時(shí)間：2023-09-28 16:01:33
導(dǎo)語(yǔ)：在金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
論文摘要：次貸危機(jī)引發(fā)了全球性的金融風(fēng)暴，剖析次貸危機(jī)成因，深刻反思借鑒教訓(xùn)，研究探索風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策和措施，提升風(fēng)險(xiǎn)控制水平，確保我國(guó)商業(yè)銀行安全、高效、穩(wěn)步發(fā)展。
美國(guó)次貸危機(jī)，全稱是美房地產(chǎn)市場(chǎng)上次級(jí)按揭貸款的危機(jī)?！按钨J危機(jī)”是自2007年初開始，由于“次級(jí)債”大量逾期違約引發(fā)全面性的信用危機(jī)。特別是2008年，隨著華爾街貝爾斯登、美林證券、雷曼兄弟公司、高盛和摩根士丹利五大投資銀行的全軍覆沒，將危機(jī)推向了，已演變?yōu)橐粓?chǎng)全球性的金融風(fēng)暴。在這場(chǎng)危機(jī)中，越來越多的國(guó)家、金融機(jī)構(gòu)以及大型企業(yè)遭受重創(chuàng)，使世界經(jīng)濟(jì)陷入了衰退的時(shí)期。
金融的本質(zhì)是信用，金融創(chuàng)新的泛濫導(dǎo)致了信用的濫用，給社會(huì)經(jīng)濟(jì)埋下了禍根，引發(fā)了次貸危機(jī)。如何認(rèn)識(shí)和應(yīng)對(duì)這次危機(jī)，就成為我們金融內(nèi)審工作者當(dāng)前探討、分析的熱點(diǎn)問題。
一、美國(guó)次貸危機(jī)產(chǎn)生的機(jī)理
次貸危機(jī)的根本原因在于美元本位的國(guó)際貨幣體系和美國(guó)消費(fèi)的過度膨脹。特別是布雷頓森林體系崩潰后，全球形成了以美金為本位的信用貨幣體系，而美國(guó)則進(jìn)入了無約束的美金泛濫時(shí)期。
美國(guó)次貸危機(jī)產(chǎn)生的原因除了以上大的宏觀經(jīng)濟(jì)因素以外主要還有以下原因：
一是政府對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行缺乏必要的監(jiān)管。美國(guó)一度放縱經(jīng)濟(jì)泛濫增長(zhǎng)，在宏觀層面對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行缺失必要的監(jiān)管，甚至在某些領(lǐng)域沒有實(shí)施監(jiān)管。無政府狀態(tài)是導(dǎo)致次貸危機(jī)的根本條件，由于對(duì)房貸市場(chǎng)缺失必要的監(jiān)管，使其無限膨脹，形成了巨大經(jīng)濟(jì)泡沫。美國(guó)是世界經(jīng)濟(jì)，在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)中占據(jù)主導(dǎo)地位，這個(gè)巨型經(jīng)濟(jì)泡沫一旦破滅，勢(shì)必對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大沖擊。
二是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制十分脆弱。盲目追求擴(kuò)張發(fā)展，追逐高額利潤(rùn)，忽略了風(fēng)險(xiǎn)管理，使次級(jí)抵押貸款標(biāo)準(zhǔn)降低，并一降再降，最終導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)失控。
三是過度擴(kuò)張金融衍生產(chǎn)品。在前幾年美國(guó)樓市最火爆的時(shí)候，很多按揭公司為了擴(kuò)張業(yè)務(wù)，牟取更高利率，介入了次級(jí)房貸業(yè)務(wù)，從而促使金融新產(chǎn)品無限度的不斷擴(kuò)張，在很大程度上掩蓋和隱藏了次級(jí)房貸的危害性。特別是次級(jí)房貸證券化，信貸違約掉期等不透明的復(fù)雜金融衍生產(chǎn)品的推波助瀾，構(gòu)筑了房地產(chǎn)市場(chǎng)空前的虛假繁榮。
四是金融機(jī)構(gòu)對(duì)投資者缺乏盡職調(diào)查。由于高額利潤(rùn)的驅(qū)使和非?；鸨匿N售市場(chǎng)，使房地產(chǎn)開發(fā)商不顧社會(huì)實(shí)際需求狀況，沒有重視必要的市場(chǎng)調(diào)查，盲目擴(kuò)張業(yè)務(wù)。很多金融機(jī)構(gòu)也沒有實(shí)施可行性的市場(chǎng)需求調(diào)研，在利潤(rùn)最大化的誘導(dǎo)下，忽略了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的真實(shí)需求及日益俱增的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制，不斷推出新金融衍生產(chǎn)品，最終使這些金融業(yè)務(wù)純粹變成了金錢游戲，與分散風(fēng)險(xiǎn)的初衷背道而馳，更加加劇了信用危機(jī)。
五是各個(gè)環(huán)節(jié)的信息披露不充分。特別是在貸款證券化過程中，信息傳遞鏈條過長(zhǎng)，導(dǎo)致信息披露不全面，不準(zhǔn)確，層層失真，包括發(fā)行人、承銷商、資產(chǎn)管理人、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和投資者很難獲得足夠真實(shí)的信息。
六是信用評(píng)級(jí)嚴(yán)重脫離實(shí)際，使評(píng)級(jí)結(jié)果不夠真實(shí)、準(zhǔn)確。在經(jīng)濟(jì)利益誘導(dǎo)下，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)受自身利益驅(qū)動(dòng)，在主觀上存在聽任自然的不盡職盡責(zé)的現(xiàn)象。另一方面由于當(dāng)時(shí)房地產(chǎn)市場(chǎng)異常旺盛，使各類經(jīng)濟(jì)實(shí)體以往的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)普遍向好，由此形成的風(fēng)險(xiǎn)管理模型和宏觀計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，所反映的是好時(shí)期的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)具有片面性，提供的信用評(píng)級(jí)結(jié)果是虛假的，沒有真實(shí)地反映經(jīng)濟(jì)實(shí)體機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況及本來面目，從而潛藏了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。
二、金融危機(jī)對(duì)我國(guó)金融業(yè)的啟示
美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)全球銀行業(yè)界來說都是一個(gè)深刻的教訓(xùn)，我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)充分借鑒，特別是對(duì)我們商業(yè)銀行內(nèi)控管理及內(nèi)審工作來說，有以下幾點(diǎn)啟示：
(一)有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)是金融企業(yè)安全、高效、穩(wěn)鍵經(jīng)營(yíng)的基本保障。金融業(yè)應(yīng)盡快建立和完善全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，風(fēng)險(xiǎn)管理流程設(shè)計(jì)等多方面的制度基礎(chǔ)。次貸危機(jī)引發(fā)了百年罕見的金融危機(jī)，與以往歷次危機(jī)相比，次貸危機(jī)的不確定性、擴(kuò)散性、加速性更加明顯。世界經(jīng)濟(jì)日趨一體化的趨勢(shì)，加速了全球金融一體化。特別是世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及金融市場(chǎng)各要素之間的相互影響、相互決定的復(fù)雜關(guān)系，導(dǎo)致金融危機(jī)的全球化已成必然。近幾年，我國(guó)工、農(nóng)、中、建、交五個(gè)大型國(guó)有商業(yè)銀行中，工、中、建、交四個(gè)大型國(guó)有商業(yè)銀行完成股份制改造后已在境內(nèi)外成功上市。農(nóng)業(yè)銀行目前也已完成了股份制改造，正在積極準(zhǔn)備上市。我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理模式已與國(guó)際接軌。如何加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)和提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，是我國(guó)金融業(yè)亟待解決的重大問題。
美國(guó)經(jīng)過幾百年的發(fā)展，已經(jīng)構(gòu)建并發(fā)展了世界上最發(fā)達(dá)的金融體系，而在這次次貸危機(jī)中，美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)和金融體系卻不堪一擊，一籌莫展。面對(duì)當(dāng)前的這次金融危機(jī)，我國(guó)金融業(yè)應(yīng)當(dāng)很好地進(jìn)行反思和總結(jié)，我們既要學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外成功的內(nèi)控管理經(jīng)驗(yàn)，也要從次貸危機(jī)中汲取深刻的教訓(xùn)。特別是在經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制方面，要研究如何堅(jiān)持具有中國(guó)特色的優(yōu)秀傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理模式，屏棄陳舊落后的不適應(yīng)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)管理模式。要把國(guó)際金融業(yè)最成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理理念與我國(guó)優(yōu)秀的傳統(tǒng)管理經(jīng)驗(yàn)有機(jī)地結(jié)合起來，在風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)營(yíng)方略上應(yīng)做到有所為，有所不為，絕不能重蹈美國(guó)的覆轍。
(二)深刻研究和認(rèn)識(shí)金融業(yè)務(wù)發(fā)展與金融產(chǎn)品創(chuàng)新。多年來，我國(guó)大型金融企業(yè)基本上都是國(guó)有的，在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)上占據(jù)著絕對(duì)統(tǒng)治地位，銀行業(yè)的興衰決定著中國(guó)金融體系的命運(yùn)。因此，我國(guó)金融業(yè)一直受到國(guó)家積極保護(hù)和高度監(jiān)管。就目前金融危機(jī)影響來看，我國(guó)銀行業(yè)受到全球金融動(dòng)蕩的沖擊較小。但是，隨著我國(guó)金融改革步伐及對(duì)外開放步驟的日益加快，與國(guó)際化接軌是我國(guó)金融業(yè)面臨的必然趨勢(shì)，我們?cè)诳吹絻?nèi)在優(yōu)勢(shì)與良好發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，還要看到所面臨的嚴(yán)峻形勢(shì)和許多不足。我國(guó)金融業(yè)今后將面臨三個(gè)方面的挑戰(zhàn)。一是銀行業(yè)必將向混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變。其經(jīng)營(yíng)模式或業(yè)務(wù)模式必將影響我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展格局，使銀行業(yè)處于多元化的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)及早與國(guó)際接軌，探索混業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)控管理和風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策與措施，在綜合化經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)效益最大化的目標(biāo)，進(jìn)一步提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。二是金融創(chuàng)新與金融衍生產(chǎn)品必將得到大力快速的發(fā)展。目前，我國(guó)金融業(yè)務(wù)發(fā)展及金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新還處于起步階段，為適應(yīng)金融業(yè)務(wù)國(guó)際化需要，今后，我國(guó)必將加快金融創(chuàng)新及金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展。這次金融危機(jī)產(chǎn)生的原因之一，就是金融創(chuàng)新導(dǎo)致的信用過度擴(kuò)張。因此，我國(guó)應(yīng)高度警覺和及早控制金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。三是國(guó)家對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管模式及銀行業(yè)務(wù)管理手段必將進(jìn)行革新。隨著金融全球化步伐加快，國(guó)家對(duì)金融業(yè)監(jiān)管模式必將進(jìn)行重大變革。在金融業(yè)內(nèi)部應(yīng)盡快探索和制定與國(guó)際接軌的內(nèi)控管理及風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。
(三)亟待探索和提高風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。過去，我們總認(rèn)為美國(guó)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理方面的技術(shù)是最先進(jìn)的，近些年來，我們一直都在學(xué)習(xí)和借鑒美國(guó)內(nèi)控管理經(jīng)驗(yàn)和模式，并引進(jìn)了許多管理理念和內(nèi)控管理方法。但經(jīng)過這次金融危機(jī)來看，美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和內(nèi)控管理機(jī)制，并不是完善可靠的，還存在諸多弊端和不足，尤其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)隱患揭示和控制還缺乏必要的手段，以致引發(fā)了金融危機(jī)。同時(shí)，從世界各國(guó)來看，近年來，雖然國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)大力發(fā)展，各國(guó)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理都有所重視和加強(qiáng)，但在本次金融危機(jī)中也未幸免于難。因此，必須改革和創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，在國(guó)際上建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管組織架構(gòu)，以及建立適度有效的監(jiān)管手段和標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)成為必然趨勢(shì)。另外，我國(guó)要積極探索和提高具有中國(guó)特色的，并能夠適應(yīng)國(guó)際金融一體化的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，盡快健全和完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，以確保在金融國(guó)際化的發(fā)展軌道上健康穩(wěn)健運(yùn)行。
三、商業(yè)銀行強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策與措施
面對(duì)金融危機(jī)持續(xù)蔓延的嚴(yán)峻形勢(shì)，以及我國(guó)金融業(yè)所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，我國(guó)商業(yè)銀行要審時(shí)度勢(shì)，應(yīng)最大限度的提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力，及早建立與國(guó)際接軌的科學(xué)規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。
(一)強(qiáng)化金融監(jiān)管力度，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)廣泛涉及到社會(huì)經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域和個(gè)人，在整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系中的地位非常特殊、非常重要，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)影響巨大。我們國(guó)家應(yīng)借鑒美國(guó)次貸危機(jī)教訓(xùn)，研究和制定適合當(dāng)前金融全球化模式的金融監(jiān)管機(jī)制，進(jìn)一步強(qiáng)化金融宏觀調(diào)控，促進(jìn)商業(yè)銀行強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理力度，嚴(yán)防突發(fā)性、擴(kuò)散性等重大金融風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。
(二)商業(yè)銀行應(yīng)培育良好的企業(yè)文化。防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行安全、高效、穩(wěn)鍵經(jīng)營(yíng)的基本保障，商業(yè)銀行應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)控制當(dāng)作首要任務(wù)。特別是要加強(qiáng)內(nèi)控管理基礎(chǔ)性工作，構(gòu)建良好的內(nèi)控環(huán)境，培育優(yōu)秀的企業(yè)文化，要進(jìn)一步提高全體員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，使風(fēng)險(xiǎn)管理工作融人到銀行業(yè)務(wù)的每個(gè)環(huán)節(jié)。特別是要調(diào)動(dòng)員工參與并推進(jìn)內(nèi)控建設(shè)與風(fēng)險(xiǎn)管理的積極性、主動(dòng)性與創(chuàng)造性。
(三)完善內(nèi)控制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。內(nèi)部控制作為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的基礎(chǔ)，不僅是防范控制金融風(fēng)險(xiǎn)、保障業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的一個(gè)重要手段，也是提高經(jīng)營(yíng)效率、實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的一個(gè)重要保障。一是要在全體員工中樹立內(nèi)控優(yōu)先的理念。內(nèi)控理念是內(nèi)控體系的靈魂，只有增強(qiáng)全體員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，認(rèn)真主動(dòng)地把內(nèi)控理念貫徹落實(shí)到銀行各項(xiàng)日常工作及每一個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，才能提升內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的效率與效果。二是要建立和完善內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。內(nèi)控制度是規(guī)范行為的準(zhǔn)則，是內(nèi)控建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)容。商業(yè)銀行要按照“完整性、系統(tǒng)性、科學(xué)性、超前性和有效性”的要求建立健全內(nèi)控制度體系。要根據(jù)我國(guó)金融管理的基本法規(guī)，參照國(guó)際金融慣例建立和完善內(nèi)控制度與風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。特別是要對(duì)重要業(yè)務(wù)及重點(diǎn)環(huán)節(jié)的關(guān)鍵控制點(diǎn)制定出規(guī)范合理，適度有效的監(jiān)督制約制度，以嚴(yán)防各類風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。三是要建立風(fēng)險(xiǎn)防控體系，切實(shí)發(fā)揮“三道防線”的功能。第一道防線是自控防線。要完善對(duì)各個(gè)業(yè)務(wù)操作環(huán)節(jié)的監(jiān)督防控機(jī)制，注重對(duì)銀行從業(yè)人員道德素質(zhì)的修煉及制度觀念的培養(yǎng)。第二道防線是互控防線。要利用現(xiàn)代化的技術(shù)手段，構(gòu)筑起對(duì)全部業(yè)務(wù)操作過程的監(jiān)控體系。業(yè)務(wù)部門要配備專職或兼職檢查監(jiān)督機(jī)構(gòu)和監(jiān)督人員，對(duì)該控制的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)都能不疏不漏地進(jìn)行有效監(jiān)督。第三道防線是監(jiān)控防線。要建立健全內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督機(jī)制，要對(duì)各個(gè)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)、重要崗位、重要環(huán)節(jié)實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)的事前、事中、事后的全過程監(jiān)控和審計(jì)檢查。
(四)發(fā)揮內(nèi)審合規(guī)部門的功能。內(nèi)審合規(guī)工作承擔(dān)了監(jiān)督、評(píng)價(jià)的職責(zé)。特別是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)政策的執(zhí)行情況、業(yè)務(wù)規(guī)章制度合規(guī)情況等評(píng)價(jià)，這對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。內(nèi)審合規(guī)部門要堅(jiān)持對(duì)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)完成的真實(shí)性、合法性、合規(guī)性和規(guī)章制度執(zhí)行情況進(jìn)行長(zhǎng)期不懈地檢查鑒證。不僅有問題要開展檢查，沒有問題也要進(jìn)行檢查，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)制止和糾正，把問題消滅在萌芽狀態(tài)，作到警鐘長(zhǎng)鳴，積極督促各部門把防范風(fēng)險(xiǎn)的具體措施落到實(shí)處。
《》：您能介紹一下湖北銀監(jiān)局是在什么背景下組織開展了湖北銀行業(yè)“合規(guī)文化與執(zhí)行力建設(shè)年”活動(dòng)，開展該活動(dòng)都有哪方面的考慮？
韓沂：此次“合規(guī)文化與執(zhí)行力建設(shè)年”活動(dòng)，是湖北銀監(jiān)局為了深入貫徹銀監(jiān)會(huì)2011年工作會(huì)議和劉明康主席在工作會(huì)議上重要講話精神，促進(jìn)轄內(nèi)銀行業(yè)安全穩(wěn)健發(fā)展，繼2009年的“兩轉(zhuǎn)一落實(shí)”（轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)方式，落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀）活動(dòng)和2010年的“信貸精細(xì)化管理年”活動(dòng)后，組織開展的又一項(xiàng)重要活動(dòng)。此次活動(dòng)與前兩次活動(dòng)一脈相承，是對(duì)前兩次活動(dòng)的延續(xù)和發(fā)展。開展此次活動(dòng)，主要是從以下四個(gè)方面綜合考慮的：
一是應(yīng)對(duì)復(fù)雜經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，確保轄內(nèi)銀行業(yè)安全穩(wěn)健運(yùn)行的需要。在過去幾年里，湖北轄內(nèi)銀行業(yè)沉著應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)帶來的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，認(rèn)真貫徹執(zhí)行國(guó)家各項(xiàng)宏觀調(diào)控政策，在支持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的同時(shí)，保持了銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的良好態(tài)勢(shì)。但是，我們清醒地看到，后危機(jī)時(shí)期我們面臨的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)更為復(fù)雜，轄內(nèi)銀行業(yè)在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)、支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中面臨的一些新老矛盾和問題還相當(dāng)突出，特別是在應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)復(fù)雜形勢(shì)和特殊政策的影響下，銀行業(yè)的一些不合規(guī)、不審慎的經(jīng)營(yíng)行為出現(xiàn)反彈，銀行運(yùn)營(yíng)機(jī)制和信貸管理出現(xiàn)回潮和倒退，融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)、貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)、案件操作風(fēng)險(xiǎn)等一些突出的風(fēng)險(xiǎn)隱患正在孕育和積累。在這種形勢(shì)下，進(jìn)一步加強(qiáng)銀行業(yè)的合規(guī)管理工作，有效防范銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)及由此而引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)轄內(nèi)銀行業(yè)安全穩(wěn)健運(yùn)行，比任何時(shí)候都顯得更為迫切，更為重要。
二是加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管的需要。國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來，“金融市場(chǎng)是有效市場(chǎng)”的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論在現(xiàn)實(shí)中受到挑戰(zhàn)，國(guó)際社會(huì)普遍認(rèn)為應(yīng)建立宏觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)性框架。黨的十七屆五中全會(huì)決議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也明確提出，要“構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架”。作為宏觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)，加強(qiáng)合規(guī)管理，既能從源頭有效防范銀行機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)，又能引導(dǎo)銀行業(yè)理性發(fā)展，避免羊群效應(yīng)和集體失誤，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。
三是促進(jìn)各項(xiàng)銀行業(yè)監(jiān)管政策有效執(zhí)行的需要。近年來，國(guó)家為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)，出臺(tái)了一系列的宏觀調(diào)控政策和銀行業(yè)監(jiān)管政策，這些政策能否得到有效貫徹執(zhí)行，對(duì)于維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)定運(yùn)行非常重要。比如說貸款新規(guī)，貫徹實(shí)施一年以來，湖北省銀行業(yè)總體執(zhí)行情況是好的，但同時(shí)也存在一些貫徹實(shí)施不平衡、沒有做到“齊步走”、部分機(jī)構(gòu)在執(zhí)行中還有不規(guī)范和存在偏差等問題，這些問題的存在從一定程度上影響了信貸新規(guī)定的執(zhí)行效果。這些問題都是制度執(zhí)行過程中的問題，必須通過加強(qiáng)合規(guī)管理、提高政策的執(zhí)行力才能從根本上得到解決。
四是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在需要。銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，合規(guī)經(jīng)營(yíng)是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存在和發(fā)展的根本前提，也是銀行業(yè)安全穩(wěn)健運(yùn)行的關(guān)鍵所在。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是其他風(fēng)險(xiǎn)的源頭。加強(qiáng)銀行業(yè)的合規(guī)管理，對(duì)于有效防范銀行業(yè)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)及由此而引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)至關(guān)重要。銀行業(yè)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，如果一家銀行缺乏合規(guī)基礎(chǔ)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)缺乏合規(guī)支撐，那么這家銀行持續(xù)發(fā)展的根基就不存在，要成為良好銀行、標(biāo)桿銀行和品牌銀行就很困難。正如銀監(jiān)會(huì)劉明康主席所講的那樣，合規(guī)管理和合規(guī)文化建設(shè)是銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要求和基礎(chǔ)。從這個(gè)意義上講，加強(qiáng)合規(guī)文化與執(zhí)行力建設(shè)，是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的根本內(nèi)在需要。
《》：巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的一系列規(guī)則和準(zhǔn)則里都提到了“合規(guī)”、“合規(guī)管理”和“合規(guī)文化”，那么您對(duì)“合規(guī)”內(nèi)涵有怎樣的理解？
韓沂：按照我對(duì)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)《合規(guī)和銀行內(nèi)部合規(guī)部門》和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》有關(guān)內(nèi)容的理解，我認(rèn)為，要準(zhǔn)確理解和把握“合規(guī)”內(nèi)涵，應(yīng)樹立四種觀念：
首先是全面合規(guī)觀。合規(guī)既是指對(duì)法律法規(guī)等外部規(guī)則的遵循，又是指對(duì)企業(yè)內(nèi)部規(guī)則及倫理、道德準(zhǔn)則等實(shí)質(zhì)性的奉守，合規(guī)不僅要做到依法經(jīng)營(yíng)，同時(shí)也要做到按章操作。銀行業(yè)合規(guī)不僅要從金融機(jī)構(gòu)的高層做起、從法人做起，而且還需要從每個(gè)員工做起、從每個(gè)基層機(jī)構(gòu)做起，不僅董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)和其他高管層成員以及管理行應(yīng)清楚地了解自身在管理合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)方面的職責(zé)，負(fù)起有效管理合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任，也需要加強(qiáng)普通員工特別是基層分支機(jī)構(gòu)和各業(yè)務(wù)操作崗位員工的合規(guī)管理，重視培育全體員工的合規(guī)意識(shí)，做到人人合規(guī)。
其次是主動(dòng)合規(guī)觀。合規(guī)管理是銀行內(nèi)生的需要，是銀行自身健康發(fā)展的需要，是貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀的需要，是提高銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的需要。合規(guī)不僅能保障金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的價(jià)值，更是深度參與銀行各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)直接創(chuàng)造價(jià)值。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從企業(yè)核心文化和發(fā)展戰(zhàn)略高度認(rèn)識(shí)合規(guī)，在各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中積極主動(dòng)地做好合規(guī)管理，這樣，合規(guī)的有效性就會(huì)大大增強(qiáng)。
再者是系統(tǒng)合規(guī)觀。合規(guī)文化與執(zhí)行力建設(shè)是系統(tǒng)性工程，誠(chéng)信、自律等合規(guī)價(jià)值觀念和合規(guī)行為準(zhǔn)則的培育具有長(zhǎng)期性和復(fù)雜性，應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)合規(guī)規(guī)劃，以銀行合規(guī)文化建設(shè)和合規(guī)能力建設(shè)為中心，有力有序推進(jìn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)。監(jiān)管部門也要進(jìn)一步加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管能力建設(shè)，始終強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管理念，把合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管一道，納入風(fēng)險(xiǎn)為本的宏觀審慎監(jiān)管框架之中，改進(jìn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的方式方法，完善風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管流程。
最后是和諧合規(guī)觀。合規(guī)管理是一門互動(dòng)性的藝術(shù)，既需要銀行內(nèi)部合規(guī)和審計(jì)等部門之間的獨(dú)立，更需要部門間在流程管理中有效互動(dòng)，提高合規(guī)檢查、管理的效率。此外，銀行內(nèi)部審計(jì)部門與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的透明溝通，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行內(nèi)部合規(guī)部門的外部治理和約束也助于提升銀行合規(guī)管理的質(zhì)效。
《》：您是如何理解銀行業(yè)合規(guī)文化的，為什么要把合規(guī)文化建設(shè)作為此次活動(dòng)的主題？
韓沂：銀行業(yè)合規(guī)文化涵蓋面廣，內(nèi)涵十分豐富，不但包括誠(chéng)實(shí)、守信、正直等職業(yè)道德規(guī)范和行為操守，也包括要求銀行高層倡導(dǎo)并做出表率。同時(shí)，還包含“合規(guī)人人有責(zé)”、“主動(dòng)合規(guī)”、“合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值”、“內(nèi)部合規(guī)與外部監(jiān)管有效互動(dòng)”等理念、價(jià)值觀念和行為準(zhǔn)則。對(duì)于銀行合規(guī)文化，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在《合規(guī)和銀行內(nèi)部合規(guī)部門》中強(qiáng)調(diào)“當(dāng)企業(yè)文化強(qiáng)調(diào)誠(chéng)信與正直的準(zhǔn)則并由董事會(huì)和高級(jí)管理層作出表率時(shí)，合規(guī)才最為有效”，同樣，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》也明確規(guī)定“商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)合規(guī)文化建設(shè)，并將合規(guī)文化建設(shè)融入企業(yè)文化建設(shè)全過程”。可見，合規(guī)文化建設(shè)是銀行業(yè)合規(guī)管理的重中之重，良好的合規(guī)文化是銀行業(yè)合規(guī)管理工作有效開展的重要基礎(chǔ)，是銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的基石。
早在上世紀(jì)九十年代，發(fā)達(dá)國(guó)家就開始普遍重視銀行業(yè)合規(guī)文化建設(shè)，逐步培育和形成了良好的銀行合規(guī)文化。銀監(jiān)會(huì)成立后，積極倡導(dǎo)銀行業(yè)合規(guī)文化的建設(shè)，了《商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等一系列文件，指導(dǎo)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理。雖然國(guó)內(nèi)銀行業(yè)根據(jù)要求采取了如設(shè)立合規(guī)部門、完善合規(guī)管理制度和流程、配備合規(guī)管理人員等一系列措施來加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理，合規(guī)管理也取得了一定成效，但是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)并沒有從根本上得到有效遏制，不審慎、不合規(guī)的違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為屢禁不止，違規(guī)操作所引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)案件還時(shí)有發(fā)生，為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況呢，究其根源，在于國(guó)內(nèi)銀行業(yè)片面強(qiáng)調(diào)合規(guī)體制機(jī)制建設(shè)而忽視了合規(guī)文化的培育，正如銀監(jiān)會(huì)劉明康主席深刻指出的，我國(guó)銀行業(yè)體制機(jī)制確已出現(xiàn)可喜變化，但這種變化還只是階段性的，還沒有深植于理念和文化進(jìn)步當(dāng)中。因此，要提高銀行業(yè)合規(guī)管理的有效性，就必須把合規(guī)文化建設(shè)作為銀行業(yè)合規(guī)管理工作的重點(diǎn)來抓，使銀行業(yè)合規(guī)管理體制機(jī)制真正深植于合規(guī)理念和合規(guī)文化進(jìn)步當(dāng)中。
《》：為什么說“合規(guī)從高層做起”是合規(guī)文化建設(shè)的關(guān)鍵？
韓沂：判斷一家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合規(guī)文化建設(shè)工作做的好不好，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理工作是否到位，關(guān)鍵要看高層是否有強(qiáng)烈的合規(guī)意識(shí)，是否能夠做到率先合規(guī)。
董事會(huì)、高級(jí)管理層等銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的高層，是金融機(jī)構(gòu)的核心和靈魂，他們的行為準(zhǔn)則和價(jià)值取向直接影響員工的觀念和經(jīng)營(yíng)行為，直接影響機(jī)構(gòu)能否做到合規(guī)經(jīng)營(yíng)，高層在界定銀行奉行的合規(guī)文化和行為偏好并向員工灌輸時(shí)發(fā)揮著重要的領(lǐng)導(dǎo)作用。因此，只有高層帶頭做起，樹立良好的合規(guī)經(jīng)營(yíng)的理念和合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值的價(jià)值觀念，率先合規(guī)，并通過設(shè)定鼓勵(lì)合規(guī)的基調(diào)，倡導(dǎo)并踐行誠(chéng)信、合規(guī)的行為規(guī)范，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)文化建設(shè)才能有效開展，良好的合規(guī)文化才能有效形成，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理能力才能真正提高。
《》：當(dāng)前，加強(qiáng)銀行業(yè)合規(guī)文化與執(zhí)行力建設(shè)需要重點(diǎn)做好哪幾個(gè)方面的工作？
韓沂：加強(qiáng)銀行業(yè)合規(guī)文化與執(zhí)行力建設(shè)，不僅是銀行監(jiān)管部門的要求，也是銀行自身的內(nèi)在需要。根據(jù)當(dāng)前銀行業(yè)監(jiān)管工作形勢(shì)和湖北銀行業(yè)的實(shí)際，我認(rèn)為，應(yīng)著重點(diǎn)抓好四個(gè)方面的工作：
一是要大力開展合規(guī)理念培育。要采取銀行員工喜聞樂見的各種方式宣傳和灌輸合規(guī)理念和價(jià)值觀念，通過合規(guī)文化習(xí)慣的培育，不斷增強(qiáng)銀行業(yè)從業(yè)人員“合規(guī)人人有責(zé)”、“合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值”的觀念，營(yíng)造一個(gè)“人人合規(guī)”、“主動(dòng)合規(guī)”的良好合規(guī)文化氛圍，使銀行業(yè)的合規(guī)管理體制機(jī)制牢固地深植于銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)和合規(guī)文化進(jìn)步當(dāng)中。
二是要督促銀行高層帶頭合規(guī)?！昂弦?guī)從高層做起”是合規(guī)文化建設(shè)的關(guān)鍵所在，要督促各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的高層充分認(rèn)識(shí)合規(guī)經(jīng)營(yíng)的重要性，并在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中率先垂范，帶頭合規(guī)，設(shè)定鼓勵(lì)合規(guī)的基調(diào)，倡導(dǎo)并踐行誠(chéng)信、合規(guī)的行為規(guī)范，大力培育良好的合規(guī)文化，完善合規(guī)管理制度，充分有效發(fā)揮合規(guī)職能部門在有效管理銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)中的作用。
三是要緊緊圍繞銀行業(yè)監(jiān)管的重點(diǎn)。要把銀行業(yè)合規(guī)文化和執(zhí)行力建設(shè)統(tǒng)一到2011年湖北銀行業(yè)監(jiān)管的重點(diǎn)上來，要督促金融機(jī)構(gòu)在融資平臺(tái)貸款清理、貸款新規(guī)貫徹落實(shí)和案件防控三項(xiàng)重點(diǎn)工作上，嚴(yán)格按規(guī)定開展平臺(tái)貸款清理，嚴(yán)格貫徹執(zhí)行貸款新規(guī)的各項(xiàng)規(guī)定，嚴(yán)防各類操作風(fēng)險(xiǎn)案件的發(fā)生，確保國(guó)家各項(xiàng)銀行業(yè)監(jiān)管政策的有效貫徹執(zhí)行。
四是要建立和完善激勵(lì)約束制度。開展合規(guī)文化和執(zhí)行力建設(shè)能否有效開展，建立健全各項(xiàng)激勵(lì)約束制度是極為重要的一環(huán)。首先是要建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部檢查考核制度，定期進(jìn)行檢查考核，并與員工績(jī)效掛鉤，獎(jiǎng)優(yōu)罰劣，形成一種制度導(dǎo)向。其次是要落實(shí)內(nèi)部問責(zé)制度，凡發(fā)生不審慎、不合規(guī)行為的，一律要實(shí)行問責(zé)，不僅要追究經(jīng)辦人員的責(zé)任，而且要追究業(yè)務(wù)條線合規(guī)人員的責(zé)任。再次是要建立差別監(jiān)管制度，對(duì)合規(guī)文化和執(zhí)行力建設(shè)工作開展得好、已經(jīng)形成良好合規(guī)文化氛圍的，要在市場(chǎng)和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入等方面給予優(yōu)待，并降低現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率，反之，則要嚴(yán)格限制業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入并加大現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率。
關(guān)鍵詞： 金融資產(chǎn)管理公司；商業(yè)化轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)防范措施
一、金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀
對(duì)資產(chǎn)公司來說，不良資產(chǎn)收購(gòu)和管理依然是業(yè)務(wù)發(fā)展的核心。資產(chǎn)公司為了開展商業(yè)化業(yè)務(wù)，相繼涉足信托、證券、銀行、保險(xiǎn)、金融租賃、基金等一系列金融牌照，拓展多元化的業(yè)務(wù)渠道，但輔業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值依然根源于主業(yè)，只有在不良資產(chǎn)這一領(lǐng)域資產(chǎn)公司才能號(hào)稱權(quán)威。如今，資產(chǎn)公司商業(yè)化產(chǎn)品及服務(wù)已成為中國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分，以下簡(jiǎn)要介紹資產(chǎn)公司的商業(yè)化業(yè)務(wù)現(xiàn)狀：
（一）證券股票的發(fā)行及交易，即傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務(wù)。早在成立之初各家資產(chǎn)公司就已獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的證券發(fā)行與承銷資格證書，獲準(zhǔn)從事資產(chǎn)管理范圍內(nèi)企業(yè)的股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)。早在2004年4月，長(zhǎng)城資產(chǎn)就擔(dān)當(dāng)了晉西車軸成功上市的主承銷商，當(dāng)次發(fā)行股票4000萬(wàn)新股，為企業(yè)成功籌集資金245億元。在此之前，該公司還成功推薦瀕臨退市的渝鈦白恢復(fù)上市；2012年由華融資產(chǎn)擔(dān)任副主承銷商的青島黃海橡膠股份有限公司股票發(fā)行上市。
（二）主導(dǎo)資本不良資產(chǎn)）運(yùn)作和增值，現(xiàn)資銀行的核心業(yè)務(wù)。資本運(yùn)作是現(xiàn)資銀行的核心業(yè)務(wù)品種，資產(chǎn)公司在處置不良資產(chǎn)的過程中，靈活運(yùn)用兼并、重組、破產(chǎn)等業(yè)務(wù)手段使不良資產(chǎn)資源煥發(fā)生機(jī)，達(dá)到保值增值的目的。對(duì)資產(chǎn)公司來說，除了部分物理功能已經(jīng)完全滅失的實(shí)物資產(chǎn)外，大量的不良資產(chǎn)均可通過市場(chǎng)化運(yùn)作后發(fā)揮第二次生機(jī)，這正是資產(chǎn)公司“點(diǎn)石成金”的魔力所在。在不良資產(chǎn)運(yùn)作和增值方面，四家資產(chǎn)公司已經(jīng)有了大量成功案例，他們頻繁通過跨部門、跨地區(qū)、跨所有制之間的企業(yè)重組，成功推動(dòng)了數(shù)百億元資產(chǎn)的重新配置，有效地把不良資產(chǎn)處置同經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整聯(lián)系在一起，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，助力我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整。如長(zhǎng)城資產(chǎn)收購(gòu)某制藥公司債權(quán)并首發(fā)上市案例，華融資產(chǎn)通過債轉(zhuǎn)股的方式，與太重集團(tuán)重組太原重工并促其上市。
（三）資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等不良資產(chǎn)增值業(yè)務(wù)。2013年8月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，為我國(guó)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展釋放出了積極信號(hào)。為了加快不良資產(chǎn)的處置力度，盤活存量資產(chǎn)資源，提升不良資產(chǎn)價(jià)值，四大資產(chǎn)公司均在嘗試符合自身特色的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目。資產(chǎn)公司擁有大量的不良資產(chǎn)資源，資產(chǎn)證券化項(xiàng)目將成為不良資產(chǎn)的商業(yè)化經(jīng)營(yíng)新途徑，這符合資產(chǎn)公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型的方向。早在2006年，東方及信達(dá)資產(chǎn)就推出了中國(guó)不良資產(chǎn)證券化的首批試點(diǎn)項(xiàng)目，引起市場(chǎng)強(qiáng)烈關(guān)注，長(zhǎng)城資產(chǎn)的首單資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)也即將面世。
四）財(cái)務(wù)咨詢與財(cái)務(wù)顧問等中間業(yè)務(wù)服務(wù)。[JP2]
資產(chǎn)公司一直都在為客戶開展管理咨詢和財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅華融資產(chǎn)系統(tǒng)內(nèi)就有三分之二的分支機(jī)構(gòu)開展過管理咨詢和財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，已累計(jì)與近千戶企業(yè)簽訂了服務(wù)協(xié)議，內(nèi)容涉及財(cái)稅政策咨詢、投資與融資咨詢、資產(chǎn)債務(wù)重組、應(yīng)收賬款管理、委托資產(chǎn)管理、收購(gòu)兼并與反兼并、企業(yè)改制與法人治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、行業(yè)分析等業(yè)務(wù)。此外，資產(chǎn)公司還將管理咨詢與財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)融合，創(chuàng)造出更具靈活性和競(jìng)爭(zhēng)力的服務(wù)品種。據(jù)了解，僅2012年四家資產(chǎn)公司在這些新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域中就創(chuàng)收逾十億元。
二、金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化業(yè)務(wù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)因素
（一）自有資金不足，負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大
資產(chǎn)公司與其他投資銀行不同，他們成立初期均以處置不良資產(chǎn)為唯一目標(biāo)。財(cái)政部作為唯一股東向每家公司注資100億元，以定向購(gòu)買“四大國(guó)有銀行”相應(yīng)的不良資產(chǎn)之后，四家資產(chǎn)公司還先后向央行及其他金融機(jī)構(gòu)舉債過萬(wàn)億元。雖然資產(chǎn)公司均完成了政策性不良資產(chǎn)處置任務(wù)，但因此負(fù)擔(dān)了大量政策性再貸款的本息償還責(zé)任，產(chǎn)生了大量的掛賬虧損。有市場(chǎng)消息稱，即使是發(fā)展最好的信達(dá)，也有高達(dá)2000億元的掛賬損失。而開展商業(yè)化業(yè)務(wù)需要充足的資金支持，資產(chǎn)公司為了發(fā)展商業(yè)化業(yè)務(wù)，不得不再次向體系外金融機(jī)構(gòu)負(fù)債融資。目前四大資產(chǎn)管理公司商業(yè)化資金主要來自于商業(yè)銀行授信及保險(xiǎn)資金，融資成本已經(jīng)達(dá)到7%左右，要維持如此高的融資成本，四大資產(chǎn)管理公司需要不斷擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，消化大額融資的壓力。
（二）內(nèi)控機(jī)制不健全，法人治理結(jié)構(gòu)需完善
資產(chǎn)公司成立之初是按照國(guó)有企業(yè)序列配置管理機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)單位，內(nèi)部管理與大多數(shù)國(guó)企相似，缺乏現(xiàn)代化的公司治理結(jié)構(gòu)。信達(dá)和華融雖經(jīng)股改建立了股份公司的治理模式，但并未真正建立起激勵(lì)和制約相結(jié)合的現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)及執(zhí)行機(jī)構(gòu)之間的制衡關(guān)系容易失控，其存在的問題主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)“形似神不至”，風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、經(jīng)營(yíng)決策委員會(huì)、薪酬委員會(huì)等各管理機(jī)構(gòu)應(yīng)有盡有、門類齊全，但管理職責(zé)卻并未完全厘清；信達(dá)和華融公司也組建了“三會(huì)股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)）”，但新瓶裝舊酒，并未真正按“三會(huì)”的規(guī)則運(yùn)行，表現(xiàn)為公司治理運(yùn)作不協(xié)調(diào)，董事會(huì)會(huì)議召開程序不規(guī)范，公司決策不公開，行政色彩濃重，公司信息不透明，投資收益不能得到充分保障等。資產(chǎn)公司均有計(jì)劃的在完善內(nèi)部法人治理機(jī)構(gòu)，提高公司整體決策效率及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，但要取得實(shí)質(zhì)性的成效仍需時(shí)日。
（三）缺少穩(wěn)定的盈利模式，風(fēng)險(xiǎn)偏好過于激進(jìn)
資產(chǎn)公司完成政策性不良資產(chǎn)處置任務(wù)并被允許續(xù)存后，信達(dá)、華融公司已基本完成商業(yè)化改制目標(biāo)。按照“一司一策”的方針，其他兩家也會(huì)相繼完成轉(zhuǎn)制。然而，資產(chǎn)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展方向不清一直是發(fā)展桎梏，要完全獲得市場(chǎng)認(rèn)可，快速的擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模并實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)是發(fā)展的必經(jīng)之路。為了確保利潤(rùn)增長(zhǎng)的持續(xù)性，四大資產(chǎn)公司各顯神通，不斷在金融市場(chǎng)掀起陣陣資產(chǎn)公司熱潮。2013年四家資產(chǎn)公司的商業(yè)化利潤(rùn)均接近或超過100億元大關(guān)，資產(chǎn)規(guī)模全部進(jìn)入中國(guó)金融業(yè)前100強(qiáng)，這已是資產(chǎn)公司利潤(rùn)連續(xù)四年翻番增長(zhǎng)。
此外，隨著業(yè)務(wù)發(fā)展的快速推進(jìn)，四家資產(chǎn)公司均大規(guī)模涉足房地產(chǎn)、礦產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，從2013年下半年至今，資產(chǎn)公司已向11家上市公司及其旗下的房地產(chǎn)企業(yè)提供融資超過120億元。他們通過商業(yè)化方式收購(gòu)涉房類的不良資產(chǎn)，變相向房地產(chǎn)企業(yè)提供貸款。當(dāng)然，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)公司也會(huì)要求融資方提供高于銀行標(biāo)準(zhǔn)的抵押和擔(dān)保措施，但在經(jīng)濟(jì)下行周期，房地產(chǎn)未來不被看好的情況下，四大資產(chǎn)公司過度依賴抵押物及上市公司擔(dān)保的房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。
四）金融市場(chǎng)變幻莫測(cè)，市場(chǎng)本身的風(fēng)險(xiǎn)難以回避
金融業(yè)本身就是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，且資產(chǎn)公司與其他金融機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)因素極易發(fā)生交叉感染，從而產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)根源于經(jīng)濟(jì)周期的衰退性波動(dòng)或重大風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)事件，由此導(dǎo)致金融企業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量惡化、經(jīng)營(yíng)運(yùn)行失效而帶來的風(fēng)險(xiǎn)因素。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間大多存在著非常密切而復(fù)雜的關(guān)聯(lián)，而系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)一旦產(chǎn)生，就會(huì)影響到整個(gè)國(guó)家的金融企業(yè)發(fā)展和國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。此外，經(jīng)濟(jì)全球化及金融領(lǐng)域的創(chuàng)新發(fā)展，使金融機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)鏈接越發(fā)緊密，彼此之間的抗風(fēng)險(xiǎn)措施高度依存，對(duì)資產(chǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和防控能力提出了更高的要求。
資產(chǎn)公司是開展資產(chǎn)收購(gòu)與處置、投資投行業(yè)務(wù)的金融服務(wù)商，在從事資產(chǎn)收購(gòu)及投資業(yè)務(wù)時(shí)，不可避免的要持有大量債權(quán)資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)、股票、債券等其他金融性產(chǎn)品，而金融資產(chǎn)大多數(shù)屬于虛擬資產(chǎn)，內(nèi)在價(jià)值無法準(zhǔn)確做出衡量，市場(chǎng)價(jià)值波動(dòng)性較大。價(jià)格受價(jià)值和市場(chǎng)供求關(guān)系的共同影響，當(dāng)市場(chǎng)信息不透明時(shí)，金融資產(chǎn)的價(jià)格受市場(chǎng)信心影響程度較高，一旦市場(chǎng)上出現(xiàn)不利因素，資產(chǎn)公司持有的大量非現(xiàn)金資產(chǎn)存在很大的貶值空間，即會(huì)對(duì)資產(chǎn)公司自身經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)增長(zhǎng)帶來消極影響。
三、資產(chǎn)公司商業(yè)化業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范及啟示
加強(qiáng)資產(chǎn)公司自身風(fēng)險(xiǎn)防控，對(duì)資產(chǎn)公司的健康發(fā)展至關(guān)重要。資產(chǎn)公司應(yīng)認(rèn)真反思金融危機(jī)中存在的問題，結(jié)合我國(guó)金融業(yè)的實(shí)際發(fā)展水平和客觀性，審慎推進(jìn)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)，才能真正實(shí)現(xiàn)“百年金融老店”的夢(mèng)想。
（一）創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)能力，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力
資產(chǎn)公司商業(yè)化業(yè)務(wù)起步較晚，資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小，為了使融資項(xiàng)目產(chǎn)生較高的收益，資產(chǎn)公司偏向于選擇收益高、風(fēng)險(xiǎn)較可控的產(chǎn)品和服務(wù)。對(duì)資產(chǎn)公司而言，高度依賴收益、回報(bào)高的業(yè)務(wù)品種，難以快速提高生產(chǎn)效率。這種業(yè)務(wù)模式僅僅在經(jīng)濟(jì)周期下行期間具備競(jìng)爭(zhēng)力，一旦經(jīng)濟(jì)向好，這種“壞銀行”的生存模式很難和好銀行競(jìng)爭(zhēng)。市場(chǎng)環(huán)境的變化以及偶然因素的變動(dòng)都可能給資產(chǎn)公司商業(yè)化業(yè)務(wù)帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，資產(chǎn)公司在開展商業(yè)化業(yè)務(wù)時(shí)，要避免因資金集中進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)而產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，避免因資金期限錯(cuò)配帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，努力開發(fā)適應(yīng)市場(chǎng)需求的產(chǎn)品及服務(wù)模式，在產(chǎn)品收益和投資風(fēng)險(xiǎn)兩者之間實(shí)現(xiàn)平衡。當(dāng)然，這個(gè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)并不是固定不變的，而是隨著資產(chǎn)公司自身業(yè)務(wù)發(fā)展和運(yùn)營(yíng)目標(biāo)的變化而每時(shí)每刻都在動(dòng)態(tài)調(diào)整的。
（二）培養(yǎng)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理人才，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管控能力
根據(jù)國(guó)際投行的經(jīng)驗(yàn)，合格的風(fēng)險(xiǎn)管理體系涵蓋了各個(gè)業(yè)務(wù)單元和內(nèi)控部門、各業(yè)務(wù)產(chǎn)品及員工等風(fēng)險(xiǎn)因素。資產(chǎn)公司在政策性不良資產(chǎn)處置時(shí)期，特別重視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)和選用，為不良資產(chǎn)處置和發(fā)展積累了豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和人才資源。在開展商業(yè)化業(yè)務(wù)時(shí)，要繼續(xù)依靠自身的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和人才優(yōu)勢(shì)，實(shí)行全面、獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，保障風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)和人員擁有較高的工作效率，提高審核、評(píng)估、監(jiān)察、法律等部門準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)和處置風(fēng)險(xiǎn)的能力。對(duì)資產(chǎn)公司來說，要提高商業(yè)化業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，關(guān)鍵是要擁有一批專業(yè)的審計(jì)、法律、財(cái)務(wù)人員，培養(yǎng)和鍛煉一支具備知識(shí)結(jié)構(gòu)合理，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)化員工隊(duì)伍，適應(yīng)投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。隨著商業(yè)化業(yè)務(wù)的深入發(fā)展，各資產(chǎn)管理公司逐步意識(shí)到加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控人才，加強(qiáng)人才選用機(jī)制的重要性。如2012年開始，長(zhǎng)城資產(chǎn)為了加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，為全系統(tǒng)經(jīng)營(yíng)單位配備專職風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)，以此提高經(jīng)營(yíng)單位的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，為商業(yè)化業(yè)務(wù)保駕護(hù)航。
（三）發(fā)揮內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系
經(jīng)過幾年的商業(yè)化轉(zhuǎn)型發(fā)展，資產(chǎn)管理公司已經(jīng)積累了豐富的商業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，也建立了比較完善、科學(xué)、有效的內(nèi)控管理制度、業(yè)務(wù)運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。但資產(chǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范依然存在著諸多薄弱環(huán)節(jié)，如盡職調(diào)查不嚴(yán)謹(jǐn)、審核流程虛置、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任不清，需要資產(chǎn)公司在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中繼續(xù)優(yōu)化和完善。因此資產(chǎn)公司需要在風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及訴訟處置制度上不斷完善。資產(chǎn)公司已出臺(tái)了百余項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和業(yè)務(wù)操作辦法，建立了經(jīng)營(yíng)決策委員會(huì)、資產(chǎn)處置審查委員會(huì)、財(cái)務(wù)審查委員會(huì)和資產(chǎn)評(píng)估審查委員會(huì)等各類專門委員會(huì)，使決策程序趨于規(guī)范化和科學(xué)化，正確把握整體的風(fēng)險(xiǎn)狀況。長(zhǎng)城資產(chǎn)嚴(yán)格按照ISO9000質(zhì)量認(rèn)證體系的管理要求，使公司的內(nèi)控管理走向標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的道路。
此外，資產(chǎn)公司還需積極借助外部監(jiān)管、審計(jì)力量，有針對(duì)性的完善和改革內(nèi)部管理漏洞，提高外部監(jiān)管的全面性及有效性。政府主管部門可通過強(qiáng)化專項(xiàng)審計(jì)和不定期現(xiàn)場(chǎng)檢查等措施，進(jìn)一步增加外部監(jiān)管力量，及時(shí)發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)因素，防范資產(chǎn)公司產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。銀監(jiān)會(huì)定期會(huì)對(duì)資產(chǎn)公司開展業(yè)務(wù)檢查和窗口指導(dǎo)，以幫助資產(chǎn)公司完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理各類違法、違紀(jì)事件。
四）加強(qiáng)國(guó)際合作，審慎推進(jìn)“走出去”戰(zhàn)略
資產(chǎn)公司一直注重對(duì)外交流與合作，積累了豐富的不良資產(chǎn)處置國(guó)際交流與合作經(jīng)驗(yàn)。通過不良資產(chǎn)處置的國(guó)際招標(biāo)、國(guó)外資產(chǎn)證券化以及利用外資進(jìn)行不良資產(chǎn)重組，資產(chǎn)公司均已與國(guó)際上一些著名的不良資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)、投資銀行等機(jī)構(gòu)建立了良好的合作聯(lián)系，在吸引外資參與我國(guó)不良資產(chǎn)處置方面探索和積累了豐富的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。國(guó)際合作為資產(chǎn)公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型發(fā)展積累了豐富的國(guó)際資源，也取得了不少成績(jī)。信達(dá)資產(chǎn)成功在港交所上市，東方資產(chǎn)、華融資產(chǎn)在境外成功發(fā)行美元債券，長(zhǎng)城資產(chǎn)與日本生命保險(xiǎn)合資成立保險(xiǎn)公司等。但是，資產(chǎn)公司在享受金融全球化的益處時(shí)，也應(yīng)時(shí)刻警惕來自國(guó)際金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素。20世紀(jì)80年代，日本金融業(yè)機(jī)構(gòu)大跨步推行國(guó)際擴(kuò)張策略時(shí)，片面追求海外資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)，忽視了自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的培育，最終遭遇金融慘敗。資產(chǎn)公司期望通過國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展自己固然值得鼓勵(lì)，但現(xiàn)階段更重要的立足自身發(fā)展現(xiàn)實(shí)，更加關(guān)注自身競(jìng)爭(zhēng)力的培養(yǎng)。
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【關(guān)鍵詞】 信用風(fēng)險(xiǎn) 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu) 信用風(fēng)險(xiǎn)度量
信用風(fēng)險(xiǎn)（credit risk）是客戶違約的風(fēng)險(xiǎn)，即客戶不能履行其現(xiàn)有合約義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，違約造成了交易對(duì)手全部或部分支付金額的損失。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)”）的信用風(fēng)險(xiǎn)從狹義上，指借款企業(yè)借款到期不能或不愿履行還本付息致使信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有遭受損失的可能性。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身是為解決中小企業(yè)融資壁壘現(xiàn)象而產(chǎn)生的，這就決定了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的對(duì)象是金融機(jī)構(gòu)不愿意貸款的信用等級(jí)較低的中小企業(yè)，造成信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)的必然存在。因此，良好的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力是確保信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)和擔(dān)保業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。
一、我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)形成的原因分析
1、中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)性質(zhì)不明確
雖然信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)1999年開始成立，但對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的金融機(jī)構(gòu)屬性存在不同的認(rèn)識(shí)。人民銀行《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》把擔(dān)保機(jī)構(gòu)認(rèn)定為金融機(jī)構(gòu)，其第三條規(guī)定：“本規(guī)定所稱金融機(jī)構(gòu)是指下列在境內(nèi)依法定程序設(shè)立、經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)……（四）信托投資公司、財(cái)務(wù)公司和金融租賃公司及其分支機(jī)構(gòu)、融資公司、融資中心、金融期貨公司、信用擔(dān)保公司、典當(dāng)行、信用卡公司；……”。而原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委1999年頒布的《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》規(guī)定：“中小企業(yè)信用擔(dān)保屬《擔(dān)保法》規(guī)定的保證行為，各類中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)均屬非金融機(jī)構(gòu)，一律不得從事財(cái)政信用業(yè)務(wù)和金融業(yè)務(wù)?！睂?duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)屬性的不同認(rèn)定不僅影響信用擔(dān)保業(yè)的市場(chǎng)定位和健康發(fā)展，而且對(duì)信用擔(dān)保業(yè)所產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整體經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的潛在危害缺乏足夠的認(rèn)識(shí)。
2、中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)多頭管理現(xiàn)象阻礙信息流動(dòng)和共享
由于對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)性質(zhì)不明確，導(dǎo)致了我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)管的現(xiàn)狀是條塊分割，多頭管理，各自為政。由于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)收集中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)的成本較高，擔(dān)保機(jī)構(gòu)性質(zhì)與組織形式的復(fù)雜多樣化，中小企業(yè)的信用數(shù)據(jù)不僅在收集過程中遇到困難，而且多頭管理，各自為政使在信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系內(nèi)部加工、共享方面受到部門壟斷等阻礙。各管理部門彼此之間沒有形成合力，不僅無法實(shí)施有力監(jiān)管，更無法發(fā)揮其作為監(jiān)管部門在擔(dān)保體系內(nèi)部所可能提供的信息流動(dòng)和共享功能。
3、我國(guó)尚處于建立健全信用制度的初始階段
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的前提和基礎(chǔ)。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行由于長(zhǎng)期受計(jì)劃體制的影響，市場(chǎng)對(duì)資源的配置作用幾乎為零。在實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之前，誠(chéng)實(shí)信用與市場(chǎng)機(jī)制的結(jié)合，關(guān)聯(lián)不大，社會(huì)信用嚴(yán)重缺失，特別是中小企業(yè)信用觀念淡薄，正常的信用關(guān)系被扭曲。由于整個(gè)社會(huì)信用問題沒有得到根本改善，對(duì)借款人或被擔(dān)保人缺乏嚴(yán)格的監(jiān)督制約機(jī)制和嚴(yán)格的懲罰制度，信用問題和道德風(fēng)險(xiǎn)呈日益惡化的趨勢(shì)，尤其是許多中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理混亂，報(bào)表賬冊(cè)不全，內(nèi)控制度不嚴(yán)，甚至一廠多套賬目，財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真。
4、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理水平參差不齊和實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)
信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主要服務(wù)對(duì)象是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高的中小企業(yè)，這些企業(yè)的信用等級(jí)低，抵押物有相當(dāng)一部分不被商業(yè)銀行所認(rèn)可。專業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是高風(fēng)險(xiǎn)低收益的行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)與收益極度不對(duì)稱。經(jīng)驗(yàn)不夠豐富，資本實(shí)力相對(duì)弱的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)問題更為嚴(yán)重。此外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身管理不善也是信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因，主要表現(xiàn)：（1）保前調(diào)研。對(duì)企業(yè)信用狀況、項(xiàng)目評(píng)審把關(guān)不嚴(yán)；（2）保證合同中對(duì)債務(wù)人的義務(wù)約束不力，給違約以可乘之機(jī)。（3）保后跟蹤。對(duì)在保項(xiàng)目的監(jiān)督檢查不力，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)采取有效的措施予以防范。
5、缺乏定量化的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)度量體系
由于我國(guó)信用擔(dān)保業(yè)剛剛起步,其信用管理技術(shù)較為落后, 缺乏科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法，特別是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的核心技術(shù)――信用分析與評(píng)估技術(shù)仍處于古典信用風(fēng)險(xiǎn)分析階段――主要根據(jù)專家經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行信用決策。此方法主觀性強(qiáng)且效率較低，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)不夠精確。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的度量,國(guó)外信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般充分利用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型進(jìn)行，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估一般設(shè)立數(shù)十個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),并對(duì)應(yīng)于不同的擔(dān)保定價(jià),尤其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目,風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)更有精確嚴(yán)格的細(xì)分范圍。
二、日本信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)度量的經(jīng)驗(yàn)
日本的信用管理行業(yè)被稱為亞洲“最發(fā)達(dá)、行業(yè)產(chǎn)值最高、歷史最悠久”的行業(yè)。日本信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)一直比較注重運(yùn)用模型對(duì)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，著名的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型主要有以下幾個(gè)。
1、SOHO模型
SOHO模型是八千代銀行專門針對(duì)貸款額不超過300萬(wàn)日元的中小企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者而設(shè)計(jì)的信用評(píng)價(jià)模型。該模型將中小企業(yè)非定量化信息進(jìn)行定量化，并建立相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型。此模型共包括10個(gè)模塊，每個(gè)模塊對(duì)不同的側(cè)面（如企業(yè)前景、流動(dòng)性等）進(jìn)行評(píng)價(jià)，分別輸出10項(xiàng)得分，通過10項(xiàng)得分的平均值和方差分布將申請(qǐng)貸款企業(yè)的信用狀態(tài)分為“白色”（風(fēng)險(xiǎn)較低）、“灰色”（風(fēng)險(xiǎn)一般）和“黑色”（風(fēng)險(xiǎn)較高）。對(duì)于“白色”企業(yè)，只要進(jìn)行簡(jiǎn)單的確認(rèn)工作即可貸款；對(duì)于“灰色”企業(yè)，必須與業(yè)主進(jìn)行詳細(xì)的面談以獲取進(jìn)一步的信息，再?zèng)Q定是否放貸；而對(duì)于“黑色”的企業(yè)，則不予受理其貸款申請(qǐng)。該模型的特點(diǎn)是主要利用企業(yè)的定性非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（而不是定量財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)）?？紤]到小企業(yè)成立年限較短，而財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)往一般不規(guī)范，僅依靠財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)很難評(píng)價(jià)企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況。
2、CRD模型
CRD運(yùn)營(yíng)協(xié)議會(huì)是由日本全國(guó)52個(gè)信用保證協(xié)會(huì)以及22家金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合支持下建立的協(xié)會(huì)性質(zhì)的機(jī)構(gòu)。各會(huì)員單位為CRD提供企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，特別是破產(chǎn)企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)。在近200萬(wàn)條企業(yè)信息數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，CRD開發(fā)了用于對(duì)企業(yè)信用進(jìn)行初步評(píng)價(jià)的數(shù)學(xué)模型及軟件，對(duì)企業(yè)的信用進(jìn)行評(píng)分。此模型是線性模型，共分為14個(gè)模塊，對(duì)不同行業(yè)的企業(yè)分別進(jìn)行評(píng)分。對(duì)于有一定規(guī)模的企業(yè)，由于其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較規(guī)范，模型計(jì)算結(jié)果的精確度較高。
3、TDB模型
帝國(guó)數(shù)據(jù)銀行（TDB）是有百年歷史的民間信用調(diào)查公司，擁有亞洲最大的企業(yè)資信數(shù)據(jù)庫(kù)，占有日本70%以上的征信市場(chǎng)。其信用評(píng)價(jià)方法非常有特色，主要依靠公司中訓(xùn)練有素的調(diào)查員的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)被調(diào)查公司的實(shí)地訪談，并對(duì)公司的信用進(jìn)行多側(cè)面的間接調(diào)查，在訪談過程中除了獲取財(cái)務(wù)報(bào)表以外，還要依靠調(diào)查員的豐富經(jīng)驗(yàn)，獲得各種信息，然后根據(jù)一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)分手冊(cè)對(duì)公司的多項(xiàng)指標(biāo)打分，最后得出企業(yè)的信用評(píng)分。TDB擁有1600名調(diào)查員，大多數(shù)調(diào)查員都有3-5年約2000家公司的調(diào)查經(jīng)驗(yàn)，因此調(diào)查員的經(jīng)驗(yàn)判斷比較可靠，調(diào)查效率較高。
從三大主要模型的分析可知，日本主要信用機(jī)構(gòu)開發(fā)的模型都各不相同，但也有一些共性：（1）模型建立在對(duì)大量、可獲得性、持續(xù)性企業(yè)信息的基礎(chǔ)上；（2）在對(duì)財(cái)務(wù)信息的處理上，多數(shù)模型仍是沿用Altman的Z計(jì)分模型，并在其基礎(chǔ)上進(jìn)行一些改進(jìn)，如對(duì)變量進(jìn)行規(guī)格化等數(shù)學(xué)處理；（3）模型都重視財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的綜合運(yùn)用，并將非定量化信息進(jìn)行定量化處理；（4）企業(yè)的最終評(píng)估結(jié)果是經(jīng)驗(yàn)判斷與數(shù)學(xué)模型評(píng)定的結(jié)合；（5）對(duì)申保企業(yè)根據(jù)所處行業(yè)、貸款額大小等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，設(shè)計(jì)不同的評(píng)估模型進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；（6）采用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和快捷的工作，提高數(shù)目眾多但數(shù)額較小的中小企業(yè)申保效率。
三、加強(qiáng)我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)度量的具體措施
1、建立健全信用制度，改變多頭管理現(xiàn)象
信用風(fēng)險(xiǎn)的控制是一個(gè)復(fù)雜系統(tǒng)，由于信用擔(dān)保的實(shí)質(zhì)是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，即信息不對(duì)稱所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)從信貸市場(chǎng)轉(zhuǎn)向信用擔(dān)保市場(chǎng)，這就使得信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有與以前承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)的貸款銀行受市場(chǎng)信息不對(duì)稱影響的相似遭遇。由于一方面，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)于被擔(dān)保企業(yè)的控制能力有限；另一方面，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部上、下級(jí)之間存在阻礙信息縱向流動(dòng)。因此，從根本上不斷改善我國(guó)現(xiàn)有的信用環(huán)境，改變多頭管理現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)信息的高效、共享和及時(shí)傳遞，為信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)提供良好的外部市場(chǎng)環(huán)境，是加強(qiáng)我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)度量之根本。
2、建立全國(guó)統(tǒng)一、高效運(yùn)作的中小企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫(kù)
經(jīng)過幾年的發(fā)展，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍建立了受保企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)和信用檔案數(shù)據(jù)庫(kù)，使申保企業(yè)開始具有信用記錄，培育了企業(yè)對(duì)信用的現(xiàn)實(shí)需求，企業(yè)首次貸款率提高70%以上，但是尚缺乏全國(guó)統(tǒng)一、高效運(yùn)作的中小企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫(kù)，無法實(shí)現(xiàn)有效的數(shù)據(jù)交換與信息資源共享，減少對(duì)同一客戶重復(fù)進(jìn)行信用調(diào)查與分析，降低擔(dān)保業(yè)運(yùn)營(yíng)成本。
理論上，信用信息滿足得越好，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)越低。有效的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型是建立在對(duì)相關(guān)信用信息的充分把握基礎(chǔ)之上，所以對(duì)中小企業(yè)信用信息的搜集是一個(gè)很重要的程序，信用信息量的充分和質(zhì)的好壞將共同決定信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)被擔(dān)保企業(yè)的信用評(píng)估結(jié)果，間接影響著有中介機(jī)構(gòu)存在的信貸市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)程度。在整個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)的建成過程中，應(yīng)掌握盡可能多的企業(yè)信用信息，并不斷補(bǔ)充和更新使建成的數(shù)據(jù)庫(kù)具有增加信息實(shí)時(shí)、長(zhǎng)期地交互和共享、資源優(yōu)化的功能，以提高信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性, 避免未來發(fā)生的擔(dān)保損失。
3、加快研究開發(fā)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型
對(duì)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)控制最有效的手段是對(duì)其信用進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估。我們所謂“科學(xué)”評(píng)估的含義是，必須引入定量化的數(shù)學(xué)分析方法，對(duì)企業(yè)的信用進(jìn)行細(xì)致、準(zhǔn)確的計(jì)算，而不僅是像目前國(guó)內(nèi)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)一樣，基本上只是模仿商業(yè)銀行對(duì)申保中小企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行簡(jiǎn)單地信用評(píng)級(jí)。因此，在借鑒日本信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的基礎(chǔ)上，加快研究開發(fā)適合國(guó)情的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型尤為重要。目前商業(yè)銀行普遍應(yīng)用的基于內(nèi)部評(píng)級(jí)法（IRB） 的四個(gè)國(guó)際主流信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型CreditMetrics、CreditRisk+ 、CreditportfolioView 和KMV 中，比較適宜信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)參考的是CreditRisk+和KVM模型，KVM模型在理論上相對(duì)比較完善，但由于數(shù)據(jù)要求較多，對(duì)于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)的對(duì)象而言并不適用。隨著技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，有豐富管理經(jīng)驗(yàn)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可對(duì)中小企業(yè)破產(chǎn)率的預(yù)測(cè)模型和假帳識(shí)別模型進(jìn)行開發(fā)，并針對(duì)不同行業(yè)、不同地區(qū)、處于不同發(fā)展階段的企業(yè)，研究開發(fā)不同的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)。
4、培養(yǎng)造就高素質(zhì)的專業(yè)隊(duì)伍
擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)性、離散性與不確定性，要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理層和員工應(yīng)具有相當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)素質(zhì)。日本TDB能夠成為百年歷史的民間信用調(diào)查公司，擁有亞洲最大的企業(yè)資信數(shù)據(jù)庫(kù)，占有日本70%以上的征信市場(chǎng)，主要依靠的是公司中訓(xùn)練有素的調(diào)查員的豐富經(jīng)驗(yàn)。信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的控制是依靠專業(yè)技術(shù)、專家隊(duì)伍和經(jīng)驗(yàn)來實(shí)現(xiàn)的，所以我國(guó)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理層必須具有豐富的信用風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境應(yīng)有充分的認(rèn)知和判斷能力，同時(shí)建立一支具有高度責(zé)任心，兼具財(cái)務(wù)、管理、法律、投資等專業(yè)知識(shí)與多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的員工隊(duì)伍。
【參考文獻(xiàn)】
[1] 李穎：中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)的分析[J].海南金融，2006（1）.
[2] 辛飛、孫永廣、鄧晶：日本中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量及啟示[J].金融理論與實(shí)踐，2005（7）.
三年以上工作經(jīng)驗(yàn)|男|33歲（1983年5月21日）
居住地：上海
電 話：182********（手機(jī)）
E-mail：
最近工作 [3年]
公 司：XX公司
行 業(yè)：項(xiàng)目擔(dān)保
職 位：擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)理
最高學(xué)歷
學(xué) 歷：本科
?！I(yè)：經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)
學(xué) 校：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)
自我評(píng)價(jià)
具有扎實(shí)的經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)知識(shí)基礎(chǔ)，熟知經(jīng)濟(jì)學(xué)原理和金融業(yè)務(wù)；已有7年擔(dān)保公司從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，同金融機(jī)構(gòu)和客戶保持良好的合作關(guān)系，積累了豐富的客戶資源；熟悉賬務(wù)財(cái)務(wù)管理，掌握擔(dān)保相關(guān)知識(shí)和操作流程、風(fēng)險(xiǎn)防范措施；了解中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理特點(diǎn)，融資需求，反擔(dān)保措施設(shè)定和操作要點(diǎn)；具有良好的計(jì)劃、協(xié)調(diào)和控制及數(shù)據(jù)分析等能力；談判能力強(qiáng)，溝通能力和表達(dá)能力、文字處理能力良好。
求職意向
到崗時(shí)間：一個(gè)月之內(nèi)
工作性質(zhì)：全職
希望行業(yè)：項(xiàng)目擔(dān)保
目標(biāo)地點(diǎn)：上海
期望月薪：面議/月
目標(biāo)職能：融資租賃經(jīng)理
工作經(jīng)驗(yàn)
2010/7—2013/7：XX公司[3年]
所屬行業(yè)： 項(xiàng)目擔(dān)保
業(yè)務(wù)部擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)理
1.對(duì)項(xiàng)目資料進(jìn)行收集、匯總，初審合格后對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)地考察；
2.完成項(xiàng)目評(píng)審工作，實(shí)地考察后補(bǔ)充資料，撰寫調(diào)查報(bào)告；
3.完成調(diào)查報(bào)告編寫，提交項(xiàng)目部經(jīng)理審核，審核通過報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理部進(jìn)行評(píng)審；
4.與客戶談判并協(xié)商合同條款，制作項(xiàng)目合同，通過審批后與客戶簽署，并按合同條款執(zhí)行；
5.銀行業(yè)務(wù)辦理完畢，整理所有項(xiàng)目相關(guān)資料，移交風(fēng)險(xiǎn)管理部門統(tǒng)一管理；
6.擔(dān)保業(yè)務(wù)辦理完畢后定期進(jìn)行保后跟蹤，填寫調(diào)查表格，作為項(xiàng)目資料共同存入項(xiàng)目檔案。
2006 /6—2010 /6：XX公司[4年]
所屬行業(yè)： 項(xiàng)目擔(dān)保
業(yè)務(wù)部 擔(dān)保經(jīng)理助理
1.協(xié)助融資經(jīng)理完成客戶盡職調(diào)查、收集資料、編寫授信調(diào)查報(bào)告；
2.協(xié)助經(jīng)理設(shè)計(jì)融資方案、設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)融資產(chǎn)品，設(shè)計(jì)融資模式；
3.完成公司與銀行、信托、證券、基金等金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系拓展、建立、維持等工作；
4.協(xié)助經(jīng)理進(jìn)行租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)審查，并對(duì)租賃資產(chǎn)進(jìn)行有效管理，有效避免損失；
5.積累了良好的管理經(jīng)驗(yàn)，善于規(guī)范業(yè)務(wù)內(nèi)部管理，制定相關(guān)的管理、業(yè)務(wù)規(guī)范流程和制度。
教育經(jīng)歷
2002/9—2006 /6 上海財(cái)經(jīng)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)本科
證 書
2003/12 大學(xué)英語(yǔ)四級(jí)
我國(guó)新一輪商業(yè)銀行改革的一個(gè)重要標(biāo)志是在股份制改革中引入境外戰(zhàn)略投資者。從動(dòng)因來看,在監(jiān)管當(dāng)局的大力倡導(dǎo)下,中資銀行希望通過引入境外戰(zhàn)略投資者,提高資本充足率,改善資本結(jié)構(gòu)[1],同時(shí)借鑒國(guó)際銀行先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和方法,優(yōu)化公司治理機(jī)制,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制機(jī)制,從而提升自身盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)力,便于上市融資和提升國(guó)際知名度。另一方面,外資銀行基于中國(guó)開放人民幣業(yè)務(wù)時(shí)間和地域的限制,以較低的進(jìn)入成本,通過少量股權(quán)投資參與拓展中資銀行的金融服務(wù),從地域、業(yè)務(wù)范圍和客戶群三個(gè)維度更廣泛地深入中國(guó)市場(chǎng),擴(kuò)大和占領(lǐng)中國(guó)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額,并與中資銀行形成長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系,創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值; 從短期來看,幫助優(yōu)質(zhì)中資銀行包裝上市也可以獲取巨額中介費(fèi)用收益和股權(quán)溢價(jià)收益。
一、引入戰(zhàn)略投資者的成效
自 2003 年以來,中資商業(yè)銀行開始了與境外機(jī)構(gòu)投資者全方位的股權(quán)合作。在金融改革的大背景下,我國(guó)商業(yè)銀行引入戰(zhàn)略投資者已初見成效,中資銀行無論是管理體制、經(jīng)營(yíng)理念還是風(fēng)險(xiǎn)控制水平都在發(fā)生變化。
( 一) 改善公司股權(quán)結(jié)構(gòu),推動(dòng)公司治理機(jī)制的完善
引進(jìn)境外機(jī)構(gòu)投資者后,中資商業(yè)銀行充分借鑒和吸收國(guó)際先進(jìn)銀行公司治理的理念和經(jīng)驗(yàn),不斷完善自身公司治理架構(gòu)和機(jī)制,推動(dòng)公司治理由“形似”向“神似”轉(zhuǎn)變。
1. 改善股權(quán)結(jié)構(gòu),推動(dòng)公司治理架構(gòu)的完善。境外機(jī)構(gòu)投資者的引入,促進(jìn)了中資銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化,形成了不同股東之間相互制約的股權(quán)機(jī)制,使中資商業(yè)銀行建立科學(xué)的公司治理機(jī)制成為可能。同時(shí),境外機(jī)構(gòu)投資者也積極推動(dòng)了中資銀行公司治理架構(gòu)的完善。目前,所有引進(jìn)境外投資者的中資銀行都已按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,建立起了“三會(huì)一層”的組織架構(gòu)。董事會(huì)下設(shè)了戰(zhàn)略發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)管理、薪酬、關(guān)聯(lián)交易控制等多個(gè)專門委員會(huì),并全面引入了獨(dú)立董事制度; 董事會(huì)及各專門委員會(huì)也都制定了規(guī)范的工作制度和議事程序。
2. 推動(dòng)董事會(huì)、高管層決策科學(xué)性的提高以及經(jīng)營(yíng)理念的轉(zhuǎn)變。根據(jù)引資要求和協(xié)議規(guī)定,境外機(jī)構(gòu)投資者多數(shù)向中資銀行派出了具有豐富管理經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)背景的董事。外方董事憑借其廣闊的國(guó)際視野和豐富的管理經(jīng)驗(yàn),在銀行的發(fā)展戰(zhàn)略、市場(chǎng)定位、風(fēng)險(xiǎn)管理等重大問題上提出了許多符合銀行自身發(fā)展規(guī)律的意見和建議,并能夠?qū)Ω呒?jí)管理層的不當(dāng)經(jīng)營(yíng)行為提出質(zhì)疑和批評(píng),從而為中資商業(yè)銀行董事會(huì)的決策過程帶來了“不同的聲音”,有效地改變了過去董事會(huì)“一言堂”的局面。
3. 加強(qiáng)透明度建設(shè)。境外機(jī)構(gòu)投資者非常注重投資對(duì)象信息披露制度和信息透明度的建設(shè),在中資商業(yè)銀行與境外投資者的談判過程中及簽署的認(rèn)購(gòu)協(xié)議中,境外投資者普遍通過協(xié)議約束要求被投資的中資商業(yè)銀行提供國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)表,并隨時(shí)報(bào)告經(jīng)營(yíng)管理方面的重大變化和原因。引進(jìn)境外投資者的各類商業(yè)銀行均較早地進(jìn)行了信息披露制度的建設(shè),并逐步規(guī)范和完善了信息披露機(jī)制,增強(qiáng)了銀行經(jīng)營(yíng)管理的透明度。
( 二) 提升中資商業(yè)銀行的認(rèn)知度和市場(chǎng)價(jià)值,推動(dòng)國(guó)有資產(chǎn)增值
2004 年以前,由于風(fēng)險(xiǎn)高、經(jīng)營(yíng)管理能力較差,社會(huì)各方對(duì)中資商業(yè)銀行普遍缺乏信心。蘇格蘭皇家銀行曾因入股中行而股價(jià)大跌,城市商業(yè)銀行也普遍面臨著資本補(bǔ)充的困難。而在多家境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入后,社會(huì)各方預(yù)期境外投資者為追求自身利益最大化,將致力于對(duì)入股中資商業(yè)銀行進(jìn)行現(xiàn)代化改造,改善銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平,提高盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。[2]外資的入股起到了明顯的示范作用,調(diào)動(dòng)了其他投資方投資中資商業(yè)銀行的積極性。如工、中、交、建四家國(guó)有大型銀行在國(guó)家政策的扶持下,解決了沉重的歷史包袱。而戰(zhàn)略投資者的及時(shí)介入,使其品牌價(jià)值持續(xù)提升,成為其獲得較高定價(jià)基準(zhǔn)并成功在境外上市的重要原因。四家銀行境外上市時(shí)分別獲得了 76 倍、75 倍、42 倍和 205 倍的超額認(rèn)購(gòu)。
( 三) 推動(dòng)管理架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程體系的改造
管理架構(gòu)不合理、業(yè)務(wù)流程不科學(xué)一直是中資商業(yè)銀行在原有體制下未能有效解決的問題。境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入后,憑借其先進(jìn)的國(guó)際管理架構(gòu)和豐富的管理經(jīng)驗(yàn),積極推動(dòng)中資商業(yè)銀行組織架構(gòu)改革和業(yè)務(wù)流程的再造。多家境外機(jī)構(gòu)支持和幫助與其合作的中資商業(yè)銀行推行扁平化、矩陣式的組織架構(gòu)改革,并根據(jù)各類業(yè)務(wù)的特點(diǎn)指導(dǎo)中資商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)流程的再造,為全面提高中資商業(yè)銀行的決策效率和內(nèi)部管理水平、拓展發(fā)展空間打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。如建行根據(jù)美國(guó)銀行的經(jīng)驗(yàn),將主要業(yè)務(wù)劃分為批發(fā)業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)、投資理財(cái)業(yè)務(wù)三大模塊。深圳發(fā)展銀行引入新橋投資后,在全行范圍內(nèi)提出了“ONE -BANK”的理念,建立了高度一致的管理機(jī)制; 同時(shí),建立以“垂直管理、雙線報(bào)告”為原則的風(fēng)險(xiǎn)管理、計(jì)劃財(cái)會(huì)和內(nèi)控稽核的縱向管理體系。在管理架構(gòu)方面,多家中資商業(yè)銀行在學(xué)習(xí)外方經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,對(duì)內(nèi)部組織架構(gòu)進(jìn)行了整合。建行在流程銀行再造方面,引入美國(guó)銀行“六西格瑪”管理方法,運(yùn)用了大量流程優(yōu)化的工具與方法,全面實(shí)現(xiàn)了客戶服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化。交行在零售業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)單元方面引進(jìn)匯豐的高級(jí)管理人員擔(dān)任實(shí)職,設(shè)計(jì)和參與了個(gè)人金融板塊、信用卡業(yè)務(wù)單元的整合方案。
( 四) 通過業(yè)務(wù)合作,提升服務(wù)水平,推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新
由于缺乏經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和相應(yīng)的專業(yè)化人才,業(yè)務(wù)創(chuàng)新在中資商業(yè)銀行的發(fā)展中相對(duì)較為滯后。境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入后,帶來了國(guó)際化的管理模式和一流的專家人才,從而有力地推動(dòng)了中資商業(yè)銀行新業(yè)務(wù)的發(fā)展以及大型商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)平臺(tái)的構(gòu)建。
在業(yè)務(wù)創(chuàng)新領(lǐng)域,中資銀行與境外機(jī)構(gòu)投資者在聯(lián)合開發(fā)新產(chǎn)品、聯(lián)合拓展產(chǎn)品市場(chǎng)、提升研發(fā)能力等方面進(jìn)行了多方位的業(yè)務(wù)合作。如興業(yè)銀行和華夏銀行分別在境外機(jī)構(gòu)投資者恒生銀行和德意志銀行的幫助下,成功發(fā)行了自主品牌的信用卡。
( 五) 為改善風(fēng)險(xiǎn)管理、強(qiáng)化內(nèi)部控制提供管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)支持
境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入后,為中資商業(yè)銀行帶來的一個(gè)較為顯著的變化是將風(fēng)險(xiǎn)管理的理念和意識(shí)引入到了日常的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中,從決策、執(zhí)行和操作層面越來越多地關(guān)注和管理風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的覺醒逐步影響到銀行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的各個(gè)環(huán)節(jié)和方面。同時(shí),境外機(jī)構(gòu)投資者中許多是國(guó)際上享有盛譽(yù)、經(jīng)營(yíng)歷史悠久的大型金融機(jī)構(gòu),中資銀行借鑒其完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,從而推動(dòng)了風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高。境外機(jī)構(gòu)投資者的引進(jìn)為中資銀行逐步健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系,強(qiáng)化內(nèi)部控制,從風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)量化分析模型等多方面提供了技術(shù)支持與管理經(jīng)驗(yàn)。[3]此外,多數(shù)中資商業(yè)銀行和境外機(jī)構(gòu)投資者均將內(nèi)審方面的合作做為雙方戰(zhàn)略合作的一項(xiàng)重要內(nèi)容。中資商業(yè)銀行在審計(jì)理念、審計(jì)技術(shù)及審計(jì)方法等方面得到了境外投資者的支持和幫助。
二、關(guān)于引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的爭(zhēng)論
伴隨著中國(guó)大型國(guó)有商業(yè)銀行的先后引資上市,國(guó)內(nèi)圍繞著中國(guó)銀行業(yè)引入境外戰(zhàn)略投資者的討論達(dá)到了,大規(guī)模地引入境外戰(zhàn)略投資者是否必要? 境外戰(zhàn)略投資者能否幫助中資銀行實(shí)現(xiàn)改革目標(biāo)?中資銀行是否被賤賣? 境外戰(zhàn)略投資者的進(jìn)入是否威脅到國(guó)家金融安全? 這些問題一直是爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。樂觀者視引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者為中國(guó)銀行業(yè)改革的大契機(jī),悲觀者則視之為中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的大災(zāi)難。而當(dāng)前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者可能導(dǎo)致的金融安全問題,不僅僅體現(xiàn)在我國(guó)金融業(yè)整體層面,對(duì)于銀行個(gè)體,也存在潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
( 一) 經(jīng)營(yíng)理念和管理模式上的沖突在一定程度上影響了雙方的合作效果
中資銀行的經(jīng)營(yíng)理念是在傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下逐步發(fā)展過渡而來的,原有體制的烙印仍在一定程度上影響著銀行的經(jīng)營(yíng)管理行為。而境外機(jī)構(gòu)投資者大多數(shù)來自于發(fā)達(dá)成熟的市場(chǎng),因此,合作過程中雙方在管理理念和管理模式方面不可避免地會(huì)出現(xiàn)一些矛盾和沖突。這些矛盾和沖突在一定程度上約束和限制了雙方合作效果的發(fā)揮,這突出體現(xiàn)在中小商業(yè)銀行( 大型銀行中,外方的經(jīng)營(yíng)主導(dǎo)權(quán)較為有限,這種沖突不是很明顯) 。目前,多數(shù)中小商業(yè)銀行與境外機(jī)構(gòu)的合作均存在著經(jīng)營(yíng)理念差異的問題。[4]
在中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的過程中,中小商業(yè)銀行普遍具有盡快搶占市場(chǎng)份額、做大業(yè)務(wù)規(guī)模的經(jīng)營(yíng)理念; 而戰(zhàn)略投資者基于成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的經(jīng)驗(yàn),普遍在發(fā)展速度上趨于審慎。興業(yè)銀行與恒生銀行、花旗銀行與浦東發(fā)展銀行在信用卡項(xiàng)目上合作效果不理想,其主要原因就是雙方在經(jīng)營(yíng)理念上的差異導(dǎo)致合作難以持續(xù)推進(jìn)。矛盾和沖突的解決還需要雙方不斷地磨合和適應(yīng),最終的目標(biāo)是中資銀行逐步結(jié)合自身的實(shí)際條件和經(jīng)營(yíng)環(huán)境,接受和吸收國(guó)外先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念。
此外,中外方銀行機(jī)構(gòu)在管理模式上的差異也對(duì)雙方合作效果產(chǎn)生了一定的影響。大中型中資商業(yè)銀行一直采取“總 - 分 - 支”三級(jí)的管理模式,分行層面具有相當(dāng)大的自主權(quán)和資源分配權(quán),這使得一些以條線管理為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)在分行層面得不到有效的貫徹和執(zhí)行,項(xiàng)目合作的效果難以體現(xiàn)。因此,業(yè)務(wù)合作的深化必須與組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程的改革與優(yōu)化相結(jié)合。
第三方支付風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
一、第三方支付的現(xiàn)狀
謝平教授認(rèn)為，在電子貨幣時(shí)代，要使貨幣同時(shí)具有貨幣和金融商品的屬性，個(gè)人賬戶體系不可或缺。而第三方支付公司之所以對(duì)傳統(tǒng)金融監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)，洽洽是他所建立起的強(qiáng)大的個(gè)人賬戶體系。以支付寶為例：目前支付寶快捷支付用戶數(shù)已超6億，2016天貓雙11全球狂歡節(jié)總交易額超1207億，其移動(dòng)端占比82%，支付寶的支付峰值達(dá)到12萬(wàn)筆/秒，可見支付寶的交易量是多么的龐大。
但是隨著第三方支付賬戶的發(fā)展，出現(xiàn)了像支付寶這樣龐大的賬戶體系，引發(fā)出“自封閉性”等問題，與最初對(duì)第三方支付只能進(jìn)行小額支付的界限模糊，像支付寶這樣擁有龐大賬戶體系的第三方支付公司甚至可以完成部分商業(yè)銀行在結(jié)算過程中的職能。
監(jiān)管者和銀行對(duì)于支付寶等第三方支付虛擬賬戶的擔(dān)心，集中于當(dāng)其介入到清算環(huán)節(jié)之后，清算信息流動(dòng)出現(xiàn)了封閉特征，不夠透明，且結(jié)算環(huán)節(jié)也難以被銀行所監(jiān)督。在某種意義說，當(dāng)前的第三方支付虛擬賬戶，實(shí)際上同時(shí)承擔(dān)了交易（基本功能）、清算（附屬功能）、結(jié)算（隱形功能，這是由于銀行對(duì)備付金賬戶資金流實(shí)際上缺乏有效監(jiān)管的結(jié)果）三大功能。這些功能集中到同一超級(jí)賬戶體系中，并且這樣的賬戶體系又沒有受到像商業(yè)銀行那樣的分離監(jiān)管，確實(shí)會(huì)存在一定風(fēng)險(xiǎn)。
二、國(guó)外第三方支付風(fēng)險(xiǎn)管理成熟做法
1.法律定位與監(jiān)管原則。美國(guó)將第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)界定為貨幣服務(wù)機(jī)構(gòu)。美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）將第三方支付機(jī)構(gòu)賬戶中用戶的沉淀資金定義為負(fù)債，是用戶對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)享有的債權(quán)，而不是美國(guó)聯(lián)邦銀行法中定義的銀行存款，正因如此，美國(guó)認(rèn)定第三方支付機(jī)構(gòu)不屬于銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，所以，第三方支付機(jī)構(gòu)的貨幣轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)被視為“貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)”，通過對(duì)現(xiàn)有銀行業(yè)的貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)監(jiān)管制度進(jìn)行適當(dāng)?shù)难由?，從而?duì)第三方支付企業(yè)的貨幣轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。
2.監(jiān)管部門與監(jiān)管體制。美國(guó)第三方支付的監(jiān)管部門包括金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、消費(fèi)信貸監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)等。聯(lián)邦層面的監(jiān)管部門主要包括財(cái)政部貨幣監(jiān)理署、美聯(lián)儲(chǔ)、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司等多個(gè)監(jiān)管部門，其中，美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司是對(duì)第三方支付最重要的監(jiān)管部門，第三方網(wǎng)上支付機(jī)構(gòu)的用戶滯留資金，必須存放在本銀行里開設(shè)的無息賬戶中，而這些銀行是FDIC的被保險(xiǎn)人，F(xiàn)DIC可以通過提供存款延伸保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)對(duì)第三方網(wǎng)上支付機(jī)構(gòu)及用戶滯留資金的監(jiān)管。
3.監(jiān)管立法與監(jiān)管依據(jù)。在立法方面，美國(guó)在現(xiàn)有的法規(guī)中尋求監(jiān)管依據(jù)，并對(duì)原有的法規(guī)進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)充。如尤他州1995年頒布的《數(shù)字簽名法》，是美國(guó)乃至全世界范圍的第一部全面確立電子商務(wù)運(yùn)行規(guī)范的法律文件。1999年頒布的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，將第三方支付機(jī)構(gòu)界定為非銀行金融機(jī)構(gòu)，實(shí)行功能性監(jiān)管等。
4.監(jiān)管措施與監(jiān)管手段。對(duì)第三方支付主要通過對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、資金沉淀風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)方面實(shí)施監(jiān)管。對(duì)于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，美國(guó)網(wǎng)上支付的思路是通過后臺(tái)的業(yè)務(wù)邏輯和用戶行為分析來實(shí)F安全機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制，而不是把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給用戶。
三、對(duì)我國(guó)的啟示和借鑒
目前我國(guó)的監(jiān)管主體過于單一，政府是第三方支付企業(yè)的監(jiān)管主力，人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)是目前中國(guó)第三方支付企業(yè)的法定監(jiān)督管理者，商業(yè)銀行從旁協(xié)助監(jiān)督，但僅僅依靠人民銀行和商業(yè)銀行的監(jiān)督遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。為進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)第三方支付企業(yè)的監(jiān)管，依據(jù)新公共管理理論及參照美國(guó)第三方支付監(jiān)管體系的成功經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)應(yīng)構(gòu)建多元化的第三方支付網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管體系：
1.建立系統(tǒng)的第三方支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管體系。目前第三方支付機(jī)構(gòu)定位為“非金融機(jī)構(gòu)”的范疇，在此基礎(chǔ)上可以借鑒美國(guó)的具體做法。立足于我國(guó)的實(shí)際情況，可充分利用現(xiàn)有的人民銀行網(wǎng)上跨行清算系統(tǒng)，將第三方支付納入央行跨行清算系統(tǒng)中，成立第三方支付平臺(tái)日常監(jiān)管的“專門資產(chǎn)管理公司”。
2.加強(qiáng)對(duì)第三方支付和虛擬貨幣的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。對(duì)于電子貨幣應(yīng)明確其定義以及發(fā)行方，加強(qiáng)對(duì)電子貨幣發(fā)行的規(guī)范和調(diào)整，并將第三方支付和虛擬貨幣對(duì)支付體系的影響納入到貨幣政策制定和研究中。通過關(guān)注沉淀資金，改善貨幣統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，充分考慮第三方支付對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和貨幣政策傳導(dǎo)的影響。
3.實(shí)施原則導(dǎo)向監(jiān)管，建立完備的宏觀審慎監(jiān)管體系。目前我國(guó)的第三方支付發(fā)展處于成長(zhǎng)期，存在許多不確定性，要采取動(dòng)態(tài)監(jiān)管的方式，制定彈性政策。一是要有一個(gè)權(quán)威的行業(yè)協(xié)會(huì)和系統(tǒng)的行業(yè)規(guī)則。二是支付體系內(nèi)第三方支付機(jī)構(gòu)要具有較強(qiáng)的自我約束和內(nèi)部控制能力，保證第三方支付機(jī)構(gòu)能夠自覺遵守行業(yè)規(guī)范。三是要有高效的問題查處機(jī)制。對(duì)部分問題的查處將可能遇到困難，必須有相應(yīng)的法律體系提出充足的依據(jù)。
4.完善機(jī)制，加強(qiáng)信息數(shù)據(jù)的保護(hù)。首先，政府應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管力度，盡管通過發(fā)放第三方電子支付牌照，規(guī)范了第三方支付行業(yè)，使一些信譽(yù)良好、盈利能力較強(qiáng)的第三方支付企業(yè)進(jìn)入了支付服務(wù)市場(chǎng)；其次，第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)增強(qiáng)安全意識(shí)，可以通過培訓(xùn)、宣傳和教育等手段提升員工的信息安全認(rèn)知，發(fā)揮員工在安全信息管理中的主觀能動(dòng)性，以自律的方式來實(shí)現(xiàn)信息安全保障。最后，由于軟件與系統(tǒng)的不斷更新，系統(tǒng)漏洞也會(huì)不斷出現(xiàn)，因此，對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行定時(shí)的安全檢查是非常必要的。
綜上所述，第三方支付產(chǎn)業(yè)的發(fā)展能夠有效促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，但是就其在清算結(jié)算支付的職能中存在的風(fēng)險(xiǎn)，政府和企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)督管理也是極其必要的，這樣才可以更好的保護(hù)廣大金融服務(wù)消費(fèi)者的利益。
參考文獻(xiàn)：
（一）商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理概念 巴塞爾委員會(huì)于2005年4月的《合規(guī)與銀行內(nèi)部合規(guī)部門》將合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)定義為：銀行因未能遵循法律、監(jiān)管規(guī)定、規(guī)則、自律性組織制定的有關(guān)準(zhǔn)則，以及適用于銀行自身業(yè)務(wù)活動(dòng)的行為準(zhǔn)則，而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財(cái)務(wù)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2006年10月的《商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》第三條將合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)定義為：商業(yè)銀行因沒有遵循合規(guī)法律、規(guī)則和準(zhǔn)則而可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、重大財(cái)務(wù)損失和聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。
可見，《合規(guī)與銀行內(nèi)部合規(guī)部門》和《商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》對(duì)于合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的定義基本一致，都是指因?yàn)闆]有遵守與之適用的規(guī)章制度體系而造成上級(jí)監(jiān)管處罰、財(cái)務(wù)損失、聲譽(yù)損失等風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的特征是側(cè)重于事前監(jiān)督，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的工作重心主要放在源頭控制上。
（二）商業(yè)銀行合規(guī)管理相關(guān)規(guī)定主要有以下兩方面：
（1）巴塞爾委員會(huì)銀行合規(guī)管理十條原則。2005年4月29日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的《合規(guī)與銀行內(nèi)部合規(guī)部門》文件中提出了合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理十項(xiàng)原則，向各國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其監(jiān)管當(dāng)局推薦有效管理合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的最佳做法。十項(xiàng)原則如表1所示。
（2）中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的要求。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)為引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)公司治理、培育合規(guī)文化、完善流程管理，提高銀行業(yè)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，更好地應(yīng)對(duì)銀行業(yè)全面開放的挑戰(zhàn)，確保銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)安全穩(wěn)健運(yùn)行，于2006年10月25日《商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，共五章三十一條，基本涵蓋了商業(yè)銀行董事會(huì)及其下設(shè)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層、合規(guī)負(fù)責(zé)人、合規(guī)管理部門的合規(guī)管理職責(zé)以及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理流程的各個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)合規(guī)文化建設(shè)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)以及合規(guī)績(jī)效考核制度、合規(guī)問責(zé)制度和誠(chéng)信舉報(bào)制度等三項(xiàng)基本制度的建設(shè)作出了規(guī)定。
根據(jù)《商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，合規(guī)管理部門與風(fēng)險(xiǎn)管理部門、內(nèi)部審計(jì)部門、法律部門等其他業(yè)務(wù)的關(guān)系如表2所示。
二、商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐
（一）國(guó)外商業(yè)銀行合規(guī)管理工作開展情況國(guó)際性大銀行高度重視銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的構(gòu)建和完善，逐漸形成了較為成熟的合規(guī)文化，并運(yùn)用合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理軟件系統(tǒng)，為健全銀行內(nèi)控體系、提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力奠定了基礎(chǔ)。下面介紹幾家跨國(guó)銀行的做法。
（1）德意志銀行。德意志銀行合規(guī)部直接對(duì)董事會(huì)及其下屬的合規(guī)委員會(huì)負(fù)責(zé)，預(yù)算和績(jī)效考核均由合規(guī)委員會(huì)確定。目前該行從事合規(guī)管理的人員共有600多名，分布于各主要業(yè)務(wù)部門，但直接由合規(guī)部管理。將全球分為法蘭克福、倫敦、紐約、新加坡/香港、東京和悉尼6個(gè)業(yè)務(wù)區(qū)域，在每個(gè)區(qū)域和分支機(jī)構(gòu)均派駐合規(guī)官員。合規(guī)官員發(fā)現(xiàn)其所在機(jī)構(gòu)存在違規(guī)問題或經(jīng)營(yíng)中遇到政策問題時(shí)，首先向分支機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告，并共同商量解決，如果問題得不到解決，再向上級(jí)合規(guī)部門報(bào)告，上級(jí)合規(guī)部門可以向董事會(huì)秘書報(bào)告。對(duì)重大違規(guī)問題，必須直接向總部合規(guī)部門報(bào)告。
（2）荷蘭銀行。在荷蘭銀行專職合規(guī)人員有500多人，占其全球10萬(wàn)從業(yè)人員的0.5%。2004年第4季度，合規(guī)部門與內(nèi)審部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門并列成為集團(tuán)中心三大跨戰(zhàn)略業(yè)務(wù)部門，享有高度獨(dú)立性。在總行層面，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理部?jī)?nèi)部設(shè)立了10個(gè)職能部門。自2005年3月起，集團(tuán)合規(guī)部主管直接向董事會(huì)主席匯報(bào)，接受董事會(huì)主席的直接領(lǐng)導(dǎo)。荷蘭銀行合規(guī)管理流程包括：識(shí)別合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、給出建議、提供指導(dǎo)及培訓(xùn)、監(jiān)測(cè)和報(bào)告。
（3）匯豐銀行。以保守著稱的匯豐集團(tuán)，其“保守性”主要體現(xiàn)在“合規(guī)性”上。匯豐銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理流程包括合規(guī)計(jì)劃、合規(guī)監(jiān)控和合規(guī)報(bào)告。一是制訂合規(guī)計(jì)劃，每年九月末，集團(tuán)合規(guī)總管都要發(fā)函給全球合規(guī)官和區(qū)域合規(guī)官，要求提出將要列入次年計(jì)劃的所有項(xiàng)目；二是進(jìn)行合規(guī)監(jiān)控，地方合規(guī)官對(duì)其復(fù)雜的業(yè)務(wù)單位的活動(dòng)進(jìn)行持續(xù)和日常跟蹤監(jiān)督，監(jiān)督的頻率和檢查的程度根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)、日常風(fēng)險(xiǎn)程度、管理監(jiān)督的合規(guī)性、內(nèi)審已經(jīng)做過的工作以及先前做過的改進(jìn)而定；三是進(jìn)行合規(guī)報(bào)告，發(fā)生重大違規(guī)事件、內(nèi)部欺詐或犯罪、監(jiān)管機(jī)構(gòu)任何調(diào)查或處罰行動(dòng)以及洗錢等特別情況，都要既向業(yè)務(wù)主管又向集團(tuán)合規(guī)主管報(bào)告，同時(shí)還要對(duì)其改正處理情況進(jìn)行跟蹤調(diào)查。
（4）花旗銀行?；ㄆ煦y行在經(jīng)歷了2004年一系列聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)后，開始空前重視合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建設(shè)。具體的措施有：設(shè)立了獨(dú)立的全球合規(guī)管理部，具體負(fù)責(zé)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理；運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)價(jià)管理工具，加強(qiáng)部門合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理；對(duì)所有的中高級(jí)管理層進(jìn)行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)等。
（二）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行合規(guī)管理工作開展情況國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行進(jìn)行合規(guī)管理的工作起步較晚，2002年，中國(guó)銀行將總行法律事務(wù)部更名為“法律與合規(guī)部”，增加合規(guī)管理職能，并設(shè)立了首席合規(guī)官。建設(shè)銀行于2003年初在總行法律事務(wù)部設(shè)立合規(guī)處，專門負(fù)責(zé)反洗錢、內(nèi)部制度和規(guī)程的合法合規(guī)審查等工作。2005年8月，為上市需要又新設(shè)了獨(dú)立的合規(guī)部，并賦予了更全面的合規(guī)管理職責(zé)。工商銀行為適應(yīng)股改要求，2004年財(cái)務(wù)重組之前設(shè)立了“內(nèi)控合規(guī)部”，負(fù)責(zé)內(nèi)部控制、常規(guī)審計(jì)及合規(guī)管理職能。2005年，根據(jù)《上海銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)的指導(dǎo)意見》要求，浦東發(fā)展銀行、上海銀行、上海農(nóng)村商業(yè)銀行等法人銀行，以及工農(nóng)中建交、民生、深發(fā)展等幾乎所有在滬商業(yè)銀行分行，都相繼設(shè)立了獨(dú)立的合規(guī)職能部門，并配備了專職合規(guī)經(jīng)理，初步構(gòu)建起了合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu)。農(nóng)行為適應(yīng)股改要求，先是在2006年6月將總行法律事務(wù)部更名為“法律與合規(guī)部”，增加全行合規(guī)管理職能，又在2008年7月成立獨(dú)立的內(nèi)控合規(guī)部，牽頭實(shí)施農(nóng)行內(nèi)部控制、合規(guī)檢查和常規(guī)審計(jì)工作。
可見合規(guī)管理是金融機(jī)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要組成部分，我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行已經(jīng)意識(shí)到合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。但總體而言，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合規(guī)檢查和銀行內(nèi)部合規(guī)管理都還處于起步階段，目前國(guó)內(nèi)很多銀行的合規(guī)人員都是由內(nèi)控、內(nèi)部審計(jì)或法律部門轉(zhuǎn)過來的，合規(guī)管理經(jīng)驗(yàn)非常缺乏。目前國(guó)內(nèi)各大銀行都在積極學(xué)習(xí)國(guó)際銀行的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步重視并加強(qiáng)對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的管理。
三、商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理啟示
（一）積極培育合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)文化合規(guī)文化建設(shè)是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分，積極培育合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)文化，有利于員工形成良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和道德規(guī)范，有利于合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建設(shè)。培育合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)文化首先需要領(lǐng)導(dǎo)層重視，并監(jiān)督檢查一系列合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理政策措施的落實(shí)情況。
（二）探索合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理工作機(jī)制合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)涉及經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)領(lǐng)域，因此管理合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的工作除合規(guī)部門外，各職能部門均應(yīng)負(fù)有相應(yīng)的職責(zé)，各相關(guān)部門有機(jī)協(xié)調(diào)、密切合作，共同發(fā)揮合規(guī)管理的“合力”。各職能部門除負(fù)責(zé)部門規(guī)章制度和業(yè)務(wù)流程的制定外，還要主動(dòng)跟蹤主管部門有關(guān)規(guī)章制度的起草和制定，梳理業(yè)務(wù)流程，強(qiáng)化落實(shí)，實(shí)施有效的自我合規(guī)控制，并開展完善性和落實(shí)情況的內(nèi)部監(jiān)督檢查。合規(guī)管理相關(guān)部門組織開展合規(guī)管理方面的內(nèi)部控制檢查。職能部門針對(duì)檢查結(jié)果所反映出的問題，根據(jù)要求制定整改措施，并報(bào)合規(guī)管理部門。而合規(guī)管理部門則需要持續(xù)跟蹤和評(píng)估職能部門的整改措施落實(shí)情況，并根據(jù)需要提供建議。
（三）建立獨(dú)立合規(guī)管理監(jiān)督評(píng)價(jià)與糾正體系監(jiān)督、評(píng)價(jià)和糾正是進(jìn)行有效的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)，建立有效的合規(guī)管理評(píng)價(jià)制度，科學(xué)設(shè)置合規(guī)管理考核事項(xiàng)，量化、細(xì)化考核指標(biāo)，實(shí)行定性與定量相結(jié)合的考核制度，客觀評(píng)價(jià)各部門、業(yè)務(wù)條線合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)狀況。要把合規(guī)評(píng)價(jià)結(jié)果作為內(nèi)部績(jī)效考核的重要指標(biāo)，與相關(guān)人員的獎(jiǎng)懲掛鉤，充分體現(xiàn)倡導(dǎo)合規(guī)和懲處違規(guī)的價(jià)值觀念。建立內(nèi)部責(zé)任追究和舉報(bào)監(jiān)督機(jī)制，注重針對(duì)性和可操作性，切忌拿來主義和流于形式。
國(guó)家證券市場(chǎng)的開放理應(yīng)包括允許外資進(jìn)入本國(guó)和內(nèi)資走向境外。三年前，QFII在我國(guó)正式實(shí)施；三年后的今天，QDII浮出水面。
隨著越來越多的境外券向和境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入內(nèi)地，國(guó)內(nèi)基金公司與同外的接觸日益頻繁，國(guó)際上流行的價(jià)值型投資理念逐漸被我國(guó)的投資者接受。
當(dāng)前，我國(guó)資本市場(chǎng)正處于規(guī)范化和市場(chǎng)化調(diào)整的關(guān)鍵階段。與境外相比，我國(guó)證券機(jī)構(gòu)缺乏同際競(jìng)爭(zhēng)力。這主要表現(xiàn)在證券機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，規(guī)模偏小；業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)雷同，種類單一，創(chuàng)新能力不足。QDII的設(shè)立有利于推動(dòng)內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)走向國(guó)際市場(chǎng)，增強(qiáng)其在投資策略、風(fēng)險(xiǎn)管理、公司治理、信息披露等方面的專業(yè)知識(shí)，令有實(shí)力的機(jī)構(gòu)有更大的發(fā)展空間和累積國(guó)際業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的機(jī)會(huì)。
QDII制度可以壯大機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，增加基金公司投資品種，推動(dòng)金融創(chuàng)新的大規(guī)模展開。
QDII的推出為境內(nèi)券商、基金拓寬了業(yè)務(wù)范圍和利潤(rùn)來源，也為社?；痦樌俺龊！睊咔辶苏系K，基于全球資產(chǎn)配置的模式將有利于其整體投資收益的提高。此外，在國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)公司資源海外上市節(jié)奏加快的背景下，允許內(nèi)地資金投資海外市場(chǎng)，可以使國(guó)民分享這些優(yōu)質(zhì)公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)。
QDII業(yè)務(wù)的開展，將考驗(yàn)內(nèi)地基金公司的綜合實(shí)力。不僅僅是投資業(yè)績(jī)和研究能力，還有市場(chǎng)的開拓和對(duì)全球資本市場(chǎng)的把握。一方面，可以通過和國(guó)外投資機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)資源和投資研究方面的合作，提高本地人才在國(guó)際市場(chǎng)的適應(yīng)性，另一方面，在海外樹立自己的品牌和形象，比如初期可以設(shè)立海外分公司等，為日后與國(guó)外金融機(jī)構(gòu)展開直接競(jìng)爭(zhēng)做好準(zhǔn)備。
內(nèi)地基金公司開展QDII業(yè)務(wù)的初步設(shè)想，主要是四個(gè)方面：
一、增加外匯資本金。目前，外匯市場(chǎng)的會(huì)員能夠操作的業(yè)務(wù)主要為外匯即期業(yè)務(wù)、外匯遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)以及新近推出的外匯掉期業(yè)務(wù)。顯然，加入銀行間外匯市場(chǎng)，是基金公司獲取QDII資格的重要前提條件。截至目前，已有南方、華安、鵬華工銀瑞信等11家基金管理公司跨過這道門檻。
二、基金的QDII方案主要包括運(yùn)作模式和產(chǎn)品準(zhǔn)備兩大塊。目前，國(guó)內(nèi)銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品半年3．5％的收益率已經(jīng)很高，“出?！钡幕鹨诒３只鹆鲃?dòng)性優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，想方設(shè)法為投資者賺到錢，形成好的信心和口碑。因此，對(duì)產(chǎn)品的把握就顯得尤為關(guān)鍵。此外，具體操作時(shí)的投資系統(tǒng)，包括估值、核算、數(shù)據(jù)傳遞、信息獲取等，也是前期必做的功課。
對(duì)國(guó)內(nèi)基金公司來說，起初對(duì)境外市場(chǎng)還不適應(yīng)，在額度和品種上會(huì)小規(guī)模穩(wěn)步推進(jìn)。由于比較了解我國(guó)國(guó)有企業(yè)行業(yè)特點(diǎn)，首先試水的會(huì)是香港的紅籌股、藍(lán)籌股、H股。如果能夠做好，再根據(jù)研發(fā)能力．規(guī)模、覆蓋面和風(fēng)險(xiǎn)管理能力逐步擴(kuò)大投資范圍。在對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)的法律制度、政府產(chǎn)業(yè)支持程度等都不熟悉的情況下，不會(huì)貿(mào)然投資境外企業(yè)的股票。