時(shí)間：2023-11-04 09:37:29
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[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策建議
一、我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)概述
隨著人們對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重視以及認(rèn)識(shí)的加深，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵和理念也在不斷深化和提高。
1.我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的含義和特點(diǎn)。目前，我國(guó)商業(yè)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要集中在信貸業(yè)務(wù)上，這就決定了商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是信用風(fēng)險(xiǎn)，它也是本文主要的研究對(duì)象。信用風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)違約風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人、證券發(fā)行人或交易對(duì)方因種種原因，不愿或無(wú)力履行合同條件而構(gòu)成違約，致使銀行、投資者或交易對(duì)方遭受損失的可能性（錢(qián)宏亮，2005）。
我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：（1）信用風(fēng)險(xiǎn)的客觀性；（2）信用風(fēng)險(xiǎn)還具有十分明顯的非系統(tǒng)性；（3）信用悖論性；（4）信用風(fēng)險(xiǎn)的雙重性。
2.我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型。我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩大類(lèi)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)中的信用風(fēng)險(xiǎn)是目前存在的對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)影響最大的風(fēng)險(xiǎn)。
3.我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展?fàn)顩r。在我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)中，貸款占據(jù)了最大部分，貸款余額也是逐年遞增。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)年報(bào)統(tǒng)計(jì)，截至2009年底，各項(xiàng)貸款余額42.6萬(wàn)億元，比年初增加10.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)33.0%。其中，按貸款期限分，短期貸款余額15.1萬(wàn)億元，比年初增加2.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.7%；中長(zhǎng)期貸款余額23.6萬(wàn)億元，比年初增加7.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)43.5%；個(gè)人消費(fèi)貸款余額5.5萬(wàn)億元，比年初增加1.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)48.6%；票據(jù)融資余額2.4萬(wàn)億元，比年初增加4557億元，同比增長(zhǎng)23.6%。
因此，從上述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的分析中可以看出，目前信貸業(yè)務(wù)依然是我國(guó)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)，信貸風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的主要形式。我國(guó)商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)主要存在于信貸業(yè)務(wù)中，其中不良貸款率是衡量我國(guó)商業(yè)銀行貸款質(zhì)量及風(fēng)險(xiǎn)狀況的一個(gè)主要指標(biāo)。
二、我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題及原因分析
1.我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題。我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理主要存在以下幾個(gè)問(wèn)題：（1）內(nèi)部控制機(jī)制薄弱；（2）信用文化建設(shè)有待加強(qiáng)；（3）商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)落后；（4）缺乏先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理技術(shù)；（5）內(nèi)部評(píng)級(jí)體系尚不成熟。
2.我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在問(wèn)題的原因。由于我國(guó)的資本市場(chǎng)尚處于發(fā)展時(shí)期，長(zhǎng)期以來(lái)，企業(yè)融資是以商業(yè)銀行貸款為主的間接融資方式為主要方式，企業(yè)間的信用危機(jī)很容易波及銀行的信用危機(jī)，使銀行回收資金的周期變長(zhǎng)，表現(xiàn)出明顯的傳統(tǒng)性特征。
三、加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議
1.從商業(yè)銀行內(nèi)部加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理。（1）加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度建設(shè)。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)從內(nèi)部控制開(kāi)始，內(nèi)部控制是銀行風(fēng)險(xiǎn)控制和量化管理的基礎(chǔ)。（2）建立良好的銀行信用文化。信用文化的形成是一個(gè)漸進(jìn)而漫長(zhǎng)的過(guò)程，它需要銀行經(jīng)營(yíng)管理者長(zhǎng)期、持之以恒地倡導(dǎo)和培育。一是銀行高層人員應(yīng)首先提高對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度，把信用風(fēng)險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容和基礎(chǔ)工作。二是借鑒國(guó)外先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念，結(jié)合我國(guó)基本國(guó)情應(yīng)用到本行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理中區(qū)。（3）建立有效的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)重整縱向組織結(jié)構(gòu)，完善總分行制的結(jié)構(gòu)框架，徹底打破分支機(jī)構(gòu)的行政性設(shè)置方式，由目前按行政區(qū)域設(shè)置改為按大中城市設(shè)置，實(shí)行中心分行制。在體現(xiàn)效率和市場(chǎng)原則的同時(shí)將信用風(fēng)險(xiǎn)抑制到最低，使新增不良貸款責(zé)有其主。（4）提高商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量。銀行的經(jīng)營(yíng)能力與核心競(jìng)爭(zhēng)力需要風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)來(lái)體現(xiàn)和塑造，如果失去了對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理，就會(huì)使銀行在貸款業(yè)務(wù)中承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)影響銀行資本的增加。巴塞爾新資本協(xié)議大量地采用了數(shù)量化的計(jì)算模型，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該以科學(xué)有效的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量機(jī)制為基礎(chǔ)，建立商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的全程監(jiān)控制度和預(yù)警體系。
2.通過(guò)國(guó)家政策加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理。（1）建立全國(guó)性的銀行間數(shù)據(jù)庫(kù)。由于我國(guó)金融市場(chǎng)起步較晚，信用評(píng)估中介機(jī)構(gòu)才剛剛起步，要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和分析，各銀行要積累充分的行業(yè)、客戶等方面的歷史數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)積累是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，各家商業(yè)銀行出于保護(hù)商業(yè)機(jī)密的原因而不愿意公開(kāi)這些數(shù)據(jù)，必須建立全國(guó)性的銀行間數(shù)據(jù)庫(kù)。（2）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)外部監(jiān)管，完善信用風(fēng)險(xiǎn)法制的建設(shè)。政府應(yīng)加快建立與誠(chéng)信相關(guān)的法規(guī)，健全信用法規(guī)，實(shí)現(xiàn)信用資本的有序運(yùn)行，積極完善包括金融信貸、中介機(jī)構(gòu)職能規(guī)范等方面的法律法規(guī)。將國(guó)家發(fā)放的貸款資金轉(zhuǎn)為國(guó)家對(duì)企業(yè)的投資，企業(yè)之間的相互債務(wù)也可直接協(xié)商轉(zhuǎn)化為企業(yè)之間的投資，或者由中介組織將債務(wù)轉(zhuǎn)為對(duì)企業(yè)的投資，中介組織承擔(dān)對(duì)銀行的債務(wù)。
（一）風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則的確定
一般來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)的董事會(huì)首先要根據(jù)自身的市場(chǎng)定位確定風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理念和原則，并要求風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)積極予以落實(shí)。
我們可以簡(jiǎn)要地比較美林和摩根等公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則。
1美林公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則
在美林公司，盡管風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和策略一變?cè)僮儯韵率?個(gè)原則為基礎(chǔ)的基本理念卻幾乎沒(méi)變。這主要包括：任何風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案中，最重要的工具是經(jīng)驗(yàn)、判斷和不斷的溝通；必須不斷地在整個(gè)公司內(nèi)部強(qiáng)化紀(jì)律和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；管理人員必須以清晰和簡(jiǎn)潔的語(yǔ)句告誡下屬：在資本運(yùn)營(yíng)中哪些可以做，哪些不可以做；風(fēng)險(xiǎn)管理必須考慮非預(yù)期的事件，探索潛在的問(wèn)題，檢測(cè)不足之處，協(xié)助識(shí)別可能的損失；風(fēng)險(xiǎn)管理策略必須具備靈活性，以適應(yīng)不斷變化的環(huán)境；風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無(wú)法預(yù)計(jì)的事件，大部分的統(tǒng)計(jì)和模型式的風(fēng)險(xiǎn)管理方法無(wú)法預(yù)計(jì)。
在過(guò)去幾年，用數(shù)學(xué)模型來(lái)測(cè)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已成為世界范圍內(nèi)眾多風(fēng)險(xiǎn)管理的要點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理幾乎成了風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的同義詞。美林公司認(rèn)為，數(shù)學(xué)風(fēng)險(xiǎn)模型的使用只能增加可靠性，但不能提供保證，因此，對(duì)這些數(shù)學(xué)模型的依賴(lài)是有限的。
事實(shí)上，由于數(shù)學(xué)風(fēng)險(xiǎn)模型不能精確地量化重大的金融事件，所以，美林公司只將其作為其他風(fēng)險(xiǎn)管理工作的補(bǔ)充。
總的來(lái)講，美林公司認(rèn)為，一個(gè)產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)不是產(chǎn)品本身，而是產(chǎn)品管理的方式。違反紀(jì)律或在監(jiān)管上的失誤可導(dǎo)致?lián)p失，而不論產(chǎn)品為何或使用何種數(shù)學(xué)模型。
2摩根公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則
摩根斯坦利則認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)固有特性，與金融機(jī)構(gòu)相伴而生。金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中會(huì)涉及各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，如何恰當(dāng)而有效地識(shí)別、評(píng)價(jià)、檢測(cè)和控制每一種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和長(zhǎng)期發(fā)展關(guān)系重大。公司的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)多方面的問(wèn)題，是一個(gè)與有關(guān)的專(zhuān)業(yè)產(chǎn)品和市場(chǎng)不斷地進(jìn)行信息交流，并作出評(píng)價(jià)的獨(dú)立監(jiān)管過(guò)程。
應(yīng)當(dāng)說(shuō)，這些基本的風(fēng)險(xiǎn)管理原則既是其長(zhǎng)期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，也是其實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的基本知指導(dǎo)原則，在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中占有十分重要的地位。
（二）確定風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序
董事會(huì)制定風(fēng)險(xiǎn)管理及控制戰(zhàn)略的第一步是，根據(jù)預(yù)定的風(fēng)險(xiǎn)管理原則，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資本比例情況，對(duì)公司業(yè)務(wù)活動(dòng)及其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。在上述分析的基礎(chǔ)上，要規(guī)定每一種主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量限額，批準(zhǔn)業(yè)務(wù)的具體范圍，并應(yīng)有充足的資本加以支持。此后，應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)不斷進(jìn)行常規(guī)檢查，并根據(jù)業(yè)務(wù)和市場(chǎng)的變化對(duì)戰(zhàn)略進(jìn)行定期重新評(píng)估，并將結(jié)論應(yīng)直接報(bào)告決策層。
在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和確定了抵御風(fēng)險(xiǎn)的總體戰(zhàn)略后，公司就可以制定用于日常和長(zhǎng)期業(yè)務(wù)操作的詳細(xì)而具體的指引。為此，風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序中應(yīng)包括，風(fēng)險(xiǎn)管理及控制過(guò)程中的權(quán)力及遵守風(fēng)險(xiǎn)政策的責(zé)任，有效的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制，內(nèi)部和外部審計(jì)等。如果公司較大較復(fù)雜，則需要建立集中、自主的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)。就風(fēng)險(xiǎn)管理和控制部門(mén)而言，最重要的是配備適當(dāng)?shù)膶?zhuān)業(yè)人員、并獨(dú)立于產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的部門(mén)。
因?yàn)榭刂平Y(jié)構(gòu)的有效性取決于運(yùn)用它的人，因此，有效控制的前提是機(jī)構(gòu)內(nèi)所有員工都具有高度的責(zé)任。在確定風(fēng)險(xiǎn)管理及控制過(guò)程的權(quán)力和責(zé)任時(shí)，一個(gè)重要的因素應(yīng)是將風(fēng)險(xiǎn)的衡量、監(jiān)督和控制與產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的交易部門(mén)分開(kāi)。高級(jí)管理層應(yīng)保證職責(zé)適當(dāng)分開(kāi)，員工的責(zé)任不應(yīng)互相沖突。
二金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)的比較
(一)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本架構(gòu)
現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)因其業(yè)務(wù)的偏重點(diǎn)不同而具有不同的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，但其基本構(gòu)架都大同小異。一般來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)設(shè)有"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"集中統(tǒng)一管理和控制公司的總體風(fēng)險(xiǎn)及其結(jié)構(gòu)。"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"直接隸屬于公司董事會(huì)，其成員包括：執(zhí)行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區(qū)高級(jí)經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、信貸部主任、全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理以及一些熟悉、精通風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)家等，下面直屬不同形式的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)來(lái)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的戰(zhàn)略和要求。
同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的報(bào)告和評(píng)估程序，包括檢查現(xiàn)行政策和程序執(zhí)行報(bào)告和發(fā)現(xiàn)例外情況的制度。一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)暴露以及盈虧情況應(yīng)每日向負(fù)責(zé)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的管理層報(bào)告，后者應(yīng)簡(jiǎn)要向負(fù)責(zé)公司日常業(yè)務(wù)的高級(jí)管理層匯報(bào)。另外，金融機(jī)構(gòu)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、政策和程序的評(píng)估應(yīng)該定期開(kāi)展，評(píng)估應(yīng)考慮到現(xiàn)行政策的結(jié)果、業(yè)務(wù)以及市場(chǎng)的變化。風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策的方法、模型和假設(shè)的變更應(yīng)由決策層審核。政策和程序應(yīng)要求風(fēng)險(xiǎn)管理及控制部門(mén)參與對(duì)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的考察。
"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"的主要職責(zé)是：設(shè)計(jì)或修正公司的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，簽發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則;規(guī)劃各部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)限額，審批限額豁免;評(píng)估并監(jiān)控各種風(fēng)險(xiǎn)暴露，使總體風(fēng)險(xiǎn)水平、結(jié)構(gòu)與公司總體方針相一致;在必要時(shí)調(diào)整公司的總體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"直接向董事會(huì)報(bào)告，它每周開(kāi)一次例會(huì)(需要時(shí)可隨時(shí)召集)討論主要市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風(fēng)險(xiǎn)豁免等問(wèn)題。
"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"下設(shè)不同形式的、分離或者整合的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)（如分別設(shè)立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)等，或者整合為一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理部），他們均獨(dú)立于公司的其它業(yè)務(wù)部門(mén)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)(包括各地區(qū)、各部門(mén)、各產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn));信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的各業(yè)務(wù)伙伴的暴露額度;審計(jì)部通過(guò)定期檢查公司有關(guān)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況，評(píng)估公司的經(jīng)營(yíng)和控制環(huán)境。
金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理采用多層制，除了"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"及其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、審計(jì)部外，其它如融資部、財(cái)務(wù)部、信息技術(shù)部以及各業(yè)務(wù)部的部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理均參與風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)、評(píng)估和控制，并接受風(fēng)險(xiǎn)管理部的監(jiān)督和評(píng)估、考核。這些部門(mén)的經(jīng)理及代表每隔一周開(kāi)一次例會(huì)(需要時(shí)可隨時(shí)召集)以求溝通信息、交流經(jīng)驗(yàn)、正確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)險(xiǎn)管理政策。
以下是對(duì)美林等幾家公司的比較。
（一）美林公司的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)
為了在基層交易部門(mén)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，美林公司制定了公司風(fēng)險(xiǎn)控制策略和操作規(guī)程，要求相關(guān)的區(qū)域機(jī)構(gòu)和單位在識(shí)別、評(píng)價(jià)和控制風(fēng)險(xiǎn)時(shí)予以遵循。
這些策略和操作規(guī)程的實(shí)施涉及許多部門(mén)，包括全球風(fēng)險(xiǎn)管理部、公司信貸部和其他的控制部門(mén)（比如財(cái)務(wù)、審計(jì)、經(jīng)營(yíng)以及法律和協(xié)調(diào)部門(mén)）。為了協(xié)調(diào)上述風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的工作，公司還成立了由風(fēng)險(xiǎn)管理部、公司信貸部和控制部門(mén)高級(jí)管理人員組成的風(fēng)險(xiǎn)控制和儲(chǔ)備委員會(huì)，該委員會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中發(fā)揮著重要的監(jiān)督作用。
風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)所有的機(jī)構(gòu)交易活動(dòng)進(jìn)行總的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)獨(dú)立于美林的交易部門(mén)，定期向公司董事會(huì)下屬的審計(jì)和財(cái)務(wù)委員會(huì)匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理的狀況。
儲(chǔ)備委員會(huì)監(jiān)測(cè)與資產(chǎn)和負(fù)債有關(guān)的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。美林公司針對(duì)那些可能導(dǎo)致現(xiàn)存資產(chǎn)價(jià)值損失或帶來(lái)新的負(fù)債的事件，確定在目前形勢(shì)下使公司資產(chǎn)和負(fù)債保持平衡的儲(chǔ)備水平。儲(chǔ)備委員會(huì)通常由主要的財(cái)務(wù)官員任主席，主要負(fù)責(zé)考察和批準(zhǔn)整個(gè)公司的儲(chǔ)備水平和儲(chǔ)備方法的變化。儲(chǔ)備委員會(huì)每月開(kāi)會(huì)一次，考察當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)狀況，并對(duì)某些問(wèn)題采取行動(dòng)。美林公司在決定儲(chǔ)備水平時(shí)會(huì)考慮管理層在下述方面的意見(jiàn)（Ⅰ）風(fēng)險(xiǎn)和暴露的識(shí)別；（Ⅱ）風(fēng)險(xiǎn)管理原則；（Ⅲ）時(shí)效、集中度和流動(dòng)性。
（二）摩根斯坦利的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)
摩根公司的高級(jí)管理人員在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中發(fā)揮重要的作用，并通過(guò)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和規(guī)程予以保障，以便在對(duì)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和控制過(guò)程中，提供管理和業(yè)務(wù)方面的支持。隨著對(duì)不斷變化的和復(fù)雜化的全球金融服務(wù)業(yè)務(wù)認(rèn)識(shí)的提高，公司不斷地檢討風(fēng)險(xiǎn)管理策略和操作規(guī)程，以使其不斷完善。
公司的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，由公司大部分高級(jí)管理人員組成，負(fù)責(zé)制定整個(gè)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略及考察與這些策略相關(guān)的公司業(yè)績(jī)。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)幾個(gè)專(zhuān)門(mén)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，以幫助其實(shí)施對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的檢測(cè)和考察。除此之外，這些風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)還考察與公司的市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)狀況、總的銷(xiāo)售策略、消費(fèi)貸款定價(jià)、儲(chǔ)備充足度和合法實(shí)施能力以及經(jīng)營(yíng)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的總體框架、層次和檢測(cè)規(guī)程。會(huì)計(jì)主任、司庫(kù)、法律、協(xié)調(diào)和政府事務(wù)部門(mén)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)，都獨(dú)立于公司業(yè)務(wù)部門(mén)，協(xié)助高級(jí)管理人員和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行檢測(cè)和控制。另外，公司的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)也向高級(jí)管理人員匯報(bào)，并通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域的考察，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)和控制環(huán)境進(jìn)行評(píng)價(jià)。公司經(jīng)常在每一個(gè)管理和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，聘用具有適當(dāng)經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)家，以有效地實(shí)施公司的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和操作規(guī)程。
三對(duì)主要類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)的管理戰(zhàn)略
金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理主要涉及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)的管理，同時(shí)針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，確定不同的實(shí)施方案和管理戰(zhàn)略。
（一）主要的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型
1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)波動(dòng)而使得投資者不能獲得預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)，包括價(jià)格或利率、匯率因經(jīng)濟(jì)原因而產(chǎn)生的不利波動(dòng)。除股票、利率、匯率和商品價(jià)格的波動(dòng)帶來(lái)的不利影響外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還包括融券成本風(fēng)險(xiǎn)、股息風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。
美國(guó)奧蘭治縣（ORANGECOUNTRY）的破產(chǎn)突出說(shuō)明了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的危害。該縣司庫(kù)將"奧蘭治縣投資組合"大量投資于所謂"結(jié)構(gòu)性債券"和"逆浮動(dòng)利率產(chǎn)品"等衍生性證券，在利率上升時(shí)，衍生產(chǎn)品的收益和這些證券的市場(chǎng)價(jià)值隨之下降，從而導(dǎo)致奧蘭治縣投資組合出現(xiàn)17億美元的虧損。GIBSON公司由于預(yù)計(jì)利率下降，購(gòu)買(mǎi)了大量利率衍生產(chǎn)品而面臨類(lèi)似的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)利率上浮時(shí)，該公司因此損失了2000萬(wàn)美元。同樣，寶潔公司（Procter&Gamble）參與了與德國(guó)和美國(guó)利率相連的利率衍生工具交易，當(dāng)兩國(guó)的利率上升高于合約規(guī)定的跨欄利率時(shí)（要求寶潔公司按高于商業(yè)票據(jù)利率1412基點(diǎn)的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負(fù)擔(dān)。在沖抵這些合約后，該公司虧損1.57億美元。
2信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)是指合同的一方不履行義務(wù)的可能性，包括貸款、掉期、期權(quán)及在結(jié)算過(guò)程中的交易對(duì)手違約帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)簽定貸款協(xié)議、場(chǎng)外交易合同和授信時(shí)，將面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理控制以及要求對(duì)手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規(guī)定凈額結(jié)算條款等程序，可以最大限度降低信用風(fēng)險(xiǎn)。
近來(lái)，信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題在許多美國(guó)銀行中開(kāi)始突出起來(lái)，根據(jù)1998年1月的報(bào)告，其季度財(cái)務(wù)狀況已因環(huán)太平洋地區(qū)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)而受影響。例如，由于亞洲金融風(fēng)暴，JP摩根（JPMORGEN）將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比上年的2.04美元下降35%，低于市場(chǎng)預(yù)期的每股收益1.57美元。
3操作風(fēng)險(xiǎn)
操作風(fēng)險(xiǎn)是指因交易或管理系統(tǒng)操作不當(dāng)引致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)，包括因公司內(nèi)部失控而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。公司內(nèi)部失控的表現(xiàn)包括，超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)限額而未經(jīng)察覺(jué)、越權(quán)交易、交易或后臺(tái)部門(mén)的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制）、職員的不熟練以及不穩(wěn)定并易于進(jìn)入的電腦系統(tǒng)等。
1995年2月巴林銀行的倒閉突出說(shuō)明了操作風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的重要性。英國(guó)銀行監(jiān)管委員會(huì)認(rèn)為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權(quán)、隱瞞的衍生工具交易帶來(lái)的巨額虧損，而管理層對(duì)此卻無(wú)絲毫察覺(jué)。該交易員同時(shí)兼任不受監(jiān)督的期貨交易、結(jié)算負(fù)責(zé)人的雙重角色。巴林銀行未能對(duì)該交易員的業(yè)務(wù)進(jìn)行獨(dú)立監(jiān)督，以及未將前臺(tái)和后臺(tái)職能分離等，正是這些操作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。
類(lèi)似的管理不善導(dǎo)致日本大和銀行在債券市場(chǎng)上遭受了更大損失。1995年人們發(fā)現(xiàn)，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會(huì)計(jì)帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時(shí)負(fù)責(zé)交易和會(huì)計(jì)。這兩家銀行都均違背了風(fēng)險(xiǎn)管理的一條基本準(zhǔn)則，即將交易職能和支持性職能分開(kāi)。
操作風(fēng)險(xiǎn)的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤(rùn)案。1994年春，KIDDER確認(rèn)，該公司一名交易員買(mǎi)賣(mài)政府債券獲得的約3.5億美元"利潤(rùn)"源于對(duì)公司交易和會(huì)計(jì)系統(tǒng)的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產(chǎn)售予競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手并最終清盤(pán)。
操作風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內(nèi)部控制和獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)有力的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)（獨(dú)立于交易和收益產(chǎn)生部門(mén)〕，清晰的人事限制和風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策。如果管理層監(jiān)控得當(dāng)，并采取分離后臺(tái)和交易職能的基本風(fēng)險(xiǎn)控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會(huì)發(fā)生，至少損失可以大大減少。這些財(cái)務(wù)失敗說(shuō)明了維持適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的重要性。
（二）對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理策略
金融機(jī)構(gòu)維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進(jìn)行交易，都要面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)（比如：利率水平或波動(dòng)率的變化、抵押貸款預(yù)付期長(zhǎng)短和公司債券和新興市場(chǎng)資信差異都可帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)）；在外匯和外匯期權(quán)市場(chǎng)做市商或維持一定外匯頭寸，要面對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)，等等。在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)作為風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下屬的一個(gè)執(zhí)行部門(mén)，全面負(fù)責(zé)整個(gè)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制并直接向執(zhí)行總裁報(bào)告工作。該部在重點(diǎn)業(yè)務(wù)地區(qū)設(shè)有多個(gè)國(guó)際辦公室，這些辦公室均實(shí)行矩陣負(fù)責(zé)制。它們除了向全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理報(bào)告工作外，還要向當(dāng)?shù)厣弦患?jí)非交易管理部門(mén)報(bào)告工作。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)撰寫(xiě)和報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，制定和實(shí)施全公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理大綱。風(fēng)險(xiǎn)管理大綱向各業(yè)務(wù)單位、交易柜臺(tái)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審批的風(fēng)險(xiǎn)限額，并以此為參照對(duì)執(zhí)行狀況進(jìn)行評(píng)估、監(jiān)督和管理;同時(shí)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)限制例外的特殊豁免，確認(rèn)和公布管理當(dāng)局的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。這一風(fēng)險(xiǎn)管理大綱為金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供了一個(gè)清晰的框架。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)定期對(duì)各業(yè)務(wù)單位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過(guò)程是在全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、各業(yè)務(wù)單位的高級(jí)交易員和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理共同合作完成的。由于其他高級(jí)交易員的參與，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估本身為公司的風(fēng)險(xiǎn)管理模式和方法提供了指引方向。
為了正確評(píng)估各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)需要確認(rèn)和計(jì)量各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露。金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量是從確認(rèn)相關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素開(kāi)始的，這些風(fēng)險(xiǎn)因素隨不同地區(qū)、不同市場(chǎng)而異。例如，在固定收入證券市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動(dòng);在股票市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素則包括股票指數(shù)暴露、股價(jià)波動(dòng)和股票指數(shù)差;在外匯市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素主要是匯率和匯率波動(dòng);對(duì)于商品市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素則包括價(jià)格水平、價(jià)格差和價(jià)格波動(dòng)。金融機(jī)構(gòu)既需要確認(rèn)某一具體交易的風(fēng)險(xiǎn)因素，也要確定其作為一個(gè)整體的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)不僅負(fù)責(zé)對(duì)各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行計(jì)量和評(píng)估，而且要負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)、評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)和方法并報(bào)全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理審批。確認(rèn)和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法有：VAR分析法、應(yīng)力分析法、場(chǎng)景分析法。
根據(jù)所確認(rèn)和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)暴露，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)分別為其制定風(fēng)險(xiǎn)限額，該風(fēng)險(xiǎn)限額隨交易水平變化而變化。同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)與財(cái)務(wù)部合作為各業(yè)務(wù)單位制定適量的限額。通過(guò)與高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理協(xié)商交流，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)力求使這些限額與公司總體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)一致。
1美林公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略
美林公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程包含了下述三個(gè)要素：（i）溝通；（ii）控制和指導(dǎo)；（iii）風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)。
風(fēng)險(xiǎn)管理按地理區(qū)域和產(chǎn)品線組織，以確保某一特定的區(qū)域或某一產(chǎn)品交易范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員能進(jìn)行經(jīng)常和直接的溝通。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)與高級(jí)的交易經(jīng)理進(jìn)行定期和正式的風(fēng)險(xiǎn)研討。
為了彌補(bǔ)基層交易部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避技術(shù)的不足，公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)制定了一些規(guī)范和準(zhǔn)則，包括交易限額，超過(guò)限額必須提前得到批準(zhǔn)。另外，作為新的金融產(chǎn)品檢測(cè)過(guò)程的一部分，新的金融產(chǎn)品交易要由風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和來(lái)自其他控制單位的代表批準(zhǔn)。某些業(yè)務(wù)，比如高收益證券和新興市場(chǎng)的證券承銷(xiāo)、不動(dòng)產(chǎn)融資、臨時(shí)貸款等，在向客戶作出承諾前，需要事先得到風(fēng)險(xiǎn)管理和其他控制部門(mén)的批準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)有權(quán)要求減少某一特定的柜臺(tái)交易風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸或取消計(jì)劃的交易。
風(fēng)險(xiǎn)管理使用幾種風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)工具，包括風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)、交易限額監(jiān)視系統(tǒng)、交易系統(tǒng)通道和敏感性模擬系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)每日按產(chǎn)品、資信度和國(guó)別等提供庫(kù)存證券風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸的合計(jì)數(shù)和總數(shù)。交易限額檢測(cè)系統(tǒng)使風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)能及時(shí)檢查交易行為是否符合已建立的交易限額。交易系統(tǒng)通道允許風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)去檢測(cè)交易頭寸，并進(jìn)行計(jì)算機(jī)分析。
敏感性模擬系統(tǒng)用來(lái)估算市場(chǎng)波動(dòng)不大和劇烈波動(dòng)兩種情形下的損益。每一次測(cè)算時(shí)僅考慮一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素，比如利率、匯率、證券和商品價(jià)格、信貸利差等，同時(shí)假設(shè)其他因素不變。以此為基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)可以檢測(cè)到整個(gè)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)需要調(diào)整投資組合。
2摩根斯坦利的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略
公司利用各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法來(lái)管理它的頭寸，包括風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸分散化、對(duì)有關(guān)證券和金融工具頭寸的買(mǎi)賣(mài)、種類(lèi)繁多的金融衍生品（包括互換、期貨、期權(quán)和遠(yuǎn)期交易）的運(yùn)用。公司在全球范圍內(nèi)按交易部門(mén)和產(chǎn)品單位來(lái)管理與整個(gè)公司交易活動(dòng)有關(guān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。公司按如下方式管理和檢測(cè)其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：建立一個(gè)交易組合，使其足以將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素分散；整個(gè)公司和每一個(gè)交易部門(mén)均有交易指南和限額，并按交易區(qū)域分配到該區(qū)域交易部門(mén)和交易柜臺(tái)；交易部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、柜臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)都檢測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于限額的大小，并將主要的市場(chǎng)和頭寸變化報(bào)告給高級(jí)管理人員。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)使用Value-at-Risk和其他定量和定性測(cè)量和分析工具，根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律，獨(dú)立地檢查公司的交易組合。公司使用利率敏感性、波動(dòng)率和時(shí)間滯后測(cè)量等工具，來(lái)估測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估頭寸對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)變化的敏感性。交易部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、柜臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)定期地使用敏感性模擬系統(tǒng)，檢測(cè)某一市場(chǎng)因素變化對(duì)現(xiàn)存的產(chǎn)品組合值的影響。
（三）信用風(fēng)險(xiǎn)的管理策略
信用風(fēng)險(xiǎn)管理是金融機(jī)構(gòu)整體風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架中不可分割的組成部分，它由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)全面負(fù)責(zé)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)直接向全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理負(fù)責(zé)，全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理再依次向執(zhí)行總裁報(bào)告。信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的評(píng)估、限額審批、監(jiān)督等在全球范圍內(nèi)實(shí)施信貸調(diào)節(jié)和管理。在考察信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益間的關(guān)系進(jìn)行平衡，對(duì)實(shí)際和潛在的信貸暴露進(jìn)行預(yù)測(cè)。為了在全球范圍內(nèi)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行優(yōu)化管理，信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)建立有各種信用風(fēng)險(xiǎn)管理政策和控制程序，這些政策和程序包括：
(1)對(duì)最主要的潛在信貸暴露建立內(nèi)部指引，由信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)總經(jīng)理監(jiān)督。
(2)實(shí)行初始信貸審批制，不合規(guī)定的交易要由信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)指定成員審批才能執(zhí)行。
(3)實(shí)行信貸限額制，每天對(duì)各種交易進(jìn)行監(jiān)控以免超過(guò)限額。
(4)針對(duì)抵押、交叉違約、抵消權(quán)、擔(dān)保、突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)合約等訂立特定的協(xié)議條款。
(5)為融資活動(dòng)和擔(dān)保合約承諾建立抵押標(biāo)準(zhǔn)。
(6)對(duì)潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進(jìn)行定期分析。
(7)對(duì)各種信貸組合進(jìn)行場(chǎng)景分析以評(píng)估市場(chǎng)變量的靈敏性。
(8)通過(guò)經(jīng)濟(jì)、政治發(fā)展的有關(guān)分析對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定期評(píng)估。
(9)和全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理一起對(duì)儲(chǔ)存時(shí)間較長(zhǎng)、規(guī)模龐大的庫(kù)存頭寸進(jìn)行專(zhuān)門(mén)評(píng)估和監(jiān)督。
美林公司通過(guò)制定策略和操作規(guī)程以避免信用風(fēng)險(xiǎn)損失，包括確立和檢測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露限額及與某一訂約方或客戶交易額限額、在信用危機(jī)中取得收繳和保留抵押品或終止交易以及對(duì)訂約另一方和客戶不斷地進(jìn)行信用評(píng)價(jià)的權(quán)利。業(yè)務(wù)部門(mén)有責(zé)任與公司制定的策略和操作規(guī)程保持一致，并受到公司信貸部門(mén)的監(jiān)督。公司信貸部門(mén)實(shí)行集中分區(qū)管理。信貸負(fù)責(zé)人分析和確定訂約另一方或客戶的資信狀況，按訂約方或客戶設(shè)立初始或當(dāng)前的信貸限額，提議信用儲(chǔ)備，管理信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸和參與新的金融產(chǎn)品的檢測(cè)過(guò)程。
許多類(lèi)型交易包括衍生品和辛迪加貸款要提前報(bào)請(qǐng)公司信貸部門(mén)批準(zhǔn)。公司信貸部門(mén)所能審批的交易數(shù)量是有限的，限額視該項(xiàng)交易的風(fēng)險(xiǎn)程度和相關(guān)客戶的資信度確定，超過(guò)此限額，須上報(bào)公司信貸委員會(huì)批準(zhǔn)。
借助信用系統(tǒng)手工和自動(dòng)記錄的信息，公司信貸部門(mén)能檢測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸在訂約另一方/客戶、產(chǎn)品和國(guó)別的集中度。這一系統(tǒng)能按訂約另一方或客戶累計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，維持整個(gè)訂約方/客戶和某一產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)暴露限額，并按訂約另一方或客戶識(shí)別限額檢測(cè)數(shù)據(jù)。整個(gè)公司庫(kù)存頭寸和已執(zhí)行交易的詳細(xì)信息，包括現(xiàn)在和潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸信息會(huì)不斷地更新，并不斷地與限額相比較。如果需要，可增加抵押貸款數(shù)額，以減少信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，并記錄在信用系統(tǒng)中。
公司信貸部門(mén)與業(yè)務(wù)部門(mén)一起設(shè)計(jì)和完善信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型，并且分析復(fù)雜的衍生品交易的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸。公司信貸部門(mén)還檢測(cè)與公司零售客戶業(yè)務(wù)有關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，包括抵押品和住宅證券化額度、客戶保證金帳戶資金數(shù)額等。
集中度風(fēng)險(xiǎn)可以視為信用風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)重要類(lèi)型。集中度風(fēng)險(xiǎn)，即金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)對(duì)單一收入、產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴(lài)風(fēng)險(xiǎn)。美林公司定期檢測(cè)集中度風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)實(shí)施其分散化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和計(jì)劃來(lái)減少此風(fēng)險(xiǎn)。最近，美林公司已將其全球的收入來(lái)源分散化，從而減少了公司收入對(duì)單一金融產(chǎn)品、客戶群或市場(chǎng)的依賴(lài)。
雷曼兄弟公司通過(guò)產(chǎn)品、客戶分散化和交易活動(dòng)在地區(qū)分布的分散化，以圖實(shí)現(xiàn)減少風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。為此，公司合理地分配每類(lèi)業(yè)務(wù)資金的使用額，為每類(lèi)產(chǎn)品和交易者制定交易限額，并對(duì)上述額度做地域上的合理分配。公司根據(jù)每一類(lèi)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特性，尋求相應(yīng)的回報(bào)。根據(jù)與公司指南相一致的收益獲得能力、市場(chǎng)機(jī)會(huì)和公司的長(zhǎng)期戰(zhàn)略，公司定期地重新分配每一業(yè)務(wù)的資金用量。
（四）操作風(fēng)險(xiǎn)的管理策略
作為金融服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)直接面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，它們均產(chǎn)生于正常的活動(dòng)過(guò)程中。除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)外，金融機(jī)構(gòu)還將面臨非直接的與營(yíng)運(yùn)、事務(wù)、后勤有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)可歸于操作風(fēng)險(xiǎn)。
在一個(gè)飛速發(fā)展和愈來(lái)愈全球化的環(huán)境中，當(dāng)市場(chǎng)中的交易量、產(chǎn)品數(shù)目擴(kuò)大、復(fù)雜程度提高時(shí)，發(fā)生這種風(fēng)險(xiǎn)的可能性呈上升趨勢(shì)。這些風(fēng)險(xiǎn)包括：經(jīng)營(yíng)/結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律/文件風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)控制風(fēng)險(xiǎn)等。它們大多是彼此相關(guān)的，所以金融機(jī)構(gòu)監(jiān)控這些風(fēng)險(xiǎn)的行動(dòng)、措施也是綜合性的。金融機(jī)構(gòu)一般由行政總監(jiān)負(fù)責(zé)監(jiān)察公司的全球性操作和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。行政總監(jiān)通過(guò)優(yōu)化全球信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫(kù)實(shí)施各種長(zhǎng)期性的戰(zhàn)略措施以加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。一般的防范措施包括：支持公司業(yè)務(wù)向多實(shí)體化、多貨幣化、多時(shí)區(qū)化發(fā)展;改善復(fù)雜的跨實(shí)體交易的控制。促進(jìn)技術(shù)、操作程序的標(biāo)準(zhǔn)化，提高資源的替代性利用;消除多余的地區(qū)請(qǐng)求原則;降低技術(shù)、操作成本，有效地滿足市場(chǎng)和監(jiān)管變動(dòng)的需要，使公司總體操作風(fēng)險(xiǎn)控制在最合適的范圍。
美林公司采取多種方式管理它的操作風(fēng)險(xiǎn)，包括一個(gè)維持支持系統(tǒng)、使用相關(guān)技術(shù)和雇傭有經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)家。美林公司借助信息系統(tǒng)提供的對(duì)主要市場(chǎng)操作風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)信息，能對(duì)世界范圍內(nèi)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境立即作出反應(yīng)。內(nèi)部管理信息報(bào)告使得高級(jí)管理人員能有效地識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，并促使眾多的內(nèi)部管理策略和規(guī)章彼此相協(xié)調(diào)。有經(jīng)驗(yàn)的業(yè)務(wù)人員應(yīng)對(duì)交易、結(jié)算和清算業(yè)務(wù)提供支持和控制，對(duì)客戶及其資產(chǎn)行使監(jiān)管，并且單獨(dú)向高級(jí)管理人員報(bào)告。
因此，在現(xiàn)代金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中，西方主要的金融機(jī)構(gòu)之所以能夠獲得良好的經(jīng)營(yíng)成果，其相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效有效運(yùn)行是一個(gè)關(guān)鍵性的因素，這主要包括：董事會(huì)確立了恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理原則和戰(zhàn)略；具有獨(dú)立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理框架；擁有全面系統(tǒng)、嚴(yán)格而又靈活的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，并積極開(kāi)發(fā)強(qiáng)調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)工具，而且培養(yǎng)了一大批高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍，這既是一個(gè)良好的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的主要環(huán)節(jié)，也是值得當(dāng)前我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)借鑒的重要內(nèi)容。
主要參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)；信用風(fēng)險(xiǎn)；管理策略
對(duì)客戶的信用進(jìn)行調(diào)查已經(jīng)成為市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的重要內(nèi)容，通過(guò)資信調(diào)查或者相關(guān)數(shù)據(jù)的收集經(jīng)過(guò)分析判斷之后對(duì)客戶的信用質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)營(yíng)銷(xiāo)行為的收益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要任務(wù)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)已經(jīng)從質(zhì)量、價(jià)格與服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)移到信用競(jìng)爭(zhēng)階段，企業(yè)在進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)決策時(shí)必須要加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，從而實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款的有效回收，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)擴(kuò)大化，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
一、企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)中信用風(fēng)險(xiǎn)的影響因素分析
（一）政策風(fēng)險(xiǎn)
政策風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)楹暧^政策所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，從總體上來(lái)說(shuō)現(xiàn)階段我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)信用體系建設(shè)還處于起步階段，同時(shí)基于供給側(cè)改革的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也使得信用體系建設(shè)所面臨的基本環(huán)境正處于不斷變化的狀態(tài)當(dāng)中，國(guó)家與地方政府所制定的相關(guān)配套政策會(huì)使得企業(yè)面臨著一定的信用風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)行為的失敗。但是目前階段對(duì)于因政策因素所導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)還無(wú)法實(shí)現(xiàn)定量預(yù)測(cè)，一般只能通過(guò)定性分析的方式進(jìn)行，即企業(yè)在制定營(yíng)銷(xiāo)決策時(shí)對(duì)于客戶與企業(yè)所在區(qū)域的政策風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)判斷，同時(shí)政策的變化也會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的可控性逐漸被削弱。
（二）企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)
客戶信用質(zhì)量對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的成功與否具有決定性作用，尤其是在賒銷(xiāo)中甚至是決定營(yíng)銷(xiāo)成敗的關(guān)鍵所在，因?yàn)闋I(yíng)銷(xiāo)成功的標(biāo)志是實(shí)現(xiàn)貨款的有效回收。這就要求企業(yè)內(nèi)部必須要具有較為完備的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理的具體職責(zé)。但是許多企業(yè)并沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)到信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，也沒(méi)有成立專(zhuān)業(yè)部門(mén)負(fù)責(zé)客戶信用質(zhì)量評(píng)估與信用風(fēng)險(xiǎn)管理。從現(xiàn)階段大多數(shù)企業(yè)來(lái)看，尤其是中小型企業(yè)客戶信用評(píng)估往往是由財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)，而在實(shí)際工作中由于財(cái)務(wù)管理人員對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)與能力存在缺陷，工作任務(wù)較為繁重，往往將工作任務(wù)下放到銷(xiāo)售部門(mén)，而大多數(shù)銷(xiāo)售人員并不會(huì)對(duì)客戶的信用質(zhì)量進(jìn)行調(diào)查，從而使得營(yíng)銷(xiāo)埋下了風(fēng)險(xiǎn)隱患。
（三）信息風(fēng)險(xiǎn)
信用質(zhì)量評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)管理的主要依據(jù)是消費(fèi)者的信息與數(shù)據(jù)，只有以真實(shí)數(shù)據(jù)為分析對(duì)象，并采用科學(xué)的分析方法才能實(shí)現(xiàn)客戶信用質(zhì)量的有效評(píng)估與管理。因此，信息的真實(shí)性是決定客戶信用質(zhì)量評(píng)估結(jié)果的基礎(chǔ)，企業(yè)獲得信息的能力則是保證信息真實(shí)性的重要途徑。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中信息不對(duì)稱(chēng)是客觀存在的現(xiàn)象，企業(yè)如果無(wú)法獲得有效的信息則無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶信用的有效評(píng)價(jià)。其次，還有部分企業(yè)雖然已經(jīng)獲得了準(zhǔn)確的信息，但是由于在信息處理方面存在著一定的缺陷從而得出錯(cuò)誤的結(jié)論。
二、企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略研究
針對(duì)于現(xiàn)階段導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)中存在信用風(fēng)險(xiǎn)的具體因素，現(xiàn)階段必須要從以下幾個(gè)方面入手進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理。
（一）提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)
只有充分認(rèn)識(shí)到信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，企業(yè)才能真正的提高信用風(fēng)險(xiǎn)的管理質(zhì)量。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度的不斷加劇，賒銷(xiāo)將會(huì)成為重要的營(yíng)銷(xiāo)促銷(xiāo)方式，而在賒銷(xiāo)當(dāng)中必須要通過(guò)客戶信用質(zhì)量評(píng)價(jià)與管理實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款的有效回收，從而促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。其次，隨著市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷深入，信用體系將會(huì)逐步完善，也會(huì)成為影響營(yíng)銷(xiāo)的重要因素，如果企業(yè)不高度重視信用風(fēng)險(xiǎn)管理，則必然無(wú)法把握時(shí)展的基本方向，在未來(lái)必將被淘汰。
（二）建立完善的信用評(píng)估與管理組織與制度
針對(duì)于現(xiàn)階段大部分企業(yè)在信用評(píng)估與管理方面還基本處于一片空白的基本狀況，加強(qiáng)組織機(jī)構(gòu)建設(shè)與制度建設(shè)成為信用管理的重要任務(wù)。組織機(jī)構(gòu)建設(shè)必須要以企業(yè)的具體業(yè)務(wù)為依據(jù)，但是必須要組件專(zhuān)業(yè)的信用管理部門(mén)全權(quán)負(fù)責(zé)信用管理任務(wù)，提高信用管理的專(zhuān)業(yè)性與有效性。信用管理部門(mén)內(nèi)部還需要針對(duì)信用管理的具體任務(wù)設(shè)置不同的崗位，將具體的工作職責(zé)落實(shí)到具體工作人員身上，避免問(wèn)題發(fā)生時(shí)互相推諉責(zé)任。信用管理組織機(jī)構(gòu)一般設(shè)二到三級(jí)職能崗位，存在崗位重疊設(shè)置時(shí)，必須符合內(nèi)部控制的原則。部門(mén)經(jīng)理為信用管理部門(mén)的最高領(lǐng)導(dǎo)，直屬企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)部門(mén)，下設(shè)客戶資信調(diào)查人員、客戶檔案管理人員、信用分析人員、款項(xiàng)跟蹤催收人員、信用申請(qǐng)受理人員。在進(jìn)行管理制度建設(shè)時(shí)必須要以科學(xué)的制約機(jī)制為制度設(shè)計(jì)依據(jù)，具體來(lái)說(shuō)主要包含信用信息搜集制度、信用評(píng)價(jià)制度、信用決策制度、賬款監(jiān)督制度等多方面的具體制度。
（三）加強(qiáng)信息技術(shù)在信用管理中的應(yīng)用
從上文的論述中可以發(fā)現(xiàn)，客戶信用管理的基礎(chǔ)在于獲得準(zhǔn)確的信息，并采用科學(xué)的方法對(duì)客戶的信用進(jìn)行評(píng)價(jià)。信息技術(shù)的快速發(fā)展為企業(yè)信息獲得與信息處理能力的提升提供了重要的方法。例如，基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)在信用管理中的應(yīng)用允許企業(yè)從海量般的數(shù)據(jù)中獲得自己所需要的數(shù)據(jù)，并實(shí)現(xiàn)信息的快速處理，從而提高信用管理效率?，F(xiàn)階段企業(yè)必須要充分認(rèn)識(shí)到信息技術(shù)在信用管理中的重要性，積極主動(dòng)的將現(xiàn)代化信息技術(shù)應(yīng)用于信用管理中。
三、結(jié)語(yǔ)
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展使得企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)已經(jīng)進(jìn)入到信用時(shí)代，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理成為決定企業(yè)生存與發(fā)展的重要因素。在本文當(dāng)中筆者結(jié)合自己的實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)中信用風(fēng)險(xiǎn)的具體影響因素進(jìn)行了分析，并總結(jié)了對(duì)應(yīng)的解決策略。
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【關(guān)鍵詞】信用風(fēng)險(xiǎn) 度量 商業(yè)銀行 風(fēng)險(xiǎn)管理
信用風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代商業(yè)銀行面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)，也是導(dǎo)致銀行破產(chǎn)的最常見(jiàn)的原因之一。在目前國(guó)內(nèi)外復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，商業(yè)銀行需要承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)較大，如若不做好信用風(fēng)險(xiǎn)管理，容易給銀行的正常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大影響。因此，基于信用風(fēng)險(xiǎn)度量，合理優(yōu)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理，切實(shí)有效的控制信用風(fēng)險(xiǎn)，降低商業(yè)銀行不良事故發(fā)生的可能性，才能使商業(yè)銀行逐漸向國(guó)際化邁進(jìn)。所以，我國(guó)商業(yè)銀行做好信用風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。
一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)概述
（一）商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)
所謂信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)象不能或不愿按時(shí)、足額償還其所欠債務(wù)，給授信方帶來(lái)的潛在損失。這里指的授信方可以是貸款銀行也可以是以信用方式銷(xiāo)售商品或提供服務(wù)的公司。隨著商業(yè)銀行的發(fā)展與演變，信用風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型不斷增多，也就加劇了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)程度，如若控制不當(dāng)，很可能給商業(yè)銀行帶來(lái)致命性的影響。因此，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)控制就成商業(yè)銀行發(fā)展過(guò)程中需要重點(diǎn)處理的工作內(nèi)容之一。那么，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)是如何形成的呢？答案有以下幾點(diǎn)。
其一，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，國(guó)家為了避免市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)存在盲目性和滯后性，適當(dāng)?shù)念C布一些宏觀經(jīng)濟(jì)政策，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展予以調(diào)整、規(guī)劃、引導(dǎo)。而這一行為將直接影響相關(guān)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況和發(fā)展前景，商業(yè)銀行也因此會(huì)受到不同程度的影響，使信用風(fēng)險(xiǎn)加劇。
其二，商業(yè)銀行自身管理水平的影響。商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中存在很多不確定因素，如按什么期限、提供多少貸款等。而這些不確定因素還會(huì)隨著銀行業(yè)務(wù)量的增加而增大。如若商業(yè)銀行沒(méi)有做好自身管理工作，很容易加大銀行風(fēng)險(xiǎn)，不利于銀行良好發(fā)展。
（二）我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀
在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜的情況下，我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：其一，宏觀經(jīng)濟(jì)因素不確定會(huì)加劇信用風(fēng)險(xiǎn)。在政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的作用下，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)將會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，而這些波動(dòng)將直接作用在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)上，促使商業(yè)銀行遭受信用風(fēng)險(xiǎn)的影響。其二，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中的新變化會(huì)使銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中，信用活動(dòng)的全方位推出，使得銀行客戶結(jié)構(gòu)在發(fā)生變化，相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)也將復(fù)雜化。銀行依舊采用現(xiàn)有的管理手段來(lái)加以處理，難以有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)，這會(huì)使銀行信用風(fēng)險(xiǎn)增加。另外，在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中，很多銀行還沒(méi)有突破創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式，依舊利用傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式來(lái)應(yīng)對(duì)變化著的客戶結(jié)構(gòu)，必然會(huì)使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)存在很多漏洞和缺陷，這些均可能使商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。
（三）商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量與管理
信用風(fēng)險(xiǎn)管理其實(shí)是風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)分支，是通過(guò)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和度量，控制和管理、分散和轉(zhuǎn)移，減少或避免經(jīng)濟(jì)損失，保證經(jīng)營(yíng)安全。而信用風(fēng)險(xiǎn)度量則是商業(yè)銀行應(yīng)用一定的技術(shù)對(duì)可能引起貸款風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行定量計(jì)算，目的在于說(shuō)明借款人預(yù)期違約概率和損失幅度。信用風(fēng)險(xiǎn)度量，是對(duì)銀行單筆貸款信用風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)銀行信貸組合信用風(fēng)險(xiǎn)、銀行經(jīng)濟(jì)資本、經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資產(chǎn)收益率進(jìn)行度量，將這些度量結(jié)果交給信用風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人，由其依據(jù)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量來(lái)科學(xué)、合理、有效的規(guī)劃信用風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)管理、組合優(yōu)化管理、資本管理、分散和轉(zhuǎn)移管理，盡可能的減少或避免經(jīng)濟(jì)損失，為銀行良好發(fā)展創(chuàng)造條件。
二、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型分析與選擇
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型分析
（1）信用評(píng)分模型。信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型。用于個(gè)人客戶分析，主要基于此模型對(duì)客戶的收入、資產(chǎn)、年齡、職業(yè)等變量進(jìn)行分析，進(jìn)而判斷個(gè)人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。用于法人客戶分析時(shí)，則是對(duì)其現(xiàn)金流、財(cái)務(wù)比率等變量進(jìn)行分析并加以判斷。
（2）信用風(fēng)險(xiǎn)理論模型。此種模型可以分為兩類(lèi)，即STV模型（結(jié)構(gòu)模型）和杰諾模型（強(qiáng)度模型）。其中結(jié)構(gòu)模型是基于違約率和回收率生成的，其在實(shí)施過(guò)程中是可以設(shè)置假設(shè)項(xiàng)的，進(jìn)而分析違約的可能性、債務(wù)結(jié)構(gòu)問(wèn)題、違約觸發(fā)點(diǎn)問(wèn)題等。而強(qiáng)度模型則是基于風(fēng)險(xiǎn)率生成的，在運(yùn)用的過(guò)程中通過(guò)直接假設(shè)項(xiàng)目，來(lái)分析違約時(shí)間、信用等級(jí)、違約概率等。
（3）商用信用風(fēng)險(xiǎn)模型。目前，商用信用風(fēng)險(xiǎn)模型主要有KMV公司的Portfolio Manager模型、J.P.摩根的CreditMetrics模型、麥肯錫的CreditPortfolio View模型、基于保險(xiǎn)精算的Credit Risk+模型。
KMV公司的Portfolio Manager模型。此種模型是KMV公司以默頓結(jié)構(gòu)模型為基礎(chǔ)發(fā)明創(chuàng)造的，不同于結(jié)構(gòu)模型的是它以違約損失的單因子模型為研究對(duì)象，即建立給定時(shí)間內(nèi)所有債務(wù)人違約概率與資產(chǎn)相關(guān)的模型?；诖四Ｐ?，對(duì)法人公司股票市場(chǎng)價(jià)值及負(fù)債的賬面價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，再利用違約觸發(fā)點(diǎn)公式，計(jì)算法人公司違約距離。最后，根據(jù)法人公司歷史違約數(shù)據(jù)，進(jìn)一步評(píng)估法人公司預(yù)期違約概率的大小。
J.P.摩根的CreditMetrics模型。CreditMetrics模型是1997年J.P.摩根與多家公司合作開(kāi)發(fā)的，此模型應(yīng)用性良好，其模擬信貸資產(chǎn)潛在變化及違約波動(dòng)的模型，可以按照市場(chǎng)形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)周期、歷史借貸數(shù)據(jù)等分析信貸等級(jí)；對(duì)組合價(jià)值的分布予以模擬，進(jìn)而評(píng)估資產(chǎn)分布情況和百分位求出資產(chǎn)損失；對(duì)“違約”的概念進(jìn)行了拓展，認(rèn)為違約也包括債務(wù)人信用等級(jí)惡化，考慮了信用價(jià)差。
麥肯錫的CreditPortfolio View模型。此模型實(shí)際上是麥肯錫公司提出的一個(gè)多因子模型，其可以對(duì)銀行信貸的新周期性因素進(jìn)行分析，進(jìn)而提出可以產(chǎn)生的宏觀經(jīng)濟(jì)因素及違約概率的影響。
基于保險(xiǎn)精算的Credit Risk+模型。Credit Risk+模型的應(yīng)用只考慮違約與不違約兩種狀態(tài)。也就根據(jù)顯著的違約不確定性，將貸款組合合理劃分，提高貸款組合分析的準(zhǔn)確性，進(jìn)而計(jì)算違約時(shí)間的概率和損失程度。
（二）我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的選擇
信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的合理應(yīng)用，可以提高信用風(fēng)險(xiǎn)度量的有效性，為信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供依據(jù)。所以，我國(guó)商業(yè)銀行在選擇信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)考察模型的適用性和準(zhǔn)確性。但由于商業(yè)銀行的客戶群體類(lèi)型較多，如個(gè)人客戶、企業(yè)客戶，而企業(yè)客戶又包括大型上市公司、中小型企業(yè)等。因此，在選擇信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型時(shí)還要根據(jù)客戶群體類(lèi)型及其特點(diǎn)，有針對(duì)性的選擇，如此才能使信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型充分發(fā)揮作用。
三、加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的有效對(duì)策
（一）規(guī)范信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程
規(guī)范信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程的制定，可以使信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作有序展開(kāi)，為切實(shí)有效控制商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造條件。具體的做法是分析當(dāng)前商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際情況，完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)體系。在此基礎(chǔ)上，對(duì)以往商業(yè)銀行所應(yīng)用的信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行分析，明確其存在的缺陷和不足，進(jìn)而有針對(duì)性的彌補(bǔ)和完善，使其可以適用于商業(yè)銀行中，并充分發(fā)揮作用。
（二）加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容規(guī)范建設(shè)
這里所說(shuō)的加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容規(guī)范建設(shè)，主要是指加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控規(guī)制建設(shè)和信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系建設(shè)。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控規(guī)制建設(shè)，需要商業(yè)銀行基于信息內(nèi)控的目的，制定業(yè)務(wù)范圍、崗位職責(zé)等方面的規(guī)章制度；堅(jiān)持體制、程序、責(zé)任互相牽制的原則，對(duì)經(jīng)營(yíng)、審批、監(jiān)管等方面予以強(qiáng)化；對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)控制工作進(jìn)行分析，明確其存在的漏洞，加以完善。而信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系的建立，則是要求商業(yè)銀行詳細(xì)分析各個(gè)部門(mén)工作性質(zhì)、工作特點(diǎn)，進(jìn)而合理規(guī)劃設(shè)置各個(gè)部門(mén)信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制責(zé)任，如董事會(huì)負(fù)責(zé)信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部體系的建立和實(shí)；理層將根據(jù)董事會(huì)的要求，進(jìn)一步加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度的執(zhí)行性。如此，可以使商業(yè)銀行建立完整的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系。
（三）新增信貸業(yè)務(wù)管理
為了使商業(yè)銀行在復(fù)雜多變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中良好的生存和發(fā)展，適時(shí)改變信用風(fēng)險(xiǎn)管理是非常必要的。而改變商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的措施之一，就是新增信貸業(yè)務(wù)管理，有效落實(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)限額管理、信貸行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等工作，從而有針對(duì)性的規(guī)劃、監(jiān)督、控制、處理信貸業(yè)務(wù)，對(duì)于降低信貸方面的信用風(fēng)險(xiǎn)有很大幫助。
四、結(jié)束語(yǔ)
在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變的情況下，我國(guó)商業(yè)銀行受金融危機(jī)、宏觀調(diào)控、經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)環(huán)境等多方面的影響，使商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇。對(duì)此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)科學(xué)、合理的分析信用風(fēng)險(xiǎn)度量，選擇適合的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，進(jìn)而對(duì)本銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)度量予以評(píng)估，并以此為依據(jù)合理調(diào)整和優(yōu)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理，使其充分發(fā)揮作用，有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)，如此才能使商業(yè)銀行良好發(fā)展。
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關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)
一、財(cái)務(wù)公司目前信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題
財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的非銀行金融機(jī)構(gòu)，在運(yùn)營(yíng)機(jī)制、客戶群體范圍、業(yè)務(wù)交易范圍及從業(yè)人員組成均呈現(xiàn)鮮明的行業(yè)特點(diǎn)，在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面與其他專(zhuān)業(yè)金融公司相比仍處于起步階段且風(fēng)險(xiǎn)集中度要大大高于那些面向社會(huì)的金融機(jī)構(gòu)，目前財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀可以歸納為以下幾個(gè)方面：
(一)信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)
信用風(fēng)險(xiǎn)管理的理念不到位，認(rèn)為集團(tuán)內(nèi)客戶違約風(fēng)險(xiǎn)小甚至不會(huì)產(chǎn)生違約的人不在少數(shù)；信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)沒(méi)有落到實(shí)處，沒(méi)有貫穿到業(yè)務(wù)拓展、經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程，通常把信用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制看作是風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)的事情。
(二)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系不夠健全，管理基礎(chǔ)相對(duì)薄弱
主要表現(xiàn)為：信用風(fēng)險(xiǎn)管理較零碎，缺乏完善、垂直的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系；風(fēng)控工作受外界因素干擾較多，獨(dú)立性原則體現(xiàn)不夠；風(fēng)險(xiǎn)管理人員數(shù)量較少，隊(duì)伍素質(zhì)參差不齊，特別是缺乏精通各類(lèi)業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理理論和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)的專(zhuān)業(yè)人才。
(三)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法較落后，信息技術(shù)運(yùn)用滯后
財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，雖然存在一套風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，但適用性不強(qiáng)，風(fēng)控工作還是存在主觀性較強(qiáng)、量化分析手段欠缺的特點(diǎn)。同時(shí)，在原系統(tǒng)中尚未建立有效的內(nèi)部評(píng)級(jí)、限額管理、資產(chǎn)分類(lèi)管理、監(jiān)測(cè)預(yù)警等覆蓋風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制功能，無(wú)法全面實(shí)現(xiàn)客觀、科學(xué)、有效的全面風(fēng)險(xiǎn)管理。
二、財(cái)務(wù)公司在信用風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)方面的改進(jìn)
基于財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)和現(xiàn)狀，財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)必須要符合自身需要，建設(shè)思路總體可以概括為：以制度建設(shè)為抓手，客戶評(píng)級(jí)、授信管理、資產(chǎn)分類(lèi)及監(jiān)測(cè)預(yù)警功能建設(shè)為手段，從而實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)體系整體建設(shè)。
(一)客戶評(píng)級(jí)建設(shè)
在制度的制訂過(guò)程中，根據(jù)行業(yè)通行做法，將客戶信用等級(jí)分為十個(gè)等級(jí)，可設(shè)置相應(yīng)的級(jí)次得分。信用指標(biāo)采取定性分析與定量分析相結(jié)合的方法，在具體評(píng)價(jià)指標(biāo)的設(shè)計(jì)上充分考慮行業(yè)特性，不同類(lèi)型單位采用不同的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，評(píng)價(jià)指標(biāo)力求簡(jiǎn)潔、實(shí)用?？蛻粼u(píng)級(jí)結(jié)果與授信管理、信貸資產(chǎn)分類(lèi)相關(guān)聯(lián)，評(píng)級(jí)結(jié)果折算為相應(yīng)系數(shù)參與授信限額計(jì)算、資產(chǎn)分類(lèi)工作，真正實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系化。在系統(tǒng)功能建設(shè)方面，設(shè)計(jì)不同類(lèi)型企業(yè)的評(píng)級(jí)模板和行業(yè)平均值，通過(guò)計(jì)分規(guī)則的設(shè)定，完全實(shí)現(xiàn)客戶評(píng)級(jí)工作的量化。
(二)授信管理建設(shè)
客戶風(fēng)險(xiǎn)限額是控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的核心工具，是根據(jù)客戶的信用評(píng)級(jí)和可償債資源，從風(fēng)險(xiǎn)控制角度計(jì)量的公司在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)通常是1年，對(duì)其授信的最高額度。在授信管理的過(guò)程中，可通過(guò)與周邊業(yè)務(wù)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)，實(shí)現(xiàn)授信額度實(shí)時(shí)控制，做到授信與用信環(huán)節(jié)的無(wú)縫連接，客戶的額度管控可及時(shí)反映在相關(guān)的系統(tǒng)中，或以較大程度提升財(cái)務(wù)公司授信管理工作規(guī)范化和信息化水平。在授信管理的過(guò)程中，財(cái)務(wù)公司還需強(qiáng)化對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)限額的管理和執(zhí)行，給予客戶的授信額度不允許突破風(fēng)險(xiǎn)限額，除非客戶自身償債能力外仍有其他足額質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施的，也可出于發(fā)展需要承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大。在授信管理的過(guò)程中，財(cái)務(wù)公司還要樹(shù)立正確的信貸經(jīng)營(yíng)理念，充分認(rèn)識(shí)第一還款來(lái)源是防范信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，高度重視對(duì)借款人自身現(xiàn)金流及償債能力的分析，不能把貸款回收寄托在抵押物的處置上。事實(shí)證明，當(dāng)?shù)谝贿€款源出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，銀行對(duì)第二還源的追償，往往會(huì)受到多種因素的干擾，操作難、變現(xiàn)難、執(zhí)行難、回收率低等問(wèn)題屢見(jiàn)不鮮。
(三)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理
風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分類(lèi)管理處于信用風(fēng)險(xiǎn)體系的后端，目前財(cái)務(wù)公司根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)的要求對(duì)信貸資產(chǎn)實(shí)行貸款的五級(jí)分類(lèi)管理，但從財(cái)務(wù)公司五級(jí)分類(lèi)管理的實(shí)際應(yīng)用來(lái)看，可參照商業(yè)銀行模式對(duì)正常類(lèi)、關(guān)注類(lèi)和次級(jí)類(lèi)細(xì)分為十個(gè)級(jí)別。通過(guò)信貸資產(chǎn)細(xì)分，可更加精細(xì)的分析各項(xiàng)貸款的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素，清晰的展示信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與分析，全面、動(dòng)態(tài)揭示貸款質(zhì)量的變化，充分體現(xiàn)了資產(chǎn)分類(lèi)依據(jù)的充分性，提高了貸款的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，對(duì)貸款業(yè)務(wù)起到有效的風(fēng)險(xiǎn)防范與經(jīng)營(yíng)管理。
(四)監(jiān)測(cè)預(yù)警功能建設(shè)
針對(duì)財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)主要指標(biāo)情況，搭建監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)體系框架，實(shí)現(xiàn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)分析和在線監(jiān)測(cè)、預(yù)警。在實(shí)踐中，可根據(jù)財(cái)務(wù)公司年度風(fēng)險(xiǎn)偏好，通過(guò)直接獲取風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)，根據(jù)設(shè)置的指標(biāo)和預(yù)警閾值，利用多圖表、折線等形式從多維度進(jìn)行查詢(xún)、統(tǒng)計(jì)分析，對(duì)于接近預(yù)警閾值的指標(biāo)，可直接反映在相關(guān)的“儀表盤(pán)”中，真正實(shí)現(xiàn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的在線實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)。從而使得財(cái)務(wù)公司更為直觀的了解和及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能發(fā)生的重要風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也滿足了外部監(jiān)管要求和自身風(fēng)險(xiǎn)管理需要。
三、財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)成效
(一)提升財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力
通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的指標(biāo)體系，對(duì)集團(tuán)客戶信用情況進(jìn)行量化，把握客戶信用狀況，為信貸決策提供有效依據(jù)，夯實(shí)了財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，提升了財(cái)務(wù)公司甄別客戶風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的能力。在財(cái)務(wù)公司授信管理方面，進(jìn)一步明確了集團(tuán)客戶在授信額度下開(kāi)展授信業(yè)務(wù)的工作模式，突顯了授信管理在信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的重要性。對(duì)信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，由五級(jí)分類(lèi)變?yōu)槭?jí)細(xì)分，將有效推動(dòng)財(cái)務(wù)公司信貸資產(chǎn)分類(lèi)工作的精細(xì)化管理。
(二)向國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平邁進(jìn)
隨著財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)體系的建成，信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作向?qū)I(yè)化、流程化、信息化的建設(shè)目標(biāo)邁進(jìn)，流程也趨同于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作流程，為財(cái)務(wù)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供了有利的制度和技術(shù)支撐，同是時(shí)也為建設(shè)現(xiàn)代集團(tuán)財(cái)務(wù)公司奠定了堅(jiān)實(shí)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)。
(三)為財(cái)務(wù)公司的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)提供支撐
產(chǎn)業(yè)鍵金融是財(cái)務(wù)公司市場(chǎng)化業(yè)務(wù)發(fā)展的重要內(nèi)容，產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶和集團(tuán)內(nèi)部客戶在屬性和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)方面存在不同，如股權(quán)結(jié)構(gòu)較復(fù)雜、經(jīng)營(yíng)管理水平不高、人員流動(dòng)大、風(fēng)險(xiǎn)管控不嚴(yán)、信息不透明等諸多不利因素，這些因素對(duì)財(cái)務(wù)公司今后信用風(fēng)險(xiǎn)存在一定的挑戰(zhàn)。通過(guò)推廣應(yīng)用客戶評(píng)級(jí)功能，引導(dǎo)樹(shù)立正確的評(píng)級(jí)觀念，從意識(shí)上認(rèn)識(shí)到客戶評(píng)級(jí)作為信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)性工作，不可或缺；通過(guò)針對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈單位的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，可設(shè)定產(chǎn)業(yè)鏈單位專(zhuān)用模板，盡可能提高對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈單位信用風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，有效規(guī)避和甄別客戶風(fēng)險(xiǎn)，給出恰當(dāng)?shù)男刨J政策，在有效把控風(fēng)險(xiǎn)的前提下開(kāi)展好產(chǎn)業(yè)鏈上下游金融服務(wù)，為財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)化業(yè)務(wù)的拓展提供有力支撐。
一、信用風(fēng)險(xiǎn)披露制度介紹
我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)一直缺乏一個(gè)全面、規(guī)范的信息披露制度規(guī)范，直到1995年才在頒布的《商業(yè)銀行法》第56條中規(guī)定：商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)于每一會(huì)計(jì)年度終了三個(gè)月內(nèi)，按照中國(guó)人民銀行的規(guī)定，公布其上一年度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和審計(jì)報(bào)告，至于公布的格式及公布的對(duì)象、范圍、地點(diǎn)等均未作明確說(shuō)明。為滿足上市銀行信息披露的需要，2000年11月證監(jiān)會(huì)陸續(xù)頒布了《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則（第2號(hào)）-商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表附注特別規(guī)定》、《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則（第1號(hào)）-招股說(shuō)明書(shū)內(nèi)容與格式特別規(guī)定》和《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則（第7號(hào)）-商業(yè)銀行年度報(bào)告內(nèi)容與格式特別規(guī)定》。《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則》第1號(hào)、第2號(hào)和第7號(hào)要求上市銀行在招股說(shuō)明書(shū)和年報(bào)中披露銀行可能存在的信貸風(fēng)險(xiǎn)，并就不良貸款率、重組貸款和貸款風(fēng)險(xiǎn)集中度等有關(guān)指標(biāo)予以明確。同時(shí)要求上市銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)因素能夠做出定量分析的，應(yīng)進(jìn)行定量分析，不能做出定量分析的，應(yīng)進(jìn)行定性描述。由于第1號(hào)、第2號(hào)和第7號(hào)披露規(guī)則均是在2000年年底前的，對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)和定義描述仍然停留在原有階段，與《巴塞爾新資本協(xié)議》中的最新要求不盡一致。
2002年5月，人民銀行了《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》，該辦法是在考慮了《巴塞爾新資本協(xié)議》的基礎(chǔ)上制定的。辦法針對(duì)銀行資產(chǎn)可能面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)因素提出了比較系統(tǒng)和規(guī)范的披露標(biāo)準(zhǔn)，其中關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)披露明確規(guī)定：“商業(yè)銀行應(yīng)披露信用風(fēng)險(xiǎn)管理、信用風(fēng)險(xiǎn)暴露、信貸質(zhì)量和收益的情況，包括產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)、信用風(fēng)險(xiǎn)管理和控制政策、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)和職責(zé)劃分、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的程序和方法、信用風(fēng)險(xiǎn)分布情況、信用風(fēng)險(xiǎn)集中程度、逾期貸款的賬齡分析、貸款重組、資產(chǎn)收益率等情況”。條款基本涵蓋了第1號(hào)、第2號(hào)和第7號(hào)披露規(guī)則中的有關(guān)要求。因此，本文將主要以《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》中關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)披露要求為標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)四家上市銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)披露情況進(jìn)行具體分析。
二、四家銀行信用風(fēng)險(xiǎn)披露情況分析
隨著貸款五級(jí)分類(lèi)法的推廣和運(yùn)用，有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求和手段也日益具體和完善。從各上市銀行的年報(bào)來(lái)看，有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)的披露相比流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等其他類(lèi)別風(fēng)險(xiǎn)而言更為豐富和具體，在披露手段上也遵從了定性與定量分析相結(jié)合的方法。具體分析如下：
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)總體情況披露。從四家上市銀行的總體披露情況來(lái)看，各行對(duì)信用業(yè)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容界定、風(fēng)險(xiǎn)管理和控制政策、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)和職責(zé)劃分等內(nèi)容做了較為詳細(xì)的披露，披露方式以定性披露為主。各行對(duì)信用業(yè)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容基本界定為各類(lèi)貸款業(yè)務(wù)和票據(jù)貼現(xiàn)、同業(yè)拆借、信用證、銀行承兌匯票、擔(dān)保函等貸款性質(zhì)的業(yè)務(wù)；各行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)和職責(zé)劃分基本為信貸審批、信貸業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理三分的組織架構(gòu)；關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理和控制政策，各行也主要從建立審貸分離相互制衡的風(fēng)險(xiǎn)控制體系、統(tǒng)一授信制度、加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量考核和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人制度、加強(qiáng)對(duì)不良資產(chǎn)的重點(diǎn)監(jiān)控與管理等方面明確了信用風(fēng)險(xiǎn)防范措施。除了招商銀行披露正在積極建設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系之外，其他銀行沒(méi)有披露有關(guān)措施，這說(shuō)明盡管各銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理不斷趨于系統(tǒng)全面，但與《巴塞爾新資本協(xié)議》建立“內(nèi)部評(píng)級(jí)體系”的要求還有較大差距。
（二）信貸資產(chǎn)質(zhì)量披露。在信貸資產(chǎn)分類(lèi)程序和方法方面，各行均明確了1999年（含以前）使用的期限法（通常稱(chēng)為“一逾兩呆”分類(lèi)）和2000年后的“資產(chǎn)五級(jí)分類(lèi)法”，但對(duì)五級(jí)分類(lèi)的具體判定標(biāo)準(zhǔn)和程序卻缺乏詳細(xì)披露。從信貸資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，從2000至2003年，浦發(fā)銀行的不良貸款率（按“五級(jí)分類(lèi)”口徑計(jì)算）逐年下降，分別為10.3%、8.11%、5.53%和2.7%，民生銀行也從2000年的5.72%降至2003年的1.6%，招商銀行從2000年的16.59%降至2003年的4.18%.單從比率來(lái)看，可以說(shuō)四家上市銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量非常樂(lè)觀。
如果對(duì)不良貸款率的具體構(gòu)成進(jìn)行分析，結(jié)果不盡其然。無(wú)論是按照“一逾兩呆”還是“資產(chǎn)五級(jí)分類(lèi)”，不良貸款率都是不良貸款額÷全部貸款所得的比率。首先，分析“分母因素”可以發(fā)現(xiàn)，深發(fā)展、浦發(fā)、民生和招商銀行的貸款業(yè)務(wù)始終保持較高的增長(zhǎng)幅度，如深發(fā)展銀行2000—2003年的貸款額分別為145.7億元、534.65億元、841.15億元和1101.2億元，2001年比2000年增長(zhǎng)267%，2002比2000年增長(zhǎng)477%，比2001年增長(zhǎng)57%，2003年比2001年增長(zhǎng)106%，比2002年增長(zhǎng)30.9%.即使如此，深發(fā)展貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展速度在四家銀行中仍處于末位，浦發(fā)、民生和招商三家銀行的業(yè)務(wù)均以超常規(guī)的速度迅速擴(kuò)張，貸款規(guī)模的迅速擴(kuò)張與不良貸款率下降可以說(shuō)不無(wú)關(guān)系。其次，從“分子因素”-不良貸款額的絕對(duì)值來(lái)看，個(gè)別銀行較上年甚至大幅增長(zhǎng)。如深發(fā)展2002年按“一逾兩呆”口徑計(jì)算的不良貸款余額合計(jì)93.85億元，比年初增長(zhǎng)18.24%；按“五級(jí)分類(lèi)”口徑計(jì)算的不良貸款合計(jì)97.64億元，增長(zhǎng)了19.28%.事實(shí)說(shuō)明，在貸款規(guī)模急劇增加的前提下，不良貸款率逐年下降，貸款的大規(guī)模增長(zhǎng)是導(dǎo)致不良貸款率降低的主要原因，而不良貸款的絕對(duì)額卻在不斷增加，上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量并不樂(lè)觀。各行依靠擴(kuò)大貸款規(guī)模來(lái)“稀釋”不良貸款率似乎很有效，但并不能掩蓋實(shí)際蘊(yùn)涵的巨大風(fēng)險(xiǎn)，而這種風(fēng)險(xiǎn)隨著時(shí)間的推移會(huì)越來(lái)越大，需引起監(jiān)管部門(mén)的高度關(guān)注。
關(guān)于逾期貸款，除了深發(fā)展之外，其他三家銀行都對(duì)逾期貸款進(jìn)行了程度不同的賬齡分析，其中浦發(fā)銀行對(duì)呆滯和呆賬貸款均按細(xì)化的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)予以披露，民生銀行和招商銀行劃分的標(biāo)準(zhǔn)較粗，且只對(duì)呆滯貸款進(jìn)行了詳細(xì)披露，對(duì)呆賬貸款沒(méi)有披露。對(duì)貸款重組以及重組后的逾期貸款，四家銀行均進(jìn)行了相關(guān)披露。
（三）貸款風(fēng)險(xiǎn)集中程度披露。關(guān)于貸款風(fēng)險(xiǎn)集中程度本文共統(tǒng)計(jì)對(duì)比了三項(xiàng)指標(biāo)：?jiǎn)我蛔畲罂蛻糍J款比例、最大十家客戶貸款比例和最大十家客戶貸款占貸款總額比例。從最大十家客戶貸款占貸款總額比例來(lái)看，各上市銀行的指標(biāo)值逐步降低，從2000年的平均值8%左右降為2003年的3%左右，貸款分布行業(yè)主要集中在石化、電力、電信、房地產(chǎn)、公路、運(yùn)輸?shù)确矫?。隨著2004年國(guó)家宏觀調(diào)控和各商業(yè)銀行信貸政策的進(jìn)一步調(diào)整，各行的貸款分布將進(jìn)一步趨向煤電、高科技行業(yè)。從單一最大客戶貸款比例和最大十家客戶貸款比例來(lái)看，各上市銀行的這兩項(xiàng)比例指標(biāo)逐步降低，基本符合≤10%和≤50%的要求，但是民生、浦發(fā)和招商銀行在2000至2003年期間都呈現(xiàn)出較大的波動(dòng)性，其中浦發(fā)和招商銀行尤為明顯。分析說(shuō)明，各上市銀行單一客戶和最大十家客戶貸款的集中風(fēng)險(xiǎn)正逐步分散，但依然呈現(xiàn)出不平衡和波動(dòng)形態(tài)，還需引起監(jiān)管部門(mén)的重視。
三、相關(guān)政策建議綜上分析，當(dāng)前我國(guó)上市銀行無(wú)論是信用風(fēng)險(xiǎn)制度還是現(xiàn)實(shí)披露狀況都存在一定的缺陷和問(wèn)題。一方面，上市銀行有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)方面的披露規(guī)范有待更新完善，如《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則》第1號(hào)、第2號(hào)和第7號(hào)頒布時(shí)間較早，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的披露要求較為粗線條，還未充分吸收《巴塞爾新資本協(xié)議》中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的最新概念和監(jiān)管要求?！渡虡I(yè)銀行信息披露暫行辦法》盡管與《巴塞爾新資本協(xié)議》中的信用風(fēng)險(xiǎn)概念和披露內(nèi)容保持一致，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的披露要求也更為具體，但總體來(lái)看，披露要求仍停留在基本階段，缺乏更為體系化的信用風(fēng)險(xiǎn)披露規(guī)定，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和影響信用風(fēng)險(xiǎn)的因素缺乏系統(tǒng)的定量分析要求和標(biāo)準(zhǔn)；另一方面是當(dāng)前上市銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平有限，《巴塞爾新資本協(xié)議》要求國(guó)際活躍銀行和全球符合標(biāo)準(zhǔn)的大銀行加快實(shí)施“內(nèi)部評(píng)級(jí)法”，在當(dāng)前全球金融一體化和金融領(lǐng)域逐步放開(kāi)的背景下，這對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念、管理理論和管理手段均提出了挑戰(zhàn)。
有鑒于此，監(jiān)管部門(mén)首先要建立健全信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，將信用風(fēng)險(xiǎn)考核指標(biāo)體系化、標(biāo)準(zhǔn)化，在考核不良貸款率的基礎(chǔ)上，加大不良貸款絕對(duì)額的考核和獎(jiǎng)懲力度，對(duì)不良貸款率下降而不良貸款額上升的銀行應(yīng)認(rèn)真檢查分析原因，防止銀行利用新增貸款降低不良率的行為；其次監(jiān)管部門(mén)應(yīng)積極推進(jìn)商業(yè)銀行使用“內(nèi)部評(píng)級(jí)法”，提高商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段和管理水平，盡快與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，增強(qiáng)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和競(jìng)爭(zhēng)力。
「參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行：風(fēng)險(xiǎn)管理
一、我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本任務(wù)和要求
在現(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本任務(wù)可以分為兩部分，從商業(yè)銀行內(nèi)部看，風(fēng)險(xiǎn)管理的基本任務(wù)是通過(guò)建立嚴(yán)格的內(nèi)控制度和良好的公司治理機(jī)制，最大限度的防范風(fēng)險(xiǎn)和確保銀行業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)銀行股東價(jià)值的最大化從商業(yè)銀行外部看，風(fēng)險(xiǎn)管理的基本任務(wù)就是通過(guò)加強(qiáng)商業(yè)銀行監(jiān)管，進(jìn)行金融體系的改革和完善，從根本上防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。
為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本任務(wù)，盡快提高我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，必須滿足四個(gè)方面的要求：
第一，要適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展要求。風(fēng)險(xiǎn)管理的根本目的是確保業(yè)務(wù)發(fā)展健康和持續(xù)。不顧風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展和不顧發(fā)展的“零風(fēng)險(xiǎn)都是不對(duì)的，風(fēng)險(xiǎn)管理并不是杜絕風(fēng)險(xiǎn)，而是在資本配比的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的合理匹配。
第二，要適應(yīng)外部監(jiān)管要求。隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，外部監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)格。外部監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，是合規(guī)經(jīng)營(yíng)的外在力量，也是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)在需求。
第三，要適應(yīng)業(yè)務(wù)流程再造的要求。風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)揮應(yīng)有的作用，重要的一點(diǎn)是有科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，而風(fēng)險(xiǎn)管理的組織模式又是以商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)流程為基礎(chǔ)的。今后商業(yè)銀行將按照各自的業(yè)務(wù)特點(diǎn)圍繞盈利中心進(jìn)行業(yè)務(wù)流程的再造相應(yīng)地風(fēng)險(xiǎn)管理組織模式也要適應(yīng)這一變化的要求，只有這樣，風(fēng)險(xiǎn)管理才能實(shí)現(xiàn)與業(yè)務(wù)的緊密結(jié)合。
第四，要適應(yīng)國(guó)際先進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨向的要求。我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生時(shí)間還很短，與國(guó)際先進(jìn)銀行還有很大差距。因此，我國(guó)商業(yè)銀行必須緊跟國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)，及時(shí)掌握銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)技術(shù)和理念，以適應(yīng)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)需要。
二、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的一般原則
商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不斷加深的產(chǎn)物。商業(yè)銀行從產(chǎn)生至今，其風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)歷了資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理；負(fù)債業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等階段。其管理范圍逐步擴(kuò)大，管理方法日益科學(xué)。2001年巴塞爾委員會(huì)公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見(jiàn)稿(第二稿)，至此，西方商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和金融監(jiān)管理論已經(jīng)基本完善，國(guó)際銀行界相對(duì)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成?！缎掳腿麪枀f(xié)議》的基本原則集中體現(xiàn)了如下幾個(gè)方面：
(一)堅(jiān)持信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，但新協(xié)議開(kāi)始重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的影響及其產(chǎn)生的破壞力，并在資本充足率的計(jì)算公式中，分母由原來(lái)單純反映信用風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)資產(chǎn)加上了反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容；
(二)堅(jiān)持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，在新協(xié)議中，保留了對(duì)資本的定義及資本充足率為8％的最低要求。同時(shí)，新協(xié)議放棄了1988年協(xié)議單一化的監(jiān)管框架，銀行和監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度、自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇內(nèi)、外部評(píng)級(jí)等；
(三)充分肯定了市場(chǎng)具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風(fēng)險(xiǎn)的作用，強(qiáng)化信息披露和市場(chǎng)約束。在新資本協(xié)議中，對(duì)銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)狀況、資本充足狀況等關(guān)鍵信息的披露提出了更為具體的要求。
三、中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題
近年來(lái)，為了化解銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)采取了多方面的措施。不僅按照《巴賽爾協(xié)的規(guī)定計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、補(bǔ)充資本金，還運(yùn)用較傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量法，由信貸主管人員在分析借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和近期往來(lái)結(jié)算記錄后進(jìn)行信貸決策，并采取較先進(jìn)的以風(fēng)險(xiǎn)度為依據(jù)的貸款五級(jí)分類(lèi)法對(duì)銀行的信貸資產(chǎn)進(jìn)行分類(lèi)管理。但多方面的管理措施并沒(méi)有大幅度降低商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，造成我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理效果不顯著的原因是多方面的：
1．在風(fēng)險(xiǎn)管理體制方面
改革開(kāi)放以前，我國(guó)是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，大財(cái)政、小銀行是金融的基本格局，銀行制度則以高度集中計(jì)劃管理和行政約束為主要特征。經(jīng)過(guò)多年改革，國(guó)有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)取得了很大進(jìn)展。但是，我國(guó)現(xiàn)代商業(yè)銀行制度還未真正確立，公司治理方面的缺陷不但使得我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)薄弱，而且也嚴(yán)重制約了國(guó)有商業(yè)銀行的發(fā)展。
2．在組織管理體系方面
盡管目前我國(guó)商業(yè)銀行普遍實(shí)施了審貸分離制度，客戶經(jīng)理部負(fù)責(zé)發(fā)放貸款，信用風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)審查貸款，通過(guò)信用風(fēng)險(xiǎn)管理部不直接接觸貸款客戶來(lái)回避貸款風(fēng)險(xiǎn)。但與國(guó)外相比，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的信貸部門(mén)和貸款復(fù)核部門(mén)之間不獨(dú)立，受外界干擾較多，獨(dú)立性原則在工作中體現(xiàn)不夠，而且部門(mén)之間、崗位之間普遍存在界面不清、職責(zé)不明現(xiàn)象。
3．在風(fēng)險(xiǎn)管理工具及技術(shù)方面
目前的國(guó)際金融市場(chǎng)上，各種金融衍生工具層出不窮，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中占據(jù)著越來(lái)越大的比重，隨著金融風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)不確定性的增強(qiáng)，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理也變得日趨復(fù)雜。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及金融工具的使用上雖然有所改進(jìn)，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)適應(yīng)不了現(xiàn)實(shí)的需要，尤其是在利用金融衍生工具進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面。
四、中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的完善
風(fēng)險(xiǎn)管理體制改革要遵循全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則，建立全員參與，對(duì)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)、各業(yè)務(wù)品種、各業(yè)務(wù)流程，能夠在微觀層面和銀行整體層面實(shí)施有效管理的風(fēng)險(xiǎn)管理體系；還要遵循風(fēng)險(xiǎn)管理相對(duì)獨(dú)立性原則，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控分離，風(fēng)險(xiǎn)管理體系與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)體系保持相對(duì)獨(dú)立，建立垂直化管理的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。同時(shí)，要提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率，按照提高市場(chǎng)響應(yīng)能力、加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、符合外部監(jiān)管要求的原則，梳理和優(yōu)化相關(guān)業(yè)務(wù)流程。具體說(shuō)來(lái)可從以下幾個(gè)方面予以探究、實(shí)踐：
1．優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理文化
風(fēng)險(xiǎn)管理文化是風(fēng)險(xiǎn)管理體系的靈魂，有效風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)必須以先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理文化培育為先導(dǎo)。只有培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，才能使風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制有效發(fā)揮作用，才能使政策和制度得以貫徹落實(shí)，才能讓風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)變得靈活而不致僵化，才能讓每一位員工發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理的能動(dòng)作用。讓整個(gè)銀行更新觀念和認(rèn)識(shí)，統(tǒng)一思想和步調(diào)，為科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理體制機(jī)制的建立和有效運(yùn)行做好思想和輿論準(zhǔn)備，調(diào)動(dòng)全體員工的積極性，能動(dòng)參與風(fēng)險(xiǎn)管理。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)；問(wèn)題及對(duì)策
中圖分類(lèi)號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
原標(biāo)題：中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題及對(duì)策研究
收錄日期：2012年12月15日
中小企業(yè)自身的規(guī)模與特點(diǎn)，決定了中小企業(yè)存在較高的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此引發(fā)了銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸行為。本文從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)需要出發(fā)，對(duì)中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)成因及其管理對(duì)策進(jìn)行分析，并期望這些分析能在商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理中起到輔助作用。
一、中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及問(wèn)題
（一）中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀。在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，導(dǎo)致中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難原因主要有兩個(gè)方面。第一，生產(chǎn)要素供給不足；對(duì)于勞動(dòng)密集型的中小企業(yè)更為明顯，這直接限制了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展；第二，生產(chǎn)要素成本持續(xù)上升；給企業(yè)帶來(lái)了巨大的生產(chǎn)壓力，資金不足已經(jīng)成為限制中小企業(yè)發(fā)展與壯大的瓶頸，產(chǎn)品生產(chǎn)成本的上升則嚴(yán)重惡化了這一矛盾。
目前，我國(guó)中小企業(yè)的生存與發(fā)展困境并不是由某一個(gè)或某幾個(gè)單一的因素導(dǎo)致的，而是由內(nèi)外部綜合因素引發(fā)的。中小企業(yè)現(xiàn)在面臨的困境除了上述原因外，也與其自身的經(jīng)營(yíng)水平不高息息相關(guān)。中小企業(yè)自身的粗放型經(jīng)營(yíng)、技術(shù)水平落后以及制度不完善等，其中最為重要的是中小企業(yè)缺乏健全有效的內(nèi)部商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制制度，因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)控制不足而引起了企業(yè)的信用危機(jī)，導(dǎo)致最后融資無(wú)門(mén)等一系列問(wèn)題。
（二）中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題。由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力較弱以及建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度的成本較高，我國(guó)中小企業(yè)目前還無(wú)法真正做到有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，不僅風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，而且其指導(dǎo)能力以及采用的信用風(fēng)險(xiǎn)分析與控制技術(shù)也無(wú)法與現(xiàn)代技術(shù)水平接軌。主要問(wèn)題有以下三種：
1、簡(jiǎn)單地采用交易量作為業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，忽視對(duì)新老客戶的信用管理。我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)在成立初期面臨較大的生存壓力，片面地以產(chǎn)量和銷(xiāo)量作為企業(yè)業(yè)績(jī)的考核標(biāo)準(zhǔn)，而不是采用凈利潤(rùn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，并結(jié)合非財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)客觀地衡量企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，這就使得企業(yè)銷(xiāo)售人員盲目地追求訂單，這樣的信用管理理念使得本來(lái)就資金匱乏的中小企業(yè)容易發(fā)生大量的壞賬損失。
2、僅依據(jù)交易方的規(guī)模來(lái)判斷其信用。我國(guó)中小企業(yè)因?yàn)槿狈ν晟频男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)管理策略，所以在交易過(guò)程中無(wú)法對(duì)交易方的信用進(jìn)行評(píng)價(jià)，而往往只是簡(jiǎn)單地依據(jù)對(duì)方企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模來(lái)判定這個(gè)企業(yè)的信用，從而給予相應(yīng)的賒銷(xiāo)額。而在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，即便是大企業(yè)，只要其經(jīng)營(yíng)不慎，也是會(huì)很快出現(xiàn)危機(jī)。中小企業(yè)對(duì)客戶財(cái)務(wù)狀況缺乏應(yīng)有的調(diào)查與跟蹤，盲目的賒銷(xiāo)會(huì)使企業(yè)因信用風(fēng)險(xiǎn)而深陷泥潭。
3、對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)防范過(guò)度，只接受現(xiàn)金或信用證交易。這個(gè)問(wèn)題是前兩個(gè)問(wèn)題的反面結(jié)果，我國(guó)一些中小企業(yè)在遭受壞賬損失之后，開(kāi)始過(guò)度地排斥賒銷(xiāo)，走向另外一個(gè)極端。而當(dāng)今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要特征便是信用經(jīng)濟(jì)，中小企業(yè)只接受現(xiàn)金交易這嚴(yán)重有悖于其身處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境規(guī)則，這必將使中小企業(yè)喪失一些來(lái)之不易的商機(jī)，從而影響企業(yè)交易的進(jìn)行和未來(lái)的發(fā)展。
二、中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的成因
（一）中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)形成的外部原因
1、企業(yè)信用的法律約束和保障機(jī)制乏力。就法律體系而言，我國(guó)的立法不能有效保障債權(quán)人利益，欠缺專(zhuān)門(mén)針對(duì)授信人失信的處罰條例。在我國(guó)更為嚴(yán)重的是，不僅對(duì)債務(wù)人的失信行為缺乏法律規(guī)范，一些法院作為法律的執(zhí)行者不能秉公辦事，這些執(zhí)行者只考慮地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而受當(dāng)?shù)貦?quán)威部門(mén)的影響不對(duì)失信企業(yè)做出應(yīng)有的處罰，抹滅了法律的公正性。而在我國(guó)當(dāng)前的司法體制下，債權(quán)人即便能夠通過(guò)訴訟手段獲得勝訴，但后續(xù)的判決執(zhí)行也難以保障債權(quán)人能真正收回賬款，高額的訴訟費(fèi)用也是阻礙債權(quán)人通過(guò)法律手段取得債款的因素之一。
2、政府干預(yù)中小企業(yè)信貸。雖然我國(guó)支持中小企業(yè)的發(fā)展，并為其專(zhuān)門(mén)設(shè)立了融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但是這個(gè)機(jī)構(gòu)卻帶有行政部門(mén)性質(zhì)，直接接受政府部門(mén)的領(lǐng)導(dǎo)與管理，這使得監(jiān)管會(huì)形同虛設(shè)，不僅缺乏獨(dú)立性，其開(kāi)設(shè)的意義也受到懷疑。因此，在我國(guó)中小企業(yè)的融資擔(dān)保中就出現(xiàn)了這樣一對(duì)矛盾：一方面國(guó)家為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題而專(zhuān)門(mén)設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)；另一方面擔(dān)保機(jī)構(gòu)受當(dāng)?shù)卣深A(yù)，無(wú)法獨(dú)立發(fā)揮其效能，資金都被政府支配，用于為地方建設(shè)或重大投資項(xiàng)目等提供資金擔(dān)保，而沒(méi)有做到專(zhuān)款專(zhuān)用。
3、銀行等金融機(jī)構(gòu)支持“信貸配給”模式。中小企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象以及中小企業(yè)群體信用度不高的形象，使得中小企業(yè)和銀行若想實(shí)現(xiàn)共贏和收益最大化，就必須進(jìn)行長(zhǎng)期合作并無(wú)限次地重復(fù)博弈。由于銀行獲得中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)信息的渠道非常有限，信息的嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)使得銀行無(wú)法評(píng)價(jià)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。在這種情形下，金融機(jī)構(gòu)遵照信用風(fēng)險(xiǎn)控制原則，不再選擇以利率的高低為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)發(fā)放貸款，而是實(shí)行“信貸配給”模式?！靶刨J配給”模式是銀行應(yīng)對(duì)中小企業(yè)失信行為的一種消極措施，目的是為規(guī)避針對(duì)中小企業(yè)貸款帶來(lái)的高逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。
（二）中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)部原因
1、產(chǎn)權(quán)保障與信用制度缺失。我國(guó)中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)不清晰問(wèn)題一直就比較突出，這也是導(dǎo)致中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)一直居高不下的重要原因。企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)的不清晰容易引起責(zé)任的推卸，所有者和經(jīng)營(yíng)者只從自身的短期利益出發(fā)，而中小企業(yè)又缺乏對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生損失的問(wèn)責(zé)制，那么企業(yè)就會(huì)缺乏建立良好信用形象的動(dòng)力。信用管理制度是風(fēng)險(xiǎn)控制的保障措施，而我國(guó)的中小企業(yè)卻缺乏這層保障，制度的漏洞就反向地增強(qiáng)了經(jīng)營(yíng)者在決策中的主觀性，又因?yàn)槠髽I(yè)產(chǎn)權(quán)的不清晰，二者的疊加使得中小企業(yè)面臨著較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。
2、中小企業(yè)信用基礎(chǔ)差。意識(shí)決定態(tài)度，態(tài)度決定行為。我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的綜合素質(zhì)參差不齊，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不夠透徹，只看到進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)控制帶來(lái)的成本，卻低估了信用風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，而且即便其意識(shí)到信用風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，卻礙于其自身能力的限制而無(wú)計(jì)可施。除此之外，我國(guó)各級(jí)專(zhuān)管部門(mén)對(duì)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)控制的引導(dǎo)措施也不到位，未能真實(shí)有效地幫助和引導(dǎo)中小企業(yè)規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)，因此就形成了從政府到企業(yè)都對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)不重視的現(xiàn)象。
3、企業(yè)對(duì)客戶信息掌握不全。中小企業(yè)的利潤(rùn)與成本都較低，而設(shè)立專(zhuān)門(mén)的資信管理部門(mén)需要加大企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，這就使得大多數(shù)中小企業(yè)望而卻步，結(jié)果是企業(yè)無(wú)法集中并整合自身的財(cái)務(wù)和營(yíng)業(yè)信息，信息丟失現(xiàn)象嚴(yán)重，企業(yè)也因此無(wú)法對(duì)客戶有效地進(jìn)行信用評(píng)價(jià)和信用風(fēng)險(xiǎn)控制。由于企業(yè)缺乏信息管理制度，部門(mén)之間各自保留自己的信息資料，一旦發(fā)生部門(mén)人員的變動(dòng)，接受新工作的人員往往很難掌握客戶的信息資料，這也直接加劇了企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。
三、我國(guó)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策
針對(duì)上文所述中小企業(yè)在信用管理中存在的問(wèn)題，結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)實(shí)際狀況，系統(tǒng)地介紹我國(guó)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)對(duì)策。
（一）設(shè)立中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)職機(jī)構(gòu)。鑒于我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展水平參差不齊的情況，對(duì)于一些低成本、低收益的中小企業(yè)，在企業(yè)內(nèi)部單獨(dú)設(shè)立一個(gè)信用部門(mén)是不具可行性的，但它們可以轉(zhuǎn)而選擇在財(cái)務(wù)部增設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理崗，并對(duì)此崗對(duì)外招聘具有信用風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)管理能力的人員。除此之外，如果企業(yè)選擇借助征信公司等中介機(jī)構(gòu)來(lái)管理信用風(fēng)險(xiǎn)，那也應(yīng)在企業(yè)內(nèi)部分派專(zhuān)門(mén)人員來(lái)協(xié)商與外包服務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)事宜。專(zhuān)門(mén)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理人員能在信用風(fēng)險(xiǎn)管理外包服務(wù)中充分保障企業(yè)的利益。因此，不管是設(shè)立獨(dú)立的信用管理崗位，還是采取外包服務(wù)，目的都是為保證企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理在成本最低的前提下獲得最大的效能。
（二）吸收并實(shí)踐先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。由于我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度都不健全，財(cái)務(wù)部門(mén)行使出納功能，只進(jìn)行簡(jiǎn)單地記賬，對(duì)應(yīng)收賬款的管理重視不夠，并且缺乏一套科學(xué)和有效的管理方法。對(duì)應(yīng)收賬款委托專(zhuān)業(yè)資信機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)控的管理技術(shù)和應(yīng)收賬款賬齡分析技術(shù)是西方發(fā)達(dá)國(guó)家為管理應(yīng)收賬款而采取的科學(xué)化和系統(tǒng)化的管理技術(shù)的代表。
（三）完善國(guó)家信用管理體系。在我國(guó)，信用管理體制發(fā)展水平比較低，特別是對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較為薄弱的中小企業(yè)，國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)無(wú)疑解決了其信用風(fēng)險(xiǎn)管理困境，為其發(fā)展創(chuàng)造了一個(gè)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。對(duì)于國(guó)家信用管理體系，懲罰機(jī)制的構(gòu)建是核心內(nèi)容。懲罰機(jī)制的構(gòu)建既要體現(xiàn)法律的強(qiáng)制性，給不法或不守信的企業(yè)予以威懾，打擊交易欺詐和機(jī)會(huì)主義行為，又要體現(xiàn)體系的激勵(lì)性，鼓勵(lì)企業(yè)應(yīng)遵守信用，合法經(jīng)營(yíng)。特別是對(duì)于中小企業(yè)，要在加強(qiáng)其信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的同時(shí)提供法律援助保障，從而在整體上分析中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)成因及管理對(duì)策，改善我國(guó)信用交易的市場(chǎng)環(huán)境。
主要參考文獻(xiàn)：
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現(xiàn)如今我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，我國(guó)出口企業(yè)面臨著出口業(yè)務(wù)國(guó)際結(jié)算的信用風(fēng)險(xiǎn)。特別是現(xiàn)如今我國(guó)國(guó)際買(mǎi)方市場(chǎng)異常龐大，很多企業(yè)都采用了商業(yè)信用基礎(chǔ)上的結(jié)算方式，企業(yè)所存在的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越多，導(dǎo)致很多壞賬與呆賬出現(xiàn)。資信調(diào)查國(guó)外企業(yè)并建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，準(zhǔn)確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。本文先對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了分析，再對(duì)出口業(yè)務(wù)國(guó)際結(jié)算信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行了探討，最后對(duì)如何加強(qiáng)對(duì)出口業(yè)務(wù)國(guó)際結(jié)算的信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出了建議措施，希望具有借鑒意義。
關(guān)鍵詞：
出口業(yè)務(wù);國(guó)際結(jié)算;信用風(fēng)險(xiǎn)管理
現(xiàn)如今歐債危機(jī)程度不斷深化，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也不斷放緩，金融危機(jī)的影響導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)與貿(mào)易長(zhǎng)期凋敝。我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)全球化中，出口企業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻，如人工成本與原材料增加、出口退稅政策調(diào)整、人民幣升值等，進(jìn)出口企業(yè)市場(chǎng)需求不斷下滑，嚴(yán)重影響了我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)。我國(guó)外貿(mào)企業(yè)只有較少比例建有信用管理制度，且其中大部分都不純粹是內(nèi)資背景，因此我國(guó)必須要加強(qiáng)對(duì)涉外企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體制的建立。因?yàn)槲覈?guó)信用管理體制不完善，導(dǎo)致海外應(yīng)收賬款壞賬損失比例不斷提高，導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)損失慘重，擴(kuò)大銷(xiāo)路與利潤(rùn)增長(zhǎng)又增添企業(yè)負(fù)擔(dān)，企業(yè)不得不花費(fèi)精力催繳應(yīng)收賬款，盈利能力降低影響外貿(mào)出口企業(yè)健康發(fā)展。在此情境下，加強(qiáng)出口業(yè)務(wù)國(guó)際結(jié)算信用風(fēng)險(xiǎn)管理很有必要。
1信用風(fēng)險(xiǎn)管理分析
風(fēng)險(xiǎn)是可能出現(xiàn)預(yù)期不好的狀況，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生會(huì)導(dǎo)致企業(yè)虧損。商業(yè)信用是企業(yè)籌資、投資以及商品流通諸環(huán)節(jié)存在的信用活動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要成分，信用政策對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，主要是在財(cái)務(wù)因素與差異化銷(xiāo)售策略基礎(chǔ)上，如果債務(wù)人拒絕或者不能在規(guī)定期限內(nèi)將債務(wù)償還而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)際結(jié)算中，很多國(guó)外客戶存在信用狀況不良會(huì)導(dǎo)致在應(yīng)收賬款中存在信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)有很多表現(xiàn)形式，例如拖欠、破產(chǎn)或者賴(lài)賬。信用風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)制定信用政策形成管理組織制度對(duì)企業(yè)所有部門(mén)工作行為加以指導(dǎo)與協(xié)調(diào)，以對(duì)貿(mào)易結(jié)算時(shí)存在的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制的工作，它包括調(diào)查客戶資信狀況、制定信用政策、選擇結(jié)算方法、監(jiān)管安全收匯以及管理客戶拖欠行為。信用風(fēng)險(xiǎn)很難管理，防范企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)也較為困難，對(duì)于潛在風(fēng)險(xiǎn)若能積極防范會(huì)降低企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失。此外，企業(yè)要健全信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，形成跟蹤客戶動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)管理程序，若客戶財(cái)務(wù)指標(biāo)弱化或者經(jīng)營(yíng)狀況不良，能及時(shí)采取措施降低失信概率，防止國(guó)外進(jìn)口方信用風(fēng)險(xiǎn)加大、海外銀行信用風(fēng)險(xiǎn)加大以及國(guó)家政治風(fēng)險(xiǎn)加大這三種表現(xiàn)形式的出口業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大情形出現(xiàn)。出口業(yè)務(wù)國(guó)際結(jié)算信用風(fēng)險(xiǎn)的形成有以下幾點(diǎn)因素。就宏觀層面來(lái)看，第一是宏觀環(huán)境，國(guó)際經(jīng)濟(jì)形式變化、進(jìn)口國(guó)貿(mào)易政策變化、國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)蕩、利率與匯率調(diào)整等，都會(huì)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)變化。第二是國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策影響，即政府對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控與微觀調(diào)整，這會(huì)影響到國(guó)家經(jīng)濟(jì)投資規(guī)模、外匯流動(dòng)、行業(yè)發(fā)展以及進(jìn)出口雙方貿(mào)易決策。第三是國(guó)際信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平失衡，即兩國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平的差距。第四是司法約束力不足，國(guó)際社會(huì)對(duì)信用欺詐問(wèn)題沒(méi)有有效懲治方式，也缺乏監(jiān)管與約束機(jī)制。第五是我國(guó)整體信用風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境問(wèn)題。即風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善、信用中介服務(wù)發(fā)展滯后、信用數(shù)據(jù)市場(chǎng)開(kāi)放度低，無(wú)法有效獲取外國(guó)企業(yè)信息，很容易出現(xiàn)契約糾紛。就微觀層面來(lái)看，信用不對(duì)稱(chēng)會(huì)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)兩種，分別發(fā)生在進(jìn)出口簽訂合同先后。其引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)的因素有以下兩方面。一方面是客戶因素，即企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善、相同商品價(jià)格下跌導(dǎo)致進(jìn)口方認(rèn)為違約更有好處便拒絕支付貸款、部分企業(yè)道德缺失與詐騙行為。另一方面是企業(yè)內(nèi)部因素，即片面追求銷(xiāo)售增長(zhǎng)而不重視對(duì)方資信狀況、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄并缺乏專(zhuān)業(yè)信用管理人才、資信調(diào)查力度不夠、信用制度管理水平較低等。
2出口業(yè)務(wù)國(guó)際結(jié)算信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程
2.1信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
所謂信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，即根據(jù)指標(biāo)或人為分析方式來(lái)確定可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，這是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。識(shí)別國(guó)際結(jié)算信用風(fēng)險(xiǎn)有三個(gè)步驟。(1)調(diào)查進(jìn)口方、承運(yùn)人與結(jié)算銀行的資信狀況，觀察對(duì)方是否有足夠償債資金以及合同與信用證條款上的風(fēng)險(xiǎn)；(2)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)排序與分類(lèi)，估計(jì)其概率與風(fēng)險(xiǎn)原因。(3)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為實(shí)際損失并向有關(guān)部門(mén)報(bào)告處理。國(guó)際結(jié)算信用風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，風(fēng)險(xiǎn)管理者要注意風(fēng)險(xiǎn)的變化，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生關(guān)鍵點(diǎn)加以識(shí)別，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警控制提供信息支持。各種結(jié)算方式信用風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種表現(xiàn)形式。首先是匯付方式，它在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中不僅操作簡(jiǎn)單靈活，而且成本較低，應(yīng)用廣泛，然而出口方面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大。由于銀行只提供結(jié)算服務(wù)而不對(duì)進(jìn)口方必須付款提供保障，雙方在合同協(xié)議中采用貨到付款形式，出口方會(huì)面臨很大風(fēng)險(xiǎn)。其次是托付方式，這種方式基于商業(yè)信用，比銀行信用較低，出口商承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)較大。如進(jìn)口方以當(dāng)?shù)刎浳飪r(jià)格下跌為借口降低貨物價(jià)格、在單據(jù)上找瑕疵要出口方降低貨物價(jià)格、要求修改付款條件或延期付款、進(jìn)口方經(jīng)營(yíng)不善而無(wú)法償付等。再次是信用證方式，這種結(jié)算方式基于銀行信用，出口方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)上述兩種較低，然而這種結(jié)算方式很特殊，信用證只管單證表面相符而不管貨物查看，結(jié)算過(guò)程又復(fù)雜繁亂，出口方仍然會(huì)面臨無(wú)力拒付或開(kāi)證行拒付的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樾庞米C結(jié)算貸款環(huán)節(jié)較多，包括雙方訂立合同、進(jìn)口方申請(qǐng)開(kāi)證、開(kāi)證行開(kāi)證、通知行收到信用證后告訴受益人、議付行議付、索償、償付、開(kāi)證人付款贖單等，由于環(huán)節(jié)較多，很容易出現(xiàn)不法分子偽造信用證情況，導(dǎo)致銀行或?qū)Ψ骄芨抖鵁o(wú)法結(jié)賬。最后是銀行保函，它基于銀行信用，消除雙方不信任、避開(kāi)商業(yè)信用的結(jié)算方式來(lái)促使交易完成，保函本身特點(diǎn)致使其對(duì)具體情況不清楚，對(duì)保函申請(qǐng)人與擔(dān)保人容易產(chǎn)生較大風(fēng)險(xiǎn)。
2.2信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
所謂信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，即通過(guò)選定模型統(tǒng)計(jì)分析例數(shù)數(shù)據(jù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行定性定量綜合分析，借助將發(fā)生的損失數(shù)額來(lái)確定進(jìn)口方信用等級(jí)。信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估理論可以分為傳統(tǒng)與現(xiàn)代兩大類(lèi)，前者主要是商業(yè)環(huán)境指數(shù)、專(zhuān)家判斷方法以及信用風(fēng)險(xiǎn)要素，后者主要有基于統(tǒng)計(jì)學(xué)法、基于期權(quán)理論法以及基于人工智能算法三種。國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)主要有BERI法、要素分析法、特征分析法、基于統(tǒng)計(jì)學(xué)原理的信用風(fēng)險(xiǎn)方法以及專(zhuān)家判斷法等。
2.3信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)
所謂信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，即風(fēng)險(xiǎn)所在環(huán)境會(huì)隨著已識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)而出現(xiàn)改變，若環(huán)境條件出現(xiàn)變化，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更加嚴(yán)重。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)即觀察關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與不可量化風(fēng)險(xiǎn)因素并采取必要控制措施，分析識(shí)別已發(fā)生的問(wèn)題，保證風(fēng)險(xiǎn)在惡化前及時(shí)解決。處理國(guó)際業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)人員常會(huì)根據(jù)完善可靠消息來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)予以識(shí)別，加強(qiáng)跟蹤反饋，以減少損失。
2.4信用風(fēng)險(xiǎn)控制
風(fēng)險(xiǎn)控制具有以下幾點(diǎn)方法，其一是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，即放棄或停止與該風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。其二是風(fēng)險(xiǎn)降低，即采取控制措施適當(dāng)減低風(fēng)險(xiǎn)與損失，將風(fēng)險(xiǎn)控制在自身接受范圍內(nèi)。其三是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，即將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給另一家企業(yè)，最大限度避免損失，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)需要考慮雙方目的、雙方接受能力以及潛在風(fēng)險(xiǎn)與成本，購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的最主要方式。其四是風(fēng)險(xiǎn)保留，如果采取其他策略需要更高的成本代價(jià)且沒(méi)有其他選擇時(shí)可以采用該方式。另外，在控制信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)需要貫徹以下原則，即控制信用風(fēng)險(xiǎn)要把握企業(yè)變化與發(fā)展趨勢(shì)以保證風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估準(zhǔn)確性；要進(jìn)行全面信用風(fēng)險(xiǎn)信息調(diào)查且關(guān)注細(xì)節(jié)；對(duì)信息全過(guò)程與全方位進(jìn)行管理。
3出口業(yè)務(wù)國(guó)際結(jié)算信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施
(1)從具體操作方面來(lái)看。第一，要按照業(yè)務(wù)特點(diǎn)來(lái)選擇適當(dāng)?shù)慕Y(jié)算方法，要加強(qiáng)貸款結(jié)算方式管理，嚴(yán)格按照企業(yè)能力與業(yè)務(wù)需求來(lái)確定出結(jié)算方式。根據(jù)客戶資信狀況來(lái)選擇結(jié)算方式，如果客戶自信度低，可以采用安全性高的信用證結(jié)算方式；如果客戶首次交易或收匯風(fēng)險(xiǎn)較大，可以采用附加投保出口信用險(xiǎn)。要按照企業(yè)財(cái)務(wù)能力來(lái)選擇結(jié)算方式，如果出口方營(yíng)運(yùn)資本充足且進(jìn)口方信用好，可采用匯付與托付；如果出口方流動(dòng)資本不足且進(jìn)口方信用狀況不良，應(yīng)采用信用證等。此外，在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中也可以綜合應(yīng)用多種結(jié)算方法，如此可以將優(yōu)點(diǎn)綜合利用且避免缺點(diǎn)。第二，企業(yè)也可以投保出口信用險(xiǎn)，它能規(guī)避付款交單、承兌交單以及賒銷(xiāo)項(xiàng)下貿(mào)易結(jié)算方式所存在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)出口方安全收匯提供保障，為企業(yè)靈活采用貿(mào)易結(jié)算方式擴(kuò)大產(chǎn)品市場(chǎng)份額以提高產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力提供便利。第三，在貿(mào)易結(jié)算過(guò)程中，企業(yè)也最好采用結(jié)算專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，防止較大問(wèn)題發(fā)生。第四，企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)專(zhuān)業(yè)人員的培養(yǎng)力度，要從國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、結(jié)算、國(guó)際貿(mào)易、計(jì)算機(jī)、語(yǔ)言等方面進(jìn)行培訓(xùn)。(2)從組織體系構(gòu)建方面來(lái)看。國(guó)家政府要及時(shí)調(diào)研企業(yè)現(xiàn)實(shí)動(dòng)態(tài)，掌握出口企業(yè)國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)情況，制定適應(yīng)外貿(mào)企業(yè)發(fā)展的制度政策。金融機(jī)構(gòu)等參與貿(mào)易機(jī)構(gòu)要基于保障自身安全，為外貿(mào)企業(yè)提供融資與咨詢(xún)幫助，降低外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。外貿(mào)企業(yè)要加強(qiáng)資信調(diào)查，采取對(duì)自身有利的結(jié)算方式，形成健全的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，有效識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)察與控制風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)員工要加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)知識(shí)與實(shí)際操作能力培訓(xùn)，能及時(shí)發(fā)現(xiàn)與解決企業(yè)存在的各種風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，國(guó)家要建立統(tǒng)一信息平臺(tái)，發(fā)展資信調(diào)查企業(yè)與追收欠款企業(yè)，要多渠道獲取各國(guó)相關(guān)消息為企業(yè)出口業(yè)務(wù)提供保障。(3)從制度制定方面來(lái)看。第一，要建立客戶資信管理制度，外貿(mào)出口企業(yè)要完善客戶資信管理制度，健全資信調(diào)查機(jī)制，包括客戶累計(jì)信用分析、客戶檔案管理、批準(zhǔn)賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)以及信用評(píng)級(jí)制度等。第二，制定風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度，要針對(duì)國(guó)際結(jié)算方式產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體制，通過(guò)數(shù)據(jù)平臺(tái)來(lái)收集全球貿(mào)易外匯等信息。對(duì)于客戶交易的全過(guò)程加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，特別是對(duì)應(yīng)收賬款管理與壞賬清收處理，以提高信用管理信息化水平。第三，要制定銷(xiāo)售信用政策，要根據(jù)客戶企業(yè)的信用程度來(lái)實(shí)行不同的付款交貨政策。
4結(jié)語(yǔ)
在經(jīng)濟(jì)全球化形勢(shì)下，參與國(guó)際貿(mào)易的企業(yè)很容易受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)影響而面臨信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。我國(guó)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)要加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，做好資信調(diào)查工作，靈活采用結(jié)算方式，對(duì)拖欠行為積極采取措施，加強(qiáng)企業(yè)制度建設(shè)與人才建設(shè)，以保證我國(guó)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
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