導(dǎo)語(yǔ)：在金融風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的撰寫(xiě)旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。

第1篇

摘 要 金融風(fēng)險(xiǎn)是一定量金融資產(chǎn)在未來(lái)時(shí)期內(nèi)預(yù)期收入遭受損失的可能性。保險(xiǎn)公司在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中也不可避免的會(huì)遇到各種金融風(fēng)險(xiǎn)，如何認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)存在的原因，并提出解決問(wèn)題的方案，本文針對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞 風(fēng)險(xiǎn)管理 保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn)

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融市場(chǎng)是整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的動(dòng)脈。對(duì)于金融經(jīng)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在，我們要做的，就是學(xué)好如何去控制風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。

一、風(fēng)險(xiǎn)管理概念界定

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程，它由一個(gè)主體的董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他人員實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中，旨在識(shí)別可能會(huì)影響主體的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在該主體的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證。

保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理，是指保險(xiǎn)公司圍繞經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，對(duì)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)和控制的基本流程以及相關(guān)的組織架構(gòu)、制度和措施。

二、保險(xiǎn)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理的狀況

作為保險(xiǎn)公司，主要的風(fēng)險(xiǎn)因素有保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。

（一）保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)指由于對(duì)死亡率、疾病率、賠付率、退保率等判斷不正確導(dǎo)致產(chǎn)品定價(jià)錯(cuò)誤或者準(zhǔn)備金提取不足，再保險(xiǎn)安排不當(dāng)，非預(yù)期重大理賠等造成損失的可能性。

每份保單的風(fēng)險(xiǎn)在于承保事件發(fā)生的可能性和由此引起的賠付金額的不確定性。從每份保單的根本性質(zhì)來(lái)看，上述風(fēng)險(xiǎn)是隨機(jī)發(fā)生的，從而無(wú)法預(yù)計(jì)。對(duì)于按照概率理論進(jìn)行定價(jià)和計(jì)提準(zhǔn)備的保單組合，保險(xiǎn)公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)際賠付超出保險(xiǎn)負(fù)債的賬面價(jià)值。

（二）資產(chǎn)與負(fù)債期限未能有效匹配可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)投資在技術(shù)層面的最終目標(biāo)應(yīng)是保持保險(xiǎn)公司的技術(shù)償付能力。資產(chǎn)負(fù)債不匹配會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的技術(shù)償付能力出現(xiàn)問(wèn)題。所謂資產(chǎn)負(fù)債不匹配，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)是指保險(xiǎn)公司不能保證其在未來(lái)時(shí)間中資產(chǎn)變動(dòng)與負(fù)債變動(dòng)的一致性。保險(xiǎn)公司在某一時(shí)點(diǎn)上的資產(chǎn)負(fù)債隨時(shí)間、經(jīng)濟(jì)條件的變化而變化。由于其各種資產(chǎn)、各種負(fù)債對(duì)各種條件的變化的敏感性各不相同，各自增加、減少的比例也就不相同，資產(chǎn)的變動(dòng)與負(fù)債的變動(dòng)之間可能產(chǎn)生缺口，出現(xiàn)不匹配的情況。

保險(xiǎn)公司資產(chǎn)與負(fù)債的匹配還體現(xiàn)在久期上。久期指保險(xiǎn)公司持有各種金融投資工具時(shí)間的加權(quán)平均。理想的狀況是資產(chǎn)的久期與負(fù)債的久期相等。

（三）保險(xiǎn)資金面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)

隨著金融市場(chǎng)的創(chuàng)新與融合，保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發(fā)展到權(quán)益類投資、從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)擴(kuò)展到境外市場(chǎng)，壽險(xiǎn)業(yè)資金面對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越復(fù)雜。例如，壽險(xiǎn)保單存續(xù)期一般都長(zhǎng)達(dá)20至30年，相應(yīng)的在資金運(yùn)用中要考慮20-30年存續(xù)期的投資與之相匹配。投資與固定收益資產(chǎn)的壽險(xiǎn)資金，對(duì)利率的變動(dòng)非常敏感，市場(chǎng)利率的微小波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值的較大變動(dòng)。

（四）利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)利率的變動(dòng)而使金融工具的價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為長(zhǎng)期投資資產(chǎn)大量提前變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和利差損風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期投資資產(chǎn)大量提前變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)就是指保險(xiǎn)公司為了籌集大量資金以應(yīng)對(duì)非常規(guī)現(xiàn)金支出，而不得不在一定損失的情況下變現(xiàn)其資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，此風(fēng)險(xiǎn)一般發(fā)生在利率增長(zhǎng)的時(shí)候；當(dāng)公司發(fā)行保證利率的保單的時(shí)候，就會(huì)面臨利率損失的風(fēng)險(xiǎn)，也就是公司實(shí)際的投資回報(bào)低于保單的保證利率。特別是當(dāng)公司從保費(fèi)收取到資金上劃一直到最終的投資之間的延遲時(shí)間較長(zhǎng)的時(shí)候，此風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更加嚴(yán)重。

為了給客戶提供較高的保證利率，保險(xiǎn)公司一般會(huì)投資于較長(zhǎng)期的資產(chǎn)以賺取較高的投資回報(bào)。但同時(shí)，客戶可以在保單未滿期時(shí)退保或者以保單作抵押向公司貸款，因此使公司面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，特別是在利率增長(zhǎng)客戶有再融資需求的時(shí)候。在市場(chǎng)利率非常低的時(shí)候，公司的投資回報(bào)會(huì)大大低于其保單的保證利率，從而面臨嚴(yán)重的利差損。如何有效地化解利差損不僅是保險(xiǎn)公司，也是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)必須面臨的問(wèn)題。

（五）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指金融交易的一方或某金融工具的發(fā)行機(jī)構(gòu)因不能履行義務(wù)而使另外一方遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)包括兩個(gè)方面的內(nèi)容：一是對(duì)方違約可能性的大??；二是違約行為發(fā)生可能造成的損失數(shù)額。前者取決于交易對(duì)手的資信，后者取決于金融資產(chǎn)自身價(jià)值的高低。

（六）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指公司無(wú)法籌集足夠資金或不能及時(shí)以合理的價(jià)格將資產(chǎn)變現(xiàn)以償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性指投資項(xiàng)目具有變現(xiàn)能力，保險(xiǎn)公司在需要時(shí)可以抽回資金，用于滿足現(xiàn)金流出量的要求。流動(dòng)性作為保險(xiǎn)投資的原則是由保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)決定的。

三、保險(xiǎn)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（一）健全保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

金融風(fēng)險(xiǎn)管理就是要在金融活動(dòng)的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間尋找一種平衡，從戰(zhàn)略角度管理金融風(fēng)險(xiǎn)，把金融風(fēng)險(xiǎn)納入全面金融風(fēng)險(xiǎn)管理框架之中。一個(gè)基本的金融風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)包括：一是政策和監(jiān)管層，對(duì)公司的所有風(fēng)險(xiǎn)都負(fù)有政策制定和指導(dǎo)監(jiān)控的職責(zé)。二是高級(jí)管理層，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的日常管理負(fù)有責(zé)任。三是風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)。負(fù)責(zé)制定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和戰(zhàn)略，并確保這些戰(zhàn)略得以實(shí)施。四是財(cái)務(wù)部門(mén)等業(yè)務(wù)部門(mén)。由于風(fēng)險(xiǎn)管理特別是金融風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)涉及到專業(yè)的知識(shí)和技能，業(yè)務(wù)部門(mén)在掌握信息和操作能力方面具有其他部門(mén)不可比擬的優(yōu)勢(shì)，因此，在這些業(yè)務(wù)部門(mén)建立和實(shí)施良好的內(nèi)部控制，對(duì)于防范風(fēng)險(xiǎn)是至關(guān)重要的。

（二）資產(chǎn)與負(fù)債的失衡風(fēng)險(xiǎn)控制

保險(xiǎn)資產(chǎn)組合由保險(xiǎn)負(fù)債的性質(zhì)和期限決定。資產(chǎn)和負(fù)債的管理受嚴(yán)密監(jiān)控，務(wù)求將資產(chǎn)到期日與預(yù)期賠付方式相匹配。

由于保險(xiǎn)公司在特定時(shí)點(diǎn)上的負(fù)債要受到公司內(nèi)部因素（處理能力、接受程度等）和外部因素（契約、法規(guī)等）的制約，公司的管理者對(duì)本公司負(fù)債的影響力較小?？紤]到相應(yīng)的交易成本，公司的管理者可以通過(guò)定期調(diào)整投資組合的結(jié)構(gòu)使資產(chǎn)和負(fù)債相匹配，減小保險(xiǎn)公司技術(shù)償付能力危機(jī)出現(xiàn)的可能性，達(dá)到理想的久期凸性匹配，即資產(chǎn)的久期與負(fù)債的久期相等。

隨著投資渠道的逐步放寬及中長(zhǎng)期投資品種的豐富，保險(xiǎn)公司可以通過(guò)調(diào)整投資組合和進(jìn)行戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置等手段來(lái)改善資產(chǎn)與負(fù)債期限的匹配狀況。

（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制

保險(xiǎn)公司可以為每類資產(chǎn)設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)最高限額，以控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。設(shè)定這些限額時(shí)，公司充分考慮其風(fēng)險(xiǎn)策略及對(duì)其財(cái)務(wù)狀況的影響。限額的設(shè)定亦取決于資產(chǎn)負(fù)債管理策略。

公司可以運(yùn)用各類方法量化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，包括敏感性分析及計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是一種運(yùn)用歷史市場(chǎng)價(jià)格的簡(jiǎn)明扼要的統(tǒng)計(jì)計(jì)量工具。然而，由于缺乏可靠的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，在中國(guó)現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)環(huán)境下運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值方法具有局限性。

（四）利率風(fēng)險(xiǎn)控制

保險(xiǎn)公司可以采取一些措施降低利率風(fēng)險(xiǎn)，比如：投資于與其負(fù)債資金流匹配的資產(chǎn)；通過(guò)退保懲罰制保護(hù)退保的自由度；退保懲罰因子一般會(huì)隨著保單年度而逐漸減小，比如第一保單年度退保懲罰因子為10%，第二年度為9%……第十保單年度為1%，以后各保單年度為無(wú)退保懲罰；退保時(shí)根據(jù)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值對(duì)退保金進(jìn)行調(diào)整。

保險(xiǎn)公司可以通過(guò)利率風(fēng)險(xiǎn)政策，規(guī)定其須維持一個(gè)適當(dāng)?shù)墓潭案?dòng)利率工具組合，以管理利率風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)政策亦應(yīng)規(guī)定公司管理計(jì)息金融資產(chǎn)及計(jì)息金融負(fù)債的到期情況。

（五）信用風(fēng)險(xiǎn)控制

保險(xiǎn)公司主要面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)與場(chǎng)內(nèi)交易、存放在商業(yè)銀行的存款、發(fā)放貸款及墊款、債券投資、權(quán)益投資、與再保險(xiǎn)公司的再保險(xiǎn)安排、保戶質(zhì)押貸款等有關(guān)。本公司通過(guò)使用多項(xiàng)控制措施，包括運(yùn)用信用控制政策，對(duì)潛在投資進(jìn)行信用分析及對(duì)債務(wù)人設(shè)定整體額度來(lái)控制信用風(fēng)險(xiǎn)。

（六）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制

保險(xiǎn)公司在運(yùn)作時(shí)，堅(jiān)持流動(dòng)性原則。公司從可用資金的性質(zhì)出發(fā)，把長(zhǎng)期性資金運(yùn)用到流動(dòng)性較弱的項(xiàng)目上，把短期性資金運(yùn)用在流動(dòng)性較強(qiáng)的項(xiàng)目上，使投資結(jié)構(gòu)合理，從而保證總體上的流動(dòng)性。這樣能有效地規(guī)避因部分保單退保、減保以其他方式提前終止保單而面臨的潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

保險(xiǎn)公司可以通過(guò)匹配投資資產(chǎn)的期限與對(duì)應(yīng)保險(xiǎn)責(zé)任的期限來(lái)控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及確保公司能夠履行付款責(zé)任，及時(shí)為公司的借貸和投資業(yè)務(wù)提供資金。保險(xiǎn)公司可以通過(guò)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，保持穩(wěn)定的存款基礎(chǔ)等方法來(lái)控制銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]賀宏.金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算方法及其對(duì)商業(yè)銀行投資組合的現(xiàn)在影響.財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì):綜合版.2008(7).

第2篇

【關(guān)鍵詞】電子商務(wù) 網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)管理

引言：

21世紀(jì)，隨著計(jì)算機(jī)的普及和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅速發(fā)展，以電子商務(wù)為核心的經(jīng)營(yíng)和消費(fèi)理念使社會(huì)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及經(jīng)營(yíng)和消費(fèi)方式都發(fā)生了巨大的改變。電子商務(wù)的發(fā)展迅速推動(dòng)了網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展，隨之也帶來(lái)了網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)。

網(wǎng)絡(luò)金融是金融與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)全面結(jié)合的產(chǎn)物，其內(nèi)容包括網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)期貨、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上結(jié)算等金融業(yè)務(wù)。隨著網(wǎng)絡(luò)金融的不斷發(fā)展，一種不同于傳統(tǒng)金融的金融風(fēng)險(xiǎn)暴露出來(lái)，而網(wǎng)絡(luò)犯罪的興起進(jìn)一步引起人們警覺(jué)，使網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)管理越來(lái)越引起人們的關(guān)注。

一、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的特殊形式及其原因

網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為兩種特殊形式：基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)導(dǎo)致的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和基于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)特征導(dǎo)致的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括安全風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)。由于網(wǎng)絡(luò)金融的業(yè)務(wù)及大量風(fēng)險(xiǎn)控制工作均由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成，因此電子信息系統(tǒng)的技術(shù)性和管理性安全就成為網(wǎng)絡(luò)金融運(yùn)行最為重要的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。安全風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因既包括計(jì)算機(jī)發(fā)生故障等不確定因素，也包括來(lái)自網(wǎng)絡(luò)外部黑客攻擊，病毒感染等。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在發(fā)達(dá)國(guó)家，由于計(jì)算機(jī)故障造成的對(duì)金融業(yè)的損失相當(dāng)大；另一方面，我們也深受黑客行為侵害，通過(guò)電腦病毒的傳播，黑客們?cè)诰W(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行大規(guī)模釣魚(yú)，盜取個(gè)人資料，銀行密碼，給網(wǎng)民帶來(lái)了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，據(jù)普華永道公司27日一份調(diào)查報(bào)告稱，網(wǎng)絡(luò)犯罪已經(jīng)成為對(duì)金融服務(wù)業(yè)不斷增長(zhǎng)的威脅，在該行業(yè)全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)犯罪中排名第二。

網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)則是指在開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)時(shí)，由于存在技術(shù)選擇失誤的問(wèn)題而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)金融依賴于成熟的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，然而現(xiàn)有的技術(shù)并非完美的，往往存在其特有的缺陷，因此，在技術(shù)選擇上的失誤將對(duì)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展產(chǎn)生較大風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生有兩個(gè)原因，其一是由于選擇的技術(shù)系統(tǒng)與客戶終端軟件的兼容性較差而導(dǎo)致信息傳輸中斷或速度降低的可能，其二是由于選擇了較為落后的技術(shù)方案，使得由于技術(shù)過(guò)時(shí)而導(dǎo)致巨大的技術(shù)和商業(yè)機(jī)會(huì)的損失。

網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在本質(zhì)上相似，最主要就是信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

首先，網(wǎng)絡(luò)信用風(fēng)險(xiǎn)指網(wǎng)絡(luò)金融交易者在合約到期日不能或不愿完全履行其義務(wù)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。由于網(wǎng)絡(luò)本身是具有虛擬性的，因此網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)和服務(wù)機(jī)構(gòu)也都具有顯著的虛擬性。虛擬化的金融機(jī)構(gòu)可以利用虛擬現(xiàn)實(shí)信息技術(shù)增設(shè)虛擬分支機(jī)構(gòu)或營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，從事虛擬化的金融服務(wù)，其中一切業(yè)務(wù)的活動(dòng)（包括交易信息的傳遞、支付結(jié)算等）都在由電子信息構(gòu)成的虛擬世界中進(jìn)行。虛擬性大大增加了在網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)中對(duì)交易對(duì)手所給信息的認(rèn)證與識(shí)別的難度，可以說(shuō)是一個(gè)信息相當(dāng)不對(duì)稱的環(huán)境，從而對(duì)對(duì)方的信用評(píng)價(jià)，以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估都收到了很大限制。正因如此，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)中所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)往往比傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中更大。而對(duì)我國(guó)而言，由于社會(huì)信用體系的不完善，又進(jìn)一步加深了網(wǎng)絡(luò)金融中的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，我國(guó)目前的社會(huì)信用狀況正是大多數(shù)個(gè)體、企業(yè)客戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行、電子商務(wù)采取觀望態(tài)度的一個(gè)重要原因。

第二，網(wǎng)絡(luò)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)由于缺乏足夠的資金滿足客戶兌現(xiàn)電子貨幣需求所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。由于目前的電子貨幣是電子化、信息化了的交易媒介，尚不是一種獨(dú)立的貨幣，交易者收取電子貨幣后實(shí)際上并未最終完成支付，還需從發(fā)行電子貨幣的機(jī)構(gòu)收取實(shí)際貨幣，因此電子貨幣發(fā)行者就必須滿足這種流動(dòng)性的要求。如果發(fā)行者實(shí)際貨幣儲(chǔ)備不足那么其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也就暴露出來(lái)。事實(shí)上，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)還可能由于網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)發(fā)生故障，黑客入侵，病毒感染等原因引發(fā)，而這又與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)息息相關(guān)，因此可以看到，網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)更加復(fù)雜，聯(lián)系性更加緊密的系統(tǒng)，其范圍更廣，危害也更大。

當(dāng)然，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也還包括支付和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)等，這里不作細(xì)談。

二、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的一些建議

正因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的特殊性以及其可能產(chǎn)生的嚴(yán)重后果，我們對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理就顯得尤為重要。針對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的特殊性質(zhì)，本文提出以下幾點(diǎn)建議：

首先，要對(duì)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行定期安全檢查并及時(shí)進(jìn)行技術(shù)更新，以將系統(tǒng)發(fā)生故障以及受到黑客襲擊的可能性降到最低。同時(shí)，要培養(yǎng)網(wǎng)絡(luò)在職人員應(yīng)對(duì)突發(fā)事故的能力，可以通過(guò)演習(xí)訓(xùn)練，技術(shù)講座等方式進(jìn)行，并且要加大對(duì)網(wǎng)絡(luò)犯罪的打擊力度，降低犯罪率。

第二，要健全個(gè)人和企業(yè)信用體系。在建立和完善個(gè)人和企業(yè)信貸登記制度的基礎(chǔ)上，盡快將網(wǎng)絡(luò)與現(xiàn)實(shí)的信用信息相互結(jié)合，使個(gè)人和企業(yè)信用能夠充分暴露于整個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)之中，從而實(shí)現(xiàn)信用信息共享，還可以以居民存款實(shí)名制為基礎(chǔ)，開(kāi)發(fā)個(gè)人信用數(shù)據(jù)庫(kù)，逐步建立個(gè)人信用體系。通過(guò)這樣一個(gè)完善的信用信息系統(tǒng)，可以一定程度上解決網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)中所存在的信息不對(duì)稱的問(wèn)題，從而減少網(wǎng)絡(luò)信用風(fēng)險(xiǎn)。

第三，要積極完善與落實(shí)監(jiān)管法規(guī)。我國(guó)應(yīng)盡快制定有關(guān)法規(guī)，健全網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)發(fā)展和管理的法規(guī)框架。一是要加快電子商務(wù)立法進(jìn)程，明確數(shù)字簽名、電子憑證的有效性，明確電子商務(wù)中銀行和客戶雙方的權(quán)利和義務(wù)；二是要完善網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)的監(jiān)管規(guī)章。由于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)和傳統(tǒng)金融業(yè)在本質(zhì)上是一致的，因此對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的審慎監(jiān)管規(guī)章基本上適用于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)。當(dāng)然，我們應(yīng)針對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)的特點(diǎn)，補(bǔ)充完善現(xiàn)有的監(jiān)管規(guī)章體系。

綜上所述，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)由于其存在于網(wǎng)絡(luò)這個(gè)虛擬環(huán)境的特殊性質(zhì)，擁有其特殊的網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)比傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)在范圍上影響更大，并且更具有突發(fā)性、傳染性，因此其危害也更大。因此，重視對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，并采取具有針對(duì)性的管理方法對(duì)于電子商務(wù)下網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)的發(fā)展尤為重要。

參考文獻(xiàn)：

［1］張淑英，《談網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理》；長(zhǎng)春工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）.

第3篇

21世紀(jì)初葉，當(dāng)世界經(jīng)濟(jì)欣欣向榮，經(jīng)濟(jì)全球化逐步深入的時(shí)候，由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)迅速席卷全球。美國(guó)的資本市場(chǎng)素來(lái)以透明和公平性著稱，何以大廈會(huì)在一夜之間將傾？計(jì)算機(jī)和統(tǒng)計(jì)學(xué)知識(shí)的快速發(fā)展使得金融機(jī)構(gòu)可以運(yùn)用更新的技術(shù)靈敏地運(yùn)用各種金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具來(lái)監(jiān)控本系統(tǒng)可能暴露的風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以精確地計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)敞口。沒(méi)出問(wèn)題的永遠(yuǎn)都是好的，就在次貸危機(jī)爆發(fā)之前，摩根士丹利公司的VAR風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量廣泛運(yùn)用于各種金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中，好評(píng)不斷。那么當(dāng)雷曼兄弟宣布破產(chǎn)的那一刻，何以美國(guó)的資本市場(chǎng)會(huì)掀起滔天巨浪，自恃精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)控制又作何解釋？

按照國(guó)際清算銀行的定義，宏觀審慎政策是運(yùn)用審慎工具抑制系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)從而避免重要金融服務(wù)終端對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重影響的政策。這一政策主要是通過(guò)以下兩種方式實(shí)現(xiàn)：一是抑制金融失衡的累積并建立適當(dāng)?shù)姆烙?，以降低隨后經(jīng)濟(jì)下行的速度和幅度以及對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響；二是識(shí)別和應(yīng)對(duì)共同風(fēng)險(xiǎn)敞口、風(fēng)險(xiǎn)集中和相互關(guān)聯(lián)，從而降低風(fēng)險(xiǎn)傳染和溢出對(duì)金融體系整體功能的破壞。出于對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)有力的監(jiān)管，《2010年華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法》的出臺(tái)，使美國(guó)的宏觀政策重歸于謹(jǐn)慎。新出臺(tái)的法案有多項(xiàng)創(chuàng)新，圍繞監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和消費(fèi)者金融保護(hù)幾大核心，新法案對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的許多風(fēng)險(xiǎn)的管理工具產(chǎn)生了不同的作用。

二、微觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具的有效性

流動(dòng)性管理對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)行非常重要，尤其是對(duì)于商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司，保持正常足夠的頭寸才有可能應(yīng)對(duì)擠兌以及其他的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?！栋腿麪枀f(xié)議III》是2011年巴塞爾委員會(huì)在金融危機(jī)后這對(duì)金融監(jiān)管提出的最新改革方案，提高了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可計(jì)量性和可操作性。它對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管引入了兩個(gè)量化指標(biāo)：流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率，同時(shí)也引入了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督的四個(gè)測(cè)量工具：合同期限錯(cuò)配、融資集中度、可用的無(wú)變現(xiàn)障礙資產(chǎn)和與市場(chǎng)有關(guān)的檢測(cè)工具?！栋腿麪枀f(xié)議III》協(xié)議的強(qiáng)制性可以使得銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力提升一個(gè)大的等級(jí)，不僅能夠提高銀行對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重視程度，更通過(guò)指標(biāo)強(qiáng)化，從新的層次來(lái)嚴(yán)格要求，杜絕可能發(fā)生的流動(dòng)患，增強(qiáng)了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于商業(yè)銀行和社會(huì)信用體系穩(wěn)定的支撐。

資本充足率的風(fēng)險(xiǎn)管理不僅是商業(yè)銀行內(nèi)部進(jìn)行的自我監(jiān)控更是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)監(jiān)測(cè)內(nèi)容。資本充足率的健康可以提高商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，更能抑制商業(yè)銀行過(guò)度涉及于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資，保障大眾存款人利益?！栋腿麪枀f(xié)議III》對(duì)資本充足率的要求是全球商業(yè)銀行的核心一級(jí)資本充足率必須達(dá)到7%，是現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)2%的三倍多。商業(yè)銀行是代表股東而不是社會(huì)公眾利益的，因此其自身的資本充足率管理的本質(zhì)出發(fā)點(diǎn)是為了股東的最大利益，即在法律的規(guī)定下盡可能為自身賺取更大的利益，這符合人的本性，也符合自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的精神。但從金融危機(jī)的情況來(lái)看，往往受到最大利益損害的是公眾而不是早已賺的盆滿缽滿的銀行家們，他們不但不用為自己的行為承擔(dān)責(zé)任，反而能夠逃離法律的追求。因此，在宏觀謹(jǐn)慎政策背景下監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格監(jiān)督商業(yè)銀行對(duì)自身資本充足率的管理以及對(duì)其實(shí)施嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)有助于保護(hù)公眾的利益，減少商業(yè)銀行高杠桿從事高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資。

作為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)重要的影響因素，金融衍生產(chǎn)品的迅速增長(zhǎng)直接導(dǎo)致了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的急劇累積，金融危機(jī)就為這一影響提供了最好的佐證。金融衍生產(chǎn)品由于屬于表外業(yè)務(wù)，故在傳統(tǒng)意義上可以逃避很多來(lái)自金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，在金融危機(jī)發(fā)生之前，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)總量達(dá)到了表內(nèi)業(yè)務(wù)的三倍左右，其高杠桿率以及高分散性使得金融機(jī)構(gòu)可以在分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)通過(guò)多向?qū)_為自己賺取最大收益。新頒布的《多德弗蘭克法案》特別加強(qiáng)了對(duì)場(chǎng)外交易（OTC）的衍生產(chǎn)品和資產(chǎn)支持證券等產(chǎn)品的監(jiān)督，重要內(nèi)容包括：將大部分場(chǎng)外金融衍生產(chǎn)品移入交易所和清算中心；要求銀行將信用違約掉期（CDS）等高風(fēng)險(xiǎn)衍生產(chǎn)品剝離到特定的子公司（銀行可保留常規(guī)的利率、外匯、大宗商品等衍生產(chǎn)品）；對(duì)從事衍生產(chǎn)品交易的公司實(shí)施特別的資本比例、保證金、交易記錄和職業(yè)操守等監(jiān)管要求。為防止銀行機(jī)構(gòu)通過(guò)證券化產(chǎn)品轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，要求發(fā)行人必須將至少5%的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)保留在其資產(chǎn)負(fù)債表上。由此可見(jiàn)，新法案提出了更為嚴(yán)厲的要求和措施，將原本由金融機(jī)構(gòu)自行監(jiān)管的金融衍生品交易實(shí)行多方監(jiān)管，強(qiáng)迫其提高透明度，這對(duì)于商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的促進(jìn)和提高有著非常大的提高作用。表外業(yè)務(wù)現(xiàn)如今作為商業(yè)銀行盈利的重要來(lái)源點(diǎn)，卻一直處于監(jiān)管之外這是十分危險(xiǎn)的，新法案的提出符合了當(dāng)前宏觀謹(jǐn)慎性政策的要求，也提升了商業(yè)銀行微觀層面提高表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。

壓力測(cè)試是指一些系列用來(lái)評(píng)估一些異常但又可信的宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊對(duì)金融體系脆弱性影響的技術(shù)總稱。在微觀領(lǐng)域，一方面壓力測(cè)試具有能評(píng)估某些小概率事件對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)或其所擁有的投資組合可能造成的影響的優(yōu)勢(shì)，可作為金融穩(wěn)健性指標(biāo)。另一方面壓力測(cè)試能幫助金融監(jiān)管者更好的監(jiān)管個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)達(dá)國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局均要求或鼓勵(lì)所屬銀行遵循巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的規(guī)范建議進(jìn)行壓力測(cè)試的工作。自20世紀(jì)90年代初期以來(lái)，微觀壓力測(cè)試在國(guó)際銀行業(yè)得到廣泛運(yùn)用，已成為銀行等金融機(jī)構(gòu)重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。而宏觀壓力測(cè)試由于能模擬潛在金融危機(jī)等極端事件對(duì)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響，引起了國(guó)際金融組織和各國(guó)政策當(dāng)局廣泛的研究興趣，并在實(shí)踐中得到迅速推廣。

商業(yè)銀行作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)中不可或缺的重要一環(huán)，其定期的壓力測(cè)試對(duì)于健康地運(yùn)營(yíng)，顯得尤為重要。商業(yè)銀行所涉及的風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。其中，操作風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于銀行內(nèi)部產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)規(guī)范以及內(nèi)部控制來(lái)很好的抵御。信用風(fēng)險(xiǎn)則強(qiáng)調(diào)宏觀層面產(chǎn)生劇烈變化對(duì)銀行流動(dòng)性產(chǎn)生的影響，與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)結(jié)合較為密切。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)則更為關(guān)注來(lái)自微觀層面的變化，例如利率以及匯率的巨幅波動(dòng)等產(chǎn)生的對(duì)銀行產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。因此，信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是銀行需要特別重視，以及定期用壓力測(cè)試的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在2010出臺(tái)的《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量?jī)?nèi)部模型法監(jiān)管指引》中明確了對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的壓力測(cè)試的要求。它要求壓力測(cè)試應(yīng)具有定量和定性標(biāo)準(zhǔn)；定量標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)明確商業(yè)銀行可能會(huì)面對(duì)的壓力情況，并能夠涵蓋不同的嚴(yán)重程度；定性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)強(qiáng)調(diào)壓力測(cè)試目標(biāo)是評(píng)估本行資本吸納潛在大額虧損的能力以及尋求本行可以采取的減低風(fēng)險(xiǎn)及保存資本的措施。從宏觀層面來(lái)看，謹(jǐn)慎性的宏觀政策下，加強(qiáng)了對(duì)壓力測(cè)試的要求，不僅要求定性更要求具有定量的標(biāo)準(zhǔn)，使得不管是出于自身還是出于監(jiān)管壓力測(cè)試這一工具在風(fēng)險(xiǎn)管理中的功效得到進(jìn)一步強(qiáng)化。

壓力測(cè)試在銀行體系宏觀審慎監(jiān)管的作用具體表現(xiàn)為：（1）用于評(píng)估銀行體系整體風(fēng)險(xiǎn)，了解銀行系統(tǒng)的脆弱性。監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于銀行體系風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估一般綜合使用定性分析和定量分析。定性分析包括制度、結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)特征及監(jiān)管框架、標(biāo)準(zhǔn)與準(zhǔn)則等信息分析；定量分析包括金融穩(wěn)健性指標(biāo)、宏觀和行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表分析、早期預(yù)警系統(tǒng)、壓力測(cè)試等。定量分析中，早期預(yù)警系統(tǒng)及金融穩(wěn)健性指標(biāo)提供現(xiàn)狀和歷史的對(duì)比情況，而壓力測(cè)試提供未來(lái)極端事件沖擊的不良后果，測(cè)試負(fù)面沖擊對(duì)銀行體系的影響。與商業(yè)銀行日常采用的壓力測(cè)試不同，監(jiān)管當(dāng)局一般采用宏觀壓力測(cè)試作為銀行體系穩(wěn)定性的分析工具，宏觀壓力測(cè)試偏重于宏觀壓力背景，在行業(yè)層面評(píng)估宏觀壓力情景對(duì)一國(guó)銀行體系穩(wěn)健性的影響，便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)了解銀行體系的脆弱性。

第4篇

達(dá)沃斯會(huì)議開(kāi)幕首日,一場(chǎng)詞鋒激烈的“貓鼠”大戰(zhàn)粉墨登場(chǎng),政府官員要強(qiáng)化監(jiān)管,銀行家們?nèi)浩鸱垂?。如果說(shuō)政府作為監(jiān)管者是“貓”,銀行作為被監(jiān)管者是“鼠”,“貓鼠”雙方各執(zhí)一詞,難分高下。

奧巴馬和薩科奇提出的監(jiān)管改革思路是錯(cuò)的。奧巴馬主張把大銀行拆小,薩科奇主張對(duì)金融高管的高薪開(kāi)征重稅,這就能解決金融監(jiān)管的缺位嗎?大銀行富可敵國(guó),而且“大到死不了”,這是政府的心病。金融業(yè)的高管賠錢(qián)無(wú)罪,賺錢(qián)重獎(jiǎng),這是社會(huì)的心病。這兩個(gè)“心病”卻都不是金融監(jiān)管的問(wèn)題,因?yàn)樾°y行的金融風(fēng)險(xiǎn)同樣會(huì)引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩,對(duì)高薪開(kāi)征重稅并不能抑制過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)。

在金融海嘯爆發(fā)之前,索羅斯先生曾約請(qǐng)格林斯潘吃飯,討論金融產(chǎn)品的創(chuàng)新問(wèn)題,表達(dá)了他對(duì)金融創(chuàng)新中杠桿率過(guò)高的擔(dān)憂,但當(dāng)時(shí)并沒(méi)有引起格老的注意。金融海嘯爆發(fā)后,兩位大師又吃了一次飯,據(jù)索羅斯先生說(shuō),格老認(rèn)錯(cuò)了,承認(rèn)他在擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)主席期間,對(duì)金融杠桿的過(guò)度使用疏于監(jiān)管。

這段軼事寫(xiě)在《索羅斯帶你走出金融危機(jī)》一書(shū)中。索羅斯先生提出了一個(gè)“超級(jí)泡沫假說(shuō)”。在他看來(lái),金融海嘯發(fā)源于25年期間累積形成的“超級(jí)泡沫”,泡沫生成的原因有三:(一)信用擴(kuò)張。(二)全球化。(三)金融創(chuàng)新。信用擴(kuò)張和金融創(chuàng)新的共性是金融杠桿率的過(guò)度使用。痛定思痛,在海嘯過(guò)后,金融監(jiān)管改革的方向應(yīng)該是加強(qiáng)對(duì)高杠桿金融產(chǎn)品的監(jiān)管。

金融業(yè)的功能究竟是什么?作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè),金融業(yè)提供的服務(wù)有三個(gè)層次。首先是中介服務(wù)業(yè),核心是貨幣的流動(dòng)性,“匯通”天下是為了“貨通”天下。這時(shí),金融業(yè)主要是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的商品流通提供服務(wù)。其次是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè),核心是銀行的存貸差業(yè)務(wù),吸收存款是為了提供貸款。這時(shí),金融業(yè)主要是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)峁└軛U。第三是風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富的制造業(yè),核心是資產(chǎn)的流動(dòng)性。資產(chǎn)在流動(dòng)中會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性溢價(jià),從而創(chuàng)造了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的“在險(xiǎn)財(cái)富”。這時(shí),金融業(yè)主要是為虛擬經(jīng)濟(jì)的交易提供流動(dòng)性。因此,金融杠桿率的高低與機(jī)械的傳動(dòng)速度一樣,必須與機(jī)器設(shè)備的控制能力相適應(yīng),否則就會(huì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的失控,使金融業(yè)創(chuàng)造的流動(dòng)性溢價(jià)迅速“蒸發(fā)”,進(jìn)而導(dǎo)致杠桿率的突然上升。

金融業(yè)在實(shí)踐中開(kāi)發(fā)了一套風(fēng)險(xiǎn)管理的理論,其中最重要的部分有二。其一是當(dāng)年摩根集團(tuán)主導(dǎo)研究出來(lái)的 Value at Risk,組合詞是VAR,中文翻譯為“在險(xiǎn)價(jià)值”。其二是現(xiàn)資學(xué)之父馬科維茨創(chuàng)立的投資組合的選擇(Portfolio Selection),在對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的量化體系中,解決了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的難題。這兩個(gè)理論大大提升了現(xiàn)代金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平,推動(dòng)了高杠桿率的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新?，F(xiàn)在看來(lái),也正是由于人們對(duì)已達(dá)到的風(fēng)險(xiǎn)控制能力過(guò)度自信,所以引發(fā)了過(guò)度的信用擴(kuò)張和金融創(chuàng)新,推高了新財(cái)富中的風(fēng)險(xiǎn)存量或資產(chǎn)泡沫。其實(shí),資產(chǎn)泡沫就是現(xiàn)代社會(huì)的財(cái)富形態(tài)之一,是以預(yù)期和交易為基礎(chǔ)的流動(dòng)性溢價(jià)。以流動(dòng)性溢價(jià)為核心的財(cái)富是一種“在險(xiǎn)財(cái)富”,這種財(cái)富高度依賴于貨幣的流動(dòng)性,隨波逐流,水漲“財(cái)高”,水去“財(cái)失”。因此“水性金融”具有本源的不確定性,“超級(jí)泡沫”的源頭是政府管理的貨幣。

第5篇

摘要：隨著社會(huì)的發(fā)展、科技的進(jìn)步以及經(jīng)濟(jì)水平的提高，我國(guó)的金融行業(yè)在發(fā)展的同時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)財(cái)務(wù)的控制逐漸被人們重視起來(lái)。涉及面廣、靈敏度高、綜合性強(qiáng)等是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理跟一般風(fēng)險(xiǎn)管理相比的特點(diǎn)。跟一般財(cái)務(wù)管理相比，其具有管理內(nèi)容寬、管理手法先進(jìn)、理財(cái)觀念新等優(yōu)勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題是現(xiàn)代社會(huì)所有金融行業(yè)中的主要問(wèn)題之一。由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，企業(yè)的不確定性、風(fēng)險(xiǎn)性問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。企業(yè)之間的相互競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中企業(yè)的作用決定了企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性?？茖W(xué)、合理的金融風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)財(cái)務(wù)控制對(duì)于企業(yè)有重要的意義。

關(guān)鍵詞：金融；風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)財(cái)務(wù)控制

現(xiàn)代國(guó)內(nèi)、國(guó)際的市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜，現(xiàn)有的企業(yè)面對(duì)這樣復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈的市場(chǎng)中，細(xì)微的失誤就會(huì)影響整個(gè)企業(yè)及其經(jīng)濟(jì)狀況的發(fā)展。企業(yè)為了穩(wěn)步的發(fā)展，并在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獲取利益，必須進(jìn)行合理的金融風(fēng)險(xiǎn)管理與科學(xué)的財(cái)務(wù)控制。在現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題存在于企業(yè)財(cái)務(wù)的每一個(gè)環(huán)節(jié)。在日常的經(jīng)營(yíng)管理中，每一個(gè)企業(yè)都具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、危機(jī)意識(shí)，注意防范財(cái)務(wù)問(wèn)題，在發(fā)現(xiàn)問(wèn)題時(shí)及時(shí)給予解決、將損失降到最小化可以有效的防止企業(yè)在緊張經(jīng)濟(jì)條件下出現(xiàn)的癱瘓幾率。

一、 金融風(fēng)險(xiǎn)管理

（一） 什么是金融風(fēng)險(xiǎn)管理。使用一切辦法避免、減少風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)以及盡可能地減少風(fēng)險(xiǎn)過(guò)后的經(jīng)濟(jì)損失就是金融風(fēng)險(xiǎn)管理。宏觀的講，合理的進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理可以保證整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的流動(dòng)性，保證資金的合理、有效使用，可以使整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)得到穩(wěn)步的發(fā)展。微觀的講，科學(xué)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理可以保證每個(gè)企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)不可避免的情況下把經(jīng)濟(jì)損失降到最低。通過(guò)科學(xué)、有效的金融管理就可以在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)有效地躲避，在風(fēng)險(xiǎn)不可躲避時(shí)減少損失，保證企業(yè)的正常經(jīng)濟(jì)流動(dòng)。

（二） 金融風(fēng)險(xiǎn)管理分析。由于金融行業(yè)的不確定性以及市場(chǎng)復(fù)雜性，金融風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源有很多種，主要有，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融行業(yè)受國(guó)際經(jīng)濟(jì)情況影響越來(lái)越明顯。在金融行業(yè)發(fā)展不是特別穩(wěn)固，并且在其國(guó)內(nèi)外的共同影響下，各種經(jīng)濟(jì)問(wèn)題接踵而來(lái)，金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。 金融風(fēng)暴的影響一直沒(méi)有完全得到解決，其影響也就連綿不斷。我國(guó)金融市場(chǎng)也出現(xiàn)了很大的動(dòng)蕩。

隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，匯率、國(guó)家政策不斷改變，金融行業(yè)的不確定性也逐漸加強(qiáng)。在這種不確定性的影響下，金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率也不斷攀升。金融行業(yè)收益的波動(dòng)性也很大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)一直在提升。

近年來(lái)，科技的飛速發(fā)展，電腦高手也不斷增多，通過(guò)病毒、黑客軟件攻擊其他企業(yè)，企業(yè)機(jī)密泄露的可能性非常大。很大程度上影響了我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展。在金融交易過(guò)程中，如果電子設(shè)備突然斷電、死機(jī)都會(huì)給企業(yè)直接造成的損失。

二、 企業(yè)財(cái)務(wù)控制

（一） 企業(yè)財(cái)務(wù)控制現(xiàn)狀。合理的財(cái)務(wù)控制對(duì)企業(yè)的資金流動(dòng)、收益、高效利用有著很大的幫助。財(cái)務(wù)控制給予了企業(yè)決策客觀的評(píng)價(jià)，也可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)最終目標(biāo)，得到利益的最大化。財(cái)務(wù)控制也可以保證企業(yè)資金的安全性、合理利用性以及流動(dòng)性，降低了企業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。有效地對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理還可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)管理的科學(xué)化、信息化，提高企業(yè)的凝聚力。

就目前來(lái)看，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)控制了解得還不夠全面，企業(yè)財(cái)務(wù)控制的體系也不夠系統(tǒng)，對(duì)于財(cái)務(wù)控制的手段還不夠成熟。在金融危機(jī)的影響下，很多企業(yè)開(kāi)始重視財(cái)務(wù)控制，意識(shí)到財(cái)務(wù)控制對(duì)于一個(gè)企業(yè)的重要性。資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)直接關(guān)系到一個(gè)企業(yè)接下來(lái)的發(fā)展。企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)控制的想法也得到了改變，不再只重眼前利益，首先確保企業(yè)的正常運(yùn)行。在調(diào)整財(cái)務(wù)理念之后，企業(yè)對(duì)資金的規(guī)劃也變得越來(lái)越合理。很多企業(yè)將金融風(fēng)險(xiǎn)管理放在財(cái)務(wù)管理的首要位置。但是財(cái)務(wù)管理觀念的轉(zhuǎn)變時(shí)間短，財(cái)務(wù)管理方法并沒(méi)有得到有效的實(shí)施，雖然已經(jīng)取得了很大的成績(jī)但是在實(shí)際管理中還是會(huì)出現(xiàn)很多問(wèn)題。財(cái)務(wù)管理的體制不夠健全，沒(méi)有合理的管理部門(mén)；財(cái)務(wù)控制內(nèi)部的信息交流不夠，沒(méi)有統(tǒng)一全面有效的信息交流渠道；財(cái)務(wù)部門(mén)沒(méi)有占據(jù)重要地位，很多建議不被采納。

（二） 企業(yè)財(cái)務(wù)控制方法。企業(yè)財(cái)務(wù)控制的最終目的就是在保證資金正常流動(dòng)的同時(shí)提高收益。想要有效的進(jìn)行財(cái)務(wù)控制：首先，要有系統(tǒng)的財(cái)務(wù)控制體質(zhì)。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)都需要認(rèn)同財(cái)務(wù)管理的必要性，并且了解正確的財(cái)務(wù)控制方法在提高企業(yè)效益上的重要性，意識(shí)到在金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨前如何有效躲避，風(fēng)險(xiǎn)不可躲避時(shí)讓損失最小化的重要意義。保證財(cái)務(wù)部門(mén)的基本權(quán)益，其他部門(mén)不能隨便影響財(cái)務(wù)部門(mén)的正常工作。適當(dāng)?shù)慕o予財(cái)務(wù)部門(mén)權(quán)力，以確保財(cái)務(wù)部門(mén)工作人員的積極主動(dòng)性。企業(yè)當(dāng)中的所有員工都要有合理控制企業(yè)財(cái)務(wù)的理念，了解其重要性。提高財(cái)務(wù)部門(mén)本身的工作能力以及預(yù)判能力，及時(shí)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。完善企業(yè)管理體制，各部門(mén)都有明確的分工，努力完成本職工作，積極地投入到企業(yè)發(fā)展中。完善企業(yè)管理中信息流動(dòng)的高效性，保證信息的及時(shí)轉(zhuǎn)達(dá)。及時(shí)地了解到各方面的金融信息，盡早的分析出風(fēng)險(xiǎn)所在并及時(shí)處理。保證企業(yè)機(jī)密的保密性，建設(shè)好企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，信息不被泄露。有專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)分析團(tuán)隊(duì)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的判斷，并給出合理的解決辦法。加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行力，再好的解決辦法沒(méi)有得到有效執(zhí)行都是白用功，金融風(fēng)險(xiǎn)管理必須得到重視才能使企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。

三、 企業(yè)理財(cái)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)研究

在企業(yè)的發(fā)展歷程中，內(nèi)、外部風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)影響到企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，有損害性、不確定性等特點(diǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能完全避免的，其發(fā)生的時(shí)間與概率都是不能確定的，只要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，其損失就是必然的。有些企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的好，其損失可能并不影響企業(yè)的正常發(fā)展，但如果處理的不好就可能使整個(gè)企業(yè)破產(chǎn)。但是在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的同時(shí)，往往會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很多盈利機(jī)會(huì)，風(fēng)險(xiǎn)越大，盈利也就越大，但是如果不能好好把握機(jī)會(huì)，準(zhǔn)確的進(jìn)行投資很可能直接給企業(yè)帶來(lái)致命的危險(xiǎn)。我國(guó)對(duì)待金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該積極面對(duì)并制定合理應(yīng)對(duì)方法，而不應(yīng)該消極躲避，越躲避往往造成的損失越大。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是企業(yè)管理當(dāng)中風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，合理地運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制可以有效的減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，避免企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在企業(yè)遇到危機(jī)時(shí)，合理的運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)中獲得盈利、控制損失是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要目標(biāo)。

結(jié)束語(yǔ)

在社會(huì)快速發(fā)展的同時(shí)，在社會(huì)環(huán)境瞬息萬(wàn)變、強(qiáng)烈波動(dòng)的影響下。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的管理直接影響著企業(yè)的高速發(fā)展。也可以說(shuō)，管理和控制金融風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的本質(zhì)所在。經(jīng)過(guò)金融危機(jī)，我國(guó)企業(yè)都認(rèn)識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)管理存在的重要意義。企業(yè)不能就此滿足，好好分析在金融管理中出現(xiàn)的各種問(wèn)題，構(gòu)建系統(tǒng)的金融管理體制，加強(qiáng)在金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的抗壓能力與應(yīng)變能力。與此同時(shí)，企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理的改革、創(chuàng)新和完善。進(jìn)而改進(jìn)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理體制。加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制管理體系的作用，要在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨前預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)作出應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的手段與方法，將風(fēng)險(xiǎn)損失最低化。保證企業(yè)在各種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨的條件下，仍穩(wěn)步發(fā)展，不受金融風(fēng)險(xiǎn)所影響。及時(shí)的更新財(cái)務(wù)管理體制，保證在更大的金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，有足夠的能力與之對(duì)抗，保證企業(yè)的正常運(yùn)作與發(fā)展。（作者單位：陽(yáng)光財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司河北省分公司）

參考文獻(xiàn)：

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第6篇

一、利率市場(chǎng)化引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)

（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

金融行業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行的流動(dòng)性資金來(lái)源無(wú)法滿足流動(dòng)性的需求，進(jìn)而就會(huì)引發(fā)清償問(wèn)題。利率市場(chǎng)化會(huì)使金融交易中的實(shí)際利益增高，老百姓就更愿意把錢(qián)存到銀行，增加了銀行的存款，抑制了貸款上的需求，這就使得資金流動(dòng)性變小了。另一方面，利率的市場(chǎng)化也會(huì)導(dǎo)致利率不穩(wěn)定，經(jīng)常出現(xiàn)波動(dòng)的現(xiàn)象，在這種波動(dòng)下，又會(huì)增加百姓把存款提現(xiàn)的可能性，但如果實(shí)際利率變高了，所提現(xiàn)的存款又會(huì)轉(zhuǎn)為高利率的存款。這樣來(lái)看，所改變的也只是存款的利率和存期的結(jié)構(gòu)，而沒(méi)有真正影響到銀行的流動(dòng)性。從宏觀上來(lái)看，雖然利率的市場(chǎng)化會(huì)帶來(lái)一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，但由于我國(guó)老百姓都已經(jīng)習(xí)慣于國(guó)家金融的各種改革，對(duì)銀行的信用都有了信心，因此不會(huì)容易出現(xiàn)降低銀行儲(chǔ)蓄率的情況。由此看來(lái)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并不是利率市場(chǎng)化引起的主要金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)槔实牟环€(wěn)定，經(jīng)常浮動(dòng)而造成的銀行損失或影響了銀行的額外收益。利率上的多變，會(huì)使銀行的利率敏感性資產(chǎn)和利率的敏感性負(fù)債跟不上利率的變動(dòng)，這二者的不匹配會(huì)導(dǎo)致銀行利息收入的減少；我國(guó)各個(gè)銀行對(duì)于存貸款的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)縮小存貸利率的差，銀行可以操控的力度變小了，會(huì)更加劇利率變動(dòng)所引發(fā)的危害；在實(shí)際利率這樣迅速上升的過(guò)程中，短期利率會(huì)照比長(zhǎng)期利率上升的更快，這會(huì)讓從事短借長(zhǎng)貸的銀行承受更大的經(jīng)濟(jì)損失。利率風(fēng)險(xiǎn)是利率市場(chǎng)化所引發(fā)的主要金融風(fēng)險(xiǎn)的類型。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指向銀行貸款的企業(yè)不能如約償還貸款而給銀行造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。利率市場(chǎng)化所引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)有以下三個(gè)方面：銀行把貸款風(fēng)險(xiǎn)劃分等級(jí)，高貸款風(fēng)險(xiǎn)的提供高利率，低貸款風(fēng)險(xiǎn)的提供低利率，銀行提高貸款風(fēng)險(xiǎn)的管理，以此來(lái)減少信用風(fēng)險(xiǎn)；實(shí)際利率變高了，會(huì)讓借款人的利息壓力變大，這就會(huì)無(wú)形中加大了違約的可能性；最后，由于市場(chǎng)信息不對(duì)稱也會(huì)引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，這主要體現(xiàn)在了銀行不了解借款人的真實(shí)信息和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。

（四）匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)是指銀行因?yàn)閰R率的變動(dòng)而蒙受一定損失的可能性。就現(xiàn)階段情況來(lái)看，利率的市場(chǎng)化也無(wú)法使本國(guó)的貨幣利率和國(guó)際的貨幣利率一致，由此看來(lái)，匯率風(fēng)險(xiǎn)并不是銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。

二、利率市場(chǎng)化如何規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)

（一）建立穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

在利率市場(chǎng)化之后，國(guó)家的宏觀調(diào)控成為了引起利率波動(dòng)的最主要因素。想要建立穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，就要通過(guò)銀行和企業(yè)的共同努力，如果宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定了，那么銀行和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)也就穩(wěn)定了；反之，就會(huì)加大企業(yè)違約的風(fēng)險(xiǎn)，銀行也會(huì)遭遇道德危機(jī)，會(huì)為了追求自身經(jīng)營(yíng)的利益而提高利率，引發(fā)借貸人的冒險(xiǎn)行為。因此，想要建立穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，必須保持穩(wěn)定的物價(jià)水平、加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級(jí)、增加就業(yè)崗位、確保經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

（二）實(shí)施有效的金融監(jiān)管

根據(jù)各個(gè)國(guó)家的利率市場(chǎng)化實(shí)踐的正反兩方面分析，實(shí)施高效的監(jiān)管機(jī)制是防范利率市場(chǎng)化條件下金融風(fēng)險(xiǎn)的前提條件。在我國(guó)現(xiàn)階段，建立市場(chǎng)利率體制的各種條件正在逐步完善，國(guó)有的商業(yè)銀行還沒(méi)有完全轉(zhuǎn)化為單純的商業(yè)銀行，許多企業(yè)還不能算是真正意義上的企業(yè)，而且中國(guó)銀行的宏觀調(diào)控機(jī)制也不夠完善。在這種條件下如果全面推行利率市場(chǎng)化，并且沒(méi)有相對(duì)應(yīng)的金融監(jiān)管制度，那將存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)。由于之前的東南亞金融危機(jī)、歐債危機(jī)及美國(guó)的次貸危機(jī)的警示，加上我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不穩(wěn)定，我國(guó)近年來(lái)已大大加強(qiáng)了防范風(fēng)險(xiǎn)的金融管理監(jiān)制。

（三）強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，首先要完善和健全商業(yè)銀行的內(nèi)部控制和金融監(jiān)管，要著力加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)分析，預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的準(zhǔn)確度，從而提高規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力。只有科學(xué)授權(quán)和嚴(yán)格監(jiān)管，強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，才能降低由利率波動(dòng)造成的各種突況。

第7篇

與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)迅速成長(zhǎng)形成鮮明對(duì)比的是，近來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融也進(jìn)入了風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)期，不少的P2P平臺(tái)跑路或倒閉，部分第三方支付機(jī)構(gòu)被曝挪用客戶備付金。由于利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)展業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品往往牽涉人員較多，分布范圍廣，涉及金額巨大，與過(guò)去傳統(tǒng)的金融業(yè)態(tài)不同的是，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性更快，傳染性更強(qiáng)，更具廣泛性，一旦在安全上出現(xiàn)問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)瞬間爆發(fā)，并迅速蔓延開(kāi)來(lái)，由于牽涉人員多，風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)集中，極容易引發(fā)大規(guī)模群體性事件，危害公共秩序，影響社會(huì)穩(wěn)定。所以，當(dāng)前做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制，將風(fēng)險(xiǎn)防患于未然，具有非常重大的現(xiàn)實(shí)意義。

目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，大致可分為以下幾類：

一、信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)主要指交易主體無(wú)法履約造成的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)質(zhì)仍然是一種金融活動(dòng)，互聯(lián)網(wǎng)只是技術(shù)實(shí)現(xiàn)手段，因此，傳統(tǒng)金融具有的信息不對(duì)稱，違約等風(fēng)險(xiǎn)因素并不會(huì)因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)而消失，反而會(huì)更加突出?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻不高，業(yè)務(wù)過(guò)多依賴于線上辦理，信用審核的手段和渠道不完善，由于網(wǎng)絡(luò)作弊行為存在，網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，可靠性也會(huì)受到影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)征信體系不完善，服務(wù)主體與客戶無(wú)法面對(duì)面接觸，交易雙方在身份確認(rèn)，信用評(píng)級(jí)方面信息也不對(duì)稱。另外，資金流向不明，追償機(jī)制和措施不完善等，都易出現(xiàn)資金違約，信用風(fēng)險(xiǎn)較高。

二、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)指對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管真空或監(jiān)管不力帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，簡(jiǎn)言之就是管不了和管不住的問(wèn)題，管不了是法律問(wèn)題，管不住是監(jiān)管手段問(wèn)題。

我國(guó)現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主體表述模糊，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有清晰的市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)定，對(duì)行業(yè)屬性和業(yè)務(wù)模式作出明確定位的也比較少，盡管目前出臺(tái)了一些指導(dǎo)意見(jiàn)或征求意見(jiàn)稿，但離實(shí)施細(xì)則落地尚有一段距離。由于缺乏監(jiān)管，很多的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)邊界模糊，業(yè)務(wù)隨意性較大，比如作為比較典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，也是目前最為活躍的業(yè)務(wù)之一，P2P網(wǎng)貸，無(wú)論從資金來(lái)源，信貸客戶構(gòu)成以及業(yè)務(wù)模式看，其實(shí)質(zhì)仍然是民間借貸。對(duì)于線下傳統(tǒng)的民間借貸，其所涉及的業(yè)務(wù)流程、風(fēng)控管理、適用法律、司法解釋和糾紛處理等，都已經(jīng)有了一套完整的相對(duì)成熟的體系，但搭上了互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)貸，卻似乎游離于法律邊緣，如果沒(méi)有完善的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行有效的規(guī)范，稍有不慎，就可能觸碰“紅線”，造成風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)。

再者是監(jiān)管手段的缺失，能管，但管不管得住又是個(gè)問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融所對(duì)應(yīng)的信息技術(shù)環(huán)境日新月異，這對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防控和監(jiān)管提出了更高的要求。互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過(guò)程通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，交易虛擬化使金融業(yè)務(wù)失去了時(shí)空限制，交易對(duì)象模糊，交易過(guò)程不透明，監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確了解金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)模式、客戶信息、資金流向、資產(chǎn)負(fù)債等實(shí)際情況，很難采取行之有效的監(jiān)管手段進(jìn)行監(jiān)管。

三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

同傳統(tǒng)金融業(yè)一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)也涉及大量的資金流動(dòng)，如果缺乏有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，一旦資金鏈斷裂，必然引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要集中于第三方支付和網(wǎng)貸領(lǐng)域，第三方支付存在著資金期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)，問(wèn)題集中在對(duì)沉淀資金的不當(dāng)利用上，如果第三方支付機(jī)構(gòu)對(duì)備付金存管處置不當(dāng)，擅自挪用備付金，就有可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。而P2P拆標(biāo)錯(cuò)配是引發(fā)P2P平臺(tái)流動(dòng)性危機(jī)的主要根源，即P2P平臺(tái)將項(xiàng)目拆分為更小金額或更短期限的標(biāo)的進(jìn)行招標(biāo)，例如把12個(gè)月500萬(wàn)的標(biāo)的，期限縮短為三個(gè)月，滾動(dòng)放標(biāo)四次，這樣做的目的是為了滿足投資者偏好，增加交易量，但由于存在明顯的時(shí)間期限錯(cuò)配，一旦遭遇突發(fā)事件或償還逾期時(shí)，就可能出現(xiàn)大規(guī)模的擠兌，進(jìn)而引爆流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，那些卷款跑路的P2P企業(yè)，往往都經(jīng)歷了這樣一個(gè)過(guò)程。

四、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種依托于現(xiàn)代信息技術(shù)的金融模式創(chuàng)新，必然受制于技術(shù)缺陷而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，甚至有專家認(rèn)為：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，非業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放背景下已不再是一個(gè)單純的技術(shù)問(wèn)題，而是完全可能引發(fā)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的日常操作主要通過(guò)計(jì)算機(jī)軟硬件和網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等硬件設(shè)施以及軟件存在的漏洞，計(jì)算機(jī)病毒的存在與傳播，普通用戶IT知識(shí)的缺乏等，都給黑客提供了可乘之機(jī)，當(dāng)人們通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融活動(dòng)時(shí)，就有可能受到有目的的網(wǎng)絡(luò)攻擊而導(dǎo)致信息泄露或資產(chǎn)損失。

此外，基于大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)挖掘是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)重要支撐，如果互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有對(duì)數(shù)據(jù)的創(chuàng)建、存儲(chǔ)、傳輸、使用、銷毀整個(gè)生命周期建立起完整的保護(hù)機(jī)制，個(gè)人信息和交易數(shù)據(jù)等敏感信息在數(shù)據(jù)采集和處理過(guò)程中，也可能出現(xiàn)泄露。

再者，由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要保證交易的實(shí)時(shí)性，數(shù)據(jù)的完整性，對(duì)服務(wù)器在線率，軟件的可靠性、安全性等都有高于一般應(yīng)用的要求。因此，在目前一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)設(shè)備采購(gòu)，技術(shù)開(kāi)發(fā)，安全管理投入不足的情況下，技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也就顯得尤為突出了。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的存在有其必然性，但如果防范和處置不當(dāng)，就會(huì)對(duì)金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定帶來(lái)一定危害，規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是管理者，經(jīng)營(yíng)者，投資者必須認(rèn)真考慮的事。針對(duì)以上四類當(dāng)前比較突出的風(fēng)險(xiǎn)，可采取如下措施。

一、防范和處置信用風(fēng)險(xiǎn)

積極開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)，引入獨(dú)立、權(quán)威的第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，采取科學(xué)的評(píng)級(jí)方法，合理，規(guī)范的評(píng)級(jí)程序，通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的合法性、管理能力、產(chǎn)品信息、財(cái)務(wù)信息和負(fù)面信息等指標(biāo)進(jìn)行查證，客觀真實(shí)地評(píng)估其經(jīng)營(yíng)能力，最終以符號(hào)形式明示出來(lái)，供投資者判斷企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況，做出投資決策。在建立評(píng)級(jí)體系的同時(shí)也要建立信用懲戒機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)失信行為的披露和曝光，對(duì)失信企業(yè)或個(gè)人采取公開(kāi)警告，黑名單或強(qiáng)制退出市場(chǎng)等懲罰。

積極推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系的建設(shè)，將互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)逐步納入金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)體系，建立統(tǒng)一規(guī)范的信息披露制度，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)基本經(jīng)營(yíng)狀況和重大信息的披露，進(jìn)一步推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)名制，對(duì)接人民銀行征信系統(tǒng)，對(duì)交易者的信用狀況進(jìn)行提取核實(shí)。

二、防范和處置監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管必須要明確監(jiān)管主體，做到有法可依，針對(duì)監(jiān)管中的空白領(lǐng)域，國(guó)家有關(guān)部門(mén)應(yīng)該從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)模式、交易雙方權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任等方面做好頂層設(shè)計(jì)，加快立法進(jìn)度，完善監(jiān)管執(zhí)法體系。目前，已有一些專門(mén)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的法律法規(guī)相繼出臺(tái)，更多的規(guī)章制度也正在起草或修定之中。這些法律法規(guī)的逐步完善，無(wú)疑對(duì)規(guī)范當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)運(yùn)行，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生提供了重要法理依據(jù)和保障。

但個(gè)人認(rèn)為，在法律法規(guī)的制定過(guò)程中也應(yīng)充分考慮微觀主體創(chuàng)新需求，不宜管得過(guò)嚴(yán)過(guò)死，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融立法可參考自貿(mào)區(qū)建立的“負(fù)面清單”制度，為企業(yè)合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)劃出清晰界線，同時(shí)也為創(chuàng)新留足空間。

對(duì)于監(jiān)管手段缺失或滯后的問(wèn)題，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)復(fù)合型人才隊(duì)伍的培養(yǎng)和儲(chǔ)備，及時(shí)采用新技術(shù)，新方法，新設(shè)備，對(duì)新技術(shù)的引進(jìn)可以與高校或科研機(jī)構(gòu)合作，新設(shè)備的開(kāi)發(fā)和采購(gòu)采取社會(huì)化招標(biāo)的形式，吸引更多的市場(chǎng)化技術(shù)力量進(jìn)入。

三、防范和處置流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的流動(dòng)性危機(jī)，必須要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，做好充分的流動(dòng)性準(zhǔn)備，在資金的存量和流量間找到一個(gè)平衡，可以仿效央行對(duì)銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立的存款保險(xiǎn)金制度，要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)備用金制度，與備用金托管銀行合作設(shè)立備用金專用帳戶，按一定比例劃入風(fēng)險(xiǎn)備用金，一旦發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)，可先啟用風(fēng)險(xiǎn)備用金進(jìn)行墊付。

同時(shí)要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)模式，規(guī)范第三方支付備付金存管行為，嚴(yán)禁挪用客戶備付金或以備付金為他人擔(dān)保，嚴(yán)禁P2P企業(yè)拆標(biāo)，債權(quán)轉(zhuǎn)讓，自設(shè)資金池等行為，設(shè)立抵押制度和聯(lián)動(dòng)機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以與法院，拍賣行，典當(dāng)行和房地產(chǎn)交易中心等建立合作機(jī)制，一旦借款人出現(xiàn)履約風(fēng)險(xiǎn)，可將抵押品順利變現(xiàn)，從而保證了投資者的投資能得到相應(yīng)的資金兌付保障。

四、防范和處置技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

金融管理者對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理必須給予高度重視，始終將技術(shù)安全工作放在首位，制定嚴(yán)密的安全管理策略和制度并嚴(yán)格執(zhí)行，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的安全設(shè)計(jì)要符合計(jì)算機(jī)安全技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和金融行業(yè)信息系統(tǒng)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，確保系統(tǒng)各層級(jí)安全。對(duì)計(jì)算機(jī)硬件，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備必須采取安全防護(hù)措施，從網(wǎng)絡(luò)層隔離互聯(lián)網(wǎng)和內(nèi)網(wǎng)，并對(duì)網(wǎng)關(guān)做病毒過(guò)濾和入侵行為檢測(cè)，配置不同分工的服務(wù)器，設(shè)置防火墻確保網(wǎng)絡(luò)訪問(wèn)安全，對(duì)數(shù)據(jù)加密傳輸并做好異地備份，加強(qiáng)軟件開(kāi)發(fā)和測(cè)試確保應(yīng)用程序安全。同時(shí)，要將日常技術(shù)安全檢查納入到企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理控制中。

第8篇

【關(guān)鍵詞】金融風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；管理策略

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融的健康平穩(wěn)發(fā)展是保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要前提條件。因此，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略的研究對(duì)于防范和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，確保資金安全，提高資金效益具有十分重要的意義。

一、研究背景

風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在的現(xiàn)象，任何企業(yè)都要面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都有風(fēng)險(xiǎn)。所以任何企業(yè)要想取得成功，都必須學(xué)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理。金融風(fēng)險(xiǎn)管理是特別針對(duì)金融行業(yè)而言，指因不確定因素的發(fā)生而給金融活動(dòng)造成的損失或者帶來(lái)的負(fù)面影響。這些不確定因素被稱為風(fēng)險(xiǎn)因素。風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容是分析風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的可能性、造成資金損失的大小以及制定有效的控制措施。風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程。從風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)開(kāi)始到風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，再由風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別到風(fēng)險(xiǎn)分析，到風(fēng)險(xiǎn)處理后的風(fēng)險(xiǎn)控制和反饋，最后又返回到提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，開(kāi)始新一輪的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程。

從20世紀(jì)70年代以來(lái)，全球金融風(fēng)波迭起，危機(jī)頻發(fā)，引起各國(guó)政府和金融界的廣泛關(guān)注。而隨著我國(guó)金融領(lǐng)域的進(jìn)一步改革與開(kāi)放，在原本比較薄弱的金融體制基礎(chǔ)上，金融市場(chǎng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的因素逐漸增加。因此，分析和研究金融風(fēng)險(xiǎn)根源以及金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略是具有重大現(xiàn)實(shí)意義的。

二、我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生根源和表現(xiàn)形式

我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有金融行業(yè)自身的特點(diǎn)，也有我國(guó)特殊國(guó)情下的產(chǎn)物。從金融行業(yè)內(nèi)在原因來(lái)看：

1．金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的綜合性和復(fù)雜性的特點(diǎn)與一定環(huán)境變化相結(jié)合，就會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，存在潛在的資金損失的可能性。如果處理不當(dāng)或者缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)控制措施時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)產(chǎn)生。

2．現(xiàn)有的金融管理理論和方法不能完全滿足現(xiàn)實(shí)需要，其分析基礎(chǔ)是在完全均衡假設(shè)和靜態(tài)假設(shè)下得出結(jié)論，卻要應(yīng)用于非均衡狀態(tài)的，復(fù)雜多變的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，必然常常遇到挫折和失敗。

3．金融管理人員能否根據(jù)環(huán)境變化做出正確決策并組織實(shí)施也是一個(gè)關(guān)鍵因素。如果不能完全做到，就會(huì)給金融管理目標(biāo)帶來(lái)不良影響，造成風(fēng)險(xiǎn)。

從外部環(huán)境來(lái)看：

1．我國(guó)處于社會(huì)轉(zhuǎn)型期，經(jīng)濟(jì)在快速發(fā)展，然而由于眾多原因，相應(yīng)的金融運(yùn)行有時(shí)緊縮、有時(shí)放松和再膨脹，加大了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的困難。

2．我國(guó)人民銀行側(cè)重于法規(guī)性監(jiān)管，忽視風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管，金融風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)薄弱，金融立法和執(zhí)法不健全，金融體系不規(guī)范。

3．我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制尚未健全，市場(chǎng)信用體制的建立更是任重而道遠(yuǎn)，許多企業(yè)改革不規(guī)范，造成巨額的銀行不良資產(chǎn)，給銀行信貸資金運(yùn)作帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

在我國(guó)金融業(yè)快速擴(kuò)張的同時(shí)，金融發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)隱患也在不斷加劇。具體有以下幾個(gè)方面的表現(xiàn)形式。

1．管理體制風(fēng)險(xiǎn)。這是指金融管理體制的不完善引起的資金損失或運(yùn)營(yíng)效益下降。由于在實(shí)際工作中的管理效率降低，監(jiān)督乏力的問(wèn)題，以及其內(nèi)部之間、與業(yè)務(wù)部門(mén)之間、與外部的經(jīng)濟(jì)單位之間，存在不協(xié)調(diào)和溝通不及時(shí)等問(wèn)題。管理體制風(fēng)險(xiǎn)是最大的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)的化解與防范極為重要。

2．金融交易信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手不能或不愿履行合同規(guī)約的條款而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。這是當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)比較突出的金融風(fēng)險(xiǎn)。雖然我國(guó)幾次從四大國(guó)有商業(yè)銀行劃出不良貸款，使不良貸款比率下降，但與其他國(guó)家相比，我們的不良貸款還是相當(dāng)高的。我國(guó)銀行自身約束不利，對(duì)債務(wù)人的法規(guī)約束軟化也是造成信用風(fēng)險(xiǎn)的原因。

3．金融改革風(fēng)險(xiǎn)。是指因出臺(tái)一項(xiàng)政策所帶來(lái)的負(fù)面作用。毫無(wú)疑問(wèn)，一項(xiàng)政策或改革的實(shí)踐是為解決現(xiàn)實(shí)中的突出問(wèn)題，但也可能在解決這個(gè)問(wèn)題的同時(shí)，又產(chǎn)生其他問(wèn)題。從風(fēng)險(xiǎn)的角度分析，就是又增加了一些新風(fēng)險(xiǎn)因素。這些風(fēng)險(xiǎn)因素，輕則影響政策或改革的成效，重則危及政策或改革的成敗。因此，政策風(fēng)險(xiǎn)是決策時(shí)首先應(yīng)該充分考慮的。

4．資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)包括資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和資金管理風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指沒(méi)有足夠的現(xiàn)金清償債務(wù)和保證客戶提取存款而給銀行帶來(lái)的損失的可能性。資金管理風(fēng)險(xiǎn)是指因資金被擠占挪用而不能滿足支儲(chǔ)需要或存儲(chǔ)不經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的負(fù)面作用。這種風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)將嚴(yán)重影響商業(yè)銀行。

5．金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)主要有技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。由于金融活動(dòng)和金融關(guān)系的復(fù)雜性，使得金融人員及有關(guān)業(yè)務(wù)人員在工作中可能出現(xiàn)技術(shù)性差錯(cuò)而帶來(lái)?yè)p失。例如隨著金融辦公自動(dòng)化的提高和金融管理任務(wù)的增加，線路故障、操作失誤、黑客入侵、數(shù)據(jù)丟失、業(yè)務(wù)差錯(cuò)等問(wèn)題時(shí)有發(fā)生。道德風(fēng)險(xiǎn)是指因金融人員道德品質(zhì)下降，給資金安全帶來(lái)的負(fù)面影響。在金融活動(dòng)中，有些金融人員抓住各種機(jī)會(huì)以各種似是而非的名目、借口和手段侵吞公款的事件屢見(jiàn)不鮮。

6．利率匯率風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)銀行業(yè)及吸收存款的金融機(jī)構(gòu)之間時(shí)常會(huì)互相競(jìng)爭(zhēng)抬高存款利率，收攬儲(chǔ)蓄。這種競(jìng)爭(zhēng)方式使得利率風(fēng)險(xiǎn)大大增加。此外，國(guó)際金融市場(chǎng)匯率變動(dòng)頻繁，直接影響外匯資產(chǎn)，使我國(guó)商業(yè)銀行面臨高匯率風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的策略研究

我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀是值得人們擔(dān)憂的。建立符合金融行業(yè)戰(zhàn)略定位的科學(xué)、完整、高效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，是我國(guó)金融行業(yè)亟待解決的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。從宏觀角度看，我們應(yīng)該采取以下策略：

1．完善金融法制法規(guī)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，需要成熟的金融法制法規(guī)來(lái)防止金融犯罪。1993年起，我國(guó)著手的金融領(lǐng)域法制建設(shè)已經(jīng)基本形成。法律手段作為金融風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的重要手段日益發(fā)揮出應(yīng)有的作用。但是要達(dá)到理想的效果還有待于法律法規(guī)的進(jìn)一步完善。

2．加快發(fā)展和完善金融市場(chǎng)。加快發(fā)展和完善金融市場(chǎng)是推進(jìn)金融體制改革的一項(xiàng)重要前提。這些工作包括建立全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)，真正實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化；完善票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)為企業(yè)和銀行短期融資創(chuàng)造條件；加快資本市場(chǎng)發(fā)展，適度擴(kuò)大股票和企業(yè)債券市場(chǎng)規(guī)模。國(guó)家要繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，并保持必要的力度。以期在保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和低通貨膨脹率的同時(shí)，繼續(xù)保持國(guó)際收支的基本平衡，從而保持宏觀經(jīng)濟(jì)的總量平衡和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外均衡，進(jìn)一步增強(qiáng)我國(guó)抵御國(guó)際投機(jī)勢(shì)力和國(guó)際金融風(fēng)波沖擊的能力，實(shí)現(xiàn)有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理。

3、加強(qiáng)金融監(jiān)管。金融監(jiān)管是防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的必要條件。加強(qiáng)金融監(jiān)管需要從目前的法規(guī)性監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管轉(zhuǎn)變，從單一的現(xiàn)場(chǎng)檢查向現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)檢查并重轉(zhuǎn)變。逐步健全對(duì)金融機(jī)構(gòu)的接管、終止、兼并和破產(chǎn)等制度，以及對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的離任審計(jì)制度、要建立金融監(jiān)管責(zé)任制。監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)質(zhì)量。

從金融風(fēng)險(xiǎn)管理具體操作上，我們可以采取以下策略：

1．對(duì)金融操作人員強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。把風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)貫穿于金融人員的工作中，深入到金融部門(mén)內(nèi)部，使他們?cè)谧⒅毓ぷ鞒晒耐瑫r(shí)，要善于及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能的風(fēng)險(xiǎn)。只有在金融部門(mén)內(nèi)部形成風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的氛圍，開(kāi)展金融風(fēng)險(xiǎn)管理才有可能。

2．制定金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)制。在找出潛在的風(fēng)險(xiǎn)之后，估計(jì)和預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和將造成的損失是非常的重要的。風(fēng)險(xiǎn)造成的損失取決于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和嚴(yán)重程度。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度可以使風(fēng)險(xiǎn)分析定量化，為選擇最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理策略提供可靠依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)制就是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和衡量的基礎(chǔ)上，對(duì)它們進(jìn)行排序，列入不同的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別一般有高頻率高損失、高頻率低損失、低頻率高損失和低頻率低損失四種類型。相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略的選擇也有、風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)自留四種?？梢杂脕?lái)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。

第9篇

[關(guān)鍵詞]金融風(fēng)暴；銀行；次貸危機(jī)

[中圖分類號(hào)]F830[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2013）9-0057-02

2008年，一場(chǎng)金融風(fēng)暴席卷全球。隨著次級(jí)信貸房屋危機(jī)的發(fā)生，那些將信用貸款列為主要標(biāo)的證券，或者稱為信用衍生性產(chǎn)品，沖擊到了許多大型的公司，比如HBOS、美國(guó)國(guó)際集團(tuán)、美林證券等。而原本的世界第四大投行雷曼兄弟，這個(gè)曾經(jīng)被《商業(yè)周刊》評(píng)出的2000年最佳投資銀行，最終丟盔卸甲，在2008年9月15日宣布申請(qǐng)了破產(chǎn)保護(hù)，鎩羽而歸。而其他的大型金融機(jī)構(gòu)也未能幸免。華盛頓互惠銀行、摩根士丹利和高盛證券等，這些曾經(jīng)的金融霸主，都開(kāi)始面臨巨大的壓力，資本外逃、股市暴跌，它們不幸成為了金融危機(jī)的犧牲品。

這些曾經(jīng)實(shí)力雄厚、產(chǎn)品新穎，又具有優(yōu)質(zhì)服務(wù)的多元化金融機(jī)構(gòu)是如何走上不歸路的呢？當(dāng)然，導(dǎo)火索是由于美國(guó)購(gòu)房者資質(zhì)越來(lái)越低使得其違約率超過(guò)了證券化計(jì)算的最高值，從而導(dǎo)致幾乎占據(jù)了美國(guó)全部房屋貸款的兩家房屋貸款中介——房地美和房利美發(fā)生危機(jī)，這便是次貸危機(jī)。羊群效應(yīng)導(dǎo)致了人們的恐慌，他們善于根據(jù)領(lǐng)頭羊——即主要投資者的經(jīng)濟(jì)行為來(lái)改變自己的行為。最終次貸危機(jī)就這樣演變成了金融危機(jī)。然而這只是導(dǎo)火索，究其深層原因，美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)行的低利率的貨幣政策、松懈的對(duì)衍生工具和信用評(píng)級(jí)的金融監(jiān)管以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)失衡，都是造成2008年金融危機(jī)的必要因素。其中，金融監(jiān)管不力是一個(gè)很重要的原因，它導(dǎo)致了泡沫經(jīng)濟(jì)，使全球深受其害。

1美國(guó)銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

金融風(fēng)暴無(wú)疑給了美國(guó)當(dāng)頭一棒。然而值得慶幸的是，美國(guó)閉門(mén)自省，已經(jīng)開(kāi)始重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)管理。想象曾經(jīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理只能蝸居在交易大廳的地下，而如今揚(yáng)眉吐氣地坐在前臺(tái)揮斥方遒，甚至加入了公司的最高管理層，這正是歸功于2010年7月16日美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)的金融監(jiān)管改革法案。

目前美國(guó)銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力正在逐步增強(qiáng)。汲取了次貸危機(jī)由于貸款而造成風(fēng)險(xiǎn)的教訓(xùn)，現(xiàn)在美國(guó)銀行業(yè)開(kāi)始著重評(píng)估借款人的違約率，同時(shí)提高了貸款的授信標(biāo)準(zhǔn)。一方面，銀行在以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)對(duì)貸款定價(jià)，另一方面，銀行開(kāi)始減少“一攬子買賣”，通過(guò)新穎的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)來(lái)分散信貸風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，僅僅對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)采取措施是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。無(wú)論是信貸風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)還是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理在全面性和靈活性上都有了很大的提高。

次貸危機(jī)挑戰(zhàn)了美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，之前幾年的良性市場(chǎng)環(huán)境導(dǎo)致銀行胃口大開(kāi)，從而放松了監(jiān)管。而現(xiàn)在，銀行反省之后開(kāi)始重視風(fēng)險(xiǎn)衡量和控制，并通過(guò)資產(chǎn)組合多元化技術(shù)分散風(fēng)險(xiǎn)，采用金融衍生工具轉(zhuǎn)移和縮減風(fēng)險(xiǎn)?？偟膩?lái)說(shuō)，目前美國(guó)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展呈現(xiàn)了良好的態(tài)勢(shì)。

2中國(guó)銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

匯集各路金融精英的陸家嘴論壇在2011年提出的主題為“新時(shí)期的金融體系及其宏觀管理”，這體現(xiàn)出了在經(jīng)歷了金融風(fēng)暴之后各國(guó)對(duì)金融管理的重視。在2011年5月20日的陸家嘴論壇午宴上，中國(guó)工商銀行行長(zhǎng)姜建清指出，新一輪國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的波動(dòng)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化帶來(lái)新挑戰(zhàn)，中國(guó)銀行業(yè)在信用、市場(chǎng)、流動(dòng)性等各類風(fēng)險(xiǎn)的管理難度加大。簡(jiǎn)而言之，中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理前景并不可觀。

從對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)的分析就能很好地證明這一點(diǎn)。巴塞爾在這之中占到了舉足輕重的作用。目前中國(guó)銀行業(yè)的建設(shè)都是基于BaselⅡ的。 那么它究竟能給我們帶來(lái)什么呢？眾所周知，BaselⅡ需要用到大量的、涉及各個(gè)范疇的數(shù)據(jù)，一方面，這加大了銀行的工作量；另一方面，出錯(cuò)的概率也增大了。更重要的是，現(xiàn)在中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，無(wú)論是框架還是模塊，都是借助于外資咨詢機(jī)構(gòu)的，比如S&P，F(xiàn)itch等。不能自己動(dòng)手豐衣足食的方法加大了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的成本，同時(shí)，即便是經(jīng)驗(yàn)豐富的外資咨詢機(jī)構(gòu)也達(dá)不到對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的全面了解，因此它只能做到大體全面的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃，而究竟是否具有針對(duì)性則仍是有待考究的問(wèn)題?？偟膩?lái)說(shuō)，中國(guó)銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理是亟待提高的。

3國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)比

由于歷史和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)的發(fā)展方向和趨勢(shì)都不盡相同。這里簡(jiǎn)單從單方面比較國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)分析兩者的差異。

31房地產(chǎn)貸款

比較美國(guó)和中國(guó)銀行業(yè)的房地產(chǎn)貸款管理模式，發(fā)現(xiàn)美國(guó)有一個(gè)很值得借鑒的方案——房地產(chǎn)抵押貸款證券化。所謂房地產(chǎn)抵押貸款證券化，顧名思義，就是當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)收益十分可觀的時(shí)候，即使某美國(guó)公民的信用評(píng)級(jí)很低，貸款之后還款能力不強(qiáng)，但是考慮到他們擁有的房子本身的價(jià)值，銀行還是傾向于批準(zhǔn)貸款。但是隨著銀行放貸的增多，銀行自身的投資怎么辦呢？將兩者中和，銀行就將貸款轉(zhuǎn)為高利息債券，出售給購(gòu)買人，而購(gòu)買人的收益則是從貸款人還的利息中得來(lái)。這是一個(gè)很明智的做法，既貸了款又不會(huì)造成資金流失。除了風(fēng)險(xiǎn)貸款證券化之外，風(fēng)險(xiǎn)貸款出售、銀行跨業(yè)經(jīng)營(yíng)等，都是美國(guó)銀行對(duì)房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理采用的措施。

相比來(lái)說(shuō)，中國(guó)銀行業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)管理就相形見(jiàn)絀了。美國(guó)銀行的思想大多是，做好預(yù)防準(zhǔn)備，在事前將風(fēng)險(xiǎn)控制住，未雨綢繆；而中國(guó)的銀行則喜歡做善后工作，相對(duì)來(lái)說(shuō)較為被動(dòng)。事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)管理的首要任務(wù)就是樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)。而目前中國(guó)銀行業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為薄弱，這也就導(dǎo)致了國(guó)家對(duì)這方面的重視度不夠，因此現(xiàn)在中國(guó)銀行業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善、不健全。同時(shí)，當(dāng)遇到貸款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，處理的方式也較為單一，主要是積極催繳。近年來(lái)才加大了拍賣和擔(dān)保力度。因此，中國(guó)銀行業(yè)的房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理與國(guó)外還是相差甚遠(yuǎn)。

32風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管

美國(guó)的主要監(jiān)管方式為以法規(guī)為準(zhǔn)繩的規(guī)范化監(jiān)管方式。一方面，政府對(duì)銀行的監(jiān)管更加嚴(yán)格周密；另一方面，社會(huì)監(jiān)管對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管也貢獻(xiàn)良多，無(wú)論是行業(yè)自律組織，還是審計(jì)組織等。更重要的是，西方國(guó)家傾向于共同研討來(lái)制定政策進(jìn)行監(jiān)管。它們通過(guò)組織會(huì)議的方式來(lái)商討近期各銀行出現(xiàn)的矛盾和弊端，然后共同制定政策和法規(guī)來(lái)解決。這種互惠互利的行為目前中國(guó)還未實(shí)施。相比來(lái)說(shuō)，中國(guó)目前的監(jiān)管措施并不規(guī)范。監(jiān)管責(zé)任沒(méi)有落實(shí)到人，而且風(fēng)險(xiǎn)信息披露很不充分，更不要說(shuō)外部監(jiān)管的名存實(shí)亡。這種現(xiàn)象一方面是由于監(jiān)管方式不適應(yīng)時(shí)展，另一方面是由于對(duì)未雨綢繆的忽視。因此，中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管手段尚待提高。

33風(fēng)險(xiǎn)管理手段

金融衍生品是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)新穎且有效的手段。目前美國(guó)的金融衍生品種類繁多，是全球交易所金融衍生品交易的主要市場(chǎng)。同時(shí)，金融創(chuàng)新已經(jīng)成為了它們不可或缺的一部分。當(dāng)然，金融衍生品不是完全可靠的。金融風(fēng)暴的誘因之一便是美國(guó)依托次貸產(chǎn)品的金融衍生品數(shù)量上遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于次級(jí)貸本身。除了金融衍生品之外，在美國(guó)，不斷開(kāi)發(fā)新的風(fēng)險(xiǎn)管理手段也提上了議程。而中國(guó)目前的金融衍生品種類寥寥可數(shù)，并且IT技術(shù)跟不上形勢(shì)的發(fā)展，因此信息系統(tǒng)也不完善，相比來(lái)說(shuō)較美國(guó)相去甚遠(yuǎn)。因此，中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段需要進(jìn)一步加強(qiáng)。

總的來(lái)說(shuō)，美國(guó)銀行業(yè)和中國(guó)銀行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理上有很大區(qū)別，而中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管也需要進(jìn)一步提高。當(dāng)然，這不是說(shuō)美國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式就是完美的，它也有很多不足之處，并且它的手段也未必適用于中國(guó)。中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)該采取取其精華去其糟粕的態(tài)度來(lái)借鑒美國(guó)銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式，才能有所提高。

4對(duì)中國(guó)銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式的探索

41將外部助力逐漸轉(zhuǎn)化成內(nèi)部力量

首先我們要明確BaselⅡ?qū)τ谖覀兊淖饔?。它可以是助力也可以是阻力。為了解決數(shù)據(jù)問(wèn)題，可以建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)信息平臺(tái)，資源共享，提高了準(zhǔn)確率。同時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)凝聚在一起，著眼于突破關(guān)鍵的技術(shù)，制定適合中國(guó)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則，自力開(kāi)發(fā)，才能將外部助力轉(zhuǎn)化為內(nèi)部力量。

42通過(guò)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新來(lái)創(chuàng)建金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式

后危機(jī)時(shí)期，全球都在力挽狂瀾，經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新變成了不可或缺的一部分。新興市場(chǎng)商機(jī)無(wú)限，比如電子商務(wù)市場(chǎng)等，都可以成為銀行開(kāi)拓新業(yè)務(wù)，創(chuàng)建新的管理模式的助力。

43借鑒國(guó)外的管理方式

借鑒國(guó)外的金融風(fēng)險(xiǎn)管理方式，開(kāi)發(fā)國(guó)際市場(chǎng)，同時(shí)了解國(guó)外銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，將其融合中國(guó)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，同時(shí)通過(guò)壓力測(cè)試來(lái)檢驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)管理手段的可行性。這是經(jīng)濟(jì)全球化的一個(gè)手段，通過(guò)開(kāi)發(fā)國(guó)際市場(chǎng)，將全球的經(jīng)濟(jì)融合在一起，也有助于開(kāi)發(fā)更好的風(fēng)險(xiǎn)管理手段。

在房地產(chǎn)貸款方面，應(yīng)該多借鑒和學(xué)習(xí)國(guó)外的管理方案，比如風(fēng)險(xiǎn)貸款證券化、風(fēng)險(xiǎn)貸款出售、銀行跨業(yè)經(jīng)營(yíng)等，并對(duì)這一項(xiàng)有足夠的重視，完善其風(fēng)險(xiǎn)管理體制，使其多樣化，強(qiáng)效化；在風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管方面，加強(qiáng)法規(guī)監(jiān)管和外部監(jiān)管，同時(shí)，多與其他國(guó)家溝通，就各自的銀行業(yè)提出問(wèn)題和矛盾，然后共同解決，這樣，一方面加強(qiáng)了與其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)溝通；另一方面也便于解決各種棘手的問(wèn)題；在風(fēng)險(xiǎn)管理手段的方面，加強(qiáng)銀行內(nèi)部控制，同時(shí)重視金融創(chuàng)新，不斷開(kāi)發(fā)金融衍生品和新的金融風(fēng)險(xiǎn)管理的手段，提高IT技術(shù)和其他各方面科學(xué)技術(shù)，加強(qiáng)金融信息的時(shí)效性和準(zhǔn)確性，有效地達(dá)到資源共享。

一言以蔽之，面對(duì)并不客觀的中國(guó)銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，中國(guó)應(yīng)該正視問(wèn)題，并不斷完善，才能讓經(jīng)濟(jì)蓬勃興起。面對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題，中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)該完善其風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)金融監(jiān)管，才能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定繁榮和又好又快發(fā)展，同時(shí)也可以處變不驚地應(yīng)對(duì)席卷世界的金融風(fēng)暴。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳游巴克萊銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐及其啟示[J].財(cái)經(jīng)科學(xué)，2011（12）