金融項(xiàng)目可行性分析

時(shí)間：2023-06-27 16:05:44

導(dǎo)語：在金融項(xiàng)目可行性分析的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。

金融項(xiàng)目可行性分析

第1篇

【關(guān)鍵詞】技術(shù)轉(zhuǎn)移技術(shù)轉(zhuǎn)移信息可行性分析

技術(shù)轉(zhuǎn)移是指制造某種產(chǎn)品、應(yīng)用某種工藝或提供某種服務(wù)的系統(tǒng)知識(shí)，通過各種途徑從技術(shù)供給方向技術(shù)需求方轉(zhuǎn)移的過程。

1深刻認(rèn)識(shí)技術(shù)轉(zhuǎn)移服務(wù)的意義和必要性

我國經(jīng)濟(jì)正面臨著國際金融后危機(jī)和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的雙重挑戰(zhàn)，金融危機(jī)導(dǎo)致主要經(jīng)濟(jì)體需求與供給結(jié)構(gòu)正在發(fā)生深刻變化，全球資源與市場(chǎng)的爭(zhēng)奪不斷加劇，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式面臨深度調(diào)整。而后危機(jī)時(shí)代，我國大規(guī)模經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整需要將大量先進(jìn)、適用技術(shù)進(jìn)行跨行業(yè)和跨地區(qū)轉(zhuǎn)移。培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)需要以技術(shù)轉(zhuǎn)移為紐帶，提高公共科技財(cái)政投入的效能迫切需要?jiǎng)?chuàng)新技術(shù)轉(zhuǎn)移機(jī)制，這樣才能形成科技成果與企業(yè)產(chǎn)業(yè)化能力的有效對(duì)接。隨著國際政治、經(jīng)濟(jì)局勢(shì)的變化和我國逐漸成為新的國際技術(shù)創(chuàng)新極，國內(nèi)與國際的雙向技術(shù)轉(zhuǎn)移將愈趨活躍。今后一個(gè)時(shí)期我國將面臨更大規(guī)模的技術(shù)轉(zhuǎn)移。

由于技術(shù)商品的特殊性決定了技術(shù)轉(zhuǎn)移過程的不確定性，使得技術(shù)轉(zhuǎn)移服務(wù)工作顯得極其復(fù)雜，需要參與技術(shù)交易各方的共同努力才能完成。技術(shù)轉(zhuǎn)移的技術(shù)來源、轉(zhuǎn)移途徑等諸多方面都呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的趨勢(shì)，因此，熟悉技術(shù)轉(zhuǎn)移的內(nèi)涵及其運(yùn)作方式，不僅是提高技術(shù)轉(zhuǎn)移實(shí)務(wù)操作水平的現(xiàn)實(shí)要求，也是促進(jìn)技術(shù)市場(chǎng)發(fā)展、加快技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化的原動(dòng)力。

2優(yōu)先強(qiáng)化技術(shù)轉(zhuǎn)移信息的獲取與管理

不同委托方有不同的信息要求，因此，希望獲取的信息內(nèi)容和方式也不盡相同。對(duì)技術(shù)需方而言，需要獲取的是可供或可替代的技術(shù)商品信息、技術(shù)供方信息以及技術(shù)需方的技術(shù)發(fā)展路徑和策略等，以便有針對(duì)性地尋找和選擇技術(shù)供方和技術(shù)商品；對(duì)技術(shù)供方而言，需要獲取的是供方的技術(shù)商品的信息以及可供選擇的需方相關(guān)信息等，以便實(shí)現(xiàn)該技術(shù)商品與技術(shù)需方的匹配。

獲取技術(shù)信息的途徑有很多種，根據(jù)獲取的方式可以分為直接獲取和間接獲取兩種。直接獲取技術(shù)信息是指通過征集技術(shù)難題、技術(shù)成果信息、企業(yè)實(shí)地調(diào)研等方式獲取技術(shù)需求信息和供給信息。通過這種方式獲取的技術(shù)信息直接明了，真實(shí)性強(qiáng)，是獲取技術(shù)信息的主要方式；間接獲取的技術(shù)信息是指通過各類科技活動(dòng)、新聞傳媒、科技信息機(jī)構(gòu)、技術(shù)轉(zhuǎn)移機(jī)構(gòu)以及各類社會(huì)活動(dòng)等渠道獲取技術(shù)信息。通過這種方式獲取的技術(shù)信息信息量大、技術(shù)含量高。

通過市場(chǎng)所獲得的各種技術(shù)信息量大而雜，需要對(duì)這些信息進(jìn)行分析和管理，即通過科學(xué)的方法對(duì)信息進(jìn)行分類、篩選和整理，從中獲取有價(jià)值的部分，使之成為可用資源，為實(shí)施技術(shù)轉(zhuǎn)移打好基礎(chǔ)。

對(duì)信息進(jìn)行收集與管理要特別關(guān)注知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的問題。如果這個(gè)問題沒有被處理好，可能產(chǎn)生不必要的法律糾紛。技術(shù)轉(zhuǎn)移涉及的知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的問題主要包括專利權(quán)、商業(yè)秘密、商標(biāo)權(quán)以及著作權(quán)。

3精準(zhǔn)把握技術(shù)轉(zhuǎn)移的可行性及其主要環(huán)節(jié)

作好技術(shù)項(xiàng)目的可行性分析是提供技術(shù)轉(zhuǎn)移的必要前提。技術(shù)項(xiàng)目的可行性分析是指對(duì)技術(shù)的先進(jìn)性和適用性、經(jīng)濟(jì)上的合理性、實(shí)施的可能性進(jìn)行綜合分析和全面的科學(xué)論證，以判斷其在技術(shù)上是否合理（適用或先進(jìn)）、經(jīng)濟(jì)上是否可行，進(jìn)而為技術(shù)交易提供判斷與鑒別依據(jù)。技術(shù)項(xiàng)目可行性分析的主要環(huán)節(jié)包括技術(shù)可行性分析、市場(chǎng)需求與因素分析、技術(shù)承接能力分析和經(jīng)濟(jì)效果分析。

3.1 技術(shù)可行性分析

對(duì)技術(shù)的可行性分析有成熟的標(biāo)準(zhǔn)體系，它由技術(shù)的真實(shí)性、可用性、經(jīng)濟(jì)性、先進(jìn)性和成熟度等指標(biāo)構(gòu)成。可將項(xiàng)目的技術(shù)參數(shù)（指標(biāo)）與國內(nèi)外同類技術(shù)進(jìn)行比較來判斷項(xiàng)目的技術(shù)水平。技術(shù)真實(shí)性分析是技術(shù)可行性的前提，在判斷技術(shù)真實(shí)性時(shí)要將偽科學(xué)與由于技術(shù)特定類型使得技術(shù)的不確定性區(qū)分開來。技術(shù)的可用性分析是指技術(shù)轉(zhuǎn)化為特定工業(yè)產(chǎn)品所具有使用價(jià)值，并投入實(shí)際應(yīng)用達(dá)到目標(biāo)，滿足某一方面的需要。技術(shù)的經(jīng)濟(jì)性分析是指以相關(guān)的經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)和技術(shù)商品價(jià)格進(jìn)行比較來判斷該技術(shù)是否具有經(jīng)濟(jì)性。技術(shù)項(xiàng)目先進(jìn)性分析是指對(duì)技術(shù)的使用、競(jìng)爭(zhēng)能力和市場(chǎng)未來發(fā)展趨勢(shì)的判斷。技術(shù)項(xiàng)目成熟度分析是指對(duì)技術(shù)的可靠性、安全性、穩(wěn)定性進(jìn)行全面的分析，以反映技術(shù)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)的可能性和風(fēng)險(xiǎn)大小的程度。具有科學(xué)價(jià)值的技術(shù)不一定具有市場(chǎng)開發(fā)價(jià)值，具有一定開發(fā)價(jià)值的技術(shù)成果，若投資過高而收益又過低，企業(yè)開發(fā)后可能沒有直接經(jīng)濟(jì)效益。

3.2 市場(chǎng)需求分析

第2篇

1“小挑戰(zhàn)杯”的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)

“小挑戰(zhàn)杯”大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽財(cái)務(wù)方面作品，評(píng)分要求占總評(píng)分的20％，也就是20分，具體包括投資分析10分和財(cái)務(wù)分析10分，要求有財(cái)務(wù)與投資計(jì)劃、有詳細(xì)的股本結(jié)構(gòu)與規(guī)模數(shù)據(jù)、有詳細(xì)的資金來源與運(yùn)用計(jì)劃、多種方法進(jìn)行投資收益與風(fēng)險(xiǎn)分析、對(duì)未來5年的費(fèi)用有較為充分的估計(jì)、詳盡的會(huì)計(jì)報(bào)表和分析、設(shè)定了風(fēng)險(xiǎn)資本的回報(bào)和退出過程。本文根據(jù)“小挑戰(zhàn)杯”大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽作品評(píng)分表，對(duì)財(cái)務(wù)分析的要求設(shè)計(jì)了一套創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析模型，以此幫助參賽者更加合理地評(píng)估項(xiàng)目的可行性。

2創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析模型

本文以“小挑戰(zhàn)杯”大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽財(cái)務(wù)面作品評(píng)分表為契機(jī)，設(shè)計(jì)了一套創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析模型。

3創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析模型操作過程

3.1投資規(guī)模預(yù)算

投資規(guī)模是指項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中規(guī)定的全部設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力、效益或投資總規(guī)模，即投資項(xiàng)目設(shè)定的正常運(yùn)營年份可能達(dá)到的生產(chǎn)能力或使用效益。項(xiàng)目投資規(guī)模的大小反映項(xiàng)目生產(chǎn)能力的高低，進(jìn)而影響項(xiàng)目投資效益的好壞，因此項(xiàng)目投資規(guī)模預(yù)測(cè)向來被視為項(xiàng)目投資決策的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

3.2資金來源預(yù)算

資金來源預(yù)算主要是對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行融資，是對(duì)需要大規(guī)模資金的項(xiàng)目而采取的金融活動(dòng)，融資主要不是依賴項(xiàng)目發(fā)起人的信貸或所涉及的有形資產(chǎn)，在項(xiàng)目融資中，提供優(yōu)先債務(wù)的參與方的收益在很大程度上依賴項(xiàng)目本身的效益，因此他們將其自身利益與項(xiàng)目的可行性，以及對(duì)項(xiàng)目具有不利影響的潛在性敏感因素緊密聯(lián)系起來。

3.3經(jīng)營預(yù)算

經(jīng)營預(yù)算是指企業(yè)日常發(fā)生的各項(xiàng)活動(dòng)的預(yù)算，它主要包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、銷售及管理費(fèi)用預(yù)算，以及在此基礎(chǔ)上形成的利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。經(jīng)營預(yù)算可以幫助項(xiàng)目以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以銷售為龍頭、以產(chǎn)定銷，通過預(yù)算管理，可以合理配置企業(yè)內(nèi)部資源，以保證最大限度地滿足市場(chǎng)需求，長(zhǎng)期在市場(chǎng)上獲得最大收益。

3.4項(xiàng)目可行性分析

項(xiàng)目可行性分析首先需要進(jìn)行現(xiàn)金流量的計(jì)算，把項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流量的情況進(jìn)行匯總，計(jì)算出每個(gè)時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金的凈流量，這是進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性分析的基礎(chǔ)，也是項(xiàng)目可行與否的關(guān)鍵，這里的數(shù)據(jù)計(jì)算需要根據(jù)資金投資情況、資金的流入流出情況；然后是綜合資本成本的確定，資本成本的確定需要看具體選擇的項(xiàng)目，根據(jù)與項(xiàng)目接近的行業(yè)平均資本成本或者是可比項(xiàng)目的資本成本來確定，也可以根據(jù)項(xiàng)目資金來源及各自的資金成本與比重進(jìn)行加權(quán)資本成本的計(jì)算；最后就是計(jì)算投資指標(biāo)，然后進(jìn)行財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)。例如，a．凈現(xiàn)值（NPV）：＞0，項(xiàng)目可行；b．獲利指數(shù)（PI）：＞1，項(xiàng)目可行；c．內(nèi)部收益率（IRR）：＞資本成本，項(xiàng)目可行；d．動(dòng)態(tài)投資回收期（PP）：＞同行業(yè)的基準(zhǔn)投資回收期，項(xiàng)目可行。

4創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析模型操作過程中注意的問題

（1）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，敏感性分析是估計(jì)當(dāng)某一不確定變量（如銷售量、單位成本等）發(fā)生一定幅度變化時(shí)，項(xiàng)目投資決策指標(biāo)（如NPV、IRR等）將相應(yīng)發(fā)生的變化程度，據(jù)此估測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的大小，并分析投資決策指標(biāo)對(duì)不確定因素的敏感程度，從而分析項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（2）在進(jìn)行項(xiàng)目數(shù)據(jù)預(yù)算時(shí)考慮通貨膨化等相關(guān)因素的影響，盡可能將數(shù)據(jù)估算得準(zhǔn)確，這是進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)。

第3篇

關(guān)鍵詞：SWORT 可行性研究風(fēng)險(xiǎn)分析

1 前言

房地產(chǎn)項(xiàng)目投資具有高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)的特點(diǎn)。在我國，房地產(chǎn)業(yè)經(jīng)過二十幾年的發(fā)展，己成為國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱之一。但是目前國內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)中還存在很多不完善的地方，尤其在投資可行性分析的風(fēng)險(xiǎn)研究方面還不夠深入，表現(xiàn)在其一，項(xiàng)目可行性研究重在項(xiàng)目投資開發(fā)的各個(gè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，并以此作為項(xiàng)目是否可行的判斷依據(jù)。其二，定性分析和經(jīng)驗(yàn)決策仍是進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)分析中常用的方法，決策失誤的現(xiàn)象大量存在。鑒于以上狀況，作者將結(jié)合房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的實(shí)際情況，以西安市高新區(qū)水晶SOHO項(xiàng)目為例，運(yùn)用SWORT方法進(jìn)行初步分析，并從經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境、技術(shù)四個(gè)方面對(duì)此進(jìn)行研究和探討。

2 項(xiàng)目概況

項(xiàng)目場(chǎng)地東臨團(tuán)結(jié)南路、南臨科技六路。規(guī)劃總用地面積13333.1平方米，項(xiàng)目擬建設(shè)2棟25層高層辦公樓，2層商業(yè)裙房。總建筑面積約105965.55平方米，其中辦公樓68047.14平方米，商業(yè)裙房17662.43米，地下建筑面積20209.98平方米。容積率為6.43，綠化率36%。

3 SWORT分析

SWORT分析方法又稱為態(tài)勢(shì)分析方法，早在20世紀(jì)80年代初由舊金山大學(xué)的管理學(xué)教授提出來的，它是一種能夠較客觀而準(zhǔn)確地分析和研究一個(gè)項(xiàng)目現(xiàn)實(shí)情況的辦法。本文將運(yùn)用SWORT方法對(duì)本項(xiàng)目進(jìn)行剖析，為可行性研究提供參考。

3.1 優(yōu)勢(shì)分析（Strength）

首先，公司多年的市場(chǎng)開發(fā)經(jīng)驗(yàn)給了消費(fèi)市場(chǎng)極大的信心，公司的物業(yè)管理和品牌都非常具有優(yōu)勢(shì)，這些都為本次項(xiàng)目提供了極大的升值空間。其次，對(duì)于此次項(xiàng)目，公司將聘請(qǐng)知名的建筑設(shè)計(jì)師等，這些都必能增加物業(yè)附加值，給客戶以信心。

3.2 劣勢(shì)分析（Weakness）

本項(xiàng)目的劣勢(shì)主要有三：1.地塊周邊公交線路較少；2.地塊北邊近鄰南窯頭安置用地，外來人口多，品質(zhì)受到一定影響；3.本項(xiàng)目的規(guī)模太小，導(dǎo)致商業(yè)體量較小，不適宜開發(fā)大型商業(yè)。

3.3 機(jī)會(huì)分析（Opportunity）

1、目前市房地產(chǎn)業(yè)處于一個(gè)穩(wěn)步發(fā)展階段，高新區(qū)良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境將吸引更多的企業(yè)前來投資創(chuàng)業(yè)。

2、項(xiàng)目在未來地理區(qū)位發(fā)展上處于優(yōu)勢(shì)，其周邊的商圈發(fā)展屬初期階段。西有鴻基新城東有木塔寨兩大商圈，其潛在的商業(yè)項(xiàng)目對(duì)消費(fèi)吸引巨大。

3、項(xiàng)目開發(fā)可以充分挖掘商業(yè)價(jià)值，以商業(yè)來帶動(dòng)寫字樓，兩者有機(jī)結(jié)合，推出滿足市場(chǎng)的產(chǎn)品，取得良好銷售業(yè)績(jī)。

3.4 威脅分析（Threat）

1、項(xiàng)目周邊的旺座現(xiàn)代城、都市之門、匯鑫IBC等樓盤會(huì)流失一部分客戶。

2、高新區(qū)寫字樓較多，競(jìng)爭(zhēng)激烈，而且未來周邊地塊大量的商業(yè)項(xiàng)目會(huì)有潛在地競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)。

4 可行性研究

經(jīng)對(duì)項(xiàng)目的SWORT分析后，可知道此項(xiàng)目在內(nèi)部的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)、外部的機(jī)會(huì)和威脅，形成對(duì)此項(xiàng)目的直觀把握?，F(xiàn)從經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境、技術(shù)四方面進(jìn)行深入分析。

4.1 經(jīng)濟(jì)可行性研究

項(xiàng)目總投資為80266.45萬元。其中，項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)成本費(fèi)用為61070.70萬元，經(jīng)營成本費(fèi)用為19195.75萬元。

本項(xiàng)目資金的籌措方案擬定為：申請(qǐng)銀行貸款31000萬元，占總投資的38.6%；建設(shè)單位資本金23000萬元，占總投資的28.7%；其余資金后期以銷售收入獲取，可滿足項(xiàng)目的建設(shè)投資需求。

從財(cái)務(wù)分析可以看出該項(xiàng)目全部投資稅后利潤(rùn)率11.88%，本項(xiàng)目能有穩(wěn)定的現(xiàn)金流量，能確保項(xiàng)目投資方獲取可觀的利潤(rùn)，具備經(jīng)濟(jì)可行性。

4.2 技術(shù)可行性研究

西安高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)公司作為一家技術(shù)成熟，經(jīng)驗(yàn)豐富的房地產(chǎn)開發(fā)公司，在市場(chǎng)調(diào)研、銀行還貸、銷售轉(zhuǎn)投入以及宣傳推介等方面都非常嫻熟，具有較高的誠信力度。

合理的規(guī)劃將有效促進(jìn)施工進(jìn)度，有力地控制建設(shè)成本與投資成本，及時(shí)地交付與銷售。各項(xiàng)工序?qū)⒂袟l不紊地進(jìn)行，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，極大程度上保障貸款資金的安全性、流動(dòng)性。

這些都將減少開發(fā)商的資金壓力，保障項(xiàng)目順利建設(shè)。所以從技術(shù)上來說，此項(xiàng)目是完全可行的。

4.3 環(huán)境可行性研究

西安高新區(qū)經(jīng)過20年的發(fā)展，成為國家建設(shè)世界一流科技園區(qū)的六個(gè)試點(diǎn)園區(qū)之一，是陜西省科技創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化、科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要承載體和標(biāo)志。優(yōu)良的環(huán)境與綜合配套，不僅為入駐企業(yè)提供了良好的辦公與生活氛圍，而且提升了園區(qū)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。

作為西安市最大的招商引資地，這里集中了大批高科技企業(yè)和高端專業(yè)人才，是西安人口素質(zhì)和教育文化水平最高的區(qū)域，有著大批的消費(fèi)群體。

同時(shí)，由于項(xiàng)目周邊的寫字樓較多，而本項(xiàng)目的規(guī)模較小，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈，而且未來周邊地塊大量的商業(yè)項(xiàng)目會(huì)有潛在的競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)，會(huì)流失一部分客戶。這將會(huì)對(duì)項(xiàng)目的銷售產(chǎn)生一定程度的影響。

綜上所述，此項(xiàng)目在環(huán)境可行性方面是一個(gè)機(jī)會(huì)與威脅并存的現(xiàn)狀。

4.4 社會(huì)可行性研究

社會(huì)可行性即社會(huì)效益分析。

項(xiàng)目所在地居住區(qū)密集，日后會(huì)聚集大量的生活配套及中端類消費(fèi)需求，其潛在的商業(yè)項(xiàng)目對(duì)消費(fèi)吸引巨大，因此，本項(xiàng)目建設(shè)將服務(wù)于項(xiàng)目周邊人群，解決周邊企業(yè)員工的吃飯、娛樂、休閑等生活配套需求問題，使項(xiàng)目周邊人群在工作之余生活豐富多彩，有利于促進(jìn)高新區(qū)經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展。

本項(xiàng)目實(shí)施后，其產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展將使得土地開發(fā)，建筑設(shè)計(jì)，服務(wù)營銷，物業(yè)管理，房地產(chǎn)金融體系等一系列的環(huán)節(jié)形成良性循環(huán)，將為社會(huì)提供更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，為國家和地方政府獲得更多的稅收，有利于政府發(fā)揮職能、促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展與社會(huì)和諧穩(wěn)定，因此，從社會(huì)評(píng)價(jià)角度看該項(xiàng)目是可行的。

5 結(jié)論

經(jīng)由SWORT方法分析和經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境、技術(shù)四個(gè)角度的深入剖析，作者初步認(rèn)為此項(xiàng)目是可行的。

但是與此同時(shí)公司應(yīng)密切關(guān)注市場(chǎng)變化，加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，針對(duì)目標(biāo)客戶，有針對(duì)性地做好宣傳推介，盡快開展樓盤的形象展示，盡快聚集人氣，創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，保障銷售方案的順利實(shí)施，加快銷售款回籠。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳鍵飛，房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的可行性研究[J].中國西部科技，2005（5）.

第4篇

三年以上工作經(jīng)驗(yàn)|男|34歲（1982年8月24日）

居住地：泰州

電　話：134******（手機(jī)）

E-mail：

第5篇

一、項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理過程

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，通過收集大量信息對(duì)項(xiàng)目融資的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效辨析，揭示該項(xiàng)目融資存在的風(fēng)險(xiǎn)因素及發(fā)展趨勢(shì)；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率以及可能造成的損失程度；風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施與分析，通過前期風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估后，通過一系列措施將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行回避、控制和轉(zhuǎn)移，或者把風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低。并對(duì)此次應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施進(jìn)行評(píng)價(jià)。

二、企業(yè)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

（一）外部環(huán)境存在的問題

1.法律體系不完善。項(xiàng)目融資往往會(huì)涉及到國家的產(chǎn)業(yè)、外資以及投資政策等，這就要求要有一個(gè)完善的法律體系來作為保證。但我國風(fēng)險(xiǎn)管理的法律、法規(guī)來自不同部門，這就造成同一問題具有不同解釋的混亂局面。

2.金融、保險(xiǎn)市場(chǎng)不完善。利用境外資金是實(shí)施項(xiàng)目融資的主要融資渠道之一，但我國對(duì)外匯的管制很嚴(yán)格，人民幣自由兌換仍然受限，這對(duì)外國投資者來說就加大了項(xiàng)目利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)。再者，我國主要融資方式仍為貸款，很少利用其他金融工具籌資，融資方式過于單一，不僅加大了融資的風(fēng)險(xiǎn)，也增加了風(fēng)險(xiǎn)管控的難度。此外，我國保險(xiǎn)與擔(dān)保公司所開發(fā)的險(xiǎn)種與保單類型也不能滿足客戶的實(shí)際需要，這些方面都限制了項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展。

3.缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理人才。項(xiàng)目融資從開展到結(jié)束涉及到大量的經(jīng)濟(jì)、政治、稅務(wù)、財(cái)務(wù)、法律等方方面面的知識(shí)。然而，國家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)缺乏重視，該方面人才的引進(jìn)也十分有限，大大制約了項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理水平的發(fā)展與進(jìn)步。

4.政府對(duì)投資方承諾過高。某些地方政府由于缺乏運(yùn)作項(xiàng)目融資科學(xué)知識(shí)，只顧眼前利益，對(duì)項(xiàng)目融資的投資商做出過高的承諾。在政府缺少資金，投資者缺少項(xiàng)目時(shí)，雙方很可能達(dá)成政府承諾高收益，高回報(bào)率的特許權(quán)協(xié)議，但該項(xiàng)目的決策缺乏科學(xué)分析增加了項(xiàng)目失敗的風(fēng)險(xiǎn)，一朝被中央發(fā)現(xiàn)，這些不科學(xué)的項(xiàng)目勢(shì)必被列為清查對(duì)象，因此會(huì)帶來極大的政治、信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部環(huán)境存在的問題

1.風(fēng)險(xiǎn)管理水平落后。從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別來看，我國缺乏風(fēng)險(xiǎn)研究的數(shù)據(jù)和參考資料，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作產(chǎn)生了不利的影響。從風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估來看，由于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不準(zhǔn)確，造成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)不牢固，大大降低了項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。從風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施看，通常只采用風(fēng)險(xiǎn)回避、控制的方法進(jìn)行管理，忽視了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移在項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。項(xiàng)目融資的特征之一就是風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，雖然看上去風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移沒有減少全社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)隱患，但卻把風(fēng)險(xiǎn)的損失降到了最低。

2.生產(chǎn)管理中各環(huán)節(jié)薄弱。項(xiàng)目融資從建設(shè)到運(yùn)營的每個(gè)環(huán)節(jié)都需要執(zhí)行機(jī)構(gòu)具備高水平的管理經(jīng)驗(yàn)和控制能力。然而，我國不具備這樣的水平。首先，項(xiàng)目公司的經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)監(jiān)督制度等落后，加大了管理難度和開支。此外，還缺乏嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任機(jī)制、獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制、用人和分配機(jī)制等，這些均使企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理中存在不足。另外項(xiàng)目公司的管理人員綜合素質(zhì)不過關(guān)，不能有效管控各環(huán)節(jié)。

三、項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題的對(duì)策

我國項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理的起步比較晚，因而有問題也是正常的，但解決問題并非一日之功，面對(duì)我國項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題，從內(nèi)外部環(huán)境兩方面入手來探討相應(yīng)對(duì)策。

（一）外部環(huán)境的改善

1.加強(qiáng)立法，完善法律體系。為解決我國相關(guān)法律混亂的局面，應(yīng)明確在項(xiàng)目融資過程統(tǒng)一遵循的原則和程序性規(guī)則，來避免同樣的問題出現(xiàn)不同法律依據(jù)的情況。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)有關(guān)項(xiàng)目融資法律法規(guī)的制定，建立具有信用度和透明度的法律體系。一旦該體系得以完善，不論是政府還是項(xiàng)目參與方在投資建設(shè)中都能實(shí)現(xiàn)有法可依，降低了項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)。

2.加大金融、保險(xiǎn)市場(chǎng)改革建設(shè)力度。政府盡量對(duì)貨幣的兌換做出政策性傾斜來降低外匯管制帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，對(duì)金融工具的有效利用將有利于分散項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)，所以要求我們?cè)诮⒍囝愋?、多層次的金融機(jī)構(gòu)體系的基礎(chǔ)下改革信貸資金管理，利用更多的途徑如股票、債券和期權(quán)等方式進(jìn)行融資，有效減小項(xiàng)目融資的金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，大力加快保險(xiǎn)業(yè)和擔(dān)保業(yè)的發(fā)展，使其在項(xiàng)目融資中滲透，才能最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)。

3.培養(yǎng)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理復(fù)合型人才。項(xiàng)目融資具有專業(yè)性需要專業(yè)人才運(yùn)作，擁有復(fù)合型風(fēng)險(xiǎn)管理人才對(duì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)很關(guān)鍵。對(duì)于人才培養(yǎng)，國家要給予相關(guān)支持，如在高校中設(shè)置相關(guān)專業(yè)，企業(yè)和金融界可通過“校企聯(lián)合”的方法，為企業(yè)培養(yǎng)優(yōu)秀的項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理人才。也可以借鑒發(fā)達(dá)國家項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，通過聘請(qǐng)國外專家來國內(nèi)傳授經(jīng)驗(yàn)，選派優(yōu)秀人才到國外交流學(xué)習(xí)，來發(fā)展自己的項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍。

4.科學(xué)分析項(xiàng)目可行性，防止承諾過高。項(xiàng)目融資一般是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，所以對(duì)項(xiàng)目融資的可行性分析就尤為重要。可行性分析需要我們認(rèn)真研究很多因素，比如說項(xiàng)目的原材料供應(yīng)、技術(shù)設(shè)備、政策走向、法律法規(guī)、國內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境狀況等。從這一系列因素的分析中作出該項(xiàng)目的綜合性技術(shù)評(píng)價(jià)和經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)。而政府作出過高承諾的重要原因就是沒有對(duì)項(xiàng)目融資進(jìn)行科學(xué)合理的項(xiàng)目可行性分析，所以政府部門一定要依據(jù)合理的項(xiàng)目可行性分析作出理智的決定。

（二）內(nèi)部環(huán)境的改善

1.提高項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理水平。人才方面，我國風(fēng)險(xiǎn)管理起步晚，若全由我方人員進(jìn)行項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理，往往很難達(dá)到管控風(fēng)險(xiǎn)的理想效果。所以我們可以在具體項(xiàng)目中聘請(qǐng)國內(nèi)外具有先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員進(jìn)行協(xié)助，也可借此學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理技術(shù)。管理方法上，首先應(yīng)在總結(jié)自身及學(xué)習(xí)國外先進(jìn)管理水平的基礎(chǔ)上，制定融資風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施準(zhǔn)則，使其能夠指導(dǎo)項(xiàng)目融資的進(jìn)行。然后應(yīng)逐步建立起項(xiàng)目融資數(shù)據(jù)信息分析庫。手段上應(yīng)利用計(jì)算機(jī)技術(shù)，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和對(duì)策系統(tǒng)、融資風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

2.加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理。企業(yè)應(yīng)通過對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任、獎(jiǎng)勵(lì)、用人和分配等機(jī)制進(jìn)行完善，將員工的責(zé)、權(quán)、利進(jìn)行具體化。此外，按照生產(chǎn)環(huán)節(jié)制定不同的管理制度，比如應(yīng)該制定工程承包、財(cái)務(wù)、計(jì)劃、安全、質(zhì)量和人事等管理制度；制定生產(chǎn)、安全監(jiān)督、采購等制度。圍繞著項(xiàng)目融資，形成一系列有效管理體系，有效加強(qiáng)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。

綜上所述，要解決我國項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理，需要考慮各方面因素，依據(jù)我國項(xiàng)目融資的現(xiàn)狀和實(shí)際情況，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)作出全面的分析和研究，采取科學(xué)管控，降低項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目利潤(rùn)最大化。（作者單位：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1] 郭萬紅. 對(duì)項(xiàng)目的融資風(fēng)險(xiǎn)管理的分析[J]. 現(xiàn)代商業(yè)，2011，23：157.

[2] 陳榮榮. 淺談我國項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估存在的問題與對(duì)策[J]. 時(shí)代金融，2011，30：153.

[3] 許曉麗. 項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理的問題與對(duì)策[J]. 商業(yè)會(huì)計(jì)，2012，01：57-59.

[4] 王玉紅. BOT項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)控制探討[J]. 現(xiàn)代商業(yè)，2010，26：176.

第6篇

摘要我國企業(yè)的會(huì)計(jì)信息化，它的可行性指的就是進(jìn)行企業(yè)會(huì)計(jì)信息化業(yè)務(wù)工作的一種可能性跟經(jīng)濟(jì)性能，主要就是包含了組織、技術(shù)跟經(jīng)濟(jì)這三大方面地內(nèi)容。本文由開始先講了實(shí)施可行性分析的具體的步驟，從企業(yè)特點(diǎn)以及需求兩方面進(jìn)行分析，說明我國企業(yè)的會(huì)計(jì)信息化是可行的。

關(guān)鍵詞企業(yè) 會(huì)計(jì)信息化可行性分析

一、我國企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)信息化進(jìn)行可行性分析的具體步驟

（1）初步進(jìn)行簡(jiǎn)單的調(diào)查。這包括了企業(yè)內(nèi)部的調(diào)查跟有關(guān)會(huì)計(jì)信息化這點(diǎn)上的調(diào)查。企業(yè)內(nèi)部的調(diào)查，主要就是了解相關(guān)企業(yè)所具有的行業(yè)特性以及運(yùn)營方案，企業(yè)內(nèi)部關(guān)系的組織結(jié)構(gòu)以及企業(yè)有關(guān)會(huì)計(jì)信息化的實(shí)施，跟那些可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部有關(guān)會(huì)計(jì)的工作具體流程和有效的方法措施；而在會(huì)計(jì)信息化這一點(diǎn)上，主要需要了解目前市場(chǎng)上企業(yè)有關(guān)會(huì)計(jì)軟件的不同的類型以及不同的特點(diǎn)，以及其他企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)軟件的使用率跟有效使用方法。

（2）根據(jù)第一步的簡(jiǎn)單調(diào)查，確定準(zhǔn)備實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)跟有待解決的一些問題，總結(jié)自身企業(yè)的不同要點(diǎn)。

（3）確定自身企業(yè)被約束的有關(guān)因素，包括在經(jīng)濟(jì)方面的、在技術(shù)方面的、在組織方面的一系列制約的因素。

（4）確定多種可供選擇的方案，并收集相關(guān)的信息和指數(shù)參數(shù)。

（5）對(duì)每個(gè)可以選擇的設(shè)計(jì)展開可行性的主要評(píng)價(jià)，研究它們?cè)诮?jīng)濟(jì)方面的、在技術(shù)方面的、在組織方面上的可行性效率。

（6）確定最優(yōu)方案并付諸實(shí)施的計(jì)劃作業(yè)。在經(jīng)過上一步的可行性的分析之后，企業(yè)要立即設(shè)立一個(gè)專業(yè)項(xiàng)目的小隊(duì)伍，制定好平時(shí)的實(shí)施計(jì)劃，并落實(shí)好企業(yè)會(huì)計(jì)信息化的作業(yè)設(shè)計(jì)跟實(shí)際現(xiàn)實(shí)的工作。

二、對(duì)企業(yè)不同行業(yè)之間的特點(diǎn)進(jìn)行分析

企業(yè)會(huì)計(jì)信息化整個(gè)的實(shí)現(xiàn)過程最主要的就是解決好企業(yè)的會(huì)計(jì)信息需求這一重點(diǎn)問題的過程，由此就必須要對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的需求進(jìn)行徹底的透徹的有效的研究，總結(jié)自己企業(yè)的實(shí)際性需要，這樣做才能從根本上地來解決自己企業(yè)目前的重大問題。社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)形式的多樣性特點(diǎn)，以及企業(yè)本身結(jié)構(gòu)的多元性特點(diǎn)，企業(yè)最需要掌握的就是目前本身行業(yè)的最大的特點(diǎn)。我們根據(jù)以下幾點(diǎn)進(jìn)行逐步地分析：

1. 同一類型的企業(yè)在外部的經(jīng)濟(jì)環(huán)境面上的相似性能

（1）在企業(yè)融資的條件下對(duì)于融資的方式具有相似點(diǎn)。試舉一例，同是經(jīng)營電信的大型行業(yè)型企業(yè)，股東的組成大部分都是以國有的投資控股形式與社會(huì)的資金投資形式相結(jié)合；而在債務(wù)得籌資方面，由于相似性，通常情況下貸款地金融機(jī)構(gòu)基本會(huì)采取同等的信用策略。

（2）稅收的法律性跟國家所提供所給予的一些優(yōu)惠政策也有相似的特點(diǎn)。同一類型的行業(yè)通常具有同樣類型的征稅收稅的對(duì)象，享受的國家政策優(yōu)惠也是同等的，所涉及到的相關(guān)法律知識(shí)之間的關(guān)系也是同樣的。

（3）企業(yè)的客戶結(jié)構(gòu)也有差不多的相似特點(diǎn)。同一行業(yè)企業(yè)之間一般具有相同范圍里的客戶群，所以企業(yè)客戶的結(jié)構(gòu)相似性也是具有的。

2. 同一類型的企業(yè)在自身企業(yè)內(nèi)部的特征方面所具有得相似性能

（1）企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)通常是相似的。舉例說明，同一種類型的行業(yè)，企業(yè)在生產(chǎn)這一環(huán)節(jié)上一般是有相似的操作工序的要求的，對(duì)應(yīng)的在生產(chǎn)部門的組織結(jié)構(gòu)上面就有了共同的地方。

（2）企業(yè)在經(jīng)營管理的模式通常是相似的。同一類型的行業(yè)，尤其是發(fā)展相對(duì)成熟的行業(yè)中，它們一般都用比較合理、科學(xué)的經(jīng)營管理的模式來進(jìn)行總結(jié)，相同行業(yè)里的企業(yè)都是遵循這一個(gè)簡(jiǎn)單模式，所有的企業(yè)在自身的經(jīng)營管理的方式上面就具備了一致性。

三、對(duì)企業(yè)不同的需求進(jìn)行分析

我們之前對(duì)行業(yè)內(nèi)部的特點(diǎn)進(jìn)行分析的最主要的最終的目的就是為了對(duì)企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)信息所需來進(jìn)行分析，從中設(shè)計(jì)出本企業(yè)所需建立的與會(huì)計(jì)信息化相關(guān)的一大平臺(tái)。要準(zhǔn)確分析不同企業(yè)各自的需求，還得從外部跟內(nèi)部這兩個(gè)方面來入手，歸納出在企業(yè)的會(huì)計(jì)信息化平臺(tái)上實(shí)施的流程設(shè)置的相關(guān)具體需求、結(jié)構(gòu)設(shè)置的相關(guān)需求以及報(bào)告形式的相關(guān)需求等等不同方面的需求。

1.分析企業(yè)外部環(huán)境對(duì)會(huì)計(jì)信息所產(chǎn)生的需求

（1）分析企業(yè)內(nèi)部股東投資者對(duì)企業(yè)有效信息的一定需求。

（2）債權(quán)人有必要掌握企業(yè)本身可償還債務(wù)的范圍，建立與債務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)方面的基礎(chǔ)。

（3）分析政府機(jī)關(guān)部門對(duì)企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)信息的一些需求。

2.分析企業(yè)內(nèi)部環(huán)境對(duì)會(huì)計(jì)信息所產(chǎn)生的需求

（1）分析企業(yè)內(nèi)部的可流動(dòng)資金的流動(dòng)性所具備的特點(diǎn)。分析準(zhǔn)確的資金流的特點(diǎn)，將是分析企業(yè)內(nèi)部有關(guān)會(huì)計(jì)信息化的平臺(tái)方面的流程結(jié)構(gòu)的設(shè)置所需要的根本基礎(chǔ)。

（2）分析企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)品物流所具備的特點(diǎn)。企業(yè)內(nèi)部有關(guān)會(huì)計(jì)信息得出平臺(tái)要及時(shí)準(zhǔn)確地反映出企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的物流狀況，這將是企業(yè)能夠確保正常經(jīng)營活動(dòng)、能夠最大化實(shí)現(xiàn)企業(yè)盈利跟保證財(cái)產(chǎn)獲利安全的一些基本的需求。

（3）分析企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)的組織結(jié)構(gòu)所具備的特點(diǎn)，分析各個(gè)部門之間的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)信息的需求。把各個(gè)部門之間的信息進(jìn)行交流溝通、用來作為工作的聯(lián)絡(luò)方式，是企業(yè)依靠不同的流程來進(jìn)行聯(lián)系。

四、結(jié)語

我國企業(yè)的會(huì)計(jì)信息化，它的可行性指的就是進(jìn)行企業(yè)會(huì)計(jì)信息化業(yè)務(wù)工作的一種可能性跟經(jīng)濟(jì)性能，主要就是包含了組織、技術(shù)跟經(jīng)濟(jì)這三大方面地內(nèi)容。由此所得，我國必須重點(diǎn)在企業(yè)的會(huì)計(jì)信息化上面下功夫，使得它的可行性更強(qiáng)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 呂海林.企業(yè)會(huì)計(jì)信息化建設(shè)存在的問題及對(duì)策.經(jīng)濟(jì)師.2010(12).

第7篇

［關(guān)鍵詞］房地產(chǎn)企業(yè)；項(xiàng)目投資；決策優(yōu)化

一、前言

眾所周知，房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)在我國經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重的地位。房地產(chǎn)投資指的是房地產(chǎn)企業(yè)通過籌集資本來進(jìn)行項(xiàng)目投資，以期獲得經(jīng)濟(jì)收益的活動(dòng)。對(duì)地產(chǎn)商而言，項(xiàng)目投資是否能獲益、產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益多少都會(huì)直接影響到企業(yè)能否順利實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)。在投資行為的眾多影響因素中，財(cái)務(wù)視角是非常直觀且重要的一環(huán)，如何有效利用財(cái)務(wù)知識(shí)規(guī)避房地產(chǎn)企業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，從而提升企業(yè)的盈利能力和償債能力成為房地產(chǎn)企業(yè)必不可少的研究?jī)?nèi)容。

二、房地產(chǎn)企業(yè)投資管理的現(xiàn)狀和不足

（一）投資規(guī)模大，投資行為不合理

房地產(chǎn)行業(yè)是資金密集型行業(yè)，需要在建筑項(xiàng)目上投入大量的人力、物力、財(cái)力，行業(yè)整體的資本負(fù)債率一直居高不下，其資本投資決策的影響效應(yīng)也居于行業(yè)首位。就目前的情況來看，雖然全國百強(qiáng)的房地產(chǎn)企業(yè)擁有融資優(yōu)勢(shì)，但房地產(chǎn)商整體負(fù)債比率仍然較大，行業(yè)內(nèi)普遍存在投資規(guī)模大、資本結(jié)構(gòu)不科學(xué)、財(cái)務(wù)杠桿利用不合理等問題。大部分地產(chǎn)商的財(cái)務(wù)杠桿水平都超過限定指數(shù)，企業(yè)的盈利很容易通過債息轉(zhuǎn)移至負(fù)債方，融資風(fēng)險(xiǎn)較高，在一定程度上抑制了管理者的投資行為。再加上經(jīng)過疫情后，部分企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)和生存壓力陡然增加，出現(xiàn)不少為求高收益而承擔(dān)過高風(fēng)險(xiǎn)的不理智投資行為，這不僅會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金被占用，錯(cuò)失投資的良好時(shí)機(jī)，更可能致使企業(yè)的發(fā)展陷入破產(chǎn)危機(jī)之中。

（二）投資組合利用不足，現(xiàn)金流有風(fēng)險(xiǎn)

考察房地產(chǎn)企業(yè)的投資現(xiàn)狀可知，很多企業(yè)雖然投入了大量資金，但回報(bào)率卻不盡如意，且在投資選擇上往往注重單個(gè)項(xiàng)目的利潤(rùn)回報(bào)，沒有將風(fēng)險(xiǎn)與收益結(jié)合起來綜合考慮。對(duì)于在特定風(fēng)險(xiǎn)情況下將財(cái)富進(jìn)行分配，在不同的資產(chǎn)組合下獲得最大化收益和最低風(fēng)險(xiǎn)的研究都顯不足。同時(shí)，資本結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)過度依賴銀行借款。雖然銀行借款可以在短期內(nèi)使企業(yè)獲得充足的資金，但銀行借款占據(jù)資金總額高達(dá)70%的比例也使得地產(chǎn)商的資金來源單一化，多樣化融資工具相對(duì)匱乏，企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)較高。此外，當(dāng)企業(yè)的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率都高于正常水平、無法抵御常見風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，資金的周轉(zhuǎn)速率就會(huì)明顯降低，致使現(xiàn)金流出現(xiàn)問題3，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也隨之上升。

（三）財(cái)務(wù)分析方式單一，缺乏針對(duì)性

財(cái)務(wù)分析方法是房地產(chǎn)行業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)常用的可行性分析方法,通過該方法可以直觀量化目標(biāo)項(xiàng)目的潛在風(fēng)險(xiǎn),在多個(gè)項(xiàng)目中找尋到最具經(jīng)濟(jì)效益的選擇。但是，當(dāng)前的可行性分析主要采用內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值兩個(gè)參考指標(biāo)，選用這兩個(gè)指標(biāo)本身毋庸置疑，問題在于單一依靠這兩個(gè)指標(biāo)會(huì)帶來一系列的片面問題，沒有把握財(cái)務(wù)分析的整體應(yīng)用，使得最終的評(píng)價(jià)效果難以達(dá)到預(yù)期。比如，在計(jì)算凈現(xiàn)值時(shí)，房地產(chǎn)行業(yè)不同企業(yè)選擇的折現(xiàn)率大多是根據(jù)資產(chǎn)定價(jià)模型或者戈登模型等而推出，未能與企業(yè)現(xiàn)實(shí)的融資成本、預(yù)期效益、預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等情況相結(jié)合，測(cè)算出的折現(xiàn)率和凈現(xiàn)值的針對(duì)性不強(qiáng)，導(dǎo)致實(shí)際的可行性分析效果不佳。

三、高效率投資管理的應(yīng)對(duì)措施

（一）合理安排債務(wù)杠桿

財(cái)務(wù)杠桿的利用對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)投資決策的重要性不可小覷，房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿與投資之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)聯(lián)。適當(dāng)利用財(cái)務(wù)杠桿可以提高企業(yè)的投資效率，但過高的財(cái)務(wù)杠桿則代表債務(wù)資金占據(jù)資金來源的主要部分，償還債務(wù)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的投資實(shí)力受損。所以，要想利用好財(cái)務(wù)杠桿這把“雙刃劍”，必須讓財(cái)務(wù)杠桿保持在合理區(qū)間內(nèi)。為了做到這一點(diǎn)，財(cái)務(wù)人員在研究分析時(shí)需長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)地考慮企業(yè)運(yùn)行的真實(shí)情況、當(dāng)前政府對(duì)市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策以及地產(chǎn)行業(yè)自身資金回籠期等多種因素，審慎均衡資本比例，確定區(qū)間范圍。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的管理，全面掌握企業(yè)的資金往來，謹(jǐn)慎投資，保證現(xiàn)金流合理充足。另外，考慮到當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)是政府調(diào)控的重點(diǎn)對(duì)象之一，面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)、回本壓力都較大，在必要情況下房地產(chǎn)企業(yè)之間可進(jìn)行合作投資，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益。

（二）有效利用投資組合

要正確認(rèn)識(shí)投資組合的理念，要系統(tǒng)性地認(rèn)識(shí)到某一投資項(xiàng)目是否屬于特定投資組合不僅取決于該項(xiàng)目自身的效益，還與其同投資組合之間的相關(guān)關(guān)系有關(guān)。比如，當(dāng)將資金大量投入到某投資性商業(yè)購物中心或?qū)懽謽菚r(shí)，雖然可能會(huì)獲得高收益，但企業(yè)卻不能通過項(xiàng)目組合分散可能帶來的高風(fēng)險(xiǎn)。因此，地產(chǎn)商在投資時(shí)，要避免“將雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，應(yīng)科學(xué)組合測(cè)算各項(xiàng)目的投資回報(bào)率。鑒于各項(xiàng)目自身的風(fēng)險(xiǎn)值不同，組合投資時(shí)其分線波動(dòng)就會(huì)相對(duì)平緩，從而降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益，使資金效用最大化。此外，近年來，銀行的借款成本提高，借款條件也日漸嚴(yán)苛，企業(yè)過分依賴銀行借款會(huì)加大融資風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)可以充分利用債券市場(chǎng)、金融工具、期貨、保險(xiǎn)等多種方式融資，保障資金來源多樣化。

（三）強(qiáng)化項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析

房地產(chǎn)商在項(xiàng)目投資可行性分析過程中需綜合考慮財(cái)務(wù)分析方式的客觀性、評(píng)價(jià)效果、評(píng)價(jià)種類等多種因素，提高財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性。因此，企業(yè)應(yīng)切實(shí)優(yōu)化、豐富財(cái)務(wù)分析的方式，增強(qiáng)項(xiàng)目針對(duì)性，具體可從兩方面入手。一方面，提升實(shí)操技術(shù)水平。財(cái)務(wù)分析工作對(duì)于技術(shù)水平的要求較高，科學(xué)的財(cái)務(wù)分析不僅需要扎實(shí)的投資知識(shí)儲(chǔ)備，還需要豐富的實(shí)操經(jīng)驗(yàn)指導(dǎo)投資分析。隨著房地產(chǎn)企業(yè)不再滿足于單一的傳統(tǒng)商品房開發(fā)項(xiàng)目，逐步向新興產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)、大型綜合商場(chǎng)等領(lǐng)域擴(kuò)張，財(cái)務(wù)分析方法也亟需針對(duì)不同的項(xiàng)目進(jìn)行針對(duì)性調(diào)整。另一方面，要做好人才隊(duì)伍建設(shè)。房地產(chǎn)企業(yè)需引進(jìn)兼?zhèn)渲R(shí)儲(chǔ)備和實(shí)操經(jīng)驗(yàn)的高素質(zhì)人才，充分發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，引導(dǎo)高水平人才創(chuàng)新財(cái)務(wù)分析方法和財(cái)務(wù)機(jī)制，促進(jìn)財(cái)務(wù)優(yōu)化。

（四）完善投資決策機(jī)制

房地產(chǎn)企業(yè)的科學(xué)投資決策機(jī)制可以有效避免在決策時(shí)由主、被動(dòng)因素導(dǎo)致的過于理想化，合理規(guī)避掉這些因素可以使企業(yè)的決策更客觀，更有可能長(zhǎng)效獲益。因此，企業(yè)需要建立健全決策機(jī)制，全面了解企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的全過程和可能承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)，盡可能規(guī)避財(cái)務(wù)分析中認(rèn)為的主觀因素，科學(xué)投資。具體來看：一方面，要嚴(yán)格執(zhí)行與決策機(jī)制相關(guān)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)分析等規(guī)定，使相關(guān)規(guī)定發(fā)揮預(yù)期的管理效果；另一方面，要做好配套的監(jiān)督工作，保障財(cái)務(wù)分析過程的合規(guī)性、合理性，使投資決策實(shí)現(xiàn)預(yù)期經(jīng)營收益，可通過落實(shí)執(zhí)行責(zé)任制、交叉復(fù)核、過程留痕等舉措實(shí)現(xiàn)。

四、結(jié)語

對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)而言，分析其投資行為的可行性并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避至關(guān)重要，對(duì)于維持企業(yè)良性發(fā)展有重要意義。本文從財(cái)務(wù)視角出發(fā)，主要研究了如何優(yōu)化房地產(chǎn)企業(yè)的投資決策。通過對(duì)當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)的投資現(xiàn)狀以及存在的問題進(jìn)行分析，認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該從加強(qiáng)財(cái)務(wù)杠桿合理性、進(jìn)行投資組合、豐富財(cái)務(wù)分析方式和完善投資決策四個(gè)主要方面有效防范、化解企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，以期優(yōu)化房地產(chǎn)企業(yè)的投資決策分析能力。

［參考文獻(xiàn)］

［1］諸堅(jiān).財(cái)務(wù)在房地產(chǎn)企業(yè)投資決策中的應(yīng)用［J］.中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2020（6）：86-87.

［2］王劍.財(cái)務(wù)分析視角下的房地產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性分析［J］.財(cái)經(jīng)界，2020（22）：161-162.

［3］楊榮欣.論投資組合理論與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范———以房地產(chǎn)企業(yè)為例［J］.商訊，2021（4）：11-12.

［4］賈靜析.從財(cái)務(wù)分析角度看房地產(chǎn)市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)［J］.商，2015（13）：203.

［5］陳浩.投資性商業(yè)購物中心財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量分析［J］.現(xiàn)代商業(yè)，2020（14）：19-20.

第8篇

國外在建筑節(jié)能理論研究方面，主要可歸納為節(jié)能的可行性分析、激勵(lì)政策、合同能源管理、評(píng)估體系4個(gè)視角的研究。

1．1基于經(jīng)濟(jì)分析的建筑節(jié)能可行性研究

建筑節(jié)能實(shí)施的可行性及實(shí)施的制約分析是國外早期理論研究的主要內(nèi)容。Bon等從微觀、中觀和宏觀三個(gè)層面分析了綠色建筑實(shí)施的困難，并提出通過制定法律法規(guī)和市場(chǎng)導(dǎo)向的政策解決這一問題。Bartlett等在分析不同決策者的基礎(chǔ)上，指出不同決策者的全壽命周期成本對(duì)其決策的影響。Larsson等在分析綠色建筑特征的基礎(chǔ)上提出綠色建筑實(shí)施的挑戰(zhàn)和可行性。Bordass以英國的項(xiàng)目為例，從項(xiàng)目的各個(gè)階段分析了綠色建筑的成本和價(jià)值。

1．2基于經(jīng)濟(jì)激勵(lì)的政策和融資研究

Amstalden等在基于財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、碳稅等不同能源價(jià)格預(yù)期及經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策的基礎(chǔ)上，站在業(yè)主的角度對(duì)瑞士建筑節(jié)能改造進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)分析，指出瑞士的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策能夠使業(yè)主獲利受益，進(jìn)而促進(jìn)業(yè)主建筑節(jié)能改造的積極性。Grosskopf等提出了一個(gè)經(jīng)濟(jì)激勵(lì)的框架，旨在激勵(lì)房產(chǎn)商并最大限度的節(jié)約能源。

1．3基于合同能源管理的應(yīng)用研究和風(fēng)險(xiǎn)分析

Sorrell提出不同企業(yè)的合同能源管理可行性分析框架，在考慮了影響改造費(fèi)和服務(wù)費(fèi)的各項(xiàng)因素基礎(chǔ)之上，對(duì)不同的企業(yè)實(shí)施合同能源管理提出不同的評(píng)估方法［8］。Millsa等就節(jié)能項(xiàng)目中資金及項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)問題提出了分析框架，對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了精確分析，并以建筑節(jié)能領(lǐng)域財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析為例，就如何鑒定、量化以及管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行技術(shù)指導(dǎo)和實(shí)證分析。

1．4基于綠色建筑評(píng)價(jià)的評(píng)估體系研究

Lützkendorf等分析了設(shè)計(jì)過程中的不同評(píng)估任務(wù)，把“工作共享法”和設(shè)計(jì)工具相結(jié)合，建立了“建筑物整體績(jī)效”的體系，并為未來評(píng)估工具的實(shí)施提出了相關(guān)建議。Papamichael分析了綠色建筑評(píng)估體系的工具，并討論了適用于不同用戶的不同特點(diǎn)。從國外對(duì)建筑節(jié)能研究情況來看，其涉及面較為廣泛，從建筑節(jié)能的可行性分析、經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策研究到合同能源管理和評(píng)估體系的研究，從建筑節(jié)能的施工過程到未來的研究方向，從項(xiàng)目的層面到企業(yè)的層面，都做了詳細(xì)的研究。從研究階段上來看，經(jīng)歷了從建筑節(jié)能實(shí)施的可行性分析到建筑節(jié)能運(yùn)作的研究再到總結(jié)以及未來的研究方向和研究方法的研究。從研究方法上來看，大多數(shù)文獻(xiàn)都是通過實(shí)證的研究方法對(duì)某一問題的研究，這在一定程度上解釋了建筑節(jié)能實(shí)施的過程，并為未來的研究方向和趨勢(shì)提供了研究基礎(chǔ)。因此，上述研究對(duì)中國建筑節(jié)能理論的發(fā)展均具有重要的借鑒意義。

2中國建筑節(jié)能理論研究現(xiàn)狀

2．1研究進(jìn)程

1982年原國家能源委員會(huì)委托原國家建委建工總局下達(dá)了有關(guān)建筑節(jié)能方面的科研任務(wù)，由中國建筑科學(xué)研究院建筑物理研究所和空調(diào)調(diào)節(jié)研究所承擔(dān)了JGJ26—86《民用建筑節(jié)能設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)(采暖居住建筑部分)》《采暖住宅建筑能耗現(xiàn)狀的調(diào)查、實(shí)測(cè)與計(jì)算分析》《我國民用建筑金屬外窗的能耗現(xiàn)狀及其節(jié)能措施的研究》和《墻體保溫性能的改進(jìn)研究》四項(xiàng)研究課題。這是我國(建設(shè)部)開始進(jìn)行建筑節(jié)能工作的標(biāo)志。但是，1997年中國政府才開始強(qiáng)制實(shí)施建筑節(jié)能。自建筑節(jié)能實(shí)施以來，建筑節(jié)能的理論研究經(jīng)歷了以下幾個(gè)階段:

(1)認(rèn)知和概念引入階段(2005年以前)由于可持續(xù)建筑、綠色建筑等概念是舶來品，所以在這一階段的研究文獻(xiàn)中，研究人員著重介紹可持續(xù)建筑或節(jié)能建筑的概念。對(duì)中國可持續(xù)建筑的定義、特點(diǎn)、技術(shù)原則進(jìn)行了論述，并確定了中國可持續(xù)建筑的理論框架。Chen提出，由于發(fā)展中國家所面臨的問題，在可持續(xù)性的原理和概念的認(rèn)知上不同于發(fā)達(dá)國家，中國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段提供了實(shí)施建筑節(jié)能的有利機(jī)會(huì)，并根據(jù)中國實(shí)施可持續(xù)建筑的實(shí)踐情況，指出中國的政策方案仍處在愿景階段。

(2)深化階段(2005—2009年)在這一階段，由于政府政策的推動(dòng)開展了大量的各項(xiàng)基礎(chǔ)研究工作，為建筑節(jié)能的進(jìn)一步發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，出現(xiàn)了大量的有關(guān)“建筑節(jié)能”的研究成果(如圖1所示)。供熱體制改革、能效標(biāo)識(shí)項(xiàng)目、外墻保溫等強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)和政策的實(shí)施過程中出現(xiàn)的一系列問題，為研究人員提供了大量的研究背景。這一階段的研究向縱深化方向發(fā)展，學(xué)者們的研究?jī)?nèi)容從節(jié)能建筑實(shí)施的影響因素、節(jié)能建筑的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，到節(jié)能建筑的實(shí)施運(yùn)行管理、綠色建筑節(jié)能評(píng)價(jià)等多方面進(jìn)行了深入研究。圖1各研究階段數(shù)量

(3)總結(jié)反思階段(2009年至今)經(jīng)過幾十年的發(fā)展，建筑節(jié)能工作取得了一定的成就，基本建立起了一套建筑節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)體系，新建建筑執(zhí)行強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)的比例有了很大提高，既有建筑節(jié)能改造任務(wù)超額完成。理論上，這一階段的研究主要集中在對(duì)建筑節(jié)能實(shí)施幾十年實(shí)踐和理論的總結(jié)上，包括技術(shù)成熟度分析、政策的實(shí)施效果分析、節(jié)能運(yùn)行管理研究綜述等。周楠等對(duì)近幾十年的建筑節(jié)能政策、能源價(jià)格、稅收財(cái)政政策進(jìn)行了回顧和總結(jié)，并指出這些節(jié)能政策對(duì)中國未來的節(jié)能起著至關(guān)重要的作用?？紫轱w等對(duì)中國在“十一五”期間實(shí)施建筑節(jié)能的激勵(lì)政策進(jìn)行了系統(tǒng)分析，并對(duì)建筑節(jié)能實(shí)施的階段及主要影響因素進(jìn)行了總結(jié)分析，識(shí)別了建筑節(jié)能機(jī)制的缺點(diǎn)，并對(duì)下一個(gè)五年計(jì)劃中實(shí)施建筑節(jié)能提出了建議。李百戰(zhàn)等總結(jié)了中國交付低碳建造環(huán)境的障礙，并識(shí)別了研究的機(jī)會(huì)，文章提出研究活動(dòng)應(yīng)強(qiáng)調(diào)各參與方的合作，使中國不僅在技術(shù)層面而且要在知識(shí)前景領(lǐng)域在國際合作中居于領(lǐng)導(dǎo)地位。郭漢丁等闡述了國外既有建筑節(jié)能改造市場(chǎng)培育與發(fā)展理論研究成果，概述了我國既有建筑節(jié)能改造市場(chǎng)培育在外部性、經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策、合同能源管理等4個(gè)方面的理論研究成果，提出了基于主體行為分析的既有建筑改造市場(chǎng)培育機(jī)制的研究方向。

2．2研究?jī)?nèi)容建筑節(jié)能的實(shí)施和推進(jìn)依賴于政策法規(guī)、技術(shù)和運(yùn)行機(jī)制三個(gè)方面

從歷年來的研究?jī)?nèi)容上看也基本涵蓋了這三方面的內(nèi)容，但是技術(shù)在一定時(shí)期穩(wěn)定的情況下，節(jié)能的實(shí)施和推廣更多的是依賴于政策法規(guī)和運(yùn)行機(jī)制的管理。

2．2．1基于政府行為的建筑節(jié)能政策的研究

政府在推進(jìn)建筑節(jié)能過程中的作用非常重要。一方面對(duì)整個(gè)建筑節(jié)能市場(chǎng)的運(yùn)行起著監(jiān)管作用，特別是在大型公共建筑中，政府的監(jiān)督作用尤為重要;另一方面，政府通過制定相應(yīng)的政策，能夠推動(dòng)建筑節(jié)能的運(yùn)行。適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)激勵(lì)政策是促使建筑節(jié)能市場(chǎng)外部性內(nèi)部化的主要手段，可有效地彌補(bǔ)由外部性帶來的市場(chǎng)部分失靈，是既有建筑節(jié)能改造市場(chǎng)培育的主要措施。劉貴文通過對(duì)經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策和強(qiáng)制節(jié)能政策比較分析，得出經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策更具效能的結(jié)論。張麗等論述了經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策對(duì)既有建筑節(jié)能改造中的推動(dòng)作用，并借鑒國外既有建筑節(jié)能改造經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策的基礎(chǔ)上提出了對(duì)熱力管網(wǎng)改造及圍護(hù)結(jié)構(gòu)和室內(nèi)熱能系統(tǒng)改造的激勵(lì)建議。王洪波等以新建建筑為研究對(duì)象，從激勵(lì)對(duì)象、激勵(lì)目標(biāo)、激勵(lì)力度三個(gè)方面進(jìn)行了激勵(lì)政策體系的方案設(shè)計(jì)。鐘韻等提出采取一定的激勵(lì)政策對(duì)于提高建筑節(jié)能是必要的，并通過建立中央政府－地方政府－市場(chǎng)這一模型，根據(jù)不同的激勵(lì)對(duì)象和節(jié)能效果進(jìn)行激勵(lì)，并以北方采暖地區(qū)為研究對(duì)象，提出特別要以節(jié)能績(jī)效為基礎(chǔ)進(jìn)行激勵(lì)，以防止搭便車的現(xiàn)象。戴雪芝對(duì)中國能源政策、建筑節(jié)能經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策實(shí)施效果進(jìn)行了詳細(xì)的分析，建立了經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策的多指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)體系，并依據(jù)此指標(biāo)對(duì)經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策效益進(jìn)行了量化評(píng)價(jià)。為實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策實(shí)施效果的評(píng)價(jià)，韓青苗等從建筑能源利用效用最大化、激勵(lì)政策協(xié)調(diào)機(jī)制、公平性、效率和可接受性5個(gè)方面構(gòu)建中國建筑節(jié)能經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并建立了建筑節(jié)能經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策多指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)模型。

2．2．2基于市場(chǎng)機(jī)制的建筑節(jié)能運(yùn)行管理研究

建筑節(jié)能的推廣和實(shí)施單純依靠法律和行政的監(jiān)管手段是不夠的，要運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制來促進(jìn)建筑節(jié)能。自20世紀(jì)80年代中國實(shí)施建筑節(jié)能以來，關(guān)于建筑節(jié)能的運(yùn)行管理的研究主要包括外部性分析、信息非對(duì)稱性分析、合同能源管理運(yùn)行分析、風(fēng)險(xiǎn)分析以及建筑節(jié)能運(yùn)行評(píng)價(jià)體系的分析。

(1)基于外部性和信息非對(duì)稱性的運(yùn)行制約機(jī)制分析目前業(yè)內(nèi)學(xué)者基本達(dá)成共識(shí)，即建筑節(jié)能投資存在較強(qiáng)的外部性，這為政府制定相關(guān)激勵(lì)政策提供了理論依據(jù)，同時(shí)也為學(xué)者研究經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策提出了要求。盧雙全等分別通過對(duì)建筑節(jié)能的外部性分析，提出了消除建筑節(jié)能外部性的政策措施。金占勇等分析了既有建筑節(jié)能改造外部性及其對(duì)節(jié)能改造的影響，并提出了分階段、針對(duì)不同利益主體的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)方案。在建筑節(jié)能改造中，政府和建筑業(yè)主存在隱藏行動(dòng)的道德風(fēng)險(xiǎn)，基于這個(gè)前提，韓青苗等分析既有建筑節(jié)能改造中政府與既有建筑業(yè)主之間的利益博弈，確定了使委托人期望效用最大的合約參數(shù)，并總結(jié)了提高經(jīng)濟(jì)激勵(lì)合約效果的關(guān)鍵因素。續(xù)振艷等則分析了節(jié)能改造市場(chǎng)中逆向選擇問題，并通過對(duì)世界各國解決不對(duì)稱問題的經(jīng)驗(yàn)分析，得出通過信號(hào)傳遞、信號(hào)甄別、建立能效標(biāo)識(shí)制度來解決此類問題。盡管王洪波等認(rèn)為激勵(lì)需求端的激勵(lì)機(jī)制缺乏現(xiàn)實(shí)條件，很難達(dá)到預(yù)期的效果，而是通過對(duì)供給端即開發(fā)商的激勵(lì)可以有效的推動(dòng)建筑節(jié)能的實(shí)施。而占松林等則通過分析建筑節(jié)能市場(chǎng)中的利益相關(guān)者，認(rèn)為購房者的行為選擇是建筑節(jié)能市場(chǎng)的源動(dòng)力，并從消費(fèi)引導(dǎo)的角度提出擴(kuò)大建筑節(jié)能市場(chǎng)需求的對(duì)策，提出了加強(qiáng)宣傳、建立能效標(biāo)識(shí)等的建議。

(2)基于節(jié)能改造成本和收益的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)分析在建筑節(jié)能實(shí)施的初期進(jìn)行的影響節(jié)能改造措施實(shí)施的原因調(diào)查中，認(rèn)為初期投資太高的占到80%。由于節(jié)能各個(gè)利益相關(guān)方特別是投資者對(duì)未來收益的不確定性，既有建筑節(jié)能改造融資缺乏合理成本分擔(dān)機(jī)制、金融市場(chǎng)支持機(jī)制以及市場(chǎng)失靈矯正機(jī)制，使得資金籌集十分困難［28］。針對(duì)以上問題，劉玉明等采用全壽命周期成本理論建立了既有建筑節(jié)能改造項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)模型及評(píng)價(jià)指標(biāo)。孫金穎等則從建筑節(jié)能金融服務(wù)市場(chǎng)的角度分析了建筑節(jié)能服務(wù)市場(chǎng)投融資存在的內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)，并提出了適合中國建筑節(jié)能發(fā)展的5種金融服務(wù)體系建設(shè)框架模式，為推動(dòng)中國建筑節(jié)能發(fā)展提供相應(yīng)的資金支持。

(3)基于合同能源管理的建筑節(jié)能運(yùn)行模式研究研究者們表明在既有建筑節(jié)能改造過程中通過建立建筑節(jié)能服務(wù)市場(chǎng)可以有效解決信息不對(duì)稱和融資瓶頸的問題，而合同能源管理是節(jié)能服務(wù)市場(chǎng)的主要運(yùn)作機(jī)制。國內(nèi)學(xué)者在這方面做了大量的研究，一方面，對(duì)建立建筑節(jié)能市場(chǎng)的必要性進(jìn)行了分析。另一方面分析了合同能源管理的可行性及對(duì)合同能源管理的模式。

(4)基于評(píng)估體系的建筑節(jié)能運(yùn)行評(píng)價(jià)的研究要科學(xué)的發(fā)展節(jié)能建筑，進(jìn)行能效測(cè)評(píng)和建立完善的評(píng)估體系是必需的，它不僅能評(píng)價(jià)一個(gè)建筑是否是“綠色建筑”或其“綠”的程度是多少，而且對(duì)節(jié)能建筑的發(fā)展有著指導(dǎo)意義。學(xué)者們分別對(duì)不同的單體建筑和不同地區(qū)的建筑進(jìn)行了能耗分析，并提出相應(yīng)的能耗測(cè)評(píng)方法。秦佑國等針對(duì)我國建筑發(fā)展現(xiàn)狀對(duì)綠色建筑評(píng)估的指標(biāo)權(quán)重體系及適應(yīng)性進(jìn)行了研究，從而建立了適合我國國情的科學(xué)的綠色建筑評(píng)估體系。楊紅霞等從能量、經(jīng)濟(jì)、系統(tǒng)的角度出發(fā)探討了建筑節(jié)能的能量評(píng)價(jià)法、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)法和系統(tǒng)評(píng)價(jià)法。楊玉蘭等在描述了評(píng)價(jià)中國住宅建筑節(jié)能指標(biāo)方法的基礎(chǔ)上，提出了中國夏熱冬冷地區(qū)的建筑節(jié)能評(píng)價(jià)指標(biāo)，其指標(biāo)的建立為其他氣候地區(qū)建立評(píng)價(jià)方法提供了思路。

3中國建筑節(jié)能理論研究存在的問題

盡管學(xué)者們?cè)诮ㄖ?jié)能方面做了大量的研究，但是仍然存在以下幾個(gè)方面的不足:

第9篇

關(guān)鍵詞：項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)；風(fēng)險(xiǎn)分析；項(xiàng)目管理

我國是一個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展的國家，社會(huì)的各個(gè)行業(yè)都在飛速的發(fā)展，尤其是在加入了WTO以后，項(xiàng)目投資數(shù)量開始日漸增加，項(xiàng)目投資金額也在不斷提高，由此也引入了越來越多的項(xiàng)目融資方式。不管是項(xiàng)目的融資方或是投資方，都將越來越多的精力投入到了對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理和分析中，所以，在項(xiàng)目投資的準(zhǔn)備階段，進(jìn)行可行性分析時(shí)，都會(huì)進(jìn)行一定的風(fēng)險(xiǎn)分析，從而指導(dǎo)投資方在項(xiàng)目進(jìn)行過程中積極地采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。

一、項(xiàng)目中常見的風(fēng)險(xiǎn)類型

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是指在項(xiàng)目準(zhǔn)備和實(shí)施的過程中所產(chǎn)生的，會(huì)對(duì)項(xiàng)目的可行性和經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生影響的各種不確定性因素。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的風(fēng)險(xiǎn)，通常從投資方能否直接對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制的方面分為兩個(gè)類型：

第一，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)具有極大的不確定性，因而導(dǎo)致項(xiàng)目常常會(huì)超出投資企業(yè)的控制，并給項(xiàng)目帶來各種風(fēng)險(xiǎn)甚至經(jīng)濟(jì)損失，所以，這種由于市場(chǎng)環(huán)境變化超出投資方控制范圍所造成的對(duì)項(xiàng)目的影響和損失就叫做環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于投資者來說常常做不到準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)，這種預(yù)測(cè)的不確定性主要源于市場(chǎng)環(huán)境的復(fù)雜性和變動(dòng)性。在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中常見的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要包括部分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)以及金融風(fēng)險(xiǎn)。

第二，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的核心風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目生產(chǎn)管理不當(dāng)或是項(xiàng)目建設(shè)過程出現(xiàn)問題都會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目核心風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。在任何項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營和建設(shè)過程中，項(xiàng)目核心風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于投資者來說都是必須承擔(dān)而無法完全避免的。另一方面，由于項(xiàng)目核心風(fēng)險(xiǎn)具有不可避免性，因而投資者有必要在項(xiàng)目經(jīng)營管理和建設(shè)中對(duì)其實(shí)施一定的控制和管理措施，避免核心風(fēng)險(xiǎn)為項(xiàng)目帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，甚至導(dǎo)致項(xiàng)目失敗。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)核心風(fēng)險(xiǎn)主要包括部分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和完工風(fēng)險(xiǎn)等。

二、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)分析

項(xiàng)目在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的過程中，最主要的分析對(duì)象是項(xiàng)目的核心風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于項(xiàng)目核心風(fēng)險(xiǎn)的分析和管理主要涉及兩個(gè)方面，一方面是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不確定向?qū)τ陧?xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)所造成的影響，另一方面是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，各種不確定因素發(fā)生概率的大小。經(jīng)過分析項(xiàng)目的不確定性，投資方能夠?qū)?xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行預(yù)估，分析項(xiàng)目產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的可能性和可靠性。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的風(fēng)險(xiǎn)分析主要包括三種主要的分析方式。

1、項(xiàng)目的平衡盈虧分析

平衡盈虧分析又叫平衡損益分析，指通過分析項(xiàng)目的支出與收入間的平衡關(guān)系，來確定項(xiàng)目的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力，這種分析方式是一種較為靜態(tài)的分析方法。該分析方式是通過測(cè)定某項(xiàng)目產(chǎn)量上的平衡盈虧點(diǎn)，來預(yù)測(cè)和分析項(xiàng)目產(chǎn)量對(duì)整個(gè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的影響。

平衡盈虧分析的分析前提是假設(shè)產(chǎn)量與銷售收入和總成本之間呈線性相關(guān)關(guān)系，但在實(shí)際的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，項(xiàng)目原料價(jià)格與市場(chǎng)環(huán)境等各方面都具有極大的不確定性，因而實(shí)際上并不能同時(shí)滿足各種線性相關(guān)關(guān)系，所以，平衡盈虧分析在實(shí)際的應(yīng)用中具有較大的局限性。

2、項(xiàng)目敏感性分析

項(xiàng)目敏感性分析是現(xiàn)階段我國常用的項(xiàng)目可行性分析方法，指通過對(duì)項(xiàng)目各項(xiàng)影響因素的預(yù)測(cè)和分析，來確定各個(gè)影響因素的變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)所產(chǎn)生的影響，并找出其中的敏感性因素及其影響程度。項(xiàng)目實(shí)施中的不確定性影響因素主要是指項(xiàng)目建設(shè)工期、固定資產(chǎn)投資、原料價(jià)格、產(chǎn)品價(jià)格和總體產(chǎn)量等，其中每一影響因素又包含若干個(gè)子因素，因而分析程序十分復(fù)雜。所以，在應(yīng)用項(xiàng)目敏感性分析時(shí)，投資方需仔細(xì)分析體系項(xiàng)目特點(diǎn)、市場(chǎng)普遍關(guān)注的影響因素。

敏感性分析分為多因素與單因素分析兩種，在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)過程中常用的是單因素分析。一般情況下，很多因素之間具有一定程度的相關(guān)性，因而某一因素的變化通常也會(huì)引起其他因素隨之產(chǎn)生一系列的變動(dòng)，這就導(dǎo)致在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中使用單因素的敏感性分析方式表現(xiàn)出較大的局限性，分析效果和作用有限，因此，在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)性分析中，通常使用單因素敏感性與多因素敏感性分析相結(jié)合的分析方式，以提高風(fēng)險(xiǎn)分析的有效性與可靠性。

3、概率分析

使用敏感性的分析方式有助于確定項(xiàng)目的主要不確定性因素，確定該因素對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)的敏感性，但這種分析方式并不能預(yù)測(cè)這一因素發(fā)生和變化可能性，及在預(yù)計(jì)的可能性之下，該因素對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)影響程度的大小。所以，要評(píng)定項(xiàng)目實(shí)際的實(shí)施情況與預(yù)期指標(biāo)之間的偏差程度及偏差發(fā)生的概率大小，評(píng)定項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，需要對(duì)建設(shè)工期、投資成本、產(chǎn)品價(jià)格和產(chǎn)品銷量等風(fēng)險(xiǎn)因素及其發(fā)生概率進(jìn)行研究和分析，這種分析方式就叫做概率分析?，F(xiàn)階段我國常用的分析方法主要包括蒙特卡洛模擬法、概率樹法和期望值法等。在我國現(xiàn)有條件下，概率分析方法在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)用還不十分普遍。

三、總結(jié)

由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有復(fù)雜多變的特點(diǎn)，以估計(jì)和預(yù)測(cè)的方式來評(píng)價(jià)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)通常表現(xiàn)出較大的不確定性，也會(huì)對(duì)項(xiàng)目的投資造成較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。所以，在項(xiàng)目實(shí)施之前需要進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分析，強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目的不確定性，當(dāng)項(xiàng)目發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需要及時(shí)查清風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因，并及時(shí)加以處理，分析出風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益帶來的各種影響。還要正確估計(jì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，從而提高項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，及決策的可靠性和正確性。

參考文獻(xiàn)：

[1]薛飛.投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的風(fēng)險(xiǎn)分析[J].大眾商務(wù).2009（8）：278

[2]陳進(jìn).建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)分析[J].華東建筑大學(xué)學(xué)報(bào).2011（1）：43

[3]周燕.基于風(fēng)險(xiǎn)分析的公路建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法研究[J].重慶交通大學(xué)碩士學(xué)位論文.2007

精品推薦