時間：2023-09-18 17:19:34
導(dǎo)語：在醫(yī)藥行業(yè)投資規(guī)模的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
摘 要：本文介紹了醫(yī)藥項目投資決策中對決策指標(biāo)選擇的調(diào)查和對比分析，得出選擇凈現(xiàn)值和內(nèi)部報酬率作為決策指標(biāo)是比較科學(xué)的。
關(guān)鍵詞 ：醫(yī)藥項目 投資決策 決策指標(biāo)
醫(yī)藥行業(yè)是一個多學(xué)科先進(jìn)技術(shù)和手段高度融合的高科技產(chǎn)業(yè)群體，涉及國民健康、社會穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。醫(yī)藥行業(yè)長期以來保持較高增速，在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要位置。當(dāng)前在中國醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)政策利好，行業(yè)新版GMP改造的背景下，醫(yī)藥龍頭生產(chǎn)企業(yè)紛紛進(jìn)行新生產(chǎn)基地的投資和建設(shè)。與一般項目相比，醫(yī)藥項目具有投入資金大，投資回收期長，資產(chǎn)變現(xiàn)能力弱等特點，因此對醫(yī)藥項目投資決策進(jìn)行研究意義重大。
醫(yī)藥項目投資決策是指投資者為了實現(xiàn)其預(yù)期的投資目標(biāo)，運(yùn)用一定的科學(xué)理論、方法和手段，通過一定的程序?qū)ν顿Y的必要性、投資目標(biāo)、投資規(guī)模、投資方向、投資結(jié)構(gòu)、投資成本與收益等經(jīng)濟(jì)活動中重大問題所進(jìn)行的分析、判斷和方案選擇。
一、現(xiàn)實中決策指標(biāo)選擇的調(diào)查
調(diào)查現(xiàn)實中10個醫(yī)藥項目投資決策指標(biāo)選擇的情況，如表1。
根據(jù)調(diào)查結(jié)果進(jìn)行匯總后得出：現(xiàn)實中采用凈現(xiàn)值作為決策指標(biāo)的比例為60%，采用內(nèi)部報酬率作為決策指標(biāo)的比例為60%，采用靜態(tài)回收期作為決策指標(biāo)的比例為60%，采用動態(tài)回收期作為決策指標(biāo)的比例為60%，采用技術(shù)優(yōu)勢作為決策指標(biāo)的比例為40%，采用內(nèi)部附帶效應(yīng)作為決策指標(biāo)的比例為30%，采用凈利潤作為決策指標(biāo)的比例為10%。如圖1所示。
二、決策指標(biāo)的對比分析與選擇
在項目投資決策過程中，全面地考察投資項目與資本投資目標(biāo)實現(xiàn)之間的相關(guān)性是一個極為緊要的環(huán)節(jié)。錯誤的投資決策往往就是忽略了投資項目對企業(yè)價值的影響，而斤斤計較于項目本身的有關(guān)特征因素，比如單純技術(shù)方面的高水平等?，F(xiàn)實中，有些投資決策往往是基于所謂的技術(shù)層面的考慮做出的。因此，要利用科學(xué)的決策指標(biāo)，根據(jù)相應(yīng)的決策準(zhǔn)則選擇項目，這是實施決策項目過程中一個關(guān)鍵性的步驟。
從表2對項目投資決策指標(biāo)的比較可以看出：
①使用靜態(tài)回收期沒有考慮資金的時間價值，僅僅收回了初始投資額的本金，而沒有收回投資額的機(jī)會成本。
②利潤指標(biāo)沒有考慮資金的時間價值，不同會計政策下的利潤存在差異，沒有扣除權(quán)益資本的成本，所以利潤的增長未必意味著公司價值的增長。
③將回收期這一指標(biāo)作為主要的決策指標(biāo)，容易造成管理人員的短視，不利公司戰(zhàn)略投資。在醫(yī)藥項目這類壽命期內(nèi)現(xiàn)金流相對穩(wěn)定的投資項目，不宜將回收期作為主要的決策指標(biāo)，可以作為輔助指標(biāo)。
綜上所述，凈現(xiàn)值同時考慮了資金的時間價值和市場風(fēng)險，可度量“公司價值”；而內(nèi)部報酬率既考慮了資金的時間價值及投資方案在整個壽命期內(nèi)的經(jīng)營情況，不依靠其他項目以外的任何信息和參數(shù)，不需要事先給出折現(xiàn)率即可直接求出，是一個相對值。根據(jù)調(diào)查如表1及圖1可知，目前凈現(xiàn)值和內(nèi)部報酬率是醫(yī)藥項目投資決策中采用最為頻繁的決策指標(biāo)，現(xiàn)實中絕大多數(shù)項目選擇凈現(xiàn)值和內(nèi)部報酬率作為決策指標(biāo)，還是比較科學(xué)的。
參考文獻(xiàn)
[1]邵希娟.公司資本投資決策方法與應(yīng)用．華南理工大學(xué)出版社，2012.
近日，醫(yī)療器械板塊在股票市場上表現(xiàn)搶眼，理邦儀器、和佳股份、陽普醫(yī)療等醫(yī)療器械股平均漲幅超過5%。
這跟衛(wèi)生部近期的一項報告不無關(guān)系。8月17日，衛(wèi)生部《健康中國2020戰(zhàn)略研究報告》，明確指出，未來8年將推出涉及金額高達(dá)4000億元的7大醫(yī)療體系重大專項。
“對我們醫(yī)療器械廠商當(dāng)然是利好消息。”珠海和佳醫(yī)療設(shè)備股份有限公司證券事務(wù)代表畢飛飛說，在衛(wèi)生部4000億元投資計劃中，有1090億元將用于縣醫(yī)院建設(shè)，“而和佳股份目前則正在加大力度開拓縣級醫(yī)院的醫(yī)療設(shè)備市場。”受此利好消息，和佳股份的股價在8月17日后最高漲幅超過10%，一度逼近漲停。
而在安邦咨詢醫(yī)藥行業(yè)研究員夏慶看來，從4000億元的投向看，此次加強(qiáng)扶持的領(lǐng)域是新醫(yī)改的延續(xù)和深化。
投資主要針對醫(yī)療行業(yè)
據(jù)悉，此次投資主要針對醫(yī)療體系，投資資金將主要流向醫(yī)療行業(yè)。在各大投資項目中，縣醫(yī)院建設(shè)行動計劃（1090億元）、護(hù)士培養(yǎng)工程（1050億元）和特聘全科醫(yī)師計劃（1000億元左右）是投資規(guī)模最大的3個項目，合計占總投資規(guī)模的75%以上。
前瞻產(chǎn)業(yè)研究院醫(yī)療分析師董世高說，衛(wèi)生部如此大規(guī)模的醫(yī)療投資計劃，尚屬首次。
“然而，此次的4000億元投資顯然更加勢大力沉?！倍栏哒f，雖說此次投資規(guī)劃期較長，至今仍有8年，但是年均投資規(guī)模達(dá)500億元，是2008年投資規(guī)模的10倍。
此外，記者注意到，對于自主研發(fā)藥品、醫(yī)用耗材、醫(yī)療器械和大型醫(yī)用設(shè)備等，衛(wèi)生部專門推出100億元的民族健康產(chǎn)業(yè)重大專項。其中，衛(wèi)生部計劃設(shè)立210個項目基金，其中100個項目將資助醫(yī)用耗材研發(fā)，每個項目2000萬元，100個項目資助醫(yī)療器械研發(fā)，每個項目5000萬元，另外10個項目用于資助大型醫(yī)用設(shè)備研制，每個項目3億元左右。
“縣級醫(yī)院設(shè)備裝備有望成為下一塊醫(yī)療基礎(chǔ)設(shè)施市場的主要增長點?！倍栏哒f，從產(chǎn)業(yè)鏈的角度看，高新醫(yī)療器械/設(shè)備研發(fā)廠商、醫(yī)療信息化的相關(guān)企業(yè)（如醫(yī)療電子信息采集設(shè)備制造商）、醫(yī)院基礎(chǔ)建設(shè)承包單位以及醫(yī)療護(hù)理行業(yè)相關(guān)企業(yè)將直接受益。
專項資金投入，
將起到杠桿作用
“在國家對藥品價格加強(qiáng)監(jiān)控的背景下，醫(yī)院為了平衡利益鏈，診斷時會加強(qiáng)醫(yī)療器械的作用，對醫(yī)療設(shè)備的采購力度會越來越大。”畢飛飛告訴記者，相對藥品而言，由于起步較晚，在投資的拉動下，醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)的成長性將更為突出。
有數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)療器械設(shè)備的市場規(guī)模在2011年已達(dá)到1200多億元，2000—2010年的復(fù)合增長率約21.3%，未來還將保持高速增長，到2015年預(yù)計將超過3000多億元。
夏慶更為看好此次4000億元專項資金所帶來的拉動與刺激作用?！巴ǔｍ椯Y金的投入會帶來相關(guān)地方政府的配套資金，最終起到杠桿作用，將翹動更多資金投入到相關(guān)產(chǎn)業(yè)中。”夏慶向記者說道。
面對前所未有的巨大專項投資，企業(yè)關(guān)注的是這些資金將投給誰?！霸诜龀诸I(lǐng)域中的企業(yè)，只要其產(chǎn)品或服務(wù)物美價廉、品牌知名度高、營銷網(wǎng)絡(luò)廣泛、或具有進(jìn)口產(chǎn)品替代優(yōu)勢、或產(chǎn)品為創(chuàng)新藥等，這些企業(yè)受資金支持的概率就非常大?！毕膽c說，對于那些能夠準(zhǔn)確把握政策動向，并及時提供下游所需的產(chǎn)品和服務(wù)的企業(yè)來說，分享4000億元資金支持這個大“蛋糕”的機(jī)遇更高些。
但畢飛飛也坦言，4000億元的資金規(guī)模雖然足夠大，但相對于數(shù)量眾多的醫(yī)療企業(yè)來說，能夠獲得資金專項支持的企業(yè)畢竟是少數(shù)。
監(jiān)管問題成關(guān)注焦點
正是由于企業(yè)數(shù)量多，且關(guān)系到國計民生的醫(yī)療服務(wù)專業(yè)性較強(qiáng)，使得醫(yī)療資金的監(jiān)管工作變得很復(fù)雜，需要很強(qiáng)的技術(shù)性以及技巧性?！耙虼嗽诒O(jiān)管這項巨大工程資金時，需要在整個流程中加以審核，并對有效性、公平性、管理便捷性等進(jìn)行科學(xué)的評估和判斷?！毕膽c說。
董世高也說道，國家、地方政府、甚至到各縣級醫(yī)院，都應(yīng)該圍繞該次投資制定出更加完善的投資規(guī)劃，從使用目的上保證資金用到正確的地方，“要建立起多角度、全方位的監(jiān)管體制。”
用好4000億元醫(yī)療體系建設(shè)投資，資金使用效率的提高十分關(guān)鍵。“投資立項必須堅持可行性、可控性原則，注重項目科學(xué)規(guī)劃?！倍栏呓ㄗh進(jìn)一步建立和完善投資責(zé)任制、投資審核制與監(jiān)督制。
中金公司研究報告表示，該政策將對上市壽險公司的基本面產(chǎn)生負(fù)面影響。在升息預(yù)期落空、債券收益率低迷、股市震蕩探底的投資環(huán)境中，保險公司的投資收益率很難提升，此時放開傳統(tǒng)險預(yù)定利率可能起到雪上加霜的作用。
國金證券分析師則認(rèn)為，傳統(tǒng)險定價利率市場化將使傳統(tǒng)險新單利潤率下降約l，3，但傳統(tǒng)險占比有限，政策對公司實際業(yè)績影響有限。該政策若出臺，有利于增強(qiáng)傳統(tǒng)保障型產(chǎn)品的銷售量，推動傳統(tǒng)險競爭。
平安證券的研究報告也認(rèn)為，該政策對保險市場總的影響不大，因為目前主流的保險產(chǎn)品均為分紅險和萬能險，而且近幾年的分紅水平和萬能結(jié)算利率均超過3.5％。在以前的產(chǎn)品試點中，已出現(xiàn)過3.5％定價的傳統(tǒng)險產(chǎn)品，但銷售情況一般。
華泰聯(lián)合研究報告表示，3家上市公司傳統(tǒng)險保單的銷售量占比較小，因此，影響相對有限。目前保險股估值較低，所以對股價影響的空間也相對有限。長期看，保險股依然極具投資價值，但需等待更好的介入時機(jī)。
中金公司也仍然看好保險業(yè)的長期發(fā)展前景和投資價值，但短期股價難免波動。不過，如果深幅下挫，也將帶來買人機(jī)會。
國泰君安分析師建議暫時回避保險股，但如果市場對這一消息的負(fù)面解讀過度，則可擇機(jī)買人。
申銀萬國認(rèn)為，今年保險公司業(yè)績預(yù)半將負(fù)增長。保險行業(yè)下半年無向上的催化劑，且面臨補(bǔ)跌風(fēng)險，維持中性評級。
行業(yè)評判
申銀萬國 電力光纖入戶有望暴增
光纖入戶是發(fā)展智能電網(wǎng)的內(nèi)在要求，電力光纖到戶有望成為三網(wǎng)融合在用戶端的破局之舉。預(yù)計在電網(wǎng)“十二五”規(guī)劃方案最終確定后，電力光纖入戶將迎來爆發(fā)性增長。國家電網(wǎng)的積極推進(jìn)將催生OPLC新市場和提升EPON設(shè)備需求。重點推薦中天科技、亨通光電和烽火通信。
東方證券 種子價格有望大幅提高
國內(nèi)種子的相對價格遠(yuǎn)低于國際水平，而種子質(zhì)量、服務(wù)和良種補(bǔ)貼水平的提高都將為種子價格上升打開巨大空間。建議選擇具備優(yōu)勢玉米品種的上市公司，推薦敦煌種業(yè)和登海種業(yè)。建議關(guān)注具備生物技術(shù)研發(fā)能力和存在潛在引進(jìn)技術(shù)可能的上市公司，如大北農(nóng)、奧瑞金和隆平高科。
華泰聯(lián)合 農(nóng)網(wǎng)改造利好配電企業(yè)
新一輪農(nóng)村電網(wǎng)升級改造將啟動。今年國家將投入120億元資本金，未來兩年國家資本金的投入將不低于此數(shù)。預(yù)計每年可增加投資200億-300億元，每年農(nóng)村電網(wǎng)的總投資規(guī)模有望達(dá)到800億～1000億元，對于配電企業(yè)是實質(zhì)性利好。重點推薦北京科銳、置信電氣和安泰科技。
平安證券 煤炭板塊估值逐步筑底
政策未明確之前，煤炭股反彈更多是交易性機(jī)會。短期看，下游需求(鋼鐵、電力)有減弱跡象，煤炭庫存仍維持高位，用電高峰過后，煤價將會下調(diào)，預(yù)計調(diào)整幅度為10％左右。目前煤炭板塊整體估值在12倍左右，逐步進(jìn)入筑底階段，預(yù)計在四季度完成筑底，左側(cè)投資者可建倉。
中信證券 汽車業(yè)投資機(jī)會漸顯現(xiàn)
二季度汽車需求維持高位，環(huán)比略有回落，但主流公司盈利能力仍較強(qiáng)，盈利環(huán)比提升。中報業(yè)績超預(yù)期將使汽車行業(yè)投資機(jī)會逐漸體現(xiàn)。隨著9月以后汽車需求旺季來臨，行業(yè)認(rèn)同度也將提升。重點關(guān)注一汽轎車、一汽富維、華域汽車、福耀玻璃、中國重汽、濰柴動力和福田汽車等。
長江證券 醫(yī)藥行業(yè)值得長期看好
近期醫(yī)藥板塊大幅調(diào)整的根本原因是估值偏高，該板塊的估值水平受小盤股影響較大。國家發(fā)改委的《藥品價格管理辦法》征求意見和衛(wèi)生部關(guān)于繼續(xù)打擊商業(yè)賄賂的文件，對行業(yè)基本面的影響為中性。對醫(yī)藥行業(yè)仍然長期看好?？衫^續(xù)長期持有同仁堂、天士力、東阿阿膠等優(yōu)質(zhì)公司。
投資策略
國元證券 業(yè)績預(yù)期進(jìn)入拐點區(qū)
當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)正處于上一輪經(jīng)濟(jì)周期末期、新一輪經(jīng)濟(jì)周期即將啟動的轉(zhuǎn)折點區(qū)域，政策處于“兩難”之中，這將加大A股市場的不確定性。下半年業(yè)績預(yù)期將進(jìn)入拐點區(qū)，A股估值已經(jīng)合理。預(yù)期下半年市場將進(jìn)入震蕩筑底(2100～2600點)和政策業(yè)績?nèi)诤?2400～2900點)兩個階段。整體而言，滬深300的動態(tài)估值中樞運(yùn)行在13-19倍之間。目前市場對政策的擔(dān)憂，已開始轉(zhuǎn)變?yōu)閷?jīng)濟(jì)的擔(dān)憂，盡管估值已合理，但對上市公司盈利預(yù)測下調(diào)仍是需要防范的風(fēng)險之一。
東北證券 下半年有望筑底反彈
經(jīng)濟(jì)短周期回落、民生政策持續(xù)推出、調(diào)控政策緩和，將使A股市場迎來筑底反彈行情。預(yù)計下半年上證指數(shù)低點在2250-2350點，高點在2800-2950點。就估值底、經(jīng)濟(jì)底、政策底的關(guān)系來看，市場往往與政策同步而領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)基本面，即股市有望領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)3～6個月見底。因此，A股三季度將處于筑底階段，下半年整體有望以筑底反彈形式演繹。建議關(guān)注以下投資主線：民生政策推動下周期性行業(yè)的修正機(jī)會、人民幣升值受益板塊、受國家政策支持的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段受益收入改革又具防御性的行業(yè)。
醫(yī)藥物流基本上可以分為制藥企業(yè)物流和第三方醫(yī)藥物流,與其相關(guān)的醫(yī)藥行業(yè)管理法規(guī)GMP標(biāo)準(zhǔn)和GSP標(biāo)準(zhǔn)也給各自的物流流程有了一定的方向性指導(dǎo)。藥品直接關(guān)系到國民的生命問題,不僅要根據(jù)品種多,批量小的特點實現(xiàn)高效率的配送,減少差錯率,更要注重物流過程中的各項信息追蹤管理。
配送中心能帶來效益
從目前大部分醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)來看,還是存在著高銷售額、高費用率、低盈利率的普遍現(xiàn)象,據(jù)了解,醫(yī)藥商業(yè)的平均利潤率不足1%,更多是在0.5%以下。費用成本過高是造成其利潤過薄的根本原因,這其中物流費用又占據(jù)了很大一部分比例。藥企利潤的來源首先是整合分散的配送中心或著建立合理的中央配送與區(qū)域配送,包括節(jié)約租賃成本和高額的運(yùn)輸成本及減少人力成本。其次是合理化內(nèi)部物流流程。有多大的銷售額增長是企業(yè)規(guī)模發(fā)展中可見的結(jié)果,而物流帶來的效益是實實在在的“灰色”收入。據(jù)統(tǒng)計,如果醫(yī)藥商業(yè)想獲取2%的利潤率,那么銷售額至少要翻一翻。但是基于高效的醫(yī)藥配送等物流優(yōu)化,節(jié)約1%的成本可以說是近在咫尺。盡管物流不是一個產(chǎn)生利潤的環(huán)節(jié),但是它扮演著能給企業(yè)帶來明顯變化的重要角色。另外,從節(jié)約運(yùn)行和運(yùn)輸能源消耗,減少環(huán)境污染上講也算得上是對保護(hù)地球的間接貢獻(xiàn)。
藥品配送技術(shù)要與設(shè)備相配合
醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)通常涉及幾種不同類型的業(yè)態(tài),醫(yī)藥批發(fā),醫(yī)院/社區(qū)配送,醫(yī)藥連鎖零售和3PL業(yè)務(wù)。每個業(yè)態(tài)的比重不同或者說企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)、投資規(guī)模不同等,也決定了配送中心采用的核心技術(shù)與設(shè)備的不同,這也是盡管醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)有很多但各自的配送中心卻不盡相同的原因之一。
根據(jù)品種多,批量小的普遍特點,通常注重的是保管技術(shù),揀選技術(shù),復(fù)核技術(shù)和多訂單多區(qū)域貨物的出貨整合技術(shù),而針對不同的技術(shù)需求也有多種多樣的設(shè)備來完成。比如托盤式、料箱式堆垛機(jī)常常在FIFO等管理基礎(chǔ)上發(fā)揮著保管優(yōu)勢(圖1,2),數(shù)字揀選系統(tǒng)DPS(圖3)是針對零品揀選的一種選擇,計算機(jī)復(fù)核(圖4)是校準(zhǔn)過程中比較有效的環(huán)節(jié),而自動集貨和按定單、配送路徑分別出庫的機(jī)能往往由滑塊式分揀機(jī)(圖5)來實現(xiàn)。但不是所有的上述設(shè)備都適用于企業(yè),根據(jù)企業(yè)運(yùn)行模式來量身定做往往能取得很好的實效。
系統(tǒng)建設(shè)的難點
醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)的物流系統(tǒng)中往往有以下幾個難處理的環(huán)節(jié)。部分零品藥品缺乏條形碼,同品規(guī)不同包裝,出貨驗證,退貨環(huán)節(jié)等。這里特別想說明的是條形碼缺乏的問題。我們在超市買東西的時候都對收銀臺掃描商品條形碼的動作習(xí)以為常,但奇怪的是這么強(qiáng)調(diào)重要性的藥品上,國內(nèi)有許多藥品的包裝上卻沒有條形碼!條形碼技術(shù)已經(jīng)是一個很成熟的技術(shù),是自動識別、自動數(shù)據(jù)采集中應(yīng)用最普遍、最經(jīng)濟(jì)的一種信息標(biāo)識技術(shù)。目前不僅僅是傳統(tǒng)的一維,二維碼,連RFID技術(shù)也開始在某些行業(yè)普及,但基于用藥安全的醫(yī)藥行業(yè)中卻在實施藥品條形碼化管理上大大落后于時代的進(jìn)步。
據(jù)資料顯示,根據(jù)一項總樣本數(shù)約為10000的藥品抽樣調(diào)查,約有30%的藥品包裝上沒有條形碼,其中5000多個處方藥中有35%的品種沒有條形碼。2008年,國家藥監(jiān)部門推行了“中國藥品電子監(jiān)管碼”來識別藥品的批號信息,即為每件藥品賦予標(biāo)識,每件產(chǎn)品的電子監(jiān)管碼唯一,實施“一件一碼”。但根據(jù)統(tǒng)計,在已批文的196273個藥品中,進(jìn)入電子監(jiān)管范圍的只有3422個“四大類”特殊監(jiān)管藥品,總比例只占到了1.7%。這就使醫(yī)藥流通企業(yè)的零品揀選,特別是復(fù)核階段產(chǎn)生了很大的困難。綜觀國內(nèi)醫(yī)藥配送中心的現(xiàn)狀,不難發(fā)現(xiàn)由此引起的復(fù)核人員、設(shè)備投入,復(fù)核效率極低的現(xiàn)象普遍存在。為了解決這一暫時的矛盾,包括大福在內(nèi)的多家醫(yī)藥物流系統(tǒng)集成商提出了庫內(nèi)事先貼碼,按SKU投入揀貨核對策略,與制造商間信息共享文字識別等技術(shù)解決方案,很大程度上提高了零品復(fù)核的效率。
面對上萬種SKU和頻繁的定單處理,如何有效解決藥品種類繁多帶來的存儲與訂單揀選難題也是一個著重點。這就要回到物流配送的原點,除了通常所講的ABC分析之外,主要是以流程簡潔流暢,作業(yè)內(nèi)容分類明確,作業(yè)方式簡單,需要思考的動作最少,行走路徑最短等所謂“低級”思路來實現(xiàn)高效的存儲和揀選,這也使設(shè)備的選定要給物流流程讓路,也就是說合理的做法是物流應(yīng)該先行,不僅要先于建筑設(shè)計,還要先于物流設(shè)備選型。一些有效的做法是托盤,箱,零品分區(qū),藥品雙補(bǔ)策略,揀選定單并發(fā)策略,設(shè)備合并定單策略等,用以縮短訂單響應(yīng)時間。
同時信息技術(shù)的應(yīng)用也是作為提高效率的關(guān)鍵之一。在物流系統(tǒng)中,WMS就像人的中樞神經(jīng)系統(tǒng),要完成作業(yè)任務(wù)管理以及庫存管理,在同樣滿足運(yùn)作的基礎(chǔ)上,一個成熟的系統(tǒng)往往會帶來意想不到的附加效率。
醫(yī)藥物流個性化需求太多
一個配送中心的建設(shè)已經(jīng)突破了內(nèi)部物流優(yōu)化的概念,盡管還沒有涉及SCM整個物流鏈,但是與上下游之間的關(guān)系也成了規(guī)劃中不得不考慮的要素。比如配送中心定位問題,銷售市場規(guī)范,定單截止時間,發(fā)貨要求時間,庫內(nèi)人員調(diào)配等。
其中,市場競爭的日益激烈使得滿足客戶需求和提高物流配送效率成了兩個矛盾極為突出的對立面。簡單地講,A客戶向配送中心要貨,藥品數(shù)量不多,但是要求馬上送貨。從配送中心的角度來看,這么少的物流量卻要花費大量的人力物力和浪費的運(yùn)輸成本,實屬低效的運(yùn)作。但是如果不出貨的話,A客戶馬上會說那我們向其他公司要貨,以后也不從你這里進(jìn)貨了,配送中心面臨失去客源的風(fēng)險。所以發(fā)貨要求的合理化成為每個醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)面臨的棘手問題,也是在物流系統(tǒng)建設(shè)中應(yīng)特別注意的問題之一。靠強(qiáng)行制度或命令方式不太符合中國的現(xiàn)狀,而且許多醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)也沒有達(dá)到那樣強(qiáng)勢的地位,解決這一問題比較有效的方法之一是增加對客戶的服務(wù),比如替客戶掌握安全庫存并及時補(bǔ)貨,進(jìn)一步的話管理客戶的庫存,再嘗試取消客戶存儲倉庫而由自己的配送中心直接配送,同時以低價獲取上架業(yè)務(wù)等來提高配送效率并擴(kuò)大贏利范圍,最終取得雙贏。
一個醫(yī)藥物流系統(tǒng)的成功與否很大程度上取訣于兩個部分,一個是客戶的準(zhǔn)確定位。一般客戶都是在擴(kuò)大發(fā)展的過程中要投入新的配送中心,已經(jīng)運(yùn)行了多年的經(jīng)驗使得客戶自己最了解自己的特點,對業(yè)務(wù)流程的各個環(huán)節(jié)了如指掌。但是企業(yè)的發(fā)展方針又不是作業(yè)人員所能決定,這就要求決策層制定準(zhǔn)確的戰(zhàn)略方針,運(yùn)行操作人員提出現(xiàn)場的需求,兩者的結(jié)合會使得新配送中心的定位和方向性更加清晰。另一個要素是具有豐富經(jīng)驗的系統(tǒng)集成商。從前面的敘述看得出,好的醫(yī)藥配送系統(tǒng)不是設(shè)備的堆積,而是有效的運(yùn)行機(jī)制,這就使系統(tǒng)的規(guī)劃顯得尤其重要,而這一點正是經(jīng)驗豐富的系統(tǒng)集成商的優(yōu)勢所在。
流通環(huán)節(jié)多導(dǎo)致藥品價格偏高
關(guān)鍵詞 投資非洲 中小企業(yè) 政府引導(dǎo)
近年來，隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中非經(jīng)貿(mào)關(guān)系進(jìn)一步提升。2008年中非貿(mào)易總額達(dá)到1068億美元，提前兩年實現(xiàn)總理2006年在第二次中非合作論壇(FOCAC)上做出的雙邊貿(mào)易額在2010年突破千億美元大關(guān)的承諾。貿(mào)易和投資作為一枚硬幣的兩個方面，在2006年中國政府加大力度實施中國企業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略下，中國對非洲投資也出現(xiàn)了迅速增長。截止2008年末，中國在非洲投資存量達(dá)到78億美元，占中國對外投資的4.2％，僅2008年一年就高達(dá)54.9億美元，較2007年增加249％，占2008年中國對外投資流量的9.8％。2009年11月，第三次中非合作論壇對話在埃及的沙姆沙伊赫舉行，在此次論壇上通過了沙姆沙伊赫行動計劃(2010―2012年)。在該計劃中，中國政府承諾在未來三年，將中非發(fā)展基金規(guī)模增加到30億美元，以支持中國企業(yè)尤其是廣大的中小企業(yè)擴(kuò)大對非投資。可以預(yù)計，越來越多的中國中小企業(yè)將成為投資非洲的開拓者和實踐者。
一、中國對非洲投資歷史發(fā)展
中國對非洲投資大體經(jīng)歷了三個階段。第一階段：起步階段。中國對非洲投資始于20世紀(jì)80年代初，中國在非洲開始了包括興辦合資、獨資企業(yè)在內(nèi)的多種形式的互利合作。當(dāng)時其主要動因是為了鞏固以往的經(jīng)濟(jì)援助成果，同時帶動工程設(shè)備、原材料以及其他產(chǎn)品出口。從總體看，此階段中國對非洲投資尚處于起步階段，投資規(guī)模較小，每個項目平均投資額約50萬美元。第二階段：發(fā)展階段。90年代初，中國開始將對非洲的援助轉(zhuǎn)化為雙邊企業(yè)間的合資合作。1995年，中國政府改革援外方式，將中非合作的主體從政府轉(zhuǎn)向企業(yè)，實行援外方式和資金的多樣化，因此提出要積極推動雙方企業(yè)合作，并把援助與投資、貿(mào)易和其他互利合作結(jié)合起來。與此同時，中國在非洲國家(肯尼亞、莫桑比克、科特迪瓦、喀麥隆、贊比亞、尼日利亞、坦桑尼亞、加蓬、馬里、埃及、幾內(nèi)亞)逐步設(shè)立了11個“投資開發(fā)貿(mào)易促進(jìn)中心”，為雙邊投資和貿(mào)易提供信息與服務(wù)。1998年，當(dāng)時的國家計劃委員會確定對非洲投資規(guī)劃方案，第一次就對非洲投資領(lǐng)域、規(guī)模及投資目標(biāo)進(jìn)行了量化分析，并提出相關(guān)的指導(dǎo)意見(姚桂梅，2009)。90年代末期，面對經(jīng)濟(jì)全球化趨勢，為適應(yīng)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展等各方面的需要，中國政府提出實施“走出去”戰(zhàn)略。資源豐富的非洲成為中國實施此戰(zhàn)略的重點地區(qū)之一，中國對非洲投資工作開始孕育面向新世紀(jì)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，即由貿(mào)易型投資逐漸向資源開發(fā)類投資轉(zhuǎn)變。第三階段：逐步成熟階段。2000年中非合作論壇成立，建立中非發(fā)展基金等新舉措不斷出臺，推動了中國對非洲投資的快速增長。截止2008年中國對非洲投資存量為78億美元。據(jù)中國2008年對外直接投資報告顯示：目前中國在非洲49個國家設(shè)立的境外企業(yè)達(dá)1600家，占中國對外投資企業(yè)總數(shù)的12.9％。中國對非投資主要集中在南非、尼日利亞、贊比亞、蘇丹、阿爾及利亞等國，南非占中國對非投資總額的39％，中國對非投資前十名的國家占中國對非洲投資的82％。在非洲投資行業(yè)主要集中在資源開采、輕工產(chǎn)品制造、建筑業(yè)、農(nóng)業(yè)等行業(yè)。其中，除100多家大型企業(yè)外，大多數(shù)為中小企業(yè)?？梢灶A(yù)見，隨著第三次中非合作論壇相關(guān)政策的實施，更多的中小企業(yè)將走向非洲。
二、中小企業(yè)在非洲投資行業(yè)分布
近年來，隨著中國中小企業(yè)的壯大和國際化程度的提升，中國中小企業(yè)對非投資領(lǐng)域也不斷擴(kuò)大，除傳統(tǒng)的餐飲、零售業(yè)外，在工程承包、醫(yī)藥、紡織、機(jī)械、電信等行業(yè)中的發(fā)展最為明顯。此外，在農(nóng)業(yè)、采礦、能源等行業(yè)，中國私營企業(yè)也開始涉足，其中工程承包、醫(yī)藥行業(yè)、紡織行業(yè)由于涉及到非洲國家民生工程，且能夠提供大量就業(yè)機(jī)會，因此是增長最快和最受非洲歡迎的行業(yè)。
(一)工程承包
非洲各國工業(yè)化夢想由來已久，他們都希望改變本國單一的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，因而把新建和改善公路、港口、供水、供電等基礎(chǔ)設(shè)施作為發(fā)展經(jīng)濟(jì)的優(yōu)先選擇。這為中國對非工程承包提供了眾多機(jī)會。對非工程承包包括商品貿(mào)易、技術(shù)貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、勞務(wù)輸出等，往往可帶動相關(guān)行業(yè)的對非貿(mào)易。近二十年來，中國工程承包私營企業(yè)對非承包工程的規(guī)模不斷擴(kuò)大，科技含量也日益增加。它們在非洲贏得良好的聲譽(yù)，也增加了投資機(jī)會。例如浙江天時國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作有限公司是浙江省寧波市的一所民營企業(yè)。2007年，該公司在商務(wù)部援建“貝寧中心”項目中成功中標(biāo)，承擔(dān)開發(fā)和經(jīng)營“貝寧一中國中心”項目，并獲得項目五十年的經(jīng)營權(quán)益。該承包經(jīng)營項目的實施帶動了一大批相關(guān)產(chǎn)品的對非出口。又如，香港的中國國際基金有限公司2006―2007年間在安哥拉修復(fù)一條在內(nèi)戰(zhàn)中被毀的連接安哥拉東西的鐵路，這條鐵路修復(fù)后長1300公里，從本格拉港至靠近剛果民主共和國的洛武阿鐵路，還延伸至贊比亞境內(nèi)，在贊比亞銅礦區(qū)和安哥拉港口之間打開了一條運(yùn)輸通道。目前，在許多非洲國家都活躍著中國民營建筑與工程企業(yè)。
(二)醫(yī)藥
非洲是各種流行性疾病多發(fā)地區(qū)，多種致命疾病不僅威脅人的生命健康，而且也對各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成重大負(fù)面影響。非洲醫(yī)藥工業(yè)研發(fā)和生產(chǎn)水平較低，大部分藥品需依靠進(jìn)口解決，是一個具有相當(dāng)開發(fā)潛力的市場。因此，非洲國家非常關(guān)注醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，歡迎在醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的投資。在非洲的各種流行性疾病中，艾滋病和瘧疾是為害最烈的兩種疾病。據(jù)WH02010報告統(tǒng)計，目前全球約有3400萬艾滋病病毒感染者，其中有2600萬在非洲，在15-49歲人口中，撒哈拉以南非洲國家成人艾滋病感染率高達(dá)15-20％。瘧疾是另外一個導(dǎo)致非洲人口死亡的重要因素，2010年非洲大陸平均10萬人口中就有104人死于瘧疾。中國醫(yī)藥企業(yè)近年也開始視不同地區(qū)的疾病狀況和用藥需求有針對性地投資非洲醫(yī)藥行業(yè)。1993年，“北京科泰”到非洲銷售抗瘧藥品，2002年開始進(jìn)軍非洲市場。北京科泰被華立藥業(yè)收購后，華立藥業(yè)公司仍對此十分重視，不斷改善產(chǎn)
品，提升技術(shù)，“科泰新”抗瘧藥成為世界衛(wèi)生組織推薦使用的特效藥。2003年，華立藥業(yè)開始改變經(jīng)營模式，努力融入當(dāng)?shù)厣鐣心急就羻T工，逐漸在這個貧困與瘧疾盛行的地區(qū)樹立了良好的企業(yè)口碑。當(dāng)其他醫(yī)藥企業(yè)甚至是西方跨國公司在非洲經(jīng)營失敗的時候，華立生產(chǎn)的抗瘧疾藥物在東非和西非市場的占有率已排在前兩位。另外，目前已經(jīng)有不少中國公民在非洲經(jīng)營小型醫(yī)院和診所，利用中醫(yī)中藥為當(dāng)?shù)鼐拥靥峁┛韶?fù)擔(dān)的基本醫(yī)療服務(wù)。
(三)紡織
由于國內(nèi)紡織品市場競爭激烈以及歐美對中國的紡織品配額限制，為開拓市場和節(jié)約成本，近年來，有大量中國私營企業(yè)在非洲從事服裝批發(fā)銷售，它們的注冊資本都較小，但經(jīng)營靈活，獲益不小。此外，由于從非洲國家出口紡織品具有到歐美不受配額限制并可享受普惠制待遇的優(yōu)勢，從90年代后期開始，許多中國紡織企業(yè)選擇在非洲開辦服裝加工廠。坦桑尼亞的中非友誼紡織廠，成立于1964年，近年經(jīng)由中國常州一家紡織公司改造，經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大。由山東青島紡織總公司與贊比亞合資建立的穆隆古希紡織有限公司在贊比亞投資與經(jīng)營的過程中，為了降低風(fēng)險與成本，采取與贊比亞農(nóng)場主簽約的方式，為農(nóng)民提供種棉花用的化肥、種子，并派專人監(jiān)管，收獲時再付棉花款，通過與農(nóng)戶建立的密切合作關(guān)系直接獲取紡織用的棉花。穆紡公司用這種方式陸續(xù)控制了1萬多公頃的棉田，成了贊比亞最具實力的棉花開發(fā)商之一，不僅為穆紡公司降低原料成本40％，增強(qiáng)了產(chǎn)品競爭力，更有助于平抑贊比亞當(dāng)?shù)孛藁ㄊ袌龅膬r格，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。公司從1996年成立到2006年十年間，已經(jīng)發(fā)展成贊比亞最成功的紡織廠，而且利用非洲產(chǎn)品出口歐美無配額限制的規(guī)定，將具有濃郁非洲風(fēng)情的服裝產(chǎn)品成功出口美國。
三、中小企業(yè)在非洲投資的特點
(一)自發(fā)投資，范圍廣大
大多數(shù)中小企業(yè)投資非洲完全是出于商業(yè)利益的自發(fā)行為，這促使中國投資非洲的地域范圍空前擴(kuò)大。截止2008年，中國對非投資項目已經(jīng)遍布49個非洲國家，覆蓋率達(dá)81％。
(二)小本經(jīng)營，商貿(mào)活躍
在非洲各國開辦的貿(mào)易性、生產(chǎn)性中小企業(yè)近900家，另外還有數(shù)百家從屬于大企業(yè)的中小企業(yè)(主要負(fù)責(zé)承擔(dān)大企業(yè)的一些分包業(yè)務(wù)，例如大型建筑工程的分包等等)。對于零售行業(yè)、技術(shù)含量較低的初級加工行業(yè)或可獲分包的建筑工程、采掘作業(yè)等領(lǐng)域來說，中小企業(yè)經(jīng)營靈活的特點可以得到充分的發(fā)揮。中國對非洲投資最多省份之一的浙江省截止2007年在非洲投資的中小企業(yè)達(dá)到200多家，但超過100萬美元的只有14家。
(三)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有較大的生存發(fā)展空間
非洲資源豐富，市場需求潛力巨大，但工業(yè)經(jīng)濟(jì)相對落后；而作為出口大國的中國中小企業(yè)加工制造能力相對較強(qiáng)。一些企業(yè)反映，在非洲特別適合于興辦制鞋、制衣、手工藝品等勞動密集型企業(yè)。例如，由浙江臺州市中小企業(yè)經(jīng)營者李傳法于2002年投資興建的埃中兄弟鞋業(yè)股份有限公司，現(xiàn)有中方管理和技術(shù)人員30人，埃及員工500人，短短五年間，已擁有埃及50％以上的旅游鞋市場。
(五)投資創(chuàng)業(yè)的回報較為豐厚
一是許多非洲國家實行低稅賦。如在埃及自由貿(mào)易區(qū)投資創(chuàng)業(yè)只需按銷售額的1％納稅，其他稅費一概免除。在工業(yè)區(qū)投資創(chuàng)業(yè)還可免費獲得工業(yè)用地，這就給企業(yè)留下了較大的贏利空間。二是勞動力成本低廉。埃及普通技工的月薪僅為80美元左右。三是能源充裕、價格便宜。南非素有電力大國之稱，企業(yè)用電非常方便，平均商業(yè)電價每度僅為2.5-3美分。鑒于上述原因，在非洲興辦的中國企業(yè)大多績效良好，得到了應(yīng)有的回報。如投資260萬美元、于2005年興辦的達(dá)亨(博茨瓦納)集團(tuán)有限公司，在2006年就實現(xiàn)銷售額1.09億普拉(折合2725萬美元)，并帶動國內(nèi)產(chǎn)品出口1000多萬美元，成為當(dāng)?shù)丶徔椥袠I(yè)的龍頭企業(yè)。寧波興隆車業(yè)有限公司在剛果(金)開發(fā)銅礦、鈷精礦，投入當(dāng)年即實現(xiàn)銷售額2000萬美元，第二年達(dá)到了6000萬美元。
四、中小企業(yè)在非洲投資存在的問題
(一)缺乏清晰的投資策略
大多數(shù)中小企業(yè)企業(yè)對非洲的了解非常有限，投資非洲并沒有全面明確的計劃，多是抱著“試一試”甚至“賭一把”的態(tài)度。就目前狀況來看，無論是企業(yè)層面還是政府層面在對非洲投資策略上都需進(jìn)一步清晰定位。例如，在中國中小企業(yè)投資非洲比較集中的紡織行業(yè)就存在較大風(fēng)險，這是因為紡織服裝業(yè)也是許多非洲國家的支柱產(chǎn)業(yè)，尤其是自2000年美國頒布《非洲增長與機(jī)會法案》以來，非洲國家的紡織業(yè)呈現(xiàn)出迅猛發(fā)展的態(tài)勢，一些國家的紡織服裝業(yè)逐漸成為出口創(chuàng)匯的重要產(chǎn)業(yè)。但與紡織服裝業(yè)大國中國相比，非洲國家的紡織服裝業(yè)畢竟還顯得相當(dāng)稚嫩，其產(chǎn)品在國際市場上很難與中國產(chǎn)品競爭，這就導(dǎo)致非洲一些以紡織服裝業(yè)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的國家對中國紡織服裝產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)在全球的擴(kuò)張充滿戒備乃至敵意。特別是自2005年1月1日起，隨著全球紡織品配額的取消及中國紡織品出口的大幅增長，中國與包括非洲國家在內(nèi)的眾多紡織品出口國產(chǎn)生了摩擦與糾紛。鑒此，中小企業(yè)赴非洲投資前應(yīng)當(dāng)對所屬行業(yè)前景和區(qū)域環(huán)境有清晰的認(rèn)識、明確的投資計劃，并進(jìn)行相應(yīng)的可行性分析。
(二)金融支持和保障體系不完善
目前，中國在非洲企業(yè)以中小企業(yè)居多，不僅自有資金不足，而且在信貸、抵押等方面無法滿足銀行的要求，致使外匯資金的融通和匯兌渠道不暢，制約了企業(yè)在非洲投資的決策效率和投資規(guī)模。雖然國內(nèi)出臺了各項鼓勵企業(yè)“走出去”的有關(guān)優(yōu)惠政策和措施，但缺乏相關(guān)配套政策，資金支持力度也有限。
(三)對投資風(fēng)險認(rèn)識不恰當(dāng)
由于一些中小企業(yè)對非洲認(rèn)識片面偏頗，容易出現(xiàn)兩個極端：一方面，在有些企業(yè)的認(rèn)識中，夸大了非洲偏遠(yuǎn)、貧困，多疾病和災(zāi)難，經(jīng)濟(jì)落后，市場狹小，勞動力素質(zhì)低下等表面現(xiàn)象，對非洲發(fā)展的潛力估計不足，從而在投資決策上猶豫不決，錯過最佳投資時機(jī)；而另一方面，一些企業(yè)對非洲投資又過于樂觀，認(rèn)為非洲各國渴求發(fā)展資金，投資條件優(yōu)惠，投資成本低等，以為非洲遍地是黃金。這種盲目又往往忽略了在非洲投資的風(fēng)險。
(四)企業(yè)人力資源不足
我國大多數(shù)中小企業(yè)不具備海外運(yùn)作的能力，不僅海外經(jīng)營運(yùn)作的經(jīng)驗非常貧乏，而且從目前在非洲的中小企業(yè)來看，大多數(shù)企業(yè)的人力資源不能滿足企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的需要，尤其缺乏對非
洲情況非常了解，同時懂經(jīng)營、會管理、通外語的復(fù)合型人才。隨著近年非洲經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，非洲國家政府在頒布一系列吸引外資的政策外，也增加了對環(huán)境和企業(yè)社會責(zé)任方面的要求，中小企業(yè)必須有充足的人力資源來應(yīng)對所在投資國政策的變化。
(五)國際同行的競爭和指責(zé)
由于企業(yè)本身缺乏“非洲通”式的人才，對非洲文化、宗教、習(xí)俗了解不足；再加上有些企業(yè)缺乏長期戰(zhàn)略目標(biāo)，注重短期利益，一定程度上損害了中國企業(yè)和中國產(chǎn)品乃至中國國家形象，例如，在對非出口中占最大份額的電子產(chǎn)品，部分商品在售后服務(wù)上并沒有做好，少數(shù)不法商人販賣劣質(zhì)產(chǎn)品等，這一切都成為西方國家指責(zé)中國企業(yè)的把柄。近年來，隨著世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展對能源、原材料和市場需求的不斷擴(kuò)大，西方國家也加大了對非洲的關(guān)注。美、歐、日等從投資及援助等多方面加強(qiáng)了對非洲的控制。西方國家還以人權(quán)問題為借口指責(zé)中國在非洲的投資活動，例如，2008年聯(lián)合國人權(quán)年度例會上，歐美代表就蘇丹達(dá)爾富爾問題、津巴布韋競選問題指責(zé)中國在上述兩國的投資活動。
五、促進(jìn)中小企業(yè)投資非洲的對策
目前中國投資非洲的中小企業(yè)存在缺乏清晰的投資定位、人力資源不足、資金不足、經(jīng)驗不足等問題，在非洲投資面臨著日益激烈的國際競爭情況下，我國政府應(yīng)當(dāng)積極引導(dǎo)中小企業(yè)在非洲投資。一方面，為中小企業(yè)提供必要的投資非洲的扶持政策和公共服務(wù)，另一方面制定相應(yīng)政策規(guī)范中小企業(yè)的投資，變自發(fā)無序投資行為為政府引導(dǎo)下的有序競爭行為。
(一)加強(qiáng)落實政府的扶持政策
與大型國有企業(yè)不同，中小型企業(yè)往往規(guī)模小、技術(shù)層次低、對非投資過程中抵御風(fēng)險的能力比較弱，因而更需要政府的扶持。近年來，中國政府出臺了一系列鼓勵中小型私營企業(yè)投資非洲的政策。2006年1月中國政府發(fā)表的《中國對非洲政策》白皮書，其中涉及到要與非洲國家共同營造促進(jìn)中國私營企業(yè)投資非洲的良好環(huán)境。2006年11月中非合作論壇北京峰會決定設(shè)立總額達(dá)50億美元的中非發(fā)展基金，用以鼓勵中國企業(yè)在非洲投資建廠，在非洲國家建立境外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作區(qū)。2007年8月，中國外交部在各經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作區(qū)內(nèi)成立中國公民領(lǐng)事保護(hù)中心，為中國公民提供全方位的領(lǐng)事保護(hù)與服務(wù)。2009年，第三次中非合作論壇更強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步在非洲設(shè)立境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，加大招商引資力度，積極推動更多中國企業(yè)人區(qū)投資，并為非洲中小企業(yè)人區(qū)發(fā)展提供便利。目前，需要加強(qiáng)上述政策與措施的實施與落實，有力地保障與推進(jìn)中國私營企業(yè)在非洲的投資活動。
(二)設(shè)立投資基金，鼓勵中資金融企業(yè)進(jìn)入
解決中小企業(yè)資金問題，政府一方面應(yīng)當(dāng)大幅增加優(yōu)惠資金，在中非發(fā)展基金的基礎(chǔ)上專門設(shè)立針對中小企業(yè)投資非洲的支持基金。另一方面應(yīng)當(dāng)積極鼓勵中資國有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)人非洲，為當(dāng)?shù)刂袊行∑髽I(yè)提供資金融通、貿(mào)易結(jié)算、財務(wù)管理咨詢上的服務(wù)。
(三)完善政府機(jī)制，提供投資公共服務(wù)
對于大多數(shù)中小企業(yè)來說，不可能像大型企業(yè)那樣有充足的物力、財力、人力來全面了解有關(guān)投資領(lǐng)域或區(qū)域的政治、經(jīng)濟(jì)、文化等信息，這就要求政府能夠建立相關(guān)機(jī)構(gòu)來負(fù)責(zé)對非洲投資的信息咨詢、評估，尤其需要學(xué)術(shù)界共同參與。目前，我國對非洲投資在數(shù)據(jù)收集、研究上還很不完善，國家關(guān)于對非洲投資信息的公布并沒有規(guī)范化、常態(tài)化和細(xì)節(jié)化，這應(yīng)當(dāng)作為今后重點推進(jìn)的內(nèi)容。
(四)發(fā)揮行業(yè)商會的作用，規(guī)范投資行為
政府應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)政策，規(guī)范中小企業(yè)投資行為、增強(qiáng)中小企業(yè)的社會責(zé)任性，并且鼓勵通過行業(yè)商會的方式來實現(xiàn)。目前在非洲許多國家和城市，中國私營企業(yè)和商人已經(jīng)形成一定的規(guī)模，這需要及時建立中國商會或行業(yè)商會，以維護(hù)和規(guī)范中國私營企業(yè)的利益和經(jīng)營行為。2005年3月，由聯(lián)合國開發(fā)計劃署、中國政府和中國光彩事業(yè)促進(jìn)會聯(lián)合發(fā)起建立了中非商會。其目的是在南南合作的框架下促進(jìn)中國和非洲之間的投資與貿(mào)易項目，它也是中國和非洲在南南合作框架下舉辦的第一個公私合作伙伴關(guān)系(PPP)項目。2006年11月5日，中國――非洲聯(lián)合工商會成立，中非簽署19億美元合作協(xié)議。此組織由中國國際貿(mào)易促進(jìn)會與非洲商業(yè)、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)商會聯(lián)盟共同組建，旨在創(chuàng)建并發(fā)展中國和非洲工商界在貿(mào)易、投資、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、服務(wù)業(yè)、工業(yè)等領(lǐng)域開展合作的綜合性框架，推動中國和非洲間的商務(wù)活動，幫助中國私營企業(yè)進(jìn)行合法權(quán)益的維護(hù)。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)周期；產(chǎn)業(yè)；投資策略
中圖分類號：F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）10-0-01
中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入到了后工業(yè)時代，經(jīng)濟(jì)周期的波動和產(chǎn)業(yè)的變革正深刻影響著當(dāng)今企業(yè)的生存和發(fā)展，如何在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)周期波動中，如何在“亂花漸欲迷人眼”的產(chǎn)業(yè)變革中選擇適合自己的投資策略是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。筆者通過對經(jīng)濟(jì)周期和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初步分析，得出若干投資策略與大家分享。
一、經(jīng)濟(jì)周期和產(chǎn)業(yè)發(fā)展概述
經(jīng)濟(jì)周期也稱商業(yè)周期、景氣循環(huán)，它是指經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)緊縮交替更迭、循環(huán)往復(fù)的一種現(xiàn)象，一般把它分為繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇四個階段。產(chǎn)業(yè)泛指一切生產(chǎn)物質(zhì)產(chǎn)品和提供勞務(wù)活動的集合體，包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、郵電通訊業(yè)、商業(yè)飲食服務(wù)業(yè)、文教衛(wèi)生業(yè)等行業(yè)。一般來說產(chǎn)業(yè)根據(jù)與經(jīng)濟(jì)周期的依賴程度可以簡單分為：周期性產(chǎn)業(yè)，這類產(chǎn)業(yè)的景氣周期變化與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)，如能源、電力、房地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)；和防御型產(chǎn)業(yè)，這類產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，需求彈性小，其經(jīng)營狀況在經(jīng)濟(jì)周期的上升與下降階段都很穩(wěn)定，如糧食農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥衛(wèi)生等產(chǎn)業(yè)。
二、不同經(jīng)濟(jì)周期與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)系
普遍來說，在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段往往形成不同的產(chǎn)業(yè)熱點。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期，最先啟動的行業(yè)是周期性消費品行業(yè)，如房地產(chǎn)和汽車產(chǎn)業(yè)。然后隨著投資的加大電子信息、機(jī)械設(shè)備以及交通運(yùn)輸?shù)犬a(chǎn)業(yè)也開始蓬勃發(fā)展。經(jīng)濟(jì)達(dá)到繁榮期時，能源、基礎(chǔ)材料開始供不應(yīng)求，價格上漲，這些行業(yè)的增長會延至整個經(jīng)濟(jì)繁榮期的結(jié)束。一旦經(jīng)濟(jì)開始收縮，進(jìn)入衰退期，投資收縮，消費減少，周期性消費品也最先感受到負(fù)面因素的影響，防御性產(chǎn)業(yè)如糧食、醫(yī)藥等由于消費穩(wěn)定受波動較小。經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)入到蕭條期后，百業(yè)待興，經(jīng)濟(jì)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)總量顯著降低，政府開始介入，實行刺激經(jīng)濟(jì)政策，市場開始靜待下一次復(fù)蘇的到來。
如果按一、二、三產(chǎn)業(yè)來劃分，第一產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期間的波動幅度一般比較有限，除非遇到較大的自然災(zāi)害。第二產(chǎn)業(yè)，特別是重化工業(yè)， 有機(jī)構(gòu)成高，投資規(guī)模和生產(chǎn)規(guī)模都很大，乘數(shù)原理和加速原理在推動其擴(kuò)張與推動其收縮兩個方向的作用很強(qiáng)，一遇需求變動則具有大規(guī)模的、突然的擴(kuò)張力和收縮力，所以，在經(jīng)濟(jì)周期轉(zhuǎn)換間其波動幅度可能很大。第三產(chǎn)業(yè)有機(jī)構(gòu)成相對不高，而且直接與相對穩(wěn)定的居民基本生活消費聯(lián)系緊密，因此，在一般情況下其波動幅度較小。
三、不同經(jīng)濟(jì)周期下的產(chǎn)業(yè)投資策略分析
與一般發(fā)達(dá)國家區(qū)別的是，中國的經(jīng)濟(jì)周期波動主要是由投資需求不穩(wěn)定導(dǎo)致，實際上以往的投資周期決定了中國經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)周期。同時中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展還受到國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)控的嚴(yán)重影響，所以企業(yè)需要在考慮一般經(jīng)濟(jì)周期轉(zhuǎn)換規(guī)律的前提下，加強(qiáng)對國家產(chǎn)業(yè)政策的研究，包括國家中長期發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)振興政策、環(huán)保政策和稅收政策等，明確判斷所處經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的狀況和具體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的情況，才能有目的、具有針對性的制定有關(guān)產(chǎn)業(yè)投資策略。
1.經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和企業(yè)投資策略
經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期整個經(jīng)濟(jì)形勢處于逐漸上升階段，一般性規(guī)律是下游產(chǎn)業(yè)先開始復(fù)蘇，再沿著產(chǎn)業(yè)鏈向中、上游傳遞。這是因為下游產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇后，才會為中上游產(chǎn)業(yè)提供需求。受到具有中長期意義的需求拉動，產(chǎn)業(yè)增長較快的行業(yè)主要有：
以汽車為龍頭的高增長產(chǎn)業(yè)群，包括合成材料工業(yè)、輪胎制造業(yè)，鋼鐵工業(yè)（以薄鋼板和鋼帶等汽車用鋼為主），機(jī)械工業(yè)中的機(jī)床業(yè)（特別是數(shù)控機(jī)床）等；以房地產(chǎn)業(yè)為龍頭的高增長產(chǎn)業(yè)群，包括鋼鐵工業(yè)、建材工業(yè)，特別是磚瓦等輕質(zhì)建筑材料制造業(yè)、建筑用金屬制品業(yè)等建筑投入品行業(yè)，裝飾裝修行業(yè)，及物業(yè)管理、社區(qū)服務(wù)等相關(guān)服務(wù)業(yè)；以機(jī)械制造為龍頭的高增長產(chǎn)業(yè)群，包括鍋爐及原動機(jī)制造業(yè)、金屬加工機(jī)械制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、通用零部件制造業(yè)和其他普通機(jī)械制造業(yè)等。
這個時期投資者和生產(chǎn)者受到效益日漸好轉(zhuǎn)的鼓勵，會積極投資，滿負(fù)荷生產(chǎn)。企業(yè)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期可以加大投資，積極擴(kuò)張，加快新項目的建設(shè)和生產(chǎn)調(diào)試，確?？焖俚男纬尚碌纳a(chǎn)能力和規(guī)模。但在項目投資中，也要盯緊國家產(chǎn)業(yè)政策的鼓勵和限制方向，增加項目的科技含量，加大創(chuàng)新力度，避免投資限制產(chǎn)業(yè)和落后產(chǎn)能。
2.經(jīng)濟(jì)繁榮期產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和企業(yè)投資策略
隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入繁榮期，社會需求大大增加，投資者和生產(chǎn)者熱情不斷高漲。受此影響，資源類商品，受需求旺盛出現(xiàn)價格快速上漲。最終結(jié)果出現(xiàn)，物價逐漸上漲，通貨膨脹率不斷提高。政府也開始調(diào)控，采取加息、提高銀根等調(diào)控措施防止經(jīng)濟(jì)過熱。這個階段產(chǎn)業(yè)投資的方向主要有：
能源行業(yè)與基礎(chǔ)原材料產(chǎn)業(yè)。如煤炭、石油、天然氣、電力，以及原材料行業(yè)如建材、鋼鐵、有色金屬、化工等。這類行業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈最前端，雖然也具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)周期性，但敏感度不如上一類行業(yè)。競爭程度比下游產(chǎn)業(yè)相對要低。受資源稟賦、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、必要資本規(guī)模高等行業(yè)技術(shù)特點的影響，這些行業(yè)進(jìn)入壁壘往往較高。這類行業(yè)一般在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期保持穩(wěn)定或緩慢增長，當(dāng)經(jīng)濟(jì)步入繁榮期時，產(chǎn)能一時難以滿足需求，從而拉動這些基礎(chǔ)產(chǎn)品的價格，使得行業(yè)效益有比較顯著的增長。
金融服務(wù)業(yè)。如銀行，證券，信托，保險。金融服務(wù)業(yè)的運(yùn)行表現(xiàn)為順經(jīng)濟(jì)周期波動的特點，經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁增長促成了銀行業(yè)的高速增長，但也孕育了經(jīng)濟(jì)波動時顯現(xiàn)的風(fēng)險。
企業(yè)在經(jīng)濟(jì)繁榮期可以考慮投資以上高增長的產(chǎn)業(yè)，已期獲得超額利潤。已有項目應(yīng)保證滿負(fù)荷生產(chǎn)，并研究企業(yè)的下一階 段發(fā)展方向，是選擇繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)，還是進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級，需要提前做好戰(zhàn)略發(fā)展布局。
3.經(jīng)濟(jì)衰退期產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和企業(yè)投資策略
經(jīng)濟(jì)發(fā)展過熱后進(jìn)入衰退期，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩，需求減退，但物價水平和通貨膨脹率處于高位。市場上產(chǎn)品出現(xiàn)大量過剩，企業(yè)利潤降低，并出現(xiàn)虧損。政府開始出臺刺激經(jīng)濟(jì)政策，又擔(dān)心經(jīng)濟(jì)繼續(xù)過熱，政策調(diào)控出現(xiàn)反復(fù)，但由于需求不足，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)滯漲現(xiàn)象，最后經(jīng)濟(jì)危機(jī)開始到來。
這個階段產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會出現(xiàn)在防御性產(chǎn)業(yè)范疇，主要包括城市公用設(shè)施類行業(yè)和一般消費品行業(yè)。一些具有自然壟斷特征的公用事業(yè)和交通運(yùn)輸類企業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期影響相對較弱，在經(jīng)濟(jì)收縮、利率下降時，該類行業(yè)的利潤較為穩(wěn)定，具有良好的長期投資價值。一般消費品產(chǎn)業(yè)，如農(nóng)業(yè)、食品，零售業(yè)以及醫(yī)藥行業(yè)，受經(jīng)濟(jì)周期影響不明顯，而是其他一些獨立經(jīng)濟(jì)變量如人口起決定性作用，也可以作為投資的考慮對象。在經(jīng)濟(jì)衰退期，企業(yè)一般可以選擇上述產(chǎn)業(yè)作為安全投資，因此這類行業(yè)又被稱為防御型產(chǎn)業(yè)。
4.經(jīng)濟(jì)蕭條期產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和企業(yè)投資策略
經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退后，陷入長期低迷的底部平臺，這表示經(jīng)濟(jì)進(jìn)入蕭條期。由于需求低迷，物價水平開始從高位下跌，通貨膨脹率下降。為刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，政府開始大規(guī)模的實行刺激經(jīng)濟(jì)政策，降息、減稅和加大公用設(shè)施的投入。經(jīng)濟(jì)蕭條中，大多數(shù)企業(yè)應(yīng)保證現(xiàn)金為王，艱難的等待復(fù)蘇的機(jī)會。
這個階段不宜進(jìn)行大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資，企業(yè)可以采取收縮生產(chǎn)規(guī)模，減少虧損；加大成本管理，降低物耗；減少非生產(chǎn)性支出，削減部分工資，減少企業(yè)支出；暫緩新項目開發(fā)，控制資金流出等措施。同時也要看到政府推行寬松的財政政策，降低了融資難度，降息減少了貸款融資財務(wù)費用；經(jīng)濟(jì)衰退造成的原材料大幅下降也大大降低了建設(shè)成本，企業(yè)可以抓住此有利時機(jī)，積極爭取信貸資金，加快在建項目工程建設(shè)，早日投入運(yùn)營。嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下一些企業(yè)紛紛關(guān)閉停產(chǎn)，危機(jī)中蘊(yùn)藏著轉(zhuǎn)機(jī)，為企業(yè)通過資本運(yùn)營，重組、收購、兼并一些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)提供了機(jī)會。
綜上所述，企業(yè)在不同經(jīng)濟(jì)周期下應(yīng)有不同的投資策略，應(yīng)依時依勢而變，找準(zhǔn)方向，研透政策，并結(jié)合企業(yè)自身的特點和實力，做出最佳的選擇，確保企業(yè)能長期生存，不斷做大、做精、做強(qiáng)，保持可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：對外直接投資 投資方式 投資區(qū)位
一、引言
傳統(tǒng)觀點認(rèn)為：在經(jīng)濟(jì)全球化過程中，發(fā)達(dá)國家是國際資本輸出一方，發(fā)展中國家是國際資本輸入一方。20世紀(jì)70年代后期，發(fā)展中國家開始了較大規(guī)模的對外直接投資，80年代呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長的態(tài)勢，從90年代開始，增長速度大幅增加。發(fā)展中國家在國際直接投資中所占份額快速增長，已達(dá)到一定的規(guī)模，對主流國際資本流動相關(guān)理論提出了挑戰(zhàn)。
《2010―2012年世界投資前景調(diào)查報告》表明，來自發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體和新興經(jīng)濟(jì)體的跨國公司開始成為對外直接投資的重要主體，今后中國、印度、俄羅斯將成為最具投資潛力的對外投資者之一。中國和印度兩個發(fā)展中大國有著諸多相似之處：地理位置相鄰，均為人口大國，經(jīng)濟(jì)發(fā)展十分迅速，歷史背景相似，這種相似卻又不完全相同的關(guān)系構(gòu)成了它們之間進(jìn)行比較的基礎(chǔ)。目前在中印兩國比較的內(nèi)容方面，學(xué)者們重點關(guān)注兩國的發(fā)展模式，而兩國的對外直接投資由于均處于起步和成長階段，尚未引起學(xué)者們的足夠重視。在此背景下，本文從投資方式和投資區(qū)位兩個角度對中印對外直接投資進(jìn)行比較，研究兩國的異同，便于發(fā)現(xiàn)問題，從而借鑒印度的可取之處，提出對于中國對外直接投資具有建設(shè)性的政策建議，旨在促進(jìn)我國對外直接投資的健康發(fā)展。
二、中印對外直接投資方式的比較
（一）中印對外直接投資方式的發(fā)展現(xiàn)狀
世界市場上，企業(yè)進(jìn)行國外直接投資有兩種基本類型：其一是收購兼并當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，即跨國并購；其二是投資創(chuàng)建國外新的企業(yè)，即綠地投資。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，綠地投資在全球?qū)ν庵苯油顿Y中所占比例有所下降，跨國并購的比例有所上升?？鐕①徶饾u取締綠地投資，將成為全球?qū)ν庵苯油顿Y的新趨勢。
從表1中可以看出，1999―2005年間我國對外直接投資一直以綠地投資為主，跨國并購較少，平均值為24%；2008年我國跨國并購額占對外直接投資流出流量的比重創(chuàng)歷史新高，為73%；2009年我國受世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響較其他國家小很多，但跨國并購比重仍下降了28個百分點至45%。20世紀(jì)90年代經(jīng)濟(jì)自由化改革前，印度對外直接投資大多采用合資企業(yè)的形式，在那之后獨資公司成為印度對外直接投資的又一大投資方式，如今跨國并購已成為印度企業(yè)進(jìn)軍海外市場的主要方式；印度1999―2005年跨國并購額占投資流量比重平均值為60%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他國家和地區(qū)的均值；2009年印度受世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響十分嚴(yán)重，跨國并購額所占比重下降了71%，下降至2%。
（二）中印對外直接投資方式的異同
從資金額的角度來看，中印對外直接投資方式有著很多相同之處：兩個國家在對外直接投資發(fā)展初期，跨國并購交易額所占比重均不高；在20世紀(jì)90年代以后，兩國對外直接投資快速發(fā)展，跨國并購交易額所占比重均大幅上升，在這方面印度的增長速度超過了中國，甚至在世界上處于前列；2009年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)壓縮了可用于對外直接投資的資金，導(dǎo)致兩國跨國并購交易額均大幅下降，在這方面，印度受到的影響更大一些。
從投資領(lǐng)域的角度來看，中印跨國并購存在著較大的差異。排除2009年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的負(fù)面影響，近幾年我國跨國并購交易額所占比重有了很大的飛躍，而且在世界跨國并購交易額排名中非?？壳?。我國參與跨國并購的多為國有企業(yè)且交易額極其巨大的，投資領(lǐng)域主要是戰(zhàn)略性資源開發(fā)，如有色金屬、石油、天然氣等，而私營企業(yè)跨國并購成功率非常低，仍處于起步階段。與中國不同，印度私營企業(yè)在汽車機(jī)械、生物醫(yī)藥、金融服務(wù)、軟件服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域正顯示出強(qiáng)大的國際競爭力。印度跨國并購經(jīng)典案例主要有：汽車機(jī)械行業(yè)，2008年塔塔集團(tuán)以23億美元從福特汽車集團(tuán)購得路虎和捷豹兩個知名汽車公司品牌；生物醫(yī)藥行業(yè)，印度Jubilant Organosys公司以2.55億美元現(xiàn)金收購加拿大Draxis Health公司；金融服務(wù)業(yè)，2007年印度Firstsource Solutions公司以3.3億美元價格收購美國MedAssit公司；軟件服務(wù)業(yè)，2008年印度軟件服務(wù)企業(yè)3i Infotech公司斥資1億美元收購美國Regulus公司。通過跨國并購，尤其是對發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的企業(yè)收購，印度私營企業(yè)在獲得先進(jìn)的機(jī)器設(shè)備、知名品牌的同時也壯大了企業(yè)國際競爭力。
總的來說，中印對外直接投資中跨國并購的發(fā)展速度和所占比重都比較接近，而相比之下，印度跨國并購所涉及的領(lǐng)域更有利于國家經(jīng)濟(jì)和私營企業(yè)的發(fā)展。
三、中印對外直接投資區(qū)位的比較
（一）中印對外直接投資區(qū)位的發(fā)展現(xiàn)狀
根據(jù)《2009年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》，從投資覆蓋率來看，2009年末我國的1.3萬多家境外企業(yè)共分布在全球177個國家和地區(qū)，總投資覆蓋率為72.8%，其中亞洲、非洲地區(qū)的投資覆蓋率最高，分別達(dá)到90%和81.4%；從資金的地區(qū)分布來看，亞洲是我國對外直接投資的資金密集區(qū)域，資金流出流量比重高達(dá)71%，其余大洲的資金投入比例都非常低，按比重依次為拉丁美洲13%，歐洲6%，大洋洲4%，非洲3%，北美洲3%。
印度在20世紀(jì)90年代經(jīng)濟(jì)自由化改革以前，對外直接投資的區(qū)域主要是亞洲地區(qū)，尤其是周邊的發(fā)展中國家和地區(qū)，投資行業(yè)主要是貿(mào)易和資源開發(fā)領(lǐng)域；此后，在投資發(fā)展中國家和地區(qū)的基礎(chǔ)上，印度對外直接投資開始向發(fā)達(dá)國家和地區(qū)進(jìn)軍，其中西歐和北美開始成為印度的重點投資區(qū)域，投資行業(yè)種類繁多，其中以IT服務(wù)業(yè)和制藥業(yè)尤為突出。印度在發(fā)達(dá)國家和地區(qū)直接投資主要是以跨國并購的方式進(jìn)行，圖1反映了2000―2007年印度跨國并購的區(qū)位分布情況?？梢钥闯?，印度跨國并購主要集中在美國、加拿大、歐洲這些國家和地區(qū)，跨國并購的特點主要是以技術(shù)為導(dǎo)向。
（二）中印對外直接投資區(qū)位的差異
從投資區(qū)位的角度來看，中印對外直接投資存在著較大的差異。雖然我國對外直接投資覆蓋率較高，但從投資流量的區(qū)位分布來看，亞洲仍然是我國對外直接投資的重點區(qū)域。而20世紀(jì)90年代以后，印度基本上完成了對外直接投資從發(fā)展中國家和地區(qū)向發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的轉(zhuǎn)變，目前以西歐和北美為重點投資區(qū)域。
就總體而言，中印兩國對外直接投資區(qū)位上都經(jīng)歷了從發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體向發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體逐步轉(zhuǎn)移的過程，顯然印度企業(yè)在進(jìn)入發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的過程中走在了中國的前面，其中以技術(shù)和品牌為導(dǎo)向的跨國并購起了很大的作用。
四、我國對外直接投資相關(guān)建議
在對外直接投資方式方面，應(yīng)提倡以跨國并購的方式進(jìn)行對外直接投資，使之成為對外直接投資的主要方式。一方面，應(yīng)完善有關(guān)跨國并購的法律法規(guī)，且提供關(guān)于國外跨國并購相關(guān)法律法規(guī)的信息咨詢；另一方面，應(yīng)為進(jìn)行跨國并購的企業(yè)提供相關(guān)的稅收、信貸優(yōu)惠，為企業(yè)進(jìn)行跨國并購提供便利。
在對外直接投資區(qū)位方面，應(yīng)擴(kuò)大對發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的投資規(guī)模。我國應(yīng)鼓勵具備一定國際競爭力的企業(yè)到發(fā)達(dá)國家和地區(qū)進(jìn)行跨國并購，學(xué)習(xí)和吸收世界先進(jìn)技術(shù)與管理經(jīng)驗，增強(qiáng)我國企業(yè)的綜合競爭力。
參考文獻(xiàn)：
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【關(guān)鍵詞】 債務(wù)期限結(jié)構(gòu)； 投資不足； 過度投資
一、問題的提出
MM理論認(rèn)為，在完善的資本市場假設(shè)下，企業(yè)的投資和融資是相互獨立的，他們認(rèn)為企業(yè)不存在融資約束問題，但現(xiàn)實情況并不是這樣。在現(xiàn)代的企業(yè)資金運(yùn)動中，投資和融資作為企業(yè)的兩項基本的財務(wù)活動發(fā)揮著重要作用，它們既是相互獨立又是相輔相成、不可分割的兩個方面。作為企業(yè)，一方面，由于資金的有償使用，因此企業(yè)在籌集資金的時候，不能夠盲目，而是要服從和服務(wù)于企業(yè)的投資需求；另一方面，企業(yè)在作出投資決策時，要在充分認(rèn)知自身融資能力的基礎(chǔ)上進(jìn)行。Jensen（1986）、Myers（1977）等眾多學(xué)者從不同角度，采用不用的理論對企業(yè)的投資行為進(jìn)行了研究。值得一提的是，無論是從成本的角度，還是從信息不對稱的角度來研究問題，他們都是以西方相對完善的資本市場作為樣本的。相對于西方，我國的資本市場環(huán)境、政策、法律法規(guī)還有待于進(jìn)一步的完善。20世紀(jì)70年代以來，很多學(xué)者對資本結(jié)構(gòu)特別是債務(wù)融資和企業(yè)投資行為的關(guān)系進(jìn)行了大量的理論和實證研究，但學(xué)者們大都研究負(fù)債整體對企業(yè)投資的影響。其實，當(dāng)企業(yè)的債務(wù)總體保持一定的條件下，債務(wù)的不同期限對投資行為的影響是存在差異的。眾所周知，生物醫(yī)藥作為當(dāng)今世界上最活躍、發(fā)展最快的產(chǎn)業(yè)之一，具有五大行業(yè)特征：一是高技術(shù)，主要體現(xiàn)在知識密集、技術(shù)含量高、多學(xué)科高度綜合互相滲透；二是高投入；三是周期長；四是高風(fēng)險；五是高收益。因此，本文以我國生物醫(yī)藥上市公司為研究樣本，著力研究債務(wù)的不同期限對企業(yè)投資行為的影響，以期對完善這方面的研究提供一些幫助。
二、研究綜述
（一）理論研究
1.股東—債權(quán)人的沖突
Jensen and Meckling（1976）以及Myers（1977）運(yùn)用成本理論，鮮明地提出了企業(yè)的投資行為受到股東—債權(quán)人沖突的影響，具體表現(xiàn)為：資產(chǎn)替代與投資不足。Jensen and Meckling（1976）指出，在負(fù)債的比例較大的時候，當(dāng)股東和經(jīng)理的利益一致的情況下，代表股東利益的經(jīng)理們將非常熱衷進(jìn)行一種如果成功會獲得巨額經(jīng)濟(jì)利益的非效率投資，即使該項投資的成功機(jī)會很小。原因就在于，對于該項投資決策，一旦成功了，股東/經(jīng)理會取得相當(dāng)可觀的收益；一旦失敗，則該項投資的大部分費用，將由債權(quán)人來承擔(dān)。這樣一來，財富就從債權(quán)人的手中轉(zhuǎn)移到了股東的手中。Myers（1977）發(fā)現(xiàn)負(fù)債融資，代表股東利益的經(jīng)理們不會選擇某些可以提升公司的市場價值、但債權(quán)人將獲取較大比例經(jīng)濟(jì)利益的投資決策，即使該項投資項目具有很好的市場前景和投資價值，代表股東利益的經(jīng)理們也不會去做，從而導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)行市場價值的降低。為解決這些問題，越來越多的學(xué)者開始關(guān)注并重視縮短債務(wù)期限的方法。短期債務(wù)一方面能夠比較好地控制因為股東和債權(quán)人沖突而引起的資產(chǎn)替代的行為；另一方面也能夠比較理想地解決因為股東和債權(quán)人的沖突而引發(fā)的投資不足問題。原因就在于，一方面從債務(wù)的期限對公司價值敏感性的角度來考慮，相對于長期負(fù)債來說，短期負(fù)債對這種變化的敏感性較低；另一方面舉借短期負(fù)債，能夠使代表股東利益的經(jīng)理們常常處于還本付息的壓力之下，使得他們降低對風(fēng)險投資項的偏好，降低由于股東和債權(quán)人沖突引發(fā)的資產(chǎn)替代的動機(jī)。此外，從債務(wù)的期限和優(yōu)先權(quán)上來看，相對于長期負(fù)債，短期債務(wù)將會提前到期并償付，因此，即使在公司破產(chǎn)時，短期和長期債務(wù)有相等的優(yōu)先權(quán)，但是在正常的生產(chǎn)經(jīng)營條件下，債務(wù)的期限越短，它具有的優(yōu)先權(quán)將更有效。再加上短期債務(wù)往往使得企業(yè)重新簽訂債務(wù)契約，這樣一來就會約束代表股東利益的經(jīng)理放棄對偏好于債權(quán)人的投資項目的動機(jī)，所以，縮短債務(wù)的期限可以控制由于股東和債權(quán)人利益沖突引發(fā)的投資不足問題。由此，筆者認(rèn)為當(dāng)債務(wù)整體保持不變的情況下，縮短債務(wù)的期限可以有效地解決股東和債權(quán)人利益沖突引發(fā)的各種非效率投資行為，這時債務(wù)的成本是比較小的。
2.股東—經(jīng)理的沖突
Jensen（1986）比較詳盡系統(tǒng)地研究了股東和經(jīng)理的沖突問題，并提出了自由現(xiàn)金流假說。認(rèn)為當(dāng)公司擁有較高的自由現(xiàn)金流時，公司的管理層會更加傾向于利用公司的自由現(xiàn)金流進(jìn)行擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的投資上去，即使該項投資項目不是最優(yōu)甚至是非盈利的項目，他們也會有很強(qiáng)烈的動機(jī)去從事該項投資。由此看來，這時公司的管理層往往不會把企業(yè)多余資金用來支付股利返還股東，犧牲了股東的經(jīng)濟(jì)利益，獲取了由于企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大而獲得的各種貨幣和非貨幣收益。Jensen（1986）又進(jìn)行了相關(guān)研究并得出了負(fù)債具有相機(jī)治理作用的結(jié)論。他認(rèn)為舉借債務(wù)可以抑制企業(yè)的過度投資行為，要想解決股東和經(jīng)理的沖突而引發(fā)的非效率投資行為，縮短債務(wù)的期限、舉借短期債務(wù)具有很強(qiáng)的可行性。原因在于，一方面相對于長期負(fù)債，企業(yè)高頻率的舉借短期債務(wù)，可以經(jīng)常性減少公司自由現(xiàn)金流的數(shù)量，減少經(jīng)理們手中的閑錢，從一定程度上抑制企業(yè)的過度投資行為；另一方面，企業(yè)舉借短期債務(wù)，使得企業(yè)破產(chǎn)的幾率變大，經(jīng)理們會受到更多的監(jiān)督和約束，也可以從一定程度上緩解股東和經(jīng)理的利益沖突。由此，筆者認(rèn)為縮短債務(wù)期限可以抑制企業(yè)的過度投資行為，更好地發(fā)揮發(fā)債的相機(jī)治理作用。
（二）實證研究
1.國外學(xué)者
（1）債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與投資負(fù)相關(guān)
Barclay、Smith（1995）研究結(jié)論是成長機(jī)會越多的企業(yè)，他們往往更偏好于縮短債務(wù)期限。Parrino、Weisbach（1999）從債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)和股東—債權(quán)人沖突的角度來思考問題，得出的結(jié)論是：債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)和股東—債權(quán)人沖突的大小成正比，即長期負(fù)債比例越大，股東—債權(quán)人的沖突越大，此時他們之間的成本也就相應(yīng)越高；債務(wù)的期限越短，股東—債權(quán)人的沖突越小，此時他們之間的成本也就相應(yīng)越低，甚至沒有。Ozkan（2000）采用廣義矩估計法實證研究了債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)問題。發(fā)現(xiàn)成長機(jī)會越多，企業(yè)往往采用短期債務(wù)的方式進(jìn)行融資。Billett、King和Mauer（2007）認(rèn)為縮短債務(wù)期限可以減輕股東和債權(quán)人的利益沖突，并且相對于低成長性的公司來說，高成長性的公司表現(xiàn)得更加突出。因此，對于成長機(jī)會較多的公司來說，縮短債務(wù)期限無疑是解決利益沖突的一種可行方法。
（2）債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與投資非負(fù)相關(guān)
Shots和Mauer（1996）進(jìn)行了實證研究，發(fā)現(xiàn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)與投資之間雖然表現(xiàn)出一定的負(fù)相關(guān)，但是這種負(fù)相關(guān)關(guān)系并不明顯。特別是在考慮杠桿率和內(nèi)生性因素后，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的成長機(jī)會跟杠桿率成反比，這時，公司的管理層往往不會用變化債務(wù)期限的辦法來降低行使期權(quán)帶來的沖突。Scherr、Hulsurt（2001）的研究也得出企業(yè)增長型期權(quán)與債務(wù)期限結(jié)構(gòu)之間并沒有表現(xiàn)出顯著的相關(guān)關(guān)系的結(jié)論。Childs、Mauer和Ott（2005）從債務(wù)的期限對公司價值的敏感性角度來考慮，研究發(fā)現(xiàn)了債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)與企業(yè)投資支出之間既可能是正相關(guān)關(guān)系，也有可能表現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系。Cai、Fairchild和Guney（2008）以在中國的上市公司為樣本來研究哪些因素影響了債務(wù)期限結(jié)構(gòu)。在考慮期限的內(nèi)生性因素的情況下，一個公司的成長機(jī)會對債務(wù)期限結(jié)構(gòu)有著非常顯著和重要的影響，具體來說，增長機(jī)會越多的企業(yè)往往更加偏好于延長債務(wù)的期限。Deesomsak、Paudyal和Pescetto（2009）認(rèn)為，債務(wù)的期限沒有被用作控制投資不足。
2.國內(nèi)研究
（1）債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與投資不足問題
韓德宗、向凱（2003）以中國的醫(yī)藥、生物制品行業(yè)上市公司為樣本，發(fā)現(xiàn)這些公司中并沒有通過縮短債務(wù)期限的辦法來控制投資不足問題。楊興全和呂珺（2004）的實證研究結(jié)果和韓德宗、向凱（2003）的研究發(fā)現(xiàn)類似，也就是說上市公司在解決投資不足問題時并沒有采用縮短債務(wù)期限的方法。童盼（2005）研究同樣表明：縮短債務(wù)期限的辦法對控制投資不足行為沒有起到作用。肖作平（2005）認(rèn)為縮短債務(wù)期限能夠在一定程度上解決由于股東和債權(quán)人沖突引發(fā)的投資不足問題。他們的研究均未涉及內(nèi)生性問題，因此還有待于完善。王治、周宏琦（2007）的研究表明，舉借短期債務(wù)不能夠有效地解決企業(yè)的投資不足行為。
（2）債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與過度投資問題
陸正飛、韓霞和常琦（2006）實證研究發(fā)現(xiàn)，新增的長期負(fù)債與新增投資成正比。油曉峰（2006）的研究結(jié)果顯示，債務(wù)融資能夠抑制企業(yè)的過度投資行為，并且能夠在一定程度上優(yōu)化公司的投資效率。王治，周宏琦（2007）研究表明，舉借短期債務(wù)能夠有效地抑制企業(yè)的過度投資行為。此外，非國有企業(yè)比國有企業(yè)在利用短期債務(wù)的相機(jī)治理作用方面效果更明顯。王艷輝、楊帆（2007）研究表明，相對于短期債務(wù)來說，延長債務(wù)的期限，能夠有效地抑制企業(yè)的過度投資行為。
（3）不同成長性企業(yè)的債務(wù)期限對企業(yè)投資行為的影響
李珣（2006）研究發(fā)現(xiàn)，在低成長性公司中，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與投資負(fù)相關(guān)；在高成長性公司中，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與投資支出的相關(guān)關(guān)系不顯著。劉新（2008）研究發(fā)現(xiàn)，無論是在高成長性的公司還是在低成長性的公司中，短期債務(wù)與投資負(fù)相關(guān)。
3.自己的見解
國外學(xué)者認(rèn)為，舉借短期債務(wù)能夠降低成本，發(fā)揮債務(wù)的相機(jī)治理作用，而債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與投資支出之間的關(guān)系如何？是正相關(guān)或者負(fù)相關(guān)？是否顯著？西方學(xué)者的研究還沒有形成統(tǒng)一的結(jié)論。這種差異在一定程度上可能是由于變量、模型的選取，樣本和不同國家的資本市場的差異造成的。國內(nèi)的許多研究結(jié)論和國外學(xué)者的研究結(jié)論不一致，認(rèn)為縮短債務(wù)期限并沒有降低債務(wù)的成本，或者發(fā)揮相應(yīng)的相機(jī)治理作用。我國企業(yè)所處的特殊制度環(huán)境和國外有很大的差別，相對于國外企業(yè)，本國企業(yè)還大量存在著長期占有短期債務(wù)的行為，長、短期債務(wù)差別不大，再加上銀行預(yù)算軟約束現(xiàn)象的普遍存在，此時，短期負(fù)債給企業(yè)管理層的再融資壓力比較小，短期債務(wù)的成本并沒有顯著地小于長期債務(wù)。因此，采用縮短債務(wù)期限的方式，對于緩解股東—債權(quán)人的沖突和股東—經(jīng)理的沖突還有待于進(jìn)一步研究。
三、研究設(shè)計
（一）研究假設(shè)
假設(shè)1：短期資產(chǎn)負(fù)債率與企業(yè)投資支出負(fù)相關(guān)
假設(shè)2：長期資產(chǎn)負(fù)債率與企業(yè)投資支出正相關(guān)
（二）樣本選取和數(shù)據(jù)來源
本文選取國泰安數(shù)據(jù)庫全部上市的2009年到2012年的非ST的制造業(yè)中生物醫(yī)藥的144個企業(yè)作為研究樣本，并剔除數(shù)據(jù)缺失的公司樣本。
（三）變量定義
1.因變量
在衡量企業(yè)投資支出時，固定資產(chǎn)投資是比較有代表性的。因此本文將固定資產(chǎn)增長率作為被解釋變量。固定資產(chǎn)增長率（GTT）=（年末固定資產(chǎn)凈額-年初固定資產(chǎn)凈額）/年初固定資產(chǎn)凈額
2.自變量
短期資產(chǎn)負(fù)債率（SDB）=流動負(fù)債/總資產(chǎn)
長期資產(chǎn)負(fù)債率（LDB）=非流動負(fù)債/總資產(chǎn)
3.控制變量
很多因素都可以影響公司的投資。Q模型認(rèn)為，企業(yè)的投資水平受到公司價值的影響，Tobin’Q值與企業(yè)投資支出成正比；加速模型認(rèn)為，產(chǎn)出水平對企業(yè)投資影響較大。所以，筆者用年末的Tobin’Q值和營業(yè)收入增長率S作為控制變量。同時，把經(jīng)營活動現(xiàn)金流量增長率（CF）和總資產(chǎn)的對數(shù)LNZC作為控制變量。此外，王志、周宏琦（2007）認(rèn)為在模型中，考慮行業(yè)因素和時間因素對解釋變量影響不大，因此沒有考慮這兩個因素。其中，營業(yè)收入增長率=（營業(yè)收入年末余額-營業(yè)收入年初余額）/營業(yè)收入年初余額。
（四）實證分析
1.描述性統(tǒng)計（表1）
從表1可以看出，短期資產(chǎn)負(fù)債率的平均值為0.283，而長期資產(chǎn)負(fù)債率僅為0.0508，這說明在我國，生物制藥企業(yè)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的特點是以舉借短期債務(wù)為主。同時也反映出，公司發(fā)展所需要的長期資金主要以發(fā)行股票的方式進(jìn)行融資。
2.相關(guān)分析（表2）
從相關(guān)分析的結(jié)果可以看出，營業(yè)收入增長率和固定資產(chǎn)增長率相關(guān)性程度較高，在1%的水平上顯著。短期資產(chǎn)負(fù)債率對固定資產(chǎn)增長率的影響較大，并且表現(xiàn)出一種顯著的負(fù)相關(guān)，而長期資產(chǎn)負(fù)債率與固定資產(chǎn)增長率相關(guān)性較小。
3.回歸分析（表3）
從表3可以看出，在我國生物醫(yī)藥行業(yè)，短期資產(chǎn)負(fù)債率與固定資產(chǎn)增長率表現(xiàn)出顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。因此，縮短債務(wù)期限可以從一定程度上抑制企業(yè)的投資行為，驗證了假設(shè)1。長期債務(wù)融資對企業(yè)投資規(guī)模雖然具有正相關(guān)作用，但是作用并不顯著，舉借長期債務(wù)對企業(yè)投資支出影響不大。
四、結(jié)論以及政策建議
通過對樣本企業(yè)進(jìn)行實證分析，得到以下結(jié)論：
一是生物制藥企業(yè)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的特點是以舉借短期債務(wù)為主，同時也反映出，公司發(fā)展所需要的長期資金主要以發(fā)行股票的方式進(jìn)行融資。我國資本市場股權(quán)融資偏好現(xiàn)象仍然很嚴(yán)重，以致于抑制了企業(yè)舉借長期債務(wù)的選擇。
二是短期資產(chǎn)負(fù)債率與企業(yè)投資支出負(fù)相關(guān)。
三是長期資產(chǎn)負(fù)債率對企業(yè)投資支出影響不大。
因此，應(yīng)優(yōu)化企業(yè)的融資方式：一方面，企業(yè)應(yīng)了解國家的相關(guān)政策法律法規(guī)，特別是金融貨幣政策；另一方面，企業(yè)應(yīng)剖析自己的優(yōu)點和不足，選擇合理的債務(wù)期限。可以考慮發(fā)行適當(dāng)?shù)目赊D(zhuǎn)換公司債券，緩和股東—債權(quán)人的利益沖突，發(fā)揮負(fù)債的相機(jī)治理作用。同時，還應(yīng)建立健全內(nèi)部融資機(jī)制、用人機(jī)制、分配機(jī)制、管理機(jī)制，最大限度地發(fā)揮短期負(fù)債降低成本、抑制過度投資的作用，以期實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標(biāo)。
本文的研究還存在著一些不足，例如本文未把委托關(guān)系與企業(yè)所處的外部環(huán)境結(jié)合起來。具體來說，忽略了利率、通貨膨脹率、經(jīng)濟(jì)周期波動等的影響，如果結(jié)合具體的金融環(huán)境，可能會使結(jié)論更具有實用價值。
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崔 雄
2008年，中國經(jīng)濟(jì)在各項指標(biāo)增速減緩的現(xiàn)實下，仍然保持了平穩(wěn)增長的態(tài)勢。在此大背景下，貨架行業(yè)難以持續(xù)過去幾年飛速發(fā)展的局面，產(chǎn)值、產(chǎn)量均有所回落。2009年，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將面臨更多不確定因素，將對倉儲貨架行業(yè)造成很大影響，需要引起足夠重視，并采取更加靈活、有針對性的應(yīng)對措施。
一、2008年貨架行業(yè)遭遇諸多難題
2008年，服裝、紡織、商業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)需求一改過去幾年的快速增長，增速放緩，新興行業(yè)尤其是食品、冷凍冷藏行業(yè)需求明顯降低，因此，貨架行業(yè)總體表現(xiàn)出市場需求縮水，產(chǎn)值、產(chǎn)量均略有回落。從下半年開始，由于金融危機(jī)、匯率波動，導(dǎo)致海外市場嚴(yán)重萎縮。在全球經(jīng)濟(jì)陷入低迷的陰影籠罩下。出口訂單的數(shù)量預(yù)計將繼續(xù)減少。風(fēng)險加大。
分析具體原因，主要有以下幾點：
1 頻發(fā)的大事件產(chǎn)生巨大沖擊
金融風(fēng)暴席卷全球，國內(nèi)外許多企業(yè)紛紛陷入停產(chǎn)停業(yè)甚至倒閉的境地，極大地減少了貨架企業(yè)的客戶群，并造成回款困難等不良后果。雪災(zāi)、地震等自然災(zāi)害也是導(dǎo)致貨架市場萎縮的原因之一，造成交通癱瘓、項目停工。“三鹿奶粉”事件發(fā)生后，作為重要的貨架消費群體的乳制品業(yè)陷入整頓或重組，貨架訂單明顯減少。此外，奧運(yùn)前后的交通管制以及物流企業(yè)的停緩建設(shè)也間接影響了貨架的生產(chǎn)與銷售。
2 原材料價格起伏不定
從2007年開始的原材料上漲趨勢到2008年下半年開始急轉(zhuǎn)直下，鋼材、輔料價格大幅下跌，使得已經(jīng)囤貨的企業(yè)面臨銷售價格略高或低于成本銷售的窘境，企業(yè)利潤空間進(jìn)一步壓縮，流動資金緊張。
3 匯率變動繃緊貨架生產(chǎn)商的神經(jīng)
2008年，人民幣無論是升值還是貶值，匯率一直在波動，這種不穩(wěn)定給國內(nèi)生產(chǎn)商帶來許多難題。突然漲了，怕削減自己的競爭力；突然跌了，又因為生產(chǎn)是按訂單生產(chǎn)，并且大部分訂單以美元計算，又給自己造成損失?？傊?，匯率方面的變動不但繃緊了貨架生產(chǎn)商的神經(jīng)，也切實影響到出口業(yè)務(wù)。
二、2009年貨架行業(yè)危機(jī)之中有轉(zhuǎn)機(jī)
1 從經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀來看，2009年危機(jī)四伏。
金融危機(jī)已逐漸向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，并引發(fā)了滲透到社會各層面的一系列問題，給貨架行業(yè)的持續(xù)發(fā)展提出新的課題。此外，行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)能繼續(xù)釋放，中小企業(yè)仍然融資相對困難，給在“縮小的市場、加劇的競爭”中前進(jìn)的企業(yè)增加了更多需要考慮的因素。
2 從國家經(jīng)濟(jì)政策來看，2009年應(yīng)該危中求機(jī)。
在生存環(huán)境日顯艱難的情況下，貨架企業(yè)應(yīng)站在全球視野的高度、把握好經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期、剖析國家宏觀政策走向，分析市場變化情況，合理預(yù)測貨架行業(yè)未來走勢。
2008年11月，我國政府對財政和貨幣政策做出重大調(diào)整。將穩(wěn)健的財政政策轉(zhuǎn)為積極的，將從緊的貨幣政策轉(zhuǎn)為寬松的，并加大對中小企業(yè)的扶持力度。降低融資難問題，并且出臺了4萬億的救市政策，貨架企業(yè)可以尋求新的市場。此外，降低增值稅、下調(diào)貸款利率等都是有利于貨架企業(yè)發(fā)展的利好政策。
3 行業(yè)內(nèi)重組并購，有利于企業(yè)做大做強(qiáng)。
4 生產(chǎn)資料價格大幅下降，勞動力成本下降。
在經(jīng)濟(jì)不景氣的情形下，產(chǎn)生了大量剩余勞動力，將緩解勞動力成本不斷走高的局面，可以降低包括貨架生產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的所有企業(yè)的生產(chǎn)成本。
自動倉儲系統(tǒng)發(fā)展趨緩
金桂根
近年來，自動倉儲系統(tǒng)項目數(shù)量年增長率平均在20％以上，且建設(shè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。自2008年9月，隨著美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融海嘯對實體經(jīng)濟(jì)的沖擊，自動倉儲系統(tǒng)需求旺盛的趨勢出現(xiàn)“拐點”，但在國家“保增長、擴(kuò)內(nèi)需。調(diào)結(jié)構(gòu)”的戰(zhàn)略部署下，由于該行業(yè)市場以內(nèi)需為主，受出口影響較小，2009年后期的發(fā)展趨勢估計會逐漸轉(zhuǎn)好。
一、行業(yè)需求
2008及2009年，行業(yè)需求仍然體現(xiàn)在兩個方面，一是從生產(chǎn)倉儲物流逐漸過渡到商業(yè)配送物流，二是從普通物料物流延展到特殊物料物流，對倉儲裝備的性能及特殊性有更高的需求。
1 煙草：2008年，有近20家煙草企業(yè)約40個自動倉儲系統(tǒng)項目進(jìn)行招投標(biāo)，投資總額超過10億，預(yù)計2009年煙草企業(yè)的技改項目仍有較大的市場需求。
2 機(jī)械制造：機(jī)械制造業(yè)產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，對成品及零部件裝配自動倉儲系統(tǒng)有著較大需求。但受金融危機(jī)影響，出口下降，2009年對自動倉儲系統(tǒng)的需求將會放緩。
3 軍隊：2008年約有10個自動倉儲系統(tǒng)項目。由于該行業(yè)受市場經(jīng)濟(jì)影響較小，2009年的建設(shè)需求預(yù)計比較平穩(wěn)。
4 食品：乳制品企業(yè)已大規(guī)模建設(shè)自動倉儲系統(tǒng)，其他如食品冷凍庫、航空配餐等已有項目實施。2009年，食品生產(chǎn)、冷鏈物流的需求將會逐步增大。
5 醫(yī)藥：一些知名醫(yī)藥企業(yè)加大技改投資，自動倉儲系統(tǒng)在醫(yī)藥生產(chǎn)和商業(yè)配送領(lǐng)域?qū)⒌玫綇V泛應(yīng)用。由于醫(yī)藥行業(yè)受金融危機(jī)影響較小，2009年估計該行業(yè)的市場需求比較穩(wěn)定。
6 金融：人民銀行、商業(yè)銀行、印鈔廠對自動化倉庫有著穩(wěn)定的需求，但每年的項目建設(shè)數(shù)量一般不會多，2009年的需求也不會大。
7 貨運(yùn)：目前僅有少量的運(yùn)營國際貨運(yùn)及轉(zhuǎn)口貿(mào)易規(guī)模較大的貨運(yùn)企業(yè)應(yīng)用自動倉儲系統(tǒng)，因此該行業(yè)對自動倉儲系統(tǒng)的需求有較大空間，但2009年需求項目估計較少。
8 圖書：圖書教材發(fā)行量較大的省市新華書店及出版社均有建設(shè)自動倉儲系統(tǒng)的項目需求，但已建或在建的僅有四川新華書店、北京高教出版社等少量企業(yè)，市場需求空間較大，但2009年實際建設(shè)項目估計不多。
9 服裝：部分知名品牌企業(yè)開始應(yīng)用自動倉儲系統(tǒng)存放布料及成品，并開始建設(shè)具有多樣性、季節(jié)性、區(qū)域性、流通性的服裝鞋帽配送中心。服裝行業(yè)對出口依賴較大，受金融危機(jī)影響，2009年的自動倉儲需求較小。
10 院校：基于新技術(shù)、新產(chǎn)品的更新，科研院校對自動倉儲系統(tǒng)一直有著穩(wěn)定的需求，但數(shù)量和系統(tǒng)規(guī)模都不大。
二、技術(shù)發(fā)展
近年來，為了贏得競爭優(yōu)勢，國內(nèi)外設(shè)備供應(yīng)商都積極研發(fā)新工藝、新產(chǎn)品，自動倉儲系統(tǒng)朝著功能完善、高效精確、穩(wěn)定可靠、安全環(huán)保、降低成本的方向發(fā)展。其中系統(tǒng)工藝和裝備技術(shù)是關(guān)鍵。
例如，自動倉儲系統(tǒng)中，高層貨架的結(jié)構(gòu)近年來一直趨向于滿足歐式托盤的橫梁式，從節(jié)約土地資源角度不斷向高度空間發(fā)展，如昆船公司承建的立體倉庫高度已超過30米。此外，地面環(huán)形穿梭車、空中小車輸送系統(tǒng)(EMS)會有較多研究和應(yīng)用，其中通訊、供電方式是技術(shù)發(fā)展的重點，如軌道載波通訊、無接觸能量傳輸供電等。
由于行業(yè)及用戶需求的差異，巷道堆垛機(jī)的結(jié)構(gòu)形式趨于多元化，功能要求趨于特殊化，如冷鏈物流冷凍庫轉(zhuǎn)軌堆垛機(jī)、空港貨運(yùn)物流集裝箱庫四輪堆垛機(jī)(ETV)。另外，用戶對出入庫能力的要求逐步提高，高性能、高效率成為堆垛機(jī)的發(fā)展趨勢，比如走行速度更快。目前國外公司已研發(fā)出走行速度高達(dá)550米／分鐘的堆垛機(jī)。
AGV的關(guān)鍵技術(shù)是導(dǎo)引方式，強(qiáng)抗干擾性、柔性、智能性是導(dǎo)引技術(shù)的發(fā)展趨勢。
三、供應(yīng)商
2008年從事自動倉儲系統(tǒng)的國內(nèi)外集成商和設(shè)備制造商基本保持不變，約有15家企業(yè)，包括昆船、北起所、太原剛玉、日東、新松、沈飛、自動化所、六維、今天國際、大福、村田、岡村、德馬泰克、Swisslog等國內(nèi)外企業(yè)。
面對金融危機(jī)的沖擊，自動倉儲系統(tǒng)領(lǐng)域市場競爭將更加白熱化，國內(nèi)廠商相互壓價，國外廠商發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢，市場競爭格局依然動蕩、無序。2009年也許是一次重新洗牌的時機(jī)，優(yōu)勝劣汰，弱小的廠商將會逐漸淡出，具有技術(shù)和行業(yè)優(yōu)勢的廠商會有更大發(fā)展。
輸送分揀行業(yè)保持穩(wěn)定增長
馬賢祥
一、2008年輸送分揀設(shè)備需求旺盛
輸送、分揀設(shè)備是生產(chǎn)和流通企業(yè)常用的系統(tǒng)設(shè)備，由于行業(yè)特征及市場慣性等因素，2008年雖受到金融危機(jī)影響，但在煙草、圖書、醫(yī)藥、零售、快遞等傳統(tǒng)行業(yè)的強(qiáng)勁支撐下，我國自動化物流倉儲設(shè)備市場需求仍在穩(wěn)步增長。據(jù)不完全統(tǒng)計，煙草、圖書、醫(yī)藥、零售四大行業(yè)在2007年以前7年的配送中心總量約為142家，估算其輸送、分揀裝備投資額約為9.27億元。2008年上述四行業(yè)新增加總量為46家，相應(yīng)投資金額約為3.68億元。分揀、輸送設(shè)備的投資費用比例從2005年前的2：1變?yōu)槟壳暗?.67：1。其中煙草和醫(yī)藥仍是未來幾年需求旺盛的行業(yè)，后期隨著行業(yè)覆蓋面加大，傳統(tǒng)行業(yè)之外的其他行業(yè)市場份額比重將逐漸加大。
持續(xù)興起的物流配送中心建設(shè)使輸送、分揀裝備需求迅猛增長。不僅國外知名物流設(shè)備制造商和系統(tǒng)集成商紛紛搶灘這塊市場，中國本土企業(yè)也應(yīng)運(yùn)而生。
國外廠商除能提供輸送、分揀設(shè)備外，一般都以系統(tǒng)集成商身份出現(xiàn)，較具代表性的有西門子、德馬泰克、Swisslog、范德蘭德、FKI、大福、村田、岡村等；也有以提供系統(tǒng)裝備及零部件為主的分包商，如大庫、英特諾、KNAPP等。
大陸及港臺較具規(guī)模的輸送、分揀裝備制造與系統(tǒng)集成商主要有昆船、北起所、太原剛玉、貴陽普天、中郵科技、德馬、承德天馬、今天國際、鋒馥、雅藝等。
據(jù)SBC提供的對不同類別企業(yè)的市場份額數(shù)據(jù)分析，本土企業(yè)占半數(shù)以上市場份額。歐美企業(yè)的項目數(shù)量只占2％，項目金額卻占市場總量的16％。
其中，國外供應(yīng)商在3000萬元以上的大型項目中有較大優(yōu)勢，而在3000萬以下的中小型項目中，本土企業(yè)占據(jù)了絕大部分市場份額。
三、2009年市場需求由量向質(zhì)轉(zhuǎn)變
物流輸送分揀裝備業(yè)的發(fā)展將在以下幾個方面發(fā)生轉(zhuǎn)變。
1 預(yù)計全球經(jīng)濟(jì)下滑對倉儲業(yè)尤其是第三方物流的影響將在今年下半年至明年逐步顯現(xiàn)出來，主要表現(xiàn)為出租率下降、租金下跌、客戶減少、運(yùn)行成本增加等方面。已投產(chǎn)的物流配送中心已有考慮如何壓縮庫區(qū)容積，減少設(shè)備運(yùn)行數(shù)量，以降低運(yùn)行成本。擬建物流配送中心的企業(yè)則更注重投入產(chǎn)出，以變更投資規(guī)模甚至緩建等方式來應(yīng)對?？傊?，市場需求開始由“量”的需求向“質(zhì)”的提高轉(zhuǎn)變，用戶對投入能產(chǎn)生多少效益更加關(guān)注。
2 對于物流裝備企業(yè)來說，認(rèn)清形勢練內(nèi)功，通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)創(chuàng)新和提升企業(yè)整體素質(zhì)，為下一輪發(fā)展做鋪墊將是本土物流裝備企業(yè)的未來走向。國外廠商和系統(tǒng)集成商仍將看好中國市場，但無論如何進(jìn)口設(shè)備很難取得價格優(yōu)勢，因此，采用國外技術(shù)、OEM制造、本地化服務(wù)等措施，并通過并購、合作、品牌等綜合競爭力來拓展業(yè)務(wù)將成為新形勢下的發(fā)展趨勢。
3 物流輸送、分揀產(chǎn)品的功能及技術(shù)性能指標(biāo)將進(jìn)一步提高。隨著新一輪市場競爭及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及用戶對產(chǎn)品功能及系統(tǒng)使用成本的要求進(jìn)一步提高，上述產(chǎn)品除可靠性、可維護(hù)性外，產(chǎn)品的節(jié)能和高適應(yīng)性、模塊化、標(biāo)準(zhǔn)化、系列化將是供應(yīng)商適應(yīng)市場需求要考慮的重要內(nèi)容。
托盤市場需求穩(wěn)步上升
靳 偉
一、2008年托盤行業(yè)大跨度邁進(jìn)
2008年是中國托盤行業(yè)大跨度邁進(jìn)的一年，也是在復(fù)雜多變、艱難困苦的環(huán)境中披荊斬棘奮勇前進(jìn)的一年。
2008上半年原油價格飆升，致使塑料托盤生產(chǎn)企業(yè)遭遇前所未有的沖擊，一些中小型企業(yè)幾乎被逼向破產(chǎn)的邊緣。木托盤生產(chǎn)企業(yè)由于資源越來越緊俏、價格飛漲、供給極不穩(wěn)定和出口檢驗檢疫標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行力度加大而遭遇空前重創(chuàng)，部分企業(yè)的生存受到極大威脅，市場價格一度出現(xiàn)混亂。但即便在這種嚴(yán)峻的態(tài)勢下。托盤生產(chǎn)企業(yè)還是通過新產(chǎn)品研發(fā)、節(jié)能減排等手段度過了難關(guān)。當(dāng)然，這也得益于我國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的良好效果和物流需求不斷增長的大環(huán)境。
據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會托盤專業(yè)委員會(簡稱托盤委)的抽樣調(diào)研，據(jù)不完全統(tǒng)計，2008年我國各類托盤總數(shù)達(dá)到1.9-2.2億個(一次性托盤和非正規(guī)生產(chǎn)的托盤除外)，比2002年的調(diào)研結(jié)果增加了3倍，約相當(dāng)于每年新增2500萬個托盤，說明我國托盤市場在迅速擴(kuò)大，托盤的利用迅速普及。目前我國每年新建的立體倉庫約為50～60座，大型立體倉庫使用的托盤數(shù)量可達(dá)2～3萬個，因此，僅新建立體倉庫所需的托盤數(shù)量就十分可觀。更何況叉車銷量連續(xù)多年大幅增長，化工、汽車、建筑、IT、商業(yè)零售、食品飲料、煙草、醫(yī)藥等行業(yè)都開始大量使用托盤。托盤用量的增加和市場規(guī)模的擴(kuò)大給托盤生產(chǎn)企業(yè)帶來無限商機(jī)。
據(jù)不完全統(tǒng)計，2008年，木托盤所占比例降至86％，塑料托盤所占比例上升至11％，復(fù)合材料托盤(如塑木托盤、模壓托盤、刨花板托盤、膠合板托盤等)、鋼托盤的比例也在上升，紙托盤保持不變。
2008年下半年，盡管國際金融風(fēng)暴越刮越猛，全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)蔓延，但托盤領(lǐng)域卻呈現(xiàn)出別樣的景象。其一，2008中國托盤國際會議暨2008全球托盤企業(yè)家年會出現(xiàn)火爆場面。參會代表、參展企業(yè)超出預(yù)期，會議代表的高漲情緒、會場氣氛的熱烈程度前所未見。其二，關(guān)注托盤的人增多、開展托盤研究的學(xué)者增多，轉(zhuǎn)向托盤生產(chǎn)的企業(yè)增多，開展托盤新產(chǎn)品、新材料開發(fā)的單位增多。其三，外國托盤廠商加快對中國托盤市場的開拓。如韓國眾力物流集團(tuán)在北京、青島、上海、蘇州等地建點之后。已準(zhǔn)備把網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張到深圳、廈門等城市；美國集保公司近兩年在華擴(kuò)張力度不斷加大；歐洲托盤
協(xié)會在境內(nèi)托盤企業(yè)的資格認(rèn)證方面已有突破；澳大利亞路凱也在連續(xù)作戰(zhàn)，力圖進(jìn)一步擴(kuò)大地盤。其四，一些托盤生產(chǎn)企業(yè)開始注重編制長遠(yuǎn)規(guī)劃，繪制發(fā)展藍(lán)圖，并爭取行政支持，與科研相結(jié)合。例如，為了應(yīng)對國內(nèi)外日益激烈的競爭環(huán)境和愈發(fā)嚴(yán)格的進(jìn)出口標(biāo)準(zhǔn)要求，江蘇泗陽縣某生產(chǎn)模壓托盤的企業(yè)，擬置地建設(shè)年產(chǎn)100萬個模壓托盤的生產(chǎn)線，預(yù)計年產(chǎn)值將超過3億元。他們還積極與地方政府聯(lián)系以取得政策支持，與大專院?？蒲袡C(jī)構(gòu)結(jié)合，構(gòu)筑產(chǎn)學(xué)研一體化托盤研發(fā)體制。
總之，2008年對于中國托盤行業(yè)是一個突變的年份，可圈可點的實例很多，可喜可賀的成果不勝枚舉。
二、2009年托盤企業(yè)面臨優(yōu)勝劣汰
2009年，中國托盤業(yè)仍將保持大發(fā)展的態(tài)勢。多數(shù)托盤企業(yè)將沖破重重阻力，克服金融危機(jī)的困擾，實施機(jī)構(gòu)調(diào)整，資產(chǎn)重組、機(jī)制轉(zhuǎn)換和技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略，加強(qiáng)核心競爭力，擴(kuò)大市場占有率。在新的一年中，托盤企業(yè)優(yōu)勝劣汰、重新洗牌的現(xiàn)象不可避免。托盤委將進(jìn)一步發(fā)揮橋梁和紐帶作用，抓好托盤標(biāo)準(zhǔn)制修訂工作，規(guī)范托盤市場運(yùn)作，指導(dǎo)和協(xié)調(diào)托盤的生產(chǎn)和應(yīng)用。
倉庫周邊設(shè)備行業(yè)喜憂參半
張文雄
現(xiàn)代化倉庫周邊設(shè)備的第一主要設(shè)備為裝卸貨平臺(又稱高度調(diào)接板)，按照驅(qū)動方式分為電動液壓式、電動氣袋式、機(jī)械式等。其中以電動液壓式使用最為普遍。
現(xiàn)代化倉庫周邊設(shè)備的第二主要設(shè)備為物流門。其中滑升門以其較高的開啟速度、極高的安全性、較高的保溫性及氣密性，成為現(xiàn)代化倉庫物流門的首選。
其他輔助設(shè)備包括門封、裝載房、快速門、鎖車器、平臺燈、交通燈等。
一、2008年周邊設(shè)備市場有喜有憂 回顧2008年，物流企業(yè)在大城市的倉庫建設(shè)腳步放慢，或項目完工，開始在中等城市建造倉庫。因此，周邊設(shè)備需求量相比最高峰的2007年下降了約20個百分點。初步估算，2008年國內(nèi)滑升門的銷量約為2.4萬個，裝卸貨平臺銷量約為1.2萬個。
可喜的是，國內(nèi)品牌供應(yīng)商所占的市場份額有所上升，滑升門約占到709％，裝卸貨平臺約占65％。
令人擔(dān)憂的是，嚴(yán)厲的競爭體制導(dǎo)致產(chǎn)品的價格已嚴(yán)重背離了價值。產(chǎn)品毛利率嚴(yán)重下降。甚至對于很多訂單，供應(yīng)商之間在進(jìn)行惡意競爭。加上原材料價格在2008年居高不下，許多供應(yīng)商已站在盈虧的邊緣。
二、2009年周邊設(shè)備供應(yīng)商面臨考驗由于倉庫建設(shè)的腳步已經(jīng)放緩，假設(shè)沒有金融危機(jī)影響時，2009年的正常需求預(yù)計會比上年下降10％～15％。但在金融危機(jī)的陰影下，許多大型倉庫項目推遲或停工，因此，2009年倉庫周邊設(shè)備的市場需求量可能只有2008年的75％左右。
對于供應(yīng)商來說。2009年將是十分難過的一年。由于產(chǎn)量大幅下降，單位利潤也極低。本來站在盈虧邊緣的供應(yīng)商只能面對虧損。一些資金實力不雄厚、產(chǎn)品成本控制不善、銷量不足的公司在2009年底可能會倒閉或轉(zhuǎn)行。情況可能會在2010年的下半年有所好轉(zhuǎn)。
在嚴(yán)峻的形勢中，“倉庫周邊設(shè)備在中小物流企業(yè)的普及率有所提高”這一事實可以算作一絲安慰。
自動識別行業(yè)向集成和一體化方向發(fā)展
孔洪亮
2008年，我國自動識別技術(shù)行業(yè)與祖國的命運(yùn)一樣，經(jīng)歷了不平凡的一年。奧運(yùn)門票用上RFID標(biāo)簽，矽感網(wǎng)格矩陣碼成為AIM Global國際標(biāo)準(zhǔn)，坤銳芯片通過EPCglobal全球認(rèn)證……條碼技術(shù)日漸普及。但核心技術(shù)尚在他人手中；RFID有所突破，但標(biāo)準(zhǔn)缺失。應(yīng)用之路仍然漫長。
一、2008年自動識別技術(shù)行業(yè)經(jīng)歷不平凡
總的說來，目前自動識別技術(shù)朝著集成和一體化方向發(fā)展，即一維條碼、二維碼與無線網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、射頻識別技術(shù)進(jìn)行應(yīng)用集成，用于信息跟蹤系統(tǒng)、質(zhì)量追溯系統(tǒng)、支付系統(tǒng)、查詢系統(tǒng)等實際應(yīng)用。
1 條碼技術(shù)
傳統(tǒng)的應(yīng)用還在推廣。食品安全追溯目前是條碼技術(shù)應(yīng)用的一個主戰(zhàn)場。使用的條碼采集設(shè)備，目前還主要是來自國外先進(jìn)制造商的產(chǎn)品，國內(nèi)具有核心自主知識產(chǎn)權(quán)的條碼采集設(shè)備的廠商還為數(shù)不多。
在條碼打印設(shè)備方面。仍然是國際廠商占居主角，國內(nèi)廠商在中低端產(chǎn)品及部分行業(yè)市場中具備了一定競爭優(yōu)勢，市場份額持續(xù)上升。相關(guān)配套產(chǎn)品如標(biāo)簽、耗材等，性能質(zhì)量已適應(yīng)市場應(yīng)用要求，但國產(chǎn)配套產(chǎn)品的市場占有率較低。為滿足市場的低成本需求，國際品牌正在向中國制造轉(zhuǎn)移。
在標(biāo)準(zhǔn)方面，2008年12月16日，中國矽感科技公司的網(wǎng)格矩陣碼(簡稱GM碼)二維條碼被國際標(biāo)準(zhǔn)組織AIMglobal(全球自動識別技術(shù)協(xié)會)正式批準(zhǔn)為國際標(biāo)準(zhǔn)，這是來自中國的具有自主知識產(chǎn)權(quán)的二維條碼國際標(biāo)準(zhǔn)，為我國自動識別技術(shù)在國際上取得了新突破。
2 射頻識別技術(shù)
目前RFID的應(yīng)用仍然是以封閉環(huán)境為主。開放環(huán)節(jié)的應(yīng)用還處在初級階段。RFID技術(shù)2008年最大的亮點在于奧運(yùn)門票上的應(yīng)用，以及首都國際機(jī)場行李管理上的成功應(yīng)用。在標(biāo)準(zhǔn)方面，有關(guān)流通領(lǐng)域的RFID編碼標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)立項，這將推動我國支撐有關(guān)RFID技術(shù)應(yīng)用的信息化基礎(chǔ)工作邁進(jìn)一大步。
國內(nèi)系統(tǒng)集成商均加入到射頻識別系統(tǒng)的集成開發(fā)中，已經(jīng)成為我國射頻識別技術(shù)推廣中的重要力量。國內(nèi)多個行業(yè)的應(yīng)用系統(tǒng)集成方案日趨成熟，集成商已具備一定的競爭優(yōu)勢。
高頻、低頻的標(biāo)簽與讀寫器產(chǎn)品已初步實現(xiàn)規(guī)?；圃炫c應(yīng)用，UHF頻段讀寫器國內(nèi)廠商也已自主研發(fā)成功，低、高頻標(biāo)簽芯片設(shè)計技術(shù)已成熟，超高頻標(biāo)簽設(shè)計技術(shù)有重大進(jìn)展，EPCUHF Gen2芯片已研發(fā)成功。上海坤銳公司設(shè)計的標(biāo)簽已經(jīng)通過EPCglobal的認(rèn)證，是國內(nèi)第一個通過全球認(rèn)證的標(biāo)簽產(chǎn)品，規(guī)模應(yīng)用正在逐步形成。讀寫器芯片尚處研發(fā)階段。目前，國內(nèi)市場UHF Gen2標(biāo)簽芯片仍以進(jìn)口為主。
二、2009年自動識別行業(yè)保持平穩(wěn)
2009年，隨著金融危機(jī)的逐漸緩和，自動識別技術(shù)行業(yè)將呈回暖趨勢。具體來說，隨著標(biāo)準(zhǔn)及擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的設(shè)備產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，自動識別技術(shù)行業(yè)將繼續(xù)保持平穩(wěn)增長的勢頭。特別是RFID技術(shù)，隨著標(biāo)準(zhǔn)陸續(xù)出臺。硬件I標(biāo)簽、讀寫器、芯片)成本不斷降低，產(chǎn)品性價比持續(xù)提高，應(yīng)用環(huán)境不斷成熟，我國的RFID／EPC發(fā)展必將實現(xiàn)突破，特別是在出口產(chǎn)品中。
另外，有關(guān)二維條碼和RFID應(yīng)用測試技術(shù)與手段的需求，也會隨著應(yīng)用系統(tǒng)的不斷開拓和發(fā)展而日趨完善。特別是，條碼技術(shù)、射頻識別技術(shù)與移動通訊業(yè)務(wù)結(jié)合將會有巨大的應(yīng)用發(fā)展前景。
物流咨詢行業(yè)集中度有所提升
楊廣君 翁衛(wèi)兵
一、2008年物流咨詢業(yè)經(jīng)歷不尋常的考驗
2008年，物流咨詢行業(yè)經(jīng)歷了不尋常環(huán)境的考驗和發(fā)展，表現(xiàn)出如下特點。
1 行業(yè)集中度仍然很低
與前幾年相比，物流咨詢行業(yè)的行業(yè)集中度有所提高，但仍然很低。面對快速發(fā)展的物流業(yè)帶來的巨大的咨詢市場，不僅國內(nèi)物流咨詢公司先后成立，國外物流咨詢公司也紛紛進(jìn)入中國。目前在中國的物流咨詢公司主要有四類：專業(yè)的物流咨詢公司、傳統(tǒng)管理咨詢公司的新增物流咨詢部門、各大學(xué)的物流研究所或中心、物流裝備公司的咨詢部門。種類不同，戰(zhàn)略也各不相同。
雖然經(jīng)過21世紀(jì)初若干年的快速發(fā)展，中國的物流咨詢市場相對歐美市場的成熟度仍然存在相當(dāng)差距，尚缺乏在行業(yè)中占主導(dǎo)地位的領(lǐng)軍公司。雖然，行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)過聯(lián)盟或合作，但是這種聯(lián)盟與合作還處于原始階段，滿足不了物流咨詢行業(yè)發(fā)展的需求。
2 對中立咨詢價值的認(rèn)知有所提高
企業(yè)對于物流咨詢的價值認(rèn)識有所提高，認(rèn)識到咨詢行業(yè)提供的是智力產(chǎn)品，能夠幫助企業(yè)實現(xiàn)目標(biāo)。但由于智力產(chǎn)品是非物化的，而且企業(yè)從接受產(chǎn)品到實現(xiàn)受益有一個主體實踐的過程，缺乏一個客觀評判的價值體系。再加上物流咨詢行業(yè)自身的專業(yè)性，即物流咨詢是在幫助企業(yè)取得成本優(yōu)勢，如果不對項目實施前后的成本投入做確切的分析，企業(yè)往往看不到實實在在的好處。
這種印象不免使國內(nèi)企業(yè)在對是否引進(jìn)“外腦”這個問題面前猶豫不決。而事實上，獨立的物流咨詢機(jī)構(gòu)能夠站在企業(yè)的角度，為企業(yè)量體裁衣，提供適合企業(yè)未來至少5年內(nèi)發(fā)展需求的解決方案。
二、2009年物流咨詢呈現(xiàn)新需求
經(jīng)歷了金融危機(jī)沉重打擊的全球經(jīng)濟(jì)，對于2009年的物流咨詢業(yè)也將產(chǎn)生一定影響。這是我們分析2009年物流咨詢業(yè)的發(fā)展不得不考慮的因素。
1 多數(shù)企業(yè)更關(guān)注內(nèi)部物流的優(yōu)化潛力
全球經(jīng)濟(jì)放緩了腳步，但各行業(yè)內(nèi)企業(yè)的整合并沒有放慢速度。汽車、家電、鋼鐵、石化等行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，對于物流咨詢的需求不再是大規(guī)模新建物流中心或采購物流設(shè)備等方面，更多地體現(xiàn)在通過自身物流流程的優(yōu)化，降低物流成本，從而取得競爭優(yōu)勢。2009年，如何幫助企業(yè)優(yōu)化流程、取得成本優(yōu)勢將是物流咨詢公司的重要課題。 2 行業(yè)集中度將有所提升
隨著企業(yè)更加關(guān)注內(nèi)部物流的優(yōu)化潛力，以及對中立咨詢價值認(rèn)知的提高，企業(yè)對于物流咨詢服務(wù)的要求和期望將不斷提高，物流咨詢公司的起點將會越來越高。咨詢公司自身良好的品牌和理論扎實、經(jīng)驗豐富的咨詢師將更加受到企業(yè)的歡迎。企業(yè)會越來越多選擇擁有中立的專業(yè)物流咨詢公司為他們服務(wù)，從而對物流咨詢業(yè)的市場構(gòu)成形成影響，逐步提高行業(yè)集中度。預(yù)計未來5年內(nèi)，將形成若干家市場主導(dǎo)型專業(yè)物流咨詢公司。
3 物流人才的培養(yǎng)仍是重點