時間：2023-03-20 16:13:50
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一、加強國有企業(yè)財務(wù)管理的理論依據(jù)
無論是在建立社會主義市場經(jīng)濟體制的過程中，還是在市場經(jīng)濟體制基本框架形成以后，財政部門對國有企業(yè)財務(wù)的管理都不應(yīng)該削弱，這是由財政部門本身所具有的職能決定的。
第一，從分配職能看。分配職能是財政的基本職能。社會主義國家管理和組織經(jīng)濟建設(shè)，其中一個重要任務(wù)就是正確處理積累與消費的關(guān)系，避免出現(xiàn)因畸輕畸重某方面而給國民經(jīng)濟建設(shè)帶來的不利影響。企業(yè)是國民經(jīng)濟的基本單位，企業(yè)內(nèi)部的分配是國民收入初資分配，其分配構(gòu)成狀況直接影響整個國家積累與消費的比例關(guān)系，比如企業(yè)產(chǎn)品價格的高低、折舊水平與方式的調(diào)整、工資分配的變化、稅制的改革，等等。而國有企業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱，在整個國民經(jīng)濟中占較大價值份額，這不僅決定了它自身的分配狀況影響積累與消費的分配關(guān)系，而且會誘導整個企業(yè)領(lǐng)域?qū)θ鐣e累與消費比例關(guān)系的沖擊。因此沒有對企業(yè)財務(wù)的規(guī)范管理，要達到正確處理積累與消費比例關(guān)系的目的是不可能的。
第二，從調(diào)節(jié)職能看。社會主義國家不失時機對國民經(jīng)濟的發(fā)展進行調(diào)節(jié)，是保障國民經(jīng)濟伊朗有序發(fā)展的必要手段。這是因為社會主義經(jīng)濟的發(fā)展是錯綜復雜、千變?nèi)f化的，尤其是在加大市場調(diào)節(jié)力度的情況下，靠“無形的手”的調(diào)節(jié)也必然會出現(xiàn)一些負作用，比如農(nóng)、輕、重的比例，各農(nóng)、輕、重內(nèi)部的比例，第一、二、三產(chǎn)業(yè)的比例等，都可能出現(xiàn)這樣或那樣的不協(xié)調(diào)問題，這些都需要通過財政籌措資金或制定相應(yīng)的政策予以調(diào)節(jié)。比如，近十幾年，財政部門傾其財力進行能源交通建設(shè)、原材料工業(yè)的建設(shè)、高科技產(chǎn)業(yè)的建設(shè)等，都是對國民經(jīng)濟進行調(diào)節(jié)，而這又恰恰是財政管理企業(yè)財務(wù)的主要內(nèi)容之一。第三，從監(jiān)督職能看，財政收入主要來源于企業(yè)，而國有企業(yè)提供的各項稅收和利注又占財政收入較大份額，所以企業(yè)經(jīng)濟效益的好壞和能否認真執(zhí)行國家的各項聚財政策，將直接影響到財政收入的穩(wěn)定增長。由于企業(yè)利益和國家利益的不完全一致性和企業(yè)管理水平的高低不同，財政部門對企業(yè)的經(jīng)營管理和執(zhí)行各項稅收政策的情況必須實施一定的財務(wù)監(jiān)督。實際工作中，由于監(jiān)督不力，有的企業(yè)不顧市場情況，濫上項目和管理粗放，使國家資財受到巨大損失，更有的企業(yè)不認真執(zhí)行國家的財會制度和稅收政策，搞兩本帳，實行上有政策，下有對策，偷漏稅收，造成財務(wù)秩序混亂，此類情況在實際工作中不乏其例。
二、對目前國有企業(yè)財務(wù)管理存在問題的分析
從上述分析看，財政部門對國有企業(yè)的財務(wù)管理不能削弱是顯而易見的。然而，從實際工作中暴露出的問題看，整個企業(yè)領(lǐng)域財務(wù)秩序混亂、有章不循、有法不依、管理粗放、效益低下的現(xiàn)象令人堪憂，其中國有企業(yè)的財務(wù)狀況也并不比其他晨國有企業(yè)的情況好多少，這又是為什么呢？我認為：
第一，認識片面。在建立社會主義市場經(jīng)濟的條件下，企業(yè)片面認為自己的自由度要不斷加大，財政部門片面認為自己管理財務(wù)的力度要減少，然而在這種財政管理力度弱化而企業(yè)自身有效的約束機制尚未健全的情況下，問題的發(fā)生顯然是不可避免的。廊房市直一個重點企業(yè)，原本是各方面管理基礎(chǔ)都很好的企業(yè)，前幾年市政府聚集各方面的資金力量對其進行改造，使其成為“小型巨人”企業(yè)。然而經(jīng)濟幾年的改造，當“小型巨人”被造就“成功”以后，廠長離任審計時發(fā)現(xiàn)該企業(yè)潛虧2700萬元，1995年當年虧損700多萬元，虧損的主要原因是內(nèi)部管理不善，原材料、產(chǎn)成品嚴重虧庫，有關(guān)部門（包括財政部門）因該企業(yè)“先進”而對其放松監(jiān)督管理所致。
第二，改革的失誤。近20年的企業(yè)改革，從實行企業(yè)的基金、利潤留成到“兩步利改稅”和承包制，改革所尊循的一直是對企業(yè)放權(quán)讓利的思路，尤其是承包制的實行，在“一包就靈”的理論指導和中央某大企業(yè)多年實行承包所取得“輝煌業(yè)績”示范下，財政部門對企業(yè)過去一直行之有效的管理受到很大沖擊。強調(diào)制度被認為是保守，注重監(jiān)督又被認為是不尊重企業(yè)。所以，面對企業(yè)改革中出現(xiàn)的諸如雹盈不包虧、財經(jīng)紀律松馳和國有資產(chǎn)流失等重要問題，財政部門顯得無可奈何。第三，配合不利。從改革的趨勢看，今后國有企業(yè)的財務(wù)管理是由財政、稅務(wù)和社會中介機構(gòu)共同承擔的。財政部門主要是負責國有企業(yè)發(fā)展的資金籌措和企業(yè)財務(wù)制度的設(shè)計和實施，中介機構(gòu)和稅務(wù)部門負責企業(yè)具體財務(wù)政策的執(zhí)行。比如，通過所得稅的征收，可以對企業(yè)執(zhí)行國家財務(wù)制度的情況進行監(jiān)督；中介機構(gòu)通過資產(chǎn)評估、驗資、年終查帳等對企業(yè)使用國家資金的運作情況履行“經(jīng)濟警察”的職能。但從目前的情況看，三個方面的管理都存在一定的問題。財政方面，由于財政困難，特別是市縣財政沒有足夠的資金力量扶持國有企業(yè)的發(fā)展，使財政對企業(yè)的財務(wù)管理缺乏應(yīng)有的手段；稅務(wù)部門在征管中不同程度存在的包稅制，又使企業(yè)在一定程度上淡化了財務(wù)制度觀念，使財務(wù)制度難以執(zhí)行到位；中介機構(gòu)又多屬掛靠制，在政企尚未有效分開的情況下，中介機構(gòu)的中性作用很難發(fā)揮。在上述三方都有問題的前提下，很難形成對企業(yè)財務(wù)管理的合力，出現(xiàn)財務(wù)秩序的混亂是必然的。
三、切實把握好國有企業(yè)財務(wù)管理的著力點
在國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度過程中，財政部門對企業(yè)的財務(wù)管理是不應(yīng)削弱的，然而決不是在管理的內(nèi)容和方法上沿用過去的那一套，財政部門必須依據(jù)建立現(xiàn)代企業(yè)制度目標模式的客觀要求來確定管理內(nèi)容，尋找新的方法。
（一）積極參與對國有企業(yè)實行現(xiàn)代企業(yè)罐2的改造。對國有企業(yè)實施現(xiàn)代企業(yè)制度的改造，是集我國十幾年企業(yè)改革實踐探索出來的一項根本性改革。這項改革不是重走過去的老路，而是制度上的創(chuàng)新，財政部門應(yīng)積極投入到這項改革中去。在產(chǎn)權(quán)方面，要敢于克服左的禁錮，根據(jù)企業(yè)的不同情況，能實行股份制改造的實行投份制改造，解決好產(chǎn)權(quán)模糊問題，那些只有純粹的國有制才是社會主義、多種產(chǎn)權(quán)構(gòu)成的企業(yè)不是社會主義的觀念必須摒棄。在權(quán)責方面，凡是應(yīng)當由企業(yè)享受的權(quán)力，要全部下放給企業(yè)，對企業(yè)應(yīng)當承擔的責任，比如資產(chǎn)的保值與增值、經(jīng)濟效益的逐年提高等也要視其完成情況施之嚴格的考核的獎懲。在政企關(guān)系上，要徹底解決好長官意志、濫攤派、濫漲價等影響企業(yè)發(fā)展的各種干預(yù)行為，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造一個良好的環(huán)境。在管理上，要幫助企業(yè)建立健全內(nèi)部管理制度，尤其是內(nèi)部財務(wù)管理制度，要及時總結(jié)和推廣企業(yè)內(nèi)部管理的新鮮經(jīng)驗，并加以推廣。當前特別要認真推廣好“邯鋼經(jīng)驗”，千方百計幫助和督促企業(yè)強化管理，降低消髦，提高經(jīng)濟效益，真正實現(xiàn)經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變。
（二）下決心扶持一些優(yōu)熱企業(yè)的發(fā)展。當前國有企業(yè)特別是市縣國有企業(yè)普遍不景氣，產(chǎn)品競爭力差，資金短缺，資產(chǎn)負債率高，虧損面大，效益不理想。當然這些問題悄是一朝一夕的，原因也是多方面的，解決起來不可能一蹴而就。這就需求各級政府部門區(qū)別對待，分類管理，突出的是要集中力量扶持和搞活一部分優(yōu)勢企業(yè)，只有先集中力量率先搞活一部分優(yōu)熱企業(yè)，才能帶動整個企業(yè)的振興。財政部門要充分發(fā)揮職能作用，為政府當好參謀，尤其是在資金上要千方百計，多方籌措，要充分利用好貼息引貸、周轉(zhuǎn)金扶持以及稅收增長返還等一系列行之有效的方法，為優(yōu)勢企業(yè)排憂解難，減輕債務(wù)負擔，使其得以健康發(fā)展。
企業(yè)集團進入集中管理后，由于有部分企業(yè)是在脫鉤時進入企業(yè)集團的，這就使得企業(yè)集團內(nèi)部的企業(yè)有些同集團有產(chǎn)權(quán)關(guān)系，有些還沒有。這就要求企業(yè)集團對其子公司進行一次全面審計。通過審計，搞清資產(chǎn)現(xiàn)狀，產(chǎn)權(quán)在集團的，報財政部重新確認；產(chǎn)權(quán)不在的，報財政部批準后上劃企業(yè)集團母公司。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)集團應(yīng)按照《公司法》的要求建立母子公司體制，母公司真正對子公司行使出資人權(quán)利并承擔相應(yīng)責任。子公司按照《公司法》改制后，要明確股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層的職責，并規(guī)范動作。充分發(fā)揮董事會對重大問題統(tǒng)一決策和選聘經(jīng)營者的作用，建立集體決策及可追溯個人責任的董事會議事制度。董事會中可設(shè)獨立于公司股東且不在公司內(nèi)部任職的獨立董事。董事會與經(jīng)理層要減少交叉任職，董事長和總經(jīng)理原則上不得由一人兼任。
2加強現(xiàn)金管理
現(xiàn)金是企業(yè)的血液，是企業(yè)財務(wù)管理的重中之重。首先，現(xiàn)金是企業(yè)流動性最強的一種資產(chǎn)，所以它也是最容易出現(xiàn)被挪用、舞弊的資產(chǎn)之一，因此有進行集中管理的必要。而且現(xiàn)金的集中管理還可降低其分散的持有量，降低持有成本。其次，現(xiàn)金的表現(xiàn)形式主要有:庫存現(xiàn)金、銀行存款、短期證券。其都具有易于記錄、保存、控制、調(diào)度的特點，為集權(quán)管理提供了可能。
3推行全面預(yù)算管理
在企業(yè)集團內(nèi)部實行全面預(yù)算管理，不僅可以提高管理效率，優(yōu)化資源配置，而且可以明確母公司與子公司各自的責權(quán)利，實現(xiàn)集團的整體戰(zhàn)略目標。初步構(gòu)建預(yù)算管理體系框架，成立預(yù)算管理機構(gòu)，建立預(yù)算管理的組織網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，并且制定預(yù)算編制的方法、原則、程序，建立預(yù)算調(diào)整、監(jiān)控體系及考核機制。在信息化網(wǎng)絡(luò)平臺的基礎(chǔ)上，將集團公司的業(yè)務(wù)活動、資金流動、會計核算、資產(chǎn)管理、人力資源都納入到預(yù)算管理體系中，從而形成覆蓋集團公司生產(chǎn)、經(jīng)營、管理各領(lǐng)域的全面預(yù)算管理體系。預(yù)算是管理層制定的詳細的企業(yè)運作計劃，本身具有整體性，它是一份整體規(guī)劃。同時它的貫徹執(zhí)行是以權(quán)威性為依托的，所以預(yù)算管理宜采用集權(quán)。
4加強財務(wù)信息控制系統(tǒng)建設(shè)
集團公司里母子公司間財務(wù)信息是否暢通，關(guān)系到整個財務(wù)控制系統(tǒng)的運行效率。子公司的財務(wù)負責人由母公司直接委派。被委派的財務(wù)總監(jiān)，應(yīng)組織和監(jiān)控子公司日常的財務(wù)會計活動，參與子公司的重大經(jīng)營決策，審核子公司的財務(wù)報告，負責對子公司所屬財務(wù)會計人員的業(yè)務(wù)管理，定期向集團公司報告子公司的資產(chǎn)運行和財務(wù)情況。集團公司通過委派財務(wù)總監(jiān)來監(jiān)督、控制子公司的重大財務(wù)會計活動和全部財務(wù)收支過程，不但使集團公司的總體經(jīng)營方針和目標可以在子公司得到較完全的實現(xiàn)，而且能監(jiān)督子公司財務(wù)會計信息的真實性和客觀性。
5及時編制企業(yè)年度財務(wù)預(yù)算和財務(wù)會計報告
企業(yè)集團每年年底都要根據(jù)集團上一年財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行情況，考慮本年度企業(yè)集團的發(fā)展規(guī)劃和國家經(jīng)濟形勢，結(jié)合國內(nèi)外市場情況編制本年度的財務(wù)預(yù)算報告。同時，要求成員企業(yè)根據(jù)集團的財務(wù)預(yù)算編制本企業(yè)的財務(wù)預(yù)算報告。企業(yè)集團的財務(wù)預(yù)算要以現(xiàn)金流量為重點，對生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)實施預(yù)算編制、執(zhí)行、分析、考核，嚴格限制無預(yù)算資金預(yù)支出，最大限度減少資金占用，保證及時償還到期銀行貸款。預(yù)算內(nèi)資金支出實行責任人限額審批制，限額以上資金支出實行集體聯(lián)簽制。
為確保企業(yè)集團財務(wù)會計報告真實、完整，企業(yè)集團應(yīng)要求所屬企業(yè)必須按國務(wù)院《企業(yè)財務(wù)會計報告條例》的規(guī)定，編制和提供財務(wù)會計報告。嚴格按照國家統(tǒng)一的會計制度規(guī)定，合理地確認和計量各項資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收入、費用等。每個企業(yè)只能設(shè)一套會計賬簿進行核算，不得賬外設(shè)賬。任何人不得授意、指使、強令財會部門和會計人員違法辦理會計事項，對弄虛作假的行為，要依法追究有關(guān)人員的責任。
6建立財務(wù)公司或資金結(jié)算中心，提高資金使用效率，強化集團管理和控制
隨著我國企業(yè)集團發(fā)展壯大，它迫切要求創(chuàng)建一個金融媒介，起到加強集團凝聚力，提供金融服務(wù)及促進產(chǎn)業(yè)資本和金融資本相互融合的作用，財務(wù)結(jié)算中心就是企業(yè)集團財務(wù)管理的發(fā)展方向。對企業(yè)集團而言，母公司只有控制子公司的財務(wù)收支，控制其資金的流動，才能使子公司按照母公司所確定的發(fā)展戰(zhàn)略開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，資金的集中管理有多種實現(xiàn)方式，目前比較常見的是母公司設(shè)立資金結(jié)算中心或有集團內(nèi)各成員企業(yè)共同出資成立財務(wù)公司，作為集團內(nèi)部的一個獨立法人，財務(wù)公司是全面負責集團內(nèi)所有成員企業(yè)資金管理的非銀行金融機構(gòu)。
無法成立財務(wù)公司的企業(yè)集團，可在集團公司設(shè)置與財務(wù)公司功能相似的資金結(jié)算中心。其功能為：①結(jié)算功能。即集團內(nèi)各成員企業(yè)統(tǒng)一在財務(wù)公司或資金結(jié)算中心開設(shè)帳戶，由財務(wù)公司或資金結(jié)算中心以一個戶頭對銀行辦理集團內(nèi)務(wù)企業(yè)的資金結(jié)算業(yè)務(wù)。②內(nèi)部監(jiān)控職能。這種統(tǒng)一結(jié)算模式為各成員企業(yè)資金運做的合規(guī)性、安全性和效益性提供了保障，使集團公司能夠有效控制各成員企業(yè)的財務(wù)收支，及時掌握各下屬企業(yè)的資金狀況，便于其進行調(diào)控。③資金融通功能。財務(wù)公司或資金結(jié)算中心以吸收存款的方式將集團內(nèi)部各企業(yè)暫時閑置和分散的資金集中起來，以發(fā)放貸款的方式將其分配給集團內(nèi)需要資金的企業(yè)，既滿足部分企業(yè)的需要，又減少資金的沉淀，可提高資金的使用率，財務(wù)公司還可以發(fā)行財務(wù)公司債券和進行同業(yè)拆借來為各成員企業(yè)融通更多的資金。
7建立財務(wù)風險監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)
一般來說，財務(wù)危機都有一個逐步暴露、不斷惡化的過程，國內(nèi)外的大量案例表明，陷入經(jīng)營危機的企業(yè)幾乎毫無例外地都是以出現(xiàn)財務(wù)危機為征兆的，因而可以建立危機的預(yù)警體系來對風險進行識別和防范。集團公司財務(wù)風險監(jiān)測與預(yù)警是認綜合指數(shù)的形式，對財務(wù)運行的全過程進行監(jiān)測，對監(jiān)測結(jié)果進行識別，判定監(jiān)測到的公司財務(wù)處于何種景氣狀態(tài)及預(yù)示著何種景氣狀態(tài)，集團公司可利用計算機管理信息系統(tǒng)，將當期的財務(wù)數(shù)據(jù)輸入財務(wù)風險監(jiān)測和預(yù)警模型，模型就可以綜合度量集團公司的財務(wù)風險水平，及早發(fā)現(xiàn)財務(wù)風險，從而采取及時有效的措施防范和化解風險。財務(wù)風險監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)的應(yīng)用主要包括兩方面：一是對集團公司財務(wù)風險的大小進行縱向和橫向比較。通過對不同時期財務(wù)風險的綜合度量，可以反映財務(wù)風險狀況的發(fā)展趨勢；通過對不同公司財務(wù)風險的比較，可以反映本公司財務(wù)風險管理水平的高低。二是對財務(wù)風險的監(jiān)測預(yù)警。通過監(jiān)測與預(yù)警，可以對公司的總體財務(wù)風險水平進行良好的衡量與監(jiān)測，及早發(fā)現(xiàn)財務(wù)存在的問題，防患于未然，這對公司健康發(fā)展非常必要。建立集團公司財務(wù)風險監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)，能使經(jīng)營者提綱挈領(lǐng)，站在公司整體的高度上把握公司的財務(wù)運行情況，預(yù)先了解公司財務(wù)危機，以達到既見樹木又見森林的目的。集團公司財務(wù)風險的最終形成來源于各單位，并且成因復雜，因此，集團公司應(yīng)對各單位的財務(wù)運行情況進行監(jiān)測與預(yù)警，建立各單位的財務(wù)風險監(jiān)測及預(yù)警系統(tǒng)，即根據(jù)集團公司各單位的職能、特點等的不同，來分別設(shè)置相應(yīng)的財務(wù)風險預(yù)警線。
8通過財務(wù)網(wǎng)絡(luò)電算化，實現(xiàn)會計集中核算與控制管理
計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅猛發(fā)展，為財務(wù)網(wǎng)絡(luò)電算化提供了可能，為提高集團公司財務(wù)信息的有效性創(chuàng)造了現(xiàn)實條件。在企業(yè)集團內(nèi)部利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，對管理手段和方式進行徹底變革，已是當務(wù)之急。實現(xiàn)對子公司的各類資產(chǎn)進行監(jiān)管，對子公司的成本、費用進行監(jiān)控；對子公司的財務(wù)成果核算與利潤分配進行統(tǒng)籌，在實時監(jiān)控的基礎(chǔ)上統(tǒng)一協(xié)調(diào)規(guī)劃整體的財務(wù)目標，減少子公司為謀求小團體利益損害集團利益的不規(guī)范行為，實現(xiàn)集團利益最大化，如公司可以利用用友ERP軟件，使用財務(wù)、工資、固定資產(chǎn)等系統(tǒng)，既可獨立使用，又可有機融為一體，真正實現(xiàn)無縫連接，用友ERP在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，財務(wù)、固定資產(chǎn)管理、工資管理等部門之間信息共享，實時傳遞，有利于部門之間的協(xié)調(diào)；管理者可以實時查看相關(guān)財務(wù)信息，了解企業(yè)資金運轉(zhuǎn)狀況。其優(yōu)點主要體現(xiàn)在：①記賬憑證錄入分布在各工作站上同時進行，提高了財務(wù)信息的及時性；②各子系統(tǒng)可以自動轉(zhuǎn)賬，形成統(tǒng)一的總賬庫，減輕轉(zhuǎn)賬工作量，既增加了轉(zhuǎn)賬的準確率，又提高了轉(zhuǎn)賬速度；③主管領(lǐng)導可方便查詢各種財務(wù)數(shù)據(jù)，并通過應(yīng)用軟件隨時制成各類統(tǒng)計分析資料與財務(wù)分析報告，為高層領(lǐng)導的經(jīng)營決策提供及時可靠的數(shù)據(jù)。
在整個企業(yè)集團公司內(nèi)部，應(yīng)當統(tǒng)一執(zhí)行由母公司組織制定的總體管理制度，子公司可根據(jù)母公司制定的財務(wù)管理制度及其原則，結(jié)合自身特點，自行制定本公司具體的財務(wù)管理實施細則，在企業(yè)集團公司進行財務(wù)管理制度建設(shè)的過程中，所有當事人（無論母公司還是子公司），都必須堅持科學、系統(tǒng)、精練、可行和易操作的原則，認真策劃，反復論證，廣泛征求意見，及時修訂，不斷完善。
企業(yè)集團是一個復雜的經(jīng)濟組織，隨著社會和企業(yè)發(fā)展的不斷變化，一種管理模式不可能適用于所有的企業(yè)，也不會永遠適用于某個企業(yè)。集團財務(wù)控制體系的構(gòu)建與運行是集團公司為建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高國際市場競爭能力，適應(yīng)全球經(jīng)濟一體化和知識經(jīng)濟發(fā)展所進行的一系列深化改革的一部分。要保證集團財務(wù)控制系統(tǒng)能良好地運行，還要提供良好的人文環(huán)境和機制環(huán)境。以人為本，把董事會、經(jīng)營者、財務(wù)管理者緊密結(jié)合起來，處理好監(jiān)督、經(jīng)營、決策三者之間的關(guān)系；同時，借鑒國外成功的激勵機制，比如股票期權(quán)制，與我國目前常用的工資、津貼或獎金形式結(jié)合起來，形成合理的、能促進集團公司發(fā)展的激勵機制。企業(yè)集團必須根據(jù)國際、國內(nèi)市場及經(jīng)營環(huán)境的變化不斷創(chuàng)新經(jīng)營、創(chuàng)新管理，為適應(yīng)新的經(jīng)營戰(zhàn)略方針而不斷調(diào)整自己的財務(wù)管理模式，以充分發(fā)揮企業(yè)集團在人、財、物各方面的資源優(yōu)勢，以最少的投入創(chuàng)造最大的產(chǎn)出，為社會創(chuàng)造最大的價值。
參考文獻
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【關(guān)鍵詞】財務(wù)管理；信息經(jīng)濟；信息化；信息技術(shù)
20世紀末，信息技術(shù)的快速發(fā)展，使人類步入了信息經(jīng)濟時代。隨著電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的風行，企業(yè)的生存環(huán)境和經(jīng)營管理模式發(fā)生了徹底的改變。這也使得作為企業(yè)管理核心內(nèi)容的財務(wù)管理工作面臨著嚴峻的考驗。因此，積極推進企業(yè)財務(wù)管理信息化建設(shè)，不僅是探索如何提高當前企業(yè)財務(wù)管理水平的有效途徑，也是加強企業(yè)管理、深化企業(yè)改革、建立現(xiàn)代企業(yè)制度過程中的一項重要工作。
一、財務(wù)管理信息化的含義及其發(fā)展
財務(wù)管理信息化雖然是將信息技術(shù)引入傳統(tǒng)財務(wù)管理模式，但絕不是簡單地在財務(wù)管理中使用幾臺電腦，架設(shè)幾條網(wǎng)線就可以解決的，必須對財務(wù)管理信息化的內(nèi)涵進行深刻理解。它不僅是計算機等信息技術(shù)的采用，更是企業(yè)流程重組，人力資源潛能充分得以調(diào)動的一個過程。財務(wù)管理信息化應(yīng)該是“三分靠技術(shù)，七分靠管理”。參考各種文獻對財務(wù)管理信息化的解析，筆者認為可以將財務(wù)管理信息化定義為：
財務(wù)管理信息化是指企業(yè)財務(wù)人員利用現(xiàn)代信息技術(shù)手段，對企業(yè)流程重組，調(diào)動財務(wù)人力資源的信息潛能，挖掘企業(yè)各種財務(wù)信息資源，更好地組織企業(yè)財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系，從而實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)目標的過程。
經(jīng)濟環(huán)境的變化，市場競爭的加劇，使得企業(yè)必然運用先進管理思想實施科學地管理，特別是在當前我國的一些企業(yè)管理松散——尤其在企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理方面，存在財務(wù)信息失真，財務(wù)管理失控等許多問題的情況下，科學、規(guī)范、高效的管理顯得更為重要。信息技術(shù)的發(fā)展，使傳統(tǒng)財務(wù)管理模式向以集權(quán)為特征的信息化財務(wù)管理模式轉(zhuǎn)變成為可能。因此，企業(yè)必須順應(yīng)形勢，大力推進財務(wù)管理信息化的發(fā)展，實現(xiàn)財務(wù)管理傳統(tǒng)模式向信息化模式的轉(zhuǎn)變。
從歷史發(fā)展的角度看，我國企業(yè)財務(wù)管理信息化經(jīng)歷了三個發(fā)展階段。第一階段是使用單機會計電算化軟件。它是通過編寫單機程序來實現(xiàn)會計記賬、核算、制作會計報表和財務(wù)分析的計算機程序化管理，從而提高了財務(wù)工作效率。第二個階段是在企業(yè)內(nèi)部建立局域網(wǎng)，運用統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)財務(wù)軟件。它實現(xiàn)了企業(yè)的財務(wù)管理信息系統(tǒng)、生產(chǎn)信息系統(tǒng)、銷售信息系統(tǒng)等各個系統(tǒng)的集成。第三階段是企業(yè)內(nèi)外流程一體化應(yīng)用層次。這一階段通過計算機局域網(wǎng)來實現(xiàn)財務(wù)系統(tǒng)與銷售、供應(yīng)、生產(chǎn)等系統(tǒng)的信息集成和數(shù)據(jù)共享，通過廣域網(wǎng)和數(shù)據(jù)倉庫技術(shù)的使用，使集團公司內(nèi)部之間以及與相關(guān)價值鏈主體之間能及時傳遞、整理、分析、反饋財務(wù)和管理信息，為企業(yè)決策者和相關(guān)利益方提供決策支持服務(wù)。這三個階段是一個漸進的過程，只有第三個階段才是真正的企業(yè)財務(wù)管理信息化。
二、財務(wù)管理信息化的組成模塊與功能
通過以上分析，我們可以看出真正實現(xiàn)財務(wù)管理信息化必須依靠若干個信息系統(tǒng)模塊的集成。一般來說，財務(wù)管理信息化應(yīng)該包括會計事務(wù)處理信息系統(tǒng)，財務(wù)管理信息系統(tǒng)，財務(wù)決策支持系統(tǒng)，財務(wù)經(jīng)理信息系統(tǒng)以及組織互連信息系統(tǒng)五個部分。這些系統(tǒng)的成功建立以及相互之間的集成管理是財務(wù)管理信息化成功的體現(xiàn)，他們之間的關(guān)系密不可分。
（一）會計事務(wù)處理信息系統(tǒng)
它是為滿足企業(yè)財務(wù)部門會計核算工作需要而建立起來的系統(tǒng)，主要解決財務(wù)人員的手工記賬和報表問題，將會計人員從繁重的日常工作中解放出來。系統(tǒng)是以賬務(wù)處理、報表管理和日常會計事務(wù)處理為主。通常按功能可以分為會計核算信息子系統(tǒng)和會計管理信息子系統(tǒng)。
（二）財務(wù)管理信息系統(tǒng)
它是以現(xiàn)代化計算機技術(shù)和信息處理技術(shù)為手段，以財務(wù)管理提供的模型為基本方法，以會計信息系統(tǒng)和其他業(yè)務(wù)系統(tǒng)提供的數(shù)據(jù)為主要依據(jù)，對企業(yè)財務(wù)管理的程序化問題進行自動或半自動的實時處理，從而實現(xiàn)對有關(guān)業(yè)務(wù)活動的控制功能。例如，對產(chǎn)品訂購的管理，系統(tǒng)可以提示企業(yè)的經(jīng)濟訂購批量是多少，顯示出哪些產(chǎn)品庫存已降至最低儲備量需要及時訂購補充。
（三）財務(wù)決策支持系統(tǒng)
財務(wù)決策支持系統(tǒng)是一種非常靈活的交互式信息系統(tǒng)，它可以用來解決事前難以準確預(yù)測或者是隨機變化的問題。一般說來，財務(wù)決策支持系統(tǒng)通過其良好的交互性，使財務(wù)人員能夠進行一系列“what-if”分析，再運用不同的模型，列舉可能方法，協(xié)助分析問題、估計隨機事件的各種可能結(jié)果、預(yù)測未來狀況等方式，為企業(yè)決策者制定正確科學的經(jīng)營決策提供幫助，同時對企業(yè)財務(wù)風險起到事先防范的作用。
（四）財務(wù)經(jīng)理信息系統(tǒng)
這種系統(tǒng)是一種將會計事務(wù)處理系統(tǒng)、財務(wù)管理信息系統(tǒng)、財務(wù)決策支持系統(tǒng)相結(jié)合的高度交互式信息系統(tǒng)。它能幫助財務(wù)經(jīng)理充分利用企業(yè)數(shù)據(jù)倉庫，對其進行數(shù)據(jù)挖掘，發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)的特征，預(yù)測企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的變化趨勢，使企業(yè)的財務(wù)主管能夠靈活
、方便地從更多觀察視角了解問題和機遇。
（五）組織互連系統(tǒng)
組織互連系統(tǒng)可以使企業(yè)的財務(wù)部門與其他部門、本企業(yè)與其他關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的財務(wù)信息自動流動，用以支持企業(yè)財務(wù)管理的計劃、組織、控制、分析、預(yù)測、決策等各個環(huán)節(jié)，以支持企業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營。
三、財務(wù)管理信息化建設(shè)需要注意的幾個問題
（一）財務(wù)管理信息化要求管理觀念徹底更新
財務(wù)管理信息化體現(xiàn)著現(xiàn)代企業(yè)管理思想，它不是—個單一的IT系統(tǒng)，而是—個極其復雜的多系統(tǒng)組合，不但涉及個性作業(yè)流程，而且要求改變領(lǐng)導方式、內(nèi)部政策、組織結(jié)構(gòu)、考核程序和標準，其作用不僅僅局限于減輕財務(wù)人員的工作量，提高工作效率，更在于它帶來了管理觀念的更新和變革。它是以完全不同于傳統(tǒng)的思維方式（例如并行的工作流程、以任務(wù)為中心的組織結(jié)構(gòu)、扁平控制模式等），對傳統(tǒng)財務(wù)模式的工作環(huán)節(jié)、工作單位、工作步驟加以判斷，并對邏輯關(guān)系、時間耗費、可否并行等進行分析研究，大膽創(chuàng)意構(gòu)思出能夠最佳地完成統(tǒng)一工作任務(wù)或目標的一系列工作單位和環(huán)節(jié)，以求在質(zhì)量、速度、成本、服務(wù)等各項績效考核的關(guān)鍵指標上得到改善。
（二）財務(wù)管理信息化要求采用集中式財務(wù)管理模式
財務(wù)管理信息化的基本思想就是協(xié)同集中管理。在這種財務(wù)管理模式下，核心企業(yè)設(shè)置一個中心數(shù)據(jù)庫。在企業(yè)內(nèi)部，各個職能部門的子系統(tǒng)與中心數(shù)據(jù)庫相聯(lián)。當采購系統(tǒng)、生產(chǎn)系統(tǒng)和銷售系統(tǒng)有物資流發(fā)生時，中心數(shù)據(jù)庫通過內(nèi)聯(lián)網(wǎng)自動收集并傳遞給會計信息系統(tǒng)，會計信息系統(tǒng)進行動態(tài)核算，然后把處理過的會計信息傳回中心數(shù)據(jù)庫，決策系統(tǒng)和監(jiān)控系統(tǒng)隨時調(diào)用中心數(shù)據(jù)庫的信息進行決策分析和預(yù)算控制。這樣，整個企業(yè)的經(jīng)營活動全部納入了信息化管理之中，各部門之間協(xié)作監(jiān)督，解決了信息“孤島”問題。在企業(yè)外部，通過外聯(lián)網(wǎng)或互聯(lián)網(wǎng)，核心企業(yè)與上下游的企業(yè)組織建立起密切聯(lián)系，及時了解資本市場、采購市場、銷售市場的動態(tài)，做出及時的反映。這種協(xié)同集中的財務(wù)管理模式使管理者能對動態(tài)信息進行及時準確地分析，提高了決策的有效性；同時，還能實時監(jiān)控企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況和外部環(huán)境的變化，以應(yīng)對網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下多變的市場環(huán)境。
（三）財務(wù)管理信息化必須建立完善的安全保障體系
安全性對于企業(yè)財務(wù)管理信息系統(tǒng)是一個很重要的問題。首先，財務(wù)管理信息系統(tǒng)所依托的Internet體系使用的是開放式的TCP／IP協(xié)議，容易被攔截偵聽、身份假冒、竊取和黑客攻擊等，這是引起安全問題的技術(shù)難點。其次，財務(wù)管理信息系統(tǒng)對于企業(yè)內(nèi)部使用者來講，如果使用權(quán)限劃分不當、內(nèi)部
控制不嚴，容易造成信息濫用和信息流失。再次，實施財務(wù)管理信息化后，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動幾乎完全依賴于網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，如果對網(wǎng)絡(luò)的管理和維護水平不高或疏于監(jiān)控，導致系統(tǒng)癱瘓將嚴重影響企業(yè)的整體運作。因此，財務(wù)管理信息系統(tǒng)所面臨的外部和內(nèi)部侵害，要求我們必須構(gòu)建完善的安全保障體系。一是建立科學嚴格的財務(wù)管理信息系統(tǒng)內(nèi)部控制制度，從軟件開發(fā)到硬件管理，從組織機構(gòu)設(shè)置到人員管理，從系統(tǒng)操作到文檔資料管理，從系統(tǒng)環(huán)境控制到計算機病毒的預(yù)防與消除等各個方面都應(yīng)建立一整套行之有效的措施，在制度上保證財務(wù)管理信息系統(tǒng)的安全運行。二是采用防火墻、VPN、入侵檢測、網(wǎng)絡(luò)防病毒、身份認證等網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)，使在技術(shù)層面上對整個財務(wù)管理信息系統(tǒng)的各個層次采取周密的安全防范措施。
信息技術(shù)在財務(wù)管理中應(yīng)用，能夠解決傳統(tǒng)財務(wù)管理模式中許多原來無法逾越的困難，但與此同時，也帶來了許多新的問題，如財務(wù)數(shù)據(jù)安全風險、道德風險等。因此，財務(wù)人員應(yīng)該一方面研究解決信息技術(shù)如何與傳統(tǒng)財務(wù)管理相融合，另一方面，在完成結(jié)合過程之后，要不斷研究，發(fā)現(xiàn)解決信息化后出現(xiàn)的新問題。我們應(yīng)該在傳統(tǒng)的系統(tǒng)理論基礎(chǔ)上，充分利用信息技術(shù)，開展財務(wù)管理的創(chuàng)新工作，建立與時代相適應(yīng)的財務(wù)管理模式，滿足企業(yè)管理的需要，為企業(yè)帶來更大的價值。
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（一）盈利能力在現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營活動中，獲得利潤的最大化，投入最小的成本，永遠都是企業(yè)的生存必要條件，也是企業(yè)孜孜不倦追求的目的，它關(guān)系到企業(yè)的生存、綜合素質(zhì)、企業(yè)文化以及企業(yè)的長遠發(fā)展目標。企業(yè)只有通過引進先進的生產(chǎn)技術(shù)以及各方面的高端的人才資源，加強科學管理，以及有著良好的企業(yè)文化，才可能獲得豐厚的利潤，提升企業(yè)在市場中的競爭能力，占取更多的市場份額，使得企業(yè)在未來發(fā)展競爭中處于有利的地位。作為企業(yè)的股東或者投資者們以及債權(quán)人十分關(guān)注企業(yè)的盈利能力發(fā)展，直接和他們的利益命運緊密地聯(lián)系在一起，因為這些股東、投資者們、債權(quán)人很明顯地知道，盈利強的企業(yè)，可以使他們獲得更大的利益，提升企業(yè)的債務(wù)償還能力，增強企業(yè)的信譽。企業(yè)利潤的高低不僅要看其大小的絕對數(shù)，更重要的是財務(wù)工作人員通過會計核算資料來分析企業(yè)的盈利能力。
（二）發(fā)展能力企業(yè)的未來發(fā)展能力，不僅是企業(yè)內(nèi)部的高層管理者和員工們的關(guān)心，而且也是企業(yè)股東、投資者、政府等個人或組織的關(guān)注，都關(guān)系到個人的切身利益以及整個社會和諧發(fā)展的要求。財務(wù)工作人員可以通過企業(yè)在日常經(jīng)營活動中所表現(xiàn)的盈利持續(xù)增長、股本資本增長、資產(chǎn)增長、市場競爭力增強、經(jīng)營規(guī)模的擴大等指標，進行綜合企業(yè)發(fā)展能力分析，通過敏銳的洞察力，挖掘企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿ΓA(yù)測企業(yè)未來經(jīng)營的發(fā)展狀況，這樣可以有效地避免給企業(yè)在未來發(fā)展由決策失誤導致的損失，提升企業(yè)的抗風險能力，同時也為企業(yè)的決策提供重要的參考信息。
（三）運營能力在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，企業(yè)必須要有大量的流動周轉(zhuǎn)資金，使得企業(yè)的經(jīng)營過程才能順利地進行。一個企業(yè)的資金流動周轉(zhuǎn)速度快的話，資金的利用效率就會提高，其管理水平就會很出色。在企業(yè)的供、產(chǎn)、銷當中的任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)漏洞，將會對企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)產(chǎn)生不利的影響，所以要提高經(jīng)營過程中的每一個環(huán)節(jié)的管理水平，做到未雨綢繆。在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，銷售環(huán)節(jié)具有舉足輕重的地位，很清楚地知道，只有產(chǎn)品順利地完成銷售，投入的資金才能回籠，順利完成資金的流動周轉(zhuǎn)。這時候就需要企業(yè)的財務(wù)工作人員通過會計資料所提供的存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等相關(guān)的會計財務(wù)來分析企業(yè)的資金流動周轉(zhuǎn)狀況，進而評價企業(yè)運營能力，直接影響到企業(yè)的收益以及未來的發(fā)展，為企業(yè)的投資決策提供了科學的依據(jù)。
（四）償債能力企業(yè)的高層管理者、投資者、債權(quán)人都很重視企業(yè)的償債能力分析。償債能力，顧名思義，就是企業(yè)到期償還債權(quán)人的債務(wù)能力。償債能力分為短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是企業(yè)一般在1年之內(nèi)所需要償還的債務(wù)能力，通常多指的是流動資產(chǎn)的負債能力，需要企業(yè)的財務(wù)人員以現(xiàn)金直接償還。財務(wù)人員在分析企業(yè)的短期償債能力主要通過速動比率、現(xiàn)金比率、流量比率、到期債務(wù)本息償付比例等指標加以衡量的，所以就要求財務(wù)人員正確地、科學地分析這些指標。短期債務(wù)中的流動負債具有很大不確性的財務(wù)風險，其風險將會直接影響著企業(yè)的財務(wù)陷入困境，直至企業(yè)的倒閉破產(chǎn)。企業(yè)的財務(wù)工作人員在分析企業(yè)的短期債務(wù)能力的同時，還需要分析長期的債務(wù)能力，這是投資者、債權(quán)人更關(guān)心的問題，主要有權(quán)益乘數(shù)、有形凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負債率、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)、償債保障比率等指標加以衡量的，從而評價企業(yè)長期的財務(wù)狀況和財務(wù)所面臨的風險，為企業(yè)的未來發(fā)展經(jīng)營提供償債能力的財務(wù)信息與決策信息。
二、企業(yè)財務(wù)分析方法
（一）比較分析法一個企業(yè)的財務(wù)狀況在各個經(jīng)營時期是不盡相同的，時而好，時而壞；不同類型企業(yè)的財務(wù)狀況是不相同的，這些差異都是可以相互比較的，即不同的企業(yè)財務(wù)狀況的比較或者同一企業(yè)不同時期的財務(wù)經(jīng)營狀況的比較，進而揭示了企業(yè)財務(wù)信息的差異化，更好地為企業(yè)管理者提供決策信息。橫向比較分析法，就是說一個企業(yè)同其他企業(yè)的財務(wù)信息狀況進行相互比較，尋找出其中的不同點，來說明本企業(yè)的財務(wù)狀況的優(yōu)點以及不足點，并加以改正?？v向比較分析法，又可以稱之為財務(wù)趨勢分析法，指本企業(yè)不同時期的財務(wù)狀況加以分析，通常有比較財務(wù)比率方法、比較財務(wù)報表方法等，來確定財務(wù)變動方向、資金的數(shù)額和波動的幅度，闡明不同時期的企業(yè)財務(wù)變化的情況。
（二）比率分析法比率分析法是比較分析法的進一步延伸，同時也是比較分析法的補充。在一個企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對企業(yè)的同一時期中，會計核算資料中提供的相關(guān)指標或者項目的比較，洞察不同的財務(wù)比率，尋找出企業(yè)財務(wù)狀況的不同問題。在企業(yè)的財務(wù)活動中，企業(yè)在進行一個項目投資時，必然涉及到投入與產(chǎn)出的關(guān)系，二者之間的財務(wù)比率，就稱之為效率比率，該方法可以很好地揭示企業(yè)的項目投資在未來收益的情況，以及更好地說明企業(yè)的盈利能力，通常以銷售凈利率、資產(chǎn)報酬率家估算與預(yù)測，這是其一。其二，企業(yè)所投資的項目往往不止一個，通常會涉及到兩個或者兩個以上的項目，這些項目的財務(wù)比值稱為相關(guān)比率，該方法主要說明企業(yè)的各個項目活動之間的相互關(guān)系，以及各項目之間的財務(wù)運營狀況，一般以速動比率、流動比率等方法加以核算。其三，企業(yè)的某一個經(jīng)濟指標與整體之間的比值的財務(wù)比率，稱為結(jié)構(gòu)比率，又稱之為構(gòu)成比率，一般是用流動負債與負債總額、流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率等估算。
三、企業(yè)財務(wù)分析程序
（一）積極尋找與財務(wù)分析范圍相關(guān)的經(jīng)濟材料一個企業(yè)在經(jīng)營活動的過程中，首先要考慮企業(yè)財務(wù)分析的范圍，因為它是由財務(wù)分析的目的所決定的。作為企業(yè)的投資者、股東、債權(quán)人可能不會對企業(yè)的整個經(jīng)營過程的關(guān)心；而作為企業(yè)的管理者，尤其是企業(yè)的財務(wù)工作人員則要對企業(yè)的財務(wù)活動做出全面的分析，這種分析的范圍往往都是比較廣泛的、全面的、系統(tǒng)的，就需要通過各個方面的努力，積極尋找大量的與財務(wù)分析有關(guān)的經(jīng)濟材料，才能達到最終的企業(yè)財務(wù)分析。
（二）選擇財務(wù)分析指標與分析方法在確定好財務(wù)分析的范圍，尋找到財務(wù)工作人員所需要的有關(guān)的經(jīng)濟材料之后，財務(wù)工作人員就要很據(jù)財務(wù)分析的目的與范圍不同，選擇恰當?shù)呢攧?wù)分析指標和財務(wù)方法。關(guān)于財務(wù)分析方法上文中已經(jīng)介紹過了，一般是比較分析法和比率分析法，這兩種分析方法需要根據(jù)本企業(yè)的經(jīng)營范圍和特點來選用，可以是一種方法單獨使用，也可以是兩種方法綜合運用。通常全面整體的財務(wù)分析，建議兩種方法混合使用；部分的或者非整體的財務(wù)分析，建議使用其中的一種方法。在財務(wù)方法選取好之后，就要選擇恰當?shù)呢攧?wù)分析指標，不同的企業(yè)的財務(wù)具體目的是截然不同的，所選取的財務(wù)分析指標就會有差別化，這就需要根據(jù)本企業(yè)自身的發(fā)展而確定，比如前文所提及的償債能力，就用資產(chǎn)負債率進行核算的。
（三）掌握財務(wù)分析主要因素企業(yè)在進行財務(wù)分析的目的，是探索出影響企業(yè)的財務(wù)狀況和日常經(jīng)營活動的主要因素，以及未來發(fā)展中的潛在因素。財務(wù)工作人員通過企業(yè)財務(wù)分析時，將會發(fā)現(xiàn)各種各樣的因素，有的是主要因素，有的是次要因素；有的是內(nèi)部因素，有的是外部因素；有的是有利因素，有的是不利因素；在這么多錯綜復雜的因素面前，就需要企業(yè)的財務(wù)工作人員通過其敏銳的觀察力，抓住主要的、內(nèi)部的因素，或者對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展影響較大的因素，克服不利的因素，并且提出解決方案，做到有的放矢，為企業(yè)的高層管理者提供科學的經(jīng)營決策。
（四）提供有利于企業(yè)發(fā)展的決策方案本文通過上面的三個步驟的分析，就可以提出和制定不同的解決辦法，再通過各種不同的解決辦法加以比較與衡量，選擇最佳的解決方法，有利于企業(yè)未來發(fā)展的解決方案，把這個最佳的解決方案呈送給企業(yè)的高層管理者，為企業(yè)的高層管理者提供正確的決策，然后高層管理者決策出來的結(jié)果，再反饋到企業(yè)的財務(wù)工作人員，財務(wù)工作人員加以分析，再呈送企業(yè)的管理者，管理者再反饋到財務(wù)人員，這樣就形成一個良性的循環(huán)，最終在反復斟酌的過程中，形成一個最有利于企業(yè)發(fā)展的決策方案。另外，財務(wù)工作人員總結(jié)以往的經(jīng)驗，以便工作加以改進。
四、企業(yè)財務(wù)分析目的
（一）管理層財務(wù)分析現(xiàn)代企業(yè)的股東們委托企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人管理經(jīng)營企業(yè)，作為企業(yè)的經(jīng)營管理者必須要考慮股東們的利益最大化，這就要求企業(yè)的管理者，尤其是高層的管理者對企業(yè)的財務(wù)活動的狀況需要有全面科學的分析，通過會計報表提供的資料信息，來及時地掌握企業(yè)財務(wù)信息的變化，以便發(fā)現(xiàn)財務(wù)信息中出現(xiàn)的一些不良問題，迅速提出整改措施，防范企業(yè)財務(wù)風險的發(fā)生。
（二）審計師財務(wù)分析在企業(yè)的財務(wù)工作人員編制財務(wù)報表的時候，需要通過審計部門或者會計事務(wù)所的審計師進行對企業(yè)的財務(wù)報表進行審計，主要是為了確保企業(yè)的財務(wù)報表不出現(xiàn)虛假的或者隱瞞的財務(wù)數(shù)據(jù)信息，以及改正不規(guī)范的會計分錄且符合我國的會計準則標準。而財務(wù)分析在整個審計師審計財務(wù)報表的過程中占重要的一部分，因為企業(yè)的財務(wù)工作人員往往在編制財務(wù)報表會犯一些不可避免的錯誤，以及不規(guī)范的會計分錄存在，這些看似在財務(wù)工作中，由于人為疏忽發(fā)生的過失，都會對企業(yè)的經(jīng)營管理產(chǎn)生不利的影響，這些一般在財務(wù)分析中被忽視的問題，因為審計師的存在，要提高財務(wù)報表的正確率，降低其風險的發(fā)生，提高審計的工作質(zhì)量與效率，以及提供正確科學的審計意見。
（三）股權(quán)投資者財務(wù)分析股權(quán)投資者成為企業(yè)的所有者，企業(yè)發(fā)展的命運與他們的利益息息相關(guān)的。股權(quán)投資者要使他們獲得最大的、長遠的利益，他們需要時刻關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展；同時對會計核算資料所提供的會計財務(wù)信息要求更為詳盡，對企業(yè)的財務(wù)分析就更為全面，這樣使他們所承擔的風險降到最小。在進行企業(yè)財務(wù)活動時，股權(quán)投資者更關(guān)心的是企業(yè)的盈利情況和未來的不確定性風險，企業(yè)價值和股票價值是他們所關(guān)心盈利能力的具體表現(xiàn)。企業(yè)價值是企業(yè)未來的報酬，通過一定的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)在的價值，而折現(xiàn)率與風險程度呈正比例關(guān)系，折現(xiàn)率越大，風險越高。股票價值和企業(yè)經(jīng)營所獲得的利潤有很大的關(guān)系，企業(yè)經(jīng)營不善，投資者持有的股票價值就有可能受損，所承擔的風險也就會更大。因此，股權(quán)投資者需要更加重視企業(yè)的財務(wù)分析。
論文關(guān)鍵詞：企業(yè)并購財務(wù)風險分析
隨著我國改革開放的深入和市場經(jīng)濟的逐步建立，企業(yè)并購也已成為我國社會主義市場經(jīng)濟中較為鮮明的主題。企業(yè)并購作為一項實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略、促進企業(yè)資源優(yōu)化配置的方法在中國經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著積極作用。由于各種原因，在并購過程中存在著大量風險，其中又以財務(wù)風險最為突出．財務(wù)風險貫穿于整個并購活動的始終，是決定并購是否成功的重要影響因素。
1 企業(yè)并購財務(wù)風險概述
1.1 企業(yè)并購的概念
企業(yè)并購是企業(yè)兼并或收購的統(tǒng)稱，是并購企業(yè)實現(xiàn)自身擴張和增長的一種方式，一般以企業(yè)產(chǎn)權(quán)作為交易對象，并以取得被并購企業(yè)的控制權(quán)作為目的。以現(xiàn)金、有價證券或者其他形式購買被并購企業(yè)的全部或者部分產(chǎn)權(quán)或者資產(chǎn)作為實現(xiàn)方式。
1.2 企業(yè)并購的財務(wù)風險的概念
企業(yè)并購的財務(wù)風險是指在并購活動的過程中所存在的各種不確定因素，導致企業(yè)發(fā)生財務(wù)狀況惡化或財務(wù)成果損失的可能性，是并購價值預(yù)期與價值實際嚴重負偏離而導致企業(yè)財務(wù)困境和財務(wù)危機。
在某種意義上，企業(yè)并購財務(wù)風險是一種價值風險，是各種并購風險在價值量上的綜合反映，是貫穿企業(yè)并購全過程的不確定因素對預(yù)期價值產(chǎn)生的負面作用和影響。
2 企業(yè)并購財務(wù)風險的分類
2.1 目標企業(yè)價值評估風險
所謂目標企業(yè)價值評估風險是指在并購過程中，由于對目標企業(yè)價值的評估而導致并購企業(yè)財務(wù)狀況出現(xiàn)損失的可能性。目標企業(yè)的價值評估是并購交易的精髓，目標企業(yè)的估價取決于并購企業(yè)對目標企業(yè)未來收益的大小和時間預(yù)期。
導致目標企業(yè)價值評估風險的因素主要包括：
第一，財務(wù)報表風險。財務(wù)報表是企業(yè)價值評估的重要依據(jù)，如果目標企業(yè)的財務(wù)報表本身不夠真實或者經(jīng)過粉飾美化，那么計算出來的目標企業(yè)的價值就沒有太大的參考價值。
第二企業(yè)管理論文，利潤預(yù)測風險。目標企業(yè)以前年度的財務(wù)數(shù)據(jù)對了解該企業(yè)的經(jīng)營狀況有很重要的借鑒作用，但是，并購企業(yè)真正關(guān)注的是目標企業(yè)的未來收益能力，并以此為主來對目標企業(yè)進行價值評估。
第三，貼現(xiàn)系數(shù)風險。通過預(yù)測企業(yè)未來價值增值的方法來評估企業(yè)價值，貼現(xiàn)率的估計就是一個關(guān)鍵問題，而這種估計由于存在很強的主觀性，往往會造成結(jié)果的不正確。
2.2 流動性風險
并購占用并購企業(yè)大量的流動性資源，將導致并購企業(yè)資產(chǎn)的流動性降低。并購后，并購企業(yè)可能由于債務(wù)負擔過重，缺乏短期融資，導致出現(xiàn)支付困難。當并購企業(yè)采取現(xiàn)金收購時，首先考慮的是資產(chǎn)的流動性。流動資產(chǎn)和速動資產(chǎn)的質(zhì)量越高，變現(xiàn)能力越強，并購企業(yè)越能順利、迅速地獲取收購資金論文開題報告范例。這同時也說明，并購活動占用了企業(yè)大量的流動性資源，從而降低了并購企業(yè)對外部環(huán)境變化的快速反應(yīng)和調(diào)節(jié)能力，增加了企業(yè)的經(jīng)營風險。
2.3 融資風險
并購的融資風險主要是指能否按時足額地籌集到資金，保證并購的順利進行，如何利用企業(yè)內(nèi)部和外部的資金渠道在短期內(nèi)籌集到所需的資金是關(guān)系到并購活動能否成功的關(guān)鍵。并購對資金的需要決定了企業(yè)必須綜合考慮各種融資渠道。
如果企業(yè)進行并購只是暫時持有，待適當改造后重新出售，這就需要投入相當數(shù)量的短期資金才能達到此目的。這時可以選擇資本成本相對較低的短期借款方式，但還本付息的負擔較重，可能會陷入財務(wù)危機。如果買方是為了長期持有目標公司，就要根據(jù)目標企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及其持續(xù)經(jīng)營的資金需求，來確定收購資金的具體籌集方式。并購企業(yè)應(yīng)針對目標企業(yè)負債償還期限的長短，維持正常的營運資金，使投資回收期與借款種類相配合，合理安排資本結(jié)構(gòu)。
2.4 整合風險
在整合期間，財務(wù)風險的形成是各種因素綜合作用的結(jié)果。根據(jù)其表現(xiàn)形式可分為：
第一，企業(yè)財務(wù)組織機制風險。是指并購企業(yè)在整合期內(nèi)由于相關(guān)的企業(yè)財務(wù)機構(gòu)設(shè)置、財務(wù)職能、財務(wù)管理制度、財務(wù)組織更新、財務(wù)協(xié)力效應(yīng)等因素的影響，使并購企業(yè)實現(xiàn)的財務(wù)收益與預(yù)期財務(wù)收益發(fā)生背離，因而有遭受損失的可能性。
第二，資本運營風險。并購完成后企業(yè)在進行資產(chǎn)經(jīng)營過程中，要對企業(yè)的資產(chǎn)、成本、財務(wù)運作、負債、盈利等財務(wù)職能按照協(xié)同效益最大化的原則實施財務(wù)整合和科學監(jiān)控，以實現(xiàn)企業(yè)的并購目的。但由于宏觀環(huán)境和具體環(huán)境的不可確定性，以及企業(yè)內(nèi)部財務(wù)行為的管理失誤企業(yè)管理論文，而使企業(yè)并購后未能實現(xiàn)預(yù)期的并購目的，會導致財務(wù)風險和財務(wù)危機。
第三，盈利能力風險。實施并購后企業(yè)資本是否能實現(xiàn)保值增值、能否帶來預(yù)期的投資回報是并購企業(yè)最為關(guān)心的問題。企業(yè)并購后的盈利能力風險，不僅關(guān)系到企業(yè)的持續(xù)生存問題，同時也關(guān)系到管理者和其他股東的未來收益與債權(quán)人長期債權(quán)的風險程度。
3 企業(yè)并購中財務(wù)風險的控制與防范
3.1 盡量獲取目標企業(yè)全面準確的信息，降低企業(yè)估價風險
中小企業(yè)對并購前財務(wù)風險的防范，應(yīng)采取以下對策：
3.1.1 對目標企業(yè)的財務(wù)報表進行審查。
目標企業(yè)的財務(wù)報表是并購過程中首要信息來源與重要價值評估依據(jù)。其數(shù)據(jù)的真實性對評估結(jié)果有著重要作用。因此，為了防范價值評估風險，首先就要對目標企業(yè)的財務(wù)報表審查。對目標企業(yè)的各項資產(chǎn)、負債進行清理。評價目標企業(yè)的會計計量和確認及會計處理方法是否符合相關(guān)準則和規(guī)定，財務(wù)狀況、財務(wù)比率是否恰當，是否有人為操縱利潤的情況。
3.1.2 采用恰當?shù)墓纼r方法合理確定目標企業(yè)的價值。
目標企業(yè)的估值定價是非常復雜的．一般需要各種估價方法進行綜合運用，采用不同的價值評估方法對同一目標企業(yè)進行評估，可能會得到不同的并購價格。并購企業(yè)可根據(jù)并購動機、并購后目標企業(yè)掌握資料信息的充分與否等因素來決定采用合適的評估方法。常用的方法有清算價值法、市場價值法、現(xiàn)金流量法。總之，對目標企業(yè)的價值評估應(yīng)當根據(jù)并購的特點，選擇較為恰當?shù)牟①徆纼r模型。
3.2 合理確定融資結(jié)構(gòu)
在企業(yè)并購中，合理確定融資結(jié)構(gòu)，應(yīng)當將風險控制放在首位，然后考慮成本最小化。因為一旦融資失敗，將會導致企業(yè)并購的財務(wù)危機，這樣成本最小化也就失去了意義。并購融資結(jié)構(gòu)中的自有資本、債務(wù)資本和權(quán)益資本要保持適當?shù)谋壤?，但在選擇融資方式時要考慮擇優(yōu)順序。
具體而言：(1)測算企業(yè)可利用自有資金的數(shù)量和時間。準確預(yù)測企業(yè)可以利用的自有資金的數(shù)量和時間，對于合理使用自有資金，優(yōu)化企業(yè)并購融資結(jié)構(gòu)至關(guān)重要。(2)推算企業(yè)償債的能力和負債融資的風險臨界規(guī)模。準確測算企業(yè)的償債能力，并根據(jù)償債能力確定融資的風險臨界規(guī)模，對于合理確定負債融資規(guī)模和避免財務(wù)風險具有重要作用。(3)確定并購的股權(quán)融資規(guī)模。
3.3 增強杠桿收購中目標企業(yè)未來現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性杠桿
收購的特征決定了償還債務(wù)的主要來源是整合后目標企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。首先，目標企業(yè)必須是經(jīng)營風險小，產(chǎn)品有較為穩(wěn)固的需求和市場，發(fā)展前景較好，才能保證收購以后有穩(wěn)定的現(xiàn)金流來源。其次，收購前并購企業(yè)與目標企業(yè)的長期債務(wù)都不宜過多，這樣才能保證預(yù)期較穩(wěn)定的現(xiàn)金流量能夠支付經(jīng)常性的利息支出論文開題報告范例。最后，并購企業(yè)最好在日常經(jīng)營中能提取一定的現(xiàn)金作為償債基金以應(yīng)付債務(wù)高峰的現(xiàn)金需要，避免出現(xiàn)技術(shù)性破產(chǎn)而導致杠桿收購的失敗。
3.4．整合期財務(wù)風險的防范
企業(yè)實施并購后，財務(wù)必須實施一體化管理。目標企業(yè)必須按并購企業(yè)的財務(wù)管理模式進行整合。中小企業(yè)并購后財務(wù)整合的必要性體現(xiàn)在以下方面：
首先，財務(wù)整合的必要性來自于財務(wù)管理在公司運營中的重要作用。任何企業(yè)如果沒有一套健全高效的財務(wù)管理體系，就不可能健康成長。許多中小企業(yè)之所以被并購，正是由于財務(wù)管理不善企業(yè)管理論文，成本費用居高不下，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，反映到產(chǎn)品成本上便是無競爭優(yōu)勢。
其次，財務(wù)整合是發(fā)揮企業(yè)并購所具有的財務(wù)協(xié)同效應(yīng)保證。財務(wù)協(xié)同效應(yīng)主要是指并購給企業(yè)財務(wù)方面帶來的各種效益。一般表現(xiàn)在：通過并購實現(xiàn)合理避稅，預(yù)期效應(yīng)對并購的巨大刺激作用。這些都需要在財務(wù)整合的基礎(chǔ)上得以實現(xiàn)。
最后，財務(wù)整合是實現(xiàn)并購企業(yè)對目標企業(yè)有效控制的途徑，更是實現(xiàn)并購戰(zhàn)略的重要保障。并購企業(yè)對目標企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實施有效控制，并做出及時、準確的決策，重要的前提是具有充分的信息。一般而言，并購雙方的會計核算體系、定額體系、考核體系、財務(wù)制度等并不完全一致．因此并購企業(yè)客觀要求統(tǒng)一會計口徑，才能實施有效控制。
4 結(jié)論
并購是市場經(jīng)濟條件下企業(yè)擴張的一個重要工具。對大多數(shù)企業(yè)來說，并購比內(nèi)部擴張更能有效地促進企業(yè)成長。在并購中，企業(yè)財務(wù)管理是整個并購過程中重要且關(guān)鍵的一環(huán)。在并購中，企業(yè)應(yīng)該重視財務(wù)管理環(huán)節(jié)，要意識到財務(wù)風險，并采取相應(yīng)措施來盡量減少風險。這樣，才能為成功的并購打下良好的基礎(chǔ)。同時，政府與企業(yè)都應(yīng)樹立憂患意識，通過促進優(yōu)勢企業(yè)并購快速提高我國的整體競爭能力，并在未來開放的市場中占有一席之地。
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隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展,部門預(yù)算改革、國庫集中收付制度改革、政府收支分類等改革的不斷深入,給我國行政事業(yè)單位財務(wù)管理的方式方法帶來了較大的變化,其中也出現(xiàn)了一些新問題。新形勢下,經(jīng)濟和社會的發(fā)展對行政事業(yè)單位完善財務(wù)管理工作提出了新的要求。完善行政事業(yè)單位的財務(wù)管理工作,對于提高財政資金的使用效率,防止腐敗,建設(shè)社會主義和諧社會都有重要的意義。
二、行政事業(yè)單位財務(wù)管理存在的問題
(一)財務(wù)管理理念落后
目前,我國行政事業(yè)單位的財務(wù)管理受傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟的影響較深,財務(wù)管理、會計內(nèi)部控制等工作不夠重視,對行政事業(yè)單位的財務(wù)管理工作僅僅停留在口頭上,財務(wù)管理人員的理論知識和業(yè)務(wù)能力不強。很多單位的財務(wù)管理方式粗放,管理者不了解財務(wù)管理的功能,不能正確的認識財務(wù)管理與會計核算的關(guān)系,有的將財務(wù)管理與會計核算混為一談,導致財務(wù)管理應(yīng)有的監(jiān)控功能難以正常發(fā)揮。
(二)預(yù)算編制不合理
有些單位漠視預(yù)算工作,有些雖然有預(yù)算,但預(yù)算沒有經(jīng)過法定的程序進行批復。預(yù)算的編制時間倉促,編制方法落后,缺乏嚴肅性和科學性。另外,在預(yù)算的執(zhí)行過程中存在一定的隨意性和盲目性,有的預(yù)算單位在資金使用中,支出申控制不嚴,超支浪費現(xiàn)象嚴重。有些單位隨意擴大開支范圍,巧立名目發(fā)放獎金,提高補貼標準,“?？畈荒軐Ｓ谩钡默F(xiàn)象時常發(fā)生,嚴重影響了專項工作的進展和資金的使用效益。
(三)國有資產(chǎn)管理存在問題資料來源于/
首先,國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)不清晰,有些單位將資產(chǎn)視為“私有”資產(chǎn),不履行資產(chǎn)的處置審批、評估、技術(shù)鑒定等程序,按照自己的意愿作價處理。隨意報廢、轉(zhuǎn)讓、損贈、轉(zhuǎn)讓經(jīng)營使用權(quán)等現(xiàn)象時有發(fā)生,造成產(chǎn)權(quán)不清或產(chǎn)權(quán)糾紛。其次,國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象嚴重,有些單位直接將經(jīng)營收入作為單位的“小金庫”;有的則在出租、折股、聯(lián)營時將國有資產(chǎn)低估作價,轉(zhuǎn)移國有資產(chǎn),將國家利益轉(zhuǎn)變?yōu)榧w利益甚至個人利益。
(四)內(nèi)部控制制度不健全
有些行政事業(yè)單位建立的內(nèi)部控制制度不夠合理,缺乏可操作性,遇到問題時又強調(diào)靈活性,內(nèi)部控制失去了應(yīng)有的作用。崗位的設(shè)置和人員的配置不合理,有的會計出納職責不夠明確,存在工作職責交叉,互相缺乏監(jiān)督的情況;有些單位出納兼任記賬、稽核,檔案保管等工作,沒有做到不相容業(yè)務(wù)的分離,未能履行相互牽制的原則。會計事前、事中、事后審核監(jiān)督也不嚴格,特別表現(xiàn)在支出報銷憑證審核不嚴格。
(五)財務(wù)管理人員素質(zhì)不高
行政事業(yè)單位財務(wù)管理工作者的理論水平和業(yè)務(wù)能力以及職業(yè)道德都有待進一步提高,有些財務(wù)管理人員是直接從原職工中挑選從事財務(wù)工作,根本沒有經(jīng)過專業(yè)理論的系統(tǒng)學習,專業(yè)技能不強,業(yè)務(wù)素質(zhì)不高。個別單位財會人員不能與時俱進,不懂財務(wù)制度,對于報送財政部門的財務(wù)報表都采取“倒軋”的方法,歪曲了部分行政事業(yè)單位的財務(wù)狀況。
三、完善行政事業(yè)單位財務(wù)管理的對策
(一)完善預(yù)算編制
在預(yù)算管理上貫徹預(yù)算計劃、編制、執(zhí)行、評價并重原則,逐步建立一套制度化、規(guī)范化、科學化的預(yù)算管理體制,從源頭上為預(yù)算執(zhí)行的有效性提供保證。具體的做法是:科學合理的編制部門預(yù)算,大力推廣零基預(yù)算的編制方法,要進一步細化收支項目,落實政府收支分類改革措施,一定程度上保證預(yù)算與實際水平相符合;預(yù)算編制部門要細化預(yù)算編制與批復,建立和完善預(yù)算支出標準,提高預(yù)算編制水平;嚴格區(qū)分基本支出和項目支出,在項目支出的管理上,建立專項支出項目庫,規(guī)范和強化預(yù)算約束力;加強專項資金的管理和控制,做到專款專用、專項管理。
另外,行政事業(yè)單位財務(wù)部門要結(jié)合本單位的特點,優(yōu)化支出結(jié)構(gòu),對支出結(jié)構(gòu)進行科學的論證與分析,加強對于資金使用前的預(yù)測,重視對使用效益的分析。行政事業(yè)單位的性質(zhì)決定了其要擴大事業(yè)性支出的比例,一定程度上減少管理性質(zhì)的消耗支出,對消耗性的支出控制在限額以內(nèi)。在預(yù)算執(zhí)行上必須嚴格按預(yù)算批復有計劃組織收入、安排支出,逐步杜絕隨意修改預(yù)算,追加預(yù)算的做法,建立健全科學評價體系,為管理決策提供科學依據(jù)。
(二)規(guī)范會計核算行為
行政事業(yè)單位要加快國庫集中支付的轉(zhuǎn)軌,利用現(xiàn)代信息和計算機技術(shù),建立完善資金支付動態(tài)監(jiān)控系統(tǒng),并作為國庫集中支付監(jiān)管機制的技術(shù)支撐,促成財政資金支付使用信息的對稱,使財政部門掌握和了解財政資金支付使用的有效信息,改變傳統(tǒng)資金監(jiān)督管理模式,實現(xiàn)資金監(jiān)督管理從事后查賬到事前預(yù)測和事中監(jiān)督的重大轉(zhuǎn)變,全面提升財政監(jiān)管水平。另外,完善具體的會計工作,加強對國有資產(chǎn)的購置,使用,處理等全程的監(jiān)督,也能一定程度上確保國有資產(chǎn)的安全與完整,保證資金的使用效率。
行政事業(yè)單位的財務(wù)管理的核算功能,可以借鑒成本會計在企業(yè)中的運用。目前,在行政事業(yè)單位中,應(yīng)用成本會計的某些方法可以達到控制費用支出,衡量各部門工作效率的目的。一是,期末結(jié)轉(zhuǎn)時,對應(yīng)收、應(yīng)付及預(yù)收預(yù)付會計事項,一律按照權(quán)責發(fā)生制原則調(diào)整入賬,對固定資產(chǎn)計提折舊,由使用資產(chǎn)部門負擔,利用會計資料對單位各部門工作及費用作出成本與效益分析。二是,行政事業(yè)單位內(nèi)部各部門的費用分攤,由于各部門的工作性質(zhì)和任務(wù)各不相同,有些部門的工作是替其他部門服務(wù)的,就必須相應(yīng)的將其費用分攤給其他部門負擔,服務(wù)部門費用的分攤,理論上應(yīng)該按受益部門的受益程度采取“交互分配法”來計算,如水電費、工資及津貼等。
(三)加強審計工作
目前,行政事業(yè)單位財務(wù)管理中一定程度上不存在違法違紀的現(xiàn)象,有必要加強審計工作。首先,可以進行一次全面的調(diào)查,建立行政事業(yè)單位的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng),即對每一個單位的人員數(shù)量及編制、機構(gòu)的職能及設(shè)置、行政性收費項目和標準,是否存在違法違紀的行為等進行記錄。在審計方式上可以選擇實施重點審計,在前期充分調(diào)研的基礎(chǔ)上,選擇不合規(guī)范的單位進行重點審計,這種審計要形成制度,每年分次進行,而不是應(yīng)付上級下達的任務(wù),也不能走過場。在實施審計的過程中,要注重審計技巧,減少指令性的計劃,對于出現(xiàn)的問題要及時向上級審計機關(guān)報告。資料來源于/
其次,行政事業(yè)單位內(nèi)部要加強經(jīng)濟效益審計,行政事業(yè)單位應(yīng)該建立健全內(nèi)部審計監(jiān)管機制,提高審計機構(gòu)和審計人員的綜合素質(zhì)。審計人員單位生產(chǎn)經(jīng)營的基本情況、預(yù)算的編制及執(zhí)行信息進行深入的調(diào)查了解,要以審計證據(jù)為基礎(chǔ)基礎(chǔ),客觀公正的對預(yù)算管理情況做出客觀評價。同時,將審計的過程逐步前移至預(yù)算全過程,實行定期審計、連續(xù)審計,加大審計密度和力度,將審計重心由結(jié)果審計轉(zhuǎn)變到更多地關(guān)注過程監(jiān)控,加強對預(yù)算過程中效益的監(jiān)控和對過程。
(四)規(guī)范內(nèi)部控制,實現(xiàn)有效監(jiān)督
行政事業(yè)單位內(nèi)部各部門要定崗定責,明確分工,堅持不相容職務(wù)的分離,貫徹互相牽制的原則,真正實現(xiàn)內(nèi)部控制的作用。財務(wù)部門要做到會計和出納不能一人兼任,印章和支票等分開保管,出納人員不兼任稽核、會計檔案管理和收入、支出、費用、債權(quán)債務(wù)賬目的登記工作等。在財政國庫集中支付制度轉(zhuǎn)型后,在各預(yù)算單位重新分設(shè)會計和出納,單位內(nèi)部按不相容職責相分離的原則,形成不相容的崗位之間、業(yè)務(wù)部門與財務(wù)部門之間、單位管理者與財務(wù)之間、管理者與個人之間的相互牽制與控制。
另外,實施有效的監(jiān)督機制,建立內(nèi)部監(jiān)督與外部監(jiān)督相結(jié)合、經(jīng)常性監(jiān)控與專項檢查監(jiān)督相結(jié)合的監(jiān)督機制。行政事業(yè)單位要定期公布單位的財務(wù)情況,實行政務(wù)公開制度,接受單位員工與社會的監(jiān)督。上級管理部門、財政、審計、稅務(wù)等部門各司其職,加強對行政事業(yè)單位的經(jīng)常性監(jiān)控與重點檢查監(jiān)督,對違法、違規(guī)行為依法進行處理。監(jiān)督檢查的重點可以放在以下幾個方面:以《會計基礎(chǔ)工作規(guī)范》為會計基礎(chǔ)工作的基本衡量標準和依據(jù),對會計工作質(zhì)量進行監(jiān)督;對行政事業(yè)單位的財務(wù)管理人員進行定期或不定期的考試、考核,不斷提高其業(yè)務(wù)素質(zhì);進一步規(guī)范行政事業(yè)單位的財務(wù)管理工作,對未按規(guī)定設(shè)置會計賬簿、單位私設(shè)會計賬簿和賬外設(shè)賬的單位,依照有關(guān)規(guī)定從嚴進行處罰。
(五)加強財務(wù)管理隊伍建設(shè)
關(guān)鍵詞：財務(wù)管理；網(wǎng)絡(luò)化；經(jīng)濟背景
一、網(wǎng)絡(luò)化財務(wù)管理的經(jīng)濟背景
1．網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟是從以產(chǎn)品為中心到以客戶為中心的服務(wù)經(jīng)濟。信息時代以網(wǎng)絡(luò)為主要特征，故信息時代的經(jīng)濟亦被稱為網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟條件下，生產(chǎn)者在網(wǎng)上其產(chǎn)品的詳細信息，包括產(chǎn)品的性能、三維模型、產(chǎn)品定價、銷售方式等許多消費者關(guān)心的產(chǎn)品信息。而消費者則根據(jù)自己的需求及嗜好，利用網(wǎng)絡(luò)尋找適合自己的生產(chǎn)廠商，而且有較大的選擇余地。這樣減少了消費者和生產(chǎn)廠商之間的中間環(huán)節(jié)，極大地降低了交易成本。其優(yōu)勢還在于通過這種面對面的直接接觸，可以使企業(yè)按照消費者的需求量安排生產(chǎn)量，從而不需要大量的庫存。
2．在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟條件下，“注意力”成為稀缺資源。網(wǎng)絡(luò)是傳播信息的通道。在網(wǎng)絡(luò)的平臺上，消費者可以迅速、便捷、低價地獲得商品，從而造成信息的超載。諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者赫伯特·西蒙著名的觀點就是“信息的豐富產(chǎn)生注意力的貧乏”?？梢娫诰W(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟條件下，“注意力”成為一種稀缺的資源，使得人們不得不花時間在“注意力”上。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟條件下的這一特性使獲得“注意力”的競爭成為企業(yè)競爭的主要目標，所以更加個性化的需求信息的收集就顯得尤為重要了。
3．在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟條件下，其邊際效益呈遞增趨勢。根據(jù)經(jīng)典的經(jīng)濟學原理我們知道，在傳統(tǒng)經(jīng)濟中既定的生產(chǎn)要素配置條件下，隨著生產(chǎn)要素的不斷投入，邊際效益是遞減的。而在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟條件下，其邊際效益呈遞增趨勢，即投入越多產(chǎn)出越大，其產(chǎn)生的原因是由網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的外部性造成的。只要進入網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營的生產(chǎn)廠商越多，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的效應(yīng)就越大。
二、在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟條件下，企業(yè)的財務(wù)管理將呈現(xiàn)下列趨勢
1．財務(wù)預(yù)測將得到廣泛運用。預(yù)測是企業(yè)日常管理的信息依據(jù)，隨著生產(chǎn)經(jīng)營的日益復雜，資本市場競爭的加劇，財務(wù)預(yù)測將得到廣泛應(yīng)用。
2．注重財務(wù)風險和投資風險分析。將風險因素作為企業(yè)財務(wù)決策的主要參數(shù)，并對風險程度做出比較準確的計量和評估。
3．財務(wù)決策數(shù)量化。企業(yè)籌資規(guī)模、資金成本、資金結(jié)構(gòu)的確定以數(shù)量為依據(jù)；日常管理的預(yù)測、控制將運用數(shù)學模型；投資決策中的風險測定及最優(yōu)方案確定將運用計量模型和經(jīng)濟數(shù)學方法。
從網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟條件下財務(wù)管理的發(fā)展趨勢看，財務(wù)管理過程實質(zhì)上是一個處理財務(wù)信息的過程，信息是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟條件下財務(wù)管理的基礎(chǔ)，財務(wù)管理中信息處理的正確、及時以及財務(wù)人員具有的信息處理能力決定著財務(wù)管理的能力和效率。因此，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟直接引發(fā)了新的競爭，以及對財務(wù)管理嶄新的需求——網(wǎng)絡(luò)化財務(wù)管理。在此，所謂網(wǎng)絡(luò)化財務(wù)管理系統(tǒng)，是在已實現(xiàn)的會計信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上具有互聯(lián)網(wǎng)功能的財務(wù)管理支持系統(tǒng)。
三、網(wǎng)絡(luò)化財務(wù)管理給企業(yè)財務(wù)管理帶來的影響
1．在空間上，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟條件下的物理距離變成了鼠標距離。企業(yè)財務(wù)管理者可以方便地實現(xiàn)財務(wù)信息的遠程處理和財務(wù)活動的集中化管理。企業(yè)的關(guān)注重點為更多地關(guān)注整合企業(yè)外部財務(wù)資源。
2．在時間上，網(wǎng)絡(luò)化財務(wù)管理信息可即時生成和處理，可實現(xiàn)財務(wù)管理由靜態(tài)向動態(tài)管理的跨越。企業(yè)財務(wù)管理者可在準確的時間擁有準確的信息。
3．在效率上，網(wǎng)絡(luò)化財務(wù)管理下的各種經(jīng)營數(shù)據(jù)和財務(wù)信息都是網(wǎng)頁數(shù)據(jù)化的，并可在網(wǎng)絡(luò)上流通，實現(xiàn)信息共享。結(jié)算支付的電子貨幣大大提高了結(jié)算效率，加快了資金周轉(zhuǎn)。
四、適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的新需求，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化財務(wù)管理
摘要：從企業(yè)集團財務(wù)集中管理模式涵義出發(fā)，對企業(yè)集團財務(wù)集中管理模式的實現(xiàn)模式、實施步驟進行了較為詳細的討論，并利用信息技術(shù)構(gòu)建基于網(wǎng)絡(luò)的企業(yè)集團財務(wù)集中管理的技術(shù)平臺和軟件功能。
關(guān)鍵詞：企業(yè)集團財務(wù)集中管理解決方案
集中財務(wù)管理模式是將信息技術(shù)與先進的管理方法有機融合，通過集中控制和協(xié)同處理保證企業(yè)整體戰(zhàn)略目標的一致和物流、資金流、信息流的統(tǒng)一，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)會計核算和財務(wù)管理工作集中起來，統(tǒng)一進行的一種新的財務(wù)組織和管理模式。
一、企業(yè)集團財務(wù)集中管理的實現(xiàn)模式
1．實時集中管理模式。產(chǎn)業(yè)型企業(yè)集團一般采用該種模式。實時集中管理模式就是對企業(yè)集團整個業(yè)務(wù)發(fā)生“過程”的實時控制。在該模式下，集團與子公司組成一個會計核算的主體，集團與子公司的關(guān)系相對緊密。從會計核算上，它們發(fā)生業(yè)務(wù)的核算，相當于對這個主體中一個“部門”的核算。從財務(wù)控制的角度看，對一個主體中各“部門”的財務(wù)控制，側(cè)重點是對整個業(yè)務(wù)發(fā)生“過程”的控制。集團總部各部門、各子公司都是費用中心，會計核算主要就是對費用核算，財務(wù)控制主要是對費用的控制，而對費用控制采取的方法是全面預(yù)算控制。當費用發(fā)生后，對費用的處理又有兩種方式，第一種是會計核算集中處理。由會計人員采集原始數(shù)據(jù)，計算機自動生成費用記賬憑證，并通過計算機網(wǎng)絡(luò)實時傳遞到集團總部，由集團完成費用原始憑證、原始數(shù)據(jù)的采集，費用記賬憑證的審核、記賬均由集團總部對其進行審核，記賬，在集團總部統(tǒng)一的經(jīng)營目標和戰(zhàn)略下，由集團統(tǒng)一制定業(yè)務(wù)處理規(guī)范、標準，并進行集中控制、集中審核、集中管理，集中決策；第二種是會計核算分散處理，憑證數(shù)據(jù)集中存儲。當費用發(fā)生時，當?shù)貢嬋藛T完成費用原始憑證的輸入、審核、記賬，同時通過計算機網(wǎng)絡(luò)將數(shù)據(jù)提交集團總部，由集團總部集中存儲記賬憑證。
2．定期集中管理模式。投資型企業(yè)集團一般采用該模式。定期集中管理模式就是集團定期通過報表信息、財務(wù)分析信息等了解子公司的經(jīng)營狀況，對子公司進行“結(jié)果控制”。在該模式下，每個子公司都是一個自負盈虧的會計核算主體，是一個利潤中心，集團和子公司間的關(guān)系相對松散。從會計核算角度看，集團編制合并報表，需要各子公司提供的報表數(shù)據(jù)；從集團對各子公司的財務(wù)控制角度看，集團依據(jù)各子公司提供的報表數(shù)據(jù)形成反映贏利情況、營運情況等各種財務(wù)指標，通過這些指標的分析，對各子公司進行財務(wù)控制。這種財務(wù)控制與實時集中管理模式的側(cè)重點不同，它不是一種“過程”的控制，而是通過對子公司“報表”的分析，而進行的一種“結(jié)果”控制，即定期集中管理模式。在信息化環(huán)境下，該模式主要表現(xiàn)為“賬簿”的集中管理和“報表”的集中管理兩方式。如果采用定期賬簿集中，企業(yè)集團各成員不需要層層匯總報表，就能定期掌控整個集團的信息，有效地保證了信息的一致性、實時性、正確性；如果采用定期表集中，其信息的一致性、實時性、正確性程度降低于賬簿集中。
3．實時與定期集中管理相結(jié)合模式。一般跨行業(yè)的大型企業(yè)集團采用?？缧袠I(yè)的大型企業(yè)集團有二級行業(yè)管理部門，并將三級相同行業(yè)的成員歸屬相應(yīng)二級管理部門進行管理。二級對三級采用實時集中處理方式，一級對二級采用定期處理方式。對于跨行業(yè)的大型企業(yè)集團而言，往往會出現(xiàn)不同子公司管理方式不同的現(xiàn)象，部分子公司需要集中管理、強化控制力度，其他子公司需要分散管理。因此，這類企業(yè)集團采用混合集中管理模式，可實現(xiàn)對一些子公司采用實時集中管理，對于另一些子公司采用定期集中管理。
二、企業(yè)集團財務(wù)集中管理解決方案
(一)企業(yè)集團財務(wù)集中管理模式的實施步驟
1．集團內(nèi)部財務(wù)的協(xié)同。首先在集團內(nèi)部將所有財務(wù)部門實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)連接，以便集團總部的財務(wù)部門可隨時了解各下屬機構(gòu)的財務(wù)信息，并將所有下屬機構(gòu)的財務(wù)信息集中到集團總部，實現(xiàn)集中核算、集中管理。要實現(xiàn)這一目標，企業(yè)集團應(yīng)對等級式的財務(wù)結(jié)構(gòu)進行重組，建立扁平化的財務(wù)部門。
2．集團財務(wù)與企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)鏈的協(xié)同。企業(yè)通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，構(gòu)建最佳財務(wù)業(yè)務(wù)一體化流程，財務(wù)和企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)融為一體，使企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)中信息流實時、動態(tài)、通暢地流動。當經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生時，各業(yè)務(wù)部門及時采集相關(guān)業(yè)務(wù)信息，一旦有會計信息產(chǎn)生，要并行傳遞進入會計信息系統(tǒng)進行加工、存儲和處理，使該業(yè)務(wù)流程中產(chǎn)生的信息和資金流管理相協(xié)調(diào)，會計人員可實時獲取信息，對采購、入庫、付款、出庫、銷售、財務(wù)等形成的物流、資金流進行控制，協(xié)同各部門有序運作，合理配置企業(yè)資源，最大限度降低庫存，提高資金周轉(zhuǎn)；會計系統(tǒng)同樣應(yīng)及時將產(chǎn)生的有關(guān)數(shù)據(jù)傳送給業(yè)務(wù)系統(tǒng)，保證財務(wù)與業(yè)務(wù)協(xié)同處理，并使得事中適時控制管理成為可能，實現(xiàn)財務(wù)管理從業(yè)務(wù)源頭開始對整個業(yè)務(wù)過程的全程管理。集團財務(wù)與企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)鏈的協(xié)同實質(zhì)就是對企業(yè)全程業(yè)務(wù)的協(xié)同，是將財務(wù)管理與業(yè)務(wù)管理結(jié)合，運用各項管理提供的信息，管理好財務(wù)，實現(xiàn)資本的保值、增值，實現(xiàn)對集團內(nèi)部供應(yīng)鏈的管理。要實現(xiàn)這一目標，需要對企業(yè)集團內(nèi)部流程進行重組，精簡中間環(huán)節(jié)，建立跨職能型群體。
3．集團公司財務(wù)與外部供應(yīng)鏈的協(xié)同。外部供應(yīng)鏈包括供應(yīng)商、制造商、分銷網(wǎng)絡(luò)、客戶等。利用互聯(lián)網(wǎng)將集團財務(wù)與外部供應(yīng)鏈各方緊密結(jié)合，構(gòu)建以集團公司為主體的價值鏈，在企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)的支持下，通過信息流協(xié)同上下游企業(yè)與集團公司的商務(wù)關(guān)系，并通過網(wǎng)上采購、網(wǎng)上銷售、網(wǎng)上收款、網(wǎng)上報帳、網(wǎng)上銀行結(jié)算等模式，將外部物流信息、信息流信息、資金流信息瞬間傳遞到集團公司財務(wù)系統(tǒng)，促進整個供應(yīng)鏈的同步，以滿足企業(yè)集團利用社會的市場資源，快速高效地進行生產(chǎn)經(jīng)營活動，實現(xiàn)整個價值鏈的增值。要達到這一目標，企業(yè)集團需要對整個供應(yīng)鏈進行業(yè)務(wù)流程再造。
4．集團財務(wù)與社會部門的協(xié)同。社會部門包括如財政部門、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險、網(wǎng)上稅務(wù)、網(wǎng)上中介機構(gòu)、網(wǎng)上海關(guān)等，通過因特網(wǎng)實現(xiàn)企業(yè)集團與社會部門的協(xié)同。如企業(yè)集團運用網(wǎng)絡(luò)財務(wù)功能，實現(xiàn)與網(wǎng)上銀行的聯(lián)網(wǎng)，集團可隨時查詢銀行帳戶最新資金信息，并隨時進行網(wǎng)上資金的劃轉(zhuǎn)，直接進行網(wǎng)上支付和網(wǎng)上結(jié)算。而每次網(wǎng)上支付、結(jié)算都會伴隨相應(yīng)會計信息的處理，實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部和外部信息流、物流、資金流的整合；與海關(guān)網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)網(wǎng)上報稅、網(wǎng)上報關(guān)；與網(wǎng)上證券聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)在線的證券投資等。要實現(xiàn)這一目標，需要提高全社會的網(wǎng)絡(luò)化程度。
(二)財務(wù)業(yè)務(wù)協(xié)同處理的硬件平臺設(shè)計
1．實時集中管理技術(shù)架構(gòu)。實時集中技術(shù)架構(gòu)是在B／S(瀏覽器／服務(wù)器)技術(shù)支持下，
集團管理中心與子公司間建立實時網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)，只在集團管理中心設(shè)立服務(wù)器，整個企業(yè)只使用一套管理軟件；在客戶端(子公司)只需安裝瀏覽器，支持企業(yè)子公司實現(xiàn)遠程“點對點”通信，子公司(客戶端)全部通過網(wǎng)絡(luò)進行日常業(yè)務(wù)處理，并將數(shù)據(jù)實時傳遞到集團管理中心的服務(wù)器上進行集中存儲；服務(wù)器數(shù)據(jù)倉庫由集團管理中心進行統(tǒng)一維護和管理，通過在管理軟件中設(shè)置組織結(jié)構(gòu)，并在不同控制層面上設(shè)置控制參數(shù)，實現(xiàn)集團與子公司單位信息共享、單據(jù)在子公司單位間實時協(xié)同、預(yù)算體系和指標統(tǒng)一制定和共享、資金集中管理、集團能利用信息評價整個子公司的績效等，達到對整個企業(yè)集團財務(wù)信息的集中管理目標。
2．定期集中管理技術(shù)架構(gòu)。定期集中管理技術(shù)架構(gòu)是在B／S技術(shù)的支持下，集團和各成員單位運行統(tǒng)一的財務(wù)管理軟件，并在集團總部設(shè)立應(yīng)用服務(wù)器和數(shù)據(jù)庫服務(wù)器，將應(yīng)用服務(wù)器與數(shù)據(jù)庫服務(wù)器分離，各成員單位也都設(shè)立有數(shù)據(jù)庫服務(wù)器，其間通過高速以太網(wǎng)連接。在日常工作時，集團各成員通過本單位的服務(wù)器進行業(yè)務(wù)處理，并將數(shù)據(jù)保存在本地服務(wù)器中，各成員單位定時將報表或賬簿數(shù)據(jù)傳遞到集團的數(shù)據(jù)庫服務(wù)器中，實現(xiàn)集中管理。
3．混合集中管理技術(shù)架構(gòu)?；旌霞泄芾砑夹g(shù)架構(gòu)是在B／S技術(shù)支持下，采用實時集中和定期集中技術(shù)架構(gòu)共存的混合形式，具備兩者的共同特征，可滿足多種集中管理和控制要求。
(三)財務(wù)業(yè)務(wù)協(xié)同處理的軟件功能要求
1．財務(wù)集中核算與控制功能。這是企業(yè)集團進行財務(wù)管理的基礎(chǔ)，該功能完成對企業(yè)集團財務(wù)集中核算的框架、內(nèi)容、流程的合理規(guī)劃，解決企業(yè)集團和子公司的會計信息實時傳遞、共享和集中管理，保障會計信息真實、準確、完整、有效。
摘 要 資本的逐利性要求企業(yè)實現(xiàn)高速的可持續(xù)增長，獲取超額收益以滿足企業(yè)主的需求。然而，企業(yè)的增長依賴于盈利能力的提升，需要企業(yè)銷售出更多的產(chǎn)品，生產(chǎn)出更多的可供銷售的產(chǎn)品。簡單說來，企業(yè)的增長就是增加供應(yīng)能力，提高市場占有率，實現(xiàn)更多利潤，分配更多的股利，為所有者謀利。企業(yè)的財務(wù)資源是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，快速的增長會使一個公司財務(wù)資源緊張，甚至導致破產(chǎn)。那么，如何協(xié)調(diào)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展與企業(yè)的財務(wù)資源就是本文要探討的問題。
關(guān)鍵詞 財務(wù)視角 可持續(xù)增長 財務(wù)資源
一、財務(wù)視角下的企業(yè)可持續(xù)增長與可持續(xù)增長率
1．財務(wù)視角下的企業(yè)可持續(xù)增長
對于企業(yè)增長問題的研究，主要集中在研究企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)涵、企業(yè)的壽命周期、實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的途徑、企業(yè)價值增長影響因素等方面，這些都是從非財務(wù)視角的公司治理和公司組織結(jié)構(gòu)方面對企業(yè)的增長進行分析。然而，從財務(wù)視角上，對影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的因素進行分析的探討比較少。然而，實際上，企業(yè)的增長失敗往往是因為企業(yè)經(jīng)營者急于追求短期盈利能力，高估自身的增長能力而導致公司財務(wù)資源無法跟上企業(yè)增長的步伐，甚至導致企業(yè)深陷財務(wù)危機而破產(chǎn)。所以，從某種意義上來說，企業(yè)的增長問題就是企業(yè)財務(wù)資源整合的問題。
2．可持續(xù)增長率
美國財務(wù)學家羅伯特•希金（Robert•C•Higgins）教授于1981年在他的著作《財務(wù)管理分析》中首次提出了企業(yè)可持續(xù)增長率。他認為可持續(xù)增長率是指在不需要耗盡財務(wù)資源的情況下，企業(yè)銷售所能增長的最大比率。在這之后，著名的財務(wù)學家詹姆斯．范霍恩提出了自己的觀點，他認為，可持續(xù)增長率是在預(yù)先指定經(jīng)營、債務(wù)和股利發(fā)放目標比率的基礎(chǔ)上，可能達到的最大銷售年增長率。無論是哪種觀點，都說明了企業(yè)的可持續(xù)增長離不開企業(yè)銷售能力和盈利水平的持續(xù)增長，主要從財務(wù)的量化指標來評價企業(yè)的發(fā)展。
二、基于財務(wù)視角的企業(yè)可持續(xù)增長
從財務(wù)資源與企業(yè)增長速度關(guān)系角度來看，企業(yè)規(guī)模擴張的最大極限是由公司為擴張儲備的現(xiàn)有財務(wù)資源與發(fā)展所需要的財務(wù)資源的比率所決定的。企業(yè)擴張所需要的財務(wù)資源依賴于擴張本身的特點、市場環(huán)境、新業(yè)務(wù)與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系。
企業(yè)的財務(wù)因素是影響企業(yè)可持續(xù)增長的重要因素。與企業(yè)可持續(xù)增長相關(guān)的財務(wù)指標，主要有盈利能力、投資能力、融資能力及股利政策。首先，企業(yè)的盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力。企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的直接目的是獲取利潤，只有盈利的企業(yè)才有可持續(xù)增長的能力。其次，企業(yè)的投資能力表現(xiàn)為企業(yè)把現(xiàn)有財務(wù)資源轉(zhuǎn)換為投資項目，從而取得利潤的能力，只有投資能力強的企業(yè)，才能保障其自身的可持續(xù)增長。再次，企業(yè)的融資能力，它表現(xiàn)為企業(yè)在一定時期內(nèi)，能夠籌集到的財務(wù)資源的數(shù)量。只有足夠的財務(wù)支持，包括外部投資者投入形成資本和內(nèi)部留存收益轉(zhuǎn)增資本，企業(yè)才能保持可持續(xù)發(fā)展。最后，股利政策，企業(yè)增長的所需資金可以通過內(nèi)部留存收益獲得，與留存收益直接相關(guān)的是企業(yè)的股利政策，因為股利政策在一定程度上決定了企業(yè)留存利潤的多少，因此其對企業(yè)的可持續(xù)增長具有重要影響。
三、對企業(yè)的啟示
1．公司采取擴張性投資戰(zhàn)略應(yīng)當量力而行
企業(yè)一般會采取縱向并購或橫向并購來實現(xiàn)自身可持續(xù)增長，在采取擴張性投資戰(zhàn)略時企業(yè)必須量力而行。企業(yè)的擴張性投資戰(zhàn)略不能以犧牲企業(yè)的可持續(xù)增長為代價，過度耗用企業(yè)的內(nèi)部資源，對于企業(yè)的發(fā)展具有惡性循環(huán)的危害。因此，企業(yè)在國內(nèi)或國際上進行擴張的時候，應(yīng)該預(yù)先制定合理的發(fā)展戰(zhàn)略，根據(jù)內(nèi)部發(fā)展狀況，進行財務(wù)資源的整合，對企業(yè)內(nèi)部資源優(yōu)化配置，達到最好效果，最終企業(yè)的可持續(xù)增長。
2．負債比率要適度，籌資策略應(yīng)穩(wěn)健
企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)是保持資本充足，資本由所有者權(quán)益和負債構(gòu)成。企業(yè)為負債所支付的利息有抵減所得稅的作用，并且通過利用負債的財務(wù)杠杠作用提升凈資產(chǎn)收益率。然而，負債并不是越多越好，因為負債需要還本付息，一旦企業(yè)的流動性不足，不能及時歸還負債，企業(yè)就面臨財務(wù)危機，債權(quán)人會對企業(yè)失去信息，甚至導致企業(yè)以破產(chǎn)終結(jié)。
負債越大，杠桿效應(yīng)越大，風險也越大。負債經(jīng)營是一把雙刃劍，運用得好，能使企業(yè)迅速籌集所需資金，降低經(jīng)營成本，減少稅負支出，獲得財務(wù)杠桿利益等等；運用得不好，則會給企業(yè)帶來滅頂之災(zāi)。因此，企業(yè)在追求自身可持續(xù)增長的同時，應(yīng)該注重因過度負債而帶來的財務(wù)風險。也就是說，保持一個合理的負債比率，是企業(yè)可持續(xù)增長的重要前提。
3．財務(wù)管理能力要與企業(yè)發(fā)展規(guī)模與發(fā)展速度相適應(yīng)
企業(yè)的財務(wù)管理主要是指企業(yè)在一定的整體目標下，對資產(chǎn)的購置（投資活動）、資本的籌集（籌資活動）和經(jīng)營中的現(xiàn)金流量，以及利潤分配的管理。企業(yè)財務(wù)管理是企業(yè)戰(zhàn)略管理的一個重要內(nèi)容。在企業(yè)擴張生產(chǎn)規(guī)模，加快發(fā)展速度的時候，不能忽視企業(yè)內(nèi)部財務(wù)資源的整合。只有內(nèi)部財務(wù)資源的支撐，才能帶動企業(yè)的可持續(xù)增長。
參考文獻：
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[2]常鑫.上市公司財務(wù)可持續(xù)增長的問題研究.碩士論文.2005.03.