時(shí)間：2023-08-18 17:38:49
導(dǎo)語(yǔ)：在金融創(chuàng)新概念的撰寫(xiě)旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
在當(dāng)前市場(chǎng)宏觀調(diào)控下，房地產(chǎn)市場(chǎng)正面臨一場(chǎng)深刻的變法。處于這種環(huán)境之下，在這個(gè)過(guò)程中，調(diào)控催生了創(chuàng)新。創(chuàng)新既是我們主動(dòng)的選擇，也是被動(dòng)的選擇。
房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展到一定程度，融資都有問(wèn)題。金融的支持不再是簡(jiǎn)單的資金支持，更多的必須跟資源緊密結(jié)合在一起。過(guò)去房地產(chǎn)企業(yè)融資的選擇都是銀行信貸，很多公司不愿意犧牲他的股權(quán)，讓大家共享他的收益。所以說(shuō)，金融業(yè)的創(chuàng)新，對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。未來(lái)房地產(chǎn)只有兩種類(lèi)型：一類(lèi)是金融地產(chǎn)，一類(lèi)是地產(chǎn)金融。
房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的十年
前一個(gè)十年，房地產(chǎn)行業(yè)是一個(gè)黃金十年?，F(xiàn)在是進(jìn)入調(diào)控后的十年，是重新再發(fā)展的十年。未來(lái)房地產(chǎn)業(yè)必會(huì)改變發(fā)展模式，更多地與金融融合在一起。
在過(guò)去的十年，大部分的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商都是以住宅開(kāi)發(fā)為主，而且都是以銷(xiāo)售為主，這種模式是一個(gè)高周轉(zhuǎn)的開(kāi)發(fā)模式。隨著未來(lái)十年商業(yè)地產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)在開(kāi)發(fā)比重當(dāng)中的逐步提升，它們要得到大量的發(fā)展就離不開(kāi)金融的支持。因?yàn)檫@種可開(kāi)發(fā)的模式并不是一種高周轉(zhuǎn)的模式，而完全是一個(gè)持有收益的模式。這種模式的發(fā)展，離不開(kāi)金融的支持。大量發(fā)展商業(yè)地產(chǎn)、旅游地產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)，也都離不開(kāi)金融的支持?？梢哉f(shuō)“金融業(yè)綁架了房地產(chǎn)”。房地產(chǎn)行業(yè)真正的轉(zhuǎn)型就是如何擺脫完全是銀行信貸支持的產(chǎn)業(yè)，最終變成地產(chǎn)基金支持的行業(yè)。我們有理由相信，在不久的將來(lái)，隨著金融創(chuàng)新對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)作用，將迎來(lái)房地產(chǎn)業(yè)的又一個(gè)十年發(fā)展。
金融創(chuàng)新的定義
什么是金融創(chuàng)新？
金融創(chuàng)新：變更現(xiàn)有的金融體制和增加新的金融工具，以獲取現(xiàn)有的金融體制和金融工具所無(wú)法取得的潛在的利潤(rùn)，這就是金融創(chuàng)新，它是一個(gè)為盈利動(dòng)機(jī)推動(dòng)、緩慢進(jìn)行、持續(xù)不斷的發(fā)展過(guò)程。
金融創(chuàng)新的內(nèi)涵
宏觀層面：金融創(chuàng)新涉及的范圍相當(dāng)廣泛，不僅包括金融技術(shù)的創(chuàng)新，金融市場(chǎng)的創(chuàng)新；金融服務(wù)、產(chǎn)品的創(chuàng)新，金融企業(yè)組織和管理方式的創(chuàng)新，金融服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)上的創(chuàng)新，而且還包括現(xiàn)代銀行業(yè)產(chǎn)生以來(lái)有關(guān)銀行業(yè)務(wù)，銀行支付和清算體系，銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理乃至金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融體系、國(guó)際貨幣制度等方面的歷次變革。
中觀層面：金融創(chuàng)新是指上世紀(jì)50年代末，60年代初以后，金融機(jī)構(gòu)特別是銀行中介功能的變化，它可以分為技術(shù)創(chuàng)新，產(chǎn)品創(chuàng)新以及制度創(chuàng)新。從這個(gè)層面上，可將金融創(chuàng)新定義為：是政府或金融當(dāng)局和金融機(jī)構(gòu)為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和在金融過(guò)程中的內(nèi)部矛盾運(yùn)動(dòng)，防止或轉(zhuǎn)移經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和降低成本，為更好地實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性，安全性和盈利性目標(biāo)而逐步改變金融中介功能，創(chuàng)造和組合一個(gè)新的高效率的資金營(yíng)運(yùn)方式或營(yíng)運(yùn)體系的過(guò)程。大多數(shù)關(guān)于金融創(chuàng)新理論的研究均采用此概念。
微觀層面：僅指金融工具的創(chuàng)新。大致可分為四種類(lèi)型：信用創(chuàng)新型；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移創(chuàng)新型；增加流動(dòng)創(chuàng)新型：股權(quán)創(chuàng)造創(chuàng)新型。
金融創(chuàng)新的分類(lèi)：金融制度創(chuàng)新；金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新；金融組織創(chuàng)新。
金融創(chuàng)新的內(nèi)容及方式
金融工具創(chuàng)新。金融工具創(chuàng)新指金融業(yè)能為各種信用形式的演變和擴(kuò)展而適時(shí)地創(chuàng)造新的多樣化的金融產(chǎn)品。如支付方式、期限性、安全性、流動(dòng)性、利率、收益等方面具有新特征的有價(jià)證券、匯票、金融期貨等交易對(duì)象。金融工具的創(chuàng)新是金融創(chuàng)新最主要的內(nèi)容，它是所有其他金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)。如，金融工具創(chuàng)新導(dǎo)致在傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和一般商品期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生了金融期貨，主要有利率期貨、貨幣期貨和股票指數(shù)期貨。
金融市場(chǎng)創(chuàng)新。金融市場(chǎng)創(chuàng)新指金融業(yè)通過(guò)金融工具創(chuàng)新而積極擴(kuò)展金融業(yè)務(wù)范圍，創(chuàng)造新的金融市場(chǎng)。歐洲證券市場(chǎng)源于20世紀(jì)70年代初期美國(guó)的證券公司首先在倫敦的歐洲債券市場(chǎng)，然后在世界各地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行國(guó)際證券交易，其他國(guó)家紛紛仿效。到了80年代，隨著證券交易的國(guó)際化和技術(shù)的不斷進(jìn)步，金融業(yè)不僅可以從事跨越國(guó)境的股票交易和債券交易，而且也可以在其他國(guó)家發(fā)行本國(guó)的債券與股票，基本形成了一個(gè)全球性的證券市場(chǎng)。歐洲票據(jù)市場(chǎng)是在原有的歐洲銀團(tuán)貸款市場(chǎng)和歐洲債券市場(chǎng)的基礎(chǔ)上形成的，把信貸和債券流動(dòng)結(jié)合起來(lái)，具有短期銀行信貸和流動(dòng)性有價(jià)證券的雙重屬性。
金融制度創(chuàng)新。金融制度創(chuàng)新是指在金融組織或金融機(jī)構(gòu)方面所進(jìn)行的制度性變革。它既指各國(guó)金融當(dāng)局調(diào)整金融政策、放松金融管制所導(dǎo)致的金融創(chuàng)新活動(dòng)，如建立新的組織機(jī)構(gòu)、實(shí)行新的管理方法來(lái)維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，也包括金融組織在金融機(jī)構(gòu)制度方面所做的改革。
金融創(chuàng)新與房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展
宏觀調(diào)控對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)影響比較大，資金正成為開(kāi)發(fā)商的考驗(yàn)，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該重視和接納直接融資。房地產(chǎn)直接融資并不等于維持高房?jī)r(jià)，房地產(chǎn)行業(yè)的金融創(chuàng)新是大勢(shì)所趨。如果繼續(xù)過(guò)去那種開(kāi)發(fā)商和炒房客都依賴(lài)于銀行貸款的間接融資，供需雙方都利用了杠桿放大了投資能力，再者，可以平衡好投資與供給，把這種投資需求的資金轉(zhuǎn)化為投資供給的資金。
（安陽(yáng)縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社，河南 安陽(yáng) 455100）
摘 要：農(nóng)村信用社必須要加強(qiáng)金融創(chuàng)新能力建設(shè)，才能在農(nóng)村金融市場(chǎng)里占得更多的份額，獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)健康的發(fā)展。本研究將根據(jù)農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新的內(nèi)涵和建設(shè)原則，分析其存在的問(wèn)題和出現(xiàn)問(wèn)題的原因，從而找到農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新能力建設(shè)的有效途徑，為農(nóng)村信用社的發(fā)展提供一些可行的參考。
關(guān)鍵詞 ：農(nóng)村信用社；金融創(chuàng)新；以農(nóng)為本；經(jīng)營(yíng)理念
中圖分類(lèi)號(hào)：F832
文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A
文章編號(hào)：1000-8772（2014）16-0119-02
在現(xiàn)在這個(gè)變化莫測(cè)的時(shí)代里，想要跟上時(shí)代的步伐，不被社會(huì)淘汰，隨時(shí)對(duì)自身進(jìn)行創(chuàng)新是必然的，金融行業(yè)也不例外。當(dāng)商業(yè)銀行紛紛退出農(nóng)村市場(chǎng)走向城市的時(shí)候，農(nóng)村信用社就成為了廣大農(nóng)村里最重要的金融機(jī)構(gòu)，承擔(dān)起了為廣大農(nóng)民服務(wù)的責(zé)任。但是就目前我國(guó)的農(nóng)村信用社發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，仍然存在著一些不足和問(wèn)題需要解決，找到農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新能力建設(shè)的有效途徑便成為了農(nóng)村信用社建設(shè)和發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。金融創(chuàng)新對(duì)于農(nóng)村信用社來(lái)說(shuō)是一種必然的選擇，它能提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，能有效的防范抵御金融風(fēng)險(xiǎn)，加快地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐。因此，我們必須要注重農(nóng)村信用社的金融創(chuàng)新建設(shè)，讓農(nóng)村信用社更好的為廣大人民群眾服務(wù)。
一、農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新的內(nèi)涵和建設(shè)原則
1、農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新的內(nèi)涵
從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)說(shuō)，創(chuàng)新是一種偉大的變革。它可以創(chuàng)造出一種新興的經(jīng)濟(jì)事物，包括新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝、最新的管理方式、最新的規(guī)章制度、新概念、新思維等各種物質(zhì)上的和精神上的東西。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特在1912年發(fā)表的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中首次提出了“創(chuàng)新理論”，他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)質(zhì)就是要?jiǎng)?chuàng)新，創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最基本的一種現(xiàn)象。從金融方面來(lái)講創(chuàng)新，金融創(chuàng)新是指金融機(jī)構(gòu)和管理局出于對(duì)微觀和宏觀效益為目的，對(duì)業(yè)務(wù)的品種、機(jī)構(gòu)的設(shè)置、制度的安排以及金融的工具等所進(jìn)行的一種開(kāi)發(fā)活動(dòng)和創(chuàng)造性的變革，它的實(shí)質(zhì)是對(duì)金融要素重新配置和組合，從而創(chuàng)造出全新的要素。對(duì)于農(nóng)村信用社的金融創(chuàng)新，應(yīng)該根據(jù)農(nóng)村信用社的實(shí)際發(fā)展情況而定。一般來(lái)說(shuō)，我們可以把農(nóng)村信用社的金融創(chuàng)新分為四個(gè)大的方面：第一是產(chǎn)品和服務(wù)方面的創(chuàng)新；第二是理念和文化方面的創(chuàng)新；第三是管理和技術(shù)方面的創(chuàng)新；第四是體制和制度方面的創(chuàng)新。
2、農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新能力建設(shè)的原則
（1）“以農(nóng)為本”的原則。農(nóng)村信用社主要是針對(duì)于廣大的農(nóng)村和農(nóng)民而設(shè)立的一個(gè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，因此它的首要基本原則必須是要以農(nóng)為本，為農(nóng)村和農(nóng)民的生產(chǎn)生活更好的服務(wù)；（2）“客戶(hù)中心”的原則。農(nóng)村信用社是企業(yè)，是金融企業(yè)的一部分，因此農(nóng)村信用社想要獲得長(zhǎng)久的發(fā)展，得到廣大農(nóng)民群眾的支持，就必須要做到以客戶(hù)為中心的原則，一切為了客戶(hù)，一切依靠客戶(hù)，因此金融創(chuàng)新也不能脫離客戶(hù)的實(shí)際需求；（3）“效益優(yōu)先”的原則。農(nóng)村信用社作為一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，性質(zhì)肯定也是為了賺得經(jīng)濟(jì)效益，所以金融創(chuàng)新肯定也會(huì)以效益優(yōu)先為主要原則；（4）“依靠科技”的原則。想要為客戶(hù)提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)和產(chǎn)品，首先要以先進(jìn)的科技為基礎(chǔ)，只有在金融創(chuàng)新中加入了新的技術(shù)和方法，為客戶(hù)帶來(lái)新的體驗(yàn)和超值服務(wù)，才能達(dá)到創(chuàng)新的根本目的，實(shí)現(xiàn)信用社的長(zhǎng)久發(fā)展。
二、農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新存在的問(wèn)題和原因
1、農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新存在的問(wèn)題
（1）缺乏創(chuàng)新意識(shí)。就目前我國(guó)的農(nóng)村信用社發(fā)展來(lái)看，它們大多都是安于現(xiàn)狀，并沒(méi)有積極想要進(jìn)行創(chuàng)新改善，工作開(kāi)拓性不高，嚴(yán)重的缺乏創(chuàng)新意識(shí)；（2）監(jiān)管制度的不完善。目前我國(guó)的金融法規(guī)還不健全，對(duì)于農(nóng)村信用社也沒(méi)有予以很高的重視，沒(méi)有正式把農(nóng)村信用社歸入到正常的金融機(jī)構(gòu)管理當(dāng)中，這就導(dǎo)致農(nóng)村信用社的金融創(chuàng)新受到極大的限制；（3）缺乏特色性的創(chuàng)新。如今農(nóng)村信用社的創(chuàng)新大多都只是借鑒其他金融機(jī)構(gòu)的做法，以模仿吸收為主，并沒(méi)有進(jìn)行自己的獨(dú)特的創(chuàng)新，因此導(dǎo)致農(nóng)村信用社的金融服務(wù)品種還僅僅只是集中在存貸款這一單一的業(yè)務(wù)上，創(chuàng)新層次不高；（4）缺乏專(zhuān)業(yè)的金融人才。對(duì)金融業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新具有一定的難度，因此對(duì)相關(guān)的從業(yè)人員素質(zhì)要求比較高，不僅要有全新的思想觀念、競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，還要有豐富的金融知識(shí)、熟練的操作技能。農(nóng)村信用社因?yàn)槊嫦虻氖菑V大的農(nóng)村市場(chǎng)，在地利上，對(duì)于高素質(zhì)人才來(lái)說(shuō)并沒(méi)有明顯的吸引優(yōu)勢(shì)，因此導(dǎo)致了農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新受限；（5）創(chuàng)新技術(shù)有限。和其他金融機(jī)構(gòu)相比，農(nóng)村信用社沒(méi)有雄厚的實(shí)力，沒(méi)有先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備，電子化程度低，資金周轉(zhuǎn)不靈活，再加上服務(wù)意識(shí)沒(méi)有其他金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)，也沒(méi)有自己獨(dú)特的創(chuàng)新成果，這就導(dǎo)致了農(nóng)村信用社處于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的劣勢(shì)，技術(shù)含量低，創(chuàng)新技術(shù)受到極大的限制。
2、農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新問(wèn)題的原因
那么為什么農(nóng)村信用社進(jìn)行金融創(chuàng)新會(huì)出現(xiàn)以上的問(wèn)題呢？綜合起來(lái)分析可以得到以下的原因：（1）是因?yàn)槠渌鹑跈C(jī)構(gòu)退出了農(nóng)村市場(chǎng)，農(nóng)村信用社占得了農(nóng)村這一廣闊的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，這在客觀上就造成了農(nóng)村信用社安于現(xiàn)狀，不愿意花費(fèi)時(shí)間和精力去進(jìn)行金融創(chuàng)新的現(xiàn)象發(fā)生；（2）是因?yàn)檗r(nóng)村信用社正好處于改革期，內(nèi)部管理水平不高，規(guī)章制度也不夠完善，因此存在著極大的金融風(fēng)險(xiǎn)這一隱患；還有就是因?yàn)閲?guó)家的宏觀調(diào)控不到位，沒(méi)有給與農(nóng)村信用社一定的重視，在技術(shù)等方面沒(méi)有提供必要的支持，導(dǎo)致農(nóng)村信用社進(jìn)行金融創(chuàng)新缺乏穩(wěn)定的基礎(chǔ)；（3）就是由于缺乏專(zhuān)業(yè)的高素質(zhì)人才，這是影響農(nóng)村信用社創(chuàng)新的一個(gè)重要因素。沒(méi)有金融方面的高技術(shù)人才，農(nóng)村信用社很難實(shí)現(xiàn)對(duì)金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，金融創(chuàng)新也就成為了農(nóng)村信用社面臨的一大難題。
三、農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新能力建設(shè)的方法
1、轉(zhuǎn)變創(chuàng)新理念，創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品
隨著社會(huì)的不斷變化發(fā)展，客戶(hù)也有了各種各樣的需求，為此農(nóng)村信用社也必須加快轉(zhuǎn)變的步伐，真正的樹(shù)立起“市場(chǎng)為導(dǎo)向，客戶(hù)為中心，面向市場(chǎng)，開(kāi)拓市場(chǎng)，服務(wù)市場(chǎng)”的經(jīng)營(yíng)理念，并且將這一理念落到實(shí)處。除此之外，農(nóng)村信用社還必須大力開(kāi)展創(chuàng)新實(shí)踐活動(dòng)，開(kāi)發(fā)出具有自己特色的服務(wù)產(chǎn)品，讓金融產(chǎn)品走向電子化、信息化和高科技化，只有對(duì)農(nóng)村信用社自身進(jìn)行了改革創(chuàng)新，才能面向廣大客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)產(chǎn)品和服務(wù)，擴(kuò)大客戶(hù)的來(lái)源，帶動(dòng)農(nóng)村信用社的長(zhǎng)久發(fā)展。
2、健全金融體系，開(kāi)拓農(nóng)村市場(chǎng)
對(duì)于農(nóng)村信用社自身來(lái)說(shuō)，首先是要完善自身的金融體系。只有金融規(guī)章制度得到了完善和改進(jìn)，才能更好的促進(jìn)農(nóng)村信用社的進(jìn)一步發(fā)展。對(duì)于農(nóng)村信用社進(jìn)行金融創(chuàng)新可能帶來(lái)的一些風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，也應(yīng)該做好提前的防范工作。建立完善的創(chuàng)新監(jiān)管體制，真正做到在認(rèn)識(shí)、組織和工作上的逐步到位。同時(shí)還要注意對(duì)農(nóng)村市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)，可以通過(guò)小額貸款的手段來(lái)進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的推廣，擴(kuò)大客戶(hù)的來(lái)源，從而開(kāi)拓出更大的農(nóng)村市場(chǎng)，為農(nóng)村信用社的發(fā)展奠定市場(chǎng)基礎(chǔ)。
3、大力培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)人才，鼓勵(lì)全方位的創(chuàng)新
農(nóng)村信用社想要進(jìn)行創(chuàng)新，首先要有高素質(zhì)人才的支持才能實(shí)現(xiàn)。農(nóng)村信用社在不斷招攬具有豐富金融知識(shí)和實(shí)際操作技能的高科技高素質(zhì)人才的同時(shí)，還應(yīng)該注重對(duì)現(xiàn)有從業(yè)人員的培訓(xùn)，全方位的推進(jìn)金融人才隊(duì)伍的建設(shè)。另一方面，農(nóng)村信用社還要加強(qiáng)各方面的創(chuàng)新，比如產(chǎn)品上、技術(shù)上、服務(wù)上等。只有農(nóng)村信用社得到了全面的改革和創(chuàng)新，才能煥然一新，從而得到更快更好的向前發(fā)展。
隨著我國(guó)改革開(kāi)放的進(jìn)一步發(fā)展，經(jīng)濟(jì)水平和綜合國(guó)力都得到了快速迅猛的提升，直接引起了我國(guó)金融行業(yè)的繁榮興盛。商業(yè)銀行逐漸退出了農(nóng)村而向城市延伸，使得農(nóng)村信用社成為了占據(jù)農(nóng)村金融市場(chǎng)的主力軍，所以必須做好農(nóng)村信用社金融的創(chuàng)新能力建設(shè)方面的工作，才能縮小城鄉(xiāng)差距，促進(jìn)我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞:影子銀行 金融不穩(wěn)定性假說(shuō) 信貸需求結(jié)構(gòu) 銀信合作
一、問(wèn)題提出的背景
自08年次貸危機(jī)以來(lái)，關(guān)于過(guò)度金融創(chuàng)新的討論就一直沒(méi)有停止過(guò)，一個(gè)叫做影子銀行的新概念開(kāi)始出現(xiàn)。影子銀行最早在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議中提出，最早僅狹義的指資產(chǎn)證券化行為，隨后在全球有很多相似的概念，如平行銀行體系。對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)高杠桿的影子銀行的監(jiān)管缺失是導(dǎo)致危機(jī)發(fā)生的重要原因不論在學(xué)術(shù)界還是實(shí)務(wù)界都已經(jīng)形成共識(shí)。
我國(guó)的銀監(jiān)部門(mén)相對(duì)保守，一方面在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，另一方面由于擔(dān)心貨幣政策失效對(duì)我國(guó)新出現(xiàn)的影子銀行苗頭采取打壓的措施。2011年5月6日，在銀監(jiān)會(huì)第22次委務(wù)會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康強(qiáng)調(diào)在防控“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)上，要嚴(yán)格按照時(shí)間表做好銀信合作表內(nèi)轉(zhuǎn)表外的工作，積極推動(dòng)將打擊和處置非法集資工作納入中央社會(huì)治安綜合治理考評(píng)體系，維護(hù)金融市場(chǎng)秩序。隨后又對(duì)一些表外的銀信合作產(chǎn)品做出限制措施。
據(jù)測(cè)算，我國(guó)目前銀行存款總額為80萬(wàn)億，貸款為55-60萬(wàn)億，目前市場(chǎng)現(xiàn)存的銀行理財(cái)產(chǎn)品為4萬(wàn)億元，加上一些此外的信托產(chǎn)品，規(guī)模在6萬(wàn)億左右，假設(shè)民間融資規(guī)模按4萬(wàn)億估算，目前處于萌芽期的影子銀行體系占到總?cè)谫Y額的15%左右，已經(jīng)不可小視，對(duì)于政府貨幣政策的有效性產(chǎn)生威脅，潛在的違約風(fēng)險(xiǎn)也難以估量。因此對(duì)影子銀行進(jìn)行深入的界定和探討是有實(shí)際意義的。
二、影子銀行的界定和機(jī)制
“影子銀行”的概念4年前誕生于美聯(lián)儲(chǔ)年度會(huì)議，又稱(chēng)“影子金融體系”或者“影子銀行系統(tǒng)”（Shadow Banking system），狹義上來(lái)講指金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)證券化，并主要表現(xiàn)為房屋按揭貸款，原本由銀行系統(tǒng)承擔(dān)的融資功能逐漸被投資替代。
對(duì)于影子銀行的界定見(jiàn)仁見(jiàn)智，我們就不詳加辨析，借用英格蘭銀行保羅塔克的話，影子銀行指的是：向企業(yè)、居民和其他金融機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性、期限配合和提高杠桿率等服務(wù)，從而在不同程度上替代商業(yè)銀行核心功能的那些工具、結(jié)構(gòu)、企業(yè)或市場(chǎng)。這一定義充分揭示出影子銀行體系的復(fù)雜性：它不只涵蓋那些與傳統(tǒng)銀行相競(jìng)爭(zhēng)的“機(jī)構(gòu)”，而且廣泛涉及一切可以發(fā)揮金融功能的市場(chǎng)、工具和方法。我們認(rèn)為這個(gè)界定是全面而中肯的。
就我對(duì)影子銀行的理解，它之所以在金融體系中有如此大的動(dòng)能和帶來(lái)潛在的風(fēng)險(xiǎn)主要因?yàn)橐韵氯c(diǎn)：
1.為邊緣業(yè)務(wù)提供流動(dòng)性
影子銀行基本屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，無(wú)需接受政府對(duì)銀行的嚴(yán)苛監(jiān)管，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不公開(kāi)、不透明，背后存在很多超出傳統(tǒng)銀行融資業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)，并在一定程度上取代了銀行的某些職能。這些業(yè)務(wù)往往因其背后蘊(yùn)含的高風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法在正統(tǒng)銀行渠道獲得融資服務(wù)，這部分業(yè)務(wù)被“影子銀行”承接，定價(jià)體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。因此在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好，資產(chǎn)價(jià)格穩(wěn)定或上升的時(shí)候，影子銀行將獲得高額收益。
2.資產(chǎn)證券化提升資本周轉(zhuǎn)率產(chǎn)生高杠桿
由于不受金融監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管，影子銀行不需要留存大量的準(zhǔn)備金，微觀層面資本運(yùn)作的杠桿率很高，伴隨著業(yè)務(wù)拓展和資產(chǎn)證券化的機(jī)制，進(jìn)而影響宏觀層面的金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)市場(chǎng)的杠桿率升高。資產(chǎn)證券化是影子銀行的核心機(jī)制，在這一點(diǎn)上，影子銀行和傳統(tǒng)銀行緊密合作，傳統(tǒng)商業(yè)銀行可以深度參與類(lèi)似投資銀行的資產(chǎn)證券化，這塊業(yè)務(wù)游離于銀行的資產(chǎn)負(fù)債表之外，難以被監(jiān)管觸及。資產(chǎn)證券化產(chǎn)生的流動(dòng)性極大的提高了影子銀行體系的資本周轉(zhuǎn)率，使得影子銀行能夠發(fā)揮極大的市場(chǎng)動(dòng)能。
3.保護(hù)機(jī)制缺失
“影子銀行體系”游離于監(jiān)管之外，針對(duì)其現(xiàn)金流斷裂的保護(hù)機(jī)制幾乎不存在。影子銀行體系中的中介機(jī)構(gòu)往往承擔(dān)著擔(dān)保人的角色，一旦對(duì)應(yīng)的金融產(chǎn)品的現(xiàn)金流出現(xiàn)斷裂，基于此現(xiàn)金流的證券產(chǎn)品的流動(dòng)性會(huì)急劇下降，“影子銀行”機(jī)構(gòu)作為擔(dān)保人無(wú)法獲得政府的貼現(xiàn)再貼現(xiàn)服務(wù)，自身的準(zhǔn)備金難以應(yīng)對(duì)隨之而來(lái)的擠兌。存款保險(xiǎn)制度對(duì)于影子銀行體系也是不現(xiàn)實(shí)的。保護(hù)機(jī)制的缺失直接導(dǎo)致了08年次貸危機(jī)中數(shù)家投行的倒閉或轉(zhuǎn)型成銀行控股公司，最后仍是有政府出面提供流動(dòng)性才得以走出。
基于以上的分析，風(fēng)險(xiǎn)是影子銀行體系中我們最應(yīng)關(guān)注的因素，影子銀行體系的崩塌的根源在于不存在完整的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，央行貼現(xiàn)及最后貸款人的保護(hù)機(jī)制對(duì)影子銀行體系不適用。現(xiàn)階段看，將其納入監(jiān)管，并提供最后貸款人服務(wù)。
三、明斯基金融不穩(wěn)定性假說(shuō)下影子銀行的本質(zhì)
1.明斯基金融不穩(wěn)定性假說(shuō)
英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家海曼明斯基認(rèn)為：金融不穩(wěn)定的基本原因在于金融結(jié)構(gòu)，為投資進(jìn)行融資是經(jīng)濟(jì)中不穩(wěn)定性的主要來(lái)源，根據(jù)收入與債務(wù)關(guān)系，明斯基將融資方式分為以下三種類(lèi)型：
對(duì)沖型融資：即債務(wù)人期望從融資合同中獲得的現(xiàn)金流能夠覆蓋利息和本金，這屬于安全的融資類(lèi)型，往往能夠從傳統(tǒng)商業(yè)銀行中獲得融資服務(wù)。
關(guān)鍵詞：影子銀行 中小企業(yè)融資 非銀行信用中介
中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量占企業(yè)總量的99%，吸納了城鎮(zhèn)80%的就業(yè)勞動(dòng)力，創(chuàng)造了70%的GDP，稅收貢獻(xiàn)超過(guò)50%，然而融資比例所占份額卻不足30%。隨著中小企業(yè)的迅速發(fā)展，中小企業(yè)資金需求日趨明顯，在全球金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)通脹持續(xù)走高，銀根緊縮，中小企業(yè)融資難、融資成本過(guò)高卻一直困擾著企業(yè)的發(fā)展。近年來(lái)，我國(guó)社會(huì)融資結(jié)構(gòu)與環(huán)境卻悄然發(fā)生著變化，大量資金 “游離”于正規(guī)金融監(jiān)管體系的銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)之外，通過(guò)各種方式與渠道的借貸平臺(tái)進(jìn)入社會(huì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。影子銀行憑借創(chuàng)新與靈活的融資工具逐漸脫穎而出，為緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題發(fā)揮了一定的積極作用。
一、影子銀行的興起與定義
“影子銀行”（Shadow Banking system）又稱(chēng)“平行銀行系統(tǒng)”。其概念最早出現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)2007年度會(huì)議上，系美國(guó)次貸危機(jī)時(shí)代出現(xiàn)的一個(gè)金融創(chuàng)新概念。由于影子銀行概念產(chǎn)生時(shí)間較短，國(guó)際上對(duì)其劃分界定標(biāo)準(zhǔn)不同，至今仍未達(dá)成統(tǒng)一普遍的概念共識(shí)。影子銀行系統(tǒng)主要包括通過(guò)投資銀行、對(duì)沖基金、信托公司、保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)或類(lèi)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用資產(chǎn)證券化等結(jié)構(gòu)性金融工具。其核心是補(bǔ)充銀行信貸融資為目的，將傳統(tǒng)銀行信貸關(guān)系演變?yōu)殡[藏在資產(chǎn)證券化中的信貸關(guān)系。如高盛、摩根斯坦利、雷曼兄弟等就是美國(guó)影子銀行系統(tǒng)的典型代表。2012年11月，作為國(guó)際金融監(jiān)督和咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的金融穩(wěn)定理事會(huì)（FBS）在對(duì)影子銀行體系的透視和監(jiān)管報(bào)告中指出影子銀行是在正規(guī)銀行體系之外運(yùn)行的非銀行信用中介。
與西方國(guó)家過(guò)度證券化的影子銀行模式不同，中國(guó)式影子銀行還處于初級(jí)發(fā)展階段，我國(guó)影子銀行從形態(tài)與結(jié)構(gòu)上看多為銀行傳統(tǒng)信貸的變異體，是在銀行監(jiān)管體系外循環(huán)的信貸市場(chǎng)?；仡櫸覈?guó)金融業(yè)的發(fā)展歷程，影子銀子并非舶來(lái)品，在其概念傳入我國(guó)之前，實(shí)際上以“資金體外循環(huán)”為代表的非銀行信用金融創(chuàng)新早已存在，只是概念稱(chēng)謂不同。中國(guó)式影子銀行主要有三大類(lèi)，第一類(lèi)是政府支持，依托商業(yè)銀行進(jìn)行的委托貸款及銀信合作理財(cái)，規(guī)避政策限制與金融監(jiān)管的信貸行為。第二類(lèi)是通過(guò)政府批準(zhǔn)備案的小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、信托公司、資產(chǎn)管理公司、融資租賃公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、券商、股權(quán)投資基金、和P2P網(wǎng)貸金融（如阿里金融）等金融中介進(jìn)行“儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)投融資”業(yè)務(wù)；第三類(lèi)為政府不支持、不受監(jiān)管的民間金融，主要包括地下錢(qián)莊、民間借貸、典當(dāng)行等。
二、中國(guó)式影子銀行對(duì)中小企業(yè)融資的影響
中小企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)資金的運(yùn)作。在創(chuàng)業(yè)初期，啟動(dòng)資金需求量大，面對(duì)正規(guī)金融渠道門(mén)檻過(guò)高而融資無(wú)望；在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，經(jīng)常會(huì)遇到購(gòu)買(mǎi)原材料、半成品和支付工資等大量短期流動(dòng)性資金需求情況；等企業(yè)做大并逐步需要擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模時(shí)，企業(yè)往往需要大量的資金投入到擴(kuò)大再生產(chǎn)上?？梢?jiàn)籌資活動(dòng)在中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的重要性。
中小企業(yè)的融資渠道十分有限，企業(yè)融資無(wú)非是通過(guò)債權(quán)與股權(quán)方式，常為向銀行申請(qǐng)貸款、發(fā)行企業(yè)債券、發(fā)行股票上市融資三種。但對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)規(guī)模小、金融風(fēng)險(xiǎn)高、風(fēng)險(xiǎn)承受能力差、信用度不高，中小企業(yè)面臨貸款難、發(fā)債難、上市更難上加難。就目前的融資環(huán)境，銀行貸款仍然是中小企業(yè)的首選和主要融資方式。但企業(yè)通過(guò)銀行貸款又會(huì)受到諸多因素的限制，如有效抵押物不足且條件過(guò)于苛刻，各類(lèi)指標(biāo)都不能和大型企業(yè)相比較，且抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，由于銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)造成銀行不愿向中小企業(yè)貸款。正規(guī)融資渠道顯然無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)日益發(fā)展的資金需求，融資環(huán)境并不理想，為了使企業(yè)能夠正常創(chuàng)立經(jīng)營(yíng)并做大，越來(lái)越多的企業(yè)嘗試通過(guò)委托貸款、信托貸款、券商定向資管、企業(yè)債、短融、中票、超短融、非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具（PPN）、資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）、融資租賃、私募資金（PE）、場(chǎng)外交易（OTC）市場(chǎng)及民間借貸等多種創(chuàng)新融資模式籌資。影子銀行的貸款抵押物與擔(dān)保要求往往沒(méi)有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)那么苛刻，條件較為寬松、靈活，在一定程度上成為彌補(bǔ)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資缺口的重要渠道。
自從2009年央行實(shí)施緊縮貨幣政策以來(lái)，影子銀行在我國(guó)迅猛發(fā)展。在金融脫媒的環(huán)境下，活躍的社會(huì)經(jīng)濟(jì)與充裕的民間資金為影子銀行的發(fā)展提供了肥沃土壤，其歸根到底是由經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)的需求決定的。中國(guó)式影子銀行大多圍繞著傳統(tǒng)銀行和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，藏在銀行的背后從而逃脫嚴(yán)格金融監(jiān)管行使著銀行信貸的功能，并涉及借貸關(guān)系和銀行表外業(yè)務(wù)交易。例如委托貸款是以銀行為中介，為民間借貸的雙方牽線搭橋的銀企合作，根據(jù)借貸雙方商定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放；信托貸款計(jì)劃最終以銀行購(gòu)買(mǎi)受托收益權(quán)的方式，轉(zhuǎn)為了銀信合作項(xiàng)目；券商資管業(yè)務(wù)則是通過(guò)定向資產(chǎn)管理計(jì)劃將券商作為通道，與銀行進(jìn)行表外業(yè)務(wù)的銀證合作。在2011年與2012年，以信托貸款為代表的影子銀行體系的新增量分別占社會(huì)融資規(guī)模的22.3%和31%。影子銀行的發(fā)展，一定程度上緩解了正規(guī)銀行信貸投放不足的壓力，協(xié)調(diào)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資需求及充裕的民間資本投資愿望之間的信息不對(duì)稱(chēng)，解決了部分中小企業(yè)生產(chǎn)資金需求，對(duì)促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展起到了積極作用。
三、中小企業(yè)應(yīng)合理利用影子銀行進(jìn)行融資
影子銀行似一把 “雙刃劍”，在解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題、帶來(lái)金融市場(chǎng)繁榮的同時(shí)，卻在一定程度上擾亂了國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的效果。由于影子銀行高杠桿效應(yīng)的信用擴(kuò)張，極大程度上削弱了正規(guī)金融信用體系資金的作用。影子銀行的資金主要來(lái)源于短期貨幣市場(chǎng)，一旦市場(chǎng)發(fā)生逆轉(zhuǎn)出現(xiàn)潰逃，資金鏈斷裂，風(fēng)險(xiǎn)最終將從這個(gè)處于“一行三會(huì)”金融監(jiān)管盲區(qū)的影子銀行體系傳導(dǎo)至正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，對(duì)金融穩(wěn)定產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而引發(fā)金融危機(jī)。因此在我國(guó)金融改革創(chuàng)新的同時(shí)，需要正視影子銀行對(duì)正規(guī)金融的補(bǔ)充作用，加強(qiáng)、完善影子銀行體系金融監(jiān)管。
一些缺乏正規(guī)有效風(fēng)險(xiǎn)控制的影子銀行及民間融資，為了補(bǔ)償部分風(fēng)險(xiǎn)，資本逐利，以較高的融資成本掏空了中小企業(yè)的利潤(rùn)，嚴(yán)重侵蝕了中小企業(yè)的生存空間。中小企業(yè)必須謹(jǐn)慎理性對(duì)待影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)，在現(xiàn)有政策、法律框架下，積極有效的尋求和確定自身發(fā)展的融資途徑和方式。為了使影子銀行更好的為中小企業(yè)發(fā)展帶來(lái)便利和福利，針對(duì)它的弊端，要因勢(shì)利導(dǎo)、趨利避害，引導(dǎo)影子銀行發(fā)揮促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正面作用。監(jiān)管部門(mén)需要加強(qiáng)監(jiān)管檢查，修訂和完善相關(guān)影子銀行體系的法律法規(guī)并予以規(guī)范。
四、小結(jié)
影子銀行從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)算是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，體現(xiàn)了我國(guó)金融改革方向。對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，影子銀行靈活且充滿(mǎn)創(chuàng)新意識(shí)，有效地解決傳統(tǒng)信貸“信息不對(duì)稱(chēng)”的問(wèn)題，影子銀行系社會(huì)資本向社會(huì)投資的有效轉(zhuǎn)化，在某種程度上滿(mǎn)足了資金供求雙方的需求，為解決中小企業(yè)融資問(wèn)題發(fā)揮了積極的作用，同時(shí)也為整個(gè)金融經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展提供了推動(dòng)作用。在影子銀行快速發(fā)展的同時(shí)，但背后也隱藏著巨大潛在風(fēng)險(xiǎn)，因此我們一定要在保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速健康發(fā)展的背景下，建立健全影子銀行體系監(jiān)管和管理機(jī)制，更好的利用影子銀行來(lái)促進(jìn)中小企業(yè)融資，為中小企業(yè)發(fā)展提供必要的先決條件。
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)
隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)已受到國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的普遍重視。但由于營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)在我國(guó)金融界尚屬一個(gè)新領(lǐng)域，無(wú)論從理論上還是實(shí)踐上都處于探索階段，這就要求我們認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，并借鑒工商企業(yè)和國(guó)外商業(yè)銀行的做法，以期盡快形成一套適合我國(guó)國(guó)情的商業(yè)銀行市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)體系，促進(jìn)商業(yè)銀行的健康發(fā)展。
一、銀行業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的提出
長(zhǎng)期以來(lái)，銀行業(yè)作為經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè)，具有很強(qiáng)的壟斷性，在市場(chǎng)交易中處于主導(dǎo)地位，缺乏實(shí)施營(yíng)銷(xiāo)策略的內(nèi)在動(dòng)力。20世紀(jì)60年代后期，隨著金融自由化的蔓延，企業(yè)的直接融資逐漸盛行，使銀行的金融中介地位大為動(dòng)搖，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈，歐美的商業(yè)銀行開(kāi)始嘗試用市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)原理指導(dǎo)經(jīng)營(yíng)管理，在實(shí)踐中取得了良好的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。但是，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)在銀行業(yè)務(wù)中的應(yīng)用還是淺層次的，主要以廣告促銷(xiāo)為主。到了20世紀(jì)70年代，西方銀行業(yè)以金融工具創(chuàng)新為契機(jī)，對(duì)延續(xù)一個(gè)多世紀(jì)的銀行常規(guī)管理方式提出質(zhì)疑，從而，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)在銀行業(yè)的應(yīng)用成為廣泛話題。到20世紀(jì)80年代，以美國(guó)為首的西方銀行業(yè)已把工商業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的精髓應(yīng)用于銀行管理，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)便成為能有效協(xié)調(diào)內(nèi)部各部門(mén)和反饋外部市場(chǎng)信息的分析、規(guī)范、控制系統(tǒng)。
商業(yè)銀行市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)在我國(guó)出現(xiàn)是在上世紀(jì)90年代。我國(guó)銀行業(yè)正經(jīng)歷一場(chǎng)從未有過(guò)的根本性變革：國(guó)有銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)換，非國(guó)有商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)逐步發(fā)展壯大，外資銀行開(kāi)始逐步進(jìn)入。我國(guó)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，銀行服務(wù)由“賣(mài)方市場(chǎng)”向“買(mǎi)方市場(chǎng)”轉(zhuǎn)變。為了適應(yīng)這種變革，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)作為銀行經(jīng)營(yíng)管理的一種全新理論和方法，在我國(guó)銀行業(yè)受到了推崇和積極的運(yùn)用。
二、我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的現(xiàn)狀及存在的誤區(qū)
（一）當(dāng)前的現(xiàn)狀
我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)經(jīng)過(guò)近年來(lái)的演變與發(fā)展，初步形成與市場(chǎng)相適應(yīng)的業(yè)務(wù)拓展，同時(shí)也反映出與營(yíng)銷(xiāo)管理不相適應(yīng)的問(wèn)題。表現(xiàn)在：國(guó)有商業(yè)銀行還未真正引進(jìn)營(yíng)銷(xiāo)管理，沒(méi)有真正建起市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)理念；我國(guó)商業(yè)銀行在應(yīng)用市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)上還只是淺層次的，沒(méi)有形成完整的商業(yè)銀行市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)體制；以服務(wù)質(zhì)量為核心的服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)沒(méi)有得到有效的開(kāi)展；商業(yè)銀行的金融工具創(chuàng)新尚未大力開(kāi)拓。
近年來(lái)的金融創(chuàng)新主要表現(xiàn)在存款、儲(chǔ)蓄的諸多新品種上，一大批適合于中國(guó)實(shí)情的金融創(chuàng)新尚未引進(jìn)、開(kāi)發(fā)投放市場(chǎng)?？梢哉f(shuō)，我國(guó)商業(yè)銀行在營(yíng)銷(xiāo)管理理念和水平上處于幼稚期，業(yè)務(wù)發(fā)展不全面、不系統(tǒng)、遠(yuǎn)沒(méi)有體現(xiàn)出長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略。
（二）存在的誤區(qū)
目前我國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)還存在許多誤區(qū)，主要有：強(qiáng)調(diào)金融產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)，忽視服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)；熱衷于不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，忽視了引導(dǎo)客戶(hù)進(jìn)行消費(fèi)；重視市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，忽視自身準(zhǔn)確的目標(biāo)市場(chǎng)定位；側(cè)重存款營(yíng)銷(xiāo)，忽視貸款及其他業(yè)務(wù)的組合營(yíng)銷(xiāo)；片面追求“拉關(guān)系”，忽視真正意義的關(guān)系市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)；偏執(zhí)于銀行的“外包裝”，忽視真正意義的形象建設(shè)等。
三、商業(yè)銀行實(shí)施市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的建議與對(duì)策
（一）加強(qiáng)商業(yè)銀行市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)觀念的教育
我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)剛剛起步，雖已取得了一定的成效，但是營(yíng)銷(xiāo)知識(shí)的普及和營(yíng)銷(xiāo)人才的培養(yǎng)工作仍顯薄弱，亟待加強(qiáng)。一些人至今對(duì)營(yíng)銷(xiāo)與市場(chǎng)、營(yíng)銷(xiāo)與推銷(xiāo)的區(qū)別等最基本的概念缺乏導(dǎo)致工作的被動(dòng)。因此，商業(yè)銀行必須加強(qiáng)對(duì)員工特別是營(yíng)銷(xiāo)人員在營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)知識(shí)方面的培訓(xùn)教育工作。
（二）推行全面市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)管理策略
推行全面市場(chǎng)管理策略，就是要求商業(yè)銀行改變把營(yíng)銷(xiāo)應(yīng)用在淺層次表面的做法。改變簡(jiǎn)單地、隨潮流地、被動(dòng)地運(yùn)用廣告等淺層次的促銷(xiāo)活動(dòng)的特點(diǎn)，建立、健全完整的系統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)管理體系。市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃、實(shí)施、控制應(yīng)成為銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中自覺(jué)的主動(dòng)的經(jīng)營(yíng)行為。具體地說(shuō)，就是不能把市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)看作是單個(gè)的廣告、促銷(xiāo)、創(chuàng)新或定位、而必須把它們作為一個(gè)整體來(lái)看待。為充分了解市場(chǎng)并掌握客戶(hù)要求，銀行要對(duì)營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真的分析、預(yù)測(cè)，為使銀行的營(yíng)銷(xiāo)目標(biāo)符合其全面戰(zhàn)略，銀行要編制出合理的營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃，包括短期計(jì)劃與中長(zhǎng)期計(jì)劃。有了營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略與計(jì)劃后，商業(yè)銀行要靈活運(yùn)用產(chǎn)品、價(jià)格、促銷(xiāo)與分銷(xiāo)組合策略來(lái)實(shí)施計(jì)劃。同時(shí)由于市場(chǎng)的不確定性及營(yíng)銷(xiāo)工作人員的能力限制，在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中為保證營(yíng)銷(xiāo)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，必須對(duì)營(yíng)銷(xiāo)工作實(shí)施全面的控制。營(yíng)銷(xiāo)管理應(yīng)協(xié)調(diào)銀行各部門(mén)關(guān)系，激勵(lì)各部門(mén)員工的營(yíng)銷(xiāo)積極性，共同以顧客需求和滿(mǎn)意為營(yíng)業(yè)宗旨，達(dá)到為顧客提供最佳服務(wù)和為組織創(chuàng)造理想利潤(rùn)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。
（三）實(shí)施服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)和關(guān)系營(yíng)銷(xiāo)
首先，商業(yè)銀行實(shí)施服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)，在觀念上應(yīng)當(dāng)樹(shù)立服務(wù)質(zhì)量的有效延伸的思想。銀行作為金融服務(wù)業(yè)更應(yīng)重視搞好優(yōu)質(zhì)服務(wù)。商業(yè)銀行要不斷提高服務(wù)質(zhì)量，只有優(yōu)質(zhì)的服務(wù)才能更好地滿(mǎn)足顧客的需要，也才能得到顧客的長(zhǎng)期支持和合作。其次，銀行應(yīng)最大限度地滿(mǎn)足客戶(hù)的需求。不斷制定新的服務(wù)項(xiàng)目、服務(wù)目標(biāo)，追求周到、迅速、準(zhǔn)確、安全、便利、熱情的服務(wù)，同客戶(hù)建立良好的關(guān)系。
實(shí)施關(guān)系市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，也是商業(yè)銀行“以顧客為導(dǎo)向”開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)工作的一個(gè)重要方面。關(guān)系市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)是指企業(yè)與其顧客、分銷(xiāo)商、經(jīng)銷(xiāo)商、供應(yīng)商等相關(guān)組織或個(gè)人建立、保持并加強(qiáng)關(guān)系。通過(guò)互利交換及共同履行諾言，使有關(guān)各方實(shí)現(xiàn)各自的目的。保持并發(fā)展與客戶(hù)的長(zhǎng)期關(guān)系是關(guān)系市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的核心內(nèi)容。
要做好關(guān)系營(yíng)銷(xiāo)，商業(yè)銀行應(yīng)做好以下幾點(diǎn)：首先，應(yīng)積極維持和發(fā)展忠誠(chéng)客戶(hù)。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)質(zhì)是爭(zhēng)奪客戶(hù)，客戶(hù)忠誠(chéng)于銀行上營(yíng)銷(xiāo)追求的理想境界。其次，應(yīng)發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)者的合作關(guān)系，避免無(wú)益競(jìng)爭(zhēng)，達(dá)到雙贏雙勝目的。再次，應(yīng)協(xié)調(diào)銀行同政府機(jī)構(gòu)間的關(guān)系，努力爭(zhēng)取政府的理解和支持，為銀行營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)創(chuàng)造一個(gè)良好的外部環(huán)境。
（四）以金融創(chuàng)新為核心，提高商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力
根據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行目前的發(fā)展?fàn)顩r，應(yīng)主要從兩個(gè)方面推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新：第一，大力推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新。今后一個(gè)時(shí)期，產(chǎn)品創(chuàng)新要突出中間業(yè)務(wù)和個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。繼續(xù)以信用卡、儲(chǔ)蓄卡為媒介，發(fā)展電子貨幣、網(wǎng)上支付、工資、代收公用事業(yè)費(fèi)等中間業(yè)務(wù)；發(fā)展理財(cái)和商人銀行業(yè)務(wù)；進(jìn)一步發(fā)展證券市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、基金托管、中小銀行支付結(jié)算等業(yè)務(wù)；大力發(fā)展信用證、國(guó)際結(jié)算、外匯買(mǎi)賣(mài)及衍生產(chǎn)品；大力發(fā)展以住房信貸、汽車(chē)信貸、教育消費(fèi)信貸、大額消費(fèi)品信貸及旅游信貸等個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。第二，積極創(chuàng)新服務(wù)方式。結(jié)合國(guó)情，創(chuàng)新客戶(hù)服務(wù)模式，提高客戶(hù)服務(wù)水平，穩(wěn)定客戶(hù)關(guān)系；創(chuàng)新服務(wù)內(nèi)容，積極滿(mǎn)足客戶(hù)的需求。
（五）樹(shù)立整合營(yíng)銷(xiāo)觀念，塑造、宣傳商業(yè)銀行品牌形象
整合營(yíng)銷(xiāo)是一種從用于營(yíng)銷(xiāo)的每一元中獲取最佳效果的溝通戰(zhàn)略。該觀念認(rèn)為，從各種媒介傳遞同樣的信息可以達(dá)到最佳溝通效果。銀行應(yīng)經(jīng)由廣義的媒介如大眾傳媒、員工媒介（員工服務(wù)態(tài)度、質(zhì)量、工作效率等），有形設(shè)施（環(huán)境、外包裝等）傳達(dá)銀行信息，宣傳銀行的良好形象。
商業(yè)銀行實(shí)施名牌戰(zhàn)略，也是重要的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略。國(guó)際銀行發(fā)展趨勢(shì)表明：商業(yè)銀行向“零售業(yè)”發(fā)展的趨勢(shì)意味著金融消費(fèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，金融消費(fèi)需求將更加復(fù)雜多變，金融消費(fèi)者也將越來(lái)越重視“金融名牌”的消費(fèi)。為迎接這一發(fā)展趨勢(shì)，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)未雨綢繆，盡早開(kāi)拓“名牌之路”。具體說(shuō)，商業(yè)銀行可以通過(guò)CI導(dǎo)入，從銀行理念、行為、視覺(jué)三個(gè)方面入手，進(jìn)行全面整合，塑造銀行的名牌形象。
（六）積極創(chuàng)造條件，推廣現(xiàn)代分銷(xiāo)手段
關(guān)鍵詞:企業(yè)自主 科技創(chuàng)新 國(guó)家創(chuàng)新體系 金融機(jī)構(gòu)
創(chuàng)新與國(guó)家創(chuàng)新的內(nèi)涵
1912年著名美籍奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特,在其著作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中首次提出了“創(chuàng)新”概念。并由此產(chǎn)生了以技術(shù)變革和技術(shù)推廣為對(duì)象的技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)和以制度變革和制度形成為對(duì)象的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)兩個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)學(xué)分支。按照熊彼特的定義,創(chuàng)新就是建立一種新的生產(chǎn)函數(shù),在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中引入新的思想、方法以實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素新的組合,它主要包括五種情況:引入一種新的產(chǎn)品或提供一種產(chǎn)品的新質(zhì)量;采用一種新的生產(chǎn)方法;開(kāi)辟一個(gè)新的市場(chǎng);獲得一種原料或半成品的新的供給來(lái)源;實(shí)行一種新的企業(yè)組織形式,比如建立一種壟斷地位或打破一種壟斷地位。由此可見(jiàn),熊彼特的創(chuàng)新概念包含的范圍很廣,既涉及技術(shù)性變化的創(chuàng)新又涉及非技術(shù)性變化的創(chuàng)新。從熊彼特建立創(chuàng)新理論開(kāi)始,經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)創(chuàng)新理論的研究不斷深化,繼熊彼特之后,愛(ài)德溫曼斯菲爾德、莫爾頓卡曼、南賽施瓦茨等人進(jìn)一步發(fā)展了創(chuàng)新理論,并形成了以創(chuàng)新活動(dòng)為研究對(duì)象的經(jīng)濟(jì)學(xué)派新熊彼特學(xué)派。
國(guó)家創(chuàng)新體系的概念是首先由英國(guó)著名技術(shù)創(chuàng)新研究專(zhuān)家弗里曼于1987年提出的,它的基本含義是指由公共和私有部門(mén)和機(jī)構(gòu)組成的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng),強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)中各行為主體的制度安排及相互作用。該網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中各個(gè)行為主體的活動(dòng)及其間相互作用旨在經(jīng)濟(jì)地創(chuàng)造、引入、改進(jìn)和擴(kuò)散新的知識(shí)和技術(shù),使一國(guó)的技術(shù)創(chuàng)新取得更好的績(jī)效。它是政府、企業(yè)、大學(xué)、研究院所、中介機(jī)構(gòu)之間尋求一系列共同的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而建設(shè)性地相互作用,并將創(chuàng)新作為變革和發(fā)展的關(guān)鍵動(dòng)力的系統(tǒng)。國(guó)家創(chuàng)新體系的主要功能是優(yōu)化創(chuàng)新資源配置,協(xié)調(diào)國(guó)家的創(chuàng)新活動(dòng)。
經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新格局中R&D投入的持續(xù)增加
在當(dāng)今時(shí)代,知識(shí)產(chǎn)權(quán)、科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新能力,成為國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的核心,成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決定性因素。在國(guó)家創(chuàng)新能力的評(píng)價(jià)中,R&D的投入水平在一定程度上是國(guó)家創(chuàng)新總體水平的評(píng)價(jià)指標(biāo)。綜觀西方國(guó)家的發(fā)展歷史,R&D的投入的持續(xù)增長(zhǎng)是一個(gè)顯著的特色。在經(jīng)濟(jì)全球一體化和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中,各國(guó)以企業(yè)為主導(dǎo)的科技研發(fā)活動(dòng)的投入持續(xù)增長(zhǎng),并由此帶動(dòng)了一系列創(chuàng)新活動(dòng)的展開(kāi),在這一態(tài)勢(shì)下,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式發(fā)生了顯著變化。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái),我國(guó)的原創(chuàng)性創(chuàng)新活動(dòng)成績(jī)斐然,在通訊、電子、生物、農(nóng)產(chǎn)品等一系列領(lǐng)域獲得了國(guó)際先進(jìn)水平的研究成果,其別重要的有:CPU設(shè)計(jì)技術(shù)及超大規(guī)模集成電路研制呈現(xiàn)群體突破態(tài)勢(shì),“龍芯”系列64位通用芯片研制成功,結(jié)束了信息產(chǎn)品“無(wú)芯”的歷史;聯(lián)想萬(wàn)億次計(jì)算機(jī)研制成功;采用深亞微米CMOS工藝研制的光集成芯片,在高速傳輸數(shù)據(jù)領(lǐng)域進(jìn)入世界前列等。為了進(jìn)一步加大科技創(chuàng)新的力度,《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要(2006-2020)》中將有中國(guó)特色的國(guó)家創(chuàng)新體系建設(shè)概括為5個(gè)方面的重點(diǎn)。這份綱要開(kāi)宗明義,明確提出了要將企業(yè)作為創(chuàng)新體系建設(shè)的主體,以產(chǎn)學(xué)研結(jié)合作為重要的載體和實(shí)施形式,以求達(dá)到更有效配置科技資源,激發(fā)科研機(jī)構(gòu)創(chuàng)新活力,使企業(yè)獲得持續(xù)創(chuàng)新能力的目的。由此可見(jiàn),企業(yè)將成為國(guó)家創(chuàng)新主戰(zhàn)場(chǎng)上的生力軍,有企業(yè)參與的產(chǎn)學(xué)研的合作形式將成為我國(guó)原創(chuàng)性創(chuàng)新活動(dòng)的主體。同時(shí),我國(guó)已于2002年科技投入首次突破了1000億元,當(dāng)年的R&D投入占GDP的比重實(shí)現(xiàn)了歷史最好水平,達(dá)到1.1%,而且其中有64.7%為企業(yè)的研發(fā)支出。這在我國(guó)國(guó)家創(chuàng)新中無(wú)疑是一個(gè)具有里程碑意義的事件。而在整個(gè)“十一五”期間增加R&D的投入,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變,已經(jīng)成為解讀科技發(fā)展綱要的基點(diǎn)。
發(fā)揮金融在國(guó)家創(chuàng)新體系中的作用
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)要由資金和資源拉動(dòng)型,逐步轉(zhuǎn)向創(chuàng)新、知識(shí)和技術(shù)拉動(dòng)型,就必須處理好金融創(chuàng)新與國(guó)家創(chuàng)新體系的關(guān)系。金融業(yè)中除了專(zhuān)司宏觀管理職能的央行等機(jī)構(gòu)外,其余機(jī)構(gòu)的性質(zhì)均為企業(yè),在這個(gè)意義上,一國(guó)的金融創(chuàng)新本身就是國(guó)家創(chuàng)新活動(dòng)的有機(jī)組成部分,金融業(yè)用自己的金融產(chǎn)品創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新為其他工商企業(yè)服務(wù)。國(guó)家創(chuàng)新活動(dòng)的功能之一是優(yōu)化資源配置,金融作用的發(fā)揮可以滿(mǎn)足創(chuàng)新活動(dòng)的這一要求。企業(yè)是國(guó)家創(chuàng)新體系的主體,但企業(yè)更多追求的是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn),更加注重風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào),而創(chuàng)新無(wú)論是針對(duì)技術(shù)還是針對(duì)制度都存在著兩種可能性,既有可能成功也有可能失敗,金融的作用,在于可以配合國(guó)家創(chuàng)新活動(dòng)中的重大決策,在一定程度上化解創(chuàng)新活動(dòng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),從總體上可以將金融對(duì)國(guó)家創(chuàng)新活動(dòng)的支持及其功能作用,作以下5個(gè)方面的分析。
(一)引導(dǎo)建立新的理財(cái)觀和投資觀
國(guó)家創(chuàng)新體系的建設(shè),需要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資主體的多元化,而我國(guó)長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)存在風(fēng)險(xiǎn)投資的主體單一的問(wèn)題,這不僅使我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展受到制約,也直接導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)投資資金來(lái)源的不足。要促進(jìn)我國(guó)國(guó)家創(chuàng)新體系的建設(shè),發(fā)揮金融在建立風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)中的作用,理順風(fēng)險(xiǎn)資本的投融資體制已是當(dāng)務(wù)之急。而首要的是迅速實(shí)現(xiàn)理財(cái)和投資觀念的更新。在國(guó)外,風(fēng)險(xiǎn)投資是一種主要作為私人權(quán)益資本的投資活動(dòng),在其發(fā)展的過(guò)程中,政府的作用也是至關(guān)重要的。但是政府的作用并不是通過(guò)單純作為投資主體體現(xiàn)出來(lái)的,而主要是研究政策,如何加大政策的扶持力度、提供良好的法律保證、適度有效的進(jìn)行管理、做好各項(xiàng)宏觀調(diào)控手段的協(xié)調(diào)配套工作,為高新創(chuàng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)造良好的風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)環(huán)境。在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資卻主要由大規(guī)模的政府資金所支撐:有統(tǒng)計(jì)顯示,到2001年7月,我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資資金中有近一半來(lái)自地方政府,而2000年7月,這一數(shù)字竟高達(dá)70%,政府行為的目標(biāo)應(yīng)該是由政府引導(dǎo)市場(chǎng),市場(chǎng)引導(dǎo)資金流向。政府財(cái)政資金仍然是可以利用的來(lái)源之一,還可以通過(guò)融資擔(dān)保資金、直接投資資金兩種方式進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域,但它的作用應(yīng)與過(guò)去有所區(qū)別,在投資份額上不再作為投資主體,發(fā)揮的作用也主要是引導(dǎo)和帶動(dòng)全社會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)投資。在我國(guó)長(zhǎng)期的金融實(shí)踐中,居民的金融資產(chǎn)單一是一個(gè)重要的歷史事實(shí)。
目前即便是在金融資產(chǎn)多樣化已經(jīng)取得一定進(jìn)展的情況下,居民的資產(chǎn)選擇行為仍然較為單一,占主導(dǎo)地位的金融資產(chǎn)仍然是儲(chǔ)蓄存款。這在客觀上為儲(chǔ)蓄分流,培育風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制留出了很大的發(fā)展空間。由于現(xiàn)代金融市場(chǎng)的發(fā)展已經(jīng)使得儲(chǔ)蓄者與投資者二位一體的儲(chǔ)蓄-投資直接轉(zhuǎn)化機(jī)制不再是現(xiàn)代社會(huì)的主流,儲(chǔ)蓄者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)各種金融產(chǎn)品的方式將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)移到投資者手中,由投資者完成投資的間接轉(zhuǎn)化機(jī)制發(fā)揮著越來(lái)越大的作用。而在一個(gè)有效的金融市場(chǎng)上,金融市場(chǎng)的內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制能夠保證資金得到合理的配置,增加儲(chǔ)蓄者和投資者雙方的效益。儲(chǔ)蓄者可以在金融市場(chǎng)上通過(guò)購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)投資基金來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的間接投資,通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)的運(yùn)作來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的收益。基于這一分析,應(yīng)該著重從政府行為的理順和居民行為的引導(dǎo)上來(lái)實(shí)現(xiàn)金融在其中的功能作用。
(二)風(fēng)險(xiǎn)投資基金孵化高科技企業(yè)
通常人們把用于風(fēng)險(xiǎn)投資(Venture Capital)的資本稱(chēng)作風(fēng)險(xiǎn)資本,作為一個(gè)完整的概念, 它的含義是:對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)尤其是高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供的資本支持,并通過(guò)資本經(jīng)營(yíng)服務(wù)對(duì)所投資企業(yè)進(jìn)行培育和輔導(dǎo),在企業(yè)發(fā)育成長(zhǎng)到相對(duì)成熟后即退出投資以實(shí)現(xiàn)自身資本增殖的一種特定形態(tài)的金融資本。由此可見(jiàn),風(fēng)險(xiǎn)資本的內(nèi)涵在于它是一種針對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)而言的專(zhuān)家管理型資本(Professionally managed capital to ventures)。它的主要特點(diǎn)是聚集資金由專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)管理,負(fù)責(zé)項(xiàng)目的選定和投資,并有一套較為完整的降低風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)投資的對(duì)象大多為信息技術(shù)、生物技術(shù)等高科技領(lǐng)域的成果轉(zhuǎn)化,在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,高新技術(shù)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的希望所在,它不僅改變了生產(chǎn)的方式和技術(shù)手段,而且也不斷催生新的產(chǎn)業(yè),加大新興產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率。而風(fēng)險(xiǎn)投資的出現(xiàn)正好有效克服了高新技術(shù)成果商業(yè)化的障礙。風(fēng)險(xiǎn)投資最初產(chǎn)生于美國(guó),對(duì)美國(guó)乃至世界經(jīng)濟(jì)發(fā)揮了深刻的影響,人們把它看作是企業(yè)家精神的催化劑,推動(dòng)著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和革新,創(chuàng)造了就業(yè)機(jī)會(huì)、提供了創(chuàng)新的產(chǎn)品和服務(wù)、刺激了競(jìng)爭(zhēng)的活力,也從根本上改變了我們工作和生活的方式。我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金從1985年建立開(kāi)始,已經(jīng)有了十幾年的風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐,但從總體上看,我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展水平還不高,科技成果的產(chǎn)業(yè)化、商業(yè)化程度還很低,與當(dāng)今世界以風(fēng)險(xiǎn)投資支持高科技產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展的現(xiàn)狀相比,差距很大,同時(shí),當(dāng)前我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展中還存在著政府行為的越位和缺位、金融配套機(jī)制不夠健全、缺乏有效的人才吸引機(jī)制、稅收等宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)手段不夠協(xié)調(diào)等問(wèn)題,制約了我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)育。
風(fēng)險(xiǎn)投資是一種新型的投融資金融活動(dòng),金融機(jī)構(gòu)作為資本市場(chǎng)的行為主體之一,在這一領(lǐng)域中有著十分重要的作用。建立金融配套機(jī)制的目的是要塑造良好的金融環(huán)境,使銀行、證券、保險(xiǎn)等金融部門(mén)配合協(xié)調(diào),發(fā)揮金融杠桿作用,支持科技創(chuàng)新企業(yè)和高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展。在西方國(guó)家,風(fēng)險(xiǎn)投資基金被稱(chēng)為,高新技術(shù)企業(yè)的孵化器,在美國(guó),諸如微軟、蘋(píng)果公司這樣的企業(yè)都是風(fēng)險(xiǎn)投資基金支持下孵化的超大型企業(yè),風(fēng)險(xiǎn)投資從本質(zhì)上說(shuō)提供的是創(chuàng)業(yè)資本,是以科學(xué)技術(shù)應(yīng)用為特征的知識(shí)經(jīng)濟(jì)的孵化器,如果風(fēng)險(xiǎn)投資基金運(yùn)作是成功的,就可以在全社會(huì)起到公示效應(yīng)的作用,能對(duì)全社會(huì)的儲(chǔ)蓄投資流程產(chǎn)生決定性的影響。無(wú)庸置疑,在風(fēng)險(xiǎn)投資基金的建立和發(fā)展過(guò)程中,資本市場(chǎng)的發(fā)展空間是巨大的,建立風(fēng)險(xiǎn)投資基金的方式是極為可取的。可以設(shè)立國(guó)家高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資基金來(lái)增加風(fēng)險(xiǎn)投資的規(guī)模,支持高科技企業(yè)的創(chuàng)業(yè)活動(dòng),投資基金可以直接形成公司資本,以后按出資比例分享利潤(rùn),也可以通過(guò)資產(chǎn)重組,以產(chǎn)權(quán)交易或組建上市公司的形式在資本市場(chǎng)上出讓股權(quán),整體溢價(jià)收回投資。還可以吸引國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)資本組建中外合資的投資基金的方式,進(jìn)一步擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)投資的資金規(guī)模。
(三)銀行信貸支持企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)
重視銀行信貸的作用,發(fā)揮銀行配套支持風(fēng)險(xiǎn)投資的功能。科技成果轉(zhuǎn)化中的資金匱乏問(wèn)題一直困擾著轉(zhuǎn)化效率,與科技成果的研發(fā)和中試費(fèi)用相比,運(yùn)用科技成果的直接大規(guī)模生產(chǎn)的資金,十倍、百倍于前兩項(xiàng)。沒(méi)有資金支持,科技成果的轉(zhuǎn)化就無(wú)從談起。而由于我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資正處在初生階段,銀行信貸的介入也是非常膚淺的。這幾年,一方面存在著科技成果轉(zhuǎn)化的資金需求與供給間的巨大差異,另一方面又存在著銀行的巨額存差,大量資金被閑置。原因在于,在現(xiàn)行的銀行體制下,防范風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的第一要?jiǎng)?wù),而風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)就是具有高風(fēng)險(xiǎn),從表面看這有悖于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則,若政府財(cái)政能建立擔(dān)?；?則困擾企業(yè)和銀行的這一難題可以迎刃而解。如果有銀行信貸的有效介入,風(fēng)險(xiǎn)投資的規(guī)模和效率都將有極大的提高。這是在現(xiàn)行體制下銀行信貸介入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的一個(gè)很好的解決辦法,這在世界各國(guó)都有成功的范例。如法國(guó)和荷蘭建立了貸款擔(dān)保,丹麥以貸款的形式支持創(chuàng)新企業(yè),瑞典對(duì)創(chuàng)新企業(yè)提供6-10年的頭兩年免息的貸款,而美國(guó)對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)取得銀行貸款的擔(dān)保則最為典型,1993年美國(guó)國(guó)會(huì)曾通過(guò)一個(gè)法案,規(guī)定銀行向創(chuàng)新企業(yè)的貸款可占投資總額的90%,如果創(chuàng)新企業(yè)破產(chǎn),政府負(fù)責(zé)賠償貸款的90%,并拍賣(mài)創(chuàng)新企業(yè)的資產(chǎn)。
(四)保險(xiǎn)對(duì)科技創(chuàng)新活動(dòng)的支持
要充分發(fā)揮保險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)投資中的防險(xiǎn)止損功能。作為金融企業(yè)的保險(xiǎn)公司為金融活動(dòng)保險(xiǎn)已不是什么新鮮事,從保險(xiǎn)系統(tǒng)活動(dòng)看,各種分保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)實(shí)際上是對(duì)已有的金融活動(dòng)結(jié)果的保險(xiǎn),如美國(guó)的存款保險(xiǎn)更是直接為金融活動(dòng)提供的保險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)投資中,保險(xiǎn)公司可以通過(guò)對(duì)高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)提供財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和對(duì)為科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)放貸款的銀行提供信用保證,來(lái)保證風(fēng)險(xiǎn)投資的有效性。
(五)投融資機(jī)制優(yōu)化配置科技資源
要認(rèn)識(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的重要性以及利用資本市場(chǎng)促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用。我國(guó)現(xiàn)實(shí)的情況是資本市場(chǎng)有了一定的發(fā)展,但發(fā)育很不成熟,市場(chǎng)沒(méi)有做空機(jī)制,沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)資本的投融資機(jī)制,缺乏對(duì)社會(huì)游資的合理引導(dǎo),應(yīng)該建立類(lèi)似納斯達(dá)克市場(chǎng)的創(chuàng)業(yè)資本的籌集市場(chǎng),來(lái)發(fā)揮其聚集風(fēng)險(xiǎn)資本的作用,因?yàn)槭澜绺鲊?guó)的經(jīng)驗(yàn)顯示,創(chuàng)業(yè)資本存在著許多好處:可以改善一國(guó)的工業(yè)基礎(chǔ)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。而且作為籌集風(fēng)險(xiǎn)資本的風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng),主要存在的是個(gè)別風(fēng)險(xiǎn),系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不大,還可以通過(guò)建立市場(chǎng)退出機(jī)制,不斷凈化市場(chǎng),使其運(yùn)行的質(zhì)量更高,收到降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的效果。同時(shí),利用資本市場(chǎng)的特殊功能可以為大量需要融資的科技企業(yè)和創(chuàng)新活動(dòng)找到合適的融資場(chǎng)所,資本市場(chǎng)可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,其主要途徑是通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行資產(chǎn)重組,實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。
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先動(dòng)者優(yōu)勢(shì)理論
在公司理論和實(shí)務(wù)中，普遍認(rèn)為市場(chǎng)先動(dòng)者具有很大的優(yōu)勢(shì)。Porter認(rèn)為，先進(jìn)入市場(chǎng)的企業(yè)通過(guò)確立開(kāi)拓者聲譽(yù)、搶占有利定位、規(guī)定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、使用最佳分銷(xiāo)渠道、設(shè)置買(mǎi)方轉(zhuǎn)換成本和制度壁壘等方式獲得先動(dòng)者優(yōu)勢(shì)，從而使后進(jìn)入市場(chǎng)的企業(yè)在動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。
Tellis和Golder（1996）發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)先動(dòng)者的失敗率很高。Tirol和Fudenberg（1985）也證明任何先動(dòng)者優(yōu)勢(shì)都可能會(huì)在動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)中完全失去。并且Porter也承認(rèn)了先動(dòng)者劣勢(shì)的存在，特別是隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)和競(jìng)爭(zhēng)向R&D投入消耗型轉(zhuǎn)變，科技因素在動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)揮著越來(lái)越大的作用，先動(dòng)者優(yōu)勢(shì)正日益消失。首先，市場(chǎng)細(xì)分的細(xì)化導(dǎo)致新產(chǎn)品目標(biāo)市場(chǎng)狹窄，價(jià)格優(yōu)勢(shì)期縮短，產(chǎn)品生存期減少，這些因素的共同作用致使新產(chǎn)品報(bào)酬急劇下降。其次，新產(chǎn)品活動(dòng)的費(fèi)用劇增，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)者將不得不承受盈虧平衡點(diǎn)的上升，銷(xiāo)售款回收期的延期以及毛利不斷下降的壓力。第三，產(chǎn)品市場(chǎng)需求的變化，企業(yè)家精神的日益退化，生產(chǎn)率水平的起伏不定以及現(xiàn)代技術(shù)的復(fù)雜趨勢(shì)等因素導(dǎo)致新產(chǎn)品過(guò)程的難度增大和不確定性增加，先動(dòng)者優(yōu)勢(shì)正日益被次動(dòng)者優(yōu)勢(shì)所代替。
次動(dòng)者優(yōu)勢(shì)理論
次動(dòng)者優(yōu)勢(shì)是指在先動(dòng)者之后進(jìn)入市場(chǎng)的企業(yè)和組織（次動(dòng)者）所具有的一種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，它是后進(jìn)入戰(zhàn)略所具有的一種后發(fā)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這種優(yōu)勢(shì)主要來(lái)源于市場(chǎng)先動(dòng)者在技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)開(kāi)拓等過(guò)程中產(chǎn)生的正外部效應(yīng)，使后進(jìn)入者能以較低的成本享有先動(dòng)者所開(kāi)拓的新市場(chǎng)，獲得源于先動(dòng)者的知識(shí)溢出等外部效益，從而實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新成本的節(jié)約和經(jīng)營(yíng)效率的提高。通過(guò)這種優(yōu)勢(shì)，后進(jìn)入者能夠在動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)中戰(zhàn)勝先動(dòng)者，取得很好的市場(chǎng)表現(xiàn)。
次動(dòng)者優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生的主要原因
獲得來(lái)自市場(chǎng)先動(dòng)者的知識(shí)外溢，通過(guò)低成本模仿和學(xué)習(xí)，實(shí)現(xiàn)高效率的技術(shù)創(chuàng)新。通過(guò)向先動(dòng)者學(xué)習(xí)，在獲取較新的信息基礎(chǔ)上，減少由于需求不確定造成的生產(chǎn)能力確定方面等存在的風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的“試錯(cuò)”成本，有效的控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。以低成本享有先動(dòng)者所開(kāi)拓的新市場(chǎng)，減少企業(yè)在獲取管制批準(zhǔn)、教育買(mǎi)方和投資于互補(bǔ)產(chǎn)品等方面的市場(chǎng)開(kāi)拓成本和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用，獲取比先動(dòng)者更大的潛在市場(chǎng)。獲得在市場(chǎng)初期不易獲得的重要信息流，使企業(yè)降低在市場(chǎng)定位方面存在的風(fēng)險(xiǎn)，更好地應(yīng)對(duì)技術(shù)突變等引致的專(zhuān)有性投資的低效率等問(wèn)題，降低企業(yè)的轉(zhuǎn)換成本。
次動(dòng)者優(yōu)勢(shì)理論的運(yùn)用基礎(chǔ)
銀行產(chǎn)品的低成本模仿性降低了先動(dòng)者優(yōu)勢(shì)
Cronroos（1993）認(rèn)為銀行產(chǎn)品是在使用價(jià)值上具有很大的同質(zhì)性的一種服務(wù)，對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)任何一家銀行的產(chǎn)品所獲得的效用大體上是相同的，這使得銀行產(chǎn)品創(chuàng)新極易被同行競(jìng)爭(zhēng)者通過(guò)人才流動(dòng)、顧問(wèn)咨詢(xún)、貿(mào)易報(bào)刊等形式實(shí)現(xiàn)低成本模仿。此外，“以客戶(hù)需求為導(dǎo)向”的銀行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)模式，使具有相似目標(biāo)市場(chǎng)的銀行之間，面對(duì)著相同的產(chǎn)品創(chuàng)新概念來(lái)源。在這兩方面的作用下，導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可以輕易地獲得先動(dòng)者銀行所開(kāi)發(fā)的技術(shù),使率先行動(dòng)所帶來(lái)的成本優(yōu)勢(shì)和歧異性?xún)?yōu)勢(shì)迅速的失去。
銀行產(chǎn)品的低專(zhuān)利保護(hù)性迫使在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中采用次動(dòng)者優(yōu)勢(shì)理論
銀行新產(chǎn)品主要包括兩種類(lèi)型：一類(lèi)是基礎(chǔ)專(zhuān)利，如集成電路、計(jì)算機(jī)等，是網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)得以開(kāi)展的基礎(chǔ)；另一類(lèi)是從屬金融產(chǎn)品，如獨(dú)立的服務(wù)方案，這類(lèi)金融產(chǎn)品往往在前者的基礎(chǔ)上改進(jìn)而成，而消費(fèi)者接觸更多的是后者。
從屬金融產(chǎn)品在我國(guó)被稱(chēng)為“商業(yè)方法類(lèi)”產(chǎn)品，即指為處理或解決商業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)或事務(wù)，而藉由人類(lèi)心智創(chuàng)造的方法或規(guī)則。此類(lèi)產(chǎn)品是否能授予專(zhuān)利，在業(yè)界一直爭(zhēng)議不斷。我國(guó)專(zhuān)利法規(guī)定，商業(yè)方法類(lèi)產(chǎn)品不受專(zhuān)利法保護(hù)。而我國(guó)中資銀行的專(zhuān)利申請(qǐng)主要集中在“實(shí)用新型”、“外觀專(zhuān)利”（如點(diǎn)鈔機(jī)、保險(xiǎn)柜）等方面，鮮見(jiàn)其他的金融產(chǎn)品發(fā)明專(zhuān)利。
目前，我國(guó)各個(gè)銀行的金融產(chǎn)品中，如一卡通、理財(cái)寶等，只不過(guò)名稱(chēng)不同，而操作方法和規(guī)程實(shí)質(zhì)上是基本相同的。因此，國(guó)有商業(yè)銀行完全可以在基礎(chǔ)專(zhuān)利的基礎(chǔ)之上或者借鑒國(guó)外銀行金融產(chǎn)品的操作方式，開(kāi)發(fā)有自己特色的從屬金融產(chǎn)品，從而獲得后發(fā)優(yōu)勢(shì)。
國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力不足是采用次動(dòng)者優(yōu)勢(shì)理論的客觀基礎(chǔ)
國(guó)有銀行的壟斷地位，弱化了其開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、積極開(kāi)拓新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的動(dòng)力。首先，四大國(guó)有商業(yè)銀行（中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行），從資產(chǎn)總額、存款總額和貸款總額上均處于絕對(duì)的壟斷地位（見(jiàn)表1）。這種壟斷雖有規(guī)模效益，但由于是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下形成的壟斷，并依賴(lài)政策的保護(hù)而生存與發(fā)展，這造成了我國(guó)國(guó)有銀行金融產(chǎn)品既單一又單薄。其次，我國(guó)獨(dú)立的商業(yè)銀行體制尚未建立，許多金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是基于基層行領(lǐng)導(dǎo)追求政績(jī)的動(dòng)機(jī)而開(kāi)發(fā)的，具有行政性特征。許多創(chuàng)新金融產(chǎn)品不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，導(dǎo)致創(chuàng)新產(chǎn)品的流動(dòng)性差、成本高、效率低。國(guó)有商業(yè)銀行這種缺乏創(chuàng)新動(dòng)機(jī)、技術(shù)更新緩慢的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)現(xiàn)狀,根本難以與以“客戶(hù)至上”為經(jīng)營(yíng)理念和根據(jù)客戶(hù)的需求來(lái)開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品和服務(wù)的外資銀行抗衡。
國(guó)有商業(yè)銀行金融產(chǎn)品缺乏獨(dú)創(chuàng)性
我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)，創(chuàng)新的金融工具多達(dá)70余種，范圍涉及金融業(yè)的各個(gè)層次，但通過(guò)“拿來(lái)”和“繼承”方式創(chuàng)新的工具占85%左右，大部分是借鑒西方和舊時(shí)代民間非正式金融機(jī)構(gòu)（錢(qián)莊、當(dāng)鋪）已有的金融工具。而由技術(shù)進(jìn)步引起的金融創(chuàng)新工具只是極少數(shù)。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行目前所能提供的新的金融產(chǎn)品的能力，難以與顧客個(gè)性化的需求相匹配，南京愛(ài)立信就是因?yàn)橹匈Y銀行不能滿(mǎn)足其個(gè)性化金融服務(wù)的要求，而轉(zhuǎn)投花旗銀行。
外資銀行先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)、良好的資金運(yùn)用能力以及極強(qiáng)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力，這使外資銀行在與我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)是當(dāng)今各國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展主流，它不僅能有效地增強(qiáng)銀行對(duì)客戶(hù)的服務(wù)能力，同時(shí)可大大提高資本回報(bào)率。在中國(guó)開(kāi)業(yè)經(jīng)營(yíng)的外資銀行中，大部分不僅具有混業(yè)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)和專(zhuān)門(mén)技術(shù)。同時(shí)也建立了一整套防止和化解混業(yè)經(jīng)營(yíng)而引發(fā)之潛在風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制機(jī)制。此外，發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新意識(shí)強(qiáng)，在有效防止風(fēng)險(xiǎn)的前提下，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，并將金融創(chuàng)新能力的高低，作為衡量銀行競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素。各銀行在這方面的優(yōu)勢(shì)，必然會(huì)提高其在華分支機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)開(kāi)拓能力和競(jìng)爭(zhēng)力。
人才和規(guī)模上的劣勢(shì)加大了國(guó)有商業(yè)銀行運(yùn)用次動(dòng)者優(yōu)勢(shì)理論的緊迫性
金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)需要?jiǎng)?chuàng)新人才和一定的市場(chǎng)規(guī)模。與外資銀行相比，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行在這兩方面存在很大的差距。
在人才方面，外資銀行通過(guò)高薪、高福利、出國(guó)培訓(xùn)等手段，吸收了我國(guó)銀行業(yè)的大量骨干與優(yōu)秀的人才，而我國(guó)國(guó)有銀行由于歷史原因和缺乏有效的人才激勵(lì)機(jī)制，導(dǎo)致大量的優(yōu)秀人才流失。
從市場(chǎng)的規(guī)模上看，由于開(kāi)發(fā)一種新產(chǎn)品的成本大致是固定的，市場(chǎng)份額大的銀行和份額小的銀行相比，其研究和開(kāi)發(fā)成本從比例上比較低，這樣就可以在研究和開(kāi)發(fā)上花費(fèi)更多的經(jīng)費(fèi)以維持技術(shù)領(lǐng)先地位。我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)與在我國(guó)已經(jīng)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的外資銀行在總資產(chǎn)、稅前利潤(rùn)、人均資本、人均資產(chǎn)等規(guī)模數(shù)據(jù)的比較中處于明顯的劣勢(shì)（見(jiàn)表2）。此外，近年來(lái)，國(guó)際銀行業(yè)出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，外資銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)有助于減少資金成本、降低金融風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，這更加劇了我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行與外資銀行在規(guī)模上的差距。
基于次動(dòng)者優(yōu)勢(shì)理論的國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)策略
我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行面對(duì)加入WTO后，所處的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)地位，特別是在新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，應(yīng)借鑒次動(dòng)者優(yōu)勢(shì)理論，積極構(gòu)建并形成次動(dòng)者優(yōu)勢(shì)。
創(chuàng)造性模仿
Levitt（1960）首先提出了“創(chuàng)造性模仿”概念。其主要內(nèi)容是：次動(dòng)者吸收了先動(dòng)者的創(chuàng)新成果，對(duì)其以某種方式進(jìn)行改變，使其對(duì)市場(chǎng)或是對(duì)市場(chǎng)分片來(lái)說(shuō)是具有較高價(jià)值。
創(chuàng)造性模仿主要有兩種策略：一是緊跟市場(chǎng)的模仿策略。這樣能通過(guò)最大化的吸收先動(dòng)者的正外部效用，低成本獲得先動(dòng)者的知識(shí)外溢，但這種策略取決于跟進(jìn)的反應(yīng)速度。第二種策略是分片特許。它是指某商業(yè)銀行希望所提供的金融產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)最大化限度的被顧客接受，可以借鑒外地先動(dòng)者的銀行產(chǎn)品，在本地推出并成為所在地區(qū)第一家從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行可以采用上述兩種策略的某一種或者二者混合使用，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造性模仿的最大效用。
重構(gòu)價(jià)值鏈，獲取成本領(lǐng)先和歧異性?xún)?yōu)勢(shì)
價(jià)值鏈?zhǔn)墙鹑跈C(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)的各種活動(dòng)的組合。Porter認(rèn)為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手價(jià)值鏈之間的差異是競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一個(gè)關(guān)鍵來(lái)源，因而價(jià)值鏈的重構(gòu)能夠?qū)⒔鹑跈C(jī)構(gòu)潛在的成本優(yōu)勢(shì)和歧異性?xún)?yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
成本優(yōu)勢(shì)是Porter的基本競(jìng)爭(zhēng)策略之一，也是國(guó)有商業(yè)銀行作為次動(dòng)者進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)，獲得次動(dòng)者優(yōu)勢(shì)的重要來(lái)源。先動(dòng)者可以從其所處的暫時(shí)壟斷地位獲取高額利潤(rùn)，在一定程度上弱化了其降低成本的動(dòng)力。德魯克認(rèn)為先動(dòng)者一時(shí)的高利潤(rùn)，實(shí)際上是對(duì)后來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)者的一種優(yōu)惠。作為次動(dòng)者的國(guó)有商業(yè)銀行在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)程中，一方面，通過(guò)識(shí)別成本優(yōu)勢(shì)并控制好重要價(jià)值活動(dòng)的驅(qū)動(dòng)因素。另一方面，通過(guò)重構(gòu)價(jià)值鏈，實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行成本結(jié)構(gòu)的重新組合和改善，并依據(jù)國(guó)有商業(yè)銀行的偏好而改變重要的成本驅(qū)動(dòng)因素，實(shí)現(xiàn)在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)等方面比先動(dòng)者具有更高效率。
歧異性策略是Porter競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的另一基本策略。經(jīng)營(yíng)性歧異優(yōu)勢(shì)來(lái)源于金融企業(yè)的價(jià)值鏈，而實(shí)際上金融企業(yè)的任何一種價(jià)值活動(dòng)都是其來(lái)源之一。作為次動(dòng)者的國(guó)有商業(yè)銀行，通過(guò)重構(gòu)自身的價(jià)值鏈實(shí)現(xiàn)歧異性的方式，影響買(mǎi)方的價(jià)值鏈，從而達(dá)到減少買(mǎi)方成本或提高買(mǎi)方的收益，并最終戰(zhàn)勝先動(dòng)者。
優(yōu)化市場(chǎng)定位
關(guān)鍵詞:金融機(jī)構(gòu) 營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略 發(fā)展障礙
一、現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略的演進(jìn)過(guò)程
(一)20世紀(jì)50年代以前的營(yíng)銷(xiāo)導(dǎo)入時(shí)期。20世紀(jì)50年代以前，銀行完全處于賣(mài)方市場(chǎng)，雖然市場(chǎng)上有許多的金融機(jī)構(gòu)，但服務(wù)內(nèi)容大多一樣，很難形成產(chǎn)品差異化，營(yíng)悄對(duì)于銀行而言相當(dāng)陌生。后來(lái)，商業(yè)銀行的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位發(fā)生了動(dòng)搖，由于其它銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)在儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開(kāi)了激勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)，改變了原有銀行業(yè)壟斷格局。一些有遠(yuǎn)見(jiàn)的銀行逐漸意識(shí)到銀行提供給客戶(hù)的金融產(chǎn)品具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，同時(shí)也意識(shí)到金融業(yè)的服務(wù)是在與消費(fèi)者高度的接觸中進(jìn)行的，服務(wù)方式、服務(wù)程序、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)環(huán)境、服務(wù)人員、服務(wù)質(zhì)量對(duì)消費(fèi)者的體驗(yàn)有很大的影響，而且還意識(shí)到金融產(chǎn)品提供與消費(fèi)的不可分性。許多銀行便開(kāi)始借鑒工商企業(yè)的做法，使用廣告和促銷(xiāo)手段，可競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也緊隨其后，紛紛仿效。1958年，全美銀行協(xié)會(huì)會(huì)議第一次公開(kāi)提出了金融業(yè)應(yīng)該樹(shù)立市場(chǎng)營(yíng)梢觀念，對(duì)當(dāng)時(shí)的銀行經(jīng)營(yíng)進(jìn)行了客觀分析，扭轉(zhuǎn)了金融從業(yè)人員對(duì)營(yíng)銷(xiāo)觀念的排斤態(tài)度，銀行營(yíng)銷(xiāo)管理時(shí)代正式到來(lái)。
(二)20世紀(jì)60-70年代的營(yíng)銷(xiāo)傳播時(shí)期。20世紀(jì)60年代，西方銀行零售業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，一些銀行進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到金融產(chǎn)品的時(shí)效性，如果金融產(chǎn)品服務(wù)推廣不夠及時(shí)，就可能引起顧客的厭煩甚至對(duì)該產(chǎn)品的質(zhì)量產(chǎn)生懷疑，為此開(kāi)始注重提高服務(wù)質(zhì)量，注重對(duì)金融服務(wù)需求回應(yīng)的即時(shí)性，試圖把公關(guān)活動(dòng)變?yōu)闋I(yíng)梢管理，以促進(jìn)金融產(chǎn)品的梢售。金融從業(yè)人員的職業(yè)培訓(xùn)獲得加強(qiáng)，營(yíng)梢管理作為銀行領(lǐng)域的一個(gè)新概念受到前所未有的重視。1973年，一些英聯(lián)邦銀行均設(shè)立營(yíng)稍部，從事?tīng)I(yíng)梢研究和統(tǒng)計(jì)活動(dòng)。從此，研究市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，建立營(yíng)梢機(jī)構(gòu)，開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)活動(dòng)等成為精明的銀行十分重要的戰(zhàn)略組成部分。
(三)20世紀(jì)80年代的營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新時(shí)期。20世紀(jì)80年代，一些銀行逐漸意識(shí)到必須尋找一種新的方法以區(qū)分自己和競(jìng)爭(zhēng)者，開(kāi)始從創(chuàng)新的角度考慮向客戶(hù)提供有價(jià)值的產(chǎn)品和服務(wù)。事實(shí)上，金融產(chǎn)品服務(wù)類(lèi)別的多樣性、應(yīng)用范圍的廣泛性、實(shí)際內(nèi)涵動(dòng)態(tài)發(fā)展性、風(fēng)險(xiǎn)與收益兼?zhèn)湫缘奶卣鳎家筱y行業(yè)必須不斷進(jìn)行創(chuàng)新，并在創(chuàng)新中強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，緊密適應(yīng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平，強(qiáng)化產(chǎn)品的附加服務(wù)和功能的延伸拓展。一家銀行若要長(zhǎng)期維持產(chǎn)品和服務(wù)特色優(yōu)勢(shì)，必須注重品牌營(yíng)梢，實(shí)施產(chǎn)品服務(wù)的系列創(chuàng)新。西方國(guó)家金融管制的放松以及各國(guó)間金融業(yè)發(fā)展不平衡，使得商業(yè)銀行繞過(guò)金融管制，提供新的金融產(chǎn)品和服務(wù)成為可能。一些具有戰(zhàn)略眼光的銀行致力于金融工具、金融市場(chǎng)以及金融服務(wù)等方面創(chuàng)新，拓展其金融產(chǎn)品的深度和廣度，以滿(mǎn)足客戶(hù)更深層次的金融服務(wù)需求。西方銀行界研究證實(shí)，一種新的金融產(chǎn)品推出后，竟?fàn)帉?duì)手在半年內(nèi)就可以掌握，由于金融產(chǎn)品缺乏專(zhuān)利保護(hù)，銀行之間可以相互模仿采用，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的銀行便失去原創(chuàng)優(yōu)勢(shì)。一些銀行開(kāi)始意識(shí)到，應(yīng)該有所選擇，實(shí)行差異化營(yíng)銷(xiāo)，通過(guò)市場(chǎng)細(xì)分定位避免因盲目投資造成資源損失，通過(guò)產(chǎn)品、服務(wù)、人員、渠道、環(huán)境、過(guò)程、形象的差異化建立起競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
(四)20世紀(jì)90年代后的營(yíng)梢擴(kuò)展時(shí)期。20世紀(jì)90年代后，西方銀行業(yè)的迅速發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)了營(yíng)梢管理改革。銀行逐漸認(rèn)識(shí)到營(yíng)銷(xiāo)管理不單是廣告、促銷(xiāo)、創(chuàng)新或定位，而必須視為整體，只有當(dāng)銀行的各種營(yíng)銷(xiāo)職能以及營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)與其它部門(mén)協(xié)調(diào)一致為顧客服務(wù)時(shí)，才能達(dá)到銀行與消費(fèi)者雙贏局面。與此同時(shí)，銀行業(yè)服務(wù)與消費(fèi)者的關(guān)系持續(xù)是可以通過(guò)建立產(chǎn)品、工具、服務(wù)、客戶(hù)關(guān)系體現(xiàn)的。為了保持銀行的優(yōu)勢(shì)地位，獲得持久業(yè)績(jī)，就必須加強(qiáng)對(duì)營(yíng)梢環(huán)境調(diào)研和分析，制定適合本銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)策略，制定中長(zhǎng)期和短期的營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃。同時(shí)不斷創(chuàng)新服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)、交易營(yíng)梢、關(guān)系營(yíng)銷(xiāo)、整合營(yíng)銷(xiāo)、網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)等新概念和新路徑。一個(gè)完整而有效率的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)應(yīng)包括前期的市場(chǎng)調(diào)研、市場(chǎng)細(xì)分、確定目標(biāo)市場(chǎng)、進(jìn)行市場(chǎng)定位、中期的金融產(chǎn)品推出、營(yíng)梢策略組合以及后期的售后服務(wù)、營(yíng)梢風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等方面，不僅要將市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的競(jìng)爭(zhēng)、成長(zhǎng)理論運(yùn)用于銀行業(yè)各類(lèi)企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展策略，而且還要考慮到銀行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)因素，研究風(fēng)險(xiǎn)管理與營(yíng)梢聯(lián)動(dòng)問(wèn)題。隨著計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展，開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)營(yíng)梢和國(guó)際營(yíng)銷(xiāo)成為可能，金融機(jī)構(gòu)營(yíng)銷(xiāo)發(fā)展的方向?qū)⒋蟠笸卣埂?/p>
二、我國(guó)金融機(jī)構(gòu)營(yíng)銷(xiāo)的障礙分析
(一)市場(chǎng)體系不完善，在很大程度上影響著金融機(jī)構(gòu)營(yíng)銷(xiāo)策略的制定和價(jià)格組合的正確選擇。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)建設(shè)雖然有了很大的進(jìn)展，但金融產(chǎn)品的價(jià)格形成機(jī)制和交易機(jī)制還不成熟，利率的確定雖然已經(jīng)考慮了資金供求關(guān)系、物價(jià)因素、公眾儲(chǔ)蓄意愿和通貨膨脹等因素，但市場(chǎng)化程度依然不夠，在很大程度上影響著金融機(jī)構(gòu)營(yíng)梢策略的制定和價(jià)格組合的正確選擇。
(二)金融機(jī)構(gòu)營(yíng)銷(xiāo)受外部環(huán)境影響較大。國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，人民幣升值壓力加大，使我國(guó)銀行業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加。另外，全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加大、出口退稅政策的調(diào)整和人民幣升值擠壓部分外向企業(yè)利潤(rùn)，也增加出口企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。中資銀行海外發(fā)展需要在營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略上、營(yíng)銷(xiāo)管理上、營(yíng)銷(xiāo)技能上做全面準(zhǔn)備，從實(shí)際出發(fā)制定可行的國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)。
(三)金融機(jī)構(gòu)營(yíng)銷(xiāo)地區(qū)發(fā)展不平衡。總體上看，我國(guó)金融業(yè)創(chuàng)新的空間還有待拓展，再加上營(yíng)銷(xiāo)管理水平不高，營(yíng)稍幅度極為有限。各地區(qū)的自然條件、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、當(dāng)?shù)鼐用竦氖杖胨胶拖M(fèi)偏好、社會(huì)風(fēng)俗、宗教信仰等，構(gòu)成了一個(gè)整體的市場(chǎng)運(yùn)行環(huán)境，直接影響到營(yíng)銷(xiāo)的創(chuàng)新和效果。目前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多集中在沿海及經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好的地區(qū)，城市金融網(wǎng)點(diǎn)過(guò)于集中，競(jìng)爭(zhēng)激烈，收益相對(duì)較小。
(四)金融機(jī)構(gòu)盈利能力偏弱。股份制商業(yè)銀行的盈利能力總體優(yōu)于四大國(guó)有商業(yè)銀行，個(gè)別銀行的指標(biāo)可以和外資銀行相抗衡。2004年國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革以來(lái)，商業(yè)銀行的收益率平均值呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢(shì)(見(jiàn)下表)，表明盈利能力還有較大的拓展空間。但從資產(chǎn)收益率、資本收益率、員工人均利潤(rùn)等指標(biāo)來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行與外資銀行的盈利能力還有較大的差距。我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力較弱的原因除了體制機(jī)制上的問(wèn)題外，存貨款業(yè)務(wù)占比過(guò)大和冗員過(guò)多也是重要因素。 三、若干建議
【關(guān)鍵詞】金融企業(yè)；市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)；歷史進(jìn)程；發(fā)展趨勢(shì)
市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，最早是一般工商企業(yè)尤其是生產(chǎn)消費(fèi)品的制造商在經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中逐步摸索創(chuàng)造和運(yùn)用的。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，金融企業(yè)對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的熟悉及實(shí)施，與其一般工商企業(yè)相比，是較晚的。銀行等金融企業(yè)長(zhǎng)期處于“朝南坐”的地位。美國(guó)營(yíng)銷(xiāo)學(xué)家菲利浦·柯特勒教授曾經(jīng)這樣描述當(dāng)時(shí)的情景：“主管貸款的銀行高級(jí)職員，面無(wú)笑臉地把借款人安排在大寫(xiě)字臺(tái)前比自己低得多的凳子上，居高臨下，頤指氣使，陽(yáng)光透過(guò)窗子照在孤立無(wú)援的客戶(hù)身上，該人正努力訴說(shuō)著他借款的理由，而冰冷的銀行大樓則宛如希臘神殿。”市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)運(yùn)用于金融企業(yè)這樣的服務(wù)行業(yè)，其主要原因是其適用于一切行業(yè)——即為盈利而為客戶(hù)服務(wù)，這意味著金融企業(yè)運(yùn)用市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的策略，在滿(mǎn)足客戶(hù)需要的同時(shí)，也給銀行帶來(lái)了利潤(rùn)。因此，現(xiàn)代西方國(guó)家的金融企業(yè)把營(yíng)銷(xiāo)工作提高到“生存和競(jìng)爭(zhēng)能力的標(biāo)志”，看作經(jīng)營(yíng)治理的重要內(nèi)容?？v觀西方國(guó)家金融企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)工作的歷史進(jìn)程，大致經(jīng)歷了以下五個(gè)階段：
第一階段（至1958年）為金融業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)觀念的誕生。
在此之前，人們普遍認(rèn)為市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)與金融業(yè)無(wú)關(guān)。在人們印象中，金融業(yè)與客戶(hù)之間向來(lái)用不著進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，因?yàn)樵诖蠖鄶?shù)人頭腦中，總認(rèn)為你該去銀行的時(shí)候準(zhǔn)得去。直到1958年在全美銀行聯(lián)合會(huì)議上，才第一次提到市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)在銀行的運(yùn)行。美國(guó)有些金融企業(yè)開(kāi)始借鑒工商企業(yè)的作法，在個(gè)別競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的業(yè)務(wù)上采用廣告和促銷(xiāo)手段。隨后，許多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也被迫仿效采用同樣措施，這標(biāo)志著金融業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)觀念的誕生。
第二階段（60年代）為金融業(yè)“友好服務(wù)”階段。
金融企業(yè)發(fā)現(xiàn)自己靠廣告、促銷(xiāo)帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)很快為競(jìng)爭(zhēng)者的仿效所抵消，他們還感到吸引一批顧客并不難，難的是要使他們成為忠誠(chéng)的顧客。因此金融企業(yè)開(kāi)始注重服務(wù)，但把服務(wù)片面理解為職員的微笑和友好的氣氛。許多金融企業(yè)開(kāi)始對(duì)職員進(jìn)行培訓(xùn)，推行“微笑”服務(wù)，移走出納員窗口前的欄桿，以造成一種暖和、友好的環(huán)境。首批實(shí)施上述措施的金融企業(yè)在吸引客戶(hù)方面捷足先登，但很快便為競(jìng)爭(zhēng)者覺(jué)察，于是金融界又興起了友好服務(wù)培訓(xùn)和裝飾改進(jìn)的熱潮，結(jié)果家家金融企業(yè)都變得親切感人，客戶(hù)很難依據(jù)哪一家態(tài)度好來(lái)選擇金融企業(yè)。不過(guò)這個(gè)時(shí)期整個(gè)金融業(yè)的服務(wù)水平確實(shí)提高了一個(gè)層次。
第三階段（70年代）為金融創(chuàng)新，擴(kuò)展金融產(chǎn)品長(zhǎng)度與寬度的階段。
自70年代中期以后，整個(gè)西方的金融業(yè)發(fā)生了一場(chǎng)稱(chēng)之為“金融革命”的大變革，這場(chǎng)大變革推動(dòng)了金融市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的迅速發(fā)展。許多金融企業(yè)開(kāi)始意識(shí)到它們所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)本質(zhì)上是滿(mǎn)足客戶(hù)不斷發(fā)展的金融方面的需求，于是不斷地從創(chuàng)新的角度考慮向顧客提供新的、有價(jià)值的服務(wù)。西方國(guó)家金融管制出現(xiàn)枯懈以及各國(guó)之間的不平衡，也使金融企業(yè)繞過(guò)金融管制提供新的金融產(chǎn)品和服務(wù)成為可能。為了獲得差別優(yōu)勢(shì)，回避風(fēng)險(xiǎn)，尋求利潤(rùn)，他們開(kāi)始在金融工具、金融市場(chǎng)以及金融服務(wù)項(xiàng)目等方面進(jìn)行創(chuàng)新。保險(xiǎn)公司推出五花八門(mén)的險(xiǎn)種；銀行提供信用卡服務(wù)、上門(mén)貸款、共同基金、國(guó)際保險(xiǎn)等等。許多金融企業(yè)都力圖通過(guò)金融創(chuàng)新，擴(kuò)展自己金融產(chǎn)品線的長(zhǎng)度和寬度，以滿(mǎn)足更多客戶(hù)更深層次的金融服務(wù)要求。
第四階段（80年代）為重視金融服務(wù)定位時(shí)期。
當(dāng)金融企業(yè)都注重廣告、微笑服務(wù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，那么他們逐漸都成為同一個(gè)層次水平上的競(jìng)爭(zhēng)者。于是，金融企業(yè)被迫去探索如何發(fā)展自己的非凡優(yōu)勢(shì)。他們發(fā)現(xiàn)沒(méi)有一家銀行能成為所有顧客心目中的最佳銀行，能向顧客提供所需要的全部金融服務(wù)；也沒(méi)有一個(gè)投資基金公司能適合所有類(lèi)型的投資者，滿(mǎn)足所有不同投資者的需求。因此，每家金融企業(yè)應(yīng)該有所選擇，在本行業(yè)中尋到自己的位置，把自己和其它競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)區(qū)別開(kāi)來(lái)。在這個(gè)時(shí)期，許多金融企業(yè)紛紛各自選擇確定自己的形象和服務(wù)重點(diǎn)。如有的把自己定位為商人銀行，業(yè)務(wù)上偏重于保守的投資銀行業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)自己精通各種金融技術(shù)，而客戶(hù)對(duì)象主要為大公司；有的則把自己的服務(wù)對(duì)象限于中小企業(yè)；有的則強(qiáng)調(diào)規(guī)模形象，注重國(guó)際金融業(yè)務(wù)等等。定位的目標(biāo)在于幫助顧客了解相互競(jìng)爭(zhēng)的各個(gè)金融企業(yè)之間的差異，這樣便于客戶(hù)挑選對(duì)他們最適宜的、能為其提供最大滿(mǎn)足需求的金融企業(yè)。
第五階段（90年代）為現(xiàn)代金融企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)階段。
在西方發(fā)達(dá)國(guó)家金融營(yíng)銷(xiāo)發(fā)展的今天，已進(jìn)入一個(gè)“營(yíng)銷(xiāo)分析、計(jì)劃、控制”的時(shí)期，金融企業(yè)在注重廣告、促銷(xiāo)、友好服務(wù)、創(chuàng)新和定位之后，熟悉到要使自己的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)保持優(yōu)勢(shì)地位，獲得持久的良好業(yè)績(jī)，必須加強(qiáng)對(duì)金融營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境的調(diào)研和分析，制定本企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)策略，制定長(zhǎng)期和短期的營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃，也就是通過(guò)分析、計(jì)劃、實(shí)施和控制，以謀求創(chuàng)立和保持金融企業(yè)與目標(biāo)客戶(hù)之間互利的交換，達(dá)到本企業(yè)的目標(biāo)。
隨著社會(huì)的進(jìn)步，金融業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)也是在不斷發(fā)展的，各個(gè)金融企業(yè)天天都在創(chuàng)造新的營(yíng)銷(xiāo)策略和競(jìng)爭(zhēng)方法，尤其是西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融業(yè)營(yíng)銷(xiāo)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)愈演愈烈，使這種行業(yè)營(yíng)銷(xiāo)發(fā)展將達(dá)到空前的地步，借鑒其歷史進(jìn)程與社會(huì)發(fā)展和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的發(fā)展方向，筆者認(rèn)為今后金融營(yíng)銷(xiāo)的發(fā)展趨勢(shì)應(yīng)為：
第一，營(yíng)銷(xiāo)將滲入到金融企業(yè)活動(dòng)的方方面面，尤其是突出“內(nèi)部營(yíng)銷(xiāo)”?，F(xiàn)代企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的實(shí)質(zhì)就是了解消費(fèi)者需求，設(shè)計(jì)出適合這種需要的產(chǎn)品并以符合消費(fèi)者心理的方式傳遞給消費(fèi)者。滿(mǎn)足客戶(hù)需要的問(wèn)題，在西方營(yíng)銷(xiāo)學(xué)界有人稱(chēng)之為“外部營(yíng)銷(xiāo)”，而金融業(yè)營(yíng)銷(xiāo)還必須解決“內(nèi)部營(yíng)銷(xiāo)”問(wèn)題?！皟?nèi)部營(yíng)銷(xiāo)”就是企業(yè)的決策層和領(lǐng)導(dǎo)層必須擅長(zhǎng)治理人，幫助下屬做好工作，這對(duì)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)更為重要。金融企業(yè)從事第一線工作的廣大員工與客戶(hù)直接廣泛地打交道，對(duì)客戶(hù)會(huì)產(chǎn)生重要的影響，這就要求必須重視和抓好對(duì)內(nèi)部雇員的培養(yǎng)和練習(xí)工作。同時(shí)通過(guò)制訂企業(yè)工作準(zhǔn)則、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，以及一系列對(duì)內(nèi)營(yíng)銷(xiāo)宣傳、教育，使廣大雇員樹(shù)立營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)觀念，熟悉其提供服務(wù)的特點(diǎn)，熟悉雇員與客戶(hù)交流反應(yīng)過(guò)程對(duì)本企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)成敗的重要作用。因此，金融企業(yè)將走向全面營(yíng)銷(xiāo)的時(shí)代。
第二，金融企業(yè)將創(chuàng)新一套獨(dú)特的行業(yè)實(shí)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)。金融業(yè)獨(dú)特的服務(wù)方式?jīng)Q定了其營(yíng)銷(xiāo)不能死搬硬套工商企業(yè)那一套，或跟在工商企業(yè)的屁股后面走彎路，而應(yīng)根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)，創(chuàng)新出適合自己特色的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，如：（1）服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)。根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)，利用超水平的服務(wù)使本企業(yè)在行業(yè)中出類(lèi)拔萃，作為第三產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)業(yè)，其營(yíng)銷(xiāo)特點(diǎn)就是服務(wù)加服務(wù)。金融企業(yè)只有建立“大服務(wù)”觀念，強(qiáng)化“大服務(wù)”意識(shí)，積極改進(jìn)和創(chuàng)新服務(wù)品種、服務(wù)手段和服務(wù)設(shè)施，才能向社會(huì)提供高質(zhì)量、高效率、高層次的金融服務(wù)，贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，樹(shù)立良好形象。（2）超值營(yíng)銷(xiāo)。就是在產(chǎn)品質(zhì)量、特征、價(jià)格等方面增加產(chǎn)品的額外價(jià)值。