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論文關(guān)鍵詞：采用BT模式進行公路工程項目建設(shè)的探討
BT是英文buildtransfer的縮寫，中文的狹義解釋是建設(shè)移交，廣義解釋代表一個完整的投資過程，即項目融資、建設(shè)、移交的全過程。通俗地說，BT投資是一種“交鑰匙工程”，政府通過特許協(xié)議，社會投資人投資、建設(shè)，建設(shè)完成以后“交鑰匙”，政府再回購，回購時考慮投資人的合理收益。google_protectAndRun("render_ads.js::google_render_ad", google_handleError, google_render_ad);
目前采用 BT模式籌集建設(shè)資金成了項目融資的一種新模式。 1、BT模式產(chǎn)生的背景隨著我國經(jīng)濟建設(shè)的高速發(fā)展及國家宏觀調(diào)控政策的實施，基礎(chǔ)設(shè)施投資尤其是公路工程建設(shè)資金的銀根壓縮受到前所未有的沖擊，如何籌集建設(shè)資金成了制約公路建設(shè)的關(guān)鍵。原有的投資融資格局存在重大的缺陷，金融資本、產(chǎn)業(yè)資本、建設(shè)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)市場在很大程度上被人為阻隔，資金缺乏有效的封閉管理，風險和收益分擔不對稱，金融機構(gòu)、開發(fā)商、建設(shè)企業(yè)不能形成以項目為核心的有機循環(huán)閉合體項目管理論文，優(yōu)勢不能相補，資源沒有得到合理流動與運用。2、BT模式的運作政府根據(jù)當?shù)厣鐣徒?jīng)濟發(fā)展需要對項目進行立項，完成項目建議書、可行性研究、籌劃報批等前期工作，將項目融資和建設(shè)的特許權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資方（依法注冊成立的國有或私有建筑企業(yè)），銀行或其他金融機構(gòu)根據(jù)項目未來的收益情況對投資方的經(jīng)濟等實力情況為項目提供融資貸款，政府與投資方簽訂BT投資合同，投資方組建BT項目公司，投資方在建設(shè)期間行使業(yè)主職能，對項目進行融資、建設(shè)、并承擔建設(shè)期間的風險。項目竣工后，按BT合同，投資方將完工驗收合格的項目移交給政府，政府按約定總價（或計量總價加上合理回報）按比例分期償還投資方的融資和建設(shè)費用。政府在BT投資全過程中行使監(jiān)管，保證BT投資項目的順利融資、建設(shè)、移交。投資方是否具有與項目規(guī)模相適應(yīng)的實力，是BT項目能否順利建設(shè)和移交的關(guān)鍵論文提綱怎么寫。
3、實施BT模式的依據(jù)3.1 根據(jù)《中華人民共和國政府采購法》第二條“政府采購是指各級國家機關(guān)、事業(yè)單位和團體組織，使用財政性資金采購依法制定的集中采購目錄以內(nèi)的或者采購限額標準以上的貨物、工程和服務(wù)的行為。”3.2 根據(jù)《中華人民共和國政府公路法》第一章第四條“國家鼓勵引導國內(nèi)外經(jīng)濟組織依法投資建設(shè)，經(jīng)營公路。”3.3根據(jù)中華人民共和國建設(shè)部[2003]30號《關(guān)于關(guān)于培育發(fā)展工程總承包和工程項目管理企業(yè)的指導意見》第四章第七條“鼓勵有投融資能力的工程總承包企業(yè)，對具備條件的工程項目，根據(jù)業(yè)主的要求按照建設(shè)―轉(zhuǎn)讓（BT） 、建設(shè)――經(jīng)營――轉(zhuǎn)讓（BOT） 、建設(shè)―擁有――經(jīng)營（BOO） 、建設(shè)――擁有 ――經(jīng)營――轉(zhuǎn)讓（BOOT）等方式組織實施。”4、廣東順德公路BT工程案例中國中鐵順德公路BT工程項目――廣東省佛山市一環(huán)南拓暨順德區(qū)快速干線項目，是佛山市順德區(qū)政府與中國中鐵股份有限公司適應(yīng)改革發(fā)展要求，借鑒國內(nèi)外成功經(jīng)驗，采用BT工程總承包模式建設(shè)的廣東省2010年亞運會重點配套工程。該項目2007年開工建設(shè)，2008年超額完成了施工產(chǎn)值保4（億元）爭5（億元）的投資目標。盡管工期緊、壓力大、施工環(huán)境復(fù)雜，但項目開工至今，整個項目施工管段沒有發(fā)生一起大的安全責任事故，也沒有出現(xiàn)任何擾民事件。
5、BT模式的特點根據(jù)BT的概念可知：5.1 BT模式僅適用于政府基礎(chǔ)設(shè)施非經(jīng)營性項目建設(shè)；5.2政府利用的資金是非政府資金，是通過投資方融資的資金，融資的資金可以是銀行的，也可以是其他金融機構(gòu)或私有的，可以是外資的也可以是國
摘要求政府完善償債機制，建立專項償債發(fā)展基金，健全國有資產(chǎn)運作機制，重新整合各類資產(chǎn)項目管理論文，特別是特許經(jīng)營管理的項目；10.5 BT模式不僅獲取了較大的投資效益，還提高了項目管理的效率，增強了投資方的人文技能、管理水平及參與市場的競爭能力，積累了BT模式融資的經(jīng)驗，增加了施工業(yè)績，為以后打入融資建筑市場創(chuàng)造了條件；10.6 BT模式擴大了資金來源， 使項目順利建設(shè)移交給政府，推進了當?shù)亟?jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，提高了經(jīng)濟效益和社會效益，為其他行業(yè)的融資樹立了典范。結(jié)束語：作為工程項目建設(shè)的一種全新投資和管理模式，BT模式近年來在國內(nèi)外取得了較大發(fā)展，它在較好地解決建設(shè)單位融資難題，加快公路建設(shè)的步伐的同時，也為資金實力雄厚、綜合經(jīng)營能力強的承包商提供了更多機會。更為關(guān)鍵的是，依托項目承包者成熟的大型工程項目管理模式和管理經(jīng)驗，從源頭上確保了整個工程項目的安全、質(zhì)量和工期，從根本上實現(xiàn)了工程項目建設(shè)的效益最大化。
關(guān)鍵詞：外資銀行 銀行監(jiān)管 對策
一、對外資銀行實施監(jiān)管的意義
銀行監(jiān)管,是經(jīng)濟金融監(jiān)管的一個分支,是由中央銀行、銀行監(jiān)督委員會或其他金融監(jiān)管當局、有關(guān)機構(gòu),代表社會公眾對銀行經(jīng)營管理的各個方面實施監(jiān)督管理的行為。
銀行作為一國金融體系中最重要的組成部分之一,擔負著重大的社會責任。其能否穩(wěn)健運行關(guān)系該國的經(jīng)濟、政治的穩(wěn)定,具有極其重要的社會意義。因此,銀行監(jiān)管受到了各國金融監(jiān)管當局的普遍重視。各國金融監(jiān)管當局紛紛根據(jù)本國銀行業(yè)運行的實際情況對本國范圍內(nèi)的銀行實行嚴格的監(jiān)管。這里當然也包括該國境內(nèi)的外資銀行。隨著經(jīng)濟的全球化,金融市場的界限越見模糊,外資銀行大量存在于各國金融領(lǐng)域,它的高速發(fā)展給該國經(jīng)濟穩(wěn)定和金融安全帶來了多方面的影響。各國不得不加強對它的監(jiān)管置于重要位置。但截至目前,理論界尚未形成完備的外資銀行監(jiān)管理論體系。各國的外資銀行監(jiān)管實踐仍依靠原有監(jiān)管理論體系的指導。對此,作者認為,外資銀行本是銀行,對其監(jiān)管的區(qū)別主要來自各國實際情況的不同,而監(jiān)管理論對它是完全適用的,也是十分必要的。中國尚屬發(fā)展中國家,對發(fā)展迅速、影響日益擴大的外資銀行實行審慎的監(jiān)管,能維護國家經(jīng)濟穩(wěn)定,保證國家金融安全,具有重要的現(xiàn)實意義。
二、外資銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀和特點
(一)外資銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀
截至2007年10月,我國已有外資獨資銀行20家;中外合資銀行3家;另有72家外國銀行設(shè)立了130家分行,191家外國銀行設(shè)立了241家代表處。截至2007年底,我國共批準匯豐、渣打、花旗等21家外資銀行將在華分行改制為法人銀行。(注:法人銀行在業(yè)務(wù)范圍、稅收等方面享有優(yōu)惠。外資銀行隨時可轉(zhuǎn)為法人銀行。)外資銀行在我國發(fā)展十分迅速,現(xiàn)已具有相當規(guī)模。
(二)外資銀行的發(fā)展特點
1.外資銀行經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)范圍不斷擴大。2006年12月11日,我國對外資銀行實行全面的國民待遇,外資銀行不再受到行業(yè)和地域限制。外資銀行發(fā)展進入加速階段。依托成熟的市場營銷策略,外資銀行經(jīng)營范圍和業(yè)務(wù)范圍不斷擴大,對我國經(jīng)濟的影響力逐步加強。
2.外資銀行資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力逐年提高。隨著外資銀行逐步熟悉我國市場規(guī)則,其經(jīng)營狀況日趨穩(wěn)定,市場份額逐步恢復(fù),盈利能力穩(wěn)步提高,資產(chǎn)總額持續(xù)增加,僅2002年至2004年就從3330.5億元增至5159.95億元,占我國銀行業(yè)資產(chǎn)的1.8%。
3.參股中資銀行速度加快。在《境外金融機構(gòu)投資入股中資金融機構(gòu)管理辦法》的指引下,外資參股中資銀行的速度不斷加快。外資銀行參股中資銀行,一是出于對長期經(jīng)營戰(zhàn)略的思考;二是希望借中資銀行不受政策限制和網(wǎng)點設(shè)置完善之利,繞開各類限制,快速進入零售市場。如花旗銀行和浦發(fā)行聯(lián)手推出的花旗參與管理和技術(shù)合作的雙幣種信用卡就是這方面的典型。
論文出處(作者):
三、我國外資銀行監(jiān)管中的問題
(一)監(jiān)管法規(guī)不健全
監(jiān)管的有效性依賴于監(jiān)管的法制化,而我國的金融立法嚴重滯后。引進外資銀行已近20年,卻無一部約束外資銀行的專門法律。這使外資銀行有機會利用法律漏洞規(guī)避監(jiān)管,嚴重影響了對外資銀行的監(jiān)管效力。2006年頒布的《中華人民共和國外資金融機構(gòu)管理條例》和《外資銀行管理條例實施細則》彌補了這些漏洞,但相關(guān)法規(guī)的健全工作遠未完成。
(二)監(jiān)管方式單一
目前,我國外資銀行監(jiān)管還停留在傳統(tǒng)“經(jīng)驗式”管理階段。主要實行報送稽核。監(jiān)管部門對各外資銀行報送的報表、材料進行全面分析,以確認其經(jīng)營的合規(guī)性。而對于外資銀行運營的風險性監(jiān)管上處于空白狀態(tài)。
(三)監(jiān)管資源嚴
重不足
由于外資銀行的開放性比較強,對其的監(jiān)管需要高質(zhì)量的資源。目前,我國外資銀行的監(jiān)管在資源方面相對缺乏。包括監(jiān)管人員、信息系統(tǒng)等方面的不足。在監(jiān)管人員方面,表現(xiàn)為量不足、質(zhì)不高。尚未建立完善的認證制度和后續(xù)教育系統(tǒng)。在信息系統(tǒng)建設(shè)方面,缺乏靈敏、準確、高效的監(jiān)管信息系統(tǒng)。在監(jiān)管信息流程上,表現(xiàn)為低效率性。金融監(jiān)管當局與相關(guān)機構(gòu)缺乏信息交流。
(四)缺乏與外資銀行母國監(jiān)管者的合作
當今世界金融體系間的跨國聯(lián)系不斷加大,僅在某一國范圍內(nèi)考察金融監(jiān)管問題已不能滿足金融監(jiān)管的需要。政府和金融監(jiān)管當局要加強與各外資銀行母國監(jiān)管者的合作,以協(xié)調(diào)監(jiān)管措施,降低共同面臨風險。而我國金融監(jiān)管當局再這一方面尚處于十分被動的境地。
四、對改進我國外資銀行監(jiān)管的建議
(一)健全監(jiān)管法制
要加強外資銀行監(jiān)管,我國就必須結(jié)合本國實際,參照國際公認的準則(如巴塞爾協(xié)議),借鑒西方發(fā)達國家監(jiān)管法律,制定適合我國國情的外資銀行法。從法制角度,規(guī)范外資銀行的行為,授予監(jiān)管機構(gòu)足夠的權(quán)利,為監(jiān)管工作提供基礎(chǔ)條件。
(二)多元化監(jiān)管方法和手段
當前我國對外資銀行監(jiān)管的手段單一,落后,主要是現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管,而且兩者缺乏銜接。因此,必須使監(jiān)管手段多元化,由行政監(jiān)管手段向經(jīng)濟性、法律性監(jiān)管手段轉(zhuǎn)變,充分實施現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管、外部審計、審慎監(jiān)管會議、三方會議等多樣化監(jiān)管手段。
(三)健全風險監(jiān)管體系
目前我國對外資銀行的監(jiān)管多停留在合規(guī)性監(jiān)管層面,而忽視了風險性監(jiān)管。我國應(yīng)根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關(guān)標準,制定嚴格、周密的風險監(jiān)管體系,將外資銀行的經(jīng)營風險納入監(jiān)管,保證全面、客觀、合理的實施監(jiān)管。
(四)建立監(jiān)管人才培養(yǎng)和認證機制
加強我國外資銀行監(jiān)管要依賴大量專門人才,監(jiān)管當局應(yīng)主導建立完善的人才培養(yǎng)和認證體系?？裳埜咝５妊芯繖C構(gòu)參與其中,確保培養(yǎng)認證機制的專業(yè)性。
(五)加強信息交流,與各國監(jiān)管機構(gòu)堅強合作
為了應(yīng)對各國金融體系相互聯(lián)系不斷加強的現(xiàn)狀,我國監(jiān)管當局應(yīng)主動同各國監(jiān)管機構(gòu)建立長期、高效的信息交流和合作機制。以協(xié)調(diào)各國監(jiān)管手段,降低共同面臨的風險。
參考文獻:
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【關(guān)鍵詞】金融危機；銀行系統(tǒng)；系統(tǒng)性風險
銀行作為經(jīng)營貨幣資金、授受信用的行業(yè)，與其他行業(yè)相比，具有高負債、高風險的特點。2008年國際金融危機以來，銀行系統(tǒng)性風險測度和管理問題成為國內(nèi)外學術(shù)界和政府監(jiān)管機構(gòu)關(guān)注的焦點。IMF、歐盟及美國等在的金融監(jiān)管改革研究文獻中均將系統(tǒng)性風險的累積和宏觀審慎監(jiān)管的缺失作為導致國際金融危機的重要因素之一。系統(tǒng)性風險是銀行體系中常有的一種表象，然而國內(nèi)外經(jīng)濟學家對系統(tǒng)性風險的本質(zhì)和形成原因的認識并不統(tǒng)一。
一、對系統(tǒng)性風險的測度已成為一項尚未攻克的前沿課題
（一）銀行系統(tǒng)性風險的定義
從國外的文獻來看，Kaufman and Scott（1996）強調(diào)系統(tǒng)性風險的發(fā)生是由于個人或機構(gòu)間通過資產(chǎn)負債表建立起來的資金鏈條關(guān)系使得外部沖擊得以傳染。European Central Bank認為系統(tǒng)性風險是一家機構(gòu)到期不能履約引起其他機構(gòu)到期也不能履約，并進一步產(chǎn)生流動性問題和信用問題，從而影響到市場的穩(wěn)定和信心。
從國內(nèi)的文獻來看，范曉云（2004）認同Kaufman對系統(tǒng)性風險的定義，即指一個事件在機構(gòu)和市場構(gòu)成的系統(tǒng)中引起一系列損失的可能性。翟金林（2001）將“銀行系統(tǒng)性風險”界定為“由于銀行系統(tǒng)性事件的大規(guī)模沖擊導致了大量的銀行機構(gòu)或市場的逆效應(yīng)誘發(fā)銀行系統(tǒng)性危機的可能性”。董滿章（2005）認為銀行系統(tǒng)性風險是對銀行業(yè)中存在的風險狀態(tài)的一種描述，是指受銀行業(yè)內(nèi)外部條件共同作用所導致的對銀行業(yè)帶來的負面影響，這種負面影響可以是潛在的或現(xiàn)實的。
（二）銀行系統(tǒng)性風險測度方法
銀行作為現(xiàn)代經(jīng)濟金融業(yè)的核心，其安全性尤為重要，若要實現(xiàn)對系統(tǒng)性風險的準確度量和預(yù)警是控制銀行系統(tǒng)性風險的首要任務(wù)，需要具有可操作性的測量金融機構(gòu)風險外溢程度的宏觀審慎政策工具。目前學者們運用不同方法對個體金融機構(gòu)系統(tǒng)性風險進行了測量，本文對相關(guān)文獻歸納整理，總結(jié)出以下幾種測量系統(tǒng)性風險的主要方法。
1.從銀行系統(tǒng)性風險傳染效應(yīng)的測度上
銀行系統(tǒng)性風險的存在時刻威脅著銀行系統(tǒng)的安全，其最典型的特征就是具有強烈的傳染性，單個銀行危機如果處理不當，有可能傳染到其他銀行，從而產(chǎn)生系統(tǒng)性銀行危機。對于銀行系統(tǒng)性風險傳染效應(yīng)的測度方法主要有矩陣法和網(wǎng)絡(luò)分析法。矩陣法的主要思想為：銀行間存在信貸關(guān)聯(lián)；單家銀行的倒閉勢必給其他銀行帶來流動性沖擊，最終導致系統(tǒng)性風險的發(fā)生。按照IMF（2009）對網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)模型的解釋，它是基于銀行間資產(chǎn)負債表相互敞口和交易數(shù)據(jù)來建立網(wǎng)絡(luò)，并根據(jù)銀行間市場的網(wǎng)絡(luò)形狀，來模擬風險相互傳染情況，進而測算每個銀行網(wǎng)絡(luò)中積累的系統(tǒng)性風險。
矩陣法和網(wǎng)絡(luò)分析法所用數(shù)據(jù)比較容易獲得，并將系統(tǒng)性風險的傳染與銀行間的實際交易相聯(lián)系，避免了只分析銀行數(shù)據(jù)而未對銀行間業(yè)務(wù)進行考察所帶來的分析上的失誤，這是該分析方法最大的優(yōu)點。但是矩陣法和網(wǎng)絡(luò)分析法也存在缺陷：首先，模型未對系統(tǒng)性風險誘導因素的發(fā)生作定量描述；其次，矩陣法不能考察危機發(fā)生后在銀行間傳染的其他途徑。
2.在系統(tǒng)性風險溢出效應(yīng)的測度上
（1）條件風險價值
Adian和Brunnermeier于2009年首次提出條件風險價值（CoVaR）方法，用于衡量當一家金融機構(gòu)處于危機中時，其他金融機構(gòu)面臨的風險，CoVaR相對于無條件風險價值 VaR 的變化率即為風險溢出值。CoVaR 方法克服了以方差間接測度風險的缺陷，將波動溢出效應(yīng)納入VaR框架，并用具體數(shù)值表示風險溢出效應(yīng)大小，具有很強的操作性，為風險管理實踐提供了新的思路和方法。CoVaR 方法的主要缺陷在于其不具有可加性，即個體金融機構(gòu)的系統(tǒng)性風險之和并不等于整個金融體系的系統(tǒng)性風險。
（2）夏普利值法
Nikola Tarashev，Claudio Borio and Kostas Tsatsaronis（2010）基于博弈理論，提出了為個體金融機構(gòu)分配系統(tǒng)性風險的夏普利值（Shapley Value）法，認為與CoVaR 相比，該法具有一個顯著優(yōu)點是單個機構(gòu)的風險加總等于整個系統(tǒng)的風險。缺點是當整個體系的風險不是依據(jù)一組固定事件測量時，該方法便失去了有效性。
（3）壓力測試法
Xin Huang，Hao Zhou，Haibin Zhu（2009，2010，2011）發(fā)表的一系列文獻中，使用壓力測試方法，通過建立一個新的測量銀行體系系統(tǒng)風險的指標體系――即為防止銀行機構(gòu)發(fā)生巨大虧損需要付出的成本――來衡量個體銀行的風險溢價。壓力測試法的優(yōu)點在于實證分析結(jié)果與實際非常相符，可應(yīng)用于其他所有上市企業(yè)系統(tǒng)風險評估，且有效地將微觀市場因素與宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定相結(jié)合。缺點在于實證分析更多地針對發(fā)達金融市場，對金融市場欠發(fā)達的發(fā)展中國家而言實用性有所降低，檢驗結(jié)果有待進一步驗證。
（4）系統(tǒng)預(yù)期損失
Acharya等（2010）基于期望損失（ES），發(fā)展了系統(tǒng)性風險期望損失（SES）和邊際期望損失（MES）兩種新的系統(tǒng)性風險測量方法。系統(tǒng)預(yù)期損失（SES）測量的是當整個金融體系處于資本金不足狀態(tài)時，單個銀行資本金不足造成的預(yù)期損失值。范小云等（2011）分析了CoVaR方法與MES方法的優(yōu)劣，并基于邊際風險貢獻MES與杠桿率，測度了我國金融機構(gòu)在美國次貸危機期間以及危機前后對金融系統(tǒng)的邊際風險貢獻度。該方法與宏觀審慎監(jiān)管理論很好地吻合，監(jiān)管當局可以通過加強對那些邊際風險貢獻和杠桿率大的金融機構(gòu)監(jiān)管，來降低系統(tǒng)性風險，防范金融危機爆發(fā)。
二、總結(jié)與展望
現(xiàn)代經(jīng)濟金融社會中，銀行擔當著金融中介的重要職能，成為資本和實體經(jīng)濟聯(lián)系的重要橋梁，對社會資源的高效配置、金融市場秩序的穩(wěn)定以及社會經(jīng)濟的快速發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用。因此，銀行系統(tǒng)性風險產(chǎn)生的原因和防范措施成為經(jīng)濟金融領(lǐng)域共同關(guān)心的話題。針對以上研究不足，后續(xù)研究可以著力于以下兩個問題：對系統(tǒng)性風險與實體經(jīng)濟的關(guān)系進行定量研究；針對我國銀行業(yè)的系統(tǒng)性風險進行研究。
參考文獻：
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[3]李志輝，樊莉.中國商業(yè)銀行系統(tǒng)性風險溢價實證研究[J].當代經(jīng)濟科學，2011（6）
整個實習分為三個階段：首月，在市分行會計部綜合科和結(jié)算科，從閱讀會計制度匯編和分析財務(wù)報表著手，重點了解建設(shè)銀行會計基本制度，會計核算相關(guān)流程和運行模式，以及對公支付結(jié)算業(yè)務(wù)的基本制度和相關(guān)流程；次月，在渝中支行公司部和個銀部，從了解各種主要資產(chǎn)和負債業(yè)務(wù)的流程出發(fā)，重點領(lǐng)會建行各項內(nèi)控制度在具體業(yè)務(wù)流程設(shè)計中的體現(xiàn)和運用，尤其關(guān)注信貸業(yè)務(wù)流程和各個環(huán)節(jié)風險的控制措施；最后月余時間，分別在觀音巖分理處和渝中支行營業(yè)部，通過對記帳、復(fù)核、交換、信貸、出納、個人理財、銀保、銀證等柜臺相關(guān)崗位業(yè)務(wù)的學習，更為直接的觀察到各種業(yè)務(wù)的工作流程尤其會計核算，以及建行基層分支機構(gòu)日常運營情況，更在成功轉(zhuǎn)型的觀音巖分理處體會到了有效的制度帶來的秩序與效率。期間，還先后參加了局機關(guān)年中工作會議及金融機構(gòu)公司治理、新會計準則、三大模塊等方面的培訓，開闊了視野，增長了見識，也對銀行監(jiān)管工作有了初步的輪廓。
實習期間，次貸危機愈演愈烈，從“兩房”托管到巨人雷曼轟然倒下，發(fā)端于華爾街的金融海嘯正迅速席卷全球。雖然得益于銀監(jiān)會卓有成效的工作，尤其所倡導和指引的逆周期建設(shè)，使得我國銀行金融體系總體上保持了穩(wěn)定和對次貸危機的“免疫”。但覆巢之下豈有完卵，在全球經(jīng)濟一體化和金融無國界的國際環(huán)境下，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)亦難完全獨善其身：四大行投資次貸虧損，更值得擔憂的是，中國金融業(yè)面臨著迅速惡化的外部宏觀經(jīng)濟和金融環(huán)境，運營環(huán)境驟然變差；當前，房地產(chǎn)業(yè)調(diào)整帶來的信貸風險，實體經(jīng)濟下滑和宏觀政策壓縮利潤空間都已經(jīng)迫在眉睫，銀行業(yè)經(jīng)營風險不可小覷。張瑞敏的成功秘籍是“向失敗學習、向成功學習、向競爭對手學習”，次貸危機給我們提供了一面檢查和完善我國金融監(jiān)管體系的鏡子。因此，對于美國等發(fā)達國家銀行監(jiān)管如何失靈，以及如何提高我國銀行監(jiān)管有效性的思考就一直貫穿在實習過程中。
雖然關(guān)于此次金融動蕩的原因可謂眾說紛紜，例如超前消費的長期積累、金融領(lǐng)域激勵制度的扭曲、金融創(chuàng)新領(lǐng)域普遍存在的道德風險和欺詐、表外業(yè)務(wù)信息披露的不充分等等，但是各國監(jiān)管當局沒有阻止這些現(xiàn)象的產(chǎn)生和蔓延在我看來才是問題的根源所在。一方面，金融創(chuàng)新是一把雙刃劍，在帶來市場效率的同時也帶來巨大的風險。而監(jiān)管體制沒有跟上金融創(chuàng)新的步伐，在過度相信市場自我監(jiān)管能力的思維下，沒有處理好安全和效率的平衡。監(jiān)管機構(gòu)不但沒有在信息披露等方面加強風險防范，使得金融衍生品不但游離于金融監(jiān)管之外，而且也缺乏有效的市場監(jiān)督；而且缺乏對創(chuàng)新產(chǎn)品的深入研究，尤其是對可能引起系統(tǒng)風險性的產(chǎn)品的重視不夠，沒有深入分析和評估這些金融衍生產(chǎn)品可能給監(jiān)管體系帶來的隱患。另一方面，監(jiān)管機構(gòu)缺乏全面嚴格監(jiān)管的激勵，因為實施嚴格的風險管理程序會提高服從成本，從而降低本國金融業(yè)的競爭力，同時使得一些金融機構(gòu)可能將部分業(yè)務(wù)向某些監(jiān)管寬松的地區(qū)轉(zhuǎn)移（本人博士論文研究的就是規(guī)制、管制或者監(jiān)管競爭，只不過研究是環(huán)境保護領(lǐng)域）。
在我國，銀行業(yè)的資產(chǎn)約占全部金融資產(chǎn)的九成以上，經(jīng)濟增長在很大程度上依賴于銀行業(yè)金融體系的穩(wěn)健運行。通過實習期間對國際上銀行監(jiān)管理論的新發(fā)展，次貸危機所暴露出來的國外銀行監(jiān)管的經(jīng)驗教訓，以及我國商業(yè)銀行監(jiān)管歷史現(xiàn)狀的學習，結(jié)合對建行內(nèi)控制度，尤其是相關(guān)高風險業(yè)務(wù)的工作流程以及主要風險環(huán)節(jié)措施的了解；我意識到，當前銀行監(jiān)管雖然取得了巨大成就，但是也存在多方面的缺陷和不足，有必要予以改進和完善。首先，新的銀行監(jiān)管理念和技術(shù)的運用，雖然監(jiān)管理念經(jīng)歷了從重市場準入管理到重持續(xù)性監(jiān)管，重合規(guī)性監(jiān)管到以風險監(jiān)管為中心，重外部監(jiān)管到強調(diào)銀行內(nèi)部控制，但是這些理念要在實踐中得以有效運用尚需完善非現(xiàn)場監(jiān)管技術(shù)、風險識別技術(shù)以及信用衍生品監(jiān)管技術(shù)上。其次，金融監(jiān)管體系的完善，當前人行和銀監(jiān)在監(jiān)管主體職責上存在不明確的地方。而隨著金融控股公司，銀保、銀證以及外資銀行進入，混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)出現(xiàn)并必將成為金融業(yè)發(fā)展趨勢，傳統(tǒng)金融子市場的界限已經(jīng)淡化，跨市場金融產(chǎn)品日益普遍。因此，跨部門監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管合作日趨重要，不同監(jiān)管部門之間更好和更緊密地監(jiān)管協(xié)調(diào)和合作勢在必行。其三，提高信息供給質(zhì)量。信息是決定監(jiān)管有效性的關(guān)鍵，信息供給不足會產(chǎn)生監(jiān)管的高成本和低效率，目前存在信息缺乏規(guī)范的信息披露制度和信息披露不統(tǒng)一（如會計制度的差異，是否上市），信息披露失真等現(xiàn)象。信息質(zhì)量不高將直接影響直接監(jiān)管，以及通過市場、中介組織和大眾傳媒等非正式渠道監(jiān)管的有效性。第四，矯枉不能過正，也不能因噎廢食。當前在次貸危機的陰影下人們更關(guān)注的是金融安全，但不能因此弱化銀行作為經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)的盈利目的。在理論和實踐上都必須效率與穩(wěn)定并重，在二者的平衡中提高監(jiān)管的有效性。次貸危機給我們提供了一個很好的強大自己和增強在國際金融領(lǐng)域話語權(quán)的機會。我們應(yīng)該進一步深化金融企業(yè)改革，推動建立現(xiàn)代企業(yè)制度，健全內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，加強風險管理，提高風險管理能力，加強金融體系核心競爭力建設(shè)。其中最重要的是要形成穩(wěn)定的長遠發(fā)展戰(zhàn)略，并在此基礎(chǔ)上形成有在自身特色的企業(yè)愿景和企業(yè)文化，這是一家銀行的成敗和是否能夠長生不衰的根本。
【1】
對商業(yè)銀行的監(jiān)管要求監(jiān)管人員不僅要熟悉被監(jiān)管機構(gòu)的內(nèi)控機制、信息科技系統(tǒng)，還要具備良好的金融、會計、法律等專業(yè)知識，從而能對風險管理系統(tǒng)的合理性、可靠性、有效性及商業(yè)銀行的風險程度進行檢查和評判。實習結(jié)束以后，一方面，要繼續(xù)加強基礎(chǔ)理論學習，首先是商業(yè)銀行理論、金融創(chuàng)新理論以及銀行監(jiān)管理論等金融理論的學習，盡快彌補自身在某些專門領(lǐng)域理論知識方面的先天不足；其次是會計理論和會計業(yè)務(wù)，要在實習基礎(chǔ)上進一步提升分析和評判財務(wù)報表并從中發(fā)現(xiàn)問題的能力；最后是法律方面的專業(yè)知識，要加強對我國銀行監(jiān)管法律和政策的學習和研究，提高政策理解和把握能力。另外，金融市場的發(fā)展和技術(shù)的進步，帶來了大量新知識、新的管理技術(shù)和新產(chǎn)品，監(jiān)管人員只有通過不斷地學習才能適應(yīng)銀行業(yè)的發(fā)展、實施有效監(jiān)管，因此學習應(yīng)當成為我以后日常工作的組成部分，要積極參加各種正式和非正式的培訓。另一方面，希望能在實踐中得到鍛煉，不斷提升作為監(jiān)管人員所必須具備的各種專業(yè)素質(zhì)和能力，爭取早日成為合格的銀行監(jiān)管人員。
分析了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對金融業(yè)態(tài)和金融理論研究帶來的影響，研究了互聯(lián)網(wǎng)時代對金融學專業(yè)人才培育的新要求，從重構(gòu)人才培養(yǎng)目標、優(yōu)化課程體系結(jié)構(gòu)、革新教學內(nèi)容、改革教學模式四個方面提出了互聯(lián)網(wǎng)時代金融學專業(yè)人才培養(yǎng)模式的創(chuàng)新思路。
關(guān)鍵詞：
互聯(lián)網(wǎng)時代；互聯(lián)網(wǎng)金融；金融學；人才培養(yǎng)
隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，云計算、大數(shù)據(jù)、移動終端等技術(shù)被廣泛應(yīng)用于金融服務(wù)領(lǐng)域，對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生了挑戰(zhàn)和沖擊，出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融這種新的金融業(yè)態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)時代金融領(lǐng)域日新月異的變化，對金融學專業(yè)的人才培育目標和培育模式提出了新的要求。
一、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)給金融業(yè)態(tài)和金融理論研究帶來了巨大影響
1、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對金融業(yè)態(tài)的影響
（1）支付模式的創(chuàng)新。傳統(tǒng)的支付模式主要是線下銀行間支付體系，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支付業(yè)務(wù)創(chuàng)造了更便捷的第三方支付平臺。第三方支付是由非金融機構(gòu)作為收款人和付款人之間的支付中介，提供網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算、銀行卡收單、預(yù)付卡的發(fā)行與受理以及中國人民銀行確定的其他支付業(yè)務(wù)，全面覆蓋了線上和線下，通過第三方支付平臺實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)購物、充值繳費等功能。Analysys易觀的2016年上半年金融類APP排行榜，移動支付類App排行前五名依次是：支付寶、翼支付、京東錢包、銀聯(lián)錢包和百度錢包，預(yù)計未來兩年第三方互聯(lián)網(wǎng)在線支付規(guī)模將達33.51萬億元，第三方移動市場規(guī)?？蛇_52.11萬億元。（2）融資模式的創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資模式依托大數(shù)據(jù)和云計算，通過數(shù)據(jù)挖掘與信息處理，降低雙方的交易成本和信息不對稱，提供供需雙方直接聯(lián)系交易的網(wǎng)絡(luò)平臺，個性化金融產(chǎn)品，優(yōu)化金融資源配置。互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式主要有P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、電商小貸、眾籌融資。2015年，通過互聯(lián)網(wǎng)融資模式獲得融資的企業(yè)已達370家，融資金額為944億元左右①。同年，互聯(lián)網(wǎng)金融被納入中國的十三五規(guī)劃，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、電商小貸、眾籌融資等各個互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域得到了國家層面相關(guān)政策支持，互聯(lián)網(wǎng)融資步入快速發(fā)展階段。（3）金融產(chǎn)品銷售與理財模式的創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融拓寬了理財產(chǎn)品的銷售和購買渠道，用戶通過互聯(lián)網(wǎng)平臺能夠及時評價理財產(chǎn)品的收益、風險等特征，進行產(chǎn)品的申購、贖回，由此形成了互聯(lián)網(wǎng)理財模式，例如余額寶、理財通、平安盈等?；ヂ?lián)網(wǎng)理財模式通過互聯(lián)網(wǎng)平臺來管理理財產(chǎn)品，也促進了傳統(tǒng)金融機構(gòu)理財模式轉(zhuǎn)型。據(jù)宜信公司與零壹財經(jīng)研究院的《一站式互聯(lián)網(wǎng)理財報告》，未來五年內(nèi)，一站式互聯(lián)網(wǎng)理財規(guī)?；?qū)⑦_10萬億元，產(chǎn)品與服務(wù)供給將更加多樣化、智能化。（4）虛擬貨幣。隨著互聯(lián)網(wǎng)和電子支付的普及與發(fā)展，為實現(xiàn)支付的便捷、迅速，人們對虛擬貨幣的需求也越來越多。虛擬貨幣相對于傳統(tǒng)貨幣而言更加通用、便捷，主要分為電子幣和電子貨幣。其中，電子幣主要是指游戲幣和專用貨幣，例如騰訊Q幣；電子貨幣與傳統(tǒng)貨幣等值，持有者從發(fā)行人處獲取并以電子形式存儲于電子設(shè)備之中，可用于支付結(jié)算、兌現(xiàn)、儲蓄、信貸，例如比特幣。
2、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對金融理論的影響
傳統(tǒng)金融理論是建立在工業(yè)經(jīng)濟的基礎(chǔ)之上的。在互聯(lián)網(wǎng)和信息經(jīng)濟時代，許多傳統(tǒng)的金融理論受到挑戰(zhàn)，正在孕育著新的金融理論。（1）突破現(xiàn)代金融中介理論?，F(xiàn)代金融中介理論主要是利用交易費用理論及信息經(jīng)濟學來研究金融中介為降低交易費用、減少信息不對稱所進行的金融創(chuàng)新活動。由于市場存在交易成本和信息不對稱，金融中介才會存在。然而，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展使得傳統(tǒng)的金融交易可以在網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)，這種交易模式，首先能夠?qū)崿F(xiàn)信息共享，降低交易雙方的信息不對稱；其次，減少中間環(huán)節(jié)，降低信息搜尋成本，從而降低交易費用；最后，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)平臺的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，促進價格發(fā)現(xiàn)機制的形成。傳統(tǒng)金融中介的部分職能正在被互聯(lián)網(wǎng)金融所取代，現(xiàn)代金融中介理論的基石已被挑戰(zhàn)。（2）打破傳統(tǒng)貨幣理論。傳統(tǒng)的貨幣理論指出貨幣的供給由國家控制，國家發(fā)行貨幣的基礎(chǔ)是國家信用。而互聯(lián)網(wǎng)貨幣產(chǎn)生的目的是為支付結(jié)算提供方便。然而，虛擬貨幣的產(chǎn)生與應(yīng)用勢必會打破傳統(tǒng)的貨幣形態(tài)，與現(xiàn)實中的貨幣不同，互聯(lián)網(wǎng)貨幣是在社交網(wǎng)絡(luò)的共同信用價值基礎(chǔ)上形成的一種虛擬貨幣形態(tài)，它的整個發(fā)行和運作流程均在網(wǎng)絡(luò)之中。虛擬貨幣種類繁多，運作模式有別于傳統(tǒng)貨幣，需要創(chuàng)新新的貨幣理論和貨幣政策。
3、創(chuàng)新金融監(jiān)管理論
傳統(tǒng)的金融監(jiān)管理論主要是《巴塞爾協(xié)議》提出的資本監(jiān)管要求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使得金融業(yè)態(tài)發(fā)生了巨大的變化，貨幣形式、產(chǎn)品形態(tài)、金融交易模式、金融風險的生成與傳導等，都與原來有很大不同，因此，改革傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式迫在眉睫?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)的發(fā)展，為金融監(jiān)管部門提供更為科學的監(jiān)管手段和決策依據(jù)。因此，對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的理論研究應(yīng)該著眼于將信息化技術(shù)合理運用于監(jiān)管之中，同時要跟隨互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新步伐，轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念和監(jiān)管方式，在鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的同時有效防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險。
4、催生互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)理論
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的普及與發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的理論研究也在不斷深入，新的理論層出不窮。KMRW聲譽模型被廣泛運用于研究互聯(lián)網(wǎng)交易主體的聲譽特征；互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟學理論主要研究互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的邊際特征；梅特卡夫定律主要研究網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展規(guī)律以及網(wǎng)絡(luò)外部性的乘數(shù)效應(yīng)；長尾理論主要研究信息傳播的邊際成本以及網(wǎng)絡(luò)屬性；平臺經(jīng)濟理論研究互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺經(jīng)營特征和經(jīng)濟效應(yīng)；大數(shù)據(jù)主要注重數(shù)據(jù)的采集與分析，云計算主要進行數(shù)據(jù)的計算處理，將大數(shù)據(jù)與云計算加以結(jié)合，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提供更有價值的金融服務(wù)。
二、互聯(lián)網(wǎng)時代對金融學專業(yè)人才培育的新要求
據(jù)前程無憂的《2015年第一季度雇主招聘意愿調(diào)查報告》可知，2015年互聯(lián)網(wǎng)、計算機軟件、電子商務(wù)及金融相關(guān)領(lǐng)域人才需求增幅超過88%，職位需求占全國職位總數(shù)的16%，市場對網(wǎng)絡(luò)運營管理、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理、軟件工程師等職位需求數(shù)量快速增加?？梢?，金融學專業(yè)人才培養(yǎng)需把握當下行業(yè)形勢與人才需求機遇，合理應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)時代對金融專業(yè)人才培育的新要求。
1、掌握金融基礎(chǔ)理論，把握互聯(lián)網(wǎng)金融的最新發(fā)展
在互聯(lián)網(wǎng)時代，現(xiàn)代金融人才培養(yǎng)要求厚基礎(chǔ)、寬口徑、重能力、求創(chuàng)新。為此，學生要牢固掌握金融學基礎(chǔ)理論，能夠解讀宏觀經(jīng)濟及金融相關(guān)政策，能將微觀層面知識應(yīng)用于實踐，能對金融市場、金融企業(yè)管理等進行理論分析；其次，學生要熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)特點及發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢，學習互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品設(shè)計、發(fā)行、交易等各個環(huán)節(jié)的原理和實現(xiàn)方式，熟知互聯(lián)網(wǎng)金融中可能涉及的風險及風險管理方法；最后，學生要學習法律、計算機技術(shù)、電子商務(wù)、企業(yè)管理等相關(guān)知識。
2、具備互聯(lián)網(wǎng)工具運用與數(shù)據(jù)處理能力
根據(jù)怡安翰威特和領(lǐng)英中國智庫聯(lián)合的《2016年中國互聯(lián)網(wǎng)金融人才白皮書》，互聯(lián)網(wǎng)金融急需高科技行業(yè)人才，吸引力指數(shù)排名第一。因此，金融學專業(yè)要加強交叉復(fù)合型人才培育，要求學生學習計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)知識、數(shù)據(jù)庫技術(shù)，掌握一定的互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)支持知識，具備開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的能力；學習并掌握相關(guān)數(shù)據(jù)處理軟件，例如MATLAB、SPSS、STATA、EVIEWS等經(jīng)濟計量軟件，大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)處理軟件；掌握HTML5、JAVA、SQL、C、C++等編程語言，順應(yīng)程序化交易與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢。
3、加強持續(xù)學習能力的培育，培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)思維和金融創(chuàng)新思維
互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融產(chǎn)品融合創(chuàng)新的產(chǎn)物，同時也是對自然科學與社會科學的融合，涉及金融、數(shù)學、法學、計算機、社會學等多門學科?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展和不斷創(chuàng)新使互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展日新月異。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融時代要求金融學專業(yè)人才需具備持續(xù)學習的能力、互聯(lián)網(wǎng)及創(chuàng)新思維，具備自主學習的精神，形成跨學科、跨專業(yè)的知識結(jié)構(gòu)和能力結(jié)構(gòu)，培養(yǎng)創(chuàng)新意識，形成創(chuàng)新思維，具備在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境和業(yè)態(tài)中思考、工作的能力。
4、強化風險意識，提升風險管理能力
互聯(lián)網(wǎng)金融主要借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來傳播個人、機構(gòu)以及產(chǎn)品等信息，交易雙方通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進行信息披露，節(jié)省了交易費用。交易信息披露是否真實、有效、完整，比較難以監(jiān)管；安全性是交易雙方關(guān)注的重點，它與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展息息相關(guān)；傳統(tǒng)的金融風險有了新的表現(xiàn)，技術(shù)風險、信息泄露風險愈顯突出。這就要求金融學專業(yè)的人才要加強新的風險管理技術(shù)的學習，具備開發(fā)新的風險管理技術(shù)的能力。
三、互聯(lián)網(wǎng)時代金融學專業(yè)人才培養(yǎng)模式創(chuàng)新思路
1、重構(gòu)金融學專業(yè)人才培養(yǎng)目標
金融學專業(yè)人才培養(yǎng)目標要以市場需求為導向，根據(jù)當前金融業(yè)態(tài)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展特征和趨勢，形成新的培養(yǎng)目標，遵循專業(yè)基礎(chǔ)扎實、學科知識寬廣、應(yīng)用能力強的培養(yǎng)原則，培養(yǎng)數(shù)據(jù)技術(shù)型、IT綜合型、應(yīng)用型等高素質(zhì)復(fù)合型金融人才。
2、優(yōu)化金融學專業(yè)課程體系設(shè)置
傳統(tǒng)的金融學專業(yè)課程體系設(shè)置比較偏重于文科教學，對金融量化分析、大數(shù)據(jù)以及新的金融業(yè)態(tài)關(guān)注不夠?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合創(chuàng)新的產(chǎn)物，因而互聯(lián)網(wǎng)時代金融學專業(yè)課程體系的設(shè)置要在傳統(tǒng)模式上進行優(yōu)化改革。金融學專業(yè)的課程體系設(shè)置要使學生形成全面的、最新的、復(fù)合型的知識結(jié)構(gòu)，包括如下知識模塊：一是金融學基礎(chǔ)理論知識，包括基本金融理論、金融企業(yè)、風險管理、公司財務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融等基礎(chǔ)知識；二是金融產(chǎn)品知識，包括債券、股票、金融衍生品等傳統(tǒng)的金融工具知識，以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品以及互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等新型金融工具知識；三是基礎(chǔ)數(shù)學與數(shù)理統(tǒng)計知識，包括概率論、數(shù)理統(tǒng)計、數(shù)學分析、隨機過程、多元統(tǒng)計分析等數(shù)學與統(tǒng)計知識，熟悉這些知識在金融領(lǐng)域的應(yīng)用；四是計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)知識，包括金融計量與統(tǒng)計相關(guān)的軟件操作與編程知識，以及大數(shù)據(jù)、云計算、數(shù)據(jù)挖掘等互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的信息技術(shù)知識。金融學專業(yè)的課程體系設(shè)置要使學生形成綜合性、多層次的能力結(jié)構(gòu)，培養(yǎng)學生理論知識應(yīng)用與創(chuàng)新的能力。金融學人才要具備的能力結(jié)構(gòu)：基礎(chǔ)業(yè)務(wù)操作和管理能力，能夠從事銀行、證券、保險、基金等金融機構(gòu)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)工作；計算機操作能力及互聯(lián)網(wǎng)營銷能力，能夠熟練使用新技術(shù)、新平臺管理公司業(yè)務(wù)系統(tǒng)，運用新媒體進行金融產(chǎn)品銷售、宣傳；金融分析能力，能夠撰寫行業(yè)研究報告，對新的業(yè)態(tài)、新的政策等有獨特的見解，能運用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)處理經(jīng)濟金融信息；互聯(lián)網(wǎng)思維及金融創(chuàng)新能力，能夠熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融的運作流程和潛在的風險，設(shè)計互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，利用新技術(shù)進行金融創(chuàng)新。
3、革新金融學專業(yè)教學內(nèi)容
從當前金融學專業(yè)人才市場需求來看，金融學專業(yè)教學應(yīng)趨于微觀化、互聯(lián)網(wǎng)化、產(chǎn)品化、數(shù)量化。因此，革新金融學專業(yè)教學內(nèi)容可從以下幾個方面著手：整合各門課程的內(nèi)容，避免重復(fù)，去除不合時宜、陳舊的知識，納入新知識；在專業(yè)課程中加入互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)知識，反映互聯(lián)網(wǎng)金融的最新發(fā)展；增加案例分析、金融資訊、研報分析等熱點內(nèi)容，讓學生了解新的財經(jīng)資訊，學會解讀行業(yè)變化和政策信息；加強實驗與實踐教學，培育學生的動手能力與創(chuàng)新能力；注重定量分析與數(shù)據(jù)處理能力的培育。
4、全方位創(chuàng)新金融教學模式
教師應(yīng)充分利用互聯(lián)網(wǎng)資源和技術(shù)，學習新的教學手段和技術(shù)，加快金融學專業(yè)教學模式創(chuàng)新。在課內(nèi)教學模式方面，要豐富授課手段，可采用討論會、研究組、結(jié)構(gòu)化、演講等形式，將PPT、音視頻、案例講解、學術(shù)沙龍、遠程教學等模式加以組合實現(xiàn)課堂教學；邀請知名學者、業(yè)界人士到課堂中與師生進行交流，實現(xiàn)跨校聯(lián)合、校企聯(lián)合等培養(yǎng)模式。在課外教學模式方面，要充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，大力發(fā)展網(wǎng)絡(luò)精品課程、慕課資源、云課堂、微信公眾號、學術(shù)論壇等，為學生提供豐富的學習資源，學習任務(wù)，方便師生交流討論。加強作業(yè)布置和考核方式改革?？刹捎冒咐治?、小論文寫作、行業(yè)研報、財經(jīng)新聞評論、新金融產(chǎn)品介紹等多元化作業(yè)內(nèi)容，采用課堂布置、網(wǎng)絡(luò)布置雙重任務(wù)安排模式，激發(fā)學生完成課程作業(yè)的積極性。將考核貫穿于整個教學過程之中，利用大數(shù)據(jù)分析學生的學習進度，實行全面考核機制。
參考文獻
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關(guān)鍵詞：財務(wù)管理，環(huán)境，影響，挑戰(zhàn)
財務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)濟管理的重要組成部分，隨著財務(wù)管理環(huán)境在金融市場、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等方面的發(fā)生變化，傳統(tǒng)財務(wù)管理的一些觀念和內(nèi)容也正面臨著新的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)經(jīng)濟時代到新經(jīng)濟時代這一質(zhì)的飛躍，也給我們提出了許多新的課題和需要思考研究的新問題，現(xiàn)就財務(wù)管理的內(nèi)容變化，談一點自己粗淺的認識。
一、環(huán)境的變遷對財務(wù)管理的影響
任何企業(yè)的財務(wù)活動和財務(wù)管理都是在一定環(huán)境和條件下展開的，現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境的變遷必定會對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生極大的影響，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
（一）金融市場變化的影響。隨著加入WTO之后，我國將逐步放松外資金融機構(gòu)準入的范圍和區(qū)域限制。越來越多的外資金融機構(gòu)進入我國，必將使我國金融市場發(fā)生全面而深遠的變化，呈現(xiàn)出一些新的特征，從而對企業(yè)籌資投資產(chǎn)生極大的影響。
（二）經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化的影響。
第一、貿(mào)易結(jié)構(gòu)的調(diào)整。加入WTO后，我國的產(chǎn)品在WTO的100多個成員國（地區(qū)）中享受多邊的、無條件的、穩(wěn)定的最惠國待遇，這無疑將使我國企業(yè)跨國經(jīng)營活動更加頻繁而復(fù)雜，經(jīng)營管理的全球化將迫使企業(yè)包括財務(wù)戰(zhàn)略在內(nèi)的所有戰(zhàn)略做出重大調(diào)整，促使企業(yè)必須對財務(wù)戰(zhàn)略做出新的選擇。同時企業(yè)跨國財務(wù)活動必定會涉及多種幣種，發(fā)生大量的外匯結(jié)算業(yè)務(wù)，加之經(jīng)常性項目和資本性項目的進一步開放，外匯風險將進一步增加，使得企業(yè)外匯風險管理地位更顯突出。
第二、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。按照比較優(yōu)勢理論，入世對我國原有一些受保護的部門和資本及技術(shù)密集型部門將產(chǎn)生較大的沖擊，而一些具有相對優(yōu)勢的勞動密集型產(chǎn)業(yè)以及已形成規(guī)模經(jīng)濟且技術(shù)成熟的部門則將從中受益，這必定會影響到我國企業(yè)資金運動的方向及規(guī)模，一些資產(chǎn)素質(zhì)較差的企業(yè)加速倒閉，一些企業(yè)為了強化和重塑其競爭優(yōu)勢而進行內(nèi)部重構(gòu)，或者采取并購、重組等方式實施外部擴張。公司內(nèi)部重構(gòu)時的資產(chǎn)剝離，公司間并購時的資本運作，企業(yè)破產(chǎn)時的重整和清算等等都將成為企業(yè)財務(wù)管理的重要課題。
（三）法規(guī)、財稅環(huán)境變化的影響。為了避免商業(yè)伙伴間不必要的沖突和摩擦，WTO有一套各成員國必須恪守的、涉及貿(mào)易、結(jié)算、財務(wù)等諸多方面的規(guī)則。我國作為WTO的成員國，同樣受到規(guī)則的約束，我國現(xiàn)行法律法規(guī)中那些與WTO規(guī)則有抵觸的條例將逐步被修改。企業(yè)財務(wù)管理人員如果不熟悉這種變化后的新的法律法規(guī)環(huán)境，可能導致財務(wù)決策失誤，可能招致不必要的處罰或訴訟，甚至可能將自己推入破產(chǎn)或被惡意并購的深淵。
（四）人才環(huán)境變化的影響。企業(yè)間人力資源的競爭將更加激烈，中國企業(yè)過去“物美價廉”的人才優(yōu)勢在入世后新的人才機制中將會迅速消失，外資企業(yè)良好的工作環(huán)境和豐厚的薪金待遇，對于我國企業(yè)中優(yōu)秀的財務(wù)管理人才無疑將是一種巨大的誘惑。如何留住優(yōu)秀的財務(wù)管理人才，甚至吸引國外管理人才流入，從而在這場中外人才爭奪戰(zhàn)中獲勝，將成為我國企業(yè)財務(wù)管理和人力資源管理的重要課題。此外，WTO推動企業(yè)財務(wù)國際化進程，對財務(wù)管理人員的素質(zhì)提出了更高要求:除了精通會計、審計、財務(wù)管理理論與方法，熟悉企業(yè)經(jīng)營管理的全過程和與企業(yè)經(jīng)營管理有關(guān)的法律規(guī)范外，還須熟練掌握和運用外語、計算機知識，具有全局觀念、組織協(xié)調(diào)能力、對資本市場的敏銳洞察力，要有開放性思維和創(chuàng)新意識。目前我國財務(wù)管理人員綜合素質(zhì)總體較低，提升財務(wù)管理人員整體素質(zhì)將成為財務(wù)管理的一項重要任務(wù)。
二、企業(yè)財務(wù)管理面臨的挑戰(zhàn)
（一）產(chǎn)權(quán)理論及制度制約著財務(wù)的資源配置，加劇了股東、經(jīng)營者和員工之間的利益沖突
產(chǎn)權(quán)作為一切經(jīng)濟制度的基石，對企業(yè)的經(jīng)濟行為起約束作用，財務(wù)管理作為企業(yè)一項經(jīng)濟管理活動必然受產(chǎn)權(quán)制度的制約。知識經(jīng)濟是建立在知識和信息的生產(chǎn)分配和使用之上的經(jīng)濟，它改變了企業(yè)配置結(jié)構(gòu)，使傳統(tǒng)的以廠房、機器、資本為主要內(nèi)容的資源配置結(jié)構(gòu)變?yōu)橐灾R為基礎(chǔ)的知識資本為主的資源配置結(jié)構(gòu)。這時，財務(wù)起著“倉庫”作用，任何“智力資本”最終都要轉(zhuǎn)化為財務(wù)。而我們現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)理論和制度仍然停留在工業(yè)經(jīng)濟時代的“兩權(quán)論”即“所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離”，它仍然維護“財務(wù)資本雇傭勞動”的邏輯，維護“業(yè)主產(chǎn)權(quán)論”，忽視了現(xiàn)代經(jīng)濟中人力資本對公司發(fā)展的重大作用，以及經(jīng)濟增長因素和資源貢獻格局的重大轉(zhuǎn)變。事實上，在現(xiàn)有的市場經(jīng)濟中企業(yè)的股東擁有對自己財務(wù)資本的完全產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)；經(jīng)理擁有自己知識的完全產(chǎn)權(quán)和支配權(quán)，他們可以在高級勞務(wù)市場上買賣自己的知識和能力；創(chuàng)造、接受、利用、加工信息和知識技術(shù)的員工在企業(yè)財富的創(chuàng)造中也發(fā)揮著越來越重要的作用。因而，在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟向知識經(jīng)濟過渡時期，現(xiàn)代企業(yè)已不再是“所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離”，而是財務(wù)資本與知識資本這兩種資本及其所有權(quán)之間的“復(fù)合契約”，是“利益相關(guān)者”產(chǎn)權(quán)的合作。因此，傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟時代的產(chǎn)權(quán)理論及制度，只注重有形資產(chǎn)和投入資本的配置，忽視知識資本的有效配置，注重出資者享有企業(yè)的剩余索取權(quán)，排斥智力勞動及其他相關(guān)利益者對企業(yè)剩余的分配權(quán)，加劇了所有者（股東）、經(jīng)營者和員工等利益相關(guān)者之間的利益沖突與矛盾。在這種情況下，財務(wù)人員左右為難不知以誰的利益最大化為企業(yè)的理財目標。
（二）傳統(tǒng)的財務(wù)管理觀念已阻礙到企業(yè)的發(fā)展
傳統(tǒng)的財務(wù)管理觀念注重勞動力、資本、原材料和能源等生產(chǎn)要素，把知識、技術(shù)當作影響生產(chǎn)的外部因素，但在當前知識經(jīng)濟時代，知識、技術(shù)對生產(chǎn)的作用越來越大。知識與其他生產(chǎn)要素的區(qū)別在于它可以重復(fù)使用，具有報酬遞增的特征。在知識經(jīng)濟社會，起主導作用的資本已不再是農(nóng)業(yè)社會的土地和工業(yè)社會的金融資本，而是知識資本。當今時代企業(yè)的競爭力和發(fā)展力，更取決于該企業(yè)知識資本的擁有量，知識成為發(fā)展經(jīng)濟的首要資本。在傳統(tǒng)的財務(wù)管理觀念中，企業(yè)的產(chǎn)出主要取決于資本的投入，出資者享有企業(yè)的剩余索取權(quán)，排斥勞動者對企業(yè)剩余的分配權(quán)；在工業(yè)經(jīng)濟向知識經(jīng)濟過度的過程中，信息和知識技術(shù)以及接受、利用、加工、創(chuàng)造這些信息和技術(shù)的員工在整個財富創(chuàng)造過程中的作用越來越重要，從而決定了企業(yè)在知識經(jīng)濟時代所有者權(quán)益的歸屬不再僅僅歸屬于其，而是歸屬于其“相關(guān)利益主體”，如股東、債權(quán)人、員工等。傳統(tǒng)的財務(wù)管理觀念大大降低了企業(yè)員工的積極性，嚴重阻礙了企業(yè)的發(fā)展。
（三）現(xiàn)有的財務(wù)管理理論與內(nèi)容已不適應(yīng)知識經(jīng)濟時代的投資決策需要
傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟時代經(jīng)濟增長的因素主要依賴廠房、機器、資金等有形資產(chǎn)，而在知識經(jīng)濟時代，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，以知識為基礎(chǔ)的專利權(quán)、商標權(quán)、商譽、計算機軟件、人才素質(zhì)、產(chǎn)品創(chuàng)新等無形資產(chǎn)所占比重將會大大提高。而現(xiàn)今財務(wù)管理的理論與內(nèi)容對有形資產(chǎn)的管理論述較詳盡完善，對無形資產(chǎn)涉及較少。在現(xiàn)實財務(wù)管理活動中，許多企業(yè)往往低估無形資產(chǎn)價值，習慣通過擴大廠房、增加設(shè)備等方法進行資產(chǎn)營運，而不善于利用無形資產(chǎn)進行資本運營。因此，傳統(tǒng)的工業(yè)經(jīng)濟時代的財務(wù)管理理論與內(nèi)容已不適應(yīng)知識經(jīng)濟時資決策的需要。
（四）現(xiàn)有大多數(shù)財務(wù)機構(gòu)的設(shè)置與財務(wù)人員的素質(zhì)嚴重妨礙著信息化、知識化理財
隨著知識經(jīng)濟的到來，一切經(jīng)濟活動都必須以快、準、全的信息為導向，數(shù)字化技術(shù)、信息高速公路將使企業(yè)的交易、決策信息在瞬間完成，“媒體空間”、“網(wǎng)上實體”使經(jīng)濟活動的空間變小，這就決定了在知識經(jīng)濟時代里，企業(yè)財務(wù)管理人員要有很強的專業(yè)知識能力、敏銳的處理接受信息能力、創(chuàng)新科學理財方法的能力；企業(yè)財務(wù)機構(gòu)的設(shè)置應(yīng)是管理層次及中間管理人員少，強調(diào)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，具有靈敏、高效、快速的特征。而我國現(xiàn)有大多數(shù)企業(yè)是以公有制為主導的，財務(wù)機構(gòu)的設(shè)置成金字塔型，中間層次多，缺乏創(chuàng)新和靈活性，效率低下；財務(wù)管理人員理財觀念滯后，理財知識欠缺，理財方法落后，習慣性地一切聽從領(lǐng)導，缺乏掌握科學、技術(shù)、能力、管理等知識的主動性，更缺乏創(chuàng)新精神和創(chuàng)新能力。因此，現(xiàn)代財務(wù)管理中一些較為先進的方法在企業(yè)理財中只是流于形式。這一切與知識經(jīng)濟時代對理財人員、理財機構(gòu)的要求相去甚遠，嚴重妨礙了信息化、知識化理財?shù)倪M程。
參考文獻
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身于危機之外，應(yīng)該清楚地認識到公允價值計量的缺陷。并在此基礎(chǔ)上提出了幾點完善公允價值計量的對策。
關(guān)鍵詞:金融危機 公允價值 市場
Abstract:The paper analyzed the relationship between fair value and the financial crisis， pointed out Fair value is not prime criminal of financial crisis， However， the accountant should not pay attention to crisis， should clearly recognize the deficiencies in the fair value measurement. And bring forward several measures to perfect it.
Key word:Financial crisisfair valuemarket
2008年9月在雷曼兄弟申請破產(chǎn)之后，美國金融形勢驟然惡化，世界各大銀行相繼出現(xiàn)不同程度的危機。曾被稱為“代表未來計量方向”的公允價值，一夜之間成為世人關(guān)注的焦點。因此分析金融危機與公允價值的關(guān)系，尋找危機爆發(fā)的主因，以便更好地化解金融危機成為當務(wù)之急。
一、公允價值不是金融危機的元兇
會計是對過去的交易或事項進行反映，事實在前、反映在后這是無法顛倒的，作為反映經(jīng)濟活動的會計不可能對企業(yè)的經(jīng)營、投資等活動具有防范于未然的能力，而最多只有亡羊補牢的本領(lǐng)。公允價值決不是金融危機的元兇，對于這一結(jié)論我們可從2008年11月召開的20國集團峰會發(fā)表的聲明中得到證實，[1]聲明列舉了導致金融危機的根本原因，這些原因包括追逐高收益、缺乏適度的風險評估和監(jiān)管缺失;脆弱的保險業(yè)標準、不健全的風險管理行為;日益復(fù)雜和不透明的金融產(chǎn)品以及由此引發(fā)的過度負債;決策者、機構(gòu)監(jiān)管者沒有充分地意識到并且采取措施應(yīng)對金融市場正在擴大的風險，未能及時實施金融革新或者未能考慮本國監(jiān)管不力所產(chǎn)生的后果?？梢妼е陆鹑谖C的主因中并沒有提及公允價值，這是對以公允價值計量提供會計信息的一種肯定。公允價值計量的優(yōu)勢有:
1. 公允價值計量更支持決策有用觀
在現(xiàn)行的經(jīng)濟環(huán)境下，有些金融資產(chǎn)和負債的價值與最初確認時發(fā)生了很大改變， 如果仍采用歷史成本計量， 就不能真實地反映企業(yè)的價值，提供的信息對決策者是沒有用的。會計信息最重要的特征是決策有用性，只有對決策人有用的信息才是決策者最關(guān)注的，而以公允價值計量，能真實的反映企業(yè)價值的提高和有效避免掩飾投資失敗造成的損失[2]。例如，當某些金融產(chǎn)品的市場價格已經(jīng)大幅下降時，金融機構(gòu)及其交易人員仍使用歷史成本計量，就會誤導投資者。因此公允價值比歷史成本能更加透明及時的讓信息使用者了解企業(yè)的時務(wù)狀況。
2. 公允價值計量更支持“配比原則”
配比原則是指收入與成本、費用的配比，在歷史成本法下計算利潤時， 收入按公允價值計量，費用則按歷史成本計量，雖然計量單位都是貨幣，但計量口徑卻完全不同。從而出現(xiàn)收益超分配、虛利實虧的現(xiàn)象。而采用公允價值這種現(xiàn)象就可以得到很好的解決，收入和成本費用均按照公允價值計量，經(jīng)營成果是管理當局真正的經(jīng)營業(yè)績，從而有利于正確評價企業(yè)的經(jīng)營成果。
3. 公允價值計量面向未來
歷史成本屬于過去時態(tài)，只能用于初始計量并供以后各期進行攤銷和分配，不存在后續(xù)計量問題，對企業(yè)的預(yù)測性比較差。而公允價值計量是一種面向未來的計量方式，在對一些新的交易活動或事項進行核算時，能為會計信息的全面性與可靠性提供保障。
二、公允價值雖不是金融危機的元兇但也并非無責
雖然G20并未將公允價值列為金融危機的主因，但作為會計界不能因此而置身于危機之外，應(yīng)該清楚地認識到公允價值并非完美無缺，它所呈現(xiàn)的也并非資產(chǎn)或負債的真實價值而是價格，而價格肯定會經(jīng)常背離價值的。當金融危機發(fā)生后市場被扭曲，價格與價值相背離，在這種情況下采用公允價值計量無疑在一定程度上放大了金融危機的影響，其缺陷表現(xiàn)如下:
1. 公允價值的順周期性加劇了資產(chǎn)、負債的擴張和收縮速度
公允價值具有順周期性，即在經(jīng)濟繁榮、資金流動性較強的環(huán)境下，以公允價值計量的資產(chǎn)其價格將不斷上漲，此時企業(yè)的資產(chǎn)、利潤會被高估，由此會促使其信用的過度擴張和財務(wù)杠桿的過度使用[3]。伴隨著巨大的收益，市場的系統(tǒng)性風險將會進一步放大，影響金融機構(gòu)抵御和化解風險的能力。而一旦經(jīng)濟不景氣市場看空，公允價值計量便會使資產(chǎn)大幅縮水，利潤大幅下降甚至出現(xiàn)嚴重虧損，從而需要計提減值準備和減少所有者權(quán)益，為規(guī)避由此帶來的不利影響，管理者就會加大對資產(chǎn)的拋售力度，與此同時投資者的信心將會受到打擊從而引起恐慌性拋售，造成其價格新一輪下跌。因此，公允價值計量會加劇資產(chǎn)、負債的擴張或收縮速度。
2. 估值風險的存在無法保障公允價值的可靠性
公允價值要求在公平的市場中存在著熟悉情況的雙方，也就是說要有一個完全充分的競爭市場，在這在現(xiàn)實中是不存在的。為此準則規(guī)定分三個級次來進行確認即:市價法、類似項目法和估價技術(shù)法，具體情況如圖1。當存在活躍市場時以市場價格作為其價值;不存在活躍市場時參考類似項目確定其價值;當不存在或只有很少的市場價格信息時，則采用估價技術(shù)。估價的方法就是借助各種模型，而不同模型及所設(shè)置的變量是不相同的，從而使估值結(jié)果不可避免地會帶有較強的主觀性，從而產(chǎn)生了估值風險。有研究表明，對于風險特征相似的金融資產(chǎn)，根據(jù)不同的假設(shè)使用不同的模型，其公允價值及對損益的影響是不可比的，這就無法保障公允價值的可靠性。
三、金融危機對完善公允價值計量的啟示
1. 活躍的市場只是公平市場的必要條件而不是充分條件
公允價值的第一層次，是以市場價格作為判斷資產(chǎn)和負債價值的，在這種情況下有必要對符合條件的市場進行明確限定，即什么樣的市場是公平市場，危機前僅以交易是否活躍作為唯一判斷標準，這次金融危機給我們的啟示是:第一，活躍的市場只是公平市場的必要條件但不是充分條件，公平市場至少還應(yīng)包括每一產(chǎn)品都應(yīng)有眾多的生產(chǎn)者和消費者，每一項產(chǎn)品和服務(wù)都應(yīng)是同質(zhì)的，交易雙方信息充分對稱，市場的進入和退出沒有成本。
2. 重視特定主體的信息
當活躍的市場已不復(fù)存在時，即公允價值計量賴以存在的前提發(fā)生崩潰時，要改變基于市場的信息比基于特定主體的信息更可靠的認識，回歸到一種更能反映資產(chǎn)實際價值的估價方法[5]。例如，在金融危機下市場流動性不足時，投資者非理性的出售金融產(chǎn)品，造成市場資產(chǎn)價格與價值出現(xiàn)嚴重偏差時，此時基于市場上的數(shù)據(jù)往往不能反映出金融資產(chǎn)的公允價值。在這一情況下，利用特定主體的信息得出的公允價值會比利用市場上數(shù)據(jù)得出的公允價值會更加公允。另外由于不同地區(qū)、不同時間可能存在不同的符合公平市場條件的價格，為了避免管理層出于自身利益動機進行選擇從而影響會計信息的可比性，此時應(yīng)由外部獨立的資產(chǎn)評估機構(gòu)于每一會計期間發(fā)表某地區(qū)公允價值的權(quán)威文件作為計量的依據(jù)。
3. 增加公允價值信息的披露
在日趨復(fù)雜的經(jīng)濟社會中，公允價值試圖把復(fù)雜的經(jīng)濟業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€公允的值是十分困難的，幾乎是不可能完成的任務(wù)。不僅公允價值其他任何單一的計量屬性都是無法做到的。因此，增加公允價值計量中信息披露是很有必要的。例如，根據(jù)公允價值計量準則，處于第一層次的金融資產(chǎn)的公允價值往往是市場中的交易價格，這樣一種價格往往掩蓋了不確定的市場狀況和經(jīng)濟環(huán)境(例如本次金融危機)。因此，僅僅披露公允價值的數(shù)值是不夠的，還要披露該項資產(chǎn)的潛在風險、估價的方法與市場價格的波動性等因素，必須說明公允價值是通過活躍市場報價確定、還是采用計價技術(shù)估算得出。
4. 成立公允價值治理委會員
在企業(yè)經(jīng)營管理中，對于衡量其經(jīng)營狀況、利潤分配、納稅等方面來說，盈余是最為重要的財務(wù)指標。因此，企業(yè)的利益相關(guān)者都比較重視企業(yè)的盈余。隨著公允價值計量的資產(chǎn)和負債在財務(wù)報告中的比例不斷上升，對盈余的影響越來越大。因此公允價值計量不僅僅是會計人員的事情，生產(chǎn)門、銷售門、技術(shù)門，甚至是外聘家的意見都是非常重要的。為了保證公允價值的準確與可靠，就必須有一套行之有效的公允價值治理結(jié)構(gòu)。成立公允價值治理委會員便顯得尤為重要。公允價值委員會應(yīng)屬于企業(yè)的治理層，其主要職責是評價內(nèi)部模型的合理性以及外部估值信息的可靠性，以定期驗證模型的準確性。
參考文獻
[1]譚天明，公允價值資產(chǎn)價格泡沫與次貸危機問題研究[J].中國集體經(jīng)濟，2009.1.
[2]侯彬彬，公允價值計量屬性對企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)營成果的影響分析.碩士學位論文，2007. [3]高麗陽，公允價值的功與過--源于次貸危機的感想[J].經(jīng)濟論壇，2009.2.
一、論文題目
非正式金融法律規(guī)制研究
二、選題意義的研究
作為一種提供資金融通服務(wù)的金融形式，對其加以法律規(guī)制，既是現(xiàn)實問題，也是理論問題。30余年改革開放，非正式金融支持了中國民營經(jīng)濟的大力發(fā)展，緩解了農(nóng)村地區(qū)資金的極度匱乏現(xiàn)象，有力地推動了我國的經(jīng)濟增長。然則，長期以來，非正式金融在中國是個頗有爭議的議題。一方面，作為誘致性制度變遷的結(jié)果，其內(nèi)生性推動了中國民營經(jīng)濟的發(fā)展，間接地推動了中國經(jīng)濟的快速發(fā)展；另一方面，長期體制外循環(huán)對社會經(jīng)濟造成一定負面影響，影響了國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策的制定與實施，甚至對正常的金融秩序造成影響。為此，我國政府對于非正式金融的“管制”是較嚴苛的，但效果并不明顯。
金融危機之后，全球經(jīng)濟低迷，歐債危機持續(xù)不斷，中國實體經(jīng)濟遭遇挫折、國內(nèi)通脹壓力不減、股市樓市財富效應(yīng)暗淡的情況下，大量民間資金流向民間借貸行業(yè)有其必然性，借助民間借貸渠道，眾多求貸無門的中小企業(yè)獲得了寶貴的資金“輸血”。但在實體經(jīng)濟盈利低下的情況下，巨額高息的民間借貸，無疑是“一劑飲鴆止渴的毒藥”，浙江“跑路”潮恐是最好的實證。民間借貸如果演化為純粹的資金炒作，沒有實體經(jīng)濟做支撐，那只能是擊鼓傳花的游戲，風險終會爆發(fā)。面對如此現(xiàn)狀，正視非正式金融成為必然，對其進行必要的法律規(guī)制是當務(wù)之急，近年來中央乃至地方相繼對民間借貸這種非正式金融形式及其組織進行規(guī)范正是現(xiàn)實所迫，但就法律規(guī)范本身而言，目前對于非正式金融的規(guī)范位階過低，多集中于部門規(guī)章與司法解釋，這并不能解決中國面臨的民間融資問題。
本文通過分析非正式金融法律規(guī)制的必要性、比較發(fā)達國家與發(fā)展中國家有關(guān)非正式金融法律規(guī)制實踐，提出中國非正式金融契約治理與監(jiān)管并行的規(guī)制路徑，通過監(jiān)管邊界的設(shè)定，具體設(shè)計中國非正式金融的法律規(guī)制，以希將非正式金融的風險控制在一個可承受范圍內(nèi)，并借此發(fā)揮其對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用。本文的理論意義在于變消極事后“管制”為積極“法律規(guī)制”和變“堵”為“疏”的理念以及監(jiān)管邊界設(shè)定的思路，全文貫穿著對非正式金融的寬容思想。文章創(chuàng)新之處在于將非正式金融的契約治理機制與適度監(jiān)管結(jié)合起來，設(shè)定監(jiān)管邊界。
同時將司法系統(tǒng)長期以來在非正式金融發(fā)展中所起的作用加以疏理，對于浙江省通過司法“試錯”來反應(yīng)非正式金融的創(chuàng)新進行了深入分析，從而為司法介入非正式金融提供了路徑依賴，即便是在現(xiàn)有非正式金融立法環(huán)境不變的情況下，通過地方司法的改革來適應(yīng)非正式金融不斷創(chuàng)新的路徑也是可行的；司法可以第一位次的解決非正式金融糾紛，如民間借貸糾紛等。全文貫穿著實證分析方法，并在第四章中就契約治理機制的論述過程中，對于各種具體非正式金融行為的法律規(guī)制進行了具體論述，同時對于非正式金融的監(jiān)管制度進行了初步構(gòu)建。非正式金融的研究不僅對于中小企業(yè)融資、民間資本的投資渠道具有一定現(xiàn)實意義，同時對于中國金融法律制度的完善也具有一定意義，彌補了法學領(lǐng)域?qū)τ诜钦浇鹑诜梢?guī)制系統(tǒng)研究的不足。
三、課題的基本內(nèi)容
30余年改革開放，中國經(jīng)濟增長速度創(chuàng)造了世界經(jīng)濟史奇跡，其中民營經(jīng)濟對其做出了不可磨滅的貢獻。然則，民營經(jīng)濟對社會經(jīng)濟發(fā)展做出的貢獻并不足以說明其在正規(guī)金融體系中的地位，其中企業(yè)數(shù)量占比為99%的中小企業(yè)，占GDP比重為55.16%，占全國新增產(chǎn)值比重為74.17%，占社會銷售額比重為58.19%，占稅收比重為46.12%，占出口總額比重為62.13%，占城鎮(zhèn)就業(yè)崗位比重為75%左右。
但只有極小數(shù)的中小企業(yè)可以從正規(guī)銀行類金融機構(gòu)獲取所需資金，如同KelleeS.Tsai所言，中國經(jīng)濟中最有活力的部分卻缺失正規(guī)信貸，民營企業(yè)并沒有直接受益于國有銀行的信貸配置。同時，證券市場的門檻又將絕大多數(shù)中小企業(yè)拒之門外，在無法從正規(guī)金融系統(tǒng)融入資金的情況下，多數(shù)中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期、產(chǎn)能擴張期或者經(jīng)濟不景氣的情況下，選擇了非正式金融。
與此同時，中國廣大農(nóng)村出現(xiàn)了資金逆向流出現(xiàn)象，農(nóng)村信用社及郵政儲蓄銀行等金融機構(gòu)從農(nóng)村吸收的存款，不斷地輸入到城市，如果農(nóng)村信用社全部改制成商業(yè)銀行，成為與大型商業(yè)銀行類似的運營模式，可能會隨著大型商業(yè)銀行在農(nóng)村的萎縮而逐漸縮容。面對此格局，在農(nóng)村長期的金融體系中，非正式金融發(fā)揮了重要的不可替代的作用。對民營經(jīng)濟和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展起到推動作用的非正式金融，又如何陷入風波之中？非正式金融是否比正規(guī)金融體系更加脆弱，更易引發(fā)系統(tǒng)性風險，否則政府何以將絕大多數(shù)非正式金融視為非法，予以取締而快之？基于一系列疑惑以及近年來民間借貸風波的發(fā)生，本文試圖對非正式金融的法律規(guī)制問題進行深入分析，對中國現(xiàn)有非正式金融法律規(guī)范進行疏理，并采取歷史、經(jīng)濟、比較以及實證的分析方式探究我國非正式金融法律規(guī)制的現(xiàn)狀，及我國民間借貸糾紛大規(guī)模發(fā)生、非法集資手段不斷推陳出新、非金融企業(yè)間借貸不斷地變相發(fā)展的制度動因，同時通過對境外有關(guān)非正式金融法律規(guī)制的實踐經(jīng)驗進行疏理與比較，最終對我國非正式金融的法律規(guī)制路徑進行思考?；谶@一思路，全文的研究分為五章層層展開。
第一章是全文的理論根基，從非正式金融內(nèi)涵與外延的界定著手，通過非正式金融生成邏輯的多維分析以及非正式金融法律規(guī)制的理論基礎(chǔ)分析，為后文的法律規(guī)制確定理論基石。有關(guān)非正式金融內(nèi)涵的界定是仁者見仁，但關(guān)鍵在于其是否受到監(jiān)管、是否納入政府金融監(jiān)管體系，處于金融監(jiān)管體系之外的各種金融組織及各種資金融通活動統(tǒng)稱為非正式金融。換言之，非正式金融是指不受政府對于資本金、儲備金和流動性、存貸利率限制、強制性信貸目標以及審計報告等要求約束的金融組織和金融活動的總和?；谶@一內(nèi)涵的界定，非正式金融區(qū)別于民營金融、非法金融等，同時具體的非正式金融活動包括民間借貸、企業(yè)內(nèi)部集資、非金融企業(yè)間借貸(文章并不贊成將其排除在民間借貸范圍之外)、通過私人錢莊與合會進行的金融活動、錢中與銀背等中介組織進行的金融活動、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸以及各類非法集資行為、影子銀行的行為等等，只要滿足其內(nèi)涵均可以確定為非正式金融范疇。
對于非正式金融的生成邏輯，文章從二元金融結(jié)構(gòu)與政府的“父愛主義”入手提出非正式金融在當代中國生成的特殊環(huán)境，并且對于我國長期存在的金融抑制政策加以分析，同時對非正式金融生成的制度動因進行深入闡述，非正式金融的變遷作為一種誘致性制度變遷的結(jié)果，更是地方政府、中央金融權(quán)威機構(gòu)與非正式金融參與者三方之間博弈的一種金融制度創(chuàng)新，最后通過經(jīng)濟學上交易成本理論的分析為非正式金融的存在與發(fā)展提供進一步的經(jīng)濟學基礎(chǔ)。文章一方面強調(diào)非正式金融生成的邏輯機理，另一方面對非正式金融長期隱蔽運營所造成的社會問題以及金融本身的脆弱性進行論證，從而為非正式金融的法律規(guī)制提供基石。
依照明斯基的金融脆弱性理論，一旦不具備償還債務(wù)能力的組織或者個人，只是通過不斷舉借新債償還舊債時，隨著這種非正式金融主體的增加，非正式金融將處于不穩(wěn)定狀態(tài)，即極易發(fā)生危機，而溫州民間借貸風波的發(fā)生即有此等因素的作用。與此同時，金融市場所存在的信息不對稱性、外部性及壟斷問題，通過政府公權(quán)力的介入，初步是可以解決的，但其不可避免地會產(chǎn)生一些監(jiān)管被俘獲的問題，故而如何將這種公權(quán)力的介入控制在一定邊界內(nèi)，即對非正式金融的監(jiān)管控制在必要的范圍內(nèi)，進行適度地監(jiān)管成為各界所關(guān)注的問題。作為外在制度的金融法律制度，是否具有普適性、是否與內(nèi)生演化而來的規(guī)則互補、金融法律制度的供給是否滿足社會需求，這一系列問題亦成為非正式金融法律規(guī)制的必要前提。
第二章就非正式金融法律規(guī)制現(xiàn)狀加以闡釋。通過溫州民間借貸風波的簡要論述，引出中國非正式金融法律規(guī)制的發(fā)展歷程，此后對非正式金融法律規(guī)制的現(xiàn)狀進行深入分析，從而尋找出如此管制強度之下，民間借貸糾紛泛濫、非法集資行為范圍不斷擴張的制度原因，進而為變非正式金融“管制”為“法律規(guī)制”提供法律制度上的現(xiàn)實原因，也為后文“契約治理”與適度監(jiān)管的規(guī)制路徑的提出提供法律制度基礎(chǔ)。
一國的金融法律制度一般都會基于金融穩(wěn)定、安全的考量，從當時的社會經(jīng)濟背景出發(fā)，確定具體的金融法律制度。為此，從1949年至今，我國對于非正式金融的法律態(tài)度前后有所變化，從建國初期的提倡私人借貸到此后一段時間的絕對禁止，形成了非正式金融一度基本消失的狀態(tài)。對于當時的政治經(jīng)濟環(huán)境而言，通過市場機制來實現(xiàn)經(jīng)濟趕超目標基本是不可能的，計劃經(jīng)濟也就成為當時恢復(fù)經(jīng)濟的首要選擇，這種強制性積累機制適應(yīng)了社會經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)實需求。
然而在改革開放之后，民營經(jīng)濟迅速發(fā)展起來，政府對非正式金融的管制也有所松動，故而得到前所未有的發(fā)展。然而，20世紀90年代初的投資過熱現(xiàn)象，以及諸如沈太福、鄧斌事件的發(fā)生，和1993年-1995年期間大量金融法律法規(guī)相繼出臺，又適逢1997年亞洲金融危機的發(fā)生，促成了新一輪金融嚴管政策。故而，在20世紀90年逐步形成了行政取締與刑事制裁非法集資行為的規(guī)制模式，各種非正式金融組織亦成為非法金融組織。2005年，相關(guān)法律制度開始松動，中央對于非公有制經(jīng)濟發(fā)展提出36條，同時促進了民間資本向金融領(lǐng)域的發(fā)展，而2010年有關(guān)民間資本36條的出臺，更是為民間資本進入金融領(lǐng)域提供了決定性的法律基礎(chǔ)，從而對非正式金融的管制有所松動。
現(xiàn)有規(guī)制非正式金融的法律規(guī)范多集中于金融行政法規(guī)、規(guī)章，以及最高人民法院的司法性文件，效力位階比較低，甚至與其他基本法律相抵觸。這種將民間借貸限制于自然人間、自然人與企業(yè)組織之間的借貸，排除非金融企業(yè)間借貸行為的規(guī)定，以及民間借貸利率四倍以上不受法律保護，同時又通過中國人民銀行的金融規(guī)章將其確定為“高利貸”行為，卻無相關(guān)法律責任的規(guī)定，等等一系列法律制度上的不完善，憱就了非正式金融管制的低績效。文章通過規(guī)范分析方法闡述了非正式金融現(xiàn)有法律規(guī)制的低績效與嚴管制的現(xiàn)狀，為第四章論述私人契約治理與適度監(jiān)管路徑提供邏輯基礎(chǔ)。
第三章圍繞發(fā)達國家與發(fā)展中國家有關(guān)非正式金融法律規(guī)制實踐與經(jīng)驗，為后文的論證提供比較分析的基礎(chǔ)。本章分為兩部分，即發(fā)達國家，諸如美國、德國、日本等國有關(guān)非正式金融發(fā)展的經(jīng)驗，尤其是法律規(guī)制的經(jīng)驗，并且將對中國非正式金融發(fā)展的啟示融合于其中；發(fā)展中國家則以非洲撒哈拉以南國家小額信貸機構(gòu)的發(fā)展經(jīng)驗、南非《國家信貸法》的規(guī)制實踐以及亞洲孟加拉格萊珉銀行的成功發(fā)展為例，為我國小型金融組織的發(fā)展提供參考。而南非《國家信貸法》的簡要闡述為我國民間職業(yè)放貸人的規(guī)范提供了可資借鑒之處。無論是發(fā)達國家的美國、日本，抑或是發(fā)展中國家的非洲諸國，以及中國臺灣地區(qū)，對于非正式金融的法律規(guī)制，既重視非正式金融固有的契約治理模式，同時考慮差異化監(jiān)管，并且非正式金融的進一步發(fā)展離不開法制的先行。
第四章圍繞非正式金融法律規(guī)制理念的重新樹立、契約治理與適度監(jiān)管的論證展開。金融監(jiān)管強調(diào)安全、穩(wěn)健、有效等理念，然而在非正式金融法律規(guī)制過程中，過分強調(diào)“管制”，造成自由與效率價值的忽視，甚至是公平的喪失，并不符合非正式金融規(guī)制現(xiàn)實需求，更不利于非正式金融的規(guī)范化健康運作，必須重新樹立理念價值，客觀地認識非正式金融與正規(guī)金融法律規(guī)制的區(qū)別。強調(diào)效率理念：非正式金融的私人契約治理機制的有效利用；自由理念：賦予公民、企業(yè)一定的融資自由權(quán)，即民間自治權(quán)的發(fā)揮；公平價值：公平信貸權(quán)理念的樹立；保障安全價值：需要適度監(jiān)管；最終實現(xiàn)正式規(guī)范與非正式規(guī)范的彌合、非正式金融與正規(guī)金融的聯(lián)結(jié)。
非正式金融之所以能夠長期存在并得以發(fā)展，除了具有多維度的生存空間，在缺乏有效的法律機制保護情況下，其特有的私人治理機制發(fā)揮了重要作用。然而，無論是非正式金融的隱性擔保機制(緣約文化)、基于長期合作與重復(fù)博弈形成的聲譽執(zhí)行機制，抑或是團體貸款中的連帶責任(同行壓力)，都是以社會資本和聲譽價值為基礎(chǔ)，其運作機理的關(guān)鍵在于交易者聲譽信息的傳遞，以及對不良聲譽懲罰的可置信性。但其受限于特定的社區(qū)范圍內(nèi)，無法應(yīng)對規(guī)?；\營，對于超出血緣、地緣、親緣關(guān)系的非正式金融，這種私人治理機制的效用不斷弱化。同時，經(jīng)濟環(huán)境的復(fù)雜多變，信息不對稱問題、交易不確定性問題依然會困擾非正式金融的正常發(fā)展，再加上長期在法律體系之外運營，無法得到法律的保護，對于組織化程度較低的非正式金融而言，缺乏有效的風控機制，這些都對非正式金融的可持續(xù)發(fā)展、投資者的利益保護不利，為此，需要來自于第三方的法律治理機制來彌補這些治理空隙，并矯正這些私人治理機制失效的領(lǐng)域。
法律治理機制對于私人治理機制的彌合，需要控制在一定范圍內(nèi)，即政府公權(quán)力的介入，需要有一定的邊界，換言之，需要設(shè)定非正式金融監(jiān)管供給與需求邊界，為非正式金融的私人治理與政府監(jiān)管提供一個可行的平衡點。對于監(jiān)管模式的選擇上，文中并不贊成在目前的中國實行自律性監(jiān)管為主、政府監(jiān)管為輔的監(jiān)管模式，而是仍以政府監(jiān)管為主，充分重視自律性監(jiān)管及非正式金融領(lǐng)域存在的非正式制度。通過立法上一定程度地賦予非正式金融法律身份，從而為監(jiān)管制度的具體構(gòu)建提供法律基礎(chǔ)，否則市場準入、退出及交易活動等監(jiān)管制度的設(shè)計皆為惘然。
第五章探討司法對非正式金融的保障。尤其是在現(xiàn)有法律規(guī)定不加以改變的前提下，對于體制外運營的非正式金融而言，在自身私人治理機制無法解決契約糾紛時，或者已經(jīng)獲取一定的法律身份的前提下，發(fā)生糾紛，司法機制也是其最后的保障，同時，司法能動性是回應(yīng)非正式金融創(chuàng)新的最可行路徑。司法介入非正式金融不僅有助于金融監(jiān)管目標的實現(xiàn)、解決非正式金融糾紛持續(xù)走高問題，同時也可以彌合現(xiàn)有法律制度的粗疏與滯后性以及監(jiān)管不足的現(xiàn)象。然則，完全依賴于司法規(guī)制并不是法律規(guī)制的應(yīng)然之路，非正式金融陽光化的發(fā)展，不僅需要尊重其自身固有的特性，更需要立法上予以承認其法律身份，并且需要行政監(jiān)管部門的適時護航、司法部門的最后保障，即形成全方位的規(guī)制體系。
四、課題的重點和難點
“存在即為合理”，行文伊始，筆者提到非正式金融的廣泛存在是否合理的問題，通過二元金融結(jié)構(gòu)的分析、非正式金融生成的制度動因分析，非正式金融作為一種誘致性制度變遷的結(jié)果，更是地方政府、中央金融監(jiān)管機構(gòu)與非正式金融參與者三者之間博弈的一種金融制度創(chuàng)新，也是經(jīng)濟學上交易成本理論作用使然，這一系列制度經(jīng)濟學的闡釋，為深入分析非正式金融廣泛存在的正當性提供了依據(jù)。然而，非正式金融長期以來隱蔽經(jīng)營，甚至是近些年的異化發(fā)展所引致的社會問題同樣不可小覷。無論是從金融脆弱性角度、公共利益角度，抑或是法律制度的供給與需求角度而言，更或是中國現(xiàn)有非正式金融法律規(guī)制狀況而言，都需要對非正式金融加以進一步規(guī)制，將其引入規(guī)范化發(fā)展之路。如何既考慮非正式金融固有的私人契約治理機制，又將法律、監(jiān)管這些正式的治理機制融入其中，將二者完美的相結(jié)合，成為全文考慮的重心。
行文至此，本文已經(jīng)初步對非正式金融的法律規(guī)制路徑問題做出回答，即非正式金融的私人契約治理機制+適度金融監(jiān)管，伴隨以非正式金融法律規(guī)制理念的重樹、金融監(jiān)管模式的設(shè)定以及司法介入非正式金融領(lǐng)域路徑的探析。具體而言，主要得出以下結(jié)論：
1.非正式金融作為一種內(nèi)生自發(fā)性金融形式，具有多種存在的制度動因，并不會因為政府的嚴厲打擊而減少，近年來民間借貸規(guī)模的不斷增長、非法集資手段的不斷創(chuàng)新及其涉案金額與范圍的不斷膨脹、非金融企業(yè)間變相借貸形式的不斷推陳出新，已然說明非正式金融的存在絕非是可以通過嚴刑峻罰來加以壓制的，適當?shù)爻姓J其合理性與正當性是規(guī)范非正式金融的必要前提。
2.以尊重非正式金融契約的私人治理機制為基礎(chǔ)的法律治理機制，進行適度監(jiān)管是其法律治理機制的關(guān)鍵，尤其是在非正式金融監(jiān)管缺位、管制過多的情形下，依照適度監(jiān)管的理念構(gòu)建我國非正式金融監(jiān)管體制是非正式金融法律規(guī)制的重要組成部分。對非正式金融監(jiān)管供給與需求邊界加以設(shè)定，從而為金融行政監(jiān)管部門介入到非正式金融領(lǐng)域提供邊界，進行適度地監(jiān)管。
3.進行適度監(jiān)管，并非是放松監(jiān)管，而是正視非正式金融的特性，采取區(qū)別于正規(guī)金融監(jiān)管的方式?？紤]到監(jiān)管主體的不同、市場自治程度、我國金融業(yè)監(jiān)管傳統(tǒng)、非正式金融發(fā)展現(xiàn)狀等多方面因素，筆者認為，政府既要監(jiān)管非正式金融，同時對相關(guān)監(jiān)管者予以必要的限制，將政府行政監(jiān)管與行業(yè)自律組織的自律性監(jiān)管相結(jié)合。目前階段并不適宜以行業(yè)自律性監(jiān)管為主的模式，畢竟中國的自律性傳統(tǒng)還不足以采取這種監(jiān)管模式，非正式金融市場的行業(yè)自律組織仍處于起步階段，待其發(fā)展成熟，參與者的自律程度達到一定水平時，可以考慮政府逐漸退出。為此，本階段需要建立以政府的監(jiān)管為主、行業(yè)協(xié)會的自律監(jiān)管為紐帶、非正式金融參與者的內(nèi)控為基礎(chǔ)、社會監(jiān)督為補充的監(jiān)管體系。
4.對于非正式金融監(jiān)管的各種制度設(shè)計，其前提離不開法律對非正式金融的適度承認。而現(xiàn)有非正式金融的立法規(guī)定極其不完備，對各種非正式金融組織的規(guī)定過于粗疏，在規(guī)制實踐中，司法機構(gòu)發(fā)揮了更大的作用，法律規(guī)范也多以最高人民法院的司法性文件為主，這種法律規(guī)制現(xiàn)狀無法調(diào)整非正式金融異化發(fā)展的現(xiàn)實。為此，部分地區(qū)通過地方司法“試錯”的方式對非正式金融的不斷創(chuàng)新加以體現(xiàn)，例如浙江省的高級人民法院，甚至是溫州市中級人民法院，出臺了一系列領(lǐng)先于全國其他地區(qū)的司法性文件，作為處理非正式金融糾紛的規(guī)范性文件。但是對于這種先行先試，要有一定邊界的限制，需要處理好與立法、地方行政的關(guān)系。
綜上所述，對于非正式金融的法律規(guī)制，是一個綜合規(guī)制的體系，既需要立法的確認，同時需要行政監(jiān)管部門的維護，以及司法部門的最后保障。從廣義上而言，應(yīng)該是在尊重非正式金融固有特性與契約治理機制的基礎(chǔ)上，做到事前監(jiān)測、事中監(jiān)管、事后保障的全方位的非正式金融規(guī)制體系。
本文的研究尚有未盡事宜，譬如對非正式金融具體行為的規(guī)制論證，尤其是實證方法的運用，在文章中尚有所欠缺，雖則筆者在近兩年多時間里幾赴浙江省的溫州市、麗水市、寧波慈溪市，江蘇省的南通市、無錫市，山西省的臨汾市等地市，就民間借貸問題進行調(diào)研，但仍囿于調(diào)研范圍及深度，不能充分就文中相關(guān)觀點進行論證，也不能完全確定自己提出的規(guī)制路徑是否能夠在非正式金融活動中得到完全驗證，然而，對于源自于民間的非正式金融，筆者能夠確定的是全文是基于大量實地調(diào)研收集的資料所進行的思考與寫作，而且會繼續(xù)這一本土化的“草根學問”。
五、論文提綱
目錄
導言
一、問題的提出
二、選題意義
三、非正式金融研究文獻述評
四、研究思路與方法
第一章非正式金融及其法律規(guī)制的理論基礎(chǔ)分析
第一節(jié)非正式金融內(nèi)涵與外延的界定
一、非正式金融概念的厘清
二、非正式金融類型的界定
三、非正式金融的特性分析
第二節(jié)非正式金融生成邏輯分析
一、二元金融結(jié)構(gòu)與政府“父愛主義”
二、非正式金融：金融抑制政策使然
三、非正式金融：制度動因
四、非正式金融：交易成本分析
五、非正式金融：有利于競爭政策優(yōu)化
六、非正式金融：個人與企業(yè)的選擇
第三節(jié)非正式金融法律規(guī)制的理論基礎(chǔ)分析
一、政治學基礎(chǔ)：公共利益理論
二、經(jīng)濟學基礎(chǔ)：金融脆弱性理論
三、法經(jīng)濟學基礎(chǔ)：法律制度的普適性準則和制度的供給需求關(guān)系.
本章小結(jié)
第二章非正式金融法律規(guī)制的現(xiàn)實需求--我國非正式金融法律
規(guī)制的發(fā)展歷程及其問題
第一節(jié)我國非正式金融法律規(guī)制的發(fā)展歷程
一、1949-1978年：從提倡私人借貸到絕對禁止
二、1978年-1995年：適度寬松，但仍對非正式金融進行抑制的時期76
三、1995-2004年：非正式金融的嚴格管制期
四、2005-2010年：雖有限制但法律開始松動
五、2010年至今：進一步放寬非正式金融管制
第二節(jié)我國非正式金融法律規(guī)制的現(xiàn)狀
一、非正式金融的法律地位
二、對非正式金融采取的管制措施與管制主體
三、非正式金融的法律責任
第三節(jié)我國非正式金融現(xiàn)有法律規(guī)制的缺陷
一、管制強度高、績效低
二、金融管制理念的偏差
三、非正式金融法律規(guī)制體系的不健全
本章小結(jié)
第三章境外非正式金融發(fā)展與法律規(guī)制實踐及其啟示
第一節(jié)發(fā)達國家非正式金融發(fā)展、法律規(guī)制實踐及其啟示
一、美國非正式金融向正式金融的成功轉(zhuǎn)型：社區(qū)銀行
二、充分尊重合作制本色的合作金融法制典范：德國
三、日本輪轉(zhuǎn)基金組織的成功轉(zhuǎn)型：無盡聯(lián)合股份公司互助銀行一般性商業(yè)銀行
第二節(jié)發(fā)展中國家(或地區(qū))非正式金融的法律規(guī)制實踐與啟示
一、撒哈拉以南非洲國家的金融自由化改革--小額信貸機構(gòu)的發(fā)展
二、小型銀行典范：孟加拉格萊珉銀行
三、強制替代的代表：20世紀50年代的印度、泰國
四、契約治理的典范：臺灣
本章小結(jié)
第四章我國非正式金融法律規(guī)制的構(gòu)想
第一節(jié)非正式金融法律規(guī)制理念之重樹
一、效率：非正式金融的私人契約治理機制的有效利用
二、自由：賦予公民、企業(yè)融資自由權(quán)，即民間自治權(quán)的發(fā)揮
三、公平：公平信貸權(quán)理念的樹立
四、安全：適度監(jiān)管
五、合作：正式規(guī)范與民間規(guī)范的彌合、非正式金融與正規(guī)金融的聯(lián)結(jié)
第二節(jié)我國非正式金融的契約治理
一、契約自由與契約治理
二、非正式金融契約治理機制現(xiàn)狀
三、非正式金融契約的法律治理機制對私人治理機制的彌補與矯正
第三節(jié)非正式金融監(jiān)管邊界的分析
一、監(jiān)管理論述評
二、非正式金融監(jiān)管邊界設(shè)定中的主要假設(shè)條件分析
三、非正式金融監(jiān)管成本分析
四、非正式金融監(jiān)管的供給強度邊界及其影響因素分析
五、非正式金融監(jiān)管的需求邊界分析
第四節(jié)我國非正式金融監(jiān)管制度設(shè)計
一、非正式金融監(jiān)管模式的選
二、監(jiān)管權(quán)限的設(shè)定
三、我國非正式金融監(jiān)管制度的具體設(shè)計
第五章司法介入非正式金融的路徑分析
第一節(jié)司法介入非正式金融的必要性分析
一、各地民間借貸糾紛、非法集資案件持續(xù)走高
二、現(xiàn)行有關(guān)非正式金融法律規(guī)制制度的粗疏與滯后
三、監(jiān)管有效與無效論下的司法介入
第二節(jié)司法介入非正式金融的路徑選擇--以“先行先試”和司法能動性為視角
一、地方司法“試錯“的可能性
二、能動性下的地方司法
三、地方司法與地方行政的良性互動及司法能動性對立法革新的推動
第三節(jié)地方司法“試錯”邊界分析
一、地方司法“先行先試權(quán)”的授權(quán)合法性
二、地方司法“試錯”主體的限定與時間、范圍的限制及監(jiān)督救濟
三、司法的能動性不能取代立法
四、司法介入非正式金融應(yīng)注意的問題
本章小結(jié)
關(guān)鍵詞：民族旅游 瓶頸 隱性成本
民族地區(qū)旅游的發(fā)展是一個全國性的課題。連南瑤族自治縣也試圖發(fā)展民族旅游，以便不僅為縣域經(jīng)濟的發(fā)展找到突破口，同時也為民族旅游的持續(xù)發(fā)展提供堅實的財政基礎(chǔ)。本文試圖從實證的角度研究，連南民族旅游所受瓶頸形成的原因，分析其后果及其解決方法。論文的第二部分分析連南旅游業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀；第三部分指出連南民族旅游存在的瓶頸、表層原因及深層原因，涉及旅游產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟的帶動效應(yīng)弱的問題及隱性成本的存在；第四部分主要研究隱性成本，討論誰應(yīng)承擔隱性成本和如何承擔隱性成本；第五部分是研究結(jié)論與對策建議。
1.發(fā)展現(xiàn)狀
1.1民族旅游資源概括
連南是世界經(jīng)典樂曲《瑤族舞曲》的故鄉(xiāng)，是廣東省三個少數(shù)民族自治縣中少數(shù)民族人口最多的縣?！艾幾逅８杼谩?、“瑤族長鼓舞”被列為國家級非物質(zhì)文化遺產(chǎn)，南崗、油嶺村被國家文化部命名為中國民間文化藝術(shù)之鄉(xiāng)，南崗古排被授予“中國歷史文化名村”稱號。這些資源為連南旅游奠定了發(fā)展的基礎(chǔ)。
1.2民族旅游的發(fā)展階段
如果以第一屆中國（連南）瑤族文化藝術(shù)節(jié)的舉辦為標志，1978年以后連南的民族旅游發(fā)展過程可以大致分為兩個階段：第一階段是1980-2008年，這一時期的中心內(nèi)容是整合旅游資源和建立相應(yīng)景點。第二階段是2009年至今，其中心內(nèi)容是實現(xiàn)連南旅游資源的縣級統(tǒng)籌并實現(xiàn)景區(qū)的承包經(jīng)營。
1.3加快發(fā)展民族旅游的必要性
發(fā)展民族旅游既可以將為文物保護提供必要的資金，也可以加快連南的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐。傳統(tǒng)經(jīng)濟的發(fā)展基本上是建立在高耗能、高污染的基礎(chǔ)之上的，以低附加值的勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主。這在連南也不例外?？梢哉f，正因為以上發(fā)展方式的存在，連南GDP在過去幾年才得以獲得增長。然而，2008年美國次貸危機爆發(fā)以后，由于國外經(jīng)濟環(huán)境的變化，珠江三角洲典型的出口加工創(chuàng)匯路子已經(jīng)越走越窄，實體加工產(chǎn)業(yè)受到明顯沖擊。如果仍然沿襲傳統(tǒng)模式，不思改變，不僅經(jīng)濟的發(fā)展難有保障，而且經(jīng)濟與社會、環(huán)境的矛盾將日趨尖銳。因此，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式勢在必行，而培育民族旅游產(chǎn)業(yè)是連南發(fā)展戰(zhàn)略的一個考慮。
2.發(fā)展中面臨的瓶頸及其原因
2.1發(fā)展中面臨的瓶頸
從表1可以看到，2001年，連南縣旅游收入占GDP比重為6.33%，經(jīng)過五年的發(fā)展，此比重達到6.63%，僅僅提高了0.3%，年平均提高0.06%。而增長率卻表現(xiàn)驚人。除了2003年受“非典”影響增長率成負數(shù)及2005年的9.00%之外，其余年份均達到了20%以上。為什么會出現(xiàn)這種情況呢？一方面是由于連南旅游發(fā)展的底子薄，產(chǎn)值低導致的旅游收入的快速增加不足以引起GDP占比的明顯變化。另一方面則是由于通脹因素造成的，在扣除物價影響的情況下，連南旅游收入的增長率也會降低。如果過分看重增長率的話，會忽視連南旅游存在的關(guān)鍵問題。
連南民族旅游遇到的瓶頸問題是旅游收入占整體經(jīng)濟的比重難以提高，對經(jīng)濟的帶動效應(yīng)偏弱，這與旅游產(chǎn)業(yè)的支柱地位是不相對應(yīng)的。雖然一直在努力，但收效甚微。要突破發(fā)展瓶頸，就必須從其原因開始分析。
2.2表層原因剖析
其一，民族文化的保護與傳承沒有獲得應(yīng)有重視。如果仍然沿襲招商引資的做法，而不考慮民族旅游的特殊性，在景區(qū)日益商業(yè)化的情況下，當?shù)孛褡逦幕谋Ｗo與傳承由于缺乏利益的驅(qū)動機制民族文化的保護將遇到很大的挑戰(zhàn)。
其二，“體制偏向”。經(jīng)營權(quán)的轉(zhuǎn)讓，一方面可以讓景區(qū)的開發(fā)擁有了資金保障，另一方面可以引入市場化運作，加強管理。但由于體制過渡需要時間以及其他一些方面的原因，目前的景區(qū)開發(fā)仍然沿襲了傳統(tǒng)運作方式。當?shù)卮迕裰荒芤栏接诼糜谓?jīng)營機構(gòu)被動的參與開發(fā)，來源于旅游業(yè)的收入不大。
其三，旅游開發(fā)不深入。從理論上說，民族旅游的開發(fā)涉及面廣，收入的來源也應(yīng)該多元的。在研究收入來源時，我們可以觀察到一個有趣的現(xiàn)象，即景區(qū)的收入與游客人數(shù)密切相關(guān)。圖1直觀表現(xiàn)了這一點。景區(qū)收入絕大部分來源于門票，說明景區(qū)的開發(fā)程度較低，配套設(shè)施建設(shè)滯后。
2.3深層原因剖析
在旅游收入增長率高達20%的基礎(chǔ)上再進一步提高增長率以突破當前民族旅游“瓶頸”問題顯然是不可行的。問題的關(guān)鍵就在于：村民參與景區(qū)的權(quán)限。在不改變下述前提的基礎(chǔ)上，我們很難把握住村民擁有權(quán)限的程度，這個前提就是如何處理隱性成本。對顯性成本的控制導致的對隱性成本的弱化是造成“瓶頸”問題的根本原因，突破“瓶頸”必須從解決隱性成本入手。
3.隱性成本的承擔者與承擔方式探討
3.1誰應(yīng)承擔隱性成本
隱性成本具有隱蔽性、復(fù)雜性、累積性、不易量化、時空變化性的特征（李慶雷等，2012），因此進行解決的難度較大。在如何承擔隱性成本這個問題上將出現(xiàn)兩種選擇和后果：一種選擇是繼續(xù)由村民及景區(qū)管理機構(gòu)來完成，這對他們而言顯然是不現(xiàn)實的，而其后果正如我們前面分析所見：村民和景區(qū)參與旅游的積極性不高，旅游開發(fā)不深入和民族文化發(fā)展遇到危機，由此造成景區(qū)旅游收不抵支，“瓶頸”問題顯現(xiàn)。
第二種選擇是由連南政府來承擔景區(qū)開發(fā)積聚起來的隱性成本開支，而這是順理成章的。一方面，在傳統(tǒng)經(jīng)濟體制下，村莊的管理由于彼此熟悉的關(guān)系網(wǎng)得以進行。而在開發(fā)成景區(qū)后，市場意識開始滲透，進而出現(xiàn)“免費搭車”、 “公地的悲劇”等等現(xiàn)象（司馬志，2012）。在這種情況下，政府對于生態(tài)環(huán)境質(zhì)量維護、公共服務(wù)與社會管理等等成本的承擔是合理的。另一方面，政府具備了動員較大資源的能力，可以有效解決隱性成本較大的問題。
3.2如何承擔隱性成本
國內(nèi)通行的做法無非是使用地方稅收、上級撥款、銀行借貸等。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，1987年以來，連南的所有年份均為赤字。進入二十一世紀以來，赤字規(guī)模從一億多逐年上升到2010年的3.94億。因此，除非重新調(diào)整政府收支結(jié)構(gòu)，壓縮行政性開支和基本建設(shè)支出，否則，依賴政府從經(jīng)常性收入中再拿出一部分來彌補隱性成本的可能性不大。
通過上級撥款來補充一部分成本支出金額仍然是現(xiàn)階段的主要選擇。從可行性來看，連南所屬的廣東省經(jīng)過改革開放積累了相當?shù)呢斄?，支援北部山區(qū)的發(fā)展是“先富帶后富”的具體反映。此外，連南還可從國家的民族政策中獲取一部分的資金支持。從銀行借貸籌資的角度來看，2000年至2010年，連南縣金融機構(gòu)的存差（即存款余額與貸款余額的差）從3.56億增加到13.77億，增長了287%。存差占地區(qū)生產(chǎn)總值比例由82.07%降為72.92%，依然保持高位1。這表明，提高連南內(nèi)部資金的利用率是一個值得期待的問題，向銀行借貸是補充上級撥款不足的一個重要籌資渠道。
4.研究結(jié)論與對策建議
4.1研究結(jié)論
本文的研究認為，解決旅游“瓶頸”問題是連南民族旅游發(fā)展成功的關(guān)鍵。只有真正處理好民族文化與民族旅游的關(guān)系，才有可能充分調(diào)動人們參與的積極性和創(chuàng)造性，由此真正促進連南民族旅游的內(nèi)生增長。而處理隱性成本又是解決“瓶頸”問題的關(guān)鍵。因此，問題的邏輯鏈條就在于：如果不解決隱性成本問題，連南民族旅游就很難突破“瓶頸”；而如果“瓶頸”問題不解決，現(xiàn)有旅游在實質(zhì)上就仍然是傳統(tǒng)的旅游，而非民族旅游。它解決了民族旅游短期內(nèi)獲得收益的要求，但它沒有解決民族旅游更加致命的問題—民族旅游開發(fā)與民族文化保護之間的矛盾。
4.2對策建議
4.2.1更新理念，充分準備。旅游地要樹立正確的旅游開發(fā)成本觀，摒除“旅游開發(fā)投入少、見效快”的理念，充分認識到隱性成本的存在和效益實現(xiàn)的長期性，做好心理、時間和資金方面的準備。
4.2.2創(chuàng)新渠道，籌集資金。通過市場化途徑盤活資產(chǎn)、運作項目，充分利用特殊政策爭取資金，整合利用相關(guān)部門的資金，借力、借勢、借腦籌集資金，利用創(chuàng)新、創(chuàng)意節(jié)省資金，形成多元化的資金籌集渠道。
4.2.3多元發(fā)展，規(guī)避風險。充分發(fā)揮基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)的多重效益，重視其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，培育產(chǎn)業(yè)融合類建設(shè)項目與旅游項目，力爭形成隱性成本效益實現(xiàn)路徑的多元化格局，化解單一依賴旅游業(yè)可能帶來的風險。
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