時(shí)間：2023-04-01 10:05:26
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摘要：本論文從現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)狀況、衡量標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)等角度闡述了股東財(cái)富最大化和企業(yè)價(jià)值最大化的根本對(duì)立點(diǎn)，從而明確指出財(cái)務(wù)管理目標(biāo)向企業(yè)價(jià)值最大化演進(jìn)是必然趨勢(shì)。
財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)全過(guò)程進(jìn)行決策、計(jì)劃和控制的管理活動(dòng)，是企業(yè)管理的核心，其目標(biāo)必須與企業(yè)的目標(biāo)相一致。近年來(lái)，關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的說(shuō)法沒(méi)有統(tǒng)一，因此有必要結(jié)合我國(guó)國(guó)情對(duì)其現(xiàn)實(shí)目標(biāo)的選擇加以分析?，F(xiàn)就企業(yè)價(jià)值最大化作為我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)選擇來(lái)談?wù)効捶ā?/p>
一、具有代表性的幾個(gè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)觀點(diǎn)
1、利潤(rùn)最大化目標(biāo)
利潤(rùn)最大化目標(biāo)是指通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理，不斷增加企業(yè)利潤(rùn)，使利潤(rùn)達(dá)到盡可能大。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷深入．企業(yè)有了自，有了自己的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，人們逐漸認(rèn)識(shí)到產(chǎn)值最大化目標(biāo)模式弊端太多。于是企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)就自然轉(zhuǎn)向了利潤(rùn)最大化。但是利潤(rùn)最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)在實(shí)踐中也存在一些缺陷如：利潤(rùn)是一個(gè)絕對(duì)數(shù)，未考慮同投入資本的關(guān)系，不能科學(xué)地說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的高低，不便于企業(yè)的比較。
2、經(jīng)濟(jì)效益最大化目標(biāo)
所謂經(jīng)濟(jì)效益就是企業(yè)的產(chǎn)出和投入的比例關(guān)系。即以一定的資源消耗獲取最大量的收益，它是一個(gè)比利潤(rùn)更廣義的概念．它必須借助于一定的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)才能表現(xiàn)出來(lái)。另外，對(duì)它也難以控制．難以分解落實(shí)責(zé)任
3、企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值率最大化
企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值最大化目標(biāo)模式是指企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，采取最優(yōu)化的財(cái)務(wù)政策，充分考慮貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)及報(bào)酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上，追求一定時(shí)間內(nèi)所創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)增加值與投入資本之比的最大化。它在實(shí)踐中便于操作，但是采用單純的數(shù)量指標(biāo)．不能體現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的統(tǒng)一性和綜合性，企業(yè)相關(guān)利益人的利益很難體現(xiàn)出來(lái)。
4、股東財(cái)富最大化目標(biāo)
股東財(cái)富最大化是指通過(guò)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)為股東帶來(lái)盡可能多的財(cái)富。市場(chǎng)化較早的國(guó)家一般都采用股東財(cái)富最大化作為理財(cái)目標(biāo)。但是該目標(biāo)存在重大缺陷：(1)使用范圍很窄，非公司制、股份制企業(yè)不能使用。(2)它很難使企業(yè)形成凝聚力和向心力．很難激發(fā)企業(yè)廣大職工的責(zé)任感和使命感。
5、企業(yè)價(jià)值最大化
企業(yè)價(jià)值最大化是指通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)采取最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮貨幣的價(jià)值與報(bào)酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展基礎(chǔ)上使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大。企業(yè)價(jià)值最大化的優(yōu)點(diǎn)在于它考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)，克服了追求利潤(rùn)的短期行為。
二、企業(yè)價(jià)值最大化是我國(guó)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)選擇
在對(duì)以上幾個(gè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的對(duì)比分析可知，確立科學(xué)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)對(duì)其界定一個(gè)科學(xué)合理的使用范圍。就我國(guó)而言，更加強(qiáng)調(diào)協(xié)調(diào)各方面的利益．努力實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展和共同富裕。通過(guò)借鑒以下兩種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)模式，可以進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到企業(yè)價(jià)值最大化是符合我國(guó)國(guó)情的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)選擇。
1、美國(guó)模式和日本模式
從世界范圍來(lái)看，主要有兩種財(cái)務(wù)管理模式：以美國(guó)為代表的建立在發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)上的財(cái)務(wù)管理模式和以日本為代表的建立在發(fā)達(dá)的銀行制度基礎(chǔ)上的財(cái)務(wù)管理模式。
(1)美國(guó)模式：企業(yè)的個(gè)人股東居多，股權(quán)比較分散。
①勞動(dòng)力市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)，員工和企業(yè)之間沒(méi)有穩(wěn)固的關(guān)系。員工很少關(guān)心企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，但比較關(guān)心當(dāng)前的工資和獎(jiǎng)金的高低。②美國(guó)債權(quán)人和企業(yè)之間是一種契約關(guān)系。當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好時(shí)，銀行會(huì)主動(dòng)提供貸款；反之，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不好時(shí)，則要求企業(yè)清償債務(wù)，甚至可能要求企業(yè)破產(chǎn)還債。(美國(guó)政府認(rèn)為，管的越少就是管的最好。政府一般不對(duì)企業(yè)干預(yù)，但要求企業(yè)遵循有關(guān)法規(guī)、法律。
(2)日本模式：
①日本企業(yè)的所有者一般以法人為主，股權(quán)相對(duì)集中。股票不經(jīng)常轉(zhuǎn)讓。②日本政府對(duì)企業(yè)的關(guān)心是比較多的。政府通過(guò)各種中長(zhǎng)期計(jì)劃。引導(dǎo)企業(yè)投資方向和經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)決策。③日本企業(yè)的負(fù)債率一般都在80％左右，銀行與企業(yè)之間有著穩(wěn)固、密切的關(guān)系，債權(quán)人在企業(yè)出現(xiàn)展示困難時(shí)。一般會(huì)幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。
研究表明：美國(guó)和日本的財(cái)務(wù)管理模式中，各利益關(guān)系人在企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策中所起的作用完全不一樣。在美國(guó)，美國(guó)公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理非常重視股東利益，以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)．而股東財(cái)富主要表現(xiàn)為股票的上漲。因此，財(cái)務(wù)管理目標(biāo)又轉(zhuǎn)化為股票價(jià)格的最高。在日本，股東、債權(quán)人、職工、政府在企業(yè)財(cái)務(wù)決策中都起重要作用，財(cái)務(wù)決策必須兼顧各方面的利益關(guān)系。這就得追求企業(yè)價(jià)值最大化成為財(cái)務(wù)管理的合理經(jīng)營(yíng)，采用最優(yōu)化的財(cái)務(wù)政策，充分考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上，使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大，這同時(shí)也是企業(yè)價(jià)值最大化和股東財(cái)富最大化最明顯的區(qū)別。
2、影響我國(guó)選擇財(cái)務(wù)管理目標(biāo)模式的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀
(1)中國(guó)的證券市場(chǎng)剛剛起步，總體來(lái)說(shuō)還不規(guī)范，信息傳遞速度慢，投資者對(duì)信息的理解力較差。
(2)中國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較高，其中銀行借款占絕大多數(shù)．銀行對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策會(huì)產(chǎn)生一種程度的影響。
(3)中國(guó)政府目前還不可能向美國(guó)政府那樣對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不進(jìn)行干預(yù)。在國(guó)有企業(yè)占比重較大且困難重重的情況下。政府對(duì)企業(yè)的干預(yù)是必然的，只是應(yīng)當(dāng)盡可能減少行政方面的干預(yù)，而更多地采用經(jīng)濟(jì)手段來(lái)引導(dǎo)企業(yè)地發(fā)展
3、企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的衡量
企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的制訂。既要符合企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的客觀規(guī)律，又要充分考慮企業(yè)財(cái)務(wù)管理的實(shí)際情況．使之具有實(shí)用性和可操控性。企業(yè)價(jià)值最大化的衡量指標(biāo)應(yīng)該以相關(guān)者的利益為出發(fā)點(diǎn)。在科學(xué)設(shè)定薪、息、稅和凈利等權(quán)數(shù)的前提下，謀求其加權(quán)和的最大。即用相關(guān)者利益為指標(biāo)所衡量的企業(yè)價(jià)值最大化的理財(cái)目標(biāo)是我國(guó)企業(yè)現(xiàn)階段理財(cái)目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)選擇。
三、從企業(yè)治理結(jié)構(gòu)透視財(cái)務(wù)管理目標(biāo)
1、兩種企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的對(duì)比
從企業(yè)治理的主題角度來(lái)說(shuō)．美國(guó)模式可稱為“股東至上”模式。日本模式可稱為“共同治理”模式。它們分別對(duì)應(yīng)不同的理財(cái)目標(biāo)，即股東財(cái)富最大化目標(biāo)和企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)。兩者之間的本質(zhì)差異在于為股東利益服務(wù)，還是為利益相關(guān)者或當(dāng)事人的利益服務(wù)?！肮餐卫怼钡倪壿嬍菑?qiáng)調(diào)由利益相關(guān)者共同擁有企業(yè)的剩余索取權(quán)與控制權(quán)的分配來(lái)相互制約，這種企業(yè)治理結(jié)構(gòu)主體的多元化．符合契約主體機(jī)會(huì)平等的基本思想和現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論的基本內(nèi)涵．因而有著廣闊的發(fā)展前景。
2、我國(guó)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)及理財(cái)目標(biāo)的發(fā)展變化
我國(guó)近些年來(lái)國(guó)有企業(yè)改革的著眼點(diǎn)始終是改進(jìn)和完善政府對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為的激勵(lì)和約束，即從確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值的角度出發(fā)來(lái)構(gòu)建國(guó)有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，這樣的改革思路大致可以稱得上是“股東至上”的治理邏輯。由于這種治理邏輯并沒(méi)有解決關(guān)鍵，所有者被架空．國(guó)有資產(chǎn)受到侵蝕的事例比比皆是，股東權(quán)益受到損害的非正常行為屢屢出現(xiàn)。因此，必須轉(zhuǎn)變企業(yè)治理的思路，遵循既符合我國(guó)國(guó)情又順應(yīng)歷史發(fā)展趨勢(shì)的“共同治理”邏輯。
3、“共同治理”模式的理財(cái)目標(biāo)是企業(yè)合理的選擇
黨的十以來(lái)，全總和各級(jí)黨政機(jī)關(guān)根據(jù)中央有關(guān)規(guī)定，相繼出臺(tái)了厲行節(jié)約，反對(duì)浪費(fèi)的一系列規(guī)定，對(duì)國(guó)內(nèi)差旅、因公臨時(shí)出國(guó)（境）、公務(wù)接待、會(huì)議、培訓(xùn)等，根據(jù)工作特點(diǎn)，綜合考慮各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、有關(guān)貨物和服務(wù)的市場(chǎng)價(jià)格水平，制定了不同地區(qū)的公務(wù)活動(dòng)經(jīng)費(fèi)開(kāi)支范圍和開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)。各級(jí)工會(huì)組織應(yīng)嚴(yán)格按照中央和全總有關(guān)文件精神，會(huì)同紀(jì)檢部門共同研究制定具體執(zhí)行細(xì)則，并通過(guò)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度予以規(guī)范。在制度宣傳和實(shí)施方面，有些地區(qū)工會(huì)把修訂好的差旅、因公臨時(shí)出國(guó)（境）、公務(wù)接待、會(huì)議、培訓(xùn)等公務(wù)活動(dòng)經(jīng)費(fèi)開(kāi)支范圍、標(biāo)準(zhǔn)及報(bào)銷程序等印成小冊(cè)子，發(fā)放到每個(gè)工作人員手中，嚴(yán)格按此執(zhí)行。在財(cái)務(wù)報(bào)銷過(guò)程中，還根據(jù)不同事項(xiàng)，要求報(bào)銷人提供由紀(jì)檢人員參與的主席辦公會(huì)議紀(jì)要等有關(guān)文件說(shuō)明，讓每一項(xiàng)支出更規(guī)范，手續(xù)更完備。這些做法值得提倡和借鑒。
二、細(xì)化預(yù)算管理，加強(qiáng)內(nèi)部控制
工會(huì)經(jīng)費(fèi)預(yù)算是經(jīng)一定程序核定的工會(huì)經(jīng)費(fèi)年度收支計(jì)劃，是工會(huì)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。根據(jù)中央“八項(xiàng)規(guī)定”要求，各級(jí)工會(huì)預(yù)算編制要實(shí)行科學(xué)化、精細(xì)化管理，壓縮行政支出，特別是“三公經(jīng)費(fèi)”支出。
1.推行部門預(yù)算，提高經(jīng)費(fèi)使用的透明度。
各部門應(yīng)根據(jù)下一年度工作安排，對(duì)每一項(xiàng)經(jīng)費(fèi)支出列出詳盡的預(yù)算說(shuō)明，并明確地分配到具體項(xiàng)目上。在工會(huì)經(jīng)費(fèi)預(yù)算安排上，要面向基層，重點(diǎn)向服務(wù)職工群眾、維護(hù)權(quán)益、推動(dòng)發(fā)展等方面傾斜，對(duì)職工群眾最關(guān)心、最直接、最現(xiàn)實(shí)的一些突出問(wèn)題，要加大工會(huì)經(jīng)費(fèi)投入予以解決。要優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)，保證工會(huì)重點(diǎn)工作的資金需求，分管領(lǐng)導(dǎo)要對(duì)每一項(xiàng)預(yù)算的合理性、準(zhǔn)確性把關(guān)確認(rèn)，最后形成詳細(xì)的預(yù)算支出明細(xì)，并在今后工作中按照“支出明細(xì)”嚴(yán)把支出關(guān)。
2.做好規(guī)范、科學(xué)的預(yù)算編報(bào)，提高預(yù)算的管理水平，強(qiáng)化預(yù)算約束。
工會(huì)各部門在經(jīng)費(fèi)支出報(bào)銷時(shí)，應(yīng)提供年初該項(xiàng)業(yè)務(wù)的預(yù)算支出明細(xì)，在預(yù)算范圍內(nèi)報(bào)銷。要建立預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度檢查制度，根據(jù)各部門年初工作安排，及時(shí)督促各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)費(fèi)報(bào)銷，嚴(yán)禁年底集中報(bào)銷。對(duì)年初無(wú)預(yù)算或超預(yù)算的費(fèi)用一律不報(bào)，因上級(jí)機(jī)關(guān)、政府臨時(shí)工作安排發(fā)生的費(fèi)用，要有紀(jì)委巡視組參與的主席辦公會(huì)研究同意，并附上級(jí)機(jī)關(guān)、政府的相關(guān)通知或文件才能報(bào)銷。要加強(qiáng)各部門預(yù)算管理，使各部門在具體工作中有目標(biāo)可尋，有制度可依，減少資金支出的隨意性，形成有效的內(nèi)部控制。
三、探索工會(huì)經(jīng)費(fèi)預(yù)算績(jī)效管理制度
知識(shí)企業(yè)有狹義與廣義之分。狹義的知識(shí)企業(yè)是以知識(shí)為對(duì)象，對(duì)知識(shí)進(jìn)行直接生產(chǎn)、加工和分配的企業(yè)。廣義的知識(shí)企業(yè)是指以科學(xué)技術(shù)為基礎(chǔ)對(duì)信息和知識(shí)進(jìn)行生產(chǎn)、存儲(chǔ)、作用和傳播的企業(yè)，主要分布在教育、研究與開(kāi)發(fā)、通訊媒介、信息服務(wù)等領(lǐng)域。知識(shí)企業(yè)以員工的知識(shí)及其商品化為利潤(rùn)源泉，具有資金更多地投資于知識(shí)和信息活動(dòng)，以提供高附加值的知識(shí)密集型的產(chǎn)品和服務(wù)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，具有極大的不穩(wěn)定性和高風(fēng)險(xiǎn)性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資和股票市場(chǎng)的高度依賴性等特點(diǎn)。
2知識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的比較分析
知識(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理觀念不同于傳統(tǒng)企業(yè)。首先財(cái)務(wù)管理服務(wù)于知識(shí)管理的觀念，這主要包括兩方面含義，其一是知識(shí)企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)企業(yè)中流行的企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心的觀念，而代之以知識(shí)管理為中心的觀念，故財(cái)務(wù)管理要服務(wù)于知識(shí)管理；其二是指知識(shí)管理中知識(shí)資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)、利用以及企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)都需要財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的支持和參與；其次，高收益與高風(fēng)險(xiǎn)相配比的觀念。知識(shí)企業(yè)表現(xiàn)為高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存，要想取得高收益就必須接受高風(fēng)險(xiǎn)的存在。為此知識(shí)企業(yè)必須突破傳統(tǒng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中保守的消極規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的觀念，而應(yīng)樹(shù)立在高收益與高風(fēng)險(xiǎn)合理配比前提下勇于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的觀念，這也是社會(huì)和歷史賦予其的使命。知識(shí)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要源于技術(shù)創(chuàng)新，技術(shù)創(chuàng)新是其生存和發(fā)展的關(guān)鍵，如果技術(shù)創(chuàng)新停滯不前或反應(yīng)不夠敏捷就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)覆滅。因此在等待死亡與可能獲得高收益的高風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)創(chuàng)新之間，知識(shí)企業(yè)只有選擇不斷的技術(shù)創(chuàng)新。
眾所周知，財(cái)務(wù)管理通常有籌資管理、投資管理和分配管理等內(nèi)容。在知識(shí)企業(yè)中，這些內(nèi)容都會(huì)發(fā)生很大的變化。
在籌資管理方面，籌集足夠的資本是企業(yè)實(shí)現(xiàn)生存、發(fā)展、獲利的管理目標(biāo)的前提之一。在傳統(tǒng)企業(yè)中，籌集資本主要指籌集資金；而在知識(shí)企業(yè)中，知識(shí)在企業(yè)基本中占據(jù)主導(dǎo)地位，成為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要源泉。籌集資本不僅包括籌集資金，更重要的是包括了資本的籌集。在Intel公司生產(chǎn)的芯片價(jià)格中，原材料與能源只占3%，設(shè)備與設(shè)施費(fèi)占5%，直接人工占6%，而85%以上的價(jià)格為知識(shí)、專利與技術(shù)占有。對(duì)企業(yè)而言，如何籌集各種能唯我所用的知識(shí)資本將成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要起點(diǎn)，“籌知”與籌資相結(jié)合將是一種必然。事實(shí)上，貨幣資本籌集和人力資本籌集這兩者是互相促進(jìn)的。貨幣資本的籌集為人力資本的籌集創(chuàng)造條件，只有籌集到一定量的貨幣資本，才能吸引人力資本，購(gòu)買或研發(fā)無(wú)形資產(chǎn)；而人力資本的籌集反過(guò)來(lái)會(huì)有助于貨幣資本的籌集。因?yàn)樵谥R(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)，一個(gè)企業(yè)是否具有競(jìng)爭(zhēng)力，是否有發(fā)展前景，并非決定于實(shí)物資產(chǎn)、多少設(shè)備，而主要在于是否擁有杰出的經(jīng)理人和科技人員，是否具有專利、技術(shù)訣竅、商譽(yù)、知名商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)；是否具有一個(gè)或若干個(gè)能夠隨時(shí)與企業(yè)進(jìn)行廣泛合作的虛擬組織。人力資本是組織的“靈魂”，而物質(zhì)資本只不過(guò)是組織的“軀體”。所以，組織的籌資能力大小，基本上取決于組織擁有上述無(wú)形資產(chǎn)的能力。換句話說(shuō)，擁有了優(yōu)質(zhì)的人力資本，即使沒(méi)有任何實(shí)物資本，資金持有者也愿意提供貨幣資本給你支配；相反，如果只有實(shí)物資本而沒(méi)有人力資本，那么就不會(huì)有人愿意提供貨幣資本。所以，企業(yè)在籌資階段，財(cái)務(wù)管理應(yīng)實(shí)現(xiàn)這樣一種良性循環(huán)———通過(guò)籌集貨幣資本為人力資本的籌集創(chuàng)造條件，通過(guò)財(cái)務(wù)管理的其他功能，發(fā)揮人力資本的作用，創(chuàng)造更大價(jià)值，為籌集更多的貨幣資本!為進(jìn)一步做大做強(qiáng)企業(yè)打開(kāi)通道。
在投資管理方面，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理著重于固定資產(chǎn)的投資管理，由此而產(chǎn)生了一系列的固定資產(chǎn)投資決策模型。但在知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下，應(yīng)把重點(diǎn)轉(zhuǎn)向無(wú)形資產(chǎn)投資管理，并研究無(wú)形資產(chǎn)投資可行性的決策模型。固定資產(chǎn)決策模型如凈現(xiàn)值法、內(nèi)部收益率法等也可以用于無(wú)形資產(chǎn)投資決策，但要作較大調(diào)整。特別是無(wú)形資產(chǎn)的凈現(xiàn)金流量、貼現(xiàn)率和時(shí)間長(zhǎng)度如何確定是一個(gè)相當(dāng)復(fù)雜的問(wèn)題。由于知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)是一個(gè)變化節(jié)奏非?？斓纳鐣?huì)，對(duì)于一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)投資價(jià)值的計(jì)算，一是時(shí)間宜短不宜長(zhǎng)；二是充分考慮投資風(fēng)險(xiǎn)因素，系數(shù)宜小不宜大、貼現(xiàn)率宜高不宜低；三是可以季度甚至月度為時(shí)間間隔單位。而且，人力資本的取得成本和使用成本包括范圍宜大不宜小。
在收益分配管理方面，傳統(tǒng)企業(yè)的利潤(rùn)分配是建立在“資本是企業(yè)發(fā)展的核心生產(chǎn)要素”這一基礎(chǔ)之上的。因此，利潤(rùn)理所當(dāng)然地被認(rèn)為是資本形成的，利潤(rùn)分配也要按出資者的出資比例進(jìn)行分配。但是，在知識(shí)企業(yè)中，這一基礎(chǔ)發(fā)生了變化，企業(yè)最主要的生產(chǎn)要素是人力資本而不是貨幣資本，企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)是掌握在經(jīng)理人和科技人員手中，高智力的人類勞動(dòng)是利潤(rùn)的主要來(lái)源，人力資本決定了知識(shí)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，它也必將是決定財(cái)富形成和分配的最主要因素。因而，收益分配的重點(diǎn)要轉(zhuǎn)向人力資本的擁有者，而不是貨幣資本的擁有者。人力資本的大小如何確定、以怎樣的形式來(lái)進(jìn)行分配等是收益分配管理需要研究的重要問(wèn)題。在知識(shí)企業(yè)中，知識(shí)所有者統(tǒng)帥資本股東、職工以及各相關(guān)利益者共同擁有企業(yè)，他們雖然沒(méi)有直接向企業(yè)投入物質(zhì)資本，但是都向企業(yè)投入了具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的知識(shí)才能，同樣為企業(yè)剩余的形成做出了重要貢獻(xiàn)，按照誰(shuí)貢獻(xiàn)誰(shuí)受益的原則，這些利益相關(guān)者都是企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體，都有權(quán)參與剩余分配。知識(shí)企業(yè)為適應(yīng)這種變化，應(yīng)改變投資分配的收益模式，而應(yīng)按“資+知”的模式進(jìn)行分配，即在向企業(yè)投入物質(zhì)資本和知識(shí)資本的各所有者之間進(jìn)行分配，按其貢獻(xiàn)大小，并結(jié)合各利益主體所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行分配。這樣，既能促進(jìn)效率也兼顧了公平。目前國(guó)內(nèi)外的一些知識(shí)企業(yè)在人力資本定價(jià)和分配形式方面作了一些有益的探索，如股票期權(quán)制度、員工持股計(jì)劃、剩余利潤(rùn)分配權(quán)制度等，總之，人力資本的所有者將成為企業(yè)稅后利潤(rùn)分配的參與者。
3知識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新
除上述財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的改革以外，知識(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理還存在如下創(chuàng)新之處：
（1）風(fēng)險(xiǎn)管理成為知識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用給知識(shí)企業(yè)帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)和更大的挑戰(zhàn)。由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化，信息的傳播、處理和反饋速度的大大加快，如果企業(yè)內(nèi)部和外部對(duì)信息的披露不充分、不及時(shí)，或者企業(yè)不能及時(shí)有效地選擇利用內(nèi)部和外部信息，就會(huì)加大企業(yè)的決策風(fēng)險(xiǎn)；由于技術(shù)的進(jìn)步和知識(shí)更新速度加快，產(chǎn)品的壽命周期不斷縮短，企業(yè)及其員工如果不能及時(shí)對(duì)周圍環(huán)境的發(fā)展變化適應(yīng)，就會(huì)加大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)；在追求高收益驅(qū)動(dòng)下，企業(yè)將大量資金投放在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和無(wú)形資產(chǎn)上，投資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)進(jìn)一步加大。風(fēng)險(xiǎn)管理將有助于企業(yè)增強(qiáng)可預(yù)見(jiàn)性、系統(tǒng)地辨認(rèn)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，從而有效防范、抵御各種風(fēng)險(xiǎn)及危機(jī)，提高決策的前瞻性。在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，加強(qiáng)調(diào)查研究，運(yùn)用科學(xué)方法搞好對(duì)投資項(xiàng)目的可行性分析，提高投資決策的科學(xué)性，減少和避免投資失誤給企業(yè)造成的損失。
（2）改進(jìn)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值補(bǔ)償方式。在知識(shí)企業(yè)中，無(wú)形資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)中的主體部分，在企業(yè)發(fā)展中居支配性地位。與有形資產(chǎn)相比，無(wú)形資產(chǎn)投資收益取得的時(shí)間很難準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，超額收益也存在不確定性。相對(duì)來(lái)說(shuō)，無(wú)形資產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)要大些，其計(jì)算方法也無(wú)法確定，無(wú)規(guī)律可循。可考慮采取類似于固定資產(chǎn)加速折舊的方法進(jìn)行攤銷。財(cái)務(wù)管理的對(duì)象由“資金”延伸到“信息”，知識(shí)企業(yè)受信息技術(shù)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式乃至生活方式的重大變革的影響，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)越來(lái)越多地依賴客戶、供應(yīng)商和行業(yè)經(jīng)濟(jì)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)甚至是全球經(jīng)濟(jì)的變化。因此，由若干法人企業(yè)組成聯(lián)合體，形成松散型的網(wǎng)絡(luò)合作關(guān)系的現(xiàn)象極為普遍。在這種情況下，企業(yè)信息活動(dòng)所創(chuàng)造的價(jià)值在企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)中的比重日趨上升，企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量增高，企業(yè)管理活動(dòng)更多地集中在對(duì)信息資源和信息活動(dòng)的管理上。因而企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)象不再局限于“資金流動(dòng)”，已延伸到“信息資源”。
（3）財(cái)務(wù)柔性管理更加普遍。知識(shí)企業(yè)柔性管理包括生產(chǎn)、人員、信息等各方面的管理，是從財(cái)務(wù)的核算、計(jì)劃、控制、分析角度，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息資源優(yōu)化，核心和目的是使企業(yè)信息資源具有柔性，以促使企業(yè)提高各種財(cái)務(wù)信息資源以多種方式被使用的程度，從而促進(jìn)企業(yè)全面的經(jīng)營(yíng)管理。
（4）廣泛采用財(cái)務(wù)虛擬管理。對(duì)以電子商務(wù)為基礎(chǔ)的知識(shí)企業(yè)，實(shí)施財(cái)務(wù)虛擬管理可以大幅度提高財(cái)務(wù)管理效率。財(cái)務(wù)虛擬管理就是以企業(yè)的核心功能為財(cái)務(wù)管理的中心，對(duì)各虛擬化的職能部門進(jìn)行集中協(xié)調(diào)性的財(cái)務(wù)管理。它以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為基礎(chǔ)，全面創(chuàng)新的，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息資源優(yōu)化的一種財(cái)務(wù)管理策略，是財(cái)務(wù)再生管理和網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)管理等技術(shù)方法的綜合。
所謂財(cái)務(wù)管理的控制從后臺(tái)走向前臺(tái)，實(shí)際就是要強(qiáng)調(diào)事前的控制。從連鎖企業(yè)整個(gè)的營(yíng)運(yùn)過(guò)程來(lái)看，財(cái)務(wù)控制就是要從源頭控制住營(yíng)運(yùn)資金。
營(yíng)運(yùn)資金包括投資資金、流動(dòng)資金、貨幣資金。
一、投資資金的風(fēng)險(xiǎn)控制
投資資金的風(fēng)險(xiǎn)控制首先要看總成本，成本太高將影響盈利和增大經(jīng)營(yíng)壓力。其次要考慮投資資金籌措方式的選擇風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行從計(jì)劃銀行向商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)變，及政府推行公平競(jìng)爭(zhēng)原則，使連鎖企業(yè)的投資資金籌措方式發(fā)生變化。為了規(guī)避企業(yè)籌措投資資金的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)把握好四點(diǎn)。
第一，職工集資款用于投資資金，成本最高，風(fēng)險(xiǎn)最大。若投資失敗會(huì)導(dǎo)致直接的政治風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)不安定事件發(fā)生。
第二，銀行資金的借貸必須考慮有足夠的償還能力，并且具有可支配的抵押物，商業(yè)房產(chǎn)的按揭方式應(yīng)充分利用。
第三，連鎖企業(yè)的改制是吸引投資資金的好方法，但要選擇經(jīng)營(yíng)狀況良好的企業(yè)。擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模需要進(jìn)一步擴(kuò)大投資時(shí)，通過(guò)變革連鎖企業(yè)的企業(yè)制度來(lái)引入投資資金是中國(guó)連鎖企業(yè)應(yīng)爭(zhēng)取的方向。在連鎖企業(yè)本身的發(fā)展中，應(yīng)摒棄關(guān)門主義，實(shí)現(xiàn)更大空間的資源共享和資金的運(yùn)用。但要注意個(gè)人所享有的投資股份不應(yīng)平均分?jǐn)偨o每個(gè)職工，而應(yīng)更多地集中在高級(jí)管理層以增強(qiáng)高級(jí)管理層的穩(wěn)定性及效益回報(bào)率。
第四，流通企業(yè)的負(fù)流動(dòng)資金（廠方資金）轉(zhuǎn)入投資資金，必須控制在保證對(duì)供應(yīng)商切實(shí)付款的前提下，否則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)危機(jī)。
二、流動(dòng)資金的管理與控制
流動(dòng)資金的控制可從三方面來(lái)進(jìn)行。
1、商品采購(gòu)計(jì)劃資金的控制。
流動(dòng)資金的控制要從商品的采購(gòu)計(jì)劃開(kāi)始，即要控制住商品采購(gòu)的計(jì)劃資金。目前我國(guó)許多連鎖企業(yè)商品采購(gòu)無(wú)計(jì)劃，導(dǎo)致對(duì)流動(dòng)資金的無(wú)序?yàn)E用，財(cái)務(wù)部缺少對(duì)于流動(dòng)資金的有效控制。
財(cái)務(wù)管理部門對(duì)商品采購(gòu)計(jì)劃資金的控制著重在以下幾個(gè)方面：
第一，商品采購(gòu)計(jì)劃的制定與批準(zhǔn)必須反映財(cái)務(wù)部門的資金管理要求、資金保證的要求和資金效益的要求。
第二，商品采購(gòu)計(jì)劃只有在財(cái)務(wù)部門作出相配合的資產(chǎn)供應(yīng)計(jì)劃時(shí)，才能付諸執(zhí)行。
第三，財(cái)務(wù)管理部門對(duì)商品采購(gòu)資金的控制和保證的重點(diǎn)是主力商品、季節(jié)性商品和促銷商品，并對(duì)這些商品在商品采購(gòu)計(jì)劃中制定出財(cái)務(wù)控制指標(biāo)，即銷售量、毛利率和周轉(zhuǎn)率等。
2、商品存貨的管理是對(duì)流動(dòng)資金進(jìn)行控制的重點(diǎn)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的定義上說(shuō)，規(guī)模的經(jīng)濟(jì)性其實(shí)質(zhì)就是加速庫(kù)存商品的周轉(zhuǎn)率。
第一，合理控制進(jìn)貨與存貨的比例。
進(jìn)貨量大或一次性訂貨量大可以降低進(jìn)貨成本，但如果由此轉(zhuǎn)成的存貨沒(méi)有在一定的時(shí)間里銷售出去，其存貨成本超過(guò)了進(jìn)貨訂貨時(shí)的成本，大批量進(jìn)貨和訂貨也是不經(jīng)濟(jì)的。因此財(cái)務(wù)管理必須對(duì)大批量進(jìn)貨和訂貨造成的存貨增加進(jìn)行審批與控制。這種控制必須是制度化的，即制定大批量進(jìn)貨和訂貨的數(shù)量界限及審批制度。
第二，合理確定門店的訂貨量。
如果門店訂貨量太大（好銷商品經(jīng)常斷擋導(dǎo)致），流動(dòng)資金就會(huì)在門店這一環(huán)節(jié)沉淀下去，財(cái)務(wù)部要與采購(gòu)部一起制定門店的訂貨標(biāo)準(zhǔn)，即最小的訂貨量、最小的訂貨金額。一般的門店存貨量是其銷量的1.5倍－2倍。如配送中心效率高的話，則可實(shí)行零庫(kù)貨。上?？傻谋憷旯舅褂玫碾娔X自動(dòng)配貨系統(tǒng)使門店平均庫(kù)存量從26萬(wàn)元下降到10萬(wàn)元，商品周轉(zhuǎn)天數(shù)從15天下降到7天。
第三，強(qiáng)化統(tǒng)一配送，控制社會(huì)協(xié)力配送。
在盡可能條件下采取統(tǒng)一配送，控制社會(huì)協(xié)力配送。采取統(tǒng)一配送可以減少門店的商品庫(kù)存量，加速商品周轉(zhuǎn)，從商品庫(kù)存成本上來(lái)分析，減少了門店商品庫(kù)存就等于減少了商品庫(kù)存空間，并可將庫(kù)存空間轉(zhuǎn)化為營(yíng)業(yè)空間。以上海地區(qū)為例，門店每平方米日租金是2-3元，而配送中心每平方米日租金是0.5元，采取統(tǒng)一配送可降低租金6倍。當(dāng)連鎖店店鋪數(shù)不斷增加時(shí)，這種成本的節(jié)約是巨大的。由此，配送中心的規(guī)模效益也會(huì)充分顯現(xiàn)出來(lái)。
對(duì)社會(huì)的協(xié)力配送必須嚴(yán)格控制，如不加以控制，從表面看似乎降低了配送中心的營(yíng)運(yùn)成本，但由此會(huì)增加以下幾方面的營(yíng)運(yùn)成本。
其一，門店每天要接待大量的供貨商直送商品，而無(wú)暇顧及店鋪的管理，從而增加了管理成本。
其二，店鋪管理受干擾導(dǎo)致銷售業(yè)績(jī)不理想，無(wú)形中增加投資成本和降低了流動(dòng)資金運(yùn)作的效率。
其三，供貨商與門店的不規(guī)范行為（如堆頭指定與改變、贈(zèng)品的隨意支配、回扣的收受、商品發(fā)票的違規(guī)性走單、先來(lái)后到、后來(lái)先到）會(huì)大量發(fā)生，由此使社會(huì)協(xié)力配送可能成為連鎖企業(yè)不被人注意的出血點(diǎn)。在確定總部配送和社會(huì)協(xié)力兩種配送方式時(shí)，關(guān)鍵是成本的取舍，當(dāng)總部的配送中心已能被店鋪的發(fā)展消化成本時(shí)，可采取總部配送方式，而當(dāng)這種成本還不能消化，或者配送能力不足時(shí)，后一種方式是權(quán)宜的選擇。這種選擇可以說(shuō)是中國(guó)社會(huì)化配送中心缺乏造成的。
第四，關(guān)于大型綜合超市和倉(cāng)儲(chǔ)式商場(chǎng)不設(shè)配送中心的認(rèn)識(shí)：
（1）大規(guī)模店鋪本身就有規(guī)模的存貨空間；
（2）最小的訂單對(duì)供貨商也是合理與經(jīng)濟(jì)的，因?yàn)橛写罅康匿N售作為支撐；
（3）運(yùn)作系統(tǒng)的科學(xué)化和商效化。
3、商品經(jīng)營(yíng)方式的管理
增加經(jīng)銷商品比重，降低代銷商品比重，會(huì)大大提高連鎖企業(yè)的盈利率，這里不是單純地體現(xiàn)連鎖企業(yè)的資金實(shí)力，而是流通功能上的一種責(zé)任，經(jīng)銷商品的比重上升，買斷經(jīng)營(yíng)就成為一種主要的商品經(jīng)營(yíng)方式。財(cái)務(wù)管理對(duì)買斷商品的控制，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：
第一，商品買斷后，貸款是否能按照約定的期限付款，這必須在資金上作出充分的準(zhǔn)備，否則會(huì)影響商品的供應(yīng)，特別是高周轉(zhuǎn)率商品。一般來(lái)說(shuō)，知名品牌商品都會(huì)對(duì)延期付款作出迅速反應(yīng)。
第二，對(duì)買斷商品的盈利率，財(cái)務(wù)管理部門要作出資金的運(yùn)作分析。如商品買斷后，盈利率低于提前付款或約期付款的資金成本，就一般不能進(jìn)行商品的買斷，財(cái)務(wù)部門要對(duì)采購(gòu)部門的商品買斷時(shí)間和買斷商品的品種選擇進(jìn)行嚴(yán)格的控制，為決策提供分析的依據(jù)。
4、負(fù)流動(dòng)資金的合理運(yùn)用
負(fù)流動(dòng)資金是連鎖企業(yè)對(duì)供貨商商品資金變現(xiàn)后在一定期限內(nèi)的合理運(yùn)用。從某種意義上說(shuō)，連鎖店的店鋪是一架商品變現(xiàn)的機(jī)器，而總部對(duì)這些變現(xiàn)資金的運(yùn)用是企業(yè)利益的根本所在，也是連鎖企業(yè)在規(guī)模發(fā)展上的資金保證。
連鎖企業(yè)對(duì)商品銷售后的貨幣資金減去企業(yè)在一定的期限內(nèi)投入的流動(dòng)資金后，其結(jié)余部分就是可運(yùn)用的負(fù)流動(dòng)資金，負(fù)流動(dòng)資金的運(yùn)用控制：
（1）確定商品購(gòu)入資金。對(duì)供應(yīng)商付款資金，銀行還貸、發(fā)展資金和投資資金的合理比例。
（2）轉(zhuǎn)為投資資金的負(fù)流動(dòng)資金要控制好投資方向、投資項(xiàng)目投資回報(bào)率和投資的安全性。
（3）當(dāng)連鎖企業(yè)的店鋪發(fā)展受到市場(chǎng)條件的制約后，負(fù)流動(dòng)資金運(yùn)用的主要方向是轉(zhuǎn)為投資資金，此時(shí)引進(jìn)從事投資經(jīng)營(yíng)的高級(jí)專業(yè)人才是保證連鎖企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的關(guān)鍵。
（4）按銷售額實(shí)績(jī)以及款項(xiàng)返還總部的時(shí)間數(shù)量，做好流動(dòng)資金使用計(jì)劃，讓資金動(dòng)起來(lái)，暫時(shí)不動(dòng)的資金也是在計(jì)劃中的。
三、貨幣資金的管理與控制
對(duì)連鎖企業(yè)來(lái)說(shuō)，商品銷售后，商品資金就轉(zhuǎn)化成貨幣資金。加強(qiáng)對(duì)貨幣資金管理，是保證連鎖企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和資金運(yùn)作開(kāi)始又一輪良性循環(huán)的關(guān)鍵。
1、門店收銀環(huán)節(jié)的控制
在門店的收銀環(huán)節(jié)上，財(cái)務(wù)管理控制的目標(biāo)是與商品價(jià)格相符的現(xiàn)金的完整收受。因此，財(cái)務(wù)部門要制定控制收銀環(huán)節(jié)的標(biāo)準(zhǔn)制度，并配備相應(yīng)工具，如現(xiàn)金缺損率、收銀企業(yè)程序、偽鈔識(shí)別器等。
2、控制門店銷售款項(xiàng)的回籠：
在我國(guó)目前的銀行管理體制和管理效率下，不可能做到門店的銷售款項(xiàng)向總部的及時(shí)回籠，財(cái)務(wù)部門必須高度認(rèn)識(shí)到，在連鎖企業(yè)統(tǒng)一核算的經(jīng)營(yíng)體制下，銷售款項(xiàng)不能沉淀在門店，要迅速回籠到總部，這關(guān)系到企業(yè)資金的運(yùn)作效率，意義十分重大。
財(cái)務(wù)管理對(duì)門店銷售款項(xiàng)回籠的控制，主要可以從四個(gè)方面進(jìn)行：
（1）指定銷售款項(xiàng)解繳的銀行，選擇高效率服務(wù)好的銀行，連鎖企業(yè)有對(duì)商業(yè)銀行很大的選擇權(quán)，是財(cái)務(wù)部門控制貨幣資金的一種手段。
（2）制定銷售款項(xiàng)解繳銀行的時(shí)間。
（3）制定銷售款項(xiàng)劃繳總部的金額、時(shí)間和方式。
（4）制定嚴(yán)格的違反銷售款項(xiàng)解繳銀行和劃繳總部的懲罰制度。
四、付款的管理與控制
對(duì)供應(yīng)商商品的付款標(biāo)準(zhǔn)是什么，是困擾連鎖企業(yè)的一道難題，也是連鎖企業(yè)與供應(yīng)商、連鎖企業(yè)內(nèi)部采購(gòu)部門與財(cái)務(wù)部門產(chǎn)生矛盾沖突的焦點(diǎn)。
1、建立對(duì)供貨商的標(biāo)準(zhǔn)付款制度
對(duì)連鎖企業(yè)來(lái)講，對(duì)供應(yīng)商的付款標(biāo)準(zhǔn)主要由財(cái)務(wù)部門來(lái)制定，并進(jìn)行管理與控制。
遺憾的是我們更多看到的是，在許多連鎖企業(yè)中財(cái)務(wù)部門往往成為采購(gòu)部門決定付款的出納機(jī)，財(cái)務(wù)管理失去了對(duì)付款的控制。因此，建立標(biāo)準(zhǔn)的付款制度是財(cái)務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)。
商品的貢獻(xiàn)率與周轉(zhuǎn)率是付款的基本標(biāo)準(zhǔn)
商品的貢獻(xiàn)率＝商品的銷售比例×商品的毛利率
商品的周轉(zhuǎn)率＝商品銷量／商品的品種總數(shù)
公式中的商品可以是商品總數(shù)也可以是單品，在確定對(duì)商品的付款標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，一般都以單品為計(jì)數(shù)，這樣才是可操作的，同時(shí)也能符合連鎖企業(yè)單品管理的要求。
2、付款的審核
在確定對(duì)供應(yīng)商付款后，對(duì)付款的審核是財(cái)務(wù)管理控制十分重要的一環(huán)。
（1）審核供應(yīng)商的開(kāi)票價(jià)與合同價(jià)是否一致（這種不一致往往大量發(fā)生，特別是在廠商直送門店的商品上）。
（2）審核發(fā)票是否規(guī)范（否則增值稅無(wú)法抵扣）。
（3）審核發(fā)票價(jià)格。
（4）審核廠商的費(fèi)用是否預(yù)扣下來(lái)。
（一）財(cái)務(wù)管控是企業(yè)集團(tuán)整體管控的核心
在企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理工作中，由于企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化，造成了財(cái)務(wù)控制管理非常復(fù)雜，確保企業(yè)集團(tuán)整體的運(yùn)轉(zhuǎn)，必須通過(guò)母公司的統(tǒng)一管控，尤其是通過(guò)財(cái)務(wù)管理方面的統(tǒng)一管控，規(guī)范企業(yè)集團(tuán)子公司的經(jīng)營(yíng)管理，降低企業(yè)集團(tuán)的整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，將企業(yè)集團(tuán)所有子公司及母公司形成合力，進(jìn)而提高企業(yè)集團(tuán)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
（二）企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理框架
具有多層次性現(xiàn)代化的企業(yè)集團(tuán)大多是由產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜的多個(gè)獨(dú)立經(jīng)濟(jì)體所組成的，集團(tuán)總公司、全資子公司、控股子公司以及參股子公司，甚至是孫公司等，多層次的組織結(jié)構(gòu)決定了企業(yè)財(cái)務(wù)管理框架也是多層次的，在企業(yè)集團(tuán)的整體財(cái)務(wù)管理上要以總公司作為財(cái)務(wù)控制主體，實(shí)行整體統(tǒng)一的平衡管理。
（三）財(cái)務(wù)管理手段多元化
企業(yè)集團(tuán)一般除了自身主產(chǎn)業(yè)之外，通常還會(huì)涉足其他產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，因此在集團(tuán)企業(yè)的業(yè)務(wù)方面具有明顯的多產(chǎn)業(yè)、多區(qū)域的特點(diǎn)，這就決定了在集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)控制管理上，也必須結(jié)合不同區(qū)域、不同產(chǎn)業(yè)的實(shí)際情況，采取多種財(cái)務(wù)控制管理手段，保障企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的正常開(kāi)展，確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。（四）對(duì)于財(cái)務(wù)內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)要求更高企業(yè)集團(tuán)由于整合了企業(yè)內(nèi)外的財(cái)務(wù)、人力、品牌、市場(chǎng)以及信息資源等，因而可以產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)提升企業(yè)集團(tuán)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。但是與此同時(shí)這也造成了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的整合與擴(kuò)大，要求企業(yè)集團(tuán)必須強(qiáng)化企業(yè)的內(nèi)部控制與管理，強(qiáng)化對(duì)于企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)對(duì)。
二、我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題分析
首先，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)在財(cái)務(wù)管理工作上存在著定位模糊的問(wèn)題，尤其是沒(méi)有清晰地財(cái)務(wù)管理框架層次與實(shí)施方案，企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理部門仍然處于傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)核算部門以及資金管理部門的定位，這對(duì)于企業(yè)集團(tuán)的擴(kuò)大發(fā)展十分不利。其次，企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理分權(quán)不當(dāng)，甚至在企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理工作上出現(xiàn)了各自為政的局面，難以按照企業(yè)集團(tuán)整體發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行統(tǒng)一的安排，這就造成了企業(yè)應(yīng)該具有的規(guī)模效應(yīng)優(yōu)勢(shì)得不到充分的利用。第三，企業(yè)的資金管理水平落后，尤其是未能積極的采用資金集中化管理，資金得不到合理的調(diào)度使用，資金整體利用價(jià)值不高。
三、我國(guó)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)控制管理創(chuàng)新途徑
（一）優(yōu)化企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化企業(yè)的財(cái)務(wù)管控能力
企業(yè)集團(tuán)的實(shí)質(zhì)就是由若干資本聯(lián)結(jié)關(guān)系的企業(yè)所組成的聯(lián)合體，因此提高企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理能力，必須以企業(yè)集團(tuán)董事會(huì)作為財(cái)務(wù)管控的核心，同時(shí)在企業(yè)集團(tuán)董事會(huì)中設(shè)置全面的審計(jì)委員會(huì)、薪酬委員會(huì)等財(cái)務(wù)管理分支機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)對(duì)總公司以及子公司的財(cái)務(wù)有效控制，確保企業(yè)集團(tuán)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理決策能夠按照企業(yè)集團(tuán)的整體戰(zhàn)略發(fā)展要求制定。此外，還應(yīng)該充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能，由監(jiān)事會(huì)按照企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略以及財(cái)務(wù)控制管理目標(biāo)，對(duì)整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理工作進(jìn)行監(jiān)督管理，尤其是對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的合規(guī)性、財(cái)務(wù)資料的真實(shí)性發(fā)揮監(jiān)督作用，確保集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作能夠規(guī)范有序的開(kāi)展。
（二）對(duì)集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制進(jìn)行優(yōu)化
首先，在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部應(yīng)該合理的劃分總公司與子公司之間的決策權(quán)限，合理的對(duì)企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部控制權(quán)進(jìn)行劃分。對(duì)于涉及到企業(yè)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略、資金運(yùn)作以及投融資管理的決策應(yīng)該由企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)總部統(tǒng)一管理以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于子公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的程序化決策，則應(yīng)該由子公司決策為主、集團(tuán)公司指導(dǎo)為輔的財(cái)務(wù)管理決策方式。其次，應(yīng)該結(jié)合企業(yè)集團(tuán)的管理層次特點(diǎn)，按照董事會(huì)、總公司管理層、子公司董事會(huì)以及子公司管理層等多個(gè)層面，分別完善財(cái)務(wù)管理決策機(jī)制，通過(guò)這種多層次決策的方式避免企業(yè)集團(tuán)決策權(quán)的混亂或者是出現(xiàn)過(guò)度集權(quán)的問(wèn)題，提高企業(yè)集團(tuán)的決策效率。
（三）將資金管理作為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的核心
資金是企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)保障，確保企業(yè)集團(tuán)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必須強(qiáng)化資金的控制管理。對(duì)于企業(yè)集團(tuán)的資金管理可以采取資金集中管理的模式，嚴(yán)格對(duì)公司、分公司的賬戶設(shè)立與注銷進(jìn)行控制，以免出現(xiàn)資金帳外循環(huán)的問(wèn)題。充分發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)資金蓄水池的作用，優(yōu)化現(xiàn)金資源的配置，提高現(xiàn)金流動(dòng)性的同時(shí)降低企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，應(yīng)該強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)的預(yù)算管理，將預(yù)算管理作為企業(yè)集團(tuán)資金管理的重要手段，依靠資金預(yù)算計(jì)劃指導(dǎo)企業(yè)集團(tuán)的資金營(yíng)運(yùn)管理，通過(guò)全面預(yù)算管理來(lái)指導(dǎo)企業(yè)集團(tuán)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
（四）完善企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理工作的重點(diǎn)與核心，企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制管理體系進(jìn)行革新完善，逐步建立企業(yè)集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。首先，應(yīng)當(dāng)建立全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，對(duì)企業(yè)集團(tuán)整體、總公司以及子公司所潛在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行全面的分析預(yù)測(cè)，明確企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)所面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并制定相應(yīng)的防范策略。其次，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略以及風(fēng)險(xiǎn)策略，對(duì)內(nèi)部控制方案進(jìn)行優(yōu)化，尤其是對(duì)企業(yè)集團(tuán)重大風(fēng)險(xiǎn)所涉及到的業(yè)務(wù)流程，重新制定全面的風(fēng)險(xiǎn)管控措施。
四、結(jié)語(yǔ)
多元化:加德納的多元理論特別強(qiáng)調(diào)說(shuō):我們每一個(gè)正常人都同時(shí)存在上述相對(duì)獨(dú)立的八種智能，而且這些智能都是同樣重要的，不存在好壞優(yōu)劣之分?？梢?jiàn)，智能是多元化的。文化性:人是有文化的生命體。人的生活方式、行為方式和習(xí)慣等都反映出其文化和亞文化的特點(diǎn)。人們對(duì)智力的理解會(huì)隨著社會(huì)文化背景的不同而有所不同，表現(xiàn)的形式自然也就不一樣了。差異性:八種智力的不同方式、不同程度的組合在每個(gè)個(gè)體身上得以表現(xiàn)，使得每個(gè)個(gè)體的智力都各具特色，各不相同。實(shí)踐性:智能的實(shí)踐性是指?jìng)€(gè)體在社會(huì)實(shí)踐中處理問(wèn)題的能力。這種能力可以概括為:在現(xiàn)實(shí)生活中遇見(jiàn)問(wèn)題(尤其針對(duì)比較困難的問(wèn)題)以后，解決處理的一種能力;或是能夠迅速地發(fā)現(xiàn)新知識(shí)，創(chuàng)造新產(chǎn)品的能力，即創(chuàng)造能力。開(kāi)發(fā)性:其實(shí)，智能的發(fā)展水平是可以開(kāi)發(fā)的，而且智能的高低關(guān)鍵也在于開(kāi)發(fā)。那么，如何來(lái)開(kāi)發(fā)學(xué)生的智能呢?我們一直都在朝這方面努力。
2．職業(yè)院校財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)教學(xué)現(xiàn)狀
職業(yè)院校會(huì)計(jì)專業(yè)學(xué)生的智能特點(diǎn)可以用五個(gè)字來(lái)形容“雙缺雙豐富”“雙缺”，其一，學(xué)生基礎(chǔ)知識(shí)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較薄弱，語(yǔ)言文字智能和數(shù)學(xué)邏輯智能都比較欠缺。其二，行為舉止習(xí)慣方面也比較欠缺，即自我認(rèn)知智能較薄弱。由于厭學(xué)連帶了一系列不好的習(xí)慣。“雙豐富”，其一，興趣愛(ài)好比較廣泛。雖然他們不喜歡學(xué)習(xí)，可是他們往往又有一些其他方面的特長(zhǎng)，如音樂(lè)、美術(shù)或是體育運(yùn)動(dòng)等，表現(xiàn)出更多的“多元智能”。其二，個(gè)性發(fā)展相對(duì)來(lái)說(shuō)比較豐富。教師在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)教學(xué)過(guò)程中，普遍存在這么一種現(xiàn)象:“輕原則重規(guī)則，輕理論重實(shí)務(wù)，輕素質(zhì)教育重技能教育”?？赡芤彩瞧扔谝恍┛荚嚭蛠?lái)自于學(xué)生就業(yè)方面的壓力，大多數(shù)教師喜歡的做法是以教會(huì)學(xué)生最基本的會(huì)計(jì)制度和一些具體的操作方法為任務(wù)，這樣培養(yǎng)出來(lái)的學(xué)生大部分都沿襲了應(yīng)試教育下傳統(tǒng)的學(xué)習(xí)習(xí)慣，只是在被動(dòng)地接受知識(shí)，可以說(shuō)是嚴(yán)重的缺乏獨(dú)立思考的能力。
3．多元智能理論在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)教學(xué)中的應(yīng)用
教育的目的是以多元化的方式來(lái)挖掘、提升個(gè)體的智能。具體表現(xiàn)在:強(qiáng)化優(yōu)勢(shì)智能，提升弱勢(shì)智能，最終，使被教育者的各智能協(xié)調(diào)發(fā)揮至最高水平。
3．1教學(xué)目標(biāo)多元化
筆者認(rèn)為職業(yè)院校根本任務(wù)是培養(yǎng)“適應(yīng)建設(shè)、生產(chǎn)、管理、服務(wù)等這些一線需要的高等技術(shù)專業(yè)應(yīng)用型人才”。站在會(huì)計(jì)教學(xué)的角度上理解，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的教學(xué)目標(biāo)是通過(guò)會(huì)計(jì)的教學(xué)，讓學(xué)生能重點(diǎn)掌握會(huì)計(jì)專業(yè)理論知識(shí)，而且能夠關(guān)注國(guó)際學(xué)術(shù)前沿問(wèn)題的前進(jìn)動(dòng)態(tài)，與此同時(shí)還要讓學(xué)生具備在專業(yè)學(xué)科領(lǐng)域中能綜合運(yùn)用所掌握的財(cái)務(wù)知識(shí)，用理論知識(shí)來(lái)指導(dǎo)實(shí)踐。因此，教學(xué)目標(biāo)應(yīng)該體現(xiàn)多元化的特征，在教育的同時(shí)，教師應(yīng)該注意培養(yǎng)學(xué)生的會(huì)計(jì)職業(yè)道德，加強(qiáng)其自身修養(yǎng)，強(qiáng)化其人生觀、價(jià)值觀、世界觀，從而營(yíng)造出一種濃濃的人文教育氛圍，讓學(xué)生接收文化熏陶的同時(shí)，陶冶其情操，讓其感悟并內(nèi)化為基本品格，也就是說(shuō)學(xué)校教育培養(yǎng)的人才不但要“高技能”，更要“高素質(zhì)”。
3．2課堂教學(xué)多元化
根據(jù)多元智能理論這一觀點(diǎn)解析，學(xué)生個(gè)體內(nèi)部的智能結(jié)構(gòu)有著差異化和多樣性的特征，因而，智能的表現(xiàn)也就大都不同了。有的學(xué)生特別會(huì)總結(jié)概括，語(yǔ)文和英語(yǔ)學(xué)得不錯(cuò)，那說(shuō)明他語(yǔ)言文字智能較強(qiáng);有的學(xué)生特喜歡寫(xiě)寫(xiě)算算，思維比較敏捷，他表現(xiàn)了一定程度的數(shù)學(xué)邏輯智能;有的學(xué)生人際關(guān)系很好，有一定的組織才能，喜歡作報(bào)告、搞活動(dòng)，有人際交往智能表現(xiàn)較突出…．因此，作為一線教師，我們有責(zé)任和義務(wù)去觀察學(xué)生，分析學(xué)生的智能特點(diǎn)，再結(jié)合會(huì)計(jì)專業(yè)的具體要求，采用多種教學(xué)方法和手段來(lái)適應(yīng)學(xué)生，實(shí)施“因材施教”的教學(xué)策略，讓他們發(fā)揮自己的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，成為有個(gè)性的專業(yè)化人才。
3．3評(píng)價(jià)方式多元化
曾經(jīng)看過(guò)著名漫畫(huà)家豐子愷的一幅畫(huà)，大致涵義便是用以諷刺我們的教育工作者總是喜歡用單一的標(biāo)準(zhǔn)去要求學(xué)生，就像園丁拿著剪刀把冬青剪切的平整如一，而這種方法其實(shí)是不可行的。筆者認(rèn)為，我們應(yīng)該用客觀、多元和全方位的眼光來(lái)評(píng)價(jià)學(xué)生。在評(píng)價(jià)方法上應(yīng)采取多種方式:定性和定量相結(jié)合;定時(shí)和平時(shí)相結(jié)合;學(xué)校和家庭、企業(yè)相結(jié)合，切忌一考定終身。其實(shí)，我們應(yīng)該有必要建立一套科學(xué)完善的教育評(píng)價(jià)制度，這樣對(duì)會(huì)計(jì)的教育能起到很好的引導(dǎo)作用，從而提升會(huì)計(jì)教學(xué)質(zhì)量。
3．4實(shí)踐方式多元化
加德納的多元智能理論觀點(diǎn)有說(shuō)到:每個(gè)個(gè)體在正常的環(huán)境和條件中，給予外界刺激，或是憑借個(gè)人自身的努力，就有加強(qiáng)和發(fā)展自己智能的可能，也就是說(shuō)，智能發(fā)展水平的高低并不完全是先天決定的，更重要的是來(lái)自于后天的教育培養(yǎng)。大量的事實(shí)證明，學(xué)校里教會(huì)了學(xué)生大量的理論上的基礎(chǔ)知識(shí)，而學(xué)生的實(shí)際操作技能環(huán)節(jié)卻比較薄弱，甚至可以說(shuō)是很不理想。由此可以看出，為培養(yǎng)和發(fā)展學(xué)生的智能結(jié)構(gòu)所需，很有必要給他們創(chuàng)造一個(gè)學(xué)以致用的機(jī)會(huì)和環(huán)境來(lái)鍛煉，學(xué)校和企業(yè)合作便是最佳的平臺(tái)，是教育的和諧運(yùn)作模式，尤其是對(duì)于我們職業(yè)院校來(lái)說(shuō)，更是如此。
4．結(jié)束語(yǔ)
關(guān)鍵詞插入法；近似直邊三角形；相似三角形
時(shí)間價(jià)值原理正確地揭示了不同時(shí)點(diǎn)上資金之間的換算。是財(cái)務(wù)決策的基本依據(jù)。為此，財(cái)務(wù)人員必須了解時(shí)間價(jià)值的概念和計(jì)算方法。但在教學(xué)過(guò)程中。筆者發(fā)現(xiàn)大多數(shù)教材插值法(也叫插入法)是用下述方法來(lái)進(jìn)行的。如高等教育出版社2000年出版的《財(cái)務(wù)管理學(xué)》P62對(duì)貼現(xiàn)期的。
事實(shí)上，這樣計(jì)算的結(jié)果是錯(cuò)誤的。最直觀的判斷是：系數(shù)與期數(shù)成正向關(guān)系。而4.000更接近于3.791。那么最后的期數(shù)n應(yīng)該更接近于5，而不是6。正確結(jié)果是：n=6-0.6=5.4(年)。由此可見(jiàn)，這種插入法比較麻煩，不小心時(shí)還容易出現(xiàn)上述錯(cuò)誤。
筆者在教學(xué)實(shí)踐中用公式法來(lái)進(jìn)行插值法演算，效果很好，現(xiàn)分以下幾種情況介紹其原理。
一、已知系數(shù)F和計(jì)息期n。求利息率i
這里的系數(shù)F不外乎是現(xiàn)值系數(shù)(如：復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)PVIF年金現(xiàn)值系數(shù)PVIFA)和終值系數(shù)(如：復(fù)利終值系數(shù)FVIF、年金終值系數(shù)FVIFA)。
(一)已知的是現(xiàn)值系數(shù)
那么系數(shù)與利息率(也即貼現(xiàn)率)之間是反向關(guān)系：貼現(xiàn)率越大系數(shù)反而越小，可用圖1表示。
圖1中。F表示根據(jù)題意計(jì)算出來(lái)的年金現(xiàn)值系數(shù)(復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)的圖示略有不同，在于i可以等于0，此時(shí)縱軸上的系數(shù)F等于1)，F(xiàn)為在相應(yīng)系數(shù)表中查到的略大于F的那個(gè)系數(shù)，F(xiàn)對(duì)應(yīng)的利息率即為i。查表所得的另一個(gè)比F略小的系數(shù)記作F，其對(duì)應(yīng)的利息率為i。
(二)已知的是終值系數(shù)
那么系數(shù)與利息率之間是正向關(guān)系：利息率越大系數(shù)也越大。其關(guān)系可用圖2表示。
圖2中，F(xiàn)表示根據(jù)題意計(jì)算出來(lái)的某種終值系數(shù)。F為在相應(yīng)系數(shù)表中查到的略小于F的那個(gè)系數(shù)。F對(duì)應(yīng)的利息率仍記作i，查表所得的另一個(gè)比F略大的系數(shù)記作F，其對(duì)應(yīng)的利息率即為i。
上面兩圖中，二者往往相差1％，最多也不超過(guò)5％，故曲邊三角形ABC和ADE可近似地看作直邊三角形。
二、已知系數(shù)F和利息率i。求計(jì)息期n
(一)已知的是終值系數(shù)和年金現(xiàn)值系數(shù)
那么系數(shù)與計(jì)息期間是正向關(guān)系：計(jì)息期越大系數(shù)也越大?？捎脠D3表示。
圖3中。F表示根據(jù)題意計(jì)算出來(lái)的終值系數(shù)或年金現(xiàn)值系數(shù)，F(xiàn)為在相應(yīng)系數(shù)表中查到的略小于F的那個(gè)系數(shù)。F對(duì)應(yīng)的計(jì)息期即為n，查表所得的另一個(gè)比F略大的系數(shù)即記作F。其對(duì)應(yīng)的計(jì)息期為n。
(二)已知的是復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)
那么系數(shù)與計(jì)息期間是反向關(guān)系：計(jì)息期越大系數(shù)反而越小?？捎脠D4表示。
圖4中，F(xiàn)表不根據(jù)題意計(jì)算出來(lái)的復(fù)利現(xiàn)系數(shù)。F1為在相應(yīng)系數(shù)表中查到的略大于F的那個(gè)系數(shù)，F(xiàn)1對(duì)應(yīng)的計(jì)息期即為n1，那么還有另一個(gè)比F略小的系數(shù)即記作F2，其對(duì)應(yīng)的計(jì)息期為n2。
同理，當(dāng)n1和n2無(wú)限接近時(shí)，近似直邊三角形ABC、ADE為相似三角形，則有：BC／DE=AB/AD
在圖3中即有：F-F1／F2-F1=n-n1/n2-n1
在圖4中則有：n-n1/n2-n1＝F1-F／F1-F2
據(jù)上面兩式均可求得：
n=n1+F1-F／F2-F1(n2-n1)…………………………公式2
三、內(nèi)部報(bào)酬率IRR的計(jì)算
內(nèi)部報(bào)酬率(或叫內(nèi)部收益率)IRR是投資決策常用指標(biāo)之一，也采用插值法來(lái)計(jì)算，其原理等同于時(shí)間價(jià)值中利息率的計(jì)算，只是因變量由終值、現(xiàn)值系數(shù)轉(zhuǎn)變?yōu)閮衄F(xiàn)值NPV。其計(jì)算原理可在圖5中得到反映。
這里，i1＜i2，且二者之差不超過(guò)5％，這是在實(shí)際計(jì)算中很多人容易忽略的一個(gè)方面。在測(cè)算凈現(xiàn)值時(shí)。先試用一個(gè)較小的貼現(xiàn)率，求得的NPV遠(yuǎn)大于零，于是就再選用一個(gè)大得多的貼現(xiàn)率讓NPV小于0，之后也直接套用公式3來(lái)計(jì)算IRR，這樣雖然省事。但誤差較大，有時(shí)候會(huì)影響決策。因?yàn)榇藭r(shí)曲邊三角形不可以近似看作直邊三角形，后面的推導(dǎo)也就不成立了。理解了這一原理，一般就會(huì)注意兩次試用的貼現(xiàn)率之間差距不要太大。其標(biāo)準(zhǔn)就是不超過(guò)5％。
以上三個(gè)公式均是以較小的變量(i1、n1)加上插入值?？梢苑Q為加法公式。公式中分式部分即插入值。其分子、分母的被減項(xiàng)都是較小變量對(duì)應(yīng)的系數(shù)或凈現(xiàn)值，這樣對(duì)應(yīng)記憶快捷準(zhǔn)確。加上三者結(jié)構(gòu)一致，記住一個(gè)即可舉一反三，非常方便。
這三個(gè)公式均是以較大的一項(xiàng)(i2、n2)為起點(diǎn)，減去插入值，可以稱為減法公式。分式中分子、分母的被減項(xiàng)均是較大變量對(duì)應(yīng)的系數(shù)或凈現(xiàn)值，也是對(duì)應(yīng)關(guān)系。
（一）企業(yè)追求利益最大化的屬性決定財(cái)務(wù)管理的中心地位
企業(yè)是以盈利為目的，因而其經(jīng)營(yíng)和管理活動(dòng)都是以利益最大化為最高指導(dǎo)原則。企業(yè)的管理活動(dòng)需要保障企業(yè)的正常有效運(yùn)行，需要在管理活動(dòng)中為企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展計(jì)劃做出明確的定位和規(guī)劃。從這一點(diǎn)上說(shuō)，財(cái)務(wù)管理是最能反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的活動(dòng)，而且通過(guò)財(cái)務(wù)管理提供的企業(yè)收支情況，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者能夠清楚、準(zhǔn)確獲悉企業(yè)某段實(shí)踐的經(jīng)營(yíng)狀況，適時(shí)適當(dāng)?shù)亻_(kāi)展問(wèn)題預(yù)防、問(wèn)題控制和事后的總結(jié)分析，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。無(wú)論是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效果，還是企業(yè)的盈虧狀況，又或者企業(yè)的償債力，都可以通過(guò)財(cái)務(wù)部門的有效分析加以呈現(xiàn)。此外，企業(yè)追求利益最大化并不意味著只是關(guān)注新增利益的獲取，也在于既有利益的安全性和穩(wěn)定性，即企業(yè)財(cái)務(wù)的安全。因此，良好的財(cái)務(wù)狀況是企業(yè)追求更大利益的良好基礎(chǔ)和前提。
（二）市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的作用機(jī)制決定財(cái)務(wù)管理的中心地位
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是以市場(chǎng)在資源配置中起到基礎(chǔ)性作用的經(jīng)濟(jì)類型，離開(kāi)了市場(chǎng)機(jī)制的作用，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就難以健康運(yùn)行，表現(xiàn)在企業(yè)中就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)效果不佳和長(zhǎng)期發(fā)展受限。一旦企業(yè)忽視財(cái)務(wù)管理的中心地位，資源配置就會(huì)出現(xiàn)扭曲。畢竟無(wú)論是產(chǎn)品產(chǎn)量，還是企業(yè)規(guī)模都無(wú)法承擔(dān)起中心角色，無(wú)法有效調(diào)動(dòng)市場(chǎng)機(jī)制，影響市場(chǎng)的資源配置。正如前文所說(shuō)，所有企業(yè)的終極目標(biāo)都在于追求利益的最大化，但是如果企業(yè)以規(guī)模論成敗，就是對(duì)利益最大化的片面解讀。即使企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，但是企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況卻漏洞百出，經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)加大，這也是與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相違背的。
（三）企業(yè)各項(xiàng)管理工作的需要決定財(cái)務(wù)管理的中心地位
企業(yè)的各項(xiàng)管理工作都會(huì)經(jīng)由財(cái)務(wù)部門的工作加以反映，財(cái)務(wù)狀況的好壞直接說(shuō)明相應(yīng)部門的工作優(yōu)劣。以企業(yè)的生產(chǎn)管理部門為例，如果其生產(chǎn)效率保持高位，而單位能耗又降到最低，那么自然可以降低生產(chǎn)成本，提高企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)收益；如果相反，生產(chǎn)部門的效率出現(xiàn)下滑，或者單位能耗上升，則生產(chǎn)成本增加，整體效益下降，而這一切完全可以通過(guò)財(cái)務(wù)部門的報(bào)表加以呈現(xiàn)?？梢?jiàn)，財(cái)務(wù)結(jié)果是對(duì)企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)管理效果的一個(gè)衡量指標(biāo)。因此，如果在企業(yè)管理中不以財(cái)務(wù)管理為中心，那么所有的工作都會(huì)失去衡量準(zhǔn)則，難以保證各項(xiàng)工作的效率最高和收益最大。
二、以財(cái)務(wù)管理為企業(yè)管理中心的重要性
（一）財(cái)務(wù)管理的計(jì)劃效用財(cái)務(wù)管理具有管理當(dāng)下財(cái)務(wù)情況和分析
既有財(cái)政狀況并預(yù)測(cè)未來(lái)財(cái)務(wù)指標(biāo)的功能，而這一預(yù)測(cè)能夠?yàn)槠髽I(yè)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)計(jì)劃提供良好的支持和準(zhǔn)備。財(cái)務(wù)管理部門通過(guò)仔細(xì)研究既有財(cái)務(wù)情況，研究歷史資料和分析經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，進(jìn)而對(duì)企業(yè)所處行業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)情勢(shì)做出評(píng)估和預(yù)測(cè)，進(jìn)而指導(dǎo)本企業(yè)在一定時(shí)期的生產(chǎn)、建設(shè)和投資計(jì)劃。具體而言，財(cái)務(wù)的預(yù)測(cè)主要有銷售情況預(yù)測(cè)、資金使用預(yù)測(cè)、企業(yè)成本和利潤(rùn)預(yù)測(cè)幾大方面。經(jīng)過(guò)對(duì)上述內(nèi)容的全面、認(rèn)真、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治龊皖A(yù)測(cè)，企業(yè)管理者就能夠從中獲悉企業(yè)所處的整體形勢(shì)，進(jìn)而摸索出最能增加企業(yè)收益、加快企業(yè)發(fā)展的渠道和方式。
（二）財(cái)務(wù)管理的控制效用
財(cái)務(wù)原始記錄的保護(hù)，財(cái)務(wù)定額的管理和財(cái)務(wù)計(jì)量的驗(yàn)收，都屬于財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)性工作，也是保障財(cái)務(wù)管理正常進(jìn)行的前提。這些工作都是財(cái)務(wù)管理部門日常性工作的重要基礎(chǔ)。在完成基礎(chǔ)性工作之后，財(cái)務(wù)管理還要對(duì)整體的財(cái)務(wù)工作進(jìn)行明確的規(guī)劃，明確各項(xiàng)實(shí)施計(jì)劃。從各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的確定，到監(jiān)督各項(xiàng)指標(biāo)的完成情況并進(jìn)行最終的評(píng)價(jià)，能夠有效控制財(cái)務(wù)指標(biāo)相關(guān)部門的工作效能，使其盡可能地降低成本、提高效率。一旦有的部門財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)問(wèn)題，財(cái)務(wù)部門就能迅速發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并為決策者的進(jìn)一步行為提供科學(xué)有效的依據(jù)?？梢?jiàn)，財(cái)務(wù)管理具有良好的控制效用，能夠保障整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)按照正確的軌道運(yùn)行，并最終實(shí)現(xiàn)既定的目標(biāo)，獲取最優(yōu)化的經(jīng)濟(jì)效益。
（三）財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督效用
財(cái)務(wù)管理主要針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行日常的安排和分析，對(duì)企業(yè)資金的籌集和使用狀況具有良好的監(jiān)督效用。一旦企業(yè)資金出現(xiàn)任何問(wèn)題，都能夠在財(cái)務(wù)管理上得到反映。以企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)為例，如果企業(yè)的物資使用出現(xiàn)任何不正常表象，那么企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)指標(biāo)都會(huì)呈現(xiàn)出來(lái)，無(wú)形中就是對(duì)這些資金使用進(jìn)行了強(qiáng)有力的監(jiān)督。如果出現(xiàn)問(wèn)題，管理者也能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)，進(jìn)行有針對(duì)性的處理或調(diào)整。在財(cái)務(wù)管理的推動(dòng)下，整個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都處于財(cái)務(wù)指標(biāo)的衡量和監(jiān)督之下，能夠有效地促使各部門合理地使用資源和資金，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益的提高。
三、優(yōu)化企業(yè)管理中財(cái)務(wù)管理中心效用的思考
（一）強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的觀念意識(shí)
財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的中心，其效能能否得到最有效的發(fā)揮關(guān)鍵在于企業(yè)能否真正從觀念上明確財(cái)務(wù)管理的這一中心地位，進(jìn)而將其落實(shí)到具體的實(shí)踐操作中去。只有從思想認(rèn)識(shí)上著手努力，將財(cái)務(wù)管理工作擺到正確的位置，在實(shí)際的運(yùn)行管理中切實(shí)尊重財(cái)務(wù)管理行為，并充分支持財(cái)務(wù)管理部門的活動(dòng)，有效根據(jù)其管理行為組織各部門的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，才能夠?qū)⒇?cái)務(wù)管理的效能真正全面加以釋放。與此同時(shí)，入世以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境更為復(fù)雜和多樣，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)面臨著越來(lái)越多的挑戰(zhàn)。對(duì)于財(cái)務(wù)管理部門而言，優(yōu)秀的人才隊(duì)伍建設(shè)勢(shì)在必行。只有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)從思想上重視財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)人員素質(zhì)建設(shè)，才能夠保障財(cái)務(wù)管理工作的有效性。
（二）優(yōu)化財(cái)務(wù)管理的資金管理
資金是企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，也是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)，因此資金的管理具有重要的基礎(chǔ)性意義。只有在財(cái)務(wù)管理中明確資金管理的中心意義，才能在搞好資金管理的基礎(chǔ)上，保障企業(yè)財(cái)務(wù)管理的有效進(jìn)行，為企業(yè)創(chuàng)造盡可能多的價(jià)值。優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的資金管理，就必須構(gòu)建有效的資金使用機(jī)制，包括預(yù)測(cè)和決策兩個(gè)方面，讓資金能夠在實(shí)際的使用中產(chǎn)生最大的效益。其次，企業(yè)的資金使用可以進(jìn)行統(tǒng)一化的集中式管理，盡量避免資金的冗余和浪費(fèi)，提高其使用的效率。此外，企業(yè)資金使用的部門較多，必須明確財(cái)務(wù)管理者的各自職權(quán)，否則資金的使用就可能出現(xiàn)無(wú)效占用的情況，影響整體資金的使用效能。明確資金管理在財(cái)務(wù)管理中的中心地位，增強(qiáng)資金管理意識(shí)，對(duì)于優(yōu)化資金管理進(jìn)而提升財(cái)務(wù)管理乃至整個(gè)企業(yè)的管理都具有重要意義。
（三）改進(jìn)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行機(jī)制
1、XX企業(yè)存貨管理存在的問(wèn)題及對(duì)策
2、談XX企業(yè)低值易耗品的管理方法
3、XX企業(yè)固定資產(chǎn)利用效率分析
4、XX企業(yè)會(huì)計(jì)信息環(huán)境的探討
5、從現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度剖析會(huì)計(jì)信息失真
6、可轉(zhuǎn)換債券的會(huì)計(jì)處理方法探討
7、XX企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析
8、如何規(guī)范中小企業(yè)會(huì)計(jì)的建帳建制
9、XX上市公司年報(bào)、中報(bào)的分析
10、論企業(yè)資本保值增值的考評(píng)
11、XX企業(yè)資產(chǎn)重組的成功經(jīng)驗(yàn)或失敗之教訓(xùn)
12、XX企業(yè)購(gòu)并業(yè)務(wù)的成功經(jīng)驗(yàn)或失敗之教訓(xùn)
13、XX企業(yè)的現(xiàn)金流量分析
14、企業(yè)所得稅實(shí)證淺析
15、上市公司現(xiàn)金股利政策解析—用友軟件與五糧液之比較
16、試論表外融資對(duì)會(huì)計(jì)披露的影響及防范
17、論企業(yè)應(yīng)收帳款的管理與控制
18、企業(yè)的籌資方式及其選擇若干問(wèn)題的探討
19、關(guān)于穩(wěn)健原則在企業(yè)會(huì)計(jì)處理中應(yīng)用問(wèn)題的研究
二、審計(jì)及內(nèi)部控制方面
1、 建立與完善企業(yè)內(nèi)部控制制度——XX公司內(nèi)部控制案例分析
2、論信息時(shí)代的XX企業(yè)內(nèi)部控制
3、XX企業(yè)對(duì)內(nèi)部控制的再認(rèn)識(shí)
4、XX企業(yè)公司治理與內(nèi)部控制研究
5、中外管理層收購(gòu)MBO比較研究
6、關(guān)于建立與完善企業(yè)內(nèi)部審計(jì)制度若干問(wèn)題的探討
7、我國(guó)國(guó)有企業(yè)內(nèi)部人控制產(chǎn)生原因的分析
8、CPA審計(jì)實(shí)務(wù)XX問(wèn)題研究
9、論審計(jì)質(zhì)量的評(píng)估
10、論審計(jì)質(zhì)量控制
11、論項(xiàng)目審計(jì)對(duì)投資決策的影響
12、論我國(guó)證券市場(chǎng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師法律責(zé)任
13、論會(huì)計(jì)師事務(wù)所的規(guī)?；?/p>
14、論內(nèi)部審計(jì)制度的必要性及其完善與發(fā)展
15、析內(nèi)部審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及其防范
16、論國(guó)家審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范
17、論國(guó)家審計(jì)的發(fā)展及地位設(shè)置
18、獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則若干問(wèn)題研究
19、論內(nèi)部審計(jì)準(zhǔn)則的建立與完善
20、論國(guó)家審計(jì)準(zhǔn)則的建立與完善
三、電算化會(huì)計(jì)方面
1、計(jì)算機(jī)舞弊的防范與對(duì)策
2、信息技術(shù)發(fā)展對(duì)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)之挑戰(zhàn)與變革
3、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的影響
4、ERP對(duì)會(huì)計(jì)實(shí)踐的影響分析
5、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的企業(yè)財(cái)務(wù)管理
6、ERP系統(tǒng)集成對(duì)會(huì)計(jì)的影響
7、談ERP系統(tǒng)在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用
8、中國(guó)企業(yè)ERP失敗原因之分析
四、成本管理會(huì)計(jì)方面 1、成本考核指標(biāo)分析
2、論成本計(jì)算方法的選擇
3、本量利分析在XX企業(yè)的運(yùn)用
4、XX企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)決策分析與評(píng)價(jià)
5、XX企業(yè)產(chǎn)品定價(jià)決策分析與評(píng)價(jià)
6、XX企業(yè)存貨決策分析與評(píng)價(jià)
7、XX企業(yè)長(zhǎng)期投資決策分析與評(píng)價(jià)
8、XX企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全面預(yù)算
9、企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格
10、論成本補(bǔ)償
11、國(guó)有企業(yè)民營(yíng)化之會(huì)計(jì)業(yè)績(jī)的變動(dòng)
12、論企業(yè)全面預(yù)算管理中預(yù)算目標(biāo)的形成與分解