時間：2022-06-04 13:53:09
導(dǎo)語：在供應(yīng)鏈金融的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
關(guān)鍵詞 線上供應(yīng)鏈金融 優(yōu)勢 風(fēng)險 對策
中圖分類號：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
0引言
在“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”的推動下，2015年我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模已超10萬億元，預(yù)計到2020年可以達(dá)到約15億萬元。隨著2016年初，人民銀行在《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》明確提出，“探索開展企業(yè)集團財務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)試點” ，供應(yīng)鏈金融逐漸成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域一大發(fā)展的新態(tài)勢。
國內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)最初源于1999年，深圳發(fā)展銀行率先提供此服務(wù)，供應(yīng)鏈金融以供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間交易項下的資金流、物流和信息流為依托，以交易項下的未來現(xiàn)金回籠為還款保障，由商業(yè)銀行向企業(yè)提供金融支持，滿足企業(yè)綜合金融服務(wù)需求。簡單來說，就是金融機構(gòu)通過核心企業(yè)將上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，為其提供靈活金融產(chǎn)品的一種融資方式。供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行站在供應(yīng)鏈全局的角度，為協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈資金流、降低供應(yīng)鏈整體財務(wù)成本而提供的系統(tǒng)性金融解決方案。隨著互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的相互滲透日益加深，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也加快了線上化操作的步伐。
1線上供應(yīng)鏈金融
胡躍飛（2007）根據(jù)業(yè)務(wù)實踐將供應(yīng)鏈金融定義為：銀行根據(jù)特定產(chǎn)品供應(yīng)鏈上的真實貿(mào)易背景和供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)的信用水平，以企業(yè)貿(mào)易行為所產(chǎn)生的確定未來現(xiàn)金流為直接還款來源，配合銀行的短期金融產(chǎn)品和封閉貸款操作所進(jìn)行的單筆或額度授信方式的融資業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈金融的構(gòu)成要素主要包含金融機構(gòu)、融資企業(yè)、核心企業(yè)和物流企業(yè)，在基于第三方B2B的線上供應(yīng)鏈金融中，還包括第三方電子商務(wù)企業(yè)等。
經(jīng)過2008年的金融危機，越來越多的企業(yè)意識到供應(yīng)鏈協(xié)同管理的重要性。但傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理忽略了資金流這個關(guān)鍵因素，深圳發(fā)展銀行最早開展線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。此業(yè)務(wù)通過銀行服務(wù)平臺與供應(yīng)鏈協(xié)同電子商務(wù)平臺、物流倉儲管理平臺無縫銜接，將企業(yè)間交易引發(fā)的商流、資金流、物流展現(xiàn)在多方共用的網(wǎng)絡(luò)平臺上，實現(xiàn)供應(yīng)鏈服務(wù)和管理的整體電子化，為企業(yè)提供無紙化、標(biāo)準(zhǔn)化、便捷高效、低運營成本的金融服務(wù)。
“上供應(yīng)鏈金融”，將物化的資金流轉(zhuǎn)化為在線數(shù)據(jù)，無縫嵌入核心企業(yè)的電子商務(wù)平臺，在線連接供應(yīng)鏈核心企業(yè)、經(jīng)銷商、供應(yīng)商、物流公司和銀行，把供應(yīng)鏈交易所引發(fā)的資金流、物流、信息流實時傳輸與展現(xiàn)在共同的數(shù)據(jù)平臺上并可授權(quán)共享。銀行提供電子銀行服務(wù)，上下游企業(yè)在銀行有多少授信額度、多少庫存、銷量流轉(zhuǎn)如何等，一切都是實時可見的，且可授權(quán)共享。線上系統(tǒng)與核心企業(yè)電子商務(wù)平臺對接之后，企業(yè)即可在線下訂單、簽合約、選擇融資與否、在線出賬、支付結(jié)算和還款。同時與物流公司對接，物流監(jiān)管公司可以通過線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)實現(xiàn)全國各處分散監(jiān)管駐點的統(tǒng)一管理。概括地講，通過線上供應(yīng)鏈金融的對接嵌入，供應(yīng)鏈協(xié)同電子商務(wù)得以完整實現(xiàn)“商流―資金流―物流―信息流”的所有功能在線提供、在線使用，這種將金融功能無縫嵌入供應(yīng)鏈實體經(jīng)濟流轉(zhuǎn)流程的安排，為供應(yīng)鏈參與各方提供了一個多方協(xié)同共贏的平臺。線上供應(yīng)鏈協(xié)同模式如圖1。
圖1 供應(yīng)鏈協(xié)同模型
2線上供應(yīng)鏈金融分析
2.1線上供應(yīng)鏈金融優(yōu)勢分析
（1）提高供應(yīng)鏈效率、降低了成本。線上供應(yīng)鏈金融使得融資、贖貨和還款等行為全部通過網(wǎng)銀，線上實現(xiàn)。使得融資審批時間縮短到不到一小時，贖貨（還款）審批時間縮短到幾分鐘，銀行資金的獲取從以工作日計變?yōu)橐苑昼娪?，大大提升了供?yīng)鏈效率。
（2）信息共享，風(fēng)險降低。在供應(yīng)鏈企業(yè)間，授信額度、庫存、銷量流轉(zhuǎn)等數(shù)據(jù)在網(wǎng)絡(luò)平臺上清晰羅列，使得上下游企業(yè)能夠更加合理、快速的安排采購、排產(chǎn)、銷售等各項活動；在物流公司中，線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)與物流公司對接，使得客戶能在線辦理業(yè)務(wù)，物流監(jiān)管公司可通過線上系統(tǒng)實現(xiàn)全國分散監(jiān)管駐點的統(tǒng)一管理；在銀行中，通過此系統(tǒng)銀行能夠?qū)崟r監(jiān)控抵/質(zhì)押品情況，以及供應(yīng)鏈運作效率等；以上三方面的信息共享，大大降低銀行的壞賬風(fēng)險與供應(yīng)鏈風(fēng)險。
（3）實現(xiàn)供應(yīng)鏈線上協(xié)同通過電子商務(wù)平臺，核心企業(yè)將企業(yè)內(nèi)部和外部的商務(wù)活動高度融合，包括企業(yè)內(nèi)部“產(chǎn)\供\銷”協(xié)同，以及企業(yè)與供應(yīng)商、企業(yè)與客戶、企業(yè)與物流之間的協(xié)調(diào)工作。
2.2線上供應(yīng)鏈金融發(fā)展瓶頸分析
（1）產(chǎn)品與業(yè)務(wù)易被模仿。在行業(yè)中，線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在內(nèi)的銀行融資產(chǎn)品有很強的易模仿性和同質(zhì)性，基本不存在市場壁壘。所以核心競爭力在于通過創(chuàng)新的差異化產(chǎn)品與服務(wù)。
（2）缺乏統(tǒng)一的商品編碼，協(xié)作的操作平臺。目前，除了深圳發(fā)展銀行自主研發(fā)了一套標(biāo)準(zhǔn)商品編碼，國內(nèi)其他銀行未有完善的相關(guān)體系。且線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)需要買賣雙方的ERP系統(tǒng)和銀行電子商務(wù)平臺的對接。但是，目前國內(nèi)其他銀行線上融資系統(tǒng)基本上是銀行內(nèi)部的獨立操作系統(tǒng)，無法與供應(yīng)鏈上多方實現(xiàn)對接和交互，主要提供線上數(shù)據(jù)錄入功能，客戶需線下提交紙質(zhì)審批資料并加蓋公章，審批過程仍在線下進(jìn)行。
（3）信息的不確定性。由于供應(yīng)鏈的共享信息都是由各節(jié)點企業(yè)的內(nèi)部信息系統(tǒng)提取和集成的。各節(jié)點企業(yè)可能會隱藏一些敏感信息和涉及商業(yè)秘密的信息，或者為提高客戶的購買欲，夸大一部分信息，使信息失真；另一方面由于安全漏洞和病毒、間諜軟件等網(wǎng)絡(luò)安全以及信息在處理過程中因使用技術(shù)不當(dāng)、信息轉(zhuǎn)化標(biāo)準(zhǔn)體系不一致等問題，而帶來信息失真的風(fēng)險。
（4）銀行內(nèi)部操作風(fēng)險增加。線上供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用全部平臺化信息化，這對銀行員工的素質(zhì)要求、計算機操作水平的要求大大提高，同時對于參與的中小企業(yè)數(shù)據(jù)處理能力、操水平要求也更加嚴(yán)格。但是，目前相關(guān)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)與操作技能有待提高。
3完善線上供應(yīng)鏈金融的對策建議
（1）加大產(chǎn)品研發(fā)與創(chuàng)新，提高銀行從業(yè)人員的素質(zhì)和操作技術(shù)水平。只有不斷提高商業(yè)銀行從業(yè)人員的素質(zhì)才能滿足線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運作的需求。因此，商業(yè)銀行應(yīng)加強對從業(yè)人員的教育和培訓(xùn)工作，提高從業(yè)人員對線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險的認(rèn)識和防范意識，切實提高從業(yè)人員的操作技術(shù)水平。投入研發(fā)力度創(chuàng)新產(chǎn)品，增強核心競爭力。
（2）優(yōu)化風(fēng)險監(jiān)測管理系統(tǒng)，加大硬件與軟件支持。建立完善的線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險監(jiān)測管理系統(tǒng)是對線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險實施有效管理的必要手段，即通過對線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行搜集整理，建立計量模型，進(jìn)行定量分析，從而建立起科學(xué)有效的風(fēng)險防范機制。為有效控制風(fēng)險，商業(yè)銀行需引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險管理技術(shù)，加大自主研發(fā)的力度，為操作風(fēng)險管理提供有效的支持。及時做好硬件與軟件的更新、維護工作，采用安全系數(shù)較高的信息管理技術(shù)手段，防范各種可能因素，維護銀行與客戶的信息安全。
（3）建立風(fēng)險的防范協(xié)同機制。線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的有效運作需要供應(yīng)鏈各成員的協(xié)同合作，銀行與各成員的利益息息相關(guān)。因此商業(yè)銀行需要發(fā)揮自己核心領(lǐng)導(dǎo)作用，主導(dǎo)下建立線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險的防范協(xié)同機制，集合多方的力量共同對線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險進(jìn)行管理。核心企業(yè)必須樹立良好的信譽，第三方物流企業(yè)，需要提高自身的信息化水平，加與商業(yè)銀行溝通，減少外部風(fēng)險事件發(fā)生的概率。
4總結(jié)
線上供應(yīng)鏈金融是核心企業(yè)、中小企業(yè)、物流企業(yè)、商業(yè)銀行等多方主體參與的復(fù)雜系統(tǒng)，“供應(yīng)鏈協(xié)同電子商務(wù)平臺+線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)”的特性更是增加了系統(tǒng)的整體風(fēng)險，但是線上供應(yīng)鏈金融是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的必然趨勢。線上平臺建設(shè)程度的提升有利于鏈上信息化水平的提高，從而加強信息的共享、提高電子化處理，這些都有效地填補了現(xiàn)存供應(yīng)鏈金融的不足，將成為我國中小企業(yè)融資的又一創(chuàng)新路徑。線上供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行針對供應(yīng)鏈交易的業(yè)務(wù)特點，以中小企業(yè)和核心企業(yè)的真實交易為前提，以核心企業(yè)的綜合實力為信用保證的一套創(chuàng)新融資方案，因此，核心企業(yè)的資信狀況和與中小企業(yè)的交易關(guān)系成為商業(yè)銀行控制信用風(fēng)險的重點。供應(yīng)鏈上參與的成員企業(yè)應(yīng)該互相合作，建立風(fēng)險的防范協(xié)同機制，共同降低風(fēng)險。
參考文獻(xiàn)
[1] 胡躍飛.供應(yīng)鏈金融―極富潛力的全新領(lǐng)域[J].中國金融，2007（22）：38-39.
[2] 中信銀行.供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品手冊[M].2010.
[3] 蘇曉雯.基于協(xié)同論的線上供應(yīng)鏈金融信用度分析[J].財經(jīng)論壇，2012（3）：120-121.
[4] 史金召，楊云蘭，亓?xí)?供應(yīng)鏈金融概述及發(fā)展趨勢[J].哈爾濱金融學(xué)院學(xué)報，2014（4）：14-18.
[5] 劉迎歡，史臣旭.線上供應(yīng)鏈金融模式探究[J].金融天地，2012（3）.
[6] 孫愛麗，劉淑珍.中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究線上供應(yīng)鏈金融[J].商業(yè)時代，2014（1）.
【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；風(fēng)險分析；建議
一、供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢
供應(yīng)鏈金融，簡單來說就是將核心企業(yè)與上下游企業(yè)聯(lián)系起來的金融業(yè)務(wù)。銀行、核心企業(yè)、上下游企業(yè)等都會參與其中，供應(yīng)鏈金融的目的是實現(xiàn)參與方的共贏。本文認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：①資金運行相對安全；②資金在不斷運行中可以增值；③便于銀行發(fā)現(xiàn)并培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)行業(yè)客戶群體。
（一）資金運行相對安全
整個資金供應(yīng)鏈以銀行為核心，銀行通過控制整個供應(yīng)鏈融資過程，將核心企業(yè)與上下游企業(yè)緊密聯(lián)系在一起，從而將目標(biāo)企業(yè)由單一目標(biāo)轉(zhuǎn)化為多企業(yè)的聯(lián)合體。除此之外，銀行在資金流通過程中可以全程監(jiān)控，同時掌握信息流與資金流，在一定程度上降低了風(fēng)險，保障了資金的安全。
（二）資金在不斷運行中可以增值
在整個供應(yīng)鏈中，資金的不斷流通驅(qū)使了供應(yīng)鏈的產(chǎn)品升級與流動，產(chǎn)品不斷升級，由低端向高端轉(zhuǎn)化，其市場競爭力與附加值得到了提高。這樣，在資金流通的過程中，上下游企業(yè)的收益得到了保障，核心企業(yè)在得到更多利潤的同時還防止了資金流轉(zhuǎn)不通甚至資金沉淀情況的發(fā)生，大大提高了資金的運行效益。
（三）便于銀行發(fā)現(xiàn)并培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)行業(yè)客戶群體
銀行通過向企業(yè)提供“供應(yīng)鏈金融”服務(wù)，在分散信貸投放，改變只針對于單一客戶的局面的同時，還可以更多的接觸到中小企業(yè)客戶，其中不乏處于快速發(fā)展之中的優(yōu)質(zhì)客戶。并且，由于銀行可以長期跟蹤中小企業(yè)的物流、信息流，得到最為真實的企業(yè)經(jīng)營資料也不是什么困難的事。因此，銀行可以發(fā)現(xiàn)真正的優(yōu)質(zhì)客戶群體并加以培育。
二、對供應(yīng)鏈金融存在的風(fēng)險分析
毫無疑問的是供應(yīng)鏈金融具有較好的可行性與科學(xué)性，但是風(fēng)險與機遇并存，供應(yīng)鏈金融突破了以往單一客戶目標(biāo)的局限，使更多企業(yè)客戶參與其中，但是在增加更多機會的同時，由于涉及到較多行業(yè)、技術(shù)領(lǐng)域等，其運作過程中也存在著不少風(fēng)險因素。下面本文將對供應(yīng)鏈金融存在的風(fēng)險進(jìn)行分類分析。
供應(yīng)鏈自身的風(fēng)險歸根結(jié)底是由于各種不確定因素的存在，供應(yīng)鏈風(fēng)險又可分為內(nèi)生風(fēng)險與外生風(fēng)險，下面進(jìn)行詳細(xì)分析。
（一）內(nèi)生風(fēng)險
1.道德風(fēng)險
道德風(fēng)險由于利益分布的不均衡產(chǎn)生，在整個供應(yīng)鏈中，簽訂合約的各方得到的利益不可能做到完全相同。由于信息的不對稱，合約一方可能只能從另一方得到剩余的利益，利益的不均衡可能導(dǎo)致合約的破裂，進(jìn)而導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈的危機。除此之外，合約簽訂方中利益較少的一方可能為了更多的利益不顧道德底線，如供應(yīng)商偷工減料，供應(yīng)質(zhì)量不達(dá)標(biāo)的商品等，這樣的供應(yīng)鏈顯然是不穩(wěn)定的。
2.信息傳遞風(fēng)險
供應(yīng)鏈實質(zhì)上是將多個企業(yè)聯(lián)合在一起的聯(lián)合體，每個企業(yè)都是獨立的經(jīng)濟體，用時又是整個聯(lián)合體的一員。短期來看，將企業(yè)聯(lián)合起來的確有利于多方共贏，但長期來看的話，當(dāng)供應(yīng)鏈的規(guī)模不斷變大時，隨著規(guī)模變大，內(nèi)部結(jié)構(gòu)必然變得更為復(fù)雜，在整個聯(lián)合體內(nèi)部的消息傳遞也會受到結(jié)構(gòu)復(fù)雜的影響。信息傳遞錯誤或延遲的情況發(fā)生的幾率會大大增加，上下游企業(yè)與核心企業(yè)之間的溝通就會受到阻礙，而溝通不充分可能導(dǎo)致的問題是十分嚴(yán)重的，足以威脅到整個供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。
3.生產(chǎn)組織與采購風(fēng)險
在現(xiàn)今這個強調(diào)效率的社會，越來越大的競爭壓力迫使現(xiàn)代企業(yè)在生產(chǎn)工程中將效率放在重要地位，這種情況可能導(dǎo)致生產(chǎn)過程缺乏柔性，從而出現(xiàn)意想不到的問題。然而，如果生產(chǎn)過程或采購環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，就很可能造成整個供應(yīng)鏈的中斷。
4.分銷商的選擇產(chǎn)生的風(fēng)險
分銷商與市場的聯(lián)系最為緊密，因此，分銷商的選擇是整個供應(yīng)鏈中極為重要的一環(huán)，為了使供應(yīng)鏈的管理更為高效，進(jìn)行分銷商的選擇時必須十分謹(jǐn)慎。如果分銷商選擇不當(dāng)，可能直接導(dǎo)致企業(yè)市場競爭力的降低，進(jìn)而導(dǎo)致供應(yīng)鏈的瓦解。
5.物流運作風(fēng)險
物流活動可以說是整個供應(yīng)鏈的紐帶，高效的物流運作系統(tǒng)是整個供應(yīng)鏈實現(xiàn)高線運轉(zhuǎn)，實現(xiàn)即時化生產(chǎn)。而高效的物流運作不僅需要實現(xiàn)信息共享與存貨統(tǒng)一管理，更為重要的是供應(yīng)鏈各成員的配合，各成T可以采取聯(lián)合計劃。然而，實際上保持物流高效運轉(zhuǎn)是十分困難的，因為涉及的環(huán)節(jié)太多，如原料供應(yīng)、原料緩存、產(chǎn)品銷售等環(huán)節(jié)。而每一個環(huán)節(jié)都有可能出現(xiàn)差錯，任何環(huán)節(jié)的銜接失誤都可能導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈的失誤。比如由于運輸方面的失誤導(dǎo)致原材料或產(chǎn)品無法及時供應(yīng)，這樣會導(dǎo)致上下游企業(yè)的銜接出現(xiàn)問題，影響到整個供應(yīng)鏈的功能。
6.企業(yè)文化差異產(chǎn)生的風(fēng)險
供應(yīng)鏈一般都由眾多企業(yè)構(gòu)成，并且，構(gòu)成供應(yīng)鏈的企業(yè)在許多方面都有差異，比如：經(jīng)營理念、員工職業(yè)素養(yǎng)等方面。其中尤以企業(yè)的文化差異最為重要。觀念不同，會導(dǎo)致對待問題的不同看法，進(jìn)而導(dǎo)致對問題的不同的處理方法，這些不同導(dǎo)致的最終結(jié)果是供應(yīng)鏈的混亂。
7.企業(yè)信用風(fēng)險
目前，我國的銀行信用體系還沒有完善，供應(yīng)鏈管理體系也尚在發(fā)展階段，在完整的信用體系未能形成的時候，各個企業(yè)之間的信用無法得到保證，如果供銷商、制造商等環(huán)節(jié)之間信用保證缺乏協(xié)調(diào)監(jiān)管，各企業(yè)之間存在較為嚴(yán)重信用缺失問題，這些毫無疑問都會對供應(yīng)鏈金融造成生存威脅。
（二）外生風(fēng)險
1.市場需求不確定性風(fēng)險
供應(yīng)鏈如何運作應(yīng)根據(jù)市場需求來定，供應(yīng)鏈中的每個環(huán)節(jié)如生產(chǎn)、供給或銷售等都應(yīng)在預(yù)測市場需求的基礎(chǔ)上進(jìn)行。然而真實的情況卻是市場需求的不確定性越來越強，由于市場競爭的逐漸激烈化，市場上的產(chǎn)品趨于多樣化，這促使了用戶需求偏好的不確定性。這些因素都導(dǎo)致了市場需求預(yù)測的困難。如果不能較為準(zhǔn)確的預(yù)測市場需求，就不能獲得較為準(zhǔn)確的有效的市場信息，從而使得供應(yīng)鏈運作的風(fēng)險較大。最終，不能滿足消費者需求的供應(yīng)鏈只能被市場淘汰。
2.經(jīng)濟周期風(fēng)險
市場經(jīng)濟的繁榮與衰退是周期替出現(xiàn)的，在經(jīng)濟周期性變化的情況下，經(jīng)營供應(yīng)鏈的風(fēng)險也會隨之加大。經(jīng)濟繁榮的時候，市場需求會不斷升溫，在市場需求的刺激下，供應(yīng)鏈會進(jìn)行適當(dāng)擴張，增加固定投資，加大再生產(chǎn)力度，補充人力，相應(yīng)地增加現(xiàn)金流出量。在經(jīng)濟相對衰退的時期，與前面情況相反，供應(yīng)鏈不僅現(xiàn)金流出量大大減少，還會出現(xiàn)較為嚴(yán)重的銷售額下降的情況，但是由于之前擴張的固定投資項仍需要大量資金，在籌資較為困難的經(jīng)濟情況下，經(jīng)營供應(yīng)鏈的風(fēng)險也會變大。
3.政策風(fēng)險
國家經(jīng)濟政策與供應(yīng)鏈的運作息息相關(guān)，當(dāng)政策發(fā)生變化時，供應(yīng)鏈的資金籌集等活動會相應(yīng)地受到影響，尤其是進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整時，政策的調(diào)整會影響到供應(yīng)鏈原有的投資，
4.法律風(fēng)險
在國家相關(guān)法律尚不健全的時候，供應(yīng)鏈本身就面對著法律環(huán)境帶來的風(fēng)險。除此之外，在法律完善的過程中，法律發(fā)展方向的不確定性使得供應(yīng)鏈的發(fā)展也具有相對的不確定性，法律法規(guī)的變化可能會對供應(yīng)鏈的發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。
5.意外災(zāi)禍風(fēng)險
主要表現(xiàn)為自然災(zāi)害與人為因素導(dǎo)致的災(zāi)害等意外因素主對供應(yīng)鏈相關(guān)規(guī)則的破壞，比如對供應(yīng)鏈中的一個或幾個企業(yè)造成破壞，會影響到整個供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，使資金或物流流轉(zhuǎn)過程受阻甚至中斷，導(dǎo)致供應(yīng)鏈原定目標(biāo)的實現(xiàn)。因此，意外災(zāi)禍風(fēng)險是風(fēng)險中不可忽視的一種。
6.匯率風(fēng)險
在整個供應(yīng)鏈運作的過程中，外貿(mào)交易等是不可避免的，因此，匯率變動的風(fēng)險必須納入風(fēng)險分析的分析范圍內(nèi)。
三、對供應(yīng)鏈金融發(fā)展的建議
綜合以上分析，本文認(rèn)為，對供應(yīng)鏈金融發(fā)展的建議主要有：①選擇經(jīng)濟、信用等基礎(chǔ)較好的企業(yè)鏈群；②完善供應(yīng)鏈建設(shè)保障機制；③加強對供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理。
（一）選擇經(jīng)濟、信用等基礎(chǔ)較好的企業(yè)鏈群
選擇經(jīng)濟、信用等基礎(chǔ)較好的企業(yè)鏈群主要包括：①選擇生產(chǎn)經(jīng)營較為穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)鏈群、合作程度較高的企業(yè)鏈群進(jìn)行發(fā)展；②注意不斷優(yōu)化成員企業(yè)，及時淘汰信用或經(jīng)營不良的成員企業(yè)。
1.選擇生產(chǎn)經(jīng)營較為穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)鏈群、合作程度較高的企業(yè)鏈群進(jìn)行發(fā)展
在選擇企業(yè)鏈群時，首先要考慮的是企業(yè)鏈群的經(jīng)濟基礎(chǔ)與信用基礎(chǔ)，考慮經(jīng)濟基礎(chǔ)時要選擇生產(chǎn)經(jīng)營較為穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)鏈群；在考慮信用基礎(chǔ)時可參考企業(yè)與銀行的合作程度，選擇合作程度較高的企業(yè)鏈群進(jìn)行發(fā)展。除此之外，由于供應(yīng)鏈金融在我國尚屬于新興業(yè)務(wù)，因此，在發(fā)展初期應(yīng)采用穩(wěn)步推進(jìn)的原則。首先在產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)比較完備、與銀行合作程度較高的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行，如鋼鐵、石化、電信、煤炭等產(chǎn)業(yè)；其次，在獲得比較豐富的經(jīng)驗的基礎(chǔ)上擴大運營范圍。這樣，供應(yīng)鏈金融這一業(yè)務(wù)才能更好地發(fā)揮作用。
2.注意不斷優(yōu)化成員企業(yè)，及時淘汰信用或經(jīng)營不良的成員企業(yè)
在供應(yīng)鏈金融運營過程中要注意不斷優(yōu)化成員企業(yè)，主辦銀行要通過對供應(yīng)鏈成員企業(yè)進(jìn)行制度性的評估，如果發(fā)現(xiàn)潛在的信用或經(jīng)營不良的成員企業(yè)，要及時將其淘汰。在供應(yīng)鏈發(fā)展過程中不斷淘汰不符合標(biāo)準(zhǔn)的成員企業(yè)，可以為供應(yīng)鏈金融的持續(xù)發(fā)展提供保障。銀行在對成員企業(yè)進(jìn)行制度性評估時可以參考的內(nèi)容有各成員企業(yè)的財務(wù)報表、企業(yè)以前的交易記錄等，除此之外，還可以通過電話調(diào)查的方式了解成員企業(yè)的真實情況。
（二）完善供應(yīng)鏈建設(shè)保障機制
完善供應(yīng)鏈建設(shè)保障機制主要包括：①通過簽訂契約的方式來避免成員企業(yè)之間不必要的摩擦；②加深各成員企業(yè)之間的信任，實現(xiàn)一些信息的共享；③慎重選擇物流公司，實現(xiàn)物流、資金流、信息流的封閉運行。
1.通過簽訂契約的方式來避免成員企業(yè)之間不必要的摩擦
為保證供應(yīng)鏈各成員之間的信任度，可以通過簽訂契約的方式來避免成員企業(yè)之間不必要的摩擦，將各成員之間原本相對來說沒有保障的關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)化為較有信服力與法律效力的契約交易，這樣可以打消成員企業(yè)的一些憂慮，提高彼此信任度的同時還可以提高整個供應(yīng)鏈的運營效率。
2.加深各成員企業(yè)之間的信任，實現(xiàn)一些信息的共享
互相了解是互相信任的一大前提，因此，為加深各成員企業(yè)之間的信任，有必要實現(xiàn)一些信息的共享，使各成員企業(yè)在了解的前提下加深信任。這些可以通過建立信息技術(shù)平臺實現(xiàn)。將信息共享與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，利用ERP系統(tǒng)平臺，通過應(yīng)用EDI等信息處理技術(shù)，建立一個可以共享資金數(shù)據(jù)等信息的信息網(wǎng)絡(luò)。這對于提高供應(yīng)鏈的凝聚力具有重要意義。
3.慎重選擇物流公司，實現(xiàn)物流、資金流、信息流的封閉運行
物流公司的選擇應(yīng)十分慎重，在供應(yīng)鏈運營的過程中，實現(xiàn)物流、資金流、信息流的封閉運行十分重要。而物流公司在整個供應(yīng)鏈運營過程中起到了提供信息（包括物流信息等）、提供倉儲和物流的作用，除此之外還可以幫助銀行通過監(jiān)控物流情況和成員企業(yè)的動產(chǎn)情況實現(xiàn)對貨權(quán)的控制。因此，在選擇物流公司時，應(yīng)優(yōu)先考慮強大并且有實力的公司。除考慮物流公司的選擇問題外，還應(yīng)注意的是成員企業(yè)的收付款也應(yīng)在銀行的監(jiān)管之下，這些可以通過指定收付款的賬戶開在供應(yīng)鏈的核心銀行實現(xiàn)。
（三）加強對供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理
加強對供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理主要包括：①建立供應(yīng)鏈風(fēng)險管理機制；②對核心企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營情況的跟蹤調(diào)查；③實行供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)企業(yè)信用管理。
1.建立供應(yīng)鏈風(fēng)險管理機制
提供供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的核心銀行要注意監(jiān)督整個供應(yīng)鏈的運營情況，時刻關(guān)注才能及時發(fā)現(xiàn)問題，除掌握供應(yīng)鏈內(nèi)部成員企業(yè)存在的問題，還要時刻觀測外部環(huán)境的大方向，大趨勢。同時，一套相對完整的預(yù)警評價體系也是十分必要的，當(dāng)其中的一項指標(biāo)超出或低于正常水平時，預(yù)警體系應(yīng)及時發(fā)出預(yù)警信號，這時應(yīng)啟動應(yīng)急處理預(yù)案，只有這樣才能保證供應(yīng)鏈的正常運行。
2.對核心企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營情況的跟蹤調(diào)查
對核心企業(yè)經(jīng)營狀況的跟蹤調(diào)查，旨在及時發(fā)現(xiàn)問題并予以解決。調(diào)查的方面包括核心企業(yè)的業(yè)績、人力資源開發(fā)、成本控制等。通過對這些方面的調(diào)查評估，如果發(fā)現(xiàn)問題，應(yīng)及時通知與之相關(guān)的企業(yè)進(jìn)行調(diào)整和預(yù)防。
3.實行供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)企業(yè)信用管理
銀行可以建立適合自身管理的信用模型以及稻菘猓在供應(yīng)鏈各方之間設(shè)置信用值，并通過核心企業(yè)的相關(guān)平臺對各企業(yè)之間的交易進(jìn)行信用管理。
參考文獻(xiàn)：
[1]馮靜生.供應(yīng)鏈金融：優(yōu)勢、風(fēng)險及建議[A].區(qū)域金融研究，2009
2012年1至11月我國累計實現(xiàn)非金融類直接投資625億美元，增長25%，可以預(yù)見的是未來我國企業(yè)跨境發(fā)展勢頭會有較大的突破。盡管我國企業(yè)走出去發(fā)展趨勢總體向好，發(fā)展?jié)摿薮螅捎谖覈蟛糠制髽I(yè)跨國投資經(jīng)營歷史相對較短，境外公司短時間內(nèi)無法形成較好的信用水平，較難有效獲取融資服務(wù)等金融支持；境外投資金融環(huán)境各異，部分國家存在外匯管制；“走出去”以后文化差異、信用制度缺乏等因素極易導(dǎo)致水土不服，影響企業(yè)各項業(yè)務(wù)的順利開展。在經(jīng)濟角逐中承擔(dān)重要角色的商業(yè)銀行，應(yīng)如何通過金融服務(wù)，助力開放型經(jīng)濟水平全面提高？如何幫助企業(yè)克服供應(yīng)鏈境外延伸的各類風(fēng)險，實現(xiàn)真正的“走出去”？這些都需要商業(yè)銀行同企業(yè)一起著力解決和提升金融服務(wù)水平。
有效推動企業(yè)“走出去”
“走出去”的企業(yè)為了降低財務(wù)成本，大多迫切需要提升財務(wù)管理平臺，這就要求國內(nèi)銀行能夠跟隨企業(yè)“走出去”的步伐提供及時便捷的跨境服務(wù)。近幾年來，在國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境出現(xiàn)了重大變化和調(diào)整的新態(tài)勢下，商業(yè)銀行積極研究開放型經(jīng)濟的特點，找準(zhǔn)財政政策、貨幣政策、外匯政策的結(jié)合點，發(fā)揮比較優(yōu)勢，通過加大信貸投放力度的同時注重調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、加快金融創(chuàng)新步伐、改進(jìn)業(yè)務(wù)流程等多種金融服務(wù)，正全力助力開放型經(jīng)濟水平全面提高。在2012年1月11日中國進(jìn)出口企業(yè)第十屆年會上，浦發(fā)銀行總行公司及投資銀行總部副總經(jīng)理楊斌做了題為 “發(fā)揮比較優(yōu)勢，服務(wù)實體經(jīng)濟——金融服務(wù)助力開放型經(jīng)濟水平的全面提高”的演講。
楊斌認(rèn)為，如何合理利用金融資源來支持我們的外貿(mào)企業(yè)和外向型經(jīng)濟發(fā)展體現(xiàn)商業(yè)銀行的經(jīng)營水平，更是商業(yè)銀行支持開放型經(jīng)濟的一種態(tài)度、一種責(zé)任，是時代賦予商業(yè)銀行的一種使命。
眼下世界經(jīng)濟環(huán)境還處于復(fù)雜的態(tài)勢之中，歐美經(jīng)濟增長疲弱，外需的萎縮將影響出口企業(yè)訂單減少，給供應(yīng)鏈上企業(yè)的經(jīng)營帶來巨大壓力。一方面，大宗商品和原材料成本上漲增加了進(jìn)口企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本的負(fù)擔(dān)；另一方面，國際經(jīng)濟的低迷和貿(mào)易保護主義將導(dǎo)致更多國際貿(mào)易糾紛。加之企業(yè)對境外的投資環(huán)境和法律政策的不熟悉，也會造成一定的政策風(fēng)險。這對于銀行如何更深層次的配合企業(yè)“走出去”、“引進(jìn)來”，如何滿足在供應(yīng)鏈條上各個環(huán)節(jié)的企業(yè)對金融服務(wù)不同層次的需求提出了更高的要求。
楊斌對此表示，“我們必須突破傳統(tǒng)的境內(nèi)金融服務(wù)的框架，要將國際金融服務(wù)延伸到海外，利用境外的支撐平臺為我國企業(yè)全球化的跨境供應(yīng)鏈金融提供支持和服務(wù)，通過資源的整合為企業(yè)提供跨境供應(yīng)鏈服務(wù)的經(jīng)驗。”目前浦發(fā)銀行在已形成的本外幣、離在岸一體化的理念上，為推進(jìn)開放型經(jīng)濟的發(fā)展，今年全新推出了最新的《跨境聯(lián)動貿(mào)易金融服務(wù)方案》和《跨境人民幣金融服務(wù)方案》，其中跨境聯(lián)動貿(mào)易金融服務(wù)方案是根據(jù)客戶不同的特性，分別提供“外向型企業(yè)聯(lián)動服務(wù)方案”、“走出去企業(yè)聯(lián)動服務(wù)方案”以及“非居民企業(yè)聯(lián)動服務(wù)方案”，通過有針對性的方案，滿足不同類型客戶的多樣化需求；跨境人民幣金融服務(wù)方案涵蓋貿(mào)易、融資、資本、擔(dān)保等九大子方案。通過多年來在國際貿(mào)易金融領(lǐng)域和離岸銀行領(lǐng)域的積累和沉淀，浦發(fā)銀行在2012年累計國際結(jié)算量超過2000億美元大關(guān)，跨境人民幣結(jié)算量超過1100億元人民幣，國際業(yè)務(wù)取得了歷史性的突破。
助力供應(yīng)鏈多方共贏
中國企業(yè)目前面臨著“走出去”的諸多挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行參與企業(yè)跨境供應(yīng)鏈金融，可以通過把握企業(yè)交易行為、降低自身的經(jīng)營風(fēng)險，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈良性互動產(chǎn)業(yè)生態(tài)。浦發(fā)銀行總行貿(mào)易金融部主管郁欣認(rèn)為，跨境供應(yīng)鏈的發(fā)展會對跨境供應(yīng)鏈管理和發(fā)展模式提出更高要求，學(xué)習(xí)和盡快適應(yīng)全球化的資源配置方式，使企業(yè)能夠在與國際對手競爭的過程中建立起全球化的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)、采購網(wǎng)絡(luò)乃至供應(yīng)鏈體系，真正提高中國企業(yè)在國際市場上的競爭能力。
隨著供應(yīng)鏈向境外延伸，風(fēng)險也從單一的企業(yè)延伸到供應(yīng)鏈整體。這對企業(yè)自身的資金管理和綜合管理是一個相當(dāng)大的考驗，特別是如果境內(nèi)外的供應(yīng)鏈上企業(yè)沒有建立起的完善信用和資金管理體系，會引發(fā)較強的連鎖反應(yīng)，帶來經(jīng)營和資金的風(fēng)險。
我國相關(guān)的配套服務(wù)應(yīng)該說是滯后于企業(yè)境外拓展的腳步。各個服務(wù)機構(gòu)目前基本是各自為政，單兵作戰(zhàn)，缺乏全局的統(tǒng)籌概念。金融、物流等機構(gòu)之間的溝通協(xié)調(diào)機制，包括信息渠道整合等基礎(chǔ)工作的開展尚需時日。部分第三方機構(gòu)的發(fā)展目標(biāo)仍局限于國內(nèi)，較缺乏國際化的發(fā)展視野，難以提供跨境的整合服務(wù)，給企業(yè)的跨境供應(yīng)鏈發(fā)展帶來了困難。這就要求銀行要為企業(yè)跨境供應(yīng)鏈的延伸和搭建提供金融支撐。
商業(yè)銀行參與企業(yè)跨境供應(yīng)鏈的服務(wù)，能夠?qū)崿F(xiàn)供應(yīng)鏈的多方共贏，增強產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性。因為商業(yè)銀行的介入有效支持了它的上下游企業(yè)，這樣從供給和銷售方面保證了整個產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定。加快供應(yīng)鏈整體的周轉(zhuǎn)效率，這個周轉(zhuǎn)效率包括貨物流和資金流的周轉(zhuǎn)效率，商業(yè)銀行充當(dāng)了劑的作用；有利于增強核心企業(yè)對整個供應(yīng)鏈的管理，提升了整個產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的整體核心競爭力。通過對跨境供應(yīng)鏈的支持，銀行可以對單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)產(chǎn)、供、銷鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
郁欣表示，利用境內(nèi)外平動幫助企業(yè)走出去。通過商業(yè)銀行完善的離在岸、境內(nèi)外跨境金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系，商業(yè)銀行根據(jù)進(jìn)出口企業(yè)對其境內(nèi)外貨物流、信息流和資金流進(jìn)行管理和控制的需要，提供國際結(jié)算、貿(mào)易融資、跨境投資等服務(wù)，適時推出如離在岸聯(lián)動保理、背對背信用證等離在岸聯(lián)動供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品及產(chǎn)品組合，順利連接了境內(nèi)外兩個市場。在跨境人民幣業(yè)務(wù)方面，銀行可以發(fā)揮本幣優(yōu)勢，為企業(yè)包括境外的非居民提供人民幣結(jié)構(gòu)性融資安排，增強企業(yè)在貿(mào)易、投資等國際化發(fā)展方面的資金支持。銀行為企業(yè)提供人民幣相關(guān)服務(wù)過程中，一方面簡化了業(yè)務(wù)流程，規(guī)避了匯率風(fēng)險，降低了財務(wù)成本，另外通過借助境內(nèi)外不同的本外幣資金市場的資源，為企業(yè)海外供應(yīng)鏈的延伸進(jìn)行資金資源的整合，通過不同的產(chǎn)品安排整合不同市場的資金優(yōu)勢，提升自身的經(jīng)營能力。
量身定制離岸跨境服務(wù)
在金融危機對世界經(jīng)濟沖擊的影響下，較多國家采取了以低利率和高流動性為特征的寬松貨幣政策，但在刺激經(jīng)濟恢復(fù)的同時也造成了幣值相對下降。人民幣持續(xù)升值給我國企業(yè)以較低成本開展對外投資創(chuàng)造了有利條件。同時目前針對中國的貿(mào)易保護主義有所抬頭，而通過跨境投資方式開展全球化經(jīng)營可以更加有效的開拓國際市場。
在此背景下我國企業(yè)跨境投資發(fā)展進(jìn)程逐步加快，投資規(guī)模連年快速發(fā)展。2012年中國企業(yè)出境大規(guī)模并購增長很快，隨著產(chǎn)能過剩環(huán)境下國內(nèi)投資機會的相對減少以及中國企業(yè)自身實力的日益增強，今后中國企業(yè)海外并購有望保持持續(xù)增長趨勢，結(jié)構(gòu)上也會越來越多元化。
企業(yè)投資計劃項目和投資后的經(jīng)營運作通常離不開銀行資金的有力支持，因較多企業(yè)海外發(fā)展剛剛起步，經(jīng)營規(guī)模較難滿足外資銀行的授信條件，使得融資成為企業(yè)跨境投資后的一大重要需求，浦發(fā)銀行總行離岸業(yè)務(wù)部總經(jīng)理助理龔劍濤表示，目前國內(nèi)銀行主要通過三種途徑滿足企業(yè)的跨境需求，一是由國家開發(fā)銀行等政策銀行為企業(yè)提供融資支持；二是由中資銀行海外機構(gòu)提供延伸服務(wù)；三是由中資離岸銀行提供跨境離岸服務(wù)。從第一種途徑來看受相關(guān)政策限制，對“走出去”企業(yè)覆蓋范圍相對有限；第二種途徑則存在東道國市場容量等方面的限制。而離岸銀行提供的涵蓋外匯存款、貸款、貿(mào)易融資、國際結(jié)算、外匯買賣等眾多銀行產(chǎn)品和服務(wù)領(lǐng)域的境外銀行服務(wù)，不僅具有本地化海外金融的特殊平臺優(yōu)勢，而且受國內(nèi)外金融管制相對較少，輻射面相對較廣，在自身不發(fā)生位移的情況下，在本國境內(nèi)向走出去企業(yè)提供全方位的境外金融服務(wù)，并可以和境內(nèi)銀行服務(wù)進(jìn)行有效聯(lián)動，滿足企業(yè)走出去發(fā)展過程中多元化商業(yè)銀行服務(wù)的需要。
1.1提高供應(yīng)鏈效率
“線上供應(yīng)鏈金融”使得供應(yīng)鏈上下游企業(yè)通過網(wǎng)上銀行或銀企直聯(lián)實現(xiàn)在線融資服務(wù)。同時，通過貼合供應(yīng)鏈金融的運作和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，使得融資審批時間縮短到不到一小時，贖貨（還款）審批時間縮短到幾分鐘，銀行資金的獲取從以工作日計變?yōu)橐苑昼娪?，大大提升了供?yīng)鏈效率。
1.2信息共享，風(fēng)險降低
在供應(yīng)鏈企業(yè)間，授信額度、庫存、銷量流轉(zhuǎn)等數(shù)據(jù)在網(wǎng)絡(luò)平臺上清晰羅列，使得上下游企業(yè)能夠更加合理、快速的安排采購、排產(chǎn)、銷售等各項活動；在物流公司中，線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)與物流公司對接，使得客戶能夠在線辦理抵/質(zhì)押品入庫、贖貨等，同時物流監(jiān)管公司通過線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)實現(xiàn)全國各處分散監(jiān)管駐點的統(tǒng)一管理；在銀行中，通過線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)，銀行能夠?qū)崟r監(jiān)控抵/質(zhì)押品情況，以及供應(yīng)鏈運作效率等；通過以上三方面的信息共享，大大降低銀行的壞賬風(fēng)險與供應(yīng)鏈風(fēng)險。
1.3降低信息甄別成本與操作成本
通過線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)，銀行能夠從電子商務(wù)平臺快速獲得所需要的有關(guān)商品、應(yīng)收賬款、企業(yè)等關(guān)鍵信息，降低了銀行的信息甄別成本。另外，“線上供應(yīng)鏈金融”使供應(yīng)鏈企業(yè)間信息交互標(biāo)準(zhǔn)化和電子化，節(jié)省各環(huán)節(jié)參與費用。據(jù)社科院專家初步估計：千家企業(yè)上線，一年僅節(jié)約紙張一項就相當(dāng)于少砍伐3000多顆樹/100畝原始森林。同時，在線信息共享提高了銀行職員的工作效率：所有申請通過網(wǎng)銀提交，不用反復(fù)、不用傳真、不用郵寄，自動生成電子臺帳及相關(guān)統(tǒng)計報表，節(jié)省大量的工作時間。
1.4實現(xiàn)供應(yīng)鏈線上協(xié)同
通過電子商務(wù)平臺，核心企業(yè)將企業(yè)內(nèi)部和外部的商務(wù)活動高度融合，包括企業(yè)內(nèi)部“產(chǎn)‐供‐銷”協(xié)同，以及企業(yè)與供應(yīng)商、企業(yè)與客戶、企業(yè)與物流之間的協(xié)調(diào)工作。而線上供應(yīng)鏈金融使得供應(yīng)鏈中的支付結(jié)算問題（資金流），也真正實現(xiàn)了在線協(xié)同。完整實現(xiàn)“商流‐資金流‐物流‐信息流”的所有功能在線提供、在線使用。
2線上供應(yīng)鏈金融發(fā)展瓶頸分析
2.1缺乏統(tǒng)一的商品編碼
目前，深圳發(fā)展銀行自主研發(fā)了一套標(biāo)準(zhǔn)商品編碼，通過“標(biāo)識代碼+分類代碼+屬性代碼”，將涉及國民經(jīng)濟行業(yè)可能作為押品的商品分類，進(jìn)行簡化編碼，解決了供應(yīng)鏈與物流、資金流、信息流等服務(wù)主體之間的商品識別體系的兼容問題。但是，國內(nèi)其他銀行研究開發(fā)此類商品編碼仍需一定時間，雖然，深圳發(fā)展銀行已明確提出愿意將自身研發(fā)的編碼體系免費開放，但編碼的后續(xù)維護與更新，還需要國內(nèi)銀行同業(yè)工會或相關(guān)行業(yè)組織共同完成。
2.2缺乏相應(yīng)的操作平臺
線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)需要買賣雙方的ERP系統(tǒng)和銀行電子商務(wù)平臺的對接，深圳發(fā)展銀行“線上供應(yīng)鏈金融”與核心企業(yè)及其上下游企業(yè)、物流企業(yè)等實現(xiàn)系統(tǒng)對接和數(shù)據(jù)交互，通過數(shù)字簽名技術(shù)進(jìn)行客戶身份認(rèn)證，客戶在線提交電子資料，審批過程直接線上進(jìn)行。但是，目前國內(nèi)其他銀行線上融資系統(tǒng)基本上是銀行內(nèi)部的獨立操作系統(tǒng)，無法與供應(yīng)鏈上多方實現(xiàn)對接和交互，主要提供線上數(shù)據(jù)錄入功能，客戶需線下提交紙質(zhì)審批資料并加蓋公章，審批過程仍在線下進(jìn)行。
2.3信息的不確定性
由于供應(yīng)鏈的共享信息都是由各節(jié)點企業(yè)的內(nèi)部信息系統(tǒng)提取和集成的，一方面，出于保證自己利益最大化的考慮，各節(jié)點企業(yè)可能會隱藏一些敏感信息和涉及商業(yè)秘密的信息，或者為提高客戶的購買欲，夸大一部分信息，使信息失真；另一方面由于安全漏洞和病毒、間諜軟件等網(wǎng)絡(luò)安全，隱患嚴(yán)重破壞供應(yīng)鏈與銀行之間的信息傳遞，給線上供應(yīng)鏈金融的運作帶來了風(fēng)險。同時，信息在處理過程中因使用技術(shù)不當(dāng)、信息轉(zhuǎn)化標(biāo)準(zhǔn)體系不一致等問題，而帶來信息失真的風(fēng)險。
2.4銀行內(nèi)部操作風(fēng)險增加
線上供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用使所有供應(yīng)鏈金融活動在線提供，這對銀行職員的素質(zhì)要求、計算機操作水平的要求大大提高，同時，對于參與線上供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)數(shù)據(jù)處理能力、操作水平要求也更加嚴(yán)格，但是，目前我國相關(guān)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)仍相對較低，無法滿足電子商務(wù)以及線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)快速發(fā)展的要求。過低的員工素質(zhì)與操作技能所帶來的操作失誤，將可能給線上供應(yīng)鏈金融帶來較大損失。
3建議
3.1建立先進(jìn)信息系統(tǒng)，加快企業(yè)信息化進(jìn)程
首先，我國中小企業(yè)要重視電子商務(wù)技術(shù)的應(yīng)用，加大投資建立健全先進(jìn)的信息系統(tǒng)，實現(xiàn)我國中小企業(yè)與銀行對接；其次，我國政府與行業(yè)工會協(xié)助建立統(tǒng)一的商品編碼體系，實現(xiàn)大供應(yīng)鏈金融，完成商品識別與信息數(shù)據(jù)化。最后，國內(nèi)其他銀行應(yīng)加大與深發(fā)展的交流，加大投資建設(shè)銀行內(nèi)部信息系統(tǒng)，實現(xiàn)匯票系統(tǒng)的線上發(fā)展，以豐富線上供應(yīng)鏈金融的服務(wù)內(nèi)容。
3.2加強相關(guān)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提升業(yè)務(wù)人員素質(zhì)
線上供應(yīng)鏈金融的發(fā)展必須以人員素質(zhì)的提升為依托，無論是我國銀行還是中小企業(yè)都應(yīng)該從招募與甄選、培訓(xùn)、激勵等各個人力資源模塊入手提高業(yè)務(wù)人員素質(zhì)。
【關(guān)鍵詞】農(nóng)業(yè)；供應(yīng)鏈金融；精準(zhǔn)扶貧；電商平臺
1引言
“農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融+電商扶貧”是指將金融扶貧和電商的產(chǎn)業(yè)扶貧結(jié)合起來。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融能使扶貧精準(zhǔn)定位，借助貧困縣域的特色資源，通過電商平臺、網(wǎng)紅帶貨、美食視頻等方式宣傳和銷售當(dāng)?shù)靥厣a(chǎn)品，帶動貧困縣城產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟發(fā)展的脫貧。運用電商平臺累積的大數(shù)據(jù)，通過信息技術(shù)分析手段，完善農(nóng)村信用體系，解決傳統(tǒng)金融機構(gòu)在農(nóng)村覆蓋面不廣的問題。憑借金融、物流、交易、大數(shù)據(jù)、云計算等電商基礎(chǔ)設(shè)施，使得農(nóng)村信用體系得以建立。
2農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式研究
2.1螞蟻金服的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式
螞蟻金服推出的“旺農(nóng)貸”就是為農(nóng)村和貧困地區(qū)的農(nóng)戶提供信用貸款，其主要的運作方式是“融資+農(nóng)業(yè)+保險”三方聯(lián)動的模式?！巴r(nóng)貸”主要采用的是農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的模式，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺為缺少資金的農(nóng)戶提供金融服務(wù)。“旺農(nóng)貸”與農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)合作，為其上游和下游的客戶提供資金支持，并通過天貓、淘寶打通農(nóng)產(chǎn)品的銷售渠道，為農(nóng)村和貧困地區(qū)的農(nóng)業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)提供服務(wù)。螞蟻金服的業(yè)務(wù)模式主要分為以下幾個步驟：首先，螞蟻金服與農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)合作，當(dāng)核心企業(yè)的上下游農(nóng)戶缺乏資金時依托核心企業(yè)向螞蟻金服申請貸款。螞蟻金服會通過農(nóng)戶以往與核心企業(yè)的交易往來信用情況以及農(nóng)戶在天貓、支付寶中的交易信用進(jìn)行信息審查，通過審核決定發(fā)放貸款的金額。其次，螞蟻金服的“旺農(nóng)貸”主要形式為“貸錢放物”，通過在天貓平臺上提供信用額度用以購買農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)原料和機械設(shè)備，借款的農(nóng)戶可以憑借螞蟻金服的授信額度在天貓、淘寶上購買農(nóng)資產(chǎn)品，并且對于購買成功的農(nóng)戶提供技術(shù)指導(dǎo)支持，以保證農(nóng)戶能夠最有效、最經(jīng)濟地進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。最后，核心企業(yè)在進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品收購時，扣除農(nóng)戶的借款還給螞蟻金服，剩下的資金支付給農(nóng)戶。為減少農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險，螞蟻金服引入了保險公司，為借款者提供農(nóng)資安全險、人身意外險等保障。在整個供應(yīng)鏈條當(dāng)中，螞蟻金服可以掌握借款人購買農(nóng)資產(chǎn)品、生產(chǎn)、銷售的實時信息，“貸錢放物”的發(fā)放方式可以確保所有的資金應(yīng)用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，同時加入保險公司進(jìn)行雙重保障，控制了風(fēng)險并且建立依托核心企業(yè)建立起相關(guān)聯(lián)的信用體系。
2.2京東的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式
京東作為國內(nèi)大型的電商之一，依托其大量的交易數(shù)據(jù)及其自有的物流網(wǎng)絡(luò)，為其供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。近幾年京東陸續(xù)推出了“京保貝”“京小貸”“京農(nóng)貸”等一系列供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，下面著重分析一下與農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融相關(guān)的“京農(nóng)貸”?！熬┺r(nóng)貸”是京東金融為農(nóng)村和貧困地區(qū)的農(nóng)業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)提供的生產(chǎn)貸款服務(wù)，采用的是“貸款+保險+擔(dān)?！钡哪Ｊ?。其業(yè)務(wù)模式是：篩選優(yōu)質(zhì)的核心企業(yè)，通過核心企業(yè)的擔(dān)保，審核其上下游供應(yīng)鏈客戶的信用水平和風(fēng)險級別，對于篩選合格的企業(yè)給予資金支持。采用受托支付的方式，協(xié)助農(nóng)戶購買機械設(shè)備和農(nóng)資產(chǎn)品。京東與新希望六和集團和中華財險進(jìn)行合作，為新希望集團的上下游客戶提供資金支持，新希望集團為其上下游的中小農(nóng)戶提供擔(dān)保，中華財險為新希望集團和中小農(nóng)戶提供保險支持。農(nóng)戶擁有新希望集團的擔(dān)保和中華財險的保險形成雙重保障，這使得京東金融融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險大大降低，同時增加了農(nóng)戶獲得貸款的概率。
2.3農(nóng)金圈的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式
農(nóng)金圈是個互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)村金融平臺，這個平臺是由農(nóng)資大型企業(yè)諾普信組建，主要有面向農(nóng)村的農(nóng)業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)提供金融服務(wù)的“農(nóng)發(fā)貸”和面向大眾的理財平臺。其主推的“農(nóng)發(fā)貸”業(yè)務(wù)主要以農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，與大型的農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷企業(yè)合作，通過農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷企業(yè)的擔(dān)保為農(nóng)戶提供信貸支持。“農(nóng)發(fā)貸”會圍繞某一地區(qū)的核心農(nóng)作物，與本地區(qū)的核心企業(yè)進(jìn)行合作，向其上下游企業(yè)提供資金支持，并促進(jìn)核心企業(yè)之間的交易合作。具體的業(yè)務(wù)模式為：首先，農(nóng)戶通過大型農(nóng)資經(jīng)銷商或核心企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保向農(nóng)金圈申請資金支持，申請通過后在農(nóng)金圈指定的農(nóng)資經(jīng)銷商處購買農(nóng)資產(chǎn)品并取得技術(shù)指導(dǎo)，資金由農(nóng)金圈代為支付給農(nóng)資經(jīng)銷商。其次，農(nóng)產(chǎn)品成熟后，核心企業(yè)收購農(nóng)產(chǎn)品并向農(nóng)金圈支付貸款，剩余金額支付給農(nóng)戶。核心企業(yè)和農(nóng)金圈定期檢測農(nóng)戶生產(chǎn)情況，如果預(yù)測到風(fēng)險及時采取措施補救。最后，農(nóng)金圈與保險公司合作，要求農(nóng)戶購買保險，遇到農(nóng)作物減產(chǎn)或者人身傷害，保險公司會進(jìn)行賠付，減少貸款可能出現(xiàn)的損失。
3農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式的作用
①基于電商平臺的供應(yīng)鏈金融能夠降低金融行業(yè)經(jīng)營成本。金融行業(yè)追求利潤最大化，發(fā)放涉農(nóng)貸款會面臨農(nóng)業(yè)單筆貸款數(shù)額小、缺乏相應(yīng)的抵押擔(dān)保物、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險較大等情況，這對于金融機構(gòu)來說是不經(jīng)濟的。通過電商平臺來進(jìn)行貸款發(fā)放，一方面，供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)可以為農(nóng)戶提供擔(dān)保，保險公司為農(nóng)戶提供保障，可以通過農(nóng)戶過去的交易行為更精確地識別風(fēng)險，從而降低違約壞賬的概率，減少金融機構(gòu)損失；另一方面，很多貸款程序可以借助計算機完成，節(jié)省了人工支出，使經(jīng)營成本得以降低。②讓城市閑置資金進(jìn)入農(nóng)村，緩解農(nóng)村缺乏資金的局面。在目前農(nóng)村信用環(huán)境不完善的情況下，金融機構(gòu)不太愿意將發(fā)放貸款的業(yè)務(wù)放在農(nóng)村。農(nóng)村企業(yè)貸款金額小、風(fēng)險高，對于金融機構(gòu)來說，發(fā)放一筆10萬元的貸款和1000萬元的貸款需要完成的流程相同，因此，出于經(jīng)濟效益來看，金融機構(gòu)更愿意將資金投放于大企業(yè)。這會導(dǎo)致資金大量留在城市，農(nóng)村企業(yè)融資困難，城市資金過剩。通過農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融融資，為這部分難以獲得資金的農(nóng)村優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供資金支持，推動城鄉(xiāng)資金的自由流動和平等交換。③利用電商平臺對于交易情況的記錄，組建農(nóng)村農(nóng)戶的信用價值體系，減少放貸的信貸風(fēng)險。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融通過引導(dǎo)農(nóng)村企業(yè)在線上通過發(fā)放的貸款購買農(nóng)資農(nóng)具，并在電商平臺銷售產(chǎn)品，這種線上交易可以將消費和銷售的信用情況收集起來，一方面可以幫助農(nóng)村企業(yè)完善信用記錄，方便后期進(jìn)行融資，另一方面促進(jìn)了農(nóng)村信用體系的建設(shè)。
4農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式面臨的問題
①小農(nóng)戶如何參與進(jìn)入農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈條當(dāng)中，實現(xiàn)其融資需求。目前針對小農(nóng)戶發(fā)放貸款資金的平臺不多，主要針對的也都是標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；I(yè)化生產(chǎn)的農(nóng)業(yè)大戶，對于仍在貧困線上的農(nóng)戶仍然缺乏資金和技術(shù)支持，精準(zhǔn)扶貧并未很好地落到實處。②農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈安全管理、信息收集具有較高的復(fù)雜性。農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)過程有著較高的不透明性，在農(nóng)產(chǎn)品的采購和銷售會因為信息不對稱引起道德風(fēng)險和逆向選擇。為解決此類問題，大型的農(nóng)戶能實現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品的可追溯和透明化，但在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中涉及的各個環(huán)節(jié)：農(nóng)戶的生產(chǎn)、土地的管理、種植的管理、農(nóng)產(chǎn)品的倉儲物流、分銷管理、對農(nóng)業(yè)種子農(nóng)具的資金需求以及結(jié)算管理?；ヂ?lián)網(wǎng)如何在這些環(huán)節(jié)發(fā)揮收集信息、建立信用的作用，成為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展的關(guān)鍵。③電商農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融相關(guān)法律法規(guī)并不完善?；陔娚唐脚_的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展離不開法律法規(guī)作為指引，需要完善法律法規(guī)相關(guān)條例，拓寬農(nóng)業(yè)資產(chǎn)可抵押范圍，對于可以提供惠農(nóng)貸款的企業(yè)或電商平臺給予權(quán)威性的法律指引，對于跨省融資或者大額融資提供較為清晰的規(guī)章制度。對互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的供應(yīng)鏈金融用戶的信息安全和隱私權(quán)益提供相應(yīng)的法律保障。
5農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式的未來發(fā)展建議
關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈；金融；博弈論；對策
中圖分類號：F830.58 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）29-0211-03
農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)，破解“三農(nóng)”難題，金融支持起著至關(guān)重要的作用。但現(xiàn)階段，涉農(nóng)信貸抵押物缺失或集體土地、房屋無法抵押登記造成了不能滿足銀行抵押品要求；同時，由于農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險高、信息不對稱、成本高等原因，導(dǎo)致商業(yè)銀行不愿意發(fā)放涉農(nóng)貸款。而農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融這一創(chuàng)新農(nóng)業(yè)服務(wù)產(chǎn)品卻能有效破解農(nóng)戶融資難問題，為農(nóng)村信貸提供一個新的思路。
一、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵及優(yōu)勢
1.農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵
農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行以整條農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，以核心企業(yè)的信用為擔(dān)保，對供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)及農(nóng)戶進(jìn)行信用捆綁的新型融資模式。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展而創(chuàng)新出來的金融服務(wù)產(chǎn)品，雖然對它的研究比較欠缺，但是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的快速發(fā)展和龍江銀行農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融實踐的成功已經(jīng)為發(fā)展農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造了條件。
2.農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢
農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融最早產(chǎn)生于龍江銀行大慶分行，這一創(chuàng)新金融模式有效地解決了處于弱勢地位的農(nóng)戶融資難問題，為農(nóng)戶融資提供了一條新的道路，打破了傳統(tǒng)授信融資方式對農(nóng)戶的信用等級及抵押擔(dān)保不足等問題的限制，從供應(yīng)鏈整體的角度考察核心企業(yè)和農(nóng)戶的還款能力，從而降低商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的信貸風(fēng)險和信貸成本。商業(yè)銀行對農(nóng)業(yè)進(jìn)行融資，一方面，銀行在穩(wěn)定高端客戶的同時拓寬了新的授信范圍，實現(xiàn)了可觀的利潤，而且也落實了銀監(jiān)會“三法一指引”的實貸實付要求；另一方面，有效地緩解了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展中所面臨的資金緊缺的難題，為農(nóng)戶的融資提供了新的渠道，增加且穩(wěn)定了農(nóng)民的收入。同時，核心企業(yè)因穩(wěn)定的合作關(guān)系也會減少成本、增加收益，從而使整個農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的參與主體達(dá)到了共贏。
農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融這一創(chuàng)新農(nóng)業(yè)金融服務(wù)產(chǎn)品起步較晚，大部分商業(yè)銀行并沒有開展這種融資模式，這是因為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融可復(fù)制性沒有理論上強?；诖?，筆者將運用博弈的分析方法，把傳統(tǒng)融資和供應(yīng)鏈融資進(jìn)行對比，得出供應(yīng)鏈金融能夠達(dá)到最優(yōu)策略，從而促進(jìn)參與主體積極參與供應(yīng)鏈。
二、傳統(tǒng)融資模式下動態(tài)博弈分析
1.模型構(gòu)建
假設(shè)一：各博弈方是完全理性的決策者，以自身利益最大化為目標(biāo)（即不考慮道德因素）。
假設(shè)二：現(xiàn)有農(nóng)戶為了再生產(chǎn)需要一筆額度為L的融資，用于投資的收益回報率為r，則該投資的期望收益中由貸款部分創(chuàng)造的收益為rL。銀行的貸款利率為r1，則利息收入為r1L。銀行在貸款過程中的審核、信息采集、監(jiān)督以及機會成本等所有成本之和記為C1。
假設(shè)三：農(nóng)戶缺乏規(guī)范的抵押物或不能提供專業(yè)擔(dān)保公司的第三方擔(dān)保。
假設(shè)四：銀行和農(nóng)戶屬于一次性合作，農(nóng)戶對于未來的情況沒有明確的預(yù)期，故不考慮未來的收益與得失。
博弈雙方的策略選擇各有兩種，銀行的策略空間是（貸款，不貸款），農(nóng)戶的策略空間是（守信，違約），由此可以得出銀行和農(nóng)戶的博弈得益矩陣，如表1所示。
2.博弈分析
從得益矩陣可以看出，此博弈的最優(yōu)策略是（貸款，守信），然而事實上，銀行和農(nóng)戶并沒有達(dá)成貸款的最優(yōu)策略，因為銀行和農(nóng)戶的博弈是動態(tài)博弈，這就涉及到各博弈方策略中選擇行為的“可信性”問題。銀行和農(nóng)戶之間存在信息不對稱，一方面，銀行懷疑農(nóng)戶的投資回報率，許多銀行都不愿意涉及農(nóng)業(yè)方面的貸款，這是因為農(nóng)業(yè)貸款服務(wù)成本高、盈利低、金融風(fēng)險較大；另一方面，銀行對于農(nóng)戶的還款意愿持懷疑的態(tài)度，雖然農(nóng)戶的還款意識在提高，但是賴賬的行為還是時有發(fā)生，加上農(nóng)村信用體系的不健全，銀行很難給農(nóng)戶的信用評級，這就使得農(nóng)戶發(fā)生違約時可以從另一家銀行貸款。
農(nóng)戶有不可信的許諾，如果銀行發(fā)放貸款，那么農(nóng)戶必然會選擇違約，因而銀行選擇不貸款戰(zhàn)略，從而減少壞賬的產(chǎn)生。那么，怎樣才能讓農(nóng)戶的許諾成為可信的呢？事實上，關(guān)鍵在于對農(nóng)戶行為的制約。如果農(nóng)戶在違約時銀行可以用法律武器，即打官司來保護自己的利益的話，博弈的結(jié)果可能就會不同。但在現(xiàn)實情況下，銀行會考慮打官司的成本，因為在我國的農(nóng)村地區(qū)，法律實施機制并不完善。對于傳統(tǒng)模式下農(nóng)戶的違約行為，銀行想通過自己的力量對農(nóng)戶進(jìn)行懲罰幾乎是不可能的，即使能夠?qū)嵤土P，那么銀行也要消耗大量的人力物力，這些付出的成本往往會超過懲罰所得到的補償。這個行為缺乏以經(jīng)濟利益為基礎(chǔ)的可信性，所以銀行不會選擇打官司，即打官司的威脅是不可置信的。所以，根據(jù)逆推歸納法，我們最終得出的博弈均衡是（不貸款，違約）。
農(nóng)戶貸款難問題在傳統(tǒng)模式下很難解決，那么，針對現(xiàn)實情況我們應(yīng)該尋求其他的方式解決，而農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融就是當(dāng)前促進(jìn)農(nóng)戶融資問題的熱點之一。
三、供應(yīng)鏈金融模式下動態(tài)博弈分析
1.模型構(gòu)建
核心企業(yè)加入后，銀行能夠獲得核心企業(yè)的資金管理業(yè)務(wù)，以及拓展供應(yīng)鏈上下游農(nóng)戶和企業(yè)的業(yè)務(wù)，由此帶來的中間業(yè)務(wù)收益為R。
關(guān)鍵詞:物流金融;供應(yīng)鏈金融;業(yè)務(wù)模式;風(fēng)險評估
中圖分類號:F25
文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A
文章編號:1672-3198(2010)15-0176-02
供應(yīng)鏈與企業(yè)一樣,都存在物流、資金流和信息流的不斷循環(huán)運作,使企業(yè)持續(xù)經(jīng)營并創(chuàng)造更多的利潤和財富。供應(yīng)鏈的研究在近幾十年有突飛猛進(jìn)的發(fā)展,供應(yīng)鏈的運作機理、運作模式以及風(fēng)險評估的研究成果很多,但這些研究主要集中于物流和信息流領(lǐng)域,分析原材料、半成品或產(chǎn)成品的運輸倉儲配送等。而涉及資金流的研究相對較少一些。Gonzalo Guillen(2007)認(rèn)為傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈研究集中于運營過程,缺乏財務(wù)方面的研究,提出集成的供應(yīng)鏈計劃預(yù)算模型。在這探索過程中,各國學(xué)者不斷從實踐中概括總結(jié)出物流金融與供應(yīng)鏈金融的概念。1 物流金融與供應(yīng)鏈金融定義
陳祥鋒、朱道立(2005)將物流與金融結(jié)合的歷史追溯到公元前2004年左右美索布達(dá)米亞地區(qū)出現(xiàn)的谷物倉單。在20世紀(jì)初,美國執(zhí)行的倉單法案,確立倉單標(biāo)準(zhǔn)和倉單系統(tǒng)。存貨和倉單可以進(jìn)行質(zhì)押融資,同時對質(zhì)押存貨金融產(chǎn)權(quán)認(rèn)證、價值評估和監(jiān)督控制的第三方機構(gòu)應(yīng)運而生,也促進(jìn)對質(zhì)押存貨提供倉儲服務(wù)和監(jiān)控功能的物流倉儲企業(yè)的規(guī)范和發(fā)展。(李毅學(xué),徐渝、王非,2007年)當(dāng)時美國已出現(xiàn)的存貨融資有融通倉、保理留置和信托收據(jù)三種類型。(于萍,徐渝,2006年)當(dāng)代物流企業(yè)如知名的國際四大快遞公司FedEx(聯(lián)邦快遞),UPS(聯(lián)合包裹),DHL快遞,TNT快遞都擁有飛機及幾萬輛汽車,并提供代收貨款(COD)即指承運商在完成異地間物品遞送的同時代委托方客戶向收貨方客戶同時收取貨款的一項第三方物流增值服務(wù),它是伴隨著電視購物、電子商務(wù)發(fā)展而出現(xiàn)的,隨著電視、網(wǎng)絡(luò)購物的不斷擴大,行業(yè)競爭加劇,營銷成本不斷攀升,開展這類購物方式的商家對提高物流派送成交率及代收款返款周期尤為關(guān)注。由此可以總結(jié)物流與金融的融合的實踐表明物流金融是物流企業(yè)在供應(yīng)鏈或其相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域提供金融服務(wù)并擔(dān)任金融服務(wù)提供商的角色。我國學(xué)者鄒小、唐元琦在總結(jié)朱道立等學(xué)者研究基礎(chǔ)上2004年5月提出“物流金融”概念,并定義內(nèi)涵和外延。他們認(rèn)為物流金融是面向物流業(yè)的運營,為物流產(chǎn)業(yè)提供信貸資金等金融服務(wù),伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而發(fā)展。
供應(yīng)鏈金融(Supply chain finance)最早是由國外的金融電子服務(wù)提供商提出的,如Demica公司于2007年的調(diào)查指出,根據(jù)數(shù)據(jù)結(jié)果供應(yīng)鏈融資與定制化授信額度成為國際性銀行流動貸款領(lǐng)域最重要的兩個業(yè)務(wù)增長點。雖然次貸危機引致“供應(yīng)鏈危機”,但供應(yīng)鏈金融作為融資的新渠道,對大型企業(yè)可以彌補被銀行壓縮的傳統(tǒng)流動資金的貸款額度,并且可以給大型核心企業(yè)的上下游中小企業(yè)融資,降低整個供應(yīng)鏈的融資成本,也使商業(yè)銀行拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域增加客戶和利潤,降低風(fēng)險,供應(yīng)鏈金融比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤增加,并且可以提供強化客戶關(guān)系的寶貴機會。深發(fā)展銀行2007年從業(yè)務(wù)實踐出發(fā)運用自償性貿(mào)易融資的信貸模型,引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險控制變量,對核心企業(yè)的上下游企業(yè),包括原材料供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)和下游分銷商零售商等提供授信服務(wù)結(jié)算理財?shù)染C合及融資服務(wù)。
張(2009)認(rèn)為物流金融與供應(yīng)鏈金融是兩種不同的融資方式,由于兩者均包含金融和物流兩類服務(wù),又都以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象,因此在融資實務(wù)中經(jīng)常被混淆,但這兩種融資方式的概念、運作主體、運作模式等不同,總結(jié)兩者的區(qū)別和金融機構(gòu)選擇融資方式的流程并提出相應(yīng)的對策。由此可見,物流金融與供應(yīng)鏈金融研究的對象主體不同,前者是物流企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融服務(wù),后者是對整個供應(yīng)鏈提供的金融服務(wù),在我國主要體現(xiàn)于銀行主導(dǎo)的基于整個供應(yīng)鏈的金融服務(wù)創(chuàng)新,而在國外除外資銀行外,提供供應(yīng)鏈金融電子交易服務(wù)軟件平臺也是重要的發(fā)展方向。
2 物流金融與供應(yīng)鏈金融模式
李毅學(xué)等(2007)總結(jié)諸多學(xué)者文獻(xiàn)認(rèn)為物流金融業(yè)務(wù)模式有三類:基于交易關(guān)系的預(yù)付款融資業(yè)務(wù)模式,包括推動式交易關(guān)系和拉動式交易關(guān)系兩種基本形式;基于存貨的物流金融業(yè)務(wù)模式,包括存貨質(zhì)押融資和倉單質(zhì)押融資兩種形式;基于應(yīng)收帳款的物流金融業(yè)務(wù)模式。并且歸納目前物流金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)研究主要涉及業(yè)務(wù)演進(jìn)、主要模式、監(jiān)管方式和操作程序等以及資金約束下的企業(yè)物流運營決策。李毅學(xué)等(2010)認(rèn)為現(xiàn)階段一些基本的業(yè)務(wù)形式圍繞存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)組合成多種物流金融業(yè)務(wù),如保兌倉、未來提貨權(quán)質(zhì)押融資、打包放款、先票款后貨業(yè)務(wù)、未來貨權(quán)質(zhì)押開證、進(jìn)口全程貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)等。
深圳發(fā)展銀行和中歐國際工商學(xué)院合著的《供應(yīng)鏈金融:新經(jīng)濟下的新金融》(2009)詳細(xì)介紹相關(guān)的產(chǎn)品品種和物流金融提出的產(chǎn)品品種并無實質(zhì)的差別,只是更加明確在我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實施的主體是銀行,主要為中小企業(yè)提供金融服務(wù)解決融資問題,因此采用1+N的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式,即對核心企業(yè)(“1”)和上下游配套企業(yè)(“N”)提供一攬子融資解決方案,并區(qū)分汽車、交通、電子、化工等行業(yè)提供相應(yīng)的服務(wù)方案。
由此可以發(fā)現(xiàn)物流金融和供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式研究大多仍基于概念探討或?qū)崉?wù)操作層面,目前尚缺乏基于整個供應(yīng)鏈的系統(tǒng)有效的融資服務(wù)安排模型的相關(guān)模型理論,如使用復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論結(jié)合運籌學(xué)的報童模型變形可以得出更多更有意義的結(jié)論。
3 物流金融與供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估
物流金融的風(fēng)險管理主要是研究 以銀行和物流企業(yè)為主體的風(fēng)險控制,包括擔(dān)保物在貸款風(fēng)險中的作用分析、基于事前風(fēng)險控制的風(fēng)險控制指標(biāo)體系的研究、風(fēng)險預(yù)警及違約后處理的方法和技術(shù)。張(2010)利用可拓學(xué)理論對物流金融可能存在的風(fēng)險進(jìn)行分析,建立可拓模型,并對其進(jìn)行可拓分析及可拓變換,提出運作主體各自及共同規(guī)避物流金融風(fēng)險的有效方法和策略。李電生(2010) 針對物流金融風(fēng)險研究缺乏定量評價的問題,根據(jù)多層次模糊綜合評價法,構(gòu)建基于三方經(jīng)營主體、定量與定性指標(biāo)相結(jié)合的風(fēng)險評價模型。
供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理研究相對更少。閻俊宏(2007) 運用多層次灰色綜合評價法構(gòu)建供應(yīng)鏈金融中小企業(yè)綜合評價指標(biāo)體系?！豆?yīng)鏈金融》(2009)僅從定性角度介紹供應(yīng)鏈金融風(fēng)險包括信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險,風(fēng)險管理的兩個重要手段是現(xiàn)金流控制和結(jié)構(gòu)性授信安排,以及風(fēng)險管理的六個關(guān)鍵變量是準(zhǔn)入體系、操作平臺、動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)、風(fēng)險預(yù)警與應(yīng)急預(yù)案、合作監(jiān)管方和核心企業(yè)。
物流金融和供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理研究只是簡單粗淺的分析,在諸多方面如擔(dān)保物風(fēng)險模型分析,基于物流和供應(yīng)鏈的資金運作風(fēng)險分析,基于銀行或供應(yīng)鏈核心企業(yè)的貿(mào)易融資風(fēng)險分析等方面進(jìn)行系統(tǒng)科學(xué)有效的研究,尚未形成對物流金融供應(yīng)鏈金融或供應(yīng)鏈資金流模型理論的完善和實踐的指導(dǎo)作用。
參考文獻(xiàn)
[1]李毅學(xué),汪壽陽,馮耕中.一個新的學(xué)科方向―物流金融的實踐發(fā)展與理論綜述[J].系統(tǒng)工程理論與實踐,2010,(1):1-13.
[2]深圳發(fā)展銀行,中歐國際工商學(xué)院.供應(yīng)鏈金融:新經(jīng)濟下的新金融[M].上海:上海遠(yuǎn)東出版社,2009.
[3]張,朱金福,栗媛.規(guī)避物流金融風(fēng)險的可拓策劃研究[J].金融理論與實踐,2010,(4):3-8.
[4]張,朱金福.物流金融與供應(yīng)鏈金融的比較研究[J].金融理論與實踐,2009,(10):35-38.
[5]Gonzalo Guillen,Mariana Badell,Luis Puigjaner,A holistic framework for short-term supply chain management integrating production and corporate financial planning,Int[J].Production Economics,2007,(106) :288-306.
[6]Chang HwanLee 1,Byong-DukRhee,Coordination contracts in the presence of positive inventory financing costs,Int[J].Production Economics,2010,(124) :331-339.
[7]M.Badell,J.Romero,R.Huertas,L.Puigjaner ,Planning,scheduling and budgeting value-added chains,Computers and Chemical Engineering,2004,(28):45-61.
[8]N.R.Srinivasa Raghavan ,Vinit Kumar Mishra,Short-term financing in a cash-constrained supply chain,International Journal of Production Economics,2009,(10):1016.
[9]Gonzalo Guill′en,Mariana Badell,Antonio Espuna,Luis Puigjaner,Simultaneous optimization of process operations and financial decisions to enhance the integrated planning/scheduling of chemical supply chains,Computers and Chemical Engineering,2006,(30):421-436.
[10]David Parker,Keith Hartley,Transaction costs,relational contracting and public private partnerships:a case study of UK defense,Journal of Purchasing & Supply Management,2003,(9):97-108.
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融 創(chuàng)新 問題 措施
近日，國務(wù)院的《關(guān)于大力發(fā)展電子商務(wù)加快培育經(jīng)濟新動力的意見》明確表示鼓勵商業(yè)銀行、商業(yè)保理機構(gòu)、電子商務(wù)企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新活動層出不窮，多方主體共同打造了金融服務(wù)生態(tài)圈，中小企業(yè)成為互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融受惠主體。在全球化日益加劇的今天，互聯(lián)網(wǎng)下的供應(yīng)鏈金融迎合了世界經(jīng)濟發(fā)展的趨勢。
一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵
互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融實質(zhì)就是“信息經(jīng)濟+實體經(jīng)濟+金融經(jīng)濟”。在“互聯(lián)網(wǎng)+”、普惠金融背景下的供應(yīng)鏈金融，本質(zhì)在于互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)的深度融合，加速信息共享，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈條，創(chuàng)造新的發(fā)展生態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)環(huán)境下其零距離、低成本、參與的民主性和自由度等特點，決定了互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融具有旺盛的生命力和創(chuàng)造力。
互聯(lián)網(wǎng)下的供應(yīng)鏈金融，是以一種“低成本、便捷性”的信貸模式來實現(xiàn)金融末端的普惠，是加快發(fā)展多層次資本市場的重要一環(huán)，是對傳統(tǒng)金融機構(gòu)借貸作用的有益補充?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融，具有信息化與虛擬化、高效性與經(jīng)濟性、網(wǎng)絡(luò)化與一體化等鮮明特點。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是信息化條件下實體經(jīng)濟與金融服務(wù)的最佳結(jié)合點和最佳推進(jìn)載體，可以破解我國實體經(jīng)濟與金融經(jīng)濟脫節(jié)的難題，特別是在解決小微企業(yè)融資難的問題上發(fā)揮巨大作用，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈整體運轉(zhuǎn)效率及競爭力的提高，將成為金融業(yè)創(chuàng)新的新藍(lán)海和制高點。
二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新
互聯(lián)網(wǎng)具有高效、快捷、節(jié)約、連接一切的特點，改造了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融，體現(xiàn)了“架構(gòu)拓展、互聯(lián)互通、上下一體、風(fēng)險可控、在線實時、按需融通、資金高效、合作共贏、創(chuàng)新變革”的金融服務(wù)新特征。主要有：
（一）平臺金融
互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融顛覆了過往以融資為核心的供應(yīng)鏈模式，不再以銀行為主導(dǎo)、摒棄傳統(tǒng)的核心巨頭企業(yè)概念，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過程為核心，是依托一站式服務(wù)平臺、將每一個企業(yè)和客戶作為中心、專注中小企業(yè)自身交易過程監(jiān)控的平臺化模式。該模式將過去圍繞核心大企業(yè)的“1+N”模式，拓展為“N+1+N”模式。兩邊的“N”分別代表供應(yīng)鏈上下游各個主體，中間的“1”即為綜合平臺，其實質(zhì)是讓供應(yīng)鏈上的企業(yè)集中在同一個平臺上進(jìn)行商務(wù)活動，使之更方便快捷的對接到上下游企業(yè)和消費者。
（二）生態(tài)圈金融
互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融更多依賴生態(tài)圈的良性循環(huán)和共存共贏?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)化、精準(zhǔn)化、數(shù)據(jù)化三個方面，以在線互聯(lián)、風(fēng)險控制、產(chǎn)融結(jié)合的形式，基于大數(shù)據(jù)、云平臺、移動互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融將打造一個更富有市場力的實體產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)環(huán)境，實現(xiàn)物流、商流、資金流、信息流四流合一。傳統(tǒng)電子商務(wù)僅通過壓縮供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)實現(xiàn)交易成本的節(jié)約，而在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式中，四流合一使得平臺的盈利方式從撮合交易擴展到提供物流、融資等更深層次服務(wù)，通過提升供應(yīng)鏈中各個環(huán)節(jié)的效率實現(xiàn)了增量的收益。
（三）產(chǎn)業(yè)金融
互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融成為目前與產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)合最密切的金融形態(tài)。在“互聯(lián)網(wǎng)+”理念下，在線供應(yīng)鏈金融不止是線下到線上的延伸，還是一種突破性的轉(zhuǎn)變。銀行等金融機構(gòu)可以通過向上游產(chǎn)業(yè)延伸與生產(chǎn)系統(tǒng)集成，向下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸與倉儲物流及終端管理系統(tǒng)集成，充分實踐產(chǎn)融結(jié)合，使得供應(yīng)鏈中各個環(huán)節(jié)的信息貫穿起來，讓供應(yīng)鏈金融模式發(fā)生顛覆性的變化。通過產(chǎn)融結(jié)合，金融機構(gòu)可以整合供應(yīng)鏈中的信息流和資金流，然后充分運用到供應(yīng)鏈中，為生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易商和終端用戶提供更全面、更有效的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式相對單一，但是實際上在大宗商品領(lǐng)域，如煤炭和農(nóng)產(chǎn)品這兩種不同的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈實際上是很不同的，其對金融的要求也不盡相同。
（四）大數(shù)據(jù)金融
金融機構(gòu)可以根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺共享客戶的采購、銷售、物流和財務(wù)信息，使用云端、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段可以對行業(yè)特點和用戶特征進(jìn)行全方位的分析，通過數(shù)據(jù)整合和應(yīng)用，對用戶進(jìn)行精準(zhǔn)定位和主動服務(wù)，從而為用戶提供量身打造的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。將融資平臺與網(wǎng)上交易、物流等有機結(jié)合，可以通過積累用戶數(shù)據(jù)，增強金融風(fēng)控能力。基于大數(shù)據(jù)技術(shù)，銀行可以對供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上的風(fēng)控模式進(jìn)行優(yōu)化，建立起一套更加穩(wěn)健的風(fēng)控體系，充分保證資金安全和交易安全。
（五）客戶體驗更好
傳統(tǒng)供應(yīng)鏈的下真正的借款人在供應(yīng)鏈方面沒有話語權(quán)，在金融上也沒有話語權(quán)；而在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺上，上下游是一個平等的地位，客戶在網(wǎng)上貸款不需要見銀行，只需要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)出申請就可以了，完全是可預(yù)期，可實時操作，金融與供應(yīng)鏈將更加平等?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)辦理供應(yīng)鏈融資服務(wù)，全程無紙化處理，大大提高了融資辦理速度，降低了融資成本，提高了企業(yè)辦理融資服務(wù)的體驗效果。
三、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融存在問題
目前，我國互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式已初具成效，但是這一金融模式發(fā)展過程中仍存在著種種問題：互聯(lián)網(wǎng)金融的交易量所占比重較小，還未得到全面普及；當(dāng)前國內(nèi)的信用體系不夠完善，相關(guān)法律法規(guī)不夠健全，金融市場尚未規(guī)范；互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中，各部門普遍缺乏風(fēng)險意識，風(fēng)險隱患依舊存在；全國支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大環(huán)境尚未完全建立，使得服務(wù)鏈條延伸受阻。
供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是金融，必須解決信用和風(fēng)險問題?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險開始陸續(xù)暴露：有些人帶著不良目的惡意詐騙、卷款跑路；也有人由于技術(shù)、專業(yè)能力和資本的不足，造成經(jīng)營困難從而卷款跑路。這些嚴(yán)重?fù)p害公眾利益，給社會穩(wěn)定帶來諸多問題。雖然仍有審慎經(jīng)營、恪盡職守的信譽平臺，但是宏觀背景和行業(yè)變化產(chǎn)生的巨大市場風(fēng)險，讓相對弱小的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機構(gòu)難以持續(xù)抵抗。因此，為促進(jìn)其健康發(fā)展，必須規(guī)范其潛在風(fēng)險。
四、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展措施
進(jìn)一步完善供應(yīng)鏈金融體系，突破發(fā)展中的瓶頸問題，在未來經(jīng)濟發(fā)展中仍然任重道遠(yuǎn)。
（一）宏觀層面：完善監(jiān)管、法規(guī)、政策支持
1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管。其一，市場準(zhǔn)入監(jiān)管：對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機構(gòu)的設(shè)立進(jìn)行審批，從企業(yè)運營資金、系統(tǒng)安全技術(shù)上嚴(yán)格把關(guān)。其二，市場運作過程的事中監(jiān)管：對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機構(gòu)經(jīng)營過程中的日常監(jiān)督、流動性監(jiān)管。其三，市場退出的事后監(jiān)管。最后，組建行業(yè)協(xié)會?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)自律比政府監(jiān)管會更為靈活，效果更明顯。
2.以立法的形式明確互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下供應(yīng)鏈金融的性質(zhì)和法律地位。對其組織形式、準(zhǔn)入資格、經(jīng)營模式、風(fēng)險防范、監(jiān)督管理和處罰措施等進(jìn)行規(guī)范。加快技術(shù)部門規(guī)則和國家標(biāo)準(zhǔn)的制定。
3.在政策上給予支持。對支撐中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的平臺企業(yè)給予政策和資金上的大力扶持：此類企業(yè)具有較強創(chuàng)新能力，對傳統(tǒng)行業(yè)的規(guī)則和需求有深入了解，但此類企業(yè)數(shù)量少、規(guī)模小，尚不能有效起到支撐產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級的作用。國家應(yīng)該積極引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)，如減免稅收、倡導(dǎo)銀行利率市場化等，以此來扶持一些管理規(guī)范、發(fā)展預(yù)期較好的企業(yè)，使之能在較短時間內(nèi)成長為行業(yè)內(nèi)的核心企業(yè)。
（二）微觀層面
1.商業(yè)銀行。對于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，銀行現(xiàn)有管理方式實現(xiàn)變革與創(chuàng)新，打破原有信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)控運營模式和制度限制，積極建立互聯(lián)網(wǎng)模式下新的交易監(jiān)控和風(fēng)險管理體系。
2.互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)應(yīng)做好信息技術(shù)支持平臺的升級工作，充分應(yīng)用信息技術(shù)，緊跟互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)發(fā)展，推進(jìn)物流、信息流、資金流的實時處理效率，使供應(yīng)鏈金融發(fā)揮出最大效益。加大投入自主研發(fā)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，完善企業(yè)本身的風(fēng)控管理體系、技術(shù)安全體系。企業(yè)應(yīng)該加強行業(yè)自律，規(guī)范自身的投資行為；通過建立一批經(jīng)驗豐富的專家管理團隊，可以有效地規(guī)范操作流程與加強風(fēng)險管控，使供應(yīng)鏈金融服務(wù)更安全、可靠。
3.一定要重視大數(shù)據(jù)，但不可只憑大數(shù)據(jù)。電商平臺所掌握的大數(shù)據(jù)確實可以控制一定的風(fēng)險，但并不意味著風(fēng)險完全可控。因為在實際操作中，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的取得，十分不易。真實的交易額、吞吐量、貨運量、倉儲設(shè)施、投資額、銷售額都可能有水分，因此在辦理供應(yīng)鏈融資線上化業(yè)務(wù)時，仍需要通過對增值稅發(fā)票的核查，物流運轉(zhuǎn)過程中的核庫、應(yīng)收賬款的買方確認(rèn)等手段，來確保貿(mào)易背景的真實性。
參考文獻(xiàn)
[1]李珩迪.“互聯(lián)網(wǎng)+”助力供應(yīng)鏈金融轉(zhuǎn)型升級[N].中國黃金報，2015年4月21日.
[2]王均金.加強互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防控[N].現(xiàn)代物流報，2015年3月17日.
[3]唐志宏.互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新催熟在線供應(yīng)鏈金融“蘋果”[N].人民郵電，2014年6月16日.
[4]史佳樂.在線供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)四大發(fā)展趨勢[J].中國銀行業(yè)，2014（11）.
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)思維；供應(yīng)鏈金融
一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的興起
隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，特別是移動支付、通訊網(wǎng)絡(luò)、云計算和搜索引擎的應(yīng)用和發(fā)展，人們對互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用越來越普及，互聯(lián)網(wǎng)+的產(chǎn)品隨之而得到很大的發(fā)展。實際上，區(qū)別于傳統(tǒng)商業(yè)銀行向用戶發(fā)放信貸的模式，新型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式更加注重第三家融資的模式，這是在資本市場中進(jìn)行直接融資的商業(yè)模式，目前流行的主要有兩種：
（一）P2P信用貸款的模式。這是一種在美國已發(fā)展得很成功的信貸新模式，就是融資需求者在互聯(lián)網(wǎng)融資平臺上融資需求信息，平臺將融資份額分割成若干部分，由投資者以其認(rèn)購的份額成為融資者債權(quán)人，這是一種類似于股票、債券市場的融資模式，是在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展背景下的主要融資模式。
（二）項目眾籌的模式。項目眾籌指的是通過把項目在網(wǎng)上公布，客觀評估項目運作的可行性，給出項目運作所需的資金量，向大眾籌集資金，投資回報為大眾所有的一種直接融資模式，相對于P2P信用貸款模式，這是一種更為透明、更為公開的市場資源配置的模式。
二、供應(yīng)鏈金融發(fā)展的背景
供應(yīng)鏈的融資模式是以整個供應(yīng)鏈為整體作為銀行等信貸機構(gòu)對其信譽狀況、生產(chǎn)經(jīng)營狀況的綜合評價。它的出現(xiàn)能夠為中心企業(yè)、商業(yè)銀行、第三方物流企業(yè)產(chǎn)生如下的影響：
（一）解決了中小企業(yè)融資困難的問題。在供應(yīng)鏈一體化的運作模式下，中小企業(yè)不再依托企業(yè)自身的資產(chǎn)狀況進(jìn)行融資借款，而是借助于與其發(fā)生經(jīng)營合作關(guān)系的上下游企業(yè)，通過企業(yè)間交易發(fā)生的現(xiàn)金流進(jìn)行融資，這種融資模式將物流、資金流、信息流進(jìn)行了高效的銜接，憑借核心企業(yè)的良好信譽，并引入第三方獨立機構(gòu)進(jìn)行有效的監(jiān)督，極大地分散和降低了供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險，為中小企業(yè)順利融資提供了新的方式。
（二）創(chuàng)新商業(yè)銀行發(fā)展新模式。隨著同質(zhì)化越來越嚴(yán)重，銀行之間的競爭也變得更加的激烈。在供應(yīng)鏈金融模式的發(fā)展興起，有利于促進(jìn)中小企業(yè)的融資熱情，在中國具有80%的中小企業(yè)規(guī)模的背景下，供應(yīng)鏈金融的模式將會成為銀行信貸行業(yè)的主戰(zhàn)場。
（三）促進(jìn)產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的深度融合。中小企業(yè)是物流企業(yè)的客戶，同時也是銀行的客戶，物流企業(yè)與銀行具有很大的利益共存空間。在傳統(tǒng)的企業(yè)融資向供應(yīng)鏈融資模式轉(zhuǎn)變的同時，以動產(chǎn)抵押的信貸模式也必將物流企業(yè)引入到其中，物流企業(yè)在動產(chǎn)運輸和保管方面將承擔(dān)著重要的作用。物流企業(yè)與銀行得到進(jìn)一步的合作發(fā)展。
三、互聯(lián)網(wǎng)思維下在供應(yīng)鏈金融模式
互聯(lián)網(wǎng)金融開創(chuàng)的是一種互聯(lián)網(wǎng)思維的融資模式，在這種模式下的供應(yīng)鏈金融將變得更加開放。具體表現(xiàn)在以下三個方面：
（一）應(yīng)收賬款融資模式。在供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)往往處于弱勢的地位，當(dāng)賣出貨物后需要比較長時間才能從其采購商收回應(yīng)收款，造成了現(xiàn)金流的短缺。實際上，中小企業(yè)的這種應(yīng)收賬款屬于其債權(quán)，如果通過把應(yīng)收賬款作為抵押向銀行借款，這就是應(yīng)收賬款的融資模式。但與銀行借款會面臨著很多的手續(xù)以及需要出示多方的認(rèn)證，當(dāng)資金比較急需時，向銀行借款則顯得不太合適。在互聯(lián)網(wǎng)思維的影響，應(yīng)收賬款融資模式應(yīng)該偏向于第三方對口企業(yè)，也就是社會化融資的模式，一方面對口企業(yè)具有充足的閑置資金能夠提供給中小企業(yè)，另一方面，當(dāng)采購商未能夠及時償還債務(wù)時，其貨權(quán)及時轉(zhuǎn)移到第三方對口企業(yè)中，能夠馬上投入到生產(chǎn)中。
（二）融通倉融資模式。中小企業(yè)在經(jīng)營生產(chǎn)的過程中，為保證生產(chǎn)的順利進(jìn)行，會批量地購進(jìn)原材料，一部分用于實際的生產(chǎn)，一部分儲存起來作為備用。在這樣的運行模式下，備用貨物會占用了企業(yè)大量的資金，使得企業(yè)出現(xiàn)資金的短缺。既然企業(yè)擁有這批閑置貨物的貨權(quán)，企業(yè)可以利用供應(yīng)鏈一體化運作的優(yōu)勢，利用這批貨物向銀行等信貸機構(gòu)進(jìn)行抵押融資，這就是融通倉融資模式。在融通倉模式下，銀行通過授信給第三方物流企業(yè)來進(jìn)行融通倉金融或者聘請第三方物流企業(yè)作為監(jiān)督方，以實現(xiàn)貨物的轉(zhuǎn)移。在互聯(lián)網(wǎng)思維下，應(yīng)該鼓勵更多的第三方物流企業(yè)發(fā)展融資模式，利用自身物流基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢，對融資需求企業(yè)進(jìn)行融通倉業(yè)務(wù)，這樣第三方物流企業(yè)將有一片廣闊的發(fā)展空間，實現(xiàn)與融資企業(yè)雙方共贏。
（三）保兌倉融資模式。當(dāng)處于供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)向其供應(yīng)商支付預(yù)付款來取得供應(yīng)貨物或原材料時，有可能面臨著很大的資金需求。其次，當(dāng)中小企業(yè)為了降低采購成本，進(jìn)行大規(guī)模采購時，也將面臨這資金的需求。同樣地，當(dāng)下游采購商與其供應(yīng)商簽訂合同后，可憑借得到的這批貨權(quán)向銀行等信貸機構(gòu)進(jìn)行融資，這就是保兌倉融資模式。在互聯(lián)網(wǎng)思維下，保兌倉應(yīng)該面向具有貨權(quán)需求的供應(yīng)商進(jìn)行融資貸款，借助社會化的環(huán)境盡早實現(xiàn)信貸借款。
參考文獻(xiàn)：