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內(nèi)容摘要：加強宏觀審慎監(jiān)管是各國在金融危機后金融改革的共同選擇。宏觀審慎監(jiān)管同傳統(tǒng)的微觀審慎監(jiān)管既存在密切的聯(lián)系，也有顯著的區(qū)別。基于此，我國應(yīng)當(dāng)以危機為契機，借鑒國外監(jiān)管改革經(jīng)驗，加強宏觀審慎監(jiān)管。
關(guān)鍵詞：宏觀審慎 微觀審慎 金融監(jiān)管
源于美國的金融危機對世界經(jīng)濟(jì)造成重創(chuàng)，監(jiān)管失誤是其中一個非常重要的原因：如對金融市場之間的關(guān)聯(lián)程度關(guān)注不夠；金融監(jiān)管的漏洞；以及對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)缺乏監(jiān)管等等。金融監(jiān)管者們關(guān)注著金融系統(tǒng)的長期健康，并期望通過金融改革建立起更穩(wěn)定的金融系統(tǒng)，以減少將來危機的發(fā)生和危機損失的程度。
正如IMF提出：“政策制定者應(yīng)當(dāng)迅速為未來的監(jiān)管框架制定一個計劃，該框架應(yīng)減輕系統(tǒng)性風(fēng)險的積累……優(yōu)先任務(wù)應(yīng)當(dāng)是改革監(jiān)管環(huán)境，從而顯著降低再次發(fā)生系統(tǒng)性危機的可能性。在全球決策方面需采取宏觀審慎方法”。
宏觀審慎監(jiān)管理念的相關(guān)定義概述
審慎監(jiān)管是銀行監(jiān)管的核心原則，它關(guān)注其資本充足率、貸款損失準(zhǔn)備金、資產(chǎn)集中、流動性、風(fēng)險管理和內(nèi)部控制等方面的指標(biāo)，指導(dǎo)銀行有效地識別、計量、監(jiān)測和控制風(fēng)險，從而在合理的風(fēng)險水平之下穩(wěn)健經(jīng)營。因而審慎監(jiān)管針對某個金融機構(gòu)，只要每個具體的金融機構(gòu)是健康的，那么整個金融系統(tǒng)也就是安全的、穩(wěn)定的。這種審慎監(jiān)管的角度被稱為微觀審慎。
所謂宏觀審慎監(jiān)管，是與微觀審慎監(jiān)管相對應(yīng)的，從金融體系整體而非單一機構(gòu)角度實施的監(jiān)管；主要通過對風(fēng)險相關(guān)性的分析、系統(tǒng)重要性機構(gòu)的監(jiān)管，來防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險。
與微觀審慎相比，宏觀審慎監(jiān)管包括以下幾個特點：
第一，從監(jiān)管目標(biāo)上看，微觀審慎關(guān)注單個金融機構(gòu)的經(jīng)營穩(wěn)健，并制定一系列相關(guān)監(jiān)控指標(biāo)。而宏觀審慎則關(guān)注金融機構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)，關(guān)注系統(tǒng)重要性機構(gòu)，避免危機波及整個金融體系，降低金融危機的成本（如動用高昂的成本挽救銀行）與損害。從維護(hù)金融穩(wěn)定這一目標(biāo)上說，宏觀審慎是對微觀審慎的補充和增強。
第二，從監(jiān)管的方法上看，微觀審慎最典型的就是巴塞爾委員會確定的以資本充足率為核心的監(jiān)管方式，一刀切適用于所有的金融機構(gòu)。宏觀經(jīng)濟(jì)狀況只被作為外在的環(huán)境，與單個金融機構(gòu)的操作沒有關(guān)系。而宏觀審慎監(jiān)管，根據(jù)經(jīng)濟(jì)情況和金融市場上可能發(fā)生的不穩(wěn)定，可以對金融機構(gòu)提出靈活與浮動的標(biāo)準(zhǔn)。
建立宏觀審慎監(jiān)管體系并不意味著原有的微觀審慎監(jiān)管框架，有效的微觀審慎監(jiān)管是金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)。它是在繼續(xù)推進(jìn)和改良傳統(tǒng)的微觀審慎監(jiān)管的前提下，植入宏觀審慎性監(jiān)管理念與方法。如宏觀審慎分析可以掌握可能影響整個金融體系的潛在不穩(wěn)定因素，這些不穩(wěn)定因素的爆發(fā)點卻是在個別機構(gòu)的層面。宏觀審慎監(jiān)管如果不能一定程度上影響微觀層面的監(jiān)管，那它將沒有任何意義。反之，微觀審慎監(jiān)管如果不考慮宏觀層面的因素也不能有效的維護(hù)金融穩(wěn)定。
國外宏觀審慎監(jiān)管的探索與改革
在危機爆發(fā)后各主要金融國家紛紛檢視自己在金融監(jiān)管方面存在的問題，并相應(yīng)的修改或制定法律，重構(gòu)其監(jiān)管體系。歐盟盡管在金融市場的一體化方面取得了實質(zhì)性進(jìn)展，但監(jiān)管職權(quán)依然分散在成員國手中，在歐盟層面上缺乏協(xié)調(diào)。2009年9月23日歐盟委員會向歐洲議會和歐盟理事會提交了“關(guān)于對共同體內(nèi)金融體系宏觀審慎監(jiān)管規(guī)則和建立歐盟系統(tǒng)風(fēng)險委員會”的法律建議，該法構(gòu)建了未來歐盟宏觀審慎監(jiān)管框架。
根據(jù)該法案的要求，在宏觀審慎監(jiān)管方面歐盟將成立歐盟系統(tǒng)風(fēng)險委員會（European Systemic Risk Board，ESRB），并在該法第二章規(guī)定了EFRB的內(nèi)部設(shè)置。該法案的第三條規(guī)定其任務(wù)為：作為宏觀監(jiān)管部門，在歐盟層面上負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管，以防止或緩和系統(tǒng)性風(fēng)險，避免波及甚廣的金融衰退。為實現(xiàn)上述目標(biāo)ESRB承擔(dān)了下列職責(zé)：
決定、收集、分析與實現(xiàn)上述任務(wù)有關(guān)的所有信息。識別并優(yōu)先考慮這類風(fēng)險。重大風(fēng)險預(yù)警。適當(dāng)救濟(jì)措施的建議。跟蹤并監(jiān)督預(yù)警與建議措施的落實。與歐洲金融系統(tǒng)監(jiān)管局（European System of Financial Supervisors，ESFS，歐盟擬議中的統(tǒng)一的由各成員國的金融監(jiān)管當(dāng)局組成的金融監(jiān)管機構(gòu)，筆者注）和歐洲監(jiān)管局（European Supervisory Authorities，設(shè)在ESFS之下的負(fù)責(zé)各金融領(lǐng)域監(jiān)管的機構(gòu)）緊密合作，并提供它們履行職責(zé)所必須的系統(tǒng)風(fēng)險的相關(guān)信息。與國際金融機構(gòu)相協(xié)調(diào)，特別是IMF、金融穩(wěn)定委員會（FSB）以及其他國家負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管的相關(guān)機構(gòu)。執(zhí)行其他共同體立法規(guī)定的職責(zé)。
2010年6月16日，英國財政大臣宣布，將對英國現(xiàn)有金融監(jiān)管體系進(jìn)行徹底改革，決定在兩年內(nèi)分拆金融服務(wù)管理局（FSA），并將其監(jiān)管職能轉(zhuǎn)交給英國央行。
2010年7月16日，美國參議院正式通過了《重建美國金融穩(wěn)定法案Restoring American Financial Stability Act of 2010 （H.R.4173）》，其中第一條即提出建立金融服務(wù)監(jiān)管委員會（Financial Services Oversight Council），負(fù)責(zé)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，在必要時采取更嚴(yán)格的審慎標(biāo)準(zhǔn)以減緩系統(tǒng)性風(fēng)險。
后危機時代的金融改革的基本趨勢
雖然國際社會金融監(jiān)管改革仍在調(diào)整當(dāng)中，但縱觀各國金融改革的舉措可以發(fā)現(xiàn)以下的共同之處：
通過金融危機分析金融系統(tǒng)中存在的漏洞和不足，以危機為動力，推動改革進(jìn)程。金融危機暴露了傳統(tǒng)微觀審慎監(jiān)管存在的問題，如對機構(gòu)間的關(guān)聯(lián)和風(fēng)險的傳遞缺乏關(guān)注。由此，各國對一些顯見的問題都進(jìn)行了彌補，強調(diào)“全面覆蓋”。對原來游離在監(jiān)管體系之外處于監(jiān)管盲點的機構(gòu)和具體業(yè)務(wù)置于公開監(jiān)管的框架之下。
各國改革都關(guān)注了系統(tǒng)性風(fēng)險和金融穩(wěn)定的問題。如前所述，對系統(tǒng)性風(fēng)險關(guān)注的不足幾乎是各國的共識，也是改革方案中最重要的著力點（Lucas Papa demos，2009）。
各國都根據(jù)本國或本地區(qū)的實際來進(jìn)行改革，其改革力度、模式的選擇上差異較大。危機爆發(fā)對各國的沖擊、暴露的問題是不同的。如美國是金融危機的中心，其調(diào)整力度最大，方案也最復(fù)雜。而英國“由于此次所受到的沖擊主要是外源性的，所以其改革在對現(xiàn)有體系進(jìn)行修補與微調(diào)的同時，更多地將重點放在了國際金融監(jiān)管合作方面，鞏固倫敦國際金融中心地位。”
不僅關(guān)注舊體制的調(diào)整，也從技術(shù)層面對新體系的有效性和執(zhí)行機制給予保證，如宏觀監(jiān)管機構(gòu)進(jìn)行的壓力測試、信息獲取、建議的跟蹤與執(zhí)行等也是各國關(guān)注的重點。
總體上來說，對宏觀審慎監(jiān)管各國都處在探索階段。涉及到了宏觀經(jīng)濟(jì)中的不同機構(gòu)、各國的監(jiān)管傳統(tǒng)，具有復(fù)雜性和不確定性，新框架的建立也面臨巨大的挑戰(zhàn)。
我國審慎監(jiān)管體系的構(gòu)建及需要解決的問題
我國在此次金融危機中，其金融系統(tǒng)并未遭受巨大沖擊，但這并不意味著我們應(yīng)當(dāng)漠視國際社會所進(jìn)行的一系列的金融改革并置身事外。宏觀審慎監(jiān)管，不是簡單地重建監(jiān)管體制，而是理念、指標(biāo)、方法和體制的完善與統(tǒng)一，是一個系統(tǒng)而長期的工程。筆者認(rèn)為應(yīng)著力解決以下問題：
（一）宏觀審慎監(jiān)管機構(gòu)的確定
宏觀審慎監(jiān)管是一種全新的監(jiān)管理念，有明確的機構(gòu)負(fù)責(zé)該工作，有清晰的目標(biāo)定位，并擁有與履行該目標(biāo)有關(guān)的和獨特的監(jiān)管手段、措施，能從宏觀風(fēng)險的識別、分析、到提出相關(guān)建議并跟蹤建議的實施，形成了一套與微觀審慎監(jiān)管相對應(yīng)的監(jiān)管體系。我國2003年修改人民銀行法時將人民銀行的基本職責(zé)確定為：在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險，維護(hù)金融穩(wěn)定。中央銀行是貨幣政策的執(zhí)行者，其首要目標(biāo)是“保持幣值穩(wěn)定”，這既是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的前提，更是金融穩(wěn)定的前提。中央銀行其首要目標(biāo)是保持物價的穩(wěn)定……為執(zhí)行其貨幣政策同貨幣、金融市場保持了緊密的聯(lián)系，非常適合承擔(dān)宏觀審慎監(jiān)管的任務(wù)。
（二）宏觀審慎監(jiān)管機構(gòu)的基本職責(zé)
進(jìn)行宏觀審慎分析，以識別、監(jiān)測和確定系統(tǒng)性風(fēng)險。預(yù)警和金融穩(wěn)定報告。在上述風(fēng)險分析與評估的基礎(chǔ)之上，央行應(yīng)當(dāng)風(fēng)險預(yù)警并提出建議。這些建議應(yīng)當(dāng)受到重視，并通過適當(dāng)?shù)臋C制轉(zhuǎn)化為微觀審慎監(jiān)管機構(gòu)的行動或反饋意見。對該建議金融穩(wěn)定機構(gòu)可以根據(jù)具體情況決定是否公開。另外宏觀審慎監(jiān)管機構(gòu)還應(yīng)當(dāng)對所有可能危及金融穩(wěn)定的因素進(jìn)行跟蹤研究，并定期權(quán)威的金融穩(wěn)定報告。
（三）加強宏觀審慎監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)與信息的獲取
1.2003年銀監(jiān)會成立后，與證監(jiān)會和保監(jiān)會召開一次三方聯(lián)席會議，通過《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》。但這種松散的非法定的會議機制存在較大的問題。首先是缺乏正式的制度保障，僅停留在政策層面，對涉及各部門具體權(quán)力、職責(zé)劃分等問題缺乏實質(zhì)性的規(guī)定。其次，這種協(xié)調(diào)僅停留在微觀監(jiān)管機構(gòu)之間，在更高層次的宏觀金融穩(wěn)定方面，沒有貨幣部門、財政部門的參與。
當(dāng)前，較現(xiàn)實的辦法就是根據(jù)人民銀行法第九條的授權(quán)，將現(xiàn)有的“一行三會”之間的聯(lián)席和協(xié)調(diào)機制進(jìn)行法定化、實體化、制度化。對所有可能導(dǎo)致體系性風(fēng)險的機構(gòu)、產(chǎn)品、工具、市場和交易行為進(jìn)行分析，并且共同制定負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定政策。
2.信息的獲取與共享。對于金融監(jiān)管當(dāng)局來說，其監(jiān)管活動的開展及效果完全依賴于其所掌握的金融信息尤其是涉及金融體系穩(wěn)定的信息。直到2008年9月，我國才由央行牽頭制定了《中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會信息共享暫行辦法》，初步建立了信息交流和共享制度。在實際工作中，信息共享的程度、深度和頻率等方面都亟待完善。對于承擔(dān)宏觀審慎監(jiān)管的中央銀行而言，還應(yīng)賦予其收集具有系統(tǒng)重要性的金融機構(gòu)、市場和工具的信息，并獲得監(jiān)管機構(gòu)有關(guān)監(jiān)管信息和檢查報告的權(quán)利。
參考文獻(xiàn)：
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6.Speech by Lucas Papademos（Vice President of the ECB）,Strengthening macro-prudential supervision in Europe. at the conference on "After The Storm: The Future Face of Europe's Financial System", 24 March 2009
作者簡介：
關(guān)鍵詞：金融混合經(jīng)營；金融監(jiān)管體系；提高
在現(xiàn)階段，中國的金融行業(yè)是操作在一個單獨的混合過渡期。面對內(nèi)部和外部環(huán)境的沖擊，中國政府已逐步放寬政策，銀行，證券，保險及其他金融服務(wù)分管經(jīng)營模式已經(jīng)出現(xiàn)了相互交叉的趨勢。因此，從分業(yè)經(jīng)營改革成混業(yè)經(jīng)營整合現(xiàn)有資源，這是中國金融改革的必經(jīng)之路，是完善混合金融監(jiān)管體系建設(shè)中穩(wěn)步推進(jìn)實施的前提。
1、我國金融混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀及發(fā)展
伴隨著在不斷變化的國際金融形勢和我國的金融改革進(jìn)一步深化，原配套單獨運營的制度已經(jīng)不適合如今金融法律法規(guī)不斷改進(jìn)，更多的市場經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)及技術(shù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)大大提高并完善的狀況。實踐證明，單獨的管理運營系統(tǒng)已明顯阻礙的了金融業(yè)的發(fā)展，金融創(chuàng)新緩慢，實施獨立的經(jīng)營管理系統(tǒng)，風(fēng)險高于金融機構(gòu)混合的機構(gòu)。在此背景下，原來使用的單獨操作的線基本是轉(zhuǎn)成混合模式，這將是國家的需要也是國際的趨勢。獨立管理的金融背景的行業(yè)，在世界金融業(yè)是經(jīng)常出現(xiàn)的，我們可以非常清楚地看到，獨立的管理系統(tǒng)，主觀意識上就分開了資本市場和貨幣市場的相互聯(lián)系，制約金融機構(gòu)可持續(xù)的能力，難以創(chuàng)新的金融企業(yè)很難發(fā)展。因此，中國的金融行業(yè)在國際金融體系不斷整合所帶來的趨勢下，混合經(jīng)營漸漸的成為我國金融業(yè)發(fā)展的操作系統(tǒng)的基本目標(biāo)。近幾年以來，伴隨著金融體系改革的政策逐步放寬，對金融機構(gòu)混合，要考慮的是怎樣提高效率和穩(wěn)定性，最終提高國際競爭力。在目標(biāo)值追求量化的同時，中國的金融機構(gòu)要在金融行業(yè)要提前預(yù)防可能發(fā)生的金融危機風(fēng)險。所以，為了適應(yīng)全球金融市場的發(fā)展趨勢，必須建立混合式的中國金融體系，并隨之配套金融監(jiān)管體系，是我們面前的重要且是刻不容緩的問題。
2、我國金融混業(yè)監(jiān)管模式的構(gòu)建
2.1維持現(xiàn)狀，同時借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗
目前，我國的金融業(yè)的發(fā)展仍處于早期階段，金融業(yè)各行的區(qū)分特點也較為突出明顯的，提高我們現(xiàn)有的金融監(jiān)管，出臺相應(yīng)的協(xié)調(diào)機制是首要任務(wù)。我們目前的監(jiān)管體系已經(jīng)維持了很多年，它的發(fā)展與管理是十分困難的，如在很少的時間內(nèi)全面的改革更是雞蛋碰石頭。因此，現(xiàn)在維持“一行三會”現(xiàn)有的監(jiān)管模式十分必要，同時完善“一行三會”中的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)能力，及時向有經(jīng)驗的國際金融監(jiān)管界機構(gòu)吸收先進(jìn)的管理經(jīng)驗，在改善國內(nèi)金融法規(guī)和規(guī)章的同時，參與制定國際金融混業(yè)經(jīng)營的措施，積極應(yīng)對可能發(fā)生的金融危機。
2.2構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管模式
從我國的實際國情來看，我國處于將會長期處于發(fā)展中國家的狀態(tài)，從長遠(yuǎn)看，為了應(yīng)對長時期的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，我們針對金融部門的發(fā)展趨勢，需要專門建立一個能夠?qū)鹑诓块T形成監(jiān)管機制的有效監(jiān)管部門。從整個世界對于金融混業(yè)經(jīng)營改革的背景下看，我國處于混業(yè)經(jīng)營的初期階段，現(xiàn)在還不算成熟，需要通過建立一個有效的監(jiān)管機構(gòu)來將一些可靠、及時的信息反饋給金融部門，從而幫助和監(jiān)管金融市場更健康和更好的發(fā)展，從而促進(jìn)我國金融部門實現(xiàn)混合經(jīng)營的目標(biāo)。很顯然，這對于我們還是一個長遠(yuǎn)的目標(biāo)，要循序漸進(jìn)，逐步改變思維。我國需要在長期的實踐模式改革中摸索，最終形成一個適合我國金融監(jiān)管機構(gòu)在混業(yè)經(jīng)營下的監(jiān)管模式，方能使金融監(jiān)管確保金融業(yè)的健康向前發(fā)展。
2.3 建立專門金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)，提升金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的效能
為了促進(jìn)混合金融監(jiān)管協(xié)調(diào)效率的提高，應(yīng)該建立一個專門的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部門，發(fā)揮協(xié)調(diào)的角色，打破信息封閉現(xiàn)象。如果我國建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)，可以在國務(wù)院的直接領(lǐng)導(dǎo)下，建立各金融監(jiān)管協(xié)調(diào)金融監(jiān)管機構(gòu)組成的協(xié)調(diào)委員會，委員會是常設(shè)機構(gòu)，由國務(wù)院委員會負(fù)責(zé)人主持，監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)負(fù)責(zé)人輪流負(fù)責(zé)財務(wù)工作，每季度組織召開委員會，特殊情況也可能會在緊急情況下召開。委員會負(fù)責(zé)組織與金融穩(wěn)定和金融監(jiān)管的重大問題上的討論研究及制定措施，統(tǒng)一監(jiān)管金融機構(gòu)的政策和業(yè)務(wù)開展情況，以根除信息不對稱帶來的影響，及時組織先有部門處理金融機構(gòu)難以解決得問題。最重要的是，金融監(jiān)管委員會有充分的法律權(quán)力進(jìn)行合理干涉，以確保金融監(jiān)管部門進(jìn)行協(xié)調(diào)的結(jié)果，確實執(zhí)行和落實到位，反之，執(zhí)行監(jiān)管不當(dāng)?shù)牟唤o予一定的處分。
總之，對于金融部門的混業(yè)經(jīng)營而言，它是在整個全球化市場的自由化環(huán)境下所產(chǎn)生的，混業(yè)經(jīng)營對于促進(jìn)我國金融部門整體結(jié)構(gòu)變化起著至關(guān)重要的作用。在全球化市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，金融部門的混業(yè)經(jīng)營一家成為一種發(fā)展趨勢，是未來金融部門發(fā)展的必要階段，只有通過這一條路才能在未來的發(fā)展道路中走的更遠(yuǎn)。但是，對于我國的實際國情而言，我們不能在發(fā)展過程中強行的進(jìn)行金融結(jié)構(gòu)的改革，而且這種辦法也無法適應(yīng)于我國的實際情況，所以，在短期時間里想要做到金融部門的混業(yè)經(jīng)營改革，我們一定要堅持在保證目前金融結(jié)構(gòu)穩(wěn)定基礎(chǔ)之上，才可以進(jìn)一步的開始下一步的改革。在保持當(dāng)前金融系統(tǒng)穩(wěn)定和連續(xù)發(fā)展的同時，預(yù)防金融系統(tǒng)性危機，循序漸進(jìn)的監(jiān)管模式，逐步促進(jìn)混合金融監(jiān)管體系改革及相關(guān)建設(shè)是最佳的發(fā)展道路。（作者單位：安徽大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）
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金融監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管體制
一、混業(yè)經(jīng)營趨勢與分業(yè)監(jiān)管現(xiàn)實的兩難選擇
混業(yè)經(jīng)營和分業(yè)經(jīng)營是金融業(yè)的兩種不同經(jīng)營模式。分業(yè)經(jīng)營是指銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分開經(jīng)營，它們的核心業(yè)務(wù)不同，互不交叉，它們的機構(gòu)也分開設(shè)立、互不隸屬，相互獨立。混業(yè)經(jīng)營是指金融機構(gòu)在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上還經(jīng)營其他金融業(yè)務(wù)，如銀行、保險、證券、信托等。我國目前實行的是“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的金融體制，這一體制適應(yīng)了當(dāng)時中國金融業(yè)發(fā)展的需要，但隨著中國加入WTO后金融市場的全面開放，金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，中國金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的趨勢不斷加強。銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)開始相互滲透，金融機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)交叉越來越多，監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管不斷發(fā)生，造成了金融監(jiān)管的盲點和低效率，極易引發(fā)金融市場的混亂和風(fēng)險的聚集。監(jiān)管必須與監(jiān)管的對象相適應(yīng)，面對變化了的監(jiān)管環(huán)境和對象，改革現(xiàn)行的監(jiān)管體制以m應(yīng)金融發(fā)展的需要已成為一個突出的問題。
二、對混業(yè)經(jīng)營在我國發(fā)展現(xiàn)狀的優(yōu)劣勢分析
按現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)，我國目前實行銀行、證券、保險和信托分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的體制，商業(yè)銀行在境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資，禁止非銀行金融機構(gòu)進(jìn)入同業(yè)拆借市場，人為割斷了貨幣市場和資本市場之間的資金聯(lián)系。但近幾年，國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生了重大變化。在國際上，經(jīng)濟(jì)全球化和混業(yè)經(jīng)營趨勢明朗并加強，美國、日本和西方發(fā)達(dá)國家都在積極調(diào)整其金融體制；在國內(nèi)，隨著金融改革的不斷深化，國內(nèi)分業(yè)經(jīng)營政策也出現(xiàn)了適度調(diào)整和放松。
盡管我國目前金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的體制，我國的法律也未明確金融控股公司的法律地位，但事實上近幾年我國的混業(yè)經(jīng)營一直在擴大，已經(jīng)存在像光大集團(tuán)、中信集團(tuán)、平安保險集團(tuán)等控股多個金融機構(gòu)的金融集團(tuán)，以及在境內(nèi)外控股或設(shè)立投資銀行和上市銀行的中國銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行集團(tuán)，有越來越多的機構(gòu)同時跨業(yè)銀行、保險、證券、信托業(yè)務(wù)等。例如，中國光大集團(tuán)擁有光大銀行、光大證券和光大信托三家金融機構(gòu)，并且控股申銀萬國證券、組建中加合資壽險公司?！肮獯竽Ｊ健逼鋵嵕褪墙鹑诳毓晒鞠碌纳虡I(yè)銀行、保險公司、證券公司、信托公司等金融機構(gòu)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的綜合體，同時又實現(xiàn)了在同一利益集團(tuán)主體協(xié)調(diào)下的混業(yè)經(jīng)營的格局；中信集團(tuán)出資設(shè)立了中國第一家金融控股公司――中信控股公司有限責(zé)任公司，投資和管理境內(nèi)外中信公司所轄的各類金融企業(yè)，包括中信實業(yè)銀行、中信證券、中信信托投資公司、中信期貨經(jīng)紀(jì)公司、中信資產(chǎn)管理公司和中信國際金融控股公司、中信資本市場控股公司、中信國際資產(chǎn)管理公司等；平安保險業(yè)同時立足四大主業(yè)，包括財險、壽險、信托和證券；中國銀行控股香港上市銀行――中銀集團(tuán)，擁有中銀國際從事投資銀行業(yè)務(wù)；中國工商銀行控股香港上市銀行――工銀亞洲，也擁有工商東亞從事的投資銀行業(yè)務(wù)；中國建設(shè)銀行于1995年與摩根斯坦利合資成立中金公司，從事投資銀行業(yè)務(wù)。同時，2005年2月，《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點管理辦法》出臺，被認(rèn)為是發(fā)展混業(yè)經(jīng)營的明確信號，經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，中國工商銀行、中國建設(shè)銀行及交通銀行將成為商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司的試點銀行。這些政策措施的出臺為金融業(yè)分業(yè)框架下實踐金融混業(yè)經(jīng)營提供了政策依據(jù)，導(dǎo)致了我國銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)出現(xiàn)了相互滲透、共同發(fā)展的趨勢，貨幣市場和資本市場長期隔離的狀態(tài)被打破。由此可見，我國金融機構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為一種新的發(fā)展趨勢，如何改革現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制，實現(xiàn)對金融集團(tuán)有效的監(jiān)管已成為金融監(jiān)管當(dāng)局不容忽視和回避的難題。
三、混業(yè)經(jīng)營趨勢下現(xiàn)行金融監(jiān)管體制存在的障礙
面對混業(yè)經(jīng)營步伐的加大，我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制主要存在以下障礙：
1、金融監(jiān)管法律體系不健全。要規(guī)范和約束混業(yè)經(jīng)營趨勢下金融集團(tuán)公司的內(nèi)部交易和其它業(yè)務(wù)活動，必須做到依法監(jiān)管，保證金融監(jiān)管合理、有效、規(guī)范地實施，杜絕隨意性，維護(hù)金融監(jiān)管的客觀性、公正性、公平性。在我國金融控股公司和交叉性的金融創(chuàng)新工具的出現(xiàn)使得銀行、證券、保險機構(gòu)在業(yè)務(wù)領(lǐng)域相互滲透，但目前，我國金融監(jiān)管法律體系很不健全，雖然各種相關(guān)的法律法規(guī)規(guī)章多達(dá)四千多部，但主要還是依據(jù)《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》、《信托法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等，還沒有任何法律對此做出規(guī)定，存在監(jiān)管空白，實施細(xì)則和其他規(guī)章制度不配套，無法適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營趨勢。
2、金融監(jiān)管部門之間信息共享機制尚未建立，重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空并存。在混業(yè)經(jīng)營趨勢下，銀行、保險、證券、信托等業(yè)務(wù)的趨同性和替代性削弱了分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，因此不可避免地造成監(jiān)管職能的缺位或監(jiān)管機構(gòu)之際的相互推卸責(zé)任，進(jìn)而導(dǎo)致監(jiān)管的真空。本來不同部門按金融機構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，因業(yè)務(wù)的交叉又必須按業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，重復(fù)交叉監(jiān)管現(xiàn)象突出，同時也嚴(yán)重制約了金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新活動。
四、功能型監(jiān)管――我國金融監(jiān)管體制的路徑選擇
我國目前的金融監(jiān)管體制以效仿美國為主，設(shè)立多個金融監(jiān)管部門，對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分別監(jiān)管，這固然可以發(fā)揮專業(yè)監(jiān)管優(yōu)勢，但這種監(jiān)管在體制上的障礙不但有悖于金融混業(yè)發(fā)展的趨勢而且與金融自由化、國際化產(chǎn)生沖突，而功能型監(jiān)管與傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管有著根本的不同。功能型監(jiān)管是相對于機構(gòu)型監(jiān)管來說的，機構(gòu)型監(jiān)管是指按照金融機構(gòu)的類型來安排監(jiān)管，而功能型監(jiān)管則是按照金融活動的類型來安排監(jiān)管。功能型監(jiān)管是指在一個統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)內(nèi)，由專業(yè)分工的管理專家和相應(yīng)的管理程序?qū)鹑跈C構(gòu)的不同業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。功能型監(jiān)管的最大優(yōu)勢就是其能夠順應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢更好地反映監(jiān)管對象的實際情況，實行跨產(chǎn)品、跨行業(yè)、跨市場的金融監(jiān)管。
參考文獻(xiàn)：
[1]王剛，楊軍戰(zhàn).我國金融行業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀與制度變革分析[J].西安財經(jīng)學(xué)院學(xué)報，2007（05）.
關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；國際化趨勢；風(fēng)險性監(jiān)管；內(nèi)部監(jiān)管
中圖分類號：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）09-0330-01
一、金融監(jiān)管的三個趨勢
金融監(jiān)管體制在改革的過程中，出現(xiàn)了三個趨勢，一個國際化的趨勢，一個是風(fēng)險預(yù)測趨勢，一個是內(nèi)部監(jiān)管趨勢。
1、金融監(jiān)管的國際化趨勢
隨著國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的交流越發(fā)頻繁，金融作為經(jīng)濟(jì)的一種常態(tài)，也趨向于國際化形式。很多金融機構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動，都跨越了國界。
在這種新形勢下，客觀上客觀上需要將各國獨特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個統(tǒng)一的國際框架之中，金融監(jiān)管法制逐漸走向國際化。
現(xiàn)在各個國家、區(qū)域、國際之間的一些貿(mào)易協(xié)定不斷出爐更新，在一定程度上帶動了各個金融監(jiān)管的國際化趨勢。
2、金融監(jiān)管的風(fēng)險預(yù)測性機制
金融風(fēng)險雖然是不可避免的，雖然只有金融風(fēng)險裂變到了一定程度，在爆發(fā)前夕，才能讓人看出其中的端倪來，但我們可以在金融監(jiān)管方面，加強它的預(yù)測性機制。在傳統(tǒng)的金融監(jiān)管里，很多人都停留在對金融行業(yè)或金融機構(gòu)的常規(guī)性監(jiān)管，認(rèn)為只有金融機構(gòu)在市場和政府的共同判定中，正常運轉(zhuǎn)，就能實現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。但隨著常規(guī)監(jiān)管的短板越來越暴露出來，越來越多的人開始注重對金融行業(yè)或金融機構(gòu)的風(fēng)險預(yù)測性監(jiān)管。如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的《有效銀行監(jiān)管核心原則》、《利率風(fēng)險管理原則》等。
除了對金融機構(gòu)或金融行業(yè)進(jìn)行風(fēng)險預(yù)測性監(jiān)管外，越來越多的金融機構(gòu)開始注重對其業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新。金融創(chuàng)新的產(chǎn)品也不斷地向市場推出，如金融衍生產(chǎn)品交易、網(wǎng)上銀行交易等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
所以，常規(guī)性的金融監(jiān)管，顯然不能全面地反映整個銀行業(yè)的風(fēng)險狀況，只有在風(fēng)險預(yù)測性監(jiān)管與業(yè)務(wù)創(chuàng)新的并重下，才能有效地防范和化解銀行業(yè)的整體風(fēng)險。
3、金融監(jiān)管趨向于內(nèi)部控制
金融機構(gòu)的內(nèi)部控制是實施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。從哲學(xué)的層面上來講，內(nèi)因是事物發(fā)展的主要矛盾和動力，通過實踐也證明，不管外部監(jiān)管如何嚴(yán)密，如果金融機構(gòu)不從自身內(nèi)部進(jìn)行有效地監(jiān)管，那么這種只靠外部監(jiān)管的方式，也只能使監(jiān)管的效率事半功倍，難以達(dá)到監(jiān)管的目的和效果。
另外，金融機構(gòu)同行業(yè)的合規(guī)行為的監(jiān)管也是非常重要，畢竟外因仍然同樣影響著事物的發(fā)展和發(fā)生。金融機構(gòu)同行業(yè)自律監(jiān)管，也在一定程度上影響著金融機構(gòu)監(jiān)管的有效性。
二、金融監(jiān)管體系發(fā)展的新趨勢
金融監(jiān)管體系的國際化、風(fēng)險預(yù)測、內(nèi)部控制等三個方面，是金融監(jiān)管的常態(tài)，也是一種比較傳統(tǒng)的發(fā)展趨勢，其實金融監(jiān)管還出現(xiàn)了全新的趨勢。統(tǒng)一監(jiān)管是金融監(jiān)管體系發(fā)展的最新趨勢。
金融行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管，具體是指在銀行、保險、證券、期貨等三個金融行業(yè)中的兩個以上的金融行業(yè)，設(shè)立統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管部門，實現(xiàn)監(jiān)管權(quán)限。根據(jù)某知名金融調(diào)查機構(gòu)出示的調(diào)查證明，在世界上224個國家和地區(qū)中，已經(jīng)有一多半的國家和地區(qū)選擇了統(tǒng)一監(jiān)管的新模式。調(diào)查還顯示，截止去年年底，在全球范圍內(nèi)，至少有56個國家對金融行業(yè)采取了統(tǒng)一監(jiān)管的新模式。
統(tǒng)一監(jiān)管在金融行業(yè)中發(fā)展的速度非?？欤瑥?986年，挪威建立了世界上第―個對銀行、證券、保險統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管的監(jiān)管機構(gòu)。1997年，世界金融中心之一的英國也建立了統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構(gòu)―――英國金融服務(wù)局（FSA），成為世界主要金融市場采取統(tǒng)一監(jiān)管模式的先鋒。此后，許多發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家都建立了不同形式、不同程度的統(tǒng)一監(jiān)管體制。
三、金融監(jiān)管統(tǒng)一化的原因分析
金融監(jiān)管趨于統(tǒng)一化，是有原因的。
1、金融衍生產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)
金融市場的發(fā)展，金融機構(gòu)之間的重疊，導(dǎo)致跨金融行業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品日益更新?lián)Q代，不斷涌向。以往金融行業(yè)之間的明顯劃分界限，已經(jīng)變得越來越模糊，在某些國家和地區(qū)，已經(jīng)不再對金融行業(yè)進(jìn)行人為的區(qū)分。隨著國際經(jīng)濟(jì)和金融交流的發(fā)展，跨國或跨越地震區(qū)的金融巨鱷也在不斷的涌現(xiàn)和壯大當(dāng)中，這些都迫切要求我們在金融監(jiān)管方面根據(jù)新形勢，做出相應(yīng)的改變，通過資源整合、機構(gòu)調(diào)整，以及監(jiān)管模式的改革來順應(yīng)市場發(fā)展的需要，以保證金融市場的穩(wěn)定運行和健康發(fā)展。
2、金融風(fēng)險越來越復(fù)雜
在金融市場剛剛興起的時候，因為金融產(chǎn)品比較單一，監(jiān)管的難度也非常簡單，只需要盯住金融產(chǎn)品的市場運行軌跡，就可以大概地掌控整個金融市場，但隨著金融衍生產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)、金融創(chuàng)新產(chǎn)品、新金融子市場，使得金融市場上的金融產(chǎn)品越來越多，發(fā)展形勢越來越復(fù)雜，如果沒有統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)，很難全面掌控金融系統(tǒng)的所有市場領(lǐng)域。因此，金融監(jiān)管的統(tǒng)一性，應(yīng)運而生。
3、金融巨鱷的巨大挑戰(zhàn)
在傳統(tǒng)的監(jiān)管體系中，對金融巨鱷的所有業(yè)務(wù)進(jìn)行分類監(jiān)管，就像一個拳頭突然間分散成五個手指頭一樣，每個手指頭的力度不同，監(jiān)管起來，難免會厚此薄彼，雖然對它的監(jiān)管業(yè)務(wù)能達(dá)到一定的監(jiān)管水平，但對于金融巨鱷的整體金融運營情況，就難以有效掌握。隨著金融巨鱷的不斷壯大和發(fā)展，它所涉及的業(yè)務(wù)范圍也越來越大，如果仍然采用傳統(tǒng)的分類監(jiān)管模式，顯然難以有效把控整個金融市場，所以金融監(jiān)管也需要統(tǒng)一化。
論文摘要:近年來，國外混業(yè)經(jīng)營使得金融機構(gòu)獲得了前所未有的優(yōu)勢。文章從我國金融業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀出發(fā)，根據(jù)入世后金融業(yè)發(fā)展的特點，對我國設(shè)計符合金融發(fā)展趨勢的監(jiān)管方法提出了建議。
我國現(xiàn)在的金融業(yè)采取的是分業(yè)經(jīng)營的模式，相應(yīng)的，我國的金融監(jiān)管采取的也是分業(yè)監(jiān)管的模式。我國金融監(jiān)管的主體是:中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會?，F(xiàn)階段，以上三個主體分別對銀行金融機構(gòu)、證券市場、保險業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的模式，是為了適應(yīng)我國目前金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的格局。但是隨著金融創(chuàng)新和金融業(yè)的國際化，特別是我國加入了WTO以后，在金融服務(wù)領(lǐng)域，將會逐步放寬甚至取消外資銀行在我國境內(nèi)設(shè)立機構(gòu)的限制、地域的限制、業(yè)務(wù)范圍的限制以及客戶的限制等，我國金融機構(gòu)傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營的模式將會受到很大的挑戰(zhàn)。近年來，國外混業(yè)經(jīng)營使得金融機構(gòu)獲得了前所未有的優(yōu)勢。而這種混業(yè)經(jīng)營的趨勢，也會給我國將來金融業(yè)的監(jiān)管帶來很大的考驗。
一、我國金融行業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀以及加入WTO后的發(fā)展趨勢
金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營其實至今并沒有嚴(yán)格的定義，各國的標(biāo)準(zhǔn)并不相同。學(xué)者們對分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的描述也并不一致?，F(xiàn)在一般意義上的金融分業(yè)，是指銀行業(yè)務(wù)與其他金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)相分離、銀行與非銀行金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)相分離的體制。我國的金融分業(yè)，主要是指銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，經(jīng)營銀行、證券、保險、信托業(yè)務(wù)的機構(gòu)分別設(shè)立?；鞓I(yè)經(jīng)營的“混業(yè)”有兩層含義:第一層含義是金融業(yè)務(wù)的混合、交叉經(jīng)營，即業(yè)務(wù)的混業(yè)。典型的如德國的全能銀行制?！盎鞓I(yè)”的第二層含義是金融控股權(quán)的混業(yè)，即在金融控股公司里有多種金融控股權(quán)的混合。[1]
按照以上定義的標(biāo)準(zhǔn)，我國現(xiàn)在的金融行業(yè)所進(jìn)行的經(jīng)營模式是典型的分業(yè)經(jīng)營模式。我國銀行業(yè)、證券業(yè)以及保險業(yè)所從事的業(yè)務(wù)涇渭分明。我國立法也嚴(yán)格禁止混業(yè)經(jīng)營的模式。如我國現(xiàn)行《中華人民共和國保險法》第5條規(guī)定:“經(jīng)營商業(yè)保險業(yè)務(wù)，必須是依照本法設(shè)立的保險公司。其他單位和個人不得經(jīng)營商業(yè)保險業(yè)務(wù)。”現(xiàn)行《中華人民共和國證券法》第6條規(guī)定，“證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，證券公司與銀行、信托、保險業(yè)務(wù)機構(gòu)分別設(shè)立。國家另有規(guī)定的除外?！爆F(xiàn)行的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定:“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外。”通過以上法條我們不難看出我國分業(yè)經(jīng)營的立法思路。
不可否認(rèn)，我國現(xiàn)行的這種分業(yè)經(jīng)營有其長處。這種長處首先表現(xiàn)為以下幾點:(1)分業(yè)經(jīng)營可以規(guī)避不同類型業(yè)務(wù)的利益沖突;(2)分業(yè)經(jīng)營可以規(guī)避宏觀金融風(fēng)險;(3)分業(yè)經(jīng)營可以規(guī)避存款人的風(fēng)險;(4)分業(yè)經(jīng)營的長處可以彌補綜合經(jīng)營的不足。[1]正是由于分業(yè)經(jīng)營的諸多顯而易見的優(yōu)點，在改革開放的初期，良好的金融秩序還沒有形成的情況下，為了防范金融風(fēng)險，便于監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管，分業(yè)經(jīng)營成了首選。
與分業(yè)經(jīng)營相比，綜合經(jīng)營的長處在于:(1)可以滿足金融機構(gòu)追求利潤最大化的要求;(2)有利于金融機構(gòu)分散投資風(fēng)險;(3)有利于進(jìn)行金融創(chuàng)新，獲取超額利潤。[1]綜合經(jīng)營的靈活性，使得采用這種模式的金融機構(gòu)獲得了前所未有的優(yōu)勢。特別是在國際競爭日益激烈的今天，優(yōu)勝劣汰的速度越來越快，如果我們不能迎頭趕上的話，將會將來的國際競爭中處于非常不利的地位。因此，綜合經(jīng)營應(yīng)是我國金融業(yè)以后的發(fā)展趨勢。
二、國外金融業(yè)的監(jiān)督管理體制比較
國外的金融監(jiān)管制度各有特點，下面結(jié)合當(dāng)前的金融業(yè)的發(fā)展趨勢，以英美兩國為例，簡單做一比較。
1.美國金融監(jiān)管模式:按銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)實行混業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管。金融監(jiān)管實行二元多頭式，即由聯(lián)邦和州共同負(fù)責(zé)。聯(lián)邦一級的監(jiān)管機構(gòu)有貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲備體系、聯(lián)邦存款保險公司和證券交易委員會等，50個州則分別設(shè)立自己的金融監(jiān)管機構(gòu)。[2]這種監(jiān)管模式的優(yōu)點在于有雙層次、多部門從不同的級別，不同的側(cè)面對金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。更妙之處在于，這些部門能夠有效互相監(jiān)督，互相制約，體現(xiàn)了分權(quán)制衡的思想。另外，這種模式還符合金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢。
2.英國金融監(jiān)管模式:1997年前，對金融業(yè)主要由英格蘭銀行、證券投資委員會、個人投資監(jiān)管局、投資管理監(jiān)管組織、證券和期貨監(jiān)管局、房屋互助協(xié)會委員會、貿(mào)易和工業(yè)部的保險董事會、互助委員會和互助會登記管理局等9家監(jiān)管機構(gòu)分別承擔(dān)監(jiān)管職責(zé)，實行的是集中統(tǒng)一的監(jiān)管框架。1986年英國實行金融“大爆炸”摧毀了分業(yè)經(jīng)營的體制90年代后出現(xiàn)了綜合化、多元化和全能化的金融集團(tuán)。1997年英國金融服務(wù)局成立。將9家監(jiān)管機構(gòu)的金融監(jiān)管職能移交，統(tǒng)一負(fù)責(zé)對全部金融活動進(jìn)行監(jiān)管，財政部負(fù)責(zé)制定金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)框架和立法，英格蘭銀行負(fù)責(zé)維護(hù)貨幣體系和金融基礎(chǔ)設(shè)施穩(wěn)定。[2]首先，英國的這種統(tǒng)一監(jiān)管模式可以適應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀，由一個全面監(jiān)管的部門對實行了混業(yè)經(jīng)營的金融單位進(jìn)行全方位的監(jiān)管，不會出現(xiàn)監(jiān)管上的漏洞和空白。另外，英國的這種集中監(jiān)管模式能夠保證各專門監(jiān)管機構(gòu)在金融服務(wù)局的框架下互相協(xié)調(diào)。特別是在這樣的模式下，專門監(jiān)管機構(gòu)間的溝通交流和信息分享比分業(yè)監(jiān)管要流暢得多，從而實現(xiàn)監(jiān)管效益的最大化。
三、對我國監(jiān)管制度改革的建議
從以上分析可以看出，在美英日等發(fā)達(dá)國家，為了適應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢，已經(jīng)有針對性地采用了統(tǒng)一監(jiān)管的模式。筆者認(rèn)為，在金融全球化的形勢下，我們應(yīng)該逐步建立與國際接軌的混業(yè)經(jīng)營模式。目前，《證券法》和《商業(yè)銀行法》的修改給將來的混業(yè)經(jīng)營提供了一定的緩沖地帶和想象空間，這也是面對國際金融形勢變化的積極進(jìn)步。在金融監(jiān)管方面，集中統(tǒng)一監(jiān)管應(yīng)該是我們應(yīng)對混業(yè)經(jīng)營有效的監(jiān)管模式。在我們現(xiàn)階段沒有設(shè)立一個集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構(gòu)的情況下，先設(shè)立一個各個專門監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)的機制?？上驳氖牵?003年9月18日，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會第一次監(jiān)管聯(lián)席會議召開，并通過了《銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會在金觸監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》。這也是我國金融業(yè)監(jiān)督管理部門為了應(yīng)對入世后新形勢，積極探索互相協(xié)調(diào)的機制。在將來，我們可以考慮在國務(wù)院下面專門設(shè)立一個集中的金融監(jiān)管部門，實現(xiàn)對金融業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管。
綜上，加入WTO既是機遇，又是挑戰(zhàn)。我們原有的經(jīng)營模式和監(jiān)管模式需要根據(jù)最新的國際形勢積極地做出調(diào)整。我們需要立足我們的國情，借鑒發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)經(jīng)驗，逐步實現(xiàn)轉(zhuǎn)變，與國際接軌，以嶄新的姿態(tài)參與到過節(jié)競爭中。
參考文獻(xiàn)
[關(guān)鍵詞]混業(yè)經(jīng)營；監(jiān)管；挑戰(zhàn)；對策
[作者簡介]覃宇環(huán)，廣西經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院會計系講師，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，廣西 南寧530007
[中圖分類號]F832.2
[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A
[文章編號]1672―2728(2007)07―0057―04
一、金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢
20世紀(jì)80年代以來，英國、日本等國先后取消分業(yè)經(jīng)營的限制。英國在1986年完成了金融“大爆炸”的改革，允許銀行兼并證券公司，形成經(jīng)營多種金融業(yè)務(wù)的企業(yè)集團(tuán)。隨后，日本于1998年實施“金融體系改革一攬子法”，放寬了銀行、證券、保險等行業(yè)的業(yè)務(wù)限制，廢除了銀行不能直接經(jīng)營證券、保險業(yè)務(wù)的禁令，允許各金融機構(gòu)跨行業(yè)經(jīng)營各種金融業(yè)務(wù)。1999年美國國會通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，該法案允許銀行、保險及證券業(yè)互相滲透并在彼此的市場上進(jìn)行競爭，取代了將商業(yè)銀行和投資銀行嚴(yán)格分業(yè)的《格拉斯―斯蒂格爾法》?！督鹑诜?wù)現(xiàn)代化法》的通過，意味著美國實行了60多年并由美國傳播到世界各地從而對世界金融經(jīng)營模式產(chǎn)生了重大影響的金融分業(yè)經(jīng)營制度走向終結(jié)，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營成為當(dāng)今世界金融業(yè)經(jīng)營的普遍模式。
盡管我國目前實行的是分業(yè)經(jīng)營體制，但目前在銀行、證券和保險業(yè)務(wù)之間仍然已經(jīng)出現(xiàn)了許多業(yè)務(wù)合作和金融創(chuàng)新，開始突破了分業(yè)經(jīng)營界限。我國國內(nèi)銀證合作、銀保合作業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，相繼出現(xiàn)不同類型的金融控股公司(表1)。
二、廣西金融業(yè)基本情況和金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)
(一)基本情況
1．銀行業(yè)是金融業(yè)的絕對主體。2006年初，廣西銀行業(yè)金融機構(gòu)5503個，國有商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社分支機構(gòu)同比減少，而其他銀行類機構(gòu)增加。2006年6月，金融機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模5256.93億元，全區(qū)金融資產(chǎn)總計10340.4億元。2006年6月末，廣西金融機構(gòu)本外幣存款余額4708．4l億元，本外幣貸款余額3481.00億元，截至2006年6月末，廣西銀行業(yè)金融機構(gòu)(不含人民銀行)實現(xiàn)賬面利潤26.33億元。廣西銀行業(yè)健康發(fā)展，地方金融企業(yè)和農(nóng)村信用社改革不斷深入。
2．證券業(yè)在改革中發(fā)展。2006年6月底，廣西共有法人證券公司1家(廣西國海證券股份有限公司)，證券營業(yè)部37家，證券服務(wù)部門26家，證券中介服務(wù)部門6家。期貨經(jīng)紀(jì)公司0家，期貨營業(yè)部3家，2006年1～6月期貨交易額102.56億元，股票交易額725.28億元。廣西國海證券股份有限公司目前正在增資擴股，注冊資本由原先8億元增資至16億元，并積極謀劃上市。
3．保險業(yè)運行平穩(wěn)，發(fā)展亟待加快。2005年末，廣西共有保險公司分支機構(gòu)327家，營銷服務(wù)部453家，專業(yè)保險中介機構(gòu)36家，保險總資產(chǎn)157.1億元。2005年實現(xiàn)保費收入73.17億元，保險深度為1.82％，比全國(2.7％)低0.88個百分點；保險密度為148.55元，僅為全國(380元)的39.10％。
(二)金融監(jiān)管面臨新挑戰(zhàn)――混業(yè)經(jīng)營初露端倪
2003年4月28日中國銀監(jiān)會掛牌成立，我國分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制改革初步完成，在廣西亦建立了這些金融監(jiān)管部門的分局，由此形成了目前“一行三會”(人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會)的金融監(jiān)管格局。但是，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢在廣西已經(jīng)初露端倪。
1．從廣西金融業(yè)內(nèi)部環(huán)境看，銀證合作、銀保合作業(yè)務(wù)合作發(fā)展迅速。2002年12月，工商銀行廣西分行與廣西國海證券公司再次強強聯(lián)手，雙方簽訂《受托投資管理托管業(yè)務(wù)戰(zhàn)略合作意向書》，由此拉開雙方在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上戰(zhàn)略性合作的序幕。工商銀行廣西分行與國海證券一直有著密切的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，雙方在銀證通、銀證轉(zhuǎn)賬、法人資金清算、網(wǎng)絡(luò)結(jié)算和存管銀行等方面取得了驕人的業(yè)績。廣西建行、中行、農(nóng)行等國有商業(yè)銀行也與廣西區(qū)內(nèi)的國海證券、廣發(fā)證券、招商證券、光大證券等建立密切的銀證合作關(guān)系，銀行接受委托發(fā)行、兌付各類有價證券業(yè)務(wù)，接受委托代辦債券還本付息、證券資金清算、“銀證轉(zhuǎn)賬”業(yè)務(wù)、基金托管等業(yè)務(wù)。銀保合作業(yè)務(wù)也發(fā)展迅速。2002年12月30日，工商銀行廣西分行與新華人壽保險南寧分公司簽訂全面合作協(xié)議，業(yè)務(wù)合作范圍主要包括：銷售保險業(yè)務(wù)；收取保險費、支付保險金；資金網(wǎng)絡(luò)結(jié)算；銀行卡業(yè)務(wù)；電子商務(wù)；聯(lián)合開發(fā)新金融產(chǎn)品和服務(wù)等。中國人保和中國農(nóng)業(yè)銀行互為最大銀保合作伙伴，農(nóng)行廣西分行在中間業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)中，類特別是保險類收入占比快速上升，從1999年的3．77％劇升到2003年的16.91％。2006年，農(nóng)發(fā)行廣西北海市分行抓住銀監(jiān)會批復(fù)農(nóng)發(fā)行開辦保險等中間業(yè)務(wù)的機遇，與中保人壽、太平洋壽險等保險公司簽署了銀保合作協(xié)議，建立銀?！奥?lián)姻”關(guān)系。2006年8月25日由廣西保監(jiān)局、廣西銀監(jiān)局聯(lián)合舉辦銀行保險合作座談會，廣西的銀行、郵政儲蓄機構(gòu)將與保險公司加強合作，廣西保監(jiān)局局長金堅強表示，廣西各家銀行、保險公司今后將在銀保方面加強合作，大膽突破目前合作模式表層化、合作產(chǎn)品同質(zhì)化的現(xiàn)狀，進(jìn)一步滿足客戶的金融保險需求。
2．從廣西金融業(yè)的外部環(huán)境看，混業(yè)經(jīng)營是發(fā)展趨勢。雖然目前廣西金融業(yè)整體發(fā)展水平較低，但在廣西全力構(gòu)建北部灣經(jīng)濟(jì)圈，加強區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作建設(shè)富裕文明和諧的新廣西的背景下，廣西和東盟經(jīng)貿(mào)聯(lián)系日益密切。2005年底廣西南寧市成為國內(nèi)第二批對外資銀行開放的四個城市之一，比協(xié)議要求提前一年。在廣西確定“M”型發(fā)展戰(zhàn)略后，廣西與東盟雙方之間的經(jīng)貿(mào)往來日益頻繁，廣西金融呈現(xiàn)出對外日益開放的態(tài)勢。順應(yīng)世界金融發(fā)展潮流，實現(xiàn)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營是必然的，未來在廣西構(gòu)建一家金融控股公司也是可行的。而目前廣西現(xiàn)行的金融“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”監(jiān)管體制雖然是由客觀的國情所決定，但這種體制不利于金融創(chuàng)新，抑制了金融業(yè)規(guī)模的擴大、國際競爭力的提高。雖然目前實行分業(yè)經(jīng)營暫時有利于我國金融市場的穩(wěn)定，但在金融自由化和全球化的國際大背景下，混業(yè)經(jīng)營成為全球金融業(yè)發(fā)展的大趨勢，我國國內(nèi)金融控股公司的發(fā)展正是順應(yīng)混業(yè)經(jīng)營潮流。對于已經(jīng)出現(xiàn)的帶有混業(yè)經(jīng)營色彩和具有多重風(fēng)險的金融工具以及金融機構(gòu)，分業(yè)監(jiān)管下的監(jiān)管沖突和監(jiān)管真空的弊端就顯現(xiàn)出來了。因此，金融監(jiān)管能否順利由“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”走向“混業(yè)經(jīng)營、統(tǒng)一監(jiān)管”的監(jiān)管體制，是擺在眼前亟待解決的問題。
三、完善廣西金融監(jiān)管對策
(一)轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念。努力由合規(guī)性、機構(gòu)性監(jiān)
管向風(fēng)險性、功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變
當(dāng)前廣西乃至我國的金融監(jiān)管內(nèi)容仍以對金融機構(gòu)的審批和金融機構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管為主，在監(jiān)管過程中，往往存在重審批、輕管理，重傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)、輕表外業(yè)務(wù)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)的現(xiàn)象。而國際金融監(jiān)管的趨勢是風(fēng)險監(jiān)管和功能監(jiān)管。功能性監(jiān)管強調(diào)金融產(chǎn)品所實現(xiàn)的基本功能，以金融業(yè)務(wù)而非金融機構(gòu)來確定相應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則，減少監(jiān)管職能沖突、交叉和監(jiān)管盲區(qū)。功能監(jiān)管更能適應(yīng)金融混業(yè)發(fā)展趨勢。因此，廣西金融監(jiān)管部門應(yīng)盡快轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，樹立風(fēng)險監(jiān)管意識，逐步實現(xiàn)功能性監(jiān)管。
(二)進(jìn)一步完善監(jiān)管聯(lián)席會議機制
由于銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別設(shè)置，長期以來，這三大監(jiān)管部門之間政策措施相互重疊或相互抵觸的現(xiàn)象時有發(fā)生，重復(fù)檢查、重復(fù)監(jiān)管也比較常見，降低了監(jiān)管效率，提高了監(jiān)管成本，同時也形成了不少監(jiān)管漏洞。針對銀行、證券、保險三大監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)機制尚不健全及各自為戰(zhàn)的狀況，2004年5月，廣西銀監(jiān)局、廣西證監(jiān)局和廣西保監(jiān)局召開第一次監(jiān)管聯(lián)席工作會議，決定在廣西轄區(qū)內(nèi)正式建立金融監(jiān)管聯(lián)席會議工作機制。合作機制將促進(jìn)銀行、證券、保險監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)配合，發(fā)揮監(jiān)管合力，進(jìn)一步規(guī)范金融市場，提高監(jiān)管的有效性。該聯(lián)席協(xié)調(diào)機制確立后，極大地促進(jìn)了廣西金融監(jiān)管效率的提高，避免了一些監(jiān)管盲區(qū)，但是還存在一些問題，一是銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的監(jiān)管信息系統(tǒng)分割，不能實現(xiàn)監(jiān)管信息共享；二是監(jiān)管信息定時報送制度，使得金融監(jiān)管信息的收集效率很低；三是金融機構(gòu)報送數(shù)據(jù)存在人為調(diào)整，使得金融監(jiān)管信息失真。今后，要進(jìn)一步完善金融監(jiān)管聯(lián)席會議機制，重點對跨行業(yè)違規(guī)問題、危及地區(qū)整體金融安全的突出問題和重大突發(fā)事件進(jìn)行協(xié)調(diào)治理，從而在銀行、證券、保險監(jiān)管三方建立起穩(wěn)固的包括監(jiān)管信息共享機制、跨行業(yè)違規(guī)監(jiān)管協(xié)調(diào)機制和風(fēng)險處置協(xié)作機制等內(nèi)容的監(jiān)管合作機制，保證廣西金融的穩(wěn)健安全運行。
(三)建立科學(xué)的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)
金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的主要功能是：為金融監(jiān)管提供連續(xù)、系統(tǒng)、動態(tài)的信息服務(wù)；通過信息共享制度，節(jié)省各監(jiān)管部門監(jiān)管信息的搜集成本，提高監(jiān)管效率。廣西要加快金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，具體內(nèi)容包括：一是加快廣西各金融機構(gòu)內(nèi)部控制監(jiān)管信息的網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，實現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)部業(yè)務(wù)發(fā)展與監(jiān)管信息同步反饋。二是加快廣西銀監(jiān)局、證監(jiān)局和保監(jiān)局內(nèi)部監(jiān)管信息網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，改善信息傳遞方式和速度，創(chuàng)造條件實現(xiàn)監(jiān)管部門與監(jiān)管對象業(yè)務(wù)系統(tǒng)的信息聯(lián)網(wǎng)，使金融機構(gòu)的原始信息真實反映到監(jiān)管部門，增強信息的透明度和準(zhǔn)確性、動態(tài)觀察與分析監(jiān)管對象經(jīng)營活動的合規(guī)性和風(fēng)險情況。三是加快廣西銀監(jiān)局、證監(jiān)局和保監(jiān)局三者之間的監(jiān)管信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，以實現(xiàn)金融監(jiān)管信息共享，降低成本，提高效率。
(四)建立高效的區(qū)域性金融風(fēng)險預(yù)警體系
借鑒世界各國金融風(fēng)險防范的經(jīng)驗，結(jié)合廣西金融業(yè)的風(fēng)險實情，廣西金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)可分為三個層次建立：
1．建立廣西區(qū)級(省級)宏觀金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。可由廣西銀監(jiān)局、廣西證監(jiān)局、廣西保監(jiān)局會同廣西統(tǒng)計局、各大金融機構(gòu)共同參加，按照統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)一指標(biāo)體系、分級監(jiān)控的原則，組建廣西區(qū)級金融風(fēng)險預(yù)警組織系統(tǒng)，主要負(fù)責(zé)廣西范圍內(nèi)金融風(fēng)險的監(jiān)測和預(yù)警，并對廣西區(qū)內(nèi)各地市預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行組織和指導(dǎo)，及時將各種風(fēng)險信息和對策措施及時傳輸?shù)秸鞑块T和各金融機構(gòu)中去。
2．建立地市級金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)?？梢杂蓮V西各地市銀行監(jiān)管部門、證券監(jiān)管部門、保險監(jiān)管部門和轄內(nèi)各大金融機構(gòu)共同組成，主要負(fù)責(zé)轄內(nèi)金融風(fēng)險的監(jiān)測和預(yù)警，及時將各種風(fēng)險信息和對策措施傳送到轄內(nèi)各級政府部門和各金融機構(gòu)中去。
3．建立縣級金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。可由縣級金融監(jiān)管部門與設(shè)在當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C構(gòu)共同組成，主要負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)金融風(fēng)險的監(jiān)測和預(yù)警，將各種警情信息及時輸送到轄內(nèi)政府部門和金融機構(gòu)中去。
(五)強化金融機構(gòu)自我約束和行業(yè)自律
強化金融機構(gòu)自我約束的關(guān)鍵是建立金融機構(gòu)內(nèi)部“防火墻”制度。“防火墻”制度一直被認(rèn)為是防范金融混業(yè)經(jīng)營利益沖突，阻隔金融集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險蔓延的有力武器。雖然目前廣西還沒有金融控股公司，但從北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)的發(fā)展看，建立一家綜合經(jīng)營的投資銀行(如北部灣銀行)是可行的。一項完善的“防火墻”制度必須包含兩大構(gòu)成：“法人防火墻”和“業(yè)務(wù)防火墻”?！皹I(yè)務(wù)防火墻”又可以細(xì)分為“資金防火墻”、“身份防火墻”和“管理防火墻”。“資金防火墻”是指禁止或限制資金在金融集團(tuán)內(nèi)的任意流動，除了法定的股權(quán)投資之外，禁止以關(guān)聯(lián)交易的形式在集團(tuán)內(nèi)任意調(diào)配資金，如禁止將銀行存款拆入股市；“身份防火墻”是通過辦公場所、營銷網(wǎng)點、設(shè)施上的分離實現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)各個獨立法人的隔離，避免公眾的誤判，導(dǎo)致非接觸性風(fēng)險傳導(dǎo)；“管理防火墻”要求嚴(yán)格貫徹競業(yè)禁止的規(guī)定，分設(shè)賬簿，實現(xiàn)管理機構(gòu)和人員的分離。
在行業(yè)自律方面，從世界各國金融同業(yè)自律制度建設(shè)的實踐看，行業(yè)協(xié)會是適應(yīng)金融業(yè)行業(yè)保護(hù)、行業(yè)協(xié)調(diào)與行業(yè)監(jiān)管的需要自發(fā)地形成和發(fā)展起來的。廣西金融行業(yè)協(xié)會有廣西證券業(yè)協(xié)會、廣西銀行業(yè)協(xié)會、廣西保險行業(yè)協(xié)會等，建議廣西監(jiān)管當(dāng)局賦予金融業(yè)行業(yè)協(xié)會更多的行業(yè)保護(hù)、行業(yè)協(xié)調(diào)、行業(yè)監(jiān)督、行業(yè)合作與交流等職能。行業(yè)自律是現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的有益補充。
(六)強化社會監(jiān)督
金融活動涉及社會經(jīng)濟(jì)生活的各個方面，因此，誘發(fā)金融風(fēng)險的因素是多方面的、復(fù)雜的。加強金融監(jiān)管，防范金融風(fēng)險，沒有全社會各個方面的參與是不可能的。以廣西各級地方政府為核心，包括人民法院、公安部門、工商行政管理部門、財政部門、新聞宣傳部門、會計或?qū)徲嫀熓聞?wù)所等社會中介機構(gòu)以及廣大社會公眾等在內(nèi)的社會聯(lián)合監(jiān)管防范體系，構(gòu)成有效金融監(jiān)管的外部環(huán)境。全社會廣泛參與的聯(lián)合監(jiān)管防范體系，是建立現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的環(huán)境保障。
論文關(guān)鍵詞 功能監(jiān)管 有效性監(jiān)管 銀行業(yè)監(jiān)管體制
20世紀(jì)90年代以來，全球金融業(yè)的發(fā)展在一定程度上加快了金融創(chuàng)新的發(fā)展，金融機構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，使得越來越多的國家開始嘗試進(jìn)行金融體制的改革，在這種背景下，世界銀行監(jiān)管理論在近些年出現(xiàn)了新的發(fā)展，以對抗銀行與存款者之間，銀行與貸款企業(yè)之間的信息不對稱和信息不完全，信息披露制度在2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》中正式確立。同時，監(jiān)管合同理論出現(xiàn)，該理論認(rèn)為，監(jiān)管是一種存在與監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間的一系列合同關(guān)系，這是一種隱形關(guān)系，包括銀行和存款者，銀行與監(jiān)管者，監(jiān)管者與社會三種關(guān)系，合理的合同可以避免或者減少系統(tǒng)性風(fēng)險，完善銀行監(jiān)管，反之，則會加重或者產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險，破壞銀行監(jiān)管。銀行監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)利益問題也成為理論研究的熱點，有效監(jiān)管成為關(guān)注的核心問題之一。在實踐中，這些理論問題呈現(xiàn)出新的趨勢。
一、世界銀行業(yè)監(jiān)管理論的發(fā)展
（一）機構(gòu)監(jiān)管到功能監(jiān)管再到目標(biāo)監(jiān)管的轉(zhuǎn)化
即從對不同金融機構(gòu)的塊狀監(jiān)管到對不同金融機構(gòu)相同業(yè)務(wù)的條狀監(jiān)管再到對經(jīng)營結(jié)果的目標(biāo)性監(jiān)管。這個過程也是由分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變過程。只有這樣，才能最大限度的減少銀行監(jiān)管真空地帶，防止風(fēng)險監(jiān)管部門推諉責(zé)任，減少銀行業(yè)潛在風(fēng)險。
（二）安全性監(jiān)管向有效性監(jiān)管的轉(zhuǎn)化
二十世紀(jì)七十年代以前，各國銀行監(jiān)管的重點在于建立安全的金融體系，各國紛紛加強對金融機構(gòu)的控制，構(gòu)建本國的安全網(wǎng)，七十年代末，各國開始進(jìn)行金融改革，將安全性監(jiān)管轉(zhuǎn)向以有效性監(jiān)管為重點，兼顧安全性監(jiān)管。如，日本的金融“大爆炸”改革。依據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會1997年制定的《巴塞爾銀行監(jiān)管委員會有效銀行監(jiān)管核心原則》的相關(guān)規(guī)定，銀行業(yè)有效性監(jiān)管的前提是：監(jiān)管機構(gòu)設(shè)定明確的責(zé)任和目標(biāo)，并具有履行其責(zé)任與目標(biāo)的獨立性和充足的人、財、物、信息保證、法律支持等。銀行機構(gòu)的內(nèi)部控制是實施有效銀行監(jiān)管的基礎(chǔ)。外部監(jiān)管的力量、作用、影響、監(jiān)管的程度遠(yuǎn)不如銀行機構(gòu)的內(nèi)部控制。同時，銀行機構(gòu)同業(yè)自律機制也逐漸受到各國普遍重視。
（三）監(jiān)管全球化的趨勢
“由于全球一體化的速度加快，世界各國之間金融市場的關(guān)聯(lián)程度越來越密切。金融風(fēng)險在國家之間相互轉(zhuǎn)移、擴散的趨勢不斷增強。在這種形勢下，西方金融監(jiān)管理論逐漸注重金融監(jiān)管的國家化，注重國與國之間在金融監(jiān)管上的合作。”二十世紀(jì)八十年代以后，技術(shù)的更新與廣泛應(yīng)用，在促進(jìn)金融創(chuàng)新，加速資本自由化，推動國際銀行業(yè)迅速發(fā)展的同時，使得國際金融市場的聯(lián)系更加緊密，金融危機更容易在各國之間蔓延與轉(zhuǎn)嫁，比如，墨西哥金融危機、BCCI事件等，造成了國際金融市場的不穩(wěn)定。要防范金融危機，僅從一個國家的銀行業(yè)監(jiān)管入手是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，監(jiān)管全球化變得越來越重要。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的地位的加強，會員國的增多就是最好的證明，國際間的銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)則也成為各國制定本國監(jiān)管政策的重要依據(jù)與基本標(biāo)準(zhǔn)。
（四）監(jiān)管市場化的趨勢
世界金融一體化的加速使得銀行業(yè)綜合業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，出現(xiàn)了跨國市場的融合，這就使得原來由一國政府對本國銀行業(yè)實施的監(jiān)管，變得越來越困難，同時，不可避免地加大了金融風(fēng)險，提高了監(jiān)管的成本，勢必從整體上加大兼容監(jiān)管的難度，使得市場監(jiān)管變得尤為重要。實踐證明，市場監(jiān)管正在幫助并部分替代政府監(jiān)管，監(jiān)管市場化成為世界監(jiān)管理論的一個重要發(fā)展趨勢。事實上，二十世紀(jì)七十年代以后，許多國家便紛紛取消政府的嚴(yán)格監(jiān)管制度，越來越重視發(fā)揮市場力量，例如，美、日、韓等國相繼進(jìn)行了包括利率自由化、放寬業(yè)務(wù)范圍限制等在內(nèi)的放松管制的改革，以增強市場在實現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)中的作用。但是，這并非是完全弱化政府的作用，而是在以市場為導(dǎo)向的思路下，平衡市場與政府的監(jiān)管作用，銀行監(jiān)管不是替代市場監(jiān)管，而是強化市場機制的宏觀手段，同時，市場監(jiān)管也不是取代政府監(jiān)管，而是市場監(jiān)管的微觀手段。只有這樣，才能真正做到即實現(xiàn)政府監(jiān)管制度的優(yōu)化，又加強市場的導(dǎo)向性，最終提高監(jiān)管效率，降低金融風(fēng)險，實現(xiàn)監(jiān)管的有效性。
（五）監(jiān)管體制統(tǒng)一化趨勢
這也是金融監(jiān)管模式由分業(yè)化向部分混業(yè)化及完全混業(yè)化轉(zhuǎn)變的趨勢，但是這并非是否認(rèn)分業(yè)模式，在一些國家里，分業(yè)的監(jiān)管模式依然存在并適時發(fā)揮著自己的作用。“英國的大衛(wèi)T·盧埃林教授1997年對73個國家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)有13個國家實行單一機構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個國家實行銀行、證券、保險業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個國家實行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險單獨監(jiān)管（7個）；銀行保險統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨監(jiān)管（13個）以及證券保險統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨監(jiān)管（3個）3種形式，并且受金融混業(yè)經(jīng)營的影響，指定專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)即完全分業(yè)監(jiān)管的國家在數(shù)目上呈現(xiàn)出減少趨勢，各國金融監(jiān)管的組織機構(gòu)正向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡?！泵绹?999年《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》又一次掀起了金融綜合化的浪潮，監(jiān)管體制統(tǒng)一化趨勢越來越明顯。
（六）注重風(fēng)險性監(jiān)管
風(fēng)險性監(jiān)管是相對于合規(guī)性監(jiān)管而言的，從監(jiān)管內(nèi)容看，世界各國監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管正從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。合規(guī)性監(jiān)管是一種事后補償與處罰的監(jiān)管方式，是指監(jiān)管機構(gòu)對金融機構(gòu)執(zhí)行有關(guān)政策、法律、法規(guī)的情況所實施的監(jiān)管。風(fēng)險性監(jiān)管則側(cè)重于對風(fēng)險的事前防范，是指監(jiān)管機構(gòu)對金融機構(gòu)的資本充足率、資產(chǎn)集中、流動性、內(nèi)部控制等所實施的監(jiān)管，是一種持續(xù)性銀行監(jiān)管。“國際銀行監(jiān)管組織相繼推出了一系列以風(fēng)險監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎規(guī)則，對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、聲譽風(fēng)險實施全面風(fēng)險管理?！?/p>
二、我國銀行監(jiān)管體制的轉(zhuǎn)變
“銀行業(yè)監(jiān)管體制，是指國家對銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理的職責(zé)劃分的方式和組織制度，與本國的政治經(jīng)濟(jì)體制、宏觀調(diào)控手段、金融體制、金融市場發(fā)育程度相適應(yīng)，各國確立了各自不同的銀行業(yè)監(jiān)管體制。”金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)的變遷是個急劇變化的動態(tài)過程。中國銀行戰(zhàn)略研究部副總經(jīng)理宗良在2010年2月27日舉行的“中國金融監(jiān)管制度優(yōu)化設(shè)計研究”會議上指出，我國在危機中的損失最小，不代表監(jiān)管水平最高；被我國長期以來效法的英、美等國的金融監(jiān)管體系也值得反思，西班牙、新加坡等國的經(jīng)驗值得借鑒；金融危機是層級遞進(jìn)的，銀行監(jiān)管要努力跟上金融產(chǎn)品的發(fā)展。在這次金融危機中，我國的監(jiān)管體制表現(xiàn)出了強大的生命力，但是，我們不得不承認(rèn)，我國銀行監(jiān)管制度和結(jié)構(gòu)領(lǐng)域有很多問題尚無透徹的理論研究，比如說，監(jiān)管制度的事前評價體系；政府監(jiān)管和市場自律的關(guān)系；監(jiān)管的邊界問題；多頭監(jiān)管、過度監(jiān)管、監(jiān)管真空、監(jiān)管合作以及監(jiān)管制度優(yōu)化問題；對銀行監(jiān)管機構(gòu)的再監(jiān)管問題；銀行監(jiān)管的適用性；銀行監(jiān)管的測度問題；監(jiān)管的公平與效率問題；機構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管的關(guān)系；金融創(chuàng)新的監(jiān)管問題等。因此，專家學(xué)者對于我國的銀行監(jiān)管體制提出了諸多質(zhì)疑，同時，針對目前整體的金融監(jiān)管體制形成了不同的觀點學(xué)派，要求通過對金融監(jiān)管體制的修改，促使銀行監(jiān)管體制的轉(zhuǎn)變。這些觀點主要有以下三種：
第一種觀點認(rèn)為應(yīng)該重新回到計劃經(jīng)濟(jì)時代的大一統(tǒng)監(jiān)管制度，忽略金融機構(gòu)與金融業(yè)務(wù)之間的差別，即典型的單一監(jiān)管模式，該模式是不同的金融行業(yè)、金融機構(gòu)和金融業(yè)務(wù)均由一個統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。單一監(jiān)管在監(jiān)管目標(biāo)和手段上具有一致性和協(xié)調(diào)性，可以大大降低成本投入，有利于取得規(guī)模效益，防止監(jiān)管真空和交叉監(jiān)管現(xiàn)象，具有很強的適應(yīng)性，能使監(jiān)管機構(gòu)更有效地行使監(jiān)管職責(zé)。但是，單一監(jiān)管模式下，金融機構(gòu)缺乏競爭，不能體現(xiàn)不同金融機構(gòu)與金融業(yè)務(wù)之間的差別。監(jiān)管機構(gòu)難以形成集中明確的監(jiān)管目標(biāo)和采取正確合理的監(jiān)管方法，且易導(dǎo)致，這也是我國取消單一監(jiān)管模式的原因。
第二種觀點認(rèn)為應(yīng)該維持我國法律目前所確定的監(jiān)管模式即仍以分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管為宜。這種在銀行、證券和保險三個業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)分別設(shè)立一個專職的監(jiān)管機構(gòu)，負(fù)責(zé)各行業(yè)的審慎監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管的模式符合目前我國目前金融業(yè)發(fā)展的情況。雖然金融全球一體化、混業(yè)監(jiān)管和經(jīng)營成為一種趨勢，而且我國現(xiàn)在的銀行、保險和證券業(yè)務(wù)實際上已經(jīng)出現(xiàn)交叉，但是，一定程度上混業(yè)經(jīng)營不僅表現(xiàn)為“混”、更表現(xiàn)為“亂”。同時，我國實行混業(yè)經(jīng)營的市場條件還不成熟，出于金融穩(wěn)定和防范風(fēng)險的考慮，應(yīng)該維持我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營格局。
關(guān)鍵詞：后危機時代 金融監(jiān)管 對策
金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和管理的簡稱，有狹義和廣義之分。狹義的金融監(jiān)管是指特定的機構(gòu)，如中央銀行或其他金融主管當(dāng)局在依據(jù)國家法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，對金融機構(gòu)及其開展的業(yè)務(wù)活動進(jìn)行綜合性、經(jīng)常性的管理、檢查和督促，以實現(xiàn)金融業(yè)的依法穩(wěn)健發(fā)展。廣義的金融監(jiān)管不僅包括了上述涵義，還涵蓋了金融機構(gòu)自身的內(nèi)控機制、同行自律性組織及社會第三方組織的監(jiān)管等內(nèi)容。傳統(tǒng)的金融監(jiān)管一般局限于國內(nèi)銀行業(yè)和非銀行金融機構(gòu)，但隨著金融工具和產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，金融監(jiān)管的對象也逐漸擴大業(yè)務(wù)性質(zhì)與銀行類似的準(zhǔn)金融機構(gòu)，一般來講，一國的整個金融體系都可視為金融監(jiān)管的對象。具體來講，金融是資金的融通，是隨著貨幣的流通職能的產(chǎn)生而出現(xiàn)的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和活動。經(jīng)過漫長的演變發(fā)展過程，金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的內(nèi)涵和外延不斷得到延伸，不論從內(nèi)容還是形式上都發(fā)生了深刻的變化。尤其是金融市場成為獨立體系后，現(xiàn)代金融業(yè)已經(jīng)成為各國國民經(jīng)濟(jì)的不可或缺的重要組成部分，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，同時作為國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的有效途徑之一，與財政政策的相互配合下在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和社會的穩(wěn)定發(fā)揮巨大作用。金融監(jiān)管內(nèi)容包括了對金融機構(gòu)設(shè)立的監(jiān)管，對金融市場的監(jiān)管，對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)等的監(jiān)管，其中對商業(yè)銀行的監(jiān)管是重點。
一、新時期加強金融監(jiān)管的重要意義
（一）金融危機凸顯金融監(jiān)管的重要性
2008年席卷全球金融市場的金融海嘯對各國的經(jīng)濟(jì)造成了難以估量的損失。當(dāng)前，隨著各主要經(jīng)濟(jì)實體相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)指標(biāo)的好轉(zhuǎn)，整體呈現(xiàn)企穩(wěn)向好的趨勢，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展已進(jìn)入后金融危機時代。然而此次金融危機不論是從波及的范圍還是破壞程度都是史無前例的，促使我們認(rèn)真思考金融危機產(chǎn)生的深層次原因，各國都在積極總結(jié)經(jīng)驗和教訓(xùn)以實現(xiàn)本國金融業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。
其中美國金融監(jiān)管中存在的問題成為各國關(guān)注的焦點和討論的熱點。作為一個標(biāo)榜自由，素來以強調(diào)法律規(guī)制政府行為的國家，隨著國內(nèi)金融監(jiān)管體系的不斷演變，可以看出美國對于金融市場的監(jiān)管力度不斷減少，監(jiān)管實質(zhì)性作用下降。特別是金融監(jiān)管能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上金融創(chuàng)新的發(fā)展變化，創(chuàng)新過度也成為美國次貸危機的關(guān)鍵原因之一。毫無疑問，美國次貸危機成為各國金融風(fēng)險的防范與監(jiān)管的典型反面教材，也更加凸顯金融監(jiān)管的重要性。不論發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中的國家，任何一個國家的金融監(jiān)管體制必須與其國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，做到最大范圍的風(fēng)險覆蓋，既充分發(fā)揮金融業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的核心地位和作用，又能為其持續(xù)發(fā)展提供良好的環(huán)境支撐。
（二）加強金融監(jiān)管的重要意義
全球金融海嘯凸顯了各國金融監(jiān)督方面存在的問題，為金融改革提供了動力。后危機時代，各國充分認(rèn)識到金融監(jiān)管的重要性，已經(jīng)開始或正在積極著手準(zhǔn)備對本國的金融監(jiān)管不斷進(jìn)行完善和提高。不可否認(rèn)，高效有力的監(jiān)管是金融體系正常運行的必要條件，后危機時代加強和強化金融監(jiān)管職能具有重要意義。
從市場經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)來看，金融市場自身存在不可避免的市場失靈現(xiàn)象，如規(guī)模不經(jīng)濟(jì)、外部性及壟斷等所造成的資源配置的無效率。金融監(jiān)管正是試圖以一種有效的方式來糾正彌補金融市場失靈所造成的負(fù)面影響。特別是后危機時代金融市場的不確定性因素劇增，經(jīng)濟(jì)的一體化及全球化更加劇金融市場的風(fēng)險性，提高公眾金融信心更顯必要性，強化金融監(jiān)督職能實現(xiàn)對金融市場缺陷的有效和必要補充。其次，后危機時代切實發(fā)揮金融監(jiān)管應(yīng)有的作用，創(chuàng)造一個公平、有序的金融競爭環(huán)境，降低金融市場的交易成本，提高金融運行效率；防范和化解潛在的金融風(fēng)險，促進(jìn)金融秩序的正常合理化維護(hù)金融體系的穩(wěn)定和安全。通過金融監(jiān)管確保金融服務(wù)水平的提高以增進(jìn)社會福利，切實保護(hù)公眾的利益，促進(jìn)金融業(yè)和整個國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。再者，通過金融監(jiān)管可以實現(xiàn)金融機構(gòu)經(jīng)營行為與央行貨幣政策、財政政策目標(biāo)的一致性，發(fā)揮金融機構(gòu)，特別是銀行在執(zhí)行貨幣政策時的傳導(dǎo)機制作用，向金融市場傳遞風(fēng)險信息和國家調(diào)控信息，實現(xiàn)金融監(jiān)管在國家宏觀調(diào)控體系中的重要地位，促進(jìn)貨幣政策有效實施的同時維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)健運行。
二、后危機時代加強我國金融監(jiān)管的對策分析
隨著我國金融改革的不斷深入和推進(jìn)，我國金融監(jiān)管工作已取得了初步成就，特別是在應(yīng)對此次金融危機過程中，我國金融業(yè)顯示了獨特的優(yōu)勢所在。但此次金融危機也給我國金融業(yè)發(fā)展帶來了更深層面的思考，后金融危機時代如何進(jìn)一步改進(jìn)和完善金融監(jiān)管工作，有效防范和化解金融風(fēng)險，實現(xiàn)金融業(yè)安全穩(wěn)定和良好運作秩序，促進(jìn)金融與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展仍是擺在面臨需高度重視的關(guān)鍵性問題，要給予十二分的關(guān)注。
（一）重塑監(jiān)管理念
金融監(jiān)管理念是指貫穿于金融監(jiān)管整個過程，指導(dǎo)監(jiān)管實踐基本原則和精神。金融監(jiān)管作用的最大化，需有先進(jìn)的監(jiān)管理念做為引導(dǎo)和支撐。當(dāng)前，我國金融監(jiān)管上仍是以命令與控制為主導(dǎo)的監(jiān)管，監(jiān)管主體與監(jiān)管對象之間處于相互的對立關(guān)系，既不利于監(jiān)管工作的順利開展，也難以充分發(fā)揮金融監(jiān)管的實質(zhì)性作用。在遵循市場法則的前提基礎(chǔ)上，切實轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的慣性監(jiān)管理念，重塑與社會主義市場相適應(yīng)相互促進(jìn)的監(jiān)管理念，注重加強與培養(yǎng)監(jiān)管者與被監(jiān)管者兩者間腦與四肢式的協(xié)同合作關(guān)系。準(zhǔn)確定位監(jiān)管者的地位和功能，摒棄政府的市場主事人角色，通過強化市場運作機制的功能來達(dá)到金融監(jiān)管的作用。同時，“放松監(jiān)管、金融自由化”的監(jiān)管理念在美國次貸危機中已宣布破產(chǎn)，沒有完善的金融監(jiān)管將難以保障金融市場的穩(wěn)定，其負(fù)面影響也會最終反應(yīng)到經(jīng)濟(jì)運行中，影響和破壞經(jīng)濟(jì)的正常健康發(fā)展。因此，在充滿不確定風(fēng)險性的后金融危機時代中，只有堅持安全與效率并重的監(jiān)管理念，保障金融市場的穩(wěn)定，才能真正實現(xiàn)金融監(jiān)管在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會經(jīng)濟(jì)福利最大化中的重要作用。再者，過度創(chuàng)新成為美國次貸危機產(chǎn)生的一個重要原因，但創(chuàng)新的停止只能造成金融業(yè)發(fā)展的停滯不前。創(chuàng)新作為金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的內(nèi)在動力不可忽視。我國金融監(jiān)管要秉承風(fēng)險可控、信息充分披露的金融創(chuàng)新原則，提倡鼓勵金融創(chuàng)新，堅持金融創(chuàng)新與風(fēng)險監(jiān)管的并重，實現(xiàn)以創(chuàng)新促進(jìn)金融業(yè)的良性發(fā)展。最后，轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管思路，實現(xiàn)從“事后化解”的合規(guī)性監(jiān)管向“事前防范”的風(fēng)險監(jiān)管轉(zhuǎn)變，通過集監(jiān)測、預(yù)警與防范為一體的全方位、多層面的動態(tài)監(jiān)管系統(tǒng)實現(xiàn)對金融市場運作的事前有效防范，最大限度地降低各種風(fēng)險帶來的負(fù)面影響和損失。
（二）健全監(jiān)管機制
加大力度建立健全由國家專門監(jiān)管機制、金融機構(gòu)內(nèi)控機制、同業(yè)自律機制及社會組織監(jiān)管機制共同組成的多元化監(jiān)管機制，實現(xiàn)以國家監(jiān)管為主的機制向多元化的監(jiān)管機制轉(zhuǎn)變。注重功能型的專門化國家監(jiān)管機制的建立，在全國統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)下，由專業(yè)分工、職責(zé)定位明確的管理部門對于金融機構(gòu)的不同業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，有效解決混業(yè)經(jīng)營條件下的監(jiān)管真空和多重監(jiān)管的問題，更好地適應(yīng)金融業(yè)在今后發(fā)展中可能出現(xiàn)的各種新情況。世界金融監(jiān)管的實踐經(jīng)驗表明，無論外部金融監(jiān)管制度如何完善、監(jiān)管程序如何嚴(yán)密，有效金融監(jiān)管的實施更需要金融機構(gòu)內(nèi)部控制制度、同業(yè)自律機制及社會組織的監(jiān)管機制與國家專門監(jiān)管機制的相互配合，多管其下才能真正發(fā)揮金融監(jiān)管的實質(zhì)性作用。各金融機構(gòu)要合理設(shè)置內(nèi)控機構(gòu)，進(jìn)一步健全和完善內(nèi)控機制，并根據(jù)金融創(chuàng)新的發(fā)展和環(huán)境的變化對內(nèi)控制度進(jìn)行修改和完善；利用現(xiàn)代信息技術(shù)建立高效的金融管理信息系統(tǒng)，為內(nèi)部風(fēng)險控制和防范提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持，及時化解風(fēng)險。再者，行業(yè)自律是市場經(jīng)濟(jì)條件下的重要監(jiān)督手段之一，金融監(jiān)管當(dāng)局要積極采取措施鼓勵不同類型具有地方特色的金融同業(yè)公會，建立完善金融同業(yè)自律機制，充分發(fā)揮其行業(yè)監(jiān)管的作用。同時同業(yè)組織的自律可以憑借其專業(yè)性優(yōu)勢彌補當(dāng)前監(jiān)管制度供給的缺乏，更可對監(jiān)管主體進(jìn)行約束以防止權(quán)力的濫用。
（三）完善金融監(jiān)管法律體系
市場經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，健全的金融法律法規(guī)體系是金融業(yè)有效運作的必要條件。各種金融活動必須嚴(yán)格遵守相關(guān)的法律規(guī)章制度，以其為行為的準(zhǔn)繩和標(biāo)準(zhǔn)，直接關(guān)系到金融健康發(fā)展的金融監(jiān)管活動更不能例外。當(dāng)前，我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管法律主要體現(xiàn)于《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》兩部基本法律、行政法規(guī)及部門規(guī)章等，金融監(jiān)管法律建設(shè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于金融市場的發(fā)展，同時以行政命令隨意代替法律的現(xiàn)象嚴(yán)重。嚴(yán)格的金融立法是執(zhí)行金融監(jiān)管職能的法律保證，也是金融監(jiān)管必要的法律依據(jù)。在后金融危機時代，金融監(jiān)督法系體系的完善應(yīng)立足于金融國際化，在準(zhǔn)確把握金融監(jiān)管法系國際發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)上，充分考慮到我國的特殊國情，加大力度做好金融立法工作，保障金融監(jiān)管法系體系能夠全面支持未來金融監(jiān)管的發(fā)展需求。頒布實施金融監(jiān)管具體操作程序及監(jiān)管人員的守則；及時修訂明顯過時的法律規(guī)定，清除現(xiàn)行法律法規(guī)間重疊、不協(xié)調(diào)甚至相抵觸的地方；加快制定《金融監(jiān)管法》《投資基金管理辦法》等新法律；加快出臺相關(guān)金融法律的實施細(xì)則，提高法律的可操作性，切實解決當(dāng)前我國金融監(jiān)管過程中出現(xiàn)的無法可依、有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)的一系列問題，實現(xiàn)依法監(jiān)管，提高金融監(jiān)管的有效性和高效率，促進(jìn)我國金融業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。
另外，除繼續(xù)加強中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會監(jiān)管范圍和力度，保障其獨立性外，鑒于當(dāng)前我國金融監(jiān)管分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)收管的管理模式及監(jiān)管過程中存在的交叉或真空現(xiàn)象，后危機時代更加凸顯了監(jiān)管部門間協(xié)調(diào)的重要性，要更加積極適應(yīng)金融機構(gòu)發(fā)展的趨勢，建立起各大監(jiān)管機構(gòu)間的定期交流與會晤機制，進(jìn)一步加強合作，通過信息交流共享機制及信息披露制度，提供共同監(jiān)管的效率。積極引進(jìn)、借鑒和吸引國際先進(jìn)經(jīng)驗，根據(jù)我國具體實際情況，逐步實現(xiàn)向功能性監(jiān)管思路的轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)對現(xiàn)有金融監(jiān)管資源的有效配置，逐步建立起統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系，完善風(fēng)險監(jiān)管職能。同時在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢不斷強化的當(dāng)前，要更加重視國際間的監(jiān)管合作，加強與國際監(jiān)管組織和外國監(jiān)管當(dāng)局的合作，以更加積極的態(tài)度參與國際性或區(qū)域性的金融監(jiān)管組織，為我國金融業(yè)發(fā)展中提供一個更加良好的外部環(huán)境。
參考文獻(xiàn)：
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摘 要 國際金融監(jiān)管在金融危機的爆發(fā)下受到了極大地爭議,國際金融監(jiān)管體系存在問題,本文從國際金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)和現(xiàn)狀趨勢出來,論證了未來國際金融監(jiān)管的協(xié)作的必要性。
關(guān)鍵詞 國際金融 金融監(jiān)管 協(xié)助
一、國際金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)
近年來,國際經(jīng)濟(jì)金融活動日益頻繁,金融形勢有新的發(fā)展特點,這些對國際金融監(jiān)管帶來新挑戰(zhàn),主要表現(xiàn)在以下幾個方面:國際資本帶來的難題,國際游資對活躍國際金融市場,促進(jìn)國際資本的全球合理配置具有不可忽視的積極作用,同時又是國際金融市場不穩(wěn)定的因素;大規(guī)模的金融創(chuàng)新,國際銀行為了逃避金融管制,規(guī)避匯率、利率風(fēng)險,進(jìn)行大規(guī)模的金融創(chuàng)新;金融一體化,全球金融一體化消除了金融市場的阻隔,銀行與銀行、銀行與非銀行等金融機構(gòu)之間業(yè)務(wù)界限日益模糊;金融監(jiān)管缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。
二、國際金融監(jiān)管的現(xiàn)狀與趨勢
1.金融監(jiān)管基本框架
現(xiàn)有的國際金融監(jiān)管框架是一點一滴拼湊而成的,當(dāng)然,這種拼湊并不是漫無目的,每一個國際金融監(jiān)管機構(gòu)的設(shè)立都與銀行破產(chǎn)或金融危機有著緊密的聯(lián)系。現(xiàn)有的國際金融監(jiān)管框架是由國際貨幣基金組織、世界銀行、世貿(mào)組織、國際清算銀行等原有國際組織與后來新成立的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、金融穩(wěn)定論壇、國際會計準(zhǔn)則委員會、國際證監(jiān)會組織等國際金融監(jiān)管機構(gòu)共同組成。該框架是一個由政府監(jiān)管機構(gòu)和國際金融監(jiān)管機構(gòu)的混合體,它們與其他金融監(jiān)管機構(gòu)和國際組織一起共同行使著全球金融穩(wěn)定的職能。
2.金融監(jiān)管的趨勢
金融危機的發(fā)生表明:缺乏必要的、足夠的政府監(jiān)管的金融市場,難以完全通過自我調(diào)節(jié)實現(xiàn)自身的健康發(fā)展,市場發(fā)展不僅需要政府監(jiān)管,而且需要嚴(yán)格的、適度的政府監(jiān)管。金融創(chuàng)新的一個重要變化就是金融機構(gòu)間的接線越來越模糊,原來實行分業(yè)經(jīng)營制度的各國都紛紛打破限制,許多金融機構(gòu)一方面通過金融創(chuàng)新繞開管制,另一方面則通過子公司和控股公司從事非銀行業(yè)務(wù),這就要求金融監(jiān)管也采取統(tǒng)一的、集中的管理模式。
3.功能型監(jiān)管
在一個統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)內(nèi),由專業(yè)分工的管理專家和相應(yīng)的管理程序?qū)鹑跈C構(gòu)的不同業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。功能型監(jiān)管的優(yōu)點在于管理的協(xié)調(diào)性高,管理中的盲點容易被發(fā)現(xiàn)并能得到及時處理,金融機構(gòu)資產(chǎn)組合總體風(fēng)險容易判斷。
4.金融監(jiān)管的國際合作
金融國際化進(jìn)程的加快使得各國的金融市場越來越緊密地聯(lián)系在一起。國際貨幣基金組織致力于把10國集團(tuán)(BIS)多邊安排的成功監(jiān)管擴展到越來越多的對金融體系有重要作用的新興國家,以加強國際金融體系。在充分合作基礎(chǔ)上的全球化監(jiān)管已是大勢所趨。
三、國際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作
1.協(xié)作必要性
金融監(jiān)管國際合作是金融業(yè)國際化的客觀要求和必然結(jié)果。金融業(yè)的國際化其核心內(nèi)容是金融業(yè)務(wù)的國際化和機構(gòu)的國際化。金融風(fēng)險具有傳導(dǎo)性,金融業(yè)的國際化使得國與國之間的金融風(fēng)險息息相關(guān),全球范圍內(nèi)的銀行間的依賴程度進(jìn)一步加深,一家銀行的危機或破產(chǎn)就有可能引起一個國家甚至整個世界金融體系的總危機。為了維護(hù)國際金融業(yè)穩(wěn)定,防范全球性的和各單個國家的金融風(fēng)險,現(xiàn)實客觀要求且必將導(dǎo)致各國金融監(jiān)管當(dāng)局在監(jiān)管跨國銀行方面進(jìn)行全方位的合作。
2.協(xié)作的實踐
金融全球化趨勢下,各國金融監(jiān)管機構(gòu)日趨合作和協(xié)調(diào)。特別是面對金融危機時,各國展現(xiàn)出對話和合作的態(tài)度,共同積極商量對策,以恢復(fù)市場信心,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)盡快恢復(fù)。參考各國及相互間的金融監(jiān)管改革,歸集可以看出國際金融風(fēng)險監(jiān)管的發(fā)展趨勢,金融監(jiān)管的目標(biāo)從單純強調(diào)安全性向安全與效率并重的方向轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管方式的選擇上,從注重合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)性與風(fēng)險性監(jiān)管并重金融監(jiān)管體制從分業(yè)監(jiān)管向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。從強調(diào)統(tǒng)一的外部監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)向多樣化的外部監(jiān)管與內(nèi)部風(fēng)險模型相結(jié)合,從強調(diào)定量指標(biāo)轉(zhuǎn)向定量指標(biāo)和定性指標(biāo)相結(jié)合,從一國監(jiān)管轉(zhuǎn)向國際合作監(jiān)管,從合規(guī)導(dǎo)向轉(zhuǎn)向風(fēng)險導(dǎo)向的監(jiān)管思路。
3.協(xié)作任重道遠(yuǎn)
在當(dāng)前形勢下,全球金融監(jiān)管合作仍面臨多重挑戰(zhàn),至少在監(jiān)管的執(zhí)行機構(gòu)、法律標(biāo)準(zhǔn)和有關(guān)各方的政治意愿等三方面存在障礙:執(zhí)行機構(gòu)的挑戰(zhàn);法律標(biāo)準(zhǔn)的挑戰(zhàn),新興市場的金融業(yè)發(fā)展相對落后,國際化程度不高,國內(nèi)的金融法律法規(guī)尚不健全;政治意愿的挑戰(zhàn),全球金融監(jiān)管合作的背后是大國力量的博弈。
4.協(xié)作政策建議
(1)推行更具普遍性的監(jiān)管原則。雖然不同國家金融監(jiān)管的內(nèi)容不盡相同,但是各國金融監(jiān)管的主要目標(biāo)要素是基本一致的,如保護(hù)存款者利益、防范金融風(fēng)險、維護(hù)市場穩(wěn)定、促進(jìn)金融體系的運作效率等。銀行應(yīng)采取嚴(yán)格的程序和步驟控制這些風(fēng)險,并需要把衍生金融工具交易納人資本管理的框架?！靶沦Y本協(xié)議”還突出強調(diào)監(jiān)管資本對衍生交易的風(fēng)險敏感性,并提出了具體的建議。