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導語：在無形資產(chǎn)分析的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領您探索更多的創(chuàng)作可能。
關鍵詞：企業(yè)會計準則；政府會計準則；小企業(yè)會計準則；無形資產(chǎn)攤銷
無形資產(chǎn)，是指企業(yè)或者政府會計主體擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)。如專利權、商標權、著作權、土地使用權、非專利技術等。會主體取得無形資產(chǎn)之后涉及到后續(xù)攤銷的賬務處理，賬務處理規(guī)范與否直接關系到會計主體資產(chǎn)和費用等會計要素的確認、計量以及報告的信息質(zhì)量?！镀髽I(yè)會計準則第6號――無形資產(chǎn)》（財會[2006]3號）、《小企業(yè)會計準則》（財會[2011]17號）以及《政府會計準則第4號――無形資產(chǎn)》（財會[2016]12號）這三項會計準則的規(guī)范各有特色。仔細分析三者之間的相同點和不同點，對于提高我們的職業(yè)判斷能力具有重要意義。
一、三項準則對無形資產(chǎn)攤銷要求的相同點
（一）將無形資產(chǎn)的使用壽命分為兩類
《企業(yè)會計準則第6號――無形資產(chǎn)》第十六條規(guī)定：“企業(yè)應當于取得無形資產(chǎn)時分析判斷其使用壽命。無形資產(chǎn)的使用壽命為有限的，應當估計該使用壽命的年限或者構成使用壽命的產(chǎn)量等類似計量單位數(shù)量；無法預見無形資產(chǎn)為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益期限的，應當視為使用壽命不確定的無形資產(chǎn)?！薄墩畷嫓蕜t第4號――無形資產(chǎn)》第十五條規(guī)定：“政府會計主體應當于取得或形成無形資產(chǎn)時合理確定其使用年限。無形資產(chǎn)的使用年限為有限的，應當估計該使用年限。無法預見無形資產(chǎn)為政府會計主體提供服務潛力或者帶來經(jīng)濟利益期限的，應當視為使用年限不確定的無形資產(chǎn)?！薄缎∑髽I(yè)會計準則》第四十一條規(guī)定：“無形資產(chǎn)應當在其使用壽命內(nèi)采用年限平均法進行攤銷。”同時指出：“小企業(yè)不能可靠估計無形資產(chǎn)使用壽命的，攤銷期不得低于 10年?！庇纱丝梢姡棞蕜t實質(zhì)上都將無形資產(chǎn)分為兩類：一類是使用壽命有限或可以確定的無形資產(chǎn)，另一類是使用壽命不可確定或者不能可靠估計其使用壽命的無形資產(chǎn)。
（二）使用壽命有限的無形資產(chǎn)一般應當攤銷
《企業(yè)會計準則第6號――無形資產(chǎn)》第十七條規(guī)定：“使用壽命有限的無形資產(chǎn)，其應攤銷金額應當在使用壽命內(nèi)系統(tǒng)合理攤銷。”《政府會計準則第4號――無形資產(chǎn)》第十六條規(guī)定：“政府會計主體應當對使用年限有限的無形資產(chǎn)進行攤銷，但已攤銷完畢仍繼續(xù)使用的無形資產(chǎn)和以名義金額計量的無形資產(chǎn)除外?！薄缎∑髽I(yè)會計準則》第四十一條規(guī)定：“無形資產(chǎn)應當在其使用壽命內(nèi)采用年限平均法進行攤銷?！笨梢?，除了政府會計準則中規(guī)定的名義金額計量的無形資產(chǎn)以外，三項準則都要求對使用壽命有限的無形資產(chǎn)在使用壽命內(nèi)進行攤銷。
（三）攤銷金額根據(jù)受益對象計入資產(chǎn)成本或當期費用
《企業(yè)會計準則第6號――無形資產(chǎn)》第十七條規(guī)定：“無形資產(chǎn)的攤銷金額一般應當計入當期損益，其他會計準則另有規(guī)定的除外?！?/p>
《政府會計準則第4號――無形資產(chǎn)》第十八條規(guī)定：“政府會計主體應當按月對使用年限有限的無形資產(chǎn)進行攤銷，并根據(jù)用途計入當期費用或者相關資產(chǎn)成本?！薄缎∑髽I(yè)會計準則》第四十一條規(guī)定：“無形資產(chǎn)應當在其使用壽命內(nèi)采用年限平均法進行攤銷，根據(jù)其受益對象計入相關資產(chǎn)成本或者當期損益。”三項準則都要求將攤銷金額記入相關資產(chǎn)成本或者當期費用。
二、三項準則對無形資產(chǎn)攤銷要求的不同點
（一）使用壽命不確定的無形資產(chǎn)是否攤銷的要求不同
《企業(yè)會計準則第6號――無形資產(chǎn)》第十九條規(guī)定：“使用壽命不確定的無形資產(chǎn)不應攤銷?！薄墩畷嫓蕜t第4號――無形資產(chǎn)》第二十條規(guī)定：“使用年限不確定的無形資產(chǎn)不應攤銷?！薄缎∑髽I(yè)會計準則》第四十一條規(guī)定：“小企業(yè)不能可靠估計無形資產(chǎn)使用壽命的，攤銷期不得低于 10年?！笨梢钥闯觯髽I(yè)會計準則和政府會計準則都規(guī)定使用壽命不確定的無形資產(chǎn)不應攤銷，而小企業(yè)會計準則要求在不低于十年的期限內(nèi)攤銷。
（二）無形資產(chǎn)攤銷方法的要求不同
《企業(yè)會計準則第6號――無形資產(chǎn)》第十七條規(guī)定：“企業(yè)選擇的無形資產(chǎn)攤銷方法，應當反映與該項無形資產(chǎn)有關的經(jīng)濟利益的預期實現(xiàn)方式。無法可靠確定預期實現(xiàn)方式的，應當采用直線法攤銷。”《政府會計準則第4號――無形資產(chǎn)》第十八條規(guī)定：“政府會計主體應當采用年限平均法或者工作量法對無形資產(chǎn)進行攤銷，應攤銷金額為其成本，不考慮預計殘值?！薄缎∑髽I(yè)會計準則》第四十一條規(guī)定：“無形資產(chǎn)應當在其使用壽命內(nèi)采用年限平均法進行攤銷?！庇纱丝芍?，政府會計準則和小企業(yè)會計準則明確規(guī)定了采用年限平均法或工作量法進行攤銷，企業(yè)會計準則規(guī)定與國際會計準則趨同，融入更多的職業(yè)判斷。
（三）無形資產(chǎn)應攤銷金額的要求不同
《企業(yè)會計準則第6號――無形資產(chǎn)》第十八條規(guī)定：“無形資產(chǎn)的應攤銷金額為其成本扣除預計殘值后的金額。已計提減值準備的無形資產(chǎn)，還應扣除已計提的無形資產(chǎn)減值準備累計金額。使用壽命有限的無形資產(chǎn)，其殘值應當視為零，但下列情況除外：（一）有第三方承諾在無形資產(chǎn)使用壽命結束時購買該無形資產(chǎn)。（二）可以根據(jù)活躍市場得到預計殘值信息，并且該市場在無形資產(chǎn)使用壽命結束時很可能存在。”《政府會計準則第4號――無形資產(chǎn)》第十八條規(guī)定：“應攤銷金額為其成本，不考慮預計殘值。”小企業(yè)會計準則沒有明確規(guī)定應攤銷金額，但是根據(jù)小企業(yè)會計準則簡化核算原則，應該也是按照成本進行攤銷?？梢?，企業(yè)會計準則的規(guī)定相對復雜。
參考文獻：
[1]中華人民共和國財政部.《企業(yè)會計準則第6號――無形資產(chǎn)》.財會[2006]3號
【關鍵詞】 高校； 無形資產(chǎn)構成； 管理現(xiàn)狀
21世紀是知識經(jīng)濟迅速發(fā)展且愈來愈占主導地位的時代，專利權、專有技術、著作權、計算機軟件等以知識為基礎的無形資產(chǎn)在推動社會經(jīng)濟發(fā)展中所起的作用越來越顯著，各行各業(yè)的管理層已逐漸認識到無形資產(chǎn)的特殊價值，在資產(chǎn)管理實踐中也日趨重視對無形資產(chǎn)的管理。高等學校是人才云集、科技優(yōu)勢明顯的地方，蘊藏著巨大的無形資產(chǎn)。然而長期以來，由于我國高校改革比較滯后，高校管理層市場觀念和經(jīng)濟效益觀念普遍較弱，加上對無形資產(chǎn)缺乏足夠認識，無形資產(chǎn)管理一直是高校資產(chǎn)管理中的薄弱環(huán)節(jié)。如何強化其管理，滿足知識經(jīng)濟時代的發(fā)展要求，提升高校的核心競爭力，成為新時期高校亟待研究的重要課題。
一、高校無形資產(chǎn)的構成分析
無形資產(chǎn)是高校資產(chǎn)的重要組成部分之一，1997年的《高等學校財務制度》將其描述為“不具有實體形態(tài)而能為使用者提供某種權利的資產(chǎn)”。近年來，隨著無形資產(chǎn)在高校發(fā)展中的作用日漸凸顯，許多學者開始涉足高校無形資產(chǎn)這一領域的研究，在對高校無形資產(chǎn)概念的界定方面，也形成了許多不同的定義。筆者比較贊同溫志強（2006）的觀點，即“高校無形資產(chǎn)就是一種不具有實物形態(tài)特征，但在高校管理實踐中可以估價、可以計量、可以用來投資和增值的非貨幣性資產(chǎn)”。
高校無形資產(chǎn)種類繁多，內(nèi)容豐富。筆者試作如下分類：其一，技術知識類資產(chǎn)。這類無形資產(chǎn)是基于知識、智力、技術而形成的能帶來高附加值的資產(chǎn)，主要包括高校自我國實行專利制度以來申請的各種專利；高校發(fā)明和掌握的不公開的先進技術、資料、技能、經(jīng)營管理秘訣、教學方法等非專利技術；工程設計與產(chǎn)品設計圖紙、地圖、教材、計算機軟件等職務作品的著作權等。其二，政府特別授權類資產(chǎn)。指高校由于政府特別授予某些權力而形成的無形資產(chǎn)，如自主招生權、稅收減免權、土地使用權等。其三，聲譽類資產(chǎn)。高校聲譽指高校在人們心目中的一種整體形象，是高校較為重要的無形資產(chǎn)，包括高校多年來苦心經(jīng)營而樹立的良好社會形象，因擁有大批高素質(zhì)人才、教學科研能力突出而形成的吸引力、感召力等。其四，名稱標識類資產(chǎn)。指以標識為表現(xiàn)形態(tài)的無形資產(chǎn)。如校名，高校名稱是一種特定的標記，具有相當?shù)氖袌鰞r值，其知名度對招生、學生就業(yè)、尋求融資合作等有直接的影響。其五，信息網(wǎng)絡類資產(chǎn)。指非人們通常普遍了解或輕易能夠獲得的高校內(nèi)部信息，包括高校歷年檔案，高校經(jīng)營管理等方面的數(shù)據(jù)信息，高校長期形成的與外界的社會關系網(wǎng)絡、科研教學協(xié)作網(wǎng)絡、科技情報信息網(wǎng)絡等。
二、高校無形資產(chǎn)管理基本現(xiàn)狀
無形資產(chǎn)是高校的必備資源，是高校得以可持續(xù)發(fā)展的強大物質(zhì)技術基礎， 集中體現(xiàn)了一所高校的綜合實力。它不僅能為高校創(chuàng)造價值，而且能為高校直接帶來可觀的經(jīng)濟效益。因此，無形資產(chǎn)管理理應得到高校的高度重視。然而，當前不少高校對于無形資產(chǎn)管理極為忽視，致使這類特殊資產(chǎn)不能得到合理利用，其作用難以得到充分發(fā)揮。
1.資產(chǎn)管理觀念陳舊，無形資產(chǎn)意識淡漠。一方面，高校無形資產(chǎn)不具有物質(zhì)實體，也不能直接通過感官接觸，只能存在于觀念中，因此高校資產(chǎn)管理者對無形資產(chǎn)的概念并不十分清晰，在管理實踐中通常比較重視有形資產(chǎn)管理及其投入效益，而無形資產(chǎn)極易被資產(chǎn)管理者所忽視。另一方面，由于長期以來，高校在無形資產(chǎn)方面缺乏必要的宣傳，不少人對無形資產(chǎn)的價值優(yōu)勢認識不足，資產(chǎn)效益觀念和無形資產(chǎn)保護意識相當?shù) ?/p>
2.管理機構分散，制度不健全。從目前高校無形資產(chǎn)管理機構的設置情況看，許多高校尚未設立專門管理機構、配備專職管理人員，其管理多按照實物資產(chǎn)管理模式進行。如財務處負責無形資產(chǎn)的核算，科研處負責教師科研成果的管理，國資辦負責土地使用權的登記管理，無形資產(chǎn)的運營則由產(chǎn)業(yè)辦負責。管理機構不統(tǒng)一，各部門之間缺少必要的信息交流，很難實現(xiàn)對高校無形資產(chǎn)的高效率管理。同時，無形資產(chǎn)管理制度也不完善。良好的制度對明確管理職責、規(guī)范管理行為、提高管理效益、防止資產(chǎn)流失等具有重要作用。目前，不少高校尚未建立起適應無形資產(chǎn)的管理辦法，在產(chǎn)權歸屬、評估、核算、保密、開發(fā)利用以及監(jiān)督管理等方面都缺乏合理的規(guī)定，從而造成管理上無章可循。
3.無形資產(chǎn)流失嚴重。一是人才流動導致無形資產(chǎn)流失。高校人才濟濟，同時人才流動也比較頻繁。高校人才外流，必然同時帶走其所掌握的屬于學校所有的技術成果、技術工藝、信息、客戶關系等，導致大量無形資產(chǎn)流失。二是發(fā)明者侵占職務發(fā)明。職務發(fā)明成果應屬于學校所有，由于高校管理監(jiān)督的滯后，許多職務發(fā)明成為了發(fā)明人個人完全所有。三是產(chǎn)權保護意識薄弱導致無形資產(chǎn)流失。一些科研人員由于知識產(chǎn)權保護意識和能力薄弱，科研成果被剽竊，技術秘密被泄露的事情時有發(fā)生。四是科技協(xié)作中無形資產(chǎn)流失。高校與企業(yè)合作時，由于無形資產(chǎn)認定困難、估價不當?shù)仍?，不少無形資產(chǎn)被對方低價甚至無償占有。
4.無形資產(chǎn)評估和核算亟待規(guī)范。高校無形資產(chǎn)是有重要價值的資產(chǎn)，但其價值需要通過專業(yè)機構評估才能確定。當前，由于高校資產(chǎn)評估制度不健全以及從業(yè)人員職業(yè)道德、執(zhí)業(yè)能力等因素的影響，往往導致評估不當，評估結果嚴重失實。在無形資產(chǎn)核算方面，由于高校無形資產(chǎn)管理機制存在缺陷，財務部門對于學校無形資產(chǎn)往往心中無數(shù)，家底不清。不少高校沒有建立完整的無形資產(chǎn)賬目，一些高校無形資產(chǎn)核算還是一片空白，報表中該項目也無任何反映。由于無形資產(chǎn)沒有完全納入會計核算范圍，以此形成的財務報表自然無法反映學校的真實財務狀況。
三、優(yōu)化高校無形資產(chǎn)管理的相應措施
1.加強無形資產(chǎn)理論宣傳，強化無形資產(chǎn)意識。觀念陳舊、知識欠缺與意識不足使得無形資產(chǎn)在高校沒有得到應有的重視。對此，當前很有必要通過各種途徑在高校普及無形資產(chǎn)相關知識及有關法律法規(guī)，通過宣傳和教育，使大家充分認識高校無形資產(chǎn)的價值和作用，從根本上轉變重有形輕無形的陳舊觀念，從而積極主動地對高校無形資產(chǎn)進行科學管理和嚴格保護。
2.完善高校無形資產(chǎn)管理機制。完善管理機制是加強管理的重要步驟。首先，應依據(jù)國家法律、法規(guī)并結合學校自身實際建立系統(tǒng)的無形資產(chǎn)管理制度體系，使無形資產(chǎn)管理有章可循，從制度上確保無形資產(chǎn)的有序管理。包括無形資產(chǎn)產(chǎn)權確認，成果申報，專利申請，版權使用，校名、校譽管理，資產(chǎn)登記、處置、清查和報告，資產(chǎn)經(jīng)營、考核、保護，資產(chǎn)核算、統(tǒng)計、審計等方面的制度。其次，應建立專門機構、配備專職人員全面負責學校所有無形資產(chǎn)的日常管理工作。管理人員中應配備法律、經(jīng)營管理、財務等各方面的專業(yè)人才，以增強管理團隊的綜合能力，從而更有效地實現(xiàn)對無形資產(chǎn)的管理。
3.重視高校無形資產(chǎn)的評估和核算。要準確評估高校無形資產(chǎn)價值，應建立適應高校的無形資產(chǎn)評估體系，包括評估規(guī)范，評估指標體系，評估標準，評估程序，評估方法等。高校無形資產(chǎn)的評估，在涉及產(chǎn)權交易時，應通過中介機構進行社會評估；日常評估則可采取校內(nèi)自我評估的辦法，既節(jié)省費用，也加強了對無形資產(chǎn)的監(jiān)控。評估人員在資產(chǎn)評估中應謹守職業(yè)道德和操作規(guī)范，選擇適當?shù)脑u估方法，增強評估結果的科學性和合理性。要嚴格按照財務與會計制度對高校無形資產(chǎn)進行科學核算。加強高校無形資產(chǎn)核算，對高校及有關方面全面了解高校的資產(chǎn)價值和綜合實力，防止國有資產(chǎn)流失有著十分重要的意義。高校應盡快建立一整套與高校適應的無形資產(chǎn)會計核算體系，加強無形資產(chǎn)的購入、轉讓、分期攤銷、對外投資、接受捐贈等的會計核算，真實記錄和反映無形資產(chǎn)的變化情況，并在年報中充分披露無形資產(chǎn)的信息。
4.加強高校無形資產(chǎn)法律保護。無形資產(chǎn)是一種觀念性產(chǎn)品，由于其無形性，更易于在人員流動、科技協(xié)作和變公為私等情況中流失。因此，完善法律法規(guī)，為高校無形資產(chǎn)管理提供周密的法制保護應是當務之急。國家相關部門應盡快健全無形資產(chǎn)的法律保障體系，正確引導和規(guī)范人們的行動，并加大違法懲處力度。同時，高校內(nèi)部也應制定科學合理的的無形資產(chǎn)保護條例，明確無形資產(chǎn)保護的方式、手段及執(zhí)行程序，切實維護高校的合法權益，杜絕高校無形資產(chǎn)的流失。
【參考文獻】
［1］ 李奇勇.高校無形資產(chǎn)保值增值的途徑探討［J］.中國冶金教育，2010（4）.
探索新會計準則中無形資產(chǎn)改革分析
一、無形資產(chǎn)新舊準則的不同
(一)定義不同
新會計準則對無形資產(chǎn)的定義:無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或控制的沒有實物形態(tài)可辨認的非貨幣性資產(chǎn)。
新準則把“可辨認”作為無形資產(chǎn)的基本特征,從而將商譽排除在無形資產(chǎn)準則之外;取消了無形資產(chǎn)必須是“長期資產(chǎn)”的限制,與國際會計準則的無形資產(chǎn)定義相同。
(二)研究開發(fā)費用的確認
新會計準則規(guī)定:企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目的支出,應當區(qū)分研究階段支出與開發(fā)階段支出。研究是指為獲取并理解新的科學或技術知識而進行的獨創(chuàng)性的有計劃調(diào)查。開發(fā)是指在進行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前,將研究成果或其他知識應用于某項計劃或設計,以生產(chǎn)出新的或具有實質(zhì)性改進的材料、裝置、產(chǎn)品等。
企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目研究階段的支出,應當于發(fā)生時計入當期損益。
企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目開發(fā)階段的支出,同時滿足下列條件的,才能確認為無形資產(chǎn):
具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖;
3、無形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟利益的方式,包括能夠證明運用該無形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場或無形資產(chǎn)自身存在市場,無形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的,應當證明其有用性;
4、有足夠的技術、財務資源和其他資源支持,以完成該無形資產(chǎn)的開發(fā),并有能力使用或出售該無形資產(chǎn);
5、歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠地計量。
舊準則對所有的研究與開發(fā)過程中費用均損益化,新準則規(guī)定對企業(yè)在研究開發(fā)過程中發(fā)生的費用進行區(qū)別對待:研究過程中發(fā)生的費用應予以費用化;研究達到一定的階段而進入開發(fā)程序后發(fā)生的費用,如果符合相關條件,允許資本化。
(三)無形資產(chǎn)的計量
投資者投入的無形資產(chǎn)
新準則取消了“企業(yè)為首次發(fā)行股票而接受投資者投入的無形資產(chǎn),應以該無形資產(chǎn)在投資方的賬面價值作為入賬價值”的規(guī)定。
(四)無形資產(chǎn)的攤銷
舊準則:無形資產(chǎn)價值在其有效期內(nèi)(法律規(guī)定期限或受益期限,若兩者均無,按10年計算按直線法攤銷)。
新準則:企業(yè)應當于取得無形資產(chǎn)時分析判斷其使用壽命。無形資產(chǎn)的使用壽命為有限的,應當估計該使用壽命的年限或者構成使用壽命的產(chǎn)量等類似計量單位數(shù)量;無法預見無形資產(chǎn)為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益期限的,應當視為使用壽命不確定的無形資產(chǎn)。
使用壽命有限的無形資產(chǎn),其應攤銷金額應當在使用壽命內(nèi)合理攤銷。企業(yè)攤銷無形資產(chǎn),應當自無形資產(chǎn)可供使用時起,至不再作為無形資產(chǎn)確認時止。企業(yè)選擇的無形資產(chǎn)攤銷方法,應當反映與該項無形資產(chǎn)有關的經(jīng)濟利益的預期實現(xiàn)方式。無法可靠確定預期實現(xiàn)方式的,應當采用直線法攤銷。
一是有效期,舊準則規(guī)定按照收益期限或法律規(guī)定期限,沒有的話按照10年,而新準則要分析判斷其使用壽命,更加靈活,企業(yè)更具有主觀性。
二是攤銷方法不同,舊準則按直線法攤銷,而新準則按與該項無形資產(chǎn)有關的經(jīng)濟利益的預期實現(xiàn)方式。無法可靠確定預期實現(xiàn)方式的,應當采用直線法攤銷。仍然是給企業(yè)提供了很多空間,可以自由選擇。
二、研究開發(fā)費用確認的改革意義
對于企業(yè)尤其是科技型企業(yè)來講,新準則中研究開發(fā)費用確認的分段確認標準將有利于中國企業(yè)向科技化、信息化發(fā)展,使更多的企業(yè)依靠技術進步提高企業(yè)的核心競爭力。
我國舊準則中將其費用化處理有如下幾個缺點:
會計信息最主要的質(zhì)量特征是相關性和可靠性。研發(fā)支出費用化的謹慎傾向使得會計信息無法實現(xiàn)公正性和真實性,并造成大量會計數(shù)據(jù)與財務指標的扭曲。
3、從資本化確認的標準看:凡支出的效益及于幾個會計期間(或幾個營業(yè)周期)的,應當作為資本支出。企業(yè)的研究與開發(fā)活動的目的是讓企業(yè)在未來能更好的發(fā)展,與未來各期的收益密切相關,是一種自行開發(fā)無形資產(chǎn)的過程,理應予以資本化。
如果不將開發(fā)研究這一現(xiàn)代企業(yè)的重要經(jīng)營活動作為一種無形資產(chǎn)進行單獨核算,在一定程度上導致企業(yè)的收入與產(chǎn)出、投資與回收狀況在會計報表中不能得到有效的反映,使得大量資產(chǎn)飄在賬外。新會計準則的最大的優(yōu)勢在于有利于全面反映企業(yè)的業(yè)績。
將研究開發(fā)支出資本化,可以避免出現(xiàn)因?qū)⒀芯块_發(fā)支出費用化而導致的收益減少現(xiàn)象,從會計的行為影響角度而言,可避免企業(yè)為保持市場優(yōu)勢和效益時不恰當?shù)叵魅跹芯块_發(fā)支出的短期行為,從而為企業(yè)投入大量資金進行研究開發(fā)免除后顧之憂,有利于我國企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)以及生產(chǎn)工藝的改進,不斷提高企業(yè)的競爭力,使其在激烈的市場競爭中立于不敗之地。使研發(fā)費用的確認更加合理,更加符合企業(yè)的情況,更能客觀的反映經(jīng)濟現(xiàn)象的本質(zhì)。
【關鍵詞】無形資產(chǎn) 資本化強度 資產(chǎn)負債觀
一、無形資產(chǎn)定義及特點：
2001年準則中“無形資產(chǎn)，指企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務、出租給他人，或為管理目的而持有的、沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)”。2006年準則中“無形資產(chǎn)，是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)?！?/p>
無形資產(chǎn)除了沒有實物形態(tài)、可辨認性之外還有以下的一些特點：第一、缺乏可比性。這一特性主要是指無形資產(chǎn)的價格或取得成本缺乏橫向的價值可比性。一般地說，有實物形態(tài)的資產(chǎn)即便不是大量大批生產(chǎn)的產(chǎn)品，也不是世上獨一無二的產(chǎn)品，它們的價值通過生產(chǎn)資料市場上的價格機制可以進行比較，至少可以大概地確定其重置成本或公允價值。可是，無形資產(chǎn)主要是從科技成果轉化而來的技術知識產(chǎn)權，其生產(chǎn)是創(chuàng)新的、單一的，在市場上一般找不到相同的參照物，因此也幾乎沒有相近的價格可供比較。第二、收益不確定性。無形資產(chǎn)排他性占有常常會帶來較高的超額收益，但是這種超額收益卻是難以確定的。一方面，無形資產(chǎn)缺乏可比性，這意味著對未來超額收益的估計缺少可靠的參考標準；另一方面，無形資產(chǎn)超額收益的取得同外部環(huán)境密切相關。而外部環(huán)境的變化在發(fā)生之前常常難以提前預計（這在專利技術等上面現(xiàn)的尤為明顯）。
無形資產(chǎn)的這些特點客觀上導致了在會計確認、計量和報告上的難度。
二、資產(chǎn)負債觀下無形資產(chǎn)研發(fā)資本化政策的變動：
動態(tài)會計恒等式：（期末資產(chǎn)-期末負債）=期初資產(chǎn)-期初負債）+（收入-費用）。從左邊算利潤和從右邊算利潤視乎一樣。但由于許多經(jīng)濟業(yè)務并非直接明了，特別是在計量時十分依賴于職業(yè)判斷。而職業(yè)判斷是以會計目標為導向，權衡會計信息質(zhì)量要求（會計原則）。不同目標導向下，對會計信息質(zhì)量要求側重點的不同將直接影響計量，進而影響利潤。
收入費用觀強調(diào)真實、完整地提供會計信息，在會計信息質(zhì)量要求上十分強調(diào)可靠性。重心是通過謹慎的確認計量收入費用，反應本期的利潤。資產(chǎn)負債觀強調(diào)決策相關性，更加注重相關性。重心是從資產(chǎn)的概念出發(fā)，逐步界定資產(chǎn)、負債的確認、計量和報告的標準以及資產(chǎn)負債表的組成，然后再延伸到總括收益。
由于無形資產(chǎn)本身的特點，這一種觀念的轉變對相關準則的影響很大，其中重要的一點就是在研發(fā)支出資本化的態(tài)度上。自行研發(fā)無形資產(chǎn)過程和自行建造固定資產(chǎn)性質(zhì)類似卻又有著不同：正常情況下，固定資產(chǎn)建造開始時就能確定一定能形成資產(chǎn)，并且由于其有實體形態(tài)，易于比較，帶來的收益也相對固定（收益同實體所有權、控制權聯(lián)系，而實體通常不會突然消逝）。因而從建造時開始將實際成本來資本化就沒有問題。而無形資產(chǎn)開發(fā)的成果帶來的收益不確定，且缺乏可比性。
從會計核算上來看，本期資產(chǎn)變化本期負債變化 = 收入費用，涉及不影響負債和收入的業(yè)務，如果允許右邊確認更多資產(chǎn)，這意味著右邊費用的減少。收入費用觀的重點放在右邊，要求盡量擠出收益中的水平，這種導向下，為了左邊有一定不確定性的資產(chǎn)確認而可能低估費用是不可接受的，因而應該將這部分也予以費用化。而資產(chǎn)負債觀強調(diào)的是左邊凈資產(chǎn)的真實反映。盡管無形資產(chǎn)收益不確定且缺乏可比性，但正常情況下其價值和其開發(fā)成本是正相關的，如實記錄反映這一部分內(nèi)容必然是有助于經(jīng)濟決策。在這種導向?qū)⒉粫榱藬D出次要指標（收益）中的不確定而影響主指標（資產(chǎn)）的相關性。所以這種觀念的轉變體現(xiàn)在新舊準則對比中就是：老準則將基本所有研發(fā)費用化，新準則允許研發(fā)費用部分資本化。
三、新準則對上市公司的影響
新準則從形成無形資產(chǎn)可能性的大小將企業(yè)研發(fā)劃分為研究和開發(fā)，并且在06年年會計準則中規(guī)定了開發(fā)階段必須滿足5個標準才能予以資本化。5個標準實際上是要求資本化時已經(jīng)滿足了資產(chǎn)確認的條件，這符合資產(chǎn)負債觀演繹的思路：從會計目標出發(fā)，界定資產(chǎn)定義，然后再從概念界定確認、計量標準，然后再到其他的要素，從邏輯上來說，這樣的規(guī)定已經(jīng)足夠。但這五個標準更多的是原則性導向，實務中對開發(fā)階段資本化確認上存在較大的彈性。
這種彈性必然讓企業(yè)在確認資產(chǎn)化數(shù)額上會優(yōu)先選擇滿足一些其他目標。例如，某只股票，2007年發(fā)生巨額虧損4億元。其當期報表附注顯示研發(fā)費用總額近3394萬元，而其中的3344萬元都予以資本化。通過如此高比例的資本化，目的是把資產(chǎn)負債率降低近2個百分點。
宗文龍等以滬深兩市2007年到2009年數(shù)據(jù)為樣本，發(fā)現(xiàn)：(1)企業(yè)在資產(chǎn)負債率高的情況下，傾向于采用更高的資本化比率；(2)有企業(yè)將調(diào)整資本化比率作為調(diào)節(jié)盈余的手段之一，尤其是在面臨虧損時；(3)行情較好時或外部環(huán)境存在較大不確定性時，部分企業(yè)會通過變化資本化比率調(diào)控盈余和企業(yè)規(guī)模。
不過盡管新準則在這方面變化很大，既提高了企業(yè)研發(fā)熱情又給了企業(yè)一定盈余管理空間，但就實際來看，這部分規(guī)定對企業(yè)影響還是很小。例如，在對滬深兩市電子行業(yè)企業(yè)06、07年無形資產(chǎn)情況分析可以發(fā)現(xiàn)：實施新準則前后并沒有表現(xiàn)出大部分企業(yè)無形資產(chǎn)比例明顯上升。這是根源于目前我國企業(yè)（即使是科技含量較高的企業(yè)）主要無形資產(chǎn)還是土地使用權和商標。例如，在上述企業(yè)07年無形資產(chǎn)中，65.93%是土地使用權，26.35%是商標權。 這樣的無形資產(chǎn)結構下，自行研發(fā)無形資產(chǎn)資本化就通常很難對企業(yè)財務數(shù)據(jù)造成重大影響。
參考文獻
[1]會計準則編審委員會.企業(yè)會計準則――應用指南,2006.
[2]宗文龍,王春,楊艷.企業(yè)研發(fā)支出資本化的動因研究――來自A 股市場的經(jīng)驗證據(jù).中國會計評論,2009.12.
[3]尹,陳慈,王孝.我國上市公司無形資產(chǎn)與凈利潤關系的實證分析――基于電子行業(yè),財務金融,2008.9.
［關鍵詞］無形資產(chǎn) 信息披露 資產(chǎn)評估
筆者通過對上市公司對無形資產(chǎn)的披露情況的調(diào)查，對我國上市公司中我國資產(chǎn)的披露情況及其現(xiàn)狀進行分析，提高我國上市公司無形資產(chǎn)的質(zhì)量。
一、上市公司無形資產(chǎn)信息披露
根據(jù)我國現(xiàn)行法規(guī)的規(guī)定，我國公開發(fā)行股票的公司必須全部掛牌上市。目前，我國上市公司已有1,000多家。其無形資產(chǎn)披露對于反映企業(yè)的無形資產(chǎn)信息非常必要。無形資產(chǎn)準則規(guī)定，企業(yè)應當按照無形資產(chǎn)的類別在附注中披露與無形資產(chǎn)有關的下列信息:1.無形資產(chǎn)的期初和期末賬面余額、累積攤銷額及減值準備累金額。2.使用壽命有限的無形資產(chǎn)，其使用壽命的估計情況;使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，其使用壽命不確定的判斷依據(jù)。3.無形資產(chǎn)的攤銷方法。4.用于擔保的無形資產(chǎn)賬面價、當期攤銷額等情況。5.計入當期損益和確認為無形資產(chǎn)的研究開發(fā)支出金額。
二、我國上市公司無形資產(chǎn)披露情況的調(diào)查分析
樣本選擇與數(shù)據(jù)來源。我們選擇在上海證券交易所上市的信息類和電子類上市公司為研究對象，重點考察上市公司對無形資產(chǎn)數(shù)量、構成的披露情況。所需要的會計數(shù)據(jù)源自各上市公司在中國證券管理委員會指定信息披露的報刊上公布的年度報告。
表1在公司年報中披露無形資產(chǎn)具體構成的公司數(shù)量統(tǒng)計
從表1可以看出，本文選取的信息類與電子類上市公司有無形資產(chǎn)的上市公司占總數(shù)的比例都在90%左右，這說明無形資產(chǎn)已經(jīng)在上市公司的資產(chǎn)中有一定份額，企業(yè)對無形資產(chǎn)的重視程度在提高，并趨于穩(wěn)定?！芭稛o形資產(chǎn)構成的公司比率”連續(xù)四年均為100%，這是由于上市公司在財務報表中對企業(yè)無形資產(chǎn)數(shù)量進行披露，相應的在報表附注中都對其無形資產(chǎn)的構成進行詳細的說明。
總的看無形資產(chǎn)披露的變化情況，我們可以看出上市公司對無形資產(chǎn)的披露已經(jīng)趨于普遍化，并且價值量較大在一定程度上趨于穩(wěn)定。從無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總值的比例來看，無形資產(chǎn)在資產(chǎn)總值中只占有很小的比例，這說明無形資產(chǎn)在企業(yè)中還遠未實現(xiàn)規(guī)模，并沒有真正成為企業(yè)的重要財富。
表2上市公司無形資產(chǎn)與利潤分析比較表
表2說明了上市公司無形資產(chǎn)的購置與創(chuàng)造的源動力是什么、是什么因素制約著上市公司無形資產(chǎn)的增減變化、無形資產(chǎn)變化與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營利潤之間的相互作用如何。我們選取了體現(xiàn)企業(yè)主要經(jīng)營成果的營業(yè)利潤和利潤總額為研究對象，通過比較我們可以清楚地看出，三年內(nèi)無形資產(chǎn)的變動趨勢是與營業(yè)利潤和利潤總額的變動趨勢是相一致的，并且這種一致性是十分明顯和規(guī)律的。無形資產(chǎn)的增加相應帶動了企業(yè)利潤的增加，企業(yè)利潤的增加相應的會增加企業(yè)無形資產(chǎn)的投入，這兩者是相輔相成的，是兩個互相作用的因素。上市公司應充分發(fā)揮兩者的作用，并緊密兩者的關系，才能使企業(yè)無形資產(chǎn)與經(jīng)營效益之間產(chǎn)生良性循環(huán)，從而為企業(yè)的生存和發(fā)展提供更為有利的內(nèi)部環(huán)境。
三、我國上市公司無形資產(chǎn)披露情況分析
通過上述的數(shù)據(jù)調(diào)查，可以發(fā)現(xiàn)目前我國上市公司無形資產(chǎn)披露具有以下特征：
1.法定披露特征明顯，自愿披露不足。我國會計及金融界通過近些年的研究與實踐，對我國上市公司信息披露的現(xiàn)狀有了一個比較全面的認識與了解，并提出了相應的改進意見和方案。作為我國上市公司監(jiān)管機構的證監(jiān)會，已經(jīng)對我國上市公司擁有的無形資產(chǎn)的信息披露提出了比較嚴格的要求。
由于上市公司對于其無形資產(chǎn)的披露是一個被迫的要求，所以上市公司在對其無形資產(chǎn)進行披露的過程中表現(xiàn)的較為隨意，通常體現(xiàn)在以下兩個方面:(1)大部分上市公司都對其無形資產(chǎn)進行披露，但披露內(nèi)容相對集中單一，缺乏多樣性。(2)對無形資產(chǎn)披露的內(nèi)容只局限于《企業(yè)會計準則――無形資產(chǎn)》中關于無形資產(chǎn)披露的具體內(nèi)容要求，對于無形資產(chǎn)的其他詳細信息并沒有進行詳細的說明。這就是上市公司的無形資產(chǎn)信息披露較為呆板、機械的原因。
2.整體規(guī)模較低，總量有待提高。在我們選取的統(tǒng)計區(qū)間內(nèi)，樣本無形資產(chǎn)總值合計為30億元左右，占資產(chǎn)總值合計的比例僅為2.5%左右，說明目前我國企業(yè)的無形資產(chǎn)總量是在不斷增長的，但與其他形式資產(chǎn)的增長速度相比還存在著明顯差距，這是與知識經(jīng)濟的時代特征相悖的。以美國為例，很多企業(yè)目前無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總值的比例達到了50%～60%，無形資產(chǎn)已經(jīng)成為企業(yè)的核心競爭力的主要體現(xiàn)。我國企業(yè)目前存在無形資產(chǎn)比例較小的情況，由此表明我國上市公司無形資產(chǎn)整體規(guī)模較低，由于規(guī)模的限制，使無形資產(chǎn)的作用發(fā)揮受到了很大的限制，并沒有形成規(guī)模效益。
3.無形資產(chǎn)評估、認定機制不完善。企業(yè)擁有的無形資產(chǎn)的評估、認定是根據(jù)特定的標準和程序，通過科學的方法，以貨幣作為統(tǒng)一的計量單位，對無形資產(chǎn)的價值作出合理、正確的綜合評價和估計。在對我國上市公司的無形資產(chǎn)信息披露的調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)，我國很大一部分上市公司對其無形資產(chǎn)的披露數(shù)量相對較少，對這一問題究其根源，無形資產(chǎn)的評估與認定機制的不完善是一個十分重要的方面。
目前，限制我國企業(yè)無形資產(chǎn)的評估認定與國際接軌的主要障礙是會計人員的素質(zhì)不高和中介機構的公共信譽力不強。這就使財政部在制定《企業(yè)會計準則―無形資產(chǎn)》等相關政策方面，充分體現(xiàn)了穩(wěn)健性原則。隨著廣大財會人員的職業(yè)判斷能力和業(yè)務管理能力的不斷提高，隨著會計事務所等中介機構信譽的恢復與鞏固，無形資產(chǎn)的價值確認和計量將逐漸趨于公平、合理，這必將在提升企業(yè)管理水平和提高企業(yè)的國際競爭力方面發(fā)揮更大的作用。
參考文獻：
[1]中國財政部:《企業(yè)會計準則――無形資產(chǎn)》,2007年1月1日施行
關鍵詞：無形資產(chǎn) 有形資產(chǎn)股票價格
一、引言
已有研究表明現(xiàn)代企業(yè)無形資產(chǎn)與企業(yè)價值存在很強的相關性。無形資產(chǎn)的價值貢獻觀點：財務效益觀點，湯湘希提出無形資產(chǎn)價值貢獻包括企業(yè)運用無形資產(chǎn)而引起的企業(yè)產(chǎn)品成本降低或銷售增加。超額盈利觀點，傅元略認為，任何無形資產(chǎn)所產(chǎn)生的貢獻都會最終反映到企業(yè)的利潤上來，無形資產(chǎn)對會計盈余的貢獻就是企業(yè)超出同行業(yè)利潤率的那部分價值。核心競爭力觀點。這種觀點認為無形資產(chǎn)對企業(yè)價值的貢獻大小在于無形資產(chǎn)是否有利于提升企業(yè)核心競爭力。綜上所述，本文將無形資產(chǎn)的價值貢獻定義為：在企業(yè)價值創(chuàng)造過程中，無形資產(chǎn)單獨或與其他資產(chǎn)共同作用，為企業(yè)帶來的超額利潤或競爭優(yōu)勢。由于無形資產(chǎn)本身的特殊性，無形資產(chǎn)的價值貢獻也不同于有形資產(chǎn)所做的貢獻，主要區(qū)別體現(xiàn)在如下幾個方面：無形資產(chǎn)進行價值創(chuàng)造是間接的；無形資產(chǎn)的價值創(chuàng)造與戰(zhàn)略環(huán)境有關，無形資產(chǎn)的價值取決于它與公司戰(zhàn)略的協(xié)調(diào)程度；無形資產(chǎn)價值創(chuàng)造是潛在的；無形資產(chǎn)在價值創(chuàng)造過程中必須與其他資產(chǎn)相結合。無形資產(chǎn)本身很少直接創(chuàng)造價值，脫離了企業(yè)背景和戰(zhàn)略，它們并沒有多大價值。當無形資產(chǎn)有效地與其他資產(chǎn)結合起來時，它們的價值才能體現(xiàn)出來。總之，無形資產(chǎn)的內(nèi)涵和構成的特殊性決定了其強大的價值創(chuàng)造功能，企業(yè)價值增長越來越多地來自于無形資產(chǎn)。但值得注意的是，這種相關性的強弱存在各行業(yè)之間的差別，另外企業(yè)內(nèi)部無形資產(chǎn)的構成情況也會不同的影響企業(yè)價值。目前國內(nèi)對無形資產(chǎn)的研究還處于探索階段，大多數(shù)研究沒有考慮不同行業(yè)對無形資產(chǎn)價值的影響。不同行業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結構存在差異，不同行業(yè)的企業(yè)對無形資產(chǎn)有不同要求，不同行業(yè)的企業(yè)具有不同的無形資產(chǎn)強度。同時不同類型的無形資產(chǎn)對企業(yè)價值貢獻大小不一，因此，按行業(yè)分析具有一定的現(xiàn)實意義。本文試圖對以下問題做出回答：我國目前各行業(yè)之間無形資產(chǎn)對企業(yè)價值貢獻狀況存在哪些不同，無形資產(chǎn)的構成情況會對對企業(yè)價值造成哪些差異影響，以及無形資產(chǎn)的會計信息披露的局限性有哪些。
二、文獻綜述
（一）國外文獻Ely和Waymire（1999）研究發(fā)現(xiàn)已確認無形資產(chǎn)具有價值相關性，只不過在投資者眼里，資本化的無形資產(chǎn)的分量比不上有形資產(chǎn)。Amir和Lev（1996）研究發(fā)現(xiàn)，在移動電話行業(yè)，諸如成長性、未入賬的無形資產(chǎn)（如客戶資源）之類的非財務變量具有價值相關性。這些非財務變量與傳統(tǒng)的財務變量相結合，將增強對企業(yè)價值的解釋能力。Barth和Clinch（1998）發(fā)現(xiàn)品牌價值與公司股票價值之間存在顯著的正相關關系，而且該相關系數(shù)是已確認資產(chǎn)（recognized assets）相關系數(shù)的一半。Ittner和Larcker（1998）發(fā)現(xiàn)客戶滿意無形資產(chǎn)會計信息價值相關性研究――以高新技術上市公司為樣本的實證檢驗度與企業(yè)價值具有相關性。同時他們還發(fā)現(xiàn)該相關系數(shù)不如已確認資產(chǎn)顯著，而且對于不同行業(yè)，得出的結果差別很大。
（二）國內(nèi)文獻我國無形資產(chǎn)價值相關性研究大多是對無形資產(chǎn)總額（凈額）的考察，近一兩年開始有學者拓展到對無形資產(chǎn)凈值的相對值、無形資產(chǎn)的明細分類信息等的考察。薛云奎和王志臺（2001）以上海證券交易所的上市公司為研究對象，考察無形資產(chǎn)對企業(yè)經(jīng)營活動的作用，并檢驗無形資產(chǎn)的價值相關性。研究表明，無形資產(chǎn)與股價之間存在顯著的正相關關系，而有形凈資產(chǎn)對股票定價影響不顯著，同時發(fā)現(xiàn)無形資產(chǎn)的相關系數(shù)大于有形資產(chǎn)的相關系數(shù)。王化成、盧闖和李春玲（2005）認為，薛云奎和王志臺在變量選擇上存在問題，比如用無形資產(chǎn)絕對量來替代無形資產(chǎn)增量“有失偏頗”。另外，他們認為薛云奎和王志臺在價值相關性研究中僅采用股價模型是不夠的，還應當結合回報模型來分析，他們 以1998~ 2002 年滬、深兩市的上市公司為樣本，結果發(fā)現(xiàn)無形資產(chǎn)存量與股票價格顯著相關，即無形資產(chǎn)信息具有價值相關性，并且投資者對無形資產(chǎn)信息的反應存有滯后性的結論。李壽喜、李若山和洪劍峭（2005）認為，薛云奎和王志臺的樣本局限于滬市公司，且未作分年度的考察，僅僅將修正的Ohlson 模型的解釋變量凈資產(chǎn)分解為無形資產(chǎn)和有形凈資產(chǎn)進行分析，缺乏控制相關變量進行多角度的比較，所得結論證據(jù)不夠充分，研究存在一定缺陷。因此，將樣本擴大到深滬兩市，并分年度進行了考察。結果表明，在大多數(shù)情況下我國企業(yè)無形資產(chǎn)與股價呈顯著正相關，除個別年度外，無形資產(chǎn)定價乘數(shù)大于有形資產(chǎn)的定價乘數(shù)，研究結論與薛云奎和王志臺一致；并且伴隨著無形資產(chǎn)投入比例的降低，企業(yè)利潤和凈資產(chǎn)與股價的綜合相關性在下降。邵紅霞和方軍雄（2006）區(qū)分技術性和非技術性無形資產(chǎn)考察了無形資產(chǎn)比重與會計盈余質(zhì)量之間的關系及無形資產(chǎn)與公司的每股市場價格之間的關系，發(fā)現(xiàn)不同無形資產(chǎn)的構成與公司盈利能力之間均存在顯著相關關系。無形資產(chǎn)對上市公司主營業(yè)務利潤率的貢獻主要來源于土地使用權和其他無形資產(chǎn)，主要體現(xiàn)在非高新技術行業(yè)；在高新技術行業(yè)并不明顯。技術性無形資產(chǎn)和其他無形資產(chǎn)均與股票價格顯著正相關，并且高新技術行業(yè)的公司技術性無形資產(chǎn)更加顯著。
三、研究設計
（一）研究假設 Ohlson模型，也稱為剩余收益模型，作為企業(yè)價值的評估方法通過與會計比率結合使剩余收益模型更具有了客觀性、可驗性等特點，使得公司價值評估具有了客觀會計計量的基礎。Ohlson模型并不復雜，因為變量比較簡單，可以模型為基礎進行修正，驗證上市公司某些會計信息與股票價格的實證關系。陸宇峰（1999）使用Ohlson模型，用A 股市場上市公司1994年至1998年每4月末的股價數(shù)據(jù)和相應的1993年至1997 年年報會計數(shù)據(jù)進行檢驗發(fā)現(xiàn)Ohlson模型在具有可驗證性。在國內(nèi)利用Ohlson 模型進行研究，一般會對模型進行一些修正，將得出的結果對假設進行驗證。本文以Ohlson 模型為基礎，建立Ohlson修正模型研究無形資產(chǎn)在不同行業(yè)對股票價格的影響。Ohlson模型假設影響股價的變量主要有每股收益、每股凈資產(chǎn)，為了考察無形資產(chǎn)對于公司股票價格的影響，還需要增加每股無形資產(chǎn)和每股有形資產(chǎn)兩個變量，并檢驗對股票價格產(chǎn)生的影響，即修正模型的解釋變量有四個，分別是每股收益、每股凈資產(chǎn)、每股無形資產(chǎn)和每股有形資產(chǎn)。為此提出以下假設：
H1：上市公司的每股盈余（ EPS ） 和股票價格呈正相關；
H2：上市公司的每股凈資產(chǎn)（ BPS ） 和股票價格呈正相關；
H3：上市公司的每股無形資產(chǎn)（ INTGAPS ） 和股票價格呈正相關；
H4：上市公司的每股有形資產(chǎn)（ TGAPS ） 和股票價格呈正相關。
（二）樣本選取和數(shù)據(jù)來源 本文通過CCER數(shù)據(jù)庫搜集2009年10個行業(yè)上市公司的相關數(shù)據(jù)，將上述四個指標為0或者為負的公司數(shù)據(jù)剔除，并剔除了金融保險行業(yè)的樣本數(shù)據(jù)，得到總樣本數(shù)據(jù)1146個，見（表1）。使用Eviews 軟件進行回歸分析。行業(yè)樣本數(shù)據(jù)統(tǒng)計如下，其中傳播與文化產(chǎn)業(yè)樣本過小，不做行業(yè)分析。
（三）模型和變量定義根據(jù)上述方法及假設建立如下的模型：Price=α0+α1EPS+α2BPS+α3INTGAPS+α4TGAPS+ε
其中price 為股票價格，采用股票在2009年最后一個交易日的收盤價。EPS 為每股收益；BPS 為每股凈資產(chǎn)；INTGAPS 為每股無形資產(chǎn)；TGAPS 為每股有形資產(chǎn)。
四、實證結果分析
（一）總樣本回歸分析 （表2）顯示，R-squared系數(shù)為0.62，P值基本為0，模型選取的幾個變量的t 檢驗值都是顯著的，表明修正模型對幾個變量和股價相互關系的解釋力度比較強。根據(jù)上述結果，可以得到以下結論：第一，上市公司的盈利水平與股價呈顯著正相關，同時EPS 的系數(shù)大于其它解釋變量的系數(shù)，說明投資者判斷上市公司的經(jīng)營績效基本圍繞經(jīng)營利潤為標準。第二，每股凈資產(chǎn)對股票價格的影響小于EPS對股價的影響。一般而言，模型中的BPS會維持在1.1左右，本次實證檢驗BPS系數(shù)為2.19，說明當時股票市場存在大量風險。第三，每股無形資產(chǎn)的系數(shù)為負數(shù)。正常情況下，每股無形資產(chǎn)的系數(shù)應該為正。此次檢驗中，系數(shù)呈負相關。這是2009年的金融危機下，部分無形資產(chǎn)積累的市場預期價值滅失，導致公司價值下降。我國部分企業(yè)的的無形資產(chǎn)的形成依賴于外國，因此對外部的經(jīng)濟危機的抵抗力較小。追究其他原因，還有部分上市公司為使股票價格上升，或借機將積年以來的會計虛假數(shù)據(jù)釋放到財務報表中去，對會計報告作假，導致投資者對上市公司數(shù)據(jù)的信心不足。我國無形資產(chǎn)信息的披露質(zhì)量歷來不高，所以投資者并不信賴上市公司公布的無形資產(chǎn)的數(shù)據(jù)。第四，每股有形資產(chǎn)的系數(shù)為負，這是特殊情況。金融危機下靠出口拉動的我國經(jīng)濟遭到嚴重打擊，出口下滑給企業(yè)帶來嚴重影響。每股有形資產(chǎn)表示企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，因此系數(shù)為負。一般情況下每股有形資產(chǎn)對股價的影響較小。
（二）分行業(yè)樣本回歸分析從（表3）可以發(fā)現(xiàn)：（1）每股無形資產(chǎn)系數(shù)的比較。不同行業(yè)每股無形資產(chǎn)的相關系數(shù)并不相同，其原因有以下幾點：第一，不同行業(yè)的無形資產(chǎn)構成情況不同，披露信息不同。我國無形資產(chǎn)信息披露中權利類資產(chǎn)披露較多，知識技術類的無形資產(chǎn)情況披露較少。這些無形資產(chǎn)價值特性并不相同，對公司經(jīng)營業(yè)績的影響也不同。這種現(xiàn)狀對交通運輸、倉儲業(yè)、房地產(chǎn)、采掘業(yè)行業(yè)來說有利（無形資產(chǎn)系數(shù)為正），而對其它行業(yè)則有負面影響（系數(shù)為負）。第二，同一類型的無形資產(chǎn)對不同行業(yè)的公司價值影響存在差異。這是因為同一類別的無形資產(chǎn)在不同行業(yè)中對價值的貢獻是不同的。以土地使用權為例，有研究者指出土地使用權的作用主要體現(xiàn)在非高新技術行業(yè)，在高新技術行業(yè)并不明顯。（2）每股收益與每股凈資產(chǎn)系數(shù)的比較。通過進行對比分析，發(fā)現(xiàn)各個行業(yè)每股收益的系數(shù)都遠大于每股凈資產(chǎn)的系數(shù)。兩者系數(shù)差異最大的為信息技術產(chǎn)業(yè)，最小的為建筑業(yè)，這樣符合現(xiàn)實情況。（3）各行業(yè)每股無形資產(chǎn)系數(shù)存在顯著不同，包括正負差異。不同行業(yè)每股無形資產(chǎn)系數(shù)差別很大，其中農(nóng)林牧漁、制造、建筑、信息技術、批發(fā)和零售貿(mào)易、社會服務行業(yè)的每股無形資產(chǎn)系數(shù)為負數(shù)，其余為正數(shù)。這是由不同行業(yè)無形資產(chǎn)構成和信息披露情況不同造成的。無形資產(chǎn)按其性質(zhì)可以分為兩類：第一類權利型無形資產(chǎn)（主要包括特許權利和可盈利條件的關系），這類無形資產(chǎn)披露質(zhì)量較高，是我國無形資產(chǎn)披露的重點，在整個無形資產(chǎn)披露中比例最大，比如采掘業(yè)的采礦許可權、交通運輸業(yè)的道路運營權、房地產(chǎn)的土地使用權。這類無形資產(chǎn)形成的價值泡沫較小，基礎穩(wěn)固，在金融危機下所受的沖擊較小。第二類為知識型無形資產(chǎn)（如專利技術、專有技術、馳名商標），這類無形資產(chǎn)的價值中除形成資產(chǎn)時所付出的研發(fā)支出之外，還有市場對無形資產(chǎn)超額收益的預期。因此市場景氣時，知識類無形資產(chǎn)累積的價值泡沫較多，在2009年金融危機下無形資產(chǎn)價值中的泡沫破碎，形成對公司價值的損害，因此2009年多種行業(yè)的每股無形資產(chǎn)的系數(shù)為負。其別是信息技術業(yè)，屬于無形資產(chǎn)最密集的行業(yè)。在美國這類公司的無形資產(chǎn)通常達到60% 以上，但我國這類行業(yè)的無形資產(chǎn)數(shù)量在總體上并不領先。其原因是我國技術類無形資產(chǎn)披露并不充分，企業(yè)不愿意在會計報表中披露涉及企業(yè)核心競爭力的技術秘密；更多的尖端技術依賴國外企業(yè)，這樣的情況造成我國信息技術價值“泡沫化”嚴重。所以在2009年股市上高新技術企業(yè)股票的表現(xiàn)并不好。另外我國特殊行業(yè)無形資產(chǎn)的披露面很小，很多屬于特殊行業(yè)的上市公司無法分清企業(yè)所有的特殊無形資產(chǎn)，不知道如何或者沒有在財務會計報告中披露，比如農(nóng)林牧漁業(yè)、社會服務企業(yè)、綜合類企業(yè)，在無形資產(chǎn)辨認上存在困難。這樣導致數(shù)據(jù)搜集的局限會給無形資產(chǎn)的實證研究帶來困難。
五、結論
本文以2009年我國上市公司的相關數(shù)據(jù)為樣本，對各行業(yè)無形資產(chǎn)對企業(yè)價值貢獻進行了分析，結果發(fā)現(xiàn)：企業(yè)盈利（每股收益）對企業(yè)價值有很大影響。股票投資者在投資時應注意分析上市公司的利潤，通過資產(chǎn)負債表分析其利潤的質(zhì)量，分析其利潤的構成和變化趨勢。無形資產(chǎn)與企業(yè)價值的相關性在不同時期呈現(xiàn)不同的關系。在經(jīng)濟上行時，無形資產(chǎn)對企業(yè)價值的影響是正向的，在經(jīng)濟下行時這種影響是負向的。投資者應在分析企業(yè)財務報表作出判斷時應注意經(jīng)濟運行的周期。投資者也應注意無形資產(chǎn)的構成情況，并恰當分析權利類無形資產(chǎn)和知識類無形資所占的比例與構成情況。不同行業(yè)中無形資產(chǎn)對企業(yè)價值的影響是不同的，投資者應分析企業(yè)無形資產(chǎn)與戰(zhàn)略背景的契合關系，分析企業(yè)無形資產(chǎn)的構成情況，注意企業(yè)無形資產(chǎn)信息的披露質(zhì)量，與研發(fā)費用和研發(fā)支出情況，并進行與同行業(yè)企業(yè)的比較。綜上所述，可以得到如下啟示：由于無形資產(chǎn)會向市場傳遞企業(yè)利潤持續(xù)性的信號，企業(yè)在報表附注中適當披露企業(yè)研究與開發(fā)費用，有利于市場更好地評價企業(yè)價值增長，塑造公司良好的品牌形象。經(jīng)濟上行時，無形資產(chǎn)的影響顯著高于有形凈資產(chǎn)；經(jīng)濟下行時，有形凈資產(chǎn)顯著性提高，企業(yè)在不同行情發(fā)行股票籌資時，應選擇不同的估價策略。有些企業(yè)只披露無形資產(chǎn)總數(shù)，沒有披露無形資產(chǎn)具體構成和其他詳細情況，無法使企業(yè)盈利能力得到恰當表達。因此要加大對無形資產(chǎn)信息披露的力度，重視企業(yè)無形資產(chǎn)中的專利、商標或品牌等在會計報表中的披露。上市公司應加強研究開發(fā)的投入，培育、創(chuàng)新無形資產(chǎn)，以提升企業(yè)價值。同時應重視證券市場的放大效應，完善無形資產(chǎn)管理與信息披露，以使公司價值得到最大提升。一些行業(yè)在無形資產(chǎn)辨認上存在困難，應該給予這些行業(yè)無形資產(chǎn)確認和披露的相關指導，以保證這些行業(yè)企業(yè)價值完整，信息完善。
由于樣本數(shù)據(jù)量大，時間倉促，數(shù)據(jù)未能足夠詳細，沒有收集到企業(yè)沒有確認為資產(chǎn)的非貨幣性項目的信息。另外特殊的無形資產(chǎn)，企業(yè)在年報附注中沒有披露或者極少數(shù)企業(yè)只進行簡潔披露。本文沒能將這一部分無形資產(chǎn)項目的信息納入到實證統(tǒng)計研究模型的每股無形資產(chǎn)自變量中。而且關于特殊行業(yè)的無形資產(chǎn)的信息，我國企業(yè)披露并不全面，并且歸類比較混亂。數(shù)據(jù)收集的局限性決定了無形資產(chǎn)研究的局限。此外，本文實證中缺少上市公司研究開發(fā)費用的數(shù)據(jù)，只考慮了無形資產(chǎn)計量與股票價格的關系，沒有考慮公司在創(chuàng)造無形資產(chǎn)過程中對企業(yè)價值的影響，限制了本文研究的深度。且關于行業(yè)分析，本文雖然按行業(yè)進行分類，但因為各行業(yè)信息收集不細致，導致行業(yè)分析比較籠統(tǒng)。再者很多公司實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，難以直接將其劃入某一行業(yè)，所以對行業(yè)的劃分可能并不科學，實證結果可能混有行業(yè)特征和行業(yè)情況的差異。
參考文獻：
［1］薛云奎、王志臺：《無形資產(chǎn)信息披露及其價值相關性研究》，《會計研究》2001年第3期。
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［4］Lev，B.，and EZarowin，The Bundaries of Financial Reporting and How to Extend Them，Journal ofAccounting Research，1999.
［5］Amir，E．，and B．Lev， He．Relevance ofNon．financial Informafion：The Wireless Communications Industry．Journal of Accounting and Economics，1996.
[關鍵詞]無形資產(chǎn)；新企業(yè)會計準則；計量攤銷
[作者簡介]黃曉艷，浦江縣財政局會計師。浙江浦江320000
[中圖分類號]17230 [文獻標識碼]A [文章編號]1672―2728(2007)08―0059―03
隨著我國加入WTO及全球一體化的深入，我國企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營理念等發(fā)生了極大的變化，企業(yè)爭相研究新技術并盡力將新技術轉化為生產(chǎn)力，這使無形資產(chǎn)在絕對數(shù)和相對數(shù)上都有快速、大量的增長，并使得我國2001年頒布的無形資產(chǎn)準則日益顯現(xiàn)出其不適應性。財政部于2006年2月15日正式了包括1個基本準則和38個具體準則在內(nèi)的新會計準則體系，并要求上市公司于2007年1月1日起率先執(zhí)行，中央國有企業(yè)于2008年年底之前全面執(zhí)行。這標志著適應我國市場經(jīng)濟的發(fā)展要求、與國際慣例趨同的企業(yè)會計準則體系正式建立。無形資產(chǎn)的新準則在關于無形資產(chǎn)的范圍、定義、確認、計量、攤銷、披露等方面都發(fā)生了較大的變化。本文就新、舊無形資產(chǎn)會計準則的一些重要規(guī)定進行比較分析。
一、準則的適用范圍不同
舊準則規(guī)定“本準則不涉及企業(yè)合并中產(chǎn)生的商譽”，但同時提及不可辨認無形資產(chǎn)是商譽。這樣在內(nèi)容的表述上前后就有了矛盾，到底包不包括商譽就有了疑問，概念不清晰。新準則第6號明確，無形資產(chǎn)的概念是指企業(yè)擁有或控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)。按照定義，無形資產(chǎn)的適用范圍發(fā)生較大變化，用于出租或增值目的的土地使用權，轉為“投資性房地產(chǎn)”進行核算；企業(yè)合并中形成的商譽，因為不具有可辨認性，不在“無形資產(chǎn)”中核算，商譽在《企業(yè)會計準則第20號――企業(yè)合并》中規(guī)定；石油天然氣等礦區(qū)權益，適用第27號準則。這些不再進入無形資產(chǎn)核算的土地使用權、商譽，適用第8號準則――資產(chǎn)減值，礦區(qū)權益除正常攤銷外，其減值也適用8號準則，如此處理，使得資產(chǎn)攤銷在年度間的分配不平均，將影響相關公司年度利潤的平滑性。
二、無形資產(chǎn)定義不同
舊準則規(guī)定無形資產(chǎn)指企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務、出租給他人或為管理目的而持有的、沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)。無形資產(chǎn)分為可辨認無形資產(chǎn)和不可辨認無形資產(chǎn)。新準則規(guī)定無形資產(chǎn)指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)。不再強調(diào)持有目的，與投資性房地產(chǎn)銜接；不再區(qū)分可辨認無形資產(chǎn)和不可辨認無形資產(chǎn)，并且明確規(guī)定資產(chǎn)滿足下列條件之一的，符合無形資產(chǎn)定義中的可辨認性標準：(1)能夠從企業(yè)中分離或者劃分出來，并能單獨或者與相關合同、資產(chǎn)或負債一起，用于出售、轉移、授予許可、租賃或者交換。(2)源自合同性權利或其他法定權利，無論這些權利是否可以從企業(yè)或其他權利和義務中轉移或者分離。
新準則擴大了無形資產(chǎn)的外延。具體表現(xiàn)如下：第一，取消了時期長短的限制。舊準則中明確定義無形資產(chǎn)是指企業(yè)的長期資產(chǎn)，而新準則中則沒有這層含義。第二，新準則以“源自合同性權利或其他法定權利”的描述性規(guī)定代替了舊準則中“專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權、特許權等”的列舉性規(guī)定。這種描述性規(guī)定使得新的無形資產(chǎn)準則更具覆蓋性、前瞻性，且能避免列舉法掛一漏萬的局限。
三、無形資產(chǎn)的確認不同
(一)無形資產(chǎn)后續(xù)確認不同
舊準則規(guī)定無形資產(chǎn)在確認后發(fā)生的支出，應在發(fā)生時確認為當期費用。新準則明確規(guī)定企業(yè)無形資產(chǎn)的支出，除下列情形外，均應于發(fā)生時計入當期損益：(1)符合本準則規(guī)定的確認條件、構成無形資產(chǎn)成本的部分；(2)非同一控制下企業(yè)合并中取得的、不能單獨確認為無形資產(chǎn)、構成購買日確認的商譽的部分。也就是說無形資產(chǎn)后續(xù)支出符合規(guī)定條件可以資本化。同時規(guī)定，企業(yè)自創(chuàng)商譽以及內(nèi)部產(chǎn)生的品牌、報刊名等，不應確認為無形資產(chǎn)。
(二)內(nèi)部研究開發(fā)費用的確認不同
舊準則規(guī)定“企業(yè)自行開發(fā)并依法申請取得的無形資產(chǎn)，其入賬價值應按依法取得時發(fā)生的注冊費、律師費等費用確定；依法申請取得前發(fā)生的研究與開發(fā)費用，應于發(fā)生時確認為當期費用”。即研究開發(fā)費用不能確認為無形資產(chǎn)。新準則規(guī)定內(nèi)部研究開發(fā)項目分為研究階段和開發(fā)階段，研究階段的支出費用化，計入當期損益，開發(fā)階段的支出同時滿足下列條件的確認為無形資產(chǎn)：(1)完成該無形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術上具有可行性；(2)具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖；(3)無形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟利益的方式，包括能夠證明運用該無形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場或無形資產(chǎn)自身存在市場，無形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的，應當證明其有用性；(4)有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產(chǎn)的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產(chǎn)；(5)歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠地計量。
這種變革使企業(yè)自行研發(fā)的無形資產(chǎn)入賬成本更接近其實際成本，體現(xiàn)了會計的可靠性原則。同時，也使得企業(yè)的報表利潤不再由于科研開發(fā)支出影響而波動，從而將對激勵企業(yè)科技創(chuàng)新起到積極作用。另外，這一變革也與國際會計準則的有關規(guī)定相一致。
四、無形資產(chǎn)的計量不同
(一)外購無形資產(chǎn)
舊準則規(guī)定外購取得的無形資產(chǎn)按實際支付的價款作入賬價值。新準則規(guī)定外購無形資產(chǎn)的成本，包括購買價款、相關稅費以及直接歸屬于使該項資產(chǎn)達到預定用途所發(fā)生的其他支出。購買無形資產(chǎn)的價款超過正常信用條件延期支付，實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的，無形資產(chǎn)的成本以購買價款的現(xiàn)值為基礎確定。實際支付的價款與購買價款的現(xiàn)值之間的差額，除按照《企業(yè)會計準則第17號――借款費用》應予資本化的以外，應當在信用期間內(nèi)計入當期損益。也就是說購入的無形資產(chǎn)，在確認時應按成本計量；如果采用賒購的方法且延期支付的期限較長時，則應通過折現(xiàn)的方法對購入的無形資產(chǎn)進行初始計量。這與國際會計準則、英國和美國會計準則的做法保持了一致。
(二)自行開發(fā)的無形資產(chǎn)
舊準則規(guī)定，自行開發(fā)并依法申請取得的無形資產(chǎn)，其入賬價值應按依法取得時發(fā)生的注冊費、律師費等費用確定；依法申請取得前發(fā)生的研究與開發(fā)費用，應于發(fā)生時確認為當期費用。新準則規(guī)定研究與開發(fā)應予區(qū)分；研究階段不會產(chǎn)生應予確認的無形資產(chǎn)，研究階段的支出，應在其發(fā)生時確認為費用；開發(fā)階段，符合一定條件，企業(yè)可確認一項無形資產(chǎn)。新準則大體上實現(xiàn)了與國際會計準
則的趨同。開發(fā)費用在符合全部規(guī)定條件的情況下允許被資本化，而且企業(yè)還應當在財務報表中披露當期確認為費用的研究開發(fā)支出總額。但對于那些已經(jīng)計入各期費用的研究與開發(fā)費用，在該項無形資產(chǎn)獲得成功并依法申請取得權利后，并不能通過追溯調(diào)整再將原已計入損益的開發(fā)費用資本化。
(三)投資者投入無形資產(chǎn)
1．舊準則規(guī)定投資者投入的無形資產(chǎn)，應以投資各方確認的價值作為入賬價值；但企業(yè)為首次發(fā)行股票而接受投資者投入的無形資產(chǎn)，應以該無形資產(chǎn)在投資方的賬面價值作為入賬價值。改變投資者投入無形資產(chǎn)的確認規(guī)定。新準則取消了舊準則“企業(yè)為首次發(fā)行股票而接受投資者投入的無形資產(chǎn)，應以該無形資產(chǎn)在投資方的賬面價值作為入賬價值”；增加“按照投資合同或協(xié)議約定的價值確定，但合同或協(xié)議約定價值不公允的除外”；強調(diào)“投資雙方確認”的形式是必須有合同價或協(xié)議價，強調(diào)合同價或協(xié)議價必須公允；即投資者投入的無形資產(chǎn)主張采用公允價值入賬。
新準則對無形資產(chǎn)的計量引入了貨幣時間價值和資本化的觀念。舊準則注重的是交易的可驗證性，而新準則強調(diào)接受無形資產(chǎn)投資會計核算的公允性。新準則在對無形資產(chǎn)范圍予以擴大的同時加以約束性的限制，設定了無形資產(chǎn)的新涵蓋范圍。
2．新準則中接受捐贈的無形資產(chǎn)(政府補助除外)不再作為無形資產(chǎn)進行確認計量。新準則對無形資產(chǎn)的初始計量不再強調(diào)“有客觀依據(jù)，便于查核，容易確定”，而是開始更加注重滿足會計信息使用者的需要，更加突出與決策的相關性。
五、無形資產(chǎn)的攤銷不同
新準則規(guī)定只有使用壽命有限的無形資產(chǎn)才予以攤銷，通過估計該使用壽命的年限或者構成使用壽命的產(chǎn)量等類似計量單位數(shù)量來確定攤銷期限，且對攤銷期不作具體的長短約束。新準則對無形資產(chǎn)攤銷期限和攤銷方法的變革，具體表現(xiàn)為：
1．攤銷方法：舊準則規(guī)定無形資產(chǎn)一律采用直線法分期平均攤銷。新準則規(guī)定，企業(yè)選擇的無形資產(chǎn)攤銷方法，應當反映與該項無形資產(chǎn)有關的經(jīng)濟利益的預期實現(xiàn)方式。無法可靠確定預期實現(xiàn)方式的，應當采用直線法攤銷。即改變舊準則一律“分期平均攤銷”的做法，可以采用諸如國際會計準則規(guī)定的余額遞減法和生產(chǎn)總量法等。
2．攤銷的期限：舊準則規(guī)定，無形資產(chǎn)按預計使用年限平均攤銷，如果預計使用年限超過了法定年限，其法定年限就作為攤銷期限，如果預計使用年限超過了法定年限，其法定年限就作為攤銷期限。但是如果其受益年限小于法定年限，則以受益年限為攤銷年限。如果沒有法定年限，又沒有受益年限，則攤銷期不應超過10年。新準則提出了應當自無形資產(chǎn)可供使用時起，至不再作為無形資產(chǎn)確認時止的有限使用壽命內(nèi)攤銷，但沒有具體規(guī)定攤銷期限的確定方法。
3．殘值：舊準則規(guī)定，無形資產(chǎn)的殘值只能為零。新準則規(guī)定，殘值假定為零，但下列情況除外：(1)有第三方承諾在無形資產(chǎn)使用壽命結束時購買該無形資產(chǎn)。(2)可以根據(jù)活躍市場得到預計殘值信息，并且該市場在無形資產(chǎn)使用壽命結束時很可能存在。即符合一定條件，殘值可以不為零。
4．減值：以我國實際運行情況看，舊準則中規(guī)定的“允許對已經(jīng)確認的資產(chǎn)減值損失予以轉回”已經(jīng)成為一些企業(yè)操縱損益的主要手段，不利于提高會計信息質(zhì)量。新的會計準則體系增加了資產(chǎn)減值準則，資產(chǎn)減值準則明確規(guī)定無形資產(chǎn)減值準備不得轉回。新準則實施以后，將不會有利用減值準備轉回而迅速改善財務狀況的現(xiàn)象，使得報表信息更加客觀真實。
六、無形資產(chǎn)的披露不同
隨著我國改革開放的不斷深入和社會主義市場經(jīng)濟的迅速發(fā)展和建立現(xiàn)代企業(yè)制度工作的推進，無形資產(chǎn)評估問題已引起了國家有關部門和相關人員的高度重視。通過對無形資產(chǎn)評估工作的開展，將使無形資產(chǎn)的作用、地位和價值得到全社會的承認和重視。無形資產(chǎn)評估并不是一開始就被人們所重視的，這是由于無形資產(chǎn)無形，往往感覺不到它的存在，從而談不上對其價值的評估。隨著人類社會物質(zhì)、精神文明的不斷發(fā)展與進步，人們越來越認識到無形資產(chǎn)在長期生產(chǎn)經(jīng)營中的重要作用，感覺到其價值的存在，甚至大大超過有形資產(chǎn)。在經(jīng)濟交往中如果忽視對相關無形資產(chǎn)價值的評估，必然給賣方造成重大經(jīng)濟損失。歷史經(jīng)驗告訴人們，需要對無形資產(chǎn)進行價值評估，這就是進行無形資產(chǎn)價值評估的根本原因，而且越來越被人們所重視。開展無形資產(chǎn)價值評估，不僅有利于企業(yè)準確核算，保障產(chǎn)權交易雙方的合法權益，促進科技進步，還在完善社會主義市場經(jīng)濟體制等方面具有現(xiàn)實意義。
二、非理性無形資產(chǎn)評估
在現(xiàn)實中，有關人員把“無形資產(chǎn)評估”當成工具，通過違規(guī)操作及惡意炒作，以實現(xiàn)其“不良目的”最終使得國家和有關企業(yè)蒙受了不同程度的損失。對于此類無形資產(chǎn)評估，可以稱其為“非理性無形資產(chǎn)評估”，它阻礙了無形資產(chǎn)的健康發(fā)展，使得無形資產(chǎn)評估誤入歧途。本來是保值增值，促進無形資產(chǎn)經(jīng)營管理的無形資產(chǎn)評估，卻被某些人用做達到某種不良目的的工具。一段時間來，頗有爭議的一些集團公司以商標、品牌、專利等無形資產(chǎn)從上市公司套現(xiàn)，或是通過資產(chǎn)置換等途徑侵占上市公司利益的時間頻頻發(fā)生，這些事件都將評估牽連在內(nèi)。一系列觸目驚心的案例，揭示了非理性無形資產(chǎn)評估帶來的嚴重后果。北京一家虧損幾千萬元的飯店為了騙取銀行的貸款，與評估機構“誠摯合作”憑空評估出2億多元的商譽，編造虛假會計報表，欺騙銀行貸款。當報刊登出專家建議不要讓商譽評估把中國的無形資產(chǎn)引入誤區(qū)時，有的評估機構卻說：把我們的買賣給寫沒了。東北某私營企業(yè)剛向國家商標局遞交了“偉哥”商標的注冊申請，還沒有獲得商標權，憑著商標“注冊申請受理通知書”被某評估中心評出價值7億元的無形資產(chǎn)，不但藥品被國家有關部門認定為劣藥查處，而且等于向社會宣布自己根本不懂無形資產(chǎn)經(jīng)營。某地用在香瓜的“王婆”商標被一家評估事務所評出了3個多億，也不過是追求廣告效應。上?！靶〗B興”集團本想用無形資產(chǎn)擴張，搞連鎖經(jīng)營，可是標價2.9億元的無形資產(chǎn)評估報告嚇跑了合作者。相當一部分人對無形資產(chǎn)還局限于玩玩評估炒作的花架子，炒風之下不僅有企業(yè)，發(fā)展到有些足球隊和新聞單位也加入了靠無形資產(chǎn)評估炒作的行列。某足球隊不甘示弱也評估出高達10多億元的無形資產(chǎn)，球迷和公眾沒有看到它的成績，但2003年中國足協(xié)公布的打黑名單上這個球隊榜上有名。東北某日報開黨報無形資產(chǎn)評估之先河，無形資產(chǎn)評估達39.2億元之多。后來有人質(zhì)疑：評估依據(jù)是什么?人民日報、中央電視臺的無形資產(chǎn)又該是多少?上市公司的大股東也把無形資產(chǎn)評估作為侵占中小股東利益的手段。侵占了上市公司的巨額資金的大股東，把商標權評估幾個億抵賬，上市公司丟掉的不僅是真金白銀，而且還要承擔高額無形資產(chǎn)評估值吃掉經(jīng)營利潤。有的上市公司為了市場上炒作不惜浪費股東的錢財搞紙上富貴的無形資產(chǎn)評估。某國有個企業(yè)的廠長跳槽時帶走了企業(yè)的技術資料和營銷網(wǎng)絡等無形資產(chǎn)，成為被告后竟然拿出其任職時的資產(chǎn)評估報告辯解：評估報告中沒有無形資產(chǎn)。用評估報告起到了掩蓋其掠奪無形資產(chǎn)的行為。風靡一時的對某些企業(yè)家個人無形資產(chǎn)的評估，開出的也不過是一張“空頭支票”。
一時間，評估的信用出現(xiàn)危機，社會對評估機構的誠信問題開始聚焦，評估機構的公證、誠信問題成為媒體關注的熱點問題。
三、非理性資產(chǎn)評估的動因分析
(一)無形資產(chǎn)評估作為一項新事物，在我國還處于起步階段，盡管作了一些理論探索和實證分析，但由于認識上的差異，使評估方法在適用標準和計量因素的取舍上存在一定的隨機性和伸縮性，勢必影響到我國無形資產(chǎn)評估的客觀性和公正性。
(二)缺乏專門的無形資產(chǎn)評估人員。無形資產(chǎn)評估工作涉及會計學、財務管理學、工程技術學、市場學、法學等多門學科，要求評估人員具有廣博的知識、豐富的評估理論和經(jīng)驗、熟練的評估技巧。但是，我國目前實行的是綜合性的資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)資格只要取得了注冊資產(chǎn)評估師的執(zhí)業(yè)資格，其執(zhí)業(yè)范圍就不受資產(chǎn)類型的限制。這種“萬金油”式的評估師很難保證有足夠的經(jīng)驗技巧從事無形資產(chǎn)評估業(yè)務。目前，我國的評估師隊伍雖已達到10萬人，但專門從事評估理論研究的人很少，專門研究無形資產(chǎn)評估的更少，人力匱乏減緩了無形資產(chǎn)評估理論進步的腳步。而且，人們普遍具有討好客戶的傾向，許多貸款人也對評估師施加壓力，要評估價值為交易服務，特別當評估師的個人收入與貸款額度相關聯(lián)時，這種傾向就更加明顯。
(三)無形資產(chǎn)評估中存在道德失范?，F(xiàn)實中，由于評估機構多頭審批造成資產(chǎn)評估機構的數(shù)量也如雨后春筍般大量增加，資產(chǎn)評估從業(yè)人員也隨之增加，少數(shù)評估人員在評估中無視國家法規(guī)和職業(yè)道德，對于無形資產(chǎn)評估結果的確定不是根據(jù)科學方法和客觀事實，而是按照被評估單位的某種需要去做，導致評估結果嚴重失實。而且，由于評估機構的業(yè)務不飽和，評估行業(yè)內(nèi)部存在著不正當競爭，評估機構在業(yè)務承攬過程中，要過多地考慮委托方的要求，否則將失去承攬該項目的機會。評估機構與委托方之間形成了一種利益關系，其客觀和公正如何保證呢?這也是導致出現(xiàn)評估結果與實際價值產(chǎn)生較大背離的重要原因。同時，由于評估標準制定和理論研究的嚴重滯后，評估監(jiān)管不到位等原因，也導致了評估機構執(zhí)業(yè)過程中違反執(zhí)業(yè)道德的現(xiàn)象時有發(fā)生。
(四)無形資產(chǎn)評估中存在著違反相關法律、法規(guī)的問題。無形資產(chǎn)的評估是在一定的法律、法規(guī)的指導下進行的，是以國家的政策規(guī)范為依據(jù)的，無論什么性質(zhì)的企業(yè)，無論何種形式的無形資產(chǎn)的評估都不能違背國家的法律規(guī)范。但是某些評估機構卻無視國家法律、法規(guī)，做出了許多違背國家法律法規(guī)的事情來，使無形資產(chǎn)的評估工作出現(xiàn)了失真現(xiàn)象。有些企業(yè)在沒有產(chǎn)權變動的情況下，聘請或者委托資產(chǎn)評估機構評估其“商譽”，有的還通過新聞媒介公布其價值。這就嚴重地違背了國家有關嚴格禁止沒有產(chǎn)權交易目的的商譽評估公布的規(guī)定。企業(yè)和廣告部門向公眾公布沒有法律效力的信息，是不正當競爭行為，違反了反不正當競爭法
和廣告法，是明顯的違法行為。而且，某些評估機構不服從國家現(xiàn)行法律、法規(guī)規(guī)定的評估目的，不實事求是地作出評估結論；有些評估機構對企業(yè)的無形資產(chǎn)進行評估時不是采取實事求是的態(tài)度，甚至應企業(yè)的要求，動輒就把企業(yè)的無形資產(chǎn)評估為幾億、幾十億元。如果這種現(xiàn)象任其自然，則勢必有搞亂評估行業(yè)秩序的現(xiàn)實危險；有些評估機構未取得合法的評估資格，或者聘用了沒有評估資格的人擔任評估人員。不合法的評估機構加上不合法的評估人員，其本身就缺乏必要的法律依據(jù)，其評估的結論必然是沒有法律效力的。
四、加強對無形資產(chǎn)評估的管理對策建議
如何進一步規(guī)范評估市場和評估隊伍，確實有很多工作要做，比如說評估市場秩序不好，互相壓價，獨立性得不到保障，不正當?shù)爻鼍咴u估報告等等，這是我們面J臨的巨大挑戰(zhàn)。要克服非理性無形資產(chǎn)評估必須從不斷完善評估組織機構、建立評估法規(guī)體系、培訓評估專業(yè)人員、宣傳評估專業(yè)知識、建立評估監(jiān)督機制、制定評估倫理規(guī)范等方面著手進行。為此，我們建議可以從以下幾個方面加以考慮：
(一)加強資產(chǎn)評估方法的理論研究，無形資產(chǎn)評估是一項技術性和知識性要求很強的工作，在業(yè)務不斷發(fā)展的前提下，必須有理論研究的支持，使評估的方法盡量滿足評估實踐的需要。如成本法中的成新率的確定，收益法中折現(xiàn)率的選取，以及市場法中對參照物數(shù)據(jù)指標、技術參數(shù)的調(diào)整等，找出適合我國現(xiàn)實國情的參數(shù)指標體系，便于評估人員在實際工作的應用。
(二)建立一套適合本國市場情況又與國際行業(yè)規(guī)范相統(tǒng)一的資產(chǎn)評估標準。標準能對相關類別的無形資產(chǎn)評估方法作出明確的規(guī)定，減少評估人員在評估過程中的職業(yè)判斷。
(三)推動資產(chǎn)評估準則建設，提高資產(chǎn)評估業(yè)務水平，做好評估準則的制定和完善工作，是我們推動評估行業(yè)發(fā)展的一個重要方面。
(四)提高評估執(zhí)業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)和加強職業(yè)道德教育。無形資產(chǎn)評估結果所反映的價值本來就是一種客觀現(xiàn)象的主觀反映。要使主觀反映盡量接近于客觀，評估的價值置于資產(chǎn)實際價值區(qū)間之內(nèi)，評估人員的主觀判斷能力很重要，評估人員的判斷能力是其專業(yè)水平的體現(xiàn)，具體表現(xiàn)為所選擇的方法是否得當，采用的參數(shù)是否準確等。因此，要避免非理性無形資產(chǎn)評估，還應當提高評估人員業(yè)務能力和專業(yè)水平，拓寬知識面，努力培養(yǎng)無形資產(chǎn)評估的專門人才。同時，應加強對評估人員的職業(yè)道德教育。職業(yè)道德是評估師的執(zhí)業(yè)品德、作風、個人修養(yǎng)和工作紀律的綜合體現(xiàn)。評估執(zhí)業(yè)質(zhì)量的高低，不僅與評估的執(zhí)業(yè)準則、技術規(guī)范、經(jīng)驗及業(yè)務素質(zhì)有關，而且跟評估師的職業(yè)道德密切相關。評估師在執(zhí)業(yè)過程中，很大程度上要依賴其專業(yè)判斷和分析，如果評估師不遵守客觀、公正的執(zhí)業(yè)道德要求，在工作中帶有某種感彩，其評估的價值將失去公允性和可參照性。
在遵循資產(chǎn)評估獨立、客觀、真實的基礎上，根據(jù)無形資產(chǎn)評估的特點，職業(yè)人員還需要遵守以下原則：1、保守秘密原則：由于無形資產(chǎn)的獨占性，要求執(zhí)業(yè)過程中應恪守保守秘密的義務，在收集資料，尤其是收集外部資料和聘用專家調(diào)研中保持應有的職業(yè)審慎，同時對內(nèi)部資料的審核遵守保密原則，對知悉的商業(yè)技術秘密合理反映在評估報告中。執(zhí)業(yè)完成后，仍有保密的義務。2、科學預測原則：評估的主要依據(jù)是未來收益期限中享有的超額收益的數(shù)量，而非歷史中所付出的代價。3、合理模擬原則：指評估中需模擬出未來無形資產(chǎn)的作業(yè)時空，做出多種假設前提，再進行評估，但這種模擬假設必須建立在科學合理的基礎上。
【關鍵詞】 無形資產(chǎn)； 無形資產(chǎn)指數(shù)； 經(jīng)濟分析
一、2012年全國上市公司無形資產(chǎn)基本情況
本文選取滬深兩市A股2012年的上市公司為研究對象，剔除了由于暫停上市、退市風險預警等原因?qū)е聰?shù)據(jù)殘缺的上市公司，共得到1 495家上市公司樣本。限于數(shù)據(jù)搜集的局限和信息披露不規(guī)范的限制，僅以上市公司在其財務報表上披露的無形資產(chǎn)賬面金額作為研究對象。本文所指的無形資產(chǎn)是指財務報表上披露的無形資產(chǎn)賬面金額和商譽賬面金額之和。下文對我國上市公司2012年無形資產(chǎn)的基本情況進行簡要分析。1 495家上市公司的無形資產(chǎn)總擁有量達到115 163 552.9萬元，平均擁有無形資產(chǎn)數(shù)額為76 826.92萬元。但是，單個企業(yè)擁有量最高可達6 400 800萬元，而最低僅為0.43元，可見無形資產(chǎn)分布及其不平均，企業(yè)之間差距較大。從無形資產(chǎn)占有率的角度來看，平均水平達到了5.98%，單個企業(yè)最高占有率為76.99%，最低值幾乎為0，甚至有1 012家沒有達到平均水平，占企業(yè)總數(shù)的67.69%。根據(jù)“摩根·史坦利全球資本指數(shù)”統(tǒng)計的國外上市公司權威數(shù)據(jù)，無形資產(chǎn)占有率為44%～50%。與之相比，我國上市公司無形資產(chǎn)占有率的平均值比較低。統(tǒng)計性描述詳見表1。
二、2012年全國上市公司無形資產(chǎn)指數(shù)前100名及其分析
（一）上市公司無形資產(chǎn)指數(shù)前100名排序
對樣本公司按照無形資產(chǎn)指數(shù)由大到小進行排序，其中的前100家上市公司詳見表2。
根據(jù)表2所示，前100名上市公司無形資產(chǎn)總指數(shù)明顯高于全國平均水平。其中，無形資產(chǎn)占有率的平均值（21.44%）和每股無形資產(chǎn)的平均值（195.73%）遠高于全國的平均值。這說明，排名前100位的公司無形資產(chǎn)管理水平在全國范圍內(nèi)處于領軍地位，但是與發(fā)達國家相比，仍較為落后。此外，各項指標的分布并不均衡，排名首尾的公司之間，水平差距之大顯而易見。詳見表3。
根據(jù)表3所示：排名前100位的上市公司中，無形資產(chǎn)的平均占有率為21.44%，其中小于平均水平的有61家，比2011年減少兩家。最高一戶的無形資產(chǎn)占有率達76.99%，而最低一戶僅有4.06%，兩者相差74.05%。與“摩根·史坦利全球資本指數(shù)”統(tǒng)計的國外上市公司權威數(shù)據(jù)相比，前100名的公司中，超過40%的達到14家，與2011年的13家相比，有所提高?？梢?，盡管2012年排名前100家上市公司的情況，較2011年有所進步，無形資產(chǎn)在資產(chǎn)結構中的比重在各公司之間的分配更為平均，但無形資產(chǎn)在企業(yè)中仍未實現(xiàn)規(guī)模，沒有真正成為企業(yè)的重要財富。詳見表4。
無形資產(chǎn)的發(fā)展有所進步，差距逐步縮小。最高一戶無形資產(chǎn)增長資產(chǎn)率為38.48%，而最低一戶僅為-7.49%，增長率低于平均水平的有66家，比2011年減少了14家。無形資產(chǎn)的增長速度低于其他資產(chǎn)增長速度，同時也反映了企業(yè)更傾向于披露確定性強的有形資產(chǎn)，而對不確定、不好操作的無形資產(chǎn)不愿意披露。無形資產(chǎn)的價值創(chuàng)造潛力并沒有在企業(yè)中真正被挖掘出來，企業(yè)應該給予無形資產(chǎn)管理更多的重視。詳見表5。
此外，每股無形資產(chǎn)和的無形資產(chǎn)銷售利潤率平均水平較高，這表明無形資產(chǎn)對股東財富及企業(yè)盈利的貢獻比較大。無形資產(chǎn)對企業(yè)價值的重大貢獻，將引導上市公司會越來越重視無形資產(chǎn)的開發(fā)和利用，對無形資產(chǎn)做更多的披露。
（二）前100名按行業(yè)分類分析
全國上市公司無形資產(chǎn)指數(shù)排名前100名公司的行業(yè)分布情況詳見表6。
從表6可以看出：前100名中制造業(yè)、采掘業(yè)、交通運輸倉儲業(yè)、社會服務業(yè)涉及的公司數(shù)量均達到兩位數(shù)。其中制造業(yè)所占比高達46%，以醫(yī)藥行業(yè)為主，類型多為新藥品的開發(fā)研制權。采掘業(yè)中以采礦權為主，交通運輸倉儲業(yè)以高速公路收費權等為主，社會服務業(yè)多為特殊經(jīng)營權。這些行業(yè)的主要無形資產(chǎn)均屬于權利類的，一般與企業(yè)經(jīng)營能力的相關性不大，多來源于國家特殊政策或行政許可。相比之下，技術類無形資產(chǎn)比例很低，這也說明我國缺乏自主創(chuàng)新能力，多數(shù)企業(yè)沒有掌握核心技術，市場競爭力不強。以信息技術業(yè)為例，僅有3家企業(yè)入圍，表明我國高新技術產(chǎn)業(yè)的無形資產(chǎn)水平不盡人意。由于技術類無形資產(chǎn)大多關系到企業(yè)的商業(yè)機密，加之更多的先進技術依賴于國外，企業(yè)對于此類無形資產(chǎn)的披露不完全。我國企業(yè)R&D轉換率不高，商業(yè)能力欠缺，R&D研究成果的夭折率比較高，無法實現(xiàn)企業(yè)真正的利益增長。至于資源類的無形資產(chǎn)微乎其微，有些企業(yè)甚至沒有。
（三）前100名按地區(qū)分類的分析
從地區(qū)分布統(tǒng)計來看（見表7），2012年各省、直轄市無形資產(chǎn)擁有數(shù)中，廣東位列全國第一，繼2011年由第一滑落至第二后，再次回歸榜首，而2011年的冠軍北京則下降兩位，至第三名。山東后來居上，以10家上市企業(yè)入圍前100名的成績，位列第二。這說明2012年，不僅僅限于北、上、廣等發(fā)達地區(qū)，全國各省市企業(yè)對無形資產(chǎn)的重視程度逐漸提升，但廣東入圍的上市公司數(shù)目幾乎為第二名的兩倍，足以證明其無形資產(chǎn)管理在全國范圍內(nèi)處于領先水平。
從各省、直轄市的分布情況看，數(shù)量最多的廣東有19家，而云南、貴州等9個省市只有1家，地區(qū)分布不均勻，差距十分明顯。入圍上市公司分布全國26個省市地區(qū)，與上年情況相同。天津的上市公司中僅有1家進入了前100名，較前一年減少兩家，這在一定程度上反映了天津上市公司在無形資產(chǎn)管理上稍有退步。
三、2012年我國上市公司無形資產(chǎn)指數(shù)排序前10名地區(qū)、前10名行業(yè)及其分析
（一）2012年我國上市公司無形資產(chǎn)指數(shù)排序前10名地區(qū)及其分析
本文中用到的各地區(qū)的無形資產(chǎn)指數(shù)為各地區(qū)擁有的上市公司的無形資產(chǎn)指數(shù)之和。例如，廣東的無形資產(chǎn)指數(shù)等于207家廣東上市公司無形資產(chǎn)指數(shù)之和。本文采用如上方法計算得到各省、直轄市（不包括港、澳、臺地區(qū)）的無形資產(chǎn)指數(shù)。按照無形資產(chǎn)指數(shù)由大到小進行排序，選取前10名，見表8及圖1。
從表7中的排名可以看到，沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的上市公司在無形資產(chǎn)管理上處于明顯的優(yōu)勢，北京以首都的身份勉強取得第四名的位置。前10名地區(qū)的無形資產(chǎn)指數(shù)平均數(shù)為935.31%，有5個地區(qū)明顯低于平均水平。廣東以2 179.86%位居第一，而第十名福建僅為459.72%，前者將近后者的5倍，前10名地區(qū)在無形資產(chǎn)指數(shù)方面差異較大。而排名第6的安徽以平均每家無形資產(chǎn)指數(shù)11.03%排名第一，說明該地區(qū)上市公司的無形資產(chǎn)質(zhì)量較好。
（二）2012年無形資產(chǎn)指數(shù)前100名上市公司的地區(qū)及其分析
按照上文所述的方法，計算前100上市公司所屬地區(qū)的無形資產(chǎn)指數(shù)。例如，廣東的無形資產(chǎn)指數(shù)等于19家廣東上市公司無形資產(chǎn)指數(shù)之和。本文采用如上方法計算得到各省、直轄市（不包括港、澳、臺地區(qū)）的無形資產(chǎn)指數(shù)。按照無形資產(chǎn)指數(shù)的大小進行排序，選取前10名，見表9及圖1。
從表9及圖1中可以看到，與全國水平相似，沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的上市公司在無形資產(chǎn)管理上仍處于明顯的優(yōu)勢。廣東以498.64%位居第一，在圖中優(yōu)勢地位明顯，而第十名江蘇僅為122.28%，前者是后者的4倍之多。前10名地區(qū)的無形資產(chǎn)指數(shù)平均數(shù)為201.84%，有8個地區(qū)低于平均水平。而四川在平均每家無形資產(chǎn)指數(shù)中排名第一，說明該地區(qū)上市公司的無形資產(chǎn)質(zhì)量好于其他 地區(qū)。
（三）2012年我國上市公司無形資產(chǎn)指數(shù)排序前10名行業(yè)及其分析
本文按行業(yè)對我國上市公司無形資產(chǎn)指數(shù)排序時，行業(yè)的分類標準采用CSRC行業(yè)分類標準，將制造業(yè)中的10個子行業(yè)作為獨立主體一同進行排序，共有22個行業(yè)。本文中用到的各行業(yè)的無形資產(chǎn)指數(shù)為各行業(yè)所有上市公司的無形資產(chǎn)指數(shù)之和。例如，采掘業(yè)的無形資產(chǎn)指數(shù)等于44家采掘業(yè)上市公司無形資產(chǎn)指數(shù)之和。本文采用如上方法計算得到各行業(yè)的無形資產(chǎn)指數(shù)。按照無形資產(chǎn)指數(shù)的大小進行排序，選取前10名，見表10。
從表10中看到，制造業(yè)中的行業(yè)排名比較靠前。前10名中有C7（機械、設備、儀表）、C4（石油、化學、塑膠、塑料）、C8（醫(yī)藥、生物制品）、C6（金屬、非金屬）、C0（食品、飲料）5個行業(yè)為制造業(yè)。機械、設備、儀表以2 455.748%位居第一，而第十名食品、飲料僅為637.76%，僅為第一名的1/4左右，前10名行業(yè)在無形資產(chǎn)指數(shù)方面差異較大。而醫(yī)藥、生物制品的99家上市公司，以平均每家擁有無形資產(chǎn)指數(shù)11.39%排名榜首，說明醫(yī)藥、生物制品上市公司的無形資產(chǎn)平均水平優(yōu)于其他行業(yè)上市公司的無形資產(chǎn)平均水平。
（四）2012年無形資產(chǎn)指數(shù)前100名上市公司的行業(yè)及其分析
按照CSRC行業(yè)分類標準，將制造業(yè)中的10個子行業(yè)并入到排序當中，共有22個行業(yè)。本文中用到的各行業(yè)的無形資產(chǎn)指數(shù)為各行業(yè)所有上市公司的無形資產(chǎn)指數(shù)之和。例如，采掘業(yè)的無形資產(chǎn)指數(shù)等于44家采掘業(yè)上市公司無形資產(chǎn)指數(shù)之和。本文采用如上方法計算得到各行業(yè)的無形資產(chǎn)指數(shù)。按照無形資產(chǎn)指數(shù)的大小進行排序，選取前10名，見表11。
從表中11看到，盡管交通運輸、倉儲業(yè)超越制造業(yè)達到第一位，但前10中仍有6個行業(yè)為制造業(yè)。交通運輸、倉儲業(yè)以381.90%位居第一，而第十名食品、飲料為101.42%。此外，交通運輸、倉儲業(yè)的10家上市公司，以平均每家擁有無形資產(chǎn)指數(shù)38.19%排名榜首，說明該行業(yè)的無形資產(chǎn)平均水平也優(yōu)于其他行業(yè)上市公司的無形資產(chǎn)平均水平。
（五）2012年樣本公司環(huán)比指數(shù)
按照2010年選擇的100家上市公司樣本計算得出2012年無形資產(chǎn)環(huán)比指數(shù)，見表12。
以2010年為基期，選取100家上市公司樣本，計算得出2012年無形資產(chǎn)定基指數(shù)為1 176.58%。 可以看出，盡管2011年樣本公司的無形資產(chǎn)指數(shù)為942.31%，較基期下降57.69%，但這一情況在2012年有了顯著好轉，并有所突破，上漲了234.27個百分點，表明我國上市公司無形資產(chǎn)質(zhì)量以及管理有了很大進步，與我國經(jīng)濟仍然處于深度調(diào)整期有關。
四、無形資產(chǎn)發(fā)展中存在的問題
（一）無形資產(chǎn)總體規(guī)模過小
2012年期末，全國1 495家上市公司無形資產(chǎn)總額的平均值僅為7.7億元，無形資產(chǎn)占有率均值為5.98%。相比之下，發(fā)達國家的這一比重已達到35%，高新技術企業(yè)更是高達60%～70%。這一數(shù)據(jù)說明目前我國上市公司與發(fā)達國家公司相比，無形資產(chǎn)的規(guī)模明顯落后，發(fā)展前景堪憂。固定資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)中占有較大比例的傳統(tǒng)經(jīng)濟特征，在我國上市公司的經(jīng)營理念中根深蒂固，與知識經(jīng)濟時代特征相悖，長此以往會制約企業(yè)的發(fā)展，我國上市公司對無形資產(chǎn)重要性的認識程度有待提高。
（二）無形資產(chǎn)經(jīng)營管理不善
我國企業(yè)和個人沒有給予無形資產(chǎn)充分重視，產(chǎn)權意識淡薄，無形資產(chǎn)開發(fā)后，尤其是對技術秘密和知識產(chǎn)權類的無形資產(chǎn)，不懂得申請專利、注冊商標、推廣新產(chǎn)品新技術、品牌保護意識不強。國內(nèi)缺乏對無形資產(chǎn)有效且統(tǒng)一的評估規(guī)范，知識產(chǎn)權法律制度不完善，進一步導致無形資產(chǎn)的相對流失。
（三）無形資產(chǎn)信息披露不足
我國會計準則對無形資產(chǎn)信息披露的要求過于簡單，這影響了企業(yè)無形資產(chǎn)會計信息披露的完整和真實。企業(yè)無形資產(chǎn)的披露難以規(guī)范，甚至會加以隱瞞。在收集無形資產(chǎn)明細科目數(shù)據(jù)的時候，筆者發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務表報披露的明細數(shù)據(jù)名稱五花八門，很多甚至艱澀難懂，這將不利于投資者對企業(yè)的財務狀況和盈利能力作出正確的分析和評價。
五、無形資產(chǎn)發(fā)展的建議
（一）企業(yè)應該重視無形資產(chǎn)的作用，加大對無形資產(chǎn)的投入，改善無形資產(chǎn)的機構，規(guī)范無形資產(chǎn)的管理
企業(yè)應該強化無形資產(chǎn)的管理意識，塑造企業(yè)的良好形象，培育發(fā)展自己的知識產(chǎn)權，注重企業(yè)自身新技術的研發(fā)，加強企業(yè)的技術改造，不斷增強企業(yè)的核心競爭力。企業(yè)要增強無形資產(chǎn)的投資力度，提高無形資產(chǎn)的擁有量，加強無形資產(chǎn)的開發(fā)經(jīng)營以實現(xiàn)超額收益。企業(yè)要加大無形資產(chǎn)的投入和開發(fā)，改善現(xiàn)有無形資產(chǎn)結構不合理的狀況，增大技術類無形資產(chǎn)的比重，提高自身的核心競爭力和無形資產(chǎn)的品質(zhì)以獲取超額收益。此外，要想提高無形資產(chǎn)的管理水平，必須建立健全無形資產(chǎn)管理制度體系，設置專門的機構對無形資產(chǎn)進行管理，使得無形資產(chǎn)的管理規(guī)范化、制度化，以更好地為企業(yè)的增值服務。
（二）不斷完善我國無形資產(chǎn)會計準則，完善無形資產(chǎn)產(chǎn)權的保護
我國會計準則對于無形資產(chǎn)的確認和披露存在諸多問題，需要不斷改進、完善。首先，要逐步增加無形資產(chǎn)的核算項目。許多項目已經(jīng)納入無形資產(chǎn)的核算范圍，但是會計準則中沒有明確統(tǒng)一的規(guī)定。其次，無形資產(chǎn)的計量屬性有待商榷。在目前的披露制度下，企業(yè)的無形資產(chǎn)賬面價值不能準確反映其真實的價值。保護無形資產(chǎn)是使其發(fā)揮優(yōu)勢作用的重要條件，我國應該健全法律體系，加強執(zhí)法力度，對無形資產(chǎn)實行保護，為企業(yè)營造一個公平、合理的市場環(huán)境。
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