時間：2023-09-18 17:19:23
導語：在風險管理新趨勢的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
【關(guān)鍵詞】創(chuàng)新視角；供應(yīng)鏈風險管理；應(yīng)用趨勢研究
0前言
供應(yīng)鏈風險管理是指管理供應(yīng)鏈中出現(xiàn)意外事件或變化所帶來的風險的一個系統(tǒng)的過程。借鑒全面質(zhì)量管理的理念和管理方法，開展全過程的、全員參與的供應(yīng)鏈風險管理，從風險事件的事先預(yù)防、事中控制到事后改進。
1常見的供應(yīng)鏈風險管理對策
許多研究供應(yīng)鏈風險管理的文獻針對特定典型的供應(yīng)鏈風險類型，提出了一些風險管理對策。這里先簡要介紹常用的供應(yīng)鏈風險管理對策。
1.1與供應(yīng)商協(xié)調(diào)
建立供應(yīng)鏈的初衷是為了適應(yīng)市場與經(jīng)營環(huán)境的變化，充分利用各自的優(yōu)勢，與供應(yīng)鏈伙伴一起應(yīng)對市場競爭，分享利益并共擔風險。防范風險的影響，同樣需要加強與供應(yīng)鏈合作伙伴的密切合作，從組織機構(gòu)上、信息連接渠道上、激勵措施上建立全面的協(xié)調(diào)機制，與供應(yīng)商一起制訂風險規(guī)避計劃、應(yīng)急計劃，在共同擴大贏利空間的同時，共同努力克服風險因素的影響，分擔各自的風險責任。
1.2增加生產(chǎn)能力
生產(chǎn)、庫存、配送、運輸、信息系統(tǒng)等的設(shè)計，保留一定的負荷余量，增加供應(yīng)鏈系統(tǒng)的安全系數(shù)。遇到供應(yīng)、銷售市場的不正常變化、內(nèi)部系統(tǒng)運行的故障等風險事件時，供應(yīng)鏈有一定的備用資源可以利用，保證供應(yīng)鏈的可靠與穩(wěn)定。
1.3增加安全庫存水平
利用庫存的緩沖、調(diào)節(jié)、平衡的作用，在供應(yīng)市場波動甚至出現(xiàn)供應(yīng)短缺時能夠保證供給，一定程度上削減到貨時間延誤之類的供應(yīng)時間風險的影響，保證供應(yīng)鏈連續(xù)穩(wěn)定運行。增加庫存仍然是國內(nèi)許多企業(yè)防止出現(xiàn)供應(yīng)短缺的主要措施，但是高庫存會增加供應(yīng)鏈的運行成本。在保證供應(yīng)鏈服務(wù)水平的前提下如何降低供應(yīng)鏈運作成本，是供應(yīng)鏈管理的重要內(nèi)容。以虛擬庫存的形式來降低實體庫存水平，是信息時代行之有效的風險防范措施。
1.4多供應(yīng)商增加供應(yīng)鏈的柔性和反應(yīng)能力
消除供應(yīng)商原因造成的風險，首先是選擇風險可能性低的優(yōu)秀供應(yīng)商，其次是采用多供應(yīng)商策略，甚至設(shè)置備用的、冗余的供應(yīng)商，目的是一旦某一供應(yīng)商不能正常供貨，可以緊急調(diào)整供應(yīng)安排，從別的供應(yīng)商處采購，同時可以減少對單一供應(yīng)商的過度依賴，防止被套牢。采購方利用自身的市場優(yōu)勢地位，適當利用供應(yīng)商之間的競爭，迫使供應(yīng)商提高服務(wù)質(zhì)量并降低產(chǎn)品價格，增加采購方的收益。選擇的多個供應(yīng)商可能地處不同地區(qū)，甚至不同國家，防止同一地區(qū)供應(yīng)商受到相同自然災(zāi)害、社會動亂、匯率變化、軍事沖突等的影響而導致的風險。需要指出的是，同一種商品的供應(yīng)商過多會造成供應(yīng)鏈的復(fù)雜化，增加供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)管理的難度，造成供應(yīng)鏈管理成本上升。所謂供應(yīng)鏈的柔性，是指供應(yīng)鏈的彈性，即靈活性，也就是指供應(yīng)鏈適應(yīng)市場需求變化的能力。當今市場需求多樣化、服務(wù)個性化、時尚多變化、運作全球化、配送及時化的特征越來越明顯，市場需求的不確定性大大增加，而不確定性正是風險形成的基本原因。
1.5與營銷相結(jié)合，合作契約設(shè)計
對于產(chǎn)品銷售市場的不確定性，一般的研究總是假設(shè)需求是服從一定分布的、不可改變的。其實市場需求可以通過促銷等手段來改變。供應(yīng)鏈管理必須和市場營銷的行動緊密結(jié)合，把不可控的市場需求變成可以控制的需求，消除市場變化帶來的風險。Johnson介紹的玩具公司針對產(chǎn)品時尚性變化快的特點，滾動推出新產(chǎn)品或成熟產(chǎn)品的升級，減少新產(chǎn)品的投放風險和已有產(chǎn)品的積壓風險，是供應(yīng)鏈管理與營銷相配合的典型案例。供應(yīng)鏈核心企業(yè)與合作伙伴之間的關(guān)系本身就是合同契約關(guān)系。設(shè)計規(guī)范的合作契約，明確各方的權(quán)利與義務(wù)，作為追究風險責任的依據(jù)，是市場經(jīng)濟條件下企業(yè)合作的常規(guī)。有能力承擔風險的一方主動把風險承擔起來，以減輕合作伙伴的負擔、取得合作伙伴的信任。如批發(fā)商允許下游銷售商無條件退貨即是如此。通過推進供應(yīng)鏈流程再造，使供應(yīng)鏈系統(tǒng)的流程設(shè)計更加合理，發(fā)現(xiàn)并消除供應(yīng)鏈中不可靠的結(jié)構(gòu)、不可靠的通道，使供應(yīng)鏈具有比較強的魯棒性。
1.6改進技術(shù)設(shè)備
首當其沖的技術(shù)手段是完善改進供應(yīng)鏈的信息系統(tǒng)，發(fā)揮信息系統(tǒng)在風險監(jiān)視、事件管理、需求預(yù)測、輔助決策等方面的作用，推動供應(yīng)鏈合作伙伴之間信息系統(tǒng)的集成以實現(xiàn)信息共享，引入供應(yīng)鏈風險管理的專門應(yīng)用系統(tǒng)。信息系統(tǒng)保證供應(yīng)鏈運營信息的及時采集與傳遞，使管理人員先知先覺、快速反應(yīng)、正確決策，在風險的事先預(yù)防、事中緊急處置、事后補救等方面發(fā)揮不可替代的作用。提高生產(chǎn)、物流設(shè)備等方面的技術(shù)水平、改進管理與經(jīng)營的技術(shù)裝備，也是提高供應(yīng)鏈可靠性的有效手段。
2供應(yīng)鏈風險管理的步驟
2.1風險識別
風險識別是對企業(yè)供應(yīng)鏈面臨的各種潛在風險進行歸類分析，從而加以認識和辨別。這是供應(yīng)鏈風險管理中最重要也最難的部分。任何對風險評估、控制和管理的正確行動都是基于正確的風險識別。需要了解風險是什么、和什么因素相關(guān)。下面的例子是用一個公式來描述產(chǎn)品的安全風險，影響產(chǎn)品安全風險的主要因素是產(chǎn)品本身存在的潛在缺陷和產(chǎn)品接觸人群的機會。計算公式是：產(chǎn)品的安全風險＝產(chǎn)品本身的缺陷×產(chǎn)品接觸人群的機會。通過公式可知，即使產(chǎn)品本身存在的潛在缺陷很微小，但如果產(chǎn)品在市場上銷量巨大，產(chǎn)品本身很微小的缺陷也就被放大了。因此，其風險依然值得引起我們的注意。
2.2風險衡量
運用定量分析法對特定風險發(fā)生的可能性和損失范圍及程度進行估計與度量。
2.3風險控制
根據(jù)風險管理目標，選擇恰當風險管理工具，優(yōu)化組合，規(guī)避、轉(zhuǎn)移、降低風險。
2.4實施風險管理
協(xié)調(diào)配合使用各種風險管理工具，不斷反饋、檢查、調(diào)整、修正，使之更接近目標。常見的風險管理方法主要有以下三種：
1）進行風險轉(zhuǎn)移：通過部分非核心業(yè)務(wù)外包的方式將風險轉(zhuǎn)移至其他企業(yè)，也可以通過和專業(yè)風險管理公司合作，及時充分地了解供應(yīng)鏈的信息。在供應(yīng)鏈中各節(jié)點企業(yè)之間的信息相對封閉，造成鏈上企業(yè)對需求信息的曲解沿著下游向上游逐級放大。實踐中，供應(yīng)鏈生產(chǎn)源頭和終點需求之間總會存在時間上的延遲，這種延遲導致反饋誤解。由于供應(yīng)鏈上的企業(yè)大多數(shù)依據(jù)相鄰企業(yè)的需求進行決策，而并不探求其他成員的信息，造成這種曲解從一點微小差異最終傳遞到源頭時出現(xiàn)不可思議的放大。因此，如何得到準確及時的信息是供應(yīng)鏈風險管理的重要因素。
2）優(yōu)化合作伙伴選擇：供應(yīng)鏈合作伙伴選擇是供應(yīng)鏈風險管理的重要一環(huán)，一方面要充分利用各自的互補性以發(fā)揮合作競爭優(yōu)勢，一方面也要考慮伙伴的合作成本與敏捷性，通過加強伙伴間的溝通和理解使鏈上的伙伴堅持并最終執(zhí)行對整條供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略決策，供應(yīng)鏈才能真正發(fā)揮成本優(yōu)勢，占領(lǐng)更多的市場份額。
3）建立企業(yè)成員間的信任和監(jiān)督機制，增加供應(yīng)鏈透明度：企業(yè)成員間的信任是供應(yīng)鏈賴以生存的基礎(chǔ)，但是沒有監(jiān)督的信任卻是形成供應(yīng)鏈風險的最佳土壤。因此，通過專業(yè)風險管理公司的參與，可以建立并完善企業(yè)成員間的信任和監(jiān)督機制，以降低供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)成本，減少內(nèi)部交易成本，促使伙伴成員以誠實、靈活的方式相互協(xié)調(diào)彼此的合作態(tài)度和行為，并使供應(yīng)鏈管理層通過不同渠道驗證信息的客觀性，得到清晰和沒有失真的信息。
【參考文獻】
為此，《首席財務(wù)官》雜志攜手全球頂尖的財務(wù)專業(yè)機構(gòu)特許會計師公會ACCA，以及風險管理領(lǐng)先專業(yè)機構(gòu)華夏鄧白氏，一同于3月10日在沈陽舉辦了主題為“經(jīng)濟增速下行時期的風險管理之道”的城市巡回沙龍。在此次沙龍上，ACCA的財務(wù)專家、華夏鄧白氏的風險管理專家等業(yè)內(nèi)知名專業(yè)人士，以及90多名來自遼寧各個行業(yè)的財務(wù)高管共同在企業(yè)風險管理的理念、工具與實務(wù)等諸多層面進行了深入探討和分享。此次活動還得到了長江商學院遼寧校友會、沈陽市中小企業(yè)協(xié)會、興中海集團遼寧分所的大力支持。
此次沙龍活動首先由東軟集團CFO張曉鷗做風險管理企業(yè)實務(wù)案例分享，張曉鷗分享了他從宏觀和微觀的角度對風險的理解，從政治風險、市場風險、法律風險、財務(wù)風險以及企業(yè)內(nèi)部的戰(zhàn)略經(jīng)營風險這5個方面結(jié)合東軟集團的實務(wù)案例進行分享。緊接著，華夏鄧白氏風險管理專家張渝陽做了企業(yè)風險管理新趨勢的主題演講，他從第三方風險管理的角度分享企業(yè)風險管理的新趨勢。接下來，《首席財務(wù)官》雜志主編田茂永從德州撲克的視角談當前風險管理策略。
在最后的TOPCFO高峰對話環(huán)節(jié)中，來自遼寧大學商學院副院長霍春輝、東軟集團CFO張曉鷗、前昂立集團CFO蘇宇、ACCA北京代表處首席代表于翔天與現(xiàn)場來自各企業(yè)的財務(wù)負責人互動極為熱烈，從企業(yè)運營發(fā)展及財務(wù)的角度，暢聊國有企業(yè)和民營企業(yè)的生存之道。
財務(wù)戰(zhàn)略助力企業(yè)轉(zhuǎn)型研討會
2016年5月6日，《首席財務(wù)官》攜手致同會計師事務(wù)共同舉辦“財務(wù)戰(zhàn)略助力企業(yè)轉(zhuǎn)型研討會 ”。 活動特別邀請到50余位財務(wù)高管走進北汽新能源公司，就如何謀求企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、提升財務(wù)管理效能、實現(xiàn)企業(yè)價值最大化等議題進行了討論。
活動伊始，嘉賓們興致勃勃參觀了北汽新能源的展廳、車間及監(jiān)控中心，在研討會期間，北汽集團副總經(jīng)理張建勇先生首先就北汽在企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中采取的不同財務(wù)戰(zhàn)略做了分享，涵蓋其“集團化”戰(zhàn)略時構(gòu)建的集團財務(wù)管理體系；實施“二次創(chuàng)業(yè)”戰(zhàn)略時構(gòu)建的精益成本管理中心；及實施“國際化”戰(zhàn)略同時構(gòu)建的海外財資管理中心。正是這些財務(wù)戰(zhàn)略助力了北汽的發(fā)展，使北汽成為了一個掌握核心技術(shù)、擁有國際化自主品牌、具有可持續(xù)發(fā)展能力的世界級企業(yè)。
同時，首創(chuàng)股份CFO馮濤先生向與會嘉賓介紹了首創(chuàng)的財務(wù)管理工作及融資子戰(zhàn)略。馮濤先生認為，財務(wù)工作的子戰(zhàn)略就是與業(yè)績評價緊密地聯(lián)系起來，以最順流程、最少成本、最高效率為企業(yè)創(chuàng)造最大價值。財務(wù)管理子戰(zhàn)略的原則是全面準確反映財務(wù)信息、提升各業(yè)務(wù)點經(jīng)營績效、數(shù)據(jù)透視支持戰(zhàn)略決策、保證需求降低資金成本、盡調(diào)估值判斷項目價值、提高資產(chǎn)使用效率效益、控制風險和標準化管理。
致同證券業(yè)務(wù)全國負責人鄭建彪先生在會上指出，“作為專業(yè)服務(wù)機構(gòu)，致同在服務(wù)企業(yè)的過程中意識到企業(yè)對于精益財務(wù)管理上的需求變化。正是北汽、首創(chuàng)等客戶的每一次財務(wù)管理上的需求轉(zhuǎn)變促使致同在服務(wù)內(nèi)容、質(zhì)量、行業(yè)經(jīng)驗、甚至合作方式上進行轉(zhuǎn)變并進一步提高?！?/p>
會議的圓桌環(huán)節(jié)由《首席財務(wù)官》雜志社社長田茂永先生主持，北汽集團財務(wù)部部長葉小華、首創(chuàng)股份CFO馮濤先生、致同鄭建彪先生共同就財務(wù)管理效能的提升進行了討論。幾位發(fā)言嘉賓表示，隨著市場及服務(wù)的多樣化，多數(shù)企業(yè)都在走多元化發(fā)展的道路，企業(yè)未來更趨向?qū)ふ乙徽臼骄C合解決方案的服務(wù)提供商。這會促使服務(wù)機構(gòu)轉(zhuǎn)變自身的意識形態(tài)，只有貼近企業(yè)需求，才能達到雙贏。
【關(guān)鍵詞】分級基金；杠桿效應(yīng)；收益率；風險
引言
分級基金即通過對基金份額進行收益風險重構(gòu)的一種機構(gòu)化證投資基金。具體操作是將基金份額分成具有不同風險收益特征的基金份額等級，以滿足投資者更為細化的偏好和需求。原理是借用股票中優(yōu)先股和普通股的概念，同時發(fā)行優(yōu)先份額和普通份額。優(yōu)先份額的優(yōu)先收益，對于普通份額而言相當于融資放大的借貸成本。優(yōu)先份額可以獲得優(yōu)先于普通份額的收益分配，普通份額可以獲得基金利用優(yōu)先份額所募資金進行杠桿化操作帶來的超額收益。這種高風險高益的特點也使其成為較一般的封閉式基金更適宜頻繁操作的上市交易型品種，適合于較為進取的投資者。分級基金作為杠桿型投資工具，越來越受到投資者青睞，在基金市場上也展露鋒芒。分級基金的產(chǎn)生擴大了市場的種類，為我國投資市場的完善做出了重大貢獻。
一、分級基金的發(fā)展現(xiàn)狀
在國外，分級基金起源于上世紀80年代，90年代以后有快速發(fā)展，由于發(fā)展歷史較長、運作方式不同等因素，目前國外分級基金已經(jīng)具備了一定的數(shù)量和規(guī)模，其中美國和英國的杠桿型封閉式基金最具代表性。截至2009年12月15日，根據(jù)美國封閉式基金協(xié)會CEFA的統(tǒng)計，在美國668支封閉式基金中，一共有469只杠桿基金存續(xù)了一年以上，這些杠桿基金是廣大投資者主要的杠桿獲取方式。
我國自2007年7月國投瑞銀基金管理公司于推出國內(nèi)第一只分級基金――國投瑞銀瑞福分級基金至今，目前已成立且運作的共有十二只分級基金，分別是國投瑞銀瑞福分級基金、長盛同慶可分離交易基金、國投瑞銀瑞和300分級基金、銀華中證等權(quán)重90數(shù)分級基金、嘉實多利分級債券型基金、信誠中證500指數(shù)分級基金、申萬巴黎深證成指分級基金、富國匯利分級債券基金、銀華深證100指數(shù)分級基金、國聯(lián)安雙禧中證100指數(shù)分級基金、興業(yè)合潤分級基金、國泰估值優(yōu)勢可分離交易基金，其中前三只分級基金可以代表國內(nèi)分級基金發(fā)展的三個階段。
國內(nèi)第一代分級基金代表是瑞福分級基金，它采用“分開募集、統(tǒng)一運作”的模式，兩級份額配比為1：1，只有高風險級別的基金份額上市交易，而低風險級別份額不上市交易，每當合同生效后每滿一年時開放一次，接受投資者的集中申購與贖回，但高風險級別份額不可申贖。因此不存在份額配對轉(zhuǎn)換機制，容易造成基金大幅折價或溢價。
第二代分級基金代表是兩年之后發(fā)行的長盛同慶可分離交易基金，它采用封閉運作三年后轉(zhuǎn)為普通LOF基金的運作方式，投資者認購的份額在募集期結(jié)束后自動按4：6的比例分離為A、B兩類，且分別以不同代碼單獨上市交易，高風險級別的基金份額所能獲得最高初始杠桿為1.67倍，但該基金封閉期內(nèi)不進行收益分配，只在封閉期末對所有的份額進行份額折算。
第三代分級基金代表是時隔僅五月之后的國投瑞銀的瑞和滬深300指數(shù)分級基金，該基金的運作方式打破之前的封閉式轉(zhuǎn)變?yōu)殚_放式，投資方式也發(fā)生了變化，由主動投資演化為被動投資。該基金A、B兩類份額在不同凈值區(qū)間的初始杠桿倍數(shù)不同，在基金存在正收益時初始杠桿倍數(shù)最高達1.6倍，并可通過每運作周年末的份額折算來實現(xiàn)當年收益。
其余的基金絕大部分屬于第三代分級基金，但設(shè)計上略有不同，例如銀華深證100指數(shù)分級基金，它雖然屬于第三代分級基金，但該基金不僅有別于前兩代分級基金，而且與其他第三代分級基金也具有明顯區(qū)別。首先，銀華深證100指數(shù)分級基金針對喜好不同風險收益預(yù)期的客戶分為低風險、穩(wěn)定收益的A級份額和高風險、高預(yù)期收益的B級份額，每年初通過份額折算，對低風險A級份額就進行“每年定期收益兌付”，使投資者能夠低成本的實現(xiàn)收益；其次，高風險B級份額的初始杠桿接近2倍，該基金能夠通過上拆等特殊機制對其2倍高杠桿機制的有效性提供保障；最后，該基金是通過“投資方式被動”實現(xiàn)“投資者主動”。該基金所跟蹤的深證100指數(shù)歷史業(yè)績優(yōu)良，而基金完全復(fù)制的指數(shù)化投資方式則更便于投資者把握，大大有利于偏好杠桿收益的投資者可以通過B級份額實現(xiàn)杠桿收益。
回顧分級基金歷史，2009年5月，創(chuàng)新的分級基金長盛同慶發(fā)行募集資金接近150億元；2009年底，分級基金的創(chuàng)始者國投瑞銀基金發(fā)行了分級指數(shù)基金瑞和滬深300；2010年初，國泰基金發(fā)行了國泰估值優(yōu)勢可分離基金；國聯(lián)安新發(fā)雙禧中證100指數(shù)分級基金；興業(yè)全球發(fā)行興業(yè)合潤分級基金。由此可見，為了滿足廣大投資者的多樣化需求，國內(nèi)分級基金正逐步向多元化和縱深化發(fā)展。
二、分級基金的分級方式
從分級方式來看，第一種是將分級基金的母基金都分為高風險和低風險兩類子基金，低風險產(chǎn)品獲得約定固定收益（或隨銀行利率變化的浮動收益），高風險品種獲得剩余收益，但同時承擔本金損失的風險。不同分級基金中，高風險份額和低風險份額的比例不同，導致他們的杠桿有所差異，有的高風險份額杠桿只有1.6左右，有的可以達到2以上，而且隨著分級條款的差異以及基金凈值的波動，這些杠桿比例還可能會變化。
第二種分級模式是國投瑞和300基金，它不再拆分成高、低風險份額，兩個子基金都是高風險品種，共同承擔基金下跌的損失，瑞和小康在母基金漲幅較小的時候獲得更多收益，瑞和遠見在母基金漲幅較大時獲得更高收益，分別適合預(yù)期市場小漲和大漲的投資者。
第三種分級模式是興業(yè)合潤基金，是一種類可轉(zhuǎn)債的分級方式，合潤A通過三年內(nèi)讓渡21%的收益，獲得在母基金下跌時不跌、在母基金漲幅較大時共同收益的權(quán)利；合潤B承擔所有下跌的風險，獲得母基金漲幅較小時加倍上漲、母基金漲幅較大時正常上漲的權(quán)利。
三、分級基金同追蹤指數(shù)的比較
分級基金利用本身的杠桿特性，在不同的范圍內(nèi)應(yīng)該得到高于追蹤指數(shù)的或低于追蹤指數(shù)的兩個不同級別的收益率，且在、風險方面也可以得到大于追蹤指數(shù)的或小于追蹤指數(shù)的兩個級別的風險，這就滿足了不同風險偏好的投資者。
具體以瑞和300分級指數(shù)基金及其追蹤滬深300指數(shù)的收益率和風險比較為例分析如下。
（一）收益率比較
把瑞和滬深300指數(shù)分級基金與滬深300指數(shù)在2011年4月1日到2011年4月29日的收益率比較為例，圖表一為4月1號-4月29號期間交易日的滬深300指數(shù)收盤價，瑞和小康及瑞和遠見凈值的列表。
統(tǒng)觀數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，瑞和300分級基金同滬深300指數(shù)大體上是同漲同跌的，可以說明瑞和300指數(shù)分級基金沒有重大失誤，與其追蹤指數(shù)的收益率及風險可以做比較。
將4月1日的滬深300指數(shù)點數(shù)和瑞和小康，瑞和遠見作為基期為1研究，利用公式將其統(tǒng)一量化，使比較結(jié)果更加清晰。公式為：波動率=現(xiàn)期指數(shù)/基期指數(shù)，則可以得到圖表二。
由表可以看出4月22日之后的變動率小于1，說明低于基期研究值。而三個研究對象在同一天小于1的數(shù)值，具有高度的相關(guān)性。
在求出4月1號到4月29號變動率之后，分別求其期望和標準差，結(jié)果見表三。
凈值變動率在不考慮變現(xiàn)及其他風險的情況下可表示收益率，滬深300的收益率為1.007，而此時瑞和小康的收益率為滬深300指數(shù)收益率的1.011/1.007=1.00397倍。由表可以得出：
1.相較于1.6倍的杠桿率差別主要是在于瑞和滬深300指數(shù)基金=95%×滬深300指數(shù)收益率＋5%×銀行同業(yè)存款利率。所以還受到銀行同業(yè)存款利率的影響。
2.在低于年閾值的區(qū)間內(nèi)，瑞和小康有杠桿作用。
在圖表二的基礎(chǔ)上，將其以時間為x軸，變動率為y軸做折線圖，詳見圖表四。
由圖表四可以看出，瑞和小康及瑞和遠見同滬深300指數(shù)的變動率有高度的相關(guān)性。
1.在變動率大于1的時候，我們可以從圖中看出瑞和小康的變動率高于滬深300指數(shù)，滬深300指數(shù)的變動率高于瑞和遠見的變動率；在變動率小于1時，我們可以看出瑞和遠見的變動率高于滬深300的變動率，也高于瑞和遠見的變動率。
2.出現(xiàn)以上圖形的原因是瑞和滬深300分級指數(shù)基金的年閾值是10%，在4月1號到4月29號期間，所有的數(shù)值均小于1.1，瑞和小康的凈值=1+2*凈值增長量*80%，瑞和遠見的凈值=1+2*凈值增長量*20%，瑞和小康的收益率大于瑞和遠見，所以圖形呈現(xiàn)出此形狀。
（二）風險比較
如圖表三所示，瑞和小康的標準差大于滬深300指數(shù)基金的標準差，意味著瑞和小康的風險大于瑞和遠見的風險，主要是由于高杠桿率造成的，而相對于0.4倍低杠桿率的瑞和遠見，則風險低于滬深300指數(shù)的。不同杠桿不同風險是分級基金的特點，滿足了不同投資者的需求。
圖表四 變動率折線圖
四、分級基金新趨勢
（一）杠桿設(shè)計多樣化
基金由兩級份額組成，一為優(yōu)先級份額，二為普通級份額。兩級份額分別募集和計價，但在法律主體上是同一基金。杠桿設(shè)計的多樣化是分級基金的新趨勢。兩級基金的根本區(qū)別在于收益分配權(quán)的差異，優(yōu)先級份額享有優(yōu)先分配權(quán)，同時，基金收益分配滿足優(yōu)先級份額收益分配后的大部分將分配給普通級份額。支付給優(yōu)先份額的優(yōu)先收益分配，對于普通份額而言相當于借貸成本，普通份額可以獲得基金利用優(yōu)先份額所募資金進行杠桿化操作帶來的超額收益。具有這種杠桿操作的設(shè)計是分級基金與普通封閉式基金最根本的區(qū)別。杠桿設(shè)計的多樣化以滿足不同投資者的需求是分級基金的必然趨勢。
（二）優(yōu)先份額保護機制加大
優(yōu)先份額保護機制的加大可以降低基金的風險，一般來說分級基金為優(yōu)先份額的基準收益實現(xiàn)和其投資本金的安全提供以下三方面的保護機制：一是基準收益差額累積彌補機制。假如優(yōu)先份額在T年的基準收益分配部分尚未達到其該年的基準收益，則優(yōu)先份額當年的實際基準收益分配與其該年基準收益之間的差額可在基金剩余的存續(xù)期內(nèi)進行優(yōu)先彌補。如果有多個會計年度均存在基準收益差額，彌補將是從最早出現(xiàn)基準收益差額的年度開始?；鸷贤跐M清算后但仍未得到完全補足的，則尚未彌補的基準收益差額部分將不再進行彌補。例如T年的基準收益差額可以在T+1年進行彌補，若仍未完全彌補，則可在T+2年繼續(xù)進行彌補，依此類推，直至《基金合同》期滿。二是強制分紅機制。如果優(yōu)先份額存在基準收益差額，則在基金滿足收益分配的條件下，一旦基金的可供分配收益大于或等于以前各個會計年度內(nèi)優(yōu)先份額基準收益差額的最低值，則開始對優(yōu)先份額單獨進行收益分配，每份優(yōu)先份額的分配金額不低于以前各個會計年度內(nèi)優(yōu)先份額基準收益差額的最低值。在基金合同存續(xù)期內(nèi)，這種分配機制將持續(xù)至優(yōu)先份額在以前各個會計年度內(nèi)的基準收益差額全部得到彌補為止?；鸷贤跐M清算后仍未得到完全補足的，則尚未彌補的基準收益差額部分不再進行彌補。三是有限的本金保護機制?；馂樵诨鸷贤胬m(xù)期滿時的優(yōu)先份額的基金份額提供有限的本金保護，即在本基金合同存續(xù)期滿并清算時，如果清算后的基金份額凈值低于基金份額面值，且每份優(yōu)先份額的累計分紅金額加上清算后的基金份額凈值低于基金份額面值，則全部優(yōu)先份額的本金差額以全部普通份額的累計分紅金額和清算后的基金份額凈值與普通份額的基金份額乘積二者之間的低值為限進行補足；如果全部普通份額的累計分紅金額和清算后的基金份額凈值與普通份額的基金份額乘積二者之間的低值仍然未能完全補足全部優(yōu)先份額的本金差額時，則尚未補足的本金差額部分不再進行補償。
（三）追蹤指數(shù)多樣化
分級基金母基金的全面化是分級基金發(fā)展的新趨勢，各類指數(shù)的結(jié)構(gòu)升級產(chǎn)品可以擴大基金市場的種類，完善投資空間，也可以創(chuàng)造出許多品質(zhì)優(yōu)越的金融產(chǎn)品。
五、相關(guān)建議
（一）擴大杠桿化和多樣化
在我國分級基金的設(shè)計創(chuàng)造空間和需求空間還有很大，可以通過對杠桿比例的結(jié)構(gòu)化分級和收益比率的調(diào)配，設(shè)計出更加細分化的風險收益產(chǎn)品，以滿足更多不同階層投資者的廣泛需求。
（二）分級基金運作模式的創(chuàng)新
由封閉型到開放型的分級基金，充分利用了市場的價格發(fā)現(xiàn)功能，基金的流通性強，會降低市場風險，實現(xiàn)資金時間價值靈活性較大，資金規(guī)模伸縮比較容易。所以分級基金的運作模式應(yīng)當選擇流通性好，方便的模式運作，當然模式的創(chuàng)新是必不可少的，可運用其他金融工具組合完善運作模式。
（三）加強分級基金風險管理
對于在國內(nèi)市場處于起步階段的分級基金，加強風險管理顯得尤其重要。一方面來自基金管理公司自身的風險管理，在不同的市場條件下，對基金資產(chǎn)配比的風險控制直接關(guān)系到基金持有人的風險收益，現(xiàn)在對分級基金的投資已經(jīng)開放了100%的股票投資限制，在市場下跌的趨勢下，持有更多的固定收益資產(chǎn)，將會使基金持有者承受更少的風險，因此基金管理公司對市場的準確判斷和及時對資產(chǎn)配置做好風險管理對持有者來說意義重大。另一方面作為基金市場的監(jiān)管方也建立健全分級基金的風險管理體制，應(yīng)對分級基金的杠桿融資比例、收益比例以及資產(chǎn)投資范圍等制定出明確的風險管理條例，防止基金公司的風險管理不當對持有者造成的巨大損失。
參考文獻：
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關(guān)鍵詞：金融機構(gòu) 風險管理 農(nóng)村信用社
一、農(nóng)村信用社加快實施全面風險管理的必要性分析
（一）實施全面風險管理是農(nóng)村信用社向現(xiàn)代化銀行改革過渡的需要。目前，農(nóng)村信用社深化改革第一階段的任務(wù)基本完成，正在由“深化改革試點”全面轉(zhuǎn)入“深入實施和攻堅”階段，并按照股份制、銀行化的改革方向加快向現(xiàn)代化銀行業(yè)金融機構(gòu)邁進。建立實施全面風險管理模式是我國銀行業(yè)金融機構(gòu)融入國際金融體系、實現(xiàn)與國際接軌、提高風險管理水平的必然選擇。農(nóng)村信用社要實現(xiàn)股份制商業(yè)銀行的改革目標，就必須適應(yīng)銀行業(yè)改革的大勢所趨，更新風險管理理念，改革傳統(tǒng)落后的風險管理模式，結(jié)合實際積極探索和建立全面風險管理體系。
（二） 實施全面風險管理是農(nóng)村信用社適應(yīng)市場激烈競爭的需要。隨著我國農(nóng)村金融體系的日趨完善，特別是銀監(jiān)會放寬農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)市場準入的門檻，農(nóng)村金融市場已進入激烈競爭的時代。農(nóng)村信用社在廣大農(nóng)村“一枝獨秀”的格局被徹底打破，只有不斷引入現(xiàn)代金融管理理念，建立全面風險管理模式，才能適應(yīng)市場多元化的競爭需要。實施全面風險管理是農(nóng)村信用社提高核心競爭力的關(guān)鍵所在。
（三）實施全面風險管理是農(nóng)村信用社實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展的需要。農(nóng)村信用社同其他商業(yè)銀行一樣，是經(jīng)營“風險”的金融機構(gòu)，以“經(jīng)營風險”為獲取價值最大化的根本手段，是否能夠妥善控制和化解風險，直接決定經(jīng)營發(fā)展的成敗。隨著各項業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展和市場競爭的日趨加劇，農(nóng)村信用社風險也呈現(xiàn)出復(fù)雜多變的特點，只有通過實施全面風險管理模式，才能對經(jīng)營發(fā)展中面臨的各類風險進行有效識別、計量、監(jiān)測和控制，從而保持穩(wěn)健經(jīng)營、穩(wěn)步發(fā)展。
（四）實施全面風險管理是適應(yīng)現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切要求。提高風險管理水平不僅是銀行業(yè)生存發(fā)展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切要求。隨著農(nóng)村信用社改革的不斷深化，銀行業(yè)監(jiān)督管理部門對農(nóng)村信用社監(jiān)管的標準不斷提高，且正在加快與國內(nèi)商業(yè)銀行的監(jiān)管標準接軌，以敦促農(nóng)村信用社不斷提高自身風險管理水平。建立全面風險管理體系，既是農(nóng)村信用社適應(yīng)外部監(jiān)管的要求，也是提升風險管控能力的現(xiàn)實需要。
二、農(nóng)村信用社全面風險管理的對策和措施
（一）創(chuàng)建全面風險管理文化。全面風險管理文化是融合現(xiàn)代金融企業(yè)的管理思想、風險管理理念、風險管理行為、風險道德標準與風險管理環(huán)境等要素于一體的文化,是金融企業(yè)文化的主要組成部分。當前，農(nóng)村信用社必須提高對風險管理的認識，更新風險管理理念，著重突出以下三個方面：一是強化風險管理的核心地位。鑒于以往農(nóng)村信用社因風險管理不力引發(fā)的一系列問題和歷史教訓，農(nóng)村信用社必須牢固樹立風險管理“高于一切、壓倒一切”的思想意識，正確把握審慎經(jīng)營、風險可控的原則，堅持以風險管理為總抓手，把風險防控觀念貫徹到全部工作和各個環(huán)節(jié)的始終，真正突出風險管理的核心地位和首要位置。二是實現(xiàn)風險管理的“三個轉(zhuǎn)變”。首先，在風險管理方式上，要由事后風險化解向事前、事中、事后全方位的風險防范和控制的思想轉(zhuǎn)變；其次，在風險管理的側(cè)重點上，要由信用風險為重點向信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、合規(guī)性風險等多種風險并重的一體化綜合管理理念轉(zhuǎn)變；第三，在風險管理的覆蓋面上，要由單一的區(qū)域，分散的崗位和片面的專業(yè)向不留死角、不出空白、不遺漏洞的全方位、多層次、廣覆蓋轉(zhuǎn)變。三是抓住高管人員這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)。加強農(nóng)村信用社風險管理必須從管理層抓起，管理人員要從自身做起，帶頭樹立審慎經(jīng)營、內(nèi)控優(yōu)先的思想理念，引導和帶領(lǐng)廣大員工將全面風險理念貫徹落實到每一項工作、每一個細節(jié)之中。
（二）改善全面風險管理的環(huán)境。一是加快理順行業(yè)管理體制。按照股份制、銀行化的改革方向，加快農(nóng)村信用社管理體制和產(chǎn)權(quán)制度改革，進一步建立權(quán)責明確、科學規(guī)范的行業(yè)管理體系，理順各級農(nóng)村信用社的責權(quán)利關(guān)系，整合資源優(yōu)勢，為有效實施全面風險管理提供體制保證。二是建立全面風險管理的架構(gòu)。結(jié)合規(guī)范完善縣聯(lián)社法人治理，進一步明確理（董）事會、監(jiān)事會和高級管理層在全面風險管理中的職責，落實責任，分工協(xié)作，齊抓共管。理（董）事會要合理擬定全面風險管理的規(guī)劃，制定風險管理的政策，并對風險管理負最終責任；監(jiān)事會檢查和調(diào)研日常經(jīng)營活動中是否存在違反既定風險管理政策和原則的行為。高級管理層負責執(zhí)行風險管理政策，制定風險管理的程序和操作規(guī)程，并確保有足夠的人力、物力和恰當?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平，從而有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)和經(jīng)營環(huán)節(jié)出現(xiàn)的各種風險。
關(guān)鍵詞:風險管理股指期貨國債期貨
一、風險管理的必要性
風險管理通過識別風險、估測風險和評價風險，合理運用各種風險管理技術(shù)，對風險實施有效控制并妥善處理風險所致?lián)p失的后果，最終實現(xiàn)以最小成本收獲最大安全保障的目標。風險管理可以使社會資源得到有效利用，對于企業(yè)、個人與家庭和其他任何經(jīng)濟單位，都具有重要的意義。
(一)風險管理之于企業(yè)
有效的風險管理，可使企業(yè)充分了解自己所面臨的風險，及時采取措施避免或減少風險損失，有利于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定和經(jīng)濟效益的提高。此外，有效的風險管理有助于創(chuàng)造一個安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，激發(fā)廣大員工的積極性和創(chuàng)造性，為企業(yè)更好地履行社會責任創(chuàng)造條件，幫助企業(yè)樹立良好的社會形象。
(二)風險管理之于個人和家庭
一個家庭能否有效地預(yù)防各種風險給家庭生活帶來的困擾，直接決定了這個家庭成員的生活質(zhì)量水平。有效的風險管理，可以防范個人與家庭遭受損失，使個人與家庭在風險來襲之后得以繼續(xù)保持原有的生活方式和生活水平。
二、衍生金融工具與風險管理
衍生金融工具是金融自由化以及金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，它是在傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上派生而來的金融工具，以轉(zhuǎn)移風險或收益為目的。
衍生金融工具目前在金融市場上已經(jīng)越來越多地被用于規(guī)避和對沖風險，增加金融市場的流通性，促進國際資金的交易，提高投資效率，優(yōu)化資金配置等方面，并越發(fā)地展現(xiàn)出其作為金融創(chuàng)新性工具所特有的規(guī)避風險功能。
(一)滬深300股指期貨在風險管理中的運用
滬深300股指期貨是指以滬深300指數(shù)作為標的物的金融期貨合約。但是，通過股指期貨合約只能規(guī)避掉市場風險，而不能規(guī)避掉投資者所持個股特有的風險。
總的風險則由系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險組成，在衡量股票組合風險的指標中，有兩個比較常用的指標，一個指標是衡量組合系統(tǒng)性風險的β，另一個指標是衡量組合綜合風險的標準差σ，當股票組合充分分散投資以后，β和標準差σ將趨于相等，此時，非系統(tǒng)風險幾乎可以忽略不計。由于股指期貨只能用來對沖股票組合的系統(tǒng)風險，也就是β，而不能對沖掉股票組合的非系統(tǒng)風險。也就是說，股指期貨可以被用來靈活管理當前所持有的股票組合的風險水平，而這個調(diào)控過程是通過調(diào)整股票組合的β來實現(xiàn)的。
β可以通過取滬深300指數(shù)現(xiàn)貨走勢和投資者的股票組合收益率的時間序列、輸入有關(guān)的統(tǒng)計模型得到。需要說明的是，我們一般需要使用模型來計算具體需要購買多少份股指期貨來實現(xiàn)我們的風險控制目標。由于β是通過統(tǒng)計技術(shù)計算出來的，它存在一定的不穩(wěn)定性，因此，根據(jù)β計算出的結(jié)果可能會與實際有偏差。究其原因，一是統(tǒng)計的質(zhì)量問題，二是期現(xiàn)之間的不完全相關(guān)性。因此，在預(yù)期收益增大的同時，風險也隨之增加；如果大勢預(yù)測完全錯誤，將會遭受更大損失。
(二)國債期貨在風險管理中的運用
在國債市場有國債和央票，但是目前整個利率市場化過程中，基準利率還沒有形成，這和整個國債市場交易不活躍，國債的現(xiàn)貨交易太少，機構(gòu)過于單一有關(guān)。
而國債期貨的推出恰恰會改變這個狀況。國債期貨本身也是利率衍生品，它影響的是整個利率市場，是調(diào)節(jié)整個利率體系的重要環(huán)節(jié)。國債期貨有不同的機構(gòu)參與，除了商業(yè)銀行和大的保險公司以外，還有很多個人投資者和券商參與進來，能夠反映不同市場投資者對利率的不同判斷。
三、上述兩種期貨自身的風險管理
滬深300股指期貨和國債期貨在作為風險管理工具的同時，也是現(xiàn)貨市場上的衍生產(chǎn)品，因此它們自身也蘊含著風險。
(一)滬深300股指期貨的風險管理
[三
個
層
面
]
我國股指期貨未來的發(fā)展面臨著很多挑戰(zhàn)，國內(nèi)外的風險因素以及自身體系結(jié)構(gòu)的不完善都有可能使我國股指期貨的發(fā)展陷入困境。
因此，我國發(fā)展股指期貨的核心應(yīng)該在于對風險有效合理的管理控制，從市場角度建立合理的市場規(guī)則和交易機制；從法律角度建立完善的法制體系。
(二)國債期貨的風險管理
國債期貨涉及到的風險與其他衍生金融工具一樣，具有復(fù)雜性、突發(fā)性、巨大性等特點。由于其風險巨大，不易掌控，經(jīng)常給市場造成較大沖擊。但不應(yīng)把問題的責任推向衍生金融工具本身，而應(yīng)該加強其風險管理，充分地發(fā)揮衍生金融市場的積極作用，抑制其消極影響。
對于國債期貨的風險管理主要包括兩個層面：微觀層面是指國債期貨市場的參與者自身的行為規(guī)范和交易策略，逐步完善內(nèi)部風險控制機制，避免在國債期貨交易中出現(xiàn)重大損失；宏觀層面主要是金融監(jiān)管當局要建立和完善國債期貨市場及其運行規(guī)則，避免發(fā)生系統(tǒng)性風險。
四、結(jié)束語
本文分析的滬深300股指期貨和國債期貨雖然分別在風險管理中起到了規(guī)避市場風險和利率風險的作用，但它們自身所具有的風險也是不容忽視的。在實際操作中，應(yīng)該充分考慮內(nèi)外部風險，進行全面的風險管理。
風險總是存在的，對風險的管理應(yīng)該貫穿于市場運行的全過程。金融衍生工具的出現(xiàn)，促進了金融市場的穩(wěn)定和發(fā)展，有利于資源的合理配置和資金的有效流動，還可以增強國家金融宏觀調(diào)控的能力，為風險管理提供了新的思路。
參考文獻:
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【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；支付清算業(yè)務(wù)；風險管理
一、高青農(nóng)村商業(yè)銀行支付清算業(yè)務(wù)風險管理問題
隨著現(xiàn)代農(nóng)村發(fā)展環(huán)境的進一步改善，傳統(tǒng)的銀行支付業(yè)務(wù)已逐漸難以適應(yīng)社會發(fā)展，因此高青農(nóng)村商業(yè)銀行支付清算業(yè)務(wù)在現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上已開始逐步實現(xiàn)系統(tǒng)性操作，在發(fā)展過程中根據(jù)現(xiàn)代化農(nóng)村發(fā)展現(xiàn)狀逐漸采取各類措施實現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)開展以及銀行支付清算業(yè)務(wù)風險管理，改善支付環(huán)境和拓寬支付渠道不斷擴增了農(nóng)村地區(qū)非現(xiàn)金支付工具的應(yīng)用范圍，ATM、POS機和網(wǎng)銀等新興支付清算方式應(yīng)用發(fā)展速度明顯增長，受理市場呈現(xiàn)機具布放、手機WAP及網(wǎng)銀用戶同步增長的新趨勢，但與此同時，銀行支付清算業(yè)務(wù)風險也進一步凸顯。
1.系統(tǒng)運行及傳統(tǒng)部門職能業(yè)務(wù)操作問題
現(xiàn)階段，該銀行內(nèi)部支付清算方式已逐漸呈現(xiàn)現(xiàn)代化及科技化方向發(fā)展，高青銀行體系主要由自身主清算系統(tǒng)、會計系統(tǒng)以及各業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)構(gòu)成支付匯劃體系，該銀行在具體業(yè)務(wù)操作中需注重對整體體系的管理以及控制，但就以該銀行現(xiàn)階段的發(fā)展而言，該銀行內(nèi)部線條管理仍占據(jù)主要管理內(nèi)容，因此難以形成良好的、全面的風險管理控制體系，故該銀行需注重該類問題的有效性解決，促進系統(tǒng)的合理應(yīng)用，實現(xiàn)業(yè)務(wù)風險的有效性管理。
2.操作扁平化及管理層次化問題
高青銀行在三農(nóng)經(jīng)濟的不斷發(fā)展基礎(chǔ)上開始注重對農(nóng)村客戶群體的市場細分，并在支付清算業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上采用直通式業(yè)務(wù)操作方法，在該銀行下屬的各網(wǎng)點與其他網(wǎng)店實現(xiàn)業(yè)務(wù)平臺更新及業(yè)務(wù)處理，而在業(yè)務(wù)管理中主要通過管轄支行而實現(xiàn)，該類業(yè)務(wù)操作模式在具體操作中會導致信支付清算等各信息傳遞風險產(chǎn)生，造成一定的管理危機。
3.清算業(yè)務(wù)系統(tǒng)與各系統(tǒng)連接緊密問題
該銀行自身清算業(yè)務(wù)在發(fā)展中逐漸改善傳統(tǒng)的匯劃業(yè)務(wù)操作模式，但就以整體情況而言，現(xiàn)階段銀行自身支付清算管理經(jīng)驗缺乏，難以實現(xiàn)危機管理，同時銀行各業(yè)務(wù)操作其系統(tǒng)連接過于緊密，若某一業(yè)務(wù)操作在環(huán)節(jié)中出現(xiàn)一定問題則會導致其他系統(tǒng)也無法正常工作，因此導致各業(yè)務(wù)風險產(chǎn)生。
二、高青農(nóng)村商業(yè)銀行支付清算業(yè)務(wù)風險管理措施
1.增強風險管理職能定位，建立合理評估機制
高青農(nóng)商銀行在發(fā)展中為滿足農(nóng)村地區(qū)的多層次的支付結(jié)算要求，不斷創(chuàng)新金融支付工具并推出了有信用額度的惠農(nóng)卡產(chǎn)品，但該類產(chǎn)品在業(yè)務(wù)操作中若未實現(xiàn)有效管理則會導致各支付清算業(yè)務(wù)風險產(chǎn)生，故該銀行在業(yè)務(wù)操作中需建立清算業(yè)務(wù)操作風險管理框架，對支付清算業(yè)務(wù)風險實現(xiàn)有效措施管理，加強風險控制，其措施主要包含完備的組織體系、合理的培訓機制以及完善的管理制度等等。同時除此之外還需加強對系統(tǒng)風險評估機制的有效建立，建立橫縱結(jié)合的業(yè)務(wù)操作風險防范網(wǎng)絡(luò)，將風險管理落到實處。
2.完善業(yè)務(wù)風險管理理念，加強賬戶管理
隨著高青農(nóng)村商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的不斷擴大化發(fā)展，直通式以及集中化的處理方式逐漸對客戶賬戶管理及控制提出了相關(guān)要求，因此在此基礎(chǔ)上，該銀行不僅需注重對農(nóng)村各清算賬戶的合理有效控制，還需對客戶賬戶加以控制，在后者控制中，相關(guān)工作人員可整合流程實現(xiàn)對客戶賬戶開戶、對賬等環(huán)節(jié)的管理與控制，實現(xiàn)高效業(yè)務(wù)風險控制。
3.促進技術(shù)創(chuàng)新，加強業(yè)務(wù)風險管理
現(xiàn)代化技術(shù)的合理性應(yīng)用對于高青農(nóng)村商行的支付清算業(yè)務(wù)風險管理具有良好的優(yōu)越性，因此該銀行可建設(shè)功能齊全的綜合性清算系統(tǒng)，運用自動化管理技術(shù)減少人為操作的失誤頻次，從而盡可能改善業(yè)務(wù)風險現(xiàn)狀。
除此之外，該銀行還需建立完善的快速反應(yīng)機制以應(yīng)對突發(fā)性風險的產(chǎn)生，從而最大化避免風險所造成的影響，銀行可通過人員、地點備份等形式實現(xiàn)并保證在緊急情況下支付清算業(yè)務(wù)可正常操作及運行，設(shè)立專門的監(jiān)督部門對各風險進行有效性監(jiān)督及評價，實現(xiàn)風險高效控制。
三、結(jié)束語
綜上所述，我國銀行在現(xiàn)代社會發(fā)展中逐漸面臨巨大的發(fā)展壓力，國外各銀行隨著經(jīng)濟的發(fā)展及交流導致我國各銀行支付清算業(yè)務(wù)優(yōu)勢性逐漸減弱，高青農(nóng)村商業(yè)銀行作為以農(nóng)村區(qū)域為發(fā)展主體的銀行在現(xiàn)代社會發(fā)展中要使自身支付清算業(yè)務(wù)實現(xiàn)高效發(fā)展便必須進行相關(guān)風險管理，實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程優(yōu)化操作，完善業(yè)務(wù)風險管理體系，促進銀行高效性發(fā)展。
參考文獻：
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總的來看，2013年銀行業(yè)風險管理能力持續(xù)提升，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，各項監(jiān)管指標不斷優(yōu)化，系統(tǒng)性金融風險防范預(yù)警體系、評估體系和處置機制進一步健全。
重點領(lǐng)域風險可控
2013年以來，一些潛在的銀行風險隱患有所抬頭，并呈現(xiàn)出較強的系統(tǒng)性、傳染性、交叉性、復(fù)雜性等新的風險特征。年初伊始，監(jiān)管部門和各銀行機構(gòu)便將守住風險底線作為2013年重點工作之一，在進一步推進信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整力度、加快退出產(chǎn)能過剩行業(yè)的同時，銀行業(yè)不斷改進系統(tǒng)性區(qū)域性風險的防范措施，加大不良貸款處置，堅守重點領(lǐng)域風險底線，取得了積極成效。
全力嚴防信用違約風險。今年以來，銀行機構(gòu)對平臺貸款風險繼續(xù)按照“總量控制、分類管理、區(qū)別對待、逐步化解”政策，控制總量、優(yōu)化結(jié)構(gòu)，支持符合條件的地方政府融資平臺和國家重點在建續(xù)建項目的合理融資需求；嚴格執(zhí)行國家房地產(chǎn)調(diào)控政策，落實差別化房貸要求，加強名單制管理和壓力測試；對企業(yè)集群風險也加強監(jiān)測，分門別類采取措施進行防范；對產(chǎn)能過剩行業(yè)風險，堅持有保有壓，確保風險可控。
數(shù)據(jù)顯示，在地方政府融資平臺、房地產(chǎn)、“兩高一剩”行業(yè)等重點風險領(lǐng)域，2013年銀行業(yè)新增貸款規(guī)模、貸款余額占比分別比2012年有所下降。截至今年6月末，地方政府融資平臺貸款余額9.7萬億元，同比增速為6.2%，低于各項貸款平均增速9個百分點；新增房地產(chǎn)貸款中，房地產(chǎn)開發(fā)貸款占24.55%，同比下降12個百分點。
嚴控表外業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)風險。按照監(jiān)管部門今年出臺的《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》（即“8號文”）和《關(guān)于排查農(nóng)村中小金融機構(gòu)違規(guī)票據(jù)業(yè)務(wù)的通知》（即“135號文”）各項要求，銀行業(yè)嚴格監(jiān)管理財產(chǎn)品設(shè)計、銷售和資金投向，停止銷售未經(jīng)授權(quán)產(chǎn)品和私募股權(quán)基金產(chǎn)品，嚴格杜絕誤導消費者購買的行為，實行固定收益和浮動收益理財產(chǎn)品分賬經(jīng)營、分類管理。
此外，銀行機構(gòu)還嚴管外部風險傳染。禁止員工參與民間融資和銀行客戶轉(zhuǎn)借貸款資金行為，進一步防范民間融資和非法集資等外部風險向銀行傳染滲透。在加強重點領(lǐng)域、行業(yè)和地區(qū)風險防控的同時，銀行業(yè)繼續(xù)保持對社會合理融資需求的滿足，進一步貫徹“有保有壓”、“有扶有控”的信貸投放原則，以確保信貸資金投入到實體經(jīng)濟中去，在支持實體經(jīng)濟健康發(fā)展的同時，提高銀行發(fā)展的質(zhì)量和效益。
新老風險交織出現(xiàn)
2014年，隨著市場環(huán)境的變化，銀行面對的風險總量和性質(zhì)都在不斷演變，并呈現(xiàn)出一些新的趨勢和特點，從而給銀行業(yè)的風險管理帶來更為嚴峻、復(fù)雜的挑戰(zhàn)。
從今后風險防控的重點來看，銀行業(yè)高度關(guān)注的地方融資平臺債務(wù)風險、產(chǎn)能過剩行業(yè)債務(wù)風險、商業(yè)銀行表外理財及同業(yè)業(yè)務(wù)和票據(jù)業(yè)務(wù)風險、準金融機構(gòu)和民間借貸風險、國際經(jīng)濟金融風險對我國的溢出效應(yīng)風險、金融信息安全風險等，與以往相比，明顯呈現(xiàn)出新老風險交織的復(fù)雜局面。
事實上，隨銀行機構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴大，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的不斷演變，金融風險總體水平也隨之上升。最明顯的表現(xiàn)是，2013年6月以來連續(xù)出現(xiàn)的市場流動性緊張狀況，暴露了銀行流動性狀況的脆弱，而流動性緊張呈常態(tài)化的趨勢，更給銀行流動性風險管理提出了新的挑戰(zhàn)。
近年來，各類理財業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等發(fā)展迅速，有數(shù)據(jù)顯示，理財業(yè)務(wù)以及匯率、利率衍生品等規(guī)模以年均20%-30%的速度增長。此類業(yè)務(wù)的資金大多通過銀行集中流入流出，給商業(yè)銀行的流動性管理帶來新困難。當外部流動性發(fā)生改變的情況下，風險會迅速在不同市場蔓延和傳遞，對整個系統(tǒng)流動性形成沖擊。
值得注意的還有互聯(lián)網(wǎng)金融可能存在的風險隱患?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速崛起，有效地解決了對小微企業(yè)的信息不對稱問題，提高了支付的便捷性，對傳統(tǒng)金融業(yè)的運營模式發(fā)生了深刻的影響。但是，其潛在風險，如網(wǎng)絡(luò)貸款平臺接連倒閉以及虛擬貨幣亂象問題等也不容忽視，也需要高度關(guān)注。
新年面臨新任務(wù)
毋庸置疑，繼2013年后，“守住風險底線”仍將是2014年銀行業(yè)的一項重點工作。
不過與此前相比，銀行所承擔的“守住風險底線”任務(wù)內(nèi)容既有相同也有不同。這是因為，中央經(jīng)濟工作會議已明確提出，做好2014年經(jīng)濟工作，最核心的是要堅持穩(wěn)中求進、改革創(chuàng)新。并首次將“要著力防控債務(wù)風險，要把控制和化解地方政府性債務(wù)風險”作為經(jīng)濟工作的重要任務(wù)。
以平臺債務(wù)風險為例。信貸資金投入規(guī)模的繼續(xù)擴大，財政風險與銀行風險之間的關(guān)聯(lián)性必然上升，這將是明年銀行業(yè)遭遇的棘手問題。
隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級，加速淘汰落后產(chǎn)能，由此可能造成的信貸風險加速暴露，也將是銀行未來面臨的主要風險之一。
［關(guān)鍵詞］金融機構(gòu) 風險管理 農(nóng)村信用社
一、農(nóng)村信用社加快實施全面風險管理的必要性分析
（一）實施全面風險管理是農(nóng)村信用社向現(xiàn)代化銀行改革過渡的需要。目前，農(nóng)村信用社深化改革第一階段的任務(wù)基本完成，正在由“深化改革試點”全面轉(zhuǎn)入“深入實施和攻堅”階段，并按照股份制、銀行化的改革方向加快向現(xiàn)代化銀行業(yè)金融機構(gòu)邁進。建立實施全面風險管理模式是我國銀行業(yè)金融機構(gòu)融入國際金融體系、實現(xiàn)與國際接軌、提高風險管理水平的必然選擇。農(nóng)村信用社要實現(xiàn)股份制商業(yè)銀行的改革目標，就必須適應(yīng)銀行業(yè)改革的大勢所趨，更新風險管理理念，改革傳統(tǒng)落后的風險管理模式，結(jié)合實際積極探索和建立全面風險管理體系。
（二） 實施全面風險管理是農(nóng)村信用社適應(yīng)市場激烈競爭的需要。隨著我國農(nóng)村金融體系的日趨完善，特別是銀監(jiān)會放寬農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)市場準入的門檻，農(nóng)村金融市場已進入激烈競爭的時代。農(nóng)村信用社在廣大農(nóng)村“一枝獨秀”的格局被徹底打破，只有不斷引入現(xiàn)代金融管理理念，建立全面風險管理模式，才能適應(yīng)市場多元化的競爭需要。實施全面風險管理是農(nóng)村信用社提高核心競爭力的關(guān)鍵所在。
（三）實施全面風險管理是農(nóng)村信用社實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展的需要。農(nóng)村信用社同其他商業(yè)銀行一樣，是經(jīng)營“風險”的金融機構(gòu)，以“經(jīng)營風險”為獲取價值最大化的根本手段，是否能夠妥善控制和化解風險，直接決定經(jīng)營發(fā)展的成敗。隨著各項業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展和市場競爭的日趨加劇，農(nóng)村信用社風險也呈現(xiàn)出復(fù)雜多變的特點，只有通過實施全面風險管理模式，才能對經(jīng)營發(fā)展中面臨的各類風險進行有效識別、計量、監(jiān)測和控制，從而保持穩(wěn)健經(jīng)營、穩(wěn)步發(fā)展。
（四）實施全面風險管理是適應(yīng)現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切要求。提高風險管理水平不僅是銀行業(yè)生存發(fā)展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切要求。隨著農(nóng)村信用社改革的不斷深化，銀行業(yè)監(jiān)督管理部門對農(nóng)村信用社監(jiān)管的標準不斷提高，且正在加快與國內(nèi)商業(yè)銀行的監(jiān)管標準接軌，以敦促農(nóng)村信用社不斷提高自身風險管理水平。建立全面風險管理體系，既是農(nóng)村信用社適應(yīng)外部監(jiān)管的要求，也是提升風險管控能力的現(xiàn)實需要。
二、農(nóng)村信用社全面風險管理的對策和措施
（一）創(chuàng)建全面風險管理文化。全面風險管理文化是融合現(xiàn)代金融 企業(yè) 的管理思想、風險管理理念、風險管理行為、風險道德標準與風險管理環(huán)境等要素于一體的文化,是金融企業(yè)文化的主要組成部分。當前，農(nóng)村信用社必須提高對風險管理的認識，更新風險管理理念，著重突出以下三個方面：一是強化風險管理的核心地位。鑒于以往農(nóng)村信用社因風險管理不力引發(fā)的一系列問題和 歷史 教訓，農(nóng)村信用社必須牢固樹立風險管理“高于一切、壓倒一切”的思想意識，正確把握審慎經(jīng)營、風險可控的原則，堅持以風險管理為總抓手，把風險防控觀念貫徹到全部工作和各個環(huán)節(jié)的始終，真正突出風險管理的核心地位和首要位置。二是實現(xiàn)風險管理的“三個轉(zhuǎn)變”。首先，在風險管理方式上，要由事后風險化解向事前、事中、事后全方位的風險防范和控制的思想轉(zhuǎn)變；其次，在風險管理的側(cè)重點上，要由信用風險為重點向信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、合規(guī)性風險等多種風險并重的一體化綜合管理理念轉(zhuǎn)變；第三，在風險管理的覆蓋面上，要由單一的區(qū)域，分散的崗位和片面的專業(yè)向不留死角、不出空白、不遺漏洞的全方位、多層次、廣覆蓋轉(zhuǎn)變。三是抓住高管人員這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)。加強農(nóng)村信用社風險管理必須從管理層抓起，管理人員要從自身做起，帶頭樹立審慎經(jīng)營、內(nèi)控優(yōu)先的思想理念，引導和帶領(lǐng)廣大員工將全面風險理念貫徹落實到每一項工作、每一個細節(jié)之中。
（二）改善全面風險管理的環(huán)境。一是加快理順行業(yè)管理體制。按照股份制、銀行化的改革方向，加快 農(nóng)村 信用社管理體制和產(chǎn)權(quán)制度改革，進一步建立權(quán)責明確、 科學 規(guī)范的行業(yè)管理體系，理順各級農(nóng)村信用社的責權(quán)利關(guān)系，整合資源優(yōu)勢，為有效實施全面風險管理提供體制保證。二是建立全面風險管理的架構(gòu)。結(jié)合規(guī)范完善縣聯(lián)社法人治理，進一步明確理（董）事會、監(jiān)事會和高級管理層在全面風險管理中的職責，落實責任，分工協(xié)作，齊抓共管。理（董）事會要合理擬定全面風險管理的規(guī)劃，制定風險管理的政策，并對風險管理負最終責任；監(jiān)事會檢查和調(diào)研日常經(jīng)營活動中是否存在違反既定風險管理政策和原則的行為。高級管理層負責執(zhí)行風險管理政策，制定風險管理的程序和操作規(guī)程，并確保有足夠的人力、物力和恰當?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平，從而有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)和經(jīng)營環(huán)節(jié)出現(xiàn)的各種風險。
去10年，中國銀行業(yè)改革發(fā)展取得了舉世矚目的成績，所謂的“黃金十年”，主要得益于中國經(jīng)濟前一時期的改革紅利。當前，中國銀行業(yè)面臨新的挑戰(zhàn)，本質(zhì)上是新一輪經(jīng)濟轉(zhuǎn)型對銀行業(yè)提出新的要求。提升風險管理能力，走差異化發(fā)展道路將是中國銀行業(yè)實現(xiàn)破繭重生的必由之路。
經(jīng)濟轉(zhuǎn)型對商業(yè)銀行風險提出新挑戰(zhàn)
當前，中國正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，進入“新常態(tài)”，呈現(xiàn)出三個基本特點：一是增速的變化?！叭{馬車”都出現(xiàn)了新特征、新情況、新趨勢。經(jīng)濟增速從10%以上轉(zhuǎn)變?yōu)?%左右，即由高速增長轉(zhuǎn)為中高速增長。二是結(jié)構(gòu)優(yōu)化。第三產(chǎn)業(yè)消費需求占比逐步上升，城鄉(xiāng)區(qū)域差距逐步縮小，居民收入增長逐步加快，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)正向新層次上的優(yōu)化、再平衡演進。三是動能轉(zhuǎn)化。經(jīng)濟發(fā)展由過去主要依賴要素驅(qū)動、投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向更多依靠改革驅(qū)動和創(chuàng)新驅(qū)動，這種經(jīng)濟“新常態(tài)”既是中國經(jīng)濟按照市場經(jīng)濟規(guī)律自我修復(fù)的過程，也是中國經(jīng)濟由量變到質(zhì)變的增長優(yōu)化過程，更是為下一輪中國經(jīng)濟繁榮的蓄勢過程。
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，實體經(jīng)濟的發(fā)展變化必然要求帶來金融體系的相應(yīng)轉(zhuǎn)變。雖然中國經(jīng)濟基本面良好，但當前中國經(jīng)濟運行中的困難和挑戰(zhàn)依然不少，中國銀行業(yè)的經(jīng)營發(fā)展仍然面臨諸多風險。
一是從經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整來看，經(jīng)濟增速放緩帶給商業(yè)銀行最嚴峻的挑戰(zhàn)就是資產(chǎn)劣變。企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難，銀行業(yè)也無法獨善其身。
二是利率市場化基本完成，人民幣匯率雙向浮動彈性加大，資本項目部分可兌換繼續(xù)推進，商業(yè)銀行的市場風險管理面臨挑戰(zhàn)，過度依賴利息收入的業(yè)務(wù)模式將難以為繼，在細分市場的競爭進一步升溫。
三是從信息技術(shù)應(yīng)用來看，近年來，借助移動互聯(lián)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，支付脫媒、融資脫媒、資產(chǎn)管理脫媒正在加速形成，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨挑戰(zhàn)。
郵儲銀行的風險管理實踐
郵儲銀行自成立以來，依托遍布城鄉(xiāng)的網(wǎng)絡(luò)，堅持服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)中小企業(yè)和服務(wù)社區(qū)的市場定位，與其他商業(yè)銀行形成良好互補，有力地支持了國民經(jīng)濟建設(shè)和社會發(fā)展，也實現(xiàn)了自身的健康快速發(fā)展。截至今年9月末，郵儲銀行的資產(chǎn)規(guī)模接近6.8萬億元，位居中國銀行業(yè)商業(yè)銀行的第6位，利潤增長率、資本回報率等關(guān)鍵指標均處于國內(nèi)銀行業(yè)優(yōu)秀水平。與此同時，郵儲銀行的資產(chǎn)質(zhì)量始終保持良好水平。截至今年9月末，郵儲銀行的信貸資產(chǎn)不良率僅為中國銀行業(yè)均值的一半左右，撥備覆蓋率達到274%。
在過去8年的發(fā)展過程中，我們始終堅持服務(wù)國家戰(zhàn)略，服務(wù)實體經(jīng)濟，重點做好國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域和零售信貸、社區(qū)金融等薄弱環(huán)節(jié)的金融服務(wù)工作，實現(xiàn)了盈利快速增長、風險有效分散和能力穩(wěn)步提高。
具體來講，我們在風險管理方面的經(jīng)驗可以歸納為“三個堅持”：
一是堅持審慎穩(wěn)健的風險偏好。早在郵儲銀行成立之初，我們就立足國情、行情，明確了“適度風險、適度回報、穩(wěn)健經(jīng)營”的風險政策，并堅持至今。這一風險政策繼承了郵政儲蓄“人嫌細微，我寧繁瑣;不爭大利，但求穩(wěn)妥”的傳統(tǒng)價值觀，與郵儲銀行“普之城鄉(xiāng)，惠之于民”的大型商業(yè)銀行定位高度契合，更順應(yīng)了中國經(jīng)濟社會發(fā)展的需要。目前，郵儲銀行的涉農(nóng)貸款余額7000多億元，其中農(nóng)戶貸款占比近80%，戶均貸款僅有6萬元左右;累計發(fā)放的小微企業(yè)貸款超過2.4萬億元，其中微型企業(yè)貸款戶均僅40余萬元，小企業(yè)貸款戶均僅230余萬元。這樣的風險政策與小額、分散、低風險的業(yè)務(wù)策略，保證了我們?nèi)姓w系統(tǒng)性風險水平的有效控制。
二是堅持有特色的零售信貸技術(shù)。我們將郵儲銀行特色與國際先進零售信貸技術(shù)相結(jié)合，取得了良好的效果。第一是“接地氣”。我們有4萬個網(wǎng)點，擁有一支貼近零售客戶的信貸員隊伍。以此為基礎(chǔ)，我們借鑒國際同業(yè)先進經(jīng)驗，建立了一套涵蓋財務(wù)分析、調(diào)查數(shù)據(jù)等“硬信息”和社會口碑、人脈關(guān)系等“軟信息”相結(jié)合的信貸評分技術(shù)，有效地解決了客戶信息不對稱問題。第二是“解難題”。針對零售信貸客戶抵押擔保難問題，我們圍繞應(yīng)收賬款、農(nóng)村土地、農(nóng)機具、林權(quán)、水域灘涂使用權(quán)、土地流轉(zhuǎn)收益等擔保條件進行創(chuàng)新，盤活了客戶資產(chǎn)，降低了風險敞口。第三是“建平臺”。我們積極與地方政府、擔保公司、保險公司、行業(yè)協(xié)會等機構(gòu)合作，引入多方增信機制，打造“銀政、銀擔、銀保、銀企、銀協(xié)”五大合作平臺，有效實現(xiàn)了風險共擔。
三是堅持運用信息技術(shù)管理風險。一直以來，我們高度重視信息技術(shù)在風險管理中的運用，目前正在運用信息技術(shù)重塑我們的業(yè)務(wù)流程。在前端，我們充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，推廣移動展業(yè)，致力于對農(nóng)戶、商戶和中小企業(yè)實行專業(yè)化、標準化的金融服務(wù)。在中端，我們充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，積極探索信貸工廠模式，建立信息更全面更完整的信用風險模型，有效甄別不良客戶，降低信用風險產(chǎn)生的損失。在后端，我們基于數(shù)據(jù)挖掘和分析技術(shù)的應(yīng)用，實現(xiàn)行內(nèi)外各類信息的各種集中整合和共享，做到風險早識別、早預(yù)警、早處置，建立風險可控、成本可算的風險經(jīng)營模式。
中國銀行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營的幾點思考
下一階段，中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型還將繼續(xù)深化，目前已顯現(xiàn)出“宏觀趨穩(wěn)、微觀分化”的特點，這既是對銀行業(yè)風險管理能力的考驗，也對政府和監(jiān)管部門轉(zhuǎn)變調(diào)控方式提出了新的要求。
一是要加強社會誠信體系引導。針對 “逃廢債”行為，政府應(yīng)該加快完善相關(guān)法律法規(guī)，從防范金融風險的高度，優(yōu)化信用環(huán)境，健全懲戒機制，加強教育引導，積極構(gòu)建制度完善、誠信為本、穩(wěn)健高效的社會信用體系，進一步激發(fā)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中的發(fā)展活力。
二是要采取“寬嚴相濟”的監(jiān)管政策。一方面，適度提高風險容忍度，鼓勵銀行加快調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，支持經(jīng)濟平穩(wěn)轉(zhuǎn)型;另一方面，要統(tǒng)一監(jiān)管標準、嚴格檢查執(zhí)法、嚴格執(zhí)行信息披露制度，加強投資者風險教育，維護投資者合法權(quán)益，嚴防系統(tǒng)性、行業(yè)性風險。
三是銀行業(yè)要不斷提升自身應(yīng)變能力。隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力不斷向銀行業(yè)傳導，各類風險相互交織傳染。要妥善應(yīng)對這些風險，中國銀行業(yè)不僅需要堅定信心，更需要營造出一種提能力、促共贏的氛圍。一方面，應(yīng)苦練內(nèi)功，探索風險管理手段，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中把握發(fā)展機遇，防范和控制風險;另一方面，銀行業(yè)彼此之間要加強溝通與合作，同呼吸，共進退，“抱團取暖”，共同抵御風險侵蝕，共同推動中國經(jīng)濟的發(fā)展。