時(shí)間：2023-06-07 16:19:26
導(dǎo)語(yǔ)：在金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)的撰寫(xiě)旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐教學(xué)創(chuàng)新型人才一、引言
實(shí)踐教學(xué)是教師鼓勵(lì)和組織學(xué)生運(yùn)用所學(xué)的理論知識(shí)，借助于一定的技術(shù)手段去驗(yàn)證理論和解決實(shí)際生活中的問(wèn)題，并在驗(yàn)證理論和解決實(shí)際問(wèn)題的過(guò)程中豐富和發(fā)展理論，從而使學(xué)生分析和解決問(wèn)題的能力及創(chuàng)新能力得到提高的教學(xué)環(huán)節(jié)。實(shí)踐教學(xué)，是培養(yǎng)具有創(chuàng)新意識(shí)的高素質(zhì)人才的重要環(huán)節(jié)，是理論聯(lián)系實(shí)際、培養(yǎng)學(xué)生掌握科學(xué)方法和提高動(dòng)手能力的重要平臺(tái)。在高等教育中重視和強(qiáng)化實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，對(duì)培養(yǎng)全面發(fā)展的創(chuàng)新型人才有著十分重要的意義。
目前，大學(xué)實(shí)踐教學(xué)在教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方式、師資隊(duì)伍、硬件設(shè)施等方面存在諸多問(wèn)題，無(wú)法承擔(dān)和進(jìn)行“大學(xué)科、大平臺(tái)”的綜合性實(shí)驗(yàn)，嚴(yán)重地影響了高校人才培養(yǎng)的質(zhì)量。同時(shí)，現(xiàn)有實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容體系多從教師視角出發(fā)，并未基于學(xué)生視角對(duì)實(shí)踐教學(xué)進(jìn)行劃分。本文立足于學(xué)生習(xí)得角度，以實(shí)踐教學(xué)對(duì)學(xué)生知識(shí)、行為、素質(zhì)的改變程度為劃分依據(jù)，構(gòu)建更加合理的以培養(yǎng)創(chuàng)新人才為目標(biāo)的實(shí)踐教學(xué)體系，充分發(fā)揮實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)在人才培養(yǎng)中的重要作用。
二、創(chuàng)新人才培養(yǎng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理教學(xué)的新要求
1.實(shí)踐教學(xué)是創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的重要途徑
創(chuàng)新人才培養(yǎng)貫穿于人才培養(yǎng)的全過(guò)程，滲透到教學(xué)過(guò)程的各個(gè)方面，其中最重要的一環(huán)是實(shí)踐教學(xué)。實(shí)踐教學(xué)包含實(shí)驗(yàn)、實(shí)踐、課程設(shè)計(jì)、實(shí)習(xí)等一系列實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，具有很強(qiáng)的直觀性和操作性，是對(duì)理論教學(xué)的補(bǔ)充和拓展，是為學(xué)生提供一個(gè)將理論知識(shí)轉(zhuǎn)化為行為能力的重要環(huán)節(jié)。相對(duì)于理論教學(xué)而言，實(shí)踐教學(xué)更加突出學(xué)生主體，促進(jìn)其主動(dòng)建構(gòu)科學(xué)的知識(shí)體系，強(qiáng)調(diào)知識(shí)、情、意、能的高級(jí)復(fù)合作用，提高學(xué)生的實(shí)踐能力，培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新思維，鍛煉學(xué)生的科研能力，激發(fā)學(xué)生的創(chuàng)業(yè)意識(shí)。實(shí)踐教學(xué)是培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新精神和實(shí)踐能力的重要途徑。隨著高等學(xué)校辦學(xué)功能的逐步拓展，現(xiàn)有的實(shí)驗(yàn)教學(xué)體系難以滿(mǎn)足素質(zhì)教育以及創(chuàng)新教育的要求，整合現(xiàn)有實(shí)驗(yàn)教學(xué)資源，構(gòu)建新型實(shí)踐教學(xué)模式成為當(dāng)前高校提高教學(xué)質(zhì)量的重要途徑。
2.風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐教學(xué)是金融學(xué)微觀化發(fā)展的必然要求
現(xiàn)代金融學(xué)的一個(gè)突出特點(diǎn)，是微觀金融的蓬勃發(fā)展，金融學(xué)專(zhuān)業(yè)中的金融風(fēng)險(xiǎn)管理是微觀金融領(lǐng)域的重要內(nèi)容，涉及到投資風(fēng)險(xiǎn)管理、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理等眾多學(xué)科與課程。風(fēng)險(xiǎn)管理是金融類(lèi)大學(xué)生高年級(jí)開(kāi)設(shè)的專(zhuān)業(yè)必修課，該課程是在綜合運(yùn)用前期多門(mén)專(zhuān)業(yè)課的基礎(chǔ)上系統(tǒng)學(xué)習(xí)新的內(nèi)容，使學(xué)生專(zhuān)業(yè)知識(shí)體系得到完善和深化，對(duì)于提高學(xué)生的專(zhuān)業(yè)知識(shí)技能和綜合素質(zhì)具有積極意義。同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐教學(xué)是適應(yīng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)科性質(zhì)的要求，是適應(yīng)新的就業(yè)方式的需要，是提高教師素質(zhì)的有效途徑，是培養(yǎng)金融學(xué)專(zhuān)業(yè)創(chuàng)新型人才的重要途徑。
三、基于創(chuàng)新人才培養(yǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐教學(xué)模式
1.構(gòu)建基于創(chuàng)新人才培養(yǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐教學(xué)教學(xué)體系
以實(shí)驗(yàn)室實(shí)驗(yàn)研究為載體，構(gòu)建以金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)驗(yàn)室為平臺(tái)，包含證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理、保險(xiǎn)與理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理、國(guó)際資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理、公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理六大模塊的“平臺(tái)+模塊”實(shí)踐教學(xué)模式。通過(guò)優(yōu)化金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容，構(gòu)建科學(xué)的實(shí)踐教學(xué)計(jì)劃，具體包括以下六個(gè)方面：
（1）證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理包括：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)與政治風(fēng)險(xiǎn)六類(lèi)）與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)四類(lèi)）管理。
（2）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理包括：信貸風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)管理。
（3）衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理包括：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期四大類(lèi)金融衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)的管理。
（4）保險(xiǎn)與理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理包括：內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)（產(chǎn)品設(shè)計(jì)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、核保風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)、再保風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債配置風(fēng)險(xiǎn)等）與外部風(fēng)險(xiǎn)（保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)）的管理。
（5）國(guó)際資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理包括：外匯風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管理。
（6）公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理包括：公司投資風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、股利政策風(fēng)險(xiǎn)、公司治理風(fēng)險(xiǎn)管理。
2.建立基于創(chuàng)新人才培養(yǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐教學(xué)模式
將智能Agent技術(shù)引入實(shí)踐教學(xué)管理，開(kāi)發(fā)基于Agent技術(shù)的智能化開(kāi)放式實(shí)踐教學(xué)及管理系統(tǒng)。將開(kāi)放式實(shí)踐教學(xué)的過(guò)程管理與實(shí)驗(yàn)室多媒體教學(xué)和具體實(shí)驗(yàn)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)實(shí)踐教學(xué)網(wǎng)絡(luò)化智能管理，形成從學(xué)生提出實(shí)驗(yàn)申請(qǐng)到學(xué)生完成實(shí)驗(yàn)、成績(jī)的一整套網(wǎng)絡(luò)管理的先進(jìn)運(yùn)作模式，全面實(shí)現(xiàn)實(shí)驗(yàn)課程與實(shí)踐項(xiàng)目的查詢(xún)、申請(qǐng)、審批、授權(quán)、實(shí)驗(yàn)、考核等實(shí)踐環(huán)節(jié)的開(kāi)放式管理，提高學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性和創(chuàng)新、合作精神。
通過(guò)構(gòu)建開(kāi)放式的實(shí)踐教學(xué)模式，使學(xué)生能夠掌握金融風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)基本知識(shí)和基本技能，提高學(xué)生理論和實(shí)際相結(jié)合的能力、分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力、動(dòng)手實(shí)踐和創(chuàng)新創(chuàng)造的能力，培養(yǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新型人才。
3.基于創(chuàng)新人才培養(yǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐教學(xué)實(shí)施途徑與保障措施
首先，運(yùn)用心理契約理論建立事前、事中、事后控制體系，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐教學(xué)質(zhì)量進(jìn)行全過(guò)程控制。其次，從優(yōu)化課程結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)師資隊(duì)伍建設(shè)、搭建實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)平臺(tái)、建立有效的實(shí)踐教學(xué)評(píng)價(jià)體系、以及加強(qiáng)制度建設(shè)，強(qiáng)化實(shí)踐教學(xué)管理等方面設(shè)計(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐教學(xué)實(shí)施的路徑與保障措施。第三，強(qiáng)化教學(xué)、科研、社會(huì)服務(wù)的良性互動(dòng)，將公司金融的實(shí)驗(yàn)研究與實(shí)踐教學(xué)相互結(jié)合，將實(shí)驗(yàn)教學(xué)作為實(shí)踐教學(xué)的重要載體，豐富實(shí)踐教學(xué)的內(nèi)涵。
四、結(jié)束語(yǔ)
本文從創(chuàng)新人才培養(yǎng)的視角分析實(shí)踐教學(xué)，將實(shí)驗(yàn)教學(xué)作為實(shí)踐教學(xué)的重要載體，豐富了實(shí)踐教學(xué)的內(nèi)涵。通過(guò)構(gòu)建開(kāi)放式實(shí)踐教學(xué)模式，建立“平臺(tái)+模塊”的金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐教學(xué)體系，設(shè)計(jì)了實(shí)踐教學(xué)實(shí)施的路徑與保障措施，為金融風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)提供了重要的參考。
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關(guān)鍵詞：金融預(yù)測(cè)；金融評(píng)估；市場(chǎng)
中圖分類(lèi)號(hào)：E52 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）09-0350-01
引言
雖然金融市場(chǎng)的價(jià)格都是隨機(jī)，不確定的，但仍然與金融市場(chǎng)中的部分因素存在一定的關(guān)聯(lián)性，所以人們還是會(huì)事先采用金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和評(píng)估的方式，來(lái)降低企業(yè)破產(chǎn)和違約，投資決策失誤的可能性，降低風(fēng)險(xiǎn)，保障有效收益。
一、金融風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)
對(duì)于金融市場(chǎng)而言，其風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)比較多，本文將主要闡述幾種常見(jiàn)的形式，一是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，其涵蓋了利率和匯率，主要是銀行利率和匯率的上調(diào)和下降所引起的風(fēng)險(xiǎn)，但由于我國(guó)的匯率并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)全面的開(kāi)放，因此對(duì)于市場(chǎng)而言，主要來(lái)源還是利率風(fēng)險(xiǎn)。二是信用風(fēng)險(xiǎn)，這也是現(xiàn)階段出現(xiàn)頻率較高的風(fēng)險(xiǎn)之一，主要是由于個(gè)人或是企業(yè)到期償還不了所貸款的金額，給金融機(jī)構(gòu)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。三是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，其風(fēng)險(xiǎn)的存在意味著資金的不足，從而影響了營(yíng)運(yùn)能力。四是管理風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論是哪種企業(yè)類(lèi)型，如果在管理上或是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事先控制上存在操作失誤等問(wèn)題都會(huì)帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)，危及企業(yè)的生存和發(fā)展。
二、關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)與金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析
1.金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析
（1）對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的認(rèn)識(shí)。對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)最基本的是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有所識(shí)別，即能收集到造成風(fēng)險(xiǎn)損失的原因，影響因素的類(lèi)別以及對(duì)于哪些具體風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該事先有所考慮等方面的認(rèn)識(shí)，而相對(duì)于類(lèi)似的市場(chǎng)、信用或是流動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)，則有具體的預(yù)測(cè)指標(biāo)和內(nèi)容。比如信用風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)過(guò)往的信用狀況，盈利能力，資本，擔(dān)保物以及行業(yè)環(huán)境等因素來(lái)進(jìn)行事先的預(yù)測(cè)，而流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)則可以通過(guò)流動(dòng)性比例，其中企業(yè)一般需要超過(guò)百分之百的比例，銀行是不小于百分之二十五的比例，另外還有貸款比例，超額備付金以及定資金比率等指標(biāo)來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)。
（2）關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)方法分析。對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)一般方式可以通過(guò)一是風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別，比如一項(xiàng)工業(yè)投資活動(dòng)，包括對(duì)生產(chǎn)的工藝、原材料，操作條件做大致的了解，掌握風(fēng)險(xiǎn)源。二是關(guān)于金融投資項(xiàng)目事件的前后關(guān)聯(lián)性進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析。三是金融風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查分析，涉及到財(cái)務(wù)報(bào)表和其他經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的分析，但由于任何一種風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)方式都不能全面的指出風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)別和程度，而且也不能通過(guò)一兩次的調(diào)查和分析，得出所存在的具體風(fēng)險(xiǎn)，因此要結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)單位的性質(zhì)、規(guī)模和結(jié)合多種方式，對(duì)復(fù)雜和深層次的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行認(rèn)識(shí)和預(yù)測(cè)。
除此之外應(yīng)用較多的還有馬爾科夫的預(yù)測(cè)方法，主要作用于對(duì)貸款的回收率和商品市場(chǎng)的占有率預(yù)測(cè)，由此看出它既適用于金融機(jī)構(gòu)，也適用于非金融機(jī)構(gòu)，這種方式主要是通過(guò)運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)中的概率原理，發(fā)現(xiàn)投資者應(yīng)按照合理的比例來(lái)進(jìn)行不同的投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。另外對(duì)貸款回收率的預(yù)測(cè)一是假定預(yù)測(cè)對(duì)象可能存在的狀況是不變的，二是假定貸款的條款不變，三是僅僅與前一期的回款情況相關(guān)，在這些條件的基礎(chǔ)上，起到了幫助投資者有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用。根據(jù)這種分析方式可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)需要科學(xué)的分析工具，并加大對(duì)金融信息的收集和研究，才能得到較為準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)結(jié)果。
2.金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析
（1）明確風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的指標(biāo)。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言一是確認(rèn)資產(chǎn)的質(zhì)量，是否具有一定的資金流動(dòng)性和能保證生存以及發(fā)展的能力，是否存在不良貸款的情況，另外資金有充足的金融機(jī)構(gòu)也并不表達(dá)其流動(dòng)性的水平很高，如果流動(dòng)性剩余較多反而也會(huì)影響到資金的盈利能力，所以要有度的評(píng)估。二是收益的合理性，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，收益是否真實(shí)合理是判斷其盈利能力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)其經(jīng)營(yíng)是否符合國(guó)家法律規(guī)范，是否存在違規(guī)操作和具有潛在的支付風(fēng)險(xiǎn)等因素也是衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。三是管理的健全性，在治理結(jié)構(gòu)、審計(jì)以及內(nèi)部控制的管理上是否有嚴(yán)格的制度和政策，這也是規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的有效指標(biāo)。
除此之外，對(duì)于非金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)則需要結(jié)合宏觀和微觀兩個(gè)層面進(jìn)行，其中宏觀方面主要考慮與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行相關(guān)的金融指標(biāo)，包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、物價(jià)水平等內(nèi)容，而微觀體現(xiàn)在金融市場(chǎng)中供求關(guān)系的利率、匯率等方面，以及包含前文所述關(guān)于金融機(jī)構(gòu)的財(cái)政狀況方面的內(nèi)容。
（2]關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法分析。主要針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估一是的加權(quán)評(píng)估方法，對(duì)可能影響或是引起金融風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行加權(quán)，通過(guò)計(jì)算對(duì)金融機(jī)構(gòu)所存在的風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行判斷。比如對(duì)于得分低于50分的則為有問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)，其存在的風(fēng)險(xiǎn)程度較高，低于20分則被判斷成有危險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)程度極高。二是通過(guò)特征值來(lái)進(jìn)行評(píng)估，一般而言如果盈利能力、不良貸款率或是資產(chǎn)的流動(dòng)性比例超過(guò)了同行業(yè)的平均水平或是監(jiān)管局所定下的標(biāo)準(zhǔn)線，都屬于存在一定風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。同理非金融機(jī)構(gòu)也可以采用類(lèi)似的方法，設(shè)立金融風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，包括安全，基本安全，警惕以及危險(xiǎn)，比如財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)估就是通過(guò)財(cái)政債務(wù)依存率，國(guó)債負(fù)擔(dān)率以及財(cái)政收入占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重，如果財(cái)政債務(wù)依存率大于五十則風(fēng)險(xiǎn)較大，國(guó)債負(fù)擔(dān)率超過(guò)二十五代表危險(xiǎn)，財(cái)政收入占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重小于十五危險(xiǎn)系數(shù)較大。
【關(guān)鍵詞】金融創(chuàng)新 金融風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理
一、金融創(chuàng)新條件下，金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系
（1）金融創(chuàng)新的發(fā)展伴隨著新的金融風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)中，收益與風(fēng)險(xiǎn)總是并存的。相應(yīng)地，收益越高，伴隨的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)也就越高，這一點(diǎn)在金融市場(chǎng)中也不例外。收益必定伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，金融創(chuàng)新產(chǎn)品也是一樣的，它也不能消除風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)說(shuō)，金融創(chuàng)新只是在微觀層面上稍稍減少了金融風(fēng)險(xiǎn)，而在宏觀層面上卻是將金融風(fēng)險(xiǎn)從一邊的風(fēng)險(xiǎn)回避者轉(zhuǎn)移到另一邊的風(fēng)險(xiǎn)偏好者，以新的方式進(jìn)行了重新組合，使得金融體系的總體金融風(fēng)險(xiǎn)并未因此而下降。
（2）金融風(fēng)險(xiǎn)與金融創(chuàng)新相互促進(jìn)。一方面，我們說(shuō)，加大對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理在很大程度上推進(jìn)了金融創(chuàng)新的發(fā)展；另一方面，金融創(chuàng)新推動(dòng)了金融風(fēng)險(xiǎn)在管理上的發(fā)展。也就是說(shuō)，金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)是一種相互促進(jìn)的關(guān)系。當(dāng)前，金融風(fēng)險(xiǎn)正在不斷加大，而且人們對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)在管理上的需求也比以往更加的迫切，所以金融風(fēng)險(xiǎn)的管理也就顯得愈加重要，因此我國(guó)要加大對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。人們的避險(xiǎn)需求在持續(xù)增加，各種新型的金融風(fēng)險(xiǎn)的管理工具也紛紛涌現(xiàn)了出來(lái)。但是，金融創(chuàng)新是金融業(yè)為了逃避金融監(jiān)管而進(jìn)行的，它使得原有的金融監(jiān)管失效。于是，金融監(jiān)管部門(mén)的管理者便制定出更加嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋O(jiān)管措施和方法，用來(lái)約束金融業(yè)的各種不規(guī)范行為，可是約束的結(jié)果卻是更為高級(jí)的金融創(chuàng)新形態(tài)的出現(xiàn)。我們?cè)谡J(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)與金融創(chuàng)新的關(guān)系時(shí)，要清楚地看到這一點(diǎn)。
二、正確認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)金融創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)
（1）金融創(chuàng)新帶來(lái)的資產(chǎn)證券化加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式，它從另一方面提高了資產(chǎn)的流動(dòng)性，也是一種有效的金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施。一般情況下，一個(gè)企業(yè)想要將資產(chǎn)證券化，這些資產(chǎn)必須是質(zhì)量較好的。雖然資產(chǎn)證券化有著很多的好處，但是它也給貨幣當(dāng)局帶來(lái)巨大的壓力。證券化的資產(chǎn)也具有一定的交易流動(dòng)能力，從一定程度上打破了貨幣交易的壟斷局面，同時(shí)也使得貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)控制能力的減弱，影響了貨幣當(dāng)局對(duì)貨幣的絕對(duì)控制。
（2）投機(jī)市場(chǎng)的存在加大了風(fēng)險(xiǎn)的破壞性。投機(jī)市場(chǎng)是古老和新鮮的，存在市場(chǎng)交易就存在投機(jī)行為，近代的金融市場(chǎng)所形成的標(biāo)準(zhǔn)合約和股票極大提升了投機(jī)的發(fā)展和壯大，促進(jìn)了市場(chǎng)的流動(dòng)性。市場(chǎng)的職能就是促進(jìn)交易向最大化發(fā)展，金融創(chuàng)新的目的就是躲避風(fēng)險(xiǎn)，而與之相對(duì)應(yīng)的就是投機(jī)者和投機(jī)市場(chǎng)。風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇共存，雖然金融創(chuàng)新是為了躲避風(fēng)險(xiǎn)，保證金融業(yè)可以進(jìn)行穩(wěn)妥的交易，但仍有大量的投機(jī)者甘冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投機(jī)交易。一旦投機(jī)失敗就會(huì)給整個(gè)金融市場(chǎng)帶來(lái)巨大的破壞，使得金融市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)大大增加。
（3）金融業(yè)在經(jīng)營(yíng)時(shí)，為了盡量削弱和躲避金融風(fēng)險(xiǎn)，不可避免地要進(jìn)行金融創(chuàng)新，這使得金融風(fēng)險(xiǎn)得到轉(zhuǎn)移或分散，無(wú)形之中就加劇了各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，而各個(gè)金融機(jī)構(gòu)為了獲得更加強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)能力必須進(jìn)行金融創(chuàng)新，使諸多的金融機(jī)構(gòu)不得不迎著高風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，從而增加了整個(gè)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全球化，一些金融創(chuàng)新工具把一些金融風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)入到了其他的國(guó)家，增加了其他國(guó)家的金融業(yè)的動(dòng)蕩，而對(duì)該國(guó)的貨幣匯率和貨幣流動(dòng)造成一定程度的影響。
三、金融創(chuàng)新條件下金融風(fēng)險(xiǎn)管理的措施和建議
（1）加強(qiáng)政府部門(mén)的金融監(jiān)管，為金融創(chuàng)新提供良好的外部環(huán)境。就目前經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來(lái)看，金融創(chuàng)新可以有效促進(jìn)金融的發(fā)展，但是金融當(dāng)局又要對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行約束，促進(jìn)金融業(yè)的管理。如何既促進(jìn)金融業(yè)的管理，又促進(jìn)金融創(chuàng)新以推動(dòng)金融業(yè)的發(fā)展，這就需要金融當(dāng)局把握一個(gè)度，既要強(qiáng)化金融監(jiān)管，又要為金融創(chuàng)新留下一定的余地以使金融業(yè)創(chuàng)新和穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展。值得注意的是，金融當(dāng)局在監(jiān)管的過(guò)程中給金融創(chuàng)新留下生存范圍，并不是完全放松對(duì)它的管制，反之要嚴(yán)厲打擊那些違法違規(guī)的金融創(chuàng)新行為。此外，金融當(dāng)局要完善金融監(jiān)管制度，增加監(jiān)管法規(guī)的包容性，既強(qiáng)化金融的監(jiān)管，又為金融創(chuàng)新提供較好的外部環(huán)境，促進(jìn)金融創(chuàng)新。
（2）要?jiǎng)?chuàng)新金融監(jiān)管的理念。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是和合規(guī)性監(jiān)管同樣重要的，所以說(shuō)金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該把兩者并重，不要偏重任何一種監(jiān)管。鼓勵(lì)法人內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，與此同時(shí)，還要逐步地建立起金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提高防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的水平。當(dāng)然，我們還可以借鑒一些發(fā)達(dá)國(guó)家在這些方面的成功的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，積極地構(gòu)建國(guó)際化、市場(chǎng)化的金融監(jiān)管體系。把金融監(jiān)管的重點(diǎn)放到構(gòu)建能夠使相關(guān)金融部門(mén)規(guī)范地經(jīng)營(yíng)、公平地競(jìng)爭(zhēng)以及穩(wěn)健地發(fā)展的外部環(huán)境上面，要盡我們的努力能夠盡可能多地使用一些現(xiàn)代高科技和信息技術(shù)來(lái)對(duì)金融進(jìn)行電子監(jiān)管，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的備付金率、資本充足率、呆壞賬比例等各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管，希望用這種方法能夠提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解的能力。
（3）積極增加國(guó)際合作。當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)是全球化、一體化。以此為背景，僅僅依靠一個(gè)國(guó)家維持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的，所以國(guó)際各國(guó)要相互合作，加強(qiáng)宏觀調(diào)整經(jīng)濟(jì)，并且相互合作，這樣才能有效的控制金融風(fēng)險(xiǎn)，維持一個(gè)良好的金融環(huán)境，促使各個(gè)國(guó)家穩(wěn)定的金融發(fā)展。所以我國(guó)商業(yè)銀行也可以加入各個(gè)國(guó)家相互監(jiān)管的協(xié)議，或者在制定金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、創(chuàng)新和推廣金融業(yè)務(wù)的時(shí)候參考國(guó)際規(guī)則，確保我國(guó)和國(guó)家金融接軌。
【關(guān)鍵詞】企業(yè) 國(guó)際貿(mào)易 金融風(fēng)險(xiǎn)
在經(jīng)濟(jì)全球化的21世紀(jì)，金融已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融安全關(guān)系到國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全，關(guān)系到整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。外貿(mào)企業(yè)已經(jīng)成為中國(guó)走進(jìn)世界、融入世界的重要途徑，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中的成效與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況息息相關(guān)。然而，經(jīng)濟(jì)的全球化，金融資本的國(guó)際化將直接意味著金融風(fēng)險(xiǎn)的全球化、國(guó)際化，企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中將面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。國(guó)際間的匯率變化、銀行的利率調(diào)整，國(guó)際信用市場(chǎng)的管理、國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩、金融法律法規(guī)的變更等都將給外貿(mào)企業(yè)帶來(lái)不同程度的金融風(fēng)險(xiǎn)。
金融風(fēng)險(xiǎn)的成因
金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和法制觀念薄弱。伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)也日益凸顯成為普遍性的問(wèn)題。但遺憾的是人們的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的樹(shù)立并未跟上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，思想上仍受到舊的、狹隘思想的束縛。大多數(shù)外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者都不重視金融風(fēng)險(xiǎn)，盲目擴(kuò)展業(yè)務(wù)，無(wú)限度貸款，全然不顧風(fēng)險(xiǎn)。更有些經(jīng)營(yíng)者使用違規(guī)賬外經(jīng)營(yíng)，形成大量呆賬、壞賬，嚴(yán)重破壞正常的金融秩序，成為誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。
內(nèi)部管理不健全。我國(guó)的進(jìn)出口企業(yè)中有很多是中小企業(yè)，從目前的形勢(shì)來(lái)看，大多缺乏科學(xué)、嚴(yán)密、有效的內(nèi)部管理制約機(jī)制。一些相關(guān)人員素質(zhì)低下，思想狹隘，缺乏培訓(xùn)，并且有章不循，常常進(jìn)行違規(guī)操作，從而造成生產(chǎn)上的金融風(fēng)險(xiǎn)。另外，大多數(shù)的企業(yè)都缺乏相應(yīng)的信用監(jiān)管、合同監(jiān)管，在交易時(shí)，往往輕視對(duì)進(jìn)口商自身信息的搜集、了解，也缺乏對(duì)合同細(xì)則的仔細(xì)審核，所以往往自食其果，造成無(wú)謂的損失和風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生往往會(huì)直接受到相關(guān)環(huán)境的影響。一國(guó)對(duì)外貿(mào)易政策的變化，國(guó)內(nèi)的重大事件、社會(huì)環(huán)境的變化都會(huì)對(duì)金融帶來(lái)相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。如歐美等國(guó)出于保護(hù)本國(guó)貿(mào)易利益的角度對(duì)我國(guó)掀起的傾銷(xiāo)論在很大程度上限制了我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易。再如戰(zhàn)亂、危機(jī)等都會(huì)成為金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。
金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中的影響
金融風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的中斷。遭受金融風(fēng)險(xiǎn)期間，國(guó)內(nèi)的金融環(huán)境會(huì)發(fā)生極大的變化，主要表現(xiàn)為國(guó)內(nèi)信貸緊縮，企業(yè)貸不到款，出口退稅又被壓得很厲害，再加上國(guó)外進(jìn)口商面臨生死考驗(yàn)而沒(méi)能力繼續(xù)履行訂單，導(dǎo)致不少中小外貿(mào)企業(yè)的資金鏈就此斷裂。
而為了防止金融風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步加劇，銀行一般會(huì)采取緊縮銀根的措施。銀行原先實(shí)行的“還老賬，貸新款”的規(guī)定，變成“只進(jìn)不出，只還不貸”的死命令。融資大門(mén)的關(guān)閉，使得我國(guó)不少外貿(mào)公司受到巨大打擊。一些產(chǎn)品委托外貿(mào)公司出口的工廠看到此情況，紛紛到外貿(mào)公司催討貨款。那些無(wú)錢(qián)可付的外貿(mào)公司甚至以房產(chǎn)抵債，瀕臨倒閉。銀行不給貸款，為了融資，很多中小外貿(mào)企業(yè)不得不向社會(huì)融資，公司的運(yùn)行重心從拓展業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向了籌集資金，嚴(yán)重影響了企業(yè)的運(yùn)作及效益。
匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)外貿(mào)企業(yè)銷(xiāo)售造成負(fù)面影響。為了避免金融風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家會(huì)采取一種金融政策，即調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量或是貨幣匯率。貨幣政策著眼于調(diào)節(jié)社會(huì)貨幣供給和需求，對(duì)社會(huì)資金的來(lái)源和運(yùn)用有著極為明顯的作用。對(duì)一些中小外貿(mào)企業(yè)來(lái)講，貨幣政策一方面通過(guò)對(duì)信用的松緊控制，直接影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況；另一方面通過(guò)貨幣的投放或回收，擴(kuò)大和壓縮社會(huì)需求和投資需求，對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)銷(xiāo)售營(yíng)造間接的不利環(huán)境。通貨膨脹與有效需求不足將使企業(yè)產(chǎn)品滯銷(xiāo)積壓，從而使企業(yè)所需的原材料、流動(dòng)資金進(jìn)不來(lái)，生產(chǎn)的產(chǎn)品又賣(mài)不出去，進(jìn)退維谷。企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)不暢，必然影響到中小外貿(mào)企業(yè)的效益。
金融風(fēng)暴之后，貨幣貶值，購(gòu)買(mǎi)力下降，引起國(guó)內(nèi)需求萎縮，大幅度減少進(jìn)口，因而也會(huì)直接影響到我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)對(duì)這些國(guó)家的出口。與此同時(shí)，影響人民幣匯率變動(dòng)的因素也變得日益復(fù)雜，人民幣升值過(guò)快對(duì)外貿(mào)企業(yè)出口也帶來(lái)了一定的負(fù)面影響，在當(dāng)前中國(guó)外貿(mào)出口不確定因素增多的情況下，人民幣匯率的不穩(wěn)定，會(huì)對(duì)我們中小外貿(mào)企業(yè)造成不良影響。
金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低企業(yè)信用造成損失。在金融危機(jī)期間，一些中小外貿(mào)企業(yè)和外國(guó)進(jìn)口商都會(huì)面臨流動(dòng)資金不足、原擬定的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃因危機(jī)的連鎖反應(yīng)而難以為繼的困境，這就迫使這些企業(yè)重新考慮出路，以求生存與發(fā)展。一些中小外貿(mào)企業(yè)為了可以降低金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其的傷害—負(fù)擔(dān)加重發(fā)展困難，為了可以節(jié)省開(kāi)支，必然會(huì)裁減員工，可這也可能造成企業(yè)內(nèi)部關(guān)系緊張，以至于工作效率降低，加上由于企業(yè)所需原材料、流動(dòng)資金進(jìn)不來(lái)，導(dǎo)致一些中小外貿(mào)企業(yè)無(wú)法準(zhǔn)時(shí)完成訂單，從而降低了這些中小外貿(mào)企業(yè)的信用。
而有些外國(guó)進(jìn)口商為求自保，沒(méi)有償還債務(wù)履行訂單的意愿。這種情況也包括兩方面：一是對(duì)方有能力歸還債務(wù)和履行訂單，但故意逃避責(zé)任，不予歸還；二是對(duì)方暫時(shí)沒(méi)有能力歸還債務(wù)和履行訂單，并且不主動(dòng)承擔(dān)還債義務(wù)，就一直拖欠。這與該企業(yè)的信用與負(fù)責(zé)人的人品有很大關(guān)系，會(huì)造成很大的信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)外貿(mào)企業(yè)造成損失。
我國(guó)企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中防范金融風(fēng)險(xiǎn)的措施
面對(duì)瞬息萬(wàn)變的國(guó)際金融市場(chǎng)，我國(guó)的企業(yè)要想在國(guó)際貿(mào)易中取得長(zhǎng)足發(fā)展，就必須做好對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。針對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的具體特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)程度采取不同的防范對(duì)策：
提高金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。綜觀我國(guó)的外貿(mào)企業(yè)，大多都把重心放在如何拓展業(yè)務(wù)、擴(kuò)大規(guī)模、提高利潤(rùn)等方面，對(duì)金融市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)仍較為膚淺，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的重視遠(yuǎn)遠(yuǎn)有待提升。企業(yè)要想在國(guó)際貿(mào)易中防范金融風(fēng)險(xiǎn)，首先必須未雨綢繆，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，把對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)提高到一個(gè)新的高度。學(xué)會(huì)科學(xué)管理、科學(xué)決策，關(guān)注各國(guó)基本經(jīng)濟(jì)、金融因素，政治和傳媒因素，各國(guó)央行的政策因素，心理及市場(chǎng)預(yù)測(cè)因素，突發(fā)事件因素等對(duì)金融市場(chǎng)及外貿(mào)市場(chǎng)的影響，以積極做出金融風(fēng)險(xiǎn)防范。為了更好地利用外資，發(fā)展我國(guó)的經(jīng)濟(jì)，就要大力宣傳和普及國(guó)際金融知識(shí)，增強(qiáng)人們的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使我國(guó)的外貿(mào)企業(yè)充分認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的后果。在實(shí)際業(yè)務(wù)中積極主動(dòng)地去防范可能出現(xiàn)的情況。
提高對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的敏感度，切實(shí)做好防范措施。第一，針對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要學(xué)會(huì)利用遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行長(zhǎng)期保值。而具體的管理方法又分為事先防范法和事后防范法。事先即指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)決策時(shí)，在簽訂合同前，就采取措施防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，如選擇有利的計(jì)價(jià)貨幣、適當(dāng)調(diào)整商品價(jià)格、在合同中訂立貨幣保值條款和匯率風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倵l款等；事后是指已經(jīng)用軟貨幣簽訂了出口合同或用硬貨幣簽訂了進(jìn)口合同，無(wú)法在合同條款上加以彌補(bǔ)時(shí)，就可以通過(guò)外匯市場(chǎng)進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期權(quán)交易等方法來(lái)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)。
第二，針對(duì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的防范，首先我們可以通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債保值來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。子公司通過(guò)減少風(fēng)險(xiǎn)或增加風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債，來(lái)使得總公司合并資產(chǎn)負(fù)債表上的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債相等。由于匯率的變動(dòng)將導(dǎo)致外幣資產(chǎn)和外幣負(fù)債均相等，因此結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)為零。其次，企業(yè)可以通過(guò)遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)保值來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)上賣(mài)出風(fēng)險(xiǎn)貨幣，在期末即期外匯市場(chǎng)上買(mǎi)回同種貨幣，用買(mǎi)幣辦理遠(yuǎn)期外匯合同的交割。若企業(yè)對(duì)將來(lái)的即期匯率預(yù)測(cè)準(zhǔn)確，遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)保值將產(chǎn)生利潤(rùn)，且利潤(rùn)足夠抵消預(yù)期的折算損失。最后，企業(yè)也可以通過(guò)貨幣市場(chǎng)保值來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)先借入風(fēng)險(xiǎn)貨幣，再兌換成本國(guó)貨幣，在本國(guó)貨幣市場(chǎng)上進(jìn)行投資，然后投資總收入又可兌換成風(fēng)險(xiǎn)貨幣，并償還借款。需要注意的是，從事貨幣市場(chǎng)投資的期限應(yīng)等于風(fēng)險(xiǎn)貨幣的借款期限，借款金額應(yīng)等于折算損失。
從我國(guó)許多企業(yè)的情況看，很多風(fēng)險(xiǎn)都來(lái)自于企業(yè)內(nèi)部的決策失誤，投資失敗。因此企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)控，強(qiáng)化對(duì)重大事物的管控，合理控制企業(yè)負(fù)債規(guī)模，完善、防范各類(lèi)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。切實(shí)落實(shí)責(zé)任制，加強(qiáng)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理，建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范與預(yù)警機(jī)制，應(yīng)建立起定期的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制分析報(bào)告的制度。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)對(duì)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等建立風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)與分析、預(yù)警與評(píng)價(jià)工作機(jī)制。
加強(qiáng)信用管理。外貿(mào)企業(yè)如果想要提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，交易方式就必須從買(mǎi)方的角度出發(fā)。我國(guó)入世之后，將會(huì)有更多的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入到我們中國(guó)，他們所帶來(lái)的是先進(jìn)的信用管理經(jīng)驗(yàn)，我們?nèi)绻槐M早建立健全的信用管理體系，就一定會(huì)在今后的競(jìng)爭(zhēng)中遭遇失敗。樹(shù)立正確的信用管理觀念、建立完善的信用管理體系已迫在眉睫。
信用管理是全過(guò)程的管理，是防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的前提。信用管理部門(mén)通過(guò)對(duì)客戶(hù)信用狀況的調(diào)查和嚴(yán)密監(jiān)控，準(zhǔn)確判斷每個(gè)客戶(hù)的長(zhǎng)處和短處，可以給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大的益處，信用管理工作有著不可忽視的積極意義。我們要通過(guò)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)、影響以及產(chǎn)生的原因等進(jìn)行分析，通過(guò)對(duì)外貿(mào)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)外部防范措施以及加強(qiáng)對(duì)外貿(mào)企業(yè)信用管理基礎(chǔ)建設(shè)，加強(qiáng)客戶(hù)、合同、應(yīng)收賬款的管理等具體的企業(yè)內(nèi)部管理方法，來(lái)防范和管理我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。
一、企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的基本概況
所謂企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)，即是指在某固定時(shí)機(jī)與發(fā)展前提下，因?yàn)楫?dāng)前金融市場(chǎng)中某些因素存在著或多或少的不可與執(zhí)行，進(jìn)而導(dǎo)致金融市場(chǎng)出現(xiàn)難以預(yù)測(cè)的波動(dòng)情況，從而最終使得該金融市場(chǎng)不得不面臨著一系列經(jīng)濟(jì)損失，換而言之就是由于金融市場(chǎng)中存在著各種各樣不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)因素，使國(guó)內(nèi)外廣大企業(yè)遭受著嚴(yán)重程度不一的經(jīng)濟(jì)損失。事實(shí)上，企業(yè)在開(kāi)展經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中，時(shí)時(shí)刻刻都可能會(huì)面臨著一系列各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是金融風(fēng)險(xiǎn)，其不僅會(huì)影響著企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)效益，而且還很可能會(huì)逐步削弱企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，為此當(dāng)代企業(yè)為獲取更好的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，務(wù)必要高度關(guān)注與重視金融風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)一系列高效可行的預(yù)防措施，不斷為行之有效地推進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。一般而言，企業(yè)可能面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)有匯率風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等，而且上述種種的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題都時(shí)刻存在于企業(yè)的金融活動(dòng)項(xiàng)目當(dāng)中，因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)的匯率、證券價(jià)格或者利率等各種不同要素發(fā)生較大的波動(dòng)，從而最終導(dǎo)致企業(yè)面臨著嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失的發(fā)扎局面。
二、新時(shí)期企業(yè)存在金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的原因分析
（一）在外部方面
1.金融風(fēng)險(xiǎn)本身對(duì)企業(yè)的健康發(fā)展存在一定的影響
眾所周知，企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)楦鞣N各樣不可預(yù)測(cè)的影響因素而引發(fā)的，比如證券價(jià)格、利率等，這些未知的金融因素在一定程度上決定了未來(lái)金融市場(chǎng)的發(fā)展情況，甚至?xí)绊懽饔弥姸嗥髽I(yè)的發(fā)展之路。而且現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)外對(duì)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析研究結(jié)果并沒(méi)有獲得較好的成果，甚至在某方面會(huì)存在著和現(xiàn)實(shí)相差較遠(yuǎn)的結(jié)論，進(jìn)而導(dǎo)致廣大企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者難以針對(duì)具體的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，采取一系列高效、可行的預(yù)防措施，而且如果這些企業(yè)經(jīng)營(yíng)者僅僅通過(guò)上述的金融風(fēng)險(xiǎn)研究成果來(lái)開(kāi)展一系列金融活動(dòng)，極有可能會(huì)大大提高了新時(shí)期企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中面臨金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性。
2.外界經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀與政策規(guī)定對(duì)企業(yè)的健康發(fā)展存在一定的影響
一般而言，伴隨著國(guó)際上經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)不斷增多的步伐，各種各樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要素也存在著密不可分的影響關(guān)系，它們會(huì)相互影響、相互作用、相互聯(lián)系、相互促進(jìn)，也正因?yàn)榇?，?dǎo)致當(dāng)代企業(yè)面臨著更重大的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，時(shí)刻影響作用著企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。與此同時(shí)不規(guī)范不標(biāo)準(zhǔn)的金融監(jiān)控管理系統(tǒng)與支付，也導(dǎo)致越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)一系列不合法的方法與渠道來(lái)開(kāi)展相關(guān)的金融交易活動(dòng)項(xiàng)目，或許在短時(shí)間內(nèi)這部分企業(yè)能夠獲取一定的經(jīng)濟(jì)效益，但卻難以保證自身能夠獲取長(zhǎng)期性發(fā)展的條件。除此以外，國(guó)家政府所采取的宏觀調(diào)控手段，比如頒布金融政策規(guī)定等，都會(huì)在一定程度上對(duì)企業(yè)能否警惕金融風(fēng)險(xiǎn)、能否實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展起著至關(guān)重要的影響作用。
（二）在企業(yè)內(nèi)部方面
若企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程存在著管理不恰當(dāng)、財(cái)務(wù)監(jiān)控不到位、專(zhuān)業(yè)理財(cái)技能不高、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)不強(qiáng)、預(yù)防措施落實(shí)不及時(shí)等種種問(wèn)題，都很有可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)金融無(wú)法展現(xiàn)其實(shí)際的發(fā)展價(jià)值，無(wú)法讓企業(yè)在根本上有效地應(yīng)用與利用這部分經(jīng)濟(jì)投資資金，從而使企業(yè)面臨著一系列不必要的經(jīng)濟(jì)損失。除此以外，種種虛假、不可信的金融或者財(cái)務(wù)信息都會(huì)影響作用著企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的金融投資決策，甚至?xí)嬖谥鹑陲L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估錯(cuò)誤等現(xiàn)象，一旦企業(yè)內(nèi)部存在嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，通常就會(huì)發(fā)生鏈條式的經(jīng)濟(jì)發(fā)展癱瘓，最終讓企業(yè)陷阱難以補(bǔ)救的經(jīng)濟(jì)危機(jī)當(dāng)中。與此同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理人員的部分違規(guī)違法操作都可能會(huì)使得企業(yè)面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)隱患，也由此可見(jiàn)企業(yè)要實(shí)現(xiàn)健康和諧的發(fā)展戰(zhàn)略，就務(wù)必要加深企業(yè)內(nèi)部廣大員工對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，尤其是財(cái)務(wù)人員，也唯有如此才能在根本上為企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略提供強(qiáng)有力的人力資源基礎(chǔ)。
（三）新時(shí)期企業(yè)規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的可行策略
1.樹(shù)立正確的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防意識(shí)，增強(qiáng)對(duì)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與預(yù)測(cè)能力
面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈的金融市場(chǎng)，企業(yè)務(wù)必要樹(shù)立正確的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防意識(shí)，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的金融投資理念，參照當(dāng)前的金融交易情況與以往的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，提前準(zhǔn)備好一系列有效預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的防范措施，從而為更高效地規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)、更及時(shí)地作出預(yù)防措施奠定基礎(chǔ)。與此同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)定期為財(cái)務(wù)人員、理財(cái)人員提供定期性的專(zhuān)業(yè)知識(shí)與技能的培訓(xùn)教育項(xiàng)目，實(shí)時(shí)地更新與轉(zhuǎn)變這部分員工對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)與金融交易的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)他們的專(zhuān)業(yè)知識(shí)功底，提升他們的專(zhuān)業(yè)技能操作水平，進(jìn)而讓企業(yè)能夠在日常的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中作出最為有效正確的金融交易評(píng)估決策，并且根據(jù)當(dāng)前國(guó)家政府頒布的法律法規(guī)與金融政策，通過(guò)一系列高效可行的發(fā)展渠道，作出最優(yōu)化的金融市場(chǎng)投資行為，也有如此才可以把企業(yè)所可能面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)控制到有效的規(guī)避范圍，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期性、健康新、和諧性的發(fā)展提供前提基礎(chǔ)。
2.建設(shè)規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防系統(tǒng)
參照國(guó)家政府的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防體制，當(dāng)代企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極主動(dòng)地建設(shè)出規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防系統(tǒng)，保證企業(yè)自身在金融交易市場(chǎng)上的每一單交易都具備較為準(zhǔn)確、一致的發(fā)展方向，盡可能避免因一味地參照或者相信金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)結(jié)果而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)隱患，例如企業(yè)在進(jìn)行一則金融交易投資項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)當(dāng)事先對(duì)該金融交易項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)效益、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等進(jìn)行預(yù)測(cè)評(píng)估，并且提前做好各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)隱患預(yù)防措施，從而為更好地控制約束金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題提供有效的時(shí)間條件，不斷推動(dòng)企業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。與此同時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定準(zhǔn)確有效的金融交易信息反饋機(jī)制，配置專(zhuān)業(yè)化程度高、綜合素質(zhì)強(qiáng)的工作人員全程負(fù)責(zé)企業(yè)的金融投資交易項(xiàng)目，必要時(shí)還可以為企業(yè)內(nèi)部員工提供與外界交流溝通的共享平臺(tái)，從而在根本上提高企業(yè)金融交易的有效性與實(shí)效性，大大避免企業(yè)金融投資信息不對(duì)稱(chēng)性的存在。
3.加大對(duì)企業(yè)各部門(mén)的監(jiān)控管理力度
為了更有效地開(kāi)展金融投資交易項(xiàng)目、促進(jìn)企業(yè)的健康和諧發(fā)展，企業(yè)務(wù)必要高度關(guān)注與重視內(nèi)部各部門(mén)的具體分工，并且要為各部門(mén)安排專(zhuān)門(mén)的專(zhuān)業(yè)性管理人員，從而確保企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)的工作步驟與細(xì)節(jié)都準(zhǔn)確有效，比如企業(yè)內(nèi)部的策劃部門(mén)應(yīng)當(dāng)在某種金融交易項(xiàng)目的決策過(guò)程中盡可能把一切的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題列舉清楚，且讓財(cái)務(wù)部門(mén)以及金融預(yù)測(cè)評(píng)估部門(mén)對(duì)這金融交易項(xiàng)目開(kāi)展必要的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以便于在經(jīng)濟(jì)效益與金融風(fēng)險(xiǎn)之間尋找相應(yīng)的平衡點(diǎn)或者收支點(diǎn)，從而為其更快速、更合理地作出金融投資決策提供強(qiáng)有力的數(shù)據(jù)支持。又例如企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)當(dāng)制定出科學(xué)恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理制度，清楚規(guī)定企業(yè)金融交易項(xiàng)目的具體標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)當(dāng)前企業(yè)金融交易項(xiàng)目的預(yù)算性與結(jié)算性，從而在一定程度上大大提高企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)行為的透明化、高效化，真正展現(xiàn)出企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)在預(yù)防、警惕金融風(fēng)險(xiǎn)中的有效作用，為企業(yè)繼續(xù)投資金融項(xiàng)目提供信心。
三、結(jié)語(yǔ)
(1)金融風(fēng)險(xiǎn)的判斷
金融風(fēng)險(xiǎn)判斷是針對(duì)于金融市場(chǎng)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行的判斷,通過(guò)分析、總結(jié)、整合來(lái)鉆研金融市場(chǎng)本身處于的金融風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)以及受影響程度。對(duì)于金融市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)判斷主要為風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模及風(fēng)險(xiǎn)影響力。另外,金融市場(chǎng)要對(duì)于金融行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況進(jìn)行比對(duì)于,分析利率以及匯率在市場(chǎng)中呈現(xiàn)的變化。
(2)金融風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算
金融風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算是針對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)代銷(xiāo)程度的預(yù)測(cè)以及預(yù)估,其中包括了對(duì)于金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)以及運(yùn)營(yíng)管理中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)大小、程度、影響力、效益損失方面的計(jì)算。金融風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算是對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)判斷的延伸。通過(guò)金融風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)弱、程度的預(yù)測(cè)可以有效降低,乃至是防止風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生,對(duì)于金融市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)管理以及發(fā)展擁有首要意義。如在金融市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中疏忽金融風(fēng)險(xiǎn),那末金融市場(chǎng)就不會(huì)在戰(zhàn)略制訂中制訂風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急機(jī)制,自然會(huì)加大金融市場(chǎng)在遇到風(fēng)險(xiǎn)后的損失;相反如風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)高,那末也容易呈現(xiàn)過(guò)剩本錢(qián)付出,造成沒(méi)必要要的損失。因而可知,金融風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算并不是單純的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估,而是需要通過(guò)科學(xué)公道法子進(jìn)行估算,確保將金融市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)節(jié)制在公道規(guī)模內(nèi)。
(3)金融風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)與節(jié)制
金融風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)與節(jié)制是現(xiàn)代金融市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程中需要樹(shù)立的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)體系,以相符金融市場(chǎng)內(nèi)部董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)或者其他監(jiān)管部門(mén)的調(diào)查請(qǐng)求。在對(duì)于金融市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審計(jì)后要進(jìn)行踴躍布控以及反復(fù)調(diào)查并制訂踴躍的風(fēng)險(xiǎn)管理措施,確保金融金融風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制樹(shù)立。金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)是指商業(yè)金融市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)擁有完備的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng),知足董事會(huì)、高檔管理層、金融風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和財(cái)務(wù)、審計(jì)部門(mén)的管理請(qǐng)求。金融風(fēng)險(xiǎn)的節(jié)制是指風(fēng)險(xiǎn)管理措施施行后的檢查、反饋以及調(diào)劑。
2、希臘金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)對(duì)于我國(guó)的影響
希臘金融風(fēng)險(xiǎn)主要是通過(guò)其債務(wù)危機(jī)演化而來(lái)的,自二00九年希臘金融風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)苗頭。二0一0年五月歐洲同盟與國(guó)際貨泉基金組織聯(lián)合出臺(tái)一一00億歐元救助協(xié)定之際到達(dá)了1個(gè),而后歐盟有成立了七五00億歐元的基金組織,以通過(guò)基金支撐方式匡助歐元成員國(guó)家解脫債務(wù)危機(jī)。二00九年浮現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)后,希臘始終處在財(cái)政入不敷出的地步,而后不久希臘政府宣告其國(guó)家赤字率與債務(wù)率指標(biāo),將分別到達(dá)一二.二%與一一.三%,早已經(jīng)超過(guò)歐盟規(guī)定的《不亂與增長(zhǎng)公約》請(qǐng)求的規(guī)模,希臘金融風(fēng)險(xiǎn)真正浮現(xiàn)出來(lái)。二0一0年希臘政府宣告其國(guó)家的債務(wù)到達(dá)了三000億歐元,但國(guó)內(nèi)GDP僅僅有二四00億歐元,財(cái)政赤字超過(guò)了一0%,呈現(xiàn)這類(lèi)情況后,世界3大信譽(yù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都對(duì)于希臘國(guó)家的信譽(yù)等級(jí)進(jìn)行下調(diào),直接引起了國(guó)際金融市場(chǎng)的凌亂局面。不但能呈現(xiàn)原油價(jià)格、大宗商品的價(jià)格降落,還推進(jìn)黃金、美元價(jià)格上升,致使歐元價(jià)值降落,股市連跌,暴發(fā)了以歐元為中心的金融危機(jī)。
(1)雙邊貿(mào)易對(duì)于我國(guó)的影響
就雙邊貿(mào)易來(lái)講,希臘暴發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于我國(guó)影響其實(shí)不大。雖然希臘會(huì)由于債務(wù)危機(jī)做出適量的貿(mào)易調(diào)劑,影響其貿(mào)易發(fā)展,但這類(lèi)影響實(shí)際釀成的傷害對(duì)于我國(guó)對(duì)于外貿(mào)易而言是10分有限的。
(2)歐洲經(jīng)濟(jì)對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響
希臘作為歐盟國(guó)家,其經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)于歐盟或者歐洲地區(qū)都有較大的影響,基于我國(guó)同歐洲之間的瓜葛,則會(huì)對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成不良影響,且這類(lèi)影響是較大的。依據(jù)我國(guó)官方統(tǒng)計(jì),二00四年開(kāi)始?xì)W盟成為我國(guó)第1大貨物貿(mào)易火伴,這期間我國(guó)與歐盟之間貿(mào)易發(fā)展是始終高于與其他國(guó)家以及火伴的,且人民幣與歐元之間的匯率變動(dòng)也經(jīng)常產(chǎn)生,但對(duì)于雙方貿(mào)易展開(kāi)沒(méi)有太大影響。二0一0年之后,我國(guó)貨物出口率到達(dá)二位數(shù),發(fā)展速度較快。依據(jù)相干人員解釋,呈現(xiàn)這類(lèi)情況緣由1方面在于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,同時(shí)也存在外商企業(yè)在我國(guó)注資后對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)生的影響。二00九年希臘呈現(xiàn)債務(wù)危機(jī)后,歐元價(jià)值下滑,直接影響歐盟屬地外資企業(yè)在我國(guó)的注資以及倉(cāng)庫(kù)存貨,影響外資企業(yè)在我國(guó)的注資以及發(fā)展,進(jìn)而影響我姑經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
(3)歐元與美元的匯率對(duì)于我國(guó)的影響
假定人民幣與美元直接的匯率能夠維持長(zhǎng)時(shí)間不變,那末歐元1旦貶值,那末其在與我國(guó)進(jìn)行資金交換以及貨物運(yùn)輸中對(duì)于人民幣也會(huì)呈現(xiàn)貶值,所以希臘債務(wù)危機(jī)造成歐元貶值會(huì)在必定程度上影響歐元地區(qū)國(guó)家與我國(guó)的貨物運(yùn)輸來(lái)往。從我國(guó)同歐盟國(guó)家的貿(mào)易來(lái)往中看,確切會(huì)遭到匯率影響到我國(guó)出口貿(mào)易。
3、金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的應(yīng)答策略
(1)晉升金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)
晉升金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是樹(shù)立健全金融市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的首要前提,應(yīng)該遭到各界關(guān)注。在金融風(fēng)險(xiǎn)管理方面請(qǐng)求商業(yè)金融市場(chǎng)內(nèi)部設(shè)立嚴(yán)格的監(jiān)督部門(mén),不但要對(duì)于金融市場(chǎng)內(nèi)部員工進(jìn)行監(jiān)督,也要按期審查金融市場(chǎng)內(nèi)部的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)狀態(tài),以保障各方面的順利發(fā)展。人員的管理永久是企業(yè)管理中最為首要的環(huán)節(jié),金融市場(chǎng)內(nèi)部員工晉升對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí),將風(fēng)險(xiǎn)管理諸如金融市場(chǎng)文化建設(shè)以及發(fā)展戰(zhàn)略中。面對(duì)于繁雜多面的市場(chǎng)環(huán)境,晉升金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)可以起到有效的防止以及警示作用。
(2)完美金融風(fēng)險(xiǎn)外部監(jiān)管機(jī)制
金融風(fēng)險(xiǎn)外部監(jiān)管機(jī)制樹(shù)立是在金融市場(chǎng)施行內(nèi)部監(jiān)督
一、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵
風(fēng)險(xiǎn)，源于事物的不確定性，簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是一種損失或獲益的機(jī)會(huì)。任何行業(yè)面對(duì)充滿(mǎn)各種不確定性的宏觀、氣候和微觀經(jīng)營(yíng)環(huán)境，隨時(shí)都存在著一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，銀行更以其特殊的經(jīng)營(yíng)對(duì)象、廣泛的聯(lián)系和強(qiáng)大深遠(yuǎn)的力成為風(fēng)險(xiǎn)聚散的焦點(diǎn)。因此我們把銀行所面臨的損失和獲益的機(jī)會(huì)稱(chēng)之為金融風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融市場(chǎng)主體從事貨幣、資金、信用交易過(guò)程中遭受損失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)作為一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，如果不加以防范和化解，就會(huì)釀成金融危機(jī)。不同的金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)形式是不相同的，對(duì)其、認(rèn)定和控制也不相同。
二、構(gòu)建區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的主要設(shè)想
所謂金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是對(duì)金融運(yùn)行過(guò)程中的可能性進(jìn)行分析、預(yù)報(bào)，為金融安全運(yùn)行提供對(duì)策和建議。金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)主要是指各種反映轄內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)警情、警兆、警源及變動(dòng)趨勢(shì)的形式，指標(biāo)體系和預(yù)測(cè)方法等所構(gòu)成的有機(jī)整體，它以經(jīng)濟(jì)金融統(tǒng)計(jì)為依據(jù)，以信息技術(shù)為基礎(chǔ)，是國(guó)家宏觀調(diào)控體系和金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系的重要組成部分。
構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)從以下幾方面入手。
(一)、建立區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系
的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，必須要設(shè)置可行的預(yù)警指標(biāo)，而這些指標(biāo)既能夠體現(xiàn)適應(yīng)性、穩(wěn)定性、一致性的特點(diǎn)，又能明顯反映出預(yù)警對(duì)象的，并且能隨著經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化對(duì)指標(biāo)值作出相應(yīng)的調(diào)整，指標(biāo)內(nèi)容包括：金融性技術(shù)指標(biāo)和社會(huì)性指標(biāo)；不同類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)和不同的預(yù)警區(qū)間的預(yù)警指標(biāo)。
區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選擇一般是以巴塞爾協(xié)議和我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債比例管理的要求設(shè)置。指標(biāo)體系分為7大類(lèi)，共15個(gè)指標(biāo)。7大類(lèi)是：經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)、信用風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)、資本風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)、金融犯罪風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)。15個(gè)預(yù)警指標(biāo)分別是：1、真實(shí)GDP增長(zhǎng)率下降。2、資產(chǎn)負(fù)債偏高。3、不良貸款率超過(guò)15％。4、流動(dòng)性資產(chǎn)與各項(xiàng)流動(dòng)性負(fù)債的比例小于25％。5、存貸款比例超過(guò)75％。6、一年期以上的中長(zhǎng)期貸款與一年期以上存款比例超過(guò)120％。7、存款準(zhǔn)備金率小于6％。8、資本充足率低于8％。9、總成本與總負(fù)債的比例超過(guò)7％。10、應(yīng)收未收利息與利息收入總額的比例超過(guò)15％。11、拆入資金余額與各項(xiàng)存款余額之比超過(guò)4％。12、拆出資金余額之比超過(guò)8％。13、各項(xiàng)資金損失率超過(guò)10％。14、金融犯罪發(fā)案率上升。15、賬外經(jīng)營(yíng)額與金融資產(chǎn)的比例上升。除以上15個(gè)指標(biāo)外，在實(shí)際工作中，還應(yīng)將儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)的日存款下降率作為識(shí)別支付風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。
以上16個(gè)預(yù)警指標(biāo)較為全面地反映了銀行經(jīng)營(yíng)狀況和地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀況，對(duì)衡量銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控具有重要的作用，同時(shí)也是中央銀行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的重要內(nèi)容。因此，基層中央銀行必須依照以上預(yù)警指標(biāo)，科學(xué)設(shè)計(jì)有關(guān)險(xiǎn)情預(yù)警報(bào)表，建立內(nèi)容詳實(shí)、完備的預(yù)警資料庫(kù)，在日常非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和監(jiān)督，中央銀行通過(guò)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析和估價(jià)后，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)基本上做到了心中有數(shù)，對(duì)及時(shí)采取有力措施防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)將起到積極作用。
(二)、建立金融風(fēng)險(xiǎn)分析方法及識(shí)別機(jī)制
金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警．指標(biāo)體系是衡量和監(jiān)測(cè)金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，對(duì)金融預(yù)警指標(biāo)的分析和識(shí)別是構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的重要內(nèi)容和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對(duì)金融預(yù)警指標(biāo)的分析一般借助以下方法。
1、金融風(fēng)險(xiǎn)的分析方法。風(fēng)險(xiǎn)分析是金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的重要內(nèi)容，采取科學(xué)合理的分析方法是基層中央銀行有效預(yù)防、控制和對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的重要手段。在現(xiàn)實(shí)操作中，一般采取以下幾種分析方法。
(1)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析法。在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理中，最直接、最方便的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工具就是本銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)銀行自身的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析是風(fēng)險(xiǎn)管理者實(shí)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的重要內(nèi)容，運(yùn)用以下幾項(xiàng)報(bào)表分析方法，通過(guò)評(píng)估商業(yè)銀行過(guò)去的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，衡量的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況，并預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，著重找出可能影響銀行未來(lái)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)因素。
A、比較法。用本期報(bào)表與前幾期本銀行報(bào)表或同期其它可比銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表，就各個(gè)科目絕對(duì)數(shù)字、絕對(duì)數(shù)字的增減變動(dòng)、百分比增減變動(dòng)、比率增減變動(dòng)等各方面作詳細(xì)的比較。
B、趨勢(shì)分析法。選擇某一年為基期，以后每一期中各科目對(duì)基期對(duì)應(yīng)科目的趨勢(shì)百分比，主要目的是探索銀行過(guò)去、現(xiàn)在、未來(lái)業(yè)務(wù)開(kāi)展、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、盈利能力的趨勢(shì)，特別注意這些趨勢(shì)發(fā)展的各種不確定因素。
C、共同比分析法。分析個(gè)別科目占總資產(chǎn)、總負(fù)債或者毛利的百分比，判斷是否有異常現(xiàn)象，并尋找原因。
D、比率分析法。計(jì)算財(cái)務(wù)報(bào)表中某些科目的數(shù)值比率，如流動(dòng)性比率，速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、負(fù)債比率、資金流量比率、平均收款時(shí)間(逾期貸款收回時(shí)間)、利潤(rùn)率等，識(shí)別影響銀行營(yíng)運(yùn)資金、資金運(yùn)用效率，獲利能力的因素。
E、特定分析。編制財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，考察資金流動(dòng)的充足性，與通暢性，分析銀行經(jīng)營(yíng)成本，銀行業(yè)務(wù)量和銀行利潤(rùn)的關(guān)系，尋找變動(dòng)原因。
(2)、風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境分析法。除財(cái)務(wù)報(bào)表分析法之外，另外一種常用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境出發(fā)，識(shí)別有關(guān)的不確定因素。
值得注意的是，無(wú)論采用財(cái)務(wù)報(bào)表分析法還是采用風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境分析法，風(fēng)險(xiǎn)管理者不僅要判斷存在哪些風(fēng)險(xiǎn)因素，而且要根據(jù)各風(fēng)險(xiǎn)因素的相對(duì)重要性進(jìn)行篩選，從而排除干擾，有重點(diǎn)地管理風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)因素的重要程度，要靠風(fēng)險(xiǎn)估價(jià)來(lái)具體分析確定和比較。
2、風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。在諸多風(fēng)險(xiǎn)因素中，有些一目了然，有些卻直到已造成損失以后才容易被管理者認(rèn)識(shí)，所以，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別需要管理者對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的充分熟悉和了解，豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，完備快捷的信息處理和深刻敏銳的預(yù)見(jiàn)力。
風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是在商業(yè)銀行周?chē)姺睆?fù)雜的宏、微觀風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)環(huán)境中發(fā)現(xiàn)可能給商業(yè)銀行帶來(lái)意外損失或者額外收益的風(fēng)險(xiǎn)因素。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步，也是最重要的一步，沒(méi)有識(shí)別出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因素根本談不上有效的管理?？梢?jiàn)，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別至關(guān)重要。對(duì)于地方性金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，支付風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)等其它風(fēng)險(xiǎn)是各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的重要。
從上個(gè)世紀(jì)到現(xiàn)在，由金融業(yè)引發(fā)的金融危機(jī)不勝枚舉，例如1997年發(fā)生的金融危機(jī)，席卷了整個(gè)亞洲，1994年發(fā)生在巴西和阿根廷等南美國(guó)家的拉美型危機(jī)，2008年，由美國(guó)華爾街引發(fā)的金融風(fēng)暴更是重創(chuàng)了美日等發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體系，有些國(guó)家甚至在此次金融危機(jī)下瀕臨破產(chǎn)。而這些金融危機(jī)的發(fā)生與這些國(guó)家金融業(yè)發(fā)展中不注重風(fēng)險(xiǎn)管理、沒(méi)有積極的進(jìn)行金融創(chuàng)新是密切相關(guān)的。而這些屢次發(fā)生的金融危機(jī)也讓金融行業(yè)認(rèn)識(shí)到了金融風(fēng)險(xiǎn)的危害性，并加大了金融創(chuàng)新的研究。
金融創(chuàng)新指的是金融主體為了適應(yīng)金融市場(chǎng)的發(fā)展，對(duì)影響自身發(fā)展的環(huán)節(jié)進(jìn)行相應(yīng)的變革，從而對(duì)金融要素進(jìn)行創(chuàng)新組合，建立起新的金融機(jī)制。金融創(chuàng)新包括多方面的內(nèi)容，包括金融制度的創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和金融管理手段的創(chuàng)新等等。以此來(lái)達(dá)到消除阻礙金融主體發(fā)展因素，適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的。金融創(chuàng)新具有十分重要的意義，它能夠規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，能夠有效的減少行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，是促進(jìn)金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的源泉。
二、金融創(chuàng)新的表現(xiàn)
（一）金融理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。
經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展使得很多人的錢(qián)袋子鼓了起來(lái)，在滿(mǎn)足日常消費(fèi)的同時(shí)，越來(lái)越多的人開(kāi)始關(guān)注并投資理財(cái)產(chǎn)品。商業(yè)銀行注意到了這一變化，開(kāi)始開(kāi)發(fā)和推出諸多的理財(cái)業(yè)務(wù)，各大商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)也進(jìn)入了一個(gè)白熱化的時(shí)期。各種理財(cái)業(yè)務(wù)競(jìng)相推出，更新的速度和頻率極快。例如中行、工行和建行等先后推出了各種形式的新股申購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品。
（二）業(yè)務(wù)領(lǐng)域的縱深創(chuàng)新。
在金融創(chuàng)新的浪潮下，商業(yè)銀行一直在不斷的延伸業(yè)務(wù)領(lǐng)域，目前，商業(yè)銀行已經(jīng)擺脫了過(guò)去單純的“存貸匯”業(yè)務(wù)束縛，開(kāi)始將業(yè)務(wù)觸角伸到個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、電子銀行和一些衍生產(chǎn)品領(lǐng)域。當(dāng)然，商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新不僅僅停留在這些業(yè)務(wù)上，有部分商業(yè)銀行還開(kāi)始嘗試組建新的金融集團(tuán)，并設(shè)立基金公司，以實(shí)現(xiàn)銀行資金的跨行業(yè)流動(dòng)。這表明商業(yè)銀行已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行金融經(jīng)營(yíng)的創(chuàng)新。
（三）金融服務(wù)對(duì)象的創(chuàng)新。
過(guò)去，我國(guó)商業(yè)銀行的金融服務(wù)對(duì)象范圍比較狹窄，影響了金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展，在金融創(chuàng)新深化的背景下，商業(yè)銀行也開(kāi)始創(chuàng)新金融服務(wù)對(duì)象。很多商業(yè)銀行都開(kāi)始推出針對(duì)個(gè)別客戶(hù)的特殊財(cái)務(wù)規(guī)劃，為這些個(gè)別客戶(hù)提供個(gè)性化的服務(wù)。例如商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)貸款的大力推廣。
三、金融創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)及管理
金融創(chuàng)新帶來(lái)的不僅僅是金融行業(yè)活力的增加，還有風(fēng)險(xiǎn)的增加。金融創(chuàng)新讓金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)始同質(zhì)化。當(dāng)銀行傳統(tǒng)主流業(yè)務(wù)，如存貸利差開(kāi)始縮小之后，其不得不轉(zhuǎn)而推出高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，這些高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)也導(dǎo)致了銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的增加，降低了銀行的信用等級(jí)。同時(shí)，隨著全球化趨勢(shì)的加快，金融市場(chǎng)的國(guó)際化已經(jīng)成為必然。在金融市場(chǎng)國(guó)際化之后，金融市場(chǎng)的外資可能會(huì)大量流入，會(huì)增加金融體系的脆弱性，從而導(dǎo)致金融危機(jī)。金融風(fēng)險(xiǎn)具有擴(kuò)散性，因?yàn)楫?dāng)前金融機(jī)構(gòu)是相互交織和聯(lián)動(dòng)的，一旦一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，均有可能對(duì)其他環(huán)節(jié)產(chǎn)生影響，會(huì)造成整個(gè)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，從而誘發(fā)行業(yè)危機(jī)。金融風(fēng)險(xiǎn)還具有一定的隱蔽性，在金融創(chuàng)新背景下，金融安全問(wèn)題會(huì)變得更加隱蔽，一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展到一定階段會(huì)突然爆發(fā)從而對(duì)社會(huì)和國(guó)家造成更大的危害。因而，我們必須認(rèn)識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)的形成是由多方面因素造成的，要想規(guī)避和控制這種風(fēng)險(xiǎn)，必須要發(fā)揮多方作用，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理：
（一）改變理念和方式，優(yōu)化金融監(jiān)管。
新時(shí)期，金融監(jiān)管也應(yīng)該充分適應(yīng)市場(chǎng)需求，適應(yīng)金融創(chuàng)新的需求。一直以來(lái)，在我國(guó)金融業(yè)中，銀行是主導(dǎo)行業(yè)，金融風(fēng)險(xiǎn)更多的表現(xiàn)為銀行風(fēng)險(xiǎn)。因此，監(jiān)管的重點(diǎn)放在對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)行為的監(jiān)管上，而在金融創(chuàng)新背景下，金融風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了極大的變化，要想充分適應(yīng)這種變化，實(shí)現(xiàn)對(duì)證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等金融行業(yè)的監(jiān)管，必須要改變監(jiān)管理念、革新監(jiān)管方式。監(jiān)管既要以規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)為前提，又要以提高金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力和對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)為目標(biāo)。監(jiān)管措施上要采用先進(jìn)的手段進(jìn)行監(jiān)管，例如可以引入金融工程實(shí)施監(jiān)管。金融工程集金融理論、信息技術(shù)和工程技術(shù)為一體，對(duì)于推動(dòng)金融創(chuàng)新活動(dòng)有顯著作用，對(duì)創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理也可以發(fā)揮積極作用?？梢岳闷渲械耐顿Y組合理論來(lái)分散投資風(fēng)險(xiǎn)，可以利用其中的期權(quán)理論來(lái)防范收購(gòu)兼并風(fēng)險(xiǎn)。
（二）政府要發(fā)揮作用，強(qiáng)化金融監(jiān)管。
在金融監(jiān)管中，政府的作用是不能忽略的，政府的參與，能夠有力的打擊金融違規(guī)行為，能夠保持金融業(yè)的良好發(fā)展環(huán)境。因此，政府必須要認(rèn)識(shí)到自身在金融監(jiān)管中的重要地位，要為金融監(jiān)管獻(xiàn)力。具體來(lái)說(shuō)，政府應(yīng)該加大監(jiān)管法規(guī)的制定，要不斷完善法律法規(guī)，擴(kuò)大金融監(jiān)管的范圍。政府在指定金融監(jiān)管法規(guī)時(shí)要考慮這樣幾個(gè)問(wèn)題：首先，金融監(jiān)管要保護(hù)金融機(jī)構(gòu)的利益。金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展中必然要進(jìn)行創(chuàng)新，政府監(jiān)管不能夠犧牲金融機(jī)構(gòu)的利益，不能夠妨礙金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新。而是要發(fā)揮對(duì)金融創(chuàng)新的引導(dǎo)作用，要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，并引導(dǎo)其完善相應(yīng)的創(chuàng)新機(jī)制。其次，要修改完善金融監(jiān)管法規(guī)。要根據(jù)當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的需要對(duì)既有金融監(jiān)管法規(guī)進(jìn)行修改完善，特別是對(duì)一些行業(yè)打擦邊球的現(xiàn)象，要完善相應(yīng)的監(jiān)管法規(guī)，確保無(wú)法律漏洞可鉆，進(jìn)一步規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的行為。再次，對(duì)不合時(shí)宜的法規(guī)要及時(shí)進(jìn)行廢止。要針對(duì)金融創(chuàng)新后的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等修改和制定相應(yīng)的法律法規(guī)。
（三）發(fā)揮市場(chǎng)制約作用，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
市場(chǎng)能夠?qū)鹑谛袠I(yè)進(jìn)行監(jiān)督，為了有效的防范金融風(fēng)險(xiǎn)，更應(yīng)該充分發(fā)揮市場(chǎng)的監(jiān)督作用。各國(guó)都必須要注重市場(chǎng)的這種作用，將市場(chǎng)約束和政府對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管結(jié)合起來(lái)，這樣才能提高金融監(jiān)管的成效。具體來(lái)說(shuō)，可以通過(guò)加大市場(chǎng)信息的披露力度、加強(qiáng)金融行業(yè)的信用等級(jí)評(píng)價(jià)等來(lái)實(shí)現(xiàn)監(jiān)管，要強(qiáng)化金融市場(chǎng)參與主體的信用意識(shí)，利用市場(chǎng)本身的經(jīng)濟(jì)力量來(lái)調(diào)控和約束金融活動(dòng)，從而達(dá)到防范金融風(fēng)險(xiǎn)的目的。
（四）金融主體要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化自我風(fēng)險(xiǎn)管理。
作為金融行業(yè)的主體，各金融機(jī)構(gòu)必須要正確認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新及隨之而來(lái)的各種金融風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)要知道金融創(chuàng)新可以擴(kuò)充自身的金融業(yè)務(wù)，提高自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，獲得更大的市場(chǎng)利潤(rùn)。但是也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到隨之而來(lái)將是日顯多樣化和復(fù)雜化的金融風(fēng)險(xiǎn)。為了有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)必須要建立一套適合自身發(fā)展的能夠防范風(fēng)險(xiǎn)的管理制度。例如可以建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)評(píng)估體系，可以建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)評(píng)估和提前預(yù)判。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新產(chǎn)品的過(guò)程中也要謹(jǐn)慎決策，注意產(chǎn)品自身風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。
（五）注重國(guó)際合作，防范規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。
隨著經(jīng)濟(jì)的全球化，金融市場(chǎng)的國(guó)際化趨勢(shì)也會(huì)日漸明顯。為了提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，金融行業(yè)必然要逐漸拓展國(guó)外金融業(yè)務(wù)。面對(duì)日漸復(fù)雜的國(guó)際金融環(huán)境，金融機(jī)構(gòu)必須要注重國(guó)際合作，通過(guò)國(guó)際聯(lián)動(dòng)來(lái)防范和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。例如各國(guó)之間要加強(qiáng)信息溝通和交流，要取長(zhǎng)補(bǔ)短，同時(shí)，各國(guó)應(yīng)該簽署相關(guān)的協(xié)議，明確規(guī)定金融風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)適宜，從而加強(qiáng)對(duì)本國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。
關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè) 監(jiān)控體系 研究
金融風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，只有對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效監(jiān)控，才能夠確保企業(yè)財(cái)會(huì)管理工作的順利進(jìn)行。由于金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控管理工作與金融學(xué)知識(shí)、統(tǒng)計(jì)學(xué)知識(shí)以及高等數(shù)學(xué)知識(shí)相互聯(lián)系，所以要有效實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控工作，則必須在做好財(cái)會(huì)工作的基礎(chǔ)上，構(gòu)建出相對(duì)健全的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系[1]。本文結(jié)合筆者的實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了分析，旨在提升金融風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保水平。
一、企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵
企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在開(kāi)展金融活動(dòng)的過(guò)程中因金融基礎(chǔ)變量，如證券價(jià)格、利率及匯率等出現(xiàn)不可測(cè)變化而導(dǎo)致企業(yè)蒙受財(cái)務(wù)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是多方面的，主要包括企業(yè)財(cái)會(huì)工作、內(nèi)控制度以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等原因；相對(duì)于可保風(fēng)險(xiǎn)而言，金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因?yàn)榻?jīng)濟(jì)因素，且屬于一種投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，可出現(xiàn)正負(fù)兩種不同的貨幣償付機(jī)制[2]。從當(dāng)前的情況來(lái)看，企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)分為三種，即價(jià)格波動(dòng)、匯率波動(dòng)以及利率波動(dòng)所引起的風(fēng)險(xiǎn)，因此在構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系的過(guò)程中，應(yīng)注重基于財(cái)會(huì)管理視角，并從以上三種主要的風(fēng)險(xiǎn)入手，制定出與企業(yè)實(shí)際情況相符的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控管理預(yù)期目標(biāo)，以確保監(jiān)控體系能夠根據(jù)監(jiān)控管理目標(biāo)進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，從而為企業(yè)財(cái)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保水平的提高提供有利條件。
二、企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系分析
（一）金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控管理目標(biāo)的構(gòu)建
構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控管理目標(biāo)是完善金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系的重要內(nèi)容，在建立監(jiān)控管理目標(biāo)時(shí)，應(yīng)注意充分考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，財(cái)會(huì)管理工作的實(shí)際狀況，并在此基礎(chǔ)上綜合分析經(jīng)營(yíng)損益情況，以便構(gòu)建出相對(duì)合理的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控管理目標(biāo)。在構(gòu)建監(jiān)控管理目標(biāo)之后，應(yīng)嚴(yán)格按照管理策略執(zhí)行及復(fù)核企業(yè)當(dāng)中的各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。另外，構(gòu)建監(jiān)控管理目標(biāo)時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)分析企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)偏好。實(shí)踐證明，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)時(shí)愿意承受或有能力承受的主要風(fēng)險(xiǎn)大小或類(lèi)型均由風(fēng)險(xiǎn)偏好所決定，所以分析風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)于構(gòu)建合理的監(jiān)控管理目標(biāo)具有非常重要的作用。在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行分析時(shí) ，應(yīng)基于財(cái)會(huì)管理視角明確企業(yè)能夠承擔(dān)的主要風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型及風(fēng)險(xiǎn)最大值，對(duì)于目前所經(jīng)營(yíng)的金融業(yè)務(wù)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)是否了解，資本水平與業(yè)務(wù)的預(yù)期利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)能否相適應(yīng)等[3]。在分析以上各項(xiàng)指標(biāo)的基礎(chǔ)上，做到合理控制金融風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的初始投資金額及后期資金投入，從而確保金融業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，避免出現(xiàn)與監(jiān)控管理目標(biāo)相違背的各項(xiàng)金融投資行為。
（二）制定合理的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控流程
風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控流程是否合理，將會(huì)對(duì)監(jiān)控體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生一定的影響，因此為了能夠管理好企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)在完善企業(yè)財(cái)會(huì)管理工作及風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保模式的基礎(chǔ)上制定出合理的監(jiān)控流程。就一般情況而言，基于財(cái)會(huì)視角的企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控流程由以下幾個(gè)部分組成。第一階段，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。企業(yè)應(yīng)重視采用定性的分析方法對(duì)企業(yè)當(dāng)中的各類(lèi)金融業(yè)務(wù)所可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，并在此基礎(chǔ)上判斷風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控管理過(guò)程是否有效。第二階段，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的過(guò)程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估有助于判斷避險(xiǎn)業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控管理目標(biāo)及金融交易是否具備合理性。第三階段，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果對(duì)企業(yè)金融業(yè)務(wù)的各項(xiàng)操作流程進(jìn)行規(guī)范，以保證風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控目標(biāo)能夠得以實(shí)現(xiàn)。第四階段，量化風(fēng)險(xiǎn)頭寸，并在量化的基礎(chǔ)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)頭寸進(jìn)行控制。量化風(fēng)險(xiǎn)有助于判斷風(fēng)險(xiǎn)偏好及風(fēng)險(xiǎn)程度，且能夠?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控當(dāng)中的越權(quán)行為控制及權(quán)限的設(shè)定提供有效依據(jù)。第五階段，評(píng)估金融風(fēng)險(xiǎn)的損益狀況。在評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的損益情況時(shí)，應(yīng)注重通過(guò)財(cái)會(huì)工作對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)職責(zé)進(jìn)行有效審核，以便可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)所造成的損失及獲得的收益進(jìn)行對(duì)比分析。此外，在評(píng)估金融風(fēng)險(xiǎn)損益時(shí)，應(yīng)注重有效結(jié)合企業(yè)內(nèi)部獎(jiǎng)懲措施，以便可以使風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控績(jī)效評(píng)估體系得到有效調(diào)整。
（三）完善企業(yè)內(nèi)控制度及建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控信息溝通機(jī)制
合理及有效的財(cái)會(huì)內(nèi)控制度是保障風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系順利運(yùn)行的基礎(chǔ)條件，在完善企業(yè)內(nèi)控制度的過(guò)程中可以采用以下措施。第一，將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制及信息傳輸機(jī)制融入到內(nèi)控制度當(dāng)中；第二，完善企業(yè)內(nèi)控制度當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)及預(yù)警模型；第三，將金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)限額控制制度與內(nèi)控制度結(jié)合起來(lái)，如期限限額制度、VAR 限額制度、止損限額制度、合約頭寸限額制度及名義頭寸限額制度等；第四，合理劃分內(nèi)控制度當(dāng)中的財(cái)會(huì)管理工作人員權(quán)利及責(zé)任，有效分離金融業(yè)務(wù)的后臺(tái)管理工作與前臺(tái)交易工作，并確保相關(guān)人員能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)及出現(xiàn)變動(dòng)的交易頭寸，從而確保頭寸限額能夠與風(fēng)險(xiǎn)授權(quán)實(shí)現(xiàn)合理匹配。除了完善企業(yè)內(nèi)控制度之外，建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控信息溝通機(jī)制對(duì)于企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保也非常重要。在構(gòu)建信息溝通機(jī)制時(shí)，可以從以下幾個(gè)方面入手。第一，明確財(cái)務(wù)主管及企業(yè)經(jīng)營(yíng)人員的具體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控責(zé)任，以保證監(jiān)控信息能夠在上級(jí)與下級(jí)之間實(shí)現(xiàn)有效傳達(dá)；第二，根據(jù)企業(yè)金融業(yè)務(wù)情況建設(shè)數(shù)據(jù)庫(kù)，以保證各項(xiàng)監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)信息能夠及時(shí)傳遞與共享。第三，構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)信息報(bào)告系統(tǒng)。如在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策的過(guò)程中僅依據(jù)文字基礎(chǔ)資料，則難以保證決策的科學(xué)性，對(duì)此應(yīng)利用計(jì)算機(jī)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，并同時(shí)采用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)信息報(bào)告模型，以便可以利用計(jì)算機(jī)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策；當(dāng)決策被確定之后，還可以利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)及時(shí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息，確保金融風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。
（四）明確企業(yè)內(nèi)部審計(jì)人員及風(fēng)險(xiǎn)分析人員的具體職責(zé)
審計(jì)人員及風(fēng)險(xiǎn)分析人員是維護(hù)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系順利運(yùn)行的主要責(zé)任人，因此要明確以上兩者在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控工作中的具體職責(zé)。首先，應(yīng)確保內(nèi)部審計(jì)人員及風(fēng)險(xiǎn)分析人員直接接受企業(yè)董事會(huì)所下達(dá)的指示，其日常工作職責(zé)與金融業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)部門(mén)的職責(zé)相互分離及獨(dú)立，以保證可以做到客觀的管理及監(jiān)控金融風(fēng)險(xiǎn)。其次，在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的過(guò)程中，審計(jì)人員應(yīng)根據(jù)金融業(yè)務(wù)所依據(jù)的商業(yè)合同提供相關(guān)的法律意見(jiàn)，以便能夠規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于財(cái)會(huì)管理部門(mén)所制定的風(fēng)險(xiǎn)頭寸，也應(yīng)提出科學(xué)避險(xiǎn)策略[4]。第三，注意對(duì)企業(yè)金融業(yè)務(wù)的重分類(lèi)、分類(lèi)以及公允價(jià)值進(jìn)行驗(yàn)證，并在此基礎(chǔ)上拆分嵌入形式的金融業(yè)務(wù)以及分析金融業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)報(bào)表是否真實(shí)可信。第四，應(yīng)根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況及財(cái)政狀況定期審查各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，根據(jù)審查資料調(diào)險(xiǎn)監(jiān)控制度，以確保監(jiān)控體系的有效性。此外，還應(yīng)根據(jù)企業(yè)金融業(yè)務(wù)的具體交易情況，及時(shí)做好外部審計(jì)以及內(nèi)部審計(jì)工作，確保審計(jì)工作能夠在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系中發(fā)揮應(yīng)有的作用。
（五）強(qiáng)化企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控意識(shí)
風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系建立后必須依靠相關(guān)人員的配合才能順利實(shí)施，所以應(yīng)注意強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控意識(shí)。為了能夠增強(qiáng)財(cái)會(huì)管理人員與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控人員的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控意識(shí)，則可以將監(jiān)控意識(shí)融入到企業(yè)文化當(dāng)中，通過(guò)企業(yè)文化的宣傳，讓相關(guān)人員認(rèn)識(shí)到進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的重要作用。此外，應(yīng)定期將相關(guān)人員組織起來(lái)進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)。由于金融業(yè)務(wù)具有種類(lèi)多樣的特點(diǎn)，且交易方式容易發(fā)生變化，因此對(duì)相關(guān)人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，將有利于進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控意識(shí)以及保證監(jiān)控工作的有效開(kāi)展。為了強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的自覺(jué)性，則應(yīng)將會(huì)計(jì)收益、獎(jiǎng)懲制度與評(píng)估制度結(jié)合在一起，構(gòu)建出相對(duì)完善的獎(jiǎng)懲及評(píng)估機(jī)制，并在對(duì)經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行衡量時(shí)融入RAROC指標(biāo)。
三、結(jié)束語(yǔ)
金融風(fēng)險(xiǎn)是一種常見(jiàn)的企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，為了能夠有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)構(gòu)建出相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。在構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系的過(guò)程中，不但要注重構(gòu)建合理的監(jiān)控管理目標(biāo)及完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控流程，同時(shí)還應(yīng)建設(shè)良好的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控信息溝通機(jī)制。此外，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控意識(shí)對(duì)于監(jiān)控體系的正常運(yùn)行也具有重要作用?？偠灾?，應(yīng)注意從多方位及多角度構(gòu)建或完善企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。
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