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導(dǎo)語：在風(fēng)險(xiǎn)管理問題研究的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；操作風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理
[中圖分類號(hào)]F832．1[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673－291X（2006）04－0045－04
操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失風(fēng)險(xiǎn)（Basel II，2003）。“操作風(fēng)險(xiǎn)伴隨著每一筆信貸業(yè)務(wù)而如影隨形。”（Alexander J． Muermann，2001）實(shí)踐與研究成果顯示，操作風(fēng)險(xiǎn)長期以來未受到與其他類別風(fēng)險(xiǎn)同等的重視，匱乏的研究也難以提供較為成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)（樊欣等，2003）。1995年，巴林銀行破產(chǎn)案給國際銀行界極大震動(dòng)。該案揭示“即使銀行符合資本充足性的要求，也可能因?yàn)椴僮黠L(fēng)險(xiǎn)而陷入經(jīng)營困境”。（Hoffman，1998）
一、操作風(fēng)險(xiǎn)管理的重要意義
隨著金融服務(wù)的全球化以及信息技術(shù)在金融業(yè)的應(yīng)用和發(fā)展，銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營及其風(fēng)險(xiǎn)組合變得更為復(fù)雜。技術(shù)系統(tǒng)的更新、交易量的提高、日趨復(fù)雜的交易工具和交易戰(zhàn)略、網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展、法律和監(jiān)管體系的調(diào)整和監(jiān)管要求的日趨嚴(yán)格等，都增大了金融機(jī)構(gòu)面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐證明，操作風(fēng)險(xiǎn)比信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)更為廣泛地分布于銀行經(jīng)營管理的方方面面，并給銀行經(jīng)營造成了越來越多的損失（Hoffman，1998）。繼巴林銀行破產(chǎn)案后相繼發(fā)生的大和銀行11億美元的虧損事件以及2001年愛爾蘭聯(lián)合銀行的7億美元虧損事件等都源自操作性風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理小組2002年6月的一項(xiàng)調(diào)查表明，損失巨大的突發(fā)事件導(dǎo)致大額損失報(bào)告事項(xiàng)增加是一個(gè)明顯的趨勢（Padraic Walsh，2003）。操作風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在及其增長，迫使金融機(jī)構(gòu)提升其運(yùn)作效率和可靠性，加強(qiáng)操作性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和管理。
在銀行業(yè)操作性風(fēng)險(xiǎn)損失明顯增長的背景下，從業(yè)者對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管理日益關(guān)注。《巴塞爾新資本協(xié)議》于1999年6月、2001年1月和2003年4月，分別了三個(gè)版本的新協(xié)議征求意見稿，把操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)一并納入對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管框架，既是近年來國際金融界日益注重操作風(fēng)險(xiǎn)管理的制度體現(xiàn)，同時(shí)，也是從全面風(fēng)險(xiǎn)管理和保持銀行體系穩(wěn)定的角度對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的新要求。因此，以新協(xié)議的公布和實(shí)施為標(biāo)志，商業(yè)銀行必將面臨一個(gè)如何根據(jù)新的監(jiān)管要求有效引入操作風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)實(shí)問題（Christine．M，2001）。
二、操作風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)研究：問題與爭議
有關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的研究一直是金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心內(nèi)容，由于全球金融系統(tǒng)的一體化進(jìn)程加快以及金融工具的不斷創(chuàng)新，風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和實(shí)踐都得到了極大的發(fā)展。然而，這種發(fā)展是不均衡的，其中有關(guān)市場風(fēng)險(xiǎn)度量和管理理論與實(shí)踐最豐富，信用風(fēng)險(xiǎn)的研究開展得最早，近來也形成了一個(gè)研究的，唯有操作風(fēng)險(xiǎn)的研究至今未形成統(tǒng)一的理論框架。
1．操作風(fēng)險(xiǎn)的界定
對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的定義現(xiàn)在有多種看法（Hoffman，1998；BBA／ISDA／RMA，2000），討論的焦點(diǎn)是哪種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該計(jì)入操作風(fēng)險(xiǎn)以及哪種操作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是開展風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)關(guān)注的焦點(diǎn)。幾年前，銀行通常將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為除了信用風(fēng)險(xiǎn)或市場風(fēng)險(xiǎn)之外的所有風(fēng)險(xiǎn)（Jams Lam，2001），如今業(yè)內(nèi)則普遍接收了巴塞爾委員會(huì)的定義：操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失風(fēng)險(xiǎn)。但Andy Kuritzkes（2001）對(duì)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，認(rèn)為如果風(fēng)險(xiǎn)定義為收益的不穩(wěn)定性，則操作風(fēng)險(xiǎn)是指除金融風(fēng)險(xiǎn)（信用、市場、ALM、保險(xiǎn)）外的非金融風(fēng)險(xiǎn)。而非金融風(fēng)險(xiǎn)可以進(jìn)一步劃分為三類：內(nèi)部事件風(fēng)險(xiǎn)（由于內(nèi)部失誤造成的損失）；外部事件風(fēng)險(xiǎn)（由于不可控的外部事件造成的損失）；以及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（由殘余的收益不穩(wěn)定性造成的損失，而不是來自事件風(fēng)險(xiǎn)）。他將全部的非金融風(fēng)險(xiǎn)粗計(jì)為資產(chǎn)的2．0％，而將BIS II界定的操作風(fēng)險(xiǎn)定義為內(nèi)部和外部事件風(fēng)險(xiǎn)，粗計(jì)為資產(chǎn)的0．8％。Andrew和Hal（2002）在2002年6月26日舉行的就資本充足率進(jìn)行討論的國際金融系統(tǒng)討論會(huì)上，對(duì)新巴塞爾資本協(xié)議提出的通過資本準(zhǔn)備金控制操作風(fēng)險(xiǎn)的做法也提出了異議。Andrew和Hal將銀行風(fēng)險(xiǎn)分為金融風(fēng)險(xiǎn)和非金融風(fēng)險(xiǎn)，指出新巴塞爾協(xié)議定義的操作風(fēng)險(xiǎn)僅僅是非金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)子集，包括了內(nèi)部事件風(fēng)險(xiǎn)和外部事件風(fēng)險(xiǎn)，而將業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排除在外。James Lam（2001）則認(rèn)為，巴塞爾委員會(huì)的定義是就“一般意義”而言的，建議銀行構(gòu)造符合自身目標(biāo)的定義，關(guān)鍵問題是是否將業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)作為操作風(fēng)險(xiǎn)定義的一部分。而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的頻率以及影響力的討論，現(xiàn)在比較一致的看法是，雖然頻率高影響小的事件仍然是內(nèi)部管理的重點(diǎn)，但操作風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)應(yīng)該是頻率低影響大的事件。
2．操作風(fēng)險(xiǎn)的度量
自操作風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)提出之后，存在兩種截然不同的學(xué)院派觀點(diǎn)。一個(gè)學(xué)派認(rèn)為，如果沒有度量就沒有管理，因此，集中研究操作風(fēng)險(xiǎn)的量化工具，例如，損失分布，風(fēng)險(xiǎn)指示器以及經(jīng)濟(jì)資本模型。繼1998年巴塞爾委員會(huì)公布了關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告之后，1999年巴塞爾委員會(huì)又在其咨詢意見稿中確立了包括操作風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的銀行風(fēng)險(xiǎn)最小監(jiān)管資本要求原則，這是推動(dòng)操作風(fēng)險(xiǎn)模型化的標(biāo)志性事件。一時(shí)間，操作風(fēng)險(xiǎn)量化模型得到了極大發(fā)展。
而另一個(gè)學(xué)派則堅(jiān)信操作風(fēng)險(xiǎn)無法有效量化，因此，集中關(guān)注更人性化的定性方法，如自我評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)繪圖以及稽核調(diào)查。John Drzik（2001）認(rèn)為，操作風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該更注重改善管理實(shí)踐而不應(yīng)過于強(qiáng)調(diào)操作風(fēng)險(xiǎn)的度量。監(jiān)管者的最佳作用是通過要求銀行機(jī)構(gòu)評(píng)述所采用的控制操作風(fēng)險(xiǎn)的適當(dāng)步驟來推進(jìn)有效的操作風(fēng)險(xiǎn)管理。
兩個(gè)學(xué)派之爭是人與機(jī)器的典型戰(zhàn)爭。如今，操作風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐者越來越認(rèn)識(shí)到，最好的操作風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐是將兩者結(jié)合起來。James Lam（2003）基于一致化操作風(fēng)險(xiǎn)管理基準(zhǔn)體系的關(guān)鍵特性，提出了7因子經(jīng)濟(jì)資本模型。他認(rèn)為，一致化操作風(fēng)險(xiǎn)管理基準(zhǔn)體系應(yīng)滿足兩個(gè)基本要求。首先，它應(yīng)同時(shí)支持操作風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理。其次，ORM基準(zhǔn)體系應(yīng)將相互依賴的信用、市場和操作風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合起來，作為企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理（EWRM）程序的一部分?；谶@兩個(gè)要求，操作風(fēng)險(xiǎn)管理基準(zhǔn)體系有五個(gè)關(guān)鍵特性：（1）平衡定性和定量工具；（2）提供早期警告并逐步升級(jí)；（3）影響業(yè)務(wù)活動(dòng)；（4）反映環(huán)境變化；（5）合并互相依賴的風(fēng)險(xiǎn)因素。根據(jù)這五個(gè)關(guān)鍵特性，Jams Lam提出了包含收益乘數(shù)、操作邊際、內(nèi)部指示器、外部指示器、模型風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)7個(gè)因素的經(jīng)濟(jì)資本模型。
3．操作風(fēng)險(xiǎn)的管理手段
關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)的管理手段，《巴塞爾新資本協(xié)議》對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)提取監(jiān)管資本的要求引起了銀行業(yè)和一些學(xué)者的極大關(guān)注，人們關(guān)注的焦點(diǎn)除了在于如何衡量操作風(fēng)險(xiǎn)，以便適當(dāng)?shù)嘏渲帽O(jiān)管資本外，更有不少學(xué)者產(chǎn)生質(zhì)疑。
Alexander Muermann（2001）認(rèn)為，操作風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行依據(jù)特殊目的用于限制資金暴露而進(jìn)行的特別保險(xiǎn)，而監(jiān)管者的資本要求可能是不必要的，因?yàn)樵阢y行操作風(fēng)險(xiǎn)的特殊性質(zhì)下資本的再分配未必一定能規(guī)避像巴林銀行這樣的重大事件。
Karen Petrou（2001）強(qiáng)調(diào)了操作風(fēng)險(xiǎn)管理的兩個(gè)重點(diǎn)：（1）監(jiān)管者的作用不應(yīng)該是利用不明智的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)來防范銀行個(gè)體的失誤，相反，他應(yīng)該防范由于整個(gè)行業(yè)內(nèi)薄弱的風(fēng)險(xiǎn)管理造成的系統(tǒng)性銀行失誤。因此，監(jiān)管資本并非最佳辦法。（2）第二支柱和保險(xiǎn)的作用應(yīng)該是監(jiān)管者關(guān)注的重點(diǎn)，這會(huì)促使銀行度量自身風(fēng)險(xiǎn)并采取適當(dāng)措施進(jìn)行緩解。Petrou還評(píng)論了美國、歐洲和日本銀行系統(tǒng)間的差異，以及這些差異導(dǎo)致在歐洲和日本，預(yù)留資本準(zhǔn)備金成為天然的解決辦法。然而，內(nèi)部控制和良好的度量手段是美國的最佳解決方案。其中，主要差異在于美國的監(jiān)管水平較高但監(jiān)管范圍較小，只有銀行處于監(jiān)管中。
Charles和Richard（2002）認(rèn)為，新巴塞爾協(xié)議提出的用最低資本要求控制操作風(fēng)險(xiǎn)的方法并不適宜。私人保險(xiǎn)和過程監(jiān)管在控制操作風(fēng)險(xiǎn)方面比資本要求更有效。私人保險(xiǎn)有如下好處：將操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方，引入市場監(jiān)管和約束以及具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性的保險(xiǎn)成本。過程監(jiān)管則通過要求金融機(jī)構(gòu)在適當(dāng)?shù)牡胤讲扇∵m當(dāng)?shù)倪^程和程序識(shí)別、度量、監(jiān)督和控制操作風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的私人市場動(dòng)機(jī)。相反，巴塞爾協(xié)議中提出的控制操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求并不像私人保險(xiǎn)和過程監(jiān)管一樣具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性。而且利用過程監(jiān)管和私人保險(xiǎn)可以進(jìn)一步避免在巴塞爾協(xié)議中由于差別對(duì)待低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的反競爭效果。
Andrew和Hal（2002）認(rèn)為，與銀行為獲取金融回報(bào)有意識(shí)地主動(dòng)承擔(dān)的金融風(fēng)險(xiǎn)不同，操作風(fēng)險(xiǎn)是銀行業(yè)務(wù)不受歡迎的副產(chǎn)品。銀行可以在事前采取重要步驟來減輕操作風(fēng)險(xiǎn)暴露，而不是在事后依靠資本準(zhǔn)備金來吸收損失。銀行管理操作風(fēng)險(xiǎn)時(shí)面對(duì)的并非風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡，而是風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避成本的權(quán)衡。規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)的方法也因內(nèi)部事件和外部事件風(fēng)險(xiǎn)而不同。內(nèi)部事件風(fēng)險(xiǎn)從本質(zhì)上講是內(nèi)生的，它們來自于內(nèi)部過程、人員或系統(tǒng)的失誤。防御內(nèi)部事件風(fēng)險(xiǎn)的第一條戰(zhàn)線應(yīng)該是管理控制。銀行安全防御操作失誤的關(guān)鍵決定因素并不是它所持有的資本水平，相反，如何管理好銀行則處于首要地位。即使預(yù)留更多資本準(zhǔn)備，操作失誤照樣會(huì)發(fā)生，交易損失會(huì)繼續(xù)攀升直至資本耗盡。外部事件風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)不能控制的外生因素引起的。因此，外部事件不包括道德風(fēng)險(xiǎn)并且存在互不相關(guān)的傾向，這使得它們成為保險(xiǎn)的良好對(duì)象。對(duì)大多數(shù)銀行來說，保險(xiǎn)是防御外部事件風(fēng)險(xiǎn)的第一條戰(zhàn)線。在利用保險(xiǎn)將風(fēng)險(xiǎn)暴露轉(zhuǎn)移給第三方的同時(shí)，銀行還可以采取內(nèi)部手段來減輕外部事件帶來的后果。相對(duì)于有效的管理控制和保險(xiǎn)而言，資本準(zhǔn)備至多是銀行防御操作風(fēng)險(xiǎn)的次優(yōu)機(jī)制。但荒謬的是，從最低操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求來看，資本準(zhǔn)備實(shí)際上充當(dāng)了減少操作風(fēng)險(xiǎn)的障礙。因?yàn)槿绻y行必須預(yù)留出最低操作風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備金，就無法有足夠的資金進(jìn)行管理控制或購買保險(xiǎn)以減少操作風(fēng)險(xiǎn)，使其低于與最低資本要求一致的風(fēng)險(xiǎn)水平。
綜觀前人對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究，我們發(fā)現(xiàn)目前存在以下問題和爭議，有待進(jìn)一步深入研究：
（1）操作風(fēng)險(xiǎn)的界定問題：尋求“共性”還是“個(gè)性”？
（2）操作風(fēng)險(xiǎn)的度量工具如何選擇？
（3）如何確定一致化的操作風(fēng)險(xiǎn)管理（ORM）基準(zhǔn)體系？
（4）如何綜合利用監(jiān)管資本要求、內(nèi)部控制和保險(xiǎn)有效管理操作風(fēng)險(xiǎn)？
三、操作風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)我國商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)
從全球范圍看，盡管操作風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)給不少金融機(jī)構(gòu)造成了相當(dāng)嚴(yán)重的損失，新協(xié)議也從制度化的角度對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管理提出了近乎標(biāo)準(zhǔn)化的要求，但迄今為止已經(jīng)建立起有效操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系的銀行并不多見，操作風(fēng)險(xiǎn)的管理結(jié)構(gòu)、程序、方法、工具和模型也遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有信用風(fēng)險(xiǎn)管理和市場風(fēng)險(xiǎn)管理那樣成熟。2000年6月，巴塞爾委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理小組進(jìn)行的一次調(diào)查表明，大部分金融機(jī)構(gòu)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的量化仍處于初級(jí)階段，多數(shù)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的追蹤還處于起步階段（Haggerty,2001），還有很多銀行根本沒有進(jìn)行這方面的工作。即使追蹤數(shù)據(jù)的銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理或分配經(jīng)濟(jì)資本時(shí)對(duì)如何使用數(shù)據(jù)也不十分清楚。同時(shí)，多數(shù)銀行還不具備將風(fēng)險(xiǎn)定義、數(shù)據(jù)收集、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理、資本配置以及管理機(jī)制完全統(tǒng)一起來的程序。
國際商業(yè)銀行在操作風(fēng)險(xiǎn)管理方面尚處于初級(jí)階段，“我國商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理尚在起步階段，定量研究幾近于無”（樊欣等，2003），主要原因是：銀行業(yè)務(wù)類型與國外銀行相比有很多空白，銀行董事會(huì)和管理層對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠的重視，全面風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)和理念尚未真正確立起來；銀行內(nèi)部和管理層次過多，風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不完善，操作風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工作相當(dāng)薄弱；操作風(fēng)險(xiǎn)的管理結(jié)構(gòu)、程序、方法、工具和模型遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有建立起來甚至處于空白的狀態(tài)，操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)明顯滯后；操作風(fēng)險(xiǎn)管理人才不足，激勵(lì)機(jī)制不健全，操作風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏有力的支持和保障（王廷科， 2003）。
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Relative Research on Operational Risk Management: Problems and Disputations
LU Xian－wen
（Lishui Radio ＆ Television University， Zhejiang, Lishui 323000, China）
一、我國大企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題
當(dāng)前我國大企業(yè)在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在一定的問題，主要表現(xiàn)為如下幾個(gè)方面：
(一)大企業(yè)內(nèi)部沒有建立特定的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門
我國想當(dāng)部分的大企業(yè)沒有根據(jù)業(yè)務(wù)的需要建立專門的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門，雖然隨著對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理重要性認(rèn)識(shí)的提高，大部分大企業(yè)都建立了稅務(wù)崗位，但是部分管理層對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)不足，僅僅將稅務(wù)崗位看做企業(yè)一個(gè)組織，沒有發(fā)揮管理部門應(yīng)有的作用。相關(guān)科室的主要業(yè)務(wù)局限在常規(guī)的稅收、報(bào)銷等范疇，沒有對(duì)其賦予稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體職能，限制了稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理職能的發(fā)揮。從事稅務(wù)管理工作的從業(yè)人員，大部分是企業(yè)財(cái)務(wù)部門的人員，沒有經(jīng)過專業(yè)的業(yè)務(wù)素質(zhì)訓(xùn)練和培養(yǎng)，在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，對(duì)稅務(wù)政策的把握往往出現(xiàn)偏差，造成企業(yè)稅務(wù)風(fēng)的發(fā)生。
(二)未能建立高效的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制
1、大企業(yè)的稅務(wù)管理機(jī)構(gòu)與其它機(jī)構(gòu)缺乏高效信息溝通許多大企業(yè)的稅務(wù)管理機(jī)構(gòu)只是稅務(wù)政策的執(zhí)行者，很少直接參加大企業(yè)經(jīng)營決策的制定，對(duì)于政策的出臺(tái)缺乏必要的了解，更多的只是執(zhí)行企業(yè)的稅務(wù)政策。和其它相關(guān)部門缺少足夠的稅務(wù)方面的信息交流。大企業(yè)中的其它部門由于不直接參與稅務(wù)管理，不能以最快的速度將稅務(wù)信息反饋給稅務(wù)管理部門，這樣往往造成稅務(wù)管理部門的信息滯后和稅務(wù)政策的被動(dòng)。
2、大企業(yè)的稅務(wù)管理機(jī)構(gòu)與稅務(wù)機(jī)構(gòu)缺乏順暢的協(xié)調(diào)由于我國的大企業(yè)缺乏有效的渠道同稅務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效溝通，又由于當(dāng)前的稅收制度不完善，稅務(wù)政策的變化對(duì)于企業(yè)產(chǎn)生的影響無法在第一時(shí)間反饋給稅務(wù)部門，造成大企業(yè)經(jīng)營和稅收政策變化的不同步。在我國當(dāng)前的稅收體制下，稅收政策存在較大的不確定性和不可持續(xù)性，如果稅務(wù)從業(yè)者不能準(zhǔn)確把握稅收政策，往往會(huì)產(chǎn)生執(zhí)行過程中的偏差，這樣就造成稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
(三)我國大企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系尚未完全建立
1、對(duì)大企業(yè)所處的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境缺乏足夠的分析，企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)不夠明確大企業(yè)由于沒有建立專門的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門，對(duì)可能產(chǎn)生稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素缺乏足夠的識(shí)別，對(duì)產(chǎn)生的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因分析不到位，因此難以形成明確的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。由于缺乏明確的管理目標(biāo)，無法有效指導(dǎo)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有序開展，也不便于大企業(yè)對(duì)發(fā)生的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀評(píng)估和有效規(guī)避。
2、大企業(yè)尚未建立完整的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理動(dòng)態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)由于對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作缺乏足夠的重視，大企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中無法準(zhǔn)確預(yù)測稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也就無法動(dòng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測和有效分析，難以有效規(guī)避潛在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3、大企業(yè)缺乏稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)控體系由于缺乏稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事前監(jiān)測，也就無法建立有效的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營過程中可能的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也無法進(jìn)行有效監(jiān)控，當(dāng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)真正發(fā)生時(shí)，大企業(yè)也不能準(zhǔn)確做出判斷和相應(yīng)決策。由于缺乏完整的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，因此在實(shí)際經(jīng)營生產(chǎn)過程中無法對(duì)涉稅的各種環(huán)境進(jìn)行及時(shí)有效監(jiān)控。
4、大企業(yè)缺乏常態(tài)化的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制當(dāng)前我國大企業(yè)面對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，更多的是被動(dòng)的承受，不能及時(shí)采取維權(quán)措施，主動(dòng)應(yīng)對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制尚未建立，對(duì)于稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和應(yīng)對(duì)缺乏足夠的對(duì)策。對(duì)于稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事后處理主要限于對(duì)發(fā)生的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行公關(guān)處理和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，缺乏科學(xué)客觀的評(píng)價(jià)體系，對(duì)于如何構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避模式缺乏統(tǒng)一的科學(xué)方法，對(duì)于如何避免發(fā)生類似的風(fēng)險(xiǎn)沒有形成常態(tài)化的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避模式。
二、構(gòu)建我國大企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系對(duì)策分析
(一)培養(yǎng)先進(jìn)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念
大企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的高低很大程度上取決于管理層對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的深化與否，所以要想提升大企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，首先要在企業(yè)范圍內(nèi)培育先進(jìn)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念。大企業(yè)的管理者要具備企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略思維，用戰(zhàn)略發(fā)展眼光去審視大企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題。根據(jù)《大企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引(試行)》的相關(guān)管理規(guī)定，大企業(yè)的決策者應(yīng)該對(duì)稅務(wù)政策具有敏銳的把握能力，發(fā)揮戰(zhàn)略發(fā)展眼光，根據(jù)變化的稅收政策和制度，立足于企業(yè)發(fā)展的長遠(yuǎn)目標(biāo)，從大企業(yè)發(fā)展實(shí)際出發(fā)，建立完整的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理制度，制定符合企業(yè)發(fā)展實(shí)際的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急體制，并對(duì)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行情況進(jìn)行及時(shí)跟蹤和調(diào)整，不斷提高大企業(yè)的市場競爭力。在大企業(yè)范圍內(nèi)宣傳稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理重要性，在全員范圍內(nèi)建立稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。大企業(yè)應(yīng)該做好廣泛的動(dòng)員工作，使全體成員認(rèn)識(shí)到稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性和必要性，將稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提升到企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的高度，將其視為企業(yè)發(fā)展重要組成部分，使大企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念深入到每位員工心中，內(nèi)化為員工的日常工作動(dòng)力。通過培訓(xùn)等手段不斷提高稅務(wù)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。大企業(yè)要不斷按照稅收政策，對(duì)稅務(wù)部門相關(guān)人員進(jìn)行不定期的專業(yè)培訓(xùn)和新稅法的政策宣貫，使稅務(wù)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)不斷提升，使稅務(wù)政策內(nèi)化為企業(yè)員工的日常行為，在人員素質(zhì)提升過程中不斷提高員工稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理必要性的認(rèn)識(shí)、不斷完善大企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系、不斷提高企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)避能力，從而促使大企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理朝著健康良性的方向發(fā)展。
(二)建立專門的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)
大企業(yè)在建立稅務(wù)管理部門的同時(shí)應(yīng)該不斷完善稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，同時(shí)在人員配置方面應(yīng)該配備具有較高業(yè)務(wù)素質(zhì)的人員從事企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。企業(yè)在稅目申報(bào)、發(fā)票報(bào)銷、稅務(wù)內(nèi)部檢查、稅務(wù)評(píng)估等方面應(yīng)該設(shè)置專門的人員進(jìn)行實(shí)際操作，這些崗位人員應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)國家稅務(wù)政策的研究，結(jié)合企業(yè)自身情況，發(fā)揮好政策的引導(dǎo)作用，對(duì)企業(yè)經(jīng)營行為進(jìn)行集中管理和規(guī)劃，最大限度減少大企業(yè)在生產(chǎn)過程中的財(cái)務(wù)損失。大企業(yè)自身發(fā)展要求稅務(wù)部門人員具有較高的工作效率、能夠準(zhǔn)確掌控稅務(wù)政策的內(nèi)涵，嚴(yán)格遵守稅務(wù)制度和企業(yè)相關(guān)規(guī)定，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)依照相關(guān)程序進(jìn)行稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，充分利用大企業(yè)的系統(tǒng)化分工，提高體系內(nèi)部運(yùn)行效率、最大限度減少企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)建立完善的大企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系
1、合理配置大企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員大企業(yè)由于涉稅項(xiàng)目較多，企業(yè)需要設(shè)置專門的稅務(wù)管理部門，并配備業(yè)務(wù)較為熟練、專業(yè)水平相對(duì)較高的稅務(wù)人員。這些部門的人員在企業(yè)重大決策或者方案制定時(shí)要積極參與，以便了解企業(yè)稅務(wù)政策出臺(tái)的背景，從而更好的執(zhí)行稅務(wù)制度，徹底改變以往只參與執(zhí)行不參與政策制定的局面。由于稅務(wù)人員參與了政策的制定，在執(zhí)行過程中也會(huì)增加和相關(guān)部門的溝通，從而有利于稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的高效有序開展。
2、建立大企業(yè)完善的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)大企業(yè)由于類型不同，涉及產(chǎn)業(yè)不同，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)也應(yīng)該有所差異。具體建立何種稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織機(jī)構(gòu)，首先取決于企業(yè)類型，再次和大企業(yè)管理層對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的認(rèn)識(shí)程度密不可分。雖然稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)有所差異，但是對(duì)眾多大企業(yè)進(jìn)行調(diào)研發(fā)現(xiàn)，一個(gè)完整的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)一般都包括幾個(gè)相同的部分。大企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)組織架構(gòu)中各種部門之間相互聯(lián)系，方便相關(guān)部門之間稅務(wù)信息的交流，這樣既保證了稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有序進(jìn)行，又方便大企業(yè)隨時(shí)查找潛在的風(fēng)險(xiǎn)，方便企業(yè)做好風(fēng)險(xiǎn)的事前預(yù)測，可以有效規(guī)避企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)理論綜述
( 一) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論概述。
1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本含義。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理過程中，由于各種不確定因素的影響導(dǎo)致企業(yè)的預(yù)期收益偏離實(shí)際收益而使企業(yè)蒙受損失的可能性。也就是說，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的本質(zhì)就來源于各種不確定的影響因素，因此企業(yè)生存發(fā)展所處的內(nèi)外環(huán)境的不確定性引發(fā)了企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行結(jié)果的不確定性，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)不同融資方式引起的企業(yè)普通股股東凈收益的不確定性。因?yàn)楠M義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由籌資決策引起的，所以也叫籌資風(fēng)險(xiǎn)，其大小取決于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。而廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指包括籌資風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的所有由于不確定事項(xiàng)給企業(yè)帶來的可能損失或收益，它在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中是客觀存在的。
2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在不同的理財(cái)環(huán)境、理財(cái)階段，針對(duì)不同的經(jīng)營主體和理財(cái)項(xiàng)目有不同的表現(xiàn)形式，有不同的風(fēng)險(xiǎn)類型。關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)也很多，如以可控程度劃分，以研究對(duì)象劃分等。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中，可將其劃分為: 籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)和資金分配風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。這里，我們主要以風(fēng)險(xiǎn)的成因?yàn)闃?biāo)志，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等九種風(fēng)險(xiǎn)。
( 二) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論概述。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)因多種因素的影響而不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理客觀存在于民營企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的存在無疑會(huì)對(duì)民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。民營企業(yè)是由諸多因素組成的綜合體，但其主要是一個(gè)經(jīng)濟(jì)組織，其主要目標(biāo)是經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，表現(xiàn)在財(cái)務(wù)上就是業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)。因此，民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理可以定義為: 民營企業(yè)經(jīng)營過程中由于內(nèi)部不確定風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，而產(chǎn)生實(shí)際財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)目標(biāo)發(fā)生負(fù)面偏離的可能性。
二、民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)與成因分析
( 一) 民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)。
1、缺乏籌資渠道。
當(dāng)前，籌資難問題已經(jīng)成為了我國民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的瓶頸，由于受到了自身規(guī)模的限制，根木無法通過發(fā)行證券、股票等方式從資木市場籌集所需資金，還有就是多數(shù)民營企業(yè)由于自身規(guī)模小、資產(chǎn)小、信用度低以及沒有相應(yīng)的擔(dān)保和抵押作為依據(jù)等諸多因素的存在，商業(yè)銀行通常不會(huì)向民營企業(yè)提供貸款。由于缺乏籌資渠道，致使民營企業(yè)難以及時(shí)籌集到資金，對(duì)其規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大造成了嚴(yán)重的影響。
2、籌資成本相對(duì)較高。目前，銀行信貸依舊是民營企業(yè)籌集資金的主要渠道，可是，在銀行的信貸中，所增設(shè)的貸款一般都集中在中小企業(yè)中具有較大規(guī)模的企業(yè)。由于民營企業(yè)的規(guī)模較小，所以，銀行貸款機(jī)率不高。就算是民營企業(yè)在銀行中獲取了所需的貸款，但還是會(huì)因貸款程序復(fù)雜繁瑣，手續(xù)辦理時(shí)間太長，且收費(fèi)高，最終導(dǎo)致民營企業(yè)需要支付過高的籌資成本。
3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制缺失。財(cái)務(wù)控制在企業(yè)則務(wù)管理工作中屬于核心部分，但大多數(shù)民營企業(yè)尚未構(gòu)建一套完善的則務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，沒有充分認(rèn)識(shí)到則務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理工作具有的重要性。多數(shù)民營企業(yè)還未建立起新型的現(xiàn)代企業(yè)管理模式，大多存在著權(quán)責(zé)不明、職責(zé)不清的情況，并且資金管理不嚴(yán)，資金流失現(xiàn)象屢見不鮮，致使企業(yè)資金結(jié)構(gòu)缺乏科學(xué)合理性，大大降低了資金實(shí)際使用效率。
( 二) 民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析。
1、內(nèi)部原因。
( 1) 不完善的公司治理結(jié)構(gòu)。民營企業(yè)在初創(chuàng)期往往采取簡單的家庭式治理結(jié)構(gòu)，向成長期發(fā)展的過程中必然要經(jīng)歷公司治理結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，而在現(xiàn)代企業(yè)制度建立過程中，勢必凸顯其原有公司治理結(jié)構(gòu)的固有問題，并產(chǎn)生一系列新的矛盾。隨著民營企業(yè)成長和擴(kuò)張，這種簡單原始的公司治理結(jié)構(gòu)勢必?zé)o法滿足需要，而其管理環(huán)境的先天不足導(dǎo)致其在向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)變的過程中，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離將導(dǎo)致更多問題的產(chǎn)生，造成所有者、經(jīng)營者和債權(quán)人之間更多的利益沖突，產(chǎn)生更多的成本。
( 2) 缺乏內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理。目前我國民營企業(yè)普遍缺乏系統(tǒng)的內(nèi)部控制與科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，而成長型民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因很多都應(yīng)歸咎于其內(nèi)部控制制度的缺失。對(duì)于仍在摸索中建立健全公司治理結(jié)構(gòu)的民營企業(yè)，其管理者往往缺乏內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，不具備正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念，很多民營企業(yè)由于人員、機(jī)構(gòu)和管理成本所限，不愿或者暫時(shí)難以專設(shè)內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)，全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系也很難建立。
( 3) 民營企業(yè)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)較低。我國的民營企業(yè)是在國有企業(yè)、集體企業(yè)的夾縫中產(chǎn)生的。大多數(shù)民營企業(yè)的財(cái)務(wù)人員都是業(yè)主自己的家人或是親戚。這些人要么沒有文化，要么沒有財(cái)務(wù)知識(shí)。這種狀況一方面造成財(cái)務(wù)人員聽命于管理者的意志，不能客觀反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，另一方面這些人員不能針對(duì)企業(yè)實(shí)際情況并結(jié)合外部環(huán)境制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，即使是日常的財(cái)務(wù)決策也缺乏科學(xué)性。而業(yè)主又不敢放手引進(jìn)外來專業(yè)人員，這種模式制約了企業(yè)財(cái)務(wù)人員的開發(fā)培養(yǎng)和更廣范圍的擇優(yōu)選聘，隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，將嚴(yán)重影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的健全和發(fā)展。
2、外部原因。宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。具體分析是金融市場不完善。民營企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持，向金融機(jī)構(gòu)貸款是民營企業(yè)融資的主要渠道，而目前我國國有商業(yè)銀行處于轉(zhuǎn)軌過程中，為民營企業(yè)服務(wù)的金融體系并不完備，民營企業(yè)的融資投資環(huán)境不佳，融資渠道、融資規(guī)模和投資領(lǐng)域都受到限制。但是引發(fā)民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因還包括經(jīng)濟(jì)因素、自然因素、法律因素和科學(xué)技術(shù)因素。
三、民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的防范措施
( 一) 建立科學(xué)的防范制度。企業(yè)內(nèi)部體制的健全還要和企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況以及現(xiàn)代化的企業(yè)制度有機(jī)的結(jié)合起來。要綜合企業(yè)的長遠(yuǎn)利益與眼前利益，不能只考慮眼前的利益還要顧及到企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。在籌資的時(shí)候，就應(yīng)該考慮到長期資金與短期資金的有效結(jié)合，對(duì)于資金的額度以及期限都要有一個(gè)計(jì)劃，這樣才能夠正確的估算出成本，對(duì)成本進(jìn)行控制，管好資金，將資金用在正道上。另外，還要制定出一個(gè)還款的計(jì)劃。財(cái)務(wù)要做到嚴(yán)格的事前控制，做好預(yù)算工作; 做好資金的事中控制，這樣才可以確保資金的有序流動(dòng); 事后還要構(gòu)建一個(gè)資金審核體制。
( 二) 選擇正確的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。
1、籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理策略。資金結(jié)構(gòu)具體指借入的資金和自有資金兩者間的比例。最優(yōu)的資金機(jī)構(gòu)指在企業(yè)可以接受的最大的風(fēng)險(xiǎn)范圍之內(nèi)，在總的資金成本最少且企業(yè)的價(jià)值最大的時(shí)候的資金結(jié)構(gòu)?？梢杂秘?fù)債的比例去表示最大的籌資風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)只具備自有資金而沒有借入資金的企業(yè)盡管實(shí)現(xiàn)了無籌資風(fēng)險(xiǎn)的愿望，但是它的總成本是比較高的，也不能夠?qū)崿F(xiàn)收益的最大化; 但是在債務(wù)成本比較高的情況下，企業(yè)的資金總額降低了，進(jìn)而收益也可以增多，但是籌資的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)愈加的大。
2、投資風(fēng)險(xiǎn)的管理策略。作為企業(yè)的重大經(jīng)營決策重要內(nèi)容組成部分的投資決策可以直接左右到企業(yè)在長時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營效益以及資金結(jié)構(gòu)，投資決策一旦失誤了就會(huì)影響到企業(yè)的效益，令企業(yè)遭遇困難險(xiǎn)境甚至破產(chǎn)。在選定投資項(xiàng)目之前一定要對(duì)可行性分析與論證進(jìn)行縝密的研究，要秉承投資決策的規(guī)范化以及科學(xué)化，對(duì)投資資金必須合理配置，處理好專業(yè)化和多元化經(jīng)營之間的關(guān)系，將企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)分散開來。
3、資金回收風(fēng)險(xiǎn)的管理策略。中小企業(yè)在對(duì)客戶的賒銷行為進(jìn)行選擇的時(shí)候，必須要制定出一套嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于那些經(jīng)濟(jì)效益不好、信譽(yù)不高、來歷不明確的、負(fù)債比例高的，上一次的賒銷還沒有結(jié)賬的企業(yè)都不應(yīng)該再次給予賒銷，這樣做的目的是為了確保企業(yè)的資金不外流，避免給企業(yè)帶來虧損。同時(shí)，企業(yè)還可以通過貨款的回收考核制度去強(qiáng)化收款、企業(yè)可以將貨款的回收程度作為銷售人員的重要考核標(biāo)準(zhǔn)，還要和企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營責(zé)任聯(lián)系起來，共同促進(jìn)貨款的及時(shí)收回。
小額農(nóng)戶貸款風(fēng)險(xiǎn)管理問題策略
一、前言
小額農(nóng)戶貸款是國家秉承促進(jìn)農(nóng)村貧困人口發(fā)展，而為農(nóng)村貧困人口提供的無抵押、無擔(dān)保、額度較小的信貸服務(wù)，該類服務(wù)主要由農(nóng)村信用社、商業(yè)銀行以及專門從事小額貸款的機(jī)構(gòu)提供。但是，隨著小額農(nóng)戶貸款在農(nóng)村地區(qū)的實(shí)施，逐漸的暴露出許多貸款風(fēng)險(xiǎn)，亟需采用有效的措施進(jìn)行處理。
二、小額農(nóng)戶貸款風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題分析
（1）管理存在漏洞。貸款操作不完善，風(fēng)險(xiǎn)措施不到位，管理存在漏洞，具體表現(xiàn)為：其一，基層社之間缺乏有效的信息溝通機(jī)制，給多頭擔(dān)保、跨社多頭貸款可乘之機(jī)；其二，貸款擴(kuò)張過程中的指令性增加了貸款風(fēng)險(xiǎn)；其三，部門社信貸員、主任對(duì)小額農(nóng)戶貸款的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，導(dǎo)致制度落實(shí)不到位；其四，客戶經(jīng)理貸款操作存在貸款辦理和歸還“一手清”的問題，存在道德風(fēng)險(xiǎn)隱患；其五，農(nóng)戶信貸評(píng)估失真現(xiàn)象普遍，小額農(nóng)戶貸款審查以及信用評(píng)級(jí)主要通過農(nóng)戶社員和村委，但是社員和村委成員作為土生土長的當(dāng)?shù)厝?，在進(jìn)行信用評(píng)估方面難免會(huì)摻雜人情關(guān)系，導(dǎo)致信用評(píng)估工作存在加大的片面性和隨意性。
（2）部分農(nóng)戶信用觀念相對(duì)較差，導(dǎo)致貸款風(fēng)險(xiǎn)。目前，社會(huì)信用環(huán)境不完善，部分農(nóng)民的信用觀念相對(duì)較差，但是目前小額農(nóng)戶貸款采用聯(lián)保與保證的方式為農(nóng)戶貸款提供了方便，存在對(duì)貸款人還款強(qiáng)制性不高的問題，導(dǎo)致農(nóng)戶失信行為現(xiàn)象普遍存在，例如，一些農(nóng)戶受到別人的教唆冒名貸款；一些農(nóng)戶雖然有還貸能力，但是坐等觀望，長期拖欠貸款不換；還有一些農(nóng)民虛構(gòu)貸款用途，騙取貸款之后轉(zhuǎn)作他用。
（3）缺乏健全的監(jiān)督管理機(jī)制。農(nóng)村信用社、商業(yè)銀行以及專門從事小額貸款的機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款之后，并不重視貸款后的監(jiān)督和調(diào)查，不能及時(shí)的發(fā)現(xiàn)和采取措施阻止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，影響資金的效益性與安全性。導(dǎo)致這種現(xiàn)象的原因是缺乏健全的監(jiān)督管理機(jī)制，同時(shí)貸款機(jī)構(gòu)的員工工作量相對(duì)較大，忽視了貸款后的監(jiān)督和檢查工作。由于一些錯(cuò)誤觀念的影響，導(dǎo)致部分農(nóng)戶久未歸還貸款，形成不良資產(chǎn)，影響貸款機(jī)構(gòu)的效益，這是產(chǎn)生貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要原因之一。
三、解決小額農(nóng)戶貸款風(fēng)險(xiǎn)管理問題的有效策略
（1）創(chuàng)建健全的管理機(jī)制，從源頭上管理和控制風(fēng)險(xiǎn)。貸款機(jī)構(gòu)的管理機(jī)制主要包括以下幾個(gè)方面：其一，創(chuàng)建完善的貸款考察制度，貸款機(jī)構(gòu)應(yīng)該充分的利用信貸員對(duì)所在區(qū)域人員的熟悉度，讓信貸員參與到貸款農(nóng)戶的考察工作中，全面的了解每一個(gè)貸款農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，監(jiān)督貸款戶的行為、經(jīng)濟(jì)狀況、信用履行狀況，例如是否有賭博惡習(xí)，保證貸款有去有回；其二，創(chuàng)建審貸分離約束機(jī)制，制定和實(shí)行“審、貸、查”三崗分設(shè)、定崗定責(zé)、相互制約、相互監(jiān)督機(jī)制，嚴(yán)格的實(shí)行審貸分離進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，能夠?qū)崿F(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)從傳統(tǒng)的事后認(rèn)定向預(yù)警式管理的轉(zhuǎn)變。
（2）創(chuàng)建完善的農(nóng)戶資信評(píng)價(jià)和管理體系。完善的農(nóng)戶資信評(píng)價(jià)和管理體系主要包括以下幾個(gè)方面：其一，實(shí)行動(dòng)態(tài)有機(jī)管理，對(duì)農(nóng)戶信用狀況實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，首先應(yīng)該創(chuàng)建農(nóng)戶信息狀況監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)，及時(shí)、準(zhǔn)確、全面的掌握和反饋農(nóng)戶的資信變化狀況，并采用跟蹤、變動(dòng)式的現(xiàn)場檢測，對(duì)農(nóng)戶資信評(píng)價(jià)管理體系進(jìn)行調(diào)整，保證農(nóng)戶資信評(píng)價(jià)和管理體系的合理性；其二，實(shí)行靜態(tài)實(shí)時(shí)管理，通過創(chuàng)建小額農(nóng)戶貸款、戶籍管理、農(nóng)戶貸款證臺(tái)賬等檔案，并制定符合當(dāng)?shù)貙?shí)際狀況、定性和定量相結(jié)合、細(xì)化的分析評(píng)價(jià)體系；其三，推廣和實(shí)施農(nóng)戶信用狀況公示制度，增強(qiáng)農(nóng)戶的信用觀念，同時(shí)站看惡意逃廢貸款的公示活動(dòng)，創(chuàng)建舉報(bào)失信農(nóng)戶有獎(jiǎng)制度，這樣能夠加強(qiáng)對(duì)信貸農(nóng)戶的社會(huì)監(jiān)督，有效的規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)和貸款風(fēng)險(xiǎn)。
（3）創(chuàng)建完善的貸后監(jiān)督管理制度。小額農(nóng)戶貸款政策性強(qiáng)、貸款分散，放款之后的管理難度相對(duì)較大。因此，對(duì)于已經(jīng)發(fā)放出去的貸款，信貸員應(yīng)該勤于管理，做好平時(shí)的評(píng)定工作，定期檢查和經(jīng)常審核，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。貸款之后還應(yīng)該關(guān)注資金的用途，對(duì)于假借、轉(zhuǎn)借的貸款，當(dāng)掌握了證據(jù)之后，貸款機(jī)構(gòu)有權(quán)收回貸款，對(duì)于拖欠貸款不換的農(nóng)戶，能應(yīng)該聘請(qǐng)主管的村干部進(jìn)行催收，依靠村和組織的力量，采用各種手段，例如創(chuàng)建不良貸款客戶名單并公示，從道德和輿論等角度進(jìn)行譴責(zé)，這樣既能夠讓其認(rèn)識(shí)到自身行為錯(cuò)誤性，而對(duì)于惡意廢債的農(nóng)戶，貸款機(jī)構(gòu)應(yīng)該堅(jiān)決的運(yùn)用法律武器維護(hù)自身的權(quán)益。
（4）加強(qiáng)對(duì)小額農(nóng)戶貸款管理人員的培訓(xùn)和再教育，提高信貸管理人員的綜合素質(zhì)。信貸管理人員在小額農(nóng)戶貸款風(fēng)險(xiǎn)管理中占據(jù)著至關(guān)重要的地位，其素質(zhì)直接決定了小額農(nóng)戶貸款風(fēng)險(xiǎn)管理效率。因此，貸款機(jī)構(gòu)應(yīng)該采用多種方式加強(qiáng)對(duì)信貸管理人員的培訓(xùn)和再教育，例如采用以崗代培、跟班學(xué)習(xí)、交叉檢查、集中培訓(xùn)的方式進(jìn)行培訓(xùn)，培養(yǎng)一支小額農(nóng)戶貸款風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才隊(duì)伍。同時(shí)，還應(yīng)該創(chuàng)建崗位資格準(zhǔn)入制度，只有獲得了相應(yīng)資格的人員才能夠從事相應(yīng)崗位的工作，顯著的提高信貸管理人員的綜合素質(zhì)，增強(qiáng)小額農(nóng)戶貸款風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
（5）多元化、多渠道籌集資金，為小額信貸發(fā)展提供充足的資金支持。一方面，中央銀行應(yīng)該加大對(duì)小額農(nóng)戶貸款的投放力度，引導(dǎo)農(nóng)業(yè)銀行以及其他商業(yè)銀行進(jìn)入到小額農(nóng)戶貸款領(lǐng)域；另一方面，國家應(yīng)該放寬小額貸款公司成立的條件，降低小額農(nóng)戶貸款公司的股東進(jìn)入門檻，這樣能夠吸收更多的社會(huì)資金，擴(kuò)大小額農(nóng)戶貸款的資金來源，緩解小額農(nóng)戶貸款資金緊張、來源單一的問題。
四、結(jié)束語
總而言之，小額農(nóng)戶貸款是我國扶貧的有效手段之一。但是，小額農(nóng)戶貸款在實(shí)行的過程中出現(xiàn)了許多問題，潛伏著許多風(fēng)險(xiǎn)。文章探析了解決小額農(nóng)戶貸款風(fēng)險(xiǎn)管理問題的有效措施，旨在為促進(jìn)我國小額農(nóng)戶貸款業(yè)務(wù)發(fā)展做貢獻(xiàn)。
參考文獻(xiàn)：
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北方特種能源集團(tuán)西安慶華公司 710025
摘要：隨著我國市場競爭的日益白熱化，內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)發(fā)展過程中的重要作用日益凸顯。內(nèi)部審計(jì)不僅能夠?qū)ζ髽I(yè)的會(huì)計(jì)工作進(jìn)行再控制和再監(jiān)督，同時(shí)也能發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的各種問題，尤其在防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)方面的作用正在逐漸被關(guān)注。
關(guān)鍵詞：內(nèi)部審計(jì) 風(fēng)險(xiǎn)管理 參與
隨著全球化經(jīng)濟(jì)的深入，國內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已變得日益復(fù)雜，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也大大的增加，所以以開展風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)是內(nèi)部審計(jì)的必然發(fā)展，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的方法，也可以將過去的內(nèi)部審計(jì)人員只能通過檢查歷史記錄和內(nèi)部控制系統(tǒng)的歷史運(yùn)營情況提出建議，使之更加關(guān)注企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)未來的發(fā)展，是成為降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)管理活動(dòng)。
一 、企業(yè)內(nèi)部審計(jì)參與風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性分析
企業(yè)作為一個(gè)組織嚴(yán)密的經(jīng)濟(jì)體，在其經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中必然會(huì)遇到來自內(nèi)外部環(huán)境的各種風(fēng)險(xiǎn)干擾，比如：市場競爭、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國家政策法規(guī)、企業(yè)自身、員工素質(zhì)等方方面面。這種狀況客觀要求包括內(nèi)部審計(jì)人員在內(nèi)的全體管理層和員工的共同參與，緊緊圍繞企業(yè)自身戰(zhàn)略目標(biāo)，讓風(fēng)險(xiǎn)管理的思想、方法和流程貫穿于企業(yè)各部門和各項(xiàng)工作之中，對(duì)包括企業(yè)戰(zhàn)略制定、生產(chǎn)、經(jīng)營等各個(gè)環(huán)節(jié)和過程的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面管理，只有這樣才能保證企業(yè)健康發(fā)展。內(nèi)部審計(jì)作為企業(yè)組織的免疫系統(tǒng)，在全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式下，內(nèi)部審計(jì)必須與企業(yè)其他各部門緊密配合，在董事會(huì)授權(quán)以及審計(jì)委員會(huì)的指導(dǎo)下，對(duì)企業(yè)各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)各部門及其員工風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的健全性和有效性以及實(shí)施效果進(jìn)行評(píng)價(jià)，最終形成由全體員工共同參與、包含多種風(fēng)險(xiǎn)治理方式的、具有多層次結(jié)構(gòu)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)構(gòu)。
二 、企業(yè)內(nèi)部審計(jì)參與風(fēng)險(xiǎn)管理的具體要求
現(xiàn)代內(nèi)部審計(jì)是建立在兩項(xiàng)基本職能基礎(chǔ)上的：一是內(nèi)部審計(jì)要識(shí)別企業(yè)所面對(duì)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)包括關(guān)聯(lián)交易、合資以及合伙風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)重組、包括合并和購置風(fēng)險(xiǎn)，或現(xiàn)金流量變化的能力、信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以及聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等等。二是內(nèi)部審計(jì)要評(píng)價(jià)管理部門為減少風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)置的控制是否適當(dāng)、有效，最終目的是幫助組織實(shí)現(xiàn)它的目標(biāo)。具體表現(xiàn)為：1）評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的充分性及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的恰當(dāng)性。內(nèi)審熟悉企業(yè)業(yè)務(wù)流程和管理過程，因而具備有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，分析風(fēng)險(xiǎn)因素的優(yōu)勢。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的充分性就是要確定企業(yè)正在或?qū)⒁媾R哪些風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部審計(jì)部門和人員要對(duì)原有的已識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是否充分進(jìn)行評(píng)價(jià)，即企業(yè)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是否均已被識(shí)別出來，并找出未被識(shí)別的主要風(fēng)險(xiǎn)。采用的方法包括決策分析、可行性分析、統(tǒng)計(jì)預(yù)測分析、投入產(chǎn)出分析、流程圖分析、資產(chǎn)負(fù)債分析、因果分析、損失清單分析、保險(xiǎn)調(diào)查法和專家調(diào)查法等。風(fēng)險(xiǎn)衡量的恰當(dāng)性就是對(duì)已有的風(fēng)險(xiǎn)的衡量結(jié)果進(jìn)行再檢驗(yàn)，以確定其是否恰當(dāng)，對(duì)不恰當(dāng)?shù)墓烙?jì)予以更正。采用的方法主要有：調(diào)查和專家打分法、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法（又稱調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)貼現(xiàn)率法）、風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)量法、解析方法、蒙特卡羅模擬方法等。2）協(xié)助企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層確定、評(píng)價(jià)并實(shí)施針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和控制措施。內(nèi)部審計(jì)在該方面的作用主要包括：首先，能夠?qū)ζ髽I(yè)員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和評(píng)估培訓(xùn)。使風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)貫穿于整個(gè)企業(yè)的各個(gè)層面，從而增強(qiáng)企業(yè)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。其次，召開風(fēng)險(xiǎn)控制和評(píng)估專題討論會(huì)。針對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)隱患，要集合企業(yè)內(nèi)外部的專家進(jìn)行專題研討。最后，以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向編制審計(jì)計(jì)劃。在對(duì)可能影響企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)上，制訂內(nèi)部審計(jì)部門的審計(jì)計(jì)劃，確定審計(jì)項(xiàng)目。
三、在全面風(fēng)險(xiǎn)管理下完善我國企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的建議
一是轉(zhuǎn)變內(nèi)審理念，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)轉(zhuǎn)型。內(nèi)部審計(jì)要堅(jiān)持發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)防保護(hù)為主的新型增值審計(jì)理念，著眼于揭示經(jīng)營管理中的風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化前瞻性風(fēng)險(xiǎn)分析，形成從傳統(tǒng)的揭示操作風(fēng)險(xiǎn)向重點(diǎn)揭示經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變，將事中、事后審計(jì)銜接起來，通過“查、輔、糾、處”等手段，推動(dòng)“查錯(cuò)糾弊”轉(zhuǎn)型“保健預(yù)防”，使各階段的風(fēng)險(xiǎn)得以充分認(rèn)識(shí)和有效控制，實(shí)現(xiàn)增加價(jià)值、改善運(yùn)營，促進(jìn)自身經(jīng)營效益、股東權(quán)益和社會(huì)效益的最大化。
二是改進(jìn)審計(jì)方式，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理全過程審計(jì)。大力推行風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)，實(shí)施事前主動(dòng)式預(yù)防性審計(jì)，及時(shí)對(duì)內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、控制措施、重大事項(xiàng)處理等全過程風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督，深入揭示經(jīng)營管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)、問題，作出科學(xué)分析和評(píng)價(jià)，發(fā)揮苗頭性風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性“防火墻”作用，促進(jìn)經(jīng)營管理與風(fēng)險(xiǎn)管控水平的不斷提升。在編制審計(jì)計(jì)劃時(shí)，應(yīng)該在對(duì)可能影響機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)上，制定內(nèi)部審計(jì)部門的審計(jì)計(jì)劃，確定審計(jì)項(xiàng)目。確定審計(jì)范圍時(shí)，要考慮并反映整個(gè)公司的戰(zhàn)略性計(jì)劃目標(biāo)，并每年對(duì)審計(jì)范圍進(jìn)行一次評(píng)估，以反映機(jī)構(gòu)的最新戰(zhàn)略和方針。編制審計(jì)方案時(shí)，通過風(fēng)險(xiǎn)因素分析來確定審計(jì)業(yè)務(wù)工作重點(diǎn)；在審計(jì)實(shí)施過程中，通過評(píng)價(jià)內(nèi)控制度，查找其中的疏漏和薄弱環(huán)節(jié)；在更新審計(jì)范圍與計(jì)劃的內(nèi)容時(shí)，要反映管理層的方針、目標(biāo)、工作重心出現(xiàn)的變化。在選擇檢測、證實(shí)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)與方法時(shí)，應(yīng)該能夠反映出風(fēng)險(xiǎn)的重大性與發(fā)生的可能性。在編制審計(jì)報(bào)告時(shí)，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，指出風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的漏洞和不足之處，提出加強(qiáng)管理的建議。追蹤審計(jì)時(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)確定為決定追蹤審計(jì)范圍的重要因素，風(fēng)險(xiǎn)越大，追蹤審計(jì)的范圍就越廣。追蹤審計(jì)應(yīng)該將注意力集中于最嚴(yán)重的潛在的問題上，通過持續(xù)追蹤，確保對(duì)于重大的審計(jì)發(fā)現(xiàn)，相關(guān)部門采取措施予以糾正。
三是.構(gòu)建適應(yīng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理需要的內(nèi)部審計(jì)新模式。我們可以將風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部審計(jì)目標(biāo)定位在創(chuàng)造企業(yè)目標(biāo)作用下，內(nèi)部審計(jì)目標(biāo)是降低風(fēng)險(xiǎn)，增加價(jià)值。這里所謂的降低風(fēng)險(xiǎn)，不僅是降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，而且包括通過風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)及企業(yè)自身的全面風(fēng)險(xiǎn)管理降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部審計(jì)的對(duì)象是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)，主要審計(jì)類型是集金融風(fēng)險(xiǎn)管理、公司治理和內(nèi)部控制審查于一體的綜合審計(jì)，這有別于傳統(tǒng)的單項(xiàng)審計(jì)。風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部審計(jì)的方法主要包括，確定組織目標(biāo)、評(píng)估企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、決定應(yīng)審計(jì)的控制，發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題并提出解決對(duì)策。在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的理解上，風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部審計(jì)更多的依賴于管理層的風(fēng)險(xiǎn)偏好及風(fēng)險(xiǎn)容忍度，從而關(guān)注管理層如何計(jì)量和監(jiān)控與其目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)容忍度相聯(lián)系的業(yè)績執(zhí)行情況。風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部審計(jì)的程序，也自始至終體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的主導(dǎo)思想，主要包括，了解企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)控制狀況，確定剩余風(fēng)險(xiǎn)，及剩余風(fēng)險(xiǎn)管理的合理性等幾個(gè)環(huán)節(jié)。
四、結(jié)束語
內(nèi)部審計(jì)參與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不僅能為組織發(fā)展識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，解剖問題產(chǎn)生的各種主客觀原因，尋求解決之道，而且可以促進(jìn)和幫助組織為防范和控制風(fēng)險(xiǎn)建立和運(yùn)行有效的控制政策和程序，幫助實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)。內(nèi)部審計(jì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的介入，將會(huì)使內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)中成為一個(gè)重要的角色，并將其在企業(yè)中的作用推向一個(gè)新水平。正因如此，內(nèi)部審計(jì)師的職業(yè)組織——國際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)才不遺余力地倡導(dǎo)內(nèi)部審計(jì)師進(jìn)軍這一領(lǐng)域，把風(fēng)險(xiǎn)管理作為內(nèi)部審計(jì)的重要領(lǐng)域直接寫入了內(nèi)部審計(jì)的定義。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；對(duì)策研究
無論是在對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率還是在吸納就業(yè)等方面，中小企業(yè)都在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮著十分關(guān)鍵的作用。近些年來我國政府不斷采取有效措施以促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，但是由于中小企業(yè)自身的諸多弊端，使其在發(fā)展過程中存在諸多問題，其中中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題是其在發(fā)展過程中所面臨的嚴(yán)重問題之一。不管是在經(jīng)營管理水平還是在投資決策以及應(yīng)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)等方面，中小企業(yè)都存在明顯的不足之處，這將嚴(yán)重影響著我國中小企業(yè)的健康長期發(fā)展，進(jìn)而對(duì)整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了很大的不利影響。因此，本文在分析我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題的基礎(chǔ)上，提出相關(guān)的建議以有效提高其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的健康長期發(fā)展。
1.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題
1.1 對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度較低
我國中小企業(yè)管理人員尤其是企業(yè)主在學(xué)歷方面普遍較低，因此其綜合素質(zhì)較低，一方面沒有長遠(yuǎn)的企業(yè)戰(zhàn)略管理規(guī)劃，另一方面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性認(rèn)識(shí)不足。部分中小企業(yè)的經(jīng)營者與所有者在企業(yè)建立之初，其一般將主要精力用于生產(chǎn)和銷售等方面，不注重加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。這使得中小企業(yè)在經(jīng)營過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患不斷增加，對(duì)中小企業(yè)的長期發(fā)展造成嚴(yán)重的不利影響，甚至?xí)?dǎo)致中小企業(yè)破產(chǎn)。
1.2 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)策略缺乏理性
完善的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)能夠在很大程度上支撐中小企業(yè)的發(fā)展，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的完善并不是一蹴而就的，需要企業(yè)在發(fā)展過程中對(duì)其不斷進(jìn)行優(yōu)化。目前，中小企業(yè)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)策略方面缺乏理性，隨著市場競爭的不斷加劇，很多中小企業(yè)都會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失衡的現(xiàn)象，使其自身的負(fù)擔(dān)不斷加重，嚴(yán)重威脅其生產(chǎn)經(jīng)營，其資金鏈隨時(shí)面臨斷裂的可能，因此使其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一度膨脹。
1.3 投資理財(cái)缺乏戰(zhàn)略性
中小企業(yè)除了生產(chǎn)經(jīng)營之外，其發(fā)展的一個(gè)重要側(cè)面就是進(jìn)行投資理財(cái)，有效的投資理財(cái)能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)帶來客觀的收入，使其現(xiàn)金流變得十分靈活。目前很多中小企業(yè)的投資理財(cái)缺乏戰(zhàn)略性，未能根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行投資，使得企業(yè)在發(fā)展過程中對(duì)資金缺乏完善的管理，盲目利用自有資金，進(jìn)而增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這是目前很多中小企業(yè)的通病。
1.4 投融資能力及應(yīng)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)能力有限
中小企業(yè)自身發(fā)展存在很大的不足之處，使其在資本市場中的投融資能力相對(duì)有限，銀行的“惜貸”現(xiàn)象并未得到徹底緩解，使得中小企業(yè)的可用資金一直處于緊張狀態(tài)。另外，中小企業(yè)在市場競爭中處于劣勢地位，其對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力十分有限。這些都導(dǎo)致中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)被一度強(qiáng)化，甚至在很大程度上面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。
2.提升中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的對(duì)策建議
2.1 強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度
提高中小企業(yè)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度是提升其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的首要步驟。因此，要組織中小企業(yè)的管理層進(jìn)行集中培訓(xùn)，使其認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，深化其對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)。另外，要鼓勵(lì)中小企業(yè)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)教育，增強(qiáng)其對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測和把握能力，增強(qiáng)其控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和控制中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證其財(cái)務(wù)安全。
2.2 優(yōu)化中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是降低中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升其財(cái)務(wù)管理能力的重要措施之一。要在保證中小企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營基礎(chǔ)上，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的審查，并設(shè)定嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)和預(yù)警機(jī)制，一旦超出這一標(biāo)準(zhǔn)就要對(duì)其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重新審視。在優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的過程中還要向知名企業(yè)學(xué)習(xí)，以保證自身的資金鏈處于高度穩(wěn)定狀態(tài)，以此提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
2.3 提高投資理財(cái)?shù)膽?zhàn)略性
首先，要提高中小企業(yè)管理人員對(duì)現(xiàn)階段資本市場變動(dòng)的認(rèn)識(shí)和把握能力，使其在投資理財(cái)?shù)倪^程中時(shí)刻注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。其次，要與同行業(yè)內(nèi)的大型企業(yè)進(jìn)行合作，采取入股的形式進(jìn)行投資，避免孤軍奮戰(zhàn)。最后，要提高管理層的投資理財(cái)能力，同時(shí)要與專門的投資理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。這同樣是提高中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的重要措施。
2.4 增強(qiáng)抵御市場風(fēng)險(xiǎn)及投融資能力
增強(qiáng)抵御市場風(fēng)險(xiǎn)和投融資能力的首要措施就是要提升中小企業(yè)自身發(fā)展實(shí)力，強(qiáng)化其生產(chǎn)經(jīng)營策略，從各個(gè)環(huán)節(jié)出發(fā)，增強(qiáng)其市場競爭力，以此獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金支持。同時(shí)要對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效分析，完善市場風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處理機(jī)制，及時(shí)規(guī)避市場變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，提高抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力。提高中小企業(yè)投融資能力及抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力同樣是提升其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的重要前提。
總結(jié)
中小企業(yè)的發(fā)展始終是關(guān)系到國民經(jīng)濟(jì)的重要問題，鑒于中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的諸多問題，因此必須要從提高重視程度、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高投資理財(cái)?shù)膽?zhàn)略性以及增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力等方面提高中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，最終促使中小企業(yè)得到健康長期發(fā)展，為國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)更大的力量。
參考文獻(xiàn)：
【關(guān)鍵詞】建筑工程投資；風(fēng)險(xiǎn)管理；建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)
一、建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理的概述
建筑工程項(xiàng)目是一項(xiàng)非常復(fù)雜的系統(tǒng)工程，由于信息不對(duì)稱的存在，建筑工程的運(yùn)轉(zhuǎn)存在多方面的風(fēng)險(xiǎn)，這種種風(fēng)險(xiǎn)可能給投資者造成直接的經(jīng)濟(jì)損失，這也正是投資者要更加關(guān)注建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理的原因。
（一）建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)的概念
所謂風(fēng)險(xiǎn)管理包括管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、衡量、分析之后采取有效措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行化解、處置的過程，從而降低成本，完成相關(guān)活動(dòng)的過程，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的化解和控制能夠保證經(jīng)濟(jì)、安全。風(fēng)險(xiǎn)的來源、形成過程、潛在破壞機(jī)制、影響范圍以及復(fù)雜性，使得單一的管理技術(shù)或單一的工程技術(shù)、組織、程序、措施都有局限性，都不能完全奏效。必須綜合運(yùn)用多種方法、手段和措施，才能以最少的成本將各種不利后果減少到最低程度。本文的建筑工程項(xiàng)目管理是指：建筑工程項(xiàng)目有關(guān)經(jīng)濟(jì)單位對(duì)工程項(xiàng)目活動(dòng)中涉及到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、分析并制定相應(yīng)的對(duì)策，以最低的風(fēng)險(xiǎn)成本，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)單位的價(jià)值最大化。
本文所討論的建筑工程項(xiàng)目投資管理是指投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等。這是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程，首先要識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，知其然、知其所以然。在此基礎(chǔ)上要對(duì)其進(jìn)行分類和量化，從而提出不同的應(yīng)對(duì)策略。除此之外，投資者要在項(xiàng)目實(shí)施的過程中進(jìn)行實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，做好防患于未然。
（二）建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)
一般來說，建筑工程項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)，除具有一般項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)之外，還具有其他一些特點(diǎn)，如此才使得建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)與其他項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)區(qū)別開來。
首先，更加多元的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。建筑工程投資不僅與國家政策法規(guī)、金融動(dòng)向息息相關(guān)，也與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、區(qū)域供求現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革等息息相關(guān)，易受各因素波動(dòng)的影響，不同因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)也多種多樣。這種多元的風(fēng)險(xiǎn)因素存在，大大提升了建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)的管理難度。建筑工程項(xiàng)目投資效果取決于建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施運(yùn)營全過程的工作質(zhì)量與效率，受到社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、自然等多種條件的制約，在任何一個(gè)環(huán)節(jié)的失誤與考慮不周，都可以導(dǎo)致投資效益下降甚至投資失敗。
其次，風(fēng)險(xiǎn)管理具有綜合性。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于建筑工程項(xiàng)目來說其造成的影響是全面的、長期的、全方位的。因此風(fēng)險(xiǎn)具有綜合性，無論是建筑工程前期存在的風(fēng)險(xiǎn)還是中期存在的風(fēng)險(xiǎn)，其影響會(huì)達(dá)到整個(gè)后期建筑的驗(yàn)收等。
再次，風(fēng)險(xiǎn)變化的復(fù)雜性。工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)一般是很大的，其變化是復(fù)雜的。建筑工程項(xiàng)目的建設(shè)是一個(gè)既有確定因素，又有隨機(jī)因素、模糊因素和未確知因素的復(fù)雜系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和造成的后果在工程建設(shè)中極有可能發(fā)生變化。
最后，利潤與風(fēng)險(xiǎn)共存，從行業(yè)壁壘的選擇效應(yīng)上看，高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)總是能給理智的投資者帶來超額利潤。風(fēng)險(xiǎn)損失與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的抉擇使建筑工程項(xiàng)目投資者處于背水一戰(zhàn)的境地，必須努力完善投資風(fēng)險(xiǎn)管理。
（三）建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性
目前多元的投資主體投身于建筑工程領(lǐng)域，包括國有企業(yè)、集體企業(yè)、民營企業(yè)和個(gè)人企業(yè)等，這更對(duì)投資者進(jìn)行建筑工程投資管理提出了更高的要求。在建筑工程項(xiàng)目投資管理全過程中涉及到很多因素和環(huán)節(jié)，哪個(gè)因素和環(huán)節(jié)沒有處理好，就對(duì)整個(gè)建筑工程項(xiàng)目經(jīng)營產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。所以，做好建筑工程風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理，對(duì)建筑工程項(xiàng)目的順利進(jìn)行，對(duì)提高投資效益有著重要的意義。
首先，是投資決策科學(xué)化的前提。建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理是一系列的活動(dòng)，在實(shí)施之前勢必先對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測、識(shí)別和分析，因此它是一種分類型、多層次、多方式的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處置的活動(dòng)。區(qū)別于傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式，這是一種更加科學(xué)合理的方式，擺脫了純粹的經(jīng)驗(yàn)主義，從各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)方面分析建筑工程投資的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，有助于在每個(gè)階段給決策者提供科學(xué)的決策依據(jù)。
其次，克服了建筑工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)僅僅依靠保險(xiǎn)的現(xiàn)狀。目前處理建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)的方法以來保險(xiǎn)合同的簽訂。但是顯而易見，簽訂保險(xiǎn)的項(xiàng)目很受現(xiàn)實(shí)的限定。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)涉及的領(lǐng)域往往只能涵蓋到自然災(zāi)害和意外事故，理賠的范圍也受限制。在這種情況下，風(fēng)險(xiǎn)管理的其他手段，諸如巧妙回避、有效減輕、合理轉(zhuǎn)移等方式就會(huì)顯示出強(qiáng)大的可用性。保險(xiǎn)不能涉及到的方方面面都呼吁風(fēng)險(xiǎn)管理手段中其他方式的補(bǔ)充。
再次，有效減輕利益相關(guān)方的信息不對(duì)稱問題，解決信息鴻溝。建筑工程投資項(xiàng)目涉及到的利益方往往是多方面的，然而各方掌握信息的數(shù)量和側(cè)重點(diǎn)的差距導(dǎo)致了溝通存在鴻溝。這也是很多項(xiàng)目的相關(guān)方缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的重要原因，然而只有利益相關(guān)方捋順關(guān)系、看清風(fēng)險(xiǎn)、樹立意識(shí)、共同努力才能更大程度的抵御風(fēng)險(xiǎn)，把損失降到最低。不僅如此，也能給項(xiàng)目的順利實(shí)施創(chuàng)造良好的環(huán)境。
二、建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題
投資的可行性研究是投資者必須做好的準(zhǔn)備工作，盡可能地避免方向性失誤。目前我國的建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理還非常不成熟，常常造成投資失敗的損失。就其原因，一方面來自于投資者自身，另一方面來自于客觀投資環(huán)境。
（一）投資者自身存在的問題
1、專業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)缺乏
建筑項(xiàng)目本身設(shè)計(jì)的領(lǐng)域是交錯(cuò)在一起的，程序也復(fù)雜，依靠專業(yè)知識(shí)和豐富的經(jīng)驗(yàn)。因此建筑投資業(yè)西藥投資者對(duì)對(duì)法律、經(jīng)濟(jì)、管理、建筑等方面的專業(yè)知識(shí)和相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)管理經(jīng)驗(yàn)。只有專業(yè)有效的團(tuán)隊(duì)才能對(duì)建筑項(xiàng)目投資作出有效的判斷，對(duì)投資收益做出相對(duì)專業(yè)的評(píng)估。但是，目前我國的建筑工程風(fēng)險(xiǎn)管理尚處于起步階段，投資者本身缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，更加缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)的建設(shè)。因此在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的策略上，往往只采取購買保險(xiǎn)這一種方式，在監(jiān)控、回避、轉(zhuǎn)移、減輕以及合理自留方面運(yùn)用較少，造成投資收益不高。
2、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知和分析不全
縱然有些投資者已經(jīng)意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重大意義，但還由于建筑工程項(xiàng)目周期比較長，有一定的技術(shù)要求，不確定因素會(huì)在這個(gè)過程中滋生出來，相應(yīng)地導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)投資的多樣性。比如市場供求的不穩(wěn)定，包括經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)等都會(huì)給建筑工程項(xiàng)目帶來風(fēng)險(xiǎn)。還有來自于自然、政府政策、企業(yè)自身的美譽(yù)度等都會(huì)給投資者帶來影響，這其中也包含了一定的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)由于建筑工程項(xiàng)目的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步、技術(shù)結(jié)構(gòu)及其相關(guān)變量的變動(dòng)給建筑工程投資者可能帶來的損失。
除此之外，建筑項(xiàng)目的不同階段夜壺存在不同的風(fēng)險(xiǎn)，在不同的階段也會(huì)出現(xiàn)突發(fā)的、不可預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，這些都給投資者認(rèn)知和分析風(fēng)險(xiǎn)帶來困難。信息不對(duì)稱的存在，導(dǎo)致投資者本身不能完全對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和處置。
3、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)落后
目前我國建筑工程的管理幾乎處于起步階段，主要依靠經(jīng)驗(yàn)判斷和管理者的拍腦袋決策，這在很大程度上影響了建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理的效果。科學(xué)的管理技術(shù)能在根本上改變盲目的行為。不能對(duì)施工全過程進(jìn)行科學(xué)分解，導(dǎo)致不能量化存在的風(fēng)險(xiǎn)，并且在工期的監(jiān)督上，很少有網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的加入，這樣沒有數(shù)據(jù)支撐，僅憑經(jīng)驗(yàn)判斷很難建立科學(xué)的進(jìn)度推進(jìn)計(jì)劃和績效考核制度。
（二）客觀投資環(huán)境存在的問題
建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理不完善，經(jīng)常出現(xiàn)問題，不僅是自身的主觀原因，也有一些客觀環(huán)境造成的壓力?？陀^原因主要來自于兩方面，一是自然環(huán)境的隱患存在。二是社會(huì)環(huán)境的隱患，特別是來自于政府政策導(dǎo)向的改變。而這兩方面的客觀環(huán)境需要政府及相關(guān)部門給予解決的支撐。
自然環(huán)境中自然災(zāi)害、天氣、地理環(huán)境等都會(huì)給建筑工程的方方面面造成影響，自然災(zāi)害可能會(huì)導(dǎo)致工期中斷，惡劣的天氣可能會(huì)延誤工程，也可能給施工人員帶來威脅和不安全隱患，不同的地理環(huán)境要求在對(duì)建筑做一些特殊的保護(hù)等，這些都給投資者帶來可能存在的風(fēng)險(xiǎn)的成本。另外政府部門的政府變化，比如近幾年的整個(gè)城市規(guī)劃、政府治理重點(diǎn)的轉(zhuǎn)化、調(diào)整城市的功能和規(guī)模等，都會(huì)給投資者的投資方向、收益情況帶來影響。政策的不穩(wěn)定性也是對(duì)建筑工程投資者最大的考驗(yàn)。
三、建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略分析
（一）投資者自身的應(yīng)對(duì)策略分析
1、加強(qiáng)監(jiān)控，積極預(yù)防
風(fēng)險(xiǎn)的存在是隱形的，為了避免風(fēng)險(xiǎn)造成的損失就要預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，由于風(fēng)險(xiǎn)的不可預(yù)期性的存在，所以在工程項(xiàng)目的執(zhí)行過程中，要時(shí)刻監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和變化，注意風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化和轉(zhuǎn)移。有些已經(jīng)分析可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)可能消失了，但是也可能帶來新的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的過程中要跟蹤已經(jīng)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)，也要注重做好風(fēng)險(xiǎn)變化而產(chǎn)生的信情況，時(shí)刻準(zhǔn)備新的方案緩解新的風(fēng)險(xiǎn)。以便在投資局測得過程中做出有價(jià)值、更科學(xué)的決策支撐，為管理人員運(yùn)用各種對(duì)策的最佳組合對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面、合理地處置提供了可能性。
傳統(tǒng)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法就是買保險(xiǎn)，但是對(duì)于許多潛在的威脅無法預(yù)計(jì)，因此很多除了自然災(zāi)害和意外事故所致?lián)p失之外的損失都無法理賠，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)地?cái)U(kuò)展不能與生產(chǎn)的發(fā)展完全同步，保險(xiǎn)條款難以全面反映新的風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的可能性，因此，不能完全依靠保險(xiǎn)解決風(fēng)險(xiǎn)問題，工程項(xiàng)目必須實(shí)行自身內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理。
2、全面分析，巧妙回避
如何巧妙回避建筑工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)也是對(duì)工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理的有效措施，風(fēng)險(xiǎn)回避是在考慮到某項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)及其所致?lián)p失都很大時(shí)，主動(dòng)放棄或終止該項(xiàng)目以避免與該項(xiàng)目相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)及其所致?lián)p失的一種處置風(fēng)險(xiǎn)的方式，它是一種最徹底的風(fēng)險(xiǎn)處置技術(shù)。其重點(diǎn)是防患于未然，回避風(fēng)險(xiǎn)就是主動(dòng)放棄一些工程項(xiàng)目或者徹底轉(zhuǎn)變項(xiàng)目的實(shí)施方案。理論上看，回避是一種比較徹底的方法，但是同時(shí)他也會(huì)帶來一些損失，因?yàn)橹鲃?dòng)對(duì)項(xiàng)目的放棄本來就是對(duì)一些可能的利益回收的放棄。
3、科學(xué)管理，有效減輕
如何有效減輕投資風(fēng)險(xiǎn)是一種最實(shí)際的操作方法，對(duì)減輕投資風(fēng)險(xiǎn)的選擇，存在于做決策的各個(gè)階段，不僅是決策階段、工程前期準(zhǔn)備階段、建筑工程項(xiàng)目建設(shè)階段，都可以通過縝密的思維和可行的方案來減輕投資風(fēng)險(xiǎn)。
在進(jìn)行投資決策時(shí)要在決策團(tuán)隊(duì)之中使用更加科學(xué)的決策方式，組建專門的專家論證組，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全面、科學(xué)的分析和評(píng)估，并且在這個(gè)階段開始就要樹立起風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，把風(fēng)險(xiǎn)可能到來的損失計(jì)算入成本之內(nèi)；同時(shí)，要把風(fēng)險(xiǎn)管理提上日程，落實(shí)責(zé)任，建立專門的管理和應(yīng)對(duì)小組。在建筑工程前期準(zhǔn)備階段，投資者要進(jìn)行充分的溝通和了解，特別是國家政策、主管部門以及建設(shè)單位等部門達(dá)到高效的溝通，在征地、用地、補(bǔ)償、審批、備案、檔案保存方面做足工作，對(duì)整個(gè)流程了然于心，并且把注重法律程序，特別是合同的條款等，都要認(rèn)真核實(shí)，避免責(zé)任推諉。在建筑項(xiàng)目真正建設(shè)的階段，要從項(xiàng)目管理著手，從上之下，事無巨細(xì)做好管理和防止工作，特別是機(jī)械管理、安全意識(shí)、開發(fā)項(xiàng)目履行日期等幾個(gè)方面做好管理監(jiān)督工作。
除此之外，建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的后備措施也必不可少，在風(fēng)險(xiǎn)未發(fā)生前要做好預(yù)防措施，在建筑工程發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后要做好后備措施，比如預(yù)算中準(zhǔn)備預(yù)備費(fèi)、在做計(jì)劃時(shí)留出時(shí)間的浮動(dòng)點(diǎn)、在技術(shù)上要有可以替換的技術(shù)支撐隊(duì)伍或者可以頂替的技術(shù)條件。
4多維分散，合理轉(zhuǎn)移
風(fēng)險(xiǎn)的合理轉(zhuǎn)移是作為投資者合理評(píng)估工程項(xiàng)目之后，把一部分風(fēng)險(xiǎn)分散到與自己有經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的相關(guān)方，讓一部分風(fēng)險(xiǎn)合理轉(zhuǎn)移到他人身上，較少投資失敗的概率。建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是建筑工程項(xiàng)目投資商處理風(fēng)險(xiǎn)的一種重要方法。采用這種策略所付出的代價(jià)大小取決于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和危害程度的大小。這種在開發(fā)活動(dòng)正常進(jìn)行的情況下，合理轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。主要通過合同、項(xiàng)目資金證券化、保險(xiǎn)、保證等方式。
如果轉(zhuǎn)嫁的幾率小，也可以通過風(fēng)險(xiǎn)分散的策略，把存在較大的投資風(fēng)險(xiǎn)劃分成小的版塊，促成風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者多元化，承擔(dān)主體的多元，投資風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)減小，一旦失敗，損失也相應(yīng)減小。當(dāng)然利潤也會(huì)隨著分散。
5、適當(dāng)自留，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事故
這里所說的風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)自留是指風(fēng)險(xiǎn)事故在前幾個(gè)環(huán)節(jié)中沒有完全被解決，依然出現(xiàn)了之后采取的處置措施，風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)該有風(fēng)險(xiǎn)自留的意識(shí)。如果事先風(fēng)險(xiǎn)管理者有這個(gè)意識(shí)，那么比這種處理往往由于被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)自留。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后處理財(cái)產(chǎn)損失也是處理殘余風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理今后的發(fā)展方向呼吁這主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)自留機(jī)制的形成，具體方式可以采取風(fēng)險(xiǎn)損失攤?cè)氤杀尽L(fēng)險(xiǎn)自保、借款補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)損失和專屬保險(xiǎn)四種。
（二）政府的應(yīng)對(duì)策略分析
建筑工程關(guān)系到估計(jì)民生，特別是公眾的人身安全，應(yīng)該得到政府的高度重視和積極應(yīng)對(duì)，而政府為投資者創(chuàng)造相對(duì)安全穩(wěn)定的投資環(huán)境，有效分擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)損失，特別是關(guān)系到大眾的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及可能會(huì)影響到方方面面經(jīng)濟(jì)、社會(huì)多重因素的工程項(xiàng)目，政府更應(yīng)該創(chuàng)造安全的投資環(huán)境，有效抵御風(fēng)險(xiǎn)。
從具體措施上來說，政府應(yīng)該在大型的建筑工程項(xiàng)目上發(fā)揮其自身的后勤保障作用，提供土地、電力、水、生活服務(wù)等方面的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，溝通、協(xié)調(diào)好各部門的關(guān)系，發(fā)揮好其互相配合的作用。同時(shí)，保證合理競爭，一些建筑工程建成后，獲取收益，需要一定的期限。為了保證經(jīng)營企業(yè)有穩(wěn)定的收入，政府承諾特許權(quán)期限內(nèi)不在項(xiàng)目附近興建任何競爭性建筑項(xiàng)目，以避免過度競爭引起投資者經(jīng)營收益的下降。再次，經(jīng)營期保證：即要求政府保證投資公司一定時(shí)期的特許經(jīng)營權(quán)，不因投資者利潤的豐厚而要求提前收回項(xiàng)目或以其它方式損害其利益。最后，從稅收優(yōu)惠等方面鼓勵(lì)投資者積極應(yīng)歸投資風(fēng)險(xiǎn)。
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關(guān)鍵詞：利率互換；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)；問題
中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3198(2010)11-0194-01
1 利率互換原理概述
利率互換是衍生金融工具的一種，是指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算出來，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。它是典型的場外市場交易工具，是一種實(shí)質(zhì)的合約可根據(jù)客戶的具體要求決定合約的內(nèi)容期限限制。
互換是比較優(yōu)勢原理在金融領(lǐng)域最生動(dòng)的運(yùn)用。根據(jù)大衛(wèi)李嘉圖的比較優(yōu)勢理論，在金融市場上較低信用的借款人通常資產(chǎn)持續(xù)期大于負(fù)債持續(xù)期，有一個(gè)正的持續(xù)期缺口，容易獲得短期浮動(dòng)利率貸款而偏好長期固定利率貸款。而較高信用的借款人通常資產(chǎn)持續(xù)期小于負(fù)債持續(xù)期，有一個(gè)負(fù)的持續(xù)期缺口，容易獲得長期固定利率貸款而偏好短期浮動(dòng)利率貸款。雙方分別在浮動(dòng)利率市場和固定利率市場上具有比較優(yōu)勢，通過互換交易可以降低各自的籌資成本，把固定利率轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率或浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)換成固定利率，使他們的資產(chǎn)和負(fù)債的期限更緊密匹配。
2 利率互換自身固有的缺陷
2.1 利率互換缺乏定價(jià)基礎(chǔ)。阻礙了利率互換交易的開展
利率互換合約中核心的部分是浮動(dòng)利率的基準(zhǔn)利率的選擇，因?yàn)楣潭ɡ手Ц斗轿磥硇枰Ц兜默F(xiàn)金流已經(jīng)確定，而浮動(dòng)利率支付放需要支付的現(xiàn)金流是隨著未來利率的變化而變化，基準(zhǔn)利率的選擇直接關(guān)系到交易方的利益，進(jìn)而影響到利率互換交易是否能夠廣泛地開展。
理想的基準(zhǔn)利率需要滿足兩個(gè)基本要求：一是該基準(zhǔn)利率應(yīng)公正、透明，不易作，具有穩(wěn)定性和公信力；二是該基準(zhǔn)利率能夠反映貨幣市場上的資金成本，同時(shí)資本市場上的資金借貸成本也與其相關(guān)。這樣，互換雙方才可以就同一個(gè)基準(zhǔn)利率未來的走勢進(jìn)行博弈?！蛾P(guān)于開展人民幣利率互換交易試點(diǎn)有關(guān)事宜的通知》中要求，以全國銀行間債券市場具有基準(zhǔn)性質(zhì)的市場利率和中國人民銀行公布的一年期定期儲(chǔ)蓄存款利率等作為互換交易的參考利率。問題的關(guān)鍵在于，從我國市場現(xiàn)狀來看我們?nèi)鄙偻暾幕鶞?zhǔn)收益率曲線和遠(yuǎn)期利率曲線。主要原因是我國債券市場的流動(dòng)性不足，交易不連續(xù)，而且每日的波動(dòng)幅度過大等情況嚴(yán)重影響了各個(gè)期限品種債券到期收益率的確定。我國目前較為連續(xù)且能充分反映市場供求的收益率指標(biāo)，其實(shí)際運(yùn)用到利率互換上存在著困難。首先是期限太短，回購定盤利率主要反映的是短期收益率，而利率互換業(yè)務(wù)通常應(yīng)用于大額中長期利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，所以在推算收益率曲線時(shí)有鞭長莫及的感覺；另外，7天回購協(xié)議利率主要反映的是以國家信用在貨幣市場上融資的成本，并不能反映銀行金融市場上的借款成本，在使用上其反映的經(jīng)濟(jì)意義差距很大，并不適合推算一般的收益率曲線。
2.2 利率互換存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)用不當(dāng)可能加大商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)
利率互換是規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的工具，它的產(chǎn)生一方面給人們提供了新的有效的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具另一方面也帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)主要來自于兩個(gè)方面，一是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)、二是外部風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要包括因交易決策部門對(duì)市場預(yù)測不當(dāng)、決策失誤導(dǎo)致的決策風(fēng)險(xiǎn)，因交易員操作錯(cuò)誤導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)，因交易會(huì)計(jì)報(bào)表資料不全導(dǎo)致的會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)等。外部風(fēng)險(xiǎn)包括交易違約的信用風(fēng)險(xiǎn)、金融標(biāo)的價(jià)格不利變動(dòng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、市場供求失衡、交易不暢導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、清算故障或清算價(jià)值變動(dòng)導(dǎo)致的清算風(fēng)險(xiǎn)。
其中關(guān)鍵的因素是市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。我國目前規(guī)定進(jìn)行利率互換的雙方，一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算、另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算，隨著時(shí)間的推移，利率的波動(dòng)可能超過無套利收益率曲線所估計(jì)的范圍，致使在互換期間的某一時(shí)間點(diǎn)上互換業(yè)務(wù)固定利率支付方的價(jià)值大于或小于浮動(dòng)利率的支付方，交易雙方中的一方利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際的發(fā)生了。在不存在信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，市場利率上升，有利于固定利率的支付方，而市場利率下降時(shí)，浮動(dòng)利率支付方就會(huì)受到額外的收益。此外，交易雙方還面臨著交易一方在付款或?qū)嵨锝桓钌线`約所帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)：一是由于利率風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致，可以說這種信用風(fēng)險(xiǎn)是市場風(fēng)險(xiǎn)附帶產(chǎn)生的，當(dāng)利率波動(dòng)幅度過于大時(shí)，使得對(duì)手雙方中的一方蒙受巨大損失，很有可能同時(shí)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)即該交易方違約；二是由于交易存續(xù)期時(shí)間較長，現(xiàn)金流支付日間隔長，交易一方在交易期破產(chǎn)或資不抵債而導(dǎo)致違約。盡管利率互換的一方違約不會(huì)導(dǎo)致交易本金的損失，但是違約的產(chǎn)生大多原因是利率波動(dòng)對(duì)違約方極為不利，所以一旦違約，另一方不但無法很好地進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，而且會(huì)減少預(yù)期收益，打亂資產(chǎn)計(jì)劃。
2.3 利率衍生產(chǎn)品不足，技術(shù)難度大。互換業(yè)務(wù)難以大量開展
當(dāng)前我國的利率風(fēng)險(xiǎn)控制手段還比較少，品種不足，會(huì)給做市商的形成和發(fā)展造成障礙。銀行如果擔(dān)當(dāng)了做市商的角色，它一方面按照客戶的意愿與利率互換的開展需要有相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算模型來測算各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，客戶達(dá)成相關(guān)利率互換的協(xié)議，另一方面它還要根據(jù)自己的頭寸情況和交易情況對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量，如果存在較大的利率敞口風(fēng)險(xiǎn)，那么它會(huì)圭尋求茛他的手段，如利女期貨、買空債券等進(jìn)行對(duì)沖，目前我國尚沒有推出這些交易，做市商將難以對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，一個(gè)替代的辦法是它將在和客戶的交易中收取更高的溢價(jià)以彌補(bǔ)可能遭受的損失，而這在長期中是不利于自身和市場的發(fā)展的。
利率互換的開展需要有相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算模型來測算各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)如久期、凸度、delta、gamma等。如果風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)計(jì)算不對(duì)，不僅不能有效控制風(fēng)險(xiǎn)，反而可能使風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大；另外，除了要依靠各種技術(shù)模型以外，還要求對(duì)市場的結(jié)構(gòu)、變動(dòng)方式和原因進(jìn)行深入分析。在完成對(duì)交易的價(jià)值評(píng)估，并進(jìn)行買人或賣出后，還要對(duì)賬面的衍生品頭寸進(jìn)行監(jiān)控，密切關(guān)注，對(duì)隨時(shí)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理。要達(dá)到這些要求在我國目前的金融環(huán)境中還存在一定的困難。
3 利率互換交易的外部環(huán)境存在的問題
3.1 利率互換交易供需不均，阻礙金融機(jī)構(gòu)間廣泛的開展利率互換業(yè)務(wù)
我國近期關(guān)于利率互換交易的數(shù)據(jù)公布顯示，不管是7天回購利率互換還是定存利率互換，其所換入的固定利率往往高于同期限的固息債券利率。以5年的一年定存利率互換為例，其換入的5年期固定利率為2.71％，比目前市場上同期限國債利率高出約11個(gè)基點(diǎn)，類似狀況還發(fā)生在1年、3年、10年期限的利率互換上。由此可以看出目前利率互換市場供需尚不平衡，即市場對(duì)浮動(dòng)利率形式的資產(chǎn)需求過大，這使得想換人浮動(dòng)利率的機(jī)構(gòu)不得不在固定利率上付出更多溢價(jià)。付出過高的溢價(jià)就會(huì)使得利率互換的價(jià)格不能形成有效的均衡，影響參與利率互換業(yè)務(wù)主體的積極性。
3.2 會(huì)計(jì)和稅收制度不健全，影響機(jī)構(gòu)之間利率互換交易的定價(jià)和策略
缺乏與互換交易相關(guān)的會(huì)計(jì)‘準(zhǔn)則和稅收的規(guī)定可加以遵循。新的國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，金融衍生品的會(huì)計(jì)核算納人資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的。但目前中國大多數(shù)商業(yè)銀行對(duì)金融衍生品的會(huì)計(jì)處理方法是將其作為資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)，因?yàn)槔驶Q合約為交易雙方帶來的未來現(xiàn)金流在合約簽定時(shí)是不確定的，互換合約僅僅帶來未來將要發(fā)生的權(quán)利和義務(wù)，并不存在當(dāng)前的成本，無法滿足會(huì)計(jì)要素的定義和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，只能被認(rèn)為是“表外項(xiàng)目”。在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)制度披露方式下，對(duì)利率互換交易的披露缺乏約束性，無法對(duì)會(huì)計(jì)信息的使用者提供有用的決策信息。此外，相關(guān)稅收規(guī)定的缺位將會(huì)直接影響到機(jī)構(gòu)之間互換交易的定價(jià)和策略。
3.3 法律制度不健全。利率互換交易缺乏有效的監(jiān)管和法律的保障
目前我國利率互換的業(yè)務(wù)操作主要以《中國人民銀行關(guān)于開展利率互換交易試點(diǎn)有關(guān)事宜的通知》和銀監(jiān)會(huì)頒布的《金融機(jī)構(gòu)衍生品交易管理暫行辦法》為依據(jù)，而實(shí)際操作中的結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理等具體問題還沒有明確的規(guī)定，致使希望交易的雙方因沒有一定的相關(guān)依據(jù)而缺少適度的法規(guī)保護(hù)。而在國際上通用的規(guī)范金融衍生產(chǎn)品交易的《國際掉期及衍生產(chǎn)品總協(xié)議》(ISDA協(xié)議)，可以解決交易雙方權(quán)利、義務(wù)等問題，已被金融市場較發(fā)達(dá)國家廣泛地采用，但I(xiàn)SDA協(xié)議適用的法律環(huán)境與我國的法制現(xiàn)實(shí)有很大的差別，將該協(xié)議本土化為國內(nèi)法存在一定的難度。
參考文獻(xiàn)
[1]齊玉霞，衍生產(chǎn)品的發(fā)展與我國商業(yè)銀行內(nèi)控制度建設(shè)[J].金脯會(huì)計(jì).2004，(4).
一、風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制兩者的聯(lián)系
內(nèi)部控制產(chǎn)生和發(fā)展的主要?jiǎng)恿κ且驗(yàn)槠髽I(yè)存在又風(fēng)險(xiǎn)，兩者之間是不可分離的關(guān)系，兩者之間的結(jié)合是可以有互補(bǔ)作用的，兩者相輔相成可以使企業(yè)長久平穩(wěn)的發(fā)展。首先，內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的組成有相同之處，風(fēng)險(xiǎn)管理中的要點(diǎn)五個(gè)與內(nèi)部控制的要點(diǎn)重合。其次，它們的工作都是全體公司人員參與。第三，它們工作的目標(biāo)是相同的，風(fēng)險(xiǎn)管理的管理策略是在內(nèi)部控制制度的基礎(chǔ)上添加的。第四，風(fēng)險(xiǎn)管理是內(nèi)控制度的目的，內(nèi)部控制是企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的有效手段，就我國現(xiàn)狀而言，兩者之間還沒有比較相同的觀點(diǎn)。但是我國現(xiàn)在認(rèn)同的觀點(diǎn)是三種：第一種是認(rèn)為內(nèi)控制度中包括有風(fēng)險(xiǎn)管理，內(nèi)部控制包含的內(nèi)容遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于風(fēng)險(xiǎn)管理；第二種觀點(diǎn)恰恰相反，他們認(rèn)為內(nèi)控制度含于風(fēng)險(xiǎn)管理；第三種觀點(diǎn)認(rèn)為兩者沒有什么區(qū)別，風(fēng)險(xiǎn)管理等同與內(nèi)部控制。筆者認(rèn)為，內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理是相互關(guān)聯(lián)的，兩者之間互相影響、互相約束，風(fēng)險(xiǎn)管理可以控制內(nèi)控制度是否可以去有效的實(shí)施，而內(nèi)控制度就是風(fēng)險(xiǎn)管理的目的，為了更好的實(shí)施管理制度與目的，所以應(yīng)該將他們結(jié)合起來。
二、風(fēng)險(xiǎn)管理視角下企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)存在的問題
（一）內(nèi)控制度滯后
我國很多企業(yè)的內(nèi)部都有環(huán)境不夠理想的問題。根本的因素就是公司的管理層對(duì)內(nèi)部控制不了解，不明白它的重要性，不知道它的積極作用，一味的追求業(yè)務(wù)規(guī)模和發(fā)展速度，都不去重視內(nèi)控制度的作用，使得內(nèi)部控制發(fā)揮不出應(yīng)該有的作用，內(nèi)部控制的實(shí)施也沒有達(dá)到應(yīng)有的效果。如在財(cái)務(wù)管理方面，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者掌握著財(cái)務(wù)大權(quán)，但卻不熟悉財(cái)務(wù)管理理論與方法，在實(shí)際操作中越權(quán)行事，內(nèi)部控制制度、稽核制度形同虛設(shè)。又如在固定資產(chǎn)管理方面，一些房屋建筑沒有經(jīng)過實(shí)際論證就上馬修建，但建成幾年后就閑置起來，造成資源浪費(fèi)，還有一些適當(dāng)維修后就可繼續(xù)利用的設(shè)備，被隨意放置，提前報(bào)廢。也有一些企業(yè)存在治理結(jié)構(gòu)不合理的問題，比如企業(yè)管理人員的水平過低、經(jīng)營和管理能力不夠等等，也缺乏完善的治理結(jié)構(gòu)；再次，員工們的品質(zhì)是重要的，因?yàn)樗鼤?huì)影響團(tuán)隊(duì)的合作效果，同時(shí)員工們也缺乏創(chuàng)新。所以，公司的任職是很重要的，它直接的影響到公司內(nèi)控制度是否能夠真正的實(shí)行下去。
（二）風(fēng)險(xiǎn)管理體系有待健全
管理體系在內(nèi)部控制中占有重要的地位，從內(nèi)部控制的角度來看，企業(yè)要自主的去判斷風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)有可能到來的風(fēng)險(xiǎn)，才能制定出合適的策略去躲避風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)幾率，就目前來看，本國的防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)都很差，沒有一個(gè)健全的方法去評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，也沒有建立判斷、評(píng)估和管理風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)部門，用來采集風(fēng)險(xiǎn)信息，不時(shí)的調(diào)整策略的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。我國很多企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、提前預(yù)警機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)構(gòu)都不完善，沒有完整的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)施力度不夠大。為了更好的利益，很多企業(yè)以高風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)進(jìn)行違經(jīng)營，這就將公司的風(fēng)險(xiǎn)率提高了。更有可能會(huì)導(dǎo)致公司損失財(cái)產(chǎn)，制約公司以后的發(fā)展。
（三）內(nèi)控執(zhí)行不到為
內(nèi)控執(zhí)行到不到位也會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)它也會(huì)對(duì)企業(yè)內(nèi)部相關(guān)管理和控制的策略的實(shí)行、企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響。如果說內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)是人的大腦，那么全體的員工就好比是執(zhí)行原件，企業(yè)內(nèi)部執(zhí)行的力度不夠，即時(shí)內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)制定的制度再完美也只是個(gè)形式而已。很多企業(yè)都制定了大量的規(guī)章、制度，但是也僅限于記錄在冊(cè)子上，沒有去認(rèn)真的執(zhí)行到位，有些公司的員工缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理念，對(duì)它沒有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)，只是為了應(yīng)付企業(yè)的規(guī)章制度。更有些企業(yè)在內(nèi)部控制制度的設(shè)計(jì)就存在問題，一直執(zhí)行的是存在問題的內(nèi)部控制制度。同時(shí)，公司員工的認(rèn)知不夠徹底，從而導(dǎo)致內(nèi)控制度起不到應(yīng)該有的效果，還有的人員的素質(zhì)就不過關(guān)，根本無法達(dá)到內(nèi)控所設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)。公司都是高層制定的制度，公司內(nèi)部控制的制度同樣沒有辦法約束這些高層，所以，高層應(yīng)該有一個(gè)好的態(tài)度去執(zhí)行內(nèi)控制度，這樣才能起到帶頭的作用，給公司制造一個(gè)良好的環(huán)境，下面的工作人員才會(huì)認(rèn)真執(zhí)行到位，所以，高層對(duì)于內(nèi)控制度的認(rèn)知是至關(guān)重要的。
三、基于風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)內(nèi)控制度的構(gòu)建措施
企業(yè)應(yīng)按照相關(guān)《基本規(guī)范》《配套指引》的要求，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際狀況，設(shè)定一個(gè)好的管理體系，可以有效的去實(shí)行內(nèi)控制度，有利于企業(yè)向著更好和更高的目標(biāo)發(fā)展。具體來說，可以按照以下的幾方面付諸實(shí)施：
（一）強(qiáng)化內(nèi)部控制力度
首先，內(nèi)部控制的重要環(huán)境因素之一就是風(fēng)險(xiǎn)管理理念，它可以體現(xiàn)出企業(yè)經(jīng)營者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，更重要的是它還影響著企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)。企業(yè)必須將風(fēng)險(xiǎn)理念貫穿到各個(gè)環(huán)節(jié)，如在企業(yè)招投標(biāo)中，應(yīng)派遣專業(yè)人員確認(rèn)投標(biāo)企業(yè)的資質(zhì)，歷史，信譽(yù)，能力等，避免低價(jià)中標(biāo)等現(xiàn)象的出現(xiàn)。第二，建立完整企業(yè)的法規(guī)治理機(jī)制。完整的企業(yè)法規(guī)治理結(jié)構(gòu)是內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度實(shí)施的重要手段。要想充分的發(fā)揮出管理機(jī)構(gòu)在內(nèi)部控制中的核心地位，還應(yīng)該設(shè)計(jì)專門的機(jī)構(gòu)來應(yīng)對(duì)特別事項(xiàng)。如在財(cái)務(wù)管理中，應(yīng)明確企業(yè)各級(jí)人員的權(quán)責(zé)，重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)納必須經(jīng)過討論和審批，財(cái)會(huì)部門要發(fā)揮好監(jiān)督作用，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)起決策指揮作用，而非事必躬親。第三，完善企業(yè)的人力資源管理機(jī)構(gòu)，企業(yè)的核心工作人員是廣大員工，人才是發(fā)展的硬道理，為了公司可以更好更快的發(fā)展，設(shè)計(jì)一個(gè)激勵(lì)公司員工的體系勢在必行，在設(shè)計(jì)企業(yè)文化制度上，應(yīng)該融入道德觀和價(jià)值觀，關(guān)注全體員工對(duì)企業(yè)核心價(jià)值的認(rèn)同感，企業(yè)經(jīng)營管理行為與企業(yè)文化的一致性以及員工對(duì)企業(yè)未來發(fā)展的信心，要考慮到員工對(duì)于企業(yè)的情感，員工與員工之間的情感，讓他們多交流，提高對(duì)公司的感情，這樣他們才會(huì)自覺的實(shí)行公司的防范風(fēng)險(xiǎn)制度。
（二）完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系
企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的制度，員工們對(duì)制度執(zhí)行的情況。企業(yè)完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系的首要目標(biāo)是培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立健全集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，高層人員應(yīng)該與底層人員有相同的標(biāo)準(zhǔn)，不能因人而異，提高他們的防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，這樣才能建立一個(gè)符合公司標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)控制度。完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系首先應(yīng)該可以識(shí)別企業(yè)面臨的各種事項(xiàng)，區(qū)別機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，使引導(dǎo)管理層做出正確的策略。如在“三重一大”、企業(yè)大額投資等重大事項(xiàng)方面，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子必須以會(huì)議的形式進(jìn)行集體討論，做到制度化、規(guī)范化、程序化，保障決策過程與結(jié)果的公正、民主、合理。其次，應(yīng)該建立持續(xù)、動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度，也就是衡量企業(yè)所面臨的危險(xiǎn)對(duì)企業(yè)有多么大的影響，確定企業(yè)是否可以承受該風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)采取相應(yīng)的措施。如在企業(yè)大額投資中，企業(yè)必須成立由領(lǐng)導(dǎo)帶頭，專業(yè)人士組隊(duì)，審計(jì)、財(cái)務(wù)部門監(jiān)督的管理小組，對(duì)投資的各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)施全過程審計(jì)。應(yīng)該注意的是，評(píng)估是一個(gè)持續(xù)的過程，因?yàn)槠髽I(yè)所面臨的危險(xiǎn)是持續(xù)變化的，需要對(duì)其進(jìn)行持續(xù)的變量評(píng)估。在制定了相應(yīng)的政策之后，各個(gè)執(zhí)行單位應(yīng)該做到多交流，互相要了解，這樣才能有效的發(fā)揮出所制定的策略，有效的實(shí)現(xiàn)內(nèi)控制度。同時(shí)，設(shè)定一個(gè)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，用來鞭策、鼓勵(lì)員工，這樣可以使內(nèi)控制度得以有效進(jìn)行，同時(shí)也可以加大了風(fēng)險(xiǎn)防范的實(shí)施力度。
（三）設(shè)立內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督
內(nèi)部審計(jì)保障內(nèi)控制度是否能夠執(zhí)行到位，設(shè)立一個(gè)公平的內(nèi)部審計(jì)系統(tǒng)，它主要負(fù)責(zé)監(jiān)督、評(píng)價(jià)、咨詢以及審計(jì)工作。內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督人員必須要積極的參與到企業(yè)的各個(gè)工作環(huán)節(jié)當(dāng)中，從5要素入手結(jié)合企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理要求對(duì)各種事項(xiàng)以及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專業(yè)的全面評(píng)估，給管理層提供有價(jià)值的內(nèi)審意見，盡最大的努力把企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)損失率降至最低。內(nèi)審監(jiān)督的前提是必須有足夠的權(quán)威性，所以內(nèi)審監(jiān)督工作必須是獨(dú)立的，內(nèi)審的人員必須保證公平公正的態(tài)度，這樣設(shè)立的內(nèi)部審計(jì)才有意義，要不然就只是形式而已，內(nèi)部審計(jì)的建立是是服務(wù)于內(nèi)控制度，它的目的就是讓企業(yè)可以實(shí)行內(nèi)控制度到位，讓企業(yè)向著更好的方向發(fā)展，在未來的道路上可以越走越遠(yuǎn)，提高員工的防風(fēng)險(xiǎn)理念，同時(shí)，審計(jì)機(jī)構(gòu)的設(shè)計(jì)需求嚴(yán)格，人員公正，做到具體化。
（四）健全外部監(jiān)管
外部監(jiān)管機(jī)制就是內(nèi)部控制的強(qiáng)制執(zhí)行方式，完善外部監(jiān)督可行方法是加強(qiáng)內(nèi)部控制信息的自我披露。內(nèi)部控制信息自我披露的作用是使公司更加的清楚企業(yè)內(nèi)控制度的設(shè)立和實(shí)施效果，以及實(shí)施過程中所存在的缺陷，然后加以完善。通過內(nèi)部信息的自我披露，外部監(jiān)管人員了解執(zhí)行過程中所存在的問題和缺陷，同時(shí)加以完善監(jiān)管。針對(duì)一些企業(yè)制度執(zhí)行不力的問題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該出臺(tái)一些相規(guī)范和指引，強(qiáng)制企業(yè)的人員去執(zhí)行，同時(shí)也要加大對(duì)披露虛假內(nèi)部信息的懲罰力度，更好的完善外部監(jiān)管機(jī)制。