時(shí)間：2024-03-25 09:57:54
導(dǎo)語(yǔ)：在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問(wèn)題研究的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
（一）現(xiàn)狀
現(xiàn)階段，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢(shì)頭良好，逐漸掀起金融創(chuàng)新的新浪潮。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)逐漸增多，金融交易數(shù)量同比呈現(xiàn)明顯的增長(zhǎng)趨勢(shì)，且金融產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮。縱觀互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，主要呈現(xiàn)三方面的特點(diǎn)：首先，互聯(lián)網(wǎng)金融中的商家“百花齊放”。根據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，截止到2015年底，基于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的企業(yè)達(dá)到1000家以上，包括京東、蘇寧等電商和系列商業(yè)銀行，金融教育同比2014年增長(zhǎng)402.7%。更多人紛紛在網(wǎng)上進(jìn)行開(kāi)戶，是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融得以快速發(fā)展的重要表現(xiàn)。其次，基于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的交易規(guī)模不斷擴(kuò)大，僅在2015年，我國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易金額突破9萬(wàn)億元，同比2014年增長(zhǎng)267.83%。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，如“余額寶”等，在金融服務(wù)領(lǐng)域中不斷拓展延伸，支持保險(xiǎn)、信用卡、支付結(jié)算等諸多流程。
（二）問(wèn)題
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，存在許多問(wèn)題，主要表現(xiàn)在法律法規(guī)相對(duì)具有滯后性、金融創(chuàng)新能力不足、監(jiān)管合作較少、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏、監(jiān)督機(jī)制不健全等方面，阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)程。首先，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)快速發(fā)展條件下，應(yīng)通過(guò)健全的法律規(guī)章制度加以約束，然而相關(guān)法律法規(guī)不健全，不能規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為，是導(dǎo)致該行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)隱患相對(duì)較多的重要原因。其次，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的金融創(chuàng)新進(jìn)程雖然不斷前進(jìn)，但其創(chuàng)新能力仍然表現(xiàn)出不足的問(wèn)題，如國(guó)家未能對(duì)金融創(chuàng)新項(xiàng)目給予大力支持、關(guān)于金融創(chuàng)新的人才儲(chǔ)備力量不足等，直接阻礙我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的發(fā)展進(jìn)程。再次，相關(guān)部門之間未能加強(qiáng)有效合作，使監(jiān)管力度相對(duì)較小，或者跨國(guó)際監(jiān)管能力不足等，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在監(jiān)管空白的問(wèn)題，影響互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)程。第四，由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展環(huán)境相對(duì)較為復(fù)雜，使金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)相對(duì)較少，難以全面為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展而服務(wù)。最后，缺乏健全的金融監(jiān)管機(jī)制，不能對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為發(fā)揮約束性作用，同時(shí)監(jiān)管難度較大，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展不利。
二、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性
在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)程中，面臨著較為復(fù)雜的環(huán)境，只有對(duì)其加強(qiáng)監(jiān)管，才能為該行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展提供規(guī)范性作用?？梢?jiàn)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管具有必要性。首先，能夠?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展加強(qiáng)監(jiān)督和管理，使各相交易活動(dòng)得以有序進(jìn)行，形成良性的競(jìng)爭(zhēng)局面，對(duì)帶動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)條件。其次，能夠規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展中的系列風(fēng)險(xiǎn)隱患問(wèn)題。由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有開(kāi)放性、虛擬性等特點(diǎn)，使其在實(shí)際交易活動(dòng)中，存在著業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等諸多問(wèn)題，阻礙該行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。而在加強(qiáng)監(jiān)管作用下，相關(guān)部門能夠引導(dǎo)該行業(yè)朝著更好的方向發(fā)展，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)隱患的目的。
三、規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與加強(qiáng)金融監(jiān)管的建議
現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢(shì)頭良好，能夠?yàn)槿藗兊目焖俳灰谆顒?dòng)提供便利，但在該行業(yè)發(fā)展中，存在一定的問(wèn)題，可能對(duì)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生不良影響。所以，我國(guó)相關(guān)部門有必要針對(duì)具體問(wèn)題提出合理的強(qiáng)化金融監(jiān)管建議，如營(yíng)造良好的法律環(huán)境、加大金融創(chuàng)新力度、加強(qiáng)監(jiān)管合作、設(shè)置金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和完善監(jiān)督機(jī)制等，能夠?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。
（一）營(yíng)造良好的法律環(huán)境
對(duì)于我國(guó)而言，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，有必要營(yíng)造良好的法律環(huán)境，進(jìn)一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境，為其健康可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)條件。首先，對(duì)現(xiàn)有的金融法律法規(guī)進(jìn)行有效修改，以實(shí)現(xiàn)相關(guān)法律的修訂，如《保險(xiǎn)法》、《證券法》等。其次，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)而制定和完善《互聯(lián)網(wǎng)金融法》，用以約束該行業(yè)的良性發(fā)展，并制定一系列與之相配套的行業(yè)規(guī)章制度。最后，國(guó)家政府部門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)而推出具有針對(duì)性的規(guī)范意見(jiàn)，明確該行業(yè)的組織形式、監(jiān)督管理、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任等內(nèi)容。
（二）積極開(kāi)展金融創(chuàng)新
在規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)積極開(kāi)展金融創(chuàng)新活動(dòng)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的有機(jī)滲透，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供充足動(dòng)力。首先，監(jiān)管部門人員應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)工作，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行發(fā)現(xiàn)和解決，以營(yíng)造良好的社會(huì)環(huán)境，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展。其次，國(guó)家相關(guān)部門人員應(yīng)對(duì)金融創(chuàng)新給予大力支持，并加強(qiáng)科研研究，以實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新?；诖耍嚓P(guān)人員應(yīng)將現(xiàn)代信息技術(shù)與金融活動(dòng)有機(jī)聯(lián)系，積極研發(fā)金融新產(chǎn)品，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)程。
（三）加強(qiáng)監(jiān)管合作
在全球化浪潮下，各國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來(lái)愈加頻繁，而互聯(lián)網(wǎng)金融跨地域、行業(yè)的交易逐漸增多，為監(jiān)管工作加大難度。所以，加強(qiáng)金融監(jiān)管合作具有必要性。首先，各金融監(jiān)管部門之間應(yīng)加強(qiáng)合作，不僅能夠確保監(jiān)管工作全面開(kāi)展，而且對(duì)增強(qiáng)監(jiān)管效果發(fā)揮著積極的作用。其次，加強(qiáng)國(guó)際之間的監(jiān)管合作具有必要性，能夠?yàn)榭鐕?guó)境的互聯(lián)網(wǎng)金融交易活動(dòng)進(jìn)行有效監(jiān)管，維護(hù)世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)的有序進(jìn)行。
（四）設(shè)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)
要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管，應(yīng)設(shè)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以明確監(jiān)管主體，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。對(duì)此，相關(guān)部門人員應(yīng)從綜合角度出發(fā)，設(shè)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。首先，設(shè)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要立足于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，以指派專門的監(jiān)管部門，全權(quán)負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作。其次，以相關(guān)法律為依據(jù)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行合理設(shè)置，使監(jiān)管部門人員可以積極履行自身的職責(zé)，更好開(kāi)展監(jiān)管工作。最后，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管平臺(tái)的構(gòu)建，采用多樣化的監(jiān)管手法而開(kāi)展監(jiān)管工作?；诖?，相關(guān)人員可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)而開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，對(duì)提高監(jiān)管效率和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展發(fā)揮著積極的作用。
（五）完善監(jiān)督機(jī)制
在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，相關(guān)部門應(yīng)積極完善監(jiān)督機(jī)制，為監(jiān)管部門工作人員提供重要的監(jiān)管依據(jù)。首先，完善監(jiān)督機(jī)制，應(yīng)建立權(quán)責(zé)明確的責(zé)任與義務(wù)制度，針對(duì)監(jiān)管部門人員而合理分配工作內(nèi)容，使監(jiān)管人員能夠明確自身的監(jiān)管范疇，進(jìn)而更好開(kāi)展監(jiān)管工作。其次，在完善監(jiān)管機(jī)制過(guò)程中，相關(guān)人員應(yīng)加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管辦法的創(chuàng)新，使監(jiān)督機(jī)制更加適應(yīng)社會(huì)發(fā)展的實(shí)際需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的跨度相對(duì)較大，是以網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)為重要依托的金融行業(yè)，因而應(yīng)創(chuàng)設(shè)良好的互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行環(huán)境，積極創(chuàng)新監(jiān)管辦法，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的平穩(wěn)運(yùn)行。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 監(jiān)管 必要性 核心原則
隨著社會(huì)的發(fā)展，人們逐漸加大了對(duì)快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注度?？偫硖岢觯骸按龠M(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”和“互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管”是促進(jìn)其良好發(fā)展的前提條件。但是，在現(xiàn)階段，如何有效實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管，尚沒(méi)有完善的法律法規(guī)來(lái)引導(dǎo)，因此我們有必要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性進(jìn)行分析，并互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的核心原則進(jìn)行深入探討。
一、實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的特殊性和必要性分析
（一）實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的特殊性
互聯(lián)網(wǎng)金融有兩個(gè)十分明顯的風(fēng)險(xiǎn)特征，因此實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管有其特殊性。
1.信息科技風(fēng)險(xiǎn)
作為在互聯(lián)網(wǎng)金融十分突出的風(fēng)險(xiǎn)，信息科技風(fēng)險(xiǎn)包括電腦黑客攻擊、金融釣魚網(wǎng)站、支付安全、計(jì)算機(jī)病毒、客戶資料的外泄及身份信息被篡改或盜用等。
2.“長(zhǎng)尾”風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融為很多不被傳統(tǒng)金融覆蓋的人群，有著一些特殊的風(fēng)險(xiǎn)特征：1）服務(wù)人群的金融知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的欠缺，易遭受不公平待遇；2）其投資額比較分散，“搭便車”問(wèn)題突出，市場(chǎng)紀(jì)律已失效；3）集體非理性和個(gè)體非理性更易出現(xiàn)；4）由于涉及人數(shù)眾多，故在發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融問(wèn)題時(shí)，負(fù)外部性更大。
（二）實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性
1.互聯(lián)網(wǎng)金融中的個(gè)體行為可能不理性。盡管P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的投資分散，個(gè)人信用貸款仍帶有高風(fēng)險(xiǎn)，單個(gè)人投資者未必能意識(shí)到這一點(diǎn)。
2.市場(chǎng)紀(jì)律不能保證有害風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的控制。目前我國(guó)存在很多隱形或顯性擔(dān)保行為，人們也習(xí)慣于“剛性兌付”，故而風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制并未完全發(fā)揮效用。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)涉及用戶量龐大，一旦出問(wèn)題，很難用市場(chǎng)出清的方式解決。
4.互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)中欺詐和非理在所難免。金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)開(kāi)發(fā)和銷售高風(fēng)險(xiǎn)性的產(chǎn)品，而消費(fèi)者也可能會(huì)購(gòu)買一些自己不了解的金融產(chǎn)品。
因此，在鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的同時(shí)，有必要進(jìn)行監(jiān)管，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康快速發(fā)展。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的功能監(jiān)管
（一）行為監(jiān)管
對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的行為監(jiān)管主要體現(xiàn)在對(duì)其基礎(chǔ)設(shè)施、機(jī)構(gòu)以及相關(guān)參與者行為的監(jiān)督和管理，行為監(jiān)管的初衷是保證互聯(lián)網(wǎng)金融的安全、公正有效，隨著社會(huì)的不斷發(fā)展，人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管提出了更高的要求，相關(guān)部門也有必要加強(qiáng)行為監(jiān)管的力度，以優(yōu)化其運(yùn)行方式。行為監(jiān)管主要包括以下幾點(diǎn)內(nèi)容：
1.加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的審查力度，保證其有健全的組織、規(guī)章制度以及完善的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，必須要求其擁有符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施以及相應(yīng)的安全保障措施。
2.加強(qiáng)對(duì)機(jī)構(gòu)股東和管理者的監(jiān)管力度，禁止有不良記錄或能力不足的人員參與公司的管理，同時(shí)，防止控股人和管理者非法占用公司資產(chǎn)。
3.加強(qiáng)對(duì)資金、證券的交易、托管以及清算系統(tǒng)的監(jiān)管，有效隔離客戶與金融機(jī)構(gòu)的資金，降低操作風(fēng)險(xiǎn)，提高工作效率。
（二）審慎監(jiān)管
控制外部性、保障公眾利益是審慎監(jiān)管的主要目標(biāo)。現(xiàn)階段進(jìn)行審慎監(jiān)管的主要方法是，以風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為基礎(chǔ)，引入相應(yīng)的監(jiān)管手段，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)負(fù)外部性及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的有效控制，最優(yōu)化外部。
1.針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的外部監(jiān)管
一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了期限轉(zhuǎn)換或流動(dòng)性。首先一旦遭受流動(dòng)性危機(jī)，很可能對(duì)交易對(duì)手及債權(quán)人的流動(dòng)性造成影響。其次，易使有相似風(fēng)險(xiǎn)或業(yè)務(wù)的債權(quán)人及交易對(duì)手對(duì)自己所在機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性產(chǎn)生懷疑。此外，金融機(jī)構(gòu)遭受流動(dòng)性危機(jī)后，往往會(huì)采用資產(chǎn)出售的方式來(lái)回收資金，這容易造成資產(chǎn)價(jià)格的下跌。因此，可以采用類似于銀行業(yè)的監(jiān)管方式，通過(guò)對(duì)投資者在貨幣市場(chǎng)大幅波動(dòng)等情形下的資金贖回進(jìn)行估算，并以此為依據(jù)限制貨幣市場(chǎng)基金的頭寸，確保足夠比例的高流動(dòng)性頭寸。
2.針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的外部性監(jiān)管
一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任了信用中介的角色。該類機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)容易使交易對(duì)手、債權(quán)人的利益受到損害，進(jìn)而產(chǎn)生信息傳染效應(yīng)。因此，有必要借鑒銀行業(yè)的監(jiān)管方法，將部分平臺(tái)劃撥部分收入到風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備池，用來(lái)對(duì)投資者本金進(jìn)行保障。從而在發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，保證投資者的本金利益不受損害或受損害程度最小。
（三）金融消費(fèi)者保護(hù)
顧名思義，金融消費(fèi)者保護(hù)就是保護(hù)消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的合法權(quán)益。這一行為在金融交易中顯得十分必要，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)與消費(fèi)者之間的利益并不完全相等，即使互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)能夠健康發(fā)展，消費(fèi)者的利益也不一定能夠完全得到保障。
在現(xiàn)實(shí)交易中，金融消費(fèi)者不一定有著專業(yè)的金融背景，他們難以全面了解各種金融產(chǎn)品的成本、收益以及風(fēng)險(xiǎn)等信息。因此，金融機(jī)構(gòu)在一定程度上掌握著主導(dǎo)權(quán)，他們常常利用消費(fèi)者的知識(shí)劣勢(shì)發(fā)展業(yè)務(wù)，謀取利潤(rùn)，這就造成了對(duì)消費(fèi)者的欺詐行為。
通常來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)處于強(qiáng)勢(shì)地位，而消費(fèi)者又缺乏低成本的維權(quán)渠道，所以欺詐行為難以杜絕。為了保障消費(fèi)者的合法權(quán)益，政府應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)措施規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行：1）為消費(fèi)者提供正常維權(quán)渠道，完善訴訟和賠償機(jī)制；2）加大互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信息透明度，明確交易條款以及收益和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系；3）及時(shí)維護(hù)并修補(bǔ)其監(jiān)管漏洞。
三、結(jié)束語(yǔ)
本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的特殊性和必要性進(jìn)行較為深入的分析，并探討了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的核心原則。旨在實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展中的互聯(lián)網(wǎng)金融得到有效的監(jiān)管，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康成長(zhǎng)。
參考文獻(xiàn)：
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1.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性
在市場(chǎng)有效的理想環(huán)境下，市場(chǎng)參與者理性，個(gè)體自利行為使得“看不見(jiàn)的手”自動(dòng)調(diào)節(jié)市場(chǎng)均衡，均衡的市場(chǎng)價(jià)格充分明確地反映了所有信息。此時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)采取任其發(fā)展的態(tài)度，目的是排除造成市場(chǎng)非有效的因素，讓市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用，少監(jiān)管甚至不監(jiān)管，以免抑制有益的金融創(chuàng)新和發(fā)展。但現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融存在大量非有效因素，使得自由放任監(jiān)管模式不適用。實(shí)施合理有效的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性由此體現(xiàn)。其必要性有如下幾點(diǎn)：
第一，互聯(lián)網(wǎng)金融中，個(gè)體決策存在非理性。比如，在P2P平臺(tái)中，金融機(jī)構(gòu)銷售的產(chǎn)品是針對(duì)借款者個(gè)人的貸款，由于投資需求者不一定能充分認(rèn)識(shí)投資失敗對(duì)投資者個(gè)人的影響，即使P2P平臺(tái)明確說(shuō)明借款者存在信用風(fēng)險(xiǎn)并且投資分散，這種網(wǎng)貸仍屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資。第二，有些有害風(fēng)險(xiǎn)不一定會(huì)被市場(chǎng)紀(jì)律有效管理控制。目前我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制在某種程度上是失效的，在這種大環(huán)境下，部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)推出高風(fēng)險(xiǎn)、高收益產(chǎn)品，用預(yù)期的高收益來(lái)吸引眼球，擴(kuò)大發(fā)展，但不一定如實(shí)揭示風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)潛在巨大的道德危險(xiǎn)。第三，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新可能存在嚴(yán)重問(wèn)題。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的特殊性
與傳統(tǒng)金融一樣，在互聯(lián)網(wǎng)金融中，風(fēng)險(xiǎn)指的仍是未來(lái)遭受損失的可能性，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等概念和分析框架也都適用，從而相應(yīng)監(jiān)管邏輯也都適用。但與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融有兩個(gè)突出風(fēng)險(xiǎn)特征，在監(jiān)管中要予以考慮。
二、當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題
互聯(lián)網(wǎng)金融近期出現(xiàn)的一系列問(wèn)題反映了我們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在偏差。在過(guò)去兩年以P2P網(wǎng)貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融在無(wú)序中發(fā)展，在行業(yè)迅速發(fā)展的同時(shí)，也產(chǎn)生許多非法集資、跑路等諸多亂象。來(lái)自監(jiān)管機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)化趨勢(shì)加快了非法集資的擴(kuò)散速度，2015年非法集資案件數(shù)達(dá)歷史頂峰，民間投融資中介機(jī)構(gòu)、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、農(nóng)民合作社、房地產(chǎn)、私募基金等成為非法集資重災(zāi)區(qū)。其中投資理財(cái)類非法集資案件占全部新發(fā)案件中數(shù)的30%以上。一些平臺(tái)扮演了信用中介的角色，要考慮到其業(yè)務(wù)性質(zhì)發(fā)生了變化，只要涉及辦理存貸款業(yè)務(wù)，就需要接受特殊的監(jiān)管。銀行有資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)拔備等各方面的要求、而缺乏監(jiān)管的平臺(tái)公司一旦出問(wèn)題，只能通過(guò)借新來(lái)還舊，典型的“龐氏騙局”就出現(xiàn)了。因此對(duì)進(jìn)行特殊的監(jiān)管并不是一種歧視，也不是為了保護(hù)銀行的壟斷地位，而是這類機(jī)構(gòu)一旦出了問(wèn)題，其風(fēng)險(xiǎn)的外溢性就會(huì)很廣，因此為了防患于未然，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管極具重要性。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的發(fā)展走勢(shì)
為期一年的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治正在開(kāi)展中，研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，自2015年6月，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的增長(zhǎng)速度逐漸減慢。4月28日，新一期的“北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指數(shù)”由北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心，該指數(shù)以2014年1月份為基期100，到2015年11月該指數(shù)上升到390，隨后在12月下降到386。從同比看，互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)增長(zhǎng)速度從2015年6月開(kāi)始緩和。從分類指數(shù)上看，互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)務(wù)發(fā)展有明顯差異。其中，互聯(lián)網(wǎng)支付和互聯(lián)網(wǎng)基金指數(shù)增長(zhǎng)趨穩(wěn)，2015年增長(zhǎng)率分別為41.0%和37.0%，相比2014年增速分別下降了10.9%和13.9%。投資指數(shù)增速在2015年年中開(kāi)始迅速下降。而互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)則成為互聯(lián)網(wǎng)金融的新風(fēng)向。接下來(lái)幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融格局將有更大的調(diào)整。
在政策上，監(jiān)管趨嚴(yán)將是互聯(lián)網(wǎng)金融新常態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融將在資產(chǎn)端向產(chǎn)業(yè)端下沉將是未來(lái)方向。具有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端的公司將會(huì)成為互聯(lián)網(wǎng)金融的核心競(jìng)爭(zhēng)力。網(wǎng)貸監(jiān)管會(huì)在2016年收緊，一些野蠻生長(zhǎng)期的平臺(tái)會(huì)提高內(nèi)修、調(diào)整業(yè)務(wù)方向，否則就會(huì)被退出業(yè)務(wù)市場(chǎng)，這對(duì)行業(yè)的正向發(fā)展是有幫助的。因?yàn)橐恍┐笃脚_(tái)出現(xiàn)事故，國(guó)家會(huì)在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新方面變得謹(jǐn)慎。而隨著今年監(jiān)管制度的到來(lái)，行業(yè)會(huì)加速分化，最終會(huì)推向行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
四、對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的意見(jiàn)及改善措施
1.建立健全的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管系統(tǒng)
建立完備的監(jiān)督監(jiān)管體系，一是為了保證網(wǎng)絡(luò)交易安全性，必須設(shè)立并公開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，目的既是保護(hù)投資者的身份信息和利益，也是為了提升入市企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的公平性。二是在虛擬的交易環(huán)境中注意掌握真實(shí)的數(shù)據(jù)資料，保證交易記錄的真實(shí)性。三是當(dāng)網(wǎng)絡(luò)交易出現(xiàn)故障時(shí)，應(yīng)該有相應(yīng)的法律法規(guī)同時(shí)追究分析交易雙方的責(zé)任，并加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)交易監(jiān)管的實(shí)施和懲獎(jiǎng)措施。
2.增強(qiáng)國(guó)民監(jiān)督監(jiān)管意識(shí)
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開(kāi)國(guó)人共同的參與和監(jiān)督，各高校應(yīng)加強(qiáng)對(duì)學(xué)生關(guān)于金融市場(chǎng)秩序、監(jiān)管、合法合理性的教育，在學(xué)校專業(yè)的環(huán)境下有目的的培養(yǎng)有關(guān)金融監(jiān)管的人才，可開(kāi)設(shè)類似相關(guān)的課程，培養(yǎng)學(xué)生的監(jiān)管意識(shí)。政府也應(yīng)該支持社會(huì)和學(xué)校的教育培養(yǎng)，加大宣傳力度，落實(shí)到實(shí)際生活工作學(xué)習(xí)當(dāng)中來(lái)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這種舉措是很有必要的。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；問(wèn)題；規(guī)范；建議
一、引言
互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展是當(dāng)代社會(huì)關(guān)注的熱門話題。特別是2013年作為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”以后，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展更是進(jìn)入了一個(gè)飛速發(fā)展時(shí)期。2014年3月5日，總理在《政府工作報(bào)告》中提出：“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展?！爆F(xiàn)代信息科技是互聯(lián)網(wǎng)的核心，其中以移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算為代表的現(xiàn)代科技對(duì)金融的影響非常大。不過(guò)在我們?yōu)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展高興之余，還應(yīng)該看到互聯(lián)網(wǎng)金融作為中國(guó)新興發(fā)展產(chǎn)業(yè)，其過(guò)快的發(fā)展所帶來(lái)的一系列問(wèn)題。本文將不對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的促進(jìn)作用進(jìn)行訴述，而著重分析互聯(lián)網(wǎng)金融所存在的問(wèn)題，并針對(duì)這些問(wèn)題提出一些建議，希望互聯(lián)網(wǎng)金融能健康快速的發(fā)展，以促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)更好更快的發(fā)展。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范的必要性
前幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融還是一個(gè)新興概念。而眼下，大大小小的互聯(lián)網(wǎng)金融公司如雨后春筍般遍布全國(guó)各地。任何新興事物的發(fā)展初期必定會(huì)存在諸多的不足，甚至是弊端，作為金融創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融也絕無(wú)例外?；ヂ?lián)網(wǎng)金融存在的問(wèn)題主要有：
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融缺少立法和監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)作為新興的事物，其發(fā)展飛速?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展主要體現(xiàn)在第三方支付、P2P、眾籌的快速發(fā)展。不過(guò)同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)創(chuàng)新的領(lǐng)域往往處于相關(guān)金融監(jiān)管法律的灰色地帶，而野蠻生長(zhǎng)是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的特點(diǎn)，這也帶來(lái)了更多的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，特別是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉、高違約、甚至涉足洗錢、涉賭等案件層出不窮。有一些高利率的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)募集到的資金遠(yuǎn)多于其放貸出去的資金，最終發(fā)生公司創(chuàng)始人卷款潛逃的案件。而這正是中國(guó)現(xiàn)在還缺少相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管約束，或者說(shuō)相關(guān)法律法規(guī)無(wú)法跟上互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的節(jié)奏，在這一領(lǐng)域存在不少的法律漏洞，使得互聯(lián)網(wǎng)金融頻發(fā)事故。雖然近幾年，我國(guó)出臺(tái)了一些相關(guān)的文件，用以約束互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，但其力度還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，這方面還有待加強(qiáng)。比如第三方支付立法的缺位，中國(guó)銀聯(lián)和第三方支付機(jī)構(gòu)法律地位不明確，導(dǎo)致第三方支付機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)、資金管理和收費(fèi)等方面的規(guī)范不足。
（二）互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)問(wèn)題突出
前面說(shuō)到我國(guó)出臺(tái)相關(guān)文件，使得我國(guó)的第三方支付的監(jiān)管環(huán)境有所改善，但目前互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)野蠻生長(zhǎng)，亂象平生，風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。這種現(xiàn)象不僅給互聯(lián)網(wǎng)金融本身帶來(lái)了較為負(fù)面的影響，更有可能影響到金融的健康發(fā)展，增加了金融風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)融資平臺(tái)問(wèn)題主要體現(xiàn)在資金來(lái)源和非法集資。互聯(lián)網(wǎng)金融的資金來(lái)源主要是民間資本，而民間金融有家族管理、信息不透明、短借長(zhǎng)貸、信用放款多、財(cái)務(wù)混亂、資金去向不明的弊端。P2P借貸平臺(tái)如雨后春筍爆炸式增長(zhǎng)，但存在大量不法投機(jī)分子借用金融創(chuàng)新來(lái)進(jìn)行非法集資。研究互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)融資暴露出的問(wèn)題就可以看出，融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題主要是非法融資問(wèn)題或者是與非法融資有關(guān)的問(wèn)題。據(jù)《2014年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報(bào)》，2013年P(guān)2P平臺(tái)為800家，現(xiàn)倒閉、跑路和資金周轉(zhuǎn)困難的問(wèn)題平臺(tái)為76家，占比9.5%；2014年P(guān)2P平臺(tái)為1575家，問(wèn)題平臺(tái)為275家，占比17%。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)包括逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。在信息不對(duì)稱的情況下，在信貸領(lǐng)域經(jīng)常會(huì)發(fā)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。逆向選擇是指由于交易雙方信息不對(duì)稱導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格下降從而產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品，進(jìn)而出現(xiàn)市場(chǎng)交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象。在P2P借貸市場(chǎng)中，由于逆向選擇的存在，往往會(huì)導(dǎo)致過(guò)高的壞賬，一般都是高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)獲得資金，這都加大了金融風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)合作中的一方改變自己本身的行為從而損害到合作的另一方。道德風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)使借款方做出一些本來(lái)不會(huì)做的危險(xiǎn)行為，最終導(dǎo)致無(wú)法償還借款。信息不對(duì)稱、金融立法范圍過(guò)窄，為影子銀行業(yè)務(wù)，如融資者利用P2P平臺(tái)展開(kāi)資產(chǎn)證券化交易和第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)行貨幣市場(chǎng)基金等，預(yù)留了龐大的監(jiān)管套利空間，讓私募以外的股權(quán)眾籌游走于違法邊緣。因此，在立法空白兼監(jiān)管缺位的情況下，信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致融資者和平臺(tái)對(duì)投資者巧取豪奪。
（四）互聯(lián)網(wǎng)金融的信息科技風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)還在于信息科技。如果重視程度不夠，信息技術(shù)安全問(wèn)題可能會(huì)成為制約互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的一道坎。信息科技風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在計(jì)算機(jī)病毒、電腦黑客攻擊、支付不安全、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙、金融釣魚網(wǎng)站、客戶資料泄露、身份被非法盜用或篡改等。2013年底網(wǎng)絡(luò)上流傳的千萬(wàn)級(jí)別的互聯(lián)網(wǎng)電商行業(yè)的客戶信息被泄露，被用于網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷，涉及到淘寶、京東、當(dāng)當(dāng)?shù)榷嗉抑亓考?jí)電商企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)掌握了客戶的身份信息如身份證號(hào)碼、手機(jī)號(hào)碼等，還掌握了大量的敏感信息如銀行卡號(hào)、卡片驗(yàn)證碼等。在客戶信息安全保護(hù)方面，做的遠(yuǎn)不如傳統(tǒng)金融公司。從互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到2014年，獲得支付許可證的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量已達(dá)到250家。各家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的支付產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理水平良莠不齊、差異巨大?；ヂ?lián)網(wǎng)支付方式，在給客戶帶來(lái)便捷性的同時(shí)，也帶來(lái)了不少的風(fēng)險(xiǎn)。支付交易問(wèn)題頻發(fā)，使得支付安全存在極大的隱患。近年來(lái)，金融詐騙的案子屢屢發(fā)生，詐騙的花樣也層出不窮，影響較為嚴(yán)重的有虛擬銀行騙局、征婚騙局、彩票詐騙等。這里我們就不對(duì)信息科技風(fēng)險(xiǎn)一一舉例說(shuō)明了。
（五）互聯(lián)網(wǎng)金融的不理性風(fēng)險(xiǎn)
近日，鄭州市一大學(xué)生因?yàn)橘J款負(fù)債百萬(wàn)，無(wú)法按時(shí)償還而跳樓。我們?cè)谕锵贻p生命的逝去的同時(shí)，還要反思究竟是什么原因?qū)е铝诉@個(gè)本不應(yīng)該發(fā)生的悲劇。究竟是P2P平臺(tái)監(jiān)管不力，還是大學(xué)生缺乏理性消費(fèi)的思維？經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本假設(shè)就是人是經(jīng)濟(jì)人，但這與其中的理性人假設(shè)存在一定的矛盾。個(gè)人和企業(yè)有時(shí)會(huì)在利益的驅(qū)動(dòng)下，無(wú)法做出理性的選擇，甚至做出盲目的決策。比如，在P2P網(wǎng)絡(luò)貸款中，投資者購(gòu)買的實(shí)際是針對(duì)借款著個(gè)人的信用貸款。即使P2P平臺(tái)能準(zhǔn)確揭示借款者信用風(fēng)險(xiǎn)，并且投資足夠分散，個(gè)人信用貸款仍屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資，投資者不一定能充分認(rèn)識(shí)到投資失敗對(duì)個(gè)人的影響。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范的建議
新事物發(fā)展的規(guī)范是沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)可以借鑒的，只有不斷摸索、不斷改進(jìn)，才能促使新事物沿著正確的方向發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的規(guī)范問(wèn)題是金融發(fā)展的一個(gè)重要的主題，它需要政府、企業(yè)和個(gè)人的共同努力。
（一）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管體系
互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范離不開(kāi)政府的監(jiān)管，一方面，由于金融業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，而且在達(dá)到一定規(guī)模時(shí)存在發(fā)生支付危機(jī)的可能，從而引起連鎖反應(yīng)。另一方面，金融監(jiān)管又不能成為金融創(chuàng)新的阻礙，要幫助各家金融服務(wù)提供機(jī)構(gòu)提高服務(wù)效率和品質(zhì)。但是目前我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融好沒(méi)有系統(tǒng)的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行規(guī)范，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的爆炸式發(fā)展，建立健全相關(guān)法律監(jiān)管體系迫在眉睫。金融監(jiān)管還應(yīng)該對(duì)融資平臺(tái)設(shè)置合理的門檻，并對(duì)其嚴(yán)格的審核和監(jiān)管，明確相關(guān)的權(quán)責(zé)，避免造成融資平臺(tái)雜亂無(wú)章的增長(zhǎng)，還要減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，杜絕非法融資的行為。
（二）設(shè)立專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門
我國(guó)還沒(méi)有專業(yè)的、專門的監(jiān)管部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展是以保證資金的安全性和客戶利益為基礎(chǔ)的?，F(xiàn)行的傳統(tǒng)監(jiān)管部門，要同時(shí)監(jiān)管傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，不僅是加大了其工作量，也使得在技術(shù)上有監(jiān)管的困難。互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性和不同的經(jīng)營(yíng)模式，要求監(jiān)管要區(qū)別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。因此應(yīng)該設(shè)立專業(yè)的監(jiān)管部門，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的活力與控制好風(fēng)險(xiǎn)。
（三）充分利用信息工具以完善信息披露機(jī)制大數(shù)據(jù)和征信體系是互聯(lián)網(wǎng)金融信息工具應(yīng)用的基礎(chǔ)，也體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的信息優(yōu)勢(shì)。這種優(yōu)勢(shì)可以減少信息的不對(duì)稱，從而減少互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)代征信是指依法收集、保存和加工自然人、法人及其他組織的信用信息、對(duì)外提供信用報(bào)告、評(píng)估和信息咨詢等服務(wù)、幫助客戶判斷和控制信用風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行信用管理的活動(dòng)。征信法律關(guān)系主體是征信機(jī)構(gòu)和企業(yè)信用信息提供方，客體是信用信息，即反應(yīng)企業(yè)信用狀況的有關(guān)數(shù)據(jù)和信息?；ヂ?lián)網(wǎng)金融應(yīng)該充分利用大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，把互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和線下調(diào)查數(shù)據(jù)，利用云計(jì)算等數(shù)據(jù)分析客戶信用。因此建立更準(zhǔn)確、更及時(shí)、更全面的征信系統(tǒng)是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重點(diǎn)內(nèi)容。
（四）企業(yè)應(yīng)以價(jià)值觀為導(dǎo)向?qū)崿F(xiàn)共贏
企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體，而電商企業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)金融的主體。企業(yè)自律和行業(yè)自律是最有效的自我監(jiān)管，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立起公平、真誠(chéng)、共享的價(jià)值觀，用以規(guī)范其日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)事故頻發(fā)，有很多是由于企業(yè)為追求自身利益，對(duì)投資者刻意的隱瞞了投資風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)借款者缺乏實(shí)際的審核。企業(yè)本著以價(jià)值觀為導(dǎo)向的原則，在投資者投資時(shí)，應(yīng)該詳細(xì)全面的向投資者分析投資風(fēng)險(xiǎn)，為投資者提供合適的投資方案。在借款者借款時(shí)，不僅要對(duì)其身份基本信息的審核，還應(yīng)該實(shí)際考核借款者的還款能力，以便減少借款者無(wú)法還款的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)還應(yīng)該引進(jìn)大量的金融人才和高科技金融工具，減少信息科技風(fēng)險(xiǎn)。
（五）普及金融知識(shí)理性消費(fèi)
互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，使得很多人看到其盈利的巨大潛能。然而很多人只看到了利益，卻忽視了高風(fēng)險(xiǎn)的一面。這主要是由于普通大眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的不了解，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也是單純的利益驅(qū)使，缺乏了防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。我國(guó)應(yīng)該向大眾普及基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)知識(shí)，提高人們的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，學(xué)會(huì)理性消費(fèi)和合理投資，從而減少由于不理性而引起的金融事故。 （作者單位：湘潭大學(xué)）
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中圖分類號(hào)：TR393.4
文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A
文章編號(hào)：1000—8772（2015）10-0047-04
一、研究背景
在過(guò)去的一段時(shí)間，以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，引起了全社會(huì)的廣泛關(guān)注。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)尚處于起步階段，缺少相應(yīng)的法律制度及與其特征相適應(yīng)的監(jiān)管模式，存在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的隱憂。鑒于此，互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展必須是建立在完善法律法規(guī)基礎(chǔ)上，探索符合其特點(diǎn)的法律監(jiān)管模式，進(jìn)而完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管體系。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與法律監(jiān)管現(xiàn)狀
本章主要比較總結(jié)了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新及其特點(diǎn)，然后分析了我國(guó)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀。
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新
最初的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)如網(wǎng)上銀行，單純局限于通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)信息信息技術(shù)模擬傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的流程。但現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融推出了很多傳統(tǒng)金融業(yè)中并不存在的業(yè)務(wù)，目前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的一個(gè)趨勢(shì)是技術(shù)應(yīng)用探索和大數(shù)據(jù)金融。
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將會(huì)重點(diǎn)關(guān)注對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)新領(lǐng)域的創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的表現(xiàn)在于：第一，提供日常公共服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融非常注意提供公共事業(yè)服務(wù)這類貼近生活的服務(wù)第二，服務(wù)人性化，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站設(shè)計(jì)清晰，所有業(yè)務(wù)介紹和流程表述明確。用戶在享受業(yè)務(wù)的時(shí)候會(huì)體驗(yàn)到貼心的服務(wù)流程，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過(guò)這種人性化服務(wù)來(lái)吸引和保留大量用戶；第三，強(qiáng)調(diào)針對(duì)個(gè)人金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的大部分用戶屬于個(gè)人用戶，針對(duì)個(gè)人金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品將會(huì)更加多樣化。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)特點(diǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始涉獵銀行、證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)，并且其內(nèi)部金融業(yè)務(wù)相互摻雜、相互滲透的局面逐步形成，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)呈現(xiàn)出綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融跨業(yè)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)一步發(fā)展，金融業(yè)務(wù)的綜合性和交叉性會(huì)越來(lái)越深入，互聯(lián)網(wǎng)金融集團(tuán)公司會(huì)成為未來(lái)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)的主要形式，我國(guó)現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式不能對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)管。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管現(xiàn)狀
互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新為公眾提供了更為完善的法律服務(wù)，推動(dòng)了普惠金融的發(fā)展，同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)日益顯露，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管重要性日益增加。當(dāng)前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管內(nèi)容繁多，不成系統(tǒng)，本文從金融監(jiān)管對(duì)象的視角總結(jié)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管現(xiàn)狀。
1.互聯(lián)網(wǎng)銀行法律
銀監(jiān)會(huì)借鑒國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)銀行監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，在總結(jié)國(guó)內(nèi)電子銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)開(kāi)展的現(xiàn)狀，制定公布了《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》，該辦法主要規(guī)定了電子銀行業(yè)務(wù)的申請(qǐng)與變更、風(fēng)險(xiǎn)管理、數(shù)據(jù)交換與轉(zhuǎn)移管理、業(yè)務(wù)外包管理、跨境業(yè)務(wù)活動(dòng)管理、監(jiān)督管理以及法律責(zé)任。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)公布《電子銀行安全評(píng)估指引》，意在確保電子銀行系統(tǒng)的安全。
2.互聯(lián)網(wǎng)證券法律
根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行法律，不允許在互聯(lián)網(wǎng)上直接發(fā)行證券。2012年證監(jiān)會(huì)制定公布了《關(guān)于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》，在該決定中規(guī)定根據(jù)申購(gòu)情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例，首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立雙向回?fù)軝C(jī)制。
3.互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)法律
2011年，隨著互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，為了防范網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)欺詐風(fēng)險(xiǎn)，真正做到保護(hù)相關(guān)金融服務(wù)消費(fèi)者的合法權(quán)益，保監(jiān)會(huì)制定頒布了《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》，明確規(guī)定了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開(kāi)展的資質(zhì)條件、經(jīng)營(yíng)規(guī)則、監(jiān)督管理、法律責(zé)任等方面。為了進(jìn)一步完善相關(guān)法律規(guī)則，保監(jiān)會(huì)印發(fā)《保險(xiǎn)、經(jīng)紀(jì)公司互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法（試行）》，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)銷售保險(xiǎn)的準(zhǔn)入門檻、經(jīng)營(yíng)規(guī)則以及信息披露做出了規(guī)定。
4.互聯(lián)網(wǎng)金融超市法律
互聯(lián)網(wǎng)金融超市是近期以來(lái)非常流行的一個(gè)金融服務(wù)理念。目前，法律層面還缺少涉及市場(chǎng)準(zhǔn)入和運(yùn)營(yíng)監(jiān)管的具體法律規(guī)定，只是在監(jiān)管原則方面做出了規(guī)定，如證監(jiān)會(huì)在2012年公布的《證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)通過(guò)第三方電子商務(wù)平臺(tái)開(kāi)展證券投資基金銷售業(yè)務(wù)指引（試行）（征求意見(jiàn)稿）》，監(jiān)管層需要制定具體監(jiān)管層面的法律規(guī)定。
5.互聯(lián)網(wǎng)支付法律
中國(guó)人民銀行在2005年制定了《電子支付指引（第一號(hào)）》，首次將電子支付作為監(jiān)管對(duì)象，意在規(guī)范電子支付業(yè)務(wù)，維護(hù)在電子支付活動(dòng)中相關(guān)各方的中的合法權(quán)益，促進(jìn)電子支付業(yè)務(wù)健康發(fā)展。為了進(jìn)一步完善相關(guān)的法律法規(guī)，中國(guó)人民銀行《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》和《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》，依據(jù)辦法和細(xì)則向符合條件的非金融機(jī)構(gòu)發(fā)放《支付業(yè)務(wù)許可證》，并對(duì)其行為進(jìn)行監(jiān)督和管理。在不斷完善電子支付法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，逐步形成完善的互聯(lián)網(wǎng)金融支付監(jiān)管體系。
6.互聯(lián)網(wǎng)借貸法律
當(dāng)前，我國(guó)確實(shí)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)借貸的法律法規(guī)，互聯(lián)網(wǎng)借貸的監(jiān)管主要是比照普通借貸業(yè)務(wù)來(lái)進(jìn)行。主要由工商部門來(lái)監(jiān)管：第一，向工商行政機(jī)關(guān)申請(qǐng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照；第二，向工商行政機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)黾印盎ヂ?lián)網(wǎng)信息服務(wù)”經(jīng)營(yíng)范圍，并辦理相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)性網(wǎng)站備案。為了完善相關(guān)法律法規(guī)，銀監(jiān)會(huì)在2011年制定頒布了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，意在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上完善風(fēng)險(xiǎn)隔離，防止民間借貸風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行大范圍蔓延。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)借貸的準(zhǔn)入及運(yùn)營(yíng)等法律監(jiān)管有待監(jiān)管層做出明確規(guī)定。
三、構(gòu)建我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管統(tǒng)一模式的必要性
本章主要分析了金融統(tǒng)一監(jiān)管體制的概念特點(diǎn)，進(jìn)而結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)指出統(tǒng)一監(jiān)管模式的必要性。
（一）統(tǒng)一監(jiān)管體制
金融監(jiān)管體制是指根據(jù)不同的監(jiān)管對(duì)象，監(jiān)管層確立的關(guān)于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和金融監(jiān)管法規(guī)的體制安排。實(shí)踐中，金融監(jiān)管體制必須建立在與金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式的基礎(chǔ)上，金融服務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式有分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)，相應(yīng)地，金融監(jiān)管體制也有分業(yè)監(jiān)管體制和統(tǒng)一監(jiān)管體制（混業(yè)監(jiān)管體制），還存在一種綜合前二者特點(diǎn)的金融監(jiān)管體制，稱為不完全集中監(jiān)管體制。
統(tǒng)一監(jiān)管體制或混業(yè)監(jiān)管體制，該體制強(qiáng)調(diào)通過(guò)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)籌安排對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)進(jìn)行有效監(jiān)管，中央銀行或其他專設(shè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以充當(dāng)監(jiān)管主體的角色。
統(tǒng)一監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)在于：第一，包容性強(qiáng)，創(chuàng)新是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要特點(diǎn)，而統(tǒng)一監(jiān)管體制可迅速適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，對(duì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新及時(shí)進(jìn)行有效監(jiān)管，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空；第二，優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境，統(tǒng)一監(jiān)管通過(guò)制定統(tǒng)一的監(jiān)管理念、監(jiān)管目標(biāo)及統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)等，可以發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行有效監(jiān)管；第三，降低監(jiān)管成本，在統(tǒng)一監(jiān)管體制下，監(jiān)管者和被監(jiān)管者雙方的成本都極大降低，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)監(jiān)管資源的充分有效利用。
（二）統(tǒng)一法律監(jiān)管的必要性
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新尤其是其混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，監(jiān)管層必須跟上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展針對(duì)監(jiān)管模式作出相應(yīng)的變革。
目前監(jiān)管層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)行的依然是分業(yè)監(jiān)管體制。在當(dāng)時(shí)確立這種體制的目的是保證金融業(yè)的穩(wěn)定與安全，避免風(fēng)險(xiǎn)在不同金融行業(yè)之間互相傳遞。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)創(chuàng)新的加快，一直以來(lái)運(yùn)用的分業(yè)監(jiān)管模式，已經(jīng)暴露出監(jiān)管的問(wèn)題。主要表現(xiàn)在：
1.壓制金融創(chuàng)新
分業(yè)監(jiān)管體制針對(duì)涉及不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的混業(yè)業(yè)務(wù)，需要通過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的協(xié)調(diào)溝通才能對(duì)新業(yè)務(wù)推出有效的監(jiān)管政策。為了降低監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)那些難以界定為是否屬于其監(jiān)管的新產(chǎn)品采取抵制態(tài)度，抑制金融創(chuàng)新，從而阻礙了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品的正常發(fā)展。
2.監(jiān)管重復(fù)
在分業(yè)監(jiān)管中，監(jiān)管層的業(yè)務(wù)分割，容易產(chǎn)生監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管真空，因此在實(shí)踐中，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融跨行業(yè)金融產(chǎn)品和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管，存在相互爭(zhēng)奪、相互推諉責(zé)任的問(wèn)題。鑒于此，分業(yè)監(jiān)管體制一方面加重了監(jiān)管層的監(jiān)管成本，另一方面使監(jiān)管效果大打折扣。此外，監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管重點(diǎn)不同也會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管沖突。
3.對(duì)金融控股公司監(jiān)管失靈
在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)金融控股集團(tuán)的發(fā)展趨勢(shì)，監(jiān)管層對(duì)金融控股集團(tuán)的發(fā)展一直沒(méi)有相應(yīng)采取有效的辦法加以監(jiān)管。在2004年“三會(huì)”共同簽署《三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融監(jiān)管分工合作備忘錄》中，一方面在監(jiān)管組織上實(shí)行監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制，另一方面在監(jiān)管方式上實(shí)行經(jīng)常聯(lián)系機(jī)制，監(jiān)管層順應(yīng)改革提出了“主監(jiān)管人”理念。這一政策的出臺(tái)沒(méi)有能夠綜合評(píng)估金融控股公司的整體風(fēng)險(xiǎn)，也后續(xù)的具體規(guī)定的支撐，在實(shí)踐中難以明確判斷出主監(jiān)管人。
4.互聯(lián)網(wǎng)金融需要統(tǒng)一監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新如火如荼。互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行大量的金融創(chuàng)新，向社會(huì)提供日益豐富多樣的金融產(chǎn)品和服務(wù)，在這些業(yè)務(wù)創(chuàng)新中，傳統(tǒng)的證券、銀行和保險(xiǎn)行業(yè)之間相互結(jié)合加深，綜合性強(qiáng)，這些金融創(chuàng)新產(chǎn)品同時(shí)兼具多個(gè)金融行業(yè)的的性質(zhì)，分業(yè)監(jiān)管難以對(duì)其形成有效監(jiān)管，按照金融機(jī)構(gòu)及其監(jiān)管職責(zé)劃分的監(jiān)管體制已經(jīng)越來(lái)越難以及時(shí)做到對(duì)金融創(chuàng)新的有效監(jiān)管。
互聯(lián)網(wǎng)金融控股集團(tuán)出現(xiàn)。一些金融機(jī)構(gòu)為了獲取更大利益，通過(guò)并購(gòu)，逐步發(fā)展成為金融集團(tuán)，互聯(lián)網(wǎng)金融公司的規(guī)模日益增大，其內(nèi)部的資本流動(dòng)呈現(xiàn)出復(fù)雜的特征，尤其是互聯(lián)網(wǎng)資本對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的滲透及其信息化化，使監(jiān)管當(dāng)局單純通過(guò)分業(yè)監(jiān)管難以對(duì)金融集團(tuán)進(jìn)行有效監(jiān)管，金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)成為分業(yè)監(jiān)管的相對(duì)真空地帶。
總之，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展迅速，混業(yè)經(jīng)營(yíng)逐漸成為主流，互聯(lián)網(wǎng)金融集團(tuán)逐漸增多，使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)不同業(yè)務(wù)間的的界限日益模糊，分業(yè)監(jiān)管體制已經(jīng)無(wú)法做到對(duì)這一切的有效監(jiān)管，金融機(jī)構(gòu)商業(yè)運(yùn)作模式的發(fā)展客觀上要求監(jiān)管模式必須隨著而作出相應(yīng)調(diào)整。
鑒于此，金融業(yè)經(jīng)營(yíng)體制的變遷有一定的現(xiàn)實(shí)必然性，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的混業(yè)特點(diǎn)客觀上要求金融監(jiān)管體制朝著統(tǒng)一監(jiān)管的方向演進(jìn)。
四、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)一監(jiān)管體制的法律模式設(shè)計(jì)
在普惠金融戰(zhàn)略落實(shí)的背景下，監(jiān)管層開(kāi)始醞釀?dòng)嘘P(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管新規(guī)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)提供金融服務(wù)。同傳統(tǒng)金融服務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)涉及金融的各個(gè)方面，綜合性更強(qiáng)。有針對(duì)性地建立統(tǒng)一監(jiān)管的模式，完善監(jiān)管的制度、組織和方式，可以有效引導(dǎo)其向適宜的方向和領(lǐng)域發(fā)展，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要法律風(fēng)險(xiǎn)
1.監(jiān)管主體標(biāo)準(zhǔn)不清，互聯(lián)網(wǎng)金融的開(kāi)放性包含了各種不同的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新及其綜合性趨勢(shì)，其所提供的金融服務(wù)沖擊著我國(guó)的目前實(shí)行的分業(yè)監(jiān)管模式 。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的邊緣性，在目前的分業(yè)監(jiān)管模式下，沒(méi)有一個(gè)明確的監(jiān)管部門將其納入監(jiān)管范圍。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律規(guī)定缺失，當(dāng)前，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的立法嚴(yán)重滯后，其性質(zhì)缺少明確的法律規(guī)則進(jìn)行確定，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管處于無(wú)法可依的尷尬境地，同時(shí)，法律的不確定性也給互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的發(fā)展造成了潛在的重大風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素，影響了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的積極性，同時(shí)可能出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)詐騙非法套現(xiàn)等違法行為，一旦發(fā)生糾紛，交易雙方的權(quán)利都難以得到有效保護(hù)。
3.缺少對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的明確定位，當(dāng)前，部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)意圖將自身定位為金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，主要進(jìn)行收付款和電子支付等業(yè)務(wù)，但是，隨著《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的頒布，這部分自己定位為金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的對(duì)象被法律界定為非金融機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致了定位不清問(wèn)題的產(chǎn)生。
（二）我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)行法律評(píng)價(jià)
針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)銀行和保險(xiǎn)的監(jiān)管法律，現(xiàn)行法律制度較為完善，目前已初步構(gòu)建起相關(guān)法律監(jiān)管框架。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新及其所帶來(lái)的金融業(yè)務(wù)內(nèi)涵的不斷豐富，相關(guān)監(jiān)管制度有待于進(jìn)一步完善和更新。將互聯(lián)網(wǎng)金融明確增加到《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險(xiǎn)法》等法律中。
互聯(lián)網(wǎng)電子支付盡管發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，但是監(jiān)管體系的構(gòu)建非常迅速。
互聯(lián)網(wǎng)借貸處于法律監(jiān)管的空白地帶，現(xiàn)行法律并沒(méi)有明確網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的性質(zhì)和地位，也沒(méi)有規(guī)定監(jiān)管部門明確的監(jiān)管職責(zé)，近年來(lái)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展迅速，風(fēng)險(xiǎn)日益增多。鑒于此，需要補(bǔ)充完善互聯(lián)網(wǎng)借貸的監(jiān)管法律法規(guī)。
互聯(lián)網(wǎng)金融超市提供的服務(wù)具有混業(yè)的屬性，其涉及橫跨不同金融行業(yè)業(yè)務(wù)和關(guān)聯(lián)交易的屬性會(huì)增大金融風(fēng)險(xiǎn)，而且非金融機(jī)構(gòu)也參與到金融服務(wù)的提供鐘來(lái)，分業(yè)監(jiān)管模式難以實(shí)現(xiàn)對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)管。面對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的矛盾，需要完善相關(guān)法律法規(guī)，建立統(tǒng)一監(jiān)管模式，實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融超市的有效監(jiān)管。
（三）監(jiān)管法律制度設(shè)計(jì)
1.在監(jiān)管原則方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的混業(yè)和開(kāi)發(fā)的特點(diǎn)使傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)及現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管等手段不足以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施有效監(jiān)管。鑒于此，監(jiān)管方向應(yīng)該是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)模式實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管，即關(guān)注金融產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式及其綜合性，并根據(jù)這一特點(diǎn)確定統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，同時(shí)，要進(jìn)行綜合金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)管，而不是根據(jù)不同的業(yè)務(wù)進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管。
統(tǒng)一監(jiān)管模式能夠較好地適應(yīng)各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，監(jiān)管層應(yīng)完善統(tǒng)一監(jiān)管模式為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)創(chuàng)造一個(gè)適度寬松的外部環(huán)境。針對(duì)余額寶、眾籌等其他新型的金融服務(wù)，政府部門應(yīng)該適用統(tǒng)一監(jiān)管的原則，并出臺(tái)相應(yīng)的管理辦法來(lái)落實(shí)這一個(gè)原則。
2.在制度方面，應(yīng)制定出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律制度。制定出臺(tái)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律制度，必須在充分認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)內(nèi)容。在明確業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與業(yè)務(wù)退出方面建立符合混業(yè)經(jīng)營(yíng)的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)， 同時(shí)借鑒國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融立法的規(guī)范，立足我國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情，補(bǔ)充完善對(duì)業(yè)務(wù)合法性和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面的規(guī)定， 最終建立既能控制風(fēng)險(xiǎn)又能鼓勵(lì)創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律。
3.在組織方面，加強(qiáng)不同監(jiān)管部門間協(xié)作。分業(yè)監(jiān)管的模式無(wú)法對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的綜合業(yè)務(wù)實(shí)施有效監(jiān)管， 主要表現(xiàn)在重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管信息協(xié)調(diào)不順暢。在具體實(shí)踐中，應(yīng)協(xié)調(diào)銀證保監(jiān)管信息的溝通和機(jī)制的溝通，共同應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。這涉及到跨部門監(jiān)管的問(wèn)題，要統(tǒng)一協(xié)調(diào)。
4.在監(jiān)管方式方面，應(yīng)做到平衡鼓勵(lì)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。因此應(yīng)該實(shí)行原則性監(jiān)管， 一方面防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)， 另一方面又要鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。既著手完善相關(guān)規(guī)章制度，明確規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施， 防止重大風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生， 又要把握好尺度， 避免金融監(jiān)管過(guò)嚴(yán)， 阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的發(fā)展。具體的措施包括：
建立專門的網(wǎng)絡(luò)銀行管理制度。從事網(wǎng)絡(luò)銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)開(kāi)始前，必須到監(jiān)管部門辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的登記備案，并提供符合法律規(guī)定的材料。完善現(xiàn)行法律法規(guī)，補(bǔ)充完善明確適用于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律條文最終形成一個(gè)明確化、規(guī)范化的監(jiān)管格局。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，調(diào)整現(xiàn)行監(jiān)管辦法。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)際情況，參照國(guó)際上對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式，最終形成一種符合我國(guó)國(guó)情的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式，實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管。加強(qiáng)金融監(jiān)管人員的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，提高監(jiān)管人員的互聯(lián)網(wǎng)信息運(yùn)用水平。
五、結(jié)論
鑒于以上分析，互聯(lián)網(wǎng)金融中涉及到銀行、證券、保險(xiǎn)等各種金融業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新的綜合性不斷加強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)金融集團(tuán)持股多個(gè)金融機(jī)構(gòu)提供多樣化綜合化的金融服務(wù)的局面已經(jīng)形成。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)說(shuō)，綜合經(jīng)營(yíng)適應(yīng)了金融服務(wù)多樣化個(gè)性化的趨勢(shì)，有助于擺脫對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式的依賴，推動(dòng)我國(guó)金融服務(wù)業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和快速發(fā)展。
在未來(lái)的幾年后，如果針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融推出統(tǒng)一金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和一切相配套的政策措施，必將推動(dòng)形成良好的外部監(jiān)管環(huán)境，促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)良好，交叉性、跨行業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品大量涌現(xiàn)且被投資者普遍接受和廣泛使用，金融風(fēng)險(xiǎn)適度。
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作者簡(jiǎn)介：李塵奇（1992-），男，湖南人。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)本科，研究方向:數(shù)理金融，法律 。
【關(guān)鍵詞】金融 監(jiān)管 必要性 原則
互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)發(fā)展引起了社會(huì)的強(qiáng)烈關(guān)注?？偫碓凇墩ぷ鲌?bào)告》中指出：互聯(lián)網(wǎng)金融要健康的發(fā)展下去。健康的發(fā)展，也是金融監(jiān)管的重要前提之一，但是，這一概念還沒(méi)被人們所熟知。因此，針對(duì)此局面，有必要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性與核心原則進(jìn)行詳細(xì)的探討與研究。
一、金融管理的必要性與特殊性
（一）金融管理的必要性
2008年，全球遭遇經(jīng)濟(jì)危機(jī)，自由放任的管理概念被金融界和學(xué)術(shù)界的人們否認(rèn)，原因是他們認(rèn)為自由放任的管理理念是不適合所有事物的發(fā)展的，它僅僅適用于對(duì)金融市場(chǎng)有效的理想情景。針對(duì)理想情景，論證互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性。
市場(chǎng)參與者在市場(chǎng)有效的理想情景下是理性的，個(gè)體之間的自利行為將會(huì)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)均衡，而均衡的市場(chǎng)價(jià)格能全面并正確的反映信息。因此，在這種條件下，金融管理是可以采取自由放任的監(jiān)管理念的，其目的是排除所有對(duì)市場(chǎng)的非有效因素，市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮巨大的作用，盡量少監(jiān)管，或者跟本部監(jiān)管，具體體現(xiàn)在以下三點(diǎn)：一是當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格正確時(shí)，其市場(chǎng)紀(jì)律便可有效控制外來(lái)的影響因素，并承擔(dān)一切風(fēng)險(xiǎn)；二是對(duì)于問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)，對(duì)破產(chǎn)進(jìn)行清算，以便于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勝劣汰；三是對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管不存在必要性，因?yàn)槭袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)規(guī)律便可淘汰一些沒(méi)有價(jià)值并不會(huì)創(chuàng)造價(jià)值的金融創(chuàng)新，對(duì)于管理良好的金融機(jī)構(gòu)是不會(huì)擔(dān)心市場(chǎng)規(guī)律與市場(chǎng)價(jià)值給他們帶來(lái)的壓力的。金融創(chuàng)新是否具有金融價(jià)值，監(jiān)管當(dāng)局在市場(chǎng)上不具備優(yōu)勢(shì)時(shí)，監(jiān)管是可以抑制有益的金融創(chuàng)新的。
以上所說(shuō)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)理想的情景，但在達(dá)到這個(gè)理想的情境前，部分不對(duì)稱的信息和交易成本等非有效因素還會(huì)普遍存在，并使得自由放任的監(jiān)管理念不適用。
互聯(lián)網(wǎng)金融中，個(gè)體的行為是存在非理的。例如，在一些網(wǎng)絡(luò)貸款中，投資者購(gòu)買的是信用貸款。即便貸款平臺(tái)能夠準(zhǔn)確的反應(yīng)借款者的信用程度與風(fēng)險(xiǎn)，并且擁有足夠分散的投資，但個(gè)人信用貸款仍屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資，因?yàn)橥顿Y者是意識(shí)不到投資失敗對(duì)其個(gè)人的影響的。個(gè)體理性，不同于集體理性，也不意味著集體理性。例如余額寶相關(guān)的合作產(chǎn)品中，投資者所購(gòu)買的是貨幣市場(chǎng)的基本份額。投資者可以隨時(shí)隨地的拿走屬于自己的資金，但要想在二級(jí)市場(chǎng)上賣掉，需要付出一定的折扣代價(jià)。當(dāng)貨幣出現(xiàn)大幅度波動(dòng)時(shí)，投資者為了解決風(fēng)險(xiǎn)的存在，贖回自己的資金，從個(gè)體方面來(lái)看是完全理性的，但如果大規(guī)模的贖回基金，貨幣市場(chǎng)必將或遭到擠兌，因此，在集體方面的表現(xiàn)是非理性的。
對(duì)于市場(chǎng)紀(jì)律，其并不是能確定控制有害的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為。我國(guó)針對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的顯性與隱性擔(dān)保都大量存在著，人們也都習(xí)慣了，在一定程度上，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制是失效的。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)享有大量的客戶、或者說(shuō)達(dá)到了一定的資金規(guī)模時(shí)，存在的問(wèn)題是不會(huì)通過(guò)市場(chǎng)出清的方式解決問(wèn)題的。如果該機(jī)構(gòu)涉及到支付清算的業(yè)務(wù)的話，其破產(chǎn)還會(huì)給基礎(chǔ)設(shè)施帶來(lái)嚴(yán)重的損壞，因此會(huì)造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。支付寶和余額寶擁有龐大的規(guī)模與一定的使用人群，因此其已經(jīng)具有一定的系統(tǒng)重要性。
互聯(lián)網(wǎng)的金融創(chuàng)新是存在著大量的風(fēng)險(xiǎn)與缺陷的。例如，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款已經(jīng)出現(xiàn)良莠不齊的局面，在部分P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)中，客戶資金與平臺(tái)資金之間不存在有效的隔離，結(jié)果會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)的負(fù)責(zé)人攜款潛逃的現(xiàn)象與事件。部分P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)營(yíng)銷激進(jìn)，將一些具有高風(fēng)險(xiǎn)的銷售產(chǎn)品推薦給風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淺薄的人群承擔(dān)，例如退休在家的人。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)中還會(huì)普遍存在欺詐等非理，部分金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)一些風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的產(chǎn)品，促使消費(fèi)者購(gòu)買自己本身不了解的產(chǎn)品。例如金融產(chǎn)品在網(wǎng)絡(luò)的營(yíng)銷中，部分產(chǎn)品只是簡(jiǎn)單說(shuō)明了其預(yù)期的效益以及收益，但卻沒(méi)有向投資者闡述如何獲得這些利益與效益，并且是否存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。部分消費(fèi)者對(duì)于金融知識(shí)是不了解的，更不清楚P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的使用，并且不知道其與銀行理財(cái)之間存在什么差別。
因此，不能因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展的不成熟就對(duì)其采用自由放任的監(jiān)管理念，應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行督促，促使其快速發(fā)展，在一定的負(fù)面影響條件下，要盡力鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)的金融創(chuàng)新。
（二）金融監(jiān)管的特殊性
說(shuō)到金融監(jiān)管的特殊性，其具有兩個(gè)突出的風(fēng)險(xiǎn)特征：信息科技風(fēng)險(xiǎn)。信息科技風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融管理中是要受到重視的。像計(jì)算機(jī)病毒、黑客攻擊、支付存在不安全因素、網(wǎng)絡(luò)詐騙、信息泄露等現(xiàn)象都屬于信息科技風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)尾風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融工作人群的金融知識(shí)不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也較低，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力相當(dāng)欠缺，屬于弱勢(shì)群體，容易受到外界的影響與誤導(dǎo)。因?yàn)橥顿Y金額的資金量小，并且相當(dāng)分散，個(gè)體投入成本是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于利益的，從而會(huì)更容易導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)紀(jì)律失敗的。這也導(dǎo)致了個(gè)體非理性與集體非理性現(xiàn)象大量的涌現(xiàn)出來(lái)。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樯婕暗降娜巳悍浅｝嫶?，因此或?qū)ι鐣?huì)及機(jī)構(gòu)造成更多的傷害。
二、金融監(jiān)管的核心原則
（一）審慎監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)金融中存在著大量的風(fēng)險(xiǎn)因素，當(dāng)對(duì)這些存在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行有效的管理與控制，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行審慎監(jiān)管時(shí)，才會(huì)使金融消費(fèi)者享有法律的保護(hù)。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，需要采用有效、合理的措施，使給互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)造成危害以及負(fù)面影響的因素消失在搖籃中，并對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)督與管理，進(jìn)而發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)金融審慎監(jiān)管的最大作用，使其得到充分的發(fā)揮。無(wú)論互聯(lián)網(wǎng)金融目前正在承擔(dān)著什么樣的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其進(jìn)行有效的審慎監(jiān)管，都會(huì)從一定程度下解決所遇到的風(fēng)險(xiǎn)。采取相關(guān)行業(yè)的正確管理經(jīng)驗(yàn)并從中提取經(jīng)驗(yàn)，使形式成為重點(diǎn)采取有效的措施管理。
（二）行為監(jiān)管
對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行行為監(jiān)管，就是使管理并參與互聯(lián)網(wǎng)金融的工作人員的行為給予日常的監(jiān)督，并對(duì)其設(shè)施進(jìn)行一系列有效的保護(hù)。維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融的公平交易與有效設(shè)定成為了目前監(jiān)督管理工作的主要標(biāo)準(zhǔn)。此外，應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)階段中，股東、金融機(jī)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)者三者之間交易進(jìn)行嚴(yán)格的控制，用來(lái)防止非法侵占資產(chǎn)等違規(guī)現(xiàn)象的出現(xiàn)，從一定程度上保護(hù)了金融的機(jī)構(gòu)權(quán)益，并使其不再遭遇傷害。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)資金或證券的交易進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督與管理，使其增加效率，并能減少一定的風(fēng)險(xiǎn)存在，控制客戶資金與互聯(lián)網(wǎng)中的資金隔離，從而避免客戶資金被非法使用的現(xiàn)象發(fā)生。此外，完善互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的管理是非常重要的工作，對(duì)于解決風(fēng)險(xiǎn)的措施更是重中之重。建立健全的金融管理結(jié)構(gòu)，并且隨著發(fā)展不斷地去完善，從整體上控制金融機(jī)構(gòu)普的內(nèi)部管理，同時(shí)完善其保護(hù)系統(tǒng)，來(lái)確保金融相關(guān)設(shè)施的正常運(yùn)行。
（三）消費(fèi)者保護(hù)
保護(hù)消費(fèi)者這個(gè)概念在金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，就是對(duì)消費(fèi)者在金融交易過(guò)程中的合法權(quán)益給予保護(hù)。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行的監(jiān)管與互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)之間是存在一定的聯(lián)系的，因此，金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)同時(shí)也是屬于行為監(jiān)管的。當(dāng)金融消費(fèi)喪失其自身的有效性、消費(fèi)者的受到一定影響時(shí)，金融消費(fèi)者的合法權(quán)益將會(huì)受到嚴(yán)重的侵害。在對(duì)保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益時(shí)，開(kāi)展消費(fèi)者的保護(hù)措施是因?yàn)槠渑c金融機(jī)構(gòu)的利益息息相關(guān)的，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的有效管理，也會(huì)進(jìn)一步保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。對(duì)消費(fèi)者給予更多的保護(hù)，從而使互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的權(quán)益在科學(xué)合理的發(fā)展中得到有效的保護(hù)。
從外界角度看，無(wú)論什么行業(yè)，或者說(shuō)是企業(yè)，在對(duì)消費(fèi)者的利益沒(méi)有給予足夠的保護(hù)時(shí)，消費(fèi)者的利益將面臨著隨時(shí)可能來(lái)臨的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)從一定程度上會(huì)影響到消費(fèi)者的正常消費(fèi)過(guò)程，嚴(yán)重的話還會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)相關(guān)企業(yè)存在不信任現(xiàn)象，到這企業(yè)失去相關(guān)消費(fèi)人群，從而使自身利益隨著消費(fèi)者的消失，也不復(fù)存在了。因此，對(duì)于保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益，是金融機(jī)構(gòu)工作中十分重要的部分。
綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融在飛速發(fā)展的同時(shí)，其自身還存在著很多的問(wèn)題，并且存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，所以對(duì)于這些問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)，需要互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)規(guī)范管理標(biāo)準(zhǔn)，并在一定的范圍內(nèi)對(duì)金融的創(chuàng)新進(jìn)行積極的支持與鼓勵(lì)。對(duì)消費(fèi)者普及金融知識(shí)也是十分重要的，增強(qiáng)消費(fèi)者的金融知識(shí)，以此來(lái)保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。此外，監(jiān)督與審慎監(jiān)管也是避免金融風(fēng)險(xiǎn)的有效管理措施。
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融：法律監(jiān)管
一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀
我國(guó)目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展動(dòng)力十足，但是面臨不少問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)已經(jīng)成為傳統(tǒng)銀行支付服務(wù)市場(chǎng)的重要補(bǔ)充。截至2014年7月，269方三獲得牌照支付機(jī)構(gòu)，提供互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)擁有。P2P網(wǎng)貸，眾籌融資等新興金融方法變得越來(lái)越發(fā)展多見(jiàn)，勢(shì)頭良好。
二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管現(xiàn)狀及存在問(wèn)題
為個(gè)人、小型和微型企業(yè)提供的網(wǎng)上銀行更靈活的融資機(jī)會(huì)，同時(shí)也更加有效的改善了傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的渠道來(lái)補(bǔ)充，然而由于立法和監(jiān)管滯后的原因，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)較大，產(chǎn)生了許多問(wèn)題：
（一）監(jiān)管法律不夠明確。一方面，基本的法律不規(guī)范，未為金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，社會(huì)信用體系建設(shè)，維護(hù)信息網(wǎng)絡(luò)和金融隱私保護(hù)的安全性提供明確的規(guī)定；另一方面沒(méi)有規(guī)定民事賠償責(zé)任和民事責(zé)任的規(guī)定顯然太輕，顯然是不利于網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)督。
（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)不夠明確。一是實(shí)行難以全面有效地監(jiān)管分業(yè)金融監(jiān)管體制。二是容易使執(zhí)法產(chǎn)生嚴(yán)重偏差，這也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)不明確的弊端。
（三）違法犯罪風(fēng)險(xiǎn)易發(fā)生。一是非法集資很容易發(fā)生。由于P2P和眾籌的缺乏規(guī)則和監(jiān)督的運(yùn)作模式，極易成為非法集資的工具，不僅會(huì)給投資者造成了巨大損失，而且會(huì)影響社會(huì)穩(wěn)定。二是極易被利用，從而成為網(wǎng)絡(luò)犯罪和洗錢的工具。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管制度國(guó)際經(jīng)驗(yàn)
在一些發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)非常值得我們借鑒：1，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法：美國(guó)加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)上銀行的立法。通過(guò)“創(chuàng)業(yè)公司促進(jìn)法案（該法案），承認(rèn)所有的籌碼作為直接融資的一種方式，為市民提高監(jiān)管平臺(tái)，采取立法和記錄模式，所有募集資金管理主要是從的角度風(fēng)險(xiǎn)防范，在規(guī)定的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)投資者的保護(hù)。2、體制上，明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)：例如歐盟第三方支付公司可以依法取得的“單一執(zhí)照”。
四、完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管的建議
（一）統(tǒng)一的功能性法規(guī)的實(shí)施。要做好在互聯(lián)網(wǎng)銀行監(jiān)管和可行的辦法就是在“三化”分業(yè)監(jiān)管體系，進(jìn)一步鞏固金融監(jiān)管協(xié)調(diào)跨部級(jí)聯(lián)席會(huì)議制度，有關(guān)行政主管部門認(rèn)真做好通信監(jiān)管和協(xié)調(diào)；從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，目前的學(xué)術(shù)界很多研究建議，建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)（如金融監(jiān)管委員會(huì)）制定統(tǒng)一的金融監(jiān)管，監(jiān)管政策和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管資源的統(tǒng)一傳輸協(xié)調(diào)，統(tǒng)一監(jiān)管中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)。
（二）明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管內(nèi)容
（1）明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)
首先，它是從線三條將實(shí)施調(diào)節(jié)清楚。應(yīng)建立一個(gè)一行三人將成為主要的監(jiān)管部門，商務(wù)部，科技部，工信部，國(guó)務(wù)院法制辦，國(guó)家稅務(wù)總局等部門部實(shí)行網(wǎng)上銀行的監(jiān)管監(jiān)管。二是理清各種互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在按照現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管的框架系統(tǒng)中的業(yè)務(wù)屬性，并確定相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
（2）明確的監(jiān)管內(nèi)容
一是確定的業(yè)務(wù)范圍。應(yīng)明確界定，為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)沒(méi)有財(cái)務(wù)資格，只能作為信息中介雙方的投資和融資。二是加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，實(shí)時(shí)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展。三是保護(hù)客戶的信息安全?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)必須采取有效措施防止客戶個(gè)人身份信息，屬性信息等個(gè)人隱私泄露。四是加強(qiáng)信息系統(tǒng)的監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息系統(tǒng)的要求是穩(wěn)定和可靠，以確保在交易信息的安全性的完整性，以保證業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行。五是要建立一個(gè)大的數(shù)據(jù)監(jiān)管模式。需要我們通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)分析，建立相關(guān)分析模型和程序來(lái)對(duì)其運(yùn)行進(jìn)行評(píng)估，從而明確監(jiān)管內(nèi)容。
（3）建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制
提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，防止網(wǎng)絡(luò)已成為金融風(fēng)險(xiǎn)的新來(lái)源。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的個(gè)人和小型和微型企業(yè)，看似門檻較低的主要對(duì)象，但它需要巨大的資金投入和高超的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制能力。因此，要加強(qiáng)審查網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的資格，樹(shù)立行業(yè)技術(shù)門檻，通過(guò)發(fā)放營(yíng)業(yè)執(zhí)照，交納定金等手段，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)在金融業(yè)的訂單。具有技術(shù)相對(duì)密集，參與人員數(shù)量，跨區(qū)域發(fā)展的特點(diǎn)的網(wǎng)上銀行業(yè)，一旦出現(xiàn)信貸緊縮問(wèn)題可能會(huì)引發(fā)很多嚴(yán)重的新問(wèn)題。因此，建立網(wǎng)上銀行行業(yè)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。特別是非法互聯(lián)網(wǎng)銀行平臺(tái)，高風(fēng)險(xiǎn)的網(wǎng)上銀行理財(cái)產(chǎn)品等信息應(yīng)及時(shí)向投資者風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，并采取有效措施，化解風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展現(xiàn)狀；金融特征；金融風(fēng)險(xiǎn)；防范措施
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特征分析
1.虛擬化的服務(wù)方式
互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)虛擬化，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)行一切交易，服務(wù)和辦公活動(dòng)無(wú)紙網(wǎng)絡(luò)化，一切的業(yè)務(wù)文件，辦公文件電子化，電子支票，匯票采用數(shù)字化方式鑒名實(shí)現(xiàn)了使用票據(jù)，單證的全面電子化，而交交易信息的傳遞通過(guò)計(jì)算機(jī)的數(shù)據(jù)通信網(wǎng)進(jìn)行，采用數(shù)字驗(yàn)證技術(shù)和公開(kāi)密碼技術(shù)等保證交易的安全可靠，并利用電子數(shù)據(jù)交換進(jìn)行往來(lái)業(yè)務(wù)結(jié)算。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)虛擬化。金融業(yè)可應(yīng)用信息技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立網(wǎng)絡(luò)銀行等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，從事虛擬化的金融服務(wù)或者傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以現(xiàn)有的專用網(wǎng)絡(luò)與INTERNET聯(lián)網(wǎng)，提供服務(wù)或設(shè)立網(wǎng)站。虛擬化的金融機(jī)構(gòu)可以利用虛擬現(xiàn)實(shí)信息技術(shù)增設(shè)虛擬分支機(jī)構(gòu)或營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。金融機(jī)構(gòu)的物理結(jié)構(gòu)和建筑的重要性大大降低，最后，互聯(lián)網(wǎng)金融中的交易媒介貨幣虛擬化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中使用的交易媒介是通過(guò)信息網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)模从成虅?wù)活動(dòng)和金融活動(dòng)的信用關(guān)系的電子數(shù)據(jù)是不受時(shí)空控制的光和電。使得貨幣在反映經(jīng)濟(jì)中的信用關(guān)系的同時(shí)，其虛擬性更加突現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)貨幣的流通費(fèi)用，使用成本低，在計(jì)算機(jī)的保存的成本也最低。
2.模糊化業(yè)務(wù)邊界
互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)金融交易工具的創(chuàng)新，提高了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力；網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)使不同金融業(yè)務(wù)間的信息轉(zhuǎn)換成本大大降低，并為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展多樣金融業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件，使原來(lái)的金融業(yè)務(wù)存在的銀行，證券，保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)分受到很大的沖擊，各金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)日趨類似，從而減少了傳統(tǒng)金融中各類金融機(jī)構(gòu)針對(duì)同一客戶的重復(fù)勞動(dòng)，并提供全能型的金融服務(wù)，使兩者受益。從此，金融業(yè)中的原來(lái)以業(yè)務(wù)為主的板塊式分工將在互聯(lián)網(wǎng)上以客戶為中心的條紋式業(yè)務(wù)綜合扎取代，信息技術(shù)將大大的促進(jìn)金融混合經(jīng)營(yíng)發(fā)展。
3.開(kāi)放的經(jīng)營(yíng)環(huán)境
虛擬的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)打破傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)的地載限制。使得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)突破時(shí)空局限。只需設(shè)置互聯(lián)風(fēng)的終端即可將業(yè)務(wù)延伸到世界各地。只需開(kāi)通互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)就可以吸引巨大的客戶群體，使得其有能力向其注冊(cè)地之外向世界各地的潛在客戶提供AAA服務(wù)，即在任務(wù)時(shí)候（ANYTIME），任何地方（ANYWHERE），以任何方式（ANYHOW）為客戶提供365天的，每天24小時(shí)的全天候，全方位的實(shí)時(shí)服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營(yíng)者或客戶通過(guò)各身的電腦終端就能隨時(shí)與世界任何一家客戶或者金融機(jī)構(gòu)辦理證券投資，保險(xiǎn)，信貸期貨交易等金融業(yè)務(wù)，而在交易中使用的網(wǎng)絡(luò)貨幣由于可以擺脫務(wù)國(guó)貨幣的束縛（類似金塊）而成為國(guó)際通行的交易媒介，同時(shí)，為市場(chǎng)主體行為的國(guó)際化提供了便利，促進(jìn)金融業(yè)務(wù)的國(guó)際化。
4.透明化的市場(chǎng)運(yùn)行
獲取和處理信息都是有成本的，經(jīng)濟(jì)主體信息不完備或不對(duì)稱的根源即在于交易費(fèi)用過(guò)高。而實(shí)時(shí)，快捷的互聯(lián)網(wǎng)金融交易使交易成本大幅度下降，從機(jī)時(shí)使金融市場(chǎng)運(yùn)行的透明性極大提高，表現(xiàn)為交易信息的傳遞，交易指令的執(zhí)行，清算程序及市場(chǎng)價(jià)格的形成的透明性，對(duì)金融市場(chǎng)交易者而言的市場(chǎng)充分性，公開(kāi)性。在實(shí)際生活中，商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司在上述各方面的透明性較低，證券市場(chǎng)相對(duì)則重透明性較大，但仍存在具有特權(quán)的經(jīng)紀(jì)人參與信息傳遞和價(jià)格的形成，仍存在具有一定壟斷性的清算體系來(lái)參與結(jié)算。
二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析
1.政策性風(fēng)險(xiǎn)
雖然擁有寬松的政策環(huán)境，但是對(duì)于所有互聯(lián)網(wǎng)金融公司而言，未出臺(tái)的監(jiān)管政策都是不確定的因素。采用何種方式監(jiān)管、監(jiān)管的細(xì)則是什么目前都無(wú)從得知，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融造成何種影響，都是未知風(fēng)險(xiǎn)。央行的《中國(guó)人民銀行年報(bào)2013》報(bào)告指出，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，其風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、傳染性、廣泛性、突發(fā)性有所增加。年報(bào)透露，根據(jù)國(guó)務(wù)院指示，中國(guó)人民銀行將牽頭相關(guān)部委研究制定促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)。由此報(bào)告可見(jiàn)，央行對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)管理和整治的初衷和決心，政策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)將不可避免。
2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
所謂流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指，P2P公司中理財(cái)資金和債權(quán)資金的匹配管理，這也是P2P的核心所在。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在金融行業(yè)是普遍存在的，同時(shí)也是金融行業(yè)最懼怕的風(fēng)險(xiǎn)，但相比宏觀層面的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)講，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)屬于微觀風(fēng)險(xiǎn)，屬于可控范疇?，F(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要有以下兩種。第一，理財(cái)資金遠(yuǎn)大于債權(quán)資金。目前已經(jīng)有幾家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)顯現(xiàn)出這樣的問(wèn)題，投資理財(cái)者把錢充值到平臺(tái)，但是卻遲遲買不到理財(cái)。打著饑餓營(yíng)銷的幌子的背后，實(shí)際上是沒(méi)有足夠的債權(quán)進(jìn)行匹配。這種情況下，且不說(shuō)這筆資金的利息問(wèn)題，很可能還會(huì)牽扯到法律問(wèn)題，也就是我們常說(shuō)的資金池。第二，規(guī)模越大，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也越大。在中國(guó)，有一個(gè)說(shuō)法叫做剛性兌付心理。當(dāng)一家大型企業(yè)，在一個(gè)時(shí)間點(diǎn)面臨客戶批量贖回，也就是所謂的“擠兌“風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的時(shí)候，它可能帶來(lái)的就是滅頂之災(zāi)。
3.I T技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)
IT技術(shù)性安全風(fēng)險(xiǎn)是由于黑客攻擊、互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障和計(jì)算機(jī)病毒等因素引起的，這會(huì)造成互聯(lián)網(wǎng)金融計(jì)算機(jī)系統(tǒng)癱瘓，從而造成技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。表現(xiàn)在三個(gè)方面：加密技術(shù)和密鑰管理不完善、TCP/IP協(xié)議安全性差、病毒容易擴(kuò)散?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的交易資料都被存儲(chǔ)在計(jì)算機(jī)內(nèi)，而且消息都是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)傳遞的。由于互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放性，在加密技術(shù)和密鑰管理不完善的情況下，黑客就很容易在客戶機(jī)向服務(wù)器傳送數(shù)據(jù)時(shí)進(jìn)行攻擊，危害互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展；TCP/IP在傳輸數(shù)據(jù)的過(guò)程中比較注重信息溝通的流暢性，而很少考慮到安全性。這種情況容易使數(shù)據(jù)在傳輸時(shí)被截獲和窺探，進(jìn)而引起交易主體資金損失；通過(guò)網(wǎng)絡(luò)計(jì)算機(jī)病毒可以很快的擴(kuò)散并傳染，一旦被傳染則整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的交易網(wǎng)絡(luò)都會(huì)受到病毒的威脅，這是一種系統(tǒng)性技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.人員道德風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是一個(gè)年輕的行業(yè)，其中有很多年輕的公司在快速擴(kuò)張期，人員數(shù)量迅速增長(zhǎng)，如果此時(shí)公司相應(yīng)的管理和配套機(jī)制沒(méi)有跟上，就非常容易出現(xiàn)人員操作的道德風(fēng)險(xiǎn)。因此在公司快速發(fā)展時(shí)期，應(yīng)及時(shí)建立相應(yīng)的管理機(jī)制，獎(jiǎng)懲機(jī)制?，F(xiàn)在一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)仍然有龐大的線下團(tuán)隊(duì)，然而人力密集型企業(yè)都存在人員操作道德風(fēng)險(xiǎn)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)確實(shí)存在同業(yè)攢單的情況，甚至有一些中介就會(huì)幫助客戶造假，或聯(lián)合公司內(nèi)部員工幫助客戶造假？
5.法律風(fēng)險(xiǎn)
法律風(fēng)險(xiǎn)是由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)違反法律或交易主體在交易過(guò)程中未遵守相關(guān)權(quán)利義務(wù)引起，或者是由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融立法方面沒(méi)有明確的規(guī)定或比較落后，現(xiàn)有的銀行法、保險(xiǎn)法和證券法都是為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融不太適合。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的電子合同有效性的確認(rèn)、個(gè)人信息保護(hù)、交易者身份認(rèn)證、資金監(jiān)管、市場(chǎng)準(zhǔn)入等尚未有明確規(guī)定。故在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過(guò)程中容易出現(xiàn)交易主體間權(quán)利義務(wù)模糊，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展。
三、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的防范方法
1.加速互聯(lián)網(wǎng)金融立法進(jìn)程
從法律法規(guī)層面上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融，是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的基礎(chǔ)。目前沒(méi)有專門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行規(guī)范的法律法規(guī)。因此，建議盡快從法律法規(guī)層面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的定義、機(jī)構(gòu)形式、業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)督管理和法律責(zé)任等方面進(jìn)行界定規(guī)范。一是修改現(xiàn)有的金融法律法規(guī)。修訂包括商業(yè)銀行法、保險(xiǎn)法、證券法和銀行監(jiān)督管理法等法律；二是制訂專門的《互聯(lián)網(wǎng)金融法》，規(guī)范界定互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇、市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、交易行為準(zhǔn)則、市場(chǎng)操作規(guī)范和監(jiān)督管理主體等問(wèn)題，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步制訂相應(yīng)的配套規(guī)章制度和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。三是在立法條件不成熟的情況下，由國(guó)務(wù)院在綜合有關(guān)部門意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，制訂印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展的若干意見(jiàn)》，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)定位、組織形式、業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任等進(jìn)行規(guī)范，待時(shí)機(jī)成熟再制訂《互聯(lián)網(wǎng)金融法》。
2.組建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)
針對(duì)目前互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管基本處于“各自為政”的真空狀態(tài)，通過(guò)立法等形式，完善和組建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，建立一支獨(dú)特的金融網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管“部隊(duì)”，專門履行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管職責(zé)。一是立足現(xiàn)狀，修訂完善現(xiàn)行法律，按照分業(yè)監(jiān)管的原則，分別由央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)根據(jù)各自的職責(zé)，設(shè)立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管內(nèi)設(shè)職能部門，負(fù)責(zé)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。二是通過(guò)制訂專門的《互聯(lián)網(wǎng)金融法》，依法組建獨(dú)立的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，專職履行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管職責(zé)。三是建立網(wǎng)上互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管平臺(tái)。鑒于傳統(tǒng)的金融監(jiān)管手法不能完全適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，網(wǎng)絡(luò)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管成為必然的現(xiàn)實(shí)選擇，建議開(kāi)發(fā)建立網(wǎng)上互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管平臺(tái)，實(shí)時(shí)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施監(jiān)管。
3.推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)名制建設(shè)
對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體市場(chǎng)準(zhǔn)入注冊(cè)登記管理和參與者實(shí)名制是實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的關(guān)鍵。一是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，推行互聯(lián)網(wǎng)身份認(rèn)證、網(wǎng)站認(rèn)證和電子簽名等實(shí)名制度，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融參與者實(shí)名制。二是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融主體市場(chǎng)準(zhǔn)入注冊(cè)登記管理，只要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體進(jìn)行了市場(chǎng)準(zhǔn)入注冊(cè)登記管理，并向社會(huì)進(jìn)行公開(kāi)，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)虛擬化、無(wú)紙化，但是，通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)主體的監(jiān)督管理，就可以實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制。
4.完善金融消費(fèi)者保護(hù)
將互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)納入金融消費(fèi)者權(quán)益保障范圍。一是完善互聯(lián)網(wǎng)金融投訴機(jī)制，暢通互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)的投訴受理渠道，建議由央行建立全國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)投訴平臺(tái)，公布全國(guó)統(tǒng)一的咨詢投訴電話，并開(kāi)發(fā)全國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)網(wǎng)站，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者直接與網(wǎng)絡(luò)投訴、查處等對(duì)接。二是建立互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)人信息保護(hù)制度，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的個(gè)人信息保護(hù)，維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。三是建立互聯(lián)網(wǎng)金融信息咨詢中心，為互聯(lián)網(wǎng)金融參與者提供互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)產(chǎn)品和投資理財(cái)?shù)茸稍兎?wù)。四是建立網(wǎng)上金融投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警平臺(tái)，建立互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺(tái)，對(duì)非法互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、高風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等及時(shí)向投資參與者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。
5.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管合作
由于全球經(jīng)濟(jì)金融一體化，互聯(lián)網(wǎng)金融交易存在跨地域、跨行業(yè)和跨國(guó)境的交易?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時(shí)代真正到來(lái)，單靠一個(gè)部門，一個(gè)地區(qū)和一項(xiàng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管是遠(yuǎn)不可能實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定的。因此，一是要加強(qiáng)金融監(jiān)管部門之間合作，包括央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)等部門合作。二是要加強(qiáng)國(guó)際合作。對(duì)于跨國(guó)境、跨區(qū)域的互聯(lián)網(wǎng)金融交易要加強(qiáng)與其他國(guó)家和地區(qū)的合作，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一有效的監(jiān)管。
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[3]陳子永.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與防范[J].商.2013年（1）
一、有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融研究的文獻(xiàn)回顧
1995年，全球第一家互聯(lián)網(wǎng)銀行SFNB(SecurityFirstNetworkBank，安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行)在美國(guó)成立，隨后開(kāi)始在歐洲和亞洲一些國(guó)家和地區(qū)興起，近些年在中國(guó)和日本等地發(fā)展迅猛。國(guó)內(nèi)外眾多專家學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行理論研究和實(shí)證分析，取得了很多成果。按照研究方向和內(nèi)容來(lái)看，大致分為三類。1.對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的研究李博、董亮(2013)將互聯(lián)網(wǎng)金融模式鑒定為三類:(1)傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)延伸，電子銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等都可歸納為這一范疇;(2)金融的互聯(lián)居間服務(wù)，有第三方支付平臺(tái)、P2P信貸、眾籌等;(3)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，如小額貸款公司、基金保險(xiǎn)銷售平臺(tái)等。謝平(2014)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融以支付方式、信息處理和資源配置為支柱，他將互聯(lián)網(wǎng)金融模式分為八類:傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化、移動(dòng)支付和第三方支付、對(duì)等聯(lián)網(wǎng)(P2P)、眾籌、大數(shù)據(jù)在證券投資中的應(yīng)用、互聯(lián)網(wǎng)貨幣、基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款、保險(xiǎn)等。羅明雄(2014)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融有六種模式，分別為:第三方支付、P2P、眾籌、大數(shù)據(jù)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶以及金融機(jī)構(gòu)信息化等。鄭聯(lián)盛(2014)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是整個(gè)金融領(lǐng)域的新型業(yè)態(tài)?？偨Y(jié)目前中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式并歸納為四類:(1)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化。包括有:為傳統(tǒng)金融服務(wù)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)或平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的融合、運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新化發(fā)展。(2)第三方支付。典型代表有支付寶、快錢等第三方支付機(jī)構(gòu)。(3)互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)，主要包括眾籌、網(wǎng)絡(luò)貸款等新興業(yè)務(wù)。(4)互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣。美國(guó)的Google、Facebook、eBay等都發(fā)行有虛擬貨幣。目前，中國(guó)對(duì)此類業(yè)務(wù)實(shí)行嚴(yán)格的管控，2014年1月起，已禁止比特幣、萊特幣等互聯(lián)網(wǎng)虛擬幣的銷售。雖然學(xué)者們?cè)跀⑹鼋嵌壬嫌兴顒e，但從總體來(lái)看，所謂互聯(lián)網(wǎng)金融不同模式就是各種金融與互聯(lián)網(wǎng)要素的不同組合，可以概括為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化與基于互聯(lián)網(wǎng)特性而延伸的金融(類金融)服務(wù)兩大類別。2.對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)的研究MaryCronin(2002)介紹了網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展及創(chuàng)新提供了有益的借鑒，但對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范及控制問(wèn)題的研究不夠深入。謝平、部傳偉(2012)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融以先進(jìn)的信息科技為依托，對(duì)傳統(tǒng)的金融模式產(chǎn)生了根本性的影響。他運(yùn)用案例研究，歸納出互聯(lián)網(wǎng)金融存在的三種模式:移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌融資。曾剛(2012)運(yùn)用不同視角，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融進(jìn)行比較，得出兩者之間不僅具有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，而且還可以互相合作、共同發(fā)展。王琴、王海權(quán)(2013)在對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的內(nèi)涵做簡(jiǎn)單闡釋的基礎(chǔ)上，通過(guò)研究典型的國(guó)外網(wǎng)站的業(yè)務(wù)和發(fā)展，與國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展做對(duì)比，提出國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)要逐步改善金融服務(wù)理念，加快推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷模式的多樣化和服務(wù)品牌化建設(shè)。左近業(yè)、賀根慶(2014)立足于中國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展實(shí)踐，深入解析內(nèi)涵，把握發(fā)展趨勢(shì)，為網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)拓展和利潤(rùn)增長(zhǎng)提供新思路。顯然，學(xué)者們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)是高度認(rèn)同的，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)或管理部門而言，關(guān)鍵是如何適應(yīng)并充分利用好這種發(fā)展趨勢(shì)。3.針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)的研究學(xué)者提出應(yīng)該把互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管體系，并提出多種監(jiān)管方案。尹龍對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探索較早，他在《網(wǎng)絡(luò)金融理論初論:網(wǎng)絡(luò)銀行與電子貨幣的發(fā)展及其影響》、《對(duì)中國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展與監(jiān)督問(wèn)題的研究》等文章中，詳細(xì)分析了網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，結(jié)合目前監(jiān)管實(shí)踐，提出了有益的監(jiān)管策略。徐靜(2006)指出近年來(lái)網(wǎng)絡(luò)銀行在中國(guó)發(fā)展迅猛，但是監(jiān)管部門必須對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險(xiǎn)引起重視，及早建立健全監(jiān)管制度，借鑒國(guó)外先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，并應(yīng)積極采取措施加以防范和化解。巴曙松、楊彪(2013)認(rèn)為中國(guó)第三方支付與美歐等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，在立法層次、分類監(jiān)管、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)及監(jiān)管等問(wèn)題上存在提高和完善的空間。鑒于目前中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系薄弱的現(xiàn)狀，提出了相關(guān)建議。陳林(2013)從六個(gè)方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的形式及特點(diǎn)，指出互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管具有重要的影響，并在深入比較歐美等主要國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實(shí)踐的基礎(chǔ)上，提出政策建議。王立國(guó)、徐愛(ài)萍(2014)分析了網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)具有高度隱蔽性、瞬時(shí)爆發(fā)性、極度滲透性和交叉感染性，在此基礎(chǔ)上，從法律、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等角度創(chuàng)新了監(jiān)管模式，對(duì)及時(shí)分析和控制網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)做了積極的探索。這類研究普遍認(rèn)為，各種模式的互聯(lián)網(wǎng)金融公司蓬勃發(fā)展的背后，亟需有效監(jiān)管，以控制風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域投資者和消費(fèi)者利益。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)分析
1.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)從互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行模式來(lái)看，由于其業(yè)務(wù)依賴于電子信息技術(shù)，因此首要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于技術(shù)層面。尤其是中國(guó)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家相比明顯滯后，硬件設(shè)施及軟件系統(tǒng)大部分由國(guó)外引進(jìn)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不能完全掌握它們的性能，或是系統(tǒng)設(shè)計(jì)存在缺陷，如開(kāi)放式的網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)，不完善的密鑰管理技術(shù)等都容易引起潛在風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。而互聯(lián)網(wǎng)的快速傳播功能，也使得這些技術(shù)漏洞和病毒等快速地感染，從而形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這樣的例子近年來(lái)不斷出現(xiàn):如2014年2月，美國(guó)著名的眾籌網(wǎng)站KICKSTRAER被黑客攻擊，部分客戶數(shù)據(jù)泄露;2014年3月22日，系統(tǒng)漏洞導(dǎo)致攜程客戶資料泄露。2.信用風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融的資金使用者通常以小微企業(yè)為主，這類企業(yè)的共同特征是財(cái)務(wù)報(bào)表不能反映企業(yè)的真實(shí)狀況，因而其不確定性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于一般的銀行客戶。而中國(guó)征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)的不完善，又增加了對(duì)這類客戶信用狀況的辨別難度。央行的征信信息是最完整的，但數(shù)據(jù)主要來(lái)源于商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)，在數(shù)據(jù)時(shí)效性、全面性和層次性上仍存在短板，其中小微企業(yè)和個(gè)人的數(shù)據(jù)的完整性和準(zhǔn)確性更差一些。一些利用大數(shù)據(jù)開(kāi)展個(gè)人征信業(yè)務(wù)的平臺(tái)雖然能收集到及時(shí)的數(shù)據(jù)，但能用于信用評(píng)估的數(shù)據(jù)并不多，而且分析方法和手段也還在探索階段。二者此消彼長(zhǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融的不確定性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于一般的銀行信用。3.法律風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營(yíng)的態(tài)勢(shì)，對(duì)商業(yè)銀行法、證券法、票據(jù)法、擔(dān)保法等法律都提出了新問(wèn)題，急需法律規(guī)制，但制定法律必須全國(guó)統(tǒng)籌、深入研究、綜合考量，這就出現(xiàn)了監(jiān)管立法相對(duì)滯后的局面。2014年1月6日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》，雖然把新型網(wǎng)絡(luò)金融公司作為影子銀行的第一類，明確由央行牽頭，統(tǒng)一各部門協(xié)調(diào)監(jiān)管，但目前還只是一個(gè)宏觀框架，沒(méi)有出臺(tái)具體細(xì)則，在事實(shí)上出現(xiàn)了無(wú)法可依的局面。具體而言，涉及到以下三方面。(1)商業(yè)信息、隱私泄漏的法律風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時(shí)代離不開(kāi)大數(shù)據(jù)，在海量數(shù)據(jù)中加工、挖掘有價(jià)值的信息為金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)擁有這些信息的所有權(quán)，為獲得投資人信任，一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)把優(yōu)質(zhì)借款人的詳細(xì)信息到網(wǎng)站上，這樣不僅會(huì)造成網(wǎng)貸平臺(tái)的商業(yè)信息泄露，也會(huì)使金融消費(fèi)者和投資者的隱私存在被泄露的隱患。依據(jù)《電信和互聯(lián)網(wǎng)用戶個(gè)人信息保護(hù)規(guī)定》、《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》等的規(guī)定，如果互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)泄漏消費(fèi)者或投資者個(gè)人信息，可能會(huì)受到法律的懲治。(2)虛假宣傳、夸大宣傳的法律風(fēng)險(xiǎn)。2015年9月1日，新修訂的《廣告法》正式實(shí)施，強(qiáng)化了對(duì)大眾傳播媒介廣告行為的監(jiān)管力度。為提高知名度，目前很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的廣告宣傳中涉及虛假和夸大的成分，如“國(guó)家級(jí)”、“最高級(jí)”等極限詞的使用;“保本”、“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”、“保收益”等承諾都屬違反《廣告法》的行為。(3)金融犯罪風(fēng)險(xiǎn)。部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)缺乏客戶身份識(shí)別、交易記錄保存和可疑交易分析報(bào)告等相關(guān)制度，在業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利壓力的主導(dǎo)下，容易采取一些高風(fēng)險(xiǎn)交易模式，觸及了非法集資、非法經(jīng)營(yíng)等“底線”:利用第三方支付平臺(tái)轉(zhuǎn)移、清算網(wǎng)絡(luò)賭博或非法集資等犯罪資金，利用網(wǎng)上銀行實(shí)施地下錢莊違法犯罪活動(dòng)，網(wǎng)絡(luò)炒匯、炒金，網(wǎng)絡(luò)傳銷，證券期貨違法犯罪活動(dòng)，網(wǎng)上制假售假、洗錢犯罪等。
三、國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)
一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融擁有巨大的成本優(yōu)勢(shì)、服務(wù)優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而成為金融發(fā)展的巨大支撐;另一方面，較之傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融又面臨更為巨大的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)，這促使各國(guó)的宏觀調(diào)控者重新審視自己的監(jiān)管政策，不斷對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的新情況和新變化作出適應(yīng)性調(diào)整，以使其成為各國(guó)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不竭動(dòng)力。1.完善的法律法規(guī)機(jī)制明確互聯(lián)網(wǎng)金融各主體權(quán)利與義務(wù)，劃分利益邊界，保護(hù)交易雙方權(quán)益，維護(hù)規(guī)范、有序的發(fā)展環(huán)境。美國(guó)法律制度比較健全，業(yè)務(wù)開(kāi)展方面有《全球及全美商務(wù)電子簽名法》、《全球電子商務(wù)框架》、《統(tǒng)一電子交易法》、《創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案》;市場(chǎng)準(zhǔn)入方面有《國(guó)民銀行網(wǎng)上銀行注冊(cè)審批手續(xù)》;風(fēng)險(xiǎn)管理方面有《網(wǎng)絡(luò)信息安全穩(wěn)健做法指引》、《技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理》、《技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理－PC銀行》;現(xiàn)場(chǎng)檢查方面有《OTS對(duì)零售在線PC銀行的聲明》、《FDIC電子銀行系統(tǒng)安全性與可靠性檢查程序》等。英國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管較早，《消費(fèi)者信貸法》是規(guī)范網(wǎng)絡(luò)信貸的法律;《P2P融資信貸操作指引》用來(lái)規(guī)范P2P機(jī)構(gòu);市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，無(wú)最低資本金的門檻限制，但網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)要獲得信貸機(jī)構(gòu)牌照才可運(yùn)營(yíng)。歐盟規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法規(guī)有《電子貨幣指引》、《境內(nèi)市場(chǎng)支付服務(wù)指令》、《反對(duì)非現(xiàn)金支付》、《電子簽名共同框架指引》等。日本對(duì)非銀行民間金融公司資金進(jìn)行管理的法律有《貸金業(yè)法》、《出資法》、《利息限制法》等。2.嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)安全管理制度網(wǎng)絡(luò)金融的運(yùn)行基礎(chǔ)是互聯(lián)網(wǎng)，因此，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全和管理安全就成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的首要任務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的安全包括電子技術(shù)、內(nèi)部管理、自有資本和客戶資金管理等。具體要求有:(1)確保任何情況下的網(wǎng)絡(luò)主機(jī)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫(kù)的安全，嚴(yán)格排除各種人為或非人為因素的影響;(2)確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易雙方身份、數(shù)據(jù)、資料的真實(shí)合法，交易過(guò)程不存在任何安全隱患;(3)嚴(yán)格保密制度，確保研發(fā)新技術(shù)、新成果不被竊取，保證客戶資料不被非法盜取或者修改。美國(guó)《銀行機(jī)密法》規(guī)定，所有網(wǎng)絡(luò)銀行應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的新開(kāi)戶標(biāo)準(zhǔn)，還要建立網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控系統(tǒng)。3.高效的行業(yè)自律組織很多國(guó)家都重視互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，運(yùn)用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)約束機(jī)構(gòu)行為，可以彌補(bǔ)政府機(jī)關(guān)監(jiān)管職能的缺陷，也可以補(bǔ)充法律法規(guī)的漏洞，及時(shí)對(duì)新情況作出反映。美國(guó)構(gòu)建了完善的網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度框架:(1)決策管理層在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的職責(zé);(2)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理;(3)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制機(jī)制;(4)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)外包情況下相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的控制。另外，英國(guó)和日本都是組織自律組織充當(dāng)“準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)”，承擔(dān)部分政府的監(jiān)管職能，營(yíng)造互聯(lián)網(wǎng)金融良好的市場(chǎng)環(huán)境。4.務(wù)實(shí)的功能性監(jiān)管體制互聯(lián)網(wǎng)金融從單一的業(yè)務(wù)模式開(kāi)啟，隨著通訊技術(shù)的不斷發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，業(yè)務(wù)模式也隨之不斷創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)囿于利潤(rùn)及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的考量，紛紛向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，金融服務(wù)逐漸趨向綜合性，逐漸發(fā)展為向消費(fèi)者提供全面服務(wù)，金融超市的出現(xiàn)給分業(yè)監(jiān)管也帶來(lái)了新的難題。為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)，美英等國(guó)開(kāi)始對(duì)監(jiān)管政策進(jìn)行調(diào)整。1999年，美國(guó)修改金融監(jiān)管框架，通過(guò)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，采取了綜合監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的模式。2000年，英國(guó)議會(huì)通過(guò)了《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》法案，由金融服務(wù)局將取代原來(lái)的證券與投資委員會(huì)，統(tǒng)一行使監(jiān)管職能，實(shí)現(xiàn)了跨行業(yè)監(jiān)管。5.協(xié)調(diào)的國(guó)際合作機(jī)制隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)金融監(jiān)管國(guó)際合作的要求日益迫切，國(guó)際社會(huì)開(kāi)始構(gòu)筑一個(gè)新的、穩(wěn)健的國(guó)際金融架構(gòu)。1999年，由美國(guó)、日本、德國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、加拿大及意大利七大西方工業(yè)國(guó)成立了“金融穩(wěn)定論壇”，旨在從全球范圍監(jiān)督各國(guó)及全球金融體系的穩(wěn)定性。后邀請(qǐng)澳大利亞、新加坡、荷蘭、瑞士和歐洲央行等國(guó)家和國(guó)際組織加入，覆蓋范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。2001年，巴塞爾委員會(huì)發(fā)表《電子銀行風(fēng)險(xiǎn)管理原則》，2003年，巴塞爾委員會(huì)《跨境電子銀行業(yè)務(wù)的管理和監(jiān)管》，2007年，《跨境電子銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的管理和監(jiān)督》。
四、完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議