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關鍵詞：緩解 民營中小企業(yè) 融資 策略
解決民營中小企業(yè)融資難問題是一項事關經濟發(fā)展全局的大事，但是我國目前的金融體制及民營企業(yè)的狀況和特點決定了我國民營企業(yè)融資難問題不是一朝一夕能夠解決的，也不是采取單一的方法、措施可以根治的。所以本人認為需要政府、企業(yè)、銀行等各方面協(xié)調配合，借鑒發(fā)達國家成熟市場扶持中小企業(yè)的做法，構建適合我國國情的融資體制是解決目前我國民營企業(yè)融資約束問題的現實選擇。
一、政府應重視民營中小企業(yè)并切實解決制約其發(fā)展的各項問題
1.政府要加快相關立法，規(guī)范服務，加強引導，宏觀調控
鑒于中小企業(yè)在各個國家經濟和社會發(fā)展中都發(fā)揮著重要的作用，所以世界各國政府都認識到中小企業(yè)的發(fā)展離不開政府的作用。立法先行是發(fā)達國家支持中小企業(yè)融資、規(guī)范各類小額信貸活動的重要措施，因此我國政府需要制定更加具體細致的法律法規(guī)對民營中小企業(yè)進行保護并支持其發(fā)展。一是建立健全與民營中小企業(yè)相關的法律法規(guī)體系，通過立法消除所有制歧視，市場經濟是法制經濟，發(fā)展民營中小企業(yè)首先要從立法上予以扶持。二是要完善民營中小企業(yè)社會服務體系。三是設立發(fā)達的民營企業(yè)專項基金體系。四是通過財稅優(yōu)惠政策促進民營中小企業(yè)融資。
2.政府應大力發(fā)展中小金融機構
對中小企業(yè)眾多的我國而言，必須大力發(fā)展中小金融機構，尤其是民營金融機構。不同規(guī)模的企業(yè)中，真正面臨融資難的主要是小企業(yè)。我國應借鑒各國相對成功的經驗和教訓，結合我國國情，設立中小金融機構專門用來扶持中小企業(yè)的發(fā)展。中小金融機構與民營中小企業(yè)有天然的相容性，積極的發(fā)展中小金融機構可以更好的為民營中小企業(yè)服務。一是重點培育和發(fā)展民營中小銀行。二是要加強中小金融機構自身規(guī)范化建設。三是建立健全存款保證金制度，增強中小金融機構抵御風險的能力。
3.開放民間金融市場，鼓勵和引導民間金融規(guī)范發(fā)展
很多民營企業(yè)以非正式途徑尋找資金以求發(fā)展，于是集資、民間借貸、私募股本等非正式金融活動應運而生，并己成為私營者融資的重要渠道。我國的民間金融是經濟發(fā)展、尤其是民營中小企業(yè)融資不足的有益的補充。一是政府應加強制度創(chuàng)新，明確民間金融的合法地位政府應當更新觀念、明確民間金融合法地位。二是健全法律法規(guī)，規(guī)范及保障民間融資行為制定法律法規(guī)，規(guī)范融資行為，加強對民間借貸的疏導管理。三是鼓勵金融創(chuàng)新，促進杜會資金融通。四是建立民間金融監(jiān)管體系，加強司法監(jiān)管，降低金融風險由指定機構對民間金融進行管理、監(jiān)督，綜合運用各種監(jiān)管手段來增強監(jiān)管效果。
4.拓寬渠道，完善供給；熟悉金融市場，尋找適合融資模式
企業(yè)的融資活動，一般是通過金融市場進行的。金融市場環(huán)境就是企業(yè)融資行為的空間，因此要解決民營中小企業(yè)融資難的問題，一方面企業(yè)必須了解和熟悉現有金融市場的基本知識，相關問題，融資條件，分析金融機構貸款方針、金融產品，適應金融環(huán)境，合理利用金融市場，選擇對中小企業(yè)有利的金融機構。另一方面必須優(yōu)化民營企業(yè)融資環(huán)境，進一步拓寬融資渠道，完善融資供給制度。一是培育和完善資本市場，為民營中小企業(yè)開通直接融資渠道。二是進行金融創(chuàng)新，開發(fā)多種融資工具。三是大力發(fā)展民營中小企業(yè)信用擔保，完善信用擔保體系。
二、民營中小企業(yè)應增強內源融資能力
1.建立現代企業(yè)制度
民營中小企業(yè)應該按照以“產權明晰”為核心的現代企業(yè)制度，要求不斷完善和改進自己的運作機制，建立和完善法人治理結構，形成合理有效的內部約束機制和激勵機制，在重大問題上實行高層集體決策，從制度上消除企業(yè)運做可能因個人帶來的損失，以此獲得商業(yè)銀行的信賴和支持。
2.提高自身素質
首先，要提高企業(yè)領導層的整體素質。其次，要加強職工隊伍建設，提高員工素質。第三，要依靠技術創(chuàng)新，提高企業(yè)技術素質，在增強企業(yè)的競爭能力的同時，大力開發(fā)新產品，增加自創(chuàng)無形資產的價值，提高企業(yè)獲利能力，足夠的獲利能力是企業(yè)融資的保障。最后，運用現代化管理理論和手段，強化企業(yè)管理，提高企業(yè)的生存能力和發(fā)展能力。
3.發(fā)揮體制優(yōu)勢，壯大企業(yè)實力
按照現代企業(yè)制度的要求，以股份制改造為重點，逐步走向企業(yè)結構的股份化、企業(yè)規(guī)模的集團化、企業(yè)制度的公司化。以資本為紐帶，發(fā)揮民營企業(yè)產權清晰的特點，注重資產重組和優(yōu)勢集聚，不斷壯大民營中小企業(yè)的規(guī)模。
4.規(guī)范公司財務管理，加強企業(yè)資金控制和資產管理
首先，應按照現代企業(yè)的制度標準，建立完善的內部融資機制、內部積累機制、用資機制。在融資過程中，必須樹立市場觀念、效益觀念、成本觀念、風險觀念和法制觀念，關注企業(yè)的籌資風險和投資收益，增強財務杠桿意識，努力優(yōu)化資本結構，降低資本成本，建立完善的內部融資機制。其次，必須加強會計制度建設，規(guī)范財務信息核算，提高信息真實性、完整性和透明度，以提高信用等級，降低因信息不對稱帶來的資金成本的提高。再次，加強企業(yè)資金內控制度建設，制定合理的企業(yè)中、長期規(guī)劃及預算方案。最后，應合理調整資產結構，使流動資產和非流動資產保持適當比例，在保持企業(yè)獲利能力的同時增強資產的流動性。
5.加強企業(yè)信用管理，提高企業(yè)的信用
中小企業(yè)必須提高信用意識，強化信用觀念，加強產品或服務的質量管理，努力履行社會責任，及時償還到期債務，足額繳納稅款，不斷提高企業(yè)信譽。有條件的中小企業(yè)應建立信用管理制度，設立專門的信用管理機構，制定科學的信用策略，按時信息，維護企業(yè)的良好信譽，降低信用成本。解決中小企業(yè)融資難的關鍵是中小企業(yè)必須根據現代企業(yè)制度進行自主改造，以提高企業(yè)信用等級、融資條件和融資能力。
三、金融機構要加強對民營中小企業(yè)的支持
1.銀行要改變觀念，提高服務質量
要做好對中小企業(yè)的融資服務，就要求各金融機構，尤其是國有商業(yè)銀行要更新觀念，提高思想認識，打破長期以來那種“抓大放小”、“成分論”、“規(guī)模論”的思想束縛，根據中小企業(yè)的現狀、特點和趨勢，認真研究新時期中小企業(yè)發(fā)展中存在的具體問題，充分認識中小企業(yè)在我國社會主義市場經濟條件下的地位和作用，努力深化金融服務，加大對中小企業(yè)金融政策支持力度，為中小企業(yè)進一步發(fā)展和二次創(chuàng)業(yè)創(chuàng)造公平競爭的良好金融環(huán)境。
2.提高銀行人員素質，改變信貸管理制度
要努力提高信貸人員素質，加強對信貸人員的培訓，提高其對貸款風險的識別能力。要穩(wěn)定信貸人員隊伍，加大對信貸人員讀職的懲罰力度。要對信貸人員實行嚴格考核，強制淘汰不合格信貸人員。
3.深化金融機構改革，改造國有商業(yè)銀行企業(yè)制度，轉換經營機制
對國有銀行進行股份制改造和市場化、商業(yè)化改造，改造后的銀行將以利潤最大化作為企業(yè)的主要宗旨，而不是以前的以為國有企業(yè)服務為主要口的。要讓國有銀行的資金更多地投向民營中小企業(yè)。國有銀行在對待中小企業(yè)的融資要求上，采取不同的態(tài)度。盡管存在如成本、信息不對稱等諸多不利于中小企業(yè)融資的因素，改制后的銀行有了為占領市場，為獲取利潤，而積極采取一些消除這些不利因素的措施的內在動力，而不是見難就退。
4.加大創(chuàng)新適應中小企業(yè)特點的金融產品
金融機構推出適應中小企業(yè)特點的金融產品是解決或緩解中小企業(yè)融資難的一條有效途徑。近年來，各金融機構在這方面做了一些嘗試。如憑凈資產貸款。其優(yōu)點是不需要抵押擔保，而不需抵押就減少了抵押品的評估費及抵押登記、評估所花費的較長的時間，既降低了成本又滿足了中小企業(yè)資金需求短、頻、快的特點。不足之處就是門檻比較高、須信用等級2A以上的企業(yè)，而中小企業(yè)中信用等級達到2A以上的企業(yè)畢竟是少數。
5.借鑒國外關系借貸的經驗，解決中小企業(yè)融資難問題
目前，國外許多商業(yè)銀行熱衷于為中小企業(yè)提供各種服務，旨在獲取相關服務的費用而非傳統(tǒng)意義上的利息我國民營中小企業(yè)觸資問題研究收入，還有在中小企業(yè)與銀行之間形成共生關系建立參與貸款。將中小企業(yè)自己的資金同銀行的長期貸款混合使用，利息（由固定利息和浮動利息）中的浮動利率與企業(yè)經濟效益掛鉤。我國銀行應當提高對中小企業(yè)的重視程度。
參考文獻：
關鍵詞：中小民營企業(yè) 融資難 解決途徑
中圖分類號：F276.3
文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2016）08-008-02
一、中小民營企業(yè)的界定及其特點
（一）中小民營企業(yè)的界定
在經濟學界中，對于民營企業(yè)的概念看法各異。其中主要有兩種：一種是民營企業(yè)是民間私人投資、民間私人經營、民間私人享受投資收益、民間私人承擔經營風險的法人經濟實體；另一種是指相對國營而言的企業(yè)，其按照其實行的所有制形式不同，可分為國有民營和私有民營兩種類型。從廣義上看，民營只與國有獨資企業(yè)相對，而與任何非國有獨資企業(yè)是相容的，包括國有持股和控股企業(yè)。因此，歸納民營企業(yè)的概念就是：非國有獨資企業(yè)均為民營企業(yè)。從狹義上看，“民營企業(yè)”僅指私營企業(yè)和以私營企業(yè)為主體的聯(lián)營企業(yè)。
中小企業(yè)，是指在中華人民共和國境內依法設立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產業(yè)政策，生產經營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。在2011年，我國頒布的《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》給我國企業(yè)劃分提供了詳細依據。具體的劃分標準要按照企業(yè)的員工人數、營業(yè)收入、資產總額等指標結合行業(yè)的特性來制定。
因此，筆者認為，中小民營企業(yè)是指滿足《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》的民營企業(yè)。
（二）中小民營企業(yè)的特點
1.管理體系不規(guī)范。國營體系管理經過改良的簡化版與中國傳統(tǒng)家長管理制的結合，就是我國民營企業(yè)管理的實質。企業(yè)在發(fā)展過程中，制度的創(chuàng)新改革每每與正規(guī)化管理發(fā)生矛盾沖突時，總是會不了了之。雖然我們期待著中小民營企業(yè)能夠堅持改革，努力創(chuàng)新，從而在強有力的領導下有望成功突破這個怪圈。但迄今為止，許多中小民營企業(yè)始終都在小打小鬧，無法逾越管理混亂的局面，只能在原地轉圈，無法突破自己繼續(xù)前行。
2.缺乏規(guī)范的人才培養(yǎng)體系。許多中小民營企業(yè)為了生存，往往把只能把精力放在業(yè)務上，而對于人力管理管理投入不夠，缺乏規(guī)范的人才培養(yǎng)體系。以至于對如何從市場招聘到合適的優(yōu)秀人才、如何管理人才、如何留住人才，都缺乏相應的研究。因此，人員流動大，人才提升空間狹小，未能良好地調動員工的熱情，同時也增加了人力成本。
3.中小民營企業(yè)多數集中在勞動密集型產業(yè)。由于我國的整體技術水平相對落后，而中小企業(yè)的發(fā)展又是在就業(yè)壓力和國內市場需求旺盛的雙重作用下崛起的，順應了社會環(huán)境的發(fā)展，所以我國中小民營企業(yè)的發(fā)展主體主要集中在勞動密集型產業(yè)上。
4.中小民營企業(yè)業(yè)務主要面向國內市場。眾所周知，我國人口總數眾多，而我國的國民經濟又正在發(fā)展中，這就造成人口與就業(yè)崗位的不對稱，勞動力過剩，從而導致我國的就業(yè)壓力始終存在。因此，為了增加就業(yè)機會，提高社會就業(yè)率，緩解市場就業(yè)壓力，政府鼓勵中小企業(yè)的創(chuàng)辦。同時，由于這些中小企業(yè)自身素質普遍偏低，便決定了它們的生產、服務無法打破限制面向國外，哪怕部分外向型中小企業(yè)能夠突出重圍，但也會因為種種因素，難以適應國際市場的激烈競爭而無法長久發(fā)展，最終使我國中小民營企業(yè)生產和服務只能主要面向國內市場。
二、中小民營企業(yè)的融資難的原因分析
（一）中小民營企業(yè)自身的問題
通過調查發(fā)現，由于大多數的中小民營企業(yè)都有規(guī)模較小、財務制度不健全、資金來源不穩(wěn)定、抵押擔保物不足、發(fā)展前景不確定等多方面的問題，因此很難得到金融機構有效的信貸支持。特別是一些經營狀況不好的民營企業(yè)會向銀行提供虛假信息；經營狀況良好的民營企業(yè)則不愿意提供太多信息給銀行， 唯恐泄露商業(yè)機密。很多民營企業(yè)信息管理混亂，財務信息缺乏規(guī)范性與真實性，發(fā)展方向和市場策略等方面的信息嚴重缺失，甚至自相矛盾，無法提供給銀行值得信賴的信息資料，導致銀行也是愛莫能助。加之民營企業(yè)融資需求“頻、急、小”的特點，在某種程度上提高了管理成本，加大了企業(yè)經營的難度，而銀行又不愿與民營企業(yè)深度合作，因此造成了民營企業(yè)融資困難。
（二）銀行等金融機構方面存在的問題
目前，中國的金融體系依然是國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行占主導地位，而國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行不斷地撤并和收縮機構，在縣域以下幾乎沒有網點，他們扶持的對象主要集中在經營效益好、規(guī)模大的國有大中型企業(yè)。而中小民營企業(yè)大部分處在縣域以下，成了被遺忘的角落，農村中小金融機構雖然積極介入，主動為中小民營企業(yè)破解資金困惑，竭盡全力扶持民營企業(yè)發(fā)展，因自身的資金實力不足和受監(jiān)管指標的限制，心有余而力不足。
（三）政府方面存在的問題
我國政府雖然大力提倡支持民營企業(yè)的發(fā)展，也為此制定了一系列的扶持政策和措施。但是，由于政府在管理民營企業(yè)的過程中，監(jiān)督職能并未充分發(fā)揮，或多或少都存在著不作為的行事態(tài)度，沒有設身處地地為民營企業(yè)解決實際困難，更缺乏有效機制規(guī)范民營企業(yè)的經營行為，引導他們順應市場經濟的發(fā)展。從而導致政府提供的一系列政策、措施沒有得到很好的貫徹落實。
三、解決中小民營企業(yè)融資難的途徑
（一）改善中小民營企業(yè)自身不足
1.健全企業(yè)治理結構。在很大程度上，我國企業(yè)管理能力水平的高低決定了企業(yè)融資能力的強弱，因此，中小民營企業(yè)應當建立健全的法人治理機構，提高財務管理水平和管理能力，完善財務管理制度，合理轉換企業(yè)經營機制，由“家族式”管理模式向專業(yè)化方向轉變，從人治管理轉向科學制度管理，健全企業(yè)治理結構，適度分開所有權與經營權，使企業(yè)管理更加科學、理性、制度化。
2.提高自身信譽水平。目前，因為中小民營企業(yè)在社會政府和銀行的眼中其信譽度相對較低，所以要想贏得政府的扶持和銀行的幫助，就需要提高自身信譽水平。因此，中小民營企業(yè)在為消費者提品和服務質量保證的同時，也要確保企業(yè)財務數據的真實性和完整性，努力提高企業(yè)自身在銀行的信用等級，對外樹立良好的企業(yè)信譽，建立安全可靠的信貸融資。
3.加大合資力度。中小民營企業(yè)可以通過聯(lián)營資金實力較為雄厚的企業(yè)取得外源融資，或者兼并資金周轉困難但發(fā)展前景較好的企業(yè)來獲得更多的資金收益。另外，引進外商也可以緩解資金壓力，讓中小民營企業(yè)的企業(yè)所有制性質發(fā)生變化，成功使其在學習和引進國外先進管理技術的同時，打破所有制歧視，在銀行取得相對良好的貸款優(yōu)勢，從而進一步提高民營企業(yè)的融資水平。
（二）政府應加大支持力度
1.建立信用擔保體系。由于中小民營企業(yè)預期償債能力弱，可用的信用資源非常有限，而解決信用資源匱乏的問題，一般只能借助第三方信用，這就導致個體信用的范圍由于社會信用的共享而被擴大。所以為了緩解中小民營企業(yè)融資難的困境，幫助其擴大融資渠道，緩解融資壓力，許多地區(qū)都將建立信用擔保體系作為手段之一。
2.完善創(chuàng)業(yè)板、中小板運行機制。政府為了鼓勵人們創(chuàng)業(yè)投資和加快科技的發(fā)展，鼓勵“兩高”、“六新”（即高科技、高成長性、新經濟、新服務、新農業(yè)、新能源、新材料、新商業(yè)模式）等自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。同時，也鼓勵即將或已進入成熟期、盈利能力強、但規(guī)模較主板小的中小企業(yè)到中小板上市，這無疑給中小企業(yè)融資帶來了更多的機會。所以，政府應努力完善這些市場運行機制，加強監(jiān)督，讓其真正發(fā)揮效用。
3.引導并規(guī)范銀行等金融機構行為。為了獲得更多的融資資金，政府應當利用其職能正確的引導銀行等金融機構，讓其對中小民營企業(yè)融資采取公平公正的態(tài)度，使其能夠得到更多的貸款幫助和其他金融支持。銀行等金融機構應當明確放貸的基本準則，創(chuàng)立公正平等的融資制度，盡可能打破和消除所有制歧視，提高金融服務的水平。
綜合來看，解決中小民營企業(yè)融資難問題是一個長期的問題。中小民營企業(yè)應逐步健全自身的信息披露機制，結合市場經濟的發(fā)展規(guī)律，充分把握市場環(huán)境，調整資產結構，注重信用建設，努力提升自身實力；同時，政府的服務職能需要得到充分有效的發(fā)揮，并建立適應社會主義市場經濟發(fā)展要求的現代金融服務體系。只有這樣，才能為中小民營企業(yè)融資提供良好條件。
參考文獻：
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[2] 楊軼.我國民營企業(yè)融資障礙及其解決途徑[J].合作經濟與科技，2015（4）
關鍵字民營企業(yè)融資金融支持動產抵押
1金融支持不力是造成目前民營企業(yè)融資困境的重要原因
充足的資金供給與合理的資金安排是企業(yè)良好運行的基礎。但我們現有的金融體系無論是在觀念上、體制上還是在技術上，對民營企業(yè)融資支持力度都不如國有企業(yè)。我國的民營企業(yè)，特別是中小民營企業(yè)存在的資金困難問題十分突出，已經極大地抑制了民營企業(yè)的技術創(chuàng)新、市場拓展等經營活動的正常開展。有調查表明，在整個商業(yè)銀行客戶當中，大戶占比約0.5%，得到的貸款額占整個金融機構貸款總額的50%以上。而中小民營企業(yè)戶頭占80.9%，得到的貸款額卻不到金融機構貸款總額的1%。
在民營企業(yè)已成為國民經濟重要組成部分的背景下，繼續(xù)忽視甚至輕視我國民營企業(yè)的融資問題，可能形成諸多不良后果。如民營企業(yè)無法從正常渠道獲得資金，只好選擇地下融資，或非正常渠道融資，可能會增大國家的金融風險；由于民營企業(yè)受資金困難拖累使生產經營活動受阻，將會使我國面臨更大的社會就業(yè)壓力；而且不利于充分發(fā)揮民營企業(yè)在國有企業(yè)改革中的積極輔助作用，進而影響國有資產重組的效果等。因此，有必要將解決我國民營企業(yè)融資困難的問題擺到經濟發(fā)展全局的高度予以考慮，進行系統(tǒng)深入的研究，為推動我國民營企業(yè)的發(fā)展，進而推動整個國民經濟的發(fā)展尋求支持途徑。
從我國的現實原因與操作情況看，民營企業(yè)融資困難的重要原因在于金融支持的力度不夠。雖然切實解決民營企業(yè)當前的融資困難已經不存在認識上的問題，主要是如何去實踐與落實相關的政策。而實踐與落實相關政策的關鍵，除民營企業(yè)自身的信用意識與風險防范水平以外，一方面在于對我國金融制度與體系的完善；另一方面在于銀行、擔保等金融機構在實踐操作過程中如何加強對穩(wěn)健經營原則和產品創(chuàng)新風險之間的權衡與協(xié)調。因此，在高度重視解決民營企業(yè)融資問題的重要性與急迫性的前提下，在政府財政對民營企業(yè)給予必要資金支持的同時，在金融組織結構上，在整個金融布局的組織結構上，要能夠使我們的組織結構更加有利于向民營企業(yè)提供金融服務，切實從金融機構的制度設計和實踐操作兩個層面來解決對民營企業(yè)的金融支持問題，才是解決當前民營企業(yè)走出融資困境的根本辦法。
2解決民營企業(yè)融資困難的金融支持制度安排構想
2．1合理金融制度設計，化解民營企業(yè)融資困難的體制障礙
國務院頒布的《關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發(fā)展的若干意見》提出，要著力解決民營企業(yè)的融資困難問題，央行的信貸政策也鼓勵商業(yè)銀行增加對民營企業(yè)，特別是中小民營企業(yè)的貸款。但由于國有銀行等金融機構的設計對象主要是面向國有企業(yè)，導致了現有商業(yè)銀行面對民營企業(yè)的可操作性水平較低。因而，追究民營企業(yè)融資困難的根本原因，還是要回歸到現有銀行等金融機構的制度設計問題上來。
筆者認為，從完善金融制度的角度來看，首先，應盡快促使國有商業(yè)銀行按照資金使用效益而不是所有制形式選擇貸款對象。其次，在時機成熟時，有必要將一部分金融機構進行非國有化，或者放開一些小的金融機構，從制度上給民營企業(yè)、特別是中小民營企業(yè)開放一個融資渠道。再次，還要進行制度創(chuàng)新，改革現行的貸款審批程序，形成合理的制度安排，建立適合民營企業(yè)的授信體制和政策。
2．2搭建資金供求對接平臺，謀求金融支持民營企業(yè)的協(xié)同效應
解決民營企業(yè)“融資難”問題是一項系統(tǒng)工程，涉及融資體制、信用環(huán)境、金融機構的風險意識等諸多因素，需綜合協(xié)調、配套解決。因此，政府有責任對民營企業(yè)的融資困難予以高度重視，并采取有力措施推進問題的解決。
在當前依靠市場配置資源的基礎性作用尚不能完全解決民營企業(yè)融資困難問題的情況下，政府可以通過搭建民營企業(yè)融資需求與銀行資金供給對接平臺，協(xié)調信用中介機構、擔保機構和貸款銀行共同為民營企業(yè)融資提供服務，通過謀求金融支持協(xié)同效應，爭取更有效地解決民營企業(yè)的融資困難。
2．3直接融資與債券融資共進，尋求金融支持民營企業(yè)的多重渠道
一方面，要積極支持民營企業(yè)利用國內外資本市場直接上市融資或是具有條件的中小民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市融資。另一方面，還應鼓勵民營企業(yè)以吸引外部直接投資、項目融資等方式籌集資金。
另外，要進一步拓寬中小企業(yè)進行間接融資的來源，積極引導和扶持有條件的民營企業(yè)依據國家有關規(guī)定發(fā)行企業(yè)債券，尤其是發(fā)行實用性較強的短期債券。要擺脫民營企業(yè)對商業(yè)銀行、特別是大型國有商業(yè)銀行的融資依賴，構建民營企業(yè)更為廣泛暢通的間接融資體系。
2．4建立專門金融機構，構建全方位民營企業(yè)金融支持體系
根據國外金融機構的專業(yè)化發(fā)展經驗，金融業(yè)務專業(yè)化是歷史發(fā)展的必然。應鼓勵與規(guī)范民間金融或合作金融，建立專門為民營企業(yè)特別是中小民營企業(yè)提供金融服務的小型商業(yè)銀行，大力發(fā)展地方性、社區(qū)性的中小金融機構。
實踐表明，金融機構特別是大型金融機構偏愛實力雄厚的大型企業(yè)，對民營企業(yè)特別是中小民營企業(yè)重視不夠。而專門化的中小企業(yè)金融機構則在貸款成本、信息收集成本、經營靈活度等方面，具有大型金融機構無法比擬的優(yōu)勢，有能力為民營企業(yè)特別是中小民營企業(yè)提供優(yōu)質、高效的信貸服務。與此同時，還應抓緊時機逐步建立和完善開發(fā)性金融機構、風險投資基金、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、票券公司、財務公司、租賃公司等金融機構，為民營企業(yè)的發(fā)展構建全方位的、多元化的金融支持體系。國家還可以考慮成立一家民營企業(yè)或中小企業(yè)政策性銀行，以解決民營企業(yè)融資難的問題。
值得一提的是，完善的信用擔保體系是構建良好金融支持環(huán)境的必要條件。一方面要發(fā)展有利于民營企業(yè)融資的信用擔保機構，專門對符合擔保條件的民營企業(yè)提供融資擔保，包括民營企業(yè)集資聯(lián)合建立的商業(yè)性擔保公司，政府撥款建立的非盈利性擔保公司以及其他的小型擔保公司，民間組織建立的互擔?；?，企業(yè)集資建立的行業(yè)內互擔?；鸬?。還可以考慮直接由擔保公司對民營中小企業(yè)進行小額的特定項目融資。同時，為推動中小企業(yè)信用擔保體系建設，要加緊研究和建立再擔保機構，以利于提高擔保機構資金放大倍數，擴充融資擔保額度，也有利于建立風險分擔機制，促進擔保機構與擔保行業(yè)的健康發(fā)展。
3解決民營企業(yè)融資困難的金融支持實踐操作建議
3．1加大業(yè)務創(chuàng)新力度，發(fā)展金融支持民營企業(yè)的各種產品
各個大型商業(yè)銀行在服務好大型企業(yè)的同時，也要尋求更好地為中小企業(yè)客戶服務。因為，大型企業(yè)的融資將來會更加依靠于資本市場，包括股權市場和債券市場。因此，商業(yè)銀行將面臨著更大的壓力。各金融機構，商業(yè)銀行開展民營企業(yè)特別是中小民營企業(yè)貸款業(yè)務將會成為其未來業(yè)務增長的必然選擇。而且，銀行開展民營企業(yè)特別是中小民營企業(yè)貸款業(yè)務也是調整銀行資產結構、防范銀行經營風險的理性選擇。各種金融機構應積極尋求業(yè)務創(chuàng)新和工具創(chuàng)新，以便更好地為民營企業(yè)融資服務。
從花旗、匯豐等大型跨國銀行的經驗可以看出，要對企業(yè)尤其是中小企業(yè)（通常是私有企業(yè)）進行分類，且分類越細致越好。對每一個風險點進行拆分，拆分后實行專業(yè)化操作。這樣一來，金融機構的風險成本與營運成本就會降低。因此，在具體操作過程中，商業(yè)銀行等金融機構可以通過對民營企業(yè)市場進行多層次細分，針對不同類型民營企業(yè)采取有區(qū)別的操作性強的對策與措施，加強民營企業(yè)特別是中小民營企業(yè)金融服務品種創(chuàng)新，開發(fā)民營企業(yè)在各個金融服務領域的需求，滿足不同層次民營企業(yè)不同的金融服務需要。
目前實行的中小民營企業(yè)融資方式中，綜合授信、項目開發(fā)貸款、無形資產擔保貸款、票據貼現融資、金融租賃和典當融資等都突破了金融業(yè)傳統(tǒng)經營局面，在金融工具、金融業(yè)務等方面都有所創(chuàng)新。針對中小企業(yè)抵押能力弱的問題，人民銀行還推出鑒證貸款的新業(yè)務。只要滿足規(guī)定條件，企業(yè)可以在無抵押擔保的情況下獲得貸款。
真正的市場化利率是可以完全或基本覆蓋金融機構所有的風險和營運成本的，因為，完全市場化的金融市場，金融機構都有自主定價的能力。但我國商業(yè)銀行的自主定價能力還比較弱，民營企業(yè)融資困難，在很大程度上是自主定價權尚未充分運用好。我國的金融機構，尤其是商業(yè)銀行應加強對專業(yè)人才的定價技能培養(yǎng)。
3．2強調靈活性與實效性，改革金融支持民營企業(yè)實踐操作
首先，要改進貸款授權授信制度，合理確定和下放貸款審批權限，簡化手續(xù)和程序；加大基層行的貸款權限和責任，對有市場、信譽好、效益高的民營企業(yè)可以適當放寬貸款條件，擴大授信額度。其次，要制定符合民營企業(yè)特點和要求的信用等級評定標準，使信用評級科學合理地反映民營企業(yè)的資信狀況和償債能力，為貸款發(fā)放提供便于操作的可靠依據。最后，商業(yè)銀行在對民營企業(yè)加強金融支持的過程中，要注意靈活性與操作的實效性，從不同角度審視、運用多種方法處理遇到的各種民營企業(yè)融資問題。如可以考慮支行的貸款審批額度在原有基礎上增加1～2倍；適當增加民營企業(yè)的抵押貸款的比重；信用放款的比例可由目前的10%增加至30%等。
關鍵詞：民營企業(yè)；國有企業(yè)；管理結構；創(chuàng)新精神
民營企業(yè)是指在我國境內除國有企業(yè)、國有資產控股企業(yè)和外商投資企業(yè)以外的所有企業(yè)，包括個人獨資企業(yè)、合伙制企業(yè)、有限責任公司和股份有限公司。改革開放以來，我國各類型的企業(yè)順應時代要求蓬勃發(fā)展，為國家的繁榮強大作出了不可磨滅的貢獻。在現行的經濟體制中，央企和國企扮演著經濟骨骼的作用，支撐起了整個經濟體系，而中小型民營企業(yè)則充當了肌肉和血管的作用，使我國的市場經濟更加靈活。在經濟全球化的今天，各行各業(yè)的競爭異常激烈，以往粗狂的發(fā)展模式越來越難以適應市場的要求。在新的時代背景下，民營企業(yè)的很多弊端暴露了出來，能否妥善解決民營企業(yè)存在的問題關，系著整個社會的穩(wěn)定和我國經濟的健康發(fā)展。本文從多個方面分析了我國民營企業(yè)存在的問題，并針對具體的問題提出了相應的解決辦法。
1我國民營企業(yè)技術創(chuàng)新存在的問題
1.1管理者對技術創(chuàng)新重要性的認識不足
目前，部分民營企業(yè)的管理結構不合理，導致技術創(chuàng)新缺少生存的土壤，且企業(yè)的管理方式相比于外企比較落后，管理者的素質較差，缺乏人文關懷和企業(yè)文化，技術創(chuàng)新缺少安定的條件。此外，民營企業(yè)在研發(fā)投入不足，技術創(chuàng)新帶來的效益不是立竿見影的，且前期投入巨大，在考慮到創(chuàng)新成本和收益之后，民營企業(yè)普遍不會將主動技術創(chuàng)新作為第一選擇。
1.2民營企業(yè)缺乏技術創(chuàng)新人員
由于我國民營企業(yè)的發(fā)展相對較慢、穩(wěn)定性不高，所以，我國高校高質量的畢業(yè)生及社會中高素質的創(chuàng)新人才均不青睞于民營企業(yè)，這是民營企業(yè)技術創(chuàng)新遭遇阻礙的最直接的原因。技術人員素質的高低是一個企業(yè)強大與否的重要指標之一。在當今市場經濟的背景下，各企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)越來越大，因此，民營企業(yè)要想獲得良好的發(fā)展，就必須加強對技術人才的培養(yǎng)。目前，我國民營企業(yè)并不缺乏員工，但缺乏具有創(chuàng)新精神、能獨當一面的高素質技術人員。由于民營企業(yè)技術人員的整體水平較低，導致我國的民營企業(yè)始終難以突破瓶頸，取得更進一步的發(fā)展。雖然我國已經存在與技術創(chuàng)新相關的培訓機構，但是這些機構培養(yǎng)出來的人員都是速成型的，缺少技術行業(yè)底蘊，在實際生產制造過程中并不能很好地完成自己的工作。由此可見，缺乏高素質的技術創(chuàng)新人員已經成為了民營企業(yè)發(fā)展的瓶頸。
1.3技術創(chuàng)新融資困難
民營企業(yè)均有較強的融資意愿，但真正了解融資的企業(yè)很少，其通常會將融資簡單化，不愿意聘請專業(yè)的融資顧問。此外，還有部分民營企業(yè)認為，融資只需要編寫商業(yè)計劃書。而企業(yè)融資是非常專業(yè)的，融資顧問需要具備豐富的融資經驗和廣泛的融資渠道，對資本市場和投資人也要有充分的認識和了解，具備很強的專業(yè)策劃能力，考慮企業(yè)融資過程中遇到的各種問題和解決問題的方法。此外，民營企業(yè)的融資困難還有其他很多原因，比如民營企業(yè)自身的經營問題、誠信問題以及經營風險相對較高，一般主流的融資渠道，比如銀行、大型擔保機構都會因投入的成本過大、風險過高而拒絕融資。但目前政府鼓勵中小企業(yè)的發(fā)展，所以，主流金融機構需要主動貸款給民營企業(yè)，但在利率和一些限制性條件上會與國有企業(yè)所有不同。
1.4技術創(chuàng)新的體系不完善
民營企業(yè)在技術創(chuàng)新方面已經取得了較高的發(fā)展，但技術創(chuàng)新在民營企業(yè)內部和社會中未得到足夠的重視，且技術創(chuàng)新體系不完善，缺乏公正性和一個強有力的行業(yè)統(tǒng)一標準。此外，政府部門在知識產權保護方面力度不足，監(jiān)管乏力。
2民營企業(yè)技術創(chuàng)新的提升方法
2.1提升技術創(chuàng)新的法制環(huán)境
政府部門應為民營企業(yè)的技術創(chuàng)新提供良好的社會環(huán)境，完善知識產權方面的法律法規(guī)，加強監(jiān)管力度。對于已經處于技術創(chuàng)新的民營企業(yè)，應給予多方面的獎勵和支持，從而促進其技術創(chuàng)新的積極性。同時，要加強大對技術盜竊行為的打擊力度，并根據形勢發(fā)展的需要，出臺《民營企業(yè)技術創(chuàng)新促進條例》《民營企業(yè)知識產權保護條例》等，從而為民營企業(yè)的技術創(chuàng)新提供比較完備的法制保障。
2.2制訂完善的人才培養(yǎng)計劃
目前，教育與市場已經脫節(jié)，高校培養(yǎng)出來的人才已經不能完全滿足企業(yè)的需求，部分專業(yè)可能因教育跟不上時代的發(fā)展而產生了與市場的隔閡，進而出現了排斥市場的情況。因此，民營企業(yè)應加強與我國高校的合作，共同制訂人才培養(yǎng)計劃，通過高校與民營企業(yè)的聯(lián)合，在保證民營企業(yè)人才供應的同時，也有利于解決學生就業(yè)難的問題。此外，民營企業(yè)還要提高技術人員的福利待遇，滿足技術人員的物質要求，塑造企業(yè)文化，加強對技術人員的人文關懷。
2.3加強金融政策支持
政府應調整信貸政策，對民營企業(yè)的技術創(chuàng)新融資給予更寬松的政策。具體而言，可鼓勵民營企業(yè)通過技術專利向銀行申請貸款，支持保險公司推出“高新技術成果轉讓保險”，以滿足民營企業(yè)在高新技術成果轉讓過程中的保險需求，消除投資者的后顧之憂。此外，民營企業(yè)應擴大融資視野，不能只關注銀行和民間機構。目前，市場上的融資渠道和方式越來越多，包括互聯(lián)網上的融資平臺，且各地出現的區(qū)域性股權交易中心，也為解決中小企業(yè)的融資問題提供了多層次的資本市場，其一般都能提供短期信用融資、私募債、股權融資、融資租賃等，民營企業(yè)可通過一站式的咨詢確定適合自身的融資方案。
2.4健全技術創(chuàng)新的公共服務體系
政府部門應健全技術創(chuàng)新公共服務體系，搭建適當的技術中心平臺，為民營企業(yè)的技術研發(fā)提供便利的實驗條件，從而實現技術研發(fā)的便捷化。支持民營企業(yè)與高校、科研院所建立技術聯(lián)盟、產業(yè)聯(lián)盟和標準聯(lián)盟，積極搭建“產學研”的合作平臺。
3結束語
民營企業(yè)技術發(fā)展的困境主要表現在管理者對技術創(chuàng)新重要性的認識不足、企業(yè)缺乏技術創(chuàng)新人員、技術創(chuàng)新融資困難、技術創(chuàng)新體系不完善等。要想完善民營企業(yè)的技術創(chuàng)新，就需要企業(yè)自身和政府部門的共同努力。
參考文獻
［1］傅家驥.技術創(chuàng)新學［M］.北京：創(chuàng)業(yè)管理出版社，1992.
關鍵詞：民營企業(yè)；融資風險；外部環(huán)境；對策
一、引言
2002年國家統(tǒng)計局的數據表明，國內GDP增量的80%以上來自民營企業(yè)。民營企業(yè)作為國民經濟活力的重要源泉逐步得到了廣泛認同。據統(tǒng)計，2002年上半年各家銀行發(fā)放的短期貸款中民營企業(yè)只占21%。2001年10月人民銀行在全國范圍進行的一項有關中小企業(yè)（其中國有獨資及控股企業(yè)僅占30.9%）貸款發(fā)放的情況調查顯示，私營企業(yè)貸款滿足率最低，為60.4%，低于平均水平8.1個百分點。這種情況即使在民營經濟非常發(fā)達的浙江也不例外，如2002年對浙江省民營企業(yè)的專項調查顯示，45.7%的企業(yè)認為融資困難是企業(yè)發(fā)展的頭號障礙，有66.4%的企業(yè)認為獲得金融機構的貸款很不容易。
二、民營企業(yè)融資現狀
（一）什么是民營企業(yè)
民營企業(yè)也叫“民有企業(yè)”，顧名思義，就是公民自己出資經營的企業(yè)。民營企業(yè)不是法定概念。一般按照社會上的傳統(tǒng)講法，把集體、私營和國有企業(yè)轉讓私人承包的，均稱為民營企業(yè)。黨的十六大首次將非公有制經濟列為我國社會主義市場經濟的重要組成部分。
（二）融資風險
在民營企業(yè)高速發(fā)展的今天，違規(guī)甚至非法融資層出不窮，造成了民營企業(yè)融資的風險，具體表現在：
1、管理監(jiān)督機制缺位，形成道德風險。有些民營企業(yè)在獲取大量、高額的銀行貸款后，或螞蟻搬家，或瞞天過海，將資金抽逃、轉移到外地，甚至國外，然后逃之夭夭，使銀行追債無門，造成“金融地震”。
2、信息傳遞不對稱，形成數據風險。有些民營企業(yè)為了獲得銀行融資，美化報表，向銀行提供含有大量虛假信息的審計報告，增加了銀行甄別信息真?zhèn)蔚碾y度。
3、經營行為不規(guī)范，形成投機風險。企業(yè)的經營風險主要來源于資金的流動性風險。特別是民營企業(yè)大多規(guī)模小、抗風險能力弱，企業(yè)的老板既是投資者，又是經營者，企業(yè)在不同程度上等同于老板個人，員工處于被動的“打工者”地位，參政議政意識薄弱。企業(yè)的經營方式、策略完全取決于老板個人的興趣偏好和能力水平。
4、品行操守的不確定性，形成法律風險，給企業(yè)經營與生存帶來致命的打擊。
三、民營企業(yè)融資現狀的原因分析
（一）企業(yè)自身先天不足
從民營企業(yè)自身情況看，存在許多不利于貸款融資的固有缺陷，絕大多數民營企業(yè)是在傳統(tǒng)體制的邊緣和縫隙中成長起來的，許多是由原來的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、街道企業(yè)轉制而成，其經營者多為工人、農民、小商販或供銷人員，缺乏現代企業(yè)經營者的理論和實踐，在管理上存在財務不規(guī)范，報表不真實的現象。由于民營企業(yè)沒有建立或健全現代的財務管理機制，其直接導致以下兩種后果：
1、民營企業(yè)的信用問題直接影響其外部融資。由于民營企業(yè)普遍經營時間短，缺乏歷史的信用記錄，存在著內部管理制度和財務制度不健全的現象，而且它不能及時給銀行提供各種反映企業(yè)資金的流動性、盈利性和安全性的具體信息，影響銀行對其信用進行評估，從而使商業(yè)銀行對民營企業(yè)的貸款要求保持慎重的態(tài)度。例如，中國工商銀行專門制定的面向中小企業(yè)貸款的指導性意見中有一條，出現以下情況之一者屬于禁止貸款類：欠息，無償債能力；貸款用途不大；不守信譽；企業(yè)管理混亂；經營無固定場所；企業(yè)經營不符合國家產業(yè)政策；一般性加工企業(yè)的基建項目；信用等級bb級以下。
2、信息不對稱，銀行難放心。銀行借貸說到底是為了逃避風險，而風險的根源就是信息不對稱。信息傳遞不對稱，形成數據風險。因信息缺乏而在融資上造成的問題可能發(fā)生在兩個階段：交易之前和交易之后。在交易之前，信息不對稱造成的問題是會導致逆向選擇。由于逆向選擇使得貸款可能招致信貸風險，貸款者可能決定不發(fā)放任何貸款，即便市場上有信貸風險很小的選擇。民營企業(yè)的信息不對稱比國有企業(yè)、大企業(yè)更加嚴重，其原因是因為民營企業(yè)大多都有信息不透明問題。民營企業(yè)的信息基本是內部化的，通過一般的渠道是很難獲得有關民營企業(yè)信息的。民營企業(yè)在尋找貸款和外源性資本時很難向金融機構提供證明其信用水平的信息。由于民營企業(yè)對資本和債務要求的規(guī)模較小，使得審查監(jiān)管的平均成本和邊際成本較高，金融機構為了避免逆向選擇與道德風險，往往不愿向中小企業(yè)或民營企業(yè)提供貸款。
（二）外部環(huán)境分析
我國國有商業(yè)銀行給企業(yè)貸款至今在很大程度上是按照所有制性質來劃分的，國有中小企業(yè)獲得銀行貸款要容易些，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、集體企業(yè)要獲得貸款就難得多，一些私營企業(yè)干脆就得不到國家銀行的貸款。其主要原因是姓“公”、姓“私”的價值判斷作怪。資料顯示，國有經濟對全國工業(yè)增加值的貢獻占31％，非國有經濟的貢獻達68％。非公有制企業(yè)從銀行取得的貸款額度，只占總額度的十幾個百分點。這一方面說明，非公有經濟貸款的利用率極高，另一方面，可以看出非公有經濟資金相對緊缺。其具體表現在：
1、我國缺乏專門的為民營企業(yè)貸款服務的金融機構。由于民營企業(yè)資信狀況不均勻，為規(guī)避風險，國有商業(yè)銀行在資金借貸方面對民營企業(yè)的貸款大打折扣，而市場體系的不完善，使民營企業(yè)的融資更加困難。
2、商業(yè)銀行貸款管理的嚴格化。國有銀行商業(yè)化以后，銀行業(yè)實行的是企業(yè)化管理，對放貸后的風險顧慮和原有的不良貸款沉淀較多，使之對民營企業(yè)缺乏信心，為防范風險，必然采取的措施就是：普遍加強信貸資產的質量管理，對信譽程度較高的民營企業(yè)才給予貸款，而民營企業(yè)由于自身的經濟實力和財務管理科學化的欠缺，往往達不到銀行規(guī)定的標準，因而很難獲得銀行的信貸支持。
3、地方性中小金融機構自身財力的不足。以重點支持民營企業(yè)發(fā)展為己任的地方性中小金融機構由于還貸不力，資金來源不斷萎縮，負債經營過重，資產質量下滑，可以放貸的資金十分有限，難以給予民營企業(yè)足夠的支持。
4、政府財力扶持困難。政府在體制改革中，重心在于加強對國有大型企業(yè)進行資金、政策方面的傾斜，受財政收入剛性的制約，限制了向民營企業(yè)貸款的力度，國有銀行企業(yè)化后，政府不可能再采取干擾措施讓銀行放貸，使民營企業(yè)貸款難的問題得不到徹底的解決。
四、破解民營企業(yè)融資難及風險的對策
關鍵詞：民營企業(yè)；融資風險；外部環(huán)境；對策
一、引言
2002年國家統(tǒng)計局的數據表明，國內GDP增量的80%以上來自民營企業(yè)。民營企業(yè)作為國民經濟活力的重要源泉逐步得到了廣泛認同。據統(tǒng)計，2002年上半年各家銀行發(fā)放的短期貸款中民營企業(yè)只占21%。2001年10月人民銀行在全國范圍進行的一項有關中小企業(yè)（其中國有獨資及控股企業(yè)僅占30.9%）貸款發(fā)放的情況調查顯示，私營企業(yè)貸款滿足率最低，為60.4%，低于平均水平8.1個百分點。這種情況即使在民營經濟非常發(fā)達的浙江也不例外，如2002年對浙江省民營企業(yè)的專項調查顯示，45.7%的企業(yè)認為融資困難是企業(yè)發(fā)展的頭號障礙，有66.4%的企業(yè)認為獲得金融機構的貸款很不容易。
二、民營企業(yè)融資現狀
（一）什么是民營企業(yè)
民營企業(yè)也叫“民有企業(yè)”，顧名思義，就是公民自己出資經營的企業(yè)。民營企業(yè)不是法定概念。一般按照社會上的傳統(tǒng)講法，把集體、私營和國有企業(yè)轉讓私人承包的，均稱為民營企業(yè)。黨的十六大首次將非公有制經濟列為我國社會主義市場經濟的重要組成部分。
（二）融資風險
在民營企業(yè)高速發(fā)展的今天，違規(guī)甚至非法融資層出不窮，造成了民營企業(yè)融資的風險，具體表現在：
1、管理監(jiān)督機制缺位，形成道德風險。有些民營企業(yè)在獲取大量、高額的銀行貸款后，或螞蟻搬家，或瞞天過海，將資金抽逃、轉移到外地，甚至國外，然后逃之夭夭，使銀行追債無門，造成“金融地震”。
2、信息傳遞不對稱，形成數據風險。有些民營企業(yè)為了獲得銀行融資，美化報表，向銀行提供含有大量虛假信息的審計報告，增加了銀行甄別信息真?zhèn)蔚碾y度。
3、經營行為不規(guī)范，形成投機風險。企業(yè)的經營風險主要來源于資金的流動性風險。特別是民營企業(yè)大多規(guī)模小、抗風險能力弱，企業(yè)的老板既是投資者，又是經營者，企業(yè)在不同程度上等同于老板個人，員工處于被動的“打工者”地位，參政議政意識薄弱。企業(yè)的經營方式、策略完全取決于老板個人的興趣偏好和能力水平。
4、品行操守的不確定性，形成法律風險，給企業(yè)經營與生存帶來致命的打擊。
三、民營企業(yè)融資現狀的原因分析
（一）企業(yè)自身先天不足
從民營企業(yè)自身情況看，存在許多不利于貸款融資的固有缺陷，絕大多數民營企業(yè)是在傳統(tǒng)體制的邊緣和縫隙中成長起來的，許多是由原來的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、街道企業(yè)轉制而成，其經營者多為工人、農民、小商販或供銷人員，缺乏現代企業(yè)經營者的理論和實踐，在管理上存在財務不規(guī)范，報表不真實的現象。由于民營企業(yè)沒有建立或健全現代的財務管理機制，其直接導致以下兩種后果：
1、民營企業(yè)的信用問題直接影響其外部融資。由于民營企業(yè)普遍經營時間短，缺乏歷史的信用記錄，存在著內部管理制度和財務制度不健全的現象，而且它不能及時給銀行提供各種反映企業(yè)資金的流動性、盈利性和安全性的具體信息，影響銀行對其信用進行評估，從而使商業(yè)銀行對民營企業(yè)的貸款要求保持慎重的態(tài)度。例如，中國工商銀行專門制定的面向中小企業(yè)貸款的指導性意見中有一條，出現以下情況之一者屬于禁止貸款類：欠息，無償債能力；貸款用途不大；不守信譽；企業(yè)管理混亂；經營無固定場所；企業(yè)經營不符合國家產業(yè)政策；一般性加工企業(yè)的基建項目；信用等級bb級以下。
2、信息不對稱，銀行難放心。銀行借貸說到底是為了逃避風險，而風險的根源就是信息不對稱。信息傳遞不對稱，形成數據風險。因信息缺乏而在融資上造成的問題可能發(fā)生在兩個階段：交易之前和交易之后。在交易之前，信息不對稱造成的問題是會導致逆向選擇。由于逆向選擇使得貸款可能招致信貸風險，貸款者可能決定不發(fā)放任何貸款，即便市場上有信貸風險很小的選擇。民營企業(yè)的信息不對稱比國有企業(yè)、大企業(yè)更加嚴重，其原因是因為民營企業(yè)大多都有信息不透明問題。民營企業(yè)的信息基本是內部化的，通過一般的渠道是很難獲得有關民營企業(yè)信息的。民營企業(yè)在尋找貸款和外源性資本時很難向金融機構提供證明其信用水平的信息。由于民營企業(yè)對資本和債務要求的規(guī)模較小，使得審查監(jiān)管的平均成本和邊際成本較高，金融機構為了避免逆向選擇與道德風險，往往不愿向中小企業(yè)或民營企業(yè)提供貸款。
（二）外部環(huán)境分析
我國國有商業(yè)銀行給企業(yè)貸款至今在很大程度上是按照所有制性質來劃分的，國有中小企業(yè)獲得銀行貸款要容易些，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、集體企業(yè)要獲得貸款就難得多，一些私營企業(yè)干脆就得不到國家銀行的貸款。其主要原因是姓“公”、姓“私”的價值判斷作怪。資料顯示，國有經濟對全國工業(yè)增加值的貢獻占31％，非國有經濟的貢獻達68％。非公有制企業(yè)從銀行取得的貸款額度，只占總額度的十幾個百分點。這一方面說明，非公有經濟貸款的利用率極高，另一方面，可以看出非公有經濟資金相對緊缺。其具體表現在：
1、我國缺乏專門的為民營企業(yè)貸款服務的金融機構。由于民營企業(yè)資信狀況不均勻，為規(guī)避風險，國有商業(yè)銀行在資金借貸方面對民營企業(yè)的貸款大打折扣，而市場體系的不完善，使民營企業(yè)的融資更加困難。
2、商業(yè)銀行貸款管理的嚴格化。國有銀行商業(yè)化以后，銀行業(yè)實行的是企業(yè)化管理，對放貸后的風險顧慮和原有的不良貸款沉淀較多，使之對民營企業(yè)缺乏信心，為防范風險，必然采取的措施就是：普遍加強信貸資產的質量管理，對信譽程度較高的民營企業(yè)才給予貸款，而民營企業(yè)由于自身的經濟實力和財務管理科學化的欠缺，往往達不到銀行規(guī)定的標準，因而很難獲得銀行的信貸支持。
3、地方性中小金融機構自身財力的不足。以重點支持民營企業(yè)發(fā)展為己任的地方性中小金融機構由于還貸不力，資金來源不斷萎縮，負債經營過重，資產質量下滑，可以放貸的資金十分有限，難以給予民營企業(yè)足夠的支持。
4、政府財力扶持困難。政府在體制改革中，重心在于加強對國有大型企業(yè)進行資金、政策方面的傾斜，受財政收入剛性的制約，限制了向民營企業(yè)貸款的力度，國有銀行企業(yè)化后，政府不可能再采取干擾措施讓銀行放貸，使民營企業(yè)貸款難的問題得不到徹底的解決。
四、破解民營企業(yè)融資難及風險的對策
關鍵詞：民營企業(yè)；風險；防范；融資
中圖分類號：F275.2 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）18-0148-02
隨著中國市場經濟體制的確立和完善，民營企業(yè)得到了迅猛發(fā)展，已經成為中國國民經濟和社會發(fā)展的中堅力量。在迅猛發(fā)展的過程中，大部分民營企業(yè)遇到了資金短缺的問題。如何融資？如何解決企業(yè)在融資工作中的相關問題呢？本文就民營企業(yè)融資情況進行分析，力圖找出融資風險所在，并提出風險的防范和規(guī)避措施，以期為實務工作者提供借鑒，促進民營企業(yè)更好更快地發(fā)展。
一、企業(yè)融資面臨的主要風險
（一）債務融資風險
債務融資的渠道大部分是通過銀行等金融機構及小貸公司等非金融機構來融資的。其特點是：融資過程簡單、融資速度相對較快、融資彈性大、融資成本低，企業(yè)還能享受財務杠桿作用帶來的好處、穩(wěn)定公司的控制權。但這種融資方式也有大的缺點。通過債務融資的企業(yè)會承受較大的債務性資金支付風險，因為企業(yè)一旦取得債務性資金，就必須依照合同和契約按期還付本息，這對企業(yè)的生產經營來說有一定的壓力。如果企業(yè)無法按時還清本息，就會影響到企業(yè)的信用，使企業(yè)再次貸款變得比較困難，債務危機就可能變成企業(yè)內部的財務危機，企業(yè)所欠的債務越多，財務危機越大，控制難度就越高，處理不當，企業(yè)便有破產的危險。另外融資數額有限，無法滿足公司大規(guī)模融資的需要。
（二）股權融資風險
股權融資中股本金沒有使用的固定期限，無需償還，是企業(yè)的永久性資本。股權融資渠道的優(yōu)點就是企業(yè)不用承受到期還本付息的壓力，相對而言，財務風險較小。一般的股權融資會構成權益性資本，可有效提高企業(yè)資本實力、提高企業(yè)的信譽度。在銀行融資之外，股權融資方式也存在一些風險：融資成本負擔較重，股權融資的成本要高于債務融資。控制權稀釋風險，當投資者獲得了企業(yè)的一些股份之后，企業(yè)原本股東的股權就會被分割、減弱，有的股東甚至會失去控股權；機會風險，企業(yè)由于參與了股權融資，便會失去其他融資方式給自己帶來的融資機會；經營風險，企業(yè)股東在公司的戰(zhàn)略、經營管理方式上與投資人會有較大的分歧，企業(yè)進一步的經營決策變得困難而搖擺不定。
（三）國家政策和外部市場環(huán)境的影響
國家政策和外部市場環(huán)境對企業(yè)融資有很大影響，如產業(yè)政策、利率、資本市場的發(fā)達程度、通貨膨脹等，而利率和匯率水平的高低情況對企業(yè)融資成本有直接影響。當國家經濟處在貨幣緊縮的環(huán)境下時，企業(yè)可能會面臨貸款難、利息高、成本上升、還本付息壓力加劇的風險，這時，企業(yè)的融資成本較高，內部財務風險增加，容易遭受損失。當然，國際貨幣市場匯率的變化也會為企業(yè)帶來外幣的收付風險，尤其是以出口貿易為主的企業(yè)。持續(xù)的通貨膨脹會讓企業(yè)所需求的資金不斷增加，資金的供應就會出現不足，貨幣性資金不斷貶值，市場物資的價值上升，資金成本也不斷提高。這些因素都會給企業(yè)帶來不小的沖擊，如果融資失誤，企業(yè)財務風險便會直線上升。
（四）企業(yè)融資過程中的陷阱
風險投資、私募股權等各種融資方式的出現帶給了企業(yè)更多的融資機會，也讓融資渠道變得更廣泛，但機遇始終與挑戰(zhàn)并存，一些錯誤的融資信息也會給企業(yè)帶來嚴重的損失。例如，在目前融資市場中，一些以投資為名的詐騙手段紛紛出現，它們會先用優(yōu)越的條件吸引企業(yè)，然后要求企業(yè)做商業(yè)計劃書或請律師做盡職調查，先收取一部分費用，再接著就是考察費、調研費、接待費，最后談到融資時，就會讓企業(yè)去指定的融資機構，交評估費，最后直接找個借口說不投資，而在這個過程中產生的大筆費用都需要企業(yè)來買單，這無疑給企業(yè)帶來了嚴重的融資成本。
二、防范融資風險的主要策略
（一）科學確定最佳資本結構、融資期限
民營企業(yè)融資，要使企業(yè)保持一個合理的資本結構，維持一個適當的負債水平，既要充分利用負債經營獲得經濟利益，提高自有資金盈利能力，同時要防止過度舉債加大財務風險，使企業(yè)陷入財務困境。最佳資本結構是指企業(yè)可接受的最大籌資風險范圍內，使綜合成本最低，企業(yè)價值最大的資本結構。企業(yè)融資要考慮自身的經營情況，根據自身的資金需求情況而定，資金不足會影響到企業(yè)的正常的生產經營，但也不能大量融資，使資金過剩。要根據企業(yè)自身的生產經營情況，自身的現金回籠情況，確定企業(yè)融資的期限。
（二）科學確定融資規(guī)模、實現資金供求的平衡
企業(yè)確定融資的規(guī)模，應根據企業(yè)現有可用資金及對預期業(yè)務發(fā)展對資金的需求，并結合企業(yè)經營周期、發(fā)展情況、經濟實力、融資的難易程度來確定。如果融資規(guī)模過大，就會造成企業(yè)的融資成本加大，降低資金的使用效率。企業(yè)優(yōu)化融資結構，要兼顧負債融資的正面效應和負面效應，注意融資收益和融資風險的相互匹配，充分考慮影響企業(yè)融資結構的各種因素，保持借入資金與自有資金的適當的比例關系，要充分考慮融資結構彈性和財務靈活性的有效協(xié)調，并注意不同融資方式之間進行轉換的可能性，以形成一個融資風險更小、融資資本更低的資本結構。
（三）建立有效的風險評估和分析模式
企業(yè)應及時確定風險預防目標，建立和完善風險預警系統(tǒng)，對企業(yè)在融資過程中可能出現的各種風險進行評估和分析。企業(yè)必須對市場融資環(huán)境和自身的融資能力進行判斷，保證融資決策的正確性、科學性，促進企業(yè)在市場經濟中能健康發(fā)展。企業(yè)應結合風險預警目標和風險管理隊伍水平，合理選擇風險評估方式，對風險程度、結果等進行分析，便于及時作出融資對策。
（四）健全企業(yè)融資風險防范機制
企業(yè)通過融資促進自身發(fā)展，提高競爭力，擴大生產規(guī)模，但在此過程中需增強風險意識，全面考慮可能會引發(fā)風險危機的各種因素，完善企業(yè)內部的融資機制，加強融資監(jiān)督，將融資風險防范工作落實在企業(yè)生產發(fā)展的各環(huán)節(jié)中，只有這樣，企業(yè)才能在競爭激烈的市場環(huán)境中勇往直前。企業(yè)還應建立融資風險評估制度和重大風險報告制度，在未得到董事會批準的情況下，企業(yè)一律不得對外融資，對于違反融資規(guī)范的行為，企業(yè)有權力追究其責任。
（五）提高民營企業(yè)的經營管理水平
建立制度化的管理體制，民營企業(yè)的創(chuàng)立方式決定了它的管理模式。企業(yè)必須提升自身條件，充實自己的實力，完善企業(yè)內部的管理，制定和完善各種管理制度，提高管理工作的水平和質量，建立完善法人治理結構。逐步實現管理化、科學化、制度化，民營企業(yè)要以現代企業(yè)制度為標準，不斷完善和改進運作機制，形成合理有效的內部約束和激勵機制，不斷提高經營管理水平。
（六）防止騙貸，落入陷阱
為了預防融資陷阱風險，企業(yè)可委托律師對投資方的具體信息進行調查，以便預防受騙，并簽訂臨時合同，首先約定好違約責任，預防因陷阱造成不必要的損失。企業(yè)在通過增資擴股或引進戰(zhàn)略投資者的方式時，需要在初始股權的結構設置上要有防騙貸處理預案，設置一定的退出機制，保證企業(yè)有一定的控制力。
（七）加強民營企業(yè)信用建設、建立信用擔保體系
當前企業(yè)的生存環(huán)境是市場經濟，信用是市場經濟的基礎，但目前很多民營企業(yè)缺乏信用意識，不注意維護企業(yè)信用，用假賬蒙騙投資人，導致民營企業(yè)的信用形象比較惡劣。民營企業(yè)要加強企業(yè)信用建設，提高企業(yè)的信用。信用也是生產力。另外，擔保是降低企業(yè)融資難度的一種手段，但中國企業(yè)融資的擔保體系還不夠完善，基本處在初級階段，還需要結合本國的實際情況，吸取發(fā)達國家的經驗，建立企業(yè)信用擔保體系，并有節(jié)奏、有效率地完善擔保體系，從而有效地解決企業(yè)擔保難、抵押難的問題，為企業(yè)融資提供更好的環(huán)境和條件，以及為企業(yè)開辟更多的融資渠道。
（八）民營企業(yè)需增強法律意識
市場經濟在發(fā)展，中國的各種法律也在不斷完善，各種專業(yè)的法律、法規(guī)也在不斷的出現。企業(yè)融資要遵循相關的法律法規(guī)，民營企業(yè)也要在法律的框架下進行融資，而那些違反法律的融資行為必定會帶來惡果并可能受到法律和法規(guī)的制裁。企業(yè)管理者應轉變觀念，遵紀守法，規(guī)避法律風險，使企業(yè)走上健康發(fā)展的道路。
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（一）政府的因素。由于政府沒有一套完整的監(jiān)督制約機制去規(guī)范民營企業(yè)。使多數企業(yè)還停留在傳統(tǒng)的經營管理層面，法人治理結構不完善，生產經營偶然性、隨意性大，財務制度不健全，財務報表不能真實反映企業(yè)經營和財務收支狀況。致使很多民營企業(yè)普遍存在管理不規(guī)范，信用等級不高，銀企之間信息不透明，企業(yè)拖欠、逃廢、懸空銀行債務經常發(fā)生，抑制了銀行貸款的發(fā)放。據資料顯示，某省一縣20多億元貸款有80%左右被壓死，可周轉資金不到20%。如：如某亞麻原料廠和某造紙公司分別欠原工行、建行貸款12896萬元（剔除新企業(yè)承擔的貸款2700萬元），1800萬元，分別占工行、建行貸款總額的41%、50%。因兩家企業(yè)經營管理不善，銀行資金形成呆壞賬，使兩家銀行無法生存，撤出了該縣。銀行營業(yè)網點也由過去的78個減少到43個。
（二）國家政策因素。長期以來,政府在資金、稅收、市場開發(fā)、人才、技術、信息等方面一直給予國有大中型企業(yè)和外資企業(yè)特殊的扶持，造成了民營企業(yè)市場競爭環(huán)境的不確定和競爭條件的不平等。據對某市民營企業(yè)調查了解,能從銀行得到貸款的民營企業(yè)僅占2％左右。結果是民營企業(yè)向社會提供了效益， 卻難以獲得必要的資金支持,融資供方市場不能使他們得到相應的回報。民營企業(yè)解決資金供給的辦法只能依靠自身解決，或來源于民間市場。而民營企業(yè)不能與外資企業(yè)共同享有“超國民待遇”。例如，外資企業(yè)不管規(guī)模大小和地位輕重，均具有 “特事特辦”，減、免稅，虧損彌補等等優(yōu)惠待遇。而民營企業(yè)既沒有國家扶持，又沒有優(yōu)惠待遇，只能“在夾縫中生存”，其融資困難也就不足為奇了。
（三）銀行資金因素。由于信息的不對稱和各銀行缺乏對民營企業(yè)狀況的外部信息佐證，銀行出于防范風險的目的，對民營企業(yè)所需的融資申請，只能是嚴加審查或不予受理，在一定程度上很難滿足民營企業(yè)發(fā)展的資金需求。如：近年來，某市各銀行資金十分充足， 2011年12月末存貸比例43.01%，如果把剝離和置換的不良資產計算在內，存貸比例可達60.10%，由于資金運用不出去，僅建設銀行、中國銀行和郵政儲蓄就上存資金達9億多元，占轄區(qū)整個存款余額的28%，使大量資金不能用于本地企業(yè)的發(fā)展。
（四）抵押擔保因素。抵押和擔保是金融機構對信息不對稱不透明的民營企業(yè)提供貸款時保護自己利益的重要工具。銀行對抵押品的要求條件較為苛刻，除了土地和房地產外，銀行很少接受其他形式的抵押品。而且不少民營企業(yè)是由國有及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制而來，企業(yè)資產為租賃或劃撥而來，不能作為抵押的資產，如果能作抵押其抵押率也極低。抵押貸款涉及的中介收費有評估費、登記費、公證費、保險費、注銷抵押費等多種形式，而且企業(yè)貸款金額小，中介費占貸款利息支出的比重又很大，讓不少民營企業(yè)望而卻步。
（五）企業(yè)誠信因素。一些民營企業(yè)的管理層只看重企業(yè)的發(fā)展，忽視了內部制度建設和對污染環(huán)境的治理，很多民營企業(yè)還停留在原始的經營管理上，且沒有與政府相關部門和銀行構建良好的政、銀、企誠信關系。相當多的民營企業(yè)還簡單地認為只要項目好不管有無污染和前期的誠信如何，銀行針對我的好項目就應該給予貸款。而銀行發(fā)放貸款，不是僅僅看項目的好壞，還要通過觀察企業(yè)的長期信用和各方面的評估狀況來決定是否發(fā)放，發(fā)放的額度也是根據企業(yè)誠信和企業(yè)信用的積累逐步增加的，而不是單憑項目的好壞發(fā)放貸款。
（六）銀行授權因素。由于銀行授權授信過度集中，使各家銀行貸款權限在一定程度上被削弱。目前，除城鄉(xiāng)信用社擁有貸款自外，各銀行信貸審批權都高度集中在省一級，縣（市）級支行幾乎沒有貸款審批權，有的即使有貸款審批權，也局限在10萬、20萬元以內。如：農業(yè)銀行某市支行最高貸款審批權限為20萬元，但為了防范風險只能放給用商服樓作抵押的個人。企業(yè)如要申請貸款，銀行只能逐級上報，層層審批，時間可達幾十天或幾個月，有的還不一定審批下來，企業(yè)對此很無奈，只能是望貸興嘆，企盼國家盡快出臺良好的融資環(huán)境。
（七）融資渠道因素。由于進入資本市場的條件限制,民營企業(yè)基本無法進行直接融資。如我國滬深交易所對上市公司注冊資本金要求很高,使處于成長期的效益好但規(guī)模較小的企業(yè)很難進入證券市場融資。同時債券市場上,由于受到“規(guī)?？刂啤⒓泄芾?、分級審批”的約束,民營企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式進行融資,因此直接融資渠道基本被堵死。唯一的融資辦法就是靠民間融資，或去借高利貸，這樣即增加了企業(yè)的經營成本，同時也增加了企業(yè)債務風險，企業(yè)是有苦難言，銀行對此也是很無奈。
二、中小民營企業(yè)融資過程中存在主要問題
（一）中介機構收費高。民營企業(yè)如果要向銀行申請短期抵押貸款，銀行經過考察確認符合貸款條件，但出于資金安全考慮，要對貸款辦理抵押登記、抵押物評估、公證、辦他項權證等事項。然而辦理這些事項的中介服務機構的收費，金融機構不愿意拿，企業(yè)又難以承擔，而且這些費用只按標的額的一定比例收取，不考慮貸款期限，使期限短的貸款費用超過了貸款利息，有些算“細賬”的企業(yè)出于成本考慮只好放棄貸款打算，去尋求民間借貸等其他更簡便的方式進行融資。
（二）銀行和企業(yè)貸款“兩難”。各銀行縣（市）支行貸款權限的上收，使民營企業(yè)得到貸款的難度加大。目前，各銀行縣（市）支行貸款的審批權上收，沒有自主向民營企業(yè)發(fā)放貸款的權力，民營企業(yè)要想得到貸款必須得到層層審批，門檻過高，時間過長，使絕大多數民營企業(yè)因達不到標準或因審批時間過長錯過了投資時機，而放棄貸款。