時間：2023-03-08 14:55:09
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1.縣級金融機構大幅撤銷,導致農村金融體系嚴重萎縮?？h級及以下營業(yè)機構和網點,將經營重心轉向大城市、大行業(yè)、大企業(yè)、大客戶、大項目,加速了農村金融邊緣化。1999年以來,四大國有銀行大規(guī)模撤并31000多家地縣以下基層機構,目前仍在農村開展業(yè)務的國有銀行分支機構寥寥無幾;農村的郵政儲蓄只吸收儲蓄不發(fā)放貸款。因此現在農村剩下的只有農村信用合作社。但是,由于各種原因,整個信用社為“三農”提供的金融服務能力同樣非常有限。
2.銀行信貸資金投放不足,農村資金大量外流。幸存下來的縣級以下營業(yè)網點普遍被剝奪了貸款決定權,變成單純的吸存窗口。不僅農村正規(guī)金融機構無法向農村經濟提供足夠的金融服務,而且農村資金外流現象嚴重,成為事實上的“抽水機”。例如,近年來全國郵政儲蓄機構吸收的存款全部存在中央銀行,中央銀行又貸款給農業(yè)發(fā)展銀行,農業(yè)發(fā)展銀行的資金專項用于農副產品的收購,這兩塊資金幾乎相抵。農村資金的“非農化”,使飽受資金短缺困擾的“三農”資金供給雪上加霜,農村信用社雖然是農村金融的主力軍,但因其資本充足比率低,不良資產比率高,對“三農”的支持顯得力不從心。
3.農村金融的服務功能弱化。面向農村的信用社只有最基本的存貸款業(yè)務,且貸款手續(xù)繁雜,貸款利率一浮到頂,加重了農民負擔。農村信用社依然鐘情小額農貸,不能根據種植和養(yǎng)殖產業(yè)化的周期規(guī)律來合理確定貸款額度和期限。農村金融服務功能的弱化,使金融機構對農民的服務水平很低,農民幾乎分享不到金融改革和金融發(fā)展的成果。
總之,缺乏合適有效的金融機構為農村和農民提供金融服務、無法滿足后者的融資需求構成了當前農村金融發(fā)展的困境,也是阻礙農民收入增長緩慢的主要原因之一。
二、政策性金融、商業(yè)性金融支農作用弱化,合作型金融壟斷供給
在改革過程中,形成的政策性金融、商業(yè)性金融、合作型金融并存的局面逐步得到改變,政策性金融在農村主要由農業(yè)發(fā)展銀行承擔,由于職能單一、實力較弱,基本以承擔糧棉油收購為主要任務,且不與農民直接打交道,對農戶、個體工商戶、涉農民營企業(yè)支持非常有限。作為商業(yè)性金融企業(yè)的中國農業(yè)銀行在農村的網點呈收縮之勢,基本上淡出農業(yè)生產與開發(fā),支農功能弱化。郵儲在縣域網點有所增加,但職能目前仍以吸收存款為主,基本沒有貸款業(yè)務。工行、中行、建行等國有商業(yè)銀行逐步撤銷了鄉(xiāng)村的網點,金融覆蓋區(qū)域逐漸向縣域的城區(qū)和城市集中,服務三農的積極性不高。由于政策性金融、商業(yè)性金融對三農的金融供給相當有限,合作性金融幾乎壟斷了農村金融供給。1994年,中國農業(yè)發(fā)展銀行建立后,中國農業(yè)銀行在政策性業(yè)務剝離出去的情況下,也日益以追求利潤為核心,同樣急劇地撤銷分支機構,縣級分支機構出現“儲蓄所”化傾向。與中國農業(yè)銀行機構收縮相對應的是其農業(yè)貸款余額的急劇下降,從1999年最高時的9127.28億元降到2005年的4508.78億元,與此同時,中國農業(yè)銀行的各項貸款余額卻從1999年的15550.61億元增加到2005年的27405.80億元,中國農業(yè)銀行經營業(yè)務已基本商業(yè)化和非農化。
農村信用社是當前農村金融機構的核心力量,在農村擁有最多的分支機構,并且唯一與農戶具有直接業(yè)務往來。中國農業(yè)銀行不斷收縮其在農村金融業(yè)務,農村信用社逐漸形成了在農村金融市場的壟斷地位。同國有商業(yè)銀行相同,在追求利潤和加強風險控制的強烈要求下,農村信用社的貸款也存在向城市及大型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)流動的趨勢。作為主要面向農村經濟組織和廣大農戶的正規(guī)金融組織,其經營業(yè)務“非農化”傾向相當明顯。
農村商業(yè)銀行屬于股份制銀行,還處于起步階段,均由原來的農村信用合作社改造而成,對農村經濟發(fā)展基本沒有影響。而農村郵政儲蓄機構原來只吸收儲蓄,只到今年才正式成立郵政儲蓄銀行,開展存貸業(yè)務。
三、非正規(guī)金融發(fā)展迅速,存在隱患
改革開放以來,在近30年的金融改革里,農村基本上形成了以商業(yè)銀行、政策性銀行和信用合作社為主體的正規(guī)金融體系,其中農村信用合作社最為普遍。但是與此同時,民間借貸卻悄然萌發(fā),形成了一套在法律約束之外的非正規(guī)金融系統(tǒng),與正規(guī)金融體系并存。當前,對農村非正規(guī)金融的稱呼不一,從所有權、金融監(jiān)管、資金融通、生命力和危害性等不同角度,分別被稱為農村民營金融組織、農村非正規(guī)金融、農村非銀行金融、草根金融及地下金融等名稱。其主要內涵是指農村中非法定的金融機構所提供的間接融資以及農戶之間或農戶與農村企業(yè)主之間的直接融資。其主要組織形式包括自由借貸、銀背、私人錢莊、臺會、典當業(yè)信用、民間貼現及其他民間借貸組織。在農村金融改革初期,管理當局默許甚至支持各種非正規(guī)金融的組織形式。但到上世紀90年代中期后,受亞洲金融危機以及WTO和新巴塞爾協(xié)議客觀要求的影響,政府加大對金融機構的管理力度,正規(guī)金融機構實行全面的商業(yè)化改革,而非正規(guī)金融機構成為了被嚴格限制或取締的對象。1999年農村合作基金會關閉,經濟服務部、金融服務部等準信用合作組織基本被取消。但這并沒有壓制住非正規(guī)金融機構的發(fā)展,反而逐漸成為農戶獲得貸款的主要渠道。
從1986年開始,農村非正規(guī)金融規(guī)模已經超過了正規(guī)金融規(guī)模,而且每年以19%的速度增長。農業(yè)部農村經濟研究中心農村定點觀察站的數據顯示,2003年,全國農戶戶均借款來源中,來自銀行及信用社的貸款只占26%,而來自私人的貸款則占71%。從地區(qū)結構看,東部地區(qū)農戶資金來源中有81%來自民間金融,中部地區(qū)和西部地區(qū)的這一比例則分別為76%和60%。據新華社報道,一項由中國專家首次采用定量方法對地下金融現象進行的調查課題結果顯示,中國農戶只有不到50%的借貸是來自銀行、信用社等正規(guī)金融機構,從非正規(guī)金融機構途徑獲得的借貸占農戶借貸規(guī)模的比重超過了55%。
總之,上述諸多的統(tǒng)計數據充分說明,盡管農戶有著較強的融資需求,但農戶從正規(guī)金融機構所獲得的貸款遠遠不能滿足自身的需要,非正規(guī)金融融資已經取代正規(guī)金融成為農村的最主要融資方式。
西南地區(qū)農業(yè)的弱質特性
西南地區(qū)在地理意義上是指四川、云南、廣西、貴州等地。這一區(qū)域地形復雜，多為盆地和高原，海拔較高，地勢起伏明顯，同時氣候種類多樣，復雜的自然地理條件使得各種資源分布的地域連續(xù)性變差。加之西南地區(qū)較全國其他地區(qū)發(fā)生干旱災害的概率和范圍更大，這就使得西南地區(qū)農業(yè)經營的系統(tǒng)性風險加大。農業(yè)生產和經營的系統(tǒng)性風險是一種整體風險，不能通過投資多元化等手段降低或消除。農業(yè)生產既是一個自然再生產過程，也是一個經濟再生產過程，因而面臨著自然風險(見表一)和市場風險的雙重壓力。西南地區(qū)復雜的地形使得農業(yè)生產的機械化程度和農田水利設施建設受到限制，科技增收不明顯。傳統(tǒng)的靠天吃飯的小農作業(yè)模式無法抵御自然災害。糧食作物的長期價格低迷，且部分年份經濟作物產量、價格波動較大，使得西南地區(qū)農民的生產承受相當一部分的市場風險和壓力。農民對于農業(yè)活動的經濟效益無法確定。這種來自自然和市場的風險影響了農業(yè)的自然再生產和經濟再生產。農業(yè)的弱質性特征使其無法成為農村地區(qū)強有力的增收部門。
西南地區(qū)農村金融的發(fā)展形勢與現狀
金融行業(yè)的特殊性決定了其在中國既是一種經濟資源，又是一種行政資源，其發(fā)展明顯受到國家政策的影響。但是由于國家不同時期發(fā)展戰(zhàn)略的側重點的不同，也導致各個時期的金融行業(yè)和體系的不同。西南地區(qū)農村金融的發(fā)展圍繞著國家的發(fā)展戰(zhàn)略展開，體現出強烈的的計劃性。改革開放以前，經濟體制高度計劃集中，全國只有一個銀行即中國人民銀行。雖然金融機構也在分設與合并中不斷地發(fā)展，但一直沒有形成穩(wěn)定而獨立的農村金融組織體系。20世紀80年代以后，農村開始進行經濟領域的改革，這推動了金融體制改革。農村經濟的發(fā)展需要使得投資和融資開始多元化。農村的金融機構也相應的開始豐富起來。但是對于諸多的涉農金融機構來講，不斷進行的體制改革，使其經營更加趨向于現代企業(yè)化，對經濟效益更加注重，支農作用逐漸弱化。同時在正規(guī)金融機構在自身經營戰(zhàn)略和理念的調整下，逐步降低在基層農村的服務和網點覆蓋，加之原本部分西南落后偏遠地區(qū)缺乏正規(guī)金融服務，所以造成了西南部分農村地區(qū)發(fā)展農村金融的巨大障礙。數據來源:2011年中國銀行業(yè)農村金融服務分部圖集從表二中可以看到，四省區(qū)農村金融機構總量雖然較多，但平均來看，每個鄉(xiāng)鎮(zhèn)能擁有的金融網點在2－3個之間，低于全國平均值(3.5個/鎮(zhèn))。而且有相當數量的鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融網點數量只有一個或空白，這就造成了所在地農民獲取金融服務的被動和缺乏?；鶎愚r村金融機構基本是由農村信用合作社、農業(yè)銀行和郵政儲蓄網點組成。單從調查結果(見圖一)看，信用合作社一直是農村金融市場的中堅力量，占據了多數農村金融資源。實際上，在農行不斷調整縣域農村經營網絡、減少鄉(xiāng)鎮(zhèn)業(yè)務領域，農業(yè)發(fā)展銀行下鄉(xiāng)機制尚未建立的情況下，農村地區(qū)金融只能大都由信用社承擔。龐大的金融需求與單一的資金供給的矛盾形成了西南地區(qū)農村融資貸款的困難局面。數據來源:2011中國銀行業(yè)農村金融服務分部圖集農信社在農村接近壟斷的地位給予其在貸款利息定價上的主導權。為了防范和彌補信貸過程中可能出現的風險，農信社貸款利息水平普遍較高。例如廣西農村信用社的加權平均利息率為9.01%，高出基準利率2.56個百分點，考慮到貸款過程中的交易成本，那么實際利率水平將更高。綜上可以看出，西南地區(qū)農村金融機構在制度變遷中表現出的“去農化”傾向，加劇了農村金融的發(fā)展難度。農戶和農村中小企業(yè)貸款融資渠道嚴重擠壓，資金需求無法有效滿足。如何建立一個高效健全的農村金融融資機制和形式成為西南地區(qū)農村金融發(fā)展面臨的主要問題。
西南地區(qū)發(fā)展農村合作金融的可行性分析
正規(guī)金融機構在西南農村地區(qū)的收縮使得大量的民間借貸組織涌現。監(jiān)管機構早前雖嚴格控制民間借貸資本的發(fā)展，但在2006年以后，證監(jiān)會出臺了《關于調整放寬農村地區(qū)銀行業(yè)準入政策，更好支持社會主義新農村建設意見》，降低了農村金融機構進入門檻，允許農村地區(qū)增設村鎮(zhèn)銀行、貸款子公司和農村資金互助社。在這一政策驅動下，大批的信貸組織出現，其中高利貸、非法集資、非法吸儲的問題也使得農村民間借貸的風險控制難度加大。建立風險可控、高效便捷的資本投融平臺是西南地區(qū)農村金融發(fā)展的設計重點。(一)靈活的設立形式有助于合作金融的創(chuàng)立農村合作金融不同于金融合作。農村信用社在經歷了多次的制度變革和經營改革后，已經不再具有合作性質，所以并不在文章的討論范圍之內。合作金融更側重于個體之間、個體與中小企業(yè)之間的金融聯(lián)系。在組建合作金融組織時，可以是參股，也可以是建立互助社，這種形式上的靈活性降低了設立的難度，以及市場的門檻。這對于西南地區(qū)較為落后的金融程度和市場來說是一個機遇。(二)信息收集和抵御風險上具有優(yōu)勢經驗和研究表明，小范圍內的農村資金互助社或小組信貸對于克服正規(guī)金融機構難以避免的信息不對稱問題和抵御風險方面具有優(yōu)勢。由于在農村金融交易中，信息不對稱現象要比城市中嚴重和普遍，交易參與方無法確定對方是否會履行協(xié)約，所以正規(guī)金融機構會提高貸款利率以彌補風險。這也正是農村正規(guī)金融機構高利貸傾向的一個原因。高林霞、史林東(2011)認為，小組信貸能對借款者進行自我組合和篩選，從而對風險特征進行甄別。中國農村是一個熟人社會，西南地區(qū)的農村大多為民族聚居區(qū)，村民之間的了解熟悉程度較高，同時本民族內的風俗、習慣也可以對借貸關系進行約束，這樣就能有效的對各類借款者的信息和信譽進行比對、區(qū)分，從而規(guī)避借貸過程中的道德風險和逆向選擇。(三)內部評價可以更好的進行抵押抵押是為了防范可能出現的違約問題而建立的。但是對于許多正規(guī)金融機構來說，農村抵押本身具有風險。我國農村的實際情況是:農戶房屋往往由于地理上的分散性與物理上的低品質性，實際上不具有較高的交易價值。而另外一種農戶的財產即土地，只有使用權和承包經營權，并不具有完全土地產權，也就無法在農村金融領域內進行抵押和交易。由于西南地區(qū)農村土地分散嚴重，且多為丘陵和山地等低產田，其執(zhí)行成本高昂，接近不可執(zhí)行。農村合作金融組織在面對抵押問題時，由于內部對抵押物品熟悉和了解，所以能做出較為合理的估價，而對于土地的低值性問題，則可以對其經營權進行抵押來解決。另外，在借貸期間，對借款人的使用狀況進行動態(tài)監(jiān)督和評估也可以最大限度的保證資金的安全。
1.1制度供給主體的影響因素
農村金融與農村經濟不協(xié)調的制度原因主要在于供給主體不同。制度供給主體包括國家、組織和個人。有效組織是經濟完善制度的關鍵，因為組織會以創(chuàng)新的角度去實現自身的目標，達到利益最大化。但是現階段許多金融組織產權關系模糊不清，以農村信用社為例，它作為農業(yè)銀行的基層結構，在所有者權益或者虧算方面，很難界定由誰享受或承擔，在實際的運營過程中，社員進行入股以及得到的分紅與以往的存款及所得利息沒有實質性的差別，導致社員的產權沒有獨立性。個人也是金融制度中的主體，但由于農戶在改革中沒有太多發(fā)言權，這就使金融制度創(chuàng)新受到很大阻力。另外作為制度的主要供給主體國家，很多時候所提供的金融制度并不適用于農村經濟的發(fā)展，比如農村信用社由省級政府管理。在面對政治、經濟、軍事等壓力的情況時，國家可能為短期利益最大化，犧牲農村經濟利益。所以在進行制度供給時，以國家作為金融制度改革的唯一主體，很容易與農村金融與經濟實際情況脫軌，出現不協(xié)調的情況。
1.2制度變遷模式的影響因素
制度變遷模式主要包括強制性與誘致性變遷制度。前者是以國家為主體的制度模式，農村金融與經濟的不協(xié)調很大程度是政府強制供給的結果。這種制度模式下信息具有滯后性，是創(chuàng)新率以及有效性低的表現，受到外部因素環(huán)境影響時，很容易造成農村經濟癱瘓的情況，在過去的計劃經濟體系模式下經這種制度模式被廣為使用。另外一種誘致性制度一般指企業(yè)或個人自行組織和實行，經過國家確認的制度模式，制度的彈性有效率比較高，創(chuàng)新成本比較低。改革開放以后，誘致性制度模式開始用于城鄉(xiāng)企業(yè)之中，促進了經濟的飛速發(fā)展。金融體系的不完善抑制了農村經濟的發(fā)展，主要原因在于農村金融制度以政府行為為主導，農村經濟主體缺乏自主性，如農業(yè)發(fā)展銀行的成立、農村信用社的改革等。因此在金融制度不完善的情況下，經濟的發(fā)展也受到很大影響。
1.3制度創(chuàng)新環(huán)境的影響
制度的不斷完善以制度的創(chuàng)新環(huán)境為前提，創(chuàng)新環(huán)境中最有效的制度便是創(chuàng)新激勵制，農村金融體制與經濟制度創(chuàng)新不協(xié)調的重要原因就在于農村金融制度中缺乏激勵機制?，F階段國家的金融管制一直比較嚴格，尤其對民間金融不認可，因為它沒有法律地位，所以經常以打擊的手段將其抹殺，導致整個農村金融市場缺乏競爭性。另外對農村金融制度的創(chuàng)新需要太多的成本，新制度體系代替舊制度過程中，會影響到很多政府部門以及金融組織的利益，所以在沒有健全的制度保障下，制度的創(chuàng)新改革很難得到支持。同時農戶的創(chuàng)新能力也沒有得到重視，沒有完善的制度體系來保障農民的實際話語權，所以在金融制度完善過程中很難發(fā)揮作用。
2農村經濟與農村金融不協(xié)調發(fā)展的制度分析
2.1信用制度分析
制約金融發(fā)展的因素很大程度上來源于信用，但農村經濟中，金融信用體系一直不夠完善，嚴重阻礙了農村經濟的發(fā)展?，F階段農村的企業(yè)信用體系與個人信用體系不健全，導致金融機構很難對企業(yè)及個人的經濟活動做出信用的評估。另外農村獲取消息的渠道過于狹窄，經濟信息開放的程度很低，企業(yè)及個人在信息量掌握方面都很欠缺。同時金融機構也無法合理地分析農村企業(yè)及個人的經濟活動。
2.2法律制度的分析
從一定程度上分析，我國農村金融主體在法律法規(guī)體系中缺乏制度保障，如產權制度和治理結構等。金融債券方面很沒有明確的法律法規(guī)，使農村金融機構得不到有效的法律保障，嚴重阻礙了金融機構的發(fā)展。
2.3監(jiān)管制度的分析
農村的金融監(jiān)管缺乏完善的法律法規(guī)體系，很多金融監(jiān)管的法律法規(guī)是為內部利益以及監(jiān)管權利服務的，忽視了農村金融需求主體的利益，另外現階段的正規(guī)監(jiān)管機構以及非正規(guī)的金融監(jiān)管機構都缺乏健全的規(guī)范體系，大多以無序化的方式進行管理，導致監(jiān)管不能真正落到實處，農村金融方面問題日趨增多。
2.4中介制度的分析
當前農村金融業(yè)務主要體現在企業(yè)和個人的貸款方面，很多個體企業(yè)中存在做假賬、虛假報稅等現象，導致金融機構很難了解企業(yè)的實際情況，對個人貸款用方面也難把握，加之中介機構的虛假審計信息頻頻出現等，使農村金融制度的完善受到很大阻礙。
3農村金融與農村經濟不協(xié)調發(fā)展的措施
3.1建立健全信用體系
農村金融體制的完善需要加強企業(yè)與個人的信息統(tǒng)計，并利用計算機進行信息儲存與傳遞，保證金融機構與金融需求者的信息溝通。此外必須要采取責任制與獎懲制，使每個部門嚴格執(zhí)法，減少金融生活中的失信現象。
3.2創(chuàng)造農村金融法律環(huán)境
現階段農村企業(yè)及個人必須擺脫計劃經濟的束縛，將自身融入新的經濟體制模式下。法律法規(guī)體系需要不斷完善，明確企業(yè)和個人的權利、義務及利益。同時農村信貸金融機構也需要不斷健全法律法規(guī)，為農村金融的發(fā)展創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。
3.3完善農村金融監(jiān)管制度與中介制度
農村金融監(jiān)管方式需要逐步調整，根據農村實際情況，以現代化方式和理念進行金融管理，主動采取風險控制與防范的措施，將監(jiān)管工作做到透明化，使監(jiān)管制度更加完善。此外對于農村金融的中介機構，需要逐漸轉變意識，使整個行業(yè)向市場化以及競爭化方向邁進，以相關的政策規(guī)范引導中介機構提高服務水平。同時要多引進發(fā)達國家的金融管理經驗及組織形式，完善農村金融中介制度。
4結論
一、面向市場的銀行結構調整
1、調整的背景。
1994年，我國銀行業(yè)接受了一個國際準則，即巴賽爾銀行監(jiān)管委員會所制定的資本充足率標準。這說明我國的銀行業(yè)開始走向市場、走向開放。巴賽爾條約要求銀行的核心資本與其加權風險資產的比例至少為4%，其總資產或凈值占其加權風險資產的比例至少為8%。這是一個保證國家金融系統(tǒng)安全的有效準則，不僅為35個契約國所接受，而且為世界大多數國家所承認，我國還將該標準正式載入商業(yè)銀行法第39條中。按巴賽爾標準，商業(yè)銀行必須要按照有風險的企業(yè)來進行經營，而不能以空殼銀行通過轉手經營儲蓄者資金來生存。這與空手套白狼的傳統(tǒng)銀行理論不同。按照傳統(tǒng)的銀行理論，銀行是將資金所有者“典當”的資金視為自己的資金貸給需求者，銀行本身并不在經營中投入資金。由此造成了銀行的道德風險(高風險經營)、破產威脅及信用下降，給銀行業(yè)的經營帶來了困難，所以，為控制風險，提出資本金標準是一個最有效的辦法。這就是巴賽爾條約的含義。
80年代，我國的銀行與財政分離，開始承擔獨立的職能，但是，由于傳統(tǒng)計劃經濟的遺產，再加上國家財力因放權讓利而削弱，政府為控制經濟，我國銀行業(yè)采用了近乎壟斷的國有銀行體制，國家通過該體系將收集的資金投于國有企業(yè)。為了使該流程不至于被中間截流，國家通過各種手段限制居民的資本選擇，如取締民間非正規(guī)金融，限制證券市場發(fā)展，控制直接投資等，但是，隨著經濟改革不斷深入和經濟的發(fā)展，單一的資金獲取渠道無法滿足不斷增加的社會資金需求，于是，90年代初我國銀行業(yè)經過了一輪自由化的改革，出現了一些非國有股份制銀行和非銀行金融機構。由于國有銀行壟斷了社會資金的分配，不利于正在興起的非國有經濟的發(fā)展，于是在一些地方開始自發(fā)形成以信用社和基金形式出現的金融組織，擔負著地方性的資金融通工作，成為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和城市非國有經濟資金供應的主要渠道。至1994年，全國的城市信用社達5000家以上，其貸款的一半以上流向城市集體企業(yè)，8%左右流向私營企業(yè)。據估計，提供給私營企業(yè)的貸款相當于國有銀行的5倍。但是，這些金融機構所具有的先天不足是信用度低，資金量小，只能以高利率來吸收社會資金或從國有銀行借款，然后以較高利率借出，這就增大了經營風險。在經濟高漲時期，風險通常被掩蓋起來，而一旦經濟緊縮，普遍出現經營困難，不僅資金來源成了問題，而且貸出去的款也難回收。國家借此進行了金融整頓，合并了機構，走上了金融集中化的道路。這些合并后的機構又成了另一類壟斷型的機構，對中小企業(yè)的貸款來源由此也被切斷。與此同時，國有銀行也搞起了第二銀行，即信托投資公司。在銀行的帶動下，其他機構也加以仿效，于是成立了大量非銀行金融機構。這些機構名義上從事委托存貸業(yè)務，實質上是利用關系以低利息從國有銀行弄來資金，然后以市場利率貸放出去，或干脆自己從事房地產等高風險高盈利投資，這實際上是國有銀行逃避國家信貸管理進行風險投資的手段。據估計，到1995年底，國有銀行對信托機構的放款數額達5500億元，這也是國有銀行呆壞賬快速增長的一個重要原因。為了整頓金融秩序，央行采取了壓縮信托投資公司規(guī)模使其與商業(yè)銀行脫鉤的辦法，其數量從1994年底的393家降到1996年底的244家，但其造成的資金損失大多已無法挽回。
還有一個因素也要看到，國有商業(yè)銀行迅速在全國布網經營，但由于實行地方的分權式管理，這些機構成了地方政府的錢口袋，再加上銀行經營管理不善，許多基層機構成為國有銀行的包袱。90年代中后期，隨著銀行商業(yè)化的推進，巴賽爾標準的實施以及亞洲金融危機的影響，國有銀行不僅追求效益的沖動開始占了上風，而且金融風險意識逐漸增強。于是，在國家整頓金融秩序、防范金融風險形勢下，各個商業(yè)銀行開始收縮戰(zhàn)線，壓縮基層銀行機構，上收貸款權力，貨幣市場出現了逆細分化傾向，一方面存貸款向四大國有商業(yè)銀行集中，其壟斷趨勢進一步加強，另一方面，其他商業(yè)銀行也從基層行集中資金，進行大額度放款，使得中小企業(yè)獲得銀行資金的渠道進一步萎縮。這一格局由于亞洲金融危機的爆發(fā)而變得更嚴重，銀行收得越來越緊。由此可見，在壟斷和集中化的主導趨勢下，我國的銀行體系還面臨著以下問題，一是國有銀行包袱重、經營管理水平低，且資源壟斷嚴重；二是非國有銀行實力有限，信用度不高，規(guī)模過小，抗風險能力差；三是沒有形成合理的利率決定機制，致使銀行經營風險大。在這種格局下，因為國有銀行的資金主要投向國有企業(yè)，資金的流向不盡合理，所以給整體經濟發(fā)展造成了困難，這是銀行業(yè)調整面臨的基本矛盾。
2、調整什么，怎樣調整
從一國的整個資金流動過程看，個人獲得的各種資金有三個流向，即消費、儲蓄和其它投資，社會資金流入銀行業(yè)暫時或長期地存放，銀行所能動用(貸款)的只是其中的一部分。如果銀行能夠完全履行其作為資金集散中心的職能，則經濟運行中的資金供應是基本平衡的，因為資金供求者與商品市場上的商品供求者正好地位相反(不考慮外部因素)。但是，在經濟劇烈波動或資金流動存在結構性失衡時，上述的對稱性被打破，就會形成資金供求失衡。在我國的資金流動過程中，這種失衡主要由結構性因素引起，銀行吸收分散資金集中供給國有企業(yè)的結果是，資金過多地流向并沒有那么大需求和能力的國有企業(yè)(甚至有些充當了資本金)，而其它需求者的資金無法滿足，于是形成資金的二次分配和多次分配，人為地造成資本高價和配置扭曲，而且形成了一條長長的資金食利鏈，滋生腐敗。不僅如此，國家控制儲蓄利率也是對供給者的利益剝奪，因為儲蓄者被取消了資金使用的選擇權，只能以低價獲得利率。對于從事資金集散的銀行來說，更是獲得了一個獨一無二的壟斷地位，資金支配權成了獲利的最佳工具。通過低價收集資金剝奪儲蓄者的利益，并沒有通過商品的低成本和低價格返還消費者，而是成了各類中間取利者的收益和無效益的投資，結果是銀行反而背上了重債。中小企業(yè)和民營企業(yè)沒有正常的融資渠道，為高利貸的盛行大開了方便之門。這就決定了我們調整銀行結構的基本出發(fā)點，即疏通資金流通渠道，形成有效率、市場化的資金集散中心。由此而涉及的政策問題相當復雜，主要有：
一是要堅決消除資金無效分配機制，使資金流向合理化。目前，國有銀行給國有企業(yè)服務的情況并未改變，國有企業(yè)提供了二、三產業(yè)整個產出的不足40%，但卻占用著60%以上的資金投入，這是造成銀行業(yè)困境和社會資金失衡的主要因素。使資金能真正按市場規(guī)則進入資金的真正需求部門，是體制和政策調整的主要目標。
二是要形成合理的銀行結構體系，打破銀行業(yè)的國家壟斷。在我國，國有銀行的資金流入國有企業(yè)，國有企業(yè)是國有銀行的服務對象。由此而提出的問題是，如果我國銀行體制還基本上是國有銀行的一統(tǒng)天下，資金的合理分配就不可能，銀行業(yè)的正常競爭也不會形成。所以，要求國有銀行擴大服務對象，在很大程度上只是一廂情愿，最根本的辦法還是打破國有銀行的壟斷，鼓勵和發(fā)展緊貼市場的非國有金融機構。一般來說，一個穩(wěn)定而有效率的金融體制是從民間部門的利益沖突及其協(xié)調過程中生長起來的，而在計劃體制背景下進行的金融市場化改革，其實質更應是政府部門的退出與民間部門的進入和成長，變政府配置金融資源為由民間部門配置金融資源，進而在民間部門之間確立正常的金融交易關系。不僅如此，資金服務是一個多層次、多樣性的體系，因為資金需求是復雜的，單靠正規(guī)的銀行業(yè)并不能全部解決需求者的問題，如農民貸款，城市小型工商企業(yè)、個體勞動者、風險型企業(yè)、貧困人群和特殊人群的資金需求等，只有通過各種特殊的銀行和非銀行金融機構才能提供服務；銀行體系完備了，資金的結構性流動失衡才能最終解決。所以，開放銀行業(yè)的投資，形成多元化的銀行格局，是提高銀行業(yè)經營管理水平、降低金融風險、提高資金利用效率的重要一環(huán)。此外，現有100多家中小商業(yè)銀行也有一個調整問題，包括存款保險、重組合并、剝離不良資產等。三是對國有銀行進行調整。在這方面，政府開始采取了一些措施，如：提高銀行業(yè)的資本金，降低不合理債權；將逐步對國有獨資商業(yè)銀行進行改制，引進其他投資者；從建立現代銀行制度入手完善管理制度、提高管理水平、精簡機構人員、提高銀行競爭力等，使國有銀行逐步走向市場。同時，為了緩解宏觀資金分配的矛盾，合理劃分了銀行貸款權限，將服務對象擴大到各類非國有經濟。這些政策調整有利于國有商業(yè)銀行擺脫困境，提高競爭力，但要真正取得突破，必然涉及到產權、人員、資本金、治理結構等一系列重大問題的根本改革。如果說國有企業(yè)的改革困難，那么，國有銀行的改革就更難。而能否在這方面取得突破，直接關系到中國經濟改革和發(fā)展的前途。四是實行利率市場化，使資金價格有一個合理的定價基礎。現在，國內拆借市場、銀行間債券市場、外國銀行辦理外匯業(yè)務，其利率已經市場化了，且目前價格走低，利率水平不高，正是改變形成機制，使利率市場化的最好時機。這時放開貸款利率以形成資金的市場定價，能夠促使銀行改善經營，使資金流向更合理。目前，利率市場化的障礙有二：一是思想上的顧慮，擔心放開以后利率升高，失去控制。其實，放開以后，利率升降都是市場的正常反應。在價格普遍走低的情況下，利率也不會升得太高，況且央行控制著再貸款和再貼現手段，可以進行調節(jié)。二是技術上和操作上的困難。一般來說，國債收益率構成長期收益曲線，是市場利率的基準線，但在我國目前情況下，由于四大國有商業(yè)銀行的壟斷地位，事情正好反了過來，不是國債收益率影響和決定銀行利率，而是四大銀行的成本決定國債的招投標價格，國債利率的漲跌取決于四大國有銀行的行為，因而目前的國債收益率還難以成為市場利率的基準。在削減四大國有銀行壟斷地位的同時，能否作出適當安排，限制四大銀行的行為，使國債收益率逐漸成為市場利率變動的參照。以提高銀行競爭力和市場化為核心的銀行業(yè)結構調整，不僅有利于進一步改變過去集聚社會資金支持經濟發(fā)展的趕超型發(fā)展戰(zhàn)略，也是對改革以來出現的銀行業(yè)集中化和壟斷化趨勢的修正。做為一個發(fā)展中的人口大國，我國過去和未來所面臨的主要問題還是促進經濟發(fā)展，但隨著改革開放的深入，單純通過資金的輸入來達到高增長的效果越來越差，而且后患無窮。這就迫使我們的金融結構要進行分散化、市場化的調整，這也是我國經濟發(fā)展新階段提出的要求和加入WTO的需要。以銀行調整為重點的金融結構調整，將對我國今后的經濟發(fā)展產生重大的影響。
二、證券市場發(fā)展
在銀行業(yè)開始結構調整的同時，做為金融體系的另一個重要成員，證券市場正在穩(wěn)步發(fā)展，以《證券法》的實施為標志，我國證券市場經過10多年試點后正式納入金融體系，并在經濟中發(fā)揮越來越大的作用。
1、我國證券市場概況
為了使本文的敘述更有針對性，這里的證券市場主要指的是股票市場，而其它類型的證券，如政府和企業(yè)債券暫不做分析。
企業(yè)的股票是該企業(yè)資產所有權的代表物，是一種明晰的產權，股票的持有和交易是一種所有權的擁有和讓渡，前提是該代表物(股票)必須是真實的。所以，股票本質上是與國有企業(yè)的含義相沖突的，因為國有企業(yè)理論上歸人民所有(當然實際上是政府所有)，其產權無法分割，如果分割則利益應歸于全民，這在理論上是無法實現的(實際分割與此無關)。好在我國90年代搞的企業(yè)發(fā)行股票的試點及自發(fā)交易市場的形成，并沒有考慮理論問題，也就有了可操作性。
不論是80年代中后期各地興起的證券交易場所，還是90年代初在上海、深圳建立的證券交易所，開始時都是地方行為，國家沒有設立專門的證券管理機構。這里的證券市場可以說是一個自由放任和不規(guī)范的市場。一是上市公司的上市規(guī)則是由證券交易所制定的，而證券交易所是一個以盈利為目的的企業(yè)單位(上市掛牌交易的公司每一年繳納掛牌費，而證券經紀商上交手續(xù)費給交易所)，所以，從監(jiān)管的角度看，它只有權力保證上市公司本身是存在的(即股票的資產實際存在)，但沒有權力去保證上市公司不搞弄虛作假欺騙投資者。所以，上市規(guī)則事實上對上市公司并無約束力。這就需要政府來提供保證上市公司質量的監(jiān)管體系。二是上市公司到底是怎樣的情況，投資者是不清楚的。當一個企業(yè)的股票在證券交易所化為一種代號以后，事實上，投資者也并不需要再去了解該符號的實際內涵，因為符號的收益能脫離企業(yè)的資本變化，這就為大批投資者提供了自由炒作的空間，符號本身也就具有了價值。但是，對符號的炒作是有限度的，所以最終股票價格就會波動。對投資者和股票價格進行直接控制是不可能的，但如果由此延伸至投資者可以為所欲為，操縱市場，就是監(jiān)管的問題。監(jiān)管是一種公共產品，就象警察維持公共秩序一樣。所以，規(guī)范市場行為自然是政府要管的事情。1991-1993年初，由于證券市場的運行缺乏制度保障，資金大戶肆意做市，投資者盲目炒作，股價連續(xù)翻倍，造成市場無序，于是，國家正式建立證券管理機構，開始介入監(jiān)管，在上市公司的選擇和控制投機上采取了一些措施。
但是，政府介入證券市場監(jiān)管并不必然是有效率的。如果管制過度，其效果相當于引進老虎來驅趕狼，使市場陷入另一種無序狀態(tài)。無奈，我國的證券市場就走入了這一極端。隨著管理權限上收，政府的證券管理機構事無巨細地插手證券市場的運行，其一是上市公司的審批制和額度制；其二是直接監(jiān)管制。在證券交易所掛牌的上市公司，其增長由政府掌握，指標由政府分配，審批辦法由政府制訂，審批過程由政府執(zhí)行，一句話，實行的是指令性計劃。這樣做的結果雖然解決了上市公司無序增長的問題，但卻造成供求不協(xié)調，市場劇烈波動，地方政府與上市公司合伙欺騙投資者等問題。不僅如此，政府監(jiān)管不是從規(guī)則上著手，而是采用無規(guī)則的(救火式)一事一議的處理辦法，引導上市公司和投資者去尋找監(jiān)管的漏洞，市場的無序性有增無減。其間以瓊民源事件最為典型。這段時期的證券市場是被管制的無序，表面上國家監(jiān)管，但該管的沒管，反而使用了計劃經濟的辦法來管市場，結果是加劇和放大了市場波動。深滬兩地的股票指數從1993年上半年達峰值后一瀉千里，至1994年6月份兩市股指跌幅近80%，大多價格只相當于一年前的10%左右。跌幅之大非常罕見，兩市資產損失達數百億之多，許多投資者血本無歸。在1996-1997年，政府曾經發(fā)動了一波行情，1998年又歸于沉寂。這一時期，兩市的市場覆蓋面在不斷擴大，上市公司的數量也在不斷增加，市場影響力越來越大。但市場的不規(guī)范則是顯見的事實。
對于股票市場的發(fā)展規(guī)律，理論上有五階段之說，即停滯階段、操縱階段、投機階段、鞏固或崩潰階段、成熟階段，具體來說，這五階段情況如下。
①停滯階段。股票市場處于初創(chuàng)期，僅有少數人知道股票市場的存在，交易手段落后，手續(xù)煩雜，交易成本高，掛牌上市的公司少，股票價格基本上保持在票面平價水平，有可能隨時間推移使股票價格低估。在變動的經濟環(huán)境中更是如此。不過，當投資者開始發(fā)現股息收益超過了其他形式的收益時，就開始購買股票，起初很謹慎，然后逐漸踴躍。
②操縱階段。當一些市場參與者發(fā)現，股票供應量很少，流動性有限，購買少量股票就有可能使一種或多種股票價格上升時，操縱階段就開始了。只要價格扶搖直上，其他人就會開始購買，操縱者賺錢后就可以迅速離開市場。使股票投資者更有吸引力的政府措施和交易手段的變更，可以引起更活躍的交易。
③投機階段。當一些人開始獲得大量資本收益和利潤時，更多的投機者就會受到吸引而加入市場，當價格被哄抬到高過股票基本價值，交易額迅速上升后，投機階段也就開始了。新發(fā)行股票過多地被認購，以致使許多公司公開出售股票，股票供應量迅速擴大，這時，再加上政府開始介入市場采取行動控制投機，如保證金要求的提高，較高的經紀人傭金，機構投資者的銷售，增收交易和收益稅，過多出售政府所擁有的股票或刺激對大公司股票的新的包銷等。但是否能控制投機效果并不明顯。
④鞏固或崩潰階段。隨著政府的介入和市場的迅速擴大，到一定時候，股市可用于投資的資金枯竭，新發(fā)行的股票已無法認購，投資者開始意識到，股票價格已升得太高，股價與其基本價值已無任何聯(lián)系，股票價格開始下跌。相對于繁榮程度的大小，股價下跌的速度有緩有快，這里就開始了調整或崩潰階段。在發(fā)生這樣的價格下跌后，投資者需要幾個月、甚至幾年時間才能重新獲得信心。這主要取決于價格下跌的程度，也取決于一國當時的利率、經濟增長、公司利潤率、通貨膨脹、其他投資方式的收益、政府對鼓勵股市發(fā)展的刺激措施及機構投資者的行為等。在這一調整階段，許多投機者會成為投資者，他們不愿虧本賣出，把股票作為長期投資形式持有，希望將來價格回升。
⑤成熟階段。當最初的投資者重新獲得信心，而且在第一次價格跌落時未受到損失的新投資者也參加市場活動后，一個新的成熟階段也就開始了。更多的機構投資者加入市場活動，會促進市場逐漸走向成熟，交易量會趨向穩(wěn)定，投資者也會更有理性，股票供給范圍更大，流動性也得以增強。股份雖然會繼續(xù)波動，但已變得不那么劇烈。如果出現大幅度的價格波動，這通常是由于重大政治、經濟問題，貨幣和匯率政策的大幅變動，其它重大經濟政策調整和政府過度干預等因素所致。
我國的證券市場經過了前四個階段，現正在進入第五階段。目前，我國深滬兩地上市掛牌交易的股份公司1000余家，股票總市值近4萬億元，流通總市值1萬億余元，是一個影響力日大的和發(fā)展中的市場。
2、證券市場的發(fā)展與政策調整
在正式確立了證券市場在金融體系中的地位以后，我國的證券市場開始向規(guī)范化的方向發(fā)展。主要表現在：一是對證券市場在國民經濟中的地位和作用進行了重新評價，確立了其作為直接融資市場的身份，而且通過各種具體措施來提高證券市場的地位(如證券法的出臺等)；二是在市場的規(guī)范化方面下了大力氣，特別是在規(guī)范政府的監(jiān)管行為上取得了明顯的進展，使過去的投機市、政策市的狀況大有改觀；三是市場的投資行為發(fā)生了很大變化，投資者的結構有了改進，使得市場呈現穩(wěn)步上揚的格局，與經濟大環(huán)境的走勢基本相符。這些變化，得益于證券市場的政策改進。在證券法出臺后，國家出臺了大量的政策法規(guī)，在規(guī)范投資者、上市公司、政策的行為上有了很大進步，使證券市場的規(guī)范化發(fā)展成為主流。這些政策變化有以下幾方面：第一，針對整個股票市場投資者分散，易于造成股指劇烈波動和投資者行為難以規(guī)范的缺陷，著力培育和發(fā)展長期機構投資者，如組織大型證券投資基金，改組證券公司以擴大其股本，允許和鼓勵企業(yè)，包括國有企業(yè)入市買其股票，允許保險公司資金入市買賣掛牌交易的證券投資基金等，允許基金管理公司和證券公司進入銀行業(yè)同業(yè)拆借市場從事拆借、買賣債券業(yè)務，允許證券公司所持股票抵押貸款等，鼓勵一批有資金實力的投資機構長期持有上市公司股票，以起到穩(wěn)定市場、規(guī)范市場的目的。這些政策的出臺，為證券市場創(chuàng)造了一個逐漸改進的市場環(huán)境。不過，也要看到，目前我國機構投資者的行為還沒有一個規(guī)范化的約束機制，上市公司的質量沒有相應提高，再加上市場上機構投資者的資金與散戶投資者的資金之比為1∶10，存在嚴重的結構偏差，機構投資者的作用無法得到有效發(fā)揮，其行為也不規(guī)范，短期化傾向嚴重。須知，營造機構投資者、長期投資者生存發(fā)展的市場環(huán)境，是證券市場長期穩(wěn)定發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，發(fā)展中國證券市場之所以會經歷五個階段，而且還會出現反復，其重要原因就是市場投機嚴重，投資者的行為長期無法規(guī)范。所以，造就一批高質量、規(guī)范化運作的證券市場機構投資者是十分必要的。我國準備在現有機構投資者的基礎上，再發(fā)展和造就一批大型證券投資基金，以增強機構投資者的實力。如果能夠在2-3年內使機構投資者與散戶投資者的市場資金實力之比，由目前的1∶10變?yōu)?∶7或4∶6，我國證券市場的穩(wěn)定發(fā)展也就有了可行的基礎。
第二，政府行為不斷規(guī)范，按市場規(guī)則監(jiān)管證券市場的政策環(huán)境正在形成。這是我們看到的最可喜的變化，前十年我國證券市場的不規(guī)范，除了市場本身的運行原因外，主要是由于，所謂政策造成的劇烈波動給投資者造成了很大的損失，上市公司資源的行政配置造成了利益的再分配格局和加大了市場風險。政府的不合理干預造成了投資者和上市公司行為的扭曲等?？梢哉f，當時是以行政管理和計劃經濟的思維在經營和控制這一高風險的市場，結果該管的沒去管，不該管的管得太多，給市場的發(fā)展造成了障礙。目前，這些障礙正在逐步消除，其表現有：
一是正在逐步推行股票發(fā)行審核制，取消股票上市的指標分配。今后企業(yè)股票發(fā)行上市，不再需要政府控制和分配的發(fā)行指標以及地方政府或國務院有關部門的推薦，而是只要符合法律法規(guī)的要求，經省級政府或國務院有關部門同意，股票主承銷商就可向中國證監(jiān)會推薦并報送申請文件，證監(jiān)會對擬發(fā)行的股份公司核準后，由外部專家組成的發(fā)行審查委員會進行審批。這是按市場規(guī)則分配資源的重大改進，也是規(guī)范證券市場的重要步驟。過去實行的所謂發(fā)行額度分配辦法，是典型的政府經營市場的體現，由此造成了政府、上市公司、投資者行為的巨大扭曲。如1993-1994年的市場崩潰，深滬兩市股指在一年半左右時間內暴跌80%，大多數股票價格被壓縮在1-5元之間，投資者對市場失去信心，起因于國家公布在1994年度要新發(fā)行55億股票。上市指標的行政分配，造成上市資源利用效率低。如為了控制上市公司家數采取數量控制，地方新發(fā)行的股票是大盤而家數少，形成人為資產膨脹；而為了控制股票數量不控制家數，則大量上市一些流動股極小的公司，通過行政手段進行監(jiān)控和防范，留下的漏洞比堵住的漏洞更多。更為嚴重的，為使國有企業(yè)脫困，大量經過包裝的國有企業(yè)上市圈錢(如ST紅光事件)，造成大量虧損或毫無發(fā)展前景的企業(yè)市場，給投資者信心造成打擊。直到目前，許多大盤股國有企業(yè)的股價還在發(fā)行價附近波動，受到了市場的長期冷落，企業(yè)本身也沒有變化。所以，改變股票供給方式，形成一個市場化的股票供求機制和價格形成機制，是我國證券市場規(guī)范化發(fā)展的重要標志。
二是通過股票發(fā)行價格的市場化改革，逐步消除一、二級市場上的價格套利機會。過去，股票的一、二級市場存在著巨大的差價(1-5倍)，使得一級市場的申購資金多達數千億元，無風險套利盛行，而且那種發(fā)行方式給上市公司的內部人提供了一個暴富的機會，由此產生了各種腐敗行為(如已暴露的大慶聯(lián)誼等)。通過股票上市的上網發(fā)行和向二級市場投資者配售相結合，發(fā)行價格采取不事先確定而由市場申購者的需求確定等措施，為股票的合理定價奠定了科學的基礎。這樣，一、二級市場價格的人為差別消失，使投資者處于一個平等競爭的環(huán)境，也消除了利用股票上市暴富的基礎。
三是市場的扶優(yōu)汰劣機制正在形成。這主要表現在，通過創(chuàng)設二板市場鼓勵國內高新技術企業(yè)上市，鼓勵重組的政策和退出證券市場的機制。目前，在我國證券市場上，上市公司是真正的終身制，一只股票上了市，只要自己不宣布破產，即使早已資不抵債或已形成巨額負資產(如PT農商社、ST百文等)，股票照樣交易，而且市場價格不低。投資者之所以敢于冒險買賣這種股票，就因為他們認定，這類企業(yè)不會真正破產清算，而是會有各種政策使其復生或以殼資源轉讓。對于這類已經結束其經營期的企業(yè)，要形成合理的淘汰機制，才會激發(fā)證券市場的活力，使投資者真正投資于有價值的股票。正在推出的連續(xù)三年以上虧損的上市公司逐出證券市場的試點，將是改變這一困境的良策。需要就此搞出一套具體實施辦法。不僅如此，在實施汰劣的同時，也出臺了一些扶優(yōu)的辦法，如對于國家需要鼓勵發(fā)展的高新技術產業(yè)，通過創(chuàng)設二板市場來促其發(fā)展，對這些企業(yè)采取更寬松的政策，只要求上市公司上市前有一年盈利記錄、最低資本額為3000萬元，并對這些股票不設單日買賣漲跌停板限制。該市場有可能在年內推出。這樣，發(fā)展證券市場就與實施產業(yè)政策、提高企業(yè)競爭力緊密聯(lián)系起來。
歷過十年的試點運作，我國的證券市場正以快速的步伐逐步走向規(guī)范。不過，要使證券市場走向成熟，還有不少問題需要解決。如上市公司和政府的信息披露機制不健全，大戶提前知道重大信息進行炒作的現象嚴重；大資金者的行為沒有得到規(guī)范和監(jiān)管，造成莊股盛行，短期炒作，給市場的穩(wěn)定形成威脅；對上市公司的財務監(jiān)督薄弱，目前通過中介機構對上市公司業(yè)績進行審核的機制不完善，虛假報表時有發(fā)生；證券市場的穩(wěn)定發(fā)展機制不完善，投資者沒有更多的風險回避渠道，只有股指上漲才能獲利，因而，投資者風險大，機構投資者尤甚等。這些問題的正確解決對于證券市場的長期發(fā)展至關重要。三、證券市場與銀行業(yè)協(xié)調發(fā)展
在證券市場規(guī)模擴大和市值增加的同時，作為銀行資金的重要來源，居民的儲蓄增量呈現不斷下滑之勢。從去年6月以來，居民儲蓄增長率不斷下降，有的地方已經出現負增長。這就引起了人們的憂慮，提出了銀行和證券市場發(fā)展的相容性問題。從宏觀資金總量看，從銀行流走的一塊資金進入了證券市場是必然的，問題在于流動的合理性和規(guī)模分配格局應該如何理解。
我們知道，銀行業(yè)是通過發(fā)達的分支機構吸收零散存款后投放到經濟中去，這一供求轉換過程能提高資金利用效率，降低資金供給者的風險。但是，銀行運用供給者儲蓄的資金進行大規(guī)模的貸款活動時，卻承擔了市場的全部風險，特別是如果銀行資金投向單一，風險大，成本高，則會使經營風險增加。一般來說，銀行的風險有兩類：一是系統(tǒng)性風險，這是由政府的利率匯率政策、國內外宏觀經濟走勢、政府的控制等因素造成的，只要從事銀行業(yè)務，這類風險都有。這是銀行所無法控制的。二是經營性風險，指銀行資金投向、資金運用策略、資金風險評估、管理水平等，各個銀行的風險不同，其大小由經營管理水平決定。過去，我國的銀行風險主要是系統(tǒng)性風險，銀行不良債權的形成多由政策引起。近幾年，隨著銀行的商業(yè)化的推進，銀行自身的經營性風險加大。這就給銀行業(yè)的經營提出了新要求。不僅如此，過去國家通過限制個人的投資渠道來保證銀行資金供給的政策，隨著證券市場的發(fā)展而逐步削弱和消失，使銀行只能立足于市場求發(fā)展，壟斷社會資金的能力自然減弱，銀行業(yè)的地位也隨之下降，成了企業(yè)系統(tǒng)中的一員，這些都屬正常。應當看到，通過銀行來配置社會資金，是一種高成本、高風險而效率較低的配置方式，因為，間接融資體制是將資金通過銀行進行評估后再貸放給企業(yè)的，而銀行的評估更多地依據過去的信用、資金安全性來考慮，缺乏一個合理的市場競爭規(guī)則來選擇合適的資金需求候選人，更多地是靠長期關系、主觀判斷和某些人的決策，信息完全不對稱。所以，這些資金并不一定會落到最需要資金而又資金利用效率最高的企業(yè)之手，以至會出現地下的資金二級、多級分配機制，形成資金的高成本、高風險，即使市場再發(fā)達，這種缺陷也難以克服，象我國這樣正在形成中的市場，上述缺陷更為明顯。與此不同，證券市場做為一個直接融資的渠道，其資金流動規(guī)則和價格由一個競爭性的市場來定，并且信息更為透明，投資者被免去了中介機構經營資金的成本等，所以，通過證券市場來配置社會閑散資金是一個更有效率、風險更小的市場。國外的經濟發(fā)展也已經證明了這一點。象美國這樣直接融資發(fā)達的經濟，其資金利用效率比以間接融資為主的日本等國家要高，而且，宏觀經濟的穩(wěn)定性也要高，所以更具有持續(xù)性的經濟成長能力。
淺議金融發(fā)展與國際貿易的關系研究
一、引言
隨著國際金融危機和歐債危機的爆發(fā)，國際貿易和金融之間的關系越來越明顯，并且這種相互之間的關系共同作用于開放式經濟的發(fā)展。本文首先詳述了金融和國際貿易發(fā)展的之間的關系，進而分別國際貿易與金融的相互影響機制，從中探索關于國際貿易與金融發(fā)展的對策和建議，這些為未來我國在開放式經濟中的進一步發(fā)展提供借鑒意義。
二、金融、國際貿易、經濟發(fā)展三者的關系
金融、國際貿易與經濟發(fā)展之間的關系之間具有密切的關系。首先，金融的發(fā)展可以調節(jié)社會的資金配置，從而達到帕累托最優(yōu)，實現我國經濟的高速發(fā)展。其次，國際貿易則通過比較優(yōu)勢在世界范圍內調整稀缺資源，從而產生更多的生產者剩余和消費者剩余，對本國經濟乃至福利狀況產生影響。此外，金融發(fā)展和國際貿易之間也是息息相關的，甚至共同作用與一國經濟的發(fā)展。Beck(2002)和Riyanto(2004)分別從企業(yè)和行業(yè)方面對外源融資與出口之間的關系進行分析，進一步說明了金融的發(fā)展對國際貿易的促進作用。Blackburn和Hung(1998)以及Aizenman(2003)則從國際貿易對金融發(fā)展的影響出發(fā)進行了相關研究。近年來，關于金融與國際貿易的研究仍然在不斷深化。蘇建平(2013)以福建省為例，研究金融發(fā)展對地區(qū)進出口貿易發(fā)展的影響，得出結論：金融發(fā)展與進出口貿易之間有著長期穩(wěn)定的均衡關系，其中金融深化更加有利于出口貿易的發(fā)展，而金融效率的提升對進口貿易的推動效應更明顯。沈能(2006)認為金融發(fā)展與國際貿易在長期中存在均衡關系，無論從長期還是短期上看，我國金融規(guī)模與國際貿易正相關，且兩者之間具有雙向因果關系。通過金融與國際貿易的正向因果關系，共同作用于我國經濟的發(fā)展。
三、金融發(fā)展與國際貿易相互作用的機制
1.金融發(fā)展對國際貿易的影響機制
金融主要通過比較優(yōu)勢、投資組合、匯率和金融生態(tài)的等各種傳播途徑來影響國際貿易的方向、規(guī)模、結構乃至貿易程度(見圖1)。
首先，根據要素稟賦理論和比較優(yōu)勢理論，大量資金會流向國際上要素豐裕的國家，這些外源融資在某種程度上促進了其產品的生產，進而此國就具有一定的規(guī)模經濟，具有這種規(guī)模經濟的行業(yè)在國際市場就因為物美價廉而獲得了比較優(yōu)勢，進而隨著本國出口量的增加，國際貿易順差就產生。隨著貿易伙伴國不斷的增加，其貿易規(guī)模、貿易方向乃至貿易結構都會隨著這種比較優(yōu)勢發(fā)生改變。
其次，隨著全球一體化的發(fā)展，經濟體之間的多米諾骨牌效應日趨明顯，即一國價格、利率或匯率的變動會波及其貿易伙伴乃至世界各國。這使得各國貿易部門獲得的收入呈現不斷波動的趨勢，分散風險成為各國貿易過程中不可缺少的環(huán)節(jié)。而金融通過對這些貿易部門所獲得收入進行投資組合，使得其非系統(tǒng)性風險降到最低，實現貿易收入的保值乃至增值，國際貿易正常運行。所以一國金融結構的水平對國際貿易產生至關重要的影響，即如果一國金融結構相對完善，風險規(guī)避機制相對成熟，就會使得本國貿易規(guī)模不斷擴大，貿易結構日趨合理，從而促進本國經濟的發(fā)展乃至國際地位的提高。
最后，金融生態(tài)作為影響金融機構運行的外部環(huán)境，其對社會資金的配置狀況起到了決定性的作用。這種對資金的配置會影響我國銀行界的存貸款利率，進而影響金融深化和金融效率，而資金的運行狀況直接影響到金融發(fā)展水平和企業(yè)的經營效益，所以對于產品進出口會起到間接的影響作用。此外，政府相關的金融政策，比如對利率的調整或者通過公開市場操作以及準備金調整等宏觀貨幣政策來影響資金流向，站在國家的角度上對貿易結構和貿易規(guī)模實施宏觀調控，使得國際貿易順利發(fā)展。
2.國際貿易對金融發(fā)展的影響機制
國際貿易對金融的影響主要表現在貿易規(guī)模、貿易自由度和貿易依存度的大小以及貿易結構的變化上。
首先，隨著國際貿易規(guī)模的不斷擴大，大量資本會涌入國內或外逃到國外，這些資本的變動會引起我國貨幣供給和貨幣需求發(fā)生變化，從而導致利率的波動。利率的不穩(wěn)定會影響銀行、證券和基金等金融機構的穩(wěn)定乃至是股市的動蕩，涉及到全國人民的整體福利。這時國家會通過財政貨幣等宏觀調控政策來調整我國金融的發(fā)展。所以貿易規(guī)模會對我國的金融業(yè)的發(fā)展穩(wěn)定與否形成傳導機制。
其次，近年隨著美國次貸危機和歐債危機波及全球其他國家，貿易保護主義逐漸抬頭，自由貿易受到限制。貿易的自由度嚴重影響貿易規(guī)模，而貿易量的大小主要表現在經常項目和資本項目上，經常項目上的變動又會影響我國居民的消費儲蓄以及投資結構。此外，貿易保護主義還會引起各國匯率變動，比如中美貿易摩擦中美國主動貶值以減少我國出口企業(yè)對其出口，從而保護本國產業(yè)。這些都會對我國金融發(fā)展水平產生重要的影響。
此外，隨著貿易開放程度的增加，國外對我國的反傾銷和反補貼案件也隨之增加。杜凱、周勤(2010)、李猛和于津平(2013)等人也分別通過實證研究指出貿易壁壘對國外直接投資具有正向的因果關系。這些貿易摩擦刺激了我國對外直接投資的發(fā)展，而對外直接投資一方面利用己廠效應、水平效應和前后向關聯(lián)效應等作用機制，將信貸資金投入到企業(yè)生產中，解決企業(yè)的投融資問題，提高儲蓄的資金利用率和轉化率;另一方面對外直接投資也會對金融產生負面影響，即這種輸入性通貨膨脹進一步也會引起信貸約束，影響金融效率。
最后，貿易保護主義還會使得全球資源配置發(fā)生扭曲，而且這些貿易壁壘阻礙了我國產品的出口，就會促使貿易結構發(fā)生變化并促進產業(yè)升級，這時就會通過對外直接投資將剩余產業(yè)或傳統(tǒng)產業(yè)轉移到國外，而對外直接投資又會對對我國金融深化和金融水平產生進一步的影響。
四、結論和政策
關鍵詞：金融衍生產品；發(fā)展；商業(yè)銀行
一、金融衍生產品概述
衍生產品是一種金融產品，它的價值是從其他的基礎證券和基礎變量的價值衍生而來的，因此成為衍生產品。國際上通常將金融衍生產品歸為一種金融合約或金融產品，其價值取決于一種或多種基礎資產或指數，合約的基本種類包括遠期、期貨、掉期和期權。金融衍生產品還包括具有遠期、期貨、掉期和期權中一種或多種特征的結構化金融產品。
金融衍生產品也叫衍生工具或衍生證券。國際互換和衍生協(xié)會在1994年對金融衍生產品作了具體的定義：衍生產品是有關互換現金流量和旨在為交易者轉移風險的雙邊合約。合約到期，交易者所欠對方的金額由基礎商品、證券或指數的價格決定。
在經濟持續(xù)快速發(fā)展的情況下，實體經濟出現貨幣資產過剩，將直接推動虛擬經濟的發(fā)展和金融自由化進程的加快。在金融自由化過程中，金融衍生產品的發(fā)展是具有核心內容的。金融衍生產品使得經濟主體可以用較低的交易成本對各類資產風險進行獨立管理并將風險進行分割和轉移，增強了金融體系的彈性與抗風險能力，有助于虛擬經濟保持平穩(wěn)運行，吸納實體經濟過剩資源，也可以增加宏觀調控的靈活性。
二、金融衍生產品迅速發(fā)展的原因
20世紀70年代，在布雷頓森林貨幣體系崩潰、金融自由化和金融全球創(chuàng)新浪潮的沖擊下，金融衍生產品市場得到迅速發(fā)展。1972年，美國芝加哥商品交易所國際貨幣市場率先推出了英鎊等六種外匯期貨合約，開創(chuàng)了金融衍生產品的先河。此后金融期貨、期權、互換、衍生證券等多種金融衍生產品在國際市場上興起，金融衍生產品由于具有管理風險、杠桿效應等功能，有效地彌補了傳統(tǒng)金融市場上的不足，極大地促進了國際金融市場的發(fā)展。
進入21世紀，我國金融進入飛速發(fā)展階段，國家對金融市場的重視也達到了前所未有的高度。
1．從我國企業(yè)內部因素看。（1）流動的需要。在經濟形勢變化加劇的時代，公司和個人更加關心資產的流動性，很多金融衍生產品就是針對這方面的問題設計的，其中，有的創(chuàng)新是為了容易獲得現金，有的則是為了把暫時不需要的先行使用出去。（2）降低成本的需要。所有權和控制權分離是現代公司的基本特征，為了降低公司的成本，金融市場創(chuàng)造出了股票期權等衍生工具。（3）防范風險的需要。金融創(chuàng)新的核心在于引入非常有效的紛繁管理工具和設計出非常精致的風險管理策略。
2．從外部環(huán)境看。金融衍生產品是金融自由化的產物，它的創(chuàng)新步伐遠遠快于金融市場的發(fā)育和金融監(jiān)管水平的提升。金融衍生產品的結構日益復雜，各類金融工具類別的區(qū)分越來越困難。目前的金融會計制度將金融衍生產品交易大多列入銀行表外業(yè)務，難以準確計量交易合同的當前價值和奉獻頭寸。當衍生產品在市場中的風險逐漸積累，投機因素無法得到充分消化，衍生產品價格就會在投機力量的帶動下背離基礎資產價格，在經濟出現過熱時加速泡沫的形成和資產價格上漲，在政府調控時有加速泡沫的破裂和資產價格的回落。
3．從環(huán)境因素看。（1）價格波動性增強。金融商品的價格（利率、匯率）波動頻繁，價格變動是多種因素綜合的結果，例如，通貨膨脹，傳統(tǒng)金融結構的衰落與國際協(xié)議的破裂，發(fā)展中國家迅速發(fā)展工業(yè)化等。（2）金融理論的推動。1973年，美國芝加哥大學教授FischerBlack和MyronScholes創(chuàng)立布萊克—斯科爾斯期權定價模式（Black－ScholesOptionPricingModel），為各種新型衍生金融工具的合理定價奠定了基礎。（3）法規(guī)的變化和競爭的加劇。巴塞爾協(xié)議在銀行資本充足性方面達成了共識，而且逐漸演變成各國中央銀行的監(jiān)管標準，各商業(yè)銀行為了拓展業(yè)務，規(guī)避資本充足性的約束，業(yè)務發(fā)展存在表內業(yè)務表外化的趨勢。（4）信息和交易成本降低?？萍嫉倪M步不僅加快了全球經濟的市場的交易速度，而且交易的成本也降低了。
三、商業(yè)銀行開展金融衍生產品交易的現狀
國內商業(yè)銀行開展金融衍生產品交易主要是為了對公、對私提供以外匯衍生產品交易為主，尚沒有提供人民幣衍生交易。也就是說對衍生產品的交易結構而言，商業(yè)銀行提供的對公外匯衍生產品與對私衍生產品沒有本質區(qū)別，二者的區(qū)別僅僅在于由于對公客戶的個體交易金額較大，因而可以為對公客戶提供更具有個性化需求的產品；而對私客戶的資金量相對較小，往往需要通過聚合才能達到一定的規(guī)模。因而為對私客戶提供的衍生產品往往更加標準化，期限通常也比對公客戶的交易期限短。1．個人金融衍生產品的類型。2004年，國內對幾家商業(yè)銀行取得銀監(jiān)會批準經營金融衍生產品的資格，國內商業(yè)銀行紛紛加大了推廣個人金融衍生產品的力度，推出了多種外匯理財產品，并逐步形成了各家行的外匯理財品牌。我國各家商業(yè)銀行對私人客戶提供的金融衍生產品，主要可以分為兩大類與利率掛鉤的個人外匯理財產品和與匯率掛鉤的衍生產品。利率掛鉤的個人外匯理財產品基金基本上不會發(fā)生損失，收益相對穩(wěn)定，適合普通的外匯持有者。與匯率掛鉤的衍生產品最大的特點是高收益、高風險，銀行不會給客戶保本金的承諾，客戶可能在短期內獲得很高的收益，也可能在很短的時間內發(fā)生本金虧本。這類產品門檻相對較高，主要適合那些對外匯市場有很好判斷、風險承受能力強的客戶，適合較為職業(yè)的投資者。與利率掛鉤的個人外匯理財產品主要有以下類型：（1）利率遞增可提前終止型；（2）目標收益固定、達標即止型；（3）固定利率可提前終止型；（4）“上浮封頂”型；（5）“滾雪球”型；（6）區(qū)間掛鉤逐日累積計息型；（7）客戶可提前終止型。與匯率掛鉤的衍生產品類型有：（1）“期權寶”產品；（2）“智匯寶”產品。
2．國內開展金融衍生產品存在的不足。（1）金融衍生產品同質性高，為客戶量身定做的產品有限。由于國內商業(yè)銀行還不能經營股票和商品交易，且國內企業(yè)和個人對復雜的金融衍生產品的認識有限，因此，開展衍生產品交易的基礎資產只能是利率和匯率，與國際商業(yè)銀行提供的金融衍生產品結構比較來看，國內提供的金融衍生產品種類明顯偏少，各家商業(yè)銀行推出的金融衍生產品也具有高度的同質性。（2）國內商業(yè)銀行對金融衍生產品的定價能力嚴重不足。由于國內商業(yè)銀行尚不具備對金融衍生產品定價的能力，因此，國內商業(yè)銀行還不能成為金融衍生產品交易的做市商，對于基本的衍生產品的交易都要完全同國際大銀行進行對沖交易，主要以中間人的方式參與衍生產品交易，實際上是在規(guī)避風險的同時，將產品收益的絕大部分轉讓給國際大銀行。（3）國內商業(yè)銀行對金融衍生產品的風險管理能力相對較弱。國內商業(yè)銀行開展金融衍生產品交易時間不長，對金融衍生產品風險的認識正逐步深化，管理手段也在逐步完善，但與國際大銀行相比仍有明顯的差距。
四、金融衍生產品的未來發(fā)展趨勢
金融衍生產品是一把雙刃劍。盡管近年來震動世界金融體系的危機和風波似乎都與金融衍生品有關，但金融衍生產品仍處于一個良好的發(fā)展態(tài)勢之中。
1．衍生產品的創(chuàng)新定價和套期保值。比如，新興的貨幣市場資金流動性差，市場也不穩(wěn)定，如何開發(fā)衍生產品進行風險回避就是熱點之一。開發(fā)以多種資產為標的的衍生產品也日益受到關注。
2．信用分析和信用衍生產品的開發(fā)。在衍生產品被廣泛使用之前，信用分析大多是一個主觀過程，或者只簡單地進行財務指標分析及信用等級評定，但這些都不能對企業(yè)的信用等級進行精確描述，同時，隨著現代銀行越來越多地涉及衍生產品交易，這些傳統(tǒng)方法在很多領域都失效了。一個重大的創(chuàng)新就是信用衍生合約可以使用期權、遠期和互換的形式，但其損益都依賴于一個信用事件，比如，宣布信用等級降級或破產發(fā)生。隨著信用模型越來越復雜，一級企業(yè)對風險管理越來越集中，貨款的定價及管理將會從衍生產品研究中獲益匪淺。另外，經營風險管理也是一個十分重要的課題，比如，遭到系統(tǒng)崩潰、政策調整和技術失敗時的風險管理。這些問題具有挑戰(zhàn)性，發(fā)生很少以至于很難通過歷史數據構造概率分布，但當這些問題發(fā)生時，損失非常大，所以，研究人員需要花費大量的實踐來對這些偶發(fā)事件的性質進行分析。
金融衍生品市場的國際化是大勢所趨，我國金融衍生品的發(fā)展不可急躁冒進而應循序漸進，必須先經歷以國內金融衍生品市場為中心的國內經營階段，在此階段完善交易規(guī)則和監(jiān)管體系，培育交易主體，積累經驗，然后才能逐步開放市場。隨著金融國際化、自由化的發(fā)展和我國加入WTO后面臨的挑戰(zhàn)和機遇的增多，我國金融衍生產品的創(chuàng)新會更加豐富多彩。
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1思南林業(yè)實行集體林權制度改革現狀
思南啟動集體林權制度改革工作后，各林農紛紛要求并積極參與了集體林權制度改革的主體改革，在改革的過程中，認真執(zhí)行和落實了國家就集體林權制度改革制定的政策以及技術規(guī)程。隨之，啟動了林業(yè)金融服務等一系列的配套改革。特別是林業(yè)金融服務這一改革為林農經營者在林業(yè)產業(yè)發(fā)展和營林等生產中籌集資金給予了充分的支持與幫助，有效推動了當地林業(yè)經濟的發(fā)展。
2思南地區(qū)林業(yè)發(fā)展
金融服務改革情況思南根據國家推行的集體林權制度改革相關文件和要求，進行了林業(yè)金融服務改革，林農可根據林業(yè)經營實際情況和發(fā)展需求，通過抵押林權來獲得營林資金，從而拓寬了籌資渠道，為發(fā)展林業(yè)經濟贏得了有力保障，同時，加快了集體林權制度改革的進程。
3林業(yè)發(fā)展金融服務改革對林農營林的影響
林農營林的內部因素是指林農經營者家庭人口特征、家庭收入情況等，而林業(yè)發(fā)展金融服務改革均會對林農經營者的家庭土地面積以及資金等產生極其深遠的影響，它改變了林農經營者的個體資金以及社會支持林業(yè)生產資金情況，提高了當地林業(yè)金融市場的發(fā)展速度。另外，林業(yè)發(fā)展金融服務改革有利于提高當地林農經營者的信貸資金金額，有利于林農經營者發(fā)展自身的林業(yè)與林下經濟活動，大大提高了林農經營者的經濟效益。
4林業(yè)發(fā)展金融服務改革的具體實施情況
第一，思南地區(qū)林業(yè)與金融服務中心加強合作。首先，與金融服務中心簽訂投放林業(yè)經營資金的協(xié)議；其次，開展林權證抵押貸款試點，并提高對林農經營者貸款金額比例，同時，開辟多種貸款方式，以滿足林農經營者的貸款要求。第二，積極建立林業(yè)貸款貼息制度，包括貼息范圍、貼息率等，并制定出相應政策要求等，保障林農經營者的切身利益。第三，林業(yè)局與其他相關部門組成森林資源評估機構，為金融服務機構貸款業(yè)務工作開展提供有力保障依據。
5思南地區(qū)林業(yè)發(fā)展金融服務改革存在的問題及對策
思南地區(qū)林業(yè)發(fā)展金融服務改革對林業(yè)經營者有著極其重要的作用，林農可以通過抵押林木而獲得經營資金，大力開發(fā)多種經營渠道，有效進行林業(yè)或林下經濟發(fā)展活動，但是，林業(yè)發(fā)展金融服務改革中也存在著以下問題：
5.1抵押貸款中要求林農抵押林權證且提供擔保人
由于目前思南地區(qū)林業(yè)發(fā)展金融服務改革中要求林農在抵押林權證時，需要提供擔保人。為此，很多林農經營者認為這一改革與農村信用社貸款形式一樣，甚至金融服務抵押林權貸款利息要高于農村信用社貸款利息。
5.2沒有完善的森林保險制度
我國很多地區(qū)均得到了森林保險，并且制定了完善的保險制度，然而思南地區(qū)的森林保險制度還存在著缺陷，森林保險不能夠真正落實到實處，讓當地林農經營者覺得切實利益沒有得到充分的保障。
5.3林業(yè)資金貸款中需提供實物抵押
林業(yè)金融服務中的林業(yè)資金貸款是一項剛啟動的新服務，還處于摸索、探討和總結經驗的試驗階段，加上林農的思想意識和文化素質的差異等諸多因素的影響，使得金融服務部門在林農申貸林業(yè)資金貸款中需提供實物抵押。
5.4森林資源評估費用過高
由于目前森林資源評估涉及到很多部門，森林資源評估費用過高，給林業(yè)金融服務的發(fā)展帶來了一定難度。另外，當地森林資源評估機構資質水平有限，評估的結果與實際相差甚遠，因此，得到的評估信息難以具有準確性和可靠性，造成當地林權貸款業(yè)務工作正常開展有一定的障礙。綜上所述，思南地區(qū)林業(yè)發(fā)展金融服務改革中存在著以上問題，為此，針對這些問題提出如下三點相應對策：第一，林業(yè)發(fā)展金融服務中心需要合理、適當地調整林權抵押貸款利息，開拓新的貸款方式，方便林農經營者進行林業(yè)或林下的經濟發(fā)展活動。例如：林權抵押貸款與小額信貸結合的新型信貸方式，既解決了林農貸款難的問題，又為國家經濟支出降低風險，因此，這種信貸方式值得在林業(yè)發(fā)展金融服務改革中推廣與運行。第二，相關政府部門需要通過各種渠道來推進森林保險保費補償，為林農經營者的切身利益提供有利保障，幫助他們抵御森林產業(yè)中的各種風險，增強他們的信心，同時，對森林保險投保方式進行不斷創(chuàng)新，以行政單位組織形式進行實現統(tǒng)一投保，提高當地林農經營者的參保率。另外，加強與先進林業(yè)發(fā)展地區(qū)溝通，積極借鑒他們的成功經驗，結合自身發(fā)展特點來應用有效經營策略，加快當地的社會經濟發(fā)展。第三，要提高當地地區(qū)森林資源評估水平，保障森林資源評估結果及評估信息的可靠性與準確性，為林業(yè)發(fā)展金融服務中心業(yè)務工作開展提供有力保障。
6結語
三明市是傳統(tǒng)的農業(yè)大市，耕地面積居全省第二位，是全國集體林權改革試驗區(qū)、福建主要商品糧基地和農作物主產區(qū)，具有豐富的農業(yè)資源和較好的產業(yè)基礎。當前，三明市正處在傳統(tǒng)農業(yè)向現代農業(yè)轉型的新階段，農業(yè)生產經營方式由分散的小農生產向規(guī)?；?、組織化、社會化加快轉變。2013年，全市農林牧漁業(yè)總產值369.44億元，增長4.8%；現代農業(yè)產業(yè)總產值865億元，增長17.9%；農民人均純收入首次突破萬元大關，達到10532元，增長12.3%。在三明市現代農業(yè)發(fā)展進程中，資金不足是制約其發(fā)展的主要因素之一。相比傳統(tǒng)農業(yè)，現代農業(yè)在產業(yè)經營和金融需求上主要有以下幾個特征：
（一）農業(yè)集約化經營逐步推進，規(guī)?；鹑谛枨竺黠@增多。2013年末，三明市土地流轉面積達69.9萬畝，占承包耕地面積的30%，其中流轉給170家農業(yè)企業(yè)7萬畝、629家農民專業(yè)合作社9.7萬畝、1071家庭農場5.7萬畝。相比常規(guī)農業(yè)，現代農業(yè)資金需求大成為集約型農業(yè)的基本特點，特別是龍頭企業(yè)等新型農業(yè)經營主體對資金和農村金融服務的需求快速增長。
（二）農業(yè)產業(yè)鏈條不斷延伸，全方位金融需求增多。目前三明市已形成水稻制種、食用菌、茶葉、蓮子等20條特色農業(yè)產業(yè)鏈，農業(yè)產業(yè)鏈條前、中、后各環(huán)節(jié)結合更加緊密。在農業(yè)產業(yè)化加快發(fā)展的背景下，涉農金融機構通過積極整合農業(yè)產業(yè)鏈，使原來分散的信貸主體相互合作、制約，農業(yè)產業(yè)鏈金融應運而生。
（三）經營主體呈現多元化，特色化金融需求增多。表現在近年來農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)、農民專業(yè)合作社、家庭農場、種養(yǎng)大戶等新型農業(yè)經營主體快速發(fā)展，特色金融需求不斷增多。截至2013年末,全市共有市級以上龍頭企業(yè)561家、農民專業(yè)合作社2505家、家庭農場1945個。
（四）農業(yè)功能向縱深演變，創(chuàng)新型金融需求增多。近年來，三明市農業(yè)與第二產業(yè)、第三產業(yè)加速融合，逐步形成了有機農業(yè)、循環(huán)農業(yè)、生物能源農業(yè)、休閑農業(yè)和文化創(chuàng)意農業(yè)等多種新型業(yè)態(tài)，創(chuàng)新型金融需求逐漸增多。
（五）農業(yè)科技水平不斷提高，科技金融需求增多。農業(yè)科技項目及農業(yè)標準化體系建設都需要金融支持，農業(yè)機械化的推廣與普及也亟需金融支持。目前全市有農機專業(yè)合作社157家，農機作業(yè)服務面積98萬畝，總收入達5500萬元，已成為農村經濟新的增長點。
二、金融支持現代農業(yè)發(fā)展現狀
（一）涉農貸款穩(wěn)步增長
“十二五”以來，三明市金融機構不斷創(chuàng)新金融支農方式，拓寬金融支農渠道，加大涉農貸款的投放力度。一是涉農貸款實現年均兩位數增長。2011～2013年全市涉農貸款余額分別為420.74億元、506.24億元、585.22億元，同比分別增長16.11%、20.32%、15.6%。二是涉農貸款占比逐年提高。2013年末全市涉農貸款占比為52.16%，比2011年末提高1.64個百分點。三是涉農貸款增幅高于各項貸款的平均增幅。2012年、2013年涉農貸款增幅分別高于同年各項貸款增幅1.28個百分點和2.43個百分點。
（二）金融支農體系初步形成
近年來，三明市農村金融取得長足發(fā)展，逐步建立起以農村合作金融、政策性金融和商業(yè)性金融機構為主體，新型農村金融機構為補充，各類金融機構并存、相互競爭的支農金融服務體系，金融服務面不斷擴大，金融服務水平顯著提高。1.正規(guī)金融積極支持現代農業(yè)發(fā)展。三明市農村金融供給主體包括政策性金融機構、股份制商業(yè)銀行、農村合作金融機構、郵儲銀行和村鎮(zhèn)銀行等，其中農村信用社、農商銀行發(fā)揮著主力軍作用。截至2013年末，全市農村合作金融機構涉農貸款余額197.72億元，占全轄銀行業(yè)金融機構涉農貸款的33.79%；轄內農行、工行、建行、中行等四家大型商業(yè)銀行涉農貸款余額分別為94.55億元、70.75億元、70.23億元和38.9億元，占全轄銀行業(yè)金融機構涉農貸款比重分別為16.16%、12.09%、12%和6.65%；農發(fā)行涉農貸款余額48.26億元，占全轄銀行業(yè)金融機構涉農貸款的8.25%。此外，興業(yè)銀行、郵儲銀行、村鎮(zhèn)銀行等其他金融機構在支農中也發(fā)揮了一定作用。2.小額貸款公司在支持現代農業(yè)發(fā)展中發(fā)揮了補充作用。小額貸款公司一般將客戶定位于“三農”及小微企業(yè)，通過細分農村金融市場和提供差異化的“三農”金融服務來實現對農村金融需求的滿足。2009年三明市小額貸款公司試點工作全面啟動，至2013年末共成立19家小額貸款公司，實現小額貸款公司全轄各縣（市、區(qū)）全覆蓋，注冊資本金共計33.5億元，各項貸款余額42.31億元，占全市金融機構人民幣各項貸款余額的3.77%。3.保險業(yè)服務現代農業(yè)發(fā)展能力不斷提高。截至2013年末，人保財險三明市分公司先后開展了水稻種植保險、能繁母豬保險、森林火災保及蔬菜種植和煙葉保險等農業(yè)保險試點。目前，三明市“三農”保險的業(yè)務覆蓋面和承保率居全省前列。其中，水稻承保218.64萬畝，承保率達到99%；森林承保2421.46萬畝，承保率達100％；農險綜合賠付率50.73％，實現了經營效益和社會效益的同步提高。4.資本市場助力現代農業(yè)發(fā)展取得一定進展。至2013年末，全市共有6家企業(yè)在滬深股票交易所上市，其中永安林業(yè)、青山紙業(yè)、福建三農、福建金森等4家企業(yè)為涉農企業(yè)，上市融資合計10.94億元。
（三）金融支持現代農業(yè)發(fā)展的主要探索
1.著力支持農業(yè)集約化發(fā)展。一是不斷深化和拓展林權抵押貸款，盤活“林”資源。至2013年12月末，全市累計發(fā)放林權證抵押等各類貸款75.73億元，貸款余額31.78億元，累計支持林業(yè)開發(fā)約1180.76萬畝，占林地總面積的49%。二是推出土地經營權流轉貸款，盤活“地”資源。截至2013年12月末，轄內明溪縣、將樂縣農村土地承包經營權抵押貸款余額達到586萬元，沙縣累計發(fā)放土地流轉項目貸款1.51億元，土地流轉貸款貼息795.6萬元。
2.著力支持新型農業(yè)經營主體發(fā)展。截至2013年12月末，三明市金融機構對規(guī)?；洜I主體的貸款余額達22.96億元，增長49.07%。其中農業(yè)龍頭企業(yè)、農民專業(yè)合作社、家庭農場貸款余額分別為22.35億元、5353萬元、820萬元，分別增長47.31%、174.37%、107.59%。
3.著力支持農業(yè)產業(yè)鏈發(fā)展。三明市金融機構陸續(xù)推出訂單農業(yè)貸款、果樹所有權質押貸款等多種模式，為農業(yè)前、中、后產業(yè)鏈條各環(huán)節(jié)提供金融服務。截至2013年末，全轄農產品加工貸款余額38.18億元，同比增長9.78%；農副產品流通貸款余額8.91億元，同比增長61.1%。
4.著力支持農業(yè)基礎設施建設。截至2013年末，轄內國家級和省級現代農業(yè)示范區(qū)、農民創(chuàng)業(yè)園等產業(yè)園區(qū)建設貸款余額1.2億元，增長20%，農田基本建設貸款余額2.3億元，增長29%。
5.著力支持農業(yè)農機化。三明市金融機構推出農業(yè)機械購置補貼收益權質押貸款，對凡享受補貼購置農機具的農戶給予優(yōu)先信貸支持。據不完全統(tǒng)計，2013年末全轄農機抵押類貸款近3億元，增長25%。
三、金融支持現代農業(yè)發(fā)展存在的主要問題
（一）流動性不足，金融支持現代農業(yè)發(fā)展后勁乏力
當前三明市農村土地制度改革、林業(yè)改革不斷深化，新型農業(yè)經營主體金融需求巨大。但另一方面，2013年末，三明市各項貸款余額1121.87億元，居全省第8位，各項存款余額1197.47億元，居全省第7位，金融機構貸存比高達94%，流動性明顯不足，無法充分滿足現代農業(yè)發(fā)展資金需求，導致農村金融供需矛盾突出。較之全市金融機構貸存比普遍高企，郵政儲蓄銀行三明分行貸存比僅24%，其農村資金“抽水機”的角色仍未改變。在流動性緊張的情況下，金融機構為追求利潤最大化，盡可能將資金投放于見效快、回報高的項目，從而弱化了對風險相對較高的現代農業(yè)的金融支持。
（二）組織體系不全，金融支持現代農業(yè)發(fā)展合力不強
一是銀行體系不夠完善，競爭性、多元化的銀行體系尚未形成。目前轄區(qū)銀行業(yè)機構不多，農發(fā)行、興業(yè)、中行等尚未實現各縣（市）全覆蓋，村鎮(zhèn)銀行等新型農村金融機構發(fā)展也有待加快。二是農業(yè)風險分擔機制缺失，不能適應現代農業(yè)發(fā)展要求。2013年末全市保險密度為1276元/人，保險深度為2.16％，低于全省平均水平。茶業(yè)、花卉、水果等特色農業(yè)保險品種還未開發(fā)。三是資本市場助力現代農業(yè)發(fā)展能力較弱，全市僅4家涉農企業(yè)成功上市。
（三）多元化需求難以滿足，金融對接現代農業(yè)發(fā)展能力較弱
1.農業(yè)集約化金融需求對接方面：三明市較早推出了土地承包經營權抵押貸款及農村住宅抵押貸款，但因《物權法》《擔保法》有關限制性規(guī)定，這類貸款模式在實踐中推廣難度較大。由于有效抵押擔保物不足，涉農企業(yè)、農業(yè)大戶往往難以獲得充分的銀行貸款支持。
2.新型農業(yè)經營主體金融需求對接方面：由于農業(yè)龍頭企業(yè)、農民專業(yè)合作社、家庭農場等其他各類新型農業(yè)經營主體多存在運作不規(guī)范、財務不健全等問題，客觀上導致資金供給方與需求方的脫節(jié)，一定程度上影響了現代農業(yè)的發(fā)展進程。
3.農業(yè)產業(yè)鏈金融需求對接方面：由于農業(yè)產業(yè)鏈信用風險管理難度大，轄區(qū)金融機構推出的信貸產品往往停留在小范圍試點和個別品種的推行上，并以支持單個項目或服務某一領域為主，可復制推廣的信貸產品較少。
4.農業(yè)基礎設施金融需求對接方面：一是農業(yè)基礎設施耗資大、周期長、見效慢，商業(yè)銀行普遍不愿意介入，而政策性銀行受限于資金規(guī)模，支持能力有限。二是金融機構信貸方式創(chuàng)新受農村基礎設施管理不到位制約。如轄內寧化縣集體持有91%以上的農田水利設施所有權，造成承貸主體無法落實。
5.農業(yè)農機化金融需求對接方面：農機具抵押率不高，一般不超過50%。同時，部分農機專業(yè)合作社因自身實力不強、產權不清晰或運營管理方式落后，難以符合銀行信貸發(fā)放標準。
四、金融支持現代農業(yè)發(fā)展的對策
（一）完善法律及政策扶持體系，以頂層設計推動現代農業(yè)發(fā)展
1.加快法律制度建設，消除農村融資擔保法律障礙。一是積極推動《物權法》《擔保法》等相關法律法規(guī)的修訂工作，真正賦予農村土地承包經營權抵押、擔保權能。二是完善《土地管理法》《農村土地承包法》，健全農村土地產權登記、流轉制度，建立配套的抵押資產處置機制，促進土地抵押市場及土地金融的發(fā)展。三是在條件成熟的情況下，借鑒國外經驗，建立土地金融制度及監(jiān)管體系，明確由政策性土地金融機構辦理土地使用權抵押業(yè)務，保障土地抵押業(yè)務的規(guī)范性及農民生存權益。
2.重視發(fā)揮政府引導作用，建立金融支農長效機制。一是充分發(fā)揮財政杠桿效應。通過財政獎補、貸款貼息、擔保補助、風險補償、保險補助等方式，逐步建立市場主導與政府扶持相結合的金融支農長效機制。二是進一步加大稅收優(yōu)惠力度。建議允許專業(yè)大戶、家庭農場等農業(yè)經營主體生產性大額貸款利息收入適用營業(yè)稅免征政策，給予小額貸款公司享受農村信用社同等稅收待遇。
（二）有效增加信貸資金來源，增強金融支持現代農業(yè)發(fā)展后勁
一是金融機構要大力組織存款和挖掘內部資金潛力，通過新增存款或向上級行爭取信貸規(guī)模及授權授信等信貸政策，不斷拓展資金來源。二是當地人民銀行要積極向上級行爭取支農再貸款規(guī)模、再貼現額度，運用差別存款準備金政策，對轄內金融機構給予適當政策傾斜。三是爭取在沙縣農村金改區(qū)放寬縣域法人金融機構存貸比例限制，加大當地貸款投放力度。四是地方政府要加強與域外銀行合作，如通過銀團貸款、協(xié)議貸款等戰(zhàn)略合作方式，引進域外資金參與現代農業(yè)發(fā)展重點項目。五是加強涉農信貸政策導向效果評估工作，強化對金融支持現代農業(yè)發(fā)展的監(jiān)測考核。
（三）加快培育各類金融載體，完善多元化金融支農體系
1.做大增量與盤活存量，構建與現代農業(yè)發(fā)展相匹配的多層次銀行體系
（1）做大增量，加快引進和增設各類金融機構。一是積極引進區(qū)外銀行，吸引全國性或區(qū)域性股份制商業(yè)銀行來三明設立分支機構。二是加快完善縣域銀行機構網點建設，鼓勵和引導中行、興業(yè)銀行、農發(fā)行盡快到網點空白縣設立營業(yè)性機構，支持農商銀行跨區(qū)域經營發(fā)展。三是盡快實現村鎮(zhèn)銀行轄區(qū)各縣（市）全覆蓋。四是進一步規(guī)范和發(fā)展農村合作基金，推進“互助資金”模式的村級小額信貸組織試點工作。
（2）盤活存量，進一步深化金融機構改革。一是支持農發(fā)行深化改革。以糧棉油生產、加工和流通等環(huán)節(jié)為重點，支持農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)及農業(yè)基礎設施建設。二是推進國有商業(yè)銀行改革。擴大轄區(qū)農行“三農”事業(yè)部改革試點范圍，鼓勵郵儲銀行拓展農村金融業(yè)務，逐步擴大涉農業(yè)務范圍。三是加快轄區(qū)農村信用社改制步伐。四是拓寬民間資本向正規(guī)金融轉化的渠道，支持有條件的小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行。五是深化沙縣農村金融改革，加快形成“可持續(xù)、能復制、易推廣”的現代普惠制農村金融制度示范樣本。
2.拓展農業(yè)保險功能，強化現代農業(yè)風險保障一是創(chuàng)新特色優(yōu)勢農產品保險品種。不斷提高農業(yè)保險的承保范圍和覆蓋區(qū)域，試點開辦茶葉、毛竹、花卉、水果等具有當地特色支柱性產業(yè)的特色農業(yè)保險。二是完善保險補貼機制。加大中央、省和市三級政府的財政補貼分擔比例，逐步減少或取消產糧大縣縣級保費補貼。三是探索開辦涉農金融領域的貸款保證保險和信用保險等業(yè)務。四是引導其他商業(yè)性保險公司積極開展農業(yè)保險業(yè)務，鼓勵開展多種形式的互助合作保險。五是積極推動中央和省政府建立財政支持的巨災風險分散機制。
3.積極借力資本市場，拓寬現代農業(yè)投融資渠道積極推動農業(yè)龍頭企業(yè)上市融資和發(fā)行債券融資，拓展現代農業(yè)多元化融資渠道，逐步由高度依賴間接融資向直接融資和間接融資并舉的方式轉變。一是積極推動符合條件的農業(yè)企業(yè)到主板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市，引導暫不具備上市條件的高成長性、創(chuàng)新型農業(yè)企業(yè)到場外市場公開掛牌與轉讓。二是鼓勵農業(yè)企業(yè)利用債券市場進行融資，拓寬農業(yè)企業(yè)融資渠道。三是鼓勵建立農業(yè)產業(yè)投資基金。以中央、省級、市級財政資金為主，引導社會閑散資金，通過設立農業(yè)產業(yè)投資基金直接投資產業(yè)化龍頭企業(yè)，進而帶動農業(yè)產業(yè)化發(fā)展。
（四）提升金融支持現代農業(yè)對接成效，有效滿足現代農業(yè)對金融資本的需求
1.提升金融與農業(yè)集約化金融需求對接成效。地方政府要加快完善相應的配套措施，推動各縣成立土地信托公司，建立土地、宅基地抵押登記、評估、流轉平臺，確保土地經營權抵押貸款、宅基地抵押貸款工作順利進行，著力解決農業(yè)集約化經營貸款需求。
2.提升金融與新型農業(yè)經營組織金融需求對接成效。一要加大對新型農業(yè)經營主體的信貸支持力度，重點支持產業(yè)帶動能力強的農業(yè)龍頭企業(yè)，以及產業(yè)特色鮮明、運行機制規(guī)范的農民專業(yè)合作社、家庭農場。二要創(chuàng)新推動訂單、存貨、倉單質押等權益類貸款種類，加大信貸產品創(chuàng)新和推廣力度。三要對新型農業(yè)經營主體適當增加貸款額度，適當延長貸款期限，并提供一定利率優(yōu)惠，滿足其差異化資金需求。
3.提升金融與農業(yè)產業(yè)鏈金融需求對接成效。一要大力推廣農業(yè)供應鏈融資產品，加大對特色農業(yè)產業(yè)鏈上下游中小企業(yè)的信貸資金支持。二要探索推動大額農貸發(fā)放和管理辦法，重點滿足特色優(yōu)勢農業(yè)重點產區(qū)、重點加工區(qū)和商貿流通區(qū)的信貸需求。
4.提升金融與農村基礎設施建設對接成效。一要鼓勵和引導金融機構圍繞農田水利基本建設、農業(yè)綜合開發(fā)、農業(yè)商品基地建設等基礎設施加大中長期信貸資金投入，支持農業(yè)配套設施建設。二要積極探索以項目未來經營收益權、土地使用權、大型水利設備等作為抵（質）押物，創(chuàng)新農田水利貸款抵押擔保方式。
論文關鍵詞：保險業(yè)
保險業(yè)作為金融服務業(yè)，是國民經濟的重要組成部分，與宏觀經濟的聯(lián)系日益緊密。近幾年，國際國內經濟環(huán)境發(fā)生了深刻變化，隨著金融一體化和保險國際化步伐的加快，我國保險業(yè)的發(fā)展面臨著前所未有的機遇，同時也面臨著巨大的挑戰(zhàn)。
一、我國保險業(yè)發(fā)展總體情況
1980年，我國恢復開展國內保險業(yè)務，至1986年，我國只有中國人民保險公司經營保險業(yè)務。這一時期，保險公司的發(fā)展或者說我國保險業(yè)的發(fā)展，完全取決于政府的意志，完全是一種政府行為。1986年，新疆兵團農牧業(yè)生產保險公司成立，結束了人保獨家壟斷經營的歷史。此后，中國平安保險公司和太平洋保險公司先后于1988年和1991年成立，90年代以后，市場主體不斷增多，截至2008年底，我國保險機構達到120家。但不可否認，目前我國保險市場仍屬于寡頭壟斷市場。在眾保險寡頭中金融論文金融論文，國有保險公司是保險市場供給的第一集團，控制著60%以上的市場份額，平安和太保是供給的第二集團，控制著30%左右的保險市場。其他保險公司則是市場供給的第三集團，市場供給量低于10%。20多年來，我國保險業(yè)的保費收入快速增長，保險密度不斷增長，保險深度不斷提高。我國保險業(yè)保費收入實現第一個500億元用了15年，第二個500億元用了3年，而2001年保費1年實現增長500億元，2008年全國累計實現原保險保費收入達到了9784.10億元，同比增長39.06%，應該說，目前我國保險業(yè)的發(fā)展處于快速增長期。
二、我國保險業(yè)發(fā)展的機遇
1、經濟體制的轉型是保險業(yè)發(fā)展的契機
80年代初，我國經濟體制從計劃經濟轉型為市場經濟，這是我國保險業(yè)恢復和發(fā)展的直接契機，人們對于不確定性風險預期損失補償的需要刺激了保險需求。在計劃經濟體制下，企業(yè)是國有財產，政府是承擔風險的主體，企業(yè)并不需要承擔風險，個人也幾乎沒有財產和人身風險來讓保險公司經營畢業(yè)論文格式。市場經濟體制建立的同時帶來了許多不確定性風險，人們意識到許多風險難以避免且個人沒有能力完全承擔，因此，企業(yè)和個人不得不考慮風險的分散及轉移問題。在這種體制背景下，保險業(yè)應運而生并日益發(fā)展起來。
2、國民收入的快速增長利于保險業(yè)日益發(fā)展
國民收入尤其是人均可支配收入的高速增長，推動了對保險需求的增加。從個體來講，人們對財產和自身安全進行投保，只有人們的財富積累積到一定程度，才有可能為已經積累的財富支付保險費，而這部分保費的支出，來源于新增收入部分；隨著人們生活水平的提高，對自身的安全和生活質量越來越重視，從而對壽險的需求也越來越多。從企業(yè)生產來看，根據加速原理，國民收入的增加促進投資的增長，人們?yōu)閿U大再生產中追加的投資部分支付的保險費，也同樣出資于新增收入部分?？鄢飪r因素，我國國民收入增長速度平均每年在10%左右，而保費增長速度平均在30%左右，保險業(yè)的增長速度超過了國民經濟增長速度。
3、積極的政策促進保險業(yè)繁榮發(fā)展
隨著保險市場的逐漸開放，國家經濟發(fā)展的政策以及保險監(jiān)管政策對保險業(yè)產生較大的促進作用。近幾年，為了應對國家金融危機的影響，中央采取了靈活的宏觀調控政策金融論文金融論文，提出保增長、擴內需、保民生、保穩(wěn)定等一系列目標，2009年初推出4萬億刺激內需投資，2011年新4萬億投資又將投入，民生工程和基礎建設拉動了對工程險、財產險等險種的需求，汽車振興計劃拉動了車險的需求。中央加大了對“三農”和政策性農業(yè)保險的支持力度，直接推動了相關農業(yè)保險和涉農保險的發(fā)展。
三、我國保險業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)
1、社會觀念、文化、意識形態(tài)的影響仍是根本性的
從中國的歷史來看，中國是一個有著幾千年歷史的小農經濟社會，與西方的工業(yè)化社會相比，小農經濟社會重實物而輕貨幣，重個人情感而輕法律契約，重近輕遠，這些歷史積淀無疑與保單契約性等典型特征相沖突。從中國的文化來看，中國文化推崇“富貴在天，生死由命”，信奉“養(yǎng)兒防老”，重視家庭共濟，這些文化基因無疑與保險所具有的防范風險、轉移風險、在全社會范圍內分擔損失的社會機制特性相矛盾。從體制因素來看，自解放以后，中國搞了近30年的計劃經濟。從保障的角度來說，這樣一種傳統(tǒng)的計劃經濟是以否定和忽視自我保障，而以政府保障為其基本特征的。保障程度雖然不高，但范圍廣泛，政府對國有部門的職工實行幾乎“從搖籃到墓地”的全方位保障。改革開放以后，即使理論和實踐都在逐漸發(fā)生變化，但傳統(tǒng)體制對人們長期以來潛移默化的影響仍然是十分巨大的，這一影響無疑會在一定程度上造成對保險公司發(fā)展商業(yè)保險的挑戰(zhàn)。
2、保險業(yè)發(fā)展水平與經濟社會發(fā)展要求不相適應
近幾年，保險業(yè)不斷發(fā)揮這保險服務經濟社會發(fā)展、完善社會保障體系、參與社會風險管理的功能，已成為經濟社會建設的重要力量和國民經濟的重要行業(yè)，但總的來看，全行業(yè)基礎較差，底子較薄，仍處于發(fā)展的初級階段，隨著經濟發(fā)展水平的提高，對保險業(yè)提出了更高的要求。目前保險還未滲透到經濟各領域、社會各行業(yè)和人民生活各方面，覆蓋面不寬，很多重點領域的投保率不高，無法為人民群眾提供一些迫切需要的保險產品和服務，保險保障的層次也較低，特別是重大自然災害的賠付率較低，以2008年南方雨雪冰凍災害和汶川地震災害為例，保險業(yè)分別賠付55億元和10億元，進展直接經濟損失的3.6%和0.12%，與發(fā)達國家和地區(qū)30%的水平相比差距較明顯。
3、外資保險公司的競爭壓力日益嚴峻
隨著WTO承諾的兌現金融論文金融論文，近來保險監(jiān)管部門大大放松保險公司的進入政策壁壘，外國保險公司的進入只是時間順序問題。從總體上來說，國外保險公司從資金實力、產品開放技術、展業(yè)方式。業(yè)務管理水平等方面都大大強于國內保險公司。已在中國開業(yè)的包括美國，日本、加拿大、瑞士、德國。英國、法國、澳大利亞等48家外國保險公司，以及目前在中國設有幾百家代表機構，申請等待營業(yè)執(zhí)照的有上百家外國保險公司，其經營歷史和資產總額條件均大大超過保險公司設立的基本要求。許多公司的經營歷史都在百年以上，資產總額大都在幾百億，甚至幾千億美元以上。也就是說，在中國開放保險市場以后，中國的內資保險公司要與這些十分強大的外資保險公司進行競爭，其嚴峻性是顯而易見的。
4、保險供給能力不足
從現在情況看，我國保險業(yè)的發(fā)展仍表現在對現有保險市場占領上，即由保險公司通過提高保險供給能力，滿足市場已出現的保險需求。例如目前保險公司的業(yè)務結構，財產保險上，企業(yè)財產保險、機動車輛保險和貨物運輸保險市場占據了絕大部分的市場份額；壽險上，意外險和已出現的壽險市場占據了大半江山畢業(yè)論文格式。要改變這個現狀，實現保險業(yè)可持續(xù)發(fā)展，要開發(fā)潛在市場，如責任保險市場、健康市場保險、養(yǎng)老保險市場等。
四、發(fā)展策略建議
為了提高我國保險業(yè)的整體效率，提升保險業(yè)的國際競爭能力，提出以下幾點策略建議。
1、加強和改進保險監(jiān)管
近幾年隨著我國保險業(yè)的快速發(fā)展，保險監(jiān)管也在逐步走向成熟。保險監(jiān)管要根據保險機構風險程度的高低，實施分類監(jiān)管，防范風險，扶優(yōu)限劣，優(yōu)化監(jiān)管指標，對不同等級的保險機構采取差異化監(jiān)管，增強監(jiān)管的針對性和有效性；健全和完善償付能力監(jiān)管制度，強化償付能力監(jiān)管制度的執(zhí)行力，防范償付能力不足的風險；加強對市場行為的監(jiān)管和對保險資產的監(jiān)管，堅持以人為本，把保護被保險人的利益作為監(jiān)管的根本目的。
2、規(guī)范市場運行秩序
在我國保險業(yè)快速發(fā)展的過程中，保險機構相繼設立，保險業(yè)務從無到有，初步形成了多種所有制形式、多種組織形式并存的格局，市場運行中也積累了一些問題，若要保險業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，就必須要規(guī)范市場運行中出險的這些問題，確保保險機構依法合規(guī)經營，杜絕數據不真實和損害被保險人權益等違法違規(guī)問題，規(guī)范競爭手段金融論文金融論文，杜絕靠高手續(xù)費、高返還和變相降費等等惡性競爭現象。
3、提高保險公司自身的核心競爭力
當前保險市場上，產品同質性嚴重，開發(fā)策略相似性極強，幾乎都沒有自己的競爭優(yōu)勢，保險公司要形成核心優(yōu)勢，必須盡快形成合理的公司治理結構，將經營方式從粗放擴張型轉向質量效益型。例如，人保這樣的大公司，可以利用自身的覆蓋全國的網絡優(yōu)勢，不斷向綜合性發(fā)展，以綜合優(yōu)勢占領市場。而對中小型保險公司，則宜實行專業(yè)化的產業(yè)政策，例如市場上已經出現的長安責任保險公司。各保險公司在發(fā)展中要始終集中于提高客戶滿意度的戰(zhàn)略，不斷推出各種服務方法。隨著金融市場的完善、可替代產品的自由進入、消費者投資意識的增強，產品種類的多樣化和產品的不斷創(chuàng)新以及資金運用的效果才是保險企業(yè)競爭的關鍵，保險公司的發(fā)展戰(zhàn)略應該以此為出發(fā)點和最終目標。這才是符合保險公司職能的定位，因為產品體現保險公司對客戶風險的識別和管理能力，而資金運用則體現出公司對客戶利益的保護。因此，保險公司最重要的首先是做好產品開發(fā)，也是公司資金運用的基礎。其次是客戶服務，維護已有的客戶，并通過帶動效應，擴展新客戶；同時穩(wěn)定的高收益的資金運用可以促進產品開發(fā)和保證客戶利益。
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