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關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)金融；風(fēng)險；防范措施
1.引言
隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，城鎮(zhèn)居民對住房的需求不斷增長，這使得房地產(chǎn)行業(yè)得到了迅猛的發(fā)展。眾所周知，房地產(chǎn)項目的資金投入大、投資周期長，這就決定了房地產(chǎn)項目對金融信貸的依賴性。房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)十分復(fù)雜，它包括從開發(fā)、管理到服務(wù)等方面，并且包括籌資、投資、貸款等一系列的金融活動。具體而言指的是在房地產(chǎn)再生產(chǎn)過程中的各種存款、貸款、投資、信托、買賣、租賃、抵押、保險、貼現(xiàn)、承兌，有價證券的發(fā)行和交易等等的一系列金融活動以及一些房地產(chǎn)金融機構(gòu)辦理的各類中間業(yè)務(wù)。
房地產(chǎn)與金融兩者之間相互依存、相互支持，兩者的健康發(fā)展和運行為多我國經(jīng)濟起到了重要的支撐作用。同時房地產(chǎn)和金融本身的關(guān)系也非常緊密，房地產(chǎn)的快速發(fā)展需要金融業(yè)的支持，而房地產(chǎn)以其固定資產(chǎn)的性質(zhì)也成為金融抵押中的主要抵押物，為銀行降低貸款風(fēng)險發(fā)揮了積極的作用。所以有效的防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險成為政府、房地產(chǎn)企業(yè)和金融部門一個關(guān)鍵解決的問題。
2.我國房地產(chǎn)領(lǐng)域存在的風(fēng)險成因
2.1 房地產(chǎn)企業(yè)的融資過度依賴于商業(yè)銀行
我國的房地產(chǎn)金融的發(fā)展程度比較低，房地產(chǎn)企業(yè)直接融資（比如股票市場上市、發(fā)行債券融資）比較少，同時一些西方發(fā)達國家比較流行房地產(chǎn)信托基金、住房合作社等在我國目前市場上施行也有一定的困難，這就造成了現(xiàn)階段我國房地產(chǎn)企業(yè)的通病，即過分依賴于商業(yè)銀行的貸款融資。先關(guān)數(shù)據(jù)表明我國有相當(dāng)比例的房地產(chǎn)企業(yè)自有資金僅20%-25%，其余資金基本全部來源于商業(yè)銀行的貸款。
我國房地產(chǎn)企業(yè)偏好間接融資，過度依賴商業(yè)銀行的貸款。這就給我國的房地產(chǎn)金融帶來了很大的風(fēng)險，一旦房地產(chǎn)企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)問題，很有可能使房地產(chǎn)業(yè)崩潰，從而危及到商業(yè)銀行乃至整個金融系統(tǒng)，給我國國民經(jīng)濟造成無法估量的損失。
2.2 房地產(chǎn)泡沫嚴(yán)重
房地產(chǎn)價格上漲過快很容易導(dǎo)致市場價格大大超過其真實價值，房價扭曲從而產(chǎn)生房地產(chǎn)泡沫。從各國的歷史情況來看，房地產(chǎn)泡沫的形成總是與炒房資金過多的流入房地產(chǎn)市場相聯(lián)系的。正是由于炒房這些投機因素的參與，從而使房價上漲速度過快，導(dǎo)致其市場價格大大超過其使用價值（即市場價格），這種泡沫雖然表面上一度很繁榮，但是這種繁榮并沒有建立在一定價值的基礎(chǔ)之上，隨著房地產(chǎn)價格的下跌，泡沫必然會破滅，要是控制不好的話也不排除導(dǎo)致發(fā)生危機的可能性。雖然目前對于我國的房地產(chǎn)是否存在泡沫還有很大的爭議，但是房地產(chǎn)價格過快上漲卻是一個不爭的事實。
2.3 商業(yè)銀行管理機制不完善
由于資金逐利的本性，各大商業(yè)銀行均把房地產(chǎn)信貸視為“優(yōu)良資產(chǎn)”，更是紛紛加大對房地產(chǎn)方面的信貸支持力度。在這種情況下，商業(yè)銀行往往會做出一些短視行為，在業(yè)務(wù)的經(jīng)營上，無視各種規(guī)章制度和規(guī)范操作流程，自行簡化審查手續(xù)，降低等級評定的門檻，風(fēng)險意識比較淡薄。
另一方面，一些銀行操作員工的業(yè)務(wù)水平不高，責(zé)任意識和風(fēng)險意識比較低，在信貸之前一些比較重要的資料審核以及企業(yè)信用狀況方面把關(guān)不夠嚴(yán)格，貸款后又不能夠及時追蹤項目的進程，使得一些房地產(chǎn)開發(fā)商挪用信貸資金或沒有正確的運用資金，導(dǎo)致項目的無法如期完成以及無法按期還付銀行的信貸資金。這些都給我國的房地產(chǎn)金融聚集了很大的風(fēng)險隱患。
3.房地產(chǎn)金融風(fēng)險防范對策
3.1 建立健全房地產(chǎn)金融相關(guān)法律
由于房地產(chǎn)金融是個龐大的工程，從國家的產(chǎn)業(yè)政策到具體的細(xì)節(jié)操作的方方面面都離不開政府的參與和引導(dǎo)。同時從國外房地產(chǎn)金融發(fā)展的經(jīng)驗來看，建立與房地產(chǎn)金融相關(guān)的法律環(huán)境起著極其重要的作用。所以我國政府要盡快建立健全與房地產(chǎn)相關(guān)的法律環(huán)境，包括出臺公積金法、房地產(chǎn)抵押貸款法、物權(quán)法、消費者信貸法等，防范和減少房地產(chǎn)金融風(fēng)險，為房地產(chǎn)金融風(fēng)險提供一個良好的政策法律環(huán)境。
概括來講，房地產(chǎn)金融方面的立法應(yīng)至少從以下三方面入手，一是盡快建立健全相關(guān)的法律法規(guī)和規(guī)章制度；二是對現(xiàn)階段我國房地產(chǎn)金融相關(guān)的法律出現(xiàn)問題的要進行修改，使其要房地產(chǎn)適應(yīng)不斷創(chuàng)新的需要；三是要在有法律法規(guī)的條件下做到執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究。
3.2 加強金融部門的風(fēng)險管理
銀行應(yīng)加強其管理規(guī)章制度的完善與落實，商業(yè)銀行加強其內(nèi)部管理，一些重要的易發(fā)生風(fēng)險的政策措施要堅決實施，對于銀行內(nèi)部工作人員不落實的情況要及時發(fā)現(xiàn)并嚴(yán)格要求，必要的話賞罰并重以抓落實情況。
商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的操作風(fēng)險管理機制，商業(yè)銀行應(yīng)事先規(guī)定每個業(yè)務(wù)的具體操作流程，同時制定詳細(xì)的規(guī)章制度以保證嚴(yán)格實施，運用科學(xué)的方法對整個流程進行規(guī)范化操作。建立科學(xué)合理的激勵機制，這就要求銀行對所有的雇員一視同仁，制定統(tǒng)一有效的管理酬勞機制，以充分調(diào)動每個雇員的風(fēng)險防范積極性，這樣往往會事半功倍。同時，商業(yè)銀行也要不斷加強對從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，以提高從業(yè)人員的責(zé)任意識和風(fēng)險意識，不斷提高人員素質(zhì)。
3.3 加強對金融部門的監(jiān)管力度
金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該適應(yīng)不斷發(fā)展的金融創(chuàng)新的需要，不斷改革其監(jiān)管模式和監(jiān)管內(nèi)容，同時要求各市場參與主體公開披露必要的信息以及金融產(chǎn)品創(chuàng)新機制，并根據(jù)已掌握的實際情況盡快制定出一套有效的事前監(jiān)控體系來有效規(guī)避可能發(fā)生的金融風(fēng)險，同時對于違規(guī)者制定嚴(yán)厲的處罰機制，嚴(yán)懲欺騙和違規(guī)行為，防范金融風(fēng)險，確保金融穩(wěn)定。，從當(dāng)前的實際情況來看，首先應(yīng)該逐步放開分業(yè)經(jīng)營，其次銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)三大監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強協(xié)調(diào)合作，形成合力，為混業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管做好積極的準(zhǔn)備工作。
3.4 積極拓展房地產(chǎn)企業(yè)的融資渠道
房地產(chǎn)業(yè)對金融業(yè)尤其是對商業(yè)銀行貸款的依賴程度很高，融資渠道過于單一，這樣也大大加強了商業(yè)銀行的金融風(fēng)險，可能引發(fā)潛在的金融危機。因此，拓寬房地產(chǎn)業(yè)的融資渠道，增加直接融資的比重，探索融資新模式是今后我國房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重中之重。現(xiàn)有的融資渠道主要有：銀行信貸、房地產(chǎn)信托、房地產(chǎn)基金、私募基金、發(fā)行債券、資本市場。
3.5 加強房地產(chǎn)市場的金融調(diào)控
堅持房地產(chǎn)市場宏觀調(diào)控政策不動搖。政府在堅持房地產(chǎn)金融調(diào)控的立場不能放松，因為如果放松，不僅會前功盡棄，更重要的是，必然會導(dǎo)致房地產(chǎn)市場的混亂，不利于整個房地產(chǎn)市場的健康持續(xù)發(fā)展，甚至?xí)侠壅麄€國民經(jīng)濟。
加大保障房建設(shè)，從供給上解決房地產(chǎn)市場供不應(yīng)求狀態(tài)。面對我國房地產(chǎn)市場供不應(yīng)求，商品房住宅價格高居不下的局面，政府加大建設(shè)保障性住房力度，可以進一步改善人民住房居住條件，更重要的是，促進了我國房地產(chǎn)市場的健康運行。
在房地產(chǎn)的金融調(diào)控中，地方政府的扮演角色非常重要，地方政府應(yīng)當(dāng)樹立科學(xué)的政績觀。而不是將賣地作為地方財政的主要收入來源，應(yīng)當(dāng)將房地產(chǎn)業(yè)培養(yǎng)成為使民眾“住有所居”的產(chǎn)業(yè)，要在國家的宏觀調(diào)控中發(fā)揮其關(guān)鍵作用，不應(yīng)當(dāng)一直以自身利益為中心，成為中央政府宏觀調(diào)控的“阻力”。
結(jié)語
目前我國房地產(chǎn)金融風(fēng)險的整體形勢依然嚴(yán)峻，所以就要不斷加快我國的房地產(chǎn)金融體系建設(shè)，保證房地產(chǎn)金融的發(fā)展與房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展同步。建立和健全房地產(chǎn)行業(yè)的相關(guān)法律、法規(guī)，探索房地產(chǎn)行業(yè)的新的融資模式，為建立有中國特色的房地產(chǎn)金融體系做出積極的貢獻。（作者單位：濟南市房屋建設(shè)綜合開發(fā)集團）
參考文獻
[1]李莉.房地產(chǎn)信貸的區(qū)域風(fēng)險防范 [J] .中國金融，2012 年02 期
(一)網(wǎng)絡(luò)金融條件下的金融風(fēng)險
網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險可分為兩類：基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)導(dǎo)致的技術(shù)風(fēng)險和基于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)特征導(dǎo)致的業(yè)務(wù)風(fēng)險。
1．網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)風(fēng)險
(1)安全風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)金融的業(yè)務(wù)及大量風(fēng)險控制工作均是由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成，所以，電子信息系統(tǒng)的技術(shù)性和管理性安全就成為網(wǎng)絡(luò)金融運行的最為重要的技術(shù)風(fēng)險。這種風(fēng)險既來自計算機系統(tǒng)停機、磁盤列陣破壞等不確定因素，也來自網(wǎng)絡(luò)外部的數(shù)字攻擊，以及計算機病毒破壞等因素。根據(jù)對發(fā)達國家不同行業(yè)的調(diào)查，系統(tǒng)停機對金融業(yè)造成的損失最大。網(wǎng)上黑客的攻擊活動能量正以每年10倍的速度增長，其可利用網(wǎng)上的任何漏洞和缺陷非法進入主機、竊取信息、發(fā)送假冒電子郵件等。計算機網(wǎng)絡(luò)病毒可通過網(wǎng)絡(luò)進行擴散與傳染，傳播速度是單機的幾十倍，一旦某個程序被感染，則整臺機器、整個網(wǎng)絡(luò)也很快被感染，破壞力極大。在傳統(tǒng)金融中，安全風(fēng)險可能只帶來局部損失，但在網(wǎng)絡(luò)金融中，安全風(fēng)險會導(dǎo)致整個網(wǎng)絡(luò)的癱瘓，是一種系統(tǒng)性風(fēng)險。
(2)技術(shù)選擇風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的開展必須選擇一種成熟的技術(shù)解決方案來支撐。在技術(shù)選擇上存在著技術(shù)選擇失誤的風(fēng)險。這種風(fēng)險既來自于選擇的技術(shù)系統(tǒng)與客戶終端軟件的兼容性差導(dǎo)致的信息傳輸中斷或速度降低的可能，也來自于選擇了被技術(shù)變革所淘汰的技術(shù)方案，造成技術(shù)相對落后、網(wǎng)絡(luò)過時的狀況，導(dǎo)致巨大的技術(shù)和商業(yè)機會的損失。對于傳統(tǒng)金融而言，技術(shù)選擇失誤，只是導(dǎo)致業(yè)務(wù)流程趨緩，業(yè)務(wù)處理成本上升，但對網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)而言，則可能失去全部的市場，甚至失去生存的基礎(chǔ)。
2.業(yè)務(wù)風(fēng)險
(1)信用風(fēng)險。這是指網(wǎng)絡(luò)金融交易者在合約到期日不完全履行其義務(wù)的風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)方式具有虛擬性的特點，即網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)和服務(wù)機構(gòu)都具有顯著的虛擬性。網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在金融業(yè)中的應(yīng)用可以實現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立網(wǎng)絡(luò)銀行等網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)，如美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行就是一個典型的網(wǎng)絡(luò)銀行。虛擬化的金融機構(gòu)可以利用虛擬現(xiàn)實信息技術(shù)增設(shè)虛擬分支機構(gòu)或營業(yè)網(wǎng)點，從事虛擬化的金融服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)金融中的一切業(yè)務(wù)活動，如交易信息的傳遞、支付結(jié)算等都在由電子信息構(gòu)成的虛擬世界中進行。與傳統(tǒng)金融相比，金融機構(gòu)的物理結(jié)構(gòu)和建筑的重要性大大降低。網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)方式的虛擬性使交易、支付的雙方互不見面，只是通過網(wǎng)絡(luò)發(fā)生聯(lián)系，這使對交易者的身份、交易的真實性驗證的難度加大，增大了交易者之間在身份確認(rèn)、信用評價方面的信息不對稱，從而增大了信用風(fēng)險。對我國而言，網(wǎng)絡(luò)金融中的信用風(fēng)險不僅來自服務(wù)方式的虛擬性，還有社會信用體系的不完善而導(dǎo)致的違約可能性。因此，在我國網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展中的信用風(fēng)險不僅有技術(shù)層面的因素，還有制度層面的因素。我國目前的社會信用狀況是大多數(shù)個人、企業(yè)客戶對網(wǎng)絡(luò)銀行、電子商務(wù)采取觀望態(tài)度的一個重要原因。
(2)流動性風(fēng)險。這是指網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)沒有足夠的資金滿足客戶兌現(xiàn)電子貨幣的風(fēng)險。風(fēng)險的大小與電子貨幣的發(fā)行規(guī)模和余額有關(guān)。發(fā)行的規(guī)模越大，用于結(jié)算的余額越大，發(fā)行者不能等值贖回其發(fā)行的電子貨幣或清算資金不足的可能性越大。因為目前的電子貨幣是發(fā)行者以既有貨幣(現(xiàn)行紙幣等信用貨幣)所代表的現(xiàn)有價值為前提發(fā)行出去的，是電子化、信息化了的交易媒介，尚不是一種獨立的貨幣。交易者收取電子貨幣后，并未最終完成支付，還需從發(fā)行電子貨幣的機構(gòu)收取實際貨幣，相應(yīng)地，電子貨幣發(fā)行者就需要滿足這種流動性要求。當(dāng)發(fā)行者實際貨幣儲備不足時，就會引發(fā)流動性危機。流動性風(fēng)險也可由網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全因素引起。當(dāng)計算機系統(tǒng)及網(wǎng)絡(luò)通信發(fā)生故障，或病毒破壞造成支付系統(tǒng)不能正常運轉(zhuǎn)，必然會影響正常的支付行為，降低貨幣的流動性。
(3)支付和結(jié)算風(fēng)險。由于網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)方式的虛擬性，金融機構(gòu)的經(jīng)營活動可突破時空局限，打破傳統(tǒng)金融的分支機構(gòu)及業(yè)務(wù)網(wǎng)點的地域限制；只需開通網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)就可能吸引相當(dāng)大的客戶群體，并且能夠向客戶提供全天候、全方位的實時服務(wù)，因此，網(wǎng)絡(luò)金融有3A金融(即能在任何時間、任何地點，以任何方式向客戶提供服務(wù))之稱。網(wǎng)絡(luò)金融的經(jīng)營者或客戶通過各自的電腦終端就能隨時與世界任何一家客戶或金融機構(gòu)辦理證券投資、保險、信貸、期貨交易等金融業(yè)務(wù)。這使網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)環(huán)境具有很大的地域開放性，并導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)金融中支付、結(jié)算系統(tǒng)的國際化，從而大大提高了結(jié)算風(fēng)險。基于電子化支付系統(tǒng)的跨國跨地區(qū)的各類金融交易數(shù)量巨大。這樣，一個地區(qū)金融網(wǎng)絡(luò)的故障會影響全國乃至全球金融網(wǎng)絡(luò)的正常運行和支付結(jié)算，并會造成經(jīng)濟損失。20世紀(jì)80年代美國財政證券交易系統(tǒng)曾發(fā)生只能買入、不能賣出的情況，一夜就形成200多億美元的債務(wù)。我國也曾發(fā)生類似情況。
(4)法律風(fēng)險。這是針對目前網(wǎng)絡(luò)金融立法相對落后和模糊而導(dǎo)致的交易風(fēng)險。目前的金融立法框架主要基于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，如銀行法、證券法、財務(wù)披露制度等，缺少有關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融的配套法規(guī)，這是很多發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融的國家普遍存在的情況，我國亦然。網(wǎng)絡(luò)金融在我國還處于剛起步階段，相應(yīng)的法規(guī)還相當(dāng)缺乏，如在網(wǎng)絡(luò)金融市場準(zhǔn)人、交易者的身份認(rèn)證、電子合同的有效性確認(rèn)等方面尚無明確而完備的法律規(guī)范。因此，利用網(wǎng)絡(luò)提供或接受金融服務(wù)，簽定經(jīng)濟合同就會面臨在有關(guān)權(quán)利與義務(wù)等方面的相當(dāng)大的法律風(fēng)險，容易陷入不應(yīng)有的糾紛之中，結(jié)果是使交易者面對著關(guān)于交易行為及其結(jié)果的更大的不確定性，增大了網(wǎng)絡(luò)金融的交易費用，甚至影響網(wǎng)絡(luò)金融的健康發(fā)展。
(5)其他風(fēng)險。如市場風(fēng)險，即利率、匯率等市場價格的變動對網(wǎng)絡(luò)金融交易者的資產(chǎn)、負(fù)債項目損益變化的影響，以及金融衍生工具交易帶來的風(fēng)險等，在網(wǎng)絡(luò)金融中同樣存在。
綜上所述，網(wǎng)絡(luò)金融的各種業(yè)務(wù)風(fēng)險與傳統(tǒng)金融并無本質(zhì)區(qū)別，但由于網(wǎng)絡(luò)金融是基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，這使得網(wǎng)絡(luò)金融在延續(xù)、融合傳統(tǒng)金融風(fēng)險的同時，更新、擴充了傳統(tǒng)金融風(fēng)險的內(nèi)涵和表現(xiàn)形式。首先，網(wǎng)絡(luò)金融的技術(shù)支持系統(tǒng)的安全風(fēng)險成為網(wǎng)絡(luò)金融最為基礎(chǔ)性的風(fēng)險，亦即它不僅關(guān)系到網(wǎng)絡(luò)運行的安全問題，還關(guān)乎其它風(fēng)險，如信用風(fēng)險、流動風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險的狀況；其次，網(wǎng)絡(luò)金融具有傳統(tǒng)金融所沒有或遠(yuǎn)不重要的特殊風(fēng)險形式，如技術(shù)選擇風(fēng)險；第三，由于網(wǎng)絡(luò)信息傳遞的快捷和不受時空限制，網(wǎng)絡(luò)金融會使傳統(tǒng)金融風(fēng)險在發(fā)生程度和作用范圍上產(chǎn)生放大效應(yīng)，如市場價格波動風(fēng)險、國際金融風(fēng)險發(fā)生的突然性、傳染性都增強了，危害也更大。因此，網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的監(jiān)管和控制也就具有不同于傳統(tǒng)金融風(fēng)險
管理的手段和方式。
(二)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的防范與控制
1．大力發(fā)展先進的、具有自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)
目前我國在金融電子化業(yè)務(wù)中使用的計算機、路由器等軟、硬件系統(tǒng)大部分由國外引進，而且信息技術(shù)相對落后，因此增大了我國網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的安全風(fēng)險和技術(shù)選擇風(fēng)險。因此，應(yīng)大力發(fā)展我國先進的信息技術(shù)，提高計算機系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)水平，在硬件設(shè)備方面迅速縮小與發(fā)達國家之間的差距，提高關(guān)鍵設(shè)備的安全防御能力。我國目前的加密技術(shù)、密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)都落后于網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的要求，因此應(yīng)大力開發(fā)網(wǎng)絡(luò)加密技術(shù)，開發(fā)并擁有具有自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)，這是防范和減少安全風(fēng)險和技術(shù)選擇風(fēng)險，提高網(wǎng)絡(luò)安全性能的根本性措施。
2．健全金融系統(tǒng)計算機安全管理體系
從金融系統(tǒng)內(nèi)部組織機構(gòu)和規(guī)章制度建設(shè)上防范和消除網(wǎng)絡(luò)金融安全風(fēng)險，要搞好金融系統(tǒng)計算機安全工作管理的組織機構(gòu)建設(shè)，并建立專職管理和專門從事防范計算機犯罪的技術(shù)隊伍，落實相應(yīng)的專職組織機構(gòu)。對現(xiàn)有的計算機安全制度進行全面清理，建立健全各項計算機安全管理和防范制度；完善業(yè)務(wù)的操作規(guī)程；加強要害崗位管理，健全內(nèi)部制約機制。
3．加強防范和控制網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的制度建設(shè)
(1)法律制度建設(shè)。我國目前已初步制定關(guān)于網(wǎng)上證券交易、計算機使用安全保障等方面的法規(guī)，但還遠(yuǎn)不能適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的要求。應(yīng)借鑒外國經(jīng)驗，在網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的初期及時制定和頒布有關(guān)法律法規(guī)，如在電子交易合法性、電子商務(wù)的安全保密、禁止利用計算機犯罪等方面加緊立法，修改《合同法》、《商業(yè)銀行法》等法律條文中不適合網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的部分。盡管這可能會在一定程度上抑制網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展中的金融創(chuàng)新，但為網(wǎng)絡(luò)金融的規(guī)范、健康發(fā)展是必要和值得的。否則，在有關(guān)法律規(guī)范長期不健全的情況下發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融會積聚新的更大的金融風(fēng)險，增大調(diào)整的成本。
(2)社會信用制度建設(shè)。完善的社會信用制度是減少金融風(fēng)險，促進金融業(yè)規(guī)范發(fā)展的制度保障。沒有完善的社會信用體系，人們就會減少經(jīng)濟行為的確定性預(yù)期，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的虛擬性會使這種不確定性預(yù)期得到強化，不利于網(wǎng)絡(luò)金融的正常發(fā)展，也會增大法律調(diào)節(jié)的障礙和成本。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)在美國得以較快發(fā)展的一個主要原因就是美國具有完善的社會信用機制。據(jù)統(tǒng)計，在發(fā)達國家，企業(yè)逾期應(yīng)收賬款占貿(mào)易總額的0．25％～0．5％，而我國卻在5％以上。個人信用體系在我國也基本屬于空白。因此，應(yīng)在我國大力培育社會的信用意識，建立客觀公正的企業(yè)、個人信用評估體系和電子商務(wù)身份認(rèn)證體系，使“誠信”成為我國社會的道德基礎(chǔ)，以減小信用風(fēng)險。
(3)金融制度建設(shè)。為有效控制流動性風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)有效控制電子貨幣的發(fā)行數(shù)量，對電子貨幣的發(fā)行主體和電子貨幣的種類進行必要的限制。我國在確定電子貨幣發(fā)行者時，應(yīng)當(dāng)首先考慮電子貨幣發(fā)行機構(gòu)的信用等級，并根據(jù)其信用等級決定獲取電子貨幣發(fā)行資格、發(fā)行電子貨幣的數(shù)量、種類和業(yè)務(wù)范圍。電子貨幣發(fā)行機構(gòu)的信用等級應(yīng)當(dāng)每年進行考核，考核的指標(biāo)可以選擇資本金、已發(fā)行電子貨幣的數(shù)量及其余額、流通速度、外匯交易額、準(zhǔn)備金和存款保險等內(nèi)容。此外，要對發(fā)行電子貨幣的機構(gòu)，特別是發(fā)行電子貨幣的非銀行金融機構(gòu)進行有效管理，對其發(fā)行的電子貨幣余額要求在中央銀行存有相應(yīng)規(guī)模的準(zhǔn)備金，以實現(xiàn)流動性管理的目標(biāo)。如果能夠?qū)㈦娮迂泿藕蛡鹘y(tǒng)貨幣區(qū)分開來，分別制定各自的準(zhǔn)備金率，會更有利于流動性風(fēng)險的控制。
4．建立發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融的總體規(guī)劃和統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)
我國的金融電子化是在沒有統(tǒng)一規(guī)劃和標(biāo)準(zhǔn)的情況下起步的。應(yīng)借鑒發(fā)達國家的做法，按照系統(tǒng)工程的理論和方法，根據(jù)管理信息系統(tǒng)原理，在總體規(guī)劃指導(dǎo)下，按一定的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，分階段逐步開發(fā)建設(shè)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)。這既有利于網(wǎng)絡(luò)金融的健康發(fā)展，也有利于網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的監(jiān)管和防范。目前我國金融系統(tǒng)電子化建設(shè)存在規(guī)劃不統(tǒng)一、商業(yè)銀行技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、技術(shù)規(guī)范不統(tǒng)一、商業(yè)銀行之間使用的安全協(xié)議各不相同的問題。應(yīng)制定金融業(yè)統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。中國金融認(rèn)證中心的成立為此奠定了基礎(chǔ)。確立統(tǒng)一的發(fā)展規(guī)劃和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，才有利于統(tǒng)一監(jiān)管，增強網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)內(nèi)的協(xié)調(diào)性，減少支付結(jié)算風(fēng)險，并有利于其它風(fēng)險的監(jiān)測。
關(guān)鍵詞：金融產(chǎn)品創(chuàng)新；風(fēng)險防范；理論述評
中圖分類號：F830 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）02-0102-02
金融創(chuàng)新好比一柄“雙刃劍”，如果運用得當(dāng)，能在金融產(chǎn)業(yè)中起到傳統(tǒng)避險工具所無法起到的保值作用；但是如果運用不當(dāng)，則會使市場參與者遭受到嚴(yán)重?fù)p失，危及整個金融市場的穩(wěn)定。當(dāng)前，如何在金融創(chuàng)新的道路上有效地規(guī)避金融風(fēng)險，已成為各國金融機構(gòu)面臨的最現(xiàn)實的問題之一。本文對現(xiàn)有的相關(guān)理論進行述評，并指出其中研究的不足及未來的學(xué)術(shù)動向。
一、研究文獻述評
1.金融創(chuàng)新的動。金融創(chuàng)新的動因是多方面的，綜合歸納起來，以往學(xué)者主要集中從3個方面進行分析。第一個因素是金融管制政策的放松為金融創(chuàng)新提供了自由的環(huán)境。第二個因素是為了規(guī)避金融風(fēng)險而進行各種金融創(chuàng)新活動，來降低風(fēng)險成本與損失。第三個因素是隨著全球金融體制改革的不斷深化，人們的金融需求日以多樣化，迫使金融機構(gòu)通過金融創(chuàng)新來保持自己在競爭中的優(yōu)勢。
在第一個因素中，辛樹森對突破金融管制的歷史研究進行了總結(jié)。他提到，在20世紀(jì)70年代，隨著各國經(jīng)濟的發(fā)展，傳統(tǒng)的金融管制結(jié)構(gòu)和內(nèi)容逐漸顯得不能適應(yīng)新的形勢，金融集團的形成掀起了一股勢不可當(dāng)?shù)慕鹑诟母锱c創(chuàng)新的浪潮。金融集團不受傳統(tǒng)銀行的法律管制，避開許多嚴(yán)格的監(jiān)管約束業(yè)務(wù)發(fā)展迅速；金融創(chuàng)新也包羅萬象。愛德華·肖和羅納德·李金農(nóng)都對當(dāng)時許多國家的經(jīng)濟發(fā)展做過全面深入的分析，指出要想獲得理想的經(jīng)濟發(fā)展績效，就必須打破金融抑制。第二個因素中，李玉泉提到理性人厭惡風(fēng)險，但這并不意味著理性人不愿意承受風(fēng)險。也就是說，平衡風(fēng)險與回報是金融機構(gòu)贏得客戶、取得利潤的關(guān)鍵，為此，金融機構(gòu)不斷進行各種金融創(chuàng)新，增大企業(yè)的價值惠澤個人投資的效益。第三個因素中，許會彬指出，20世紀(jì)70年代之前，商業(yè)銀行是政府的重要監(jiān)管對象，而非銀行金融機構(gòu)借機通過金融創(chuàng)新來擴展自己的市場份額，隨著股票、債券和基金市場的迅速發(fā)展，特別是非銀行金融機構(gòu)對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的蠶食，迫使商業(yè)銀行一方面游說政府放松管制，一方面不斷進行自衛(wèi)型金融創(chuàng)新活動。金融市場的競爭日益激烈。
2.金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險的邏輯關(guān)系。套用《北京人在紐約》這本小說里的一段話來描述金融創(chuàng)新再合適不過了：如果你愛他，就讓他沾沾金融產(chǎn)品，因為它是天堂的魔法石；如果你恨他，也讓他沾沾金融產(chǎn)品，因為它是地獄的敲門磚。而金融產(chǎn)品就是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。在相關(guān)研究中，鄭惠文指出，金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險兩者之間是一種相互促進、相互發(fā)展的關(guān)系，金融創(chuàng)新為管理和控制金融風(fēng)險做出了巨大貢獻，但是，金融創(chuàng)新本身在規(guī)避了某些金融風(fēng)險的同時也帶來了新的風(fēng)險，在很多時候，金融創(chuàng)新在初期能夠有效地規(guī)避金融風(fēng)險，當(dāng)其成熟以后反而會帶來更多更大的風(fēng)險。姚宏提到，創(chuàng)新與風(fēng)險如影隨形，過度的金融創(chuàng)新為迎合投資者的需要越來越脫離傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)支持，原生金融產(chǎn)品的風(fēng)險通過這些金融杠桿被放大了數(shù)十倍甚至數(shù)百倍，這就形成了一個怪圈，原本為了避險而存在的金融創(chuàng)新反而成了風(fēng)險的策源地。
3.風(fēng)險防范的相關(guān)研究。對于應(yīng)該如何防范金融風(fēng)險，李玉泉指出，應(yīng)該注重控制金融創(chuàng)新的內(nèi)部管理體系和外部監(jiān)管，并且提到巴林銀行對其證券交易監(jiān)控不力，是導(dǎo)致1995年巴林銀行巨額虧損直至倒閉的主要原因。同時，政府的依法監(jiān)管、行業(yè)的自我約束管理、金融機構(gòu)的自我管理是整個金融市場監(jiān)管的核心內(nèi)容，對保護市場的競爭性、高效性和流動性起著極其重要的作用。劉莉指出，進行全方位的控制，任何一點都不能疏忽，秉承“謹(jǐn)慎、全面”的原則進行金融監(jiān)控是至關(guān)重要的。姚宏建議金融市場進行時常的環(huán)境掃描。然而，金融業(yè)本身就是一個極富創(chuàng)新、不斷發(fā)展的行業(yè)，金融創(chuàng)新作為金融風(fēng)險的觸點，更需要進行頻繁的環(huán)境掃描。在中國，由于體制原因，政府政策的出臺往往具有風(fēng)向標(biāo)的作用，如果能在成功解讀政策的前提下進行金融創(chuàng)新，就能及時抓住風(fēng)險中的機遇，至少可以保全自身。朱巍提到，要加快金融發(fā)展方式，建立健全金融立法。王玉琴提到，在金融風(fēng)險有預(yù)癥的時候，消費者和投資者的自信心就開始了徘徊和迷茫，所以，在金融危機發(fā)生之前，就應(yīng)盡快恢復(fù)人們的市場自信心，正如總理所說的“信心是最重要的，比黃金和貨幣還重要”。在中國，自2007年次貸危機以來，有專家主張趁此機會開拓國際市場，大舉收購國際知名金融集團。這樣的做法恰恰應(yīng)了沃爾特·巴杰特在《漫談愛德化·吉本》的描述：在一些特定的時期，總有許多愚蠢的人擁有許多愚蠢的錢。每間隔一段時間，這些人的資本——我們稱之為國家的盲目資本，出于與當(dāng)前的不一致的原因，特別巨大而沖動。它在找人吃掉它時，出現(xiàn)了“資金災(zāi)”，當(dāng)它找到某個人時，出現(xiàn)了“投機”，當(dāng)它被吃掉后，出現(xiàn)了“恐慌”。然而，金融風(fēng)險乃至金融危機并不能阻擋金融國際化的腳步，正如水能載舟，亦能覆舟，關(guān)鍵是如何運用水，如何建造舟?？傊鹑趧?chuàng)新宜采取“控制風(fēng)險先行，穩(wěn)步拓展業(yè)務(wù)”的策略，切忌急躁冒進。
二、以往研究中存在的不足
雖然在國內(nèi)外金融市場研究的各種文獻中風(fēng)險防范占據(jù)了相當(dāng)?shù)姆蓊~，但從已有的研究來看，仍存在以下一些問題。
1.風(fēng)險防范的出發(fā)角度太片面，泛泛而談?，F(xiàn)有的研究大多是站在整個金融市場的角度去分析風(fēng)險防范的種種解決方法，集中在深化金融體質(zhì)和政府法律監(jiān)管這些比較層面的問題上，而沒有對各個國家采取具體分析的方法，只是一概而論，每個國家都有每個國家的國情、體質(zhì)和社會歷史，它的解決方法也不同，即從更為深入具體的層次來研究風(fēng)險防范的文獻比較少。
2.目前，大多文獻集中在金融市場對金融風(fēng)險的反應(yīng)措施，很少從單個金融機構(gòu)的角度進行研究。金融機構(gòu)是一個統(tǒng)稱，它涉及眾多與金融相關(guān)的行業(yè)，包括銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)、典當(dāng)業(yè)、租賃業(yè)等，同一金融風(fēng)險對這些行業(yè)的影響是極其不同的。比如2007年的次貸危機，對于銀行業(yè)的沖擊是驚心動魄的，幾乎命懸一線，AIG、美國國際集團、世界上最大的保險集團公司等在此危機中幾乎未做掙扎就消失在人們的視野中。然而，次貸危機對證券業(yè)的影響卻非常有限，危機之后，證券市場的調(diào)整是由于宏觀政策的打壓使然，其實與金融危機并無太大關(guān)系。從中可以看出，每個行業(yè)所受金融風(fēng)險的沖擊程度是不同的。即從單個金融機構(gòu)應(yīng)對金融風(fēng)險、分析防范措施等更為深入的問題來研究的比較少。
3.缺乏完整的研究體系?，F(xiàn)在對于金融創(chuàng)新的風(fēng)險防范研究仍然比較分散，缺乏一個能夠綜合反映金融創(chuàng)新的條件約束、金融市場的內(nèi)部規(guī)范、政府監(jiān)管的深入程度，法律條文的控制力度等要求對金融創(chuàng)新如何產(chǎn)生影響的理論模型，而這樣的一個模型能把金融風(fēng)險防范的各種研究有機地整合起來，提供一個更為開闊的分析視角。
三、 未來學(xué)術(shù)動向
1.對金融創(chuàng)新風(fēng)險的客觀性進行分析研究。金融市場的交易既不是實物交易，也不是貨款交易，而是以保證金為擔(dān)保的信用交易，就其屬性來說，是一種財務(wù)杠桿作用很大的交易方式，金融創(chuàng)新產(chǎn)品的價格稍有小幅度變動，就會引起投資價值的大幅度增減。同時，投機者作為金融市場中最活躍的力量，為了競相謀取更多的差價收益，利用各種投資技巧選擇和制造價差空間，甚至采取不正當(dāng)手段操縱市場，加劇了金融市場的價格波動。由此，金融創(chuàng)新的市場風(fēng)險是客觀存在的必然現(xiàn)象，其形成因素之復(fù)雜、集中程度之高、危險之大是一般現(xiàn)貨市場所不及的。從這個方面進行分析研究，對金融創(chuàng)新的風(fēng)險防范研究有重要意義。
2.對金融風(fēng)險本質(zhì)的研究。正如列夫·托爾斯泰所說的，幸福的家庭都是一樣的，不幸的家庭各有各的不幸。細(xì)數(shù)歷史上的金融危機事件，我們似乎也可以將這句經(jīng)典名言引申到各國的金融領(lǐng)域。當(dāng)一國經(jīng)濟平穩(wěn)運轉(zhuǎn)時，其過程大致相同；然而，一旦金融危機爆發(fā)，我們不難發(fā)現(xiàn)，它們的經(jīng)歷各有特點。然而殊途同歸，從經(jīng)濟過熱、經(jīng)濟恐慌到經(jīng)濟崩潰，其實導(dǎo)火索是什么并不重要，重要的是它觸動金融體制本身的缺陷，同時人們的期望和市場信心受到?jīng)_擊，可能久久難以恢復(fù)?；仡櫄v史，在不同時代的經(jīng)濟繁榮時期，引發(fā)金融風(fēng)險的始作俑者也有所不同，從商品到土地，從貴金屬到虛擬貨幣，這些始作俑者在從古至今的不同時期引領(lǐng)著不同的人群走向同樣地瘋狂?，F(xiàn)存的大量文獻對每次不同始作俑者的研究可謂淋漓盡致，然而追尋其在不同歷史舞臺上的表現(xiàn)，也許我們可以尋找到它們的共同點并將其歸結(jié)為一處，即金融風(fēng)險的本質(zhì)。從這個角度出發(fā)，世界各國都尚在實踐摸索階段，對其進行研究具有重要意義。
參考文獻：
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[關(guān)鍵詞]金融創(chuàng)新風(fēng)險防范
一、市場經(jīng)濟條件下金融創(chuàng)新的涵義
20世紀(jì)20年代美籍奧地利經(jīng)濟學(xué)家約瑟夫·熊彼特在其名著《經(jīng)濟發(fā)展理論》中認(rèn)為創(chuàng)新是新的生產(chǎn)函數(shù)的建立，包括新產(chǎn)品的開發(fā)、新生產(chǎn)方式或者技術(shù)的采用、新市場的開拓、新資源的開發(fā)和新的管理方法或者組織形式的推行。熊彼特的創(chuàng)新理論研究的對象是廣義的經(jīng)濟發(fā)展中的創(chuàng)新。對于金融創(chuàng)新，本文的界定為：金融業(yè)各種要素的重新組合，具體是指金融管理當(dāng)局或金融機構(gòu)為追求宏觀效益或微觀利益而對其機構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、市場結(jié)構(gòu)及制度安排等方面進行的創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動。金融創(chuàng)新的具體內(nèi)涵包括：金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新。
二、金融創(chuàng)新風(fēng)險的形成原因
1.金融創(chuàng)新通過影響貨幣供應(yīng)量而使通貨膨脹成為可能。商業(yè)銀行的新型負(fù)債賬戶、可轉(zhuǎn)讓存單、證券化貸款等金融創(chuàng)新創(chuàng)造了新的貨幣供給。而現(xiàn)代金融業(yè)電子化的進程加快，電子技術(shù)的應(yīng)用大大提高了金融交易效率，從而提高了貨幣流通速度。另外，金融創(chuàng)新通過電子化交易、創(chuàng)新的工具等擴大了貨幣乘數(shù)。以上都增加了中央銀行控制貨幣供應(yīng)量、調(diào)控信貸規(guī)模的難度。
2.金融創(chuàng)新弱化了金融監(jiān)管的有效性。金融創(chuàng)新，一方面，導(dǎo)致金融監(jiān)管的領(lǐng)域擴大，對象增多。除了對于傳統(tǒng)機構(gòu)的監(jiān)管，監(jiān)管機構(gòu)需要對投資公司、基金公司等新型的金融和準(zhǔn)金融機構(gòu)監(jiān)管；另一方面，由于表外業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，表外風(fēng)險隨時都能轉(zhuǎn)化為真實的風(fēng)險，對于表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管難度也在增加。
3.金融創(chuàng)新降低了金融體系的穩(wěn)定性。金融創(chuàng)新使得各種金融機構(gòu)原有的分工界限日益模糊，降低了金融機構(gòu)的穩(wěn)定性。大量的金融創(chuàng)新工具為投機活動提供了諸多“沖擊市場”的手段。金融創(chuàng)新推動了金融市場、資本流動的國際化，使局部的金融風(fēng)險能夠迅速轉(zhuǎn)化為全局的金融風(fēng)險。
三、防范金融創(chuàng)新風(fēng)險的配套措施
1.完善和加強金融監(jiān)管體系，構(gòu)建符合國際慣例的監(jiān)管模式，積極防范金融風(fēng)險。監(jiān)管當(dāng)局在加強監(jiān)管的同時，應(yīng)積極支持和引導(dǎo)金融創(chuàng)新。
(1)創(chuàng)新監(jiān)管理念。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)變合規(guī)性監(jiān)管為合規(guī)性和風(fēng)險監(jiān)管并重，在鼓勵法人內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控的同時，建立風(fēng)險預(yù)警機制，提高系統(tǒng)性風(fēng)險的防范和化解水平。借鑒發(fā)達國家成功的監(jiān)管經(jīng)驗，積極構(gòu)建市場化、國際化的金融監(jiān)管模式。將金融監(jiān)管的重心放在構(gòu)建各金融機構(gòu)規(guī)范經(jīng)營、公平競爭、穩(wěn)健發(fā)展的外部環(huán)境上來，更多地運用新的電子及通訊技術(shù)進行非現(xiàn)場的金融監(jiān)管，對金融機構(gòu)的資本充足率、備付金率、呆壞賬比例等指標(biāo)實行實時監(jiān)控，以此來提高防范和化解金融風(fēng)險的快速反應(yīng)能力。
(2)金融創(chuàng)新方式應(yīng)以原創(chuàng)型為主。目前，國有商業(yè)銀行已有的金融創(chuàng)新多為引進吸納型創(chuàng)新，技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新不夠，致使已有的創(chuàng)新科技含量低，運用效果差。在確定面向新世紀(jì)的金融創(chuàng)新主攻方向時，我們應(yīng)選擇技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新為突破口。其依據(jù)是：第一，技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新代表著當(dāng)今國際主流，以此為突破口，可以發(fā)揮我國作為發(fā)展中國家的趕超優(yōu)勢，保持金融技術(shù)上的高起點。如果總是跟在別國后面亦步亦趨，模仿仿制，就會失去先機、受制于人，而且失去金融創(chuàng)新產(chǎn)品先期投放市場的巨大效益，造成虧損風(fēng)險。第二，在我國還存在比較嚴(yán)格的金融管制的情況下，技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新受金融管制的程度相對較小，因此比較可行。
2.進一步完善金融創(chuàng)新的環(huán)境。健全金融法律法規(guī)體系。法制與監(jiān)管狀況構(gòu)成國有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的主要外部環(huán)境，金融創(chuàng)新同法制與監(jiān)管有著密切的關(guān)系。首先，國有商業(yè)銀行只能在法律和規(guī)章許可的范圍內(nèi)，通過各種要素和條件的分解與組合，創(chuàng)造出新穎的、更富有效率的金融工具、交易種類、服務(wù)項目和金融管理方式，決不能把違法違規(guī)行為與金融創(chuàng)新混為一談。其次，國有商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新必須服從金融監(jiān)管，同時金融監(jiān)管也應(yīng)有明確的邊界，不應(yīng)存在較大的隨意性和不確定性。只要商業(yè)銀行沒有違反管理條例和法律條文，其創(chuàng)新活動就要受法律保護。
金融創(chuàng)新在前，而金融創(chuàng)新的風(fēng)險管理在后，在此期間有一個時間差，為了保證管理的有效性，一是要加大對已經(jīng)出臺法律的執(zhí)法力度，做到依法辦事、違法必糾。二是對目前尚缺、配套條件難以一步到位的個別條款，要通過補充條款予以過渡，規(guī)定一定時間必須到位，同時要對金融創(chuàng)新之后所涉及的法律條文適時進行修訂，以適應(yīng)金融創(chuàng)新有序發(fā)展的需要。
3.充實監(jiān)管人員，提高綜合素質(zhì)。一是將政治素質(zhì)高、懂法律、精通金融業(yè)務(wù)的員工充實到監(jiān)管崗位上；二是加大培訓(xùn)力度，培養(yǎng)出一大批懂得國際金融、了解金融風(fēng)險、洞悉金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的復(fù)合型金融監(jiān)管人才；三是落實監(jiān)管責(zé)任，明確監(jiān)管人員對于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險監(jiān)測、風(fēng)險處置過程中的監(jiān)管權(quán)力和責(zé)任，并改進監(jiān)管手段、鼓勵金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新，以金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新應(yīng)對金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。
4.加強金融監(jiān)管的國際合作。隨著金融市場的全球一體化，金融創(chuàng)新具有國際化特征，一國金融監(jiān)管部門在進行監(jiān)管時通常是鞭長莫及，這就要求各通過金融監(jiān)管的國際協(xié)作，各國監(jiān)管機構(gòu)與國際性金融組織的合作與協(xié)調(diào)，能夠有效的降低金融創(chuàng)新風(fēng)險。金融創(chuàng)新監(jiān)管的國際監(jiān)管可以從國與國之間的協(xié)作監(jiān)管；二是國際性組織對其成員國所進行的風(fēng)險監(jiān)管出發(fā)，加強各國金融監(jiān)管部門的合作，對國際性的金融創(chuàng)新實行統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，確保金融創(chuàng)新既有效率，又安全可靠。
參考文獻：
[1]劉志新:試析金融創(chuàng)新的風(fēng)險表現(xiàn)與防范[J].廣西金融研究,2003,(S1)
關(guān)鍵詞 衍生金融工具 風(fēng)險防范 次貸危機
導(dǎo)論
(1)選題背景和意義
衍生金融工具，是上世紀(jì)七八十年代金融創(chuàng)新的重要組成部分，是二十世紀(jì)全球金融業(yè)最顯著的進步標(biāo)志。衍生金融工具數(shù)量龐大，種類繁多，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，發(fā)展迅速，而且目前正處于發(fā)展成熟時期。衍生金融工具的出現(xiàn)，對金融領(lǐng)域及實體經(jīng)濟領(lǐng)域?qū)τ兄卮蟮拇龠M作用，它在微觀經(jīng)濟主體風(fēng)險配置、金融產(chǎn)品價格發(fā)現(xiàn)、金融交易效率改進方面有著重大的作用，然而它同樣改變了傳統(tǒng)金融的運營模式及收益分配方式，衍生金融工具的出現(xiàn)極大地助長了金融領(lǐng)域的投機氛圍，無限地放大了金融風(fēng)險及其破壞性的作用。衍生金融工具是一把雙刃劍!
90年代以來，全球幾乎每一場金融風(fēng)暴都與衍生金融工具有關(guān)。發(fā)生于美國波及于全世界并持續(xù)至今的本輪世界經(jīng)濟危機同樣如此!本輪世界經(jīng)濟危機由次貸危機引發(fā)，衍生金融工具無容置疑是元兇之一。次貸危機使美國大批窮人無家可歸，而華爾街和美國政府卻賺得盆滿缽滿；次貸危機使全球經(jīng)濟為美國買單：亞、非、拉諸國經(jīng)濟一蹶不振，歐元體經(jīng)濟面臨沉重打擊；次貸危機同樣使我國經(jīng)濟遭到嚴(yán)重?fù)p失，我國對美國的諸多金融投資大幅縮水，投資價值嚴(yán)重貶值，國民財富大量流失!衍生金融工具在其中卻扮演著財富轉(zhuǎn)移工具的角色!
近年來，隨著我國全面融入WrO進程的加快，我國金融逐漸與全球金融融為一體，衍生金融工具創(chuàng)生的步伐也在加快，為此，如何消除對人們對衍生金融工具的盲目崇拜，如何在參與國際交易中避免投資損失，如何制定宏觀政策性、制度性、對策性框架規(guī)范其發(fā)展并對其進行有效利用便成為文本所要解決重要命題。本文具有重大的理論意義及現(xiàn)實意義。
(2)相關(guān)文獻綜述
針對衍生金融工具的風(fēng)險防范研究，目前學(xué)術(shù)界大都從微觀參與主體的角度加以論證，缺乏對衍生金融工具微觀特性到宏觀風(fēng)險的傳導(dǎo)機制的研究，從宏觀視角入手研究的少之又少?；诒疚牡难芯恳暯呛脱芯糠椒ǎ疚闹魂U述從宏觀對策論視角入手對衍生金融工具進行風(fēng)險防范研究的相關(guān)文獻，對基于微觀視角研究的文獻一律省略不述。
邁克爾?郝德森(2008)分析了美國貨幣金融霸權(quán)的基礎(chǔ)，認(rèn)為美國政府利用其美元本位及雙重債務(wù)標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)勢強制性地向世界各國推銷債務(wù)及相關(guān)衍生工具，以滿足一己私利，號召世界各國不要投資于美國金融工具及其衍生金融工具，以免遭到經(jīng)濟損失；郎咸平(2009)指出國際金融巨頭特別是華爾街金融巨頭針對其他弱勢投資者設(shè)計各種衍生金融工具，經(jīng)過各大評估機構(gòu)評估包裝后，銷售給信息嚴(yán)重不對稱的買家，帶給投資者的是損失而非營利；時寒冰(2008)詳細(xì)分析了美國次貸危機中衍生金融工具所起的負(fù)面角色及其對經(jīng)濟危機的放大作用，指出衍生金融工具市場是個巨大的社會財富轉(zhuǎn)移機制，號召我國政府及各類投資者要認(rèn)清衍生金融工具偽善面孔掩蓋下的工具設(shè)定者的本質(zhì)圖謀，避免遭受投資損失。
1 衍生金融工具的特征及風(fēng)險成因
1.1衍生金融工具的特征
所謂衍生金融工具，是指從傳統(tǒng)金融工具中衍生而來的新型金融工具。它是根據(jù)某種相關(guān)資產(chǎn)的預(yù)期價格變化而進行定價的金融工具，這種相關(guān)資產(chǎn)可以是貨幣、外匯、債券、股票等金融資產(chǎn)，也可以是金融資產(chǎn)的價格(如利率、匯率、股票價格指數(shù)等)。衍生金融工具主要具有套期保值、價格發(fā)現(xiàn)及投機的經(jīng)濟功能。
衍生金融工具與傳統(tǒng)金融工具相比有很大的不同，相比較而言，衍生金融工具具有以下特性：衍生性：它依賴于傳統(tǒng)的金融工具而存在，傳統(tǒng)金融工具的相關(guān)變量發(fā)生變動會很快影響到衍生金融工具，從而會造成衍生金融工具價格或價值的大幅變動；杠桿性：衍生金融工具在運作時能以極少的資金(合約保證金)控制較多的投資資金(出貨或平倉時合約持有者應(yīng)付的資金)，來獲取投資的收益。這樣市場的參與者只需動用少量資金，即可控制資金量巨大的交易合約；虛擬性：即非履約性，衍生金融工具在合約到期時可以履行也可以不履行；靈活性，它可以根據(jù)用戶的不同需要設(shè)計出不同類型的衍生金融工具，以適應(yīng)使用者的需求；表外交易：它通常不在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中反映；計量特性：與實物產(chǎn)品的定價不同，衍生金融工具具有定價上的間接性和虛擬性，是以預(yù)測未來的現(xiàn)金流的形成為基礎(chǔ)進行的定價。
由此可見，以上多種多種特性的組合即為衍生金融工具的復(fù)雜性，從而導(dǎo)致大量衍生金融新產(chǎn)品難為一般投資者所理解，難以明確風(fēng)險所在，更不容易完全正確地運用。
1.2衍生金融工具的風(fēng)險成因
從衍生金融工具自身的特點來看，衍生金融工具所特有的屬性先天性地決定了自身的風(fēng)險脆弱性。衍生金融工具衍生性的特性使其價值受控于標(biāo)的資產(chǎn)，只要標(biāo)的資產(chǎn)的價值稍有變化，衍生金融工具的價格便會大幅度變化，這為人為制造風(fēng)險提供了可乘之機；杠桿屬性使其可以以較少的資金控制較大的交易量甚至控制市場，從而加速了市場的動蕩不安，在放大收益的同時更放大了風(fēng)險；虛擬性使其實際可以不履約，從而助長了投機；計量上的特性及表外交易性使其可以粉飾財務(wù)報表，逃避監(jiān)管，從而誤導(dǎo)投資者。
從微觀上看，風(fēng)險的產(chǎn)生主要與企業(yè)管理層的風(fēng)險偏好以及企業(yè)的內(nèi)部控制制度尤其是與企業(yè)的風(fēng)險管理機制是否健全和是否得到有效執(zhí)行有關(guān)。管理層的風(fēng)險偏好對衍生金融工具交易具有舉足輕重的影響，風(fēng)險愛好型管理層對于投機業(yè)務(wù)則躍躍欲試，很容易形成賭博心態(tài)，從而給企業(yè)帶來巨大的風(fēng)險。
從宏觀看，衍生金融工具的風(fēng)險產(chǎn)生主要基于以下兩方面的原因：原因之一在于制度根源，即金融體系的固有缺陷和衍生金融市場不完全。在現(xiàn)實中則往往表現(xiàn)為由國內(nèi)金融機構(gòu)的投機失敗和國際游資的肆意炒作引發(fā)。原因之二是實體經(jīng)濟金融虛擬化。即表現(xiàn)為金融體系中的儲蓄并非全部轉(zhuǎn)化為投資，而是相當(dāng)大的一部分儲蓄滯留在金融體系中，成為虛擬資本，而現(xiàn)實中并沒有相應(yīng)的實物資本與之相對應(yīng)，從而造成經(jīng)濟的虛擬化，最終促成泡沫經(jīng)
濟的產(chǎn)生。在泡沫經(jīng)濟經(jīng)濟的條件下，大量的虛擬投資以衍生金融工具的形式存在，此時實體經(jīng)濟及資本市場的風(fēng)吹草動隨時都可能引發(fā)全面金融危機。
2 衍生金融工具的風(fēng)險傳導(dǎo)機制
2.1微觀層次上的傳導(dǎo)機制
從經(jīng)濟的微觀層次看，衍生金融工具市場的風(fēng)險對微觀經(jīng)濟的主要影響方式是通過對企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、收益以及持續(xù)經(jīng)營能力上上的改變。針對不同的投資者，衍生金融工具風(fēng)險傳導(dǎo)有不同的表現(xiàn)。
對企業(yè)而言，衍生金融工具交易對企業(yè)的影響途徑主要表現(xiàn)在：一是對資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)項目的影響，如果衍生金融工具投資超過一定的比例，將直接改變企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況。資產(chǎn)項下短期投資將大幅上升，此時企業(yè)所面臨的還主要是潛在風(fēng)險；二是在套利交易盛行時，企業(yè)面臨衍生金融工具巨大的價格波動，無論以計提短期投資跌價準(zhǔn)備還是在交易活動中出現(xiàn)實虧，都會直接影響企業(yè)的收益水平以及企業(yè)的流動性；第三，以資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)的方式進行融資活動或者進行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整的企業(yè)，將造成表外業(yè)務(wù)產(chǎn)生大量的或有負(fù)債，如果這些負(fù)債變?yōu)楝F(xiàn)實負(fù)債，將對資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和企業(yè)的長期經(jīng)營能力產(chǎn)生極大影響。對個人投資者而言，衍生金融工具風(fēng)險傳到途徑比較直接，即通過資產(chǎn)價格的的非正常波動，直接影響投資者財富的變化，將風(fēng)險傳導(dǎo)給投資者。
2.2宏觀層次上的傳導(dǎo)途徑
從經(jīng)濟的宏觀層次看，衍生金融工具市場風(fēng)險對宏觀經(jīng)濟的沖擊主要通過影響資本市場價格擾亂金融市場運行秩序進而在多方面影響到實體經(jīng)濟從而造成系統(tǒng)性經(jīng)濟危機。
一是在貨幣信用層面上的傳導(dǎo)。通過風(fēng)險擾亂衍生金融工具金融市場價格指示器的功能，導(dǎo)致金融變量諸如利率和匯率的重大變動，扭曲資本價格，擾亂資本市場運行秩序，從而從而影響金融結(jié)構(gòu)的流動性，進而對宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生影響；特別是在資本國際流動加劇的條件下，強國通過對外經(jīng)濟政策對其他國家的施加不利影響以及在國外金融機構(gòu)的投機性攻擊下，在極短時間改變一國外匯市場供需結(jié)構(gòu)，引起匯率急劇動蕩，從而影響一國貨幣政策實施，甚至誘發(fā)貨幣危機，造成全面經(jīng)濟危機，使一國經(jīng)濟陷入癱瘓狀態(tài)。1994年12月爆發(fā)的墨西哥危機和1997年亞洲金融危機即是最好的證明。二是通過社會財富效應(yīng)的傳導(dǎo)。衍生金融工具市場的急劇動蕩會引起社會財富的大量損失及重新分配，社會財富大量損失及不公平分配將直接影響投資需求和消費需求，進而引起總需求水平下降，社會經(jīng)濟陷于下滑狀態(tài)。
當(dāng)然，微觀傳導(dǎo)途徑和宏觀傳導(dǎo)途徑劃分并不是絕對的，當(dāng)衍生金融工具市場出現(xiàn)大面積風(fēng)險時，將同時通過微觀傳導(dǎo)途徑和宏觀傳導(dǎo)途徑對社會經(jīng)濟產(chǎn)生深刻而全面的影響。在現(xiàn)實中，微觀投資者往往出于對衍生金融工具的無知，為了追求利潤而大量投資于衍生金融工具，而某些強勢國家和金融巨頭則利用一國或一地區(qū)的金融監(jiān)管漏洞和宏觀經(jīng)濟缺陷，通過經(jīng)濟手段或政治手段蓄意打擊基礎(chǔ)金融工具價格，扭曲資本價格，擾亂金融市場運行秩序，通過衍生金融工具投資高杠桿屬性放大投資風(fēng)險，通過打擊社會信用鏈條而形成連鎖性風(fēng)險，從而引發(fā)金融危機，進而影響到實體經(jīng)濟領(lǐng)域，誘發(fā)全面系統(tǒng)性經(jīng)濟危機。
3 衍生金融工具宏觀風(fēng)險防范策略
衍生金融工具宏觀風(fēng)險防范策略，是指金融衍生市場參與主體特別是國家及金融監(jiān)管當(dāng)局基于建立健全公平公正、規(guī)范有序、監(jiān)管有力的衍生金融工具市場運行規(guī)則，嚴(yán)防由衍生金融市場所導(dǎo)致的宏觀性金融危機及經(jīng)濟危機的策略。
3.1宏觀經(jīng)濟架構(gòu)導(dǎo)向防范策略
經(jīng)濟架構(gòu)導(dǎo)向的風(fēng)險防范策略是指衍生金融工具的創(chuàng)新和發(fā)展要與實體經(jīng)濟相契合、與投資者經(jīng)濟風(fēng)險承受能力相適應(yīng)，嚴(yán)防由衍生金融工具的無節(jié)制發(fā)展所導(dǎo)致的泡沫經(jīng)濟的產(chǎn)生及金融經(jīng)濟的寄生性，在嚴(yán)防風(fēng)險的條件下最大限度的發(fā)揮其經(jīng)濟功能。一是衍生金融工具發(fā)展要與實體經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)原則。衍生金融工具從根本上是為了給投資者在實體經(jīng)濟的投資中提供便利，起到資源合理配置及提高金融交易效率的功能。衍生金融工具的創(chuàng)新和發(fā)展必須為實體經(jīng)濟的發(fā)展服務(wù)，其規(guī)模必須與實體經(jīng)濟的需要相適應(yīng)過于超前發(fā)展反而不利于其經(jīng)濟功能的發(fā)揮。當(dāng)前，我國經(jīng)濟在一定程度上已呈現(xiàn)虛擬化之勢，一定要從宏觀層面合理設(shè)定衍生金融工具的發(fā)展，超前發(fā)展衍生金融工具會加劇經(jīng)濟泡沫化及經(jīng)濟寄生性，對實體經(jīng)濟不利，且一旦發(fā)生危機，會對實體經(jīng)濟產(chǎn)生巨大的反噬作用。因此，國家及監(jiān)管層在衍生金融工具風(fēng)險防范方面應(yīng)首先加強對其規(guī)模的控制，在發(fā)揮其經(jīng)濟功能的同時嚴(yán)防風(fēng)險。二是要與經(jīng)濟主體風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的原則。衍生金融工具有很強的風(fēng)險脆弱性，是在風(fēng)險與收益上的重新分配，其發(fā)展必須與社會投資者的風(fēng)險承受層次相適應(yīng)。當(dāng)前我國絕大多經(jīng)濟參與主體風(fēng)險承受能力都是很有限度的，若過多參與衍生金融交易，勢必對其持續(xù)經(jīng)營能力及生存能力產(chǎn)生重大影響，進而影響社會經(jīng)濟穩(wěn)定，對經(jīng)濟發(fā)展造成重大負(fù)面影響。所以，國家及相關(guān)金融當(dāng)局要加強對衍生金融工具創(chuàng)新的進度、速度及種類的控制，從而使衍生金融工具的發(fā)展與我國絕大多數(shù)經(jīng)濟參與主體的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)。
3.2宏觀制度構(gòu)架導(dǎo)向防范策略
我國衍生金融工具風(fēng)險防范在宏觀制度層次上的防范策略應(yīng)是：先設(shè)制度，再發(fā)展參與。換句話說，就是先挖溝渠，后放水灌溉。要在合理完備的制度構(gòu)架體系下規(guī)范衍生金融工具的發(fā)展，嚴(yán)防由制度性缺陷產(chǎn)生宏觀新風(fēng)險。一是構(gòu)建完備監(jiān)管體系、嚴(yán)防制度性漏洞。在加強市場運作的規(guī)范性建設(shè)的基礎(chǔ)上，切實加強市場制度的完備性及應(yīng)變能力建設(shè)。二是構(gòu)建公平公正交易制度、嚴(yán)防非對稱性制度設(shè)計。當(dāng)前，我國正在進一步完善資本市場建設(shè)，近年先后創(chuàng)生了不少具有衍生性質(zhì)的金融工具，如認(rèn)股權(quán)證、股票期權(quán)以及股指期貨等，但中小投資者鮮有獲得投資收益的。究其原因，是因為我們在制度設(shè)計上的非對稱性缺陷，我們關(guān)于衍生金融工具的制度設(shè)計只是強調(diào)形式而非實質(zhì)上的公平性。非對稱易制度的風(fēng)險危害是巨大的，它使得強勢交易主體在享受超額收益的同時而不必承擔(dān)風(fēng)險，甚至是無序轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，特別是在瀕臨風(fēng)險的時刻，會加劇金融市場的動蕩，成為引發(fā)系統(tǒng)性危機的始作俑者。因此，構(gòu)建公平公正交易制度，應(yīng)從保護中小投資者的利益人手，確保交易公正、信息公開、不受操縱、非欺詐性，所有相關(guān)交易制度設(shè)計都必須接受這些原則檢驗，才能有效防范風(fēng)險的無序轉(zhuǎn)嫁和擴散。三是構(gòu)建懲罰性措施、確保市場秩序有效運行。沒有行之有效的懲罰性制度設(shè)施為市場弱勢交易主體保駕護航，就不能有效遏制針對衍生工具市場的過度投機。從廣義上講，只有設(shè)置完善并行之有效的威懾體系的存在，才能有效制止衍生市場過度投機和風(fēng)險的無序擴散，才能確保市場信心，從而有效防范宏觀風(fēng)險的發(fā)生，這是當(dāng)
前我國金融市場建設(shè)的客觀性要求。
3.3國際交易的對策性防范策略
隨著全球經(jīng)濟一體化的發(fā)展，我國經(jīng)濟及金融進一步對外開放，對外金融投資特別是衍生金融工具投資規(guī)模更是增長迅速，在參與國際交易的同時面臨著越來越大的風(fēng)險。因此，在參與國際衍生金融交易時，必須從利益角度加強對衍生金融工具利益分析研究，構(gòu)建對策性風(fēng)險防范措施。一是強化利益機制研究，謹(jǐn)慎參與國際金融衍生市場。我國衍生金融市場的起步比較晚，投資者的投資經(jīng)驗上明顯落后于國際投資者，再加上當(dāng)前國際衍生金融投資品都是由西方金融寡頭設(shè)計的，其中難免隱藏著設(shè)計性缺陷，因此我們必須加強對國際衍生金融產(chǎn)品的利益分析及投資可行性研究，謹(jǐn)慎參與投資國際金融衍生市場。二要適度開放金融衍生市場，嚴(yán)防華盛頓共識侵襲。隨著我國改革開放進程的加深，我國當(dāng)前在經(jīng)濟改革層面出現(xiàn)了一股新自由主義的思潮，往往以自由市場及金融創(chuàng)新為幌子，一再鼓吹國家要全面開放金融市場，要大力接受及發(fā)展西方現(xiàn)代金融工具，而無視我們的現(xiàn)實條件，很有可能在我國金融轉(zhuǎn)制的脆弱時期致我國于水深火熱之中。因此，我們一定要嚴(yán)防華盛頓共識的侵襲，適當(dāng)控制衍生金融工具市場的開放程度，衍生金融工具的發(fā)展要以確保金融安全為先決條件。
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摘要:隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，我國的商業(yè)銀行在促進國民經(jīng)濟穩(wěn)步增長的過程中發(fā)揮著越來越重要的作用。但是由于相關(guān)歷史原因及其自身存在的某些方面的問題，使我國的商業(yè)銀行金融風(fēng)險控制面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，一方面是不良資產(chǎn)不斷增加，另一方面是同業(yè)競爭伴隨中國加入WTO而日益加劇，金融風(fēng)險的傳導(dǎo)方式和渠道越來越多，經(jīng)營風(fēng)險越來越大。因此在新形勢下加強商業(yè)銀行金融風(fēng)險管理已經(jīng)成為十分迫切的問題。本文主要針對當(dāng)前我國商業(yè)銀行面臨的金融風(fēng)險，綜合國內(nèi)外的研究成果，吸收國外金融風(fēng)險管理的相關(guān)理論，，提出當(dāng)前完善我國商業(yè)銀行金融風(fēng)險管理的思路與措施。
關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行 金融風(fēng)險 對策
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，而國有商業(yè)銀行是我國現(xiàn)行金融體系的主體，對國民經(jīng)濟和金融運行起著主導(dǎo)作用。國有商業(yè)銀行的改革將對未來經(jīng)濟和金融發(fā)展產(chǎn)生“牽一發(fā)而動全身”的效應(yīng)，對國家的經(jīng)濟和金融安全具有決定性作用。同時，在世界金融業(yè)的迅猛發(fā)展中，國際金融競爭的新格局正在形成，這對加入WTO后的中國金融業(yè)提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，客觀上要求我國必須盡快提升金融業(yè)的國際競爭力和安全性。
1 國有商業(yè)銀行金融風(fēng)險現(xiàn)狀分析
1.1 資本充足率很難維持和提高:資本充足率是保證銀行經(jīng)營安全性和穩(wěn)健性的一項制度安排，它是制約商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模擴張的界限。資本高低反映了銀行抵御非預(yù)期損失的最終能力。因此，資本充足率指標(biāo)是衡量單個銀行乃至整個銀行體系穩(wěn)健性的最重要指標(biāo)。理論上，沒有資本充足率的約束，商業(yè)銀行幾乎可以無限制地擴張。鑒于銀行風(fēng)險的隱蔽性、滯后性和長期性，如果任由商業(yè)銀行無限制地擴張，那么就會給商業(yè)銀行帶來巨大的風(fēng)險，甚至導(dǎo)致銀行破產(chǎn)，誘發(fā)“多米諾骨牌”效應(yīng)，引發(fā)金融體系不穩(wěn)定，爆發(fā)金融危機。正是出于這種系統(tǒng)性風(fēng)險的擔(dān)心，國際清算銀行在80年代就頒布了旨在加強資本監(jiān)管的《巴塞爾協(xié)議》。在市場經(jīng)濟成熟的西方國家，利用資本充足率的限制管理商業(yè)銀行資產(chǎn)是一個通用的辦法，這種管理會影響到銀行資金的運用。
1.2 盈利模式單一、盈利水平低:近年來，國有商業(yè)銀行在總體上都處于盈利狀態(tài)。但是，盈利主要來源于利息收入，是政策性盈利。我國的存款和貸款利率由中央銀行規(guī)定，商業(yè)銀行只能在有限的范圍內(nèi)適當(dāng)調(diào)整。這樣，政策規(guī)定的存貸款之間的利差形成了利息收入，是商業(yè)銀行的壟斷性利潤。當(dāng)前，我國國有商業(yè)銀行利潤來源的90%以上依靠利息收入，中間業(yè)務(wù)收入占全部收入的比重平均僅為8.5%。(中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生利潤的比例在中國工商銀行為5%，中國農(nóng)業(yè)銀行不足4%，中國建設(shè)銀行約8%，由于國際結(jié)算的優(yōu)勢，中國銀行約17%)。相比之下，國外大銀行的利潤來源中，60%左右來自于利息收入，其余40%左右來自代客理財、資本營運和其他收入。美國花旗銀行收入的80%來自于中間業(yè)務(wù)。這意味著，我國的商業(yè)銀行市場競爭力較低。如果實現(xiàn)利率市場化，我國的商業(yè)銀行前景堪憂。國有商業(yè)銀行盈利能力極度低下，從資本收益率和資產(chǎn)收益率來看，排名都在700以后，尤其是資產(chǎn)收益率，居然還不到0.4%，換言之，國有商業(yè)銀行運用的每100元錢在1年里還賺不到4毛錢。
1.3 體制不完善，內(nèi)部管理落后:從銀行內(nèi)部看，國有控股商業(yè)銀行的股份制改造尚處于初級階段，公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營機制和增長方式、風(fēng)險防范機制與國際先進銀行相比還有很大差距。從現(xiàn)代商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)看，經(jīng)營機制和增長方式還需進一步轉(zhuǎn)變，內(nèi)部控制和風(fēng)險管理尚需進一步加強，人員素質(zhì)有待進一步提高，高素質(zhì)人才緊缺，特別是管理類、專業(yè)類人才奇缺與低素質(zhì)人員過剩并存是國有商業(yè)銀行文化素質(zhì)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀。大批銀行從業(yè)人員，尤其是一線人員知識陳舊，難以適應(yīng)新經(jīng)濟形式的要求。有效的激勵和約束機制還應(yīng)進一步健全。由于外資金融機構(gòu)在國際聲譽、薪酬待遇、激勵制度、培訓(xùn)計劃等方面比中資銀行有較大的優(yōu)勢，國內(nèi)銀行人才外流將不可避免。
2 我國國有商業(yè)銀行金融風(fēng)險的防范對策
2.1 加強法制建設(shè)，加大執(zhí)法力度:國家控制國有商業(yè)銀行的手段主要有三種:行政手段、產(chǎn)權(quán)手段和法律手段?？刂茋猩虡I(yè)銀行的程度也有三種情況:深度國有商業(yè)銀行控制、中度國有商業(yè)銀行和輕度國有商業(yè)銀行控制。目前，我國只是初步進入了對國有商業(yè)銀行進行中度控制的階段，即主要依靠產(chǎn)權(quán)和法律手段控制，估計這一階段將持續(xù)10年左右的時間。要進入輕度控制階段就要更多使用法律手段，弱化其他兩個手段。所以法制化既是國有商業(yè)銀行現(xiàn)在改革重點，同時又是未來的改革趨勢。
2.2 加強對商業(yè)銀行風(fēng)險的監(jiān)管:監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查時商業(yè)銀行風(fēng)險管理體系的重要組成部分，借鑒發(fā)達國家銀行監(jiān)管的經(jīng)驗，提出下列改進我國銀行監(jiān)管有效性的制度路徑，以保持銀行體系的安全與穩(wěn)定。
2.3 完善我國商業(yè)銀行金融風(fēng)險內(nèi)部控制體系:我國商業(yè)銀行內(nèi)部控制諸多矛盾的形成和沉積，既有其自身管理理念、管理體制、管理手段的問題，也有更深層次的原因，即國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定不明晰的問題。這些問題不解決，我國商業(yè)銀行就沒有資格和能力參與國際同業(yè)競爭。當(dāng)前，我國商業(yè)銀行一方面要借鑒發(fā)達國家商業(yè)銀行的經(jīng)驗，同時，又要根據(jù)自身的實際情況，尋找改革和深化的突破口，從而形成健全的商業(yè)銀行內(nèi)部控制系統(tǒng)。
3 結(jié)論
隨著我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，金融業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位日趨重要，而占據(jù)我國金融業(yè)總資產(chǎn)近九成比例的商業(yè)銀行對于對國民經(jīng)濟實現(xiàn)宏觀調(diào)控、使社會資源得以合理配置與流動等方面也必將發(fā)揮著越來越重要的作用，但是，由于相關(guān)歷史原因及其自身存在的某些方面的問題，加之金融全球化也使我國金融領(lǐng)域的活動越來越多地受到國際金融活動的影響，因而使我國的商業(yè)銀行正面臨著各種各樣的金融風(fēng)險，其中信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險是商業(yè)銀行面臨的最大風(fēng)險。金融風(fēng)險的管理就是在準(zhǔn)確識別和測量風(fēng)險的基礎(chǔ)上，利用各種技術(shù)和途徑對風(fēng)險進行規(guī)避、分散、控制和防范的過程。所以必須采取相應(yīng)的方法及策略對金融風(fēng)險進行管理，以保證金融安全、維護金融穩(wěn)定、提高金融效率，進而確保商業(yè)銀行能夠更好地服務(wù)于經(jīng)濟、服務(wù)于社會。
參考文獻
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；金融衍生工具風(fēng)險；防范對策
商業(yè)銀行作為社會經(jīng)濟的特殊部門，一直受到金融監(jiān)管當(dāng)局及世界各國政府的高度重視，伴隨著銀行業(yè)的日益發(fā)展，衍生金融工具的杠桿性被利用的越來越充分，由于衍生金融工具自身復(fù)雜性，加上受外界影響變動大，使得它伴隨著高風(fēng)險，操作不當(dāng)將會給商業(yè)銀行帶來潛在損失。20世紀(jì)90年代以來，衍生金融工具因其自身特點以及投機者的過度投機釀成了多次駭人聽聞的巨額虧損，它的“雙刃劍”效應(yīng)開始成為風(fēng)險管理的聚焦點。如何加強我國商業(yè)銀行的金融衍生工具風(fēng)險管理及完善其風(fēng)險防范對策是本文研究的重點。
一、商業(yè)銀行衍生金融工具的風(fēng)險基本理論
巴塞爾委員會和國際證券委員會將商業(yè)銀行金融衍生工具風(fēng)險分為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險和法律風(fēng)險五類。
信用風(fēng)險是金融衍生工具交易中合約對手違約或無力履行合約義務(wù)而帶來的風(fēng)險。在交易所進行的金融衍生工具交易的信用風(fēng)險相對較小，因為交易所有嚴(yán)格的保證金等一系列制度。而在場外交易中，信用風(fēng)險則可能因為對手的財務(wù)狀況惡化或者信用度不高而產(chǎn)生。
市場風(fēng)險是指由于匯率、利率或金融資產(chǎn)價格等市場因素的波動使衍生金融的持有頭寸價值發(fā)生不利變動，從而影響投資者財務(wù)狀況的風(fēng)險，其源自市場價格的波動性。
操作風(fēng)險是指由于內(nèi)部控制或信息系統(tǒng)的缺失，如人為錯誤、系統(tǒng)失敗、不正當(dāng)?shù)某绦?、管理控制失誤等，而導(dǎo)致意外損失的風(fēng)險。操作風(fēng)險可能造成的損失比金融衍生工具其他風(fēng)險所可能造成的損失更為嚴(yán)重，是最主要的風(fēng)險之一。
資金流動性風(fēng)險是金融衍生交易活動中交易者所面臨風(fēng)險的集中反映。當(dāng)交易者無法按合約要求追加保證金時，將被交易所強制平倉，從而面臨巨額虧損；而合約到期無法履行支付義務(wù)時，則最終將導(dǎo)致商業(yè)銀行的破產(chǎn)清算。
法律風(fēng)險是指衍生交易合約不能依法執(zhí)行而產(chǎn)生損失的可能性，包括合約本身無效、合約約定不明確、相關(guān)條款缺乏明確的法律規(guī)定、交易對手不具備法律授權(quán)等。衍生品交易法律風(fēng)險的產(chǎn)生在相當(dāng)程度上是由于這個市場發(fā)展過快造成的。
二、商業(yè)銀行金融衍生工具的風(fēng)險成因分析
商業(yè)銀行產(chǎn)生金融衍生工具風(fēng)險的原因有：金融衍生工具本身的特點所導(dǎo)致的風(fēng)險、宏觀環(huán)境變化所異致的風(fēng)險以及微觀環(huán)境的變化所異致的風(fēng)險。
（一）從商業(yè)銀行金融衍生工具本身的特點分析
1、價格是簽約雙方最關(guān)心、最敏感的焦點。價格波動具有隨機性，實質(zhì)上雙方所簽的合約就是針對商業(yè)銀行匯率、利率等標(biāo)的價格未來發(fā)展變化所作的主觀預(yù)測。未來價格除受供求關(guān)系基本因素的影響外，同時受到來自政治、經(jīng)濟政策、金融貨幣、人們心理以及人為操縱等眾多因素影響。由于虧損與盈利的概率是同時的，使得簽約雙方主觀預(yù)測的實現(xiàn)情況不可避免地伴隨著未來價格波動的隨機性。
2、雙方合約執(zhí)行與信息披露的非對稱性。商業(yè)銀行金融衍生工具所簽的合約中，其基本內(nèi)容大都一致而關(guān)鍵主要的信息多以表外形式體現(xiàn)，如果這些對手方的表外信息在合約中未得到充分披露，而被交易者獲得，這無疑會給交易者帶來巨大風(fēng)險。雙方市場套利行為的結(jié)果會受到這種雙方信息披露的非對稱性的影響。
（二）從宏觀環(huán)境變化角度分析
1、金融自由化。金融衍生產(chǎn)品是金融自由化的產(chǎn)物。隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，市場規(guī)模的不斷擴大，商業(yè)銀行金融衍生工具得到了迅猛的發(fā)展，然而金融衍生工具是一把“雙刃劍”，給社會帶來發(fā)展的同時，其副作用也會給金融機構(gòu)甚至整個金融體制帶來潛在的威脅：大量新的金融衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)，使資產(chǎn)的流動性增強，各種金融工具的類別區(qū)分越來越困難，用來監(jiān)督和測量貨幣層次的傳統(tǒng)手段已不能滿足其需要；金融衍生產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，使各金融機構(gòu)的界限越來越模糊，進一步加劇了金融監(jiān)管難度。
2、金融市場的全球化。隨著國際金融市場一體化進程的加快，各國金融市場逐步向世界開放，投資者為實現(xiàn)風(fēng)險的分散化，在全球范圍內(nèi)追逐高收益和高流動性投資。但與此同時，各國奉行獨立的貨幣政策，不能適應(yīng)金融全球化趨勢，使各國貨幣政策部分失效，也加劇了金融監(jiān)管的難度。
3、銀行業(yè)務(wù)的表外化。金融衍生產(chǎn)品的交易屬于商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)，不但不會影響資產(chǎn)負(fù)債表的狀況，而且可以繞過新巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行最低資本的要求，不必增加資本即可提高商業(yè)銀行的盈利性，于是金融衍生產(chǎn)品的交易規(guī)模日益擴大，出于盈利目的進行的投機越來越多，不但使整個市場的潛在風(fēng)險加大了，而且傳統(tǒng)的監(jiān)管乎段越來越受到前所未有的挑戰(zhàn)，許多與金融衍生工具相關(guān)的業(yè)務(wù)沒有得到真實的、合適的反映、揭示和披露，經(jīng)營透明度下降。
4、金融技術(shù)的現(xiàn)代化。一方面，隨著金融技術(shù)理論的不斷創(chuàng)新，風(fēng)險控制技術(shù)也得到了長足的進展；另一方面，通訊技術(shù)與計算機網(wǎng)絡(luò)的飛躍發(fā)展，使這些理論在日常交易中得到廣泛應(yīng)用。然而他們同時會加大市場潛在風(fēng)險，雖然他們?yōu)榻灰讬C構(gòu)本身提供了不少規(guī)避風(fēng)險的條件，但風(fēng)險依然存在，而且隨著交易量的劇增，隨時都可能導(dǎo)致一場巨大的全球性的金融危機。
（三）從微觀環(huán)境變化角度分析
1、內(nèi)部控制薄弱。在金融領(lǐng)域，造成金融衍生產(chǎn)品災(zāi)難的一個重要原因就是商業(yè)銀行內(nèi)部控制不嚴(yán)密，缺乏對交易人員全面而有效的風(fēng)險監(jiān)督。如巴林銀行的覆滅其根本原因不是從事金融衍生產(chǎn)品交易而是內(nèi)部控制的松弛造成的，同樣最近的法國興業(yè)銀行的巨額損失也與其內(nèi)部的管理控制有著必然的聯(lián)系。
2、商業(yè)銀行管理層對金融衍生工具風(fēng)險的認(rèn)識不足，風(fēng)險意識薄弱。金融衍生產(chǎn)品只有在一定條件下，才能實現(xiàn)降低成本和風(fēng)險控制的目標(biāo)，而商業(yè)銀行的高層領(lǐng)導(dǎo)對這一認(rèn)識不足，對金融衍生產(chǎn)品的潛在風(fēng)險認(rèn)識缺乏，難以把握交易的具體細(xì)節(jié)。
三、商業(yè)銀行金融衍生工具的風(fēng)險防范對策
商業(yè)銀行金融衍生工具運用得當(dāng)，可以使投資者減少風(fēng)險和避免損失，甚至可以獲得較大收益，根據(jù)上文對商業(yè)銀行金融衍生工具風(fēng)險的成因分析，提出以下完善我國商業(yè)銀行金融衍生工具風(fēng)險的防范對策：
（一）加強事前、事中、事后金融衍生品的內(nèi)部風(fēng)險控制
商業(yè)銀行金融衍生品的內(nèi)部風(fēng)險是微觀經(jīng)濟主體自身面臨的風(fēng)險，而這些自身面臨的風(fēng)險也正是宏觀風(fēng)險滋生和形成的微觀基礎(chǔ)。因此，參與交易的商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)確保獲利和避免滅頂之災(zāi)的關(guān)鍵就是建立完善而有效的內(nèi)部風(fēng)險控制體系，從而從源頭上控制宏觀風(fēng)險。商業(yè)銀行如何在這激烈的市場競爭中有效的達到其目的，就應(yīng)該從事前監(jiān)督、事中監(jiān)督、事后監(jiān)督三個角度來控制金融衍生品的內(nèi)部風(fēng)險。
（二）加大政府部門的調(diào)控與監(jiān)管，從宏觀上為商業(yè)銀行金融衍生工具風(fēng)險防范創(chuàng)造條件
加強對從事創(chuàng)新金融工具交易的金融機構(gòu)的監(jiān)管，規(guī)定從事交易的金融機構(gòu)的最低資本額，確定風(fēng)險承擔(dān)限額，對金融機構(gòu)進行現(xiàn)場與非現(xiàn)場的定期與不定期的檢查，建立財政部門、中央銀行和金融監(jiān)管等有關(guān)部門之間的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)如金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會，以適應(yīng)金融業(yè)綜合經(jīng)營發(fā)展趨勢的需要。不僅要對中資金融機構(gòu)的海外投資和資產(chǎn)進行動態(tài)監(jiān)管，以防其海外風(fēng)險敞口過大，還必須加強對在華外資金融機構(gòu)的監(jiān)管。我國金融監(jiān)管當(dāng)局需要考慮國外對我國金融機構(gòu)的開放程度，對外資金融機構(gòu)應(yīng)實行對等開放原則，適當(dāng)控制外資金融機構(gòu)的進入速度。
（三）加強金融衍生工具的信息披露，引入風(fēng)險價值披露
金融衍生交易中的信息披露制度是加強對金融衍生交易風(fēng)險監(jiān)管的基礎(chǔ)，也是促進金融體系穩(wěn)定運行，提高金融衍生市場運作效率，防止系統(tǒng)性風(fēng)險的重要手段，因而世界各國在對金融衍生交易監(jiān)管的過程中都是非常重視信息披露問題的。首先，要在信息披露過程中要做到公平競爭，因為公平競爭是金融衍生工具市場的重要特征，是確保市場不被少數(shù)交易人員操縱壟斷，是防范金融衍生工具市場風(fēng)險的重要保證。其次，應(yīng)該披露一個金融機構(gòu)的風(fēng)險策略、整體經(jīng)營目標(biāo)以及內(nèi)部控制風(fēng)險的措施等，此外還應(yīng)披露用于記錄交易行為的收入確認(rèn)方法及會計準(zhǔn)則，建立高品質(zhì)的信息披露手段。再次，引入風(fēng)險價值披露，以彌補公允價值計量對風(fēng)險披露的不足。
（四）加強商業(yè)銀行金融衍生工具法制建設(shè)，積極參與對金融衍生工具風(fēng)險防范的國際合作
盡管我國在金融立法方面已取得了一些進展，制訂了《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《中國銀行間市場金融衍生產(chǎn)品交易協(xié)議》等相關(guān)法律，但對金融衍生工具風(fēng)險的立法目前還十分薄弱，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足我國金融衍生工具發(fā)展的需要，要盡快出臺《期貨交易法》及其他商業(yè)銀行金融衍生工具交易法規(guī)，明確、細(xì)化金融衍生交易中的相關(guān)法律責(zé)任，以法制力量引導(dǎo)金融衍生工具交易正常、有序運行。隨著我國金融市場的逐步開放，國際金融市場上的衍生工具風(fēng)險勢必滲入我國，因此加強對創(chuàng)新金融工具的國際監(jiān)管和國際合作，已經(jīng)成為國際金融界和各國金融當(dāng)局的共識。我國在這方面要積極借鑒發(fā)達國家和地區(qū)經(jīng)驗，加強監(jiān)管與合作，使各項金融衍生工具發(fā)揮更加規(guī)范、有效的作用。
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現(xiàn)階段，在經(jīng)濟全球化和經(jīng)濟一體化發(fā)展下，我國金融會計行業(yè)的發(fā)展也孕育了新型的管理理念和方法。這也是一種科學(xué)的管理方法，尤其是在整個金融會計發(fā)展的過程中，需要真正做到與時俱進、開拓創(chuàng)新，在實踐的基礎(chǔ)上創(chuàng)新，在創(chuàng)新的基礎(chǔ)上實踐，從而實現(xiàn)資源的合理利用和融合，實現(xiàn)我國金融會計行業(yè)又好又快發(fā)展。
一、金融會計風(fēng)險概述
（一）金融會計風(fēng)險的內(nèi)涵
所謂金融會計，顧名思義主要是將金融和會計二者有機結(jié)合，是對傳統(tǒng)的單一模式進行創(chuàng)新，完成一系列管理活動，從而形成監(jiān)督和核算的過程。金融會計對于企業(yè)的發(fā)展而言起到十分重要的作用，它不僅關(guān)系到整個企業(yè)的整體投資方向，還包括了整個企業(yè)財務(wù)管理的活動，屬于一項基礎(chǔ)性活動。
而金融會計風(fēng)險作為其中的一個重要內(nèi)容，一旦發(fā)生就具有很大的社會危害性，不僅會嚴(yán)重影響我國社會主義市場經(jīng)濟的穩(wěn)定性和安全性，同時還會威脅到社會和諧，成為其障礙。因此，在整個社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的過程中，加強對金融會計進行風(fēng)險防范就顯得十分重要。由此可見，在整個時展和社會發(fā)展下，我國社會主義市場經(jīng)濟日益復(fù)雜化，基于此，金融會計的風(fēng)險成因和表現(xiàn)形式以及特點也逐漸呈現(xiàn)多元化發(fā)展模式，這就對金融會計風(fēng)險防范工作提出了更高的要求。因此，只有從實際出發(fā)，根據(jù)實際發(fā)展?fàn)顟B(tài)，真正掌握和了解金融會計風(fēng)險產(chǎn)生的原因，才能夠進一步健全整個金融會計發(fā)展?w系和模式，從而避免和減少金融會計風(fēng)險的發(fā)生[1]。
（二）金融會計風(fēng)險表現(xiàn)
首先，金融會計屬于一項基本工作，其目的是為了保證整個會計核算的及時、高效、安全、完整。在這個過程中只有做到以上幾點，才能夠確保金融會計行業(yè)又好又快發(fā)展，尤其是為金融機構(gòu)提供發(fā)展的環(huán)境，這也是其能夠長久存在的根本。因此，一旦整個金融會計出現(xiàn)風(fēng)險，就會帶來嚴(yán)重的后果，從而嚴(yán)重影響整個金融機構(gòu)自身發(fā)展。現(xiàn)階段隨著我國科學(xué)技術(shù)水平不斷提高，金融行業(yè)日益發(fā)展，在這個過程中，很多金融會計管理機構(gòu)涵蓋的內(nèi)容日益增多。例如，憑證受理、中介、賬戶登錄以及現(xiàn)金收支等項目都屬于金融會計的范疇，隨著業(yè)務(wù)的增多，各種直接風(fēng)險和間接風(fēng)險也日益增多。其次，金融會計有一個重要的職能就是監(jiān)督，這就需要對各種各樣的內(nèi)容和活動進行監(jiān)督和管理，這樣才能夠確保其合法性和安全性。在這個過程中，有很多金融行業(yè)在發(fā)展中監(jiān)督職能弱化，從而導(dǎo)致出現(xiàn)很多風(fēng)險。有很多銀行其自身職能較低，不注重存款，盲目提高利率，從而導(dǎo)致銀行自身就呈現(xiàn)出不健康的發(fā)展模式和狀態(tài)，嚴(yán)重影響整個金融會計行業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。若這些問題長期得不到解決，將導(dǎo)致金融會計風(fēng)險與防范措施不到位[2]。最后，在整個管理的過程中結(jié)算業(yè)務(wù)管理不到位，這也是金融會計風(fēng)險的表現(xiàn)形式之一。若有很多的銀行利用支付結(jié)算工資來實現(xiàn)對金錢的轉(zhuǎn)移，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展，內(nèi)部環(huán)境變得十分復(fù)雜，將導(dǎo)致金融會計結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)生了很大的風(fēng)險。例如，在整個票據(jù)填寫的過程中，很多票據(jù)填寫不夠清楚，從而帶來一些意外的風(fēng)險；在整個結(jié)算的過程中由于操作人員操作不當(dāng)也會引起風(fēng)險；對于結(jié)算業(yè)務(wù)的票據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)不健全也會造成結(jié)算風(fēng)險。
二、金融會計風(fēng)險產(chǎn)生原因及問題
（一）市場競爭突出
隨著我國社會主義市場經(jīng)濟飛速發(fā)展，各大行業(yè)在其中的競爭十分激烈，金融會計行業(yè)要想在激烈的社會主義市場競爭中處于不敗之地，就必須做好金融會計風(fēng)險工作。雖然社會經(jīng)濟的發(fā)展能夠為國民經(jīng)濟的運行提供優(yōu)勢和好處，但是也會導(dǎo)致其弊端日益明顯。社會主義市場經(jīng)濟的不公平性、不健全性，嚴(yán)重影響了整個金融會計市場的發(fā)展和完善，從而導(dǎo)致金融會計風(fēng)險問題日益突出。
（二）運行模式較為落后
就目前而言，我國金融會計運行模式較為落后，主要是體現(xiàn)在以下兩個方面。一方面，會計電算化；另一方面，會計監(jiān)督化。雖然我國金融會計運行模式已經(jīng)逐步實現(xiàn)了這兩個方面，但是在發(fā)展的過程中仍然存在諸多問題，會計電算化的程度和水平較低，并沒有形成統(tǒng)一的管理機制和體系，會計監(jiān)督化也沒有必要的監(jiān)督管理部門，無論是人員還是體系都不健全和完善，從而嚴(yán)重影響了整個會計運行的質(zhì)量和水平，無法滿足實際工作的需求[3]。
（三）管理體系單一缺乏
在整個金融會計發(fā)展的過程中，有很多金融機構(gòu)管理體系單一，無法滿足實際工作的需要。從大的方面來看，有很多地方政府給予金融機構(gòu)一定的保護政策，但是往往會被濫用，成為不正當(dāng)競爭的一種手段，很多金融機構(gòu)為了獲得更多的優(yōu)惠政策，從而會嚴(yán)重影響金融行業(yè)的公平競爭原則。從小的方面來看，在整個管理過程中，很多金融機構(gòu)自身內(nèi)部控制能力較低，存在金融會計信息不健全、不真實、內(nèi)部控制體系不完整，從而嚴(yán)重影響了整個金融會計發(fā)展。
（四）管理人員能力較低
在金融會計管理過程中，經(jīng)常存在管理人員能力較低的情況發(fā)生。一些相關(guān)金融會計管理人員屬于實際操控者，但是在實際管理過程中并沒有發(fā)揮其優(yōu)勢，很多管理人員自身素質(zhì)和能力較低，并沒有認(rèn)識到金融會計風(fēng)險防范的重要性和重要意義，這在無形中就增加了金融會計的風(fēng)險成本。還有很多金融會計管理人員沒有經(jīng)過系統(tǒng)的培訓(xùn)，因此在服務(wù)意識、專業(yè)技術(shù)和能力等方面都無法滿足金融會計行業(yè)發(fā)展的需求，阻礙金融會計行業(yè)的發(fā)展。
三、金融會計風(fēng)險防范措施分析
（一）完善金融會計風(fēng)險防范體系
金融會計風(fēng)險防范體系屬于金融行業(yè)內(nèi)部發(fā)展的重要組成部分，在其中發(fā)揮著十分重要的作用，因此需要進一步建立和健全金融會計風(fēng)險防范體系，這樣才能夠進一步提高和優(yōu)化整個金融會計風(fēng)險防范工作效果，從而促進金融行業(yè)又好又快發(fā)展。在這個過程中需要制訂一整套科學(xué)合理的體系防范方案，這樣才能夠確保其全面性、多樣性、安全性以及規(guī)范性。最好各個業(yè)務(wù)之間能夠相互配合、相互管理，進一步提高和化解整個金融會計風(fēng)險防范問題，創(chuàng)新整個金融會計管理發(fā)展模式，摒棄傳統(tǒng)的體系，真正做到與時俱進、開拓創(chuàng)新，在實踐的基礎(chǔ)上創(chuàng)新，在創(chuàng)新的基礎(chǔ)上實踐，從而進一步提高金融會計風(fēng)險防范的質(zhì)量和水平[4]。
（二）發(fā)揮金融會計核算監(jiān)督作用
由于金融會計具有兩大職能，分別是監(jiān)督和核算職能，因此可以充分發(fā)揮金融會計的作用，這樣不僅能夠降低整個金融會計產(chǎn)生風(fēng)險的原因，還能夠確保核算工作的安全性、高效性、完整性、獨立性、以及公平性，充分發(fā)揮其監(jiān)督優(yōu)勢。綜合采用多部門、多人員共同監(jiān)督，在確保獨立性的同時還要采用集中統(tǒng)一管理，建立責(zé)任管理制度，一旦發(fā)生風(fēng)險，能夠?qū)⒇?zé)任落實到個人，這樣也有利于增強相關(guān)工作人員工作的積極性和主動性，使其充分認(rèn)識到金融會計工作的重要意義，在這個過程中能夠?qū)L(fēng)險消除在萌芽之中，減少不必要的人力、資源、資金浪費。
（三）創(chuàng)新金融會計風(fēng)險防范模式
相關(guān)金融行業(yè)要摒棄過去傳統(tǒng)的金融會計風(fēng)險防范模式，真正做到與時俱進，結(jié)合每個金融行業(yè)發(fā)展的實際狀況制訂不同的發(fā)展方案，但是一定要摒棄過去傳統(tǒng)落后的發(fā)展模式，這樣才能進一步提高金融??計風(fēng)險防范的質(zhì)量和水平，優(yōu)化整個金融會計風(fēng)險方法的效果。在這個過程中還要廣泛借鑒和學(xué)習(xí)其他行業(yè)風(fēng)險防范的內(nèi)容，從而豐富金融會計風(fēng)險防范的內(nèi)涵和體系，吸收和學(xué)習(xí)，真正從根本上提高整個金融會計行業(yè)風(fēng)險防范的質(zhì)量和水平，優(yōu)化整個金融會計行業(yè)風(fēng)險防范的效果，充分發(fā)揮其優(yōu)勢。
（四）提高相關(guān)工人員自身素質(zhì)
金融會計相關(guān)管理人員作為整個金融會計管理工作的核心和重要組成人員，在其中發(fā)揮了十分積極的作用，因此需要進一步提高自身素質(zhì)和能力，包括服務(wù)能力和計算機操作能力等諸多方面，這就需要金融會計相關(guān)管理工作人員清楚的認(rèn)識到自身工作的積極性。一方面，金融會計管理人員要努力學(xué)習(xí)更多的計算機專業(yè)知識，能夠熟練操作和掌握計算機運用的方法和技巧；另一方面，相關(guān)單位還可以組織對金融會計管理人員進行二次培訓(xùn)，通過培訓(xùn)進一步提高金融會計管理人員的自身素質(zhì)和能力，從而優(yōu)化整個金融會計管理的效果和質(zhì)量[5]。
（五）優(yōu)化金融會計管理運行方式
在整個金融會計管理的過程中，可以建立一個統(tǒng)一的金融會計資源共享庫，制定一整套科學(xué)合理的金融會計標(biāo)準(zhǔn)，這樣才能優(yōu)化金融會計管理，從而能夠及時準(zhǔn)確、快速地彌補傳統(tǒng)金融會計管理中存在的不足和缺陷，真正優(yōu)化金融會計管理運行方式，提高金融會計的質(zhì)量和水平。只有這樣，才能夠確保整個金融會計管理能夠安全平穩(wěn)運行，從而進一步提高整個金融會計管理的質(zhì)量和水平，優(yōu)化整個金融會計管理的效果。與此同時，對于金融會計管理工作而言，除了要優(yōu)化金融會計管理之外，還應(yīng)該豐富金融會計管理的內(nèi)涵，進一步提高金融會計管理的質(zhì)量和水平，實現(xiàn)金融會計管理資源化，為金融會計機構(gòu)提供更加廣闊的發(fā)展平臺和機會。
全球化的進程一方面加快了各國經(jīng)濟交流，打破了國與國之間的經(jīng)濟壁壘。另一方面經(jīng)濟危機的影響范圍也隨著變大，影響程度也更嚴(yán)更。從美國的“黑色星期五”開始，債務(wù)危機、證券危機、金融危機都接踵而至，從本國波及到更多的國家，所過之處經(jīng)濟一片蕭條。失業(yè)、工廠倒閉、銀行停產(chǎn)所造成的損失難以估量。加入WTO之后，我國時刻都會面臨著各種各樣的國際經(jīng)濟問題，與發(fā)達國家的差距以及我國在發(fā)展的過程勞動力資源多，但是沒有頂尖的影響力，這會制約我國經(jīng)濟的進一步騰飛。在與國際經(jīng)濟接軌的過程與融合中，認(rèn)清形勢，規(guī)避風(fēng)險，是我們需要重點關(guān)注的事情。
1 我國面對的發(fā)展現(xiàn)狀及日后的趨勢
不容否認(rèn)金融市場的繁榮受到金融條件還有其他金融因素的影響，在我國經(jīng)濟制度還不是太完善，存在許多的漏洞，受到國際世界的影響也非常的大，需要我們及時的發(fā)現(xiàn)，其中體現(xiàn)得最為突出的有以下幾方面。
1.1 誠信事業(yè)發(fā)展緩慢
在我國經(jīng)濟發(fā)展的大背景下，對買賣雙方而言存在著很大的不對等性，信息的不公開，在我國市場經(jīng)濟的體制下有著愈演愈烈的趨勢，在很短的時間內(nèi)想要得到改觀十分的困難。尤其是與公司利益掛鉤的信息對外是很難了解的，這就造成了人們對市場缺乏正確的認(rèn)識，盲目的進行金融貿(mào)易。雖然國家有相關(guān)的文獻做出了的規(guī)定，但其實質(zhì)并沒有得到改變，談不上與發(fā)達國家進行對比。信貸赤字在黑背景的頻繁頻發(fā)，讓我們看了解到金融誠信的缺失，給我國現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展埋下了隱患，一些不法的企業(yè)甚至以這個為漏洞，不斷的進行非法的交易，在日后會成為推倒整個象牙塔的破壞性力量。更有甚至陷入泥淖都不能自拔，還有可能會帶來更多的負(fù)面影響。
1.2 黑賬、洗錢比較多
市場的占有率往往是衡量一個公司發(fā)展好壞的標(biāo)志，為了吸引眼球，導(dǎo)致大公司、大金融企業(yè)弄虛作假，自顧自身的利益，盲目的抬高某些指標(biāo)進行商業(yè)性質(zhì)的貸款，造成了嚴(yán)重的不平衡。當(dāng)進行這方面的改進過程中，忽視了經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)律。一味的滿足自己的利益需要，沒有遵循客觀的規(guī)律，導(dǎo)致了黑賬、洗錢現(xiàn)象的發(fā)生，影響著市場的和諧。
1.3 信貸的投資步伐過快
由前面提到的呆賬存在，使得有些金融機構(gòu)不惜擴大放貸的力度，這無疑是向著更深的深淵走去。在這個過程中又一次的的增加了呆賬的比例，在這個惡性循環(huán)當(dāng)中，帶給金融機構(gòu)的將是巨大的信貸危機。在做到維護自己利益的同時不能忘了促進整個大環(huán)境的融洽。
2 金融風(fēng)險累積與擴大的原因
2.1 經(jīng)濟體制
現(xiàn)我國還處于社會主義初級階段，各種經(jīng)濟體制還在不斷地健全當(dāng)中。相比于其他的發(fā)達國家，我國的經(jīng)濟基礎(chǔ)比較的薄弱，而且在金融體制的改革中缺乏借鑒的經(jīng)驗，在這種進度上制約了金融事業(yè)的發(fā)展，更別提我國經(jīng)濟的發(fā)展做出規(guī)劃，也是我國的一個矛盾存在點。
2.2 商業(yè)性政策貸款
從政策上可以了解到我國是鼓勵貸款的，不僅貸款的利率比較低，而且還貸的期限也比較長。這就促使了有些企業(yè)把精力集中到了貸款這一塊，忽視掉了其實貸款也是存在很大風(fēng)險的。這些隱性的風(fēng)險達到某些特定的環(huán)境就會爆發(fā)，著不僅是對企業(yè)，對整個行業(yè)都將是一種沖擊。所以商業(yè)性的政策貸款占有著重要的影響力。
3 防范與對策
3.1 加強金融體制改進力度
由以前各國發(fā)生的金融危機我們可以了解到，在金融體制完備的國家發(fā)生金融風(fēng)暴的概率是比較小的，一般是在一個國家在轉(zhuǎn)型階段才會出現(xiàn)此類的問題。所以對我國而言，加快金融體制的改革，建立全方位的、多元化的經(jīng)濟格局就擺在了極度重要的地位。它有包容性與自身發(fā)展性，它在促進其他經(jīng)濟發(fā)展的過程中，也會反作用于自己，這樣的模式是我國多年探索得出的積極的效果，符合現(xiàn)代化經(jīng)濟發(fā)展的需求，也滿足共同的利益。另一方面加快經(jīng)濟的整合，減少經(jīng)濟合作的壁壘，增加合作的規(guī)模，不斷鞏固社會主義市場化的結(jié)晶。
3.2 建立金融緩解機制
金融危機的爆發(fā)有許多不確定的因素在里面，在其突然爆發(fā)時，要做出應(yīng)對的時間是很短的，有必要建立一個實用的緩解機制。把壓力分擔(dān)到一個更大的集體上面去，能有效的緩解帶來的影響，也就給自己的企業(yè)帶來了謀生的機會，提高自身的價值。還有就是及時發(fā)現(xiàn)問題，對于手續(xù)不齊全的金融機構(gòu)，要進行相應(yīng)的調(diào)整，將危及降到最低，改變現(xiàn)狀。
3.3 改善我國的金融環(huán)境
外部的環(huán)境不管是對企業(yè)的未來規(guī)劃，還是對自身的發(fā)展都起著極大的影響，良好和諧的外部環(huán)境能夠有效的加強溝通，減少不必要的麻煩與矛盾，促進雙方的共同發(fā)展。還有就是放寬對企業(yè)、金融機構(gòu)的控制力度，使他們擁有更多的自主性，才會發(fā)揮他們的主觀能動性，根據(jù)自己的需要來進行相應(yīng)的改革。最后就是要謀求好的發(fā)展，必須提升自己信用等級，經(jīng)濟貿(mào)易是建立在平等合作、相互信任的基礎(chǔ)上的，這樣彼此相互了解不用做一些隱性的動作，充分的考慮到了共同發(fā)展。