時(shí)間：2023-06-21 09:05:34
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關(guān)鍵詞:金融危機(jī);資本主義;金融資本
Abstract:From the perspective of Marxist analysis of the international financial crisis and institutional reasons,socio-economic system that is inherent contradictions of capitalism,especially its long-term accumulation of basic contradictions in the capitalist countries,break out the economic and financial crisis. And to explore the inherent relationship between the current international financial crisis and the evolution of contemporary capitalism.
Key Words:financial crisis,the capitalist system,inancial capital
中圖分類號(hào):F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼: A 文章編號(hào):1674-2265(2009)12-0011-05
一、引言
美國(guó)次貸危機(jī)自2007年爆發(fā)至今,波及范圍不斷擴(kuò)大,危機(jī)已從發(fā)達(dá)國(guó)家傳導(dǎo)到新興市場(chǎng)國(guó)家,從金融領(lǐng)域擴(kuò)散到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,全球正面臨自二十世紀(jì)30年代大蕭條以來(lái)最嚴(yán)重的金融危機(jī)。由于經(jīng)濟(jì)全球化程度的不斷加深和全球金融體系的長(zhǎng)期失衡,這場(chǎng)源自美國(guó)的金融風(fēng)暴,波及范圍之廣、沖擊力度之強(qiáng)、連鎖效應(yīng)之快都是前所未有的,給世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活帶來(lái)嚴(yán)重影響。
二、當(dāng)前對(duì)金融危機(jī)成因的探討
此次危機(jī)是以美國(guó)的次貸危機(jī)為導(dǎo)火索、由美國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)而引發(fā)的全球金融危機(jī)。理論界對(duì)次貸危機(jī)形成的原因進(jìn)行了探討,主要包括以下觀點(diǎn):
(一)美國(guó)信貸市場(chǎng)上寬松的信貸條件
2001年以后,美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)降低利率,房地產(chǎn)市場(chǎng)繁榮,貸款機(jī)構(gòu)預(yù)期未來(lái)市場(chǎng)持續(xù)走高,加大貸款力度,盲目擴(kuò)大住房貸款業(yè)務(wù)。在市場(chǎng)繁榮時(shí)期,次級(jí)貸款也有很高的回報(bào)率,在滿足優(yōu)級(jí)及次優(yōu)級(jí)抵押貸款后,貸款機(jī)構(gòu)積極發(fā)放次級(jí)貸款。為了將次級(jí)抵押貸款出售給低收入者,貸款機(jī)構(gòu)盡可能地降低進(jìn)入門(mén)坎,不斷創(chuàng)新次貸產(chǎn)品,降低貸款條件。實(shí)質(zhì)上是貸款機(jī)構(gòu)放松了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,為日后次貸危機(jī)的爆發(fā)埋下隱患。隨著后來(lái)利率的不斷攀升,低收入階層無(wú)法承受還款壓力,從而導(dǎo)致大量違約。長(zhǎng)期的低利率造成了市場(chǎng)流動(dòng)性過(guò)剩,助長(zhǎng)了經(jīng)濟(jì)的泡沫。
(二)次級(jí)抵押貸款的證券化
低利率和流動(dòng)性過(guò)剩,推動(dòng)了住房需求和房?jī)r(jià)上漲,這又降低了房貸的風(fēng)險(xiǎn),刺激了房貸需求。由于住房按揭支持債券(RMBS)的存在,任何貸款機(jī)構(gòu)在對(duì)不良信用評(píng)級(jí)的個(gè)人貸款后無(wú)需置于其資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi),而只需轉(zhuǎn)手賣給RMBS的投資者。由于RMBS信用級(jí)別低,市場(chǎng)流動(dòng)性不強(qiáng),不易脫手,誘發(fā)華爾街的投資銀行根據(jù)期限和信用水平將RMBS打包成抵押債務(wù)憑證(CDO),從而進(jìn)一步刺激了RMBS的發(fā)展和CDO市場(chǎng)的極度膨脹,形成了CDO,CDO的平方、立方、n次方等。當(dāng)美國(guó)次級(jí)房貸市場(chǎng)外部環(huán)境發(fā)生變化時(shí),由次級(jí)抵押貸款的違約率的上升,引發(fā)貸款機(jī)構(gòu)資金鏈的斷裂,次級(jí)抵押貸款衍生出的金融產(chǎn)品縮水,最終引發(fā)這場(chǎng)金融危機(jī)。
(三)信用評(píng)級(jí)不嚴(yán)和金融監(jiān)管的缺位
根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)在2008年7月份發(fā)表的調(diào)查報(bào)告,在對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)次貸金融產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí),美國(guó)三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都存在違反內(nèi)部程序的行為。同時(shí),評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)次級(jí)債券和衍生產(chǎn)品給予了與風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱的評(píng)級(jí)結(jié)果,在相關(guān)債券信用質(zhì)量嚴(yán)重惡化時(shí),未能及時(shí)更新信用評(píng)級(jí),助長(zhǎng)了危機(jī)的蔓延。此外,美國(guó)信用評(píng)級(jí)體系存在制度性缺陷,而評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出于利益考慮,沒(méi)有動(dòng)力去糾正這些缺陷。
在信用評(píng)級(jí)不嚴(yán)的同時(shí),美國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)市場(chǎng)上的金融創(chuàng)新監(jiān)管松懈。在缺乏監(jiān)管的情況下,次級(jí)抵押貸款在一輪又一輪的創(chuàng)新中加長(zhǎng)了鏈條,衍生產(chǎn)品的定價(jià)已經(jīng)脫離了原有貸款產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn),而僅取決于發(fā)行機(jī)構(gòu)公布的回報(bào)率和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的等級(jí)。監(jiān)管的缺失,縱容了金融機(jī)構(gòu)盲目追逐高額利潤(rùn)的行為,也是導(dǎo)致這場(chǎng)金融危機(jī)的主要原因之一。
(四)美國(guó)的低儲(chǔ)蓄、高消費(fèi)的發(fā)展模式出現(xiàn)問(wèn)題
次貸危機(jī)爆發(fā)的直接誘因是利率的不斷提高,房?jī)r(jià)下跌,使貸款人無(wú)力償還次級(jí)貸款,金融機(jī)構(gòu)信用緊縮,房地產(chǎn)泡沫破裂,最后引起金融恐慌及危機(jī)爆發(fā)。美國(guó)當(dāng)前的收入差距較大,存在大量的低收入人群,在寬松的信貸環(huán)境和美國(guó)式的過(guò)度消費(fèi)文化模式下,低收入人群同樣追求高消費(fèi)和超前消費(fèi),從而導(dǎo)致物價(jià)和房?jī)r(jià)的大幅上漲,出現(xiàn)通貨膨脹和房地產(chǎn)泡沫,聯(lián)邦政府為抑制通貨膨脹,不斷提高利率,最后引發(fā)次貸危機(jī)。
(五)投行杠桿比例過(guò)高和金融衍生品開(kāi)發(fā)過(guò)濫
據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示,美林的杠桿率從2003年的15倍飆升至2008年的28倍,摩根士丹利的杠桿率攀升至33倍,高盛也達(dá)到28倍。華爾街利用以資產(chǎn)證券化為代表的金融創(chuàng)新工具,在次貸基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)出了系列衍生金融品:抵押貸款支持債券(MBS)、資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)(ABCP)、(CDO)、信用違約掉期(CDS)和CDO的平方、CDO的立方等,在高杠桿盈利模式下,放大了次貸的金融效應(yīng),鑄就了系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞鏈條。
從房地產(chǎn)市場(chǎng)和金融市場(chǎng)、金融監(jiān)管的因果關(guān)系,對(duì)次貸危機(jī)成因進(jìn)行闡述:即利率上升―房?jī)r(jià)下降―房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫破裂―次級(jí)抵押貸款還貸困難―次級(jí)貸款違約率上升―信用緊縮―以次級(jí)貸款為基礎(chǔ)衍生出的金融產(chǎn)品的資金鏈斷裂―金融資產(chǎn)縮水―投資衰減―金融恐慌―次貸危機(jī)爆發(fā)―國(guó)際金融危機(jī)。
三、當(dāng)代資本主義的新階段和新特征
以美國(guó)為首的當(dāng)代資本主義表現(xiàn)為國(guó)家金融的超級(jí)壟斷、經(jīng)濟(jì)虛擬化和泡沫化的特征,體現(xiàn)了當(dāng)代資本主義演變的一種趨勢(shì)。國(guó)際超級(jí)金融壟斷資本主義是當(dāng)代資本主義發(fā)展的最新階段,其最重要的標(biāo)志是金融資本的高度虛擬化、高度壟斷與高度投機(jī)相結(jié)合。
(一)金融資本高度虛擬化的資本主義
隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)和通信技術(shù)的發(fā)展,虛擬資本也在不斷地衍生出新的品種,出現(xiàn)大量的金融衍生品,這些虛擬資本是對(duì)股票和債券等虛擬資本的再次虛擬。虛擬資本也成為當(dāng)前在資本主義生產(chǎn)方式中占主體地位的資本形態(tài)。
(二)高度壟斷與高度投機(jī)相結(jié)合的資本主義
在馬克思的《資本論》里,生息資本為G―G’,實(shí)際上是省略了中間實(shí)體資本的增殖即G―W―G’。但發(fā)展到巨大金融寡頭壟斷市場(chǎng)的層面,金融創(chuàng)新使G―G’成了買空賣空的連鎖交易,脫離創(chuàng)造價(jià)值的實(shí)體運(yùn)動(dòng),脫離價(jià)值決定價(jià)格的根基。以美國(guó)為首的資本主義在資本市場(chǎng)利用資本壟斷實(shí)現(xiàn)高度投機(jī),獲得高額利潤(rùn)。
(三)以美國(guó)為首的當(dāng)代資本主義以新的形式稱霸全球
當(dāng)代資本主義利用金融資本控制整個(gè)世界,通過(guò)美元霸權(quán),特別是以紙幣美元為武器影響世界。歷史表明,經(jīng)濟(jì)震蕩,由通貨膨脹急劇變?yōu)橥ㄘ浘o縮,正是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的一種癥候;石油價(jià)格由過(guò)高急轉(zhuǎn)直下轉(zhuǎn)為狂瀉,也是一種市場(chǎng)危機(jī),反映了實(shí)體經(jīng)濟(jì)下降、需求嚴(yán)重不足,使石油產(chǎn)業(yè)遭到重創(chuàng),達(dá)到以美元優(yōu)勢(shì)控制石油的目的。
當(dāng)前美國(guó)GDP與虛擬資本的比例大體為1:36,其中有70%左右的泡沫。在二十世紀(jì)中葉之后特別是80年代以來(lái),美國(guó)跨越式地成為國(guó)際超級(jí)金融壟斷資本主義國(guó)家,把金融與工業(yè)的結(jié)合蛻變?yōu)槊撾x并統(tǒng)治實(shí)體經(jīng)濟(jì)的虛擬經(jīng)濟(jì)世界。而與高科技結(jié)合,進(jìn)一步引發(fā)由經(jīng)濟(jì)泡沫釀成泡沫經(jīng)濟(jì),在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的下降與虛擬經(jīng)濟(jì)的無(wú)限擴(kuò)大下,表明美國(guó)為首的現(xiàn)代資本主義的新特征和新手段――超級(jí)虛擬化。經(jīng)濟(jì)的高度虛擬化、泡沫化和在世界的金融霸權(quán),折射出當(dāng)代資本主義的寄生性、腐朽性。
四、從資本主義制度的本質(zhì)對(duì)金融危機(jī)的再認(rèn)識(shí)
從美國(guó)的信貸政策、金融風(fēng)險(xiǎn)管理政策等角度出發(fā),分析次貸危機(jī)產(chǎn)生的原因,屬于操作層面和現(xiàn)象層次的分析;缺乏從對(duì)資本主義制度發(fā)展歷史的角度的分析,不能認(rèn)識(shí)危機(jī)發(fā)生的制度性原因。因此需從資本主義制度本質(zhì)出發(fā),分析危機(jī)產(chǎn)生的根源。
(一)從視角分析金融危機(jī)形成機(jī)制
馬克思將金融危機(jī)的爆發(fā)建立在經(jīng)濟(jì)危機(jī)可能性和現(xiàn)實(shí)性的基礎(chǔ)上,認(rèn)為金融危機(jī)的爆發(fā)是資本主義制度內(nèi)在矛盾發(fā)展的必然結(jié)果,是資本主義制度內(nèi)部矛盾各方強(qiáng)制統(tǒng)一的一種方式。馬克思將金融危機(jī)分為兩類:第一類是作為生產(chǎn)和商業(yè)危機(jī)先導(dǎo)階段的金融危機(jī);第二類是作為資本市場(chǎng)核心的虛擬資本的獨(dú)立運(yùn)動(dòng)規(guī)律以及資本市場(chǎng)賭博投機(jī)的本質(zhì)特征的金融危機(jī)。
1. 第一類金融危機(jī)的形成機(jī)制。馬克思認(rèn)為,導(dǎo)致第一類金融危機(jī)的根本原因并是由資本主義商品生產(chǎn)過(guò)剩造成的。導(dǎo)致生產(chǎn)過(guò)剩的原因包括以下幾個(gè)方面:
第一,生產(chǎn)與消費(fèi)之間的對(duì)立,生產(chǎn)和消費(fèi)的對(duì)立,在現(xiàn)實(shí)中表現(xiàn)為生產(chǎn)擴(kuò)大與市場(chǎng)擴(kuò)大之間的矛盾,生產(chǎn)和消費(fèi)的對(duì)立是資本主義生產(chǎn)方式固有的矛盾。
第二,資本積累與價(jià)值增殖之間的矛盾,資本主義生產(chǎn)過(guò)程的實(shí)質(zhì)是剩余價(jià)值的生產(chǎn)。資本積累和擴(kuò)大再生產(chǎn)就成為資本價(jià)值增殖的主要方式,資本主義無(wú)限制地?cái)U(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模提供了動(dòng)力,資本過(guò)剩從而商品過(guò)剩是資本積累與價(jià)值增殖矛盾發(fā)展的必然結(jié)果。
第三,以商業(yè)信用為主的信用形式的充分發(fā)展導(dǎo)致商業(yè)貨幣的膨脹,進(jìn)一步刺激了生產(chǎn)過(guò)剩的發(fā)展。在資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中,由于商業(yè)資本的獨(dú)立化,商品價(jià)值的回流時(shí)間往往早于商品價(jià)值的最終實(shí)現(xiàn),因此容易產(chǎn)生虛假的需求;在商業(yè)貨幣不斷膨脹下,這種虛假的需求積累起來(lái),商品過(guò)剩程度進(jìn)一步加劇。
生產(chǎn)與消費(fèi)之間的對(duì)立、資本積累與價(jià)值增殖之間的矛盾,是資本主義生產(chǎn)方式固有的屬性,它們決定了生產(chǎn)過(guò)剩的必然性。而信用形式的充分發(fā)展并不是商品過(guò)剩的必要條件,不是商品過(guò)剩的充分條件,只是加劇了商品過(guò)剩的累積程度。第一類金融危機(jī)本質(zhì)上是資本主義生產(chǎn)過(guò)剩危機(jī)的前奏,其形成機(jī)制(圖1)揭示了金融危機(jī)爆發(fā)的根源隱藏在資本主義生產(chǎn)方式的固有矛盾之中。
2. 第二類金融危機(jī)的形成機(jī)制。馬克思將第二類金融危機(jī)成因歸結(jié)為金融市場(chǎng)的賭博投機(jī)活動(dòng)而導(dǎo)致的虛擬資本過(guò)剩。虛擬資本的過(guò)剩同樣可能導(dǎo)致虛擬資本作為一種特殊商品而與貨幣之間形成尖銳的對(duì)立,從而虛擬資本價(jià)格暴跌,引發(fā)金融市場(chǎng)的危機(jī)。
首先,馬克思認(rèn)為虛擬資本是指能夠定期帶來(lái)收入的、以有價(jià)證券形式表現(xiàn)的資本,“生息資本的形式造成這樣的結(jié)果:每一個(gè)確定的和有規(guī)則的貨幣收入都表現(xiàn)為資本的利息,而不論這種收入是不是由資本生出”。虛擬資本實(shí)際上是基于預(yù)期收益資本化的幻想的資本。
其次,虛擬資本是伴隨企業(yè)資本擴(kuò)張與商品流通發(fā)展而產(chǎn)生的,但卻能擺脫生產(chǎn)和商業(yè)的束縛而依靠信用制度獲得自身的發(fā)展?！疤摂M資本巨大的擴(kuò)張潛力與信用制度的過(guò)度發(fā)展相結(jié)合,為金融市場(chǎng)虛擬資本商品的過(guò)剩創(chuàng)造了條件”。
最后,虛擬資本特殊的運(yùn)動(dòng)規(guī)律極大地滿足了資本家通過(guò)賭博投機(jī)實(shí)現(xiàn)價(jià)值增殖的要求。一方面,“信用為單個(gè)資本家或被當(dāng)作資本家的人,提供在一定界限內(nèi)絕對(duì)支配別人的資本、別人的財(cái)產(chǎn),從而別人的勞動(dòng)的權(quán)利”,實(shí)際上這就是所謂的“金融杠桿化”;另一方面,“因?yàn)樨?cái)產(chǎn)在這里是以股票的形式存在的;所以它的運(yùn)動(dòng)和轉(zhuǎn)移就純粹變成了交易所賭博的結(jié)果”。當(dāng)金融市場(chǎng)的賭博投機(jī)使得金融杠桿化的比例不斷提高,以致虛擬資本商品過(guò)剩嚴(yán)重,一旦貨幣發(fā)生緊縮,將導(dǎo)致債務(wù)支付鏈條斷裂,金融危機(jī)的爆發(fā)就不可避免。
第二類金融危機(jī)本質(zhì)是在金融市場(chǎng)過(guò)度的賭博投機(jī)與信用制度的膨脹相結(jié)合的情況下,過(guò)剩的虛擬資本與貨幣形成尖銳的對(duì)立,最終虛擬資本價(jià)格暴跌導(dǎo)致危機(jī)爆發(fā)。其形成機(jī)制(圖2)揭示金融市場(chǎng)的賭博投機(jī)活動(dòng)是危機(jī)發(fā)生最重要的原因。
此次金融危機(jī)從表面上看與二十世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)危機(jī)截然相反,以房?jī)r(jià)下跌和房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫破滅為導(dǎo)火索,從投資銀行、保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行等金融部門(mén)開(kāi)始,進(jìn)而波及實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén),造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)的流動(dòng)性短缺,大量企業(yè)倒閉,失業(yè)率上升,從而由金融危機(jī)演變?yōu)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)。但金融危機(jī)發(fā)生的根源仍然是資本主義的私有制制度。
(二)從資本主義制度的本質(zhì)認(rèn)識(shí)金融危機(jī)產(chǎn)生的根源
1. 商品內(nèi)在二重性矛盾潛伏危機(jī)產(chǎn)生的可能性。馬克思從商品和商品交換的內(nèi)在矛盾體現(xiàn)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)地位的社會(huì)形態(tài)的基本矛盾。資本主義制度不可克服的內(nèi)在矛盾潛伏在商品和商品交換的內(nèi)在矛盾中,這是資本主義周期性經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的根本原因。在私有制條件下,具體勞動(dòng)和抽象勞動(dòng)這對(duì)矛盾表現(xiàn)為私人勞動(dòng)和社會(huì)勞動(dòng)的矛盾,構(gòu)成了商品生產(chǎn)的基本矛盾。商品所內(nèi)含的勞動(dòng)二重性矛盾決定了價(jià)值和使用價(jià)值的二重性矛盾的進(jìn)一步演變,表現(xiàn)為商品與貨幣的對(duì)立,進(jìn)一步表現(xiàn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的對(duì)立。私有制使商品的內(nèi)在二重性矛盾在一定條件下越來(lái)越激化,具有深刻的對(duì)抗性和不可克服性。商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在二重性矛盾只構(gòu)成產(chǎn)生危機(jī)的可能,資本主義私人占有制度使危機(jī)爆發(fā)成為必然現(xiàn)實(shí)。
2. 資本主義私有制是形成金融危機(jī)的深層制度原因。資本主義危機(jī)產(chǎn)生的根本原因在于私有化制度,生產(chǎn)的社會(huì)性同生產(chǎn)資料私有性的資本主義基本矛盾,使商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)含的危機(jī)可能性轉(zhuǎn)變成必然性。商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在二重性矛盾只構(gòu)成產(chǎn)生危機(jī)的可能,而資本主義私有制度使危機(jī)的產(chǎn)生成為現(xiàn)實(shí)。在資本主義幾百年的歷史中,貨幣越來(lái)越背離商品,虛擬經(jīng)濟(jì)越來(lái)越背離實(shí)體經(jīng)濟(jì),成為金融泡沫、金融危機(jī)乃至全面經(jīng)濟(jì)危機(jī)的內(nèi)在成因。
3. 金融資本的逐利性、貪婪性和杠桿性是形成金融危機(jī)的最深刻根源。資本主義生產(chǎn)的唯一動(dòng)機(jī)和直接目的,就是攫取更多的剩余價(jià)值。資本一方面追求利潤(rùn)的最大化,具有逐利性和貪婪性;另一方面又推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展,具有對(duì)生產(chǎn)強(qiáng)有力的拉動(dòng)性。馬克思揭示了資本追求無(wú)限增殖的本性并未改變,隨著當(dāng)代金融資本的發(fā)展和向全球擴(kuò)張,資本的貪欲更加膨脹。在金融資本和虛擬資本占主導(dǎo)地位的資本主義階段,為了創(chuàng)造業(yè)績(jī)和贏得巨額利潤(rùn),銀行家們不斷推出創(chuàng)新的金融產(chǎn)品,制造高風(fēng)險(xiǎn)的虛擬資本。利用金融資本的杠桿性,實(shí)行高杠桿的運(yùn)營(yíng)模式,通過(guò)將金融資產(chǎn)證券化、衍生化,從而獲得巨額利潤(rùn)。脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的虛擬經(jīng)濟(jì)的高度膨脹,將直接導(dǎo)致金融危機(jī)。
4. 資本主義制度下的金融危機(jī)是必然的、無(wú)法克服的。美國(guó)金融危機(jī)引發(fā)的全球性危機(jī)既是一場(chǎng)嚴(yán)重的金融危機(jī),又是一場(chǎng)深度的經(jīng)濟(jì)危機(jī)、思想危機(jī)、社會(huì)危機(jī)和制度危機(jī),是資本主義的全面危機(jī)。歷史上,資本主義幾次帶有全球性的危機(jī)都引起時(shí)代和世界格局的重大變化。美國(guó)金融危機(jī)將使世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入一個(gè)大調(diào)整、大動(dòng)蕩時(shí)期。本次危機(jī)具有顛覆性、全面性、深度性和長(zhǎng)期性的效應(yīng),將給世界經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來(lái)重大、持續(xù)的影響,世界局勢(shì)將發(fā)生重大變化。
五、當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)與當(dāng)代資本主義的關(guān)系
(一)當(dāng)前的國(guó)際金融危機(jī)表明資本主義發(fā)展到國(guó)際壟斷資本主義的新階段
以往的危機(jī)多半起始于物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域,然后向其他領(lǐng)域擴(kuò)散,而這次危機(jī)首先發(fā)生在金融領(lǐng)域,之后向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域蔓延。以往危機(jī)大多表現(xiàn)為生產(chǎn)過(guò)剩,而此次危機(jī)在發(fā)達(dá)國(guó)家則是實(shí)物生產(chǎn)日趨萎縮,整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)虛擬化。以往的危機(jī)表現(xiàn)為廣大居民購(gòu)買能力下降和消費(fèi)不足,在發(fā)達(dá)國(guó)家之間也有相當(dāng)強(qiáng)的傳染性和擴(kuò)散性;此次危機(jī)則是這些國(guó)家各個(gè)階層包括工薪層在內(nèi)的超前消費(fèi)或過(guò)度消費(fèi),國(guó)民經(jīng)濟(jì)形成了嚴(yán)重的“消費(fèi)泡沫”;這次危機(jī)不僅擴(kuò)散的面更廣,幾乎傳播到了世界所有國(guó)家,而且傳染更加迅速、更加猛烈。這些特點(diǎn),都是與資本主義的發(fā)展和演化相聯(lián)系的,反映了正在形成中的資本主義新形態(tài)的特點(diǎn)。
(二)金融資本惡性膨脹,是國(guó)際壟斷資本主義的本質(zhì)特征
隨著壟斷資本主義的發(fā)展,西方國(guó)家的資本在繼續(xù)使用這種商品輸出和不等價(jià)交換手段進(jìn)行國(guó)際剝削的同時(shí),越來(lái)越注重資本輸出和資本直接剝削外國(guó)勞動(dòng)的作用,國(guó)際剝削的重點(diǎn)已由商品輸出轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本輸出。國(guó)際剝削的重點(diǎn)由昔日的以工業(yè)資本為主體的資本輸出,逐步向以金融資本為主體的資本輸出轉(zhuǎn)移。發(fā)達(dá)國(guó)家特別是美國(guó)的壟斷資本之所以積極推動(dòng)這種轉(zhuǎn)移,是因?yàn)榻鹑谫Y本的輸出具有商業(yè)資本和工業(yè)資本所不具備的特殊的國(guó)際剝削和壓榨功能。
金融資本已成為發(fā)達(dá)國(guó)家特別是美國(guó)建立和維護(hù)國(guó)際壟斷資本所需要的國(guó)際經(jīng)濟(jì)乃至政治秩序的最積極的推動(dòng)者?？傊?金融壟斷資本已成為世界經(jīng)濟(jì)乃至政治生活的主宰,在帝國(guó)主義侵略擴(kuò)張中的地位和作用大大增強(qiáng)。金融資本的惡性膨脹,其世界統(tǒng)治和盤(pán)剝的增強(qiáng),體現(xiàn)了當(dāng)代資本主義演化與當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)之間的內(nèi)在聯(lián)系。
(三)發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家特別是美國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的虛擬化,是當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)的深層原因
這次世界性金融風(fēng)暴的形成,是金融壟斷資本長(zhǎng)期統(tǒng)治、橫行的必然產(chǎn)物。不僅在發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家特別是美國(guó)形成了越來(lái)越多的金融泡沫,而且使這些國(guó)家的整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)日趨虛擬化。表現(xiàn)為:
第一、金融資本橫行,金融衍生資本泛濫,金融資本越來(lái)越與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相脫離。金融資本超前發(fā)展,資本家與生產(chǎn)過(guò)程脫離,是壟斷資本主義的一種重要表現(xiàn)。如今,全球金融交易額已達(dá)世界GDP的十倍以上。金融資本不僅在數(shù)量上是空前的,而且其地位也發(fā)生了重大變化。發(fā)達(dá)國(guó)家的金融資本不僅完全脫離了生產(chǎn)活動(dòng),置身于生產(chǎn)過(guò)程之外,而且凌駕于整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)之上,成了整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主宰,實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展越來(lái)越依賴金融資本的發(fā)展。
第二、在金融資本泛濫的同時(shí),實(shí)體經(jīng)濟(jì)卻相對(duì)乃至絕對(duì)萎縮。發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家的第一和第二產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值中的比重不斷下降,而以各種服務(wù)性消費(fèi)為主的第三產(chǎn)業(yè)的比重則不斷上升。到上世紀(jì)70年代,發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家已經(jīng)相繼完成了工業(yè)化過(guò)程,資本主義經(jīng)濟(jì)體系對(duì)物質(zhì)產(chǎn)品的需求相對(duì)飽和,資本通過(guò)發(fā)展物質(zhì)生產(chǎn)而增殖的途徑日趨狹窄,這些國(guó)家越來(lái)越多的工業(yè)品逐漸向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移,形成了所謂產(chǎn)業(yè)空心化趨勢(shì)。在高額利潤(rùn)的誘使下,資本越來(lái)越多地從實(shí)物生產(chǎn)領(lǐng)域向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。銀行、保險(xiǎn)、證券等雖然能給資本帶來(lái)利潤(rùn)、增加產(chǎn)值,但卻不能為國(guó)民經(jīng)濟(jì)增加物質(zhì)財(cái)富,這些行業(yè)的過(guò)度發(fā)展本身就含有泡沫成分,成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)虛擬化的重要因素。
(四)國(guó)際壟斷資本主義的形成、金融資本橫行,進(jìn)一步增強(qiáng)了資本主義的寄生性和腐朽性
在發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家特別是美國(guó),資本增殖的過(guò)程之所以能夠在越來(lái)越大的程度上脫離實(shí)體生產(chǎn)過(guò)程,發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家通過(guò)將制造業(yè)特別是勞動(dòng)密集型的制造業(yè)向發(fā)展中國(guó)家大轉(zhuǎn)移的過(guò)程,也是國(guó)際壟斷資本組織發(fā)展跨國(guó)生產(chǎn)的一個(gè)重要條件。
國(guó)際壟斷資本主義的寄生性和腐朽性還表現(xiàn)為投機(jī)心理和投機(jī)行為的惡性發(fā)展、整個(gè)社會(huì)風(fēng)氣的敗壞和沉淪。不僅各行各業(yè)的資本家和經(jīng)營(yíng)者在從事各種投機(jī)活動(dòng),而且這些國(guó)家的政府也利用各種貨幣金融杠桿或貨幣金融政策從事國(guó)內(nèi)外的投機(jī)活動(dòng)?？傊?金融投機(jī)已成為發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的基本特征,成為國(guó)際壟斷資本攫取超額利潤(rùn)的一種基本途徑。
(五)國(guó)際壟斷資本主義的形成,金融資本權(quán)勢(shì)的增強(qiáng)和金融危機(jī)的爆發(fā),使資本主義的虛弱性、垂死性更加明顯
在資本主義國(guó)家,不同階級(jí)和階層的利益從來(lái)都是不一致的,不僅廣大勞動(dòng)者與資本家的利益根本對(duì)立,而且壟斷資本與中小資本的利益也有矛盾,而隨著國(guó)際壟斷資本主義的形成和經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,矛盾和對(duì)立則在進(jìn)一步暴露和加深;矛盾使發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家反全球化的浪潮,比發(fā)展中國(guó)家還要強(qiáng)烈。所有這些矛盾和沖突,隨著金融危機(jī)的爆發(fā)必然會(huì)進(jìn)一步加劇。此次金融危機(jī)的爆發(fā),已經(jīng)成為發(fā)達(dá)國(guó)家特別是美國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)相對(duì)平穩(wěn)發(fā)展時(shí)期結(jié)束、新的動(dòng)蕩時(shí)期開(kāi)始的一個(gè)突出的信號(hào)。從國(guó)際方面來(lái)看,隨著國(guó)際壟斷資本主義的形成,資本主義生存和發(fā)展的條件也日益惡化。
六、結(jié)語(yǔ)
當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)表明當(dāng)代資本主義演變到一個(gè)新的階段,金融危機(jī)是資本主義的制度性危機(jī)。對(duì)當(dāng)前金融危機(jī)
的成因的認(rèn)識(shí),不應(yīng)單從其體制層面和技術(shù)操作層面進(jìn)行闡釋,更要從制度層面、本質(zhì)層面對(duì)其剖析。美國(guó)的次貸危機(jī),不可遏制地蔓延成全球金融危機(jī),進(jìn)一步證明馬克思關(guān)于資本主義周期性經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論的真理性。作為社會(huì)主義國(guó)家的中國(guó),需要從制度和體制兩個(gè)方面規(guī)避和防范金融危機(jī)。
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1978年12月，吹響了改革開(kāi)放的號(hào)角，高等教育、人才培養(yǎng)提高到新的高度，人民銀行教育司在人行黨組的領(lǐng)導(dǎo)下，歷任的司領(lǐng)導(dǎo)和教材處領(lǐng)導(dǎo)更加重視教材建設(shè)。從上世紀(jì)80年代到90年代，作為教育司的工作重點(diǎn)，教材處就普通高校金融類教材的建設(shè)做了全面規(guī)劃。由于我有機(jī)會(huì)參與人行教育司在規(guī)劃、組織編寫(xiě)、審定國(guó)際金融專業(yè)教材方面的工作都希望我能協(xié)助參加。這樣，我就接觸并親歷了改革開(kāi)放以來(lái)，有關(guān)高校國(guó)際金融專業(yè)教材建設(shè)和學(xué)科建設(shè)的工作。以下通過(guò)一些往事的片斷回憶，從一個(gè)側(cè)面反映國(guó)際金融教材建設(shè)和學(xué)科建設(shè)，如何經(jīng)風(fēng)雨見(jiàn)彩虹的進(jìn)程。
國(guó)際金融教材提綱討論會(huì)
1979年人行教育司教材處加大了財(cái)經(jīng)類高校金融教材的同時(shí)，也加大了國(guó)際金融教材的建設(shè)工作。那時(shí)重點(diǎn)組織編寫(xiě)了兩本試用統(tǒng)編教材，即《國(guó)際金融概論》和《外匯概論》。
在此，我集中回憶有關(guān)《國(guó)際金融概論》一書(shū)的編寫(xiě)情況。此書(shū)從1980年 冬，由人行教育司教材處處長(zhǎng)譚秉文親自主抓，從挑選高校編寫(xiě)人員到擬定編寫(xiě)大綱，從討論大綱到分工撰寫(xiě)，從討論初稿到最后審定出版，為時(shí)將近兩年。此書(shū)于1982年12月由中國(guó)財(cái)經(jīng)出版社出版，受到全國(guó)財(cái)經(jīng)院校師生的歡迎，后多次再版，并被評(píng)為全國(guó)金融學(xué)科的優(yōu)秀教材。此后，許多高等院校也各自編著了《國(guó)際金融》的相關(guān)教材，
最令人難忘的是，1980年12月，編寫(xiě)組在距上海財(cái)經(jīng)學(xué)院較近的一個(gè)內(nèi)部招待所，召開(kāi)了有關(guān)教材提綱的五天討論會(huì)。該書(shū)編寫(xiě)組的成員為：朱元（組長(zhǎng)）、謝樹(shù)森、沈錦昶、張景文、吳開(kāi)祺、王海北、趙尚質(zhì)、黃有土、曹世儒。當(dāng)時(shí)這九位老師中，黃有土、趙尚質(zhì)不到50歲，其他幾位都50多歲，個(gè)別已過(guò)60歲。上海12月份的天氣陰冷，除了上海財(cái)院的編寫(xiě)及討論人員每天來(lái)招待所討論外，其他人員都住在一個(gè)里外間的套間里。我記得里間住有曹世儒、黃有土、趙尚質(zhì)和我；外間住的是譚秉文、張景文、王海北和吳開(kāi)祺。每人有一個(gè)床頭柜，房間里只有一張很小的書(shū)桌，討論時(shí)在外間，因椅子不夠，大多數(shù)人都坐在床上。
譚秉文起得最早，他在樓道做自編的體操30～40分鐘，據(jù)說(shuō)已堅(jiān)持了十幾年。他身體修長(zhǎng)，雖然年近六旬，但精神很好，動(dòng)作靈活，彎腰雙掌能觸地。他是老一代革命家的兒子，解放前畢業(yè)于上海財(cái)院，是學(xué)校的高材生，在大學(xué)時(shí)就翻譯出版過(guò)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)名著，后在銀行工作，上世紀(jì)50年代初大區(qū)行合并，他與夫人一起調(diào)到北京。他分配在《中國(guó)金融》雜志當(dāng)編輯，愛(ài)人分配到中國(guó)銀行總行工作。50年代末，他與愛(ài)人蘭好仁支援新疆建設(shè)，一去就是幾十年，在新疆，他自學(xué)了維吾爾語(yǔ)，能讀懂書(shū)籍和報(bào)紙。70年代后期，他們返回北京，他分到人行教育司，蘭好仁又回到中國(guó)銀行，這時(shí)，他把全部心血投入到財(cái)經(jīng)院校教材基礎(chǔ)建設(shè)工作。上海是他父親上世紀(jì)20年代從事革命的地方，又是他大學(xué)學(xué)習(xí)的地方，所以他對(duì)上海、對(duì)上海財(cái)院充滿了感情。有一年，我正在上海探親。他與女兒竟然找到我在上海弄堂深處的家，令我十分吃驚。老譚退休后，身體一直很好，從不上醫(yī)院。他還利用業(yè)余時(shí)間翻譯了不少西方名著，如《美國(guó)貨幣政策與金融制度》（與戴乾定合譯）、《美國(guó)中央銀行的宏觀管理》等。大概在1996年冬，他發(fā)高燒轉(zhuǎn)成了肺炎，醫(yī)治無(wú)效不幸逝世。其實(shí)，他是最有資格回憶，在改革開(kāi)放頭十年，人行教育司如何組織財(cái)經(jīng)類高等院校金融教材建設(shè)的。今天，我們絕不會(huì)忘記在他組織下，編寫(xiě)出了的十幾本金融專業(yè)教材，他的辛勤工作對(duì)我國(guó)高校金融學(xué)科和教材的建設(shè)做出的重大貢獻(xiàn)。
朱元當(dāng)時(shí)是上海財(cái)院世界經(jīng)濟(jì)系系主任，編寫(xiě)組織中唯一的教授。他40年代中期在美國(guó)哈佛大學(xué)獲碩士學(xué)位，回國(guó)后到大學(xué)任教，他與老譚一起主持討論。此書(shū)緒論由他執(zhí)筆。他提出學(xué)習(xí)并熟練掌握國(guó)際金融理論與實(shí)務(wù)是一個(gè)刻不容緩的迫切任務(wù)。要用的觀點(diǎn)，實(shí)事求是的方法來(lái)研究分析國(guó)際金融領(lǐng)域發(fā)生的各種各樣問(wèn)題。
謝樹(shù)森當(dāng)時(shí)是上海財(cái)院世經(jīng)系國(guó)際金融教研室主任、副教授。他1948年畢業(yè)于哥倫比亞大學(xué)，獲經(jīng)濟(jì)碩士學(xué)位，回國(guó)后在上海圣約翰大學(xué)經(jīng)濟(jì)系任教，曾擔(dān)任系主任，當(dāng)時(shí)剛30歲出頭。他直率、好辯，思維活躍，善于言談，往往堅(jiān)持自己的觀點(diǎn)。他英文水平出眾，鐘愛(ài)國(guó)際金融教學(xué)。他一直主張把國(guó)際金融學(xué)與金融學(xué)并列為相同地位的學(xué)科，以便更好地培養(yǎng)國(guó)際金融的人才。為此，謝教授2002年上書(shū)教育部，并向吳啟迪副部長(zhǎng)當(dāng)面談了上述意見(jiàn)，并建議提高高校國(guó)際金融專業(yè)入學(xué)的英語(yǔ)分?jǐn)?shù)的門(mén)檻。
上海財(cái)院的沈錦昶帶著金絲邊眼鏡，清瘦，顯得很斯文，他上世紀(jì)50年代初畢業(yè)于圣約翰大學(xué)，獲碩士學(xué)位，進(jìn)入上海中國(guó)銀行工作。因肺病離職，后又應(yīng)聘為圣約翰大學(xué)的教師，院系調(diào)整后并入上海財(cái)院，成為教授國(guó)際金融專業(yè)的骨干教師。他英文根底好，無(wú)論英翻中，還是中翻英都有較深的造詣。至今在我手邊還保存著由謝樹(shù)森、沈錦昶主譯的美國(guó)林德特與金德?tīng)柌袼摹秶?guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)》，打開(kāi)封頁(yè)就看到他們贈(zèng)與我的簽名。這本書(shū)近50萬(wàn)字，是上世紀(jì)80年代我國(guó)經(jīng)貿(mào)、金融領(lǐng)域一本重要的理論與實(shí)務(wù)參考書(shū)。
中央財(cái)經(jīng)學(xué)院的張景文，上世紀(jì)50年代初畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)系，畢業(yè)后分派到上海中國(guó)銀行總處，大區(qū)行合并調(diào)整，中國(guó)銀行總管理處從上海遷至北京，他也調(diào)到北京。1958年受到不公正的待遇，安排到東北工作。1976年落實(shí)政策回到北京。這時(shí)他有兩個(gè)選擇，一是回中行總行，另一個(gè)是去中財(cái)，因?yàn)楫?dāng)時(shí)中財(cái)剛剛恢復(fù)招生，急需教師，而他在中國(guó)銀行工作多年，搞過(guò)外匯管理、外匯信貸，英文水平也高，他是金融學(xué)科不可多得的人才，在中財(cái)領(lǐng)導(dǎo)的盛邀下，他決定去中財(cái)，并組建金融系國(guó)際金融教研室并擔(dān)任該教研室的主任。他對(duì)此書(shū)編寫(xiě)浸注了很大心血。他與虞關(guān)濤教授共同指導(dǎo)的人行研究生部學(xué)生張禮卿，如今早已是中財(cái)金融學(xué)院院長(zhǎng)、教授、博導(dǎo)、國(guó)際金融學(xué)科學(xué)術(shù)帶頭人。
陜財(cái)?shù)耐鹾１备苯淌冢聿陌?，看上去年事已高，我印象中，他曾留學(xué)海外。他討論時(shí)發(fā)言不多，主要承擔(dān)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的撰寫(xiě)。1980年4月，國(guó)際貨幣基金組織恢復(fù)了我國(guó)合法席位后，1983年，基金組織在陜財(cái)舉辦了一個(gè)有關(guān)基金組織的知識(shí)與業(yè)務(wù)培訓(xùn)班，據(jù)說(shuō)，王海北承擔(dān)了主要資料翻譯工作，從中反映出他不僅英文功底深厚，而且具有扎實(shí)的西方經(jīng)濟(jì)金融學(xué)理論基礎(chǔ)。
吉林財(cái)院的趙尚質(zhì)，當(dāng)時(shí)顯得較為年輕，個(gè)子比較高，看上去精神而且挺拔。他日文很好，曾于日本商專畢業(yè)。那時(shí)有關(guān)國(guó)際金融的資料有很大部分由日文翻譯過(guò)來(lái)，因此從信息來(lái)看，吉林財(cái)院一點(diǎn)也不落后。他是吉財(cái)世界經(jīng)濟(jì)系國(guó)際金融專業(yè)的創(chuàng)始人，編著了教材，帶出不少優(yōu)秀學(xué)生。
廈大的黃有土年齡與趙尚質(zhì)相仿，福建人，身材較矮，是世經(jīng)系國(guó)際金融教研室的負(fù)責(zé)人，在討論時(shí)，他喜歡辯論，有時(shí)與謝老師爭(zhēng)得面紅耳赤。我是1979年參加社科院世界經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)在廈門(mén)鼓浪嶼召開(kāi)的學(xué)術(shù)討論會(huì)上認(rèn)識(shí)他的。此后，他也多次參加國(guó)際金融學(xué)會(huì)組織的活動(dòng)。1992年他與學(xué)生朱孟楠編著了《國(guó)際金融新論》，由廈門(mén)大學(xué)出版社出版。如今，朱孟楠教授已是廈大金融學(xué)院院長(zhǎng)、博導(dǎo)。
遼財(cái)?shù)牟苁廊迨莻€(gè)大胖子，有東北人的豪爽勁，開(kāi)朗和藹，他是上世紀(jì)50年代中期人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)系的研究生，畢業(yè)后一直在遼財(cái)從事世界經(jīng)濟(jì)的教學(xué)工作。他稱得上是該校國(guó)際金融學(xué)科的創(chuàng)建人，80年代被評(píng)為副教授后又晉升教授，帶出一批優(yōu)秀的學(xué)生。他也多次參加國(guó)際金融學(xué)會(huì)的活動(dòng)，我們都有機(jī)會(huì)相見(jiàn)。
天財(cái)?shù)膮情_(kāi)祺中等身材，戴黑邊眼鏡，操蘇北口音。他原是中國(guó)銀行天津分行的職工，50年代后期受到不公正的待遇離開(kāi)銀行，后在天財(cái)金融系國(guó)際金融專業(yè)任教。90年代退休后，仍筆耕不輟，立信會(huì)計(jì)出版社為他出版了《新編國(guó)際金融》、《現(xiàn)資學(xué)》、《現(xiàn)代國(guó)際結(jié)算》三本專著。當(dāng)時(shí)，天財(cái)?shù)膰?guó)際金融專業(yè)力量很強(qiáng)，與吳開(kāi)祺一樣，有好幾位教師都在天津中國(guó)銀行工作過(guò)，他們是徐國(guó)勛、馬作舟、蘇宗祥、石岷、蔣輯等教授?，F(xiàn)在天津財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院國(guó)際金融專業(yè)的實(shí)力仍然很強(qiáng)，有一批年輕新秀。副校長(zhǎng)、博士生導(dǎo)師王愛(ài)儉教授就是天財(cái)培養(yǎng)的接班人，她的教學(xué)和科研方向也是國(guó)際金融。
在提綱討論中，我們對(duì)國(guó)際金融這門(mén)教材是從國(guó)際收支講起，還是從外匯與匯率講起，有不同意見(jiàn)。有人認(rèn)為，既然國(guó)際金融說(shuō)的是國(guó)際間資本周轉(zhuǎn)與流動(dòng)，那么應(yīng)該先談外匯與匯率，也就是從微觀說(shuō)起。但有人認(rèn)為，應(yīng)該從宏觀說(shuō)起，因?yàn)閲?guó)際收支能全面反應(yīng)國(guó)際間資本流動(dòng)的存量與流量，它是一國(guó)與其他國(guó)家之間商品、勞務(wù)、資金交易等形成的債權(quán)、債務(wù)的綜合反映，而這些變化將對(duì)匯率乃至經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展產(chǎn)生重大影響。對(duì)如何表述國(guó)際貨幣基金組織與世界銀行的性質(zhì)作用也進(jìn)行了深入的討論，對(duì)該組織維護(hù)國(guó)際貨幣體系正常運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)世界商品、勞務(wù)、資本流動(dòng)的作用以及緩解國(guó)際貨幣體系危機(jī)仍給予了充分肯定。譚秉文和我還強(qiáng)調(diào)，在國(guó)際資本流動(dòng)這一章，要把利用外資的內(nèi)容放進(jìn)去。大家十分贊同，決定用一節(jié)專門(mén)談此問(wèn)題，即利用外資的必要性、可能性、理論與實(shí)踐、指導(dǎo)原則、渠道方式、注意問(wèn)題。最后，在充分討論了各章節(jié)應(yīng)撰寫(xiě)大綱后，由老譚和朱元確定各章節(jié)的執(zhí)筆人選。以上所涉及此書(shū)編寫(xiě)的人和事，已經(jīng)過(guò)去了幾十年，但這次討論會(huì)情景還歷歷在目，提到的人絕大多數(shù)是我的學(xué)長(zhǎng)和朋友。如今，我國(guó)高校國(guó)際金融專業(yè)正在蓬勃前進(jìn)，已培養(yǎng)和造就了大批社會(huì)主義現(xiàn)代化的人才；所提及的老師大多都已故去，但是新一代的教師和學(xué)者正在不斷崛起，他們以嶄新的、與時(shí)俱進(jìn)的學(xué)識(shí)必將把我國(guó)的國(guó)際金融學(xué)科建設(shè)推向更新、更高的水平。
國(guó)際金融教學(xué)大綱審定會(huì)
1987年，國(guó)家教委高教司通過(guò)組織中外教授討論，確定高校財(cái)經(jīng)類專業(yè)核心課程共11門(mén)，它們是：政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)基礎(chǔ)、會(huì)計(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)性、貨幣銀行學(xué)、財(cái)政學(xué)、國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際金融、發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)、計(jì)算機(jī)應(yīng)用基礎(chǔ)。并先著手組織編寫(xiě)和審定“高等學(xué)校財(cái)經(jīng)類專業(yè)核心課程教學(xué)大綱”。
在國(guó)家教委啟動(dòng)組織編寫(xiě)和審定高校財(cái)經(jīng)類專業(yè)11門(mén)核心課程教學(xué)大綱后，人行教育司于1991年12月，在上海召開(kāi)了全國(guó)高校金融類專業(yè)“國(guó)際金融教學(xué)大綱審定會(huì)”。會(huì)議由上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融系主任王學(xué)青教授牽頭組織承辦。這是一次全國(guó)國(guó)際金融教學(xué)、研究和實(shí)務(wù)工作者的大聚會(huì)。人行教育司副司長(zhǎng)孫榮欣出席會(huì)議，會(huì)議由教材處處長(zhǎng)趙蒂英負(fù)責(zé)。
當(dāng)時(shí)人行教育司將國(guó)際金融專業(yè)確定為八門(mén)主課程，這八門(mén)課程是：國(guó)際金融概論、外匯管理概論、金融市場(chǎng)概論、外國(guó)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)、國(guó)際信貸、外匯會(huì)計(jì)、國(guó)際結(jié)算、外匯英語(yǔ)選讀。我手中還保留這次會(huì)議的代表名冊(cè)，名冊(cè)不僅列入?yún)⒓尤说男彰⒐ぷ鲉挝?、職?wù)、職稱，還列出參加哪一門(mén)教學(xué)大綱的討論。此名單幫助我回憶這次在國(guó)際金融教材和學(xué)科建設(shè)上具有重要?dú)v史意義會(huì)議。
參加《國(guó)際金融概論》討論的有華東師大的陳彪如、黃銀柱教授，遼寧大學(xué)的劉亞副教授（五道口博士），河北大學(xué)的康書(shū)生講師，中國(guó)銀行上海分行周祥生研究員，中國(guó)銀行研究所吳念魯研究員、陶禮明助研。由于陳彪如所著的《國(guó)際金融概論》出版不久，獲得好評(píng)，但該教材定性為高校文科教材，適合綜合性大學(xué)使用，于是大家建議，由我和周祥生牽頭，由中行研究所和上海分行研究所以及遼寧財(cái)大的劉亞參加編寫(xiě)國(guó)際金融概論新教材。在確定主編和編寫(xiě)人員后，由我、周祥生、劉亞、陶禮明就教材的框架也即各章的順序作了較深入的討論。我們一致認(rèn)為，目前出版的國(guó)際金融教材已不少，但都是從國(guó)際收支談起，即從宏觀抽象談起，而人們實(shí)際接觸的是外匯、匯率，而對(duì)國(guó)際收支比較陌生。我們一定要把這本金融類的統(tǒng)編教材編好，寫(xiě)出特色來(lái)。我們確定緒言由劉亞撰寫(xiě)。他深入淺出的闡述了本教材為什么先從外匯、匯率談起，以及國(guó)際金融核心內(nèi)容的特點(diǎn)。接下來(lái)是外匯、匯率、國(guó)際貨幣制度、外匯管理、國(guó)際儲(chǔ)備、國(guó)際收支、國(guó)際金融市場(chǎng)、國(guó)際資本流動(dòng)、國(guó)際結(jié)算與支付、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、國(guó)際金融的發(fā)展變化及前景。我執(zhí)筆寫(xiě)了5章，在規(guī)定的半年完成了初稿工作，但其他撰稿人遲遲未交稿，而這時(shí)，我被派駐盧森堡中國(guó)銀行分行工作。我把未了事項(xiàng)交給陶禮明，由于人行教育司和西南財(cái)大出版社催稿，即交付出版社。
1993年底，我才看到已出版的教材，全書(shū)都未看見(jiàn)劉亞所寫(xiě)的緒言，因?yàn)樽鳛殚_(kāi)篇的緒言就強(qiáng)調(diào)本書(shū)不同于其他教材，我還發(fā)現(xiàn)細(xì)微之處錯(cuò)誤很多。后責(zé)問(wèn)出版社時(shí)，責(zé)編答復(fù)為緒言與第一章內(nèi)容有重復(fù)，他們就撤下了。對(duì)此事我很不滿意?？傊覀儼磿r(shí)完成了人行教育司組織的高校金融類《國(guó)際金融學(xué)概論》教材的寫(xiě)作，此書(shū)共印12000冊(cè)。該書(shū)的結(jié)構(gòu)順序、內(nèi)容觀點(diǎn)體現(xiàn)了國(guó)際金融的理論性、實(shí)務(wù)性和創(chuàng)新性。但我作為統(tǒng)編教材的主編是有責(zé)任的，雖然我在海外忙碌，但是沒(méi)有盯緊此書(shū)出版的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，此事一直深感遺憾。
參與《外匯管理概論》討論的有人大王傳倫教授、他的學(xué)生王軍博士生，東北財(cái)大劉善講師。人行教育司邀請(qǐng)了對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)劉舒年教授和天津財(cái)大馬作舟教授，但他們都未到會(huì)。劉舒年教授曾牽頭參與1983年人行教育司組織編寫(xiě)的高等財(cái)經(jīng)學(xué)院試用教材《外匯概論》一書(shū)。馬作舟教授按照人行“七五”金融科研規(guī)劃（院校部分），承擔(dān)了《現(xiàn)代外匯學(xué)》的科研項(xiàng)目，他與王令芬博士于1989年10月以《現(xiàn)代外匯學(xué)》作為高等財(cái)院教材，由中國(guó)金融出版社出版。由于他們沒(méi)有到會(huì)，此教材的討論沒(méi)有深入展開(kāi)。
在此，我要特別強(qiáng)調(diào)，人大財(cái)政金融學(xué)院的王傳倫教授對(duì)國(guó)際金融學(xué)科建設(shè)作出的特殊貢獻(xiàn)。王傳倫教授是學(xué)貫中西、橫跨財(cái)政金融兩大學(xué)科的學(xué)術(shù)泰斗。在戴相龍、黃達(dá)主編的《中華金融辭庫(kù)》中，他擔(dān)任國(guó)際金融卷的分主編。他用了二萬(wàn)多字的篇幅寫(xiě)下了“國(guó)際金融”這個(gè)分卷詞條。我認(rèn)為，這是我國(guó)學(xué)界迄今為止，全面闡述解析“國(guó)際金融”最清晰的詞條。他從國(guó)際金融發(fā)展歷史和所涵蓋的基本內(nèi)容，以及理論的演變發(fā)展進(jìn)行闡述。不僅十分到位，而且具有理論高度，闡述清晰透徹，每一個(gè)觀點(diǎn)都經(jīng)得起推敲，從字里行間也都看出他做學(xué)問(wèn)的嚴(yán)謹(jǐn)態(tài)度。他所撰寫(xiě)詞條的觀點(diǎn)和具體內(nèi)容，見(jiàn)后面第四部分。我十分贊同他對(duì)國(guó)際金融所涵蓋的內(nèi)容以及內(nèi)容順序的排列，這一思想也貫穿在我主編的《國(guó)際金融學(xué)概論》教材中。
每當(dāng)在國(guó)際金融領(lǐng)域發(fā)生重大事件時(shí)，或?qū)δ承﹩?wèn)題有所困惑不解時(shí)，我也隨時(shí)查閱《中華金融辭庫(kù)》，閱讀王傳倫教授主編的國(guó)際金融卷的相關(guān)詞條予以解惑。王老師也是中國(guó)國(guó)際金融學(xué)會(huì)的常務(wù)理事，他曾幫助我的第一本書(shū)《歐洲美元與歐洲貨幣市場(chǎng)》一書(shū)修改、出版。我與王傳倫教授有著30多年的深厚忘年之交。
《金融市場(chǎng)概論》由上海財(cái)經(jīng)大學(xué)世經(jīng)系朱元教授、沈錦昶教授牽頭，參與的還有該系霍文文副教授，廈門(mén)大學(xué)財(cái)金系趙磊講師也參加該組討論。
《外國(guó)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)》有復(fù)旦大學(xué)世經(jīng)系陳觀烈教授，陳偉恕副教授，廈門(mén)大學(xué)財(cái)金系黃寶奎教授，遼寧大學(xué)郝國(guó)勝副教授，上海財(cái)大金融系許謹(jǐn)良副教授，戴國(guó)強(qiáng)講師，劉波講師，中南財(cái)大劉慧好講師，武漢大學(xué)葉永剛講師與會(huì)。該書(shū)由黃寶奎教授主編，復(fù)旦著名教授陳觀烈執(zhí)筆寫(xiě)了第一章“銀行在西方經(jīng)濟(jì)中的地位和作用”。該書(shū)題目改為《西方銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)》，是八門(mén)課程中編寫(xiě)力量最強(qiáng)的一組。該書(shū)于1995年7月由西南財(cái)大出版社出版。
80年代中期至90年代初，我?guī)缀趺磕耆ヒ淮紊虾?，參加上海?guó)際金融學(xué)會(huì)的活動(dòng)，開(kāi)展人民幣匯價(jià)改革的調(diào)查，為《國(guó)際金融研究》雜志組稿。在上海期間，我通過(guò)上海中行國(guó)際金融研究所所長(zhǎng)周祥生研究員在上海中行招待所座談。邀請(qǐng)了華東師大陳彪如教授、復(fù)旦大學(xué)的陳觀烈教授、馬之L教授，上海財(cái)大的謝樹(shù)森教授、沈錦昶教授，上海銀校的姚念慈教授等人。這樣的活動(dòng)舉辦過(guò)多次，他們對(duì)編寫(xiě)國(guó)際金融學(xué)科教材認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度，為辦好《國(guó)際金融研究》所提出的寶貴意見(jiàn)，使我受益非淺終身難忘。
《國(guó)際信貸》有北京財(cái)貿(mào)學(xué)院蕭朝慶教授，對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)費(fèi)修梅副教授，人民大學(xué)財(cái)金系李春副教授與會(huì)。此書(shū)確定在1986年劉舒年主編、吳永福副主編《國(guó)際信貸》教材的基礎(chǔ)上增補(bǔ)修訂，最后由劉舒年主編，蕭朝慶、李春為副主編。該書(shū)在1993年5月由西南財(cái)大出版社出版。此教材后經(jīng)多次修改。2009年3月，在一次會(huì)議上，我見(jiàn)到了多年未見(jiàn)的蕭朝慶教授，他贈(zèng)給我由劉舒年與他主編的《國(guó)際信貸》第四版，該書(shū)為普通高等教育“十一五”國(guó)家級(jí)規(guī)劃教材。在扉頁(yè)上蕭老師寫(xiě)道，“請(qǐng)吳念魯教授指正，1991.12.5，上海教材會(huì)議的成果延續(xù)至今。蕭朝慶贈(zèng)，2009.1.16?！笔捓蠋煘槿酥t厚，我退休后參加過(guò)一段北京國(guó)際金融學(xué)會(huì)組織的活動(dòng)，還見(jiàn)到過(guò)蕭老師和劉舒年教授。劉舒年長(zhǎng)期在對(duì)外經(jīng)貿(mào)大從事國(guó)際金融教學(xué)科研的工作，還編著了《國(guó)際金融》、《國(guó)際融資與外匯》等教材。
《外匯會(huì)計(jì)》參與討論的有天津財(cái)院金融系石珉副教授，西南財(cái)大會(huì)計(jì)系的吳艷鵬副教授，曾曉玲講師，廣州金融?？茖W(xué)校外匯保險(xiǎn)系鄭師有副教授。還有幾位實(shí)務(wù)工作者，他們是廣東發(fā)展銀行高級(jí)會(huì)計(jì)師陳懋嵩，他原是廣州中行會(huì)計(jì)專家，為支援而去了廣發(fā)行，遼寧省建設(shè)銀行財(cái)會(huì)處的杜宇。此教材后由石珉牽頭。石珉原在天津中行外匯會(huì)計(jì)工作，由他主編的教材受到學(xué)生們的廣泛好評(píng)。這次會(huì)議中國(guó)銀行總行教育部教材處處長(zhǎng)朱一鳴也到會(huì)，在這次會(huì)上她約請(qǐng)石珉為中國(guó)銀行職工編寫(xiě)了《外匯會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》一書(shū)。
《國(guó)際結(jié)算》參加會(huì)議的有天津財(cái)經(jīng)學(xué)院金融系的蘇宗祥副教授，喬捷講師，上海財(cái)大世經(jīng)系的徐秀瓊副教授，陸美琦講師，西南財(cái)大國(guó)經(jīng)系吳富林講師。此教材確定由蘇宗祥主編，他原是在天津中國(guó)銀行從事多年國(guó)際結(jié)算工作，有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，作為主編是最合適的人選。同樣朱一鳴也約請(qǐng)他為中國(guó)銀行在職干部編寫(xiě)《國(guó)際結(jié)算》一書(shū)，作為干部培訓(xùn)教材。
《外匯英語(yǔ)選讀》參與會(huì)議討論的有中央財(cái)院英語(yǔ)教研室郝國(guó)華副教授、陳抗風(fēng)副教授、西南財(cái)大國(guó)經(jīng)系倪克勤講師、北京財(cái)貿(mào)學(xué)院金融系李書(shū)強(qiáng)講師。陳抗風(fēng)、郝國(guó)華是夫妻，原都在中國(guó)銀行國(guó)外局工作，與我是同事。他們50年代初畢業(yè)于上海財(cái)大，進(jìn)入中行后，專門(mén)到外貿(mào)學(xué)院脫產(chǎn)學(xué)習(xí)三年的英語(yǔ)，改革開(kāi)放后，郝國(guó)華先去了中央財(cái)金學(xué)院，后來(lái)陳抗風(fēng)也去了。他們?cè)瓉?lái)就有較扎實(shí)的英語(yǔ)基礎(chǔ)，通過(guò)進(jìn)修后英語(yǔ)水平有很大提高，加之他們又有外匯業(yè)務(wù)的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，因此由他們擔(dān)任此教材編寫(xiě)特別合適，這時(shí)陳抗風(fēng)剛退休不久，我主編的《國(guó)際金融研究》正缺少編輯，同時(shí)也缺少既懂理論又懂實(shí)務(wù)并具有較好英語(yǔ)水平的人員。因此，我請(qǐng)他擔(dān)任兼職編輯并請(qǐng)他翻譯一些西方大銀行有關(guān)研究報(bào)告，在雜志上刊用?；鼐┖?，我專門(mén)到他家拜訪。同樣，朱一鳴也與他們夫婦約定，為中行干部培訓(xùn)，編寫(xiě)《外匯英語(yǔ)選讀》教材。
金磚五國(guó)基本上都建立起了以銀行體系為中心、其他金融類機(jī)構(gòu)多元發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)體系。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，巴西、中國(guó)和南非的銀行業(yè)集中度較高，前幾家大銀行占據(jù)銀行業(yè)總資產(chǎn)的70%以上；而印度和俄羅斯的銀行體系則相對(duì)比較分散，銀行業(yè)集中度較低。從產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，與發(fā)達(dá)市場(chǎng)國(guó)家不同，國(guó)有銀行在金磚國(guó)家中發(fā)揮重要作用，其中，中國(guó)、俄羅斯和印度的國(guó)有銀行在本國(guó)的金融機(jī)構(gòu)中占據(jù)主導(dǎo)地位。具體情況如下：
從銀行的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，國(guó)際比較數(shù)據(jù)表明，金磚國(guó)家的銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平在近年來(lái)取得了明顯進(jìn)步，不僅盈利水平（ROA、ROE）在各主要國(guó)家排序中居于前列，而且以經(jīng)營(yíng)成本表示的管理效率也得到了大大提高，銀行業(yè)的一般管理成本（Overhead Costs）、凈利差（Net Interest Margin）和成本收入比（Cost-Income Ratio）均處于較低水平。
總體來(lái)看，近年來(lái)金磚國(guó)家的銀行業(yè)整體實(shí)力顯著提升，資產(chǎn)質(zhì)量有效提高，服務(wù)能力逐年增強(qiáng)，國(guó)際影響力也不斷提升。在英國(guó)《銀行家》雜志2010年的全球前1000家銀行中，按一級(jí)資本排名，中國(guó)有84家銀行上榜，印度為31家，俄羅斯有30家，巴西有16家。其中，全球資本排名第7的中國(guó)工商銀行（ICBC）成為全球最贏利的銀行。南非標(biāo)準(zhǔn)銀行作為非洲資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行，榮登年度“非洲最佳銀行”。從贏利能力來(lái)看，中國(guó)銀行業(yè)的凈利潤(rùn)約占全球銀行業(yè)凈利潤(rùn)的五分之一；巴西銀行業(yè)平均資本回報(bào)率高達(dá)32%，位居全球各大銀行之首；而印度銀行業(yè)過(guò)去四年里利潤(rùn)翻了一倍。與此同時(shí)，金磚國(guó)家在銀行服務(wù)的可得性方面也取得了較大進(jìn)展，單位面積或單位人口的銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，存貸款余額占GDP比重顯著增長(zhǎng)，金融服務(wù)能力明顯增強(qiáng)。
關(guān)鍵詞：獨(dú)立學(xué)院 國(guó)際服務(wù)貿(mào)易 應(yīng)用型合作式教學(xué)法
截止到2013年6月21日，中國(guó)共建有獨(dú)立學(xué)院292所，其中有162所建校剛滿10年，還有130所獨(dú)立學(xué)院建校不到10年。雖然各個(gè)獨(dú)立學(xué)院和其校本部相對(duì)獨(dú)立，但在學(xué)科專業(yè)設(shè)置上即對(duì)市場(chǎng)人才需求敏感，又受到校本部專業(yè)設(shè)置的影響。因此，作為經(jīng)管類傳統(tǒng)的熱門(mén)專業(yè)，國(guó)際貿(mào)易專業(yè)也成為獨(dú)立學(xué)院普遍開(kāi)設(shè)的專業(yè)之一?，F(xiàn)在全國(guó)有80%以上的獨(dú)立學(xué)院開(kāi)設(shè)有國(guó)際貿(mào)易專業(yè)。
隨著服務(wù)貿(mào)易對(duì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響日益突出，在國(guó)際貿(mào)易中的重要性也日趨顯現(xiàn)，中國(guó)政府也開(kāi)始重視起服務(wù)業(yè)和對(duì)外服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展。國(guó)際貿(mào)易的這種結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變預(yù)示著在中國(guó)大學(xué)國(guó)際貿(mào)易專業(yè)的教學(xué)中，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的教學(xué)將成為一種趨勢(shì)。
一、獨(dú)立學(xué)院國(guó)際服務(wù)貿(mào)易課程教學(xué)研究的必要性
國(guó)內(nèi)現(xiàn)在開(kāi)設(shè)有國(guó)際服務(wù)貿(mào)易專業(yè)或?qū)I(yè)方向的高校數(shù)量不算多，一些高校即使開(kāi)設(shè)有國(guó)際服務(wù)貿(mào)易課程，對(duì)其也不夠重視。傳統(tǒng)高校中，更多的是對(duì)國(guó)際貿(mào)易傳統(tǒng)核心重點(diǎn)課程如國(guó)際貿(mào)易理論和國(guó)際貿(mào)易實(shí)務(wù)教學(xué)的研究，專門(mén)針對(duì)國(guó)際服務(wù)貿(mào)易課程的教學(xué)研究很少。顧和軍（2009）對(duì)國(guó)際服務(wù)貿(mào)易課程的案例教學(xué)做了思考。孫雅玲（2010）和田園（2013）就合作式教學(xué)模式在國(guó)際服務(wù)貿(mào)易課程中的應(yīng)用進(jìn)行了分析。倪綽媛（2011）探討了融合式教育方式在國(guó)際服務(wù)貿(mào)易課程中的應(yīng)用。但是，這些研究針對(duì)的是公立高校國(guó)際服務(wù)貿(mào)易課程的教學(xué)，迄今為止還沒(méi)有專門(mén)針對(duì)獨(dú)立學(xué)院應(yīng)用型本科教學(xué)而進(jìn)行的相關(guān)研究。針對(duì)獨(dú)立學(xué)院應(yīng)用型本科學(xué)生編寫(xiě)的國(guó)際服務(wù)貿(mào)易教材也較匱乏。
隨著中國(guó)服務(wù)業(yè)和對(duì)外服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展，對(duì)服務(wù)貿(mào)易人才的需求越來(lái)越多，而國(guó)內(nèi)高校卻普遍缺乏對(duì)這方面人才的培養(yǎng)，這已成為中國(guó)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的短板。因此，加快培養(yǎng)熟悉國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的專門(mén)型和應(yīng)用型人才是當(dāng)務(wù)之急。
獨(dú)立學(xué)院的本科學(xué)生和公立高校的學(xué)生相比，在學(xué)習(xí)接受能力等方面還有一定差距，因此有必要專門(mén)針對(duì)他們來(lái)設(shè)計(jì)一套國(guó)際服務(wù)貿(mào)易教學(xué)體系，即能將國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的知識(shí)向?qū)W生進(jìn)行全面、系統(tǒng)和深入淺出的講解，以體現(xiàn)應(yīng)用型本科教學(xué)的特色，又能通過(guò)專門(mén)的教學(xué)手段和方法，來(lái)激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，提高學(xué)習(xí)效果，讓學(xué)生有啟發(fā)有收獲，覺(jué)得該課程貼近現(xiàn)實(shí)，能讓他們學(xué)以致用。
二、獨(dú)立學(xué)院國(guó)際服務(wù)貿(mào)易課程教學(xué)內(nèi)容的改進(jìn)
1.國(guó)際服務(wù)貿(mào)易課程教學(xué)內(nèi)容存在的問(wèn)題及原因
和國(guó)際貨物貿(mào)易一樣，國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的教學(xué)內(nèi)容也可以分為理論政策與實(shí)務(wù)兩大塊。現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的國(guó)際服務(wù)貿(mào)易教學(xué)主要偏重理論政策這一塊，實(shí)務(wù)則很少涉及?，F(xiàn)有的國(guó)際服務(wù)貿(mào)易教材絕大多數(shù)都沒(méi)有深入觸及實(shí)務(wù)內(nèi)容，主要講授的不外乎是服務(wù)貿(mào)易的概念與統(tǒng)計(jì)、服務(wù)貿(mào)易體制、服務(wù)貿(mào)易理論、服務(wù)貿(mào)易政策與政策工具、國(guó)別服務(wù)貿(mào)易概況、分部門(mén)服務(wù)貿(mào)易概況等模塊，很少?gòu)奈⒂^角度來(lái)分析服務(wù)貿(mào)易企業(yè)，如一家從事國(guó)際旅游的公司，如何經(jīng)營(yíng)與報(bào)價(jià)，因而學(xué)生會(huì)覺(jué)得這門(mén)課過(guò)于偏理論性和宏觀，缺乏實(shí)操技能的訓(xùn)練，與個(gè)人將來(lái)的就業(yè)競(jìng)崗無(wú)甚關(guān)聯(lián)，因此學(xué)習(xí)興趣不大。
當(dāng)然高校國(guó)際服務(wù)貿(mào)易教學(xué)不怎么講授實(shí)務(wù)內(nèi)容也有其客觀原因。國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的很多部門(mén)，如國(guó)際金融、國(guó)際法律、國(guó)際稅務(wù)等，本身就具有非常強(qiáng)的專業(yè)性和復(fù)雜性，不像國(guó)際貨物貿(mào)易有一整套統(tǒng)一的規(guī)范和流程，而且許多高校也開(kāi)設(shè)有專門(mén)的國(guó)際金融、國(guó)際法律和國(guó)際會(huì)計(jì)專業(yè)，因此在國(guó)際服務(wù)貿(mào)易課堂上深入地講解這些領(lǐng)域如何進(jìn)行實(shí)操訓(xùn)練也不現(xiàn)實(shí)?？墒?，獨(dú)立學(xué)院作為培養(yǎng)應(yīng)用型本科人才的搖籃，將理論與實(shí)踐相結(jié)合，為學(xué)生的就業(yè)服務(wù)，為企業(yè)的人才需求服務(wù)是辦學(xué)宗旨。因此，從現(xiàn)實(shí)的角度出發(fā)，探索并形成一個(gè)具有可操作性的國(guó)際服務(wù)貿(mào)易實(shí)務(wù)教學(xué)內(nèi)容體系，提高學(xué)生對(duì)該課程的興趣和認(rèn)同感，是講授該課程的獨(dú)立學(xué)院教師應(yīng)努力的方向。
2.獨(dú)立學(xué)院國(guó)際服務(wù)貿(mào)易實(shí)務(wù)教學(xué)內(nèi)容的設(shè)計(jì)
通過(guò)幾年國(guó)際服務(wù)貿(mào)易教學(xué)的實(shí)踐，筆者認(rèn)為國(guó)際服務(wù)貿(mào)易實(shí)務(wù)的教學(xué)內(nèi)容應(yīng)主要集中在分部門(mén)服務(wù)貿(mào)易這一塊。對(duì)于這一塊的講授，可以從兩個(gè)層面入手。
一是從中觀層面來(lái)向?qū)W生介紹某一分部門(mén)服務(wù)貿(mào)易的概況，主要討論該部門(mén)或行業(yè)的基本特點(diǎn)、行業(yè)的具體分類、具體行業(yè)的業(yè)務(wù)類型、行業(yè)的發(fā)展前景、不同國(guó)家在該行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力等。在此基礎(chǔ)上，教師可以通過(guò)專題討論，采用一些較具時(shí)效性的話題來(lái)提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。例如在分析娛樂(lè)部門(mén)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的時(shí)候，可以引用《來(lái)自星星的你》誘發(fā)的韓流熱潮來(lái)分析韓國(guó)娛樂(lè)行業(yè)有哪些值得中國(guó)同行學(xué)習(xí)的地方，韓流又是如何帶動(dòng)韓國(guó)制造業(yè)及其它服務(wù)業(yè)如旅游業(yè)的發(fā)展的，政府部門(mén)和行業(yè)本身應(yīng)采取哪些措施來(lái)培養(yǎng)中國(guó)娛樂(lè)業(yè)的國(guó)際影響力，使華流也能走向世界。
二是從微觀層面來(lái)進(jìn)行分析，教師要指導(dǎo)學(xué)生深入到行業(yè)內(nèi)部的企業(yè)，主要采取案例分析和課題討論的方法，與國(guó)際市場(chǎng)營(yíng)銷課程相結(jié)合，來(lái)探討一家服務(wù)型企業(yè)如何通過(guò)市場(chǎng)調(diào)研進(jìn)行國(guó)際市場(chǎng)定位，如何找準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)方向，如何按照法律法規(guī)的要求申請(qǐng)開(kāi)業(yè)，如何進(jìn)行涉外經(jīng)營(yíng)（包括尋找客戶、服務(wù)定價(jià)、服務(wù)成交方式、服務(wù)發(fā)售渠道、服務(wù)維護(hù)等），如何應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和行業(yè)的起伏。例如講到國(guó)際租賃服務(wù)貿(mào)易，不僅要分析中觀層面的國(guó)際租賃機(jī)構(gòu)及其類型，還要從微觀層面來(lái)了解租賃業(yè)務(wù)的基本程序，對(duì)租賃服務(wù)合同進(jìn)行解讀，并學(xué)習(xí)租金的計(jì)算方式。對(duì)這種微觀層面的分析，不要求學(xué)生面面俱到，但求有所啟發(fā)與收獲，能讓學(xué)生了解一個(gè)從事國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的企業(yè)的基本運(yùn)作流程和管理方式，以及企業(yè)如何在瞬息萬(wàn)變的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境中生存、發(fā)展、創(chuàng)新求變，乃至壯大輝煌，又或者企業(yè)是如何固步自封而導(dǎo)致衰敗與滅亡，從而使學(xué)生了解市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的殘酷性，認(rèn)識(shí)到自身能力的不足，并激發(fā)其學(xué)習(xí)和思考的積極性。例如我們可以通過(guò)考察北京途牛國(guó)際旅行社有限公司，來(lái)分析這家在線旅游公司如何將互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)旅游產(chǎn)品結(jié)合，創(chuàng)新旅游服務(wù)，滿足客戶體驗(yàn)，不斷發(fā)展壯大，并在2013年成為中國(guó)5A級(jí)旅行社的。由于有些學(xué)生已有出國(guó)旅游經(jīng)歷或渴望出國(guó)旅游，這種討論能極大地激發(fā)學(xué)生們的學(xué)習(xí)熱情，同時(shí)在線旅游網(wǎng)站又提供了豐富的在線資料供學(xué)生們做調(diào)研分析，有助于學(xué)生取得良好的學(xué)習(xí)效果，并促使他們思考如果自己創(chuàng)辦一家互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)企業(yè)，該如何做，要進(jìn)行哪些前期準(zhǔn)備工作，以此來(lái)培養(yǎng)學(xué)生的組織能力、創(chuàng)新思維和企業(yè)家精神。
3.國(guó)際服務(wù)貿(mào)易理論與政策教學(xué)內(nèi)容的完善
當(dāng)然，除了要加強(qiáng)實(shí)務(wù)內(nèi)容的教學(xué)，國(guó)際服務(wù)貿(mào)易理論與政策教學(xué)內(nèi)容的改進(jìn)也不容忽視。這需要教師及時(shí)跟進(jìn)國(guó)際服務(wù)貿(mào)易理論的最近發(fā)展，在強(qiáng)調(diào)理論前沿性的同時(shí)，也發(fā)注重應(yīng)用性和實(shí)證性，把案例教學(xué)有機(jī)地結(jié)合進(jìn)國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的授課中去。同時(shí)老師也要敏感于各國(guó)或地區(qū)服務(wù)經(jīng)濟(jì)和服務(wù)貿(mào)易政策的最新動(dòng)態(tài)，以便讓學(xué)生更好地了解國(guó)際服務(wù)貿(mào)易宏觀層面的發(fā)展態(tài)勢(shì)，提高學(xué)生對(duì)國(guó)際服務(wù)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行分析和判斷的能力。
三、獨(dú)立學(xué)院國(guó)際服務(wù)貿(mào)易課程教學(xué)手段和方法的完善
筆者結(jié)合公立高校國(guó)際服務(wù)貿(mào)易課程的教學(xué)方法和獨(dú)立學(xué)院應(yīng)用型本科的特色，在自己幾年來(lái)教學(xué)實(shí)踐的基礎(chǔ)上總結(jié)出了一套適合獨(dú)立學(xué)院該課程的教學(xué)手段和方法，概括起來(lái)就是“融合多種教學(xué)手段的應(yīng)用型合作式教學(xué)法”。
1.多種教學(xué)手段――講授、課題討論、案例教學(xué)和講座
“融合多種教學(xué)手段的應(yīng)用型合作式教學(xué)法”首先要求針對(duì)于不同的教學(xué)內(nèi)容，選用合適的多樣化的教學(xué)手段，并融會(huì)貫通，以提升教學(xué)效果。
1.1課堂講授
課堂講授作為最為傳統(tǒng)的教學(xué)手段，在教導(dǎo)學(xué)生學(xué)習(xí)國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的基本概念、分類、特征、統(tǒng)計(jì)方法、服務(wù)貿(mào)易體制、服務(wù)貿(mào)易理論等內(nèi)容上是必要的。通過(guò)老師的分析和解釋，學(xué)生能對(duì)國(guó)際服務(wù)貿(mào)易知識(shí)有一個(gè)整體了解，為后面其它內(nèi)容的學(xué)習(xí)打下基礎(chǔ)。
1.2課題討論
課題討論有助于理論聯(lián)系實(shí)際，是引發(fā)師生互動(dòng)，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣的一個(gè)有力手段。課題討論可以采取不同形式。
師生可以就一個(gè)論題進(jìn)行全面深入的討論，提出不同的觀點(diǎn)，相互之間進(jìn)行補(bǔ)充和辨論，最后在老師的指導(dǎo)下形成一份共識(shí)。例如在討論臺(tái)灣是否應(yīng)該擱置海峽兩岸服貿(mào)協(xié)議這個(gè)論題上，老師就可以指導(dǎo)學(xué)生在了解中國(guó)已有的區(qū)域服務(wù)貿(mào)易協(xié)定的基礎(chǔ)上，分析海峽兩岸服貿(mào)協(xié)議的發(fā)展過(guò)程與擱置現(xiàn)狀，并組織學(xué)生就臺(tái)灣是否應(yīng)該擱置，大陸政府如何應(yīng)對(duì)擱置提出自己的觀點(diǎn)。
老師也可以將一個(gè)論題拆分成不同的部分或方面，并將學(xué)生分組，每組學(xué)生選擇一個(gè)部分和方面進(jìn)行分析討論，最后形成一份完整的報(bào)告。例如在學(xué)習(xí)服務(wù)貿(mào)易壁壘的內(nèi)容時(shí)，老師就可以讓學(xué)生結(jié)合中國(guó)加入WTO《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》（GATS）來(lái)分析中國(guó)對(duì)于阻止外國(guó)服務(wù)的進(jìn)入設(shè)置了哪些壁壘，這里老師要讓每組學(xué)生選擇一個(gè)服務(wù)部門(mén)（金融、法律、會(huì)計(jì)、醫(yī)療衛(wèi)生、運(yùn)輸、商業(yè)批發(fā)零售、廣告、設(shè)計(jì)、娛樂(lè)等）來(lái)進(jìn)行壁壘分析。在討論中國(guó)的教育服務(wù)貿(mào)易時(shí)，老師可以要求學(xué)生按照跨境支付（國(guó)際遠(yuǎn)程教育）、境外消費(fèi)（出國(guó)留學(xué)）、商業(yè)存在（外國(guó)教育機(jī)構(gòu)來(lái)華合作辦學(xué)）、自然人移動(dòng)（外國(guó)專家學(xué)者來(lái)華授課）四個(gè)方面進(jìn)行分組討論。
1.3案例教學(xué)
案例教學(xué)不僅可用于國(guó)際服務(wù)貿(mào)易實(shí)務(wù)中微觀企業(yè)層面的應(yīng)用性分析，在國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的理論和政策的學(xué)習(xí)上同樣可以得到很好的應(yīng)用。例如我們可以通過(guò)印度政府支持印度軟件外包服務(wù)的發(fā)展這一案例來(lái)更好地理解國(guó)際外包理論和政策。
1.4講座
如果學(xué)生想對(duì)不同行業(yè)國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展動(dòng)態(tài)和具體運(yùn)營(yíng)有更深層次的理解，僅靠國(guó)際服務(wù)貿(mào)易專業(yè)課老師是不夠的，這就需要為學(xué)院發(fā)動(dòng)不同專業(yè)的老師、不同行業(yè)的專家和企業(yè)人士，以講座的形式來(lái)對(duì)學(xué)生進(jìn)行知識(shí)補(bǔ)充與完善。例如，在系層面上，我們可以請(qǐng)電商專業(yè)的老師講解電子商務(wù)領(lǐng)域的國(guó)際服務(wù)貿(mào)易發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)，請(qǐng)金融專業(yè)的老師講解國(guó)際金融行業(yè)的服務(wù)模式、運(yùn)營(yíng)方式及最新動(dòng)態(tài)。在學(xué)院層面上，我們可以請(qǐng)土木系的老師來(lái)講解國(guó)際建筑工程服務(wù)，請(qǐng)法律專業(yè)的老師介紹國(guó)際律師服務(wù)。此外，我們還可以到校外去聘請(qǐng)從事國(guó)際服務(wù)的專業(yè)企業(yè)人士來(lái)為學(xué)生做講座，使學(xué)生能夠得到 第一手的服務(wù)貿(mào)易行業(yè)前沿信息。如我們可以請(qǐng)軟件園的外資企業(yè)人員來(lái)講軟件外包的發(fā)展和具體運(yùn)營(yíng)，請(qǐng)國(guó)際貨代和物流公司的人士講解國(guó)際物流的具體操作，請(qǐng)國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所的注冊(cè)會(huì)計(jì)師給學(xué)生介紹國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所是如何在全球范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)的，業(yè)務(wù)的模式有哪些，需要掌握何種知識(shí)與技能。
2.應(yīng)用型合作式教學(xué)法
2.1合作式教學(xué)法介紹
合作式教學(xué)法是20世紀(jì)80年代中期發(fā)展起來(lái)的以師生合作、生生合作為基礎(chǔ)的一種民主的、互動(dòng)的教學(xué)方式。傳統(tǒng)的講授教學(xué)模式強(qiáng)調(diào)教師的教，教師把學(xué)生要學(xué)習(xí)的知識(shí)先設(shè)計(jì)好，然后通過(guò)課堂教學(xué)傳授給學(xué)生，至于學(xué)生能否真正接受和吸收消化，則不確定。
合作式教學(xué)法則從建構(gòu)主義和人本主義出發(fā)，強(qiáng)調(diào)知識(shí)不是通過(guò)教師傳授得到，而是學(xué)生在一定社會(huì)文化背景中，在其他人（包括老師和學(xué)習(xí)伙伴）的幫助下，利用必要的學(xué)習(xí)資料，通過(guò)意義建構(gòu)方式獲得自己想要學(xué)習(xí)的內(nèi)容。交流和對(duì)話是合作式教學(xué)法的主要方式，教學(xué)所要傳授的東西不確定，學(xué)生要在和教師與其它學(xué)生合作的過(guò)程中自己建構(gòu)起來(lái)。
2.2國(guó)際服務(wù)貿(mào)易課程合作式教學(xué)法的適用性
國(guó)際服務(wù)貿(mào)易課程比較適合采用合作式教學(xué)法。因?yàn)閲?guó)際服務(wù)貿(mào)易是國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域較為前沿的學(xué)科，尚未形成一個(gè)完整的、成熟的學(xué)科體系。就理論而言，傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易理論都是建立在對(duì)貨物貿(mào)易的研究基礎(chǔ)上的，對(duì)服務(wù)貿(mào)易的適用性還有爭(zhēng)議，專門(mén)適用于國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的理論如服務(wù)貿(mào)易提供模式的交互影響理論還不夠成熟，需要更多實(shí)證研究支持。因此在國(guó)際服務(wù)貿(mào)易理論教學(xué)中，教師需要充分引導(dǎo)學(xué)生去討論、分析、質(zhì)疑和驗(yàn)證理論，而不是讓學(xué)生不假思索地對(duì)理論全盤(pán)接受。就實(shí)務(wù)部分而言，不同國(guó)際服務(wù)貿(mào)易部門(mén)的操作有各自的特點(diǎn)與要求，無(wú)法像貨物貿(mào)易那樣有較為統(tǒng)一的規(guī)則與程序，而且內(nèi)容又非常地龐雜，很難設(shè)計(jì)固定的學(xué)習(xí)內(nèi)容，因此也必須采用合作式教學(xué)法，讓學(xué)生在老師的建議和帶領(lǐng)下，靠自己的力量去探索自己感興趣的領(lǐng)域或課題，從而形成對(duì)國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的某些領(lǐng)悟，并在與教師和其它同學(xué)的交流中，了解更大范圍的國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的知識(shí)。
2.3應(yīng)用型合作式教學(xué)法的應(yīng)用
獨(dú)立學(xué)院的學(xué)生在自己尋求國(guó)際服務(wù)貿(mào)易知識(shí)的過(guò)程中，要注意知識(shí)的應(yīng)用性，不要盲目去追求理解高難度的理論內(nèi)容或構(gòu)建理論模型，而是要學(xué)以致用，注重通過(guò)合作式教學(xué)法所構(gòu)建的知識(shí)能對(duì)今后的職業(yè)生涯產(chǎn)生幫助。因此我們將這種具有實(shí)用性特征的合作式教學(xué)法稱為應(yīng)用型合作式教學(xué)法。與傳統(tǒng)教學(xué)法相比較，應(yīng)用型合作式教學(xué)法可以深化學(xué)生對(duì)應(yīng)用型知識(shí)點(diǎn)的認(rèn)識(shí)，提高學(xué)生對(duì)實(shí)際的分析能力，并通過(guò)強(qiáng)化互動(dòng)和交流來(lái)培養(yǎng)學(xué)生的合作精神和表達(dá)能力。
具體到國(guó)際服務(wù)貿(mào)易這門(mén)課，應(yīng)用型合作式教學(xué)法不僅強(qiáng)調(diào)師生和生生合作，同時(shí)也強(qiáng)調(diào)師師合作和校內(nèi)外合作。強(qiáng)調(diào)師師合作即師資隊(duì)伍要在系和學(xué)院層面上打通，不僅國(guó)貿(mào)專業(yè)的老師要承擔(dān)這門(mén)課的主要教學(xué)任務(wù)，其它專業(yè)有相關(guān)知識(shí)背景的老師也要參與到授課的過(guò)程中來(lái)，以專題講座的形式帶給學(xué)生更廣的見(jiàn)識(shí)和更多的啟發(fā)。強(qiáng)調(diào)校內(nèi)外合作是指為了讓學(xué)生能更好地理論聯(lián)系實(shí)際，能對(duì)具體的國(guó)際服務(wù)貿(mào)易工作進(jìn)行提前感悟，需要聘請(qǐng)校外有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人士來(lái)對(duì)學(xué)生進(jìn)行某一具體服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的講座，以增強(qiáng)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，讓學(xué)生認(rèn)識(shí)到自己在為將來(lái)的職業(yè)生涯做準(zhǔn)備的過(guò)程還存在哪些不足，于是可以更有針對(duì)性地計(jì)劃下一步的學(xué)習(xí)。
總的來(lái)說(shuō)，應(yīng)用型合作式教學(xué)法是一種以應(yīng)用型學(xué)習(xí)內(nèi)容為導(dǎo)向的開(kāi)放式的教學(xué)法，需要充分發(fā)揮教師的主導(dǎo)作用、學(xué)生的主動(dòng)學(xué)習(xí)能力和學(xué)生間的互助合作，改學(xué)生對(duì)知識(shí)的被動(dòng)吸收為主動(dòng)吸收，同時(shí)老師要深入了解學(xué)生的所思所想，所需所求，然后因材施教，加強(qiáng)與學(xué)生的互動(dòng)和交流，并在這種以學(xué)生自主學(xué)習(xí)為主的過(guò)程中，和學(xué)生一起成長(zhǎng)進(jìn)步。
四、總結(jié)
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，服務(wù)業(yè)占中國(guó)經(jīng)濟(jì)的比重不斷提升，中國(guó)的服務(wù)貿(mào)易也必將迎來(lái)前所未有的發(fā)展。這要求獨(dú)立學(xué)院加強(qiáng)對(duì)國(guó)際服務(wù)貿(mào)易教學(xué)的重視，改變國(guó)際服務(wù)貿(mào)易教學(xué)沒(méi)有國(guó)際貨物貿(mào)易教學(xué)重要的舊觀念，并針對(duì)學(xué)院培養(yǎng)應(yīng)用型人才的要求，加強(qiáng)國(guó)際服務(wù)貿(mào)易教學(xué)實(shí)務(wù)部分的內(nèi)容，在教學(xué)中采用講授、課題討論、案例教學(xué)和講座等多種教學(xué)手段，并采用應(yīng)用型合作式教學(xué)法來(lái)加強(qiáng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)的能力，拓寬學(xué)生的知識(shí)面，為其今后步入社會(huì)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
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論文摘要：國(guó)際金融交易和涉外金融交易是極其復(fù)雜的金融交易，其交易結(jié)果、狀況直接涉及一國(guó)的國(guó)際收支狀況，影響一國(guó)內(nèi)外均衡。在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)向現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中，各國(guó)均經(jīng)歷過(guò)或正在經(jīng)歷著金融市場(chǎng)由管制到開(kāi)放的過(guò)程。許多國(guó)家實(shí)踐表明資本市場(chǎng)過(guò)早開(kāi)放使得國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)潛在和積家的矛質(zhì)在宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)徹底地爆發(fā)出來(lái)，釀成經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在實(shí)施漸進(jìn)式改革和開(kāi)放的指導(dǎo)思想下，我國(guó)在金融市場(chǎng)開(kāi)放中，實(shí)際上形成了符合中國(guó)實(shí)際的開(kāi)放路徑:設(shè)立涉外金融交易—逐步加大涉外金融交易的領(lǐng)城、規(guī)?！鸩皆鰪?qiáng)涉外金融交易的市場(chǎng)性—逐步實(shí)現(xiàn)涉外金融交易向國(guó)際金融市場(chǎng)交易轉(zhuǎn)變。
一、涉外金融交易的界定
構(gòu)成金融交易的基礎(chǔ)要素有三個(gè):籌資人、投資人、交易貨幣。一般意義上，一國(guó)金融市場(chǎng)(完全)對(duì)外開(kāi)放與一國(guó)建立(與國(guó)際接軌)國(guó)際金融市場(chǎng)在概念上具有等價(jià)意義。當(dāng)一國(guó)金融市場(chǎng)未完全開(kāi)放時(shí)，客觀地存在“涉外金融交易”概念，涉外金融交易既與國(guó)內(nèi)金融交易不同，也與國(guó)際金融交易不同。
關(guān)于什么是國(guó)際金融交易，理論界有不同的看法，一種觀點(diǎn)可被稱為“市場(chǎng)論”，其劃分標(biāo)準(zhǔn)是資金是否跨境流動(dòng);另一種觀點(diǎn)可被稱為“要素論”，劃分標(biāo)準(zhǔn)是金融交易活動(dòng)中是否存在“涉外因素”。而“市場(chǎng)論”認(rèn)為國(guó)際金融交易是在國(guó)際金融市場(chǎng)上進(jìn)行。可以下圖表示。
在上圖中，①屬于國(guó)內(nèi)金融交易，②③④屬于國(guó)際金融交易。“涉外因素論”認(rèn)為，將構(gòu)成金融交易的基礎(chǔ)要素:籌資人、投資人、貨幣進(jìn)行組合，可產(chǎn)生以下幾個(gè)不同的結(jié)果:
1.投資人以其本國(guó)貨幣貸款給其本國(guó)居民;
2.投資人以外國(guó)貨幣貸款給其本國(guó)居民;
3.投資人以其本國(guó)貨幣貸款給非本國(guó)居民;
4.投資人以外國(guó)貨幣(第三國(guó)貨幣)貸款給非本國(guó)居民;
5.投資人以外國(guó)貨幣(籌資人國(guó)貨幣)貸款給非本國(guó)居民;
第1種情況是100%的國(guó)內(nèi)金融交易，但若擔(dān)保人為境外機(jī)構(gòu)，或資金被用于國(guó)際貿(mào)易，這種交易可能被認(rèn)為是國(guó)際金融交易。
第3、4、5種情況，無(wú)論按“市場(chǎng)論”或“要素論”的標(biāo)準(zhǔn)，都是國(guó)際金融交易。
第2種情況，按“市場(chǎng)論”應(yīng)為國(guó)內(nèi)金融交易，按“要素論”應(yīng)為國(guó)際金融交易。在我國(guó)現(xiàn)行規(guī)章制度管理下，這類交易被稱為“涉外金融交易”中的“外匯貸款，’(外匯貸款屬于“涉外貸款”，涉外貸款包括:外匯貸款、對(duì)外商投資企業(yè)貸款、外貿(mào)貸款)。
此外，還有人從國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)口徑出發(fā)，以交易結(jié)果是否引起國(guó)際收支變動(dòng)乃至是否影響一國(guó)外債而判斷是屬國(guó)內(nèi)金融交易或?qū)賴?guó)際金融交易。筆者認(rèn)為，應(yīng)該將涉外金融交易分為廣義和狹義兩類。
在上述五種組合中，除第1種以外，其余四類都應(yīng)界定為廣義的涉外金融交易(廣義的金融交易包含國(guó)際金融交易);界定狹義的涉外金融交易標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)是金融交易是否存在國(guó)家金融管制。在2、3、4、5種組合列中凡以市場(chǎng)機(jī)制為主要調(diào)節(jié)機(jī)制的金融交易應(yīng)定義為國(guó)際金融交易;凡以國(guó)家金融管制為主要調(diào)節(jié)機(jī)制的金融交易應(yīng)定義為涉外金融交易。
金融交易中的國(guó)際金融交易和涉外金融交易是極其復(fù)雜的金融交易，其交易結(jié)果、狀況直接涉及一國(guó)的國(guó)際收支狀況，深層次地影響一國(guó)內(nèi)外均衡。因此，在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)向現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中，各國(guó)均經(jīng)歷過(guò)或正在經(jīng)歷著金融市場(chǎng)由管制到開(kāi)放的過(guò)程。
二、中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的路徑
如果將金融市場(chǎng)“對(duì)外完全開(kāi)放”和“對(duì)外完全不開(kāi)放”作為一數(shù)軸的兩端，在“完全不開(kāi)放”端點(diǎn)附近，居民與非居民之間的金融交易大部分屬于涉外金融交易，相應(yīng)的金融交易處于國(guó)家較嚴(yán)格的金融管制之中;當(dāng)向另一端移動(dòng)時(shí)，意味著出現(xiàn)了國(guó)際金融交易與涉外金融交易的替代，國(guó)家金融管制趨于放松。無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，資本市場(chǎng)開(kāi)放都是必需面對(duì)的重大間題。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)來(lái)說(shuō)，過(guò)快開(kāi)放資本市場(chǎng)導(dǎo)致的金融經(jīng)濟(jì)體系的波動(dòng)成為一個(gè)共同面臨的問(wèn)題。墨西哥于1993年實(shí)行資本項(xiàng)目自由兌換，1994年徹底開(kāi)放資本市場(chǎng)，允許51家外國(guó)銀行、證券、保險(xiǎn)和其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)人。
資本市場(chǎng)的過(guò)早開(kāi)放使得國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)中潛在和積累的矛盾在宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)徹底地爆發(fā)出來(lái)，釀成1994年12月的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。韓國(guó)的情形與此類似，1996年為了加人oECD，被迫接受金融自由化要求，接受允許企業(yè)自由借款的條款。一年之后的1997年，韓國(guó)也在東南亞金融危機(jī)的沖擊下卷人嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。日本作為延遲推進(jìn)資本市場(chǎng)開(kāi)放的另一類范例，同樣值得關(guān)注。日本1964年承擔(dān)IMF第8條款開(kāi)放經(jīng)常賬戶義務(wù)，1984年對(duì)《外匯及其外貿(mào)管理法》進(jìn)行修改，放松了對(duì)資本項(xiàng)目的管制，這一過(guò)程用了20年時(shí)間。并且至今依然保留著許多限制外資進(jìn)人，以及對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行保護(hù)的措施。對(duì)于金融市場(chǎng)的過(guò)度保護(hù)，使得金融體系始終缺乏足夠的競(jìng)爭(zhēng)力，這可能是導(dǎo)致日本經(jīng)濟(jì)近年來(lái)停滯不前的根本原因之一。
綜觀各國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放的過(guò)程，都存在著如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。因?yàn)榉婪督鹑陲L(fēng)險(xiǎn)是金融監(jiān)管的基本目標(biāo)。這樣在一國(guó)金融開(kāi)放的過(guò)程中存在著雙重目標(biāo)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)問(wèn)題:實(shí)現(xiàn)金融開(kāi)放和防范金融風(fēng)險(xiǎn)。為此，存在兩種不同的做法:一是強(qiáng)化管制，通過(guò)限制金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍、控制金融產(chǎn)品的價(jià)格來(lái)保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，這是許多發(fā)展中國(guó)家通常采取的做法。這種做法會(huì)導(dǎo)致金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力低下，實(shí)質(zhì)上是以犧牲金融市場(chǎng)的發(fā)展為代價(jià)。并且由于強(qiáng)化金融管制產(chǎn)生了金融風(fēng)險(xiǎn)的積累，當(dāng)金融市場(chǎng)開(kāi)放后，往往長(zhǎng)期聚集起來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)在出現(xiàn)導(dǎo)火索時(shí)驟然爆發(fā)了。另一種做法是:放松管制，通過(guò)強(qiáng)化金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)育與金融業(yè)的發(fā)展。這種方式大體可分為兩種:休克式和漸進(jìn)式。前一種方式往往導(dǎo)致一國(guó)出現(xiàn)若干年國(guó)民經(jīng)濟(jì)的衰退，社會(huì)和政治領(lǐng)域經(jīng)歷較長(zhǎng)的動(dòng)蕩和混亂，社會(huì)發(fā)展在歷史的軌道上轉(zhuǎn)向。后一方式現(xiàn)在得到較廣泛的認(rèn)可，認(rèn)為在這種方式下，在金融管制逐步放松的過(guò)程中，由于金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不斷暴露和釋放出來(lái)，在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管能力均得以逐步提高，從而有利于金融安全。當(dāng)然，這種方式由于金融市場(chǎng)開(kāi)放歷時(shí)較長(zhǎng)，可能使金融領(lǐng)域的不確定性增加。如果在這一過(guò)程中對(duì)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)保護(hù)過(guò)多，會(huì)使金融體系缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，日本就是例證。因此，在金融市場(chǎng)開(kāi)放過(guò)程中，必須把握住放松金融管制的順序、路徑和節(jié)奏。
以往，我國(guó)金融監(jiān)管較多地傾向于不斷強(qiáng)化管制，金融市場(chǎng)沒(méi)有得到應(yīng)有的發(fā)育，金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱。但是在實(shí)施漸進(jìn)式改革和開(kāi)放的指導(dǎo)思想下，我國(guó)在金融市場(chǎng)開(kāi)放中，實(shí)際上形成了符合中國(guó)實(shí)際的開(kāi)放路徑:設(shè)立涉外金融交易—逐步加大涉外金融交易的領(lǐng)域、規(guī)?！鸩皆鰪?qiáng)涉外金融交易的市場(chǎng)性。這實(shí)際上是使涉外金融交易成為金融市場(chǎng)逐步開(kāi)放的一個(gè)操作平臺(tái)(盡管在改革的歷史進(jìn)程中，這一路徑是在為了解決當(dāng)時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)所面臨的問(wèn)題而形成的)。根據(jù)中國(guó)的承諾，加人WTO后，我國(guó)金融市場(chǎng)將大幅度對(duì)外開(kāi)放。在開(kāi)放的過(guò)程中，外資金融機(jī)構(gòu)將利用其雄厚的資金實(shí)力、靈活的經(jīng)營(yíng)手段和先進(jìn)的管理水平，與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。外部的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩將如何影響我國(guó)金融運(yùn)行的安全和穩(wěn)定，取決于國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)能否抵御激烈的外部競(jìng)爭(zhēng)和外來(lái)沖擊。又由于任何金融開(kāi)放都是一種制度變遷，而制度變遷存在著路徑依賴，因此，總結(jié)分析以往的金融開(kāi)放路徑，探討如何為今后的金融開(kāi)放構(gòu)建更加合理、有效的操作平臺(tái)，有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。
三、外匯體制改革:從涉外金融交易向國(guó)際金融交易轉(zhuǎn)變的制度演進(jìn)案例分析
中國(guó)自1978年一2002年，進(jìn)出口貿(mào)易增長(zhǎng)了1748.73%。外匯體制改革是過(guò)去這20年推動(dòng)中國(guó)出口成長(zhǎng)的一個(gè)重要因素。改革開(kāi)放以來(lái)，對(duì)外貿(mào)易嚴(yán)格按照中央計(jì)劃部門(mén)制定的進(jìn)出口計(jì)劃經(jīng)營(yíng)。國(guó)家計(jì)劃委員會(huì)制訂計(jì)劃時(shí)，首先開(kāi)列一份必須進(jìn)口的物品清單，然后根據(jù)所需款額，找出國(guó)內(nèi)能夠出口以換取這筆外匯的物資。由于當(dāng)時(shí)匯率對(duì)外貿(mào)水平和進(jìn)出口貨種的影響甚微，當(dāng)局遂參照旅游業(yè)、華僑匯款等少數(shù)非貿(mào)易性活動(dòng)可能受到的影響以制訂匯率。主要根據(jù)中國(guó)一籃子消費(fèi)品與世界各大城市的相對(duì)價(jià)格而做出。由于中國(guó)不少消費(fèi)品定價(jià)偏低，因而大大高估了人民幣。
1998年，中國(guó)決定開(kāi)放經(jīng)濟(jì)、拓展外貿(mào)。隨著外貿(mào)權(quán)下放到地方政府和企業(yè)，匯率由原來(lái)制訂外貿(mào)計(jì)劃時(shí)的會(huì)計(jì)手段，變成推動(dòng)進(jìn)出口決策的重要信號(hào)。最初出臺(tái)的措施，主要是為了抵消匯率偏高而對(duì)出口的抑制。其后，為進(jìn)一步推動(dòng)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展，國(guó)家對(duì)匯率制度進(jìn)行了多項(xiàng)改革:
第一，逐步下調(diào)官方匯率，以抵消出口成本上漲的影響。
第二，實(shí)施外匯留成制度，允許出口企業(yè)和地方政府保留部分外匯收人，以滿足自身進(jìn)口需要。
第三，開(kāi)放外匯調(diào)劑中心，讓出口企業(yè)可把外匯留成以較為有利的匯率折換成人民幣。在隨后的十多年中，國(guó)家以貶值為基本措施，來(lái)刺激對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展。第一次貶值是1981年1月，以2.8元人民幣對(duì)1美元為內(nèi)部結(jié)算價(jià)(創(chuàng)匯成本)。制訂內(nèi)部結(jié)算價(jià)時(shí)，管理當(dāng)局以賺取1美元外匯的平均成本為基數(shù)，在此水平上追加10%的“利潤(rùn)”率。這次貶值是中國(guó)外匯政策的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn):主要根據(jù)創(chuàng)匯成本，而非國(guó)內(nèi)消費(fèi)品相對(duì)于海外的價(jià)格而制訂匯率水平。1983年到1993年期間，由于創(chuàng)匯成本在這期間內(nèi)不斷上漲，當(dāng)局不斷下調(diào)匯率，使出口較為有利可圖。這期間，人民幣先后六次貶值，幅度由9.6%到44.9%不等，官定人民幣對(duì)美元匯率由2.8:1調(diào)到5.32:1。19叫年1月1日匯率并軌，官方匯率更一舉下調(diào)到8.7:l水平。當(dāng)年，出口、旅游和外來(lái)直接投資增幅分別高達(dá)31.9%、56.4%和22.7%。外匯儲(chǔ)備在1994年和1995年分別增長(zhǎng)114.5%和42.6%，1998年5月達(dá)到1409億美元。由于外匯供應(yīng)增加，官方匯率逐步輕微上調(diào)。1998年4月后，官方匯率大約處于8.28元人民幣對(duì)1美元的水平。貶值基本上是在市場(chǎng)“倒逼”下實(shí)施的，因此，貶值在一定角度上可看成是對(duì)管制的放松。
出口企業(yè)自1978年起獲準(zhǔn)留成外匯。其后，留成的比例顯著提高。1979年規(guī)定，地方政府的出口如果超越前一年的水平，獲準(zhǔn)留成超出部分的40%。1985年，獲準(zhǔn)的外匯留成已不少于出口總額的25%。1991年，留成更可高達(dá)出口總額的30%，但中央政府保留權(quán)利，必要時(shí)得以調(diào)劑價(jià)收購(gòu)企業(yè)30%的外匯收人(1994年統(tǒng)一匯價(jià)后，留成制度便被撤銷)。留成制度實(shí)施后不久，出口企業(yè)和地方政府獲準(zhǔn)將外匯配額轉(zhuǎn)售給需要外匯作進(jìn)口用的單位。這一來(lái)，企業(yè)與企業(yè)也就能夠在市場(chǎng)上兌換外匯。持有配額的單位由于能更好地利用其外匯留成，拓展出口的積極性更高。除了用來(lái)進(jìn)口產(chǎn)品設(shè)備，出口單位還可以以高于官方的匯率換取留成的利潤(rùn)。留成制度擴(kuò)大了涉外金融交易規(guī)模，引人了市場(chǎng)機(jī)制。如同留成制度，外匯調(diào)劑市場(chǎng)事實(shí)上也逐步加大了涉外金融交易規(guī)模;逐步加人和加大市場(chǎng)的機(jī)制。
1950年，中國(guó)銀行廣東分行率先開(kāi)辦外匯調(diào)劑服務(wù)。有關(guān)業(yè)務(wù)迅即擴(kuò)至內(nèi)地12個(gè)大城市。早期的交易價(jià)是3.08元人民幣對(duì)l美元。1985年，深圳設(shè)立第一家官方的外匯調(diào)劑中心。翌年，上海和北京跟進(jìn)。再一年后，同類中心擴(kuò)大至天津。在1985年到1987年，外匯調(diào)劑中心只對(duì)中外合資企業(yè)提供服務(wù)，國(guó)內(nèi)企業(yè)不得參與。1987年，國(guó)內(nèi)的輕工業(yè)公司、工藝品公司和服裝業(yè)也獲準(zhǔn)在調(diào)節(jié)市場(chǎng)上出售留成。1988年4月，所有國(guó)內(nèi)企業(yè)都獲準(zhǔn)在調(diào)劑中心上出售留成。外匯管制放寬后，外匯中心的數(shù)目和交易量都有所增加。1992年12月底，全國(guó)有100多家調(diào)劑中心，交易額達(dá)到250億美元。在1994年的改革中，全國(guó)性的銀行同業(yè)外匯市場(chǎng)取代了調(diào)劑中心，并實(shí)施外匯結(jié)售制度。出口企業(yè)所有外匯收人按規(guī)定一律須出售給指定的銀行。對(duì)進(jìn)口企業(yè)而言，企業(yè)只要向當(dāng)局授權(quán)的銀行出示進(jìn)口合同和境外金融機(jī)構(gòu)簽發(fā)的付款通知，即可換取外匯。
以上措施，從一個(gè)角度看，實(shí)際上起到了逐步放松對(duì)涉外金融交易的嚴(yán)厲管制。1994年以來(lái)，最根本的變革也許是撤銷調(diào)劑市場(chǎng)，在國(guó)內(nèi)設(shè)立統(tǒng)一的全國(guó)性銀行同業(yè)外匯市場(chǎng)。
在新制度下，國(guó)家通過(guò)中國(guó)人民銀行的貨幣政策和外經(jīng)貿(mào)部實(shí)施的行政控制來(lái)維持匯率的穩(wěn)定性和經(jīng)常賬差額，而非借著對(duì)經(jīng)常賬的來(lái)往實(shí)施外匯管制。在新的制度下，匯率不僅影響進(jìn)出口，還通過(guò)各種市場(chǎng)和機(jī)制間的聯(lián)系，對(duì)經(jīng)濟(jì)造成廣泛的影響。因此，制訂匯率不再只是貿(mào)易和經(jīng)常賬的問(wèn)題，必須同時(shí)考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性、各種不同利益團(tuán)體的平衡、貨幣及財(cái)政政策等廣泛的問(wèn)題。由于中國(guó)對(duì)內(nèi)和對(duì)外經(jīng)濟(jì)部門(mén)之間存在著一定的關(guān)系，制訂匯率時(shí)，也就不能只是為了促進(jìn)出口。事實(shí)上，經(jīng)過(guò)1994年的改革，中國(guó)基本上不再以創(chuàng)匯成本來(lái)制訂人民幣匯率。從1994年到1997年，中國(guó)的一般物價(jià)水平漲幅約50%，創(chuàng)匯成本也顯著上升，但由于外匯供應(yīng)增長(zhǎng)，人民幣匯率反而輕微上揚(yáng)。人民幣升值，加上出口成本上升，降低了出口的盈利性。隨著市場(chǎng)機(jī)制作用的加大，中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)內(nèi)和對(duì)外部門(mén)之間的聯(lián)系加強(qiáng)，匯率的影響擴(kuò)散到外貿(mào)以外的部門(mén)。中國(guó)利用匯率政策以促進(jìn)出口的自由度因而有所下降。1996年以后，出口增長(zhǎng)幅度一波三折，19%年出口只增長(zhǎng)了1.5%，1997年出口上升20.9%，1998年，出口升幅較1997年大幅回落，1999年抬升，2000年大幅上升，2001年又大幅回落。雖然出口部門(mén)力促人民幣貶值，中國(guó)人民銀行為了實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)外均衡，仍然保持匯率穩(wěn)定。2002年初，國(guó)家進(jìn)一步改革、完善有管理的人民幣匯率制度和人民幣外匯市場(chǎng)交易制度，提高外匯指定銀行周轉(zhuǎn)金額度，降低進(jìn)口企業(yè)設(shè)立外匯賬戶門(mén)檻;在一定程度上加大出口企業(yè)售匯自主意愿。前不久，金融管理當(dāng)局又批準(zhǔn)四大國(guó)有銀行開(kāi)展外匯衍生金融工具交易。至此，在經(jīng)常賬戶項(xiàng)下，人民幣與外匯間的兌換(交易)，在市場(chǎng)機(jī)制對(duì)管制的替代過(guò)程中，不斷向市場(chǎng)化方向演變，現(xiàn)在離進(jìn)出口企業(yè)完全意愿結(jié)售匯越來(lái)越近。
筆者認(rèn)為經(jīng)常項(xiàng)下外匯市場(chǎng)的開(kāi)放，客觀地看，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響是比較成功的。資本市場(chǎng)的開(kāi)放應(yīng)遵循著這一基本思路:在逐步加大涉外金融交易規(guī)模和逐步放松對(duì)涉外金融交易的管制中，逐步開(kāi)放資本市場(chǎng)。
參考資料
關(guān)鍵詞 金融專業(yè);實(shí)踐教學(xué);實(shí)訓(xùn)室
中圖分類號(hào)：G712 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B
文章編號(hào)：1671-489X（2015）01-0115-02
1 以學(xué)生為中心實(shí)踐教學(xué)的意義以及必要性
“以學(xué)生為中心”的教學(xué)起源于美國(guó)教育家杜威提出的“以兒童為中心”。在我國(guó)，20世紀(jì)80年代以前，主要是以傳統(tǒng)教學(xué)方法為主，上課完全由教師講，學(xué)生坐在下面機(jī)械地聽(tīng)、機(jī)械地抄。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，以學(xué)生為中心的實(shí)踐教學(xué)理念逐步推廣開(kāi)來(lái)。目前，應(yīng)用型人才的缺乏已經(jīng)成為制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的先導(dǎo)性原因。鑒于此，國(guó)家日益重視以學(xué)生為中心的實(shí)踐教學(xué)，并把它放在更加重要突出的地位。毋庸諱言，在教學(xué)過(guò)程中，實(shí)踐教學(xué)和理論教學(xué)相互支撐、不可分割，強(qiáng)化實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，提高實(shí)踐教學(xué)質(zhì)量，是培養(yǎng)學(xué)生實(shí)踐能力和創(chuàng)新意識(shí)的有效途徑。
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以及應(yīng)對(duì)金融人才培養(yǎng)要求，必須培養(yǎng)具有創(chuàng)新能力、實(shí)踐能力的高素質(zhì)應(yīng)用型人才。目前大多數(shù)院校國(guó)際金融專業(yè)的實(shí)踐教學(xué)模式、教學(xué)內(nèi)容和課程體系等還不能適應(yīng)現(xiàn)代公司、企業(yè)發(fā)展對(duì)國(guó)際金融人才的培養(yǎng)要求，主要表現(xiàn)為：
1）專業(yè)技能及動(dòng)手能力的培養(yǎng)沒(méi)有凸現(xiàn)出來(lái)，沒(méi)有構(gòu)建完善的課程體系，教學(xué)內(nèi)容的安排不合理，并且采取的培養(yǎng)模式缺少特色;
2）沒(méi)有突出職業(yè)學(xué)院的應(yīng)用型人才培養(yǎng)特色，教學(xué)改革收效甚微，需要對(duì)教學(xué)改革進(jìn)行進(jìn)一步的研究;
3）行業(yè)特色不夠，學(xué)生的創(chuàng)新動(dòng)手能力欠缺，教學(xué)內(nèi)容滯后，和銀行、證券等業(yè)務(wù)的最新發(fā)展不協(xié)調(diào)。
面對(duì)日新月異的科學(xué)技術(shù)變革和以創(chuàng)新與技術(shù)升級(jí)為主要特征的激烈競(jìng)爭(zhēng)，“課內(nèi)教技能，課外練技能，考試考技能，畢業(yè)定技能，就業(yè)憑技能”，以學(xué)生為中心，注重實(shí)踐環(huán)節(jié)，理論與技能融合，培養(yǎng)應(yīng)用型、技能型人才已成為國(guó)際金融專業(yè)教學(xué)的一項(xiàng)迫切任務(wù)。
2 國(guó)際金融專業(yè)以學(xué)生為中心實(shí)踐教學(xué)的設(shè)計(jì)思路與實(shí)現(xiàn)途徑
創(chuàng)新培養(yǎng)模式和課程建設(shè) 進(jìn)行國(guó)際金融專業(yè)教學(xué)改革，首先從課程建設(shè)上改革。
1）在專業(yè)調(diào)研的基礎(chǔ)上，以職業(yè)生涯為目標(biāo)、職業(yè)能力為基礎(chǔ)、工作結(jié)構(gòu)為框架、工作過(guò)程為主線，不斷完善基于工作過(guò)程的“2+2+2”課程體系，突出“雙重基礎(chǔ)”“雙向選擇”“雙證結(jié)合”的三大課程建設(shè)特色。
2）開(kāi)發(fā)理論與實(shí)踐一體化教材。組織教師針對(duì)專業(yè)建設(shè)及學(xué)生實(shí)際參編或自編一定數(shù)量的專業(yè)教材、實(shí)訓(xùn)手冊(cè)，同時(shí)對(duì)以往自編教材做進(jìn)一步的整理和完善。
3）鼓勵(lì)教師圍繞課程改革進(jìn)行對(duì)應(yīng)性研究，力求通過(guò)教研促教學(xué)，通過(guò)教學(xué)帶科研。特別是通過(guò)實(shí)施教學(xué)方法和手段的改革，使“教、學(xué)、做、考”融為一體，為培養(yǎng)和提高學(xué)生的專業(yè)技能水平奠定基礎(chǔ)。
突出學(xué)生實(shí)踐能力的鍛造 以學(xué)生為中心，主要是培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)踐能力。
1）加大實(shí)踐教學(xué)改革力度，以提升學(xué)生第一任職能力為著眼點(diǎn)，進(jìn)一步加大實(shí)踐教學(xué)課時(shí)的比例，使其占到總課時(shí)的60%以上。同時(shí)，根據(jù)國(guó)際金融專業(yè)的特點(diǎn)，合理調(diào)整教學(xué)時(shí)間安排，強(qiáng)化對(duì)學(xué)生頂崗實(shí)習(xí)管理，明確校企雙方責(zé)任，發(fā)揮“雙指導(dǎo)”作用，確保學(xué)生頂崗實(shí)習(xí)應(yīng)有的到課率、到位率及時(shí)間不少于六個(gè)月。
2）組織學(xué)生參加技能大賽，以學(xué)生為中心，以社會(huì)需求為導(dǎo)向，培養(yǎng)社會(huì)需要的專業(yè)應(yīng)用型人才。通過(guò)參加職業(yè)技能大賽，學(xué)生可以了解自己專業(yè)技能的不足，并了解行業(yè)的最新發(fā)展方向，從而確定自己將來(lái)的學(xué)習(xí)方向。通過(guò)參加職業(yè)技能大賽還可以提高學(xué)生的實(shí)踐能力，并充分展現(xiàn)自我，培養(yǎng)他們奮發(fā)向上的精神風(fēng)貌。此外，還可以激發(fā)學(xué)生對(duì)實(shí)踐課程的學(xué)習(xí)興趣，激發(fā)他們的創(chuàng)新思維，顯著提高他們的專業(yè)技能。
3）開(kāi)設(shè)金融講壇。為了拓展學(xué)生的視野，嘗試開(kāi)設(shè)金融講壇，實(shí)行定期講座制度，要求金融系博士或副教授以上的教師每個(gè)學(xué)期必須為學(xué)生做一場(chǎng)學(xué)術(shù)報(bào)告，三小時(shí)左右，其中學(xué)生討論以及問(wèn)答兩小時(shí)，面向全校學(xué)生開(kāi)放。同時(shí)，設(shè)法邀請(qǐng)校外的金融學(xué)專家和金融實(shí)業(yè)界人士到學(xué)校做報(bào)告。
4）課堂教學(xué)，多運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)、多媒體教學(xué)，讓學(xué)生也參與進(jìn)來(lái)，重視運(yùn)用案例教學(xué)、模擬教學(xué)、討論教學(xué)，鼓勵(lì)學(xué)生進(jìn)行思考與動(dòng)手。
加強(qiáng)校內(nèi)外實(shí)訓(xùn)、實(shí)驗(yàn)基地建設(shè) 國(guó)際金融專業(yè)的內(nèi)容多樣，并且還要隨著金融業(yè)的發(fā)展及時(shí)更新金融知識(shí)，與時(shí)俱進(jìn)。國(guó)際金融課程的研究?jī)?nèi)容廣泛，包括理論方面知識(shí)、實(shí)務(wù)方面知識(shí)、政策方面知識(shí)。理論方面包括匯率理論、國(guó)際收支理論、國(guó)際儲(chǔ)備理論等;實(shí)務(wù)方面包括外匯市場(chǎng)與外匯交易、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理等;政策方面包括匯率政策、內(nèi)外均衡的政策搭配、國(guó)際收支的調(diào)節(jié)政策等。
加強(qiáng)實(shí)務(wù)方面的訓(xùn)練，對(duì)院校實(shí)訓(xùn)室有一定的要求，應(yīng)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，擴(kuò)大實(shí)訓(xùn)室開(kāi)放的時(shí)間、范圍和覆蓋面，充分提高其利用率;加緊對(duì)實(shí)訓(xùn)室設(shè)備及相關(guān)教學(xué)軟件的升級(jí)換代和改造，以滿足更多實(shí)踐課教學(xué)和學(xué)生基本技能演練的需求。通過(guò)與金融類企業(yè)合作，建設(shè)多功能、高標(biāo)準(zhǔn)、高水平的教學(xué)與培訓(xùn)為一體的校內(nèi)國(guó)際金融專業(yè)仿真實(shí)訓(xùn)室，總結(jié)出一套企業(yè)參與、符合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的高職高專院校實(shí)訓(xùn)室建設(shè)的新模式，為新形勢(shì)下高職院校校內(nèi)實(shí)踐教學(xué)基地建設(shè)提供經(jīng)驗(yàn)。
并且建立密切的校企聯(lián)系，努力開(kāi)辟校外實(shí)訓(xùn)基地，力爭(zhēng)將校外實(shí)訓(xùn)基地建成國(guó)際金融專業(yè)高技能人才實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練中心和學(xué)生實(shí)習(xí)、就業(yè)基地以及人才輸出對(duì)象。通過(guò)努力拓展校外實(shí)習(xí)實(shí)踐基地，通過(guò)校外實(shí)習(xí)實(shí)踐基地建設(shè)，為學(xué)生搭建實(shí)習(xí)實(shí)踐平臺(tái)，為培養(yǎng)學(xué)生實(shí)踐能力以及認(rèn)識(shí)社會(huì)、適應(yīng)社會(huì)能力提供更加廣闊的舞臺(tái)。
加強(qiáng)師資隊(duì)伍建設(shè) 國(guó)際金融專業(yè)教學(xué)改革對(duì)教師提出更高的要求，要努力建設(shè)一支具有較高教書(shū)育人水平和豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的“雙師”型師資隊(duì)伍。首先，在師資隊(duì)伍建設(shè)過(guò)程中保持學(xué)歷、年齡、性別、專業(yè)技術(shù)職稱及專兼結(jié)構(gòu)的相對(duì)合理性，建設(shè)“數(shù)量適當(dāng)、結(jié)構(gòu)科學(xué)、專兼結(jié)合、素質(zhì)過(guò)硬”的“雙師”型教學(xué)團(tuán)隊(duì)。其次，通過(guò)內(nèi)培外引，加強(qiáng)“雙師”型教學(xué)隊(duì)伍建設(shè)，即：有計(jì)劃地對(duì)在崗教師進(jìn)行培養(yǎng)，參加專業(yè)培訓(xùn)，增強(qiáng)實(shí)踐能力;從企事業(yè)單位引進(jìn)既有會(huì)計(jì)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，又有較扎實(shí)理論基礎(chǔ)的專業(yè)人員充實(shí)教師隊(duì)伍，為專業(yè)課和實(shí)踐課教學(xué)的組織與實(shí)施提供必要的保證。在有條件的情況下與企業(yè)深度融合，通過(guò)到會(huì)計(jì)事務(wù)所等企業(yè)實(shí)踐學(xué)習(xí)，提高現(xiàn)有專業(yè)帶頭人技能、教學(xué)和科技服務(wù)能力;通過(guò)到企業(yè)輪崗工作、掛職鍛煉，培養(yǎng)“雙師”型骨干教師;通過(guò)聘請(qǐng)行業(yè)精英、技術(shù)骨干為本專業(yè)兼職教師，充分發(fā)揮合作企業(yè)人力資源優(yōu)勢(shì)，建立一支有足夠數(shù)量、相對(duì)穩(wěn)定的兼職教師隊(duì)伍，進(jìn)而改善師資力量相對(duì)不足、師資隊(duì)伍結(jié)構(gòu)相對(duì)不合理的狀況，不斷提升教學(xué)團(tuán)隊(duì)的教學(xué)水平。最后，還應(yīng)加強(qiáng)教師管理，引進(jìn)骨干人才，健全教師資格制度、競(jìng)爭(zhēng)上崗聘任制度、評(píng)價(jià)與考核制度、教師培訓(xùn)制度等。
3 總結(jié)
通過(guò)以上方面的建設(shè)，初步搭建一體化的實(shí)驗(yàn)金融學(xué)教學(xué)體系，提高學(xué)生對(duì)金融業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)和實(shí)際操作能力，進(jìn)一步增強(qiáng)學(xué)生的動(dòng)手實(shí)踐能力。在進(jìn)行國(guó)際金融專業(yè)人才培養(yǎng)時(shí)，應(yīng)放大國(guó)際金融視野，夯實(shí)國(guó)際金融專業(yè)教學(xué)基礎(chǔ)，完善實(shí)驗(yàn)教學(xué)體系和過(guò)程，從市場(chǎng)需要出發(fā)，確立專業(yè)人才培養(yǎng)方向，培養(yǎng)出市場(chǎng)需要的、高質(zhì)量的國(guó)際金融專業(yè)人才。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；國(guó)際金融法；法律制度；完善
中圖分類號(hào)：D922.28 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1008-4428（2016）06-111 -02
經(jīng)濟(jì)全球化更是一把雙刃劍，在給各國(guó)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)也帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，而經(jīng)濟(jì)全球化的核心其實(shí)就是金融的全球化，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，國(guó)際社會(huì)以及各國(guó)家間也逐步認(rèn)識(shí)到各國(guó)的金融對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化有著很深的影響。金融在進(jìn)行著瞬息萬(wàn)變的創(chuàng)新，不斷地自我完善與發(fā)展日益成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不可或缺的因素。事實(shí)上，無(wú)論是從世界還是從自身周圍考慮，金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)乃至對(duì)社會(huì)的發(fā)展都有著密切的聯(lián)系，因此營(yíng)造更好的金融氛圍，建立一個(gè)完整的金融創(chuàng)新法律體系至關(guān)重要。
一、我國(guó)金融法律體系的現(xiàn)狀
隨著金融體系在我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的地位越來(lái)越高，國(guó)家以及政府對(duì)金融創(chuàng)新法律制度的建設(shè)也越來(lái)越重視。我國(guó)金融法律制度的進(jìn)程開(kāi)始于1978年，自改革開(kāi)放以來(lái)，經(jīng)過(guò)30多年經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)金融法制化有了明顯的起步與飛躍。金融法律制度的改革是以中國(guó)國(guó)情行政力量為前提的，由于改革開(kāi)放是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)開(kāi)放的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，我國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的時(shí)代是根本不存在金融法律制度的，就連金融交易也是非常罕見(jiàn)的，所以由國(guó)家掌控著金融市場(chǎng)的“剩余權(quán)利”，在一定程度上也抑制了金融創(chuàng)新以及金融制度的產(chǎn)生與發(fā)展。
但是1978年以后，我國(guó)走上了改革開(kāi)放的中國(guó)特色社會(huì)主義道路，金融交易方面也有了很大的突破，與此同時(shí)一系列作為金融交易依托的金融法律制度也產(chǎn)生了，初步形成了以“證券、保險(xiǎn)、信托等基本法為核心，金融法律、行政法規(guī)和規(guī)章為主體，金融方面的司法解釋為補(bǔ)充”的金融法律體系。
二、我國(guó)現(xiàn)行金融法律制度存在的問(wèn)題
（一）金融監(jiān)管法律法規(guī)不健全性
《中國(guó)人民銀行法》《商業(yè)銀行法》《保險(xiǎn)法》《證券法》等金融監(jiān)管法律法規(guī)中，大多是原則性規(guī)范，在交易過(guò)程中是否違背金融監(jiān)管法相關(guān)法規(guī)，也沒(méi)有完全的標(biāo)準(zhǔn)，并沒(méi)有起到明確的指引作用。
我國(guó)現(xiàn)有的金融監(jiān)管法律制度已不能完全滿足監(jiān)管日益增多的金融業(yè)務(wù)，比如基層人民銀行對(duì)從事信托、基金業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的規(guī)制。此外，金融全球化的趨勢(shì)愈加明顯，我國(guó)關(guān)于維護(hù)國(guó)際金融秩序的法律還不完善，導(dǎo)致跨國(guó)金融交易發(fā)生沖突時(shí)不能在最短的時(shí)間內(nèi)解決爭(zhēng)端。
（二）金融法律制度的立法原則不協(xié)調(diào)性
中國(guó)政府在加入世貿(mào)組織時(shí)對(duì)金融業(yè)開(kāi)放作出一定承諾，在發(fā)放許可證、開(kāi)放外匯業(yè)務(wù)、人民幣業(yè)務(wù)以及金融咨詢業(yè)務(wù)等都放寬了要求，但當(dāng)前中國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放狀況與加入世貿(mào)時(shí)的規(guī)定并不完全一致，在很多方面我國(guó)對(duì)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)放都沒(méi)有達(dá)到國(guó)際上的要求。
世界貿(mào)易組織要求各成員國(guó)的金融方面法律、法規(guī)都達(dá)到公開(kāi)透明，比如在制定或?qū)嵤┣耙?，其他成員國(guó)可以通過(guò)某種方式獲得該法律法規(guī)， 另外成員國(guó)還應(yīng)設(shè)立或指定一咨詢點(diǎn)。但目前中國(guó)金融方面無(wú)論是法律制定還是執(zhí)行過(guò)程中與其他成員國(guó)的交流與反饋的力度都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。
（三）銀行法與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)要求不相符性
目前我國(guó)關(guān)于維護(hù)國(guó)際金融秩序的法律還不是非常完善，這對(duì)商業(yè)銀行間的充分競(jìng)爭(zhēng)也是非常不利的。國(guó)內(nèi)銀行與外資銀行適用的是不同的銀行法，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)際金融交易往來(lái)也越來(lái)越頻繁，商業(yè)銀行在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中往往會(huì)開(kāi)拓一些新業(yè)務(wù)，但新業(yè)務(wù)的開(kāi)展卻得不到法律的保障，因?yàn)榕c《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍不相符，同時(shí)與國(guó)外的金融監(jiān)管法律也不相符合，這對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)交易非常不便。
三、對(duì)外國(guó)金融創(chuàng)新法律體系的借鑒
20世紀(jì)90年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，金融業(yè)也朝著全球化、自由化的方向邁進(jìn)。然而，世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與金融的發(fā)展也存在著嚴(yán)重的失衡，金融業(yè)務(wù)的流向往往更傾向于發(fā)達(dá)國(guó)家，這在國(guó)際金融關(guān)系方面是非常不穩(wěn)定的，在這樣的形勢(shì)之下，用來(lái)規(guī)范國(guó)際金融的國(guó)際金融法律體系逐步走向完善。
針對(duì)金融交易方面的分歧問(wèn)題，一些金融私法統(tǒng)一規(guī)則相繼出臺(tái)， 如國(guó)際貿(mào)易中應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓公約等。隨著世界貿(mào)易組織的不斷發(fā)展，WTO金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)則、雙邊金融條約規(guī)則等順應(yīng)時(shí)代的步伐① ，且涉及的范圍非常廣泛，包括國(guó)際信貸擔(dān)保、國(guó)際支付結(jié)算、跨國(guó)證券融資等眾多之前并沒(méi)有法律明確規(guī)范的金融業(yè)務(wù)。各國(guó)涉外金融立法空前活躍，金融法成為各國(guó)法律中發(fā)展最快、變化最大的法律部門(mén)之一，并且隨著國(guó)際金融危機(jī)的頻發(fā)，世界經(jīng)濟(jì)也受到重創(chuàng)，各國(guó)也逐步認(rèn)識(shí)到金融安全問(wèn)題，并對(duì)金融立法有了新的認(rèn)識(shí)。
四、完善我國(guó)金融法律體系的建議
（一）加快轉(zhuǎn)變對(duì)金融及金融創(chuàng)新的立法觀念
隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，金融業(yè)務(wù)的主體金融機(jī)構(gòu)、投資者以及金融消費(fèi)者都逐步有了自己的觀點(diǎn)與意見(jiàn)，金融法律規(guī)則也逐步建立起來(lái)。立法理念的轉(zhuǎn)變成為加強(qiáng)金融立法至關(guān)重要的舉措， 要做到產(chǎn)權(quán)主體權(quán)益的保護(hù)逐步實(shí)現(xiàn)金融規(guī)則的完善。作為金融業(yè)務(wù)的立法主體要將立法與國(guó)家政策相結(jié)合，轉(zhuǎn)變形成更加規(guī)范的立法觀念。
（二）修改商業(yè)銀行法并實(shí)施存款保險(xiǎn)制度
由于金融交易的逐漸增多，商業(yè)銀行逐步擴(kuò)大其業(yè)務(wù)范圍，很多內(nèi)容找不到相應(yīng)的法律規(guī)范，并且，世界各國(guó)的商業(yè)銀行都有不同的業(yè)務(wù)范圍。所以，商業(yè)銀行法的修改不僅要從我國(guó)自身方面考慮，還要與眾多的國(guó)際新型金融業(yè)務(wù)相結(jié)合，增設(shè)新的金融法律法規(guī)，或者制定統(tǒng)一的《金融法》，使各項(xiàng)金融活動(dòng)都能納入法治軌道。②
另外，中國(guó)《存款保險(xiǎn)條例》已于2015年5月1日起正式實(shí)施。存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高為人民幣50萬(wàn)元。這是中國(guó)金融史上具有里程碑意義的事件，打破了政府擔(dān)保銀行的慣例；一旦銀行經(jīng)營(yíng)危機(jī)或破產(chǎn)倒閉，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可提供財(cái)務(wù)救助，政府不再為銀行兜底。這次存款保障制度的頒布是金融法律制度改革的亮點(diǎn)，我國(guó)商業(yè)銀行作為金融機(jī)構(gòu)的主力軍更要實(shí)施好這項(xiàng)變革。
（三）修改證券法、保險(xiǎn)法加強(qiáng)金融法律體系
證券法作為證券市場(chǎng)的根本大法，立法目的是保護(hù)投資者利益，確保市場(chǎng)公平有效和透明，減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。要實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，建立完善的證券市場(chǎng)體系，《證券法》應(yīng)立足建立一個(gè)完善的市場(chǎng)框架和一套有效的市場(chǎng)規(guī)則。保險(xiǎn)法是保險(xiǎn)法律制度體系的基礎(chǔ)，也是保險(xiǎn)業(yè)工作的行動(dòng)指南。對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)法律制度的改革，主要分為四個(gè)部分。一是放松管制，推動(dòng)市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展。二是強(qiáng)化監(jiān)管，防范化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。三是加強(qiáng)投保人、被保險(xiǎn)人和受益人權(quán)益保護(hù)。四是規(guī)范市場(chǎng)秩序，增強(qiáng)監(jiān)管的有效性。
制定完善的金融法律體系是非常關(guān)鍵的，雖然我國(guó)已制定了相關(guān)的金融監(jiān)管法律，但還沒(méi)有涵蓋金融業(yè)全部?jī)?nèi)容，因此非常有必要加強(qiáng)對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)三大金融機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)性，形成更加完善的金融法律體系。
（四）從金融創(chuàng)新角度分析法律制度的完善
互聯(lián)網(wǎng)金融是金融創(chuàng)新的典型實(shí)例，它的健康持續(xù)發(fā)展，固然離不開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，良好的商業(yè)模式，但更重要的是金融消費(fèi)者。從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新必須以金融消費(fèi)者為中心，既要?jiǎng)?chuàng)造性地滿足用戶需求，提供更加快捷高效的服務(wù)，又要切實(shí)保障消費(fèi)者的安全和防范風(fēng)險(xiǎn)。
金融創(chuàng)新體制的另一個(gè)實(shí)例是我國(guó)上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)中制度的創(chuàng)新，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)作為我國(guó)金融創(chuàng)新體制改革的縮影，全面開(kāi)放金融服務(wù)業(yè)并提出新的金融業(yè)務(wù)，創(chuàng)立新的監(jiān)管模式，在政策上支持上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融的投資與創(chuàng)新，對(duì)法治化、國(guó)際化都有要求，力爭(zhēng)建設(shè)成為具有國(guó)際水平的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，做到投資便利、貨幣兌換自由、監(jiān)管高效有力，并且不斷深化金融創(chuàng)新體制改革，加強(qiáng)國(guó)際交流與聯(lián)系，成為我國(guó)自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新體制的典范。
（五）積極參與并對(duì)外開(kāi)展國(guó)際金融監(jiān)管合作
在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，金融機(jī)構(gòu)走出國(guó)門(mén)進(jìn)行跨國(guó)業(yè)務(wù)已并不新鮮，但金融監(jiān)管歸屬權(quán)這一復(fù)雜的法律問(wèn)題也同時(shí)存在著，比如跨國(guó)銀行由于業(yè)務(wù)需要，在東道國(guó)設(shè)立了許多分支機(jī)構(gòu)，但并沒(méi)有具體的法律和規(guī)范指明該分支機(jī)構(gòu)由哪國(guó)行使監(jiān)管權(quán)。因此，國(guó)際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作成為必然要求。
隨著對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管法律的逐步重視，一些國(guó)際間金融監(jiān)管的法律、法規(guī)也陸續(xù)出臺(tái)。我國(guó)也緊跟國(guó)際步伐，不斷進(jìn)行國(guó)際間金融活動(dòng)的交流同時(shí)也對(duì)國(guó)際金融創(chuàng)新法律制度做了調(diào)整，將適合中國(guó)國(guó)情的國(guó)際性指導(dǎo)原則轉(zhuǎn)化成國(guó)內(nèi)法律法規(guī)，并積極參與國(guó)際金融交易活動(dòng)，在維護(hù)國(guó)家和避免國(guó)內(nèi)外監(jiān)管法律的沖突方面都發(fā)揮著很大的作用。
總之，金融創(chuàng)新離不開(kāi)制度創(chuàng)新，我國(guó)的金融創(chuàng)新法治化是一個(gè)逐步實(shí)現(xiàn)的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中不僅僅要保證法制創(chuàng)新在數(shù)量上可以滿足日益增長(zhǎng)的金融交易業(yè)務(wù)的需求，而且還要根據(jù)現(xiàn)實(shí)的實(shí)際情況，把握適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，甚至有時(shí)候要將國(guó)際金融交易與我國(guó)國(guó)情相結(jié)合，建立更為完善的金融創(chuàng)新法律體系。
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內(nèi)容提要: 離岸金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管是指離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)有關(guān)主管部門(mén)依據(jù)本國(guó)法律的規(guī)定對(duì)離岸金融從業(yè)者的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所進(jìn)行的管理，通常涉及離岸金融運(yùn)作的資本金、交易對(duì)象、經(jīng)營(yíng)范圍、交易貨幣等問(wèn)題。在構(gòu)建中國(guó)離岸金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管法制的過(guò)程中，對(duì)于離岸金融機(jī)構(gòu)的資本金可以參照國(guó)際上的通常做法，采取間接控制的方式；對(duì)于離岸金融的業(yè)務(wù)范圍應(yīng)當(dāng)采取一個(gè)適中的標(biāo)準(zhǔn)；對(duì)于離岸金融業(yè)務(wù)的交易對(duì)象應(yīng)明確其主要為非居民，但一定條件下居民也可以參與交易；關(guān)于何種貨幣可以在離岸金融市場(chǎng)上進(jìn)行交易的問(wèn)題，應(yīng)在明確可自由兌換貨幣的交易貨幣地位的同時(shí)，為人民幣成為交易貨幣留下空間。
離岸金融（Offshore Finance）一般指不具有金融市場(chǎng)所在國(guó)國(guó)籍的當(dāng)事人在金融市場(chǎng)上從事的貨幣或證券交易行為。為了全面參與國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)并爭(zhēng)取國(guó)際金融秩序的話語(yǔ)權(quán)，中國(guó)大陸應(yīng)當(dāng)逐步全面開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)、建立一流國(guó)際金融中心，而這方面少不了對(duì)離岸金融的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)做出充分的監(jiān)管安排。離岸金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管，是指離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)有關(guān)主管部門(mén)依據(jù)本國(guó)法律的規(guī)定，對(duì)離岸金融從業(yè)者的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所進(jìn)行的管理。業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管涉及離岸金融運(yùn)作的各方面，包括資本金、交易對(duì)象、經(jīng)營(yíng)范圍、交易貨幣等問(wèn)題。
一、資本金要求
離岸金融機(jī)構(gòu)的資本金，一般指有關(guān)金融機(jī)構(gòu)在成立的時(shí)候向主管當(dāng)局所注冊(cè)的實(shí)收資本。
資本金對(duì)離岸金融機(jī)構(gòu)的良好運(yùn)營(yíng)起著重要的保障作用，是保證離岸金融機(jī)構(gòu)信譽(yù)和降低離岸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。但一般來(lái)講，各離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)在規(guī)定資本金要求的時(shí)候，并不將其作為直接的要求；也就是說(shuō)，市場(chǎng)所在國(guó)不會(huì)直接規(guī)定，從事離岸金融業(yè)務(wù)須擁有多少資本金。這無(wú)論是在內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸會(huì)融市場(chǎng)上還是在內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型離岸金融市場(chǎng)上都是如此。在倫敦和香港的離岸金融市場(chǎng)上，境內(nèi)業(yè)務(wù)與境外業(yè)務(wù)合賬處理，沒(méi)有專門(mén)的離岸金融機(jī)構(gòu)或者專門(mén)的離岸賬戶，因而也就沒(méi)有特殊的資本金要求；而在美國(guó)和日本的離岸金融市場(chǎng)上，許多經(jīng)營(yíng)離岸業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)只是在其機(jī)構(gòu)內(nèi)另設(shè)立一個(gè)專門(mén)賬戶，管理當(dāng)局對(duì)這些金融機(jī)構(gòu)也沒(méi)有特殊的資本金要求。
但是，市場(chǎng)所在國(guó)通常會(huì)在準(zhǔn)入形式或者業(yè)務(wù)范圍方面對(duì)資本金的問(wèn)題加以間接控制。由于市場(chǎng)所在國(guó)一般要求國(guó)際銀行以分行的形式進(jìn)入離岸金融市場(chǎng)[1]，那么，得以通過(guò)分行的形式進(jìn)入離岸金融市場(chǎng)并開(kāi)展業(yè)務(wù)的跨國(guó)銀行總行是否要符合一定的資本金要求呢？答案顯然是肯定的。比如，1990年《馬來(lái)西亞離岸銀行法令》第11條規(guī)定，資本金未扣除虧損前不足1000萬(wàn)林吉特或其他等額貨幣的，任何申請(qǐng)人不得被發(fā)給離岸銀行執(zhí)照，任何領(lǐng)有執(zhí)照的離岸銀行也不得經(jīng)營(yíng)離岸銀行業(yè)務(wù)。又如，根據(jù)《香港銀行條例》第1節(jié)，在香港的三級(jí)銀行體系中，持牌銀行最低資本金要求為1，5億港元，有限持牌銀行為1億港元，接受存款公司為2500萬(wàn)港元，而各級(jí)銀行所能從事離岸金融的業(yè)務(wù)范圍與其資本金成正比。
此外，為了防止注冊(cè)資本與實(shí)收資本的不～致以及由此引發(fā)的不良后果，有的國(guó)家特別規(guī)定了離岸金融機(jī)構(gòu)實(shí)收資本的限額。比如，按照《新加坡銀行法》第9條的規(guī)定，外國(guó)銀行須保持600萬(wàn)新元的最低限額的實(shí)收資本以及另一筆新加坡金融管理當(dāng)局批準(zhǔn)的300萬(wàn)新元的資產(chǎn)額。
二、業(yè)務(wù)范圍的限制
所謂業(yè)務(wù)范圍的限制，是指離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)對(duì)在本國(guó)離岸金融市場(chǎng)上的從業(yè)者所能夠具體從事的離岸金融業(yè)務(wù)作出的限定。
離岸金融業(yè)務(wù)包括貨幣業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)兩大類，其中每一大類又涵蓋了很多具體類型的業(yè)務(wù)，比如貨幣業(yè)務(wù)包括存款業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)，而存款業(yè)務(wù)又包括短期和中長(zhǎng)期存款等等。至于證券業(yè)務(wù)的具體類型，更是包括債券、股票、期貨、期權(quán)等多種。不同的業(yè)務(wù)對(duì)離岸金融從業(yè)者的資質(zhì)，以及離岸金融市場(chǎng)的法制建設(shè)程度有不同的要求，并會(huì)帶來(lái)不同的金融風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)所在國(guó)必須根據(jù)自己的實(shí)際情況予以考慮。對(duì)于如此繁多的離岸金融業(yè)務(wù)類型，市場(chǎng)所在國(guó)的需求也是不同的，故而對(duì)離岸金融從業(yè)者的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行限制，是離岸金融市場(chǎng)所在圍保障本國(guó)金融政策實(shí)施、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。
一般來(lái)講，業(yè)務(wù)范圍的限制主要受到兩方面因素的影響。
第一個(gè)方面是離岸金融市場(chǎng)的模式[2]。內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型離岸金融市場(chǎng)通常管理較為嚴(yán)格，相應(yīng)地，從業(yè)者在該類市場(chǎng)上的業(yè)務(wù)范圍也受到較大限制。內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸金融市場(chǎng)由于允許金融從業(yè)者混合經(jīng)營(yíng)離岸與在岸業(yè)務(wù)，其對(duì)離岸業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定一般沿用在岸業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定，故而相對(duì)于內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型市場(chǎng)而言，業(yè)務(wù)范圍限制較小。而虛擬業(yè)務(wù)型離岸金融市場(chǎng)由于為了最大限度地吸引外資，管理相當(dāng)寬松，故而其業(yè)務(wù)范圍也就最為廣泛。
第二個(gè)方面是離岸金融從業(yè)者的資質(zhì)。顯然，如果市場(chǎng)所在國(guó)對(duì)離岸金融從業(yè)者的資質(zhì)有所區(qū)分的話，那么相應(yīng)地，具有更高資質(zhì)的從業(yè)者將獲得更大的業(yè)務(wù)范圍，而資質(zhì)較低的從業(yè)者則只能在較小的范圍內(nèi)從業(yè)。對(duì)于從業(yè)者資質(zhì)加以區(qū)分的～個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，就是資本金要求。在那些對(duì)離岸金融機(jī)構(gòu)的資本金要求上做出了不同層級(jí)的規(guī)定的離岸金融市場(chǎng)上，滿足不同資本金要求的從業(yè)者將得到不同的業(yè)務(wù)范圍許可。前面已經(jīng)說(shuō)過(guò)，香港實(shí)行三級(jí)銀行制，從持牌銀行到有限持牌銀行再到接受存款公司，法律規(guī)定了不同的資本金要求。相應(yīng)地，在業(yè)務(wù)范圍方面，香港的持牌銀行所受限制最少，它們不僅既可以從事離岸貨幣業(yè)務(wù)也可以從事離岸證券業(yè)務(wù)，而且接受存款的數(shù)額也不受限制；有限持牌銀行業(yè)務(wù)受到了一定限制，它們只能接受較大額的企事業(yè)存款，不能接受公眾的小額存款；而注冊(cè)存款公司的業(yè)務(wù)限制最多，它們只能接受不少于5萬(wàn)港元，期限為3個(gè)月或以上的定期存款。
受到上述兩個(gè)方面因素的影響，各離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)關(guān)于業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定就有著或多或少的差別，這大體可以分為三類情況。第一類情況是：離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)把離岸業(yè)務(wù)的范圍限制在較為傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)上，即銀行與非居民的資金往來(lái)關(guān)系定位為存款和借貸關(guān)系，并明確規(guī)定離岸賬戶內(nèi)資金不可做外匯買賣、票據(jù)交易、證券買賣和掉期交易；東京離岸金融市場(chǎng)即屬于此種情況。第二類情況是：離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)家或地區(qū)將業(yè)務(wù)范圍規(guī)定得相對(duì)較為寬泛一些，即擴(kuò)展到債券和票據(jù)業(yè)務(wù)等，但不包括所有證券業(yè)務(wù)和金融創(chuàng)新項(xiàng)目；美國(guó)國(guó)際銀行設(shè)施、新加坡亞洲貨幣單位、馬來(lái)西亞納敏離岸金融中心和臺(tái)灣地區(qū)的國(guó)際金融業(yè)務(wù)分行等均屬此類情況。第三類情況是：離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)家或地區(qū)對(duì)從業(yè)者的業(yè)務(wù)范圍規(guī)定得十分廣泛，包括銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、債券、信托、保險(xiǎn)、基金以及金融服務(wù)等領(lǐng)域，內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸金融市場(chǎng)和虛擬型離岸金融市場(chǎng)大都屬于這種情況[3]。當(dāng)然，上述業(yè)務(wù)范圍的情況僅僅是指有關(guān)市場(chǎng)所在國(guó)家或地區(qū)所允許的最大限度的業(yè)務(wù)許可，有關(guān)的離岸金融機(jī)構(gòu)是否能夠享有這些業(yè)務(wù)范圍許可、在多大程度上可以享有這些許可，要看其自身資質(zhì)（尤其是資本金）是否符合有關(guān)國(guó)家法律的要求。
三、交易對(duì)象的限制
所謂交易對(duì)象的限制，是指依據(jù)市場(chǎng)所在國(guó)法律的規(guī)定，離岸金融從業(yè)者在某一離岸金融市場(chǎng)上，僅能同限定的主體進(jìn)行離岸金融交易。
對(duì)離岸金融交易對(duì)象做出限定，一般是為了隔離在岸金融市場(chǎng)和離岸金融市場(chǎng)的聯(lián)系，使得資金在兩種賬戶之間不得隨意流動(dòng)，從而起到防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的作用。因此，這一限制的具體內(nèi)容實(shí)際上是與市場(chǎng)模式息息相關(guān)的。對(duì)于內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸金融市場(chǎng)以及虛擬業(yè)務(wù)型離岸金融市場(chǎng)而畜，限制交易對(duì)象沒(méi)有太大必要。但對(duì)于內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸金融市場(chǎng)而言，這種限制就是必要的了，只不過(guò)基于各國(guó)的實(shí)際情況差異，存在一個(gè)限制或大或小的問(wèn)題。
這就可以看出，對(duì)交易對(duì)象作出限制的焦點(diǎn)，主要在交易主體的國(guó)籍上，也就是說(shuō)，是否只有非居民才能參與離岸金融交易？進(jìn)一步的問(wèn)題是，應(yīng)采取何種標(biāo)準(zhǔn)判斷交易主體（尤其是跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)）的國(guó)籍，是注冊(cè)地標(biāo)準(zhǔn)，還是資本來(lái)源地標(biāo)準(zhǔn)？除此以外，還有少數(shù)的市場(chǎng)所在國(guó)對(duì)交易對(duì)象的組織形式也做出了限制，即限制有關(guān)主體以自然人的形式成為離岸金融交易的對(duì)象。
因此，對(duì)于離岸金融業(yè)務(wù)的交易對(duì)象，內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸金融市場(chǎng)（比如倫敦和香港）的管理當(dāng)局一般不作限制，居民與非居民皆可從事交易。
而在內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型離岸金融市場(chǎng)上，交易對(duì)象限制是普遍存在的，但其程度有所區(qū)別。總的說(shuō)來(lái)，在內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型離岸金融市場(chǎng)上，交易對(duì)象一般被限定在非居民的范圍內(nèi)，而在判斷跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)籍的時(shí)候，多數(shù)國(guó)家采取的是注冊(cè)地標(biāo)準(zhǔn)。比如，盡管知道其資本來(lái)自于本國(guó)，但美國(guó)還是將本國(guó)金融機(jī)構(gòu)的海外分支機(jī)構(gòu)也算作非居民。有的市場(chǎng)所在國(guó)雖為內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型，但為了適應(yīng)其自身較高的內(nèi)外業(yè)務(wù)滲透程度，允許居民有限地參與離岸金融交易。比如，新加坡允許居民用離岸賬戶投資和借款；馬來(lái)西亞允許離岸銀行接受居民的外幣存款并向居民發(fā)放100萬(wàn)林吉特等額以下的貸款（若超過(guò)100萬(wàn)林吉特等額則需監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)）。但也有少數(shù)市場(chǎng)所在國(guó)（如日本）把交易對(duì)象限于最嚴(yán)格意義上（兼采注冊(cè)地標(biāo)準(zhǔn)和資本來(lái)源地標(biāo)準(zhǔn)）的非居民，將本國(guó)的海外分支機(jī)構(gòu)排除在交易主體之外，并禁止個(gè)人（即便是非居民）從事離岸金融交易（注釋1：據(jù)日本有關(guān)法律的規(guī)定，“特別同際金融交易賬戶”是記錄從非居民取得的存款以及從其他非居民籌措的資金和對(duì)非居民的貸款以及對(duì)非居民資金的運(yùn)用的離岸交易專用賬戶；從事境外業(yè)務(wù)的銀行或機(jī)構(gòu)要確保交易對(duì)方確實(shí)足非居民以及所貸出的貸款確實(shí)用于境外的營(yíng)業(yè)活動(dòng)，如果外匯銀行或機(jī)構(gòu)對(duì)交易對(duì)象的屬性小確認(rèn)，那么大藏省町以停止其外匯業(yè)務(wù)并對(duì)末確定交易對(duì)象屬性的業(yè)務(wù)按非離岸業(yè)務(wù)進(jìn)行處理。參見(jiàn)左連村、王洪良著：《國(guó)際離岸金融市場(chǎng)理論與實(shí)踐》，中山大學(xué)出版社2002年版，第193頁(yè)。）。而在中國(guó)大陸的離岸金融試點(diǎn)中，主管當(dāng)局采取了最普遍的交易對(duì)象限定方法，即交易限于非居民（包括中資境外注冊(cè)機(jī)構(gòu)）之間（注釋2：國(guó)人民銀行《離岸銀行業(yè)務(wù)管．哩辦法》第4條規(guī)定，“非居民”是指在境外（含港、澳、臺(tái)地區(qū)）的自然人、法人（含在境外注冊(cè)的中國(guó)境外投資企業(yè)）、政府機(jī)構(gòu)、國(guó)際組織及其他經(jīng)濟(jì)組織，包括中資金融機(jī)構(gòu)的海外支持機(jī)構(gòu)，但不包括境內(nèi)機(jī)構(gòu)的境外代表機(jī)構(gòu)和辦事機(jī)構(gòu)。）。
四、交易貨幣的限制
所謂交易貨幣的限制，即指依據(jù)離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)的法律規(guī)定，何種貨幣可以在該市場(chǎng)上進(jìn)行交易。
基于離岸金融的國(guó)際性，離岸金融交易的貨幣必須是可自由兌換的貨幣，因此，市場(chǎng)所在國(guó)對(duì)交易貨幣的限制，主要集中在是否允許本國(guó)貨幣作為交易貨幣上面。離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)之所以對(duì)本國(guó)貨幣是否能夠作為離岸金融交易貨幣做出限定，通常是出于以下幾種考慮：第一，隔離本幣市場(chǎng)與外幣市場(chǎng)，把金融風(fēng)險(xiǎn)控制在外幣市場(chǎng)；第二，本幣業(yè)務(wù)在市場(chǎng)上的份額太少；第三，本幣尚未成為可自由兌換貨幣。
盡管存在以上多種考慮因素，但其中最重要的考慮因素，還是本幣是否屬于可自由兌換貨幣的問(wèn)題。很多發(fā)展中國(guó)家的離岸金融市場(chǎng)之所以禁止本幣交易，主要原因就是其本國(guó)貨幣尚未成為可自由兌換的貨幣。而在本幣為可自由兌換貨幣的前提下，其成為離岸金融交易貨幣就是大勢(shì)所趨。因?yàn)?，既然本幣是可自由兌換的，那么本幣市場(chǎng)與外幣市場(chǎng)就不可能被隔離，外幣市場(chǎng)的任何波動(dòng)，都會(huì)影響到本幣市場(chǎng)；如果硬性地將本幣排除在離岸金融交易貨幣之外，反而會(huì)妨礙本幣充分發(fā)揮其在國(guó)際金融市場(chǎng)上的作用。此外，市場(chǎng)份額少不是限制本幣進(jìn)入離岸金融市場(chǎng)的原因，相反，較少的份額恰恰意味著本幣業(yè)務(wù)在離岸金融市場(chǎng)上有更大的發(fā)展空間。
因此，如果離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣不是可自由兌換的，那么有關(guān)的離岸金融交易不能使用本幣；如果市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣是可自由兌換的，那么如今的趨勢(shì)是有關(guān)的離岸金融交易可以使用本幣。
具體到各國(guó)而言，美國(guó)IBF和日本JOM都允許使用本幣進(jìn)行離岸金融交易，實(shí)際上，這兩個(gè)市場(chǎng)上的交易也多數(shù)是本幣交易，大量本幣的回流不僅改善了兩國(guó)的國(guó)際收支狀況，而且鞏固了紐約和東京的主要國(guó)際金融中心地位。這其中，日本當(dāng)局為了確保交易的本幣是從境外回流的，還規(guī)定離岸賬戶和普通賬戶之間的資金流入、流出和每天從境外賬戶的凈流入要控制在上個(gè)月非居民所運(yùn)用資產(chǎn)平均余額的10％以內(nèi)，同時(shí)在當(dāng)月中凈流入額的合計(jì)不能超過(guò)凈流出額的合計(jì)。
相比之下，由于倫敦曾經(jīng)主要經(jīng)營(yíng)歐洲美元，基本沒(méi)有本幣業(yè)務(wù)，故而英國(guó)政府規(guī)定英鎊不作為倫敦離岸金融市場(chǎng)上的交易貨幣。但是，這種做法無(wú)疑是自己困住了自己的手腳，作為可自由兌換貨幣的英鎊卻不能參與本國(guó)離岸金融市場(chǎng)上的交易，等于將一大塊業(yè)務(wù)拱手讓人。事實(shí)上，從1997年開(kāi)始，倫敦的銀行開(kāi)始經(jīng)營(yíng)歐洲英鎊存款業(yè)務(wù)了，只不過(guò)這種交易需要通過(guò)英國(guó)的海峽群島離岸金融中心達(dá)成。由此可見(jiàn)，只要市場(chǎng)所在國(guó)貨幣為可自由兌換貨幣，那么利益的驅(qū)動(dòng)以及競(jìng)爭(zhēng)的壓力將促使本幣成為離岸金融交易貨幣（注釋3：如有學(xué)者所指出的，主要發(fā)達(dá)目家離岸市場(chǎng)的交易幣種本幣化是個(gè)趨勢(shì)。參見(jiàn)連平著：《離岸金融研究》，中國(guó)金融出版社2002年版，第76頁(yè)。）。
但是，在本幣仍然不可自由兌換的發(fā)展中國(guó)家，即使建立了離岸金融市場(chǎng)，本幣也不能成為交易貨幣。比如在馬來(lái)西亞納敏離岸金融市場(chǎng)上，離岸銀行一般不得從事涉及林吉特的業(yè)務(wù)。因此，本幣是否可以成為交易貨幣，取決于其可自由兌換的程度。
五、中國(guó)離岸金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管法制的構(gòu)建
在進(jìn)一步改革金融體制，構(gòu)建全面離岸金融業(yè)務(wù)的真正的國(guó)際金融中心的過(guò)程中，作為離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)，中國(guó)有關(guān)主管部門(mén)應(yīng)當(dāng)依據(jù)本國(guó)法律的規(guī)定，對(duì)離岸金融從業(yè)者的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)從資本金、交易對(duì)象、經(jīng)營(yíng)范圍、交易貨幣等方面進(jìn)行監(jiān)管。
（一）資本金要衷
對(duì)于離岸金融機(jī)構(gòu)的資本金，我國(guó)可以參照國(guó)際上的通常做法，采取間接控制的方式。
前已述及，各離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)在規(guī)定資本金要求的時(shí)候，通常不將其作為直接的要求，而在準(zhǔn)入形式或者業(yè)務(wù)范圍方面對(duì)其加以間接控制，有的國(guó)家還特別規(guī)定了離岸金融機(jī)構(gòu)實(shí)收資本的限額。這種間接控制的做法，我國(guó)是可以采納的。
具體來(lái)講，在準(zhǔn)人形式上，我國(guó)可以要求跨國(guó)銀行以分行的形式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)[4]，由于對(duì)這些分行的資本金無(wú)法規(guī)定，故而我國(guó)只能就其總行的資本金作出規(guī)定；但即便如此，對(duì)于總行撥給這些分行的營(yíng)運(yùn)資金，也應(yīng)規(guī)定一個(gè)最低的限額。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)于離岸金融機(jī)構(gòu)的資本金，可以按照業(yè)務(wù)范圍的不同，劃定不同的檔次，全能型銀行的資本金應(yīng)當(dāng)最高，限制瓔銀行次之，離岸銀行再次之，其他離岸金融機(jī)構(gòu)最低。
筆者認(rèn)為，可以根據(jù)所要頒發(fā)的牌照，規(guī)定不同的離岸金融機(jī)構(gòu)的最低資本金要求：全能型銀行為1億美元，限制型銀行為5000萬(wàn)美元，離岸銀行為2000萬(wàn)美元，其他離岸金融機(jī)構(gòu)為1000萬(wàn)美元；而且資本金的50％必須實(shí)繳，資金應(yīng)在兩年內(nèi)到位。對(duì)于離岸金融分支機(jī)構(gòu)從其總行或總部獲得的營(yíng)運(yùn)資金，筆者認(rèn)為其最低限額應(yīng)當(dāng)達(dá)到總行或總部資本金的10％（注釋4：據(jù)中圍《外資銀行管理?xiàng)l例》第8條，日前在在岸市場(chǎng)上，我國(guó)對(duì)外資銀行在我囤境內(nèi)設(shè)立的分行的最低營(yíng)運(yùn)資金要求，也是10％。）。
（二）業(yè)務(wù)范圍
對(duì)于離岸金融的業(yè)務(wù)范圍，我國(guó)應(yīng)當(dāng)采取一個(gè)適中的標(biāo)準(zhǔn)。
前已述及，目前離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)關(guān)于業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定大體可以分為狹窄、適中、寬泛三類情況。實(shí)際上，業(yè)務(wù)范圍的大小，跟離岸金融市場(chǎng)模式和基本政策導(dǎo)向乃是息息相關(guān)的。多數(shù)國(guó)家和地區(qū)在建立離岸金融市場(chǎng)的時(shí)候，都并未將離岸金融業(yè)務(wù)范圍限制在傳統(tǒng)的貨幣業(yè)務(wù)上，僅有少數(shù)國(guó)家（如日本）將離岸金融業(yè)務(wù)范圍限定在存貸款業(yè)務(wù)上。顯然，若要充分發(fā)揮離岸金融市場(chǎng)的籌資融資作用，將業(yè)務(wù)范圍限定在存貸款上是不明智的。由于我國(guó)未來(lái)的離岸金融市場(chǎng)很可能采取內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型市場(chǎng)模式，加之建立離岸金融市場(chǎng)的目的不是像日本當(dāng)年那樣為了回流海外本幣，而是充分籌資引資，因此我們沒(méi)有必要將離岸金融的業(yè)務(wù)范圍限制得過(guò)死；但同時(shí)為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，并使金融市場(chǎng)的開(kāi)放與中國(guó)國(guó)情（比如外匯管制暫時(shí)不能取消、金融混業(yè)暫時(shí)不能推行）相適應(yīng)，我們對(duì)離岸金融的業(yè)務(wù)范圍也不能放得過(guò)寬。
盡管在目前的離岸金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)中，我國(guó)確實(shí)僅開(kāi)展了部分離岸貨幣業(yè)務(wù)的試點(diǎn)，試點(diǎn)單位也僅限于部分銀行，但這畢竟不同于正式的實(shí)施離岸金融市場(chǎng)建設(shè)。試點(diǎn)的業(yè)務(wù)范圍絕不等同于未來(lái)中國(guó)大陸離岸金融市場(chǎng)的業(yè)務(wù)范圍。更何況，目前中國(guó)金融改革開(kāi)放的步伐進(jìn)一步加快，所推出的一些改革措施，實(shí)際上已經(jīng)觸及離岸證券業(yè)務(wù)的范疇（注釋5：這其中的代表性措施就是QFII和QDII機(jī)制，堪管QFII和QDII還小是真JF意義上的離岸金融，但兩者一個(gè)是非居民投資l}l陶證券市場(chǎng)，一個(gè)是居民投資海外證券I仃場(chǎng)，都具有較強(qiáng)的圍際性，一旦內(nèi)地的離岸金融市場(chǎng)啟動(dòng)，有關(guān)的機(jī)構(gòu)就可以順勢(shì)將這兩種業(yè)務(wù)襤合并移植到離岸金融市場(chǎng)這一個(gè)平臺(tái)上。更醇要的是。這兩款涉外汪券投資金融工具的推出，本身就已經(jīng)說(shuō)明中國(guó)金融改革的目標(biāo)不僅僅限于貨幣業(yè)務(wù)。）。由此可以看出，盡管目前的離岸金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)局限于傳統(tǒng)的銀行存貸款業(yè)務(wù)，但是未來(lái)的離岸金融市場(chǎng)上，業(yè)務(wù)范圍應(yīng)當(dāng)既包括離岸貨幣業(yè)務(wù)，也包括離岸證券業(yè)務(wù)。
但隨之而來(lái)的一個(gè)問(wèn)題是，若允許開(kāi)展離岸證券業(yè)務(wù)，那么應(yīng)如何具體規(guī)定離岸金融業(yè)務(wù)的范圍？也就是說(shuō)，除了傳統(tǒng)意義上的貨幣和證券業(yè)務(wù)，其他金融衍生產(chǎn)品的離岸業(yè)務(wù)是否可以開(kāi)展？從國(guó)際上的做法來(lái)看，有的國(guó)家允許市場(chǎng)主體從事離岸債券、離岸股票和離岸票據(jù)業(yè)務(wù)，但是沒(méi)有將更多的金融衍生產(chǎn)品列入可交易的行列；而有的國(guó)家則允許所有的金融產(chǎn)品，包括層出不窮的金融衍生產(chǎn)品進(jìn)入離岸金融市場(chǎng)進(jìn)行交易。從中國(guó)的國(guó)情來(lái)考慮，筆者認(rèn)為應(yīng)該采取第一種做法，即將債券、股票、期貨等傳統(tǒng)的證券業(yè)務(wù)列入離岸業(yè)務(wù)范圍，而不將其他金融衍生產(chǎn)品列入離岸金融范圍。這首先是因?yàn)椋话阒挥刑摂M業(yè)務(wù)型離岸金融市場(chǎng)和內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸金融市場(chǎng)才可能在最廣泛的程度上規(guī)定離岸業(yè)務(wù)范圍，而內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型離岸金融市場(chǎng)一般采取適中的業(yè)務(wù)范圍，中國(guó)大陸沒(méi)有可能選擇前兩種市場(chǎng)模式，采取適中的業(yè)務(wù)范圍也就是順理成章的了。其次，離岸金融衍生產(chǎn)品在全部離岸業(yè)務(wù)中所占的份額一般比較少，將其排除不會(huì)影響離岸金融市場(chǎng)的建設(shè)質(zhì)量。再次，金融衍生產(chǎn)品發(fā)展迅速、機(jī)制復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)較大，即使在監(jiān)管相對(duì)較嚴(yán)格的在岸市場(chǎng)上都很難加以規(guī)制，如果在監(jiān)管相對(duì)寬松的離岸市場(chǎng)上開(kāi)展此類業(yè)務(wù)，更容易因監(jiān)管法制的失位而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。最后，考慮到中國(guó)大陸金融市場(chǎng)開(kāi)放的進(jìn)度，目前多數(shù)金融衍生產(chǎn)品即便是在在岸市場(chǎng)上都不能經(jīng)營(yíng)，要將想這些產(chǎn)品搬到離岸金融市場(chǎng)上交易，就更是不可能的事情了。同時(shí)還應(yīng)注意的是，如果法律對(duì)離岸金融機(jī)構(gòu)的資本金做出不同的要求，那么符合不同資本金要求的離岸金融機(jī)構(gòu)將享有不同的業(yè)務(wù)范圍。
此外，在目前的離岸金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)中，已經(jīng)出現(xiàn)了部分離岸銀行（尤其是外資銀行分行）利用離岸業(yè)務(wù)的復(fù)雜性所造成的某些監(jiān)管真空，超出許可范圍經(jīng)營(yíng)的情況，這說(shuō)明我國(guó)在這方面的監(jiān)管措施還不到位、效果還不理想。除了需要解決目前的監(jiān)管真空問(wèn)題之外，更要注意的是，在以后建立離岸金融市場(chǎng)的過(guò)程中，應(yīng)高度霞視對(duì)業(yè)務(wù)范圍的監(jiān)管，并采取有力的監(jiān)管措施以保障離岸市場(chǎng)的基本秩序。
概言之，在業(yè)務(wù)發(fā)展策略的選擇上，我國(guó)未來(lái)的離岸金融市場(chǎng)應(yīng)同時(shí)發(fā)展離岸貨幣業(yè)務(wù)和離岸證券業(yè)務(wù)，但其中的離岸證券業(yè)務(wù)應(yīng)僅包括傳統(tǒng)的證券業(yè)務(wù)，而不包括諸多金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。
（三）交易對(duì)象
對(duì)于離岸金融業(yè)務(wù)的交易對(duì)象，我國(guó)應(yīng)明確其主要為非居民，但一定條件下居民可以參與交易。
從國(guó)際層面來(lái)看，對(duì)于離岸金融、№務(wù)的交易對(duì)象，內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸金融市場(chǎng)的管理當(dāng)局一般不作限制，居民與非居民皆町從事交易；而在內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型離岸金融市場(chǎng)上，交易對(duì)象限制是醬遍存在的，但其程度有所區(qū)別。
由于我國(guó)很可能選擇內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型巾．場(chǎng)模式，故而對(duì)交易對(duì)象的限制也是理所當(dāng)然的。為了符合離岸金融徹底的國(guó)際性，并保障離岸賬戶與在岸賬戶的分離，交易對(duì)象應(yīng)該主要限于非居民。但是，居民在一定條件下也是可以參與離岸金融交易的。
在有條件的情況下，我國(guó)應(yīng)適當(dāng)允許離岸賬戶與在岸賬戶的滲透[5]，這也就意味著居民可以有條件地參與離岸金融交易；而依據(jù)確認(rèn)市場(chǎng)主體資格的標(biāo)準(zhǔn)，在中國(guó)大陸注冊(cè)但其主要營(yíng)業(yè)地不在中國(guó)大陸的法人可被視為非居民[6]，這就意味著本國(guó)金融機(jī)構(gòu)的附屬性海外分支機(jī)構(gòu)也應(yīng)被納入交易對(duì)象的范圍中——盡管從嚴(yán)格意義上講這些附屬性的分支機(jī)構(gòu)仍然只是“居民”的一部分，但這樣做可以有利于投資于海外的來(lái)源于本國(guó)的資金的回流，從而起到繁榮本幣業(yè)務(wù)的作用。
（四）交易貨幣
關(guān)于何種貨幣可以在離岸金融市場(chǎng)上進(jìn)行交易的問(wèn)題，我國(guó)應(yīng)在明確可自由兌換貨幣的交易貨幣地位的同時(shí)，為人民幣成為交易貨幣留下空間。
離岸金融交易必須使用可自由兌換的貨幣，這是毋庸置疑的。那么市場(chǎng)所在國(guó)的本幣是否應(yīng)當(dāng)成為交易貨幣呢？綜觀各離岸市場(chǎng)的發(fā)展，本幣業(yè)務(wù)的作用是不可忽視的，紐約和東京的離岸市場(chǎng)建立時(shí)間不久就取得如此成績(jī)也是與本幣交易的繁榮分不開(kāi)的，在這種壓力之下，倫敦也開(kāi)始進(jìn)行變相的本幣交易，可以說(shuō)，在主要發(fā)達(dá)國(guó)家的離岸市場(chǎng)上，交易幣種本幣化是一個(gè)趨勢(shì)。于是，我國(guó)將面臨的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題就在于，人民幣是否可以成為離岸金融交易貨幣？前面已經(jīng)指出，如果離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣不是可自由兌換的，那么有關(guān)的離岸金融交易不能使用本幣；如果市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣是可自由兌換的，那么如今的趨勢(shì)是有關(guān)的離岸金融交易可以使用本幣。從《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》第5條的規(guī)定來(lái)看，“離岸銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)幣種僅限于可自由兌換貨幣”。這似乎意味著，只要人民幣成為可自由兌換貨幣，就可以被用于離岸金融交易。因此，這一問(wèn)題的解決取決于我國(guó)外匯管制的策略選擇、尤其是人民幣資本項(xiàng)目可兌換問(wèn)題的策略選擇。人民幣是否成為可自由兌換貨幣，對(duì)于中國(guó)離岸金融市場(chǎng)建設(shè)關(guān)系重大。
眾所周知，有的國(guó)家不實(shí)行本國(guó)貨幣可自由兌換，主要是為了保持本國(guó)金融政策的獨(dú)立性與穩(wěn)定性，并防止國(guó)際會(huì)融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)危及本國(guó)金融秩序與安令。就目的的國(guó)際規(guī)范而言，《國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定》儀要求實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目的可兌換，不把放松對(duì)資本項(xiàng)目的管制作為成員國(guó)的義務(wù)，IMF僅可在特定環(huán)境下要求國(guó)家加強(qiáng)資本控制。因此，中國(guó)目前的外匯管制狀況，也是符合《國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定》要求的。然而這里的問(wèn)題在于，若要推行離岸金融業(yè)務(wù)乃至建立離岸金融市場(chǎng)，這樣的低標(biāo)準(zhǔn)顯然是不夠的，不解決外匯管制的問(wèn)題，就無(wú)法順利地建立中國(guó)大陸自己的離岸金融市場(chǎng)。
目前的外匯管制問(wèn)題的焦點(diǎn)，還是在人民幣資本項(xiàng)目下的可兌換問(wèn)題上。實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目下的完全可自由兌換，是中國(guó)政府的一個(gè)長(zhǎng)期策略，也是實(shí)現(xiàn)離岸金融市場(chǎng)建設(shè)的關(guān)鍵一步。因?yàn)殡x岸金融徹底的國(guó)際性，必然要求交易貨幣為可自由兌換貨幣，如果市場(chǎng)所在國(guó)的本幣不能實(shí)現(xiàn)可自由兌換，那么該離岸金融市場(chǎng)就很難建立起來(lái)，即使建立起來(lái)了，在激烈的國(guó)際金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中也很難占到優(yōu)勢(shì)。
但關(guān)鍵在于，是否因?yàn)閷?shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目下的完全可自由兌換是一個(gè)長(zhǎng)期的步驟，中國(guó)大陸的離岸金融市場(chǎng)建設(shè)也就只能繼續(xù)等待呢？答案顯然是否定的。相反，我們可以選擇一些短期的策略，從而既能夠立即推進(jìn)中國(guó)大陸的離岸金融市場(chǎng)建設(shè)，又能夠與逐步完全取消外匯管制的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃相適應(yīng)[7]。
因此，在短期策略上，我國(guó)可以暫時(shí)維持人民幣資本項(xiàng)目下的管制，同時(shí)將本幣業(yè)務(wù)排除在允許的離岸金融業(yè)務(wù)范圍之外，或者先由本國(guó)金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)辦理本幣業(yè)務(wù)。而從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，我國(guó)應(yīng)當(dāng)取消外匯管制，實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目下的可自由兌換，從而使人民幣作為本幣，成為本國(guó)離岸金融市場(chǎng)上的交易貨幣。
故而筆者認(rèn)為，在我國(guó)有關(guān)建立離岸金融市場(chǎng)的法律中，應(yīng)規(guī)定：“用于離岸金融交易的貨幣應(yīng)是可自由兌換的貨幣?！边@就為人民幣成為交易貨幣埋下了伏筆，實(shí)際上意味著一旦人民幣（至少在試點(diǎn)地區(qū)）實(shí)現(xiàn)可自由兌換，就可以在我國(guó)離岸市場(chǎng)上成為交易貨幣。
注釋:
[1][7]羅國(guó)強(qiáng)．論中國(guó)建立離岸金融中心的策略選擇[J]．經(jīng)濟(jì)界，2009，（1）．
[2][5]羅國(guó)強(qiáng)．離岸金融監(jiān)管的基本原則與模式[J]．廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào)，2010，（2）．
關(guān)鍵詞:離岸金融市場(chǎng);金融監(jiān)管;監(jiān)管特點(diǎn)
中圖分類號(hào):F830.9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1007-4392(2008)01-0029-03
離岸金融市場(chǎng)相對(duì)于傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng)而言是一種全新的資金運(yùn)作模式，作為國(guó)際資本轉(zhuǎn)移的場(chǎng)所，其在推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，促進(jìn)國(guó)際金融緊密聯(lián)系的作用是其他國(guó)際金融市場(chǎng)和轉(zhuǎn)移渠道無(wú)法相比和無(wú)法替代的。本文力圖通過(guò)對(duì)離岸金融市場(chǎng)的特點(diǎn)和其監(jiān)管內(nèi)容的分析，探尋到離岸金融市場(chǎng)監(jiān)管的特點(diǎn)。
一､離岸金融市場(chǎng)的兩個(gè)特點(diǎn)
離岸金融市場(chǎng)，是不同于傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的一類新型市場(chǎng)?熏它在不同的階段有著不同的定義。按照傳統(tǒng)的概念，是指有關(guān)貨幣游離于貨幣發(fā)行國(guó)之外而形成的通常在非居民之間進(jìn)行的各種金融交易或資金融通。在美國(guó)IBF和東京離岸金融市場(chǎng)創(chuàng)設(shè)的背景下，離岸金融市場(chǎng)是指在貨幣發(fā)行國(guó)國(guó)內(nèi)金融循環(huán)系統(tǒng)或體系之外，采取與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)隔離的形態(tài)，使非居民之間在籌集資金和運(yùn)用資金方面基本不受市場(chǎng)所在國(guó)稅收和外匯管制及國(guó)內(nèi)金融法規(guī)影響，同時(shí)享受一定優(yōu)惠待遇的獨(dú)立的可進(jìn)行自由交易的市場(chǎng)。雖然兩者對(duì)離岸金融定義的表述不同，但都把握了離岸金融的特點(diǎn)。
首先，離岸金融市場(chǎng)具有“離岸性”。從交易資金運(yùn)行的方式來(lái)看，在傳統(tǒng)概念中，指出所交易的貨幣在貨幣發(fā)行國(guó)以外進(jìn)行各種金融交易，例如:歐洲美元市場(chǎng)､亞洲美元市場(chǎng)和拉美美元市場(chǎng)，它們都是在美國(guó)之外所形成的以美元進(jìn)行交易的場(chǎng)所。在第二個(gè)概念中，將“岸”的范圍擴(kuò)展到一國(guó)國(guó)內(nèi)金融的循環(huán)系統(tǒng)，在這個(gè)系統(tǒng)外進(jìn)行的金融活動(dòng)為離岸金融。
其次，離岸金融具有“兩頭在外”的特點(diǎn)。從交易主體來(lái)看，在離岸金融市場(chǎng)中，主要是境外債權(quán)人與境外債務(wù)人的交易，資金的供給者與需求者均為非居民。這一特點(diǎn)揭示了，在離岸金融交易中，資金的來(lái)源主要為國(guó)外資本，資金的運(yùn)用也為國(guó)外籌資者，可以說(shuō)是一國(guó)金融市場(chǎng)的延伸。
二､離岸金融市場(chǎng)監(jiān)管的內(nèi)容
各國(guó)根據(jù)其離岸金融市場(chǎng)的類型不同，對(duì)離岸金融市場(chǎng)監(jiān)管的側(cè)重點(diǎn)不同，但都體現(xiàn)在三個(gè)方面的監(jiān)管，即市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管､業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管和退出市場(chǎng)的監(jiān)管。前兩個(gè)方面可以歸結(jié)為預(yù)防性監(jiān)管，后一個(gè)則是事后補(bǔ)救監(jiān)管。
準(zhǔn)入監(jiān)管是監(jiān)管的第一道防線，是根據(jù)法律的規(guī)定篩選出合格的機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行金融活動(dòng)。因此，各國(guó)政府對(duì)于進(jìn)入離岸金融市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)設(shè)置了較為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，例如:在新加坡對(duì)申請(qǐng)開(kāi)辦離岸業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)按照它們的管理水平､信譽(yù)狀況和資本實(shí)力頒發(fā)三級(jí)銀行牌照有著不同的經(jīng)營(yíng)范圍和服務(wù)區(qū)域，即普通執(zhí)照銀行､全面執(zhí)照銀行和離岸執(zhí)照銀行。
業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管是對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)方面進(jìn)行監(jiān)管。例如:其中一項(xiàng)是對(duì)交易貨幣的監(jiān)管，即將全球離岸金融市場(chǎng)分為像美國(guó)和日本那樣本幣作為交易貨幣和其它國(guó)家本幣不能作為交易貨幣兩類。另外，各國(guó)管理當(dāng)局會(huì)在準(zhǔn)備金､外匯管制和利率等方面采取相對(duì)寬松的政策。例如:在東京離岸金融市場(chǎng)中對(duì)法定準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)金沒(méi)有要求，不交利息預(yù)扣稅，不受利率管制。
退出監(jiān)管是在金融機(jī)構(gòu)的潛在風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)采用的監(jiān)管措施，是監(jiān)管目的最終實(shí)現(xiàn)的手段之一。例如:1933年在美國(guó)成立的聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司起到了保護(hù)存款人的利益目的;美國(guó)聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管委員會(huì)于1979年建立了統(tǒng)一預(yù)警機(jī)制制度對(duì)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)測(cè)。
三､離岸金融市場(chǎng)監(jiān)管的特點(diǎn)
(一)離岸金融市場(chǎng)受到來(lái)自多方面的監(jiān)管
考察和認(rèn)識(shí)離岸金融監(jiān)管的前提是要搞清楚離岸金融市場(chǎng)是否有監(jiān)管､監(jiān)管的程度和特征。在有關(guān)論著中，通?？梢砸?jiàn)到有人認(rèn)為由于離岸金融市場(chǎng)從事的是非居民的境外貨幣的借貸，所以是不受任何一國(guó)國(guó)內(nèi)金融法規(guī)管制的市場(chǎng)。相反，由于離岸金融的特性，它不僅有監(jiān)管，而且受到多國(guó)監(jiān)管，接受多國(guó)法律和有關(guān)機(jī)構(gòu)規(guī)則的約束。具體體現(xiàn)如下:
1.市場(chǎng)所在國(guó)的監(jiān)管
一是對(duì)準(zhǔn)入的監(jiān)管。盡管有關(guān)國(guó)家對(duì)離岸金融市場(chǎng)準(zhǔn)入限制較少，但都制定有規(guī)則并由有關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)督實(shí)施。例如:美國(guó)國(guó)會(huì)于1991年通過(guò)的《加強(qiáng)對(duì)外國(guó)銀行監(jiān)管法》中規(guī)定外國(guó)銀行在進(jìn)入IBF或擴(kuò)大其業(yè)務(wù)時(shí)，須事先征得聯(lián)邦政府的審查和批準(zhǔn);美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)經(jīng)營(yíng)IBF的外國(guó)銀行在美國(guó)設(shè)立的所有分支機(jī)構(gòu)每年至少要檢查一次。因此，外國(guó)銀行除非經(jīng)過(guò)授權(quán)，否則將難以開(kāi)展在美國(guó)的業(yè)務(wù)。
二是對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)管。例如:美國(guó)對(duì)國(guó)際銀行業(yè)務(wù)單位的規(guī)定十分嚴(yán)格，其規(guī)定將國(guó)際銀行業(yè)務(wù)單位賬戶上的美元與國(guó)內(nèi)美元嚴(yán)格分賬，單位所能吸收的存款也必須符合美聯(lián)儲(chǔ)D條例的規(guī)定，其中主要是向非銀行的外國(guó)居民提供的大額定期存單，向若干特定對(duì)象主要是境外美元的持有人和經(jīng)營(yíng)者發(fā)行票據(jù)，且吸收存款的最低金額不能低于10萬(wàn)美元。對(duì)于IBF的貸款，D條例規(guī)定由IBF向非銀行外國(guó)居民提供的貸款，只能用于這類借款人在美國(guó)境外開(kāi)展的業(yè)務(wù)活動(dòng)。因此，離岸金融機(jī)構(gòu)要想開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就要遵守市場(chǎng)所在國(guó)的這些管理制度。
2.離岸貨幣發(fā)行國(guó)的監(jiān)管
從目前離岸金融的實(shí)際狀況來(lái)看，離岸貨幣發(fā)行國(guó)對(duì)離岸金融市場(chǎng)的影響至少有兩方面。一是離岸貨幣發(fā)行國(guó)通過(guò)清算渠道對(duì)以其貨幣進(jìn)行的離岸金融交易行使有效監(jiān)管和控制。由于離岸貨幣的特殊性，即它只是在貨幣發(fā)行國(guó)外或貨幣發(fā)行國(guó)金融循環(huán)系統(tǒng)外的賬戶做出與貨幣發(fā)行國(guó)在岸金融機(jī)構(gòu)的賬戶相對(duì)應(yīng)記載和反映，是賬目，而有形貨幣并沒(méi)有離開(kāi)發(fā)行國(guó)，因此，離岸支付不得不通過(guò)具有能夠收取和清算有關(guān)貨幣的貨幣發(fā)行國(guó)清算系統(tǒng)進(jìn)行。二是離岸交易必須遵守貨幣發(fā)行國(guó)的貨幣法令。貨幣是各國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容之一，因此，如果離岸金融交易違反了貨幣發(fā)行國(guó)的貨幣法令當(dāng)然會(huì)招致發(fā)行國(guó)的干預(yù)，從而可能導(dǎo)致交易的無(wú)效。有鑒于此，國(guó)際貨幣基金組織第8條第2款(b)項(xiàng)規(guī)定，任何涉及會(huì)員國(guó)貨幣并與該會(huì)員國(guó)外匯管制相抵觸的外匯合同在其他會(huì)員國(guó)領(lǐng)土內(nèi)均為不可履行的合同。例如:在離岸銀團(tuán)貸款協(xié)議和離岸證券發(fā)行的文件中都包含有對(duì)違法行為的約束，它們都規(guī)定違法或違反公共政策的合同無(wú)效。
3.離岸金融機(jī)構(gòu)母國(guó)的監(jiān)管
商業(yè)銀行､投資銀行等離岸金融市場(chǎng)中介是連接資金供給者和資金需求者的橋梁，在離岸金融市場(chǎng)上發(fā)揮著積極的作用。從巴塞爾委員會(huì)的兩份文件的規(guī)定中，可見(jiàn)離岸金融機(jī)構(gòu)母國(guó)對(duì)離岸金融市場(chǎng)監(jiān)管的重要性。一是巴塞爾委員會(huì)推行的跨國(guó)監(jiān)管所遵循的兩項(xiàng)基本原則:任何外國(guó)銀行機(jī)構(gòu)都不能逃脫監(jiān)管，而監(jiān)管必須是充分的。這兩條分別從監(jiān)管的廣度､責(zé)任和監(jiān)管的深度､標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行闡釋。二是1992年巴塞爾委員會(huì)的《國(guó)際銀行監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn)的建議》規(guī)定由能夠行使并且監(jiān)管的母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)國(guó)際銀行行使并且監(jiān)管，銀行跨境設(shè)立機(jī)構(gòu)要經(jīng)母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局同意，母國(guó)當(dāng)局有權(quán)收集跨境設(shè)立的銀行機(jī)構(gòu)的信息。母國(guó)當(dāng)局有權(quán)對(duì)其海外金融機(jī)構(gòu)的資本充足率等安全穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行監(jiān)督､檢查和實(shí)施。
值得一提的是，美國(guó)在作為離岸金融機(jī)構(gòu)母國(guó)時(shí)還加強(qiáng)了對(duì)市場(chǎng)中介經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍的控制。1933年美國(guó)在銀行法的四項(xiàng)條款中規(guī)定美國(guó)銀行在海外離岸金融市場(chǎng)的分支機(jī)構(gòu)能否參加離岸證券的發(fā)行､銷售､交易等，都取決于美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局。
4.投資者母國(guó)的監(jiān)管
投資者母國(guó)的監(jiān)管對(duì)離岸金融市場(chǎng)影響是很大的。例如:美國(guó)1933年《證券法》､1934年《證券交易法》､1939年《信托契據(jù)法》以及美國(guó)SEC根據(jù)聯(lián)邦證券立法的授權(quán)制定的大量規(guī)則，將離岸證券包括在證券的定義中且美國(guó)證券法一直被美國(guó)法院和SEC認(rèn)為是域外適用，因此，美國(guó)證券法對(duì)離岸證券市場(chǎng)的潛在影響是很大的。此外，投資者母國(guó)有權(quán)規(guī)定本國(guó)投資者是否能夠投資于離岸金融產(chǎn)品以及投資的類型､品種。
5.籌資者母國(guó)的監(jiān)管
籌資者母國(guó)的監(jiān)管對(duì)離岸金融市場(chǎng)的影響也是十分巨大的，同時(shí)也是離岸金融市場(chǎng)監(jiān)管的重要組成部分。例如:外匯管制､對(duì)外債規(guī)模管理､借貸期限及利率的管理。離岸金融交易的各方若想使交易在合法下進(jìn)行，就必須遵守上述管理的規(guī)定。為此，籌資者在簽訂離岸銀團(tuán)貸款協(xié)議和離岸證券發(fā)行協(xié)議時(shí)都要先取得有關(guān)授權(quán)､許可､批準(zhǔn)等，以免違反這類規(guī)定，從而造成不應(yīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。
6.行業(yè)自律組織的監(jiān)管
在離岸金融市場(chǎng)特別是離岸證券市場(chǎng)上，最為重要的自律組織是國(guó)際證券市場(chǎng)協(xié)會(huì)(ISMA)。IS-MA于1969年成立，約有成員800個(gè)，主要是規(guī)范離岸二級(jí)市場(chǎng)。1988年ISMA獲得了在英國(guó)投資交易所的豁免地位，為解決ISMA規(guī)則與有關(guān)國(guó)家和國(guó)際組織的規(guī)定的關(guān)系問(wèn)題鋪平了道路。由于其規(guī)則被廣泛認(rèn)可，在離岸二級(jí)市場(chǎng)上的交易，無(wú)論是ISMA成員之間的交易還是非ISMA成員的交易，幾乎都在遵守著ISMA制定的規(guī)則。
7.國(guó)際組織機(jī)構(gòu)的監(jiān)管
在國(guó)際上，對(duì)離岸市場(chǎng)統(tǒng)一監(jiān)管的機(jī)構(gòu)是離岸銀行業(yè)監(jiān)管集團(tuán)。該機(jī)構(gòu)于1980年成立，較為廣泛的覆蓋了世界上主要離岸中心，其宗旨是提高離岸金融市場(chǎng)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，增進(jìn)對(duì)跨國(guó)銀行的有效監(jiān)管，一直致力于在離岸市場(chǎng)上實(shí)施巴塞爾委員會(huì)所確定的標(biāo)準(zhǔn)。該機(jī)構(gòu)對(duì)離岸銀行業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管的積極努力取得了一定成效。
(二)離岸金融市場(chǎng)是監(jiān)管寬松且不受單方面完全控制的市場(chǎng)
上面提到離岸金融市場(chǎng)是一個(gè)受到來(lái)自七方面監(jiān)管的市場(chǎng)，可以說(shuō)是從離岸金融市場(chǎng)是否有監(jiān)管的定性角度進(jìn)行的分析。下面則從離岸金融市場(chǎng)受監(jiān)管程度的定量的角度進(jìn)行闡釋。從表面上看，離岸金融市場(chǎng)受到多方面監(jiān)管會(huì)造成監(jiān)管交織､重疊，這樣可以更好的規(guī)范離岸金融市場(chǎng)。但是，離岸金融市場(chǎng)的參與者正好利用各國(guó)管理體制的套利從而達(dá)到降低成本､監(jiān)管寬松和高效率運(yùn)作的目的。離岸金融市場(chǎng)監(jiān)管的寬松體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
第一，離岸金融市場(chǎng)受到來(lái)自于離岸金融市場(chǎng)所在地國(guó)將原本適用的一些監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)､辦法免除適用的優(yōu)待。例如:美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)對(duì)D條例和Q條例作了若干次重要修改，最終取消了對(duì)IBF存款利率上限的制約并將存款準(zhǔn)備金率降為零，IBF還可不受美國(guó)政府適用于其他金融領(lǐng)域的稅收政策的限制。在日本離岸金融市場(chǎng)不提交存款準(zhǔn)備金､不繳納利息､預(yù)提稅､法人稅､進(jìn)行存貸款交易不受利率管制和存款保險(xiǎn)制度的約束。在巴林離岸金融市場(chǎng)也受到在類似方面的優(yōu)惠。
第二，離岸金融市場(chǎng)監(jiān)管的寬松得益于其他有關(guān)國(guó)家法令中的豁免性或例外性規(guī)定。雖然這些規(guī)定適用范圍廣､執(zhí)行嚴(yán)格，但是在復(fù)雜多變的形勢(shì)下又具有一些靈活性和例外性的變通。例如:美國(guó)在信貸方面于1963年通過(guò)的條例規(guī)定了存款利息的最高限額，但這項(xiàng)措施不適用于境外銀行，境外銀行的離岸美元存款利率完全由市場(chǎng)供求規(guī)律決定，不受任何法規(guī)監(jiān)管。另外還有M條例，其規(guī)定了美國(guó)銀行對(duì)國(guó)外銀行的負(fù)債必須繳存存款準(zhǔn)備金，但國(guó)外機(jī)構(gòu)離岸美元存款則可以不用繳存任何存款準(zhǔn)備金。正是由于離岸金融市場(chǎng)所在地國(guó)將原本適用于國(guó)內(nèi)金融的規(guī)則免除適用于離岸金融市場(chǎng)，使得金融機(jī)構(gòu)在離岸金融交易的設(shè)計(jì)運(yùn)作上利用這些優(yōu)待，從而達(dá)到在寬松的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下經(jīng)營(yíng)的目的。
第三，有關(guān)國(guó)家在監(jiān)管上的沖突和矛盾在客觀上也使得離岸金融市場(chǎng)難以實(shí)現(xiàn)完全､有效監(jiān)管和控制的原因之一。一方面，離岸金融市場(chǎng)具有國(guó)際性，與離岸金融交易有關(guān)各國(guó)都在此交易中有著重大的利益，它們都有行使監(jiān)管的權(quán)利和合理根據(jù)，但是對(duì)由哪個(gè)國(guó)家對(duì)離岸金融市場(chǎng)行使完全管轄并承擔(dān)責(zé)任就很難達(dá)成共識(shí)。另一方面，由于各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間､金融機(jī)構(gòu)之間､跨國(guó)公司之間､其他市場(chǎng)參與者之間以及它們相互間進(jìn)行金融交易的作用，使得離岸金融市場(chǎng)變?yōu)橐粋€(gè)具有復(fù)雜的國(guó)際間連鎖關(guān)系的市場(chǎng)，因此，要想在其中分清責(zé)任，實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管是一件非常困難的事。
因此，通過(guò)上述分析和論證，可以得到以下結(jié)論，離岸金融市場(chǎng)具有“離岸性”和“兩頭在外”兩個(gè)基本特征;離岸金融市場(chǎng)是一個(gè)雖然受到多頭監(jiān)管但經(jīng)營(yíng)環(huán)境依然寬松､自由且不受單方完全控制的市場(chǎng)。
參考文獻(xiàn):
[1]張忠軍，1998:《金融監(jiān)管法論》，北京法律出版社。