時間：2023-03-08 14:53:39
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2010年9月16日，臺灣4家銀行在大陸籌
建分行的申請，獲得中國銀監(jiān)會批準。臺灣銀行業(yè)的八年“登陸”夢想，在ECFA正式生效的第五天得以成真。
這是臺灣金融業(yè)的轉(zhuǎn)折之年。
自從《兩岸金融監(jiān)管合作備忘錄》（MOU），以及《海峽兩岸經(jīng)濟合作框架協(xié)議》（ECFA）簽訂之后，臺灣銀行業(yè)以前所未有的高調(diào)搶進大陸市場，積極尋求在大陸設立分支機構(gòu)，或者參股大陸銀行。
“臺資銀行早期將目標客戶定位在大陸臺商，但是爭奪大陸本地客戶資源，分享大陸完整金融市場才是它們的長遠目標?！睆B門大學臺研院經(jīng)濟所副所長唐永紅說，“爭取全面辦理‘油水最為豐厚的’人民幣業(yè)務才是它們夢寐以求的?！?/p>
爭先搶進
6月29日ECFA簽訂之后，無論是公立銀行還是民營銀行，都開始積極尋求與大陸銀行進行合作，或者籌劃在大陸設立分支機構(gòu)。
除了此次被批準設立分行的4家臺資銀行之外，臺企銀、玉山銀等公司的高層也在8月前后分別與大陸多家銀行的相關負責人洽談合作事宜，兆豐金控將在大陸設立據(jù)點提上日程。目前，兆豐國際商銀在臺灣以外設立了31個據(jù)點，為海外臺商提供金融服務，但在臺商最多的大陸，卻沒有一個據(jù)點。
中信金控高層曾對外表示，預期10年后，來自大陸的收入將超越島內(nèi)。據(jù)悉，為布局大陸，臺灣各大金融機構(gòu)累計儲備至少1500億元新臺幣。
“島內(nèi)銀行業(yè)市場小、競爭過于激烈、資產(chǎn)回報率非常低，早就期望進入大陸這個賺錢的市場?！碧朴兰t表示。
以資產(chǎn)規(guī)模計，臺灣是亞洲第四大銀行業(yè)市場，但島內(nèi)銀行眾多、市場高度分散、過度的競爭導致信貸品質(zhì)惡化、過度信貸消費等情況。2002年島內(nèi)銀行業(yè)發(fā)生企金呆賬風暴，2005、2006年又發(fā)生信用卡卡債風暴、現(xiàn)金卡風暴，臺灣金融業(yè)經(jīng)營環(huán)境漸趨惡化。2007年亞洲前300家銀行里只有19家銀行虧損，其中就有10家是臺灣銀行。
由于島內(nèi)的質(zhì)疑，以及兩岸金融監(jiān)管合作機制缺失的制約，臺灣銀行業(yè)者眼看著大陸市場的大好機會和臺商客戶逐漸流失，卻只能坐困愁城。
據(jù)悉，目前島內(nèi)銀行存款29萬億元新臺幣，而貸款卻只有18萬億元新臺幣，資金相對過剩，銀行獲利能力普遍較低。 唐永紅說：“對于臺灣銀行業(yè)來說，大陸市場是最容易開拓，也是最有潛力的市場?！?/p>
“偷渡的金融家”們
其實，在大陸早已經(jīng)有臺資銀行“潛伏”并經(jīng)營多年。
總部位于上海浦東陸家嘴金融中心，已在大陸經(jīng)營長達13年的上海華一銀行便是其中一家。即便位于天津市南開區(qū)衛(wèi)津路上的華一銀行第2家分行――天津分行，也已經(jīng)運營了一年半，并且在去年開業(yè)后的第三個月實現(xiàn)單月贏利。
華一銀行天津分行行長黃永財告訴記者，天津分行是華一銀行華北區(qū)總部所在地，未來華一銀行在天津?qū)⒂?家同城支行，目前正在為籌備濱海支行而忙碌。
這家生在大陸，長在大陸的臺資銀行，趕上了兩岸金融合作的黃金時期。臺灣金融業(yè)市場的多家分析機構(gòu)，已將其股票溢價確定為不低于3倍。
包括華一銀行在內(nèi)，在大陸已投入實際運營的臺資銀行，其設立方式如今看來顯得有些特別，不僅都屬于間接登陸，而且方式也有不同。
1995年成立的寧波協(xié)和銀行，以及1997年成立的上海華一銀行，它們的設立完全沒有臺灣島內(nèi)銀行業(yè)者參與，只是為了解決臺商融資困境，由具有產(chǎn)業(yè)背景的臺資企業(yè)牽頭成立。這是臺資銀行第一種間接登陸方式最為突出的特點。
無論是寧波協(xié)和銀行的控股股東臺灣太平協(xié)和集團，還是上海華一銀行的控股股東臺灣寶成國際集團，其實都沒有銀行經(jīng)營背景。前者以經(jīng)營石化業(yè)著稱，后者則是全球制鞋業(yè)代工霸主。
當時處于臺商投資大陸的一波階段，在大陸的臺商很快就開始抱怨融資難，大陸主管部門決定允許臺資企業(yè)在大陸成立銀行。
太平協(xié)和集團的汪世忠，寶成國際集團的蔡其瑞，他們在兩岸人脈深厚，搶得先機，蔡其瑞的華一銀行在第一年就實現(xiàn)贏利。等到其他臺商想效仿之時，這道門被關閉了。這兩家臺資銀行的設立也一直被當做“特批”。直到現(xiàn)在，人們還戲稱上海華一銀行和寧波協(xié)和銀行為“偷渡的金融家”。
另外一種間接登陸模式，則是本世紀初才出現(xiàn)的，臺灣本土金融資本繞道香港間接參股大陸銀行。此模式受惠的臺資金融機構(gòu)有身在臺灣的上海商業(yè)儲蓄銀行和臺灣富邦金控兩家。
臺灣“上海商業(yè)儲蓄銀行”通過控股香港上海商業(yè)銀行間接持有上海銀行的股份，的“上海銀行”隨后在多個業(yè)務領域低調(diào)地展開合作。
2008年，富邦金控通過香港富邦銀行（前身為香港港基國際銀行）間接持有廈門商業(yè)銀行（2009年11月底更名為廈門銀行）19.99%的股份。
后ECFA時代多直接登陸
雖然設立分支機構(gòu)不如收購或者參股大陸銀行來得快，但是隨著兩岸相繼簽署MOU、ECFA，臺資銀行業(yè)者對于在大陸設立分支機構(gòu)，“戴自家帽子”做生意的意愿較先前變得強烈。
2010年6月29日，兩岸正式簽署ECFA。在ECFA的關于服務貿(mào)易早期收獲計劃里將銀行業(yè)列入，大陸對臺灣銀行業(yè)給出的6項具體優(yōu)惠措施也都屬于“超WTO待遇”，某些方面甚至優(yōu)于香港的CEPA待遇。
比如，ECFA服務貿(mào)易早收清單里給予臺灣銀行業(yè)“申請在大陸中西部、東北部開設綠色通道”的承諾，可使它們在這些區(qū)域能夠快速設立分行并開展業(yè)務。
中國社科院臺研所經(jīng)濟研究室副主任朱磊表示，由于臺資銀行規(guī)模小，臺資金融機構(gòu)對于其他外資銀行來說并沒有優(yōu)勢，大陸金融市場準入門檻相對臺資銀行業(yè)者較高，因此需要一些市場準入的優(yōu)惠待遇。
獲得了優(yōu)惠待遇的臺灣銀行業(yè)者轉(zhuǎn)而更積極地著手直接進入大陸金融市場，大陸銀行的參股價格由此被炒高。據(jù)了解，現(xiàn)在臺灣銀行業(yè)參股大陸銀行的價格溢價2倍是起步價，3倍是行情價，甚至有的要到5倍，此一行情超出臺資銀行業(yè)者的預期。
商機開拓的意義遠大于促進改革
大陸金融市場究竟有多大？這些臺資銀行進來之后，會產(chǎn)生多大的影響呢？目前只有一些業(yè)內(nèi)人士或者機構(gòu)給予一些側(cè)面、間接的分析。
美林銀行曾評估認為，由于大陸臺商企業(yè)絕大多數(shù)都是中小型企業(yè)，以1/3企業(yè)有融資需求，僅潛在融資市場的規(guī)模就高達7.5萬億元新臺幣，超過臺灣本地市場6萬億元新臺幣規(guī)模。
再加上，大陸市場潛力巨大的消費金融、財富管理、貨幣結(jié)算等業(yè)務收益。這是一張誘人的金融大餅。只要吃到這張金融大餅的一小口，臺灣金融業(yè)的獲利也將明顯改善。此外，大陸銀行業(yè)存貸利差大約是臺灣銀行業(yè)的3倍，大陸銀行獲利也就相對臺灣島內(nèi)更為容易。
這些臺資銀行究竟能為解決臺商融資難問題提供多大的幫助呢？東莞臺商協(xié)會會長葉春榮表示：“臺資銀行進來之后在業(yè)務、資信掌控等方面都沒有問題，但是目前進來的臺資銀行規(guī)模都不算大，對臺商融資的幫助可能有限?！?/p>
黃永財則表示:“臺資銀行雖然規(guī)模比不上大陸銀行，但在服務上至少超過大陸銀行業(yè)10年，大陸的企業(yè)或個人金融需求都蘊藏著巨大的市場?！?/p>
麥肯錫的研究認為，眾多二線、三線城市仍然存在非常多的市場空間，這值得臺資銀行認真開發(fā)。
臺灣寶來證券在分析“臺灣金融機構(gòu)登陸機會與可能發(fā)展方向”問題時認為，未來有經(jīng)營特色的臺資金融機構(gòu)可望勝出，如具有消費金融、財富管理、信用卡經(jīng)營優(yōu)勢的臺新金、中信金，具有多元化經(jīng)營經(jīng)驗的國泰金、富邦金抑或是大陸金融機構(gòu)學習、發(fā)展的方向。
金融體制改革將再突破。
國務院日前批準了由中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、國家外匯管理局等部門共同編制的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》）明確提出利率市場化改革要取得明顯進展，并基本建立存款保險制。根據(jù)規(guī)劃目標，到“十二五”期末金融總量仍將保持平穩(wěn)增長，非金融企業(yè)直接融資占社會融資規(guī)模比重提高至15%以上。
2012年上半年，我國商業(yè)銀行增長動力趨緩，不良貸款余額小幅增長，預計利潤同比增速下降至17%-20%的溫和增長區(qū)間。下半年乃至未來一個時期，商業(yè)銀行將面臨息差逐步收窄、存款增長乏力、貸款審慎投放、資產(chǎn)質(zhì)量壓力和中間業(yè)務發(fā)展受限等方面的嚴峻挑戰(zhàn)，盈利增速將進一步顯著減緩。
尤其是隨著金融改革步伐的明顯加快，利率市場化大門開啟，使得中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)變盈利模式、業(yè)務結(jié)構(gòu)的動力真真切切地來臨。
利潤增速放慢，業(yè)務開始分化
從剛結(jié)束的“中季報”可見，銀行業(yè)超高利潤時代正漸行漸遠。
今年16家上市銀行18.2%的凈利潤，較去年同期（34.27%）下降了16個百分點。對此，招商銀行行長馬蔚華認為，這是一種符合客觀規(guī)律的正?，F(xiàn)象，這個正?，F(xiàn)象背后是中國銀行業(yè)在發(fā)生模式上的轉(zhuǎn)變。
從數(shù)據(jù)可見，一季度我國商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模和利潤分別較去年同期增長18.8%和23%，隨著二季度一系列貨幣政策和金融改革措施的推出，上半年利潤增幅回落，同事各項業(yè)務的發(fā)展狀況也出現(xiàn)了分化，呈現(xiàn)以下幾個特點：
存款業(yè)務壓力持續(xù)加大。受到我國經(jīng)濟穩(wěn)步下行、市場流動性整體偏緊、年末沖減存款擴大基數(shù)和一般存款分流等因素的影響，商業(yè)銀行上半年存款增長乏力，市場競爭日趨激烈的壓力。其中1?5月金融機構(gòu)存款減少3927億元，僅靠6月份2.68萬億元的爆發(fā)性增長才實現(xiàn)同比略有多增的目標。
貸款增長前低后高。上半年貸款增長一改往年首月投放較多的情況，前兩個月貸款發(fā)放同比大幅減少近2000億元，3月份起才快速回升，至6月末同比增長6833億元。這一方面反映了市場需求不足，另一方面也和年初存款回落后中小銀行存貸比受壓而減少投放有關。
同業(yè)業(yè)務規(guī)?？焖僭鲩L。受到存款增長緩慢和貸存比指標的制約，商業(yè)銀行常規(guī)的資產(chǎn)規(guī)模擴張方式受限，為保持業(yè)務增長和流動性指標穩(wěn)定，各行均加大了同業(yè)業(yè)務發(fā)展的力度，同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增速普遍高于總資產(chǎn)的增速。一季度末，上市銀行同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負債的占比均提高1個百分點以上，至18.09%和21.36%的歷史最高水平。
手續(xù)費收入增速大幅放緩。隨著貸款需求的下降以及有關部門對商業(yè)銀行收費行為的進一步規(guī)范，以融資顧問為主的收費收入增長受到較大的遏制。一季度上市銀行手續(xù)費收入同比增長17%，與2011年39%的增速相比出現(xiàn)了大幅回落，是近五年來增長水平最低的季度。
凈息差環(huán)比小幅回落，同比略有擴大。一季度起，商業(yè)銀行凈息差再次出現(xiàn)了季度環(huán)比回落的情況，其中上市銀行凈息差較2011年四季度下降7個基點，凈息差水平持續(xù)回落的趨勢基本確立。
不良貸款余額小幅增長。上半年，商業(yè)銀行不良貸款占比繼續(xù)回落，但不良貸款余額則延續(xù)了2011年四季度小幅增長的態(tài)勢。一季度，除大型銀行不良貸款余額略降外，其他類型銀行不良余額均出現(xiàn)不同程度增長，商業(yè)銀行不良貸款余額增長103億元?4382億元。
不同類型機構(gòu)間發(fā)展仍不均衡。雖然受到存貸比和資本充足率監(jiān)管的影響，股份制商業(yè)銀行和城商行資產(chǎn)規(guī)模依然實現(xiàn)了20%以上的超行業(yè)平均增速。大型商業(yè)銀行由于規(guī)模增速明顯低于股份制商業(yè)銀行和城商行，市場占比由年初的47%下滑至5月末的45.6%。
轉(zhuǎn)型面臨挑戰(zhàn)
如同中國經(jīng)濟處于痛苦轉(zhuǎn)型期一樣，中國的商業(yè)銀行現(xiàn)在也正在艱難的轉(zhuǎn)型路上。
尤其顯著的是，利率市場化對現(xiàn)有商業(yè)銀行嚴重依賴于利差收入的盈利模式、利率風險管理能力和資金價格管理能力等均帶來了很大的挑戰(zhàn)。
根據(jù)銀監(jiān)會近日的數(shù)據(jù)，截至6月末，中國銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)達126.78萬億元，比上年同期增長20%，總負債118.85萬億元，比上年同期增長19.7%，分別是五年前的2.61倍和2.59倍。
其中，包括華夏銀行在內(nèi)的12家股份制銀行總資產(chǎn)、總負債增速明顯，占銀行業(yè)金融機構(gòu)的比重逐年提升，2007年6月末股份行總資產(chǎn)、總負債全行業(yè)占比為13.2%和13.4%，截至2012年7月末，這兩個比重增至17.1%和17.2%。在此情況下，商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展以資產(chǎn)規(guī)模擴張為主要特征，以存貸款規(guī)模的增長來維持利潤的增加。
2004年至今，利率市場化兩次啟動的間隔期恰恰也是中國銀行業(yè)快速發(fā)展、盈利能力快速提升的黃金期。不過，目前我國銀行仍以存貸款息差收入為最主要的盈利來源，得益于利差收入及生息資產(chǎn)規(guī)模的擴大，商業(yè)銀行利息收入水平持續(xù)高企。
數(shù)據(jù)顯示，2011年大多數(shù)全國性商業(yè)銀行的利息收入比在80%以上，其中，華夏、浦發(fā)和浙商銀行的利息收入占到其營業(yè)收入的90%左右，在全國性商業(yè)銀行中最高。可見，銀行業(yè)規(guī)模持續(xù)快速擴張的時代將成為歷史，銀行已經(jīng)不能像過去那樣，靠過高地消耗資本、信貸增長來維持發(fā)展速度。
專家指出，利率市場化最主要的是“定價權”，利率市場化改革過程要尊重企業(yè)的自，同時反映客戶的選擇權、對差異性、多樣性的要求以及對風險的判斷。這意味著，利率市場化將改變當前商業(yè)銀行的利差水平，造成銀行利差縮窄?？梢灶A見的是，我國銀行業(yè)凈利差和凈利息收益率將高位見頂回落。
利率市場化是金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平，由市場供求決定，包括利率決定、利率傳導、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化，是一個循序漸進、逐步發(fā)展甚至有可能是一個漫長的過程。在上海交通大學上海高級金融學院金融學教授、副院長、金融EMBA項目主任朱寧看來，中長期的利率市場化對銀行業(yè)會起到促進創(chuàng)新的作用，這一點對整個中國金融體系的改革也會有著非常深刻的影響。
商業(yè)銀行面臨的風險
朱寧認為，隨著利率市場化的進一步深入，可能會對銀行產(chǎn)生多個方面的風險。首先是金融創(chuàng)新的風險。利率市場化也使得銀行推出了很多吸引投資者的理財產(chǎn)品，但隨著整個全球經(jīng)濟發(fā)展速度逐漸放緩以及商品價格的大幅波動和流動性的逐漸分解，一些理財產(chǎn)品已暴露出顯性或是隱性的風險。在銷售這些產(chǎn)品的同時，從銀行內(nèi)部，包括銀行和客戶的溝通，都映出新產(chǎn)品背后的風險。
“金融創(chuàng)新永遠是一把雙刃劍。在2007和2008年全球金融危機時，當時被認為可緩解或降低投資風險的一些復雜的金融工具和創(chuàng)新產(chǎn)品，最后卻導致了整個全球金融危機。”
此外，朱寧認為資金成本的風險對小型銀行尤其明顯，因為小型銀行分散成本的能力相對較弱。小型銀行在放貸業(yè)務方面將面臨更有實力的競爭機構(gòu)，融資成本較高且迫于更嚴酷的競爭時，放貸利率相對較低?！皩τ谥行°y行，隨著利率市場化的進一步深入，資金管理成本非常重要，成為銀行穩(wěn)定發(fā)展中不可或缺的一環(huán)。商業(yè)銀行對于管制性和流動性的匹配方面相對比較有經(jīng)驗，但隨著利率市場化的進一步推動，尤其是在中長期的利率市場化，無論是存款或是貸款利率市場化，都會對其提出新的挑戰(zhàn)?！敝鞂幈硎?，“更好地平衡資產(chǎn)和負債之間的現(xiàn)金流的平穩(wěn)，對于商業(yè)銀行的進一步改革和提升能力都是一個挑戰(zhàn)。”
倒逼商業(yè)銀行創(chuàng)新
“短期看，利率市場化的進程中，存款成本的緩和彈性是非常強的，而貸款方面的利率收益緩和彈性相對比較弱。對于銀行而言，一個直接的結(jié)果就是資金成本不斷上升或資金成本上升的速度高于放貸收益的上升速度?！敝鞂幈硎荆适袌龌唐趦?nèi)可能對銀行的盈利水平產(chǎn)生負面影響，無論從銀行業(yè)股價表現(xiàn)，還是從整個銀行業(yè)這兩年的利率的走勢，都可看出端倪。
目前，整個銀行業(yè)市場的存貸款息差已越來越小，在此前提下，銀行業(yè)對于創(chuàng)新業(yè)務、中間業(yè)務以及某些觀念的改變，不可避免會加強，一個倒逼的形勢正在出現(xiàn)。因此，在業(yè)務創(chuàng)新加強的同時，一方面是對商業(yè)銀行發(fā)展和改革提供最有力的推動，另一方面是對整個銀行業(yè)如何調(diào)配創(chuàng)新機制的挑戰(zhàn)。
關鍵詞：商業(yè)銀行 市場份額 市場結(jié)構(gòu)
市場份額、市場集中度、產(chǎn)品差異化、規(guī)模經(jīng)濟和市場進退壁壘是影響市場競爭和壟斷關系，或者說市場結(jié)構(gòu)的主要因素。本文主要選擇市場份額來研究市場結(jié)構(gòu)。
一、市場份額涵義
市場份額（Market Share）是指某個企業(yè)或廠商銷售額在同一市場（或行業(yè)）全部銷售額中所占比重。通常上，企業(yè)或廠商在市場中的數(shù)量越多，單個企業(yè)或廠商所占比重越低，也就意味著企業(yè)或廠商的市場份額越小，說明該市場的壟斷程度越低，競爭程度越高。
銀行業(yè)的市場份額指某個銀行業(yè)務量在銀行業(yè)全部業(yè)務量中所占的比重，即指各銀行的業(yè)務量和市場占有率。
二、銀行業(yè)市場份額公式
市場份額反映了銀行業(yè)市場的競爭或壟斷程度，可以通過4個指標說明市場份額的高低，即各銀行的存款比率（Rd）平均值，貸款比率（Rl）平均值，總資產(chǎn)比率（Ra）平均值和利潤比率（Rp）的平均值。計算公式為：
事實上，商業(yè)銀行業(yè)務不僅包括以存款為主的負債業(yè)務和以貸款為主的資產(chǎn)業(yè)務，還包括借入款及證券投資業(yè)務，以及不在資產(chǎn)負債表中反映的中間業(yè)務，但由于很難獲得這些業(yè)務的詳細數(shù)據(jù)，以及由于這類業(yè)務目前在我國商業(yè)銀行業(yè)務中所占比重較小，所以僅使用各銀行的存款、貸款、資產(chǎn)和利潤比率4個指標已基本能說明問題。
三、中國銀行業(yè)市場份額分析
一般來講，銀行數(shù)量越多，單個銀行所占的比例小，市場份額就越小，市場占有率越低，說明銀行的壟斷程度越低，競爭程度越高。單個銀行所占比例越大，市場份額越大，市場占有率越高，說明銀行的競爭程度越低，壟斷程度就越高。
根據(jù)歷年統(tǒng)計資料顯示，在我國的商業(yè)銀行體系中，包括4家國有商業(yè)銀行、10家股份制商業(yè)銀行和100多家城市商業(yè)銀行三大類。無論是從資產(chǎn)規(guī)模、負債規(guī)模及中間業(yè)務上看，國有商業(yè)銀行都占有絕對的主體地位；而股份制商業(yè)銀行則保持著較快的發(fā)展勢頭；城市商業(yè)銀行①無論從銀行規(guī)模還是從市場份額上看，都無法與國有商業(yè)銀行以及股份制商業(yè)銀行相提并論，另外統(tǒng)計數(shù)據(jù)獲取較難，因此本文主要以國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行為研究對象研究商業(yè)銀行的市場結(jié)構(gòu)。
國有商業(yè)銀行包括中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行；股份制商業(yè)銀行包括1986年以后相繼建立的交通銀行、中信實業(yè)銀行、招商銀行、中國民生銀行、中國興業(yè)銀行、中國光大銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、上海浦東發(fā)展銀行。因為這14家銀行所占的資產(chǎn)份額、存款份額、貸款份額之和約占我國總體銀行業(yè)的90 %左右，所以足以說明問題。各銀行市場份額見表1、表2。所用統(tǒng)計數(shù)據(jù)來源于2000—2009年各期《中國金融年鑒》。
市場份額的分布狀況作為市場結(jié)構(gòu)的最重要衡量指標，在國際上通常被當作評價市場競爭或市場壟斷的重要標準。銀行數(shù)量越多，單個銀行所占市場份額比重越小，銀行的競爭程度越高；反之，銀行業(yè)中銀行數(shù)量越少，單個銀行所占市場份額比重越大，銀行的壟斷程度越高。本文就1999—2008年的10年間的數(shù)據(jù)，對中國商業(yè)銀行市場份額的分布及其動態(tài)變遷情況作一比較分析。
首先，分析中國商業(yè)銀行的存款市場份額分布情況，表1顯示，國有銀行仍居于主要地位，始終保持75%以上。2004年股份制改革之前，市場份額達到80%以上，1999年高達89.98%，2003年末降到81.04%，至2008年降為75.2%，從表中數(shù)據(jù)來看，已呈現(xiàn)遞減趨勢。中國工商銀行歷年的存款市場份額都居第一，1999年為33.4%，至2008年仍占24.62%。而股份制商業(yè)銀行存款市場份額在逐步上升，從1999年的10.02%，上升到了2003年末的18.96%，再到2008年的24.80%，份額明顯提高。股份制商業(yè)銀行中，以中國交通銀行份額最大，1999年僅為2.82%，到2008年上升為5.59%。
其次，在貸款市場份額的對比中，10年間，四大國有商業(yè)銀行的貸款份額占有絕對優(yōu)勢，一直高達70%以上。2004年股份制改革之前，高達80%。股份制商業(yè)銀行貸款市場份額一直保持上升趨勢，從1999年的9.36%上升到2003年的18.44%，到2008年達到29.46%。貸款增長快于存款增長。
再次，分析資產(chǎn)市場份額情況，表2顯示，四大國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)比重在1999年最高，達到88.08%，到2003年末，達到79.65%，到2008年降低到72.7%。而股份制銀行的資產(chǎn)份額呈現(xiàn)明顯的上升趨勢，由1999年的11.92%到2003年的20.35%，到2008年已上升到27.3%。
最后，看總利潤的市場份額，四大國有商業(yè)銀行總利潤的市場份額并不理想，1999年為76.99%，2002年竟降為63.3%，2003年又有提高，為80.11%，到2008年又降為75.35%。而股份制銀行的利潤市場份額較其存貸款市場份額更為理想。
從表中總體來看，除利潤指標（Rp）外，四家國有商業(yè)銀行各項指標所占市場份額總體上呈下降趨勢，但這種下降趨勢表現(xiàn)得十分緩慢。而新興股份制商業(yè)銀行各項指標所占的市場份額總體上呈快速上升勢頭。四大銀行的市場份額雖然大幅下降，股份制商業(yè)銀行市場份額增長明顯，銀行業(yè)的競爭性在不斷增強，壟斷在進一步弱化。但是銀行業(yè)因計劃經(jīng)濟造成的長期壟斷并不能被輕易扭轉(zhuǎn)，其中，中國工商銀行在資產(chǎn)份額、存款份額、貸款份額三 項指標方面都較為突出。中國銀行、中國建設銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行各項指標所占市場份額和其他一些新興股份制商業(yè)銀行相比要更高。因此，從市場份額上看，目前中國銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)具有寡頭壟斷特征，并且這種以四大國有商業(yè)銀行為主體的寡頭壟斷格局仍將持續(xù)一段時間，而這種壟斷的市場結(jié)構(gòu)并沒有帶來較高的市場績效。
注：
①城市商業(yè)銀行，本質(zhì)也都屬于股份制企業(yè)，由于其業(yè)務范圍的局限，故稱之為“城市商業(yè)銀行”。
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關鍵詞：市場利率化；中小商業(yè)銀行；業(yè)務轉(zhuǎn)軌
中圖分類號:F83
文獻標識碼:A
文章編號：1672-3198（2011）06-0159-02
1 引言
利率市場化就是利率的自由化，是指通過市場和價值規(guī)律機制在某一時點上通過供求關系來決定利率的運行機制。也就是說在中央銀行公布的基準利率基礎上，市場融資雙方可以根據(jù)銀行業(yè)的競爭情況、供求雙方可以根據(jù)對資金需求的不同要求自己決定利率的上下浮動。我國自1993年以來開始了利率市場化改革，改革不斷加深。2011年黨的十七屆五中全會提出的“十二五”規(guī)劃建議中又一次強調(diào)“穩(wěn)步推進利率市場化改革，加強金融市場基準利率體系建設?！笨梢娢覈睦适袌龌谖磥淼奈迥陮⒂行碌倪M展。
與此同時，我國的中小商業(yè)銀行定位戰(zhàn)略不明晰，業(yè)務經(jīng)營重點與大型商業(yè)銀行有所雷同，在市場定位戰(zhàn)略上雖各具特色，但總體上偏于跟隨。面對利率市場化所帶來的新機遇與新挑戰(zhàn)，我國中小商業(yè)銀行又該如何創(chuàng)造自己的生存空間，如何創(chuàng)造新的利潤增長點，已成為亟需解決的問題。
2 對我國中小商業(yè)銀行的界定
我國學術界將全國性股份制商業(yè)銀行劃入中小商業(yè)銀行之列，但本文認為隨著某些中小商業(yè)銀行的發(fā)展，其服務的地域和業(yè)務范圍會發(fā)生拓展，市場定位趨同于大型商業(yè)銀行，中小商業(yè)銀行的本質(zhì)已不再，所以不應劃入中小商業(yè)銀行。
本文以資產(chǎn)負債規(guī)模、服務的地域范圍以及業(yè)務經(jīng)營范圍為標準，將我國中小商業(yè)銀行定位為城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社等。其經(jīng)營區(qū)域主要集中在創(chuàng)建地及其周邊城市和農(nóng)村；主要目標是為本區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展服務：服務對象主要集中在中小企業(yè)、個體工商戶和個人零售業(yè)務等方面，是名副其實的中小商業(yè)銀行。
3 利率市場化下中小商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)
在利率市場化中，利率的普遍上升和頻繁的波動將會給中小商業(yè)銀行帶來階段性的風險。
（1）利潤空間受到威脅，加大了銀行之間的競爭和經(jīng)營壓力。
長期以來，在利率管制下，我國商業(yè)銀行的主導業(yè)務是存貸款，銀行利潤絕大多數(shù)來源于息差收入。這使得各銀行的競爭主要集中在加強金融產(chǎn)品的質(zhì)量、經(jīng)營網(wǎng)點的擴張等方面，相對來講，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新缺乏發(fā)展。
但是隨著利率市場化程度的加深，銀行逐漸擁有了自主定價權，由于缺乏除利差收益之外的主要利潤來源，在短期內(nèi)各銀行為保持利潤，必會展開激烈的價格競爭。在貸款利率方面，為爭奪更多的信貸項目，利率會紛紛下調(diào)；同時，為保證資金來源，銀行會提高存款利率，吸引儲戶存款。這樣的競爭使得商業(yè)銀行的息差收入不斷收窄，經(jīng)營壓力加大。
（2）引發(fā)逆向選擇。
薩奇曾在一項研究中驗證了利率市場化會使得不同國家的利率有不同程度的上漲?？梢酝茢啵适袌龌?，我國的利率也會逐漸上升。
利率水平的普遍上升使得低風險的貸款申請人逐漸退出申貸行列，而高風險的貸款人會更加主動地申請貸款。同時商業(yè)銀行作為一個現(xiàn)代化企業(yè)，為實現(xiàn)利潤最大化，也會偏向于高收益項目，而往往高收益伴隨著高風險。綜合多種情形，利率市場化下逆向選擇增多，商業(yè)銀行出現(xiàn)不良貸款的可能性會大大增加。
（3）儲蓄分流。
之前我國金融市場不發(fā)達，金融產(chǎn)品單一，居民的投資渠道狹窄，剩余收入的很大比重被存入銀行成為各類存款。利率市場化后，存款利率浮動大，使得人們的收益產(chǎn)生不確定性。伴隨著金融市場自由化，金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，人們的目光不僅局限于存款業(yè)務，而是轉(zhuǎn)向具有更穩(wěn)定、更高收益的金融產(chǎn)品，從而儲蓄被分流。由于存在儲蓄分流風險，銀行的流動性風險也隨之增加。
中小商業(yè)銀行由于自身發(fā)展的局限，負債業(yè)務一般是當?shù)氐牟糠中∑髽I(yè)和居民的存款，據(jù)有關數(shù)據(jù)，在117家改制產(chǎn)生的城市商業(yè)銀行中，負債資產(chǎn)只占全國金融機構(gòu)總負債資產(chǎn)的6．6％。隨著儲蓄的分流，中小商業(yè)銀行原本就不多的負債資產(chǎn)雪上加霜。
（4）加劇了銀行的利率風險。
利率風險是指，由于利率的波動致使資產(chǎn)收益與價值相對于負債成本與價值發(fā)生不等量變化而造成銀行損失收入與資產(chǎn)的風險。
利率市場化后，利率由市場供求決定，對銀行來說增加了不確定性。同時，因為利率的變動，將會產(chǎn)生資產(chǎn)負債差額風險、存款利率與貸款利率的差額風險、借款人和貸款人的潛在選擇權風險、短期內(nèi)無法適應波動的利率而造成的資本凈現(xiàn)值減少的危險，面對眾多風險，中小商業(yè)銀行必須盡快適應利率市場化，及時調(diào)整經(jīng)營策略，完善利率風險控制機制，強化各部門的風險意識，降低不利影響。
4 利率市場化下中小商業(yè)銀行的機遇
（1）存貸配比優(yōu)勢。
注釋：（1）2011年1月的活期定期存款數(shù)據(jù)僅用了單位存款數(shù)據(jù)；
（2）中資全國性大型銀行包括工行、建行、農(nóng)行、中行、國開行、交行和郵政儲蓄銀行。
資料來源：中國人民銀行網(wǎng)站―中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司。
2009年至2011年1月，中小商業(yè)銀行與大型商業(yè)銀行的活期存款與定期存款的比值不斷上升，說明當前商業(yè)銀行的被動負債趨向于短期化。利率市場化下，居民貨幣需求不斷上漲，活期存款比重上升。
2009年12月至2011年1月，短期貸款與中長期貸款的比值中，中小商業(yè)銀行上升相對較快且比重明顯高于大型商業(yè)銀行，而大型商業(yè)銀行的短期貸款比重較低且呈下降趨勢?？梢姡行∩虡I(yè)銀行與大型商業(yè)銀行在存貸期限配比結(jié)構(gòu)方面更優(yōu)化，流動性風險也相對更小。也說明，隨著利率市場化，中小商業(yè)銀行在短期信貸上更有優(yōu)勢，更能滿足中小企業(yè)“短、頻、快”的貸款要求。
（2）擁有對利率的定價權，對中小企業(yè)具有較強的議價能力。
利率市場化使得中小商業(yè)銀行能夠在一定的幅度內(nèi)對存貸款利率自主定價。對于風險不同的貸款制定不同的利率，只要銀行能夠從中得到相應的風險補償，便可以拓展業(yè)務范圍，這大大增加了中小商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款的積極性。
目前我國中小企業(yè)的融資主要是自我融資，從企業(yè)的成長階段來看，初創(chuàng)期的啟動資金有90%以上來自資金持有者、合伙人以及他們的家庭，后繼投資中至少62%的資金依靠業(yè)主自有資金或企業(yè)的前期利潤。中小企業(yè)從大型商業(yè)銀行得到的融資是少之又少的。由于金融市場不發(fā)達，且多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營管理、財務狀況等方面發(fā)展不規(guī)范，其通過上市進行股權融資，或通過發(fā)行企業(yè)債券融資，或通過風險投資進行融資的可能性也不大，因此可以得出我國中小企業(yè)存在巨大信貸需求。
面對中小企業(yè)的融資需求供給嚴重不足的現(xiàn)狀，中小商業(yè)銀行若能夠科學充分的利用利率的自主決定權，就對中小企業(yè)有較高的議價能力，為自身開拓新的信貸領域創(chuàng)造了機會。
（3）推動非利差型中間業(yè)務進一步發(fā)展。
面對日益嚴峻的競爭環(huán)境，那些不受或少受利率影響，不占用銀行自有資金、主要依靠銀行的信息、技術、人才等資源的中間業(yè)務將大行其道。
有關研究資料表明，目前我國銀行業(yè)近60%-70%的收入來自傳統(tǒng)的利差收入。而在國外，銀行的利息收入最多占其收入來源的50%-60%，其他收入則主要來自于銀行的中間業(yè)務。相比之下，我國銀行業(yè)中間業(yè)務發(fā)展緩慢，產(chǎn)品服務單一，自身的盈利渠道相對狹窄。因此，發(fā)展中間業(yè)務將成為大多數(shù)銀行的重要轉(zhuǎn)型目標之一。中小商業(yè)銀行更應該應時代潮流，加快發(fā)展中間業(yè)務，加快金融產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新。
5 利率市場化下中小商業(yè)銀行在業(yè)務方面的應對
（1）利率市場化下，中小商業(yè)銀行回歸服務于中小企業(yè)的本性。
在上文的論述中，我們已經(jīng)知道，在利率市場化中，中小商業(yè)銀行與大型商業(yè)銀行相比，在存貸配比、對中小企業(yè)的議價能力等方面存在著優(yōu)勢。除此之外，中小商業(yè)銀行由于其區(qū)域性地方性的特點，具有人緣、地緣、信息、社會關系網(wǎng)絡、經(jīng)營方式靈活等大型商業(yè)銀行所不具備的優(yōu)勢。在競爭日趨激烈的金融市場中，這些特點使中小商業(yè)銀行能夠成功地開展關系型銀行業(yè)務，對信息和風險進行有效識別，規(guī)避信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風險。因此回歸服務中小企業(yè)的本性是中下商業(yè)銀行不二的選擇。
（2）利率市場化下，中小商業(yè)銀行加速中間業(yè)務的開發(fā)與拓展。
由于我國中間業(yè)務市場的空白，因此生存形勢更加嚴峻的中小商業(yè)銀行應搶抓機遇，加大投入，選好突破口，不斷創(chuàng)新金融工具和服務項目，以特色服務在競爭中擴大自己的份額，推動中間業(yè)務的迅猛發(fā)展。在這里中小商業(yè)銀行應做到一下幾點：
①轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，在發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務的基礎上，把發(fā)展中間業(yè)務作為重要的發(fā)展戰(zhàn)略。
②參考國內(nèi)及國外優(yōu)秀銀行的發(fā)展經(jīng)驗，結(jié)合自身實際情況，制定或完善本行的中間業(yè)務發(fā)展規(guī)劃。
③運用多種方式進行金融營銷，加強市場宣傳，擴大市場份額。
④增加科技投入，綜合運用金融技術、計算機技術，促進中間業(yè)務的創(chuàng)新。
⑤積極培養(yǎng)理論水平高、業(yè)務技術精、具有參與國際競爭實力的專業(yè)化復合型人才。
參考文獻
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石家莊理工職業(yè)學院河北石家莊050228
摘要：銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)直接關系到銀行業(yè)的市場效率，更與一國或該地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展密切相關，所以對于銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的研究具有很強的現(xiàn)實意義。目前，從整個銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)來看，四大國有控股商業(yè)銀行仍占主要地位，但也存在一些新的變化，開始逐漸向壟斷競爭的銀行業(yè)市場轉(zhuǎn)變，如何使得銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)更加適應銀行本身的發(fā)展，更加適應市場經(jīng)濟的發(fā)展成為目前亟待解決的問題。本文通過分析河北省銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的衡量指標，尋找優(yōu)化銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的途徑，并提出有針對性的對策，希望能夠?qū)τ嘘P部門有一定的啟示。
關鍵詞 ：銀行業(yè)；市場結(jié)構(gòu)；衡量指標
1 銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀分析
銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)是指在銀行業(yè)市場中，銀行間在數(shù)量、份額、規(guī)模上的相互關系，以及由此決定的競爭形式。按照競爭程度從高到低的次序，銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)可以分為四類：完全競爭市場、壟斷競爭市場、寡頭壟斷市場和完全壟斷市場。
我國銀行業(yè)市場的集中程度是較高的，從形式上看是高度的寡頭壟斷，以中、農(nóng)、工、建四大行為首。形成這一格局的原因，從根本來說與我國銀行業(yè)的監(jiān)管有關。我國對于商業(yè)銀行的監(jiān)管政府的參與力度較大，市場準入條件設置的較為苛刻，較為嚴苛的市場進入壁壘的設置，使得我國商業(yè)銀行的市場集中程度較高。另外，形成銀行業(yè)的高度壟斷與對商業(yè)銀行設置了較高的退出壁壘也有很大的關系。與市場準入的情況相同，我國商業(yè)銀行的市場退出方面政府的參與力度也較大，為了維持金融市場的穩(wěn)定發(fā)展，往往極少讓商業(yè)銀行退出市場。而較為嚴格的市場退出壁壘會進一步加大銀行市場的壟斷程度。
2 河北省銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的衡量指標
2.1 洛倫茲曲線和基尼系數(shù)。洛倫茲曲線將廠商按從小到大順序進行累積，以分析市場占有率等方面的相對集中程度，反映了按照市場占有率或規(guī)模大小排列的不同廠商數(shù)目占總廠商數(shù)目之比率相對應的總市場占有率的變動?；嵯禂?shù)是定量測定收入分配均等程度的指標，也被用來測度市場力量分布的差異程度?；嵯禂?shù)數(shù)值在0 和1 之間?；嵯禂?shù)應用于銀行領域，數(shù)值越低，表明銀行之間的差異程度越小，越有利于銀行業(yè)的發(fā)展。
2.2 行業(yè)集中度指數(shù)（CRN 指數(shù)）。從常用的反映市場競爭程度的指標來看，行業(yè)集中率（或市場集中率）是一個最常用的指標。應用于銀行領域，這一指標的數(shù)值越大，說明商業(yè)銀行的市場控制力越大，壟斷行為越明顯，銀行間的市場競爭程度越低。
在我國銀行業(yè)市場中四家國有商業(yè)銀行手中握有對市場的控制權和主導權，使得我國銀行業(yè)市場競爭程度較低，這是不利于銀行業(yè)的發(fā)展進步的?，F(xiàn)有的CRN 指數(shù)表明我國商業(yè)銀行目前處于寡占型的市場結(jié)構(gòu)，雖然近幾年股份制商業(yè)銀行無論從數(shù)量上還是業(yè)務形式上都在逐漸縮小與國有控股商業(yè)銀行的差距，但是不可否認四大行的控制地位還是不可動搖的。
2.3 赫芬達爾—赫希曼指數(shù)（HHI 指數(shù)）。HHI 指數(shù)是反映市場力量分化程度的一個指標，用特定產(chǎn)業(yè)中的所有廠商所占市場份額的平方值之和表示。若市場中只有一家銀行，則赫芬達爾指數(shù)—赫希曼指數(shù)等于1，即當HIH=l 時，該市場為完全壟斷市場；當HHI=0時，該市場為完全競爭市場。赫芬達爾指數(shù)強調(diào)了大銀行的重要性，大銀行所占的權數(shù)較大，而小銀行所占的權數(shù)較小。
最近幾年隨著我國針對銀行業(yè)的政策逐漸放開，從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，HHI 指數(shù)呈現(xiàn)逐年下降的狀態(tài)，處于市場適度集中的狀態(tài)。放寬了商業(yè)銀行的市場準入門檻，股份制商業(yè)銀行以及外資銀行所占比例逐步加大，逐漸擺脫了高度集中的壟斷市場結(jié)構(gòu)，競爭程度逐漸增強，這種狀態(tài)對銀行業(yè)的發(fā)展是有利的。
3 優(yōu)化銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的對策建議
3.1 完善銀行業(yè)的市場進入和退出機制。銀行市場準入壁壘設置的越高，銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)就越會趨向于壟斷程度較高的類型。由于我國銀行業(yè)目前呈現(xiàn)寡頭壟斷的特征，所以應采取適當放松商業(yè)銀行的市場準入制度，鼓勵民營和外資銀行的設立和發(fā)展，提高銀行業(yè)的開放程度、促進銀行業(yè)的市場競爭。
出現(xiàn)問題或者是不符合銀行業(yè)市場制度規(guī)定要求的銀行就應該及時退出市場，否則，就會使得銀行整體效率低下，產(chǎn)生較多的金融風險，這對于銀行自身的發(fā)展是不利的。
所以，應該適當?shù)亟档豌y行業(yè)的退出限制條件，采取多種方法規(guī)范商業(yè)銀行市場退出機制。例如，可以通過鼓勵合法兼并的方式，在市場原則基礎上采取收購與兼并的方式，處理陷入困境的銀行。
3.2 進行銀行監(jiān)管體制創(chuàng)新。我國目前的商業(yè)銀行監(jiān)管主體是中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（簡稱為銀監(jiān)會），要采取多樣化的監(jiān)管方法，可以依據(jù)商業(yè)銀行業(yè)務特點、市場主體特點以及外部環(huán)境特點等來制定具體的監(jiān)管規(guī)則，不斷進行監(jiān)管體制的創(chuàng)新。
在銀行內(nèi)部建立相互監(jiān)督的內(nèi)部控制體系并結(jié)合外部的監(jiān)督與管控，來填補政府監(jiān)管的不足。要建立起一套客觀評價商業(yè)銀行經(jīng)營過程的可控指標體系，實施銀行內(nèi)外部雙管齊下，形成對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的約束體系。在監(jiān)管機構(gòu)的組建形式上，要注意職責分明的原則，不斷完善風險評估體系，對于一些已經(jīng)顯現(xiàn)風險苗頭的事項，一定要及時采取措施加以防治。
3.3 提高商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新能力。資產(chǎn)業(yè)務、負債業(yè)務和中間業(yè)務是目前我國商業(yè)銀行的三大業(yè)務形式。相比較資產(chǎn)業(yè)務和負債業(yè)務，中間業(yè)務的成本比較小，因而可以有較大的利潤空間。因此想要提高我國商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新能力，可以從中間業(yè)務著手，創(chuàng)新出更加多樣化的中間業(yè)務形式，豐富技術含量較高的業(yè)務內(nèi)容，加大資金投入發(fā)展投資理財業(yè)務、擔保業(yè)務以及金融衍生工具等盈利空間較大的業(yè)務形式，實現(xiàn)收益和服務多樣化。
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關鍵詞：銀行改革；外資銀行；銀行競爭；銀行監(jiān)管
文章編號：1003―4625(2006)09-0021―03 中圖分類號：F832．33 文獻標識碼：A
一、我國銀行業(yè)對外開放簡要回顧
經(jīng)濟一體化、金融全球化已經(jīng)成為一種世界趨勢，并且正在向縱深發(fā)展，其影響力對全球經(jīng)濟越來越大。在經(jīng)濟一體化、金融全球化過程中，跨國銀行的出現(xiàn)和發(fā)展起到了重要的推動作用?？鐕y行的身影無處不在，不僅發(fā)達國家，許多發(fā)展中國家為了本國經(jīng)濟的發(fā)展、參與國際經(jīng)濟金融競爭、利用世界金融資源，都在極力開放本國銀行業(yè)市場，引進外資銀行，廢除禁止外資銀行兼并本國銀行的法律限制。
我國銀行業(yè)對外開放的典型特征是允許外資銀行在我國境內(nèi)設置機構(gòu)和辦理銀行業(yè)務。國內(nèi)銀行走出國門設置機構(gòu)和辦理業(yè)務的情形并不多見，還沒有形成一定的規(guī)模。伴隨著我國改革開放政策的推行，1979年我國拉開了銀行業(yè)對外開放的序幕。首先是允許外資銀行在華設立代表處，然后是有限制地允許外資銀行在特定地域設置營業(yè)性機構(gòu)、開展特定銀行業(yè)務，并逐步放開外資銀行進入的方式和渠道。2001年我國加入世界貿(mào)易組織以后，外資銀行進入我國銀行業(yè)市場的步伐明顯加快。概括起來有四方面的原因：一是我國一系列有利于外資金融機構(gòu)的管理規(guī)章制度相繼頒布，并按照我國加入世界貿(mào)易組織的承諾逐步落實，消除了外資銀行進入我國的法律和制度限制障礙。2002年，國務院頒布了《中華人民共和國外資金融機構(gòu)管理條例》，隨后中國人民銀行頒布了《中華人民共和國外資金融機構(gòu)管理條例實施細則》。銀監(jiān)會成立后，2003年12月了《境外金融機構(gòu)投資人股中資金融機構(gòu)管理辦法》，以部門規(guī)章形式從資產(chǎn)規(guī)模、資本充足性、盈利持續(xù)性等方面明確了境外投資者的資格條件，同時經(jīng)國務院批準調(diào)整了投資比例，將單家機構(gòu)人股比例從15％提高至20％，所有機構(gòu)入股比例從20％提高至25％。二是我國這幾年的國民經(jīng)濟持續(xù)、快速、穩(wěn)健發(fā)展，投資環(huán)境(包括金融投資環(huán)境)大為改善，國家信譽度大幅提高，給外資銀行以巨大安全感。二是我國龐大的市場產(chǎn)生的巨大市場賺錢效應對外資金融機構(gòu)具有非常大的吸引力。四是我國商業(yè)銀行改革向縱深發(fā)展，為外資銀行尋找獲利機會、進行全球戰(zhàn)略布局、快速進入我國銀行業(yè)市場提供了便利機會，這些因素綜合作用的結(jié)果是使外資銀行在我國銀行業(yè)的滲透越來越深，市場份額逐步擴大，其影響力也逐步提高。
外資銀行進入我國銀行業(yè)市場的方式，包括以下幾種：一是設立代表處，二是設立獨資營業(yè)性分支機構(gòu)，三是成立合資銀行機構(gòu)，四是股權投資，五是與中國銀行業(yè)機構(gòu)開展業(yè)務合作。特別是近幾年我國銀行領域出現(xiàn)了一波比較壯觀的外資銀行參股中資銀行的景象，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前共有22家外資銀行通過不同的形式參股17家中資銀行，參股總資本占我國銀行業(yè)總資本的15％。僅僅在2005年的四個月里，就有多達130億美元的外國資金投入中國銀行業(yè)。
2002年至今，外資銀行進入加速發(fā)展期，在華外資銀行增加了52家，營業(yè)性機構(gòu)達到225家，已有105家外資銀行機構(gòu)獲準在中國25個城市經(jīng)營人民幣業(yè)務，并且61家獲準經(jīng)營中資企業(yè)人民幣業(yè)務。資產(chǎn)增長了1．08倍，截至2005年8月巳達815億美元，約占中國銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額的2％。外資銀行已成為中國銀行業(yè)的重要組成部分。從目前來看，外資銀行進入以后我國銀行業(yè)市場格局沒有明顯變化，但我們不可忽視其發(fā)展在后WTO時期可能對我國銀行業(yè)市場產(chǎn)生的重大影響。
二、后WTO時期我國銀行業(yè)市場格局變化趨勢
(一)我國銀行業(yè)市場的國際化程度將會明顯提高
經(jīng)過20多年的改革開放，我國銀行業(yè)市場已經(jīng)徹底改變了單一的國有獨資銀行一統(tǒng)天下的格局，不僅新增設立了股份制銀行、成立了城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，而且還引進了大量的外資銀行，設立了中外合資銀行 在股份制銀行中，其資個構(gòu)成也不再是單一的同內(nèi)資本，還引進了國外資本，尤其是配合我國國有銀行的改革，中國銀行、中國建設銀行和中國上商銀行都引進了國外戰(zhàn)略投資者，計多銀行的高級經(jīng)營管理層都有外資銀行的代表，銀行業(yè)市場涌現(xiàn)了許多國際金融市場上才有的金融服務和金融產(chǎn)品：可以預見，外資銀行在華設立的營業(yè)性分支機構(gòu)、入股國內(nèi)商業(yè)銀行的資金、與中資銀行的合作領域和范圍、業(yè)務開拓領域和規(guī)模、新型金融服務和金融產(chǎn)品、高層次銀行經(jīng)營管理人才的派出等都將大幅提速，從而大人提高我國銀行業(yè)市場的國際化程度：這無疑會極大地推動我國經(jīng)濟的國際化進程，增強我國銀行業(yè)整體的國際競爭力。
(一)我國銀行體系將更趨穩(wěn)健
在單一的國有銀行股權格局下，法人治理結(jié)構(gòu)不健全，決策，執(zhí)行和監(jiān)督程序不完善，而且基本上所有的銀行經(jīng)營都具有高度同質(zhì)性，都處于政府的保護之下，經(jīng)營壓力明顯不足，競爭效率喪失，所有商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況可能會跟隨經(jīng)濟周期的波動而波動，抵御風險的能力偏弱；銀行業(yè)對外開放以后，這種狀況將會有重大變化-外資銀行的進入，并不一定會出現(xiàn)有人聽想像的我國銀行業(yè)將不堪一擊，我們認為，恰恰相反。銀行業(yè)對外開放，在我國銀行體系中增加了更多的國際化元素，市場參與主體的增加，競爭效率將會逐步顯現(xiàn)，會分擔來自不同領域的風險因素，減輕政府挽救危機銀行支付成本的壓力。同時，外資銀行進入以后，會產(chǎn)生巨大的示范引導效應，推動我國銀行改革和經(jīng)營管理能力的提高，這無疑將大大提高整個銀行體系的穩(wěn)健性，有利于整個銀行體系的健康發(fā)展：
(三)外資銀行進入我國的方式將呈現(xiàn)多元化趨勢并會做戰(zhàn)略調(diào)整
從過去20多年外資金融機構(gòu)在我國的發(fā)展歷程看，外資銀行進入我國銀行業(yè)市場的方式是多元化的。但是我們應該清醒地認識到，外資銀行進入我國銀行業(yè)市場不可能仍然按照原來的方式有節(jié)律地進入，其進入的重點可能發(fā)生一此變化。應該說外資銀行進入我國銀行業(yè)市場以后，對我國銀行業(yè)市場環(huán)境逐步熟悉，摸索出了一些經(jīng)驗，必然會按照外資銀行的整體發(fā)展戰(zhàn)略做出相應的調(diào)整、外資銀行入股我國商業(yè)銀行只能是階段性的戰(zhàn)略投資，其經(jīng)營重心仍然只能在自己的在華分支機構(gòu)上 根據(jù)普華永道會計師事務所2005年10月的一份調(diào)查報告分析，外資銀行進入中國的策略已經(jīng)悄然發(fā)生變化。他們從2005年3月開始，對進入中國內(nèi)地市場的35家外資銀行進行了調(diào)查，雖然外資銀行對中國市場充滿了信心，但是以什么方式進入中國做出了比較明確的答案，調(diào)查結(jié)果顯示，“自我發(fā)
展”為首要戰(zhàn)略擴張手段，其次是與內(nèi)地的商業(yè)銀行建立合資股份公司，與四大國有銀行的“伙伴戰(zhàn)略”僅位列第三，并被認為僅是近期內(nèi)較為重要的選擇。所以，我們不能僅僅看到近期外資銀行的入股浪潮，還應看到后WTO時期其可能發(fā)生的變化。
(四)我國銀行業(yè)市場競爭將更加激烈，市場份額將重新劃分
以國有商業(yè)銀行為基礎改組而成的新型股份制銀行仍然是我國銀行業(yè)的主體，屬于大型銀行類別，仍舊會占據(jù)壟斷地位。一些股份制銀行(尤其是有外資參股的股份制銀行)也將會有一個比較好的發(fā)展時期，這類中型銀行變化不大。小型股份制銀行和絕大多數(shù)城市商業(yè)銀行的經(jīng)營顯得比較困難。外資銀行將是一個重要的市場力量而不可忽視。外資銀行的進入無疑增加了新的競爭因素，包括新的市場競爭者的加入、含有外資股份的國內(nèi)商業(yè)銀行競爭力的提高、國內(nèi)其他商業(yè)銀行的發(fā)展等：同時我們不可忽視的是，我國銀行業(yè)全面開放的日期已臨近，外資銀行的經(jīng)營地域和業(yè)務經(jīng)營范圍都將有更多的選擇，可預見的是中、外資銀行的競爭會是全方位的。因此我國銀行業(yè)的市場份額必然將被重新劃分，外資銀行的市場份額會有一個明顯增長期。從已有的信息我們發(fā)現(xiàn)，外資銀行的人民幣業(yè)務的市場份額相比外匯業(yè)務可能有一個顯著提高(比如在上誨的外資銀行2006年亡半年，人民幣貸款增長額占本外幣貸款增加額的七成左右)，外資銀行的贏利渠道不可能主要依靠傳統(tǒng)的存、貸款利差，而將會依靠強大的產(chǎn)品創(chuàng)新能力在中司業(yè)務方面實現(xiàn)突破，針對個人客戶的高端理財服務會占據(jù)相當大的份額：我們已經(jīng)注意到，外資銀行加快了人民幣衍生業(yè)務發(fā)展的步伐，目前上海已有21家外資銀行推出人民幣衍生產(chǎn)品，有7家外資銀行向上海銀監(jiān)局遞交了代客境外理財，4家外資銀行遞交了代客境外理財托管業(yè)務。此外，外資銀行還加大了包括保險托管、基金托管和保險等中間業(yè)務的開發(fā)力度。另有3家外資銀行獲準開辦網(wǎng)上銀行業(yè)務。這種發(fā)展態(tài)勢并不意味著中資銀行的絕對衰退，而是整個銀行業(yè)的發(fā)展會隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展將把我國銀行業(yè)市場這塊“蛋糕”越做越大，只是市場份額的占比發(fā)生了變化。
(五)外資銀行進入我國的步伐將會根據(jù)我國經(jīng)濟發(fā)展的波動和其全球發(fā)展戰(zhàn)略進行適當調(diào)整，不可能持續(xù)快速大幅度地擴大
外資銀行進入我國銀行業(yè)市場是一個必然的發(fā)展趨勢。我們估計在前期出現(xiàn)以后，近期不會再持續(xù)快速增加，會有一個相對平衡期。因為我國銀行業(yè)市場盡管在迅速擴大，但是市場畢竟是有限增長，銀行業(yè)的發(fā)展也會隨著我國經(jīng)濟發(fā)展的周期而出現(xiàn)波動，而幾外資銀行的發(fā)展，并不是只盯著中國一個市場，其眼光是全球市場，哪里有贏利機會就會將資本和業(yè)務重心投向哪里。根據(jù)銀行業(yè)經(jīng)營贏利周期的規(guī)律看，一般是從虧損開始，然后過渡到持平、逐步贏利到贏利穩(wěn)定期，最后進入困難期。具有敏銳戰(zhàn)略眼光的投資者，當其經(jīng)營進入穩(wěn)定期的時候就已經(jīng)開始考慮投資經(jīng)營的轉(zhuǎn)向了。所以說，投資者是不可能死守一個市場的。已經(jīng)進入我國的外資銀行，經(jīng)過多年的奮斗，其經(jīng)營已逐步進入了贏利期，只不過還沒有達到收回全部投資的時候。所以最近若千年，外資銀行在我國仍然會有一個相對快的發(fā)展時期．但是不可能持續(xù)。我們應該準確判斷銀行業(yè)發(fā)展趨勢，跟蹤分析投資者的行為變化，及時調(diào)整監(jiān)管策略，以保證我國銀行業(yè)市場的平穩(wěn)發(fā)展。
(六)外資銀行進入我國銀行業(yè)市場將會有一個戰(zhàn)略布局和調(diào)整期
外資銀行經(jīng)營的地域范圍限制、業(yè)務種類限制和投資資本額的限制是我國銀行監(jiān)管當局的一個重要武器，其目的是保證我國銀行體系的穩(wěn)定，發(fā)展民族銀行業(yè)。在我國銀行業(yè)對外開放政策有節(jié)奏的控制下，外資銀行進入我國，一般都是在我國經(jīng)濟比較發(fā)達的東南沿海地區(qū)和沿江中心城市。我們發(fā)現(xiàn)，外資銀行在這些地區(qū)的機構(gòu)、投資入股的商業(yè)銀行所在地、業(yè)務開展重心以及業(yè)務合作伙伴基本上都聚集在這些地方，尤其是上海、北京、深圳等地。根據(jù)一般發(fā)展規(guī)律推測，外資銀行一旦完成在東南沿海和經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的布局以后，可能會將重心向東北及內(nèi)陸地區(qū)擴展，可能會將在我國投資的各種機構(gòu)進行重新整合。特別應該注意的是，外資銀行在我國大型銀行和中型股份制銀行的投資布局完成以后，下一個目標有可能是條件比較好的城市商業(yè)銀行，對此，國內(nèi)商業(yè)銀行和監(jiān)管當局應有充分準備。
三、政策建議
我國銀行業(yè)市場引進外資銀行是我國整個經(jīng)濟體制改革的一個重要步驟和環(huán)節(jié)，是一個長期的國家政策，而非單一的銀行改革措施。外資銀行進入以后對我國銀行業(yè)市場的影響將是全面而深刻的，對此我們要有清醒的認識和準備充分的應對政策。
(一)向外資銀行開放應該堅持循序漸進的政策
從中國銀行業(yè)對外開放的過程可看出，中國銀行業(yè)的對外開放是漸近式的、分階段進行的，始終在國家嚴格控制下有序進行：這是保證對外開放政策取得成功的一條基本經(jīng)驗。主要步驟是：首先是允許外資銀行在華設立代表處；其次是允許設立營業(yè)性經(jīng)營機構(gòu)，而且設立門檻很高，審批極為嚴格；再次是逐步放開經(jīng)營業(yè)務范圍和地域，先是外匯業(yè)務，然后是人民幣業(yè)務，先是公司業(yè)務，后是個人業(yè)務，先在經(jīng)濟特區(qū)，后擴大到沿海開放城市，再擴大到內(nèi)地中心城市。這種改革思路不能變，不能因為外資投資意愿強烈而放松原則。當然我們也要注意，在后WTO時期，應盡可能充分利用WTO的規(guī)則，避免過度的行政控制可能引起的貿(mào)易摩擦和糾紛。
(二)進一步完善法律法規(guī)，加強對外資銀行的監(jiān)管
在銀行業(yè)對外開放過程中，我國金融管理部門出臺了許多對外資銀行市場準入、業(yè)務經(jīng)營等方面的管理法規(guī)和條例，既保證了銀行業(yè)對外開放的順利推進，又限制了推進的速度、廣度和深度。法律、法規(guī)的及時跟進保證了改革的穩(wěn)定性：我們需要注意的是，外資銀行進入我國的速度非?？?，對我國銀行業(yè)市場、銀行業(yè)結(jié)構(gòu)、銀行業(yè)監(jiān)管及貨幣政策傳導等許多方面都帶來了許多未預見的影響，對此我們應該提前做好必要的準備，進一步完善法律、法規(guī)。中國人民銀行和銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會應該通力合作，加強日常檢查、監(jiān)督管理，監(jiān)測其資金流量、流向和結(jié)構(gòu)變化，利用各種政策工具引導其行為，將外資銀行納入我國貨幣政策傳導體系，以充分發(fā)揮外資銀行的積極作用，保證我國金融業(yè)的穩(wěn)健運行。
(三)引進外資銀行應把握好尺度
我們應認識到銀行業(yè)在國民經(jīng)濟中具有特殊的地位，關系到經(jīng)濟安全和政治安全，社會主義市場經(jīng)濟體制下的經(jīng)濟金融控制權不能落在外資手上。國外也有類似的做法。比如根據(jù)新加坡銀行法規(guī)規(guī)定，如果一家銀行的控制權在外國政府或政府機構(gòu)手里，新加坡政府就不會批準這家銀行在新加坡開展銀行業(yè)務。美國政府雖然標榜是完全的自由經(jīng)濟，但是對于一些自認為有可能損害國家利益的行業(yè)(如金融、石油、IT行業(yè)等)對外資仍然設置了重重障礙，對國內(nèi)企業(yè)實行保護。因此對外資銀行進入我國銀行業(yè)市場應該把握好一定的尺度。對外資銀行的入股比例、人股條件、引進外資銀行的標準需要進一步明確和規(guī)范，應確保我國大型銀行(國有商業(yè)銀行)的控制權不落入外資手中，國家應掌握大銀行的絕對控股權，必要的時候也可采取措施適當放慢引進外資銀行的速度和規(guī)模。今后應鼓勵外資銀行向東北和西部投資。對于已經(jīng)進入的外資銀行，應該實現(xiàn)中外資銀行的平等對待，取消外資銀行的超國民待遇，同股同利，同樣的稅收政策和股利分配政策。
(四)密切關注外資銀行進入以后的不平等競爭
【關鍵詞】自貿(mào)區(qū) 利率市場化 銀行業(yè)
一、上海自貿(mào)區(qū)成立的背景和意義
在設立上海自貿(mào)區(qū)這個概念提出的伊始，很多人就猜測這絕非單純的設立一個自由貿(mào)易區(qū)用于改革、創(chuàng)新、促進貿(mào)易發(fā)展等等，細究上海自貿(mào)區(qū)設立的背景，我們能夠發(fā)現(xiàn)，改革的動因很大程度來自于為了適應國際大環(huán)境的變化。
近年來，美國、歐盟、日本三大經(jīng)濟體發(fā)起TPP（跨太平洋伙伴關系協(xié)議）、TTIP（跨大西洋貿(mào)易和投資協(xié)議）和PSA（諸邊服務業(yè)協(xié)議）三大多邊貿(mào)易談判，三大經(jīng)濟體試圖通過形成新的全球貿(mào)易和服務規(guī)則，來取代目前的WTO規(guī)則，這些舉動的背后可以看作是為了打壓正崛起的中國。
TPP（The Trans-Pacific Partnership）是跨太平洋伙伴關系的縮寫，全稱跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟伙伴關系協(xié)議（Trans-Pacific Strategic Economic Partnership Agreement），是由亞太經(jīng)濟合作會議成員國中的新加坡、新西蘭、文萊和智利四國發(fā)起，為了促進亞太地區(qū)貿(mào)易自由化而自2002年起開始醞釀的一組多邊關系自由貿(mào)易協(xié)定，2008年9月，美國決定參與其談判，并自此全方位主導了TPP談判。
而TTIP則在20136月，由美國與歐盟正式啟動名為“跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴協(xié)議”（Transatlantic Trade and Investment Partnership，即TTIP）的談判。
根據(jù)2012年度世界銀行網(wǎng)站數(shù)據(jù)，美國、歐盟、日本GDP總和約占全球GDP總額的一半，如果美歐日能夠設立新的游戲規(guī)則，則會使得諸邊服務業(yè)協(xié)議（即PSA）成為全球各國的準入標準和未來發(fā)展趨勢。
而這些將我國排除在外的談判和協(xié)議將會共同抑制我國在國際貿(mào)易談判中的地位，很有可能再次將我國趕至國際貿(mào)易體系的邊緣。為積極應對可能的不利局面，上海自貿(mào)區(qū)應運而生，雖然在目前看來，政策上尚未完全明朗化，但上海自貿(mào)區(qū)將嘗試接軌國際的新制度規(guī)則，為未來我國在國際經(jīng)貿(mào)舞臺上保留重要席位打下扎實基礎。
此次上海自貿(mào)區(qū)的建設著重在四個方面濃墨重彩：貿(mào)易自由化、投資自由化、金融國際化和行政精簡化，其中金融國際化目標中十分重要的一點就是利率由市場決定。
二、美日利率市場化的進程發(fā)展
20世紀70年代，在美國經(jīng)濟滯脹危機背景下，美國政府數(shù)次出臺金融政策放松利率管制以實現(xiàn)金融市場化。到了80年代，美國銀行業(yè)在利率市場化后中間業(yè)務收入占比提升迅速，到今日今時更是已經(jīng)取代傳統(tǒng)存貸利差成為銀行業(yè)最大的收入來源。
當時在實施利率市場化前，美國銀行業(yè)為規(guī)避利率管制，通過挖掘法律漏洞，不斷研發(fā)新的金融工具和金融服務，導致了很大風險，逼得美國政府不得不進行推動利率的市場化改革。彼時，改革是以放開大額可轉(zhuǎn)讓存單利率為突破口的，并且一改就是16年，從1970年到1986年，持續(xù)了16年時間。利率市場化對美國銀行業(yè)的發(fā)展起到了重要影響，它不僅提高了銀行的資金成本，也導致了美國商業(yè)銀行尋求業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整，從傳統(tǒng)的信貸利差轉(zhuǎn)向追求創(chuàng)新的符合政策要求的非利息業(yè)務的占比，數(shù)據(jù)顯示，凈利息收入占總收入的比重不斷下降，從1979年的81.75%下降到2000年的56.89%，而非利息收入占比逐步上升，從1979年的18.25%上升到2000年的43.11%。
相同時間段，日本也開始了利率市場化改革，其始于1977年，從國債利率開始，同樣花了17年之久才完成。日本放開利率管制首先是通過放開國債的交易和發(fā)行利率，再實現(xiàn)銀行間市場利率自由化，最后再將利率自由化化整為零，通過降低交易品種的入門門檻，是利率自由化從大額交易轉(zhuǎn)入小額交易。當然，改革并不是一帆風順的，從日本利率市場化整體進程看，有利之處在于利率自由化后使得利率上下彈性增加，改變了當時“借款過多、超額貸款”等局面，推動了金融全面自由化，但同時，利率放開后，宏觀經(jīng)濟受到一定沖擊，銀行經(jīng)營風險增大，助長了“泡沫經(jīng)濟”蔓延。
三、我國利率市場化的演變過程
很長時間，我國一直是利率管制的國家，利率市場化改革的進程是緩慢而謹慎的。
以下是我國利率市場化改革進程中幾個重要的時點：1996年6月1日放開銀行間同業(yè)拆借市場利率；2000.9.21：實行外匯利率管理體制改革，放開了外幣貸款利率；300萬美元以上的大額外幣存款利率由金融機構(gòu)與客戶協(xié)商確定。2004.10.29：放開金融機構(gòu)人民幣貸款利率上限；2007.1：中國貨幣市場基準利率Shibor開始正式投入運行。
最近也是最有影響力的改革措施是2012年6月至年末，中國人民銀行進一步放開存貸款利率，將存款利率浮動區(qū)間上限調(diào)整為基準利率的1.1倍，而同時貸款利率浮動區(qū)間下限調(diào)整為基準利率的0.8倍，后又調(diào)至0.7倍。這一舉措顯示了我國利率市場化的決心，亦可以被看作是為設立自由貿(mào)易區(qū)進行全面利率市場化試點改革做鋪墊。
在最新出爐的《中國人民銀行關于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設的意見》中央行明確指出要穩(wěn)步推進利率市場化，在我國，利率市場化改革牽一發(fā)而動全身，必須謹慎周全考慮，逐步循序?qū)嵭?，上海自貿(mào)區(qū)是一個非常好的小樣本平臺，如能成功實施，將為進一步推廣到全國積累重要經(jīng)驗。
四、利率市場化對我國銀行業(yè)的影響
在利率管制的情況下，我國商業(yè)銀行能夠通過穩(wěn)定的存貸利差獲得較高利潤。而一旦這種利率管制放開，穩(wěn)定的存貸利差結(jié)構(gòu)被打破，銀行間存款與貸款的競爭會加劇，存貸利率差將進一步縮小，導致利潤也會因此而下降，這對以存貸利差收入為主要利潤來源的商業(yè)銀行來說絕對是非常致命的打擊。
我國商業(yè)銀行目前經(jīng)營模式仍然是以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務為核心，因此利息收入仍然是利潤收入的主要來源，并且雖然近年來一直提倡銀行要對中小企業(yè)發(fā)展提供助力，但是現(xiàn)狀仍是十分依賴大中型公司客戶，尤其是大型國有集團公司體系內(nèi)客戶，這也導致了現(xiàn)在商業(yè)銀行的經(jīng)營結(jié)構(gòu)和信貸投向嚴重同質(zhì)化。
而實施利率市場化改革，就是要取消存款利率上限的管制，同時取消貸款利率下浮的限制，這二者的價格將都由銀行和客戶雙方協(xié)商決定。擁有話語權的客戶，或者說，受銀行認可、積極爭攬的客戶能夠獲得較高的存款利率和較低的貸款利率，這類客戶壓縮了銀行的存貸利差，成為影響銀行利潤的主要原因。從另一個角度說，一家銀行為了在激烈競爭中爭攬客戶，在利率市場化的條件下，其付出的存款成本會升高，獲得的貸款收益會降低，自然影響了其利潤水平。
因此，我國商業(yè)銀行在近些年逐步利率市場化的進程中，已在尋求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，除了存貸傳統(tǒng)業(yè)務外，積極拓展中間業(yè)務等，例如基金代銷、信用卡等其他利潤業(yè)務，同時進行產(chǎn)品創(chuàng)新，例如增加結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。這些可以被看作利率市場化的必然產(chǎn)物，在放開利率管制的情況下，商業(yè)銀行想要生存發(fā)展并壯大就再也不能依賴單一的存貸利差收入，必須調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，但這個過程也是不能冒進，必須謹慎、循序漸進的。
自貿(mào)區(qū)利率市場化改革先行，是對我國銀行業(yè)大考前的模擬測試，未來將直接影響存貸款息差，從而改變銀行業(yè)整體利潤率水平，或許未來商業(yè)銀行不會再像現(xiàn)在一樣穩(wěn)居利潤收入前列，也可能不再會有動輒超過兩千億元的年度利潤收入，尤其是上市銀行，其凈資產(chǎn)收益率應會下降到較為合理的范圍。
參考文獻
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關鍵詞：資本市場商業(yè)銀行創(chuàng)新工具
20世紀70年代以來，以美國為代表的發(fā)達國家的金融體系經(jīng)歷了一場深刻的變革，其主要表現(xiàn)就是資本市場迅速發(fā)展并逐漸成為現(xiàn)代金融體系的核心。資本市場的發(fā)展不僅改變了整個金融體系的結(jié)構(gòu)，而且對金融可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了深遠的影響。目前，我國的資本市場也處于轉(zhuǎn)型期，正在由以往銀行主導型的金融體系加快向商業(yè)銀行與證券市場并重的“雙核”體系轉(zhuǎn)變。由此看來，我國商業(yè)銀行的功能轉(zhuǎn)型、業(yè)務結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)營管理改進正面臨歷史性的戰(zhàn)略機遇，同時其業(yè)務發(fā)展、盈利能力、風險管理等方面也面臨長期而嚴峻的挑戰(zhàn)，這一切對我國銀行業(yè)的發(fā)展將起到巨大的推動作用。
一、我國資本市場的三大特點
從目前來看，中國資本市場具有不同于西方資本市場的三個明顯特點：第一，中國的資本市場不是自下而上發(fā)展起來的，而是自上而下建立起來的。因此，在它的初始階段必然是政策式，其功能也必然主要取決于政府對它的定位。第二，中國資本市場的發(fā)展是伴隨著經(jīng)濟體制改革同時進行的，它是經(jīng)濟體制改革的一部分。因此，資本市場改革必然要符合整個經(jīng)濟體制改革的要求。第三，中國上市的股票主要是改制的國有企業(yè)的股票，所以，政府是股票的主要供應者，又是股票市場的監(jiān)管者——政府同時處在運動員和裁判員的地位。所以，對于政府來說，要側(cè)重從保護公眾投資者利益的角度來處理問題，全面實現(xiàn)資本市場的公平與效率，發(fā)展一個規(guī)范的資本市場來為商業(yè)銀行創(chuàng)新提供場所和條件。
二、資本市場發(fā)展對我國銀行施加的影響
1.資本市場的發(fā)展有利于促進生產(chǎn)性金融資源在數(shù)量上的持續(xù)增長，使我國經(jīng)濟的發(fā)展更多地依賴資本市場而非銀行。所謂生產(chǎn)性金融資源是指那些由儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的金融資源，是被企業(yè)用于生產(chǎn)領域創(chuàng)造財富的金融資源，它主要包括銀行對企業(yè)的貸款以及上市公司在資本市場募集的資金。相對于居民手持現(xiàn)金和居民儲蓄存款等非生產(chǎn)性金融資源而言，生產(chǎn)性金融資源在數(shù)量上的持續(xù)增長有利于國家的金融深化與經(jīng)濟發(fā)展。在數(shù)量上，生產(chǎn)性金融資源可以表示為一國的金融資源總量與儲蓄投資轉(zhuǎn)化率的乘積，因此通過擴大一國的金融資源總量和提高儲蓄投資轉(zhuǎn)化率，可以促進生產(chǎn)性金融資源在數(shù)量上的持續(xù)增長。目前，隨著世界經(jīng)濟從工業(yè)經(jīng)濟時代向后工業(yè)經(jīng)濟時代的轉(zhuǎn)變，相比較資本市場而言，銀行在促進生產(chǎn)性金融資源數(shù)量持續(xù)增長中的作用逐漸下降。究其原因在于，作為后工業(yè)經(jīng)濟時代標志的新經(jīng)濟的發(fā)展更多地是依賴于資本市場而不是銀行的支持，資本市場正成為財富創(chuàng)造的推進劑。這樣一來，必然促進我國銀行業(yè)在生產(chǎn)性金融資源上的運作，十分有利于我國資本市場的完善與進一步拓展。
2.資本市場分流我國銀行大中型優(yōu)質(zhì)貸款客戶。隨著資本市場的發(fā)展，規(guī)范市場運行的法律法規(guī)日益完善，資金供需雙方之間的信息更加透明，信息不對稱程度日益降低，資金需求方通過資本市場進行直接融資不僅成為現(xiàn)實可行的選擇，也是降低融資成本、改善法人治理結(jié)構(gòu)的有效手段。在我國，優(yōu)質(zhì)大中型企業(yè)可通過股票上市、發(fā)行債券等方式直接融資，一方面可增強其內(nèi)在動力，一方面也可通過改善融資結(jié)構(gòu)、提高直接融資比重等防止將金融風險過度集中于銀行的現(xiàn)狀。這些能夠進行直接融資的企業(yè)往往是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，因而直接融資分流了銀行的優(yōu)質(zhì)貸款客戶，給以存貸款為核心業(yè)務的傳統(tǒng)銀行帶來巨大沖擊。
3.資本市場改變我國商業(yè)銀行負債結(jié)構(gòu)。資本市場產(chǎn)品雖然存在一定風險，但其收益往往高于儲蓄存款，對居民很有吸引力，成為居民新的投資渠道。當股票、債券等大量發(fā)行時，居民的儲蓄存款就會不斷轉(zhuǎn)移到資本市場，引起儲蓄存款增速減緩甚至絕對量的減少。資本市場的發(fā)展導致銀行負債短期化。居民投資資本市場產(chǎn)品時，一般動用的是處于閑置狀態(tài)的定期存款，且為便利投資交易，往往還要備用部分活期資金。因此，居民和企業(yè)在參與資本市場過程中，從商業(yè)銀行流出的是期限較長的穩(wěn)定資金，而流回商業(yè)銀行的則是期限較短的活期資金，從而影響了銀行負債結(jié)構(gòu)，加大了銀行資金的不穩(wěn)定性。
三、資本市場環(huán)境下我國銀行的驅(qū)動發(fā)展
1.我國銀行應積極拓展投資銀行業(yè)務，尋求復合型金融創(chuàng)新工具。投資銀行是與商業(yè)銀行相對稱的金融中介機構(gòu)，是資本市場的主體和靈魂，是企業(yè)直接融資的機構(gòu)。作為一個產(chǎn)業(yè)，投資銀行在國外已有上百年的發(fā)展歷史，對世界經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、企業(yè)購并重組、安排直接融資、優(yōu)化資源配置發(fā)揮了巨大的推動作用。在我國，投資銀行還是一個相對陌生的概念，目前尚沒有出現(xiàn)真正意義上的投資銀行，所以商業(yè)銀行可通過在內(nèi)部設立投資銀行部等形式，大力拓展非資本業(yè)務尤其是中間業(yè)務，積極進行復合型金融工具創(chuàng)新。這一點主要體現(xiàn)在以下幾個方面：(1)幫助企業(yè)進行股份制改造，發(fā)行股票并上市，進行股權融資。(2)策劃企業(yè)兼并收購，為企業(yè)規(guī)模擴張、多元化經(jīng)營，實現(xiàn)購并目標服務。(3)設計債券發(fā)行方案，為企業(yè)債券融資服務。(4)提供融資安排，解決企業(yè)購并、資產(chǎn)重組過程中的資金需求。(5)充當企業(yè)財務顧問，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、資本運營、長遠發(fā)展提供全面的咨詢服務。(6)直接投資，與企業(yè)結(jié)成命運共同體、一起發(fā)展。(7)創(chuàng)新金融工具，如運用可轉(zhuǎn)換債券、資產(chǎn)證券化等為企業(yè)開辟新的融資渠道，增加市場品種，活躍資本市場。
2.我國銀行應主動利用資本市場進行金融風險管理，形成互補。無論以銀行為核心的金融體系還是以資本市場為核心的金融體系，其核心功能之一就是管理風險，這就決定了在金融發(fā)展過程中金融體系在不斷積聚風險的同時，自身也需具有化解風險的能力，并要承擔風險管理的主要任務。然而銀行的風險管理目前已顯得有些力不從心，而且隨著各國金融市場化的不斷發(fā)展，以銀行為核心的金融體系無法滿足金融可持續(xù)發(fā)展條件下金融風險的有效管理與金融體系的穩(wěn)定的要求。
3.我國應建立銀行金融控股集團。以資本為紐帶，以銀行為主體，參股、收購或設立金融租賃公司、信托公司、基金管理公司、年金管理公司、資產(chǎn)管理公司和保險公司等非銀行金融機構(gòu)，逐漸發(fā)展成為金融集團，實現(xiàn)集團綜合經(jīng)營。以參股、收購或設立金融租賃公司為例，我國新修訂的《金融租賃公司管理辦法》對股東的要求中，商業(yè)銀行位列主要出資人的首位。因此，銀行設立金融租賃公司，是在目前政策環(huán)境下實現(xiàn)銀行金融控股集團的突破口之一。這不僅有利于商業(yè)銀行發(fā)揮資金優(yōu)勢，擴大客戶基礎，提高贏利能力，最終提升其核心競爭力，也符合國際上一些主要市場經(jīng)濟國家商業(yè)銀行經(jīng)營融資租賃業(yè)務的慣例。對融資租賃行業(yè)來說，商業(yè)銀行具有較豐富的專業(yè)人才、客戶資源、營銷網(wǎng)絡、無形資產(chǎn)等方面的優(yōu)勢，其進入融資租賃行業(yè)，必將更好地促進融資租賃行業(yè)的健康發(fā)展，更好地促進企業(yè)設備銷售、技術更新乃至社會經(jīng)濟的更好更快發(fā)展。在信托公司方面，針對目前信托公司處境比較艱難的狀況，抓住監(jiān)管層支持商業(yè)銀行收購信托公司的政策機會，商業(yè)銀行可以收購信托公司中開展人民幣理財、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信托、企業(yè)年金以及不良資產(chǎn)處置等信托創(chuàng)新業(yè)務。
總之，在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的歷史時期，在中國經(jīng)濟改革的過程中，資本市場與銀行發(fā)展之間構(gòu)成了一種相互關聯(lián)、相互牽制、相互促進、協(xié)同發(fā)展的錯綜復雜的聯(lián)動關系。正確認識和有效利用這種關系，找準切入點，采取切實可行的措施，對于促進整個銀行業(yè)的發(fā)展具有深刻而遠大的歷史意義。
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