時間：2023-07-09 08:54:02
導語：在財務風險評價體系的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
我國在加入了世界貿(mào)易組織后，很多企業(yè)面臨著嚴峻的競爭。由于經(jīng)濟環(huán)境變化非常大，這就導致近年來我國企業(yè)面臨的財務風險非常多。每天都有企業(yè)倒閉，甚至很多大企業(yè)也面臨著嚴峻的財務風險。企業(yè)破產(chǎn)的主要原因在于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)受限，導致企業(yè)不能正常的經(jīng)營。企業(yè)在缺乏資金的情況下，他們抗風險的能力就會非常差，企業(yè)的財務風險指的是企業(yè)不能按照預期的財務收益情況經(jīng)營，導致風險的產(chǎn)生。財務風險主要呈現(xiàn)在財務關(guān)系的管理中。傳統(tǒng)的財務管理理論比較分散，另外財務風險的研究方面還不夠系統(tǒng)，在風險的控制方法和制定上還缺乏系統(tǒng)的研究，不能站在整體的角度上去研究財務風險?，F(xiàn)在企業(yè)面臨的不確定性因素非常多，所以，企業(yè)要針對財務風險產(chǎn)生的原因、特征和相關(guān)內(nèi)容進行分析，從而建立完善財務風險防御體系。
1我國企業(yè)財務風險評價體系存在的問題
1.1財務風險評價指標設(shè)計不全面
其一，企業(yè)的財務活動受到企業(yè)的盈利能力、償債能力等方面的影響，如果企業(yè)的盈利能力比較差，那么企業(yè)的生存能力就會非常差。其二，企業(yè)如果不能到期償債，企業(yè)就會出現(xiàn)財務危機，甚至會產(chǎn)生破產(chǎn)。其三，如果企業(yè)資產(chǎn)的使用效率非常低下，那么企業(yè)的利潤增長就會受到很大的影響，導致企業(yè)不能長遠的發(fā)展。上述三項指標都是針對資產(chǎn)負債表和利潤表提出的，在對企業(yè)財務狀況反映的環(huán)節(jié)中都是靜態(tài)的顯示，不能對企業(yè)的經(jīng)濟情況進行動態(tài)的分析，也不能結(jié)合外界的經(jīng)濟環(huán)境分析。而且資產(chǎn)負債表和利潤表可以造假，從而數(shù)據(jù)缺乏科學性?，F(xiàn)金流量可以對企業(yè)的資金使用情況進行分析，而且這個指標一般不容易被粉飾。但是隨著經(jīng)濟全球化的迅速發(fā)展，企業(yè)面臨的外部環(huán)境非常的復雜，要想科學分析企業(yè)的經(jīng)營情況，應該完善財務風險指標。
1.2非財務風險指標選擇不全面
企業(yè)的財務風險評價指標體系在設(shè)計中應該遵循全面性的原則，但是很多企業(yè)在進行財務風險評價體系設(shè)計的環(huán)節(jié)中，相關(guān)的指標設(shè)計非常簡單，特別是在設(shè)計非財務風險指標中。隨著社會經(jīng)濟的高速發(fā)展，企業(yè)的人力資源因素、創(chuàng)新能力這些非財務指標可以影響對財務風險評價的效果，但是這些指標還是存在著片面性。
1.3企業(yè)財務風險評價指標設(shè)計不科學
企業(yè)在進行財務風險評價指標設(shè)計的環(huán)節(jié)中，存在片面性。(1)償債能力風險評價指標設(shè)計不科學。企業(yè)的償債能力風險評價指標主要是指資產(chǎn)的流動和負債之間的關(guān)系，這個指標可以對企業(yè)短期的資產(chǎn)流動和負債情況進行分析，從而對企業(yè)資金的流動情況進行分析。但是，在實際的經(jīng)營中，流動比率都是通過會計報表上的數(shù)據(jù)獲得的，很多企業(yè)在數(shù)據(jù)表上不能充分的反映出短期債務的負擔情況。(2)運營能力風險評價指標設(shè)計不科學。企業(yè)在分析應收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率的環(huán)節(jié)中，一般都是通過分析存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款率，但是這些指標缺乏動態(tài)化的評價。(3)盈利能力風險評價指標設(shè)計不科學。在對盈利能力風險評價指標分析的環(huán)節(jié)中，總資產(chǎn)報酬率可以對企業(yè)的負債情況和獲利能力進行分析，但是這項指標在計算中常常不能考慮全面。(4)成長能力風險評價指標設(shè)計不科學。在分析企業(yè)的成本費用利率的環(huán)節(jié)中，要分析一定時期企業(yè)的利潤總額和企業(yè)成本費用的總額，可以對企業(yè)的收益和支出情況進行對照，對企業(yè)的投入產(chǎn)出比進行分析，在一定程度上可以節(jié)省企業(yè)的成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。但是利潤總額還包括了企業(yè)的補貼收入、營業(yè)外收支等，其不能明確的反映出企業(yè)的抗風險能力。
2完善企業(yè)財務風險評價體系的建議
2.1償債能力風險評價指標的改進
2.1.1增加現(xiàn)金債務比率指標
在企業(yè)的負債表中，現(xiàn)金流量可以對企業(yè)的各個項目資金的支出進行分析，并且可以將現(xiàn)金流量分成經(jīng)營、投資和融資三個方面。在對現(xiàn)金流量進行分析的環(huán)節(jié)中，可以對企業(yè)現(xiàn)金流入和支出的凈流量進行分析，可以對企業(yè)的支付能力和償債能力進行評價，企業(yè)可以對未來的現(xiàn)金流量進行預測，從而可以分析企業(yè)現(xiàn)金凈流量的影響因素。這個指標的分析可以對資產(chǎn)負債表和利潤表分析的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)企業(yè)會計信息動態(tài)化的管理。企業(yè)在發(fā)展的環(huán)節(jié)中，也應該充分的考慮時間因素，在對企業(yè)經(jīng)營價值進行評價的環(huán)節(jié)中，要充分分析企業(yè)獲取現(xiàn)金流量的效率。企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力在一定程度上反映了價值評價，也能為企業(yè)的財務風險評價提供科學依據(jù)，企業(yè)經(jīng)營中的現(xiàn)金流量主要是通過經(jīng)營活動現(xiàn)金流量獲取，也能反映企業(yè)的償債能力。企業(yè)的現(xiàn)金到期債務比可以對企業(yè)的財務風險進行評估，現(xiàn)金到期債務比指的是企業(yè)在經(jīng)營環(huán)節(jié)中，凈流量和到期債務之間的比值，這個數(shù)據(jù)可以分析企業(yè)的財務風險情況，可以對本期的經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額的償債能力進行評估。如果這個比例越大，那么企業(yè)的償債能力就越強，如果這個比例非常小，說明企業(yè)的償債能力不足，企業(yè)面臨的風險非常大。企業(yè)可以對現(xiàn)金流動負債比進行評估，現(xiàn)金流動負債比指的是企業(yè)在經(jīng)營的環(huán)節(jié)中，經(jīng)營的現(xiàn)金流量凈額和流動負債之間的比例。這項指標可以動態(tài)反映企業(yè)的償債能力，這個比值越大，說明債權(quán)人的利益越不會受到任何損害，說明企業(yè)的償債和負債能力就越強。企業(yè)還可以對債務總額比進行評估，現(xiàn)金債務總額比指的是企業(yè)在經(jīng)營環(huán)節(jié)中現(xiàn)金流量凈額和債務總額之間的比例，這項指標可以充分反映出企業(yè)長期的負債能力，可以對企業(yè)的債務償還能力進行分析。企業(yè)還可以分析現(xiàn)金利息倍數(shù)，現(xiàn)金利息倍數(shù)指的是企業(yè)在經(jīng)營環(huán)節(jié)中，現(xiàn)金流量和利息之間的比率，這一指標可以對企業(yè)的債務償還能力進行分析，對企業(yè)現(xiàn)金獲取能力進行評價，在企業(yè)經(jīng)營中，該項指標可以充分反映企業(yè)的舉債能力，對企業(yè)長期的債務償還能力進行分析。企業(yè)的債務比率可以借助收付實現(xiàn)制進行分析，可以更加動態(tài)地反映企業(yè)的實際償債能力。這個比例并不是越高越好，現(xiàn)金債務的比例越大，說明企業(yè)中有很多資金不能充分利用，企業(yè)的獲利能力有待于進一步提升。
2.1.2彌補償債能力風險評價指標的缺陷
在進行流動比率分析中，企業(yè)都是采用會計報表的形式，為了完善企業(yè)的變現(xiàn)能力，應該采用可動用的銀行貸款指標進行評價，可動用的銀行貸款指標指的是銀行已經(jīng)同意給企業(yè)的貸款的限額，可以使企業(yè)的支付能力得到提升。這一數(shù)據(jù)可以充分反映企業(yè)的財務情況，不僅僅是對報表上的數(shù)據(jù)進行分析。在經(jīng)營中，企業(yè)會將長期資產(chǎn)直接轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金，這時企業(yè)的短期償債能力會得到完善。但是，企業(yè)在進行長期資產(chǎn)出售的環(huán)節(jié)中，他們要認真思索，企業(yè)應該對短期利益和長期利益進行權(quán)衡。如果企業(yè)的償債能力一直非常完善，他們就會獲得良好的信譽，這時在短期償債出現(xiàn)問題后，他們可以通過股票和發(fā)行債券的形式解決資金短缺的問題，使他們的償債能力得到提升。企業(yè)可以增加短期債務因素，在這個環(huán)節(jié)中，可以通過或有負債的形式呈現(xiàn)，或有負債主要指的是企業(yè)在進行產(chǎn)品出售環(huán)節(jié)中可能發(fā)生的事故賠償和糾紛等。企業(yè)可以采用自己的資產(chǎn)為其他公司提供擔保，在這個環(huán)節(jié)中，可以借助金融機構(gòu)借款的方式進行擔保，這個擔保在一定程度下會提高企業(yè)的償債負擔。
2.2營運能力風險評價指標的改進
2.2.1完善應收賬款周轉(zhuǎn)率風險評價指標的缺陷
當一個企業(yè)的應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，則說明應收賬款的回收率越高。其對企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和償債能力產(chǎn)生重要影響。如果企業(yè)的經(jīng)營存在季節(jié)性特征，那么企業(yè)在結(jié)算中就會采用分期結(jié)算的方式，這時僅僅采用應收賬款就不能反映企業(yè)實際經(jīng)營情況。因此，在對企業(yè)應收賬款的周轉(zhuǎn)率進行分析中，應該對平均賬齡進行分析，從而完善應收賬款的周轉(zhuǎn)效率。
2.2.2改善存貨周轉(zhuǎn)率風險指標的缺陷
企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的速度越快，那么企業(yè)貨物囤積的水平就越低，企業(yè)的應收賬款效率就越高。所以，完善企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率在一定程度上可以完善企業(yè)的變現(xiàn)能力。企業(yè)存貨水平高不一定說明企業(yè)的資產(chǎn)使用不足，存貨也是一種經(jīng)營的手段，但是如果企業(yè)是在資金短缺的情況，就要采取謹慎的行為。
2.3盈利能力風險指標的改進
企業(yè)應該完善現(xiàn)金流量的指標，在對企業(yè)的盈利能力進行分析中，企業(yè)應該分析現(xiàn)金流量，評估企業(yè)經(jīng)營中的潛在風險?，F(xiàn)金銷售率的風險指標指的是企業(yè)經(jīng)營中的現(xiàn)金凈流量和銷售收入之間的比值，可以對企業(yè)的收支能力進行科學評估。這個比例越高，說明企業(yè)的賬款收回速度越快，企業(yè)產(chǎn)生壞賬的幾率越低。對企業(yè)的率風險進行評價，分析企業(yè)在正常經(jīng)營活動下的現(xiàn)金凈流量和平均資產(chǎn)之間的比值，這個比值越高，說明企業(yè)越處于正常的經(jīng)營范圍中。可以對企業(yè)每股經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量進行分析，這個指標可以評價企業(yè)的支付股利的能力，這個指標越大，說明企業(yè)面臨的風險越小。彌補盈利風險評價指標的缺陷，對企業(yè)凈利潤進行分析中，應該考慮到會計數(shù)據(jù)，也應該分析現(xiàn)金的回報情況。對凈利潤、利息支出情況進行綜合的評價。
2.4成長能力評價指標的改進
企業(yè)的成長能力可以對企業(yè)的未來發(fā)展趨勢進行合理評估，分析企業(yè)在擴大規(guī)模環(huán)節(jié)中要面臨的風險。企業(yè)的成長能力不是一成不變的，其會隨著市場環(huán)境發(fā)生很大的變化，對企業(yè)未來的發(fā)展前景進行規(guī)劃。成本費用主要包含補貼收入、營業(yè)外收支凈額等，這些不能實際反映企業(yè)的風險問題，應該結(jié)合企業(yè)的營業(yè)利潤。
3結(jié)語
本文在對企業(yè)的財務風險和財務風險評價理論進行分析的基礎(chǔ)上，完善了企業(yè)財務風險的評價體系，確保企業(yè)的資產(chǎn)負債表可以得到充分的應用，對企業(yè)的現(xiàn)金流量表進行綜合分析，從而可以防止企業(yè)對資產(chǎn)負債表的粉飾，確保企業(yè)投資者的實際利益。在對企業(yè)財務風險指標進行評價的環(huán)節(jié)中，可以幫助企業(yè)更好進行財務管理，評價企業(yè)潛在的財務風險，企業(yè)在經(jīng)營中可以及時調(diào)整政策，保護投資者的利益。完善企業(yè)的財務風險在一定程度上可以提高企業(yè)的應變能力，提高我國市場經(jīng)濟的國際地位。
參考文獻
[1]禹晶.企業(yè)財務風險評價體系的建立與應用[J].商,2016(26).
[2]彭瑩.我國企業(yè)財務風險評價指標體系的構(gòu)建探析[J].中國集體經(jīng)濟,2016(31).
獨立學院是指以普通高校為母體，由普通高校提供教育資源，吸收社會或個人投資創(chuàng)辦的本科以上學歷的高等學校，是新型的辦學模式。[1]獨立學院經(jīng)過10多年的快速發(fā)展，辦學規(guī)模不斷擴大，辦學條件不?嗤晟疲?已經(jīng)成為高等教育的重要組成部分。但是，相比普通高校國家財政性經(jīng)費辦學而言，獨立學院的主要經(jīng)費來源于學生的學費和住宿費收入，然而隨著外部環(huán)境的改變，在辦學成本不斷上升的情況下，加上為了擴大辦學規(guī)模加大對基本建設(shè)的投入，導致獨立學院日常運作經(jīng)費不足。另外，盲目舉債致使債臺高筑。種種原因使得獨立學院面臨財務風險。如果不能有效控制和規(guī)避財務風險，將會直接影響獨立學院的穩(wěn)定和發(fā)展。因此，建立一套科學的、合理的、可行的財務評價體系迫在眉睫。
二、財務風險評價體系的構(gòu)建
（一）構(gòu)建獨立學院財務風險評價體系的原則
1.全面性原則。指要求選取的指標能夠全面反映獨立學院的財務狀況，涵蓋教育事業(yè)、基本建設(shè)、產(chǎn)業(yè)后勤等各個方面。
2.預見性原則。指要求選取的指標能夠提前反映獨立學院的財務狀況，先于實際財務活動做出變化。
3.可行性原則。指要求選取的指標具有可操作性，充分利用現(xiàn)有的財務資料和會計數(shù)據(jù)，增強實用性。[2]
4.可比性原則。指要求選取的指標在同一核算范圍內(nèi)，各指標之間可以相互比較，相互通用。[3]
（二）構(gòu)建獨立學院財務風險評價體系的內(nèi)容
根據(jù)獨立學院財務風險評價體系的構(gòu)建原則，并結(jié)合獨立學院自身的特點，本文從總體失衡能力、償債能力和成長發(fā)展能力三個方面10個指標來反映獨立學院的總體財務狀況。
1.針對總體失衡財務風險構(gòu)建的評價指標?？傮w失衡是指獨立學院在發(fā)展過程中，收入主要來源于學生學費和住宿費，隨著物價的上升，加上辦學規(guī)模的擴大，辦學成本不斷攀升，獨立院校出現(xiàn)了中長期的入不敷出的情況。針對總體失衡財務風險的評價指標主要包括總收支比率、銀行存款保障率、貨幣資金支付率、事業(yè)基金可用率等。
第一，總收支比率=總收入/總支出。該指標是指某一年度總收入與總支出的比值，它反映了獨立學院的收入是否能滿足日常開支。一般認為，當該比值大于1時，高校的收入能夠滿足日常運作的需要。當它小于1時，該年度高校將出現(xiàn)赤字，已動用歷年財務結(jié)余或向銀行貸款，面臨著舉債的風險。一般情況下，該比值越小，獨立學院面臨的財務風險越大。[3]
第二，銀行存款保障率=負債/（銀行存款余額+現(xiàn)金余額）。該指標是負債總額與貨幣資金余額的比值，是用來衡量獨立學院財務部門工作績效的指標，它反映了獨立學院各項經(jīng)費的協(xié)調(diào)能力，它與財務風險成正比，與調(diào)劑能力成反比。[4]該比值越大，表明銀行貸款越多，負債遠遠大于貨幣資金，即經(jīng)費的調(diào)劑能力越差，應該引起關(guān)注。
第三，貨幣資金支付率=貨幣資金/（總支出額/12）。該指標是年末銀行存款與現(xiàn)金的總額與月均支出額的比值，[3]貨幣資金反映了獨立學院的支付能力。一般認為，該比值越大，獨立學院的支配能力越強，風險越小。反之，風險越大。
第四，事業(yè)基金可用率=（事業(yè)基金-借出款-對外投資）/事業(yè)基金。該指標是年末可用事業(yè)基金與事業(yè)基金總額的比值，是用來衡量獨立學院事業(yè)基金的可用程度。一般情況下，該比值越大，事業(yè)基金可動用程度越大，彌補預算缺口的能力越強。[3]反之，彌補預算缺口的能力越弱。
2.針對舉債風險構(gòu)建的評價指標。對獨立學院來說，是與社會或個人合作辦學，資金來源單一，為了生存和發(fā)展而不斷擴大規(guī)模，加大對校園基礎(chǔ)建設(shè)的投入，而基礎(chǔ)建設(shè)的籌資經(jīng)費一般是向銀行貸款，從而產(chǎn)生了大量的負債，加大了財務風險。針對舉債風險的評價指標包括資產(chǎn)負債率、流動比率、收入負債比等。
第一，資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額。該指標是某一年度負債總額與全部資產(chǎn)的比率，反映獨立學院的資產(chǎn)負債情況，是資產(chǎn)對負債償債的保障。一般認為，資產(chǎn)負債率的合理水平應該在50%左右。但與企業(yè)不同，獨立學院不以贏利為目的，不用考慮贏利的能力亦不具備舉債經(jīng)營的條件，因此資產(chǎn)負債率低，財務風險就小，學校的資產(chǎn)對負債的償債就有保障。反之，資產(chǎn)負債率超過1，獨立學院就資不抵債，影響獨立學院的發(fā)展。
第二，流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債。該指標反映了獨立學院的短期償債能力。一般認為，流動比率為2∶1比較合適，它表明獨立學院每1元的流動負債有2元的流動資產(chǎn)作為償還的保證，這樣既可以滿足日常教學科研所需，又能夠償還到期債務。如果這個比率過低，筆者認為學校就沒有足夠的資金來償還債務。反之，流動比率過高，說明獨立學院的流動資產(chǎn)占用較多，使用效率較低，但可變現(xiàn)資金充足，償債能力較強。[5]
第三，收入負債比=年收入總額/年負債總額。該指標表明1元的負債有多少收入與之相對應，該比值越大，獨立學院的償債能力既越強，它反映了學校收入承受舉債風險的程度。收入負債比越小，舉債風險越大，學費等收入用來償債的部分越大，用于日常教學科研的比重越小，從而影響學校的發(fā)展。
3.針對成長發(fā)展能力構(gòu)建的評價指標。成長發(fā)展能力是指獨立學院未來的發(fā)展前景和潛力，是在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，可持續(xù)地擴大規(guī)模，壯大師資力量，增強教學科研實力。獨立學院的資本實力是衡量和評價獨立學院成長發(fā)展能力的實質(zhì)內(nèi)容，評價的指標主要包括現(xiàn)金資產(chǎn)比率、總資產(chǎn)增長率、招生計劃現(xiàn)金比率等。
第一，現(xiàn)金資產(chǎn)比率=現(xiàn)金及等價物/流動負債。該指標是期末貨幣資金與流動負債的比例，反映獨立學院的償債能力。該比值高，表明學校的變現(xiàn)能力強，償還短期債務的能力強；該比值過低，說明獨立學院現(xiàn)金不足，可能發(fā)生支付困難，獨立學院的發(fā)展受到阻礙。
第二，總資產(chǎn)增長率=（期末總資產(chǎn)-期初總資產(chǎn)）/期初總資產(chǎn)。該指標是評價獨立學院成長發(fā)展的一個重要指標，該比例越高，表明成長發(fā)展的速度越快，面臨的風險越小。反之，學校的發(fā)展速度就慢。
第四，招生計劃現(xiàn)金比率=實際繳納學費/應繳納學費。該指標反映了學校的管理能力和成長發(fā)展能力。獨立學院的收入主要來自學生學費，招生計劃現(xiàn)金比率越接近于1，說明學費的收繳率越高，可用于?W校發(fā)展的資金就越多。反之，該比值越低，被學生拖欠的學費就越多，不利于獨立學院的發(fā)展和建設(shè)。[6]
三、Y獨立學院財務風險評價體系的應用分析
本文運用綜合評價的方法，結(jié)合構(gòu)建的獨立學院財務風險評價指標體系對Y獨立學院進行了初步分析，Y獨立學院2014年至2016年各財務指標實際數(shù)值顯示其在總體失衡能力、償債能力、成長發(fā)展能力等方面存在一定的風險。具體分析如下：
（一）總體失衡能力分析
Y獨立學院2014年至2016年總收支比率分別為0.93、0.92、0.92，三年中該指標都在1以下，說明Y學院的收入無法滿足教學科研的日常開支，3年來都出現(xiàn)赤字，日常教學活動等不到合理安排。銀行存款保障率2014年至2016年分別為0.35、0.53、1.00，三年來，銀行存款保障率逐年增加，說明這三年向銀行貸款的數(shù)額每年都在增加，各項經(jīng)費的協(xié)調(diào)能力較差，該學院面臨著較大的財務風險，應引起關(guān)注。2014年至2016年貨幣資金支付率分別為2.7、1.87、1.03，三年中，該指標逐年下降，說明Y獨立學院的支付能力越來越弱，存在資金短缺的問題，支付能力不足就無法正常開展教學科研活動。事業(yè)基金可用率在2014年至2016年分別為0.29、0.24、0.68，2014年和2015年事業(yè)基金可用率較低，可動用的程度較小，很難彌補預算缺口。2016年有所好轉(zhuǎn)，但仍處在一個較低的水平。
（二）償債能力分析
Y獨立學院2014年至2016年三年期間資產(chǎn)負債率均比較低，說明對負債的償還有一定的保障，面臨的財務風險相對比較低。流動比率從2014年到2016年分別為1.29、3.63、1.06，2014年和2016年流動比率都低于2，表明Y學院每1元的流動負債只有不到2元的流動資產(chǎn)作為償還保證，短期償債能力較弱。只有2015年該比率大于2，說明Y學校能夠滿足教學科研的日常開支，短期償債能力得到了一定的改善。2014年至2016年收入負債比分別為1.23、1.49、0.89，前兩年收入負債比都大于1，說明Y學院舉債風險較小。而2016年因基本建設(shè)投入較大，負債增加，1元負債只有8毛收入與之相對應，面臨的財務風險較大。
（三）成長發(fā)展能力
Y獨立學院2014年至2016年現(xiàn)金資產(chǎn)比率分別為2.34、3.59、1.00，2014年和2016年現(xiàn)金資產(chǎn)比率大于1，說明Y學院有一定的變現(xiàn)能力，能應付流動負債。但2016年，由于加大對基建的投入，銀行貸款攀升，導致現(xiàn)金比率降低，變現(xiàn)能力變?nèi)?，無法滿足日常教學科研活動對資金的需求。2014年至2016年總資產(chǎn)增長率分別為0.03、0.15、0.05，從整體來看，有一定的增加，說明Y獨立學院有一定的發(fā)展能力。2014年至2016年招生計劃現(xiàn)金比率分別為88.41、92.78、93.68，逐年在提高，說明學費的收繳率在增加，可用于學校發(fā)展的收入在增加，Y學院的發(fā)展和管理能力有所提高。
通過Y獨立學院2014年至2016
年的財務風險指標數(shù)值的分析，從長遠來看，有一定的發(fā)展能力，但現(xiàn)金資產(chǎn)比率、總收支比率、貨幣資金支付率等指標都過低，而銀行存款保障率逐年增加，說明Y學院存在一定的財務風險――負債增加資金短缺。
四、結(jié)語
獨立學院的財務風險有其特殊性，跟企業(yè)風險不同，獨立學院在管理工作中要考慮它的特殊性，應該設(shè)計一套適合獨立學院自身特點的財務風險評價體系。本文只是粗略地概括了獨立學院的財務風險評價指標，尚不夠細致深入。在實際的工作應運中，各獨立學院應當結(jié)合自身校情和特點，全面靈活地運用財務風險評價指標體系，為獨立學院進行風險管理和防范提供理論依據(jù)。
【關(guān)鍵詞】財務風險;評價指標體系;償債能力;運營績效;現(xiàn)金流動
一、高校財務風險的涵義
財務風險通常有兩種理解:廣義的財務風險是指經(jīng)濟實體各類風險的貨幣化表現(xiàn);狹義的財務風險特指經(jīng)濟實體在開展各項經(jīng)濟活動中因資金籌措、投資和日常運營所面臨的風險。高校作為非營利組織所面臨的財務風險從其性質(zhì)看,更接近于狹義的財務風險概念,即高校的財務風險是指高校在事業(yè)發(fā)展過程中因資金運動所導致的某種不利事件或損失發(fā)生的可能性及其后果。高校的財務風險與企業(yè)的財務風險有類似之處,因都是指經(jīng)濟實體在發(fā)展過程中因資金運動所導致的某種不利事件或損失發(fā)生的可能性及其后果,因此在分析財務風險時都應基于各自資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)進行考察。但因為高校與企業(yè)性質(zhì)上的差異,所以與企業(yè)的財務風險比較而言,高校財務風險有自己獨特的特征:第一,在籌資方面有較強的政策性;第二,在開支方面不具備補償性;第三,在產(chǎn)品方面沒有營利性;第四,在周轉(zhuǎn)方面缺乏再生能力。
二、高校財務風險的特征
1.高校財務風險的不確定性
高等教育具有公共產(chǎn)品的性質(zhì),決定了高校不以盈利為目標,所以高校的償債能力(無論短期還是長期)均不能用盈利能力評價,只能用支付能力評價,因此對于長期償債能力只能進行近似評價。高校負債投資的初衷是擴大辦學規(guī)模,提高辦學效益。所貸資金一般都是用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目,所需資金數(shù)目巨大,投資回收期長。根據(jù)負債經(jīng)營能夠產(chǎn)生杠桿效應的基本原理,當負債投入項目的增量收益率高于負債資金利息率時,學校使用一部分負債資金可以因財務杠桿的作用提高學校辦學的整體經(jīng)濟效益,加速學校發(fā)展,反之負債資金會降低其經(jīng)濟效益。由于貸款建設(shè)項目建設(shè)工期長,對未來的經(jīng)濟效益把握不準,還貸政策不健全,所貸資金超過實際償還能力,影響整個學校的健康發(fā)展。又因為高校會計核算采用的是收付實現(xiàn)制,高校所形成的事實負債不能完全在總賬中反映,這種沒有進入賬薄體系的隱性負債容易掩蓋財務支付危機,使得高校的財務風險普遍具有一定的潛伏期。
2.高校財務風險的高破壞性
高校財務風險具有比企業(yè)財務風險更強的破壞性。貸款不僅要償還本金,還要支付利息,必然加重財務負擔。如果債務過重,不僅影響高校的正常財務支付,而且影響按時償還貸款的本息,導致舉債高校的財務風險。巨額貸款固然可以緩解高校教育資源短缺的矛盾,推進高校的跨越式發(fā)展,縮短高校的建設(shè)周期。但由于高校的學費標準由政府確定、招生計劃由政府分配,高校很難通過自身努力達到償還巨額貸款的目的。同時,在市場經(jīng)濟條件下,高校為了提高自身競爭力,必須加大投入來改善辦學條件塑造學校的全新形象,付出較高的條件吸引高層次人才,增大科研投入資金,努力產(chǎn)出高水平研究成果提高學校的品牌效應,提高管理成本確保教學質(zhì)量。這些投入又進一步提高了學校的辦學成本和加重了學校的財務負擔,使舉債高校的財務風險進一步增大。
三、建立高校財務風險評價指標體系的原則
1.科學性原則。所謂科學性,是指指標的代表性及其體系的完整性,要求指標不重復、不遺漏,指標之間相互具有獨立性,又互為補充,能基本檢查和監(jiān)測高校的財務風險的主要特點。
2.總體性原則。高校應當將事業(yè)發(fā)展,基本建設(shè),校辦產(chǎn)業(yè)和后勤服務等系統(tǒng)作為一個整體,全面評價學校的財務風險狀況。
3.整體優(yōu)化原則。由于財務風險評價體系是一個多變量輸出的復雜系統(tǒng),所以不能用局限性較大的單一指標進行評價,而要建立多個財務評價指標來反映高校的財務風險狀況。
4.可比性原則。建立評價指標體系的目的,就是要對高校財務風險狀況進行評估,而這種評估只有通過校與校之間、指標與指標之間相互比較,才能更充分地體現(xiàn)出來。
5.可行性原則。建立指標體系,既要從理論上注意它的完整性和科學性,又要注意到它在現(xiàn)實中的可行性與實用性。所以,在設(shè)立評價指標體系時,要保證指標體系所使用的區(qū)全部數(shù)據(jù)均能由現(xiàn)有的財務資料和會計核算數(shù)據(jù)提供,這樣,一方面可以充分利用財務數(shù)據(jù),另一方面也可以增強可操作性。
6.動態(tài)完善原則。高校財務風險評價,不是一項臨時的突擊性任務,而是一項長期的不斷完善的動態(tài)任務。從時間上說,考核評價的時間越長,高校財務狀況的趨勢性事實也就越明顯地反映出來。如果僅僅關(guān)注某一年份的評價結(jié)果,就可能由于某項工作的緣故而出現(xiàn)偶然性的跳躍。目前的評價還很難剔除這種偶然性,但堅持動態(tài)完善,不斷加以修訂,就可以根據(jù)教育管理的新要求和會計核算的變化,逐年修訂指標,就能更準確地反映出各高校的財務風險狀況。
四、高校財務風險指標體系的構(gòu)建
根據(jù)高校財務風險評價指標體系建立的原則以及高校財務自身的特點,本文所建立的指標體系從總體失衡能力、償債能力、運營績效能力和成長能力四個方面17個財務指標來反映高校的財務風險狀況。
1.總體失衡能力指標
(1)銀行存款保障率(A1)
銀行存款保障率它是衡量學校財務部門工作績效的重要指標,反映學校各項資金的調(diào)劑能力。這一指標數(shù)值越大,說明學校資金調(diào)劑能力越差,風險越大。
銀行存款保障率=負債/(銀行存款余額+現(xiàn)金余額)×100%
(2)應收及暫付款占流動資產(chǎn)比率(A2)
應收及暫付款占流動資金比率是指學校年末暫付款總額占年末全部流動資產(chǎn)(資產(chǎn)總額減去固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn))的比重。它反映高校資金使用效益和財務管理水平。這一指標數(shù)值越大,說明學校的財務風險越大。
應收及暫付款占流動資產(chǎn)比率=應收及暫付款年末數(shù)/年末流動資產(chǎn)總額×100%
(3)事業(yè)基金可用率(A3)
事業(yè)基金可用率它是指年末學校可動用的事業(yè)基金占事業(yè)基金總數(shù)的比例,用于衡量學校事業(yè)基金可動用程度。比值越低,說明學校調(diào)劑彌補預算缺口的能力越差。
事業(yè)基金可用率=(事業(yè)基金-借出款-對外投資)/事業(yè)基金×100%
2.償債能力指標
(1)學校資產(chǎn)負債率(B1)
學校資產(chǎn)負債率是指學校負債總額與全部資產(chǎn)的比率,體現(xiàn)了學校的資產(chǎn)負債情況。與一般企業(yè)負債不同,高校不具備負債經(jīng)營的條件,因此,該指標僅僅是高校進行財務分析時了解學校財務風險的一種工具。學校的資產(chǎn)負債率低,說明學校的凈資產(chǎn)多,在一定程度上反映了學校的財務風險程度。
學校資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%
(2)收入負債率(B2)
收入負債是由于高校借款的償還必然依賴于未來的收入,考察負債總額占學校收入總額的比重,可以更好的預測學校的償債能力,它反映學校年收入承受財務風險的程度,借債比率越高,風險越大,會對學校的發(fā)展形成威脅。
收入負債比率=負債總額/收入總額 ×100%
(3)年末借款總額占總收入的比率(B3)
年末借款總額占總收入的比率。它是指學校累計借款總額占當年學?？偸杖氲谋嚷?反映以學校年收入承受財務風險的程度。公式中分母選擇的是當年總收入而不是總資產(chǎn),原因是學校的資產(chǎn)屬國有資產(chǎn),不能用于還債。學校用于還本付息完全要靠學校的收入,靠流動資金而不是靠固定資產(chǎn)。借債比率越高,則風險越大,將對學校的發(fā)展形成威脅。
年末借款總額占總收入的比率=借入款累計數(shù)/總收入×100%
(4)借入款項占總支出的比率(B4)
借入款項占總支出的比率是指學校年末借入款項占當年學?？傊С龅谋嚷?。這一指標反映當年財務支出對當年舉債的依賴程度。
借入款項占總支出的比例=學校借入款項 /總支出×100%
(5)借入款項占貨幣資金的比率(B5)
學校年末借入款項與年末學校貨幣資金(現(xiàn)金、銀行存款加債券投資的總額)對比,說明了學校的還款儲備率。因?qū)W校借入款項分不同渠道與不同還款期限,無法準確測算其年度償還額,只能以其總額與貨幣資金的比率來測算到期的還款壓力。這一比例越高,說明學校財務風險越大,到期還款壓力越大。
借入款項占貨幣資金的比率=借入款項/(現(xiàn)金+銀行存款+有價證券)×100%
3.運營績效指標
(1)學校年度收入支出比(C1)
學校年度收入支出比=本年實際總支出/本年實際總收入×100%
(2)赤字與事業(yè)基金比(C2)
赤字與事業(yè)基金比=當年赤字總額/累計事業(yè)基金×100%
(3)事業(yè)基金現(xiàn)金儲備率(C3)
事業(yè)基金現(xiàn)金儲備率=(現(xiàn)金凈額-未完項目現(xiàn)金結(jié)余)/(專用基金+事業(yè)基金)×100%
現(xiàn)金凈額=庫存現(xiàn)金+銀行存款+短期證券投資+其他貨幣資金-外債額
未完項目現(xiàn)金結(jié)余=未完項目收支差額-項目暫付款。
(4)經(jīng)費自給率(C4)
經(jīng)費自給率=(事業(yè)收入+經(jīng)營收入+附屬單位上繳收入+其他收入)/(事業(yè)支出+經(jīng)營支出)×100%
(5)預算收入完成率(C5)
預算收入完成率=實際收入總額/本年收入預算數(shù)×100%
(6)預算支出完成率(C6)
預算支出完成率=實際支出總額/本年支出預算數(shù)×100%
4.成長能力指標
(1)現(xiàn)金凈額增長率(D1)
現(xiàn)金凈額增長率=(年末現(xiàn)金凈額-年初現(xiàn)金凈額)÷年初現(xiàn)金凈額×100%
(2)校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負債率(D2)
校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負債率=期末負債總額÷期末資產(chǎn)總額×100%
(3)自有資金動用程度(D3)
自有資金動用程度=(應收及暫付款中非正常周轉(zhuǎn)墊款+年末對校辦產(chǎn)業(yè)的投資+年末其對外投資+年末借出款)/(年末事業(yè)基金+年末專用基金)×100%
上述指標體系,只是從總體角度,粗線條概括地對高校財務風險評價指標進行設(shè)計,尚不具體充分。在實際運用時,各高校應結(jié)合自身情況靈活運用,以達到完善高校財務風險量化管理之目的。
五、高校財務風險控制原則
1.完善經(jīng)濟責任制
各級領(lǐng)導都要樹立風險意識,建立責權(quán)利相結(jié)合的經(jīng)濟責任制,強化管理層任期內(nèi)的經(jīng)濟責任意識,以防權(quán)責不清。應建立負債管理制度,高校負債管理制度是針對高校負債實行事前審定、事中監(jiān)督反饋和事后跟蹤償債管理的一種制度。具體來說,就是當?shù)胤礁咝Q定負債上項目時,必須首先進行項目的可行性研究,實行負債論證制度并將責任落實到個人,然后再報相關(guān)部門審批。當項目啟動后,應對項目資金的使用情況進行跟蹤與檢查,并定期或不定期地向校領(lǐng)導匯報,一直跟蹤到項目完工。
2.強化預算管理
財務風險控制要在預算上加以實施,主要體現(xiàn)在對預算編制、預算執(zhí)行和預算調(diào)整的科學規(guī)范上。首先,要改進預算編制辦法,主要是細化高校預算項目、科學制定預算定額標準、嚴格落實預算管理責任。其次,公開預算標準和編制程序,公布財務預算執(zhí)行情況和決算結(jié)果。再次,在實行政府采購制度的同時,在高校內(nèi)實行集中采購制度,使市場競爭機制與財務支出管理有機結(jié)合,這既可以提高采購效率,又有利于強化財務支出管理與控制,從而降低財務風險。
3.合理控制地方高校舉債規(guī)模,優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)
資本結(jié)構(gòu)理論認為,企業(yè)融資結(jié)構(gòu)一方面是指企業(yè)的負債與總資產(chǎn)的比例,另一方面又指所有者權(quán)益以及各構(gòu)成項目分別占企業(yè)總資本的比例。隨著我國地方高校的快速發(fā)展,舉債規(guī)模的確定應當與資本結(jié)構(gòu)理論關(guān)于籌資方式和時間安排的觀點相對應。不同的舉債規(guī)模形成不同的籌資方式,不同的籌資方式形成不同的籌資結(jié)構(gòu),不同的籌資結(jié)構(gòu)形成不同的利益要求。這一系列的相互作用最終形成資本結(jié)構(gòu)理論中有關(guān)控制權(quán)安排的問題。
目前,隨著我國高等學校的產(chǎn)業(yè)化趨勢,高校不再單純是以前的“賣方市場”。高校作為獨立自主的法人,同樣面臨著一系列的財務風險。因此,在財務管理過程中,構(gòu)建一套財務風險指標體系,建立財務危機預警系統(tǒng)非常重要。通過這套指標體系,為正確評價學校財務狀況,為主管部門提供宏觀管理的工具,為學校自身加強財務管理提供依據(jù),為關(guān)注高校的社會各界提供財務分析資料等起到重要作用。
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[關(guān)鍵詞] 財務風險；預警體系；3E原則
[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）20- 0015- 02
財務風險是每個企業(yè)必然需要承擔的一項企業(yè)風險。2008年隨著雷曼兄弟的轟然倒塌，金融危機逐步席卷全球，不少大型企業(yè)遭受重大損失，部分企業(yè)紛紛倒閉，一大原因是企業(yè)沒有很好地設(shè)置財務風險預警體系或者該體系本身不起作用。時至今日，我國經(jīng)濟逐步進入緩沖期，信貸的緊縮讓企業(yè)不得不進一步完善企業(yè)財務風險預警體系。
1 企業(yè)財務風險的內(nèi)涵、特征
一般而言，企業(yè)財務風險的定義可以從宏觀和微觀兩個層面解釋。宏觀財務風險主要是企業(yè)在進行各項財務事項中，因企業(yè)內(nèi)部與外部環(huán)境的信息不對稱，導致的各項難以預計和難以防范的預期財務收益與實際財務收益之間的偏差，它短期內(nèi)會給企業(yè)的現(xiàn)金流帶來損失，長期中形成阻礙企業(yè)正常發(fā)展的制約因子。微觀上的財務風險是企業(yè)由于舉債等事項對企業(yè)財務成果帶來的不確定性風險，它的形式不僅限于借債，還可以包括籌資風險、投資風險、資金流動風險、借債風險、現(xiàn)金管理風險等等。
根據(jù)企業(yè)會計準則和有關(guān)法律規(guī)定，企業(yè)會計采用權(quán)責發(fā)生制，企業(yè)財務管理遵循有效性、客觀性等原則，這就使得企業(yè)在評價自身財務風險的時候會盡可能廣泛地將可能發(fā)生的風險都加入到財務風險中。因此企業(yè)財務風險的范圍是廣泛的，其特征主要表現(xiàn)如下：
（1）企業(yè)財務風險全面且廣泛。由于企業(yè)財務管理工作涉及到企業(yè)運行、經(jīng)營、管理的方方面面，只要存在資金活動，都會與財務工作具有一定的聯(lián)系，工資、存貨、投資、籌資等。而有財務事項，必然有發(fā)生資金風險的可能性，所以企業(yè)財務部門往往視各項財務工作都具有財務風險，財務風險由此而變得廣泛且全面。
（2）企業(yè)財務風險是客觀性、主觀性的結(jié)合。企業(yè)會計制度明確規(guī)定會計工作必須具有客觀性，當然，企業(yè)財務風險的評價也具有很大的客觀性，非企業(yè)內(nèi)部財務引起的風險不能列其為財務風險。但與此同時，企業(yè)的管理者、財務工作者都是具有一定主觀評判能力的個體，在面對不確定的時候，為了盡忠職守，保證企業(yè)利益必然小心謹慎。
（3）企業(yè)財務風險的不確定性。既然是風險，當然具有不確定性，而企業(yè)財務風險是建立在財務管理體系上的不確定性，主要指的各項財務活動涉及到資金方面的不確定性，會給企業(yè)財務造成一定影響的可能性。這些不確定性，不僅僅會使得財務工作發(fā)生困難，也會導致企業(yè)整體發(fā)生損失。
2 企業(yè)財務風險預警體系的構(gòu)建
構(gòu)建企業(yè)財務風險預警體系是建立在充分理解企業(yè)財務風險內(nèi)涵和特征的基礎(chǔ)上。目前，一般性的企業(yè)財務風險預警體系的構(gòu)建方式是企業(yè)財務部門通過財務資料、計算公式、資金狀況對企業(yè)自身的財務風險進行評價。那么，就相當于自我深思、自我審查、自我反省的預警方式。當然，這并不是企業(yè)財務人員信手拈來、隨意構(gòu)建的風險預警體系，而是通過大量的企業(yè)財務數(shù)據(jù)指標及計算方法測算得出的。
企業(yè)財務風險指標大體上可以分成4類：①財務狀況指標，比如流動資金比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流動資產(chǎn)比率、主營業(yè)務利潤、所有者權(quán)益增長率等直接涉及到財務資金狀況的指標。②企業(yè)經(jīng)營性指標，衡量的是企業(yè)運行和經(jīng)營的狀況，從收入層面來分析財務風險程度，比如壞賬率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、投入產(chǎn)出比、不良資產(chǎn)、主營業(yè)務凈收入比等等。③財務結(jié)構(gòu)設(shè)置合理性指標，它關(guān)系到企業(yè)資產(chǎn)、負債、權(quán)益是否合理，整體上是否出現(xiàn)偏差，如流動資產(chǎn)率、資產(chǎn)負債率等。④管理層面指標，包括企業(yè)內(nèi)部控制執(zhí)行程度、管理層決策效率指標，衡量企業(yè)的管理風險等，它可能會成為企業(yè)未來的財務風險，須提早警惕。
幾乎所有較為成熟企業(yè)都會擁有評價自身財務風險的預警體系，從企業(yè)自身出發(fā)作出適當?shù)脑u價。只是由于企業(yè)規(guī)模大小不同，財務管理體系的完善程度，管理層對財務風險重視程度的不同，或由于企業(yè)設(shè)立財務預警體系的必要性不一致，各企業(yè)自身的財務風險預警體系的完善程度有所不同。
3 3E績效評價體系的闡述與運用
俗話說：“當局者迷，旁觀者清。”即使企業(yè)擁有一套較為完善的自身財務風險預警體系，但只是依據(jù)了企業(yè)自身的財務數(shù)據(jù)，通過財務工作人員的分析來對風險進行控制，這屬于內(nèi)部化財務風險預警體系構(gòu)建。想要做到更為全面、完善的風險預警體系，需結(jié)合外部因素綜合分析。
新型的財務風險預警體系，包括定性分析和定量分析。定性分析是企業(yè)內(nèi)部管理層和財務人員對企業(yè)財務風險的大致感性認識，也需要外部專職機構(gòu)、財務專家通過調(diào)查、階段分析等方式來對企業(yè)財務風險進行綜合評價。定量分析則是通過對已經(jīng)構(gòu)建的財務風險預警體系的指標進行評價和篩選，運用數(shù)理方法、統(tǒng)計方法、建立結(jié)構(gòu)模型，量化分析預警體系設(shè)置的合理性，并對整個財務風險做出綜合性評價。政府部門績效評價最為常用的就是3E評價體系，這對評價企業(yè)財務風險預警體系是一種有效的借鑒方向。
3E績效評價體系，是績效評價最為基本的方法，一般用于評價政府部門的項目實施情況、對資金的利用情況，也可以評價政府部門職能是否得到合理的發(fā)揮。目前績效評價已經(jīng)廣泛用于機關(guān)事業(yè)單位、高校財務、銀行、證券等領(lǐng)域，得到了進一步完善和發(fā)展。對于企業(yè)財務風險預警體系的構(gòu)建，運用3E評價體系可能起到事半功倍的效果。
4 利用3E原則分析財務風險預警體系
3E績效評價體系，分為3個方向的大指標，即經(jīng)濟性（Economy）、效率性（Efficiency）、有效性（Effectiveness）指標。三大指標的作用方向顯然與企業(yè)追逐利益最大化的目標一致，可以說，政府項目的績效評價正是來源于企業(yè)式管理原則。顧名思義，經(jīng)濟性指標是評價項目設(shè)置是否可以帶來經(jīng)濟性利益，效率性指標是評價項目實施的效率程度，有效性指標是評價項目結(jié)果是否有效。對于財務風險預警體系評價，3E原則當然適用，而且可以彌補企業(yè)財務設(shè)置中的不足，發(fā)揮重要的導向性作用。
在經(jīng)濟性、效率性、有效性這3個目標性指標下，企業(yè)需要分別設(shè)置一系列與之對應的結(jié)構(gòu)性指標，也就是具體的指標評價樹，針對企業(yè)的財務狀況、資金狀況、運行狀況、項目實施狀況、外部環(huán)境、財務優(yōu)劣勢等來具體設(shè)置評價指標。例如，在經(jīng)濟性指標下，就可以設(shè)置“本期項目實施情況——完成比率”、“主營業(yè)務收益——成本比”、“發(fā)生財務風險可能造成損失的數(shù)額”等結(jié)構(gòu)性指標；在效率性指標下，可以設(shè)置“資金回收率”、“成本回收時間”、“項目開發(fā)時間與進度”等結(jié)構(gòu)性指標；在有效性指標下，可以設(shè)置“項目實施的可能性”、“內(nèi)部控制執(zhí)行程度”、“財務風險事故發(fā)生率”等結(jié)構(gòu)性指標。在設(shè)置指標樹的時候，不需要考慮獲得有關(guān)數(shù)據(jù)，而是要將更為全面的信息加入到指標樹中，使其“枝繁葉茂”，評價更為全面。三大原則性指標是整個績效評價的主線和支撐，而結(jié)構(gòu)性指標的設(shè)置才是關(guān)鍵環(huán)節(jié)，企業(yè)一方面可以結(jié)合企業(yè)自身財務風險預警體系的各項指標，另一方面需要加入企業(yè)外部因素指標、行業(yè)指標，這些需要利用專家或者專職機構(gòu)的協(xié)助。
在建立評價體系之后，需要對各個結(jié)構(gòu)性指標進行權(quán)重賦值，這也是需要財務專家、學者、機構(gòu)等憑借經(jīng)驗設(shè)定的。特別是權(quán)重的設(shè)置，直接影響到最終分數(shù)的多少，這是要企業(yè)與被雇傭者雙方共同協(xié)商確定。通過計算得出最后的分值，再與標準分數(shù)進行比較，或者與前幾期評價分值進行比較，最后定量地分析企業(yè)在設(shè)立財務風險預警體系中存在的優(yōu)勢和劣勢。財務風險預警體系不一定需要運用3E評價體系，它可以完全由企業(yè)本身財務人員進行構(gòu)建，而3E評價體系的加入，可以進一步完善企業(yè)財務風險預警體系，取長補短，使其發(fā)揮更理想的風險預警作用，保障企業(yè)財務安全。
5 結(jié) 語
政府在管理國家事物過程中，對財務支出收入、項目投資收益的績效評價是必須進行的，而企業(yè)財務風險預警體系構(gòu)建是企業(yè)長期生存發(fā)展所必須的。雖然企業(yè)比政府更具有逐利性，它本身追求的就是利益最大化，但在經(jīng)營管理過程中，未免會出現(xiàn)“妄自尊大”、看不清事實的情況，即使是自身建立的風險預警體系也可能不起作用。把3E績效評價體系加入到企業(yè)財務風險預警體系中，來客觀地評價企業(yè)將要面臨的風險，這是一種非常有效的途徑，也是一種政企機制結(jié)合的創(chuàng)新。
主要參考文獻
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【關(guān)鍵詞】 財務風險評價； 高新技術(shù)企業(yè)； 熵權(quán)； TOPSIS
【中圖分類號】 F275.5 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2017）04-0070-05
一、引言及文獻回顧
高新技g企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為我國經(jīng)濟主要的推動力和增長點，創(chuàng)新和轉(zhuǎn)化科技研發(fā)成果是高新技術(shù)企業(yè)提升競爭能力的核心內(nèi)容。從研發(fā)所需的人才成本、高科技設(shè)備到投入市場前的臨床測試環(huán)節(jié)，每一項都需要企業(yè)投入大量資金，并且從研發(fā)到市場銷售需要較長的周期，因此，資金周轉(zhuǎn)和融資問題較為突出。高風險和高收益以及股權(quán)融資嚴格的條件限制加劇了企業(yè)權(quán)益融資的難度；考慮到資金杠桿的作用以及資本成本，債務融資成為重要的融資途徑。而債務融資雙刃劍的特性導致企業(yè)財務風險的評價和監(jiān)控工作顯得尤為重要。生物制藥行業(yè)作為我國重點發(fā)展的高新技術(shù)行業(yè)之一，具有高風險和高回報的行業(yè)特征。由于外部經(jīng)營環(huán)境的變化和融資特性以及各種難以預計或無法控制的影響因素的存在，進一步加劇了企業(yè)的財務風險。因此，無論從公司管理者角度還是潛在的投資人角度而言，正確評價和監(jiān)控企業(yè)的財務風險至關(guān)重要。Zmijewski[1]引入Probit回歸模型進行財務危機預測，結(jié)果表明雙變量Probit模型能夠較好地降低樣本選擇引起的偏差問題。王慶華和楊杏[2]以深交所上市并發(fā)行公司債的制造業(yè)為樣本，采用多分類Logistic回歸探討了財務風險影響因素，研究結(jié)果表明，償債能力、盈利能力和現(xiàn)金流量情況及發(fā)展能力顯著影響企業(yè)財務風險的大小。鞏斌[3]從企業(yè)的償債能力、盈利能力、運營能力和成長能力構(gòu)建了企業(yè)財務危機綜合評價體系，并運用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)進行了分析。章細貞和張琳[4]在研究企業(yè)并購對財務風險的影響中采用Z指數(shù)度量企業(yè)的財務風險。高琳[5]針對生物制藥企業(yè)的特殊行業(yè)性質(zhì)，運用因子分析法構(gòu)建生物制藥企業(yè)財務風險控制模型。陸家玉[6]針對醫(yī)藥制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的財務風險進行分析，并將實際財務數(shù)據(jù)帶入Z計分模型和F計分模型中，通過簡單的數(shù)據(jù)統(tǒng)計得出F計分模型更適合我國醫(yī)藥制造行業(yè)。綜述所述，國內(nèi)學者分行業(yè)特征對企業(yè)財務風險的研究逐漸趨多，并逐步運用相關(guān)模型進行財務預警和風險評價管理。其中，企業(yè)財務風險的評價采用了多緯度的財務指標，但指標權(quán)重的賦值多采用了主觀性較強的層次分析法，甚至直接給出權(quán)重，從而影響了評價的可信度。近年來熵權(quán)法和TOPSIS方法相結(jié)合用于管理科學領(lǐng)域的綜合評價越來越受到關(guān)注[7-8]。熵權(quán)法作為一種客觀賦權(quán)方法，可以根據(jù)矩陣本身的數(shù)據(jù)信息確定各評價指標的權(quán)重，能夠有效避免人為判斷的主觀隨意性，使權(quán)重系數(shù)更加客觀合理；TOPSIS方法是一種多目標決策的綜合評價方法，它可以通過函數(shù)曲線將評價方案與理想方案之間的整體相似程度反映出來，客觀真實地體現(xiàn)不同方案之間的差距。企業(yè)財務風險的綜合評價既符合多緯度客觀量化的評價指標又具備多屬性的評價特點，但截至目前的文獻中尚未發(fā)現(xiàn)該方法用于企業(yè)財務風險的綜合評價。鑒于此，本文嘗試在運用熵權(quán)法對評價指標客觀賦值的基礎(chǔ)上，結(jié)合TOPSIS多屬性決策方法建立生物制藥企業(yè)財務風險評價模型，并對選取的樣本進行量化風險評價，同時為具有客觀性和多屬性決策特點的綜合評價提供一種可行、有效的方法。
二、影響財務風險因素角度構(gòu)建風險評價體系
企業(yè)財務風險的形成不僅與籌資活動緊密相關(guān)，而且與企業(yè)的管理水平和發(fā)展戰(zhàn)略也密不可分，生物制藥行業(yè)的資本投入特征進一步加劇了企業(yè)財務危機的發(fā)生概率。雖然影響財務風險的因素多種多樣，但無論是企業(yè)外部環(huán)境因素的變化引起的財務風險，還是公司內(nèi)部治理不善引起的財務風險，最終均在公司的財務狀況中體現(xiàn)。因此，本文結(jié)合前人對財務風險評價指標的相關(guān)研究，從以下幾個維度歸納并構(gòu)建了評價指標體系。
企業(yè)的償債能力是評價財務風險的直接財務指標。一般來說，企業(yè)的負債越多，杠桿作用越明顯，能夠增加企業(yè)的價值，但同時也會加大企業(yè)的財務風險。吳娜[9]運用因子分析法研究表明，及時調(diào)整負債結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比例，將有效地預防財務危機。加強企業(yè)資產(chǎn)的管理能力，提高資產(chǎn)變現(xiàn)能力的同時挖掘企業(yè)資產(chǎn)增值的潛力，有利于增強企業(yè)的抗風險能力。陳明燦[10]通過剖析青島海爾股份有限公司的財務風險，得出資產(chǎn)利用效率低是導致企業(yè)財務風險的重要原因。企業(yè)的盈利能力和未來發(fā)展能力是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的保障，也是企業(yè)經(jīng)營成敗的關(guān)鍵，盈利能力越強，未來成長性越強，則抗風險能力越強。鮑新中等[11]運用變量聚類和COX比例風險模型驗證了償債能力、盈利能力、成長能力等相關(guān)指標對企業(yè)財務風險預警具有重要的作用。如果企業(yè)現(xiàn)金流量的不確定因素越多，則企業(yè)的財務風險越大，現(xiàn)金流量信息為企業(yè)評價和監(jiān)控財務風險提供了可靠的依據(jù)。Gentry et al.[12]在財務預警研究中強調(diào)了現(xiàn)金流量指標的判別能力。龐明和吳紅梅[13]采用多元回歸分析法對現(xiàn)金流與財務風險進行了研究，結(jié)果表明經(jīng)營活動現(xiàn)金流增長率顯著影響企業(yè)的財務風險。本文綜合考慮財務風險的影響因素，遵循完整性、獨立性和定性與定量相結(jié)合的評價原則，兼顧可操作性的思路，分別從企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力、成長能力和現(xiàn)金流量五個方面構(gòu)建企業(yè)財務風險評價體系。如表1所示。
企業(yè)財務風險評價體系確定之后，應該考慮評價指標的賦權(quán)問題。眾多的文獻采用了具有主觀性的層次分析法進行賦權(quán)，或者直接給出權(quán)重，而這樣的權(quán)重結(jié)果必然影響企業(yè)財務風險評價結(jié)果的科學性和可信度。由表1可知，企業(yè)財務風險評價指標均為量化指標，為避免受人為主觀的影響，本文選用具有客觀特性的熵權(quán)賦值方法，從而使得評價結(jié)果更加真實可信。
五、結(jié)論
高新技術(shù)企業(yè)具有高投入、高收益和高風險的特征，公司的財務風險受到經(jīng)營過程中多種因素的影響，最終體現(xiàn)在公司的償債能力、營運能力、盈利能力、現(xiàn)金流量狀況以及未來的發(fā)展。本文從綜合視角構(gòu)建了企業(yè)財務風險綜合評價體系，運用熵權(quán)的方法對多個評價指標客觀地確定權(quán)重，避免了主觀意識對指標重要程度的影響；結(jié)合TOPSIS多屬性決策方法構(gòu)建財務風險評價模型，并以上市公司為樣本對該模型進行了檢驗。算例應用結(jié)果表明，基于熵權(quán)TOPSIS模型的企業(yè)財務風險評價方法能夠客觀有效地反映企業(yè)財務風險，為生物制藥企業(yè)財務風險評價提供了一種新的方法，進而對企業(yè)選擇融資方式以及其他行業(yè)財務風險的評價工作提供借鑒。
【參考文獻】
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(一)投資風險
隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，事業(yè)單位投資規(guī)模不斷擴大，投資環(huán)境也日趨復雜，這給當前事業(yè)單位投資增加了很多的風險。在實際的投資過程中，受到內(nèi)外因素的影響，缺乏必要的監(jiān)督和管理，可能出現(xiàn)投資失誤的情況。就目前而言，事業(yè)單位的對內(nèi)投資，主要用來基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、購置設(shè)備等方面，如果出現(xiàn)較大投資，就可能增加投資的風險，超出企業(yè)的承受范圍，同時也會增加單位資金周轉(zhuǎn)的困難，帶來很大的債務風險。
(二)支付風險
雖然事業(yè)單位財政管理體制不斷改革，但是在實際的支付過程中，有的事業(yè)單位發(fā)展為了獲得快速發(fā)展，就會挪用專項的經(jīng)費。因此，為了保證收支平衡，不斷彌補資金出現(xiàn)的缺口，事業(yè)單位就要承擔相應的違規(guī)支付風險。同時，有的單位在進行擴建準備過程中，就會存在賒銷或者欠款情況，在很大程度上增加企業(yè)的支付風險。
(三)隱蔽風險
隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，事業(yè)單位不斷改革財會管理制度，這給當前財會人員的綜合素質(zhì)提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。在實際工作過程中，很多的財會人員由于自身素質(zhì)的影響，很難接受新知識和新技術(shù)，很難跟的上當前經(jīng)濟快速發(fā)展的需要，使得他們在工作中，經(jīng)常出現(xiàn)偏差，降低了工作質(zhì)量，這寫都是事業(yè)單位面臨的隱蔽風險，而且不易被察覺出來。
二、影響企業(yè)財務風險的原因
影響企業(yè)財務風險的原因有很多，主要包括內(nèi)部原因和外部原因。
(一)外部原因
第一，相關(guān)法律法規(guī)不健全。就目前而言，我國事業(yè)單位的資產(chǎn)管理法律法規(guī)制度不健全，很容易出現(xiàn)盲目投資或者被侵占的情況，導致國有資產(chǎn)的流失。第二，改革步伐相對緩慢。雖然國家對事業(yè)單位財政改革提出了不少針對性的措施，但是缺乏針對性、有效性和規(guī)范性，只是對事業(yè)單位財政進行局部的調(diào)整和改革，沒有從根本上解決問題。第三，評價體系不完善。就目前而言，企業(yè)財務活動越來越多，同時社會信用評價體系卻存在很多缺失的地方，失信行為不斷增加，增加企業(yè)對外投資的風險，出現(xiàn)投資失敗的情況。
(二)內(nèi)部原因
第一，事業(yè)單位領(lǐng)導不重視。在實際的工作過程中，有的事業(yè)單位領(lǐng)導片面的認為財務管理由財會人員負責。同時事業(yè)單位內(nèi)部財務會計對財務的開支情況管理的比較嚴格，有著非常具體和明確的規(guī)定，但是事業(yè)單位內(nèi)部相關(guān)的資產(chǎn)管理制度不完善，非法挪用的情況時有發(fā)生，責任不明確，導致事業(yè)單位資產(chǎn)存在浪費的情況，增加了單位的財務風險。第二，預算管理存在問題。隨著事業(yè)單位體制的改革深入進行，雖然預算管理得到進一步加強，但是在實際工作過程中，財務管理人員意識不強，管理力度不到。同時事業(yè)單位的很多預算在很大程度上只是反映了事業(yè)單位年度的收入和支出。主要因為預算編制方法不夠科學合理，內(nèi)容不完善，對內(nèi)部缺乏必要的約束機制，很難掌握事業(yè)單位的經(jīng)濟活動。另外，財務部門不能通過對渠道的管理真正了解財務管理過程中潛在的風險。第三，財務監(jiān)管力度不夠。在通常情況下，事業(yè)單位的資產(chǎn)都有國家扶持。但是在實際財務活動過程中，事業(yè)單位內(nèi)部監(jiān)控力度不夠，沒有形成良好的責任心意識，導致賬面不符合實際情況，國有資產(chǎn)出現(xiàn)流失，存在暗箱操作的行為。
三、預防事業(yè)單位財務風險的措施
為了保證事業(yè)單位能夠又好又快的發(fā)展，事業(yè)單位要采取有效措施，建立相應的財務風險防范制度和體系，提高事業(yè)單位風險防范意識。
(一)提高財會人員的風險意識
隨著社會的迅速發(fā)展，人們的價值觀出現(xiàn)了新的變化，因此，要加強財務人員的道德素養(yǎng)，提高他們的財務風險意識；事業(yè)單位要加強對他們的培訓，讓他們更好的理解實際工作過程中遇到的風險，保證在實際工作中，樹立科學的風險觀念，能夠認識到多種風險，提高事業(yè)單位抵抗財務風險的能力。
(二)建立有效的防范風險體系
事業(yè)單位為了可持續(xù)發(fā)展，要進行有效的改革，建立完善的事業(yè)單位財務風險制度和風險體系?？梢酝晟曝敃怂銠C制，增強對資金的管理；同時要加強財產(chǎn)審批力度，控制好財產(chǎn)的審批權(quán)，制定科學合理的財務管理計劃，合理籌集和應用財政資金，保證預算編制的合理性和針對性，還要加強對預算編制、執(zhí)行等環(huán)節(jié)進行管理和監(jiān)督，保證財會信息的透明化，提高工作效率，保證真實客觀反映出事業(yè)單位財務基本情況。
(三)要建立完善的內(nèi)部控制和評價體系
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務管理
中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）012-000-01
一、引言
改革開放后，我國中小企業(yè)已經(jīng)逐步成為促進國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要因素，在帶動經(jīng)濟、解決就業(yè)和提供服務等方面發(fā)揮著不可替代的作用。中小企業(yè)的財務管理能力是其維持生存的關(guān)鍵，面對加入WTO后的發(fā)展機遇和嚴峻挑戰(zhàn)，我國中小企業(yè)在把握機遇快速發(fā)展的同時應不斷自我完善以在迎接挑戰(zhàn)時維持生存，因而提高財務管理能力對中小企業(yè)至關(guān)重要。但是由于多方面原因特別是企業(yè)本身對其財務管理能力的疏忽，使得中小企業(yè)的財務資源無法得到合理的規(guī)劃與配置，嚴重降低了其生存能力和抵御風險的能力。因此，幫助中小企業(yè)有效衡量自身財務管理能力，對財務管理能力進行目標性的改善，對其長遠發(fā)展意義重大。
此前國內(nèi)外相關(guān)領(lǐng)域的學者已經(jīng)對財務管理能力評價進行了大量的探討，但大都關(guān)注大型企業(yè)的財務管理狀況，而且主要是依據(jù)來自于企業(yè)的財務統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行量化評價，測評系統(tǒng)在內(nèi)容與結(jié)構(gòu)上的普適性仍有待驗證。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的發(fā)展具有動態(tài)性、非線性與不平衡性的特點，而且財務管理能力對財務績效的影響具有延后性，所以現(xiàn)有的研究結(jié)果并不能真實有效地評價中小企業(yè)財務管理能力。從已有的研究來看，國外的研究未形成綜合性的財務管理評價體系，研究內(nèi)容過于集中，但是其領(lǐng)先的探索為國內(nèi)的學者提供了有價值的參考理論；國內(nèi)大多數(shù)研究強調(diào)企業(yè)財務管理能力內(nèi)涵的界定，沒有形成標準的企業(yè)財務管理能力評價體系，主要依靠國外的評價體系對其進行評價。所以該領(lǐng)域的后續(xù)研究需要進一步探討以構(gòu)建出合理可行的企業(yè)財務管理評價模型。
二、研究過程
（一）數(shù)據(jù)來源與問卷編制
本研究以問卷形式在西南地區(qū)中小企業(yè)進行樣本數(shù)據(jù)采集，為確保問卷構(gòu)成的合理性，我們首先在重慶市工業(yè)園區(qū)選取18家中小企業(yè)進行預調(diào)研，根據(jù)預調(diào)研數(shù)據(jù)對問卷題項進行了完善修正。研究針對該地區(qū)的180家中小企業(yè)高層管理者發(fā)放500份問卷，其中收回328份有效問卷，有效回收率達到65.6%。理論界認為科學調(diào)研對高層管理者的調(diào)查中，有效問卷回收率可接受度為20%以上，因此，本研究的問卷有效回收率是可靠的。
（二）中小企業(yè)財務管理能力評級體系的構(gòu)建
本文參照已有理論和中小企業(yè)財務管理能力的發(fā)展現(xiàn)狀，構(gòu)建了中小企業(yè)財務管理能力的評價模型。欲從財務績效管理能力、風險管理能力、預算管理能力和信息化管理能力4個要素著手評價中小企業(yè)的財務管理能力 ：1、財務績效管理能力，具體包括財務營運能力 、財務盈利能力與財務成長能力，指企業(yè)對財務資源的管理能力，通過相關(guān)財務報表顯露出來的中小企業(yè)財務管理效果。2、財務風險管理能力，具體包括財務預警能力 、財務內(nèi)控能力與財務風險應對能力，主要指對內(nèi)部財務構(gòu)成不當、融資方式不合理等原因而致使企業(yè)缺乏債務償還能力的風險的管理能力。3、 財務預算管理能力，具體包括科學預算能力、預算考核體系以及預算戰(zhàn)略的執(zhí)行力，是指企業(yè)對未來的投資活動、融資活動以及經(jīng)營等計劃預算的管理能力。4、財務信息化管理能力，包括信息處理效率、企業(yè)經(jīng)濟效益與業(yè)務流程效率，主要是指在進行財務管理的過程中，對先進信息技術(shù)的應用程度以及管理的現(xiàn)代化程度。
上述內(nèi)容從4個維度對中小企業(yè)財務管理能力進行了12 個測量指標體系的構(gòu)建，本文借助于 SPSS17.0對這些指標體系的可信性進行了進一步驗證，結(jié)果表明量表具有較高的可信度。
（三）中小企業(yè)財務管理能力結(jié)構(gòu)分析
中小企業(yè)財務管理能力的構(gòu)成要素分析的結(jié)果顯示財務績效管理能力、財務預算管理能力、財務風險管理能力以及財務信息化管理能力分別擬合了 3 個指標。綜合多種分析方法，本文構(gòu)建的中小企業(yè)財務管理能力評價模型包括財務績效管理能力、財務預算管理能力、財務風險管理能力以及財務信息化管理能力等不同維度。從該評價模型來看，對中小企業(yè)財務管理力的評價不僅要在整體上分析中小企業(yè)財務管理的能力，而且要分析財務管理能力的不同維度，從而保證科學合理地評價其財務管理能力。
三、相應優(yōu)化措施
根據(jù)研究構(gòu)建的評價模型，本文提出以下財務管理優(yōu)化建議：首先要加強企業(yè)財務績效管理，建立高層管理者和企業(yè)全員共同參與的管理機制，并在企業(yè)內(nèi)部落實，從而深入到財務管理的各項工作中。同時財務部門在對企業(yè)內(nèi)部財務信息進行分析處理外，還應強化對整個行業(yè)信息的對比分析。此外企業(yè)也需要完善資金管理體制，利用外部資源促進企業(yè)財務績效管理和資金流轉(zhuǎn)方向的把握，關(guān)注投資、籌資、生產(chǎn)、銷售等活動，走可持續(xù)發(fā)展道路。其次企業(yè)各部門人員要相互監(jiān)督配合，嚴懲、受賂等不良行為，防范應收賬款不明確，信息不準確，財務狀況混亂的現(xiàn)象，有效地降低中小企業(yè)的財務風險水平。此外企業(yè)應該制定相關(guān)的政策法律規(guī)范民間融資等多種形式的中小企業(yè)融資方式，從而建立多元化的融資體系。最后還要加強財務信息化管理能力，更新業(yè)務流程，轉(zhuǎn)變管理觀念，重視技術(shù)性人才的培養(yǎng)，確保財務信息的及時性和準確性。隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化，傳統(tǒng)的成本管理也應向戰(zhàn)略成本管理轉(zhuǎn)換，對企業(yè)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的成本行為和結(jié)構(gòu)進行戰(zhàn)略高度的分析，使管理者全面了解公司的發(fā)展狀況和資金運轉(zhuǎn)情況以便及時調(diào)整經(jīng)營決策，尋求發(fā)展性的競爭策略，促進經(jīng)營目標的實現(xiàn)。
參考文獻：
一、創(chuàng)新供電企業(yè)財務管理的意義
供電企業(yè)進行財務管理創(chuàng)新是機遇和風險并存的，但企業(yè)害怕創(chuàng)新、無視創(chuàng)新，那么企業(yè)只能面對失敗。隨著我國市場經(jīng)濟體制逐漸完善，多元化的企業(yè)和多渠道的資金進入中國市場，在企業(yè)不斷交流的過程中往往會出現(xiàn)很多新問題、新困難。這就需要企業(yè)創(chuàng)新、完善現(xiàn)有的財務管理模式。
新模式有助于企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)有資金結(jié)構(gòu)、合理分配企業(yè)利潤、有效防范商業(yè)風險，同時還有助于企業(yè)培養(yǎng)自身的核心競爭力，發(fā)揮我國供電企業(yè)的優(yōu)勢。
二、目前我國供電企業(yè)財務管理現(xiàn)狀
（一）財務管理理念單薄
很多供電企業(yè)在日常工作中，財務管理意識淡薄，忽視了財務管理的重要性。經(jīng)過筆者研究，某些供電企業(yè)將復雜的財務管理工作簡化為核算工作，并沒有將財務管理工作擺在重要的位置。員工從思想上忽視了企業(yè)的財務管理工作，致使企業(yè)的財務管理制度不健全，供電企業(yè)的財務管理制度不健全就會影響企業(yè)的日常運行。
（二）尚未建立比較完善的綜合財務分析評價指標體系與激勵機制
國際上通常根據(jù)綜合財務評價指標體系來進行企業(yè)業(yè)績評價，作為一項有效的企業(yè)監(jiān)管制度，是市場經(jīng)濟國家監(jiān)督約束企業(yè)的重要手段。而我國電力企業(yè)在實踐中常常將財務分析評價體系與激勵機制評價體系相分離，缺乏完整性、關(guān)聯(lián)性和協(xié)同性，因此財務管理對企業(yè)決策的作用尚難以很好地發(fā)揮。
（三）缺乏財務支持決策的有效手段
財務會計流程的缺陷、時空局限性等問題普遍存在，特別是電力企業(yè)，大量決策信息需從十幾至幾十家成員中獲取，按照集團組織架構(gòu)，通過層層報表匯總得到，使得決策支持手段落后，導致了財務決策信息的缺乏與滯后，實效性和準確性極低。即便是企業(yè)建立了良好的分析與評價體系，也會因沒有有效的信息化支持決策，導致企業(yè)無法比競爭對手作出更快、更好、更準、更精的決策。
三、供電企業(yè)財務管理創(chuàng)新途徑思考
（一）注重日常財務管理工作
供電企業(yè)在創(chuàng)新現(xiàn)有財務管理模式時，先要重視財務日常管理工作，加強財務管理工作地認識，保證財務管理工作能夠滲透到企業(yè)的各個部門、各個環(huán)節(jié)。因此，為了讓供電企業(yè)的財務管理員工更加重視日常工作。企業(yè)的領(lǐng)導者應結(jié)合市場的發(fā)展形勢以及國家政策，制定完善、科學、合理的財務管理模式。要求財務管理員工樹立企業(yè)系統(tǒng)觀念、質(zhì)量觀念等等，將更為先進的財務管理模式融入日常財務管理工作中，提高工作效率。
（二）完善風險管理機制，合理規(guī)避企業(yè)運營風險
市場經(jīng)濟體制下，風險和機遇并存。隨著投資風險、政策風險、成本風險等各種因素地影響，供電企業(yè)如何完善風險管理機制，規(guī)避企業(yè)運營風險呢？筆者認為應該從以下兩點出發(fā)：一是要幫助財務管理員工樹立風險意識和規(guī)避風險的意識，要求員工能夠建立科學、合理的財務預警體系，全力降低財務風險，將企業(yè)運營的各個環(huán)節(jié)中加入財務風險評估環(huán)節(jié)，幫助企業(yè)合理規(guī)避運營風險；二是供電企業(yè)要完善現(xiàn)有的財務風險管理機制，不能僅僅依靠財務管理人員，還需要整個企業(yè)的部門負責人做好相關(guān)工作，能夠發(fā)現(xiàn)自己部門的潛在財務風險，并采取適當措施控制風險。
（三）加快信息化建設(shè)步伐
加強信息化建設(shè)主要涉及兩方面：一是要引進高素質(zhì)、專業(yè)化的人才，保證財務管理信息化順利實施；二是要建立完善、科學的財務信息化管理系統(tǒng)，信息系統(tǒng)既要保證共享財務信息還要保證信息安全。唯有這樣，供電企業(yè)才能蓬勃發(fā)展。
（四）加強對供電企業(yè)的財務控制工作
供電企業(yè)應該加強財務控制工作：一是要完善現(xiàn)有的財務決策機制，明確各個財務管理員工的工作責任，將企業(yè)的核算過程、核算信息透明化、公開化，以此建立嚴格的財務控制制度；二是企業(yè)要樹立起成本控制的意識，雖然供電企業(yè)在國家享有某些權(quán)利，但是隨著市場經(jīng)濟制度改革過程不斷深入，生產(chǎn)成本也是供電企業(yè)需要考慮的問題?？刂粕a(chǎn)成本，提高工作效率，有助于企業(yè)發(fā)展。
企業(yè)的財務狀況與許多因素有關(guān),按照導致財務風險產(chǎn)生的主題不同,把影響企業(yè)財務風險的因素分為主觀因素和客觀因素。
(一)主觀因素企業(yè)內(nèi)部財務人員自身專業(yè)素質(zhì)低,對財務風險沒有一個具體的、客觀的認識,經(jīng)驗主義、主觀主義盛行將致使財務決策失誤,不可避免地產(chǎn)生財務風險。另外,企業(yè)財務風險意識淡薄、缺乏健全的財務風險預測和評價體系、對高層監(jiān)督力度不足、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰等都將導致財務風險的產(chǎn)生。
(二)客觀因素合理的負債對企業(yè)財務的正常運行有一定的幫助,但若負債過多,企業(yè)因負債而支付的利息增加,企業(yè)所得利潤大部分用于償還利息,將導致企業(yè)利潤減少、負擔過重、競爭力下降,嚴重時會導致企業(yè)因資不抵債而破產(chǎn)。外部條件變化對企業(yè)的財務狀況有著很大的影響,尤其是建筑企業(yè),其財務指標對外部條件的變化更為敏感,建筑材料價格水平、人工成本及市場利率的變化都會對工程的施工成本產(chǎn)生重大的影響,進而對企業(yè)的財務指標產(chǎn)生影響。
二、加強財務風險管理與控制的措施
防范財務風險的形成,及時發(fā)現(xiàn)財務風險并能夠可靠地預測未來發(fā)生財務風險的可能性,內(nèi)部與外部相結(jié)合,應是企業(yè)財務風險管理與控制工作的重中之重。
(一)加強企業(yè)內(nèi)部的財務風險管理在社會主義市場經(jīng)濟條件下,建立科學合理的公司制度是實現(xiàn)企業(yè)科學、獨立、高效運行的前提條件。堅強企業(yè)的財務風險管理與控制,首先必須制度上建立一套企業(yè)財務風險管理體系,建立相關(guān)的財務風險分析、評價和預測機構(gòu),明確機構(gòu)在企業(yè)財務風險管理與控制中所處的地位、作用和職責,分工負責,各司其職,使之能夠根據(jù)企業(yè)現(xiàn)今的財務狀況,分析、評價和預測企業(yè)近期及長期內(nèi)可能發(fā)生的財務風險,并能夠可靠、及時地化解財務風險。
(二)強化企業(yè)管理者及財務人員的風險意識與計劃經(jīng)濟時代不同,社會主義市場經(jīng)濟條件下,企業(yè)之間有著非常激烈的競爭,企業(yè)的管理者和財務人員在財務風險管理方面,要強化風險意識,提高自身專業(yè)素質(zhì),提升應變能力,針對外部環(huán)境變化和企業(yè)內(nèi)部財務狀況,做出正確、合理的決策。
(三)組織行之有效投標的策略有效的投標策略是建筑企業(yè)獲得工程建設(shè)合同的可靠保證,只有獲得工程建設(shè)合同企業(yè)才能夠正常的運營并取得客觀、穩(wěn)定的利潤,保障企業(yè)財務的正常運行。因此企業(yè)在投標前,必須進行建設(shè)工程招標項目進行可靠、細致地調(diào)查研究,參加標前會議和現(xiàn)場勘查,對工程量進行復核,并對分包和生產(chǎn)要素進行詢價,在這些工作的基礎(chǔ)上,進行建設(shè)工程項目的投標。
(四)加強建設(shè)工程項目合同管理建設(shè)工程實踐證明,加強建設(shè)工程項目合同管理是保證工程質(zhì)量和工期、有效處理索賠及降低施工成本,增加財務收入的有效措施。
(五)建立科學的評價與激勵機制科學合理的評價與激勵機制是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要組成部分,很多領(lǐng)域已經(jīng)建立并運用了激勵機制。在建筑企業(yè)中,引入了價值工程的模式,以最終要實現(xiàn)的功能即目標為目的,建立評價與激勵機制,管理從事財務風險管理與控制人員,激勵他們努力工作,降低企業(yè)的財務風險,提高企業(yè)效益。
三、結(jié)束語