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導(dǎo)語：在銀行業(yè)的前景分析的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 互聯(lián)網(wǎng)金融競爭 SWOT分析
2012年號稱互聯(lián)網(wǎng)金融元年，這一年商界知名“三馬”聯(lián)合試水互聯(lián)網(wǎng)金融，開啟保險行業(yè)的新章節(jié)；這一年電商巨頭京東商城提供的供應(yīng)鏈金融平臺浮出水面，解決了供應(yīng)商資金短缺問題；這一年多家商業(yè)銀行涉足電子商務(wù)平臺，開始探索互聯(lián)網(wǎng)金融之路。2013年，余額寶概念股橫空出世，互聯(lián)網(wǎng)金融再次引起市場的廣泛關(guān)注。面對互聯(lián)網(wǎng)金融來勢兇猛的挑戰(zhàn)，本文運(yùn)用SWOT戰(zhàn)略分析模型，對商業(yè)銀行的優(yōu)勢、劣勢、機(jī)會、威脅進(jìn)行了全面分析，并提出了四種發(fā)展戰(zhàn)略。
1 傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融競爭的SWOT分析
1.1 內(nèi)部優(yōu)勢分析
①實力雄厚，誠信度高。據(jù)銀監(jiān)會的最新數(shù)據(jù)，截止2013年6月末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額高達(dá)144.25萬億元。從數(shù)據(jù)可知，我國銀行業(yè)總體資產(chǎn)規(guī)模宏大，實力雄厚，誠信度高，在金融業(yè)具有非常強(qiáng)的競爭實力。其次，國民對商業(yè)銀行有著廣泛的認(rèn)識度和高度的忠誠度，具有了一種資金放進(jìn)銀行就是安全的意識，這是任何一家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都無法比擬的。
②基礎(chǔ)設(shè)施完善、服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)分布廣泛。據(jù)銀行業(yè)協(xié)會《2012年度中國銀行業(yè)服務(wù)改進(jìn)情況報告》顯示，截止2012年底，全國銀行服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)達(dá)20.5萬家，其中新增網(wǎng)點(diǎn)4200家；全國自助設(shè)備達(dá)50.9萬臺，其中新增設(shè)備10.02萬臺。由此可知，商業(yè)銀行基礎(chǔ)設(shè)施基本完善，網(wǎng)點(diǎn)分布比較廣泛。
③風(fēng)險管理與控制上的優(yōu)勢。資金安全是客戶關(guān)注的永恒話題。近年來，面對復(fù)雜多端的國際化金融環(huán)境及日益激烈的同業(yè)競爭，商業(yè)銀行為了在競爭中處于優(yōu)勢地位，不得不完善自身的風(fēng)險管理與控制體系，這使得商業(yè)銀行在實踐中獲取了豐富的風(fēng)險管理與控制經(jīng)驗。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)因成立時間較短，還并未形成完善的風(fēng)險管理與控制制度。
④政策上的優(yōu)勢。自商業(yè)銀行成立以來，就受到國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管，并設(shè)定了極高的行業(yè)進(jìn)入門檻，使商業(yè)銀行面對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)競爭時具有了牌照優(yōu)勢。其次，商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)的身份，使商業(yè)銀行在享受政府稅收方面具有了成本優(yōu)勢。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一直游走在政策監(jiān)管邊緣，能否獲取監(jiān)管部門頒發(fā)的金融牌照，直接決定著它們今后的命運(yùn)。
1.2 內(nèi)部劣勢分析
①科技系統(tǒng)的技術(shù)力量和信息技術(shù)的運(yùn)用能力不足。國內(nèi)網(wǎng)銀系統(tǒng)大部分皆因資金投入量不夠、投入重前期開發(fā)輕后期維護(hù)更新等問題，導(dǎo)致銀行科技系統(tǒng)的技術(shù)力量不足、網(wǎng)上銀行認(rèn)證系統(tǒng)兼容性差，不能滿足用戶方便快捷的體驗需求。其次，商業(yè)銀行在傳統(tǒng)的經(jīng)營模式中，并沒有針對客戶的消費(fèi)習(xí)慣及交易信息等進(jìn)行深層次的數(shù)據(jù)挖掘與分析，更談不上針對性的對客戶進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新與營銷，及建立合理的風(fēng)險預(yù)測與控制機(jī)制、信用評估與信用決策機(jī)制，白白浪費(fèi)了一大筆財富。
②金融產(chǎn)品缺乏特色。目前，商業(yè)銀行雖然開發(fā)了部分金融創(chuàng)新產(chǎn)品，但其開發(fā)的產(chǎn)品沒有針對客戶的需求進(jìn)行創(chuàng)新，產(chǎn)品信息技術(shù)含量普遍較低、缺乏顯著特色，不能引起市場的關(guān)注。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)自進(jìn)入大眾的視線以來，一直是創(chuàng)新的“領(lǐng)頭羊”，引領(lǐng)時代的潮流。
③業(yè)務(wù)流程繁瑣，效率低。商業(yè)銀行為客戶辦理柜面業(yè)務(wù)時，因客戶等候時間過長，引起客戶投訴的事項已經(jīng)屢見不鮮。究其原因主要是因為商業(yè)銀行在進(jìn)行業(yè)務(wù)流程設(shè)計時，過于強(qiáng)調(diào)銀行內(nèi)部制度的執(zhí)行，以銀行或部門的利益為中心，造成銀行業(yè)務(wù)流程繁瑣、服務(wù)質(zhì)量與效率大幅降低、內(nèi)部資源嚴(yán)重浪費(fèi)，不能滿足客戶的實際體驗。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，以互聯(lián)網(wǎng)為平臺的借貸模式為中小企業(yè)客戶和個人客戶提供了新的實時到賬的融資渠道，其優(yōu)勢顯而易見。
1.3 外部機(jī)會
①互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來的“鯰魚效應(yīng)”。盡管互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)目前涉及的金融業(yè)務(wù)并未動搖商業(yè)銀行的主導(dǎo)地位，但其開放的平臺、交互式的營銷方法、別具特色的產(chǎn)品、方便快捷的流程得到了廣大“草根階層”的青睞，攪渾了銀行業(yè)的一灘死水，為商業(yè)銀行的長期發(fā)展帶來了“鯰魚效應(yīng)”?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)是金融行業(yè)中突然出現(xiàn)的一條“鯰魚”，將極大的促使商業(yè)銀行更加注重發(fā)展中小企業(yè)客戶業(yè)務(wù)和個人客戶業(yè)務(wù)，另辟蹊徑增加非利息差收入，并為健康發(fā)展網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行帶來動力。
②社會化媒體平臺下的機(jī)會。近年，社會化媒體的迅速發(fā)展對我們的生活造成了極大的影響，使我們進(jìn)入了一個社交網(wǎng)絡(luò)時代。在這樣一個時代，人們可以在社會化媒體平臺上自由撰寫、分享、評價、討論、溝通信息與資訊，企業(yè)可以利用社會化媒體平臺更好的搜集客戶信息，更精準(zhǔn)的定向目標(biāo)客戶，更有效的了解客戶反饋，這就為商業(yè)銀行了解客戶的消費(fèi)習(xí)慣、開展網(wǎng)絡(luò)營銷帶來了機(jī)會。商業(yè)銀行應(yīng)抓住這個機(jī)會，充分利用社會化媒體平臺挖掘客戶資訊、開展網(wǎng)絡(luò)營銷，實現(xiàn)與客戶的零距離開放交流，使客戶的訴求得到及時高效的滿足。
③網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行發(fā)展提供鑒賞。近年來，雖然網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行呈現(xiàn)一片大好的發(fā)展趨勢，但仍存在信息技術(shù)水平落后、產(chǎn)品缺乏特色、業(yè)務(wù)流程復(fù)雜等方面的問題。然，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)強(qiáng)大的科技技術(shù)、各具特色的金融產(chǎn)品、方便快捷的業(yè)務(wù)流程，為網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行今后的發(fā)展提供了一個很好的鑒賞。例如，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)非常注重大數(shù)據(jù)的運(yùn)用，并利用“云計算、分布式存儲、大數(shù)據(jù)挖掘”等技術(shù)對信息數(shù)據(jù)進(jìn)行深度加工分析，建立了識別中小企業(yè)信用情況的信用評價體系和信用數(shù)據(jù)庫。
④合作共贏的發(fā)展機(jī)會?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)通過第三方支付平臺，掌握了客戶大量的消費(fèi)習(xí)慣和交易情況；而商業(yè)銀行在日常經(jīng)營中，與大型企業(yè)客戶形成了長期、穩(wěn)定和互信的關(guān)系。其次，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有科技優(yōu)勢，科技系統(tǒng)的技術(shù)力量和信息技術(shù)的運(yùn)用能力都非常強(qiáng)大；而商業(yè)銀行擁有金融背景優(yōu)勢，風(fēng)險管理與風(fēng)險控制方面具有扎實的功底。雙方不同的優(yōu)劣勢特點(diǎn)，為雙方提供了一個合作共贏的發(fā)展機(jī)會。如，雙方可以運(yùn)用信息技術(shù)對海量信息進(jìn)行深度挖掘，并結(jié)合嚴(yán)格的風(fēng)險管理和風(fēng)險控制，聯(lián)合打造在線融資平臺。
1.4 外部挑威脅
①商業(yè)銀行面臨金融中介角色弱化的風(fēng)險。Facebook類社交網(wǎng)絡(luò)憑借其海量數(shù)據(jù)，對數(shù)據(jù)進(jìn)行深度加工為資金供需雙方提供了豐富的信息資源；而LendingClub類P2P交易平臺，使資金供需雙方的資金信息能夠進(jìn)行直接匹配，無需經(jīng)過第三方機(jī)構(gòu)。兩者的協(xié)作有效解決了信息不對稱和交易成本高的問題，迫使商業(yè)銀行面臨融資中介角色弱化的風(fēng)險。其次，據(jù)易觀智庫的數(shù)據(jù)顯示，2012年中國第三方支付市場全年交易額規(guī)模達(dá)3.8萬億元人民幣，較2011年增長75.84%。盡管互聯(lián)網(wǎng)第三方支付仍然無法與網(wǎng)上銀行全年900萬億元的總支付額相提并論，但互聯(lián)網(wǎng)支付爆炸式的增長方式，正在加速金融脫媒，促使商業(yè)銀行的支付中介角色弱化。
②商業(yè)銀行的傳統(tǒng)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)受到?jīng)_擊。“20%的優(yōu)質(zhì)客戶為企業(yè)創(chuàng)造80%的利潤，80%的普通客戶為企業(yè)創(chuàng)造20%的利潤”。幾十年來，商業(yè)銀行嚴(yán)格遵循帕累托定律，把企業(yè)的主要目標(biāo)客戶定位為大中型企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)等優(yōu)質(zhì)客戶，通過向優(yōu)質(zhì)客戶提供安全、穩(wěn)定、低成本和低風(fēng)險的金融服務(wù)，來獲得巨額利潤。然，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)卻把中小企業(yè)客戶和個人客戶視為主要服務(wù)目標(biāo)，利用方便、快捷和客戶體驗的個性化服務(wù)，吸引了越來越多的客戶資源?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)造成了巨大的沖擊，銀行業(yè)一片恐慌，多位金融業(yè)大佬呼吁銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
③商業(yè)銀行的收入來源將受到威脅。目前，雖然P2P貸款、網(wǎng)絡(luò)借貸等業(yè)務(wù)主要針對的是電商平臺上的中小企業(yè)客戶及個人客戶，并未真正觸動銀行的利息差收入。但，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷進(jìn)步，針對大中型企業(yè)、政府機(jī)關(guān)等優(yōu)質(zhì)客戶的網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)也將產(chǎn)生，這將直接爭搶銀行的利息差收入，嚴(yán)重影響銀行的主要收入來源。其次，隨著第三方支付業(yè)務(wù)范圍的不斷延伸，商業(yè)銀行經(jīng)營的部分中間業(yè)務(wù)被逐步替代，這將直接影響銀行的中間業(yè)務(wù)收入，威脅銀行的收入來源。目前，以匯付天下為首的支付平臺領(lǐng)取了監(jiān)管部門頒布的基金第三方支付牌照，對銀行基金代銷手續(xù)費(fèi)收入產(chǎn)生了影響。
2 商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競爭的SWOT矩陣分析
基于以上對商業(yè)銀行面對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)競爭的優(yōu)勢、劣勢、機(jī)會、威脅分析，我們可以得出了一個SWOT分析矩陣，并以此找到了增長型、進(jìn)攻型、扭轉(zhuǎn)型、防御型等四種發(fā)展戰(zhàn)略。因這四種發(fā)展戰(zhàn)略分別適用于不同的發(fā)展階段，商業(yè)銀行可根據(jù)具體情況進(jìn)行靈活選擇。
2.1 增長型戰(zhàn)略
增長型戰(zhàn)略主要強(qiáng)調(diào)發(fā)揮內(nèi)部優(yōu)勢，同時抓住外部機(jī)遇。增長型戰(zhàn)略主要有：利用政策上的優(yōu)勢，抓住合作共贏的發(fā)展機(jī)會，提高銀行的核心競爭力，穩(wěn)居金融業(yè)主導(dǎo)地位。在嚴(yán)格的風(fēng)險管理與控制基礎(chǔ)上，全力打造網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行，力爭為客戶提供安全、可靠、方便、快捷的金融產(chǎn)品與服務(wù)，與網(wǎng)點(diǎn)所在地的政府、醫(yī)療、特色產(chǎn)業(yè)等合作，使客戶的線上線下生活高效鏈接。
2.2 進(jìn)攻型戰(zhàn)略
進(jìn)攻型戰(zhàn)略主要強(qiáng)調(diào)發(fā)揮內(nèi)部優(yōu)勢，同時回避外部威脅。進(jìn)攻型戰(zhàn)略主要有：加大網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行金融產(chǎn)品與服務(wù)的種類，強(qiáng)化商業(yè)銀行金融中介角色。通過為優(yōu)質(zhì)客戶提供一攬子金融產(chǎn)品與服務(wù)，改善商業(yè)銀行的戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)。降低中小企業(yè)客戶貸款門檻，提升中間業(yè)務(wù)的競爭能力，加大金融衍生工具投入，增加商業(yè)銀行的收入來源。
2.3 扭轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略
扭轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略主要強(qiáng)調(diào)抓住外部機(jī)遇的同時，轉(zhuǎn)化內(nèi)部劣勢。扭轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略主要有：積極迎接互聯(lián)網(wǎng)時代，加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作，在大力發(fā)展網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等金融新形態(tài)的過程中，提高科技系統(tǒng)的技術(shù)力量和信息技術(shù)的運(yùn)用能力。學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以客戶體驗為中心的價值主張，注重社交網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)用，增強(qiáng)金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新性。抓住互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來的“鯰魚效應(yīng)”，對銀行業(yè)務(wù)流程進(jìn)行簡化，提高銀行的工作效率與服務(wù)質(zhì)量。
2.4 防御型戰(zhàn)略
防御型戰(zhàn)略主要強(qiáng)調(diào)減少內(nèi)部劣勢的同時，回避外部威脅。防御型戰(zhàn)略主要有：保持原有的優(yōu)質(zhì)客戶優(yōu)勢，鼓勵金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，緩解客戶資源的流失。簡化金融業(yè)務(wù)流程，改善銀行工作效率與服務(wù)質(zhì)量，從客戶的體驗上做好“防御”。促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的建設(shè)和完善，用技術(shù)拉動收入水平的增長。
3 總結(jié)
本文對商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競爭進(jìn)行了SWOT分析后，得到了未來發(fā)展的四個發(fā)展戰(zhàn)略。從當(dāng)前的形勢來看，互聯(lián)網(wǎng)平臺取得了良好的進(jìn)展，消費(fèi)者對互聯(lián)網(wǎng)金融具有較大的需求，這種條件下有利于互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢采取SO增長型戰(zhàn)略。這種戰(zhàn)略能促進(jìn)商業(yè)銀行自身的資源優(yōu)勢得到有效配置，同時促使外部機(jī)會得到有效的運(yùn)用，有利于提高商業(yè)銀行的綜合競爭力，使商業(yè)銀行金融業(yè)的主導(dǎo)地位得到穩(wěn)定。
參考文獻(xiàn)：
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基金項目：重慶市人文社會科學(xué)重點(diǎn)研究基地重大委托項目：互聯(lián)網(wǎng)背景下的會計制
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Analysis of Evolutionary Game Based on
Mobile Phone Banking Industry Development
LIU Li， ZHANG Xiaoqin， PANG Li
（Chongqing University of Posts and Telecommunications， Chongqing 400065， China）
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1.凈資產(chǎn)收益率浦發(fā)銀行的凈資產(chǎn)收益率15.23％，排在第九位，凈資產(chǎn)收益率越是高，說明公司的盈利越好。理論上說這家公司的盈利能力不行，但在實際情況下，凈資產(chǎn)收益率有很多缺陷。凈資產(chǎn)收益率的計算，是用凈資產(chǎn)除以凈利潤，因為企業(yè)的凈利并非僅是凈資產(chǎn)所產(chǎn)生的，于是分子分母的計算口徑其實并不一致，從邏輯上看不符合要求。因為每一個上市公司的資產(chǎn)規(guī)模不等于企業(yè)的規(guī)模，因此不能以回報指數(shù)的絕對值來評估的效率和管理水平?？己藰?biāo)準(zhǔn)主要是每股收益和凈資產(chǎn)收益率兩項相對數(shù)指標(biāo)，然而，每股收益主要是考核企業(yè)股權(quán)資金的使用情況，凈資產(chǎn)收益率雖然考核范圍略大，但也只是反映了企業(yè)權(quán)益性資金的使用情況，顯然在考核企業(yè)效益指標(biāo)體系的設(shè)計上，需要調(diào)整和完善。企業(yè)進(jìn)行縱向比較分析用凈資產(chǎn)收益率這個指標(biāo)也是不合適的。企業(yè)可通過以負(fù)債回購股權(quán)的方法來提高凈資產(chǎn)收益率。
2.杜邦財務(wù)分析體系凈資產(chǎn)收益率是最具有代表且綜合極強(qiáng)的財務(wù)比率，它是整個杜邦財務(wù)分析體系的核心點(diǎn)，反映了企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)，以及各項經(jīng)營活動的綜合利益。浦發(fā)銀行的凈資產(chǎn)收益率是15.23％，主要影響因素是總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)?？傎Y產(chǎn)凈利率是0.83％受營業(yè)利潤率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率影響，營業(yè)凈利率是41.4％，,受凈利潤和營業(yè)收入的影響，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是2.032，取決于固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，權(quán)益乘數(shù)為18.12，權(quán)益乘數(shù)較高導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率較高。
二、會計分析
公司2013年營業(yè)收入是1,000.15億元，2012年收入為829.52億元，2013年比2012年增長170.63億元，它們的增長率為20.57%；2013年實的利潤總額是538.49億。元，2012年的利潤總額是447.54億元，2013年比2012年增加90.95億元，增長率為20.32%；2013年稅后歸屬母公司股東的凈利潤為409.22億元，2012年為34186。2013年比2012年增加67.36億元，增長19.70%。隨著公司盈利的提升，2013年公司平均資產(chǎn)利潤率為1.21%，比上年上升了0.03個百分點(diǎn)；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為21.53%，比上年上升了0.58個百分點(diǎn)。報告期內(nèi)，公司繼續(xù)努力控制各類成本開支，成本收入比率為25.83%，較上年下降2.88個百分點(diǎn)。公司2013年凈利息收入比營業(yè)收入為85.16％，2012年為88.44％,2013年比2012年下降了3.28個百分點(diǎn)，公司2013年不良貸款率為0.74％,2012年為0.58％，同比上升了0.16個百分點(diǎn)，。不良貸款率高，說明金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險大；不良貸款率低，說明金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險小。公司2013年平均總資產(chǎn)回報率為1.21％,2012年為1.18％，同比上升了0.03個百分點(diǎn)。平均總資產(chǎn)回報率是評價企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效益的重耍指標(biāo)。2013年公司資產(chǎn)總額為36801.25億，2012年總資產(chǎn)為31457.07億，同比增長16.99％，2013年外幣貸款余額為17674.94億元，2012年外幣貸款余額為15445.8億元，同比增長14.43％。
三、前景分析
1.離岸業(yè)務(wù)浦發(fā)銀行離岸銀行服務(wù)是指為公司和客戶提供海外銀行服務(wù)。它可以自由的以兌換貨幣為交易工具，具有靈活性等特征。它可以為貿(mào)易、生產(chǎn)、投資類企業(yè)提供高效服務(wù)。浦發(fā)銀行是銀行業(yè)中具有離岸銀行牌照的四家銀行之一，不僅發(fā)揮離岸業(yè)務(wù)的優(yōu)勢而且強(qiáng)調(diào)著經(jīng)營客戶、服務(wù)在岸的發(fā)展理念，還聯(lián)動著在岸業(yè)務(wù)發(fā)展，提升了離、在岸客戶的合作粘性。在長期專業(yè)的國際貿(mào)易服務(wù)中，浦發(fā)銀行形成了在岸保理業(yè)務(wù)等聯(lián)動特色產(chǎn)品。這類業(yè)務(wù)不但提升了競爭力而且有效降低了企業(yè)的融資成本。
2.公司開展衍生金融業(yè)務(wù)2013年4月16日人民幣FFA產(chǎn)品正式推出市場。公司作為上海清算所第一家綜合清算會員，客戶在上海清算所進(jìn)行清算。該產(chǎn)品是波羅的海交易和上海清算所研發(fā)的遠(yuǎn)期運(yùn)價協(xié)議產(chǎn)品，幫助境內(nèi)航運(yùn)相關(guān)企業(yè)規(guī)避遠(yuǎn)期運(yùn)價波動的風(fēng)險，目前，公司是是唯一一家清算銀行也是人民幣FFA產(chǎn)品第一家。
摘要：利率市場化改革是國家經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的客觀要求，也是一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的重要標(biāo)志，隨著我國利率市場化的不斷推進(jìn)和加深，我國商業(yè)銀行也迎來了利率市場化所帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。本文運(yùn)用我國部分商業(yè)銀行近幾年的數(shù)據(jù)對比分析了利率市場化對銀行凈利息收入的影響，然后結(jié)合我國國情提出相應(yīng)的對策建議。
關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；對策建議
一、引言
2015年3月1日，中國人民銀行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一期存款基準(zhǔn)利率和貸款基準(zhǔn)利率平行下調(diào)了0.25個百分點(diǎn)，存款基準(zhǔn)利率下調(diào)至5.35%，貸款利率下調(diào)至2.5%。本次調(diào)整同時時結(jié)合推進(jìn)利率市場化改革，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間上限，由存款基準(zhǔn)利率的1.2倍調(diào)整至1.3倍；其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率以及個人住房公積金存貸款利率做了相應(yīng)調(diào)整。這是繼2014年11月20日以來又一次降息，擴(kuò)大了金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間，近一步推進(jìn)了利率市場化改革。
隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利率市場化也不斷推進(jìn)，并且取得了階段性成果。
二、國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
黃金老（2000）認(rèn)為：我國現(xiàn)階段的利率還是要受政府的控制，商業(yè)銀行無法根據(jù)每個借款人風(fēng)險承受能力差別確定利率，此時銀行與客戶的風(fēng)險就不對稱。
王世偉和趙保國（2005）認(rèn)為利率市場化的本質(zhì)就是逐漸減少政府對利率波動的控制，使利率的變動隨著資金供求、經(jīng)濟(jì)活動的風(fēng)險、通貨膨脹以及其他市場因素的變化而變化。
周小川在2011年分析我國進(jìn)行利率市場化改革推進(jìn)的意義和具備的條件。
2012年，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會天津監(jiān)管局課題組對我國現(xiàn)階段利率市場化發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析，認(rèn)為我國利率市場化改革時機(jī)已經(jīng)基本成熟，利率市場化是必然發(fā)展趨勢。
三、利率市場化對我國商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)
本文選取了工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、銀行、交通銀行，以及招商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行，這十家銀行的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，對營業(yè)收入、凈利息收入、非利息收入以及利息收入占營業(yè)收入的比重進(jìn)行對比分析，詳見如下表：
上述圖表中，選取了5大國有銀行和5家具有代表性的股份制商業(yè)銀行為樣本，分析了各銀行利息凈收入所占營業(yè)收入的比重，近四年的數(shù)據(jù)顯示10家銀行的平均利息收入占營業(yè)收入的比重超過了79%，這個比重逐年有下降的趨勢，說明隨著我國金融監(jiān)管的加強(qiáng)，金融從業(yè)人員素質(zhì)的提高以及金融品種的創(chuàng)新，其非利息收入所占比重越來越大，但是跟發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比，我國的非利息收入所占營業(yè)收入的比重還很低，所以大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)刻不容緩。
四、深化我國利率市場化改革的對策建議
第一，加強(qiáng)利率風(fēng)險管理。為了更加有效的防御和減少風(fēng)險，商業(yè)銀行應(yīng)建立以下機(jī)制：一是利率風(fēng)險規(guī)避機(jī)制，能夠有效預(yù)測具體的風(fēng)險，為商業(yè)銀行作出決定提供幫助；二是利率風(fēng)險分散機(jī)制，即將資金分散投入不同地方，促進(jìn)資源優(yōu)化配置，分散風(fēng)險來減小損失；三是利率風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制，通過使用不同的金融工具，減小資產(chǎn)和負(fù)債的利率方面的風(fēng)險。
第二，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。從上圖的數(shù)據(jù)分析可以看出，我國商業(yè)銀行主要的收入來源還是利息差，其中間業(yè)務(wù)所占的比重還有待提高，而發(fā)達(dá)國家銀行的中間業(yè)務(wù)收入在銀行總收入中占比較大。為了適應(yīng)將來利率市場化的情況，商業(yè)銀行需要采取新的經(jīng)營理念和經(jīng)營方式來增加中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域收入，，減少對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴程度。
第三，建立存款保險制度。存款保險制度的建立，有利于投資者的市場投資信心，有利于社會資本的有效利用，同時也保護(hù)了投資者的正當(dāng)權(quán)益，使資本的運(yùn)用處于有序健康的狀態(tài)，我國的存款保險制度已經(jīng)初步建立，隨著社會的發(fā)展，還需進(jìn)一步與時俱進(jìn)。
第四，加強(qiáng)市場監(jiān)管。為了增強(qiáng)我國銀行業(yè)在利率市場化中的秩序，必須加強(qiáng)市場監(jiān)管，防止不正當(dāng)競爭和損害銀行業(yè)整體利益的行為，發(fā)揮人民銀行和銀監(jiān)會的作用，對市場進(jìn)行合理引導(dǎo)保持金融市場秩序的穩(wěn)定。（作者單位：西安財經(jīng)學(xué)院）
參考文獻(xiàn)：
[1]黃金老.金融自由化與金融脆弱性[M].中國城市出版社，2001.
[2]王世偉，趙保國.中國利率市場化改革前景分析[J].理論依據(jù)與經(jīng)驗借鑒，金融論壇，2005，05
【關(guān)鍵詞】 風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲?銀行內(nèi)部審計 作用
風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬜鳛橐环N全新的審計理念和方法，日益受到審計理論界和實務(wù)界的廣泛關(guān)注，它為審計人員從系統(tǒng)和全局的角度評價企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險狀況，為企業(yè)提供增值性審計服務(wù)提供了基礎(chǔ)。它不僅是審計技術(shù)方法、審計程序的重大變革，更重要的是審計理念上質(zhì)的飛躍。銀行作為經(jīng)營貨幣的高風(fēng)險行業(yè)，與國計民生聯(lián)系緊密，隨著銀行服務(wù)范圍的日益拓展和金融產(chǎn)品的逐漸豐富，銀行的內(nèi)部審計日趨重要。銀行業(yè)應(yīng)樹立風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計理念，改進(jìn)銀行內(nèi)部審計模式。借鑒和運(yùn)用風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬂砟睿瑢τ阢y行內(nèi)部審計活動具有重要的作用和意義。
一、風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷膬?nèi)涵及其特點(diǎn)
基于戰(zhàn)略觀和系統(tǒng)觀的思想，風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷睦砟顟?yīng)運(yùn)而生，并成為了當(dāng)前國內(nèi)外審計發(fā)展的新趨勢。這種新的審計模式以被審計單位經(jīng)營風(fēng)險的分析評估為導(dǎo)向，強(qiáng)調(diào)審計風(fēng)險。在對被審單位內(nèi)部控制充分了解和評價的基礎(chǔ)上，通過綜合評價企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，對企業(yè)所處的外部環(huán)境、戰(zhàn)略定位和關(guān)鍵經(jīng)營環(huán)節(jié)進(jìn)行分析，判斷被審計單位的風(fēng)險所在及高低程度，從而把審計資源分配到高風(fēng)險審計領(lǐng)域之中。
在對審計對象風(fēng)險排序的過程中，可以確定審計重點(diǎn)和審計計劃，圍繞重點(diǎn)高風(fēng)險領(lǐng)域展開審計，便抓住了防范和化解風(fēng)險的關(guān)鍵。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媽徲媽ο笾糜诮?jīng)濟(jì)、法律、行業(yè)、內(nèi)部制度、組織建設(shè)，甚至企業(yè)的經(jīng)營哲學(xué)等內(nèi)外部環(huán)境中，從各個方面研究環(huán)境對審計的影響，并將對審計風(fēng)險的評價作為一切審計工作的起點(diǎn)并始終貫穿于整個審計過程。具有以戰(zhàn)略論、系統(tǒng)論為理論基礎(chǔ)、將審計重心前移并著重運(yùn)用分析性程序等幾大突出特點(diǎn)。
二、銀行實施風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的可行性與必要性
1、可行性分析
首先，內(nèi)部控制的實施為倡導(dǎo)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷於嘶A(chǔ)。中國人民銀行于2002年9月正式頒布《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》，其用意是促進(jìn)我國銀行建立和健全內(nèi)部控制，防范金融風(fēng)險，保障銀行體系安全穩(wěn)健運(yùn)行。對此，近年來，我國銀行業(yè)積極開展風(fēng)險管理宣傳，對各崗位職責(zé)進(jìn)一步明確，把強(qiáng)化內(nèi)部控制作為防范內(nèi)部控制風(fēng)險，提高履職水平的保障性手段，風(fēng)險管理逐步深入，初步形成了風(fēng)險管理組織架構(gòu)。無疑，內(nèi)部控制的實施為銀行內(nèi)部審計部門順利實施風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷於嘶A(chǔ)。
其次，銀行業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)寬和多樣性為風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷倪\(yùn)用提供了有利條件。銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的高度信息化，以及數(shù)據(jù)的集中運(yùn)行，為審計信息采集和風(fēng)險評估提供了基礎(chǔ)。銀行業(yè)具有較為科學(xué)規(guī)范的風(fēng)險管理和嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度，同時國際銀行業(yè)通行的風(fēng)險管理和風(fēng)險評級方法，為風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬮_展風(fēng)險評估，有效識別風(fēng)險，找準(zhǔn)審計的切入點(diǎn)提供了良好的參照和借鑒。
最后，良好的信息化技術(shù)平臺擴(kuò)大了風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷膽?yīng)用空間。隨著信息化建設(shè)的發(fā)展，銀行各項業(yè)務(wù)操作逐步借助計算機(jī)來實現(xiàn)，這為銀行內(nèi)部審計部門搜集審計資料、實施審計抽樣等提供了便捷的信息平臺。借助完善的信息化系統(tǒng)與程序能夠為風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬏峁┬畔?shù)據(jù)庫，為銀行內(nèi)部審計人員開展風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬏峁┘夹g(shù)支持。以信息手段評估銀行風(fēng)險，為實施風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬏峁┝吮憷沫h(huán)境，使得風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫅?yīng)用空間擴(kuò)大。
2、必要性分析
首先，能夠降低經(jīng)營風(fēng)險。銀行作為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的命脈，因其經(jīng)營內(nèi)容的特殊性和經(jīng)營模式的高負(fù)債性，使得其面臨著較大的經(jīng)營風(fēng)險。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境錯綜復(fù)雜，如何有效地進(jìn)行風(fēng)險管理成為了銀行經(jīng)營管理中首當(dāng)其沖的任務(wù)。內(nèi)部審計作為銀行風(fēng)險管理的重要組成部分，當(dāng)前面臨著內(nèi)部審計資源供需矛盾凸顯的情況，而風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計理念的誕生，恰好可以解決審計資源供需不平衡的局面，從而提供內(nèi)部審計質(zhì)量，降低經(jīng)營風(fēng)險。
其次，能夠防范操作風(fēng)險。隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，計算機(jī)信息化程度不斷提高，銀行從業(yè)人員操作不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險也面臨著加劇的局面。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬕燥L(fēng)險為基礎(chǔ)，使得內(nèi)部審計人員始終關(guān)注影響風(fēng)險的因素，能夠更加充分地了解銀行業(yè)務(wù)操作的真實性和完整性，并且進(jìn)行有效分析、風(fēng)險評估，從而能夠及時發(fā)現(xiàn)操作風(fēng)險，并且給予有效的防范。
三、以風(fēng)險為導(dǎo)向的銀行內(nèi)部審計
1、銀行風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計概念
銀行風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計是以銀行全面風(fēng)險管理為導(dǎo)向，從風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制四個主要階段，審核銀行風(fēng)險管理的能力和效果，發(fā)現(xiàn)并報告潛在的重大風(fēng)險，提出應(yīng)對方案并監(jiān)督風(fēng)險控制措施的落實情況。
2、銀行風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計目標(biāo)
銀行風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的目標(biāo)與其戰(zhàn)略目標(biāo)相一致：一是強(qiáng)化控制、提高效率、防范風(fēng)險、發(fā)現(xiàn)和控制風(fēng)險，提高風(fēng)險管理水平，不斷完善風(fēng)險管理系統(tǒng)；二是督促銀行各項風(fēng)險管理目標(biāo)和措施得到落實，確保銀行戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)；三是通過對風(fēng)險管理的審計，分析和評估戰(zhàn)略目標(biāo)中不符合風(fēng)險與收益原則的部分，提出調(diào)整戰(zhàn)略目標(biāo)的建議。
3、銀行風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計方法
銀行以風(fēng)險為導(dǎo)向的內(nèi)部審計方法是在對風(fēng)險進(jìn)行分析和評價的基礎(chǔ)上，從控制風(fēng)險的角度出發(fā)，針對銀行經(jīng)營中存在的主要風(fēng)險提出對策性建議，并就如何降低風(fēng)險提出改進(jìn)措施，進(jìn)而改善銀行經(jīng)營管理，實現(xiàn)銀行發(fā)展目標(biāo)。比起以內(nèi)控為導(dǎo)向的內(nèi)部審計方法，使用以風(fēng)險為導(dǎo)向的審計方法對銀行來講更為科學(xué)合理。
四、風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬙阢y行內(nèi)部審計中的作用
1、揭示運(yùn)營中的戰(zhàn)略性和系統(tǒng)性風(fēng)險
銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營具有高負(fù)債、高風(fēng)險等特點(diǎn)，面臨著國家嚴(yán)格的金融監(jiān)管和社會監(jiān)督，這在客觀上要求銀行必須建立起嚴(yán)格的內(nèi)部控制和有效的內(nèi)部審計制度，以揭示運(yùn)營中的重大風(fēng)險隱患，保證銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的穩(wěn)健發(fā)展。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬙趥鹘y(tǒng)賬項審計和制度審計基礎(chǔ)上發(fā)展而來，能夠全面進(jìn)行風(fēng)險評估，選擇重要風(fēng)險領(lǐng)域，開展審計工作，從而能夠揭示運(yùn)營中的戰(zhàn)略性和系統(tǒng)性風(fēng)險，提高審計質(zhì)量。
2、有效利用內(nèi)部審計資源，提高審計的效率和效果
當(dāng)前，銀行業(yè)務(wù)量大、業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)復(fù)雜、涉及領(lǐng)域廣泛，而與之相對應(yīng)的內(nèi)部審計資源表現(xiàn)匱乏，在有限的審計資源的前提下，如何進(jìn)行審計資源配置，提高審計的效率和效果，就成為審計部門的當(dāng)務(wù)之急。審計資源配置是指審計資源在既定的條件下，運(yùn)用有效的手段或者方式根據(jù)審計資源的需求將有限的資源進(jìn)行分配，以保障審計資源有效供給，最終實現(xiàn)審計目標(biāo)的一種活動。審計資源配置以效益性為核心，有兩點(diǎn)要求：一是使有限的審計資源產(chǎn)出最大的收益；二是為取得預(yù)定的效益盡可能少地消耗審計資源。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫹椒ㄍㄟ^風(fēng)險評估，能夠合理確定重要性水平，主動控制審計風(fēng)險，將資源用在高風(fēng)險領(lǐng)域，能夠避免審計資源的浪費(fèi)，促進(jìn)審計資源的有效分配和利用。
3、促進(jìn)銀行治理結(jié)構(gòu)的重構(gòu)和完善
現(xiàn)代銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)一般實行總分行制，每一層級經(jīng)營管理架構(gòu)根據(jù)職能情況進(jìn)行設(shè)置，在總行級，內(nèi)設(shè)的經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)、部門一般為股東大會、董事會、相關(guān)委員會、業(yè)務(wù)管理部門。各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理體制、機(jī)制、職責(zé)分工因經(jīng)營管理特點(diǎn)各異而不盡相同。實施風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬃⒆阌趯M織經(jīng)營目標(biāo)實現(xiàn)風(fēng)險狀況的分析評價，深層次尋找風(fēng)險管理策略和風(fēng)險管理體制方面存在的缺陷與不足，并依賴內(nèi)部審計的相對獨(dú)立性，提出相應(yīng)審計建議，能夠促進(jìn)銀行對管理架構(gòu)的反思與調(diào)整，使組織治理架構(gòu)能夠根據(jù)形勢變化得以進(jìn)一步的重構(gòu)和完善。
4、對全面風(fēng)險管理體系的有效補(bǔ)充
全面風(fēng)險管理，是指對整個銀行內(nèi)各個業(yè)務(wù)層次，各種類型風(fēng)險的通盤管理，這種管理要求將信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等以及包含這些風(fēng)險的各種金融資產(chǎn)與資產(chǎn)組合、承擔(dān)這些風(fēng)險的各個業(yè)務(wù)單位納入到統(tǒng)一的體系中，對各類風(fēng)險依據(jù)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測量并加總，并依據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對風(fēng)險進(jìn)行控制和管理。實施風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫞瑥恼w上把握審計風(fēng)險因素，警惕潛在的重大風(fēng)險，最大限度地減少審計風(fēng)險。在審計計劃、審計實施、審計報告階段，將風(fēng)險作為重要考慮因素，在整個審計過程貫穿對風(fēng)險的關(guān)注，充分考慮風(fēng)險管理的充分性和有效性，是對全面風(fēng)險管理體系的有效補(bǔ)充。
5、推動銀行高效發(fā)展，實現(xiàn)銀行企業(yè)價值最大化
風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬐ㄟ^科學(xué)和精細(xì)化的方法、模型，及時檢測并揭示金融風(fēng)險，約束經(jīng)營行為，促進(jìn)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變和經(jīng)營行為的理性化，實現(xiàn)風(fēng)險可控下的高效發(fā)展。有助于全面風(fēng)險管理作用的最大化，并實現(xiàn)銀行企業(yè)價值的最大化。實施風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫞兄阢y行資本、規(guī)模、效益持續(xù)動態(tài)平衡，確保風(fēng)險計量與監(jiān)控、資本分配、績效衡量與考核的質(zhì)量，并能夠增強(qiáng)資產(chǎn)定價的合理性，使風(fēng)險管理戰(zhàn)略更加符合股東、管理層、員工和客戶的最大利益，從而實現(xiàn)銀行自身企業(yè)價值的最大化。
6、確保國家金融體系穩(wěn)健發(fā)展
銀行作為國家最主要的金融機(jī)構(gòu)，因其廣泛的職能，使得它對整個社會經(jīng)濟(jì)活動的影響十分顯著，在整個金融體系乃至國民經(jīng)濟(jì)中位居特殊而重要的地位?！懊庖呦到y(tǒng)論”理論認(rèn)為審計是國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的“免疫系統(tǒng)”，在維護(hù)國家安全和人民根本利益方面具有十分重要的作用?！懊庖呦到y(tǒng)論”理論作為科學(xué)的理論，對內(nèi)部審計實踐同樣具有指導(dǎo)意義。對于銀行內(nèi)部審計而言，通過實施風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆軌蚝芎玫匕l(fā)揮內(nèi)部審計“免疫系統(tǒng)”的功能。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬕燥L(fēng)險管理為導(dǎo)向，在內(nèi)部審計管理與實施全過程緊盯風(fēng)險、關(guān)注危機(jī)，以風(fēng)險為導(dǎo)向制定審計計劃、實施審計程序、根據(jù)審計結(jié)果進(jìn)行風(fēng)險分析與評價，形成對違法違規(guī)行為處理的審計意見，提出預(yù)防、控制、化解風(fēng)險的對策建議，從而幫助銀行提高風(fēng)險管理水平，進(jìn)而穩(wěn)健整個金融體系的良性發(fā)展。
綜上所述，隨著銀行服務(wù)范圍的日益拓展和金融產(chǎn)品的逐漸多樣，銀行面臨著日益加劇的經(jīng)營風(fēng)險，風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬜鳛橐环N全新的審計理念，應(yīng)該被廣泛地應(yīng)用到銀行內(nèi)部審計中去，在吸收國際經(jīng)驗的同時結(jié)合自身實際情況，培養(yǎng)實用型的內(nèi)部審計人才，充分發(fā)揮現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷奶攸c(diǎn)，提高審計的質(zhì)量，降低審計風(fēng)險，從而提高銀行風(fēng)險管理與經(jīng)營決策水平。
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關(guān)鍵詞：新資本協(xié)議；貸款五級分類；內(nèi)部評級體系
中圖分類號：F832.2
文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1007-4392(2006)04-0043-03
與1988年巴塞爾資本協(xié)議相比，新資本協(xié)議的修正主要表現(xiàn)在三個方面：一是建立了更加科學(xué)合理的監(jiān)管框架；二是將風(fēng)險的定義從1988年的僅針對信用風(fēng)險，進(jìn)一步擴(kuò)大為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險：；三是新資本協(xié)議給出了兩種計量信用風(fēng)險的方法，即標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法 （IRB）。所謂銀行內(nèi)部評級法（IRB）是相對于銀行外部評級機(jī)構(gòu)的評級方法而言，是銀行通過設(shè)立專門的信用評估部門和人員，對借款人按時、足額履行相關(guān)合同的能力和風(fēng)險進(jìn)行綜合評價的一套客戶信用質(zhì)量評價方法。
一、內(nèi)部評級的國際經(jīng)驗
從國際銀行業(yè)的經(jīng)驗上看，信用評級大體上可以分成四個發(fā)展階段：經(jīng)驗判斷階段、分析模板階段、打分卡階段、模型化階段。新巴塞爾協(xié)議中所提出的內(nèi)部評級法就是專指“模型化階段”這一較高層次的評級體系。內(nèi)部評級法是全球領(lǐng)先銀行業(yè)進(jìn)行信貸風(fēng)險管理的主流模式，它不僅可以提高商業(yè)銀行信息生產(chǎn)效率，還可以有效地擴(kuò)大銀行的經(jīng)營服務(wù)范圍，開拓新的市場領(lǐng)域，這一點(diǎn)在大銀行增加對中小企業(yè)融資方面效果尤其顯著。
Bergeret．a(chǎn)l．（2001）利用1995～1997年美國大銀行的數(shù)據(jù)，就銀行針對中小企業(yè)建立的內(nèi)部評級體系（SBCS）及其效果進(jìn)行了實證研究。結(jié)果顯示，那些采用SBCS的大銀行對資產(chǎn)低于10萬美元的小企業(yè)的貸款總量顯著增加。Berger等人認(rèn)為，這主要是因為SBCS作為一種技術(shù)創(chuàng)新或技術(shù)進(jìn)步，可以有效地降低銀行的貸款成本，提高借款人的信息透明度，從而擴(kuò)大了銀行對“邊際借款人”的信用份額，增加了銀行貸款的服務(wù)對象。所謂“邊際借款人”是指那些風(fēng)險比較大、信息透明度較低、監(jiān)督成本較高，并且在采用SBCS之前處在可貸或不貸邊界上的借款人。此外他們還發(fā)現(xiàn)，隨著時間推移，采用SBCS的大銀行對那些信用風(fēng)險更高的小企業(yè)的貸款數(shù)量也不斷上升，雖然平均貸款利率也有所增加。這意味著，無論是單個銀行，還是整個銀行業(yè)，在使用SBCS的過程中，可以通過學(xué)習(xí)不斷積累經(jīng)驗，有利于進(jìn)一步擴(kuò)大對“邊際借款人”的貸款數(shù)量。
另據(jù)英國《銀行家》雜志統(tǒng)計，在2000～2001年間，已采用內(nèi)部評級系統(tǒng)的50家大銀行，其綜合競爭實力平均增長率高達(dá)6．1％，而未建立內(nèi)部評級體系的同類型銀行，其綜合競爭實力的平均增長率僅為2．3％（武劍，2003）。
二、我國現(xiàn)行信用風(fēng)險管理方式的弊端
（一）貸款五級分類管理方式與IRB的差距
我國現(xiàn)行的貸款五級分類僅僅是銀行風(fēng)險管理的一個初級階段，或者說五級分類主要是便于監(jiān)管當(dāng)局檢查商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量并以此要求商業(yè)銀行計提貸款準(zhǔn)備，但是這種分類并不能滿足商業(yè)銀行有效地進(jìn)行風(fēng)險管理的需要。IRB要比五級分類法更嚴(yán)格和科學(xué)，兩者的區(qū)別在于：（1）IRB法是以多年的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過數(shù)理統(tǒng)計分析等方法，分析計算出借款人和債項大小的絕對數(shù)據(jù)指標(biāo)，并以此為基礎(chǔ)全面開展信用風(fēng)險管理。而五級分類則是以主觀判斷為特征，缺乏必要的定量分析，而且與貸款的實際損失是脫鉤的；（2）IRB法體現(xiàn)了對貸款發(fā)放的事先管理，強(qiáng)調(diào)通過分析既有的數(shù)據(jù)來預(yù)測和防范未來的風(fēng)險，因而能有效地決定貸款發(fā)放與否、貸款發(fā)放額度、貸款利息水平以及抵押擔(dān)保的要求等。而五級分類則只能在事后的檢查或補(bǔ)救中發(fā)揮一些作用，如跟蹤調(diào)查借款人的合同執(zhí)行情況、經(jīng)營情況以及提醒借款人按時還本付息、催收逾期貸款本息等工作；（3）IRB法是二維評級系統(tǒng)，包括客戶評級和債項評級兩個方面，它能夠提供違約概率、違約后貸款損失率、違約發(fā)生時的風(fēng)險敞口水平、預(yù)期信用損失、未預(yù)料到的損失等關(guān)鍵指標(biāo)，不僅在授信審批、貸款定價、限額管理、風(fēng)險預(yù)警等基礎(chǔ)信貸管理中發(fā)揮決策支持作用，而且也是制定信貸政策、計提準(zhǔn)備金、分配經(jīng)濟(jì)資本以及RAROC考核（風(fēng)險調(diào)整后資本收益率）等組合管理的重要基礎(chǔ)。而五級分類則是一維評級系統(tǒng)，它不區(qū)分借款人與債項這兩類不同性質(zhì)的風(fēng)險以及影響這兩類風(fēng)險的重要因素，它既不能準(zhǔn)確地反映信用風(fēng)險，也不能有效地防范信用風(fēng)險。
（二）缺乏有效的信用風(fēng)險防范和控制手段
在信用風(fēng)險防范和控制手段上，我國商業(yè)銀行沒有建立起分產(chǎn)品、分部門、分客戶的核算機(jī)制和以內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格為中心的定價體系。貸款審查通常是以定性分析為主，缺少市場細(xì)分，盲目“搶大戶”，沒有清晰的市場風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險和地區(qū)風(fēng)險控制的政策目標(biāo)。在信用風(fēng)險發(fā)生后，又急于抽回貸款，方式、方法過于簡單，容易造成企業(yè)經(jīng)營困難，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)和銀行不良貸款的積累。另外，我國信用評級行業(yè)尚處在起步階段，存在問題較多，整體上難以達(dá)到國際上認(rèn)可的技術(shù)和管理標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)統(tǒng)計，2001年國內(nèi)已獲得法定評級資格的機(jī)構(gòu)數(shù)量在銀行客戶總數(shù)中的占比僅為4．6％，而美國為42．5％，歐洲為41．7％。按照現(xiàn)有的發(fā)展速度，即使我國外部評級機(jī)構(gòu)覆蓋率達(dá)到25％，還需要7～10年時間。相反，作為信息生產(chǎn)中介的商業(yè)銀行，在客戶詳細(xì)資料和信貸記錄等方面的信息得天獨(dú)厚，卻沒有充分利用這一優(yōu)勢。雖然個別銀行建立了內(nèi)部評級系統(tǒng)，但是由于時間較短、人才不足，仍然停留在“打分卡”階段，距離國外優(yōu)秀銀行的“模型化”處理方式存在著非常大的差距。
（三）商業(yè)銀行缺乏健全的信用風(fēng)險管理框架
健全的風(fēng)險管理框架是實現(xiàn)全面風(fēng)險管理的前提。國外銀行通過引進(jìn)內(nèi)部評級制度，對信用風(fēng)險進(jìn)行識別、評估和分類，并由風(fēng)險管理委員會等專職機(jī)構(gòu)來統(tǒng)籌信用風(fēng)險管理政策的執(zhí)行和協(xié)調(diào)。而國內(nèi)銀行在此方面管理職責(zé)分散，缺乏專門的管理部門，而且不同類型的風(fēng)險由不同的部門負(fù)責(zé)。這種分散管理的做法，使得銀行系統(tǒng)缺乏統(tǒng)一的風(fēng)險管理戰(zhàn)略和政策，高層管理者更是無法清楚了解銀行面臨的整體風(fēng)險狀況。同時，分散管理還使得有些信用風(fēng)險因無人管理而陷入真空狀態(tài)。其次，我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的組織管理結(jié)構(gòu)為典型的“金字塔”式結(jié)構(gòu)，在實踐中存在管理層次多、決策滯后、風(fēng)險集中、成本過高等問題，縱向過長的鏈條加上商業(yè)銀行過大的規(guī)模使得信息傳遞和決策渠道存在過多環(huán)節(jié)，極易形成銀行內(nèi)部委托鏈條上的信息不對稱，難以有效防范信用風(fēng)險的發(fā)生。
三、加快我國內(nèi)部評級制度建設(shè)的政策建議
盡管我國政府宣布在2006年以前暫不實行新資本協(xié)議，然而從發(fā)展角度看，實施新資本協(xié)議是一個不可逆轉(zhuǎn)的趨勢?？梢灶A(yù)見，如果我國實施新資本協(xié)議，在缺乏外部評級機(jī)構(gòu)的條件下，唯一選擇就是實施內(nèi)部評級法。但是，評級系統(tǒng)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、專業(yè)人才、管理體制和風(fēng)險文化都不可能隨手可得，要在短期內(nèi)采取內(nèi)部評級法以實現(xiàn)新資本協(xié)議要求的困難較大，所以我國商業(yè)銀行必須有超前意識，現(xiàn)在就應(yīng)該著手學(xué)習(xí)和借鑒IRB法的實質(zhì)內(nèi)容，即便不能迅速達(dá)到IRB法的全部要求，也應(yīng)盡早在現(xiàn)行的貸款五級分類基礎(chǔ)上對其進(jìn)行細(xì)化，建立起適合國情的內(nèi)部評級體系，并在實踐中不斷修正和完善。
首先，我國商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，組織協(xié)調(diào)相關(guān)的業(yè)務(wù)管理部門研究制定內(nèi)部評級在信貸政策、產(chǎn)品定價、限額管理、準(zhǔn)備金計提、經(jīng)濟(jì)資本分配、績效考核、資本充足率測算等方面的應(yīng)用與管理制度，逐步建立與內(nèi)部評級系統(tǒng)相配套的組織體系：一是建立獨(dú)立的內(nèi)部評級部門。該部門在組織架構(gòu)和人事任免上應(yīng)獨(dú)立于決策者和發(fā)放貸款的部門，以保證評級結(jié)果的客觀性；二是建立合理的內(nèi)部評估程序，確立風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)、信息披露制度、評級認(rèn)定程序等，以便銀行首先對其面臨的風(fēng)險有正確判斷，并在此基礎(chǔ)上及時進(jìn)行評估；三是建立內(nèi)部評級監(jiān)督部門，在內(nèi)部評級部門外部設(shè)立監(jiān)督部門，以便定期對評級結(jié)果進(jìn)行檢驗，從而對內(nèi)部評級部門形成制衡作用。
第二，應(yīng)該在引進(jìn)國外先進(jìn)計量管理工具的基礎(chǔ)上實現(xiàn)自主創(chuàng)新。目前，國外許多優(yōu)秀的數(shù)學(xué)模型，如ALTMAN、KMV、穆迪RISKCAL以及標(biāo)普MEU等，在國際銀行業(yè)內(nèi)部評級中受到廣泛認(rèn)同。但這些模型大都偏重財務(wù)分析，有的甚至大量引入利率、匯率、股價等市場價格變量，所以對我國商業(yè)銀行未必適用。在建立內(nèi)部評級體系時，我們既要借鑒國外模型的理論、方法和設(shè)計思路，又必須結(jié)合本國實際，研究開發(fā)自己的模型框架和參數(shù)體系。由于國內(nèi)銀行的數(shù)據(jù)數(shù)量與質(zhì)量普遍不容樂觀，因此需要慎重地考慮模型建設(shè)的方法。比如可以先從主觀模型（如主觀評分卡）入手，到專家經(jīng)驗?zāi)Ｐ驮俚綌?shù)量統(tǒng)計模型。其次，在模型的應(yīng)用過程中既要充分考慮到業(yè)務(wù)人員的信貸風(fēng)險意識、對于模型的接受程度、財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性、數(shù)據(jù)積累存量，也要綜合經(jīng)濟(jì)周期、利率市場化進(jìn)程、行業(yè)特點(diǎn)、市場競爭態(tài)勢、企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、區(qū)域風(fēng)險差別等因素的影響。這就需要對模型采取比較靈活的使用方法。例如，模型評級決定權(quán) （由客戶經(jīng)理還是信貸審批人員提供權(quán)重），模型輸入信息的復(fù)核與把關(guān)，評級結(jié)果的修改與認(rèn)定等都需要反復(fù)平衡、慎重考慮，做到既能保證模型運(yùn)用的嚴(yán)肅性，同時也不會影響業(yè)務(wù)開展的靈活性。
第三，加快個人和企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫的建立和完善。使用計量管理工具會更加合理、有效地評估信用風(fēng)險，但是由于在計量管理模型建立過程中，涉及的信息量大、來源渠道不一、運(yùn)算程序復(fù)雜，所以計算效果很大程度上依賴基礎(chǔ)信息的真實性和完整性。例如在新資本協(xié)議有關(guān)文件中，也曾明確提出了對于數(shù)據(jù)庫和相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的要求。國際經(jīng)驗表明，大多數(shù)銀行在內(nèi)部評級系統(tǒng)建立中，都將主要精力花費(fèi)在數(shù)據(jù)收集和整理上。反觀我國商業(yè)銀行，數(shù)據(jù)儲備嚴(yán)重不足，且數(shù)據(jù)缺乏規(guī)范性，質(zhì)量不高，這些問題如不及早解決，將嚴(yán)重制約內(nèi)部評級系統(tǒng)的應(yīng)用。為此，商業(yè)銀行要加快數(shù)據(jù)整理和補(bǔ)錄工作，注意收集有關(guān)借款人的相關(guān)信息，包括借款人的歷史違約情況，同時建立并實行嚴(yán)格、一致的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，制定數(shù)據(jù)質(zhì)量管理規(guī)章，確保數(shù)據(jù)的及時性、準(zhǔn)確性和全面性。
第四，加大人力資源投資力度，積極培育高級專業(yè)人才。內(nèi)部評級系統(tǒng)和方法屬于各銀行的商業(yè)機(jī)密，是具有較高技術(shù)含量的方法論集成。培養(yǎng)建立一支適用于風(fēng)險分析的專業(yè)化人才隊伍，對于內(nèi)部評級體系的建設(shè)、實施和維護(hù)具有重要意義。要對專業(yè)人員結(jié)構(gòu)不斷進(jìn)行優(yōu)化，對現(xiàn)有人員作定期培訓(xùn)，促使其知識體系及時更新，確保內(nèi)部評級的先進(jìn)性和實用性。內(nèi)部評級是一個不斷發(fā)展的全新事物，不能閉門造車，要充分學(xué)習(xí)、借鑒國內(nèi)外同業(yè)的成功經(jīng)驗?？捎摄y監(jiān)會牽頭，成立一個專門的內(nèi)部評級法工作小組，為IRB技術(shù)交流提供信息平臺，通過舉辦國際研討會和學(xué)術(shù)交流會等多種形式，匯集國內(nèi)外專家、學(xué)者的意見，了解新協(xié)議動態(tài)、國際銀行經(jīng)驗以及國內(nèi)同業(yè)進(jìn)展等，促進(jìn)國內(nèi)外同業(yè)間的工作互訪和技術(shù)合作，從整體上提高我國銀行業(yè)的風(fēng)險管理水平。
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黑龍江省是農(nóng)業(yè)大省，是我國稻米的主產(chǎn)區(qū)。近年來，黑龍江省稻米產(chǎn)量連年增長，但稻米加工企業(yè)卻存在大量倒閉或停產(chǎn)的現(xiàn)象。作者基于銀行信貸視角，選取黑龍江省46家稻米加工企業(yè)進(jìn)行了專項調(diào)查。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，黑龍江省稻米加工行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩、競爭激烈、產(chǎn)業(yè)鏈條短、大米銷售受阻、企業(yè)虧損等諸多問題，影響企業(yè)銀行融資能力，進(jìn)一步加大銀行信貸損失的風(fēng)險。應(yīng)采取有效措施，防止風(fēng)險的發(fā)生。
關(guān)鍵詞：
稻米加工；風(fēng)險；調(diào)查；建議
2015年，黑龍江省糧食產(chǎn)量實現(xiàn)“十二連增”，水稻種植面積超過6000萬畝，總產(chǎn)量超過2500萬噸，再創(chuàng)歷史新高。隨著稻米產(chǎn)量的增加，黑龍江省稻米加工產(chǎn)業(yè)發(fā)展也較為迅速，2015年稻米年加工能力超過5000萬噸，名列全國首位。稻米加工是糧食產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分，是保證我國農(nóng)業(yè)發(fā)展、糧食安全的重要環(huán)節(jié)。然而，黑龍江省稻米加工企業(yè)存在大量倒閉或停產(chǎn)的現(xiàn)象，為進(jìn)一步了解相關(guān)情況，作者選取黑龍江省46家稻米加工企業(yè)進(jìn)行了專項調(diào)查。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，黑龍江省稻米加工行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩、行業(yè)競爭激烈、產(chǎn)業(yè)鏈條短等諸多問題，行業(yè)急需升級轉(zhuǎn)型。稻米加工行業(yè)的升級轉(zhuǎn)型離不開銀行信貸支持，而大米銷售受阻、行業(yè)面臨虧損等問題，影響了加工企業(yè)銀行融資能力，進(jìn)一步加大銀行信貸損失的風(fēng)險。黑龍江省稻米加工行業(yè)主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：
一、黑龍江省稻米加工行業(yè)基本情況
（一）產(chǎn)能過剩
由于稻米加工成本低、見效快，大量的小型稻米加工企業(yè)興起，導(dǎo)致黑龍江省稻米加工行業(yè)產(chǎn)能過剩的問題較為突出。調(diào)查顯示，黑龍江省稻米加工開工率不足50%，大部分產(chǎn)能處于閑置狀態(tài)。
（二）行業(yè)競爭激烈
一是省內(nèi)稻米加工企業(yè)惡性競爭。調(diào)查顯示，大量稻米加工企業(yè)抬價屯糧，競價銷售加工的大米，導(dǎo)致稻米加工企業(yè)勉強(qiáng)保本甚至面臨虧損。二是國內(nèi)市場競爭激烈。黑龍江省稻米如直接運(yùn)往關(guān)內(nèi)，當(dāng)?shù)氐久准庸て髽I(yè)可以享受地方政府每噸150元的補(bǔ)貼。該補(bǔ)貼費(fèi)用與黑龍江省稻米運(yùn)往關(guān)內(nèi)的運(yùn)輸成本持平，部分稻米運(yùn)往關(guān)內(nèi)加工，對本來就加工業(yè)務(wù)不足的黑龍江省稻米加工行業(yè)形成進(jìn)一步?jīng)_擊。
（三）產(chǎn)業(yè)鏈條短
黑龍江省稻米加工行業(yè)深加工能力不足、產(chǎn)業(yè)鏈條短，大部分企業(yè)只能對稻米進(jìn)行清理、脫殼、碾米等初級加工，只有少數(shù)政府主導(dǎo)的大型農(nóng)業(yè)企業(yè)具有稻米深加工能力。稻米加工企業(yè)在稻米初級加工領(lǐng)域惡性競爭，企業(yè)無法做強(qiáng)做大，導(dǎo)致行業(yè)轉(zhuǎn)型升級困難。
（四）大米銷售受阻
一是供給連年增長。多年來，黑龍江省稻米產(chǎn)量連年增長，而大米的需求相對穩(wěn)定，導(dǎo)致黑龍江省大米有供給過剩的趨勢。二是受國內(nèi)大米的沖擊。黑龍江省大米口感等方面要高于關(guān)內(nèi)大米，大米在關(guān)內(nèi)較為暢銷。但近年來，關(guān)內(nèi)部分地區(qū)改良稻米品種，大米口感有所提高，對黑龍江省大米銷量產(chǎn)生影響。三是進(jìn)口大米大幅增加。近年來，我國不斷增加越南等國的大米進(jìn)口，進(jìn)口大米以低價優(yōu)質(zhì)的特性，對黑龍江大米形成嚴(yán)重的沖擊。例如，黑龍江省大米每公斤出廠價約5元，而越南大米每公斤出廠價約低40%。
（五）行業(yè)面臨虧損
調(diào)查顯示，截至2015年末，市場上大米銷售均價為3790元/噸，同比減少130元/噸，下降3.3個百分點(diǎn)。而企業(yè)加工單位成本為3825元/噸，同比增加201元/噸，增長5.5個百分點(diǎn)?？梢?，企業(yè)大米銷售價格低于加工成本價格，每噸虧損35元，加上人工成本等虧損近260元。
二、相關(guān)風(fēng)險
（一）企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險
受原材料加工成本和人工成本等不斷上漲，進(jìn)口大米價格較低等綜合因素沖擊，稻米加工企業(yè)產(chǎn)品銷量大幅萎縮，低利潤難以覆蓋高成本，面臨較大經(jīng)營風(fēng)險。調(diào)查顯示，黑龍江省多家國家級農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、中國馳名商標(biāo)企業(yè)、全省100強(qiáng)企業(yè)等大型稻米加工企業(yè)被迫停產(chǎn)和轉(zhuǎn)型。以一家典型的稻米企業(yè)為例，截至2015年末，該企業(yè)累計銷售大米38326噸，同比少銷售14217噸，下降27％。實現(xiàn)利潤-421萬元，同比減少3741萬元，企業(yè)利潤出現(xiàn)斷崖式下降。
（二）多頭貸款風(fēng)險
受近年來黑龍江省經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對地方資源型企業(yè)信貸業(yè)務(wù)開展日趨艱難，稻米加工企業(yè)屬服務(wù)“三農(nóng)”的行業(yè)，受國家宏觀政策支持，相對于其他中小企業(yè)來說貸款申請條件較優(yōu)越，銀行的信貸資金向稻米加工企業(yè)傾斜。例如，被調(diào)查的46家稻米加工企業(yè)中，近5成企業(yè)在多家銀行有貸款，有的在一家銀行有多筆貸款，涉及聯(lián)保貸款企業(yè)與其他聯(lián)保企業(yè)相互捆綁于多筆貸款中，容易引發(fā)信貸集中風(fēng)險。
（三）抵押物不足的風(fēng)險
部分黑龍江省稻米加工企業(yè)注冊資本金不高，自有資金不足，廠房及生產(chǎn)設(shè)備價值偏低，可以用于抵押的有效資產(chǎn)較少。在實際操作中，部分銀行信貸業(yè)務(wù)人員缺乏專業(yè)評估知識，極易出現(xiàn)虛增抵押物評估價值的問題，造成抵押物實際價值與評估價值不符，抵押物不足引發(fā)金融機(jī)構(gòu)發(fā)生壞賬、呆賬的隱形風(fēng)險。
（四）信貸違約風(fēng)險
由于稻米加工企業(yè)缺乏有效抵押品，貸款多以聯(lián)保為主。一旦一家企業(yè)出現(xiàn)違約，可能導(dǎo)致其他聯(lián)保企業(yè)會相互觀望，導(dǎo)致銀行信貸的損失。調(diào)查的46家稻米加工企業(yè)，2014年新增貸款35筆，金額4.45億元，其中有32筆、金額4.16億元的貸款在2015年10月末前集中到期。截至2015年9月末，共有3戶稻米加工企業(yè)未按時還款，貸款余額1.3億元，其中，1戶企業(yè)0.6億元貸款辦理展期，2戶企業(yè)0.7億元已形成不良。
（五）信貸收緊風(fēng)險
受稻米行業(yè)虧損，企業(yè)違約率偏高等因素影響，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可能會減弱行業(yè)的信貸支持，可能引使風(fēng)險的加劇。一是行業(yè)升級轉(zhuǎn)型受阻。黑龍江省稻米加工行業(yè)處于拓展產(chǎn)業(yè)鏈條，升級轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，需要銀行信貸的支持，如銀行收緊信貸，將使企業(yè)轉(zhuǎn)型升級無法持續(xù)。二是信貸損失加劇。已獲得銀行貸款企業(yè)如無法獲得銀行信貸的持續(xù)支持，可能將面臨倒閉，使銀行信貸遭受損失。三是對經(jīng)濟(jì)造成影響。近年來，黑龍江省經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，諸多產(chǎn)業(yè)都面臨升級轉(zhuǎn)型的問題。如相關(guān)行業(yè)與稻米加工行業(yè)一樣，無法實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，相關(guān)產(chǎn)業(yè)將被淘汰，經(jīng)濟(jì)將進(jìn)一步惡化。
三、相關(guān)建議
（一）加強(qiáng)大米品牌建設(shè)
黑龍江省稻米一年一熟，加工出的大米口感好、營養(yǎng)價值高。應(yīng)加強(qiáng)黑龍江省大米品牌建設(shè)，避免競爭的同質(zhì)化。一是增加品牌集中度。黑龍江省稻米加工企業(yè)2000多家，較為知名的大米品牌只有上百家。由于大米品牌集中度不夠，大多數(shù)大米品牌難以被認(rèn)可，導(dǎo)致大米售價普遍偏低。應(yīng)加大黑龍江省稻米加工行業(yè)的整合，打造全國知名的大米品牌，形成品牌影響力，開展品牌營銷模式。二是加強(qiáng)“打假”力度。其他產(chǎn)地的大米經(jīng)常“假冒”黑龍江省大米，嚴(yán)重影響了黑龍江省大米的品牌效應(yīng)。應(yīng)加大大米品牌的“打假”力度，推廣防偽碼等防偽技術(shù)，保護(hù)大米品牌形象。
（二）促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型
應(yīng)加大稻米加工行業(yè)升級轉(zhuǎn)型力度，使稻米加工行業(yè)由“夕陽產(chǎn)業(yè)”變?yōu)樾屡d產(chǎn)業(yè)。一是開展大米深加工項目?？梢詫⒋竺准庸こ擅拙€、米粉等食品，拓展大米的銷售領(lǐng)域。二是充分利用稻米加工后的產(chǎn)品。稻米在加工后會剩余稻殼、米糠、碎米等產(chǎn)品，應(yīng)加大剩余產(chǎn)品的應(yīng)用。例如，國內(nèi)已有部分稻米加工企業(yè)利用稻殼發(fā)電、利用稻殼灰提取多晶硅，利用米糠榨油、提煉維生素，利用碎米加工米乳等。
（三）加大政策支持力度
稻米加工是大米產(chǎn)業(yè)的核心環(huán)節(jié)，應(yīng)加大政策支持力度，改變行業(yè)現(xiàn)狀。一是改變行業(yè)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。目前，黑龍江省按照稻米加工企業(yè)規(guī)模補(bǔ)貼，即稻米加工能力超過10萬噸的企業(yè)可以獲得補(bǔ)貼，該補(bǔ)貼政策只能促進(jìn)稻米加工行業(yè)做大，而不一定能做強(qiáng)。因此，建議將補(bǔ)貼政策改為對稻米深加工企業(yè)的補(bǔ)貼。二是實行差別的補(bǔ)貼政策。對于稻米深加工企業(yè)，根據(jù)加工的難度、技術(shù)含量及產(chǎn)品附加值等方面實行差別化補(bǔ)貼政策。三是加大政策指導(dǎo)。多年來，黑龍江省政府相關(guān)部門不斷推進(jìn)稻米深加工園區(qū)建設(shè)，但只有北大荒等大農(nóng)業(yè)公司得到政府部門的政策支持。政府相關(guān)部門應(yīng)加大稻米加工企業(yè)轉(zhuǎn)型指導(dǎo)，以專家講授、加工園區(qū)現(xiàn)場學(xué)習(xí)等方式使中小稻米加工企業(yè)了解稻米加工產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型流程，促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級。四是給予稻米深加工企業(yè)信貸擔(dān)保支持。稻米加工企業(yè)升級轉(zhuǎn)型離不開銀行信貸支持，政府應(yīng)以成立擔(dān)保公司等形式給予企業(yè)信貸擔(dān)保支持，化解企業(yè)融資難題。
（四）提高銀行信貸管理水平
一是完善信貸管理機(jī)制。銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步完善稻米加工行業(yè)信貸管理機(jī)制，改進(jìn)貸款方式，完善信貸制度。二是完善信貸信息共享機(jī)制。政府有關(guān)部門應(yīng)牽頭制定稻米加工企業(yè)信息指引，通過互聯(lián)網(wǎng)等媒介及時提供黑龍江省稻米加工企業(yè)注冊情況及經(jīng)營狀況，正確引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)信貸投放。金融監(jiān)管部門應(yīng)牽頭建立行業(yè)信息共享系統(tǒng)，建立行業(yè)企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，及時提供行業(yè)信貸規(guī)模、信貸質(zhì)量、違約客戶信息等，為金融機(jī)構(gòu)信貸決策和管理服務(wù)提供信息保障。三是加強(qiáng)信貸風(fēng)險監(jiān)測。銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對稻米加工企業(yè)互保聯(lián)保貸款的風(fēng)險監(jiān)測，強(qiáng)化對涉貸稻米加工企業(yè)和互保聯(lián)保企業(yè)的風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警，在涉貸企業(yè)發(fā)生違約風(fēng)險時要及時關(guān)注關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款，嚴(yán)防風(fēng)險傳染。
（五）增加銀行信貸支持力度
為進(jìn)一步響應(yīng)國家政策，支持行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，銀行業(yè)不應(yīng)收縮稻米加工行業(yè)信貸規(guī)模。一是銀行業(yè)應(yīng)改變信貸支持方向。銀行信貸對“三農(nóng)”的支持應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化，對于稻米初加工等產(chǎn)能過剩行業(yè)應(yīng)限制信貸支持，增加稻米深加工等新興產(chǎn)業(yè)信貸支持力度。二是給予稻米深加工產(chǎn)業(yè)信貸利率優(yōu)惠。應(yīng)將支農(nóng)再貸款等項目優(yōu)先用于稻米產(chǎn)業(yè)深加工等產(chǎn)業(yè)升級項目，使產(chǎn)業(yè)享受低利率，降低產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級成本。三是創(chuàng)新銀行信貸產(chǎn)品。銀行應(yīng)積極創(chuàng)新稻米深加工業(yè)信貸服務(wù)產(chǎn)品，探索新型擔(dān)保方式，擴(kuò)大稻米深加工企業(yè)申請貸款的品種和擔(dān)保范圍，創(chuàng)新各類符合法律規(guī)定和實際需要的產(chǎn)品訂單、保單、倉單等權(quán)利以及生產(chǎn)設(shè)備、機(jī)械、產(chǎn)權(quán)等財產(chǎn)抵質(zhì)押貸款品種，拓寬聯(lián)保貸款聯(lián)保企業(yè)范圍，提升金融機(jī)構(gòu)信貸服務(wù)水平。
作者：包艷龍 單位：中國人民銀行哈爾濱中心支行
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：信貸市場 銀團(tuán)貸款 香港模式 內(nèi)地運(yùn)作 前景
中圖分類號：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B文章編號：1006-1770(2007)05-018-05
歷經(jīng)數(shù)十年的演變，銀團(tuán)貸款已經(jīng)成為國際化商業(yè)銀行具有競爭力和盈利能力的核心業(yè)務(wù)，更成為全世界各主要金融市場最重要的融資方式之一。在銀團(tuán)貸款方面，香港已形成成熟穩(wěn)定的市場；韓國、臺灣、澳洲、新西蘭、菲律賓和印度的跨境融資主要通過香港銀團(tuán)貸款市場進(jìn)行。亞洲銀團(tuán)貸款超過60%是通過香港市場安排的。
銀團(tuán)貸款盡管在主要金融市場已經(jīng)是成熟產(chǎn)品，但在國內(nèi)還處于起步階段，監(jiān)管當(dāng)局如何為發(fā)展銀團(tuán)貸款提供良好的制度環(huán)境和外部監(jiān)管保障，商業(yè)銀行如何轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念和經(jīng)營模式、發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢、加快發(fā)展銀團(tuán)貸款，是擺在我們面前的重要課題。
一、銀團(tuán)貸款的運(yùn)作模式和香港市場發(fā)展?fàn)顩r
（一）銀團(tuán)貸款的運(yùn)作模式
銀團(tuán)貸款是指獲準(zhǔn)經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)的多家銀行或其他金融機(jī)構(gòu)組成銀團(tuán)，基于相同的貸款條件，采用同一貸款協(xié)議，向同一借款人提供的貸款或其他授信。
盡管銀團(tuán)貸款的結(jié)構(gòu)、定價、還款安排及其他條款可能各有不同，但銀團(tuán)貸款通常具備以下特點(diǎn)：
1、銀團(tuán)貸款通常受到同一協(xié)議文件約束。該協(xié)議會列明各簽署方，即借款人及所有貸款人的權(quán)利與義務(wù)。貸款人的貸款義務(wù)互相獨(dú)立。
2、借款人會任命一位或多位貸款人為經(jīng)辦人（agent bank）。該經(jīng)辦人會按其與借款人確定的條款安排信貸融資。經(jīng)辦人通常也會包銷或者承諾提供全部或者部分貸款。
3、銀團(tuán)成員之間實行“銀團(tuán)民主”（syndicate democracy）。當(dāng)違約事件發(fā)生，在是否加速償還貸款、是否強(qiáng)制執(zhí)行、是否放棄承諾、是否同意借款人重組等問題上，各銀團(tuán)成員遵循由多數(shù)成員控制管理的觀念，實行“銀團(tuán)民主”。
4、銀團(tuán)貸款所涉及的金額一般都較龐大，同時各參與方一般不會超過其原本設(shè)定額度、額外單獨(dú)向借款人提供貸款。
5、短期銀團(tuán)貸款較為普遍。
在銀團(tuán)貸款中銀行的稱謂很多，如：牽頭行、安排行、承銷行、參與行、行、托管行等。根據(jù)參加到銀團(tuán)的時間先后和在銀團(tuán)中所處的地位，以及承擔(dān)的份額與責(zé)任不同，可以把銀團(tuán)成員劃分為牽頭行和參加行。其中，牽頭行在銀團(tuán)中地位重要，并且貫穿銀團(tuán)貸款流程始終。以下以牽頭行為例，介紹銀團(tuán)貸款運(yùn)作的流程。根據(jù)香港市場慣例，牽頭行在銀團(tuán)貸款中的工作一般主要涉及五個階段：
1、取得牽頭行地位。牽頭行憑借自身的專業(yè)能力、市場地位、銀企關(guān)系、價格競爭，采用單獨(dú)或者聯(lián)合的方式，向客戶競爭牽頭行地位。在牽頭行地位確定后，經(jīng)過牽頭行內(nèi)部達(dá)成共識和客戶同意，對貸款的總額、價格、條件、各家行承銷份額等要素形成承諾函（commitment letter），并完成貸款條款摘要（summary of terms and conditions）和信息備忘錄（information memorandum）。
2、落實副承銷商。為進(jìn)一步分散包銷風(fēng)險，在牽頭行及其承銷份額基本確定后，還可能邀請銀行作為副承銷商參加銀團(tuán)。在超額認(rèn)購的情況下，根據(jù)客戶、牽頭行和副承銷商的意愿重新分配銀團(tuán)份額。
3、落實參與行。同落實副承銷商類似，銀團(tuán)成員可根據(jù)實際情況，決定是否邀請其他銀行作為參與行參加銀團(tuán)。需要說明的是，最終銀行在銀團(tuán)中的地位，很大程度上取決于銀行認(rèn)購的份額，銀行在銀團(tuán)中的地位也決定了在銀團(tuán)中利息收入及非利息收入的高低。
4、簽訂銀團(tuán)貸款協(xié)議。香港的慣例是首先由代表銀團(tuán)的律師根據(jù)貸款條款摘要草擬貸款協(xié)議，然后由客戶和各家銀行根據(jù)商業(yè)考慮、市場慣例和法律條款的含義，提出不同看法。原則上，任何一方有權(quán)以條款爭議為由退出。在各方對協(xié)議條款達(dá)成一致意見后，最終簽訂協(xié)議。
5、協(xié)議后管理。簽約后，各家銀行根據(jù)協(xié)議和市場慣例運(yùn)作。
（二）香港銀團(tuán)貸款市場的發(fā)展?fàn)顩r
1、香港銀團(tuán)貸款市場概況
在銀團(tuán)貸款方面，香港在亞洲市場中一枝獨(dú)秀。根據(jù)香港資本市場雜志《基點(diǎn)》（Basis Point）的統(tǒng)計，2002年亞洲境內(nèi)銀團(tuán)貸款740億美元，其中香港251億美元。包括韓國、臺灣、澳洲、新西蘭、菲律賓和印度的很多跨境融資都通過香港銀團(tuán)貸款市場進(jìn)行。亞洲銀團(tuán)貸款超過60%是通過香港市場安排的。2005年香港地區(qū)（含澳門）銀團(tuán)貸款發(fā)行宗數(shù)為97宗，總發(fā)行額度為233.8億美元。
2、2005年香港銀團(tuán)貸款市場的主要特點(diǎn)
得益于2004年香港經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，香港銀團(tuán)貸款市場在2005年得到了長足的發(fā)展，整體規(guī)模增長了11％，總發(fā)行額度達(dá)到230億美元左右。其中，最主要的驅(qū)動因素包括：（1）與兼并有關(guān)的資本支出貸款大幅增長；（2）受香港房地產(chǎn)市場信心復(fù)蘇影響，帶動房地產(chǎn)開發(fā)貸款需求上升。
2005年度，香港銀團(tuán)貸款市場大致呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：
一是購并貸款大幅增長。2005年，香港并購貸款比2004年猛增492％。當(dāng)年籌組7宗銀團(tuán)貸款，融資達(dá)到16.5億美元。2005年融資額最多的為聯(lián)想收購IBM筆記本電腦的6億美元銀團(tuán)貸款。
二是紅籌股企業(yè)貸款出現(xiàn)反彈。有中國大陸背景的紅籌股企業(yè)貸款在連續(xù)兩年下降后，在2005年達(dá)43億美元，比上年增長44％。包括中信泰富、聯(lián)想等企業(yè)成功籌組銀團(tuán)。此外，希望購買海外石油、天然氣和其他礦產(chǎn)資源的中國企業(yè)也把香港作為籌資的首選地區(qū)。
三是房地產(chǎn)開發(fā)貸款成為銀團(tuán)貸款的重要部分。2005年的大額銀團(tuán)融資主要來自香港房地產(chǎn)開發(fā)商再融資和日常資金需求。房地產(chǎn)貸款總額較2004年幾乎翻番，共籌組15宗，融資額28億美元。
四是貸款利率處于歷史最低水平。2005年香港銀團(tuán)貸款總額的44％都屬于再融資（refinancing）。受到市場資金過剩的影響，銀團(tuán)利率持續(xù)降低。以香港天然氣壟斷企業(yè)――香港電燈銀團(tuán)貸款為例，在花旗銀行牽頭的一年期30億港元銀團(tuán)貸款中，各參與行只能得到LIBOR上浮22個基點(diǎn)的貸款利率。
經(jīng)過數(shù)十年的歷練，香港已經(jīng)形成了成熟穩(wěn)定的市場，并積累了寶貴的經(jīng)驗和成熟的運(yùn)作模式。
二、國內(nèi)銀團(tuán)貸款發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析
（一）發(fā)展國內(nèi)銀團(tuán)貸款的重要意義
1、有效改善銀行風(fēng)險管理
銀團(tuán)貸款在風(fēng)險管理方面具有雙邊貸款無法比擬的優(yōu)點(diǎn)，具體表現(xiàn)為：
（1）在風(fēng)險評估方面，銀團(tuán)貸款由多家銀行共同參與對借款人和債項的風(fēng)險評估。由于各家銀行實行獨(dú)立評估，對于信貸風(fēng)險的識別效果必然會好于個別銀行自行判斷。這種風(fēng)險判斷機(jī)制有效地降低了信息不對稱度，也極大提高了銀行整體風(fēng)險判斷能力。
（2）在風(fēng)險控制方面，銀團(tuán)貸款形成了一套行之有效的風(fēng)險控制機(jī)制。銀團(tuán)利用其風(fēng)險判斷方法更為準(zhǔn)確地對風(fēng)險進(jìn)行評估，并在此基礎(chǔ)上，選擇更為適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險緩釋工具，如通過追加合格的擔(dān)保物或者保證人的擔(dān)保降低風(fēng)險；此外，銀團(tuán)以多家銀行的參與爭取得更好的談判地位，并獲得與風(fēng)險相匹配的貸款回報；銀團(tuán)貸款在國際市場運(yùn)作數(shù)十年，相應(yīng)債權(quán)人保障機(jī)制非常健全，借款人通過嚴(yán)密的合同條款，形成了一套完善的銀行債權(quán)保護(hù)機(jī)制，確保銀團(tuán)貸款這艘超級航母得以平穩(wěn)地運(yùn)作。
(3)在風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁方面，與國內(nèi)銀行固守的傳統(tǒng)的“承諾并持有（take and hold)”的觀念相比，銀團(tuán)貸款注重信貸資產(chǎn)的流動性，強(qiáng)調(diào)通過貸款分銷和轉(zhuǎn)讓等方式謀求信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化和風(fēng)險分散。這就避免了國內(nèi)銀行資金運(yùn)用趨向長期化帶來的資金來源短缺和期限結(jié)構(gòu)不匹配的矛盾。在風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁方面，銀團(tuán)貸款形成了以下機(jī)制：一是分銷機(jī)制。銀團(tuán)貸款承銷商（underwriter）通過向其他銀行發(fā)出要約，爭取由其他銀行分擔(dān)其承銷的授信份額，以分?jǐn)傦L(fēng)險和提高信貸資產(chǎn)的流動性。二是貸款的轉(zhuǎn)讓機(jī)制。利用銀團(tuán)資產(chǎn)二級市場可以優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，調(diào)整資產(chǎn)組合。銀團(tuán)貸款協(xié)議中通常都有關(guān)于允許貸款轉(zhuǎn)讓（transferable）的條款，標(biāo)準(zhǔn)化的銀團(tuán)貸款二級市場也已經(jīng)形成。
2、積極創(chuàng)新盈利模式
在銀團(tuán)貸款中，借款人除了支付貸款利息，還要支付如承諾費(fèi)、管理費(fèi)、費(fèi)、安排費(fèi)及雜費(fèi)等費(fèi)用。按照香港銀團(tuán)貸款慣例，安排銀團(tuán)的費(fèi)用最高可達(dá)籌資總額的1―2%。這種中間業(yè)務(wù)收入在一定程度上彌補(bǔ)了利息收入的下降空間。在香港銀團(tuán)貸款市場上，牽頭行往往采取壓低貸款利率和提高手續(xù)費(fèi)收入的策略，達(dá)到既分散風(fēng)險又提高收益水平的目的。
實際上，目前香港貸款市場面臨與國內(nèi)同樣的資金過剩問題，貸款利率持續(xù)下降?；ㄆ?、匯豐等銀行的利息收入占比僅在40―50％，而由于牽頭銀團(tuán)帶來的手續(xù)費(fèi)收入和出讓銀團(tuán)貸款的差價在其收入中占比則不斷上升。
3、有效提升市場地位
目前國內(nèi)信貸市場屬于典型的買方市場，為了爭奪優(yōu)質(zhì)客戶或重點(diǎn)項目，商業(yè)銀行的競爭往往體現(xiàn)為價格戰(zhàn)或者主動降低融資條件，過度競爭的結(jié)果是銀行被迫降低準(zhǔn)入和回報要求。與之相比，銀團(tuán)貸款由于是多家銀行參與銀團(tuán)，融資條件相對合理。拒絕一家銀行的后果也許并不嚴(yán)重，但對銀團(tuán)提出的貸款條件和價格，客戶需要慎重考慮。二者相比較，銀團(tuán)貸款的價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制更加科學(xué)。眾多銀行的參與避免了同業(yè)惡性競爭，提高了銀行同借款人談判的議價能力，也有利于在銀企博弈中取得更好的效果。
4、促進(jìn)銀行協(xié)作和積累經(jīng)驗
由于不同銀行的發(fā)展戰(zhàn)略與市場定位不盡相同，不同的銀行關(guān)注的行業(yè)與熟悉的客戶組合也有所區(qū)別。銀團(tuán)貸款能實現(xiàn)銀行之間的信息共享，使銀行在角色分工的基礎(chǔ)上互相協(xié)作。
5、積極化解資本約束困境
資本充足監(jiān)管已經(jīng)成為限制國內(nèi)銀行發(fā)展的重要瓶頸。而資本充足問題的解決，不僅要從分子（資本）上做文章，更要主動進(jìn)行資產(chǎn)組合管理，調(diào)險資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。銀團(tuán)貸款通過各家銀行的參與，降低貸款集中度和單家份額，有助于化解資本約束困境。
發(fā)展銀團(tuán)貸款，除了對國內(nèi)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式有重要幫助，更對金融市場的良性發(fā)展和金融穩(wěn)定具有一定意義。
（二）國內(nèi)銀團(tuán)貸款發(fā)展滯后的原因
盡管目前缺乏國內(nèi)銀團(tuán)貸款統(tǒng)計數(shù)據(jù)，但據(jù)估計，銀團(tuán)貸款在每年銀行新增貸款中的占比不足1%。銀團(tuán)貸款在境內(nèi)發(fā)展相對緩慢，主要原因包括：
第一，盡管銀團(tuán)貸款在歐美已經(jīng)成功運(yùn)行數(shù)十年，但在國內(nèi)仍屬于較新的信貸產(chǎn)品。銀團(tuán)貸款尚未得到國內(nèi)銀行和企業(yè)的充分認(rèn)可。觀念上的落后制約著銀團(tuán)貸款市場的發(fā)育程度。
第二，商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式?jīng)]有發(fā)生根本轉(zhuǎn)變。在大型優(yōu)質(zhì)客戶相對稀缺的情況下，很多商業(yè)銀行仍傾向于追求規(guī)模擴(kuò)張，惡性價格戰(zhàn)、“壘大戶”的現(xiàn)象依然存在。
第三，銀團(tuán)貸款制度建設(shè)落后。1997年人民銀行出臺的《銀團(tuán)貸款暫行辦法》過于原則化，甚至某些規(guī)定同國際慣例完全違背，如“除利息外，銀團(tuán)貸款成員行不得向借款人收取其他任何費(fèi)用”（該規(guī)定在實際操作中沒有得到執(zhí)行）。《貸款通則》規(guī)定“不得用貸款從事股本權(quán)益性投資，國家另有規(guī)定的除外?！倍y團(tuán)貸款一個重要的使用目的就是為企業(yè)并購提供資金。制度障礙影響了銀行參與銀團(tuán)貸款的積極性。
第四，缺乏配套金融市場環(huán)境。規(guī)范、靈活、透明和標(biāo)準(zhǔn)的信貸二級市場尚未建立，分銷、回購和資產(chǎn)證券化等手段嚴(yán)重匱乏，銀團(tuán)貸款的快速、高效流動難以實現(xiàn)，還無法及時分散和轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險。
第五，流動性過剩困擾中國銀行業(yè)。2005年末，全部金融機(jī)構(gòu)本外幣各項存款余額30萬億元，同比增長18.2%，比年初增加4.4萬億元；而本外幣貸款余額20.7萬億元，同比增長12.8%，比年初增加2.5萬億元。存貸差將近10萬億元。至2006年4月底，我國金融機(jī)構(gòu)的存貸差額突破10萬億人民幣。目前銀行資金運(yùn)用渠道仍然不寬，迫于股東回報和盈利方面的考慮，商業(yè)銀行只能加大信貸投放，而不愿以銀團(tuán)方式分散寶貴的信貸資源。
（三）國內(nèi)銀團(tuán)貸款的發(fā)展空間
1、阻礙銀團(tuán)貸款市場發(fā)展的因素在逐步消融
事實上，隨著國內(nèi)金融體系的穩(wěn)步改革開放，阻礙銀團(tuán)貸款發(fā)展的因素正在日漸消融。
首先，《貸款通則（征求意見稿）》中以大量篇幅對銀團(tuán)貸款做了符合國際慣例的詳細(xì)規(guī)定，并明確提出“銀團(tuán)貸款的貸款人可以要求借款人支付有關(guān)銀團(tuán)貸款費(fèi)用，銀團(tuán)貸款費(fèi)用的分配方案應(yīng)當(dāng)由參加銀團(tuán)的各貸款人協(xié)商確定?！便y監(jiān)會目前正在制訂《銀團(tuán)貸款監(jiān)管指引》。此舉將為國內(nèi)銀團(tuán)貸款的開展掃清制度障礙。
其次，國內(nèi)銀行追求規(guī)模擴(kuò)張的時代已經(jīng)過去，風(fēng)險管理和資本約束的理念逐漸樹立。銀監(jiān)會2006年4月頒布的《國有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引》中明確要求各家國有商業(yè)銀行加強(qiáng)資本約束和風(fēng)險管理，并把總資產(chǎn)凈回報率、股本凈回報率、成本收入比、不良貸款比率、資本充足率、大額風(fēng)險集中度和不良貸款撥備覆蓋率等七項指標(biāo)納入評估與監(jiān)測指標(biāo)。各家上市銀行也都開始摒棄片面追求規(guī)模和速度的觀念，把資本回報和市值最大化作為其終極目標(biāo)。
再次，中國經(jīng)濟(jì)的市場化程度正在進(jìn)一步提高。隨著大量外資銀行、外資企業(yè)進(jìn)入中國市場，企業(yè)對銀團(tuán)貸款的認(rèn)可度正在提高。
2、發(fā)展銀團(tuán)貸款已經(jīng)成為國內(nèi)銀行業(yè)的共識
大力發(fā)展國內(nèi)銀團(tuán)貸款，已經(jīng)成為中國銀行業(yè)的共識。銀監(jiān)會劉明康主席多次在各種場合強(qiáng)調(diào)，要求各商業(yè)銀行采取行動，發(fā)展銀團(tuán)貸款。從實際情況看，銀團(tuán)貸款發(fā)展已經(jīng)駛?cè)肟燔嚨馈?/p>
一是國內(nèi)各主要銀行已達(dá)成共識，并一致采取行動。以工商銀行為例，該行已經(jīng)明確把銀團(tuán)貸款作為重點(diǎn)發(fā)展的信貸產(chǎn)品。工商銀行2005年全年共簽約銀團(tuán)貸款64筆，涉及貸款金額2931.9億元人民幣。其中，工行負(fù)責(zé)承貸金額482.8億元人民幣，比2004年翻了一番。2005年5月10日，工商銀行與建設(shè)銀行舉行了銀團(tuán)貸款合作章程的簽約儀式。雙方將組成銀團(tuán)，對符合條件的項目，共同采用銀團(tuán)貸款方式，向同一借款人提供貸款或其他授信。
二是銀行同業(yè)協(xié)會在發(fā)展銀團(tuán)貸款方面作用日益增強(qiáng)。2005年初，廣東、上海兩地銀行同業(yè)協(xié)會牽頭省內(nèi)主要銀行簽署《銀團(tuán)貸款合作章程》。有關(guān)章程約定：廣東省內(nèi)固定資產(chǎn)貸款15億元以上的項目，必須組織銀團(tuán)貸款；在上海融資總額超過10億元人民幣或等值外幣的中長期貸款原則上要求組織銀團(tuán)貸款。2006年5月，中國銀行業(yè)協(xié)會成立了“銀團(tuán)貸款與交易專業(yè)委員會”（China Syndication and loan-trading Association， CSLA ），制訂了《銀團(tuán)貸款與交易專業(yè)委員會規(guī)則》，推動各會員單位拓展銀團(tuán)貸款。
三是大型銀團(tuán)貸款項目不斷出現(xiàn)。以南水北調(diào)工程、上海軌道交通、奧運(yùn)工程、三峽項目等為代表的大型銀團(tuán)貸款項目在國內(nèi)大量出現(xiàn)。2004年，由國家開發(fā)銀行牽頭，國內(nèi)9家金融機(jī)構(gòu)為南水北調(diào)主體工程提供總額達(dá)488億元的銀團(tuán)貸款。2006年4月，上海軌道交通項目，由工農(nóng)中建交等11家銀行籌組300億元銀團(tuán)貸款，用于新建4條線路。截至2006年4月，上海地鐵項目共通過銀團(tuán)貸款籌資1610億元。
四是銀團(tuán)貸款在不同區(qū)域發(fā)展不平衡。據(jù)上海銀監(jiān)局統(tǒng)計，2006年上半年，上海銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)銀團(tuán)貸款項目共17個，合同金額629.28億元，與2004年同期相比增長285.66％，兩年增長近三倍。 其中，中資銀行組建的銀團(tuán)貸款項目10個，合同金額569.08億元，占比90.43％；由外資銀行組建的銀團(tuán)貸款項目7個，合同金額60.2億，占比9.57%。而根據(jù)無錫銀監(jiān)分局統(tǒng)計，至2006年4月，當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)僅有5個項目發(fā)放了銀團(tuán)貸款，實際發(fā)放91億元，發(fā)放額僅占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)貸款的3.4%。各地銀團(tuán)貸款市場發(fā)展程度參差不齊。
（四）未來國內(nèi)銀團(tuán)貸款的發(fā)展預(yù)測
從香港銀團(tuán)貸款的發(fā)展情況看，銀團(tuán)貸款目前主要運(yùn)用于包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款、企業(yè)并購融資和大型企業(yè)整體融資需求等。從目前國內(nèi)銀團(tuán)貸款市場發(fā)展情況看，銀團(tuán)貸款的業(yè)務(wù)領(lǐng)域也從以前的以大型市政建設(shè)項目為主逐步向大型制造業(yè)投資項目、大型社區(qū)開發(fā)項目及國際型大企業(yè)循環(huán)流動資金貸款等多領(lǐng)域擴(kuò)展。銀團(tuán)的類型也呈現(xiàn)中資、外資和中外資混合銀團(tuán)的多樣性，充分發(fā)揮了中外資銀行各自的市場優(yōu)勢。
未來國內(nèi)銀團(tuán)貸款的市場將主要集中于以下方面：一是交通、能源等基礎(chǔ)設(shè)施項目和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)貸款；二是世界級跨國企業(yè)在國內(nèi)的控股公司和投資公司融資；三是國內(nèi)大型企業(yè)集團(tuán)整體融資；四是沿海發(fā)達(dá)地區(qū)出現(xiàn)的具備發(fā)展?jié)摿Φ闹行兔駹I企業(yè)貸款；五是企業(yè)并購、重組及海外拓展融資需求；六是通過二級市場盤活存量中長期項目貸款和行業(yè)、區(qū)域集中度過高的貸款。
三、發(fā)展國內(nèi)銀團(tuán)貸款的政策建議
為促進(jìn)國內(nèi)商業(yè)銀行大力發(fā)展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)，鼓勵和規(guī)范銀團(tuán)貸款市場發(fā)育，提出如下政策建議。
（一）盡快出臺《商業(yè)銀行銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)指引》。金融體系的健康、高效運(yùn)轉(zhuǎn)需要健全法律機(jī)制的支持，銀團(tuán)貸款市場發(fā)展需要相應(yīng)法律體系的配套。監(jiān)管部門應(yīng)盡快對現(xiàn)有法規(guī)進(jìn)行梳理，制定《商業(yè)銀行銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)指引》，對銀團(tuán)貸款的形式、協(xié)議主要條款、參與各方的權(quán)利義務(wù)、業(yè)務(wù)流程與風(fēng)險管理、業(yè)務(wù)監(jiān)管要求做出全面規(guī)定，為銀團(tuán)貸款規(guī)范發(fā)展提供法制保障。
（二）鼓勵和規(guī)范銀團(tuán)貸款二級市場發(fā)展。銀團(tuán)貸款二級市場是提高銀團(tuán)貸款流動性的重要媒介。應(yīng)充分發(fā)揮監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會的力量，推動銀團(tuán)貸款二級市場的規(guī)范發(fā)展。對于以資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓為形式，以規(guī)避資本監(jiān)管、變相擴(kuò)大信貸規(guī)模為目的的“假回購”必須堅決制止，嚴(yán)厲懲戒。
（三）建立銀團(tuán)貸款統(tǒng)計和信息披露制度。監(jiān)管部門應(yīng)對銀團(tuán)貸款發(fā)展情況進(jìn)行統(tǒng)計監(jiān)測，并考慮適當(dāng)進(jìn)行信息披露。有關(guān)信息大致包括：銀團(tuán)貸款一級市場的包銷量、二級市場的分銷量、轉(zhuǎn)讓量，銀團(tuán)貸款的利率水平、費(fèi)率水平、貸款期限、擔(dān)保條件、借款人信用評級等。
（四）充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的行業(yè)自律作用。我國銀行業(yè)協(xié)會應(yīng)效仿亞太銀行協(xié)會的做法，制定銀團(tuán)貸款的格式文本，組織各會員銀行簽訂自律協(xié)議，并為銀團(tuán)貸款籌組提供平臺，創(chuàng)造良好的同業(yè)合作機(jī)制，引導(dǎo)銀團(tuán)貸款市場有序良性健康發(fā)展。
（五）建立風(fēng)險管理體系，完善風(fēng)險控制機(jī)制。銀團(tuán)貸款中的債權(quán)銀行除了承擔(dān)雙邊貸款中的有關(guān)風(fēng)險，還要承擔(dān)因“國際性”和“銀團(tuán)性”帶來的風(fēng)險。商業(yè)銀行必須建立起有關(guān)風(fēng)險管理體系，包括風(fēng)險識別、計量和管理的控制體系和管理流程。在銀團(tuán)貸款中，要重點(diǎn)關(guān)注其特有的承銷風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險。
（六）建立“事業(yè)部制”的投資銀行部。商業(yè)銀行應(yīng)探索建立“事業(yè)部制”（strategic business union）的投資銀行部，專門負(fù)責(zé)銀團(tuán)貸款的推介、談判和銷售。該部門應(yīng)當(dāng)成為獨(dú)立的利潤中心，整合相對獨(dú)立的產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品營銷、風(fēng)險管理的業(yè)務(wù)流程。商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合銀團(tuán)貸款的參與額度、風(fēng)險承擔(dān)情況、利息收入、非利息收入等因素，對銀團(tuán)貸款產(chǎn)品單元建立以事業(yè)部為核算主體的有效的預(yù)算管理系統(tǒng)、財務(wù)核算系統(tǒng)和分析評價系統(tǒng)，對銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)收入、成本和與業(yè)務(wù)經(jīng)營有關(guān)的費(fèi)用的完整數(shù)據(jù)進(jìn)行績效考核。
參考文獻(xiàn)：
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2.《國際金融法實務(wù)》 PHILIP WOOD著，何美歡譯，商務(wù)印書館（香港）出版
3. 《BASIS POINT》annual 2006