時(shí)間：2023-08-07 17:29:02
導(dǎo)語(yǔ)：在資產(chǎn)負(fù)債理論的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
【關(guān)鍵詞】 資產(chǎn)負(fù)債觀 收入費(fèi)用觀 收益
2007年1月1年實(shí)行的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與以前的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》相比在會(huì)計(jì)核算、計(jì)稅差異等方面有較大變化。其中新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采納資產(chǎn)負(fù)債觀取代收入費(fèi)用觀，使用暫時(shí)性差異替代時(shí)間性差異，開始采用與原有規(guī)定有較大改進(jìn)的會(huì)計(jì)核算方法。資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀是會(huì)計(jì)理論中經(jīng)常被忽略的一對(duì)概念，但它們與收益的確定、會(huì)計(jì)要素的定義以及資產(chǎn)負(fù)債表和收益表之間的關(guān)系卻有著十分緊密地聯(lián)系。確立不同的觀念，對(duì)計(jì)算收益有著重大影響。
一、資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀的含義
資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀原本是計(jì)量企業(yè)收益的兩種不同理論。資產(chǎn)負(fù)債觀基于資產(chǎn)和負(fù)債的變動(dòng)來(lái)計(jì)量收益，因此當(dāng)資產(chǎn)的價(jià)值增加或是負(fù)債的價(jià)值減少時(shí)會(huì)產(chǎn)生收益。而收入費(fèi)用觀則通過收入與費(fèi)用的直接配比來(lái)計(jì)量企業(yè)收益，按照收入費(fèi)用觀，會(huì)計(jì)上通常是在產(chǎn)生收益后再計(jì)量資產(chǎn)的增加或是負(fù)債的減少。
二、資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀的收益確定方法
通常認(rèn)為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的對(duì)象是企業(yè)的價(jià)值運(yùn)動(dòng)。從價(jià)值運(yùn)動(dòng)來(lái)看，反映某一時(shí)點(diǎn)企業(yè)所擁有的資源及其來(lái)源（即價(jià)值存量）的要素有資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益，反映某一期間企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)（即價(jià)值流量）的要素有收入、費(fèi)用。價(jià)值存量和流量構(gòu)成企業(yè)價(jià)值運(yùn)動(dòng)的不同方面，它們相互聯(lián)系、相互轉(zhuǎn)化，都可用來(lái)確定企業(yè)的收益。因而形成了兩種確定觀：資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀。資產(chǎn)負(fù)債觀指直接用資產(chǎn)和負(fù)債來(lái)確定收益的方法，又稱財(cái)產(chǎn)法。認(rèn)為收益的本質(zhì)是某期間凈資產(chǎn)的增加，不考慮交易或非交易，只要引起凈資產(chǎn)變動(dòng)就確認(rèn)收益（收益=期末凈資產(chǎn)價(jià)值-期初凈資產(chǎn)價(jià)值-投資者投入+向投資者分配）。更接近經(jīng)濟(jì)收益（真實(shí)收益）的概念，非常關(guān)注信息的相關(guān)性，不主張采用歷史成本，要求資產(chǎn)和負(fù)債采用現(xiàn)行價(jià)值或公允價(jià)值來(lái)計(jì)量，強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)應(yīng)當(dāng)著眼于資產(chǎn)和負(fù)債的定義、確認(rèn)和計(jì)量，資產(chǎn)負(fù)債表為財(cái)務(wù)報(bào)表體系中的第一報(bào)表，收益表不過是資產(chǎn)負(fù)債表的一張附表而已。資產(chǎn)負(fù)債觀不足之處在于對(duì)現(xiàn)行價(jià)值的確定存在很高的環(huán)境要求，且只能反映收益的綜合數(shù)，不能詳細(xì)反映。收入費(fèi)用觀與資產(chǎn)負(fù)債觀則相反，認(rèn)為收益是企業(yè)已確認(rèn)收人與相關(guān)成本配比的結(jié)果（收益=收入-費(fèi)用），主張以交易為中心，收益的確定要符合實(shí)現(xiàn)原則和配比原則、歷史成本原則，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理的重心應(yīng)當(dāng)放在對(duì)收益表中各要素的處理上．資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量將依附于收入和費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量，資產(chǎn)負(fù)債表也就成為重要性次于收益表的第二報(bào)表。收入費(fèi)用觀不足之處是在確定收益時(shí)不以現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)、負(fù)債為標(biāo)準(zhǔn)，而是運(yùn)用遞延、應(yīng)計(jì)、攤銷和分配等會(huì)計(jì)程序，使收益數(shù)據(jù)帶有很大的主觀性，特別是管理當(dāng)局收益平滑或盈余管理行為，有可能使賬面收益與實(shí)際業(yè)績(jī)完全脫離，反映的收益也不夠全面。
三、資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀的收益計(jì)量
收入用觀能恰當(dāng)?shù)胤从称髽I(yè)的盈利情況，并能詳細(xì)說(shuō)明利潤(rùn)的來(lái)源，有助于預(yù)測(cè)未來(lái)的利潤(rùn)。而由于其沒有關(guān)注交易和事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)，而是僅僅考慮與某類交易相關(guān)的收入和能與之相配比的費(fèi)用，不能確保企業(yè)在各時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)和負(fù)債存量的準(zhǔn)確。導(dǎo)致大量性質(zhì)不明的待攤費(fèi)用、預(yù)提費(fèi)用等進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表中，而這些“費(fèi)用”一旦發(fā)生即屬于沉沒成本不可收回，只是為了-遵循配比原則需要分若干次在不同期間分?jǐn)傆?jì)人收益表，將之列進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債表作為過渡，而其本身并不符合資產(chǎn)的定義。這是收入費(fèi)用觀所固有的一個(gè)問題。在新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，強(qiáng)調(diào)在對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行計(jì)量時(shí)，除了可以采用歷史成本外，還可選擇公允價(jià)值、現(xiàn)值等現(xiàn)行價(jià)值作為其計(jì)量屬性，住所公布的38項(xiàng)具體準(zhǔn)則中有17項(xiàng)涉及到公允價(jià)值，更加關(guān)注資產(chǎn)和負(fù)債的質(zhì)量。而且，住確認(rèn)收益時(shí)，基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第三十五條明確規(guī)定：“企業(yè)發(fā)生的支出不產(chǎn)牛經(jīng)濟(jì)利益的，或者即使能夠產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益但不符合或者 再符合資產(chǎn)確認(rèn)條件的。應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時(shí)確認(rèn)為費(fèi)用，汁人當(dāng)期損益。企業(yè)發(fā)生的交易或者事項(xiàng)導(dǎo)致其承擔(dān)了一項(xiàng)負(fù)債而又不確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時(shí)確認(rèn)為費(fèi)用，計(jì)入當(dāng)期損益，全面體現(xiàn)了資產(chǎn)負(fù)債觀的思想。同時(shí)，也表明我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債觀，不斷向資產(chǎn)負(fù)債觀靠攏的決心。
四、資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀的收益核算
收入費(fèi)用觀是將時(shí)間性差異對(duì)未來(lái)所得稅的影響看作是對(duì)本期所得稅費(fèi)用的調(diào)整，這種方法下的所得稅費(fèi)用計(jì)算過程為：首先計(jì)算當(dāng)期所得稅費(fèi)用，然后再計(jì)算當(dāng)期應(yīng)繳稅額，最后倒擠出本期發(fā)生的遞延所得稅資產(chǎn)（負(fù)債）。其計(jì)算公式表示如下：本期所得稅費(fèi)用=本期應(yīng)交所得稅土本期發(fā)生的遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）土本期轉(zhuǎn)回的原確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)（負(fù)債）+本期由于稅率變動(dòng)或稅基變動(dòng)對(duì)以前各期確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）賬面余額的調(diào)整數(shù)。資產(chǎn)負(fù)債觀債務(wù)法是從暫時(shí)性差異產(chǎn)生的本質(zhì)出發(fā)，分析暫時(shí)性差異產(chǎn)生的原因及其對(duì)期末資產(chǎn)負(fù)債的影響。其計(jì)算過程為：首先確定資產(chǎn)負(fù)債表上期末遞延所得稅資產(chǎn)（負(fù)債），然后，倒擠出利潤(rùn)表項(xiàng)目當(dāng)期所得稅費(fèi)用。其計(jì)算公式表示如下：本期所得稅費(fèi)用：本期應(yīng)交所得稅+（期末遞延所得稅負(fù)債-初遞延所得稅負(fù)債）-期末遞延所得稅資產(chǎn)-初遞延所得稅資產(chǎn)）。
五、資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀的未實(shí)現(xiàn)損益
按照資產(chǎn)負(fù)債觀，企業(yè)的收益是當(dāng)期凈資產(chǎn)的凈增長(zhǎng)額，收益的確定不需要考慮實(shí)現(xiàn)問題；收入費(fèi)用觀則直接確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)的每筆收入和費(fèi)用，進(jìn)而根據(jù)配比原則確定收益。與收入費(fèi)用觀相比而言，資產(chǎn)負(fù)債觀更為注重交易和事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)，要求首先界定每筆交易或事項(xiàng)發(fā)生后對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債變化的影響，確保了企業(yè)各時(shí)點(diǎn)上的資產(chǎn)和負(fù)債存量的真實(shí)準(zhǔn)確，從源頭上厘清該交易或事項(xiàng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生的影響及后果，為確定某一期間流量概念的收入和費(fèi)用提供了可靠的基礎(chǔ)，最終采用一種財(cái)務(wù)報(bào)表使用者易于理解的方式在財(cái)務(wù)報(bào)告中反映這些交易或事項(xiàng)的結(jié)果，提供的收益總額信息相關(guān)性強(qiáng)；而收入費(fèi)用觀由于強(qiáng)調(diào)配比原則的運(yùn)用，因此可以得到收益的明細(xì)數(shù)據(jù)。
六、資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀的收益展望
從會(huì)計(jì)的目標(biāo)來(lái)看，目前有受托責(zé)任觀和決策有用觀之分。由于各國(guó)會(huì)計(jì)環(huán)境的差異，兩個(gè)目標(biāo)并不存在孰優(yōu)孰劣的問題而是同時(shí)并存。在受托責(zé)任觀目標(biāo)的指引下，受托方往往需要借助可靠的歷史信息來(lái)向資源的委托者反映對(duì)受托資源的管理和使用情況來(lái)解除受托責(zé)任；而在決策有用觀目標(biāo)的指引下，則更多需要面向未來(lái)的信息來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)的價(jià)值，從而進(jìn)行各類決策。我們認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債觀下確定的收益，以價(jià)值計(jì)量為基礎(chǔ)，盡量排除了一些人為主觀因素的影響，更具有決策價(jià)值。
收益的確認(rèn)和計(jì)量是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范的首要內(nèi)容，資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量則依附于收入和費(fèi)用，資產(chǎn)負(fù)債表也就成為重要性次于收益表的第二報(bào)表。為此不論從資產(chǎn)負(fù)債觀理論基礎(chǔ)，還是實(shí)際國(guó)情來(lái)看，確立資產(chǎn)負(fù)債觀是我國(guó)會(huì)計(jì)模式的必然選擇。
【參考文獻(xiàn)】
[1] 葛家澍、劉峰：會(huì)計(jì)理論――關(guān)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念結(jié)構(gòu)的研究[M]．中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2003．
[2] 孫菊生：FASB、IASC和ASB資產(chǎn)定義的比較研究[J]．經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2000（6）．
[3] 廖冠民：高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)告難題解讀[J]．財(cái)會(huì)通訊，2004（12）．
[4] 孫文剛：論資產(chǎn)負(fù)債觀的確立[J]．會(huì)計(jì)研究，2005（6）．
一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用與償付能力的關(guān)系
保險(xiǎn)公司實(shí)際償付能力的大小實(shí)際反映了公司的資本實(shí)力以及經(jīng)營(yíng)效益情況。從根本上看，保險(xiǎn)公司一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的績(jī)效都將最終影響其償付能力。
（一）保險(xiǎn)資金運(yùn)用對(duì)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)效益的影響
保險(xiǎn)投資對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)效益具有決定意義。從世界各國(guó)的情況看，承保利潤(rùn)都有下降趨勢(shì)，保險(xiǎn)公司的效益主要靠投資收益來(lái)彌補(bǔ)。
高效的保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益，還可以促使保險(xiǎn)費(fèi)率的下降，從而提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。孤立地看，保險(xiǎn)費(fèi)率下降，似乎會(huì)削弱保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的積累，進(jìn)而不利于保險(xiǎn)補(bǔ)償或給付的實(shí)現(xiàn)。但系統(tǒng)地看，在保險(xiǎn)費(fèi)率下降，其余條件不變的情況下，保險(xiǎn)需求的興旺、投保人數(shù)的增加，促進(jìn)了經(jīng)營(yíng)的規(guī)?；瑥亩谡w和總量上，較之于費(fèi)率高時(shí)的情形更有利，大數(shù)法則的作用發(fā)揮更出色，更加強(qiáng)了經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。從保險(xiǎn)基金的規(guī)模看，隨著投保人群的增加，保險(xiǎn)基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，保險(xiǎn)可運(yùn)用資金更有保證，使保險(xiǎn)資金運(yùn)用進(jìn)入新的循環(huán)，相應(yīng)地帶來(lái)更多的投資回報(bào)，這一良性過程，使保險(xiǎn)資金對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)的穩(wěn)定性具有積極的意義。
良好的保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益，還可以壯大保險(xiǎn)公司償付能力。這是因?yàn)椋S著資金收益的增加、利潤(rùn)基數(shù)的擴(kuò)大，稅后利潤(rùn)固定比例的公積金計(jì)提也會(huì)不斷擴(kuò)大，所以資金運(yùn)用收益是保險(xiǎn)公積金積累的間接的重要來(lái)源，這也就為保險(xiǎn)公司償付能力的壯大提供了資金準(zhǔn)備。
（二）保險(xiǎn)資金運(yùn)用對(duì)資本金的影響
在公司的前期，資本金是公司償付能力高低的體現(xiàn)，是公司開設(shè)分公司拓展業(yè)務(wù)、開發(fā)新產(chǎn)品的資金保障。我們?cè)谡務(wù)搩敻赌芰r(shí)，往往注意的是償付能力充足率是否大于100％，而對(duì)于償付能力充足率的合適比率缺少。顯然，該比例并非越高越好，任何資金都有成本，保費(fèi)收入可以用其產(chǎn)品預(yù)定利率來(lái)估計(jì)其資金成本，資本金的資金成本則是股東要求的投資回報(bào)率。資本金超出最低償付能力額度的部分為自由資產(chǎn)，這部分資本可以承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，要求投資收益率更高的資產(chǎn)來(lái)滿足實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和股東權(quán)益最大化的目的。如果不能解決這部分自由資本的投資問題，資本的增長(zhǎng)會(huì)給保險(xiǎn)業(yè)務(wù)帶來(lái)更大的壓力。
二、我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)狀及面臨的問題
（一）我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管政策回顧
我國(guó)在1987年以前，保險(xiǎn)資金基本用于銀行存款。在1987～1995年間，由于幾乎對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用無(wú)任何限制，因此保險(xiǎn)公司多進(jìn)行股市投資、借貸等業(yè)務(wù)，造成大量的投資損失與壞帳。1995年《保險(xiǎn)法》頒布實(shí)施以后，遵循安全性原則，我國(guó)的保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管方式屬于嚴(yán)格型監(jiān)管，投資限于銀行存款、買賣政府債券、債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。近年來(lái)，為了適應(yīng)保險(xiǎn)市場(chǎng)的迅速發(fā)展，在以上投資渠道的基礎(chǔ)上，允許保險(xiǎn)資金可以通過購(gòu)買部分證券投資基金間接進(jìn)入證券市場(chǎng)。同時(shí)，允許保險(xiǎn)公司進(jìn)入全國(guó)銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)，從事債券買賣業(yè)務(wù)?！侗ｋU(xiǎn)法》修改后，盡管放松了保險(xiǎn)資金對(duì)的投資，并且在其他資金運(yùn)用方面留下了一定的空間，但總體而言，其開放程度遠(yuǎn)沒有達(dá)到令業(yè)界滿意的地步。
（二）當(dāng)前保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在的主要問題
當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)存在的主要問題是利差損問題，而這給保險(xiǎn)業(yè)的資金運(yùn)用帶來(lái)了巨大的壓力。經(jīng)過連續(xù)7次降息后，我國(guó)的銀行存款年利率水平已從原來(lái)的10.8％下降到現(xiàn)在的1.98％，保險(xiǎn)公司以高利率8.5％～8.8％承保的大量保單所帶來(lái)的利差損極有可能隨著時(shí)間的推移而進(jìn)一步加大。在巨大的利差損壓力下，各保險(xiǎn)公司必然要想盡辦法來(lái)獲得更高的收益率，一方面減少利差損，另一方面吸引更多的保費(fèi)收入，用費(fèi)差益來(lái)彌補(bǔ)利差損。
然而，保險(xiǎn)公司的投資收益率受市場(chǎng)宏觀環(huán)境的影響。根據(jù)無(wú)套利，風(fēng)險(xiǎn)和收益之間存在一定的關(guān)系，由于銀行存款、國(guó)債、金融債風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)應(yīng)的收益率也小。盡管投資于證券投資基金存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，但是相比于債券市場(chǎng)和銀行存款市場(chǎng)，自1996年至2000年其收益率明顯偏高，因此，為了獲得更高的投資收益率，保險(xiǎn)公司一般都用足 15％的額度。但這樣，無(wú)形中也加大了投資的風(fēng)險(xiǎn)。由于 2002年資本市場(chǎng)走勢(shì)很差，也使保險(xiǎn)公司在證券投資基金上損失慘重?？傮w而言，2002年國(guó)債收益率維持在2.35％～3.5％之間，短期資金回報(bào)率下跌到1.9％左右，長(zhǎng)期協(xié)議存款也會(huì)受到影響，估計(jì)收益水平在3.50％～4％之間波動(dòng)。這樣的收益水平，顯然無(wú)法起到彌補(bǔ)利差損的作用。
三、資產(chǎn)負(fù)債管理與保險(xiǎn)資金運(yùn)用
在上述情況下，開放保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道成為業(yè)內(nèi)和學(xué)術(shù)界共同關(guān)注的焦點(diǎn)。在兼顧投保人利益和保險(xiǎn)公司利益的前提下，有條件地開放保險(xiǎn)投資渠道，已成為監(jiān)管部門關(guān)注的重點(diǎn)。
（一）從產(chǎn)品的角度看投資問題
根據(jù)業(yè)務(wù)來(lái)源的不同，壽險(xiǎn)資金的性質(zhì)一般可分為四種類型：（1）由壽險(xiǎn)公司擔(dān)保投資回報(bào)的資金；（2）壽險(xiǎn)公司和客戶共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的資金；（3）完全由客戶承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的資金；（4）客戶利益與金融指數(shù)或物價(jià)指數(shù)掛鉤的資金。以上四類資金分別對(duì)應(yīng)著傳統(tǒng)不分紅產(chǎn)品、傳統(tǒng)分紅產(chǎn)品、投資連結(jié)產(chǎn)品和指數(shù)連結(jié)等不同類型的產(chǎn)品。相應(yīng)地，其投資的渠道和方式也應(yīng)有所不同。
1.傳統(tǒng)產(chǎn)品的全部風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司承擔(dān)，產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的全部盈余也由保險(xiǎn)公司享有。但是在這樣的制度安排下，預(yù)定利率過高可能導(dǎo)致保險(xiǎn)公司蒙受利差損風(fēng)險(xiǎn)，而預(yù)定利率過低則導(dǎo)致客戶在通脹環(huán)境下解約，因此不能適應(yīng)未來(lái)市場(chǎng)利率的波動(dòng)。這部分資金應(yīng)投資于風(fēng)險(xiǎn)小的資產(chǎn)，如國(guó)債、信用高的中央企業(yè)債、金融債。
2.投資連結(jié)產(chǎn)品是在銀行存款利率下降，壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率不超過2.5％的背景下推出的，目的在于實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的雙贏。然而投連產(chǎn)品一投入市場(chǎng)就遇到了股市的劇烈波動(dòng)，特別是2002年延續(xù)一年的熊市。從實(shí)際效果上看，并沒有起到預(yù)期的由保單持有人獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的效果。這里既有我國(guó)資本市場(chǎng)、投資客戶不成熟的原因，也有保險(xiǎn)公司銷售和管理風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際控制能力不足的原因。
3.分紅產(chǎn)品則介于傳統(tǒng)產(chǎn)品和投資連結(jié)產(chǎn)品之間，保險(xiǎn)公司在承擔(dān)保底利率風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，與保單持有人按一定比例分享產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的盈余。它與其它產(chǎn)品最大的區(qū)別在于通過對(duì)資產(chǎn)份額進(jìn)行一定程度的平滑處理，保證保單持有人在保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)，所得到的保險(xiǎn)利益不會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)和公司經(jīng)營(yíng)情況的波動(dòng)而遭受損失，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)具有調(diào)劑作用。好的分紅產(chǎn)品既要讓客戶從資本市場(chǎng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)中獲利，又要避免資本市場(chǎng)短期波動(dòng)對(duì)保單持有人帶來(lái)的損害。分紅產(chǎn)品具有非常明顯的保單持有人與保險(xiǎn)公司之間的合作特征，同時(shí)由于保險(xiǎn)公司在紅利來(lái)源、紅利分配方式和比例、分紅保險(xiǎn)資產(chǎn)組合選擇等方面均有一定的靈活度，因此，比較適應(yīng)未來(lái)我國(guó)形勢(shì)的變化，特別是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的政策調(diào)整。對(duì)于分紅產(chǎn)品擔(dān)保利率部分所對(duì)應(yīng)的法定準(zhǔn)備金，與傳統(tǒng)保險(xiǎn)類似，其準(zhǔn)備金的投資運(yùn)用方式必須穩(wěn)健、保守，一般以存款和債券為主，因此，預(yù)期的投資收益率較低。相反，終了紅利來(lái)自紅利風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金（即未分配盈余），而紅利風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不是法定準(zhǔn)備金的組成部分。與傳統(tǒng)保險(xiǎn)不同，紅利風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的投資運(yùn)用方式可以偏向激進(jìn)，一般以證券基金等權(quán)益性資產(chǎn)為主，因此，預(yù)期的投資收益率較高。所以，紅利分配政策選擇實(shí)際上形成了分紅保險(xiǎn)資金投資策略的基礎(chǔ)框架，對(duì)紅利最重要的來(lái)源——利差損益具有決定性的約束。不同的分紅策略所對(duì)應(yīng)的投資策略也有所不同，如美國(guó)分紅保險(xiǎn)受股權(quán)投資的限制一般采用現(xiàn)金分紅方式，一般賬戶下的主要資產(chǎn)為債權(quán)而非股權(quán)；而英國(guó)采用增加保額的分紅方式，壽險(xiǎn)資金可以在債權(quán)和股權(quán)之間靈活配置。
（二）資產(chǎn)負(fù)債管理的引出
“資產(chǎn)負(fù)債管理”主要起源于利率自由化之后利率波動(dòng)所引發(fā)利率風(fēng)險(xiǎn)的。在上個(gè)世紀(jì)80年代后期，如美、日等保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家，均發(fā)生數(shù)家大型保險(xiǎn)公司因?yàn)闆]有適當(dāng)?shù)墓芾砝曙L(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致破產(chǎn)的情況。為了反映承保利率所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)關(guān)開始要求保險(xiǎn)公司提供基本的年度，以檢驗(yàn)其利率風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)保險(xiǎn)產(chǎn)、學(xué)界也意識(shí)到利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，因此發(fā)展利率風(fēng)險(xiǎn)管理的工具成了相當(dāng)重要的議題，其發(fā)展也遠(yuǎn)超過當(dāng)初保險(xiǎn)監(jiān)管部門所要求的標(biāo)準(zhǔn)。保險(xiǎn)業(yè)開始整合利率風(fēng)險(xiǎn)以外的問題，包括承保問題、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問題等等。最后，資產(chǎn)負(fù)債管理作為衡量產(chǎn)品相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與公司整體風(fēng)險(xiǎn)的一種重要管理工具，也漸漸地被一般保險(xiǎn)公司所采用。因此，資產(chǎn)負(fù)債管理的引出實(shí)際上是保險(xiǎn)業(yè)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同努力的結(jié)果。
在過去，壽險(xiǎn)公司分別對(duì)資產(chǎn)面配置管理追求高報(bào)酬率，對(duì)負(fù)債面作規(guī)劃安排以降低成本。而資產(chǎn)負(fù)債管理所要處理的問題，主要是從“公司整體”的觀點(diǎn)來(lái)決定公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)，通過同時(shí)整合資產(chǎn)面與負(fù)債面的風(fēng)險(xiǎn)特性，決定適當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)策略。換句話說(shuō)，資產(chǎn)面的資產(chǎn)配置，必須與其負(fù)債面的商品策略相關(guān)且一致。對(duì)投資的評(píng)定也不再是簡(jiǎn)單地將投資收益率作為單一的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)不同性質(zhì)（指公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大?。┑呢?fù)債資金和公司自有資金投資策略加以區(qū)別，這些區(qū)別包括資產(chǎn)的配置、再保險(xiǎn)的安排、稅務(wù)等方面。
（三）資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制的意義
，監(jiān)管部門正在嘗試從償付能力與市場(chǎng)行為監(jiān)管并重，轉(zhuǎn)為以償付能力監(jiān)管為主，并試圖通過建立一套合適的監(jiān)管指標(biāo)和償付能力來(lái)達(dá)到此目的。我們認(rèn)為，這固然是一個(gè)可喜的變化，但目前償付能力額度以及償付能力監(jiān)管指標(biāo)的計(jì)算僅反映以前的狀況，是一靜態(tài)的指標(biāo)，而償付能力不足是一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展的過程。因此，更重要的是保險(xiǎn)公司的自我約束能力。這就要求保險(xiǎn)公司能對(duì)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)有清楚的認(rèn)識(shí)，能夠建立資產(chǎn)負(fù)債管理的機(jī)制。
借助于國(guó)外成熟的資產(chǎn)負(fù)債管理軟件，我們可以通過上萬(wàn)次的模擬來(lái)計(jì)算一定期限內(nèi)，保險(xiǎn)公司出現(xiàn)償付能力不足的概率，以及在現(xiàn)有產(chǎn)品策略下，對(duì)資本金的需求，并通過調(diào)整投資策略找出最適合的投資組合來(lái)實(shí)現(xiàn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)。利用資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)，我們?cè)诳创顿Y問題時(shí)，考慮的不僅是風(fēng)險(xiǎn)有多大，更多的是關(guān)注公司能承受多大風(fēng)險(xiǎn)。
資產(chǎn)負(fù)債管理所涵蓋的層面相當(dāng)廣泛，從產(chǎn)品面所考慮的險(xiǎn)種差異、市場(chǎng)利率變化時(shí)的保戶行為（如保單貸款、解約等）對(duì)產(chǎn)品的現(xiàn)金流量所造成的等，到從資產(chǎn)面考慮市場(chǎng)利率、通貨膨脹率、股價(jià)波動(dòng)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等，也可以納入再保險(xiǎn)策略。因此，一個(gè)完整的資產(chǎn)負(fù)債管理工具，事實(shí)上必須反映一家公司在真實(shí)世界所面對(duì)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。相對(duì)于償付能力額度而言，它更能動(dòng)態(tài)地反映保險(xiǎn)公司今后經(jīng)營(yíng)的狀況。
四、對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管的建議
（一）適度開放保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道不同的保險(xiǎn)公司負(fù)債結(jié)構(gòu)不同，經(jīng)營(yíng)策略也不同，采用一刀切的資金運(yùn)用監(jiān)管方式顯然不能適應(yīng)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。當(dāng)保險(xiǎn)公司在資金運(yùn)用上缺乏靈活度，便會(huì)使保險(xiǎn)公司失去控制風(fēng)險(xiǎn)的積極性。對(duì)于利差損較大的公司而言，只能靠不斷追求銷售業(yè)績(jī)來(lái)彌補(bǔ)利差損，而新增加的保險(xiǎn)資金如得不到很好的運(yùn)用，又將再次形成利差損，導(dǎo)致惡性循環(huán)。對(duì)于新成立的保險(xiǎn)公司，銷售的高預(yù)定利率產(chǎn)品不多，利差損問題不嚴(yán)重，如果能夠很好的管理，如對(duì)其匹配合適的資產(chǎn)，可以在一定程度上化解利差損。此外新成立的保險(xiǎn)公司資本金相對(duì)較充足，這部分資金在保證最低償付能力之外，需要更高的投資回報(bào)率來(lái)滿足股東對(duì)投資的預(yù)期，以吸引更多的股權(quán)投資者，不斷壯大自身的實(shí)力。在償付能力監(jiān)管引導(dǎo)保險(xiǎn)公司規(guī)范自身行為的前提下，給保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用以更多的空間，符合保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀。
［關(guān)鍵詞］資產(chǎn)負(fù)債觀 收入費(fèi)用觀 存貨 金融工具 所得稅
一、資產(chǎn)負(fù)債觀的內(nèi)涵
資產(chǎn)負(fù)債觀是指會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者在制定規(guī)范某類交易或事項(xiàng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，應(yīng)首先定義并規(guī)范由此類交易產(chǎn)生的資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量。然后，再根據(jù)所定義的資產(chǎn)和負(fù)債的變化來(lái)確認(rèn)收益。資產(chǎn)負(fù)債觀是指以資產(chǎn)、負(fù)債的概念為基礎(chǔ)和核心，定義利潤(rùn)及其構(gòu)成要素。
資產(chǎn)負(fù)債觀以資產(chǎn)負(fù)債表為重心，強(qiáng)調(diào)全面收益，認(rèn)為收益的本質(zhì)是某期間凈資產(chǎn)的增加，它不主張采用歷史成本，要求資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量采用現(xiàn)行價(jià)值或公允價(jià)值，強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)應(yīng)當(dāng)著眼于資產(chǎn)和負(fù)債的定義、確認(rèn)和計(jì)量。資產(chǎn)負(fù)債觀為經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)提供了最有力的概述，是準(zhǔn)則制定過程中最合適的基礎(chǔ)。
二、資產(chǎn)負(fù)債觀在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中的體現(xiàn)
1.會(huì)計(jì)要素的定義
資產(chǎn)負(fù)債觀首先要求定義資產(chǎn)和負(fù)債，再以資產(chǎn)和負(fù)債這兩項(xiàng)最基本要素的變動(dòng)來(lái)定義其他要素。新準(zhǔn)則一切從資產(chǎn)、負(fù)債的定義及其變動(dòng)出發(fā)，通過對(duì)其變動(dòng)原因和具體變動(dòng)項(xiàng)目金額的確認(rèn)與計(jì)量，真實(shí)公允地反映企業(yè)報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債變動(dòng)情況。
2.存貨發(fā)出計(jì)價(jià)中取消了后進(jìn)先出法
從資產(chǎn)負(fù)債觀的角度分析，由于先購(gòu)入的存貨形成期末的留存，形成資產(chǎn)負(fù)債表的存貨項(xiàng)目，該存貨項(xiàng)目反映早期的成本水平，不能反映當(dāng)期存貨的市場(chǎng)價(jià)值，所以取消后進(jìn)先出法不僅是由于實(shí)物流轉(zhuǎn)和成本流轉(zhuǎn)的不一致。。但從收人費(fèi)用觀的角度分析，后進(jìn)先出法能更好地體現(xiàn)配比原則，因?yàn)楹筚?gòu)進(jìn)的存貨先銷售，形成銷售成本，銷售成本更接近當(dāng)期的市場(chǎng)價(jià)值，和收人的配比效果更好。
3.所得稅準(zhǔn)則中的運(yùn)用
資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法擺脫了原來(lái)所得稅核算中收人費(fèi)用觀所帶來(lái)的不符合資產(chǎn)負(fù)債定義的遞延稅款借項(xiàng)或貸項(xiàng)的調(diào)整項(xiàng)目。遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債的確定是資產(chǎn)負(fù)債觀在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中的最好例證。除以上各交易、事項(xiàng)外，新準(zhǔn)則體系中資產(chǎn)負(fù)債觀的運(yùn)用還表現(xiàn)在其他很多方面，如企業(yè)的開辦費(fèi)直接計(jì)入當(dāng)期損益，不再計(jì)入長(zhǎng)期待攤費(fèi)用；無(wú)形資產(chǎn)研究階段的支出費(fèi)用化，開發(fā)階段的支出符合無(wú)形資產(chǎn)確認(rèn)條件的可以資本化。
三、資產(chǎn)負(fù)債觀理論與收入費(fèi)用觀理論具體差異
1.兩種理論在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指導(dǎo)思想上的差異
資產(chǎn)負(fù)債觀下，制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，首先要定義并規(guī)范由該類交易或事項(xiàng)產(chǎn)生的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債或其對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債造成影響的確認(rèn)與計(jì)量，然后再根據(jù)資產(chǎn)和負(fù)債的變化確認(rèn)與計(jì)量收益。收入費(fèi)用觀理論則要求以收入費(fèi)用觀作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的指導(dǎo)思想。具體而言，在制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的過程中，首先要關(guān)注的是與某類交易或事項(xiàng)相關(guān)的收入和費(fèi)用的直接計(jì)量，然后再根據(jù)兩者的比較來(lái)確認(rèn)收益。
2.兩種理論在會(huì)計(jì)目標(biāo)的側(cè)重點(diǎn)上的不同
在資產(chǎn)負(fù)債觀理論的指導(dǎo)下，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告體系以資產(chǎn)負(fù)債表為核心，利潤(rùn)表只是作為資產(chǎn)負(fù)債表收益總括信息的一個(gè)詳細(xì)說(shuō)明。在資產(chǎn)負(fù)債表中，由于資產(chǎn)和負(fù)債的定義采用的是未來(lái)利益觀，資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值量反映的是資產(chǎn)和負(fù)債對(duì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的影響程度。在收入費(fèi)用觀理論的指導(dǎo)下，企業(yè)對(duì)外提供的財(cái)務(wù)報(bào)告中利潤(rùn)表處于核心的地位，而資產(chǎn)負(fù)債表則作為利潤(rùn)表的補(bǔ)充報(bào)表。收入費(fèi)用觀理論體現(xiàn)的主要是受托責(zé)任觀的會(huì)計(jì)目標(biāo)，其對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的要求也主要是以可靠性為主。因此，資產(chǎn)負(fù)債觀理論體現(xiàn)的主要是決策有用性的會(huì)計(jì)目標(biāo)，其對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的要求也主要是以相關(guān)性為主。
3.兩種理論在會(huì)計(jì)要素的優(yōu)先地位上認(rèn)識(shí)不同
在資產(chǎn)負(fù)債觀理論下，資產(chǎn)和負(fù)債是會(huì)計(jì)要素中最核心、最重要的兩個(gè)要素。只要規(guī)范了資產(chǎn)和負(fù)債的定義，其他要素都可以通過資產(chǎn)和負(fù)債的變化來(lái)定義。在收入費(fèi)用觀下，收益要素是優(yōu)先考慮的要素。在六大會(huì)計(jì)要素中，該理論要求首先定義收入與費(fèi)用要素，并在此基礎(chǔ)上定義利潤(rùn)要素。但資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益與收入、費(fèi)用要素沒有明確的聯(lián)系。
4.兩種理論在會(huì)計(jì)計(jì)量上的不同兩種理論在會(huì)計(jì)計(jì)量重心上存在差異。
在資產(chǎn)負(fù)債觀理論下，會(huì)計(jì)計(jì)量重心是資產(chǎn)的計(jì)量。資產(chǎn)是最為基本的會(huì)計(jì)要素，其他各要素的計(jì)量都從屬于資產(chǎn)的計(jì)量。資產(chǎn)計(jì)量強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的未來(lái)價(jià)值觀，而不是其歷史成本觀。但在收入費(fèi)用觀理論下，會(huì)計(jì)計(jì)量的重心是收益確定。
5.兩種理論在會(huì)計(jì)計(jì)量屬性上存在一定的差異。
在資產(chǎn)負(fù)債觀理論下，資產(chǎn)的未來(lái)價(jià)值觀必然要求資產(chǎn)的計(jì)量面向未來(lái)，引入現(xiàn)行市價(jià)、現(xiàn)行成本、公允價(jià)值以及未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值等多種計(jì)量屬性。但在收入費(fèi)用觀理論下，收益計(jì)量的核心地位使得資產(chǎn)的計(jì)量完全服務(wù)于收益的確定，服務(wù)于對(duì)企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)成果和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的總結(jié)，由此必然會(huì)以歷史成本作為其主要計(jì)量屬性。
四、資產(chǎn)負(fù)債觀在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中應(yīng)用的優(yōu)勢(shì)
應(yīng)用資產(chǎn)負(fù)債觀進(jìn)行收益計(jì)量能夠更好地關(guān)注資產(chǎn)的質(zhì)量和運(yùn)營(yíng)效率，更加關(guān)注企業(yè)面臨的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，以保持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。資產(chǎn)負(fù)債觀側(cè)重信息的相關(guān)性，強(qiáng)調(diào)某一時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債的真實(shí)、公允表達(dá)，但相關(guān)性并不排斥可靠性，隨著會(huì)計(jì)環(huán)境的變化，及時(shí)、準(zhǔn)確地提供資產(chǎn)負(fù)債的真實(shí)相關(guān)信息反而能更好地體現(xiàn)信息的可靠性。資產(chǎn)負(fù)債觀是我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際化的表現(xiàn)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合我國(guó)現(xiàn)階段不斷發(fā)展變化的會(huì)計(jì)環(huán)境，積極借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)展過程中的有益經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債觀的理論深入研究，并將其作為我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系建設(shè)與完善的指導(dǎo)基礎(chǔ)，加快我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際協(xié)調(diào)的步伐。
參考文獻(xiàn):
[1]李勇:資產(chǎn)負(fù)債觀與收入費(fèi)用觀比較研究:美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)與啟示.會(huì)計(jì)研究,2005 年第 12 期
資產(chǎn)負(fù)債管理,就是商業(yè)銀行對(duì)所有資產(chǎn)負(fù)債的類型、數(shù)量以及資產(chǎn)負(fù)債的總量、比例等做出決策的一種綜合性資金管理的科學(xué)方法。其實(shí)質(zhì)是對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目的總量結(jié)構(gòu)進(jìn)行計(jì)劃、安排和控制,在保證資金使用安全性、流動(dòng)性的前提下,以最少的耗費(fèi)獲取最佳的收益。在歷史發(fā)展過程中,它經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、資產(chǎn)負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債表管理等階段。從20世紀(jì)80年代開始,隨著資本市場(chǎng)的日益發(fā)展,對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的管理已經(jīng)成為商業(yè)銀行提高競(jìng)爭(zhēng)能力的重要手段。
二國(guó)際金融危機(jī)暴露了資產(chǎn)負(fù)債管理理論的缺陷
2007年開始的金融危機(jī)給世界經(jīng)濟(jì)與金融體系帶來(lái)巨大損失。眾多專家和學(xué)者在分析其原因時(shí)指出:商業(yè)銀行奉行的資產(chǎn)負(fù)債管理理論在金融危機(jī)發(fā)生和發(fā)展過程中起了推波助瀾的作用。因?yàn)?資產(chǎn)負(fù)債管理導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)高杠桿化經(jīng)營(yíng),這為國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)和蔓延埋下了隱患。從這次金融危機(jī)中可以明顯地感覺到,資產(chǎn)負(fù)債管理理論尤其是其發(fā)展到資產(chǎn)負(fù)債表管理階段存在著明顯的缺陷。
(一)隨著資產(chǎn)負(fù)債管理理論與實(shí)踐發(fā)展到資產(chǎn)負(fù)債表業(yè)務(wù)管理階段,金融機(jī)構(gòu)擺脫了存款增長(zhǎng)放緩對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的制約,使得金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入了高杠桿經(jīng)營(yíng)的階段。而這種經(jīng)營(yíng)模式也是一把“雙刃劍”。如果經(jīng)營(yíng)得當(dāng),其股本收益率會(huì)十幾倍甚至幾十倍地增長(zhǎng);但如果經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)失誤,其股本收益率的虧損也會(huì)十幾倍甚至幾十倍地放大,大大降低了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
(二)建立在現(xiàn)代金融理論基礎(chǔ)上的資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù),是以統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上的大數(shù)定律為依據(jù)的,并且使用很多的參數(shù)設(shè)置以衡量資產(chǎn)與負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)收益情況,這比較適用于正常運(yùn)行的金融市場(chǎng)。但金融市場(chǎng)一旦出現(xiàn)大幅波動(dòng),那么資產(chǎn)負(fù)債管理中的很多參數(shù)設(shè)置就會(huì)出現(xiàn)與實(shí)際不符的情況,資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)也就會(huì)失去其控制風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的功能與作用。
另外,隨著新金融工具的涌現(xiàn),銀行業(yè)務(wù)日益多樣化、復(fù)雜化。尤其是表外業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展,使得貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定方面面臨更多的困難。這又增大了貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)的管理難度,提高了社會(huì)管理成本。
三我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)狀和問題
我國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)期實(shí)行資金計(jì)劃管理,對(duì)存款和貸款施行兩條線管理,這容易造成存款與貸款在規(guī)模、結(jié)構(gòu)和期限上的不對(duì)稱,不符合流動(dòng)性、安全性、盈利性的協(xié)調(diào)管理要求。從1994年起,各商業(yè)銀行開始實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理,但特有的內(nèi)、外部因素又決定了資產(chǎn)負(fù)債管理的特殊性。(一)在資產(chǎn)負(fù)債總量管理方面。我國(guó)目前的資產(chǎn)負(fù)債總量管理,主要是依據(jù)“規(guī)模對(duì)稱原理”進(jìn)行的,即以資金來(lái)源制約資金運(yùn)用,管理內(nèi)容主要包括負(fù)債的總量平衡、資產(chǎn)的總量平衡和資產(chǎn)負(fù)債的總量平衡。(二)在資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)管理方面。由于國(guó)有商業(yè)銀行目前對(duì)資產(chǎn)及負(fù)債業(yè)務(wù)期限的控制力不足,使資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)管理的實(shí)際應(yīng)用受到了諸多限制,以致目前的管理仍處于分析性應(yīng)用階段。(三)在資產(chǎn)負(fù)債比例管理方面。為了適應(yīng)金融體制改革,自1994年起,我國(guó)逐步對(duì)各商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。其主要指標(biāo)包括:資本充足率、存貸款比例、資產(chǎn)流動(dòng)性比例等。
由于條件的約束,我國(guó)的資產(chǎn)負(fù)債管理尚處在起步階段,其理論與實(shí)踐與西方商業(yè)銀行相比存在著很大差距。而且我國(guó)很多商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理在商業(yè)銀行中的重要作用認(rèn)識(shí)不足,雖然他們也參照國(guó)外的做法,建立了資產(chǎn)負(fù)債管理的組織機(jī)構(gòu)和框架體系,但在我國(guó)現(xiàn)有的市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管條件下,沒有動(dòng)力和壓力去借鑒、學(xué)習(xí)與踐行現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理理論和技術(shù),基本上沒有在全行范圍內(nèi)使用和完善資產(chǎn)負(fù)債管理體系。
四發(fā)展我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的對(duì)策
全球金融危機(jī)帶來(lái)劇烈的市場(chǎng)動(dòng)蕩,對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理提出了更高的要求。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)充分重視全球金融危機(jī)的教訓(xùn),及時(shí)采取措施,逐步加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)。
(一)金融監(jiān)管方面,加強(qiáng)外部市場(chǎng)的完善和監(jiān)管環(huán)境和手段的改善。
1、加強(qiáng)監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行開展資產(chǎn)負(fù)債管理的引導(dǎo)工作和力度。為更好地推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)在我國(guó)商業(yè)銀行的運(yùn)用,提高其資金使用效率,監(jiān)管部門必須充分認(rèn)識(shí)到資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)商業(yè)銀行的積極作用,并采取實(shí)際措施對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)加以引導(dǎo),增強(qiáng)其管理水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力,提高資金使用水平。
2、加快利率市場(chǎng)化的進(jìn)程,讓銀行真正成為利率市場(chǎng)的“定價(jià)者”。雖然我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程取得了很大的進(jìn)展,但距離建立以中央銀行利率為基礎(chǔ),以貨幣市場(chǎng)利率為中介,由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率水平的市場(chǎng)利率體系和形成機(jī)制的改革目標(biāo)還有一定差距。銀行管理實(shí)質(zhì)上是對(duì)利率的管理,銀行利潤(rùn)的大部分是通過利息差的控制實(shí)現(xiàn)的。因此,只有在銀行成為利率市場(chǎng)的“定價(jià)者”時(shí)才能更注重對(duì)自身資產(chǎn)和負(fù)債的管理。
3、深化證券市場(chǎng)特別是貨幣市場(chǎng)的改革。目前,我國(guó)政府禁止銀行從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),這極大地限制了銀行投資變現(xiàn)的能力,必然導(dǎo)致銀行資產(chǎn)流動(dòng)性的不足。證券市場(chǎng)特別是貨幣市場(chǎng)的的發(fā)展是商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理所必須的市場(chǎng)條件。證券市場(chǎng)的發(fā)展能為商業(yè)銀行帶來(lái)更多的投資機(jī)會(huì)和增加其開展資產(chǎn)負(fù)債管理的工具,從而為調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)提供更多的手段。
(二)在商業(yè)銀行內(nèi)部,也需要在加快資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)展方面開展相應(yīng)工作:
1、提高認(rèn)識(shí),居安思危,未雨綢繆。為更好地應(yīng)對(duì)千變?nèi)f化的國(guó)際金融市場(chǎng),今后我國(guó)商業(yè)銀行要充分認(rèn)識(shí)到當(dāng)前相對(duì)有利的市場(chǎng)環(huán)境是不能長(zhǎng)期存在的,遲早要面臨利率市場(chǎng)化的沖擊。居安思危,明確資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的重要作用,提早著手開展資產(chǎn)負(fù)債管理的系列工作。
2、建立健全覆蓋全行的資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)組織體系,明確和完善該體系的權(quán)利和職責(zé),協(xié)調(diào)好行內(nèi)各部門的關(guān)系,使資產(chǎn)負(fù)債管理成為全行上下的重要工作。
3、拓展業(yè)務(wù)渠道,降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。單一的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性明顯不足,具有很高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此,商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)行多樣化的業(yè)務(wù)渠道安排,適當(dāng)增加短期貸款的數(shù)量,限制中長(zhǎng)期貸款數(shù)量的增加,增加投資流動(dòng)性強(qiáng)的證券品種,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),積極開展和保險(xiǎn)、證券、基金等金融機(jī)構(gòu)的合作,盡可能地實(shí)現(xiàn)雙方的互惠合作,以增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性。
內(nèi)容摘要：本文結(jié)合中國(guó)制度，理論分析獨(dú)立董事對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響，提出研究假設(shè)，接著使用中國(guó)中小板市場(chǎng)的非金融類上市公司作為樣本實(shí)證分析了獨(dú)立董事對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響。研究發(fā)現(xiàn)，盡管中國(guó)中小板市場(chǎng)的上市公司資產(chǎn)負(fù)債率普遍偏低，獨(dú)立董事的存在依然傾向于降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率，說(shuō)明我國(guó)的負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，短期負(fù)債占的比率過大，獨(dú)立董事作為監(jiān)督角色首先考慮的是公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞：獨(dú)立董事 資本結(jié)構(gòu) 實(shí)證證據(jù)
問題提出
“獨(dú)立董事”（independent director），源自“外部董事”（outside director），或叫“非執(zhí)行董事”（non-executive），這是相對(duì)于英美公司法董事會(huì)一元化構(gòu)造下的執(zhí)行董事而言的。國(guó)外很多學(xué)者對(duì)獨(dú)立董事作了全面的定義，2001年我國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》規(guī)定，上市公司獨(dú)立董事是指不在公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，并與所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷的關(guān)系的董事。
國(guó)外學(xué)者對(duì)獨(dú)立董事如何影響企業(yè)價(jià)值作了系統(tǒng)研究，少數(shù)學(xué)者從公司治理的角度進(jìn)行總體分析獨(dú)立董事與資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系，但是鮮有文獻(xiàn)專門研究獨(dú)立董事對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響。我國(guó)學(xué)者對(duì)獨(dú)立董事的研究也大多從價(jià)值角度研究獨(dú)立董事對(duì)企業(yè)的影響，對(duì)獨(dú)立董事如何影響資本結(jié)構(gòu)缺乏相關(guān)的文獻(xiàn)。同時(shí)由于中國(guó)資本市場(chǎng)不成熟，國(guó)外的資本結(jié)構(gòu)理論不一定適合國(guó)內(nèi)企業(yè)，獨(dú)立董事對(duì)待資本結(jié)構(gòu)的態(tài)度也存在差異。
本文的目的就是結(jié)合中國(guó)制度，從資本結(jié)構(gòu)的角度分析獨(dú)立董事對(duì)企業(yè)的影響，并且以中小板上市的公司為樣本實(shí)證分析了獨(dú)立董事比例對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響，以拓展先前的研究。
國(guó)內(nèi)外理論和本文論點(diǎn)的提出
國(guó)外關(guān)于資本結(jié)構(gòu)的文獻(xiàn)中，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的研究大多集中于負(fù)債的正面效應(yīng)，Modigliani和Miller認(rèn)為由于負(fù)債利息免稅利益的存在，企業(yè)價(jià)值會(huì)隨著資產(chǎn)負(fù)債率的增加而增加，因此，企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)為100%負(fù)債。Jensen and Meckling把委托關(guān)系引入到資本結(jié)構(gòu)理論中來(lái)，認(rèn)為通過負(fù)債可以緩解股東和經(jīng)營(yíng)者的沖突。Brander和Lewis將產(chǎn)業(yè)組織理論和公司財(cái)務(wù)理論融合起來(lái)，認(rèn)為不斷使用債務(wù)融資可以對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手形成威脅。
可以看出，國(guó)外的大多數(shù)學(xué)者傾向于從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的視角反映負(fù)債的積極一面，因此在研究獨(dú)立董事的相關(guān)文獻(xiàn)中也大多以為，獨(dú)立董事的存在能夠促使企業(yè)增加負(fù)債融資。Berger，Ofek和Yermack通過實(shí)證分析指出，外部董事占全體董事的比例與杠桿比率正相關(guān)。Byrd和Hickman等研究報(bào)告表明具有更高外部董事比例的公司能增加董事會(huì)監(jiān)督管理者的有效性，改善公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，使他們采取更多負(fù)債的資本結(jié)構(gòu)。
本文認(rèn)為國(guó)外的理論在現(xiàn)行的中國(guó)資本市場(chǎng)不一定適用，這些研究過于強(qiáng)化負(fù)債能夠優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)而忽略了負(fù)債本身帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資本優(yōu)化理論在英美國(guó)家盛行是因?yàn)檫@些發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)發(fā)展成熟，企業(yè)可以從股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、銀行等多種渠道融到資金，長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債能夠有效結(jié)合，因此負(fù)債的結(jié)構(gòu)比較合理，風(fēng)險(xiǎn)得到有效釋放。但是在中國(guó)，經(jīng)營(yíng)和融資環(huán)境存在差異，中國(guó)債券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)且結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展嚴(yán)重滯后，企業(yè)難以融通到安全系數(shù)比較低的長(zhǎng)期負(fù)債，結(jié)果就是日常運(yùn)作大部分靠經(jīng)營(yíng)性負(fù)債和短期借款維系，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較大。因此相對(duì)于國(guó)外文獻(xiàn)中的資本優(yōu)化理論，本研究認(rèn)為對(duì)于我國(guó)的企業(yè)尤其是中小企業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率首先表現(xiàn)的是風(fēng)險(xiǎn)因素，獨(dú)立董事在考慮中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的時(shí)候首先考慮的是風(fēng)險(xiǎn)因素，獨(dú)立董事總體的傾向是降低資產(chǎn)負(fù)債率。
國(guó)內(nèi)一些學(xué)者通過實(shí)證分析也得出獨(dú)立董事比例和資產(chǎn)負(fù)債率正相關(guān)的結(jié)論，汪強(qiáng)等、肖作平認(rèn)為外部獨(dú)立董事能夠抑制大股東的股權(quán)融資偏好，從而提高資產(chǎn)負(fù)債率。
本文認(rèn)為，這個(gè)論點(diǎn)存在因果關(guān)系方面的缺陷。首先，中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展水平不高，企業(yè)債券發(fā)展緩慢，股權(quán)融資成了中小上市公司僅存的一個(gè)較好的直接融資渠道，因此，抑制上市公司正常的股權(quán)融資無(wú)疑是卡住了上市公司的喉嚨。其次，隨著中國(guó)股市跨入全流通時(shí)代，國(guó)有股和法人股逐漸解禁，大股東的股權(quán)上市流通后，利益與中小股東趨于一致，他們同樣有股票市場(chǎng)健康運(yùn)行的愿望，通過“圈錢”、“隧道行為”等侵犯小股東的利益無(wú)疑是搬起石頭砸自己的腳，最后必然是自己的利益受損。股票市場(chǎng)的初衷就是為企業(yè)的正常融資服務(wù)，獨(dú)立董事不會(huì)也不應(yīng)該對(duì)中小企業(yè)的正常股權(quán)融資持否定的態(tài)度，不能因?yàn)檫@種融資工具有缺陷就否定它。
Fama和Jensen認(rèn)為，盡管內(nèi)部董事具有做出使自身效用最大化的激勵(lì)，但由于外部市場(chǎng)根據(jù)外部董事的業(yè)績(jī)對(duì)他們提供服務(wù)定價(jià)，外部董事必然要向外部市場(chǎng)傳遞他們能夠勝任決策控制人的信號(hào)，從而在客觀上增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性；關(guān)于董事會(huì)構(gòu)成的理論將預(yù)測(cè)更高的獨(dú)立董事比例，能提高董事會(huì)對(duì)管理者監(jiān)督的有效性。因此獨(dú)立董事占董事會(huì)的人數(shù)越多，董事會(huì)的獨(dú)立性越強(qiáng)。
結(jié)合中國(guó)企業(yè)的現(xiàn)狀，本文認(rèn)為相對(duì)于西方的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化理論，獨(dú)立董事傾向于從風(fēng)險(xiǎn)因素考慮資產(chǎn)負(fù)債率，獨(dú)立董事的存在能降低資產(chǎn)負(fù)債率，因此提出假設(shè)：資產(chǎn)負(fù)債率與獨(dú)立董事比例負(fù)相關(guān)。
研究設(shè)計(jì)
（一）變量定義
本研究的關(guān)鍵變量是獨(dú)立董事個(gè)數(shù)、獨(dú)立董事比例和資本結(jié)構(gòu)變量，獨(dú)立董事個(gè)數(shù)和獨(dú)立董事比例是解釋變量，資本結(jié)構(gòu)變量是被解釋變量。資本結(jié)構(gòu)變量指標(biāo)通常有資產(chǎn)負(fù)債率、短期資產(chǎn)負(fù)債率和長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率，由于我國(guó)債券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，企業(yè)債券發(fā)展緩慢，造成了我國(guó)企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率普遍偏低的狀況，以長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率作為研究不具有代表性，因此本研究將資產(chǎn)負(fù)債率和短期資產(chǎn)負(fù)債率作為資本結(jié)構(gòu)變量，同時(shí)由于負(fù)債率介于0和1之間，可能會(huì)使被解釋變量不夠顯著，因此同時(shí)對(duì)負(fù)債率進(jìn)行Logistic轉(zhuǎn)換，即：
Logistic（Laveragei）=Laverage/(1-Laveragei) （1）
其中，Laveragei是公司i的資產(chǎn)負(fù)債率，由于變換是單調(diào)的，用Logistic（Laverage）代替Laverage作回歸分析，并不會(huì)改變各因素與資本結(jié)構(gòu)的相關(guān)關(guān)系。
各變量定義如表1所示。
（二）樣本選擇和模型建立
本文的研究對(duì)象為2008年年末截止的所有中小板上市公司，并且根據(jù)以下原則剔除了一些樣本：剔除掉獨(dú)立董事資料缺失的上市公司；剔除掉金融類上市公司，這是鑒于國(guó)際上作此類研究時(shí)因金融類公司自身特性而一般將之剔除樣本外；剔除一些樣本的極端值。最終的樣本為224個(gè)。
上市公司的董事會(huì)資料來(lái)自CSMAR中的公司治理數(shù)據(jù)庫(kù)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)自大智慧軟件的F10數(shù)據(jù)庫(kù)。
根據(jù)以上定義，本研究構(gòu)造的模型如下：
Lav=α+β1Out+β2LA+β3Roe+β4Rat+β5Vboard+β6Board+ε （2）
其中，Lav為資本結(jié)構(gòu)變量，包含Laverage、AdjLav、ShortLav和AdjShort；Out為解釋變量，包含Outdir和Routdir；α為截距；βi為回歸系數(shù)；ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。
回歸分析
研究變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表2所示。從表2可以看出中小企業(yè)板塊的平均資產(chǎn)負(fù)債率為36.47%，相對(duì)而言還是比較低的，這說(shuō)明我國(guó)中小企業(yè)的融資能力比較差；平均資產(chǎn)短期負(fù)債率為32.69%，則短期負(fù)債占負(fù)債的比重為89.6%，說(shuō)明我國(guó)企業(yè)負(fù)債大部分依賴短期借款和經(jīng)營(yíng)性負(fù)債，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高；獨(dú)立董事比例最小為33.33%，最大為57.14%，平均值為36.85%，這說(shuō)明我國(guó)中小板塊的上市公司能夠較好的按照《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事的指導(dǎo)意見》的規(guī)定積極的引進(jìn)獨(dú)立董事。資產(chǎn)負(fù)債率小于40%的樣本中，凈資產(chǎn)收益率和公司規(guī)模的平均值分別為11.23%和10.57%，而資產(chǎn)負(fù)債率大于40%的樣本的相應(yīng)指標(biāo)分別為11.93%和11.57%，這說(shuō)明高風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)高收益，負(fù)債能夠從一定程度上優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司的快速成長(zhǎng)。另外，資產(chǎn)負(fù)債率小于40%的樣本獨(dú)立董事比例的平均值為37.14%，資產(chǎn)負(fù)債率大于40%的樣本獨(dú)立董事比例的平均值為36.5%，這說(shuō)明獨(dú)立董事的存在能夠降低資產(chǎn)負(fù)債率。
模型回歸的結(jié)果如表3所示。從表3可以看出獨(dú)立董事比例與資產(chǎn)負(fù)債率和資產(chǎn)短期負(fù)債率顯著負(fù)相關(guān)，獨(dú)立董事個(gè)數(shù)與資產(chǎn)負(fù)債率和資產(chǎn)短期負(fù)債率也顯著負(fù)相關(guān)，這與理論預(yù)期一致，表明獨(dú)立董事能夠有效地降低資產(chǎn)負(fù)債率，降低中小板企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；公司的資產(chǎn)規(guī)模與資產(chǎn)負(fù)債率和資產(chǎn)短期負(fù)債率顯著正相關(guān)，說(shuō)明規(guī)模大的公司比較容易負(fù)債融資，而且規(guī)模大的公司商業(yè)信用較好，更容易通過應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)等商業(yè)信用進(jìn)行負(fù)債融資。
從整體上看，盡管資產(chǎn)負(fù)債率與公司資產(chǎn)規(guī)模正相關(guān)，盡管負(fù)債融資能夠促進(jìn)企業(yè)增長(zhǎng)，獨(dú)立董事還是傾向于從“風(fēng)險(xiǎn)”的因素看待中小板塊企業(yè)的負(fù)債，降低中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，發(fā)揮獨(dú)立董事的“監(jiān)督”職能。
本研究還發(fā)現(xiàn)，獨(dú)立董事與監(jiān)事在資本結(jié)構(gòu)的方向上，口徑一致，他們的存在都能降低資產(chǎn)負(fù)債率。但是Routdir變量在模型（2）和模型（6）中的T值分別為4.642和4.085，而Vboard變量在模型（2）和模型（6）中的T值分別為0.720和1.021，這說(shuō)明在降低資產(chǎn)負(fù)債率上，獨(dú)立董事的監(jiān)督效果要比監(jiān)事會(huì)的效果要好，這從一個(gè)角度上說(shuō)明了我國(guó)引進(jìn)獨(dú)立董事制度的必要性。
結(jié)論
一般而言，風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬正相關(guān)，負(fù)債融資能夠產(chǎn)生杠桿效應(yīng)加快企業(yè)的成長(zhǎng)，但是這種理論的前提是一個(gè)成熟的資本市場(chǎng)。中國(guó)資本市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，債券市場(chǎng)發(fā)展緩慢，企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)中短期負(fù)債比率過高，這決定了外國(guó)的資本結(jié)構(gòu)理論不適合國(guó)內(nèi)企業(yè)。
本文從資本結(jié)構(gòu)的視角理論分析獨(dú)立董事對(duì)中國(guó)企業(yè)的影響，并且以我國(guó)中小板市場(chǎng)的224家非金融類上市公司為研究樣本，實(shí)證分析了獨(dú)立董事比例對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響。經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn)，雖然從總體來(lái)看，中國(guó)中小板上市國(guó)內(nèi)公司的資產(chǎn)負(fù)債率處于比較低的水平，但是由于中國(guó)企業(yè)特殊的負(fù)債結(jié)構(gòu)―短期負(fù)債占的比重過高，獨(dú)立董事傾向于從“風(fēng)險(xiǎn)”的因素看待中小板塊企業(yè)的負(fù)債融資，獨(dú)立董事的存在能夠顯著地降低資產(chǎn)負(fù)債率。
本文還發(fā)現(xiàn)，獨(dú)立董事的監(jiān)督效果要比監(jiān)事會(huì)的效果要好，這從一個(gè)角度上說(shuō)明了我國(guó)引進(jìn)獨(dú)立董事制度的必要性。任何移植的制度都需要與本土性制度相融合才能充分發(fā)揮作用，我國(guó)獨(dú)立董事制度還處在移植發(fā)展初期，尚未完全發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，但是畢竟獨(dú)立董事是一種先進(jìn)的制度，隨著時(shí)間的檢驗(yàn)獨(dú)立董事會(huì)逐漸顯示它的功效。
參考文獻(xiàn)：
1.官欣榮.獨(dú)立董事與公司治理：法理和實(shí)踐[M].中國(guó)檢察出版社，2003
2.Modigliani F,Miller H.M.Corporate income taxes and the cost of capital :A correction[J].The American Economic Review,1963,53(3)
3.Jensen M.C,Meckling W.H.Theory of the firm:Managerial behavior,agency costs and ownership structure[J].Journal of Financeal Economics,1976,3(4)
4.Brander J.A,Lewis T.R.Oligopoly and financial structure :The limited liability effect[J].American Economic review,1986,76
5.Booth J.R,Deli D.N.On executive of financial institutions as outside directors[J].Journal of corporate Finance,1999,5(3)
6.Byrd J,Hickman K.Do outside directors monitor managers?:Evidence from tender offer bids[J].Journal of Financial Economics,1992,32(2)
7.汪強(qiáng)，吳世農(nóng).公司治理是如何影響資本結(jié)構(gòu)的―基于我國(guó)上市公司的實(shí)證研究[J].經(jīng)濟(jì)管理，2007，29（12）
8.肖作平.公司治理對(duì)資本選擇的影響―理論和證據(jù)[J].管理科學(xué)學(xué)報(bào)，2008，11（5）
9.Fama E.F,Jensen M.C.Separation of Ownership and control[J].Journal of Law and Economics,1983,26(2)
10.Berger G.P,Ofek E,Yermaek D.L,Managerial entrenehment and capital strueture decisions[J].Journal of Finance,1997,52(4)
11.Rosenstein S,Wyatt J.G.Outside dirctors,board independence,and shareholder wealth[J].Journal of Financial Economics,1990,26(2)
12.Brickley J.A,Coles J.L,Terry R.L.Outside directors and the adoption of posion pills[J].Journal of Financial Economics,1994,35(3)
13.Baysinger B, Butler H. Corporate governance and the board of directors: performance effects of changes in board composition[J].Journal of Law, Economics and Organizations, 1985,1(1)
作者簡(jiǎn)介：
李錦飛（1961-），男，江蘇南通人，碩士，副教授，現(xiàn)為江蘇大學(xué)工商管理學(xué)院副院長(zhǎng)，江蘇大學(xué)出版社社長(zhǎng)，大港股份（002077）和東方科技獨(dú)立董事，主要研究方向?yàn)楣局卫怼?/p>
【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)信息 相關(guān)性 資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法 遞延所得稅
一、與資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法相關(guān)的上市公司會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的理論分析
（一）資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法
資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法是一種要求企業(yè)從資產(chǎn)負(fù)債表出發(fā)，通過比較資產(chǎn)負(fù)債表上列示的資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)，將兩者之間的差異分為應(yīng)納稅暫時(shí)性差異和可抵扣暫時(shí)性差異，確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步確認(rèn)利潤(rùn)表上“所得稅費(fèi)用”的所得稅核算方法。資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法是以所有者理論和資產(chǎn)負(fù)債觀為理論基礎(chǔ)，認(rèn)為所得稅是企業(yè)為獲得最終凈利潤(rùn)而發(fā)生的支出，是一項(xiàng)費(fèi)用。該方法以“資產(chǎn)負(fù)債表”為中心，確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)（負(fù)債）是資產(chǎn)（負(fù)債）引起的納稅后果，與資產(chǎn)和負(fù)債有一一對(duì)應(yīng)關(guān)系，更符合資產(chǎn)和負(fù)債的定義。同時(shí)強(qiáng)調(diào)全面收益，認(rèn)為資產(chǎn)價(jià)值增加或負(fù)債價(jià)值減少時(shí)就產(chǎn)生收益。使用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算所得稅，首先應(yīng)計(jì)算遞延所得稅，然后計(jì)算當(dāng)期應(yīng)交所得稅，最后倒擠出利潤(rùn)上的列報(bào)的“所得稅費(fèi)用”。
（二）會(huì)計(jì)信息相關(guān)性
衡量會(huì)計(jì)信息相關(guān)性標(biāo)準(zhǔn)：一是該信息與信息使用者的決策相關(guān)，二是該信息能夠提高信息使用者的決策水平。具體到資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法所提供的會(huì)計(jì)信息相關(guān)性，就是指使用該方法核算出的所得稅信息以及披露在相關(guān)報(bào)表附注中所得稅信息，資本市場(chǎng)是否會(huì)對(duì)其產(chǎn)生反應(yīng)，繼而影響投資者的決策。
（三）資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法對(duì)會(huì)計(jì)信息相關(guān)性影響的理論分析總結(jié)
（1）遞延所得稅資產(chǎn)（負(fù)債）符合資產(chǎn)（負(fù)債）的定義，與企業(yè)價(jià)值之間存在相關(guān)關(guān)系。遞延所得稅資產(chǎn)（負(fù)債）通常是在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表日或企業(yè)合并等特殊交易或事項(xiàng)發(fā)生時(shí)確認(rèn)，反映企業(yè)已發(fā)生的交易或事項(xiàng)的所得稅影響。其表示企業(yè)未來(lái)稅款的繳納情況，將影響企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流情況，從而導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值的變化。
（2）遞延所得稅可以提供關(guān)于企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的信息。資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算的遞延所得稅，不僅表示某一時(shí)點(diǎn)的累計(jì)差異影響額，而且采用暫時(shí)性差異轉(zhuǎn)回時(shí)的預(yù)計(jì)稅率計(jì)算，從而幫助會(huì)計(jì)信息使用者直接從資產(chǎn)負(fù)債表中獲得企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流的信息。這些現(xiàn)金流的信息不僅是有關(guān)所得稅部分的現(xiàn)金流，同時(shí)包括導(dǎo)致遞延所得稅產(chǎn)生的資產(chǎn)或負(fù)債相關(guān)的現(xiàn)金流。在一定程度上，這些現(xiàn)金流信息可以幫助投資者了解企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債的狀況，有助于投資者對(duì)企業(yè)的未來(lái)價(jià)值做出預(yù)測(cè)，具有會(huì)計(jì)信息相關(guān)性。
（3）遞延所得稅可以全面反映暫時(shí)性差異，滿足復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境下投資者的信息需求。在當(dāng)前我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，非時(shí)間性的暫時(shí)性差異的數(shù)額非常大，由此可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)調(diào)控利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。而使用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，能夠?qū)⑦@些非時(shí)間性差異的暫時(shí)性差異反映在遞延所得稅中，全面正確核算遞延稅費(fèi)，減少企業(yè)調(diào)控利潤(rùn)的空間。
二、資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法對(duì)會(huì)計(jì)信息相關(guān)性影響的實(shí)證研究
（一）模型選取與假設(shè)提出
本文選擇Feltham和Ohlso的剩余收益模型進(jìn)行分析。該模型可簡(jiǎn)化表示為，Pit+1=β0+β1*NAPSit+β2*EPSit+ε。注：β系數(shù)的大小表示自變量對(duì)股價(jià)的解釋程度；β系數(shù)的正負(fù)表示自變量對(duì)股價(jià)的影響方向；ε系數(shù)表示測(cè)量誤差和其他未明確表示的自變量對(duì)股價(jià)的影響；該模型計(jì)算出的擬合優(yōu)度R Square表示模型中的所有自變量對(duì)股價(jià)的聯(lián)合解釋程度。根據(jù)上文的理論分析，本文提出兩個(gè)假設(shè)：
假設(shè)一：遞延所得稅凈負(fù)債和當(dāng)期遞延所得稅與股票價(jià)格之間有負(fù)相關(guān)關(guān)系。
Pit+1=β0+β1*adj_NAPSit+β3*adj_EPSit+ε
Pit+1=β0+β1*adj_NAPSit+β2*NDT_Pit+β3*adj_EPSit+
β4*DT_EPSit+ε
假設(shè)二：遞延所得稅資產(chǎn)的期末余額與股票價(jià)格有正相關(guān)關(guān)系，遞延所得稅負(fù)債的期末余額與股票價(jià)格有負(fù)相關(guān)關(guān)系；當(dāng)期遞延所得稅資產(chǎn)的增加與股票價(jià)格有正相關(guān)關(guān)系，當(dāng)期遞延所得稅負(fù)債的增加與股票價(jià)格有負(fù)相關(guān)關(guān)系。
Pit+1=β0+β1*adj_NAPSit+β2*DTA_Pit+β3*DTI_Pit+ε
Pit+1=β0+β1*adj_EPSit+β2*DTA_EPSit+β3*DTL_EPSit+ε
本文選取全部A股公司為樣本，并剔除以下數(shù)據(jù)：金融類的上市公司；因暫停上市或者退市等原因缺少股票價(jià)格以及缺少財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的上市公司；剔除連續(xù)兩年或兩年以上虧損以及財(cái)務(wù)異常的公司。最終選定樣本2108家，利用其2013年數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)，所用的統(tǒng)計(jì)軟件為IBM SPSS Statistics19。
（二）回歸分析總結(jié)
第一，以上多個(gè)分析結(jié)果，都與假設(shè)一致，即遞延所得稅凈負(fù)債、遞延所得稅與股票價(jià)格負(fù)相關(guān)，遞延所得稅資產(chǎn)與股票價(jià)格正相關(guān)，遞延所得稅負(fù)債與股票價(jià)格負(fù)相關(guān)。第二，業(yè)績(jī)好的上市公司較業(yè)績(jī)差的上市公司，遞延所得稅相關(guān)的會(huì)計(jì)信息與股票價(jià)格之間的相關(guān)性關(guān)系更顯著。第三，所有基于全部A股的分析結(jié)果都顯示企業(yè)凈利潤(rùn)對(duì)股價(jià)的影響要遠(yuǎn)高于凈資產(chǎn)。這與資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法強(qiáng)調(diào)“資產(chǎn)負(fù)債表”的作用有較大偏差。即我國(guó)上市公司在實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法后，雖然提高了其會(huì)計(jì)信息與投資者決策的相關(guān)性，但投資者還未改變其以“利潤(rùn)表”為核心的決策習(xí)慣。
參考文獻(xiàn)：
[1]歐陽(yáng)君媛，聶永紅.數(shù)據(jù)挖掘在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用――企業(yè)成本及財(cái)務(wù)指標(biāo)分析系統(tǒng)的設(shè)計(jì)[J].廣西工學(xué)院學(xué)報(bào)，2005.
【關(guān)鍵詞】 勾稽觀； 資產(chǎn)負(fù)債觀； 收入費(fèi)用觀； 現(xiàn)金流量觀
不斷提高的經(jīng)濟(jì)全球化程度及各類財(cái)務(wù)舞弊事件的發(fā)生都使得建立全球統(tǒng)一的高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則成為大勢(shì)所趨。當(dāng)前國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則創(chuàng)新的主要內(nèi)容之一是對(duì)三大報(bào)表的改革，特別強(qiáng)調(diào)要徹底打通三大財(cái)務(wù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系。有兩種理念支撐資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表之間的內(nèi)在關(guān)系：勾稽觀和非勾稽觀。這兩種觀點(diǎn)在解釋會(huì)計(jì)要素、三表之間關(guān)系方面存在較大差異。勾稽觀認(rèn)為三表之間存在一定的數(shù)量關(guān)系，而非勾稽觀則割裂了三表之間的關(guān)聯(lián)性，認(rèn)為每張報(bào)表的界定和計(jì)量都獨(dú)立于另一張報(bào)表?，F(xiàn)行世界各國(guó)均采用勾稽觀來(lái)解釋三表之間的關(guān)系，這在一定程度上反映了對(duì)會(huì)計(jì)信息認(rèn)識(shí)程度的加深。在此背景下，本文試圖對(duì)貫穿整個(gè)準(zhǔn)則體系的會(huì)計(jì)觀念——資產(chǎn)負(fù)債觀、收入費(fèi)用觀與現(xiàn)金流量觀之間的關(guān)系及其背后依恃的理念——勾稽觀進(jìn)行理論分析，并對(duì)三大觀念進(jìn)行評(píng)價(jià)。
一、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表之間的勾稽關(guān)系
（一）資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表的勾稽關(guān)系
假如沒有資本支出或前期調(diào)整，凈利潤(rùn)便等于本期所有者權(quán)益的變動(dòng)，從這一點(diǎn)看，資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表在數(shù)字上存在著勾稽關(guān)系。利潤(rùn)表內(nèi)部還可以進(jìn)一步劃分：將收入與利得、費(fèi)用與損失區(qū)別開來(lái)，收益或損失又可劃分為經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益。屬于以前年度損益調(diào)整的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)沒有包含在利潤(rùn)表中，而是直接計(jì)入留存收益。利潤(rùn)表中其他綜合收益反映企業(yè)根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定未在損益中確認(rèn)的各項(xiàng)利得和損失扣除所得稅影響后的凈額，此部分并不會(huì)反映在凈利潤(rùn)中，而是直接計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表中的資本公積下的其他資本公積項(xiàng)目。美國(guó)第6號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告中提出會(huì)計(jì)的十大要素，并明確指出各要素之間的勾稽關(guān)系。在勾稽觀下，利潤(rùn)是所有者權(quán)益的一個(gè)組成部分，它構(gòu)成了留存收益內(nèi)容。
（二）資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表的勾稽關(guān)系
連接資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表的橋梁是現(xiàn)金科目。現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量?jī)纛~可以體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中現(xiàn)金余額的變化。另外，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~可以導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表中企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)如可供出售金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程等科目的增加，還可能導(dǎo)致企業(yè)交易性金融資產(chǎn)等科目的增加。籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~可導(dǎo)致所有者權(quán)益或者負(fù)債的增加。當(dāng)采用債務(wù)融資時(shí)，企業(yè)現(xiàn)金及長(zhǎng)期借款、短期借款、應(yīng)付債券等科目會(huì)增加；當(dāng)采用股權(quán)融資時(shí)，企業(yè)現(xiàn)金及股本、資本公積等科目會(huì)發(fā)生變化。
（三）現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表的勾稽關(guān)系
利潤(rùn)表體現(xiàn)了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況，利潤(rùn)表中凈利潤(rùn)經(jīng)過對(duì)各類減值、折舊、攤銷、公允價(jià)值變動(dòng)損益、財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資收益、遞延所得稅、存貨、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收應(yīng)付等項(xiàng)目的調(diào)整便可調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，從現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料內(nèi)容便可知此勾稽關(guān)系的存在。另外，財(cái)務(wù)費(fèi)用會(huì)體現(xiàn)在籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中，投資收益則體現(xiàn)在投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中。
二、勾稽觀下收入費(fèi)用觀與資產(chǎn)負(fù)債觀之比較
在勾稽觀下，有兩種定義會(huì)計(jì)要素的觀念可供選擇：收入費(fèi)用觀和資產(chǎn)負(fù)債觀。前者專門定義利潤(rùn)表的要素，把重點(diǎn)放在利潤(rùn)表、收入確認(rèn)原則和收入計(jì)量規(guī)則上，而將資產(chǎn)和負(fù)債作為收入和費(fèi)用的副產(chǎn)品來(lái)定義、確認(rèn)和計(jì)量。后者與收入費(fèi)用觀正好相反，它強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)和負(fù)債的定義、確認(rèn)和計(jì)量，而把收益作為資產(chǎn)和負(fù)債計(jì)量的副產(chǎn)品進(jìn)行定義、確認(rèn)和計(jì)量。簡(jiǎn)言之，收入費(fèi)用觀意味著利潤(rùn)表占主導(dǎo)地位，而資產(chǎn)負(fù)債觀則是以資產(chǎn)負(fù)債表為中心。目前我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中主要采用的是資產(chǎn)負(fù)債觀，并與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則實(shí)質(zhì)上趨同。
（一）會(huì)計(jì)目標(biāo)側(cè)重點(diǎn)比較
在收入費(fèi)用觀下，企業(yè)對(duì)外提供的財(cái)務(wù)報(bào)告中利潤(rùn)表處于核心地位，利潤(rùn)表中的收益信息主要是反映企業(yè)在某一特定期間的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)成果，該信息有助于企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)管理當(dāng)局受托責(zé)任履行情況進(jìn)行評(píng)價(jià)。因此，收入費(fèi)用觀主要體現(xiàn)了受托責(zé)任觀的會(huì)計(jì)目標(biāo)。在資產(chǎn)負(fù)債觀下，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告體系以資產(chǎn)負(fù)債表為核心，利潤(rùn)表用來(lái)輔地反映資產(chǎn)負(fù)債表的收益信息。資產(chǎn)和負(fù)債的定義采用的是未來(lái)收益觀，資產(chǎn)和負(fù)債是未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，是面向未來(lái)的，用于反映企業(yè)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)收益情況。該信息有助于各類投資者去評(píng)估企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量?jī)纛~、產(chǎn)生的時(shí)間及其不確定性。因此，資產(chǎn)負(fù)債觀理論主要體現(xiàn)的是決策有用性的會(huì)計(jì)目標(biāo)。
（二）會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征比較
資產(chǎn)負(fù)債觀是用真實(shí)的、客觀存在的資產(chǎn)與負(fù)債作為計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，以所有者權(quán)益的增加來(lái)確認(rèn)收益，可以有效壓縮人為操縱利潤(rùn)的空間。資產(chǎn)負(fù)債觀強(qiáng)調(diào)企業(yè)凈資產(chǎn)而不是利潤(rùn)，因?yàn)楣蓶|財(cái)富的提升體現(xiàn)在凈資產(chǎn)的增加。從資產(chǎn)和負(fù)債存量的真實(shí)準(zhǔn)確性看，資產(chǎn)負(fù)債觀能夠從源頭上分清該交易或事項(xiàng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響及后果，并在財(cái)務(wù)報(bào)告中列報(bào)這些交易或事項(xiàng)的結(jié)果。因此，資產(chǎn)負(fù)債觀下提供的會(huì)計(jì)信息具有更強(qiáng)的相關(guān)性。而收入分配觀由于其體現(xiàn)受托責(zé)任觀的會(huì)計(jì)目標(biāo)，其會(huì)計(jì)信息質(zhì)量目標(biāo)以可靠性為主。
（三）會(huì)計(jì)計(jì)量模式比較
在收入費(fèi)用觀理論下，會(huì)計(jì)計(jì)量的重心是確認(rèn)收益。資產(chǎn)雖也需要計(jì)價(jià)，但其計(jì)量要么是為了計(jì)量已實(shí)現(xiàn)的收入所對(duì)應(yīng)的存在形態(tài)的價(jià)值量，要么是為了計(jì)量已發(fā)生的支出中有多少應(yīng)作為費(fèi)用，還剩多少應(yīng)作為資產(chǎn)。收入費(fèi)用觀強(qiáng)調(diào)基于實(shí)現(xiàn)原則、采用交易法進(jìn)行收入與費(fèi)用的配比，因此傾向于采用歷史成本進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量。雖然歷史成本確保了信息的可靠性，但不能充分揭示會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和有用性。
在資產(chǎn)負(fù)債觀下，會(huì)計(jì)計(jì)量的重心是資產(chǎn)的計(jì)量。資產(chǎn)是最基本的會(huì)計(jì)要素，其他各要素的計(jì)量都從屬于資產(chǎn)的計(jì)量。資產(chǎn)負(fù)債觀強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債信息的真實(shí)可靠性，同時(shí)要求會(huì)計(jì)收益應(yīng)該全面反映報(bào)告期內(nèi)企業(yè)各項(xiàng)交易和事項(xiàng)的影響，因此其要求在會(huì)計(jì)計(jì)量中全面采用公允價(jià)值，全面反映報(bào)告期內(nèi)所有交易和事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)，并由之確定企業(yè)報(bào)告期的收益。這在一定程度上提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的相關(guān)性。
三、勾稽觀下現(xiàn)金流量觀與收入費(fèi)用觀之比較
現(xiàn)金流量觀指在財(cái)務(wù)報(bào)告列報(bào)或者是投資決策時(shí)更多地關(guān)注現(xiàn)金流量信息。隨著各類財(cái)務(wù)舞弊事件的發(fā)生，現(xiàn)金流量表越來(lái)越受到重視，因現(xiàn)金項(xiàng)目造假最難，所以可靠性最高。投資者也越來(lái)越多地采用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，而不僅僅單看利潤(rùn)表信息。另外，凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~的差異一定程度上可以代表企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量及盈利質(zhì)量。由于具有前瞻性的特點(diǎn)，現(xiàn)金流量觀被廣泛應(yīng)用于企業(yè)投資決策中，但是需要指出的是現(xiàn)金流量觀在用于投資決策時(shí)由于未來(lái)現(xiàn)金流量及折現(xiàn)率的不確定性，現(xiàn)金流量觀雖然是一種理想的決策方法，但實(shí)施起來(lái)有一定難度。相比之下，收入費(fèi)用觀下的盈利質(zhì)量保證程度較低，需輔以現(xiàn)金流量信息才可全面判斷企業(yè)盈利狀況。
四、綜合把握資產(chǎn)負(fù)債觀、現(xiàn)金流量觀與收入費(fèi)用觀
資產(chǎn)負(fù)債狀況可以體現(xiàn)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量狀況，在計(jì)量上資產(chǎn)負(fù)債觀強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)地反映資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)值的變化，使得兩個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日的凈資產(chǎn)變化值與企業(yè)當(dāng)期的業(yè)績(jī)一致。強(qiáng)調(diào)相關(guān)性的資產(chǎn)負(fù)債觀雖因優(yōu)于收入費(fèi)用觀而被廣泛采納，但在資產(chǎn)負(fù)債表不能真實(shí)全面反映企業(yè)價(jià)值的前提下，過度傾向于資產(chǎn)負(fù)債觀是片面的。一方面，資產(chǎn)負(fù)債觀下公允價(jià)值計(jì)量屬性的采用對(duì)會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的提升幅度是有限的，甚至有學(xué)者研究表明公允價(jià)值的采用擴(kuò)大了企業(yè)盈余管理的空間，降低了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；另一方面，資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)和報(bào)告時(shí)僅局限于以貨幣計(jì)量的會(huì)計(jì)要素，而在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)的知識(shí)、人才、能力、組織管理模式等更能夠帶來(lái)未來(lái)現(xiàn)金流的流入，但是由于無(wú)法對(duì)其進(jìn)行可靠計(jì)量，使其無(wú)法得到充分反映，企業(yè)整體價(jià)值也就無(wú)法反映出來(lái)。故在此現(xiàn)狀下，過度傾向于資產(chǎn)負(fù)債觀是片面的。
現(xiàn)金流量觀強(qiáng)調(diào)關(guān)注企業(yè)當(dāng)期及以后各期的現(xiàn)金流量情況，鑒于當(dāng)期現(xiàn)金流量造假的難度最大，且通過企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量可以更科學(xué)地對(duì)企業(yè)現(xiàn)值進(jìn)行估計(jì)，現(xiàn)金流量觀值得推廣。但由于未來(lái)現(xiàn)金流及折現(xiàn)率的不可預(yù)知性，基于現(xiàn)金流量觀作出的決策有時(shí)候偏差更大。故單獨(dú)一味傾向于現(xiàn)金流量觀也是片面的。雖然收入費(fèi)用觀很多時(shí)候因盈余管理與盈余造假的存在被忽視，但是利潤(rùn)表信息詳細(xì)地反映了企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成，具有一定的價(jià)值。故收入費(fèi)用觀無(wú)法被完全拋棄。
綜上所述，資產(chǎn)負(fù)債觀、收入費(fèi)用觀與現(xiàn)金流量觀都存在各自的優(yōu)點(diǎn)與不足。投資者及監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該清晰地理解企業(yè)三張報(bào)表之間的勾稽關(guān)系，從而理性地在資產(chǎn)負(fù)債觀、現(xiàn)金流量觀和收入費(fèi)用觀中作出權(quán)衡與選擇，但這并不意味著要放棄某一個(gè)，而是要綜合把握各類指標(biāo)，從三張報(bào)表的勾稽關(guān)系出發(fā)，對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性作出鑒別，從而作出更好的決策。
【參考文獻(xiàn)】
[1] 葛家澍，杜興強(qiáng).會(huì)計(jì)理論[M].上海：復(fù)旦大學(xué)出版社，2005.
關(guān)鍵詞:保險(xiǎn)業(yè);資產(chǎn)負(fù)債;對(duì)策建議
資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)，主要指由于利率波動(dòng)和通貨膨脹對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的影響程度不同，造成資產(chǎn)負(fù)債在總額和時(shí)間結(jié)構(gòu)上存在缺口，導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)清償能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。而資產(chǎn)負(fù)債管理則是針對(duì)保險(xiǎn)業(yè)存在的資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和控制，同時(shí)結(jié)合資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，在參考整個(gè)保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)下進(jìn)行綜合分析，并達(dá)到預(yù)測(cè)和控制企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的目的，為企業(yè)總體目標(biāo)提供決策依據(jù)。
在保險(xiǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中，其結(jié)構(gòu)與一般企業(yè)是相同的，都是資金來(lái)源=資金占用即資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。但其資產(chǎn)與負(fù)債方的具體構(gòu)成卻有別于一般的企業(yè)，其中的各種準(zhǔn)備金尤其是各種責(zé)任準(zhǔn)備金成為保險(xiǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的主要項(xiàng)目。這是由保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的特殊性所決定的，保險(xiǎn)業(yè)所承擔(dān)的保險(xiǎn)責(zé)任決定了其在將來(lái)必須做出償付，因此當(dāng)前所收取的保費(fèi)并不能成為其已實(shí)現(xiàn)的收益，而是必須按規(guī)定提取相應(yīng)的準(zhǔn)備金以備賠付之用。責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)提通常是按照賠付和保費(fèi)收入等價(jià)原則，在給定的預(yù)定利率和出險(xiǎn)概率的前提下得出的，因此責(zé)任準(zhǔn)備金通常是確定的，并且各種責(zé)任準(zhǔn)備金也成為了保險(xiǎn)企業(yè)投資資金的主要來(lái)源。但保險(xiǎn)事故的發(fā)生是隨機(jī)的，雖然可以估算其概率分布，可仍具有極大的不確定性，同時(shí)市場(chǎng)利率的不斷變化和投保人投資意向的變化，以責(zé)任準(zhǔn)備金維持未來(lái)償付的平衡關(guān)系可能被打破。保險(xiǎn)業(yè)實(shí)際發(fā)生的償付資金流的不確定性同時(shí)也必定影響資產(chǎn)方的資金流向。因此我們不能僅僅通過資產(chǎn)負(fù)債的靜態(tài)平衡來(lái)衡量保險(xiǎn)企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況，而是要?jiǎng)討B(tài)地觀察和研究保險(xiǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債問題。
一、我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理中存在的問題
1.從外部環(huán)境來(lái)分析
(1)保險(xiǎn)資金與資本市場(chǎng)弱對(duì)接。我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的深度融合與互動(dòng)發(fā)展還受到很大的限制，從而導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理缺乏充分的市場(chǎng)基礎(chǔ)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)全面的風(fēng)險(xiǎn)分散。目前的投資結(jié)構(gòu)也使得我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的投資收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際水平，在已經(jīng)全面開放的國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)上，投資收益的弱勢(shì)讓我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)面臨著巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)一體化的出現(xiàn)和保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)這種傳統(tǒng)保守的投資結(jié)構(gòu)不但不能保證資金的安全性，反而加劇了保險(xiǎn)資金的利率風(fēng)險(xiǎn)。
(2)投資環(huán)境受到限制，資金運(yùn)用渠道狹窄。保險(xiǎn)投資環(huán)境的限制與資金運(yùn)用渠道的狹窄，導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)存在嚴(yán)重的資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)目前保險(xiǎn)業(yè)的資金大部分都流向了銀行業(yè)和國(guó)債市場(chǎng)。雖然這兩年，保險(xiǎn)業(yè)的投資渠道得到不斷地?cái)U(kuò)展，并且可以直接進(jìn)入A股市場(chǎng)進(jìn)行股票交易。但監(jiān)管部門同時(shí)也對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入這些投資渠道進(jìn)行了嚴(yán)格的限制。如保險(xiǎn)業(yè)不能投資在過去12個(gè)月內(nèi)漲幅超過100%的股票。同時(shí)，我國(guó)資本市場(chǎng)本身就發(fā)育得不完善，提供的金融產(chǎn)品的質(zhì)量都不是很高。這造成了我國(guó)的保險(xiǎn)資金在這些投資渠道找不到合適其資產(chǎn)負(fù)債特色的投資組合。
(3)資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)缺乏應(yīng)用的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。由于我國(guó)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的研究才剛剛起步，很多理論技術(shù)也還只是借鑒國(guó)外先進(jìn)的研究成果。目前國(guó)際上常有的資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)有免疫技術(shù)，投資組合技術(shù)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值技術(shù)，情景分析等技術(shù)。這些科學(xué)有效的技術(shù)給國(guó)外保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理帶來(lái)了很大的成效，但在我國(guó)，它們卻因水土不服只能做做書面上的擺設(shè)。因?yàn)檫@些技術(shù)都是建立在長(zhǎng)期有效的數(shù)據(jù)收集和高效的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)建設(shè)基礎(chǔ)之上的。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在近兩年的高速發(fā)展中，雖然硬件設(shè)施建設(shè)得到很大的改善，但在數(shù)據(jù)收集方面還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到研究的要求。
2.從內(nèi)部機(jī)制來(lái)分析
(1)公司目前的組織體系不能滿足發(fā)展的需要。目前，我國(guó)大部分保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用管理部門還是保險(xiǎn)公司的內(nèi)設(shè)部門，機(jī)構(gòu)設(shè)置過于簡(jiǎn)單，還沒有真正實(shí)現(xiàn)專業(yè)化和集成化的管理模式。對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的管理在實(shí)質(zhì)上還處于相互分割的狀態(tài)，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債方面缺乏綜合統(tǒng)一的信息獲取渠道和風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算標(biāo)準(zhǔn)，使得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)部門、產(chǎn)品設(shè)計(jì)部門、精算部門以及投資部門缺乏共同語(yǔ)言來(lái)實(shí)現(xiàn)有效的溝通。同時(shí)，由于沒有專門的風(fēng)險(xiǎn)研究部門，最高決策層缺乏科學(xué)的參考依據(jù)。隨著投資環(huán)境和投資領(lǐng)域的發(fā)展變化，競(jìng)爭(zhēng)的加劇，保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)公司的組織體系提出了更高的要求。
(2)資產(chǎn)負(fù)債管理領(lǐng)域的專業(yè)化人才匱乏。人才是金融業(yè)的核心，專業(yè)化管理人才的不充分，是目前制約我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理水平的最大障礙。由于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理部門一直是以公司的內(nèi)設(shè)部門的形式而存在，目前從事資產(chǎn)負(fù)債管理的人員大部分也是從以前的其他部門抽調(diào)過去的，在資產(chǎn)負(fù)債管理方面缺乏實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)國(guó)內(nèi)缺乏對(duì)精算，財(cái)務(wù)和投資都很精通的保險(xiǎn)人才，從而使得各保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)很難兼顧資金運(yùn)用，進(jìn)行資金運(yùn)用時(shí)也很難周密地考慮到產(chǎn)品既資金來(lái)源的特色。加上我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的管理重視程度不夠，一直缺乏針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理而建立的有效的激勵(lì)機(jī)制，很難吸引國(guó)外優(yōu)秀的專業(yè)投資人才。因此人才問題將成為我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)展的瓶頸。
二、提高我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理水平的途徑
1.加大風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的研究與應(yīng)用
(1)利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避技術(shù)。利率風(fēng)險(xiǎn)作為一種系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不僅直接影響著資產(chǎn)和負(fù)債的收益和價(jià)值的變動(dòng)方向，同時(shí)也間接地影響著資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)以及企業(yè)本身的信用水平。資產(chǎn)負(fù)債管理理論最初就是從規(guī)避和解決險(xiǎn)開始的。對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的度量是對(duì)其進(jìn)行規(guī)避的前提條件，國(guó)際上常見的利率風(fēng)險(xiǎn)度量的方法有到期期限，基本點(diǎn)價(jià)格值，持期和凸度。根據(jù)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，目前最有效的度量方法為持期理論。該理論從直觀上描述，可以理解為資產(chǎn)或負(fù)債的平均壽命，從技術(shù)上看，持期為到期期限的加權(quán)平均時(shí)間，權(quán)重為現(xiàn)金流的相對(duì)現(xiàn)值。在利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避上，免疫技術(shù)是最為合適的工具。
關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負(fù)債觀；收入費(fèi)用觀；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)
中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2013年7月24日
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定，需遵循一定的概念基礎(chǔ)，以特定的會(huì)計(jì)理念為指導(dǎo)。資產(chǎn)負(fù)債觀、收入費(fèi)用觀和非環(huán)接觀三種不同的會(huì)計(jì)報(bào)表概念基礎(chǔ)是基于三種不同的企業(yè)收益計(jì)量理論，其中非環(huán)接觀（認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債表和收益表各自獨(dú)立，數(shù)據(jù)不需銜接）已被摒棄。目前爭(zhēng)論比較激烈的是資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀，其中資產(chǎn)負(fù)債觀是基于資產(chǎn)和負(fù)債的變動(dòng)來(lái)計(jì)量收益，而收入費(fèi)用觀則通過收入與費(fèi)用的直接配比來(lái)計(jì)量企業(yè)收益，再計(jì)量資產(chǎn)或是負(fù)債的變動(dòng)。資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀都是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的計(jì)量主張，對(duì)企業(yè)收益的確定有著重大影響、起著決定性作用，但兩者之間存在諸多不同，主要表現(xiàn)在認(rèn)識(shí)、理念不同，主張、出發(fā)點(diǎn)不同，確認(rèn)范圍、計(jì)量方法、屬性、步驟、程序不同，目的、側(cè)重點(diǎn)、服務(wù)對(duì)象不同，等等。資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀各有側(cè)重，能在不同程度上滿足不同信息使用者的需求。理性化認(rèn)識(shí)資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀，可以增強(qiáng)執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的自覺性，更好地提供會(huì)計(jì)信息?，F(xiàn)分別闡述資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的影響：
1、會(huì)計(jì)目標(biāo)。它是指在一定的會(huì)計(jì)環(huán)境中，人們希望通過會(huì)計(jì)活動(dòng)達(dá)到的境地或結(jié)果，主要分為受托責(zé)任觀和決策有用觀。收入費(fèi)用觀強(qiáng)調(diào)以交易為核心，收益的計(jì)量以利潤(rùn)表為核心，且須符合權(quán)責(zé)發(fā)生制原則、歷史成本原則，通過收入和費(fèi)用的配比直接計(jì)算收益，這決定了其會(huì)計(jì)目標(biāo)是受托責(zé)任觀，即向資源所有者如實(shí)反映資源的受托者對(duì)受托資源的管理和使用情況，其理論基礎(chǔ)和計(jì)量基礎(chǔ)是交易觀和歷史成本。而資產(chǎn)負(fù)債觀強(qiáng)調(diào)交易事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)，收益的計(jì)量以資產(chǎn)負(fù)債表為核心，更加關(guān)注企業(yè)一定期間內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值的變化情況，并引入“現(xiàn)行價(jià)值或公允價(jià)值”這一計(jì)量屬性，強(qiáng)調(diào)信息的相關(guān)性、有用性，這決定了其會(huì)計(jì)目標(biāo)是決策有用觀，即向會(huì)計(jì)信息的使用者提供對(duì)他們決策有用的信息，其理論基礎(chǔ)和計(jì)量基礎(chǔ)為事項(xiàng)觀和公允價(jià)值。
2、企業(yè)收益的計(jì)量。它包括傳統(tǒng)收益計(jì)量和全面收益計(jì)量。傳統(tǒng)的收益計(jì)量是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)之上的，在一定程度上導(dǎo)致了會(huì)計(jì)收益計(jì)算的混亂，也使得收益計(jì)量缺乏邏輯一致性；全面收益計(jì)量是指一個(gè)主體在某一期間與非業(yè)主方面進(jìn)行交易或發(fā)生其他事項(xiàng)和情況所引起的權(quán)益變動(dòng)，包括這一期間內(nèi)除業(yè)主投資和派給業(yè)主款以外的權(quán)益的一切變動(dòng)。收入費(fèi)用觀和資產(chǎn)負(fù)債觀在具體會(huì)計(jì)處理中的一個(gè)顯著差異就是對(duì)未實(shí)現(xiàn)損益的會(huì)計(jì)處理。在收入費(fèi)用觀下，收益是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則、配比原則和實(shí)現(xiàn)原則，以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)，這決定了計(jì)算的收益屬于傳統(tǒng)的計(jì)量收益，不考慮外界造成的資產(chǎn)負(fù)債的價(jià)值增值，確認(rèn)收益僅包括已實(shí)現(xiàn)的收益，導(dǎo)致該收益只能反映賬面業(yè)績(jī)而不能反映企業(yè)的真實(shí)業(yè)績(jī)，以及收益的易操作性均給企業(yè)留下了盈余管理的空間。收入費(fèi)用觀只注重當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)成果，是一種非常狹隘的經(jīng)營(yíng)成果觀。而資產(chǎn)負(fù)債觀引入“公允價(jià)值”概念，關(guān)注的是凈資產(chǎn)的計(jì)量，收益確認(rèn)的實(shí)質(zhì)，是對(duì)企業(yè)期初與期末資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量過程，收益只是資產(chǎn)和負(fù)債計(jì)量的副產(chǎn)品，這一點(diǎn)與全面收益的確定不謀而合。同時(shí)，對(duì)與全面收益息息相關(guān)的資本保全理論，資產(chǎn)負(fù)債觀也符合“實(shí)物資本保全”，即所有資產(chǎn)、負(fù)債的價(jià)格變動(dòng)所產(chǎn)生的利得和損失都計(jì)入收益的基本要求，而收入費(fèi)用觀僅僅體現(xiàn)了“財(cái)務(wù)資本保全”的概念。我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，雖然還沒有規(guī)定編制全面收益表，但在收益的確認(rèn)原則上已體現(xiàn)了全面收益（如政府補(bǔ)助）的要求，對(duì)部分未實(shí)現(xiàn)的收益也予以確認(rèn)。比如，在利潤(rùn)表中增加了“資產(chǎn)減值損失”和“公允價(jià)值變動(dòng)損益”項(xiàng)目，將未實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)的持有利得和損失計(jì)入利潤(rùn)表，資產(chǎn)負(fù)債觀比收入費(fèi)用觀更符合經(jīng)濟(jì)收益的概念。
3、資產(chǎn)的計(jì)量。資產(chǎn)計(jì)量是以特定的計(jì)量尺度對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行的貨幣性量化過程，資產(chǎn)計(jì)量一般采用兩種計(jì)量模式，一種是歷史成本計(jì)量模式，一種是公允價(jià)值計(jì)量模式。收入費(fèi)用觀與本期營(yíng)業(yè)觀是一致的，所關(guān)注的是當(dāng)期的利潤(rùn)，強(qiáng)調(diào)收益的“本期”和“營(yíng)業(yè)性”，關(guān)注的是當(dāng)期收入是否實(shí)現(xiàn)，當(dāng)期費(fèi)用是否與其相配比，而資產(chǎn)的計(jì)價(jià)處于從屬地位。在這種情況下，采用歷史成本計(jì)量模式更符合可靠性原則，也更能體現(xiàn)收入費(fèi)用觀的要求。在資產(chǎn)負(fù)債觀下，從資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)出發(fā)，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)要素的定義是其他會(huì)計(jì)要素定義的基礎(chǔ)。資產(chǎn)負(fù)債觀關(guān)注的是凈資產(chǎn)的計(jì)量，采用公允價(jià)值來(lái)計(jì)量資產(chǎn)的價(jià)值才最接近現(xiàn)實(shí)，向投資者提供的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量才是最相關(guān)、最真實(shí)、最有用的。因此，我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在17個(gè)具體準(zhǔn)則中不同程度引用了“公允價(jià)值”這一計(jì)量屬性，如金融工具、投資性房地產(chǎn)等。由于我國(guó)資產(chǎn)市場(chǎng)并不成熟，導(dǎo)致會(huì)計(jì)環(huán)境具有一定的特殊性，新準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用仍較為謹(jǐn)慎，企業(yè)采用何種計(jì)量屬性是一項(xiàng)由具體準(zhǔn)則明確規(guī)定的會(huì)計(jì)政策更能體現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債觀的要求。另外，存貨核算取消了后進(jìn)先出法，其可以更加真實(shí)地反映企業(yè)所擁有的資源；引入了研發(fā)費(fèi)用資本化制度，這有助于加大科技與研發(fā)活動(dòng)的投入。
4、財(cái)務(wù)報(bào)告。收入費(fèi)用觀下，將會(huì)計(jì)視為一個(gè)收入與費(fèi)用的配比過程，確立了利潤(rùn)表在會(huì)計(jì)報(bào)表體系中的核心地位，資產(chǎn)負(fù)債表反映一定時(shí)點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況，并不代表整個(gè)企業(yè)以及企業(yè)各種資源的真實(shí)價(jià)值，其精義在于反映當(dāng)期企業(yè)經(jīng)營(yíng)者履行職責(zé)的信息，為受托責(zé)任觀服務(wù)。收入費(fèi)用觀主要目的是確定一定時(shí)期的收益，不重視資產(chǎn)負(fù)債表的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，使得資產(chǎn)負(fù)債表只是確認(rèn)與合理計(jì)量收益的跨期攤配中介，大量性質(zhì)不明的遞延費(fèi)用和遞延貸項(xiàng)等進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表中，而其本身并不符合資產(chǎn)或負(fù)債的定義。資產(chǎn)負(fù)債觀強(qiáng)調(diào)是經(jīng)濟(jì)交易的實(shí)質(zhì)，要求在交易發(fā)生時(shí)須先弄清因該項(xiàng)交易產(chǎn)生的相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債或者該項(xiàng)交易對(duì)相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債所造成的影響，然后再根據(jù)資產(chǎn)和負(fù)債的變化來(lái)確認(rèn)和計(jì)量企業(yè)收益。由此，資產(chǎn)負(fù)債觀的核心報(bào)表是資產(chǎn)負(fù)債表，利潤(rùn)表是對(duì)用資產(chǎn)負(fù)債變化計(jì)算出的全面收益的附屬說(shuō)明。如果資產(chǎn)負(fù)債表信息不完整或不可靠，則收益表信息必然不完整且沒用，因此認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債表是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范的重點(diǎn)和一切會(huì)計(jì)核算的首要出發(fā)點(diǎn)。另外，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則取消了利潤(rùn)分配表，增加了所有者權(quán)益變動(dòng)表，其充分反映了一定時(shí)期所有者收益變動(dòng)情況，這在一定程度上體現(xiàn)了“全面收益”的概念。
5、所得稅會(huì)計(jì)。所得稅準(zhǔn)則中引入了新概念，即遞延所得稅資產(chǎn)/負(fù)債、暫時(shí)性差異和資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法。資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀在所得稅會(huì)計(jì)目標(biāo)、稅前會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)稅所得之間差異的分類以及會(huì)計(jì)處理方法選擇方面均存在顯著差異：第一，資產(chǎn)負(fù)債觀下所得稅會(huì)計(jì)的首要目標(biāo)是確認(rèn)并計(jì)量會(huì)計(jì)與稅法差異對(duì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流入或流出帶來(lái)的影響；而收入費(fèi)用觀則強(qiáng)調(diào)過去交易或事項(xiàng)，強(qiáng)調(diào)實(shí)現(xiàn)原則；第二，資產(chǎn)負(fù)債觀下產(chǎn)生暫時(shí)性差異，而收入費(fèi)用觀下劃分永久性差異和時(shí)間性差異；第三，資產(chǎn)負(fù)債觀要求只能采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法進(jìn)行所得稅會(huì)計(jì)核算，而收入費(fèi)用觀則允許采用利潤(rùn)表債務(wù)法、遞延法或應(yīng)付稅款法進(jìn)行所得稅會(huì)計(jì)核算。資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法認(rèn)為，所得稅會(huì)計(jì)的首要目的應(yīng)是確認(rèn)并計(jì)量由于會(huì)計(jì)和稅法差異給企業(yè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流入或流出帶來(lái)的影響，將所得稅核算影響企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債放在首位。與收入費(fèi)用觀相比，資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法不僅強(qiáng)調(diào)暫時(shí)性差異，更強(qiáng)調(diào)產(chǎn)生暫時(shí)性差異的根源在于資產(chǎn)和負(fù)債，因而能夠真實(shí)地反映企業(yè)所得稅的核算和繳納過程；資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法確認(rèn)的遞延項(xiàng)目揭示的是資產(chǎn)負(fù)債表日存在的在繳納所得稅時(shí)產(chǎn)生的資產(chǎn)或負(fù)債在未來(lái)期間導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流入或流出的情況，有助于報(bào)表使用者分析企業(yè)的未來(lái)現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)信息并做出決策。
綜上所述，收入費(fèi)用觀的會(huì)計(jì)目標(biāo)是受托責(zé)任觀，其核心是利潤(rùn)表，強(qiáng)調(diào)反映當(dāng)期企業(yè)經(jīng)營(yíng)者履行職責(zé)的信息，這種觀念可能更為會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界所歡迎，但為企業(yè)進(jìn)行盈余管理打開了方便之門，使得資產(chǎn)負(fù)債表成為垃圾堆。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、會(huì)計(jì)環(huán)境的變化以及金融衍生工具的廣泛應(yīng)用，傳統(tǒng)收入費(fèi)用觀所提供的信息已不能完全滿足決策的需要；資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)目標(biāo)是決策有用觀，其核心是資產(chǎn)負(fù)債表，強(qiáng)調(diào)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，由于資產(chǎn)負(fù)債觀下的收益以價(jià)值計(jì)量為基礎(chǔ)，盡可能排除了人為主觀因素的影響，更具有決策價(jià)值。從傳統(tǒng)的收入費(fèi)用觀轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)負(fù)債觀，強(qiáng)調(diào)了資產(chǎn)負(fù)債觀的基礎(chǔ)地位，真正實(shí)現(xiàn)了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的實(shí)質(zhì)性趨同。然而，收入費(fèi)用觀的存在有一定的合理性。在過去，產(chǎn)業(yè)資本占統(tǒng)治地位，產(chǎn)業(yè)資本的盈利模式是：制造產(chǎn)品和提供服務(wù)，通過產(chǎn)品或服務(wù)的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本的差額來(lái)盈利，所以自然持收入費(fèi)用觀；后來(lái)，金融資本（包括房地產(chǎn)業(yè)）逐漸占據(jù)統(tǒng)治地位，它的利潤(rùn)來(lái)自資產(chǎn)本身的升值，收入費(fèi)用觀對(duì)它不適用，它要求凈利潤(rùn)的確認(rèn)采用資產(chǎn)負(fù)債觀。而對(duì)于傳統(tǒng)行業(yè)來(lái)說(shuō)，大部分收益仍來(lái)自提供商品和服務(wù)，因此根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的利潤(rùn)表，很好地體現(xiàn)了收入費(fèi)用觀對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的包容，增加了“公允價(jià)值變動(dòng)損益”、“資產(chǎn)減值損失”科目，但大部分科目仍是收入費(fèi)用科目，仍然是以收入費(fèi)用觀為主體，這表明收入費(fèi)用觀的主體地位不是人為能夠改變的。
主要參考文獻(xiàn)：
[1]李勇，左連凱，劉亭立.資產(chǎn)負(fù)債觀與收入費(fèi)用觀比較研究：美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)與啟示[J].會(huì)計(jì)研究，2005.12.