時(shí)間：2023-09-22 15:33:12
導(dǎo)語：在保險(xiǎn)公司運(yùn)作方式的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
據(jù)資料顯示,2004年我國農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)險(xiǎn)種僅限于少量的種植業(yè)(如蘋果、鴨梨、烤煙、棉花種植等等)和零星的養(yǎng)殖業(yè)(如養(yǎng)雞險(xiǎn)、奶牛險(xiǎn)等等),雖然近些年險(xiǎn)種有所增加,但仍然難以滿足農(nóng)民的各種需求。同時(shí),農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)承保范圍有限,旱災(zāi)、蟲病災(zāi)、地震等自然災(zāi)害通常又都被排除在保障之外。
農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)機(jī)制的匱乏。國外農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)均有再保險(xiǎn)機(jī)制的支持,特別是避免特大自然災(zāi)害對農(nóng)業(yè)和農(nóng)民的影響。而在我國,既沒有專門從事農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司成立,也沒有相應(yīng)的公司對從事農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的公司提供再保險(xiǎn)業(yè)務(wù),一旦發(fā)生特大自然災(zāi)害,經(jīng)營主體將獨(dú)自面對風(fēng)險(xiǎn),難于分散,從而造成經(jīng)營運(yùn)作困難。
農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制的建立
機(jī)制是以一定的運(yùn)作方式把事物的各個(gè)部分聯(lián)系起來,使它們協(xié)調(diào)運(yùn)行而發(fā)揮作用,即運(yùn)作方法和措施。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制就是通過建立適當(dāng)?shù)闹贫群腕w制使農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)得以良好運(yùn)作的方法和措施。
1、政府部門應(yīng)采取積極措施支持農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的快速健康發(fā)展。
1.1完善農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的法律法規(guī)。首先,在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)法律法規(guī)中應(yīng)明確規(guī)定農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的地位和作用,從而加強(qiáng)人們對發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的重視,提高農(nóng)民的保險(xiǎn)意識。其次,要通過法律的權(quán)威性、規(guī)范性等特點(diǎn),對農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的資金運(yùn)作、損失厘定、保險(xiǎn)費(fèi)率厘定等進(jìn)行限制,加強(qiáng)對保險(xiǎn)公司的監(jiān)管,并且可以使保險(xiǎn)公司在理賠過程中有法可依。再次,還要通過農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)法律法規(guī)的形式明確政府在開展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)中應(yīng)發(fā)揮的作用,從而避免政府支持農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的隨意性。最后,在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)法律法規(guī)中還應(yīng)該明確規(guī)定政府對保險(xiǎn)公司和農(nóng)戶補(bǔ)貼的比例、方式等行為,同時(shí)還應(yīng)該規(guī)定政府對于經(jīng)營農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司的稅收優(yōu)惠政策,從而提高保險(xiǎn)公司開展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的積極性,增加農(nóng)民投保的信心。
1.2組織建立全國性的農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)公司。通過由政府建立全國性的農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)公司,對經(jīng)營農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司提供再保險(xiǎn)服務(wù),并且對再保險(xiǎn)費(fèi)率進(jìn)行補(bǔ)貼,實(shí)現(xiàn)對農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分散,減少保險(xiǎn)公司的虧損,促進(jìn)更多保險(xiǎn)公司從事農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。同時(shí)還可以引進(jìn)資金實(shí)力雄厚、業(yè)務(wù)技術(shù)精湛、經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)豐富的國際知名再保險(xiǎn)公司,進(jìn)一步提供更多的再保險(xiǎn)服務(wù)。
1.3加強(qiáng)對農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的宣傳。農(nóng)民文化素質(zhì)一般不太高,對政府有很大的依賴性,因此農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的推行必須依靠政府的力量。政府應(yīng)該給農(nóng)民提供充分的信息,定期組織農(nóng)民進(jìn)行保險(xiǎn)知識的學(xué)習(xí),強(qiáng)調(diào)參加農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的重要性和必要性,同時(shí)營造保險(xiǎn)公司良好的形象,從而消除農(nóng)民心中“投保容易、理賠難”、“農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)是負(fù)擔(dān)”的傳統(tǒng)觀點(diǎn),提高農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的參保率。
2、保險(xiǎn)公司應(yīng)該采取措施使農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)更好地發(fā)展。
2.1可以使保險(xiǎn)市場和資本市場相結(jié)合。保險(xiǎn)市場吸收巨災(zāi)損失的能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及資本市場,因此,資本市場成了保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的最佳選擇。保險(xiǎn)公司可以在資本市場發(fā)行巨災(zāi)債券,將巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資本市場,使資本市場上的投資者代替?zhèn)鹘y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者(如再保險(xiǎn)公司),同時(shí)還能夠使保險(xiǎn)公司增加更多的可用資金,從而為農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的理賠提供更強(qiáng)有力的保障。
2.2定期對員工進(jìn)行教育,切實(shí)提高員工的綜合素質(zhì)。保險(xiǎn)公司應(yīng)該定期向員工講授有關(guān)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的知識,例如農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)中的免責(zé)條款、政府在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)中的作用以及補(bǔ)貼政策、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)率的厘定,賠付金額的厘定等,使員工充分了解農(nóng)業(yè)保險(xiǎn),并能夠?yàn)檗r(nóng)戶提供全面的服務(wù)。同時(shí)還要對員工進(jìn)行思想道德、服務(wù)態(tài)度、責(zé)任感等方面的教育,避免員工做出有損保險(xiǎn)公司或投保人利益的行為。
關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)資金 運(yùn)用 風(fēng)險(xiǎn)
保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)資金運(yùn)用關(guān)系到保險(xiǎn)公司的順利運(yùn)轉(zhuǎn)，同時(shí)也關(guān)系到投?？蛻舻那猩砝?。隨著社會(huì)的發(fā)展，人們生活水平的日漸提高，越來越多的人開始重視保險(xiǎn)對保障個(gè)人利益的重要性。隨之而來的，保險(xiǎn)公司責(zé)任越來越重，它關(guān)系到許多人的切身利益，保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)分析將會(huì)影響到企業(yè)的發(fā)展和投保人的切身利益，一定要予以充分的重視。
一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)
1.內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)
保險(xiǎn)公司運(yùn)作中存在著一部分的內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司投資部門的管理人員有著很大的權(quán)力，他們很有可能會(huì)利用職權(quán)便利挪用公款、收受賄賂或者購買“人情債券”等。這是一種道德風(fēng)險(xiǎn)，它對我國保險(xiǎn)市場上有著十分突出的作用，如果控制得不好，將會(huì)給保險(xiǎn)投資帶來巨大隱患。
2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要是指保險(xiǎn)人流動(dòng)資產(chǎn)不足，無法支付到期債務(wù)，進(jìn)而引發(fā)的各種風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)人資產(chǎn)和負(fù)債共同起作用的結(jié)果。在保險(xiǎn)公司運(yùn)轉(zhuǎn)過程中，一旦出現(xiàn)大額賠償或者退款的情況，就可能造成保險(xiǎn)人短期內(nèi)無法支付巨額賠款，引發(fā)公司的危機(jī)。我國保險(xiǎn)公司存在著保險(xiǎn)儲(chǔ)備金不足的問題，與國外同類企業(yè)相比，我國的保險(xiǎn)行業(yè)還不夠完善，無法形成良好的資金周轉(zhuǎn)鏈。保險(xiǎn)企業(yè)的絕大部分資金投在各個(gè)領(lǐng)域創(chuàng)造價(jià)值，短期內(nèi)無法收回，一旦出現(xiàn)緊急狀況，公司可能會(huì)出現(xiàn)短期的周轉(zhuǎn)不靈，如果不能解決問題就會(huì)繼續(xù)惡化，甚至危及到公司的存亡。
3.市場風(fēng)險(xiǎn)
在保險(xiǎn)公司的投資業(yè)務(wù)中，市場風(fēng)險(xiǎn)是非常常見的風(fēng)險(xiǎn)之一。在我國，保險(xiǎn)資金的投資中，有相當(dāng)可觀的一部分是投在了股票市場，這種投資風(fēng)險(xiǎn)性比較大。我國的資本市場整體規(guī)模還比較小，內(nèi)部結(jié)構(gòu)也不盡合理，市場還不夠成熟，因此風(fēng)險(xiǎn)性比較大。并且，我國相關(guān)投資機(jī)構(gòu)還不規(guī)范，資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)幅度較大，無法反映出發(fā)行公司的真實(shí)價(jià)值，進(jìn)一步加大了市場的風(fēng)險(xiǎn)性。
4. 保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
保險(xiǎn)公司的的投資雖然是專業(yè)人員進(jìn)行管理，進(jìn)行科學(xué)的規(guī)劃和投資，但是依然存在著無法回避的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)進(jìn)行投資的決策和投資中的操作都可能會(huì)對企業(yè)的盈虧造成巨大影響，給企業(yè)資金運(yùn)用帶來風(fēng)險(xiǎn)。而這些風(fēng)險(xiǎn)得不到有效控制，會(huì)給保險(xiǎn)投資工作帶來很大的影響。外部環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)是很難預(yù)測的，但保險(xiǎn)投資內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)還是可以進(jìn)行控制的，只有做好保險(xiǎn)資金的監(jiān)管工作，才能保證保險(xiǎn)資金的運(yùn)用，保證保險(xiǎn)公司的利益和廣大投保人的利益。
二、控制保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的對策
1.加強(qiáng)保險(xiǎn)投資的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制
我國的保險(xiǎn)資金管理工作起步比較晚，許多管理制度還不完善，尤其是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制還十分薄弱，違規(guī)的運(yùn)作方式也時(shí)常發(fā)生，我們必須加以重視。首先，我們要做好資金的管理和組織模式的選擇工作，按照每種模式的風(fēng)險(xiǎn)性和獲利情況，結(jié)合公司實(shí)際情況，最大程度上控制風(fēng)險(xiǎn)。例如，學(xué)習(xí)安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)、蘇黎士保險(xiǎn)集團(tuán)等大規(guī)模保險(xiǎn)企業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立子公司來保證資產(chǎn)的管理，進(jìn)而保證企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力。保險(xiǎn)企業(yè)要逐步完善內(nèi)部控制的制度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部個(gè)部門間的相互監(jiān)督與制約，做到合理利用公司資源，將公司的利益最大化。
2.做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制工作
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制工作，包括日常的現(xiàn)金管理、情景分析和壓力測試等。在保險(xiǎn)公司運(yùn)轉(zhuǎn)的過程中預(yù)期外現(xiàn)金需求是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要因素之一，現(xiàn)金的不足，會(huì)造成現(xiàn)金支付無法滿足及時(shí)需求，從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。所以，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)提高自身應(yīng)對現(xiàn)金短缺情況的能力，安排正規(guī)信貸，盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)。另外，應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)投資分布行業(yè)、債權(quán)人、資源多樣化，避免過度依賴單個(gè)來源造成的風(fēng)險(xiǎn)。不同的保險(xiǎn)金具有不同的特點(diǎn)，因此適合不同的投資。例如，壽險(xiǎn)具有長期性和穩(wěn)定性的特點(diǎn)，一般適合進(jìn)行中長期的投資。公司要結(jié)合長期負(fù)債和流動(dòng)性負(fù)債來確定流動(dòng)資產(chǎn)和中長期資產(chǎn)的分配關(guān)系，使公司的資產(chǎn)管理者能夠在相對穩(wěn)定的投周期內(nèi)充分利用可支配資產(chǎn)取得最大的利益。
3.靈活利用投資組合
保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，與投資的具體配置有著很大的關(guān)系。在投資市場中，不同的投資對象有著不同的風(fēng)險(xiǎn)程度，收益性與流動(dòng)性也不盡相同，所能取得的經(jīng)濟(jì)效益也有所差別。保險(xiǎn)企業(yè)在運(yùn)用資金的時(shí)候一定要綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)性和收益型，對投資進(jìn)行合理配置，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值與增值，盡可能保證收益最大化的同時(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)性降到最低。
4.增強(qiáng)保險(xiǎn)資金的監(jiān)管工作
保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理工作，一定要加強(qiáng)對保險(xiǎn)資金的監(jiān)管，建立全面有效的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。可以說，這種理念甚至比某些風(fēng)險(xiǎn)評估、控制更值得我們注意。我們可以通過專門的資產(chǎn)管理公司、獨(dú)立資產(chǎn)管理部門進(jìn)行資產(chǎn)管理，建立更加客觀有效的第三方托管機(jī)制進(jìn)而加強(qiáng)保險(xiǎn)資金的監(jiān)管工作，保證監(jiān)管工作的客觀性和有效性。
結(jié)論：
隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，保險(xiǎn)事業(yè)在我國得到了很大的發(fā)展，但我們必須承認(rèn)我國保險(xiǎn)事業(yè)還不夠完善，在內(nèi)部控制、資金流動(dòng)、周轉(zhuǎn)等方面還存著問題。近年來個(gè)人、企業(yè)投保數(shù)量與日俱增，保險(xiǎn)正成為人們抵御風(fēng)險(xiǎn)的重要投資方式，國內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)得到了大幅的提升。保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)資金運(yùn)用水平，關(guān)系到保險(xiǎn)公司能否順利運(yùn)轉(zhuǎn)，同時(shí)也關(guān)系到投保客戶的切身利益，對金融、證券等行業(yè)也有著重要的影響。我們必須切實(shí)掌握保險(xiǎn)資金運(yùn)用過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮主觀能動(dòng)性，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保證保險(xiǎn)行業(yè)健康穩(wěn)定地發(fā)展。相信在不久的將來，我國的保險(xiǎn)業(yè)也會(huì)得到更好的發(fā)展，為我國的繁榮和穩(wěn)定做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。
參考文獻(xiàn)：
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[關(guān)鍵字]商業(yè)保險(xiǎn)公司 社會(huì)保險(xiǎn) 人口老齡化 養(yǎng)老保障 定位 途徑
現(xiàn)階段中國在社會(huì)保險(xiǎn)制度建設(shè)的過程中，存在著商業(yè)保險(xiǎn)保障作用的缺位，或者弱化，使得中國的保險(xiǎn)事業(yè)出現(xiàn)了阻礙。為了解決這些問題，應(yīng)當(dāng)探索中國社會(huì)保險(xiǎn)制度的特色化改革與商業(yè)保險(xiǎn)有效定位發(fā)展的實(shí)現(xiàn)途徑。
社保和商業(yè)保險(xiǎn)是兩類在性質(zhì)、目的、運(yùn)作方式等方面都存在很大差異的社會(huì)安全保障方式。由它們的異同可以看出，社保和商業(yè)保險(xiǎn)并不是是兩種截然分開(甚至存在某種程度對立)的保障方式。相反，社保和商業(yè)保險(xiǎn)總是緊密的聯(lián)系在一起。目前在部分領(lǐng)域，社保與商業(yè)保險(xiǎn)的邊界日漸模糊，商業(yè)保險(xiǎn)正在更大的程度上發(fā)揮社會(huì)保障的作用。所以現(xiàn)階段的中國，商業(yè)保險(xiǎn)公司的定位應(yīng)為：
補(bǔ)充作用――補(bǔ)充性的為不同層次的人提供不同的服務(wù)，滿足了富裕層次的人高要求的風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)和對于不同風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)需要，并且能夠提高我國社會(huì)保障服務(wù)的效率與盈利，降低國家財(cái)政的壓力，使社會(huì)保險(xiǎn)的職能得到全面的發(fā)揮；
組成功能――商業(yè)保險(xiǎn)公司可以介于其個(gè)人養(yǎng)老賬戶的基金管理，有效彌補(bǔ)行政安全管理體制的缺陷，減輕政府負(fù)擔(dān)，提高賬戶資金的運(yùn)作效率，也可以有效地分散風(fēng)險(xiǎn)和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)的事先管理。
但是想要在中國實(shí)現(xiàn)商業(yè)保險(xiǎn)公司的合理定位，仍需要采取一些方法：
一 完善商業(yè)保險(xiǎn)公司的補(bǔ)充作用
1 對于政府機(jī)構(gòu)來說，應(yīng)該通過政策支持商業(yè)保險(xiǎn)公司更好地為社會(huì)保障體制服務(wù)
(1)對商業(yè)保險(xiǎn)的養(yǎng)老保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)實(shí)行稅收優(yōu)惠政策，制定全國統(tǒng)一完整的體系。中國目前由于保險(xiǎn)行業(yè)起步晚，相應(yīng)配套的稅收政策標(biāo)準(zhǔn)不一，過于隨意且缺乏權(quán)威性，為了改善這種局面，我們不僅要制定合理體系，也要對其優(yōu)惠程度給予相應(yīng)的提高。
(2)改善保險(xiǎn)市場的管理和監(jiān)管，使得商業(yè)保險(xiǎn)公司在良好的市場氛圍下健康發(fā)展?，F(xiàn)在的中國保險(xiǎn)市場是一個(gè)不完整的市場，中國人民的保險(xiǎn)意識還不強(qiáng)烈，再加上行業(yè)的監(jiān)管不到位，使得商業(yè)保險(xiǎn)未能在中國的金融市場上占據(jù)重要的地位。不完整的市場導(dǎo)致國內(nèi)保險(xiǎn)公司發(fā)展的廣度與深度都不足以起到補(bǔ)充社會(huì)保險(xiǎn)制度的作用。所以發(fā)展保險(xiǎn)市場、改善其管理與監(jiān)管、增強(qiáng)商業(yè)保險(xiǎn)公司運(yùn)營能力是商業(yè)保險(xiǎn)公司更好為社會(huì)保障體制服務(wù)的前提。
(3)堅(jiān)持社會(huì)保險(xiǎn)制度的改革方向，實(shí)現(xiàn)基本保障的覆蓋。堅(jiān)持社會(huì)保險(xiǎn)制度的改革方向就是從改進(jìn)保險(xiǎn)服務(wù)、提高資金效率、促進(jìn)有效競爭的角度出發(fā)，而不讓公辦社保體系無限制地?cái)U(kuò)張。如果一味地想要夸大社會(huì)保障的能力，則會(huì)使得社會(huì)保險(xiǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)都得不到應(yīng)有的發(fā)展，造成保險(xiǎn)市場的萎縮。為此，應(yīng)繼續(xù)將“廣覆蓋、低水平”作為社會(huì)保障制度的改革方向進(jìn)行到底。
(4)完善法律基礎(chǔ)，為商業(yè)保險(xiǎn)公司的補(bǔ)充機(jī)制提供可以遵循的規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)。中國的社會(huì)保險(xiǎn)發(fā)展異于其他福利國家。中國的社會(huì)保險(xiǎn)制度先于社會(huì)保險(xiǎn)法律產(chǎn)生，《中華人民共和國社會(huì)保險(xiǎn)法》推出后仍需時(shí)間的檢驗(yàn)與修改。
2 對于商業(yè)保險(xiǎn)公司來說，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身發(fā)展，不斷尋找與追求準(zhǔn)確的定位
(1)注重市場調(diào)研，加強(qiáng)市場細(xì)分，針對不同人群的多層次保障需求，不斷完善保險(xiǎn)產(chǎn)品體系，深度開發(fā)與基本社會(huì)保險(xiǎn)銜接的社保補(bǔ)充業(yè)務(wù)系列產(chǎn)品。
我國現(xiàn)階段相關(guān)數(shù)據(jù)匱乏，精算力量薄弱，導(dǎo)致有效補(bǔ)充產(chǎn)品供給不足，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、同質(zhì)化嚴(yán)重，創(chuàng)新不足，遏制了整個(gè)養(yǎng)老保障體系的結(jié)構(gòu)發(fā)展。想要發(fā)揮更有利的補(bǔ)充能力，商業(yè)保險(xiǎn)公司必須開拓新的市場，增補(bǔ)性發(fā)展其他保險(xiǎn)產(chǎn)品。
(2)注重公司保險(xiǎn)的專業(yè)化，形成產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，追求高層次人群高等服務(wù)的定位。
目前國內(nèi)許多保險(xiǎn)公司往往注重產(chǎn)品推廣而輕試管理，經(jīng)營的專業(yè)化水平較低，產(chǎn)品低價(jià)銷售。這樣的產(chǎn)業(yè)量的擴(kuò)大不僅沒有很好的補(bǔ)充社會(huì)保險(xiǎn)在養(yǎng)老保障領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，甚至還因?yàn)榈唾M(fèi)用多服務(wù)侵占了社會(huì)保險(xiǎn)的市場，使得許多人采取不同的方式避免加入社會(huì)保障體系，導(dǎo)致我國的社會(huì)保障的全民性發(fā)展受到了阻礙。
二 加強(qiáng)商業(yè)保險(xiǎn)公司的組成功能
商業(yè)保險(xiǎn)公司的組成功能是建立在其補(bǔ)充功能的基礎(chǔ)之上的，此外還要采取一系列措施：
(1)允許商業(yè)保險(xiǎn)公司的加入，引入社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)在養(yǎng)老保障領(lǐng)域的競爭機(jī)制，以促進(jìn)整個(gè)社會(huì)保險(xiǎn)系統(tǒng)效率的提升。
如今的中國的社會(huì)保險(xiǎn)缺乏統(tǒng)一的管理制度，導(dǎo)致效率低下。在法律基礎(chǔ)與規(guī)章制度不健全的現(xiàn)狀下，只有通過引入競爭機(jī)制，利用市場的力量來實(shí)現(xiàn)其效率。因此，國家有關(guān)制度應(yīng)該鼓勵(lì)甚至引導(dǎo)商業(yè)保險(xiǎn)公司進(jìn)駐養(yǎng)老保障領(lǐng)域，而商業(yè)保險(xiǎn)公司也不應(yīng)畏懼社會(huì)保險(xiǎn)的社會(huì)化與強(qiáng)制性，積極投身養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域，開拓創(chuàng)新，提升自我競爭力，開發(fā)研究新興產(chǎn)品。
(2)吸納商業(yè)保險(xiǎn)公司作為基金管理人，并且合理采用商業(yè)保險(xiǎn)公司的管理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)理論與定價(jià)原則。
基于中國現(xiàn)階段的發(fā)展?fàn)顩r，國家有關(guān)負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)可以吸納值得信賴的商業(yè)保險(xiǎn)公司作為合法的基金管理人，或者組合不同的商業(yè)養(yǎng)老公司的技術(shù)人員成了基金管理委員會(huì)來分析市場，這樣不僅能夠保證基金的穩(wěn)定性，而且能夠使保險(xiǎn)公司明晰社會(huì)保障制度改革方向，已做出互相裨益的決策。此外，商業(yè)保險(xiǎn)公司在中國市場上多年的經(jīng)驗(yàn)都是值得社會(huì)保障制度借鑒的，將其經(jīng)過一定的修改，便可形成一套適用于養(yǎng)老領(lǐng)域的社會(huì)保障機(jī)制。
隨著我國保險(xiǎn)市場的不斷發(fā)展和完善，以及社會(huì)保險(xiǎn)制度的建設(shè)和商業(yè)保險(xiǎn)公司的參與，越來越多的人將會(huì)受益其中。尤其在商業(yè)保險(xiǎn)公司認(rèn)清自身定位，不斷自我實(shí)現(xiàn)，認(rèn)清發(fā)展、開拓市場的情況下，我國將能夠有效地應(yīng)對人口老齡化的危機(jī)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)的穩(wěn)定，保障人民的基本利益。
參考文獻(xiàn)
（北京知識產(chǎn)權(quán)出版社有限責(zé)任公司，北京 100088）
摘要： 近年來，發(fā)達(dá)國家企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)意識越來越高，面對可能遭遇的知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，知識產(chǎn)權(quán)專利保險(xiǎn)成為更多企業(yè)的選擇。隨著中國國際地位的不斷上升，企業(yè)開始面臨來自國內(nèi)、國際的專利侵權(quán)，如何防范專利風(fēng)險(xiǎn)，化解專利侵權(quán)危機(jī)，專利保險(xiǎn)制度或許可以幫助企業(yè)解決這些難題。在吸收和借鑒國外專利保險(xiǎn)制度體系的基礎(chǔ)上，完善和改進(jìn)我國專利保險(xiǎn)制度體系勢在必行。
關(guān)鍵詞 ：知識產(chǎn)權(quán)；專利風(fēng)險(xiǎn)；專利保險(xiǎn)
中圖分類號：F84
文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A
文章編號：1000-8772（2015）22-0194-01
20世紀(jì)80年代，美國一家名為知識產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)服務(wù)公司推出了一款以被保險(xiǎn)人的專利權(quán)遭受他人侵害的風(fēng)險(xiǎn)為內(nèi)容的專利實(shí)施保險(xiǎn)。
一、我國專利保險(xiǎn)現(xiàn)狀
2015年4月，國家知識產(chǎn)權(quán)局出臺《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)工作的意見》，明確提到，力爭到2020年，全國專利權(quán)質(zhì)押融資金額超過1000億元，專利保險(xiǎn)社會(huì)認(rèn)可度和滿意度顯著提高，我國專利保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開展范圍至少覆蓋50個(gè)中心城市和園區(qū)，加快培育和規(guī)范專利保險(xiǎn)市場。
我國專利保險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展，很大程度上是政府推動(dòng)的結(jié)果。但就目前來看，中國專利保險(xiǎn)制度發(fā)展仍舊困難重重。第一，對于專利保險(xiǎn)制度的認(rèn)識有限。第二，專利保險(xiǎn)公司對企業(yè)面臨的專利風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估不足。第三，從制度體系上看，缺乏完整的專利保險(xiǎn)法規(guī)。第四，從中介服務(wù)上看，由于缺乏專利保險(xiǎn)評估專業(yè)人才。
二、對政府在專利保險(xiǎn)方面的發(fā)展建議
一是完善法律法規(guī)建設(shè)。目前沒有專利保險(xiǎn)法的相關(guān)規(guī)定，相關(guān)內(nèi)容散見于知識產(chǎn)權(quán)法、保險(xiǎn)法，應(yīng)盡快完善相關(guān)立法，規(guī)范保險(xiǎn)范圍、保險(xiǎn)險(xiǎn)種、保險(xiǎn)爭議解決方式等。
二是加強(qiáng)政府扶持力度。制定專利保險(xiǎn)試點(diǎn)工作的政策措施和工作步驟，制定專利保險(xiǎn)建設(shè)的補(bǔ)貼政策、各類優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)地方積極開展面向企業(yè)的專利保險(xiǎn)需求調(diào)研，按市場化運(yùn)作方式開展專利保險(xiǎn)申請的審核評估工作。
三是建立專利信息服務(wù)平臺，規(guī)范專利價(jià)值評估。嘗試建立保險(xiǎn)專家咨詢制度和價(jià)值評估制度，協(xié)助參保企業(yè)運(yùn)用專利糾紛訴前調(diào)解機(jī)制維護(hù)自身權(quán)益，著力為參保企業(yè)、相關(guān)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)提供增值服務(wù)。
四是將自愿保險(xiǎn)與強(qiáng)制保險(xiǎn)相結(jié)合。我國的市場經(jīng)濟(jì)是以政府主導(dǎo)為主導(dǎo)的市場經(jīng)濟(jì)，長期的政府壟斷容易造成市場失靈，因此，對于保險(xiǎn)應(yīng)采取強(qiáng)制與自由相結(jié)合的方式，調(diào)動(dòng)企業(yè)積極性的同時(shí)，引導(dǎo)企業(yè)自主參保。
三、對保險(xiǎn)公司在專利保險(xiǎn)方面的發(fā)展建議
一是為專利保險(xiǎn)立法建言獻(xiàn)策。保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)發(fā)揮統(tǒng)領(lǐng)作用，吸收試點(diǎn)地區(qū)的有益工作經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)較好的參保投保、理賠服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，協(xié)助制定專利保險(xiǎn)制度框架，積極參與專利保險(xiǎn)相關(guān)立法建設(shè)。
二是要建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。保險(xiǎn)公司要根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)的基數(shù)，建立動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)算，降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，分解風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)專利保險(xiǎn)市場的形成。
三是提高保險(xiǎn)公司的服務(wù)能力。保險(xiǎn)公司多渠道地宣傳知識產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)制度，尤其是要向有潛在需要的企業(yè)提供知識產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容，普及相關(guān)知識，將潛在需求轉(zhuǎn)變?yōu)檎嬲男枨蟆?/p>
四、對中介機(jī)構(gòu)在專利保險(xiǎn)方面的發(fā)展建議
一是加強(qiáng)自身業(yè)務(wù)素質(zhì)。在專利保險(xiǎn)前期工作中，中介機(jī)構(gòu)作為專利保險(xiǎn)價(jià)值的第三方機(jī)構(gòu)，要對專利產(chǎn)品的價(jià)值進(jìn)行評估，要提供精準(zhǔn)的市場數(shù)據(jù)，必須要提高業(yè)務(wù)素質(zhì)，增強(qiáng)專業(yè)知識，更好的服務(wù)于保險(xiǎn)公司和企業(yè)，為企業(yè)提供專利保險(xiǎn)方案設(shè)計(jì)、投保、索賠等全方位專業(yè)支持。
二是發(fā)揮中介橋梁作用。保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)要在企業(yè)與保險(xiǎn)公司之間發(fā)揮橋梁和紐帶作用，為雙方搭建良好的合作平臺，做好供給與需求調(diào)研，促進(jìn)保險(xiǎn)公司與企業(yè)的合作，提供增值服務(wù)。
五、對企業(yè)在專利保險(xiǎn)方面的發(fā)展建議
一是要樹立正確的專利保險(xiǎn)意識。企業(yè)應(yīng)提前針對企業(yè)面臨的專利環(huán)境，考慮相應(yīng)的專利保險(xiǎn)，提前應(yīng)對突發(fā)的專利侵權(quán)災(zāi)難，對企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。
二是提高專利業(yè)務(wù)技能。面對紛繁復(fù)雜的專利侵權(quán)和專利訴訟，豐富的專利經(jīng)驗(yàn)不可或缺，專利保險(xiǎn)作為新興領(lǐng)域，對企業(yè)專利人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)提出更高的要求，要在認(rèn)識和掌握專利保險(xiǎn)業(yè)務(wù)知識，為企業(yè)選擇合適的險(xiǎn)種，構(gòu)建合理的專利保險(xiǎn)機(jī)制，做好企業(yè)專利風(fēng)險(xiǎn)控制。
三是企業(yè)應(yīng)建立專利預(yù)警機(jī)制。結(jié)合本企業(yè)的產(chǎn)品和相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域，建立專利跟蹤、檢索制度，定期進(jìn)行相關(guān)領(lǐng)域的專利文獻(xiàn)檢索、分析，對可能發(fā)生的專利侵權(quán)行為提前預(yù)警，收集材料證據(jù)。加強(qiáng)與中介機(jī)構(gòu)的合作交流，建立完善的企業(yè)專利預(yù)警機(jī)制。
面對復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢，專利保險(xiǎn)將是國內(nèi)企業(yè)長期發(fā)展的重要組成部分，也是中國企業(yè)走向國際化的必然選擇。因此，借鑒發(fā)達(dá)國家的專利保險(xiǎn)機(jī)制，建立和完善我國專利保險(xiǎn)制度，對保險(xiǎn)公司、中介機(jī)構(gòu)、企業(yè)的發(fā)展意義重大。
參考文獻(xiàn)：
[1] 盛洪.現(xiàn)代制度經(jīng)濟(jì)學(xué).北京：北京大學(xué)出版社，2003：257頁.
關(guān)鍵詞：巨災(zāi)保險(xiǎn)；保險(xiǎn)模式；再保險(xiǎn)
中圖分類號：F840.64文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1007-5194（2008）04-0106-03
一、我國建立巨災(zāi)保險(xiǎn)的必要性
巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)一般是指可能給人類社會(huì)造成巨大經(jīng)濟(jì)損失和嚴(yán)重人員傷亡的風(fēng)險(xiǎn)，通常包括地震、洪水、極端氣候等破壞力強(qiáng)大的自然災(zāi)害現(xiàn)象。各國對巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)并沒有一個(gè)統(tǒng)一和明確的定義，大都是根據(jù)本國實(shí)際情況對巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定義。如美國的保險(xiǎn)服務(wù)局(ISO)按照1998年的價(jià)格水平，將巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)定義為：導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)直接保險(xiǎn)損失超過2500萬美元并影響到大范圍保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人的事件。
ノ夜人口眾多,地域遼闊,地理環(huán)境復(fù)雜,氣候變異強(qiáng)烈,自然災(zāi)害強(qiáng)度大、分布廣、種類多,是世界上自然災(zāi)害最嚴(yán)重的國家之一。聯(lián)合國的統(tǒng)計(jì)資料表明: 20世紀(jì)以來,全世界55個(gè)最嚴(yán)重的自然災(zāi)害事件中有9個(gè)發(fā)生在中國。其中地震、洪水、極端氣候帶來的損失最為慘重。巨額的經(jīng)濟(jì)損失給國家財(cái)政帶來較大負(fù)擔(dān),
嚴(yán)重阻礙了我國國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。僅今年頭幾個(gè)月內(nèi),我國就遭受了兩次罕見的災(zāi)難: 汶川大地震和年初的低溫雪災(zāi).如何幫助使災(zāi)區(qū)迅速恢復(fù)災(zāi)后重建?如何把政府和保險(xiǎn)公司的資源合理分配給災(zāi)區(qū)?如何使受災(zāi)者從財(cái)力上得到一定補(bǔ)償?
ッ娑匝現(xiàn)氐木拊炙鶚,我國目前的補(bǔ)償方式主要包括社會(huì)捐助、國際支援、財(cái)政補(bǔ)償和保險(xiǎn)補(bǔ)償四種。其中前兩種方式完全出自于援助方的自愿,且受其經(jīng)濟(jì)力量、覺悟或道義感以及與受援助方的關(guān)系等因素的影響和制約,難以控制,而財(cái)政補(bǔ)償和保險(xiǎn)補(bǔ)償兩種方式則構(gòu)成我國巨災(zāi)補(bǔ)償機(jī)制的主體。但是財(cái)政補(bǔ)償?shù)幕鹬饕獊碓从谡呢?cái)政收入,我國作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)還不發(fā)達(dá)的發(fā)展中國家,政府的財(cái)政收入總量還不大。這些有限的財(cái)政收入大部分要用于維持國家龐大的行政支出、國家基本建設(shè)支出、國家重點(diǎn)企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)支出等,由財(cái)政預(yù)算安排的災(zāi)害救濟(jì)支出只是財(cái)政支出計(jì)劃中的一小部分。在巨災(zāi)發(fā)生時(shí),財(cái)政預(yù)算安排的救災(zāi)基金相對于災(zāi)害所造成的損失只是杯水車薪。從保險(xiǎn)補(bǔ)償方面看, 我國保險(xiǎn)市場及再保險(xiǎn)市場的資本實(shí)力與風(fēng)險(xiǎn)承受能力有限,國內(nèi)保險(xiǎn)公司對巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度較低,缺乏精確的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)手段,對巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品的開發(fā)及巨災(zāi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開展都相當(dāng)落后。鑒于這種狀況,國家對巨災(zāi)保險(xiǎn)進(jìn)行了一些政策上的調(diào)整。如, 1995年,財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)基本條款中刪除了地震保險(xiǎn)責(zé)任; 2000年和2001年,保監(jiān)會(huì)連續(xù)下發(fā)了關(guān)于地震保險(xiǎn)通知,指出“地震險(xiǎn)只能作為企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的附加險(xiǎn),不得作為主險(xiǎn)單獨(dú)承保”,等等。在這種情況下,部分已有巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司選擇逐漸退出或回避的態(tài)度,這使我國保險(xiǎn)業(yè)在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)面前處境尷尬,保險(xiǎn)供給的缺口十分嚴(yán)重。遭受自然災(zāi)害時(shí),我國的保險(xiǎn)賠償僅接近損失的5%,這一賠償比率比世界各國36%的平均水平低31個(gè)百分點(diǎn),遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了巨災(zāi)保險(xiǎn)的需求。 因此從金融安排的角度,重新建立我國完備的巨災(zāi)保險(xiǎn)體系迫切而必要.
ザ、世界主要巨災(zāi)保險(xiǎn)模式參考
ゴ郵瀾綬段Э矗巨災(zāi)管理模式主要有三種：一是市場主導(dǎo)型的,只有保險(xiǎn)公司承保,政府在巨災(zāi)保險(xiǎn)體系中不承擔(dān)主要承保責(zé)任;二是政府主導(dǎo)型，以政府作為主體來承擔(dān)主要承保責(zé)任;第三種是政府和保險(xiǎn)公司共同參與的承保人體系.
(一)市場主導(dǎo)型,以德國為例
サ鹿設(shè)有成熟的巨災(zāi)保險(xiǎn)制度，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對于幫助抗災(zāi)救災(zāi)、災(zāi)后重建發(fā)揮著重要作用。在巨災(zāi)保險(xiǎn)的資金籌集方式和管理模式上，德國主要依賴商業(yè)化運(yùn)作，發(fā)達(dá)的商業(yè)保險(xiǎn)體系發(fā)揮主導(dǎo)作用，政府參與程度較低。德國政府對巨災(zāi)保險(xiǎn)沒有強(qiáng)制性規(guī)定，主要由私人保險(xiǎn)公司提供巨災(zāi)保險(xiǎn)保障，各地與各企業(yè)自主選擇參與。國家不規(guī)定巨災(zāi)保險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率或免賠額，但要求保險(xiǎn)公司必須運(yùn)用統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和管理費(fèi)率進(jìn)行精算，對各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)逐一進(jìn)行評估。政府沒有給承擔(dān)巨災(zāi)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的原保險(xiǎn)公司提供再保險(xiǎn)保障，保險(xiǎn)公司運(yùn)用商業(yè)運(yùn)作方式在市場上尋找分保人。在德國，政府之所以能夠放手巨災(zāi)保險(xiǎn)的管理，主要得益于德國實(shí)力雄厚的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以及發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)體系。德國目前共有647家商業(yè)保險(xiǎn)公司，其中不乏安聯(lián)保險(xiǎn)、慕尼黑再保險(xiǎn)等全球保險(xiǎn)業(yè)巨頭。在巨災(zāi)保險(xiǎn)方面，德國不同類型的保險(xiǎn)公司也注重相互配合、優(yōu)勢互補(bǔ)。比如在直接保險(xiǎn)公司與再保險(xiǎn)公司之間相互分散風(fēng)險(xiǎn)，共同承擔(dān)巨額賠付；綜合性保險(xiǎn)公司與房屋、汽車等專業(yè)保險(xiǎn)公司分工配合，在不同領(lǐng)域?yàn)榫逓?zāi)損失保險(xiǎn)。
サ鹿化解巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)解決方案便是“巨災(zāi)再保險(xiǎn)”。在巨災(zāi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，保險(xiǎn)的銷售、承保、理賠和保單服務(wù)等由直接保險(xiǎn)公司承擔(dān)完成，然后直接保險(xiǎn)公司可以將部分保險(xiǎn)標(biāo)的轉(zhuǎn)保給再保險(xiǎn)公司，這樣便起到了有效分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的作用。從賠付數(shù)據(jù)看，在歷次巨災(zāi)中，德國再保險(xiǎn)公司大都承擔(dān)了總賠付額的2/3左右，而在全球這一比例平均在一半以下。除了綜合性保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司外，德國還有大量專業(yè)保險(xiǎn)公司，在巨災(zāi)理賠中也發(fā)揮著重要作用。同時(shí)，由于巨災(zāi)保險(xiǎn)的專業(yè)性和市場份額越來越大，德國各大保險(xiǎn)集團(tuán)內(nèi)部也都設(shè)立專門的部門或子公司，來進(jìn)行巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理。
コ了傳統(tǒng)的巨災(zāi)保險(xiǎn)外，德國保險(xiǎn)公司還積極利用資本市場提升保險(xiǎn)業(yè)的巨災(zāi)承保能力，最重要的工具之一便是巨災(zāi)債券。其典型做法是成立一家特殊目的公司（SPV），與保險(xiǎn)公司或再保險(xiǎn)公司簽訂再保險(xiǎn)合同，同時(shí)向投資者發(fā)行巨災(zāi)債券，其利率一般比普通債券高3至4個(gè)百分點(diǎn)。通過巨災(zāi)債券將巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給資本市場的投資者，社會(huì)的危機(jī)處理能力得到增強(qiáng)，保險(xiǎn)公司也可以借此擴(kuò)大承保能力。
(二) 政府主導(dǎo)型,以美國為例
ッ攔巨災(zāi)保險(xiǎn)主要有聯(lián)邦政府保險(xiǎn)項(xiàng)目和州政府保險(xiǎn)項(xiàng)目兩大類型，都是以政府主導(dǎo)參加。美國洪水保險(xiǎn)和加利福尼亞地震局地震保險(xiǎn)分屬于以上類型。他們所有的業(yè)務(wù)和品種都由政府提供,保險(xiǎn)公司并不開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)公司在巨災(zāi)保險(xiǎn)中主要是協(xié)助政府銷售巨災(zāi)保險(xiǎn)報(bào)單。保險(xiǎn)報(bào)單主要是通過保險(xiǎn)公司代為銷售,保險(xiǎn)公司通過銷售保險(xiǎn)獲得傭金收入。政府承擔(dān)巨災(zāi)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)和承保責(zé)任。美國政府為了促進(jìn)巨災(zāi)保險(xiǎn),專門制定了巨災(zāi)保險(xiǎn)法,并根據(jù)此法設(shè)立了巨災(zāi)保險(xiǎn)基金,設(shè)立了聯(lián)邦保險(xiǎn)和減災(zāi)局負(fù)責(zé)經(jīng)營和管理巨災(zāi)保險(xiǎn)。
ヒ約又蕕卣鵓窒钅課例，美國歷史上損失最嚴(yán)重的10次大地震，9次都發(fā)生在加州。1985年加州立法機(jī)構(gòu)曾通過了一項(xiàng)法律，要求所有在加州承保1-4戶住宅的屋主保險(xiǎn)(HO Policy)的保險(xiǎn)人必須提供地震保險(xiǎn)。1989年的Loma Pricy地震和1994年的北嶺地震后，加州地震保險(xiǎn)市場出現(xiàn)了巨大的供需矛盾，導(dǎo)致市場失靈。為此，加州立法機(jī)構(gòu)在1996年夏通過了法律，允許保險(xiǎn)人提供承保責(zé)任較小的保單。這種新的保單被稱為“小保單”。1996加州保險(xiǎn)局決定成立一個(gè)由州政府管理和運(yùn)營的地震保險(xiǎn)公司-加州地震局(Califonia Earthquake Authority，CEA)。CEA簽發(fā)小保單，對于住宅提供地震保險(xiǎn)。CEA作為一個(gè)私人實(shí)體運(yùn)營，由會(huì)員保險(xiǎn)公司、地質(zhì)研究機(jī)構(gòu)和政府官員共同管理。私營保險(xiǎn)公司被允許自愿加入CEA，一但加入，就將其承保的所有居民地震保單都轉(zhuǎn)移給了CEA。
ブ謁周知,由于地震風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)性,使得地震保險(xiǎn)人容易面臨巨災(zāi)的打擊,因而,在某種意義上地震保險(xiǎn)是屬于“不可保風(fēng)險(xiǎn)”,這也是私人保險(xiǎn)市場不愿提供地震保險(xiǎn)的原因所在。成立加州地震保險(xiǎn)局實(shí)際上是把地震風(fēng)險(xiǎn)分散到各個(gè)參與公司中。但考慮到加州地處高地震風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域,如果像洛杉磯或舊金山這樣的城區(qū)發(fā)生強(qiáng)烈地震,那么對于保險(xiǎn)人的打擊將是毀滅性的。因此,為了控制和分散風(fēng)險(xiǎn),CEA保單提供的地震保險(xiǎn)和以往的地震保單相比,保單所保障的標(biāo)的范圍減少,只承保保單持有人的最基本的住房;保險(xiǎn)責(zé)任也只限于地震所造成的直接財(cái)產(chǎn)損失和有限的額外生活費(fèi)用損失。政府對保險(xiǎn)承擔(dān)最后的承保責(zé)任。
(三) 政府和保險(xiǎn)公司共同參與的承保人體系,以日本為例
ト氈鏡牡卣鴇O罩,企業(yè)地震保險(xiǎn)則由保險(xiǎn)公司提供,政府不對企業(yè)提供地震保險(xiǎn)。而家庭地震保險(xiǎn)則由保險(xiǎn)公司和政府共同參與。在家庭地震保險(xiǎn)中,首先由保險(xiǎn)公司承保,然后政府再對巨災(zāi)保險(xiǎn)的再保險(xiǎn)承保。日本在控制巨災(zāi)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)中,創(chuàng)造了一種由政府和民間再保險(xiǎn)公司共同分擔(dān)的二級再保險(xiǎn)模式。根據(jù)《地震保險(xiǎn)相關(guān)法律》、《有關(guān)地震保險(xiǎn)法率施行令》等相關(guān)法規(guī)規(guī)定,保險(xiǎn)公司在收取保險(xiǎn)費(fèi)后,向日本地震再保險(xiǎn)公司全額投保(“A特別簽約”),日本再保險(xiǎn)公司再將部分再保險(xiǎn)向日本政府和各保險(xiǎn)公司購買再再保險(xiǎn),向各保險(xiǎn)公司購買的再再保險(xiǎn)叫“B特別簽約”,向政府購買的再再保險(xiǎn)叫“C特別簽約”。
ト氈炯彝ゲ撇地震保險(xiǎn)在具體的實(shí)施過程中采用超額再保險(xiǎn)方式承保。具體做法是:初級巨災(zāi)損失(750億日元以下)100%由參與該保險(xiǎn)機(jī)制的保險(xiǎn)人與再保險(xiǎn)人承擔(dān);中級巨災(zāi)損失(750億~10 774億日元)由參與該機(jī)制的保險(xiǎn)人與再保險(xiǎn)人承擔(dān)50%,政府承擔(dān)50%;高級巨災(zāi)損失(10 774億－41 000億日元)由政府承擔(dān)95%,被保險(xiǎn)人承擔(dān)5%。如果單個(gè)地震巨災(zāi)造成的損失超過了規(guī)定的總限額,巨災(zāi)保險(xiǎn)可以按照總限額與實(shí)際應(yīng)付賠款總額之比進(jìn)行比例賠付。
ト、我國巨災(zāi)保險(xiǎn)模式的選擇
フ餉炊嗄昀矗我國一直在研究和討論巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的建設(shè)，由于關(guān)于建立巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的基本原則和指導(dǎo)思想不明確，巨災(zāi)保險(xiǎn)制度建設(shè)遲遲未能全面啟動(dòng)，其核心原因是在巨災(zāi)保險(xiǎn)體系的建設(shè)中政府職能的定位問題。在我國經(jīng)濟(jì)體制的改革和完善過程中，特別是在進(jìn)一步轉(zhuǎn)變政府職能、推動(dòng)公共財(cái)政制度的過程中，一些決策者和學(xué)者片面地認(rèn)為政府就應(yīng)當(dāng)簡單地退出。在這種思想的影響下，巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的建設(shè)職能似乎就成了完全由市場自己主導(dǎo)的事。從市場經(jīng)濟(jì)制度的原理看，社會(huì)的巨災(zāi)保險(xiǎn)屬于公共或準(zhǔn)公共產(chǎn)品范疇，這種產(chǎn)品的供給需要公共資源的配給，而政府是掌握和控制公共資源的主體，離開了政府，或缺乏政府的實(shí)質(zhì)和有效推動(dòng)，巨災(zāi)保險(xiǎn)制度就很難建立。為此，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)明確政府主導(dǎo)的基本思路，國家應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)，協(xié)調(diào)和推動(dòng)我國巨災(zāi)保險(xiǎn)制度建設(shè)工作；其次，應(yīng)當(dāng)投入和配給一定的公共資源，這種資源包括資金和政策，各級財(cái)政均應(yīng)當(dāng)對巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的建設(shè)予以一定的資金投入，建立巨災(zāi)保險(xiǎn)的儲(chǔ)備基金，同時(shí)，對于經(jīng)營巨災(zāi)保險(xiǎn)的單位予以稅收政策優(yōu)惠，引導(dǎo)和鼓勵(lì)社會(huì)力量參與巨災(zāi)保險(xiǎn)制度建設(shè)。
就具體操作，筆者建議采取日本模式，由政府和保險(xiǎn)公司共同參與的承保人體系。（1）商業(yè)再保險(xiǎn)公司可由中國再保險(xiǎn)公司和具有巨災(zāi)債券發(fā)行經(jīng)驗(yàn)的外資再保險(xiǎn)公司和具有巨災(zāi)債券發(fā)行背景的中外合資再保險(xiǎn)公司擔(dān)任，政府對再保險(xiǎn)公司的資格進(jìn)行審核和監(jiān)督，嚴(yán)格禁止小型保險(xiǎn)公司進(jìn)入巨災(zāi)保險(xiǎn)市場，避免
因巨災(zāi)致使公司倒閉,不利于災(zāi)后人民生活的重建。（2）政府在巨災(zāi)保險(xiǎn)的承保體系中主要承擔(dān)再再保險(xiǎn)職責(zé)，或采用超額再保險(xiǎn)方式承保,即保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司無力承擔(dān)的部分可以由政府作最后的補(bǔ)償； （3）把我國的巨災(zāi)保險(xiǎn)分為居民巨災(zāi)保險(xiǎn)和企業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)兩類,政府只對居民巨災(zāi)保險(xiǎn)提供再再保險(xiǎn),而企業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)則全部由商業(yè)再保險(xiǎn)公司承擔(dān)；（4）對居民特別是西部地區(qū)和農(nóng)村居民可通過對巨災(zāi)保險(xiǎn)投保補(bǔ)償基金的運(yùn)作實(shí)現(xiàn)半強(qiáng)制性管理，要求各地方政府每年度根據(jù)一定比例提取地方財(cái)政資金上繳國家財(cái)政作為巨災(zāi)保險(xiǎn)投保補(bǔ)償基金，當(dāng)?shù)胤截?cái)政所交納的資金不足時(shí)由中央財(cái)政補(bǔ)充；（5）在時(shí)機(jī)成熟時(shí)，政府可以發(fā)行巨災(zāi)保險(xiǎn)債券，使保險(xiǎn)市場和資本市場對接，同時(shí)建立適合我國國情的巨災(zāi)債券運(yùn)作機(jī)制。
ゾ拊直O(jiān)漳J降難袷薔拊直O(jiān)罩貧冉ㄉ璧鬧匾部分，要在研究國際已有的先進(jìn)模式的基礎(chǔ)上，結(jié)合具體的國情，選擇適當(dāng)?shù)木逓?zāi)保險(xiǎn)模式，穩(wěn)妥得推進(jìn)我國巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的建設(shè)。同時(shí)巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的建設(shè)是一個(gè)系統(tǒng)和復(fù)雜的工程，而絕不僅僅是一個(gè)巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品的開發(fā)和推出。從國外的經(jīng)驗(yàn)看，巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的內(nèi)涵十分寬廣，它既涉及經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，也涉及法律領(lǐng)域；既包含了強(qiáng)制保險(xiǎn)，也包含商業(yè)保險(xiǎn)；既需要政府部門的引導(dǎo)和推動(dòng)，也要有稅收政策的鼓勵(lì)；既需要商業(yè)保險(xiǎn)公司的積極參與，還需要財(cái)政資金的支持；不僅涉及保險(xiǎn)市場領(lǐng)域，還涉及資本市場領(lǐng)域。這些內(nèi)涵既相互獨(dú)立，又相互交錯(cuò)、相互影響。
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一、我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用中的主要問題
1、保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道過窄，利差倒掛
保險(xiǎn)資金一般是指保險(xiǎn)公司的資本金、保證金、營運(yùn)資金、各種準(zhǔn)備金、公積金、公益金、未分配盈余、保險(xiǎn)保障基金及國家規(guī)定的其他資金。成熟保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營是依靠保險(xiǎn)和投資兩個(gè)輪子共同驅(qū)動(dòng)和協(xié)調(diào)發(fā)展，通過保險(xiǎn)融資，投資創(chuàng)利的方式來實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司總體收益。投資是保險(xiǎn)業(yè)的核心業(yè)務(wù)，沒有投資等于是沒有保險(xiǎn)行業(yè)。保險(xiǎn)行業(yè)的主要存在目標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。保費(fèi)是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的價(jià)格，但由于市場的競爭，使得這個(gè)價(jià)格往往不夠支付轉(zhuǎn)移的成本，承保虧損己成為保險(xiǎn)公司的普遍現(xiàn)象。所以，沒有保險(xiǎn)投資，沒有投資績效的提高，整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的經(jīng)營是不可能維持下去的。
近年來，我國保險(xiǎn)融資取得了長足的發(fā)展，但保險(xiǎn)資金的運(yùn)用卻不理想。首先是運(yùn)用渠道過窄。1995年10月1日實(shí)施的《保險(xiǎn)法》明確規(guī)定，保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用必須遵循安全性原則，并保證資產(chǎn)的保值、增值。該法明確規(guī)定，“保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用，限于銀行存款，買賣政府債券，金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用方式?！睂?shí)際上，在1998年以前，我國保險(xiǎn)資金的運(yùn)用只能存入銀行或購買債券。1998年10月12日，中國人民銀行正式批準(zhǔn)保險(xiǎn)公司加入全國同業(yè)拆借市場，從事債券買賣業(yè)務(wù)。這一舉措，為保險(xiǎn)資金運(yùn)用無疑開辟了一條安全、高效的新渠道，但是這一市場目前雖有9000億的存量，但交易不夠活躍，限制了保險(xiǎn)公司大規(guī)模進(jìn)入。從全國幾大保險(xiǎn)公司的情況來看，我國保險(xiǎn)公司的資金40%一60%是現(xiàn)金和銀行存款。1996年，中保708億元總資產(chǎn)中現(xiàn)金和銀行存款為389億元，占49 8%，太保83．9億元的總資產(chǎn)中現(xiàn)金和銀行存款為43 6億元，占40 95%，平保76 18億元總資產(chǎn)中現(xiàn)金和銀行存款為37 72億元，占38 72%。其次，在過去銀行利率水平較高時(shí)，保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道過窄，還不足于對保險(xiǎn)資金的投資收益構(gòu)成較大威脅，但隨著央行連續(xù)七次降息，利差倒掛的問題凸現(xiàn)了出來。經(jīng)過七次降息，一年存款利率從1996年的10 78%降至目前的2 25%，這使保險(xiǎn)公司在1998年以前預(yù)定利率7 5%水平以上的長期業(yè)務(wù)出現(xiàn)利差倒掛，面臨的利差損失將在未來幾年中滾動(dòng)增加。國債收益也隨即大幅下調(diào)，資金市場總體收益率偏低，使得具有長期負(fù)債特點(diǎn)的壽險(xiǎn)資金回報(bào)率過低。盡管國內(nèi)各家保險(xiǎn)公司為防范風(fēng)險(xiǎn)，于1998年8月以后紛紛推出了“利差返還型保單”，但準(zhǔn)備金不足仍是不少保險(xiǎn)公司將面臨的問題。
2、不公平競爭問題。
隨著對外開放不斷加深，特別是中國加入WTO必須開放金融服務(wù)業(yè)-10-外資保險(xiǎn)公司看好中國市場潛力，紛紛搶灘國內(nèi)保險(xiǎn)市場。在資金運(yùn)用上外資保險(xiǎn)公司有明顯優(yōu)勢，如《上海外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)暫行管理辦法》規(guī)定，外資保險(xiǎn)資金除可以人民幣和外幣存款、購買國債和金融債券外，還可購買企業(yè)債券(不可超過投資總額的10%)、境內(nèi)外匯委托放款以及股權(quán)投資(不超過可投資總額的15%)。顯然，外資保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道明顯比內(nèi)資保險(xiǎn)資金投資渠道廣得多，從而導(dǎo)致不公平競爭，不利于國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。
二、拓寬我國保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道:險(xiǎn)資人市
1、西方國家保險(xiǎn)資金入市情況
從西方國家保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的實(shí)踐看，根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)對保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用分類，即房地產(chǎn)、抵押貸款、股份、固定收益?zhèn)⒌盅嘿J款以外的貸款和其他投資方式等六類，OECD國家保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用以固定收益?zhèn)?包括國債、企業(yè)債、金融債券等)為主，比例一般在20%-40%之間，很少有超過70%的;股份投資(包括股票和實(shí)業(yè)投資等)一般在10%-30%之間，產(chǎn)險(xiǎn)投資于股份的比例相對于壽險(xiǎn)要高一些。以美、日、英三國為例:美國壽險(xiǎn)投資于股票的比重97年達(dá)到23 3%，日本94年為26 6%，英國96年為43 5%;各國保險(xiǎn)公司持上市公司股票占整個(gè)股票市場市值比重為:美國29 4%，歐洲40%，日本50%。以上數(shù)據(jù)表明，由于股票和債券具有較高的投資收益率，保險(xiǎn)資金入市是提高保險(xiǎn)資金投資績效的必要途徑。
2、我國保險(xiǎn)資金入市的可行性
根據(jù)以上分析，成熟保險(xiǎn)業(yè)的保險(xiǎn)資金主要運(yùn)用于債券和股票。而我國證券市場卻對保險(xiǎn)資金關(guān)上了大門，這正是目前我國保險(xiǎn)資金運(yùn)作中出現(xiàn)問題的原因所在。因此，我國能不能借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，掃除這一制約我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的障礙呢?保險(xiǎn)資金運(yùn)用，應(yīng)堅(jiān)持安全性、收益性、流動(dòng)性、多樣性的國際通行原則。以此為標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)資金進(jìn)入股市的收益性和流動(dòng)性是沒有問題的，關(guān)鍵在于安全性。股市是高風(fēng)險(xiǎn)的市場，這是人們所公認(rèn)的。然而，任何投資，風(fēng)險(xiǎn)和收益總是共存的，不能盲目追求高收益，忽視高風(fēng)險(xiǎn)，也不能因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)而放棄大好的投資機(jī)會(huì)。在認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，理性投資股市，進(jìn)行合理的投資組合，將在一定程度上減少風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。中國股市只有不到10年的歷史，還難以總結(jié)出其運(yùn)行的長期規(guī)律，但是，從近幾年的實(shí)踐看，即使在1997、1998年的調(diào)整年中，每年也有一至兩波較為象樣的行情。以安全為第一的保險(xiǎn)資金，每年只做一波行情，實(shí)現(xiàn)10%的收益并不難，有節(jié)制的選擇時(shí)機(jī)入市，穩(wěn)健操作，風(fēng)險(xiǎn)并不大。另外，壽險(xiǎn)保單的責(zé)任期常常在5年、10年、15年甚至更長，完全有時(shí)間調(diào)整投資戰(zhàn)略，達(dá)到在保單責(zé)任期滿時(shí)較好的收益率。因此，在我國，保險(xiǎn)資金入市是完全可以嘗試的。
3、我國保險(xiǎn)資金入市的具體方式
證券投資保險(xiǎn)基金是當(dāng)前西方發(fā)達(dá)國家解決保險(xiǎn)公司資金投資渠道的一個(gè)主要運(yùn)作方式，這一方式能在最大限度內(nèi)保證保險(xiǎn)資金的安全性?？紤]到我國的實(shí)際情況，可讓符合條件的保險(xiǎn)公司設(shè)立證券投資保險(xiǎn)基金。
證券保險(xiǎn)投資基金的設(shè)立和運(yùn)行，涉及諸多相關(guān)問題，下面筆者提出一些構(gòu)想。(1)保險(xiǎn)基金的募集。正式運(yùn)行三年以上，無重大違規(guī)行為的中資保險(xiǎn)公司都可以發(fā)起設(shè)立證券投資保險(xiǎn)基金。保險(xiǎn)基金的募集采取向保險(xiǎn)公司定向募集的形式，保險(xiǎn)基金可以向某一家保險(xiǎn)公司定向募集，也可以向數(shù)家保險(xiǎn)公司定向募集。保險(xiǎn)基金設(shè)立以后，也不公開上市。(2)募集資金的比例。符合條件的保險(xiǎn)公司用于設(shè)立證券投資保險(xiǎn)基金的資金數(shù)額，以其總資產(chǎn)的一定比例來確定。根據(jù)目前的情況，這一比例應(yīng)在10%左右，允許上下浮動(dòng)2%是比較合適的，同時(shí)要根據(jù)保險(xiǎn)公司的類型、運(yùn)行的時(shí)間、資本金實(shí)力、資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)負(fù)債率以及公司資信度等因素，作適當(dāng)調(diào)整。(3)保險(xiǎn)基金管理公司的選擇和設(shè)立。證券投資保險(xiǎn)基金的管理人可以選擇現(xiàn)有的、規(guī)范化的基金管理公司，也可以由證券公司和信托投資公司發(fā)起設(shè)立新的基金管理公司，保險(xiǎn)基金管理公司必須有3-5家證券公司和(或)信托投資公司共同發(fā)起設(shè)立。(4)保險(xiǎn)基金形式。保險(xiǎn)基金可以采取封閉式和開放式兩種形式。如果采取封閉式基金形式，存續(xù)時(shí)間不得少于5年，有人壽保險(xiǎn)公司發(fā)起設(shè)立的保險(xiǎn)基金的存續(xù)時(shí)間可以相對長一些，如15-30年;由非人壽保險(xiǎn)公司發(fā)起設(shè)立的保險(xiǎn)基金的存續(xù)時(shí)間可以相對短一些，如5-15年。(5)保險(xiǎn)基金的投資品種和投資組合。保險(xiǎn)基金的投資品種包括股票、國債、企業(yè)債券和可轉(zhuǎn)換債券。保險(xiǎn)基金的投資組合應(yīng)當(dāng)符合:投資于股票，債券的比重不得低于基金資產(chǎn)總值的80%;持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%;同一基金管理公司管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券不得超過該證券的10%。(6)保險(xiǎn)基金的信息披露。保險(xiǎn)基金必須定期在指定的報(bào)刊上披露保險(xiǎn)基金的運(yùn)行情況，以供保險(xiǎn)公司和被保險(xiǎn)人對證券投資保險(xiǎn)基金的運(yùn)行情況進(jìn)行評估，同時(shí)也便于投保的消費(fèi)者在選擇保險(xiǎn)公司時(shí)參考。
三、幾點(diǎn)建議
1、建議盡快實(shí)施。筆者認(rèn)為，設(shè)立證券投資保險(xiǎn)基金，有利于我國證券市場的發(fā)展，也有利于我國保險(xiǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。隨著證券市場和保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，各項(xiàng)法律、法規(guī)逐步完善，再加上保險(xiǎn)基金所募集的資金只占保險(xiǎn)公司資金總量的較小份額，因此保險(xiǎn)資金進(jìn)入證券市場將是安全的，設(shè)立證券投資保險(xiǎn)基金是切實(shí)可行的。
2、盡快出臺相應(yīng)的管理辦法。為了使證券投資保險(xiǎn)基金的設(shè)立、運(yùn)行有法可依、有章可循，必須盡快出臺與之相配套的證券投資保險(xiǎn)基金管理辦法，管理辦法的起草可以參照現(xiàn)有的《證券投資基金管理暫行辦法》，同時(shí)結(jié)合保險(xiǎn)基金的特點(diǎn)。另外，正在起草的《投資基金法》也應(yīng)將有關(guān)證券投資保險(xiǎn)基金的內(nèi)容包括進(jìn)去。
3、保險(xiǎn)基金的監(jiān)管。證券投資保險(xiǎn)基金的設(shè)立必須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)審查批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會(huì)、中國保監(jiān)會(huì)按照各自的職權(quán)隨時(shí)對基金的設(shè)立、交易、投資運(yùn)作以及相關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)情況進(jìn)行檢查和稽核。在監(jiān)管方面，中國證監(jiān)會(huì)和中國保監(jiān)會(huì)之間需要共同協(xié)調(diào)，以促進(jìn)我國金融業(yè)的平穩(wěn)和持續(xù)發(fā)展。［參考文獻(xiàn)］［1］陳東．保險(xiǎn)資金運(yùn)用理論與實(shí)務(wù)［M］．中國金融出版社，1994年版．［2］李鋼．壽險(xiǎn)經(jīng)營論［M］．中國商業(yè)出版社，1996年版．［3］江生忠，張雪冰．保險(xiǎn)投資學(xué)［M］．中國金融出版社，1992年版．［4］李華忠，薛繼豪．證券市場與保險(xiǎn)投資［J］，保險(xiǎn)理論與實(shí)踐［J］，1992年5月．
【關(guān)鍵詞】藥品侵權(quán)；責(zé)任保險(xiǎn)制度
藥品是預(yù)防、治療疾病，關(guān)系著人體健康和人身安全的特殊產(chǎn)品。尤其是在生物制藥技術(shù)飛速發(fā)展的今天，人們的生命質(zhì)量、健康水平和公共衛(wèi)生福利都大幅度提高。然而，近些年來，藥害事件發(fā)生頻繁，嚴(yán)重侵害了我國民眾的生命和健康權(quán)力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，每年死于藥品不良反應(yīng)的人高達(dá)19.2萬人。例如，“諾華抗乙肝病毒藥素比伏事件”，更早時(shí)期的“齊二藥事件”，“龍膽瀉肝丸事件”，“魚腥草注射液事件”等等，這些藥品侵權(quán)問題已經(jīng)成為全社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。
一、藥品侵權(quán)簡介
藥品侵權(quán)是產(chǎn)品侵權(quán)的特殊形式，所以藥品侵權(quán)概念可以借鑒產(chǎn)品侵權(quán)的概念而歸納為：藥品存在的由于與本身藥理功效無關(guān)的不合理危險(xiǎn)而導(dǎo)致的人身財(cái)產(chǎn)損害事件。藥品侵權(quán)事件可分為兩類，一類是由于藥品不良反應(yīng)導(dǎo)致的人身損害；另一類是由于藥品缺陷導(dǎo)致的人身損害。我國《藥品不良反應(yīng)監(jiān)測及報(bào)告管理辦法》對藥品不良反應(yīng)（簡稱ADR）的解釋是：藥品不良反應(yīng)主要是指合格藥品在正常用法用量下出現(xiàn)的與用藥目的無關(guān)的或意外的有害反應(yīng)。按照我國《產(chǎn)品質(zhì)量法》第46條對“缺陷”的定義，缺陷是指產(chǎn)品存在危及人身、他人財(cái)產(chǎn)安全的不合理的危險(xiǎn)；產(chǎn)品有保障人體健康和人身、財(cái)產(chǎn)安全的國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的，缺陷是指不符合該標(biāo)準(zhǔn)。但是藥品作為一種特殊產(chǎn)品，不完全適用這一標(biāo)準(zhǔn)。臺灣學(xué)者朱懷祖認(rèn)為：“為求藥物使用之效益，常須容忍相當(dāng)之危險(xiǎn)存在。”可見，藥品缺陷并非產(chǎn)品責(zé)任中的“絕對缺陷”，而是超出人們“可以容忍的合理危險(xiǎn)”之外的“相對缺陷”。
二、藥品侵權(quán)責(zé)任保險(xiǎn)制度
藥品侵權(quán)責(zé)任保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)在政府的提倡和監(jiān)督下，鼓勵(lì)藥品生產(chǎn)企業(yè)向保險(xiǎn)公司投保，倡導(dǎo)“風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?，利益共享”，在保障消費(fèi)者的權(quán)益的同時(shí)，也避免了企業(yè)因藥品侵權(quán)賠償帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。（1）藥品侵權(quán)責(zé)任保險(xiǎn)在我國可實(shí)現(xiàn)的背景條件。首先，現(xiàn)階段我國的保險(xiǎn)行業(yè)已日趨成熟，現(xiàn)代保險(xiǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)保障、基金融通和社會(huì)管理三大功能。其次，鼓勵(lì)藥品生產(chǎn)企業(yè)向保險(xiǎn)公司投保，可以使藥品生產(chǎn)企業(yè)提高自身的社會(huì)責(zé)任感，為了企業(yè)的社會(huì)形象和更好的經(jīng)營發(fā)展，這些生產(chǎn)者會(huì)更加負(fù)責(zé)地研發(fā)、生產(chǎn)藥品，在保護(hù)消費(fèi)者利益的同時(shí)促進(jìn)自身的發(fā)展。最后，藥品侵權(quán)責(zé)任保險(xiǎn)也可加強(qiáng)監(jiān)管部門的監(jiān)管力度。我國目前藥品不良反應(yīng)檢測系統(tǒng)尚不健全，醫(yī)療管理觀念相對落后，藥品不良反應(yīng)常有漏報(bào)的情況，建立藥品侵權(quán)責(zé)任保險(xiǎn)后，監(jiān)管部門可直接向保險(xiǎn)公司了解情況，更加直接地掌握藥品不良反應(yīng)的信息。（2）保險(xiǎn)賠償條件和對象。藥品侵權(quán)責(zé)任保險(xiǎn)的范圍不僅應(yīng)當(dāng)包括藥品不良反應(yīng)，還應(yīng)當(dāng)包括缺陷藥品帶來的損害。但假冒偽劣藥品、缺乏療效的藥品和故意不合理使用藥品不應(yīng)包括在內(nèi)。因藥品侵權(quán)而遭受損害的受害者無論是本國公民還是外國公民，只要損害發(fā)生在國內(nèi)，均可獲得賠償。只要是使用本國購買了藥品責(zé)任保險(xiǎn)的藥品發(fā)生損害結(jié)果的，不論損害結(jié)果發(fā)生在何地，也都可以得到賠償。但是使用沒有購買相關(guān)保險(xiǎn)的藥品而發(fā)生損害結(jié)果的不應(yīng)當(dāng)包括在內(nèi)。（3）賠償范圍。受害者可能因藥品侵權(quán)遭受多方面的痛苦和損害，所以保險(xiǎn)賠償范圍根據(jù)實(shí)際情況不僅應(yīng)當(dāng)包括藥品侵權(quán)帶來的機(jī)體損害的賠償，還應(yīng)當(dāng)包括因藥害而減少的收入損失的補(bǔ)償，永久性的附加費(fèi)用和困難補(bǔ)償，還可以適當(dāng)給予精神損害賠償。（4）藥品侵權(quán)責(zé)任保險(xiǎn)運(yùn)作方式。政府可以提倡和鼓勵(lì)藥品生產(chǎn)企業(yè)向指定保險(xiǎn)公司投保，保額可以參照美國的“市場份額模式”，藥品銷量占市場份額大的藥品企業(yè)應(yīng)當(dāng)繳納相對多一點(diǎn)的保費(fèi)，占市場份額小的藥品企業(yè)可以繳納相對少一些的保費(fèi)。然后，可以根據(jù)每個(gè)投保企業(yè)上一年度的藥品侵權(quán)賠付情況適當(dāng)調(diào)節(jié)應(yīng)繳納的保費(fèi)。例如，藥品侵權(quán)賠付較少的企業(yè)可以適當(dāng)減少應(yīng)繳納保費(fèi)，而藥品侵權(quán)賠付較多的企業(yè)應(yīng)當(dāng)增加應(yīng)繳納保費(fèi)。遭受藥品侵權(quán)的受害者可以憑醫(yī)院出具的證明、用藥憑證、藥品包裝等證據(jù)交給當(dāng)?shù)厮幤凡涣挤磻?yīng)檢測中心鑒定，經(jīng)鑒定后再把情況上報(bào)給國家食品藥品監(jiān)督管理局，并向保險(xiǎn)公司出具證明，然后保險(xiǎn)公司再根據(jù)相關(guān)規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行賠付。不符合藥品侵權(quán)要件的不在賠付范圍之內(nèi)。（5）藥品侵權(quán)責(zé)任保險(xiǎn)運(yùn)作的基礎(chǔ)。第一，政府應(yīng)當(dāng)設(shè)立一定數(shù)量的、公平公正的、專門的藥品不良反應(yīng)監(jiān)測機(jī)構(gòu)；第二，政府應(yīng)當(dāng)提供優(yōu)秀的專業(yè)人才；第三，應(yīng)當(dāng)完善相關(guān)的法律法規(guī)；第四，政府可以適當(dāng)補(bǔ)貼購買藥品侵權(quán)責(zé)任保險(xiǎn)的企業(yè)作為鼓勵(lì)。
參考文獻(xiàn)
然而，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用具有特殊性，目前我國的基金管理公司管理保險(xiǎn)資金難以滿足保險(xiǎn)資金運(yùn)用的要求。因此，設(shè)立保險(xiǎn)投資基金及基金管理公司，按保險(xiǎn)資金負(fù)債特性進(jìn)行組合，已成可行且有必要。
一、建立我國保險(xiǎn)投資基金的必要性
（一）建立保險(xiǎn)投資基金有利于保險(xiǎn)金的保值、增值?；鹜顿Y是國際上保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的通常方式?；鹱鳛橐环N投資工具，80年代以來，在全球范圍迅速發(fā)展?；鸬淖吭奖憩F(xiàn)深受發(fā)達(dá)國家的成熟保險(xiǎn)業(yè)的青睞?；鹜ㄟ^組合投資的方式避免或減少投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)由于基金的投資方式將以國債、股票等證券投資為主，從而使其具有較好的安全性、較強(qiáng)的流動(dòng)性和較高的收益性，這恰恰與保險(xiǎn)資金的運(yùn)用特點(diǎn)相一致，符合保險(xiǎn)資金運(yùn)用的要求。投資基金經(jīng)營穩(wěn)定，收益可觀，一般來說，基金風(fēng)險(xiǎn)比股票低、收益比債券高。例如，香港股票基金回報(bào)率，1991年為40.5%，遠(yuǎn)東認(rèn)股權(quán)證基金回報(bào)率為37.8%.而且基金上市后，還有可能獲得供求差價(jià)。
（二）建立保險(xiǎn)投資基金有利于實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金集中運(yùn)用，專業(yè)管理。通過設(shè)立保險(xiǎn)投資基金，同時(shí)設(shè)立專業(yè)的基金管理公司，可以把各家保險(xiǎn)公司的資金相對集中運(yùn)用，減少管理成本和交易費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，同時(shí)，也有利于保險(xiǎn)公司一心一意辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
（三）建立保險(xiǎn)投資基金，有利于我國基金市場與國際接軌。金融市場的國際化、自由化是未來全球金融業(yè)的發(fā)展趨勢，作為一個(gè)在國際舞臺上占有重要地位的大國，其金融業(yè)的發(fā)展必然也將融入國際化的發(fā)展潮流之中。成立保險(xiǎn)投資基金是我國市場與國際接軌的重要標(biāo)志。
（四）建立保險(xiǎn)投資基金，有利于為國內(nèi)保險(xiǎn)公司培養(yǎng)一支高素質(zhì)的保險(xiǎn)資金管理隊(duì)伍，為民族保險(xiǎn)業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展打下基礎(chǔ)。國外保險(xiǎn)公司的經(jīng)驗(yàn)表明，成功的保險(xiǎn)公司都應(yīng)擁有一批高素質(zhì)的投資專業(yè)人才，通過的資金管理提高資金回報(bào)。同時(shí)，保險(xiǎn)公司良好的資金管理經(jīng)驗(yàn)和業(yè)績也有利于保險(xiǎn)銷售業(yè)務(wù)的發(fā)展。
（五）建立保險(xiǎn)投資基金，有利于保險(xiǎn)險(xiǎn)種創(chuàng)新。保障與投資相結(jié)合的保險(xiǎn)應(yīng)成為保險(xiǎn)險(xiǎn)種創(chuàng)新的一個(gè)重要方面。尤其是一些長期性壽險(xiǎn)險(xiǎn)種，其主要特點(diǎn)是壽險(xiǎn)與投資相結(jié)合，使被保險(xiǎn)人既可享受壽險(xiǎn)保障又可取得投資收益，減輕通貨膨脹的影響。如香港北美人壽保險(xiǎn)公司的“金牌計(jì)劃”既是一個(gè)終身壽險(xiǎn)保單，又是一個(gè)簡單穩(wěn)健的投資計(jì)劃?？晒┻x擇的投資方式有三種基金，分別為高風(fēng)險(xiǎn)高收益，中等風(fēng)險(xiǎn)中等收益和低風(fēng)險(xiǎn)固定最低收益。
成立保險(xiǎn)投資基金，使國內(nèi)壽險(xiǎn)公司開發(fā)出適合保戶需求的非保證型產(chǎn)品成為可能。該產(chǎn)品的特點(diǎn)是：保戶利益不事先確定，而是以壽險(xiǎn)公司的投資業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)進(jìn)行調(diào)整?，F(xiàn)代非保證型產(chǎn)品主要有分紅保單和萬能保險(xiǎn)。分紅保單采用較低的預(yù)定利率，將利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保單持有人，當(dāng)公司收益上升時(shí)可以給予保單持有人一定的紅利。萬能保險(xiǎn)是在保證壽險(xiǎn)公司規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，具有很大的靈活性。
二、建立我國保險(xiǎn)投資基金的構(gòu)想
（一）保險(xiǎn)投資基金的設(shè)立。
保險(xiǎn)投資基金是為滿足保險(xiǎn)資金的投資需求而設(shè)立的。其基金來源主要是保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)基金。
1、基金的發(fā)起人與募集方向。國內(nèi)主要保險(xiǎn)公司應(yīng)作為發(fā)起人，發(fā)起人中也可包括專門設(shè)立的保險(xiǎn)投資基金管理公司。待條件成熟時(shí)，也可由一家保險(xiǎn)公司作為獨(dú)家發(fā)起人發(fā)行保險(xiǎn)投資基金。保險(xiǎn)公司不僅可以從基金中得到穩(wěn)定的回報(bào)，而且可以通過管理基金得到豐厚的管理收入，從銷售、贖回基金等業(yè)務(wù)中獲得可觀的中介費(fèi)用。
還可考慮由國內(nèi)保險(xiǎn)公司與國外的投資機(jī)構(gòu)同時(shí)作為發(fā)起人，這可以使我們到國外先進(jìn)的投資管理經(jīng)驗(yàn)并加以借鑒。在選擇國外的投資機(jī)構(gòu)時(shí)應(yīng)選擇那些悠久，有豐富的保險(xiǎn)投資基金管理經(jīng)驗(yàn)，業(yè)績較佳的投資機(jī)構(gòu)。
2、基金的類型。應(yīng)采用開放式契約型基金。國外的開放式基金是專為保險(xiǎn)資金的投資而設(shè)立的。發(fā)行在外的基金單位可以隨時(shí)根據(jù)實(shí)際需要和經(jīng)營策略而增加或減少。保險(xiǎn)公司可以根據(jù)需要決定增加基金單位或決定退回基金單位。
從基金開元、金泰到為止，我國證券市場已有17只基金，規(guī)模已達(dá)400多億元。特別是允許保險(xiǎn)資金通過證券投資基金間接進(jìn)入股市，必然對證券投資基金的發(fā)育和成長產(chǎn)生積極，這為開放式基金的設(shè)立創(chuàng)造了良好的條件。
3、基金的投資范圍及組合。保險(xiǎn)投資基金也屬證券投資基金，其投資范圍主要是股票、債券等工具?？紤]到我國目前保險(xiǎn)資金的大部分資金是存銀行和買國債，因此在保險(xiǎn)投資基金中的國債比例可適當(dāng)降低，適當(dāng)增加金融債券、債券比例。保險(xiǎn)投資基金的資產(chǎn)主要應(yīng)是國內(nèi)股票，同時(shí)，應(yīng)逐步創(chuàng)造條件，允許保險(xiǎn)投資基金在海外較為成熟的資本市場進(jìn)行投資，這樣可以減少投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得最佳投資組合。
（二）保險(xiǎn)投資基金的投資策略。
保險(xiǎn)公司的投資資金主要來源于三方面：（1）資本金；（2）非壽險(xiǎn)保費(fèi)收入；（3）壽險(xiǎn)保費(fèi)收入。
由于資金來源不同，不同的保險(xiǎn)投資基金對于安全性、流動(dòng)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的需求是不同的。在運(yùn)用時(shí)，既要尋求盡可能高的收益，又要采取適當(dāng)措施準(zhǔn)備應(yīng)付未來的結(jié)構(gòu)性支付。保險(xiǎn)公司為了追求降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和收益最大化目標(biāo)，必然要求投資的廣泛性，追求在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下使風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度，或者是在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下使收益最大化的資產(chǎn)組合。因此，根據(jù)經(jīng)營目標(biāo)和投資目標(biāo)的不同，收入型基金、收入成長混合型基金、成長價(jià)值型基金及平衡型基金較適合于保險(xiǎn)投資基金。
（1）收入型基金：主要投資于債券、優(yōu)先股或經(jīng)常以現(xiàn)金形式分紅派息的普通股，以獲得最大的當(dāng)期收入，并使資金本金的風(fēng)險(xiǎn)降至最低。這將使股市上經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、派現(xiàn)較多的上市公司成為首選。
（2）收入成長混合型基金：主要投資于可帶來收入的證券及有成長潛力的股票，以達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上的既有收入又能成長的目的。這類基金一方面投資于能夠分配股利的股票，同時(shí)又投資于股價(jià)波動(dòng)較小的成長潛力股。
（3）平衡型基金：較成長型基金保守，較以上兩種基金又表現(xiàn)激進(jìn)，能夠做到弱市抗跌、強(qiáng)市獲利，既保證了當(dāng)期收益，又兼顧成長。其投資對策較分散，既有成長股，又有業(yè)績穩(wěn)定的價(jià)值類股票。
（4）成長價(jià)值復(fù)合型基金：類似于平衡型基金，與之不同的是更注重于價(jià)值型投資。其投資對象較偏重于價(jià)值型股票，兼顧成長類股票。
（三）保險(xiǎn)資金進(jìn)入證券市場環(huán)境的完善。
一、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化的產(chǎn)生
保險(xiǎn)市場與資本市場結(jié)合的問題，希望通過巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化或者保險(xiǎn)衍生品將保險(xiǎn)業(yè)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至具有龐大融資能力的資本市場，解決保險(xiǎn)市場的融資瓶頸從而進(jìn)一步解決保險(xiǎn)市場的供給短缺問題。然而，在當(dāng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)背景下他們的觀點(diǎn)并沒有引起廣泛的關(guān)注。大約經(jīng)歷了20年的時(shí)間之后，隨著保險(xiǎn)意識的增加以及巨災(zāi)的頻發(fā)，人們對巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化這一觀點(diǎn)開始有了新的研究。
二、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化與再保險(xiǎn)
再保險(xiǎn)也稱分保，是保險(xiǎn)人將所承保的危險(xiǎn)責(zé)任的部分或全部向其他保險(xiǎn)人再投保的行為。再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是國際保險(xiǎn)市場上通行的業(yè)務(wù)。它可以使保險(xiǎn)人避免危險(xiǎn)過于集中，不致因一次巨大事故的發(fā)生而無法履行支付賠款的義務(wù)，對經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)起到了穩(wěn)定作用。
三、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化產(chǎn)品介紹
1、巨災(zāi)債券
(1). 巨災(zāi)債券的概念
巨災(zāi)債券是指發(fā)行人對所承擔(dān)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)保單進(jìn)行設(shè)計(jì)與信用升級等證券化處理后，以債券的形式在資本市場上出售，為預(yù)防颶風(fēng)、地震等巨災(zāi)的發(fā)生籌集資金。是目前資本市場上交易量最大，最為活躍的一種保險(xiǎn)債券，是一種類似于公司債券或政府債券的高收益?zhèn)?/p>
(2). 巨災(zāi)債券的運(yùn)作方式
同樣是風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移操作，但是巨災(zāi)債券的發(fā)行不像保險(xiǎn)產(chǎn)品那樣由保險(xiǎn)公司或再保險(xiǎn)公司來設(shè)計(jì)完成，其發(fā)行過程更為復(fù)雜，涉及的主體更多。通常情況下巨災(zāi)債券的發(fā)行不是由保險(xiǎn)公司或再保險(xiǎn)公司自行獨(dú)立完成的，保險(xiǎn)公司或再保險(xiǎn)公司一般不直接向資本市場發(fā)行債券而是由保險(xiǎn)公司設(shè)立一個(gè)特殊的金融中介機(jī)構(gòu)，一般稱之為“特殊目的機(jī)構(gòu)SPV(Special Purpose Vehicle)”，并透過該機(jī)構(gòu)來發(fā)行債券。該機(jī)構(gòu)類似于一家自保公司，然后由它向母公司出具傳統(tǒng)的再保險(xiǎn)合同。
(3). 巨災(zāi)債券的缺點(diǎn)
這種巨災(zāi)債券的證券化結(jié)構(gòu)具有一定的缺點(diǎn)：
1) 交易成本較高。由于債券交易涉及投行、信托機(jī)構(gòu)、精算與定價(jià)等容易造成交易成本偏高。
2) 保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)。由于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)透過資本市場轉(zhuǎn)嫁到投資人，保險(xiǎn)人可能會(huì)夸大損失情況以減少本金和利息的支付，造成投資者的負(fù)擔(dān)。
3) 套利空間小，流動(dòng)性不高。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)與金融市場的變量無關(guān)，投資者對損失分擔(dān)無法完全控制或者施加重大影響，便會(huì)影響投資者的積極性，套利空間小。
2. 巨災(zāi)期貨
1992年，芝加哥期貨交易所(Chicago Board of Trade :CBOT)開始交易巨災(zāi)期貨合同。這種巨災(zāi)期貨是以季度為周期進(jìn)行交易的，合同月份有3月、6月、9月、12月。某一季度的合同是基于在指定季度內(nèi)發(fā)生的且到下一季度末為止已向有關(guān)保險(xiǎn)公司報(bào)告的損失，同時(shí)在合同中已指明承保的地區(qū)以及對哪類巨災(zāi)提供保障。
3. 巨災(zāi)期權(quán)
期權(quán)是指一方授予另一方在某個(gè)確定的時(shí)期內(nèi)以某一確定的價(jià)格購買或出售某種給定資產(chǎn)的權(quán)利。獲得這種權(quán)利的人，也就是是期權(quán)的購買者，他必須為獲得這種權(quán)利付出代價(jià)——即向出售這種權(quán)利的人繳納期權(quán)費(fèi);出售這種權(quán)利的人，是期權(quán)的立權(quán)人。
4.巨災(zāi)互換
互換是指兩種不同金融工具間一系列現(xiàn)金流的交換。巨災(zāi)互換是保險(xiǎn)人與交易對方之間的互換行為，其將一系列固定的、事先確定的付款與浮動(dòng)付款相交換，但不交換本金。巨災(zāi)互換產(chǎn)品于1996年10月由美國的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)交易所推出，其參與者比巨災(zāi)債券市場的參與者要少一些，主要涉及保險(xiǎn)人，再保險(xiǎn)人等巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者。
四、我國發(fā)展巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化的建議
1. 逐步打破保險(xiǎn)、證券、銀行分業(yè)經(jīng)營的局面。風(fēng)險(xiǎn)證券化的實(shí)施過程需要保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)、投資銀行等的通力合作。當(dāng)前分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的局面極不利于發(fā)展巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化產(chǎn)品。
2. 建立巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化的制度保障體系。在發(fā)展巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化的每一個(gè)過程中都要有相應(yīng)的甚至專門的法律條款予以保證，其所涉及的多個(gè)市場主體之間的權(quán)利和義務(wù)的確定也必須以相應(yīng)的法律法規(guī)為標(biāo)準(zhǔn)。