時(shí)間：2023-10-13 16:08:36
導(dǎo)語(yǔ)：在電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)研究的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
關(guān)鍵詞：網(wǎng)上支付，法律，電子商務(wù)
電子商務(wù)是一種全新的商業(yè)運(yùn)作模式，在21世紀(jì)商務(wù)往來(lái)主流的驅(qū)使下，電子商務(wù)將成為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的核心。學(xué)界認(rèn)為：廣義的電子支付指利用各種暗自設(shè)備進(jìn)行的支付，包括網(wǎng)上支付但不完全等同。狹義的電子支付即為網(wǎng)上支付。網(wǎng)上支付即指利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付的方式。通常“網(wǎng)絡(luò)”有兩種范圍：一種是互聯(lián)網(wǎng)；另一種為銀行間的各種專用網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。
網(wǎng)上支付嘴主要的問(wèn)題即是安全問(wèn)題，因而各國(guó)在關(guān)于網(wǎng)上支付的立法中，都非常重視法律規(guī)范中對(duì)網(wǎng)上支付安全性的完善。
1.網(wǎng)上支付當(dāng)事人之間的法律關(guān)系
網(wǎng)上支付當(dāng)事人之間的關(guān)系，主要是銀行卡當(dāng)事人之間、電子貨幣當(dāng)事人之間兩大關(guān)系體系。
1.1銀行卡當(dāng)事人之間的法律關(guān)系
銀行卡業(yè)務(wù)當(dāng)事人，包括發(fā)卡銀行、持卡人、擔(dān)保人、特約商戶等。銀行卡功能多樣，依靠其所產(chǎn)生的法律關(guān)系也多種多樣。主要當(dāng)事人之間的法律關(guān)系即為：持卡人的選擇權(quán)、信用卡中的抗辯權(quán)和必要費(fèi)用償還請(qǐng)求權(quán)等。持卡人與發(fā)卡銀行存在存貨貨借貸關(guān)系、委任關(guān)系；持卡人與特約商戶是建立在銀行卡交易上的買賣合同關(guān)系。發(fā)卡銀行與特約商戶間無(wú)直接法律關(guān)系。
1.2電子貨幣當(dāng)事人之間的法律關(guān)系
電子貨幣法律關(guān)系中存在的三個(gè)基本當(dāng)事人：電子貨幣發(fā)行商、持有人以及特約商戶。持有人與電子貨幣發(fā)行商有買賣存款、委任關(guān)系；持有人與特約商戶之間有貨物買賣或提供服務(wù)關(guān)系。當(dāng)持有人使用電子貨幣取得貨物或服務(wù)時(shí)，即持有人在轉(zhuǎn)讓電子貨幣的債權(quán)；電子貨幣發(fā)行商與特約商戶之間的權(quán)利義務(wù)為存儲(chǔ)義務(wù)的贖回。
2.網(wǎng)上支付中的權(quán)益保護(hù)
網(wǎng)上支付中的安全風(fēng)險(xiǎn)很大，立法必須保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。免費(fèi)論文參考網(wǎng)。網(wǎng)上支付法的完善，亦可促進(jìn)電子商務(wù)發(fā)掘出更大的潛力。
2.1經(jīng)濟(jì)學(xué)原理中的消費(fèi)支付責(zé)任
在經(jīng)濟(jì)學(xué)原理中，消費(fèi)者面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的原則為：損失分散原則，損失減少原則，損失執(zhí)行原則，此三種原則的實(shí)行，必須需要法律的合理處理?yè)p失分配規(guī)則，由此提高支付系統(tǒng)的效率。
2.2消費(fèi)性支付責(zé)任之法律規(guī)則
不論何種支付形式，均需經(jīng)過(guò)一些基本階段，損失便可能發(fā)生在任一階段。故意制作無(wú)效支付工具的人是不法行為人，承擔(dān)全部損失責(zé)任。對(duì)于偽造發(fā)單人簽章，受票人要承擔(dān)損失。金融機(jī)構(gòu)收到消費(fèi)者支付工具，金融機(jī)構(gòu)便會(huì)轉(zhuǎn)給另一機(jī)構(gòu)以便處理。原則為：1.此行為的責(zé)任主體為金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)殇N售者無(wú)法采取任何現(xiàn)實(shí)性的措施進(jìn)行預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)法律規(guī)定，在支付處理后，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)向消費(fèi)者報(bào)告交易情況。消費(fèi)者便可通過(guò)賬單發(fā)現(xiàn)未授權(quán)的提款。
3.如何完善我國(guó)銀行法律制度
通過(guò)上文分析，我國(guó)網(wǎng)上支付交易尚無(wú)專門的法律對(duì)銀行卡網(wǎng)上交易進(jìn)行規(guī)范，個(gè)當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)尚不明確。免費(fèi)論文參考網(wǎng)。僅僅從經(jīng)濟(jì)學(xué)中分析網(wǎng)上支付行為，沒(méi)有法律上的保障。根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的遠(yuǎn)景分析：在我國(guó)《銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法》、《電子支付指引》等現(xiàn)有規(guī)章制度中，相關(guān)規(guī)定是可以參照使用的。我國(guó)銀行卡責(zé)任制度應(yīng)建立在有責(zé)任限制的無(wú)過(guò)錯(cuò)責(zé)任之上，銀行卡未獲授權(quán)使用時(shí)，持卡人承擔(dān)的責(zé)任應(yīng)加以限制，發(fā)卡銀行或未及時(shí)承擔(dān)的責(zé)任也應(yīng)加以適當(dāng)限制。在相對(duì)近期的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)中，我國(guó)銀行卡責(zé)任規(guī)則應(yīng)兼采無(wú)過(guò)錯(cuò)責(zé)任和過(guò)錯(cuò)責(zé)任。無(wú)過(guò)錯(cuò)責(zé)任應(yīng)設(shè)立限制，而責(zé)任限制與長(zhǎng)期目標(biāo)中的責(zé)任限制一致。如果持卡人存在過(guò)錯(cuò)，則不享有責(zé)任限制，但應(yīng)由銀行舉證證明持卡人有過(guò)錯(cuò)。在目前的立法目標(biāo)中，法院應(yīng)當(dāng)運(yùn)用《合同法》和《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》來(lái)解釋銀行卡章程、使用規(guī)定及領(lǐng)用合約中的格式條款，對(duì)部分條款作限制解釋，并宣布部分條款無(wú)效。免費(fèi)論文參考網(wǎng)。
電子貨幣立法，在理論上，發(fā)行電子貨幣可能涉及貨幣政策、支付系統(tǒng)有效運(yùn)行及對(duì)支付工具的信心，保護(hù)客戶和特約商戶、金融市場(chǎng)的穩(wěn)定、避免犯罪分子利用和市場(chǎng)失靈等問(wèn)題。在實(shí)踐中，有的國(guó)家專門針對(duì)電子貨幣進(jìn)行了立法，有的國(guó)家將現(xiàn)有法律適用于電子貨幣，還有的國(guó)家或地區(qū)對(duì)電子貨幣之一的儲(chǔ)值卡進(jìn)行了規(guī)范。我國(guó)目前存在的主要問(wèn)題有：1.尚無(wú)法律法規(guī)對(duì)電子貨幣做出專門規(guī)定；2.未為非銀行發(fā)行電子貨幣提供法律依據(jù)；3.未規(guī)定電子貨幣是否可以贖回；4.未明確是否可以成為豁免機(jī)構(gòu)等。
從我國(guó)的信用卡、儲(chǔ)值卡只允許銀行發(fā)售的政策來(lái)看，未來(lái)的電子貨幣發(fā)行主體將依然是銀行，非銀行的金融機(jī)構(gòu)甚至非金融機(jī)構(gòu)僅具有以個(gè)案批準(zhǔn)形式獲準(zhǔn)發(fā)行電子貨幣的可能。因而，我國(guó)對(duì)電子貨幣的相關(guān)法律規(guī)定大致方向應(yīng)趨向于關(guān)于銀行的法規(guī)。通觀全文，我們可以發(fā)現(xiàn)，電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)類型與實(shí)際貨幣交易的風(fēng)險(xiǎn)類型是一致的，但是，我們不能簡(jiǎn)單的依照現(xiàn)實(shí)貨幣的法律規(guī)定去規(guī)范電子貨幣市場(chǎng)，這是由于發(fā)行商和監(jiān)管者都有可能對(duì)電子貨幣風(fēng)險(xiǎn)不熟悉或者發(fā)生操作失誤產(chǎn)生意外風(fēng)險(xiǎn)。
在電子貨幣的立法過(guò)程中，我們必須避免出現(xiàn)立法阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)象發(fā)生，所以，筆者建議，應(yīng)當(dāng)借鑒歐盟及其成員國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，建立如下四項(xiàng)立法宗旨：1.明確相關(guān)法律要求并促進(jìn)電子商務(wù)的發(fā)展；2.避免阻礙技術(shù)創(chuàng)新；3.在發(fā)行電子貨幣的不同機(jī)構(gòu)之間建立一個(gè)公平的競(jìng)技場(chǎng)；4.確保發(fā)行商財(cái)務(wù)穩(wěn)健。
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【摘要】互聯(lián)網(wǎng)加時(shí)代的興起正是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，同時(shí)也是我國(guó)金融體制改革以及互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)創(chuàng)新的必然結(jié)果?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅是傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充，而且會(huì)推動(dòng)我國(guó)的金融效率提升、交易結(jié)構(gòu)和金融架構(gòu)的深刻變革?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)原有商業(yè)銀行帶來(lái)“去中介化”“泛金融化”和“全智能化”的新的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行需大力發(fā)展服務(wù)功能創(chuàng)新、服務(wù)渠道創(chuàng)新和平臺(tái)模式創(chuàng)新以應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊和挑戰(zhàn)。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 中國(guó)商業(yè)銀行 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 影響分析
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)從事金融活動(dòng)或交易所在的整個(gè)系統(tǒng)其中包括機(jī)構(gòu)系統(tǒng)或市場(chǎng)系統(tǒng)，因?yàn)橥獠恳蛩氐臎_擊或者是內(nèi)部影響而發(fā)生劇烈波動(dòng)、危機(jī)或癱瘓，使單個(gè)金融機(jī)構(gòu)不能幸免，從而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。這種類型的風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)分散投資加以消除，因此又被稱之為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)以及移動(dòng)通信技術(shù)的發(fā)展和普及，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速發(fā)展。2013 年被稱作“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，這一年開(kāi)始互聯(lián)網(wǎng)金融漸漸被人們所熟識(shí)。進(jìn)入到2015年，互聯(lián)網(wǎng)金融更是表現(xiàn)出強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和管理模式都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響?；诖吮尘跋?，銀行從業(yè)者需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融概念、特征及發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行研究，文章會(huì)著重分析互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行造成的影響，同時(shí)為商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的沖擊的方式提出可行性的建議。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融和中國(guó)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系
金融行業(yè)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展迅速，使得投資理財(cái)?shù)软?xiàng)目均可在網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)，大大節(jié)約了交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的悄然發(fā)展，使得新的支付方式迅速興起，異地支付、手機(jī)銀行以及電子商務(wù)的迅速發(fā)展，加速了“無(wú)錢包”支付時(shí)代的到來(lái)。
本文所指的互聯(lián)網(wǎng)金融是狹義的電子貨幣。二十世紀(jì)末期，歐洲中央銀行《電子貨幣》報(bào)告上對(duì)狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融――電子貨幣提出了解釋，在技術(shù)設(shè)備中以電子方式存貯的貨幣價(jià)值，它作為儲(chǔ)存預(yù)付值的支付工具，不必經(jīng)過(guò)銀行賬戶，被廣泛用于向除電子貨幣發(fā)行人以外的其他人的支付。值得注意的是，概念中排除了單一用途的預(yù)付值卡，即所謂的封閉系統(tǒng)的儲(chǔ)存卡，如電話卡、公交卡等。這是因?yàn)檫@種卡對(duì)消費(fèi)者及整個(gè)金融體系來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)很小而且影響也很小。電子貨幣的使用在一定程度上對(duì)現(xiàn)金有替代效應(yīng)，進(jìn)而降低了銀行的現(xiàn)金漏損率，銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)降低，提高了商業(yè)銀行的預(yù)期盈利能力，從而降低了商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，本文選擇銀行卡年末消費(fèi)總額與社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比值作為電子貨幣使用率的指標(biāo)。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響及對(duì)策
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)是把一雙刃劍，一方面為商業(yè)銀行帶來(lái)了服務(wù)創(chuàng)新，提供了更廣闊的平臺(tái)；另一方面，非金融機(jī)構(gòu)加入互聯(lián)網(wǎng)金融陣營(yíng)的步伐，加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定的沖擊。為了應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，防范銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)積極利用互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，創(chuàng)新服務(wù)模式，以提高子貨幣使用率來(lái)規(guī)避銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，緩解存款分流的劣勢(shì)并獲得新的發(fā)展。根據(jù)以上分析，文章從以下三個(gè)方面提出防范商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的建議。首先，商業(yè)銀行應(yīng)充分利用搶占互聯(lián)往后金融貨幣使用率的方式來(lái)有效防范銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。從金融環(huán)境的市級(jí)情況來(lái)看，在互聯(lián)網(wǎng)新環(huán)境下的電子貨幣的使用對(duì)商業(yè)銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的影響，因此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)拓寬與電商平臺(tái)及第三方支付企業(yè)合作的渠道，加大自身在支付結(jié)算覆蓋的領(lǐng)域，拓寬資金運(yùn)用的方式，著重加大資金的運(yùn)用效率，將目前的經(jīng)營(yíng)范圍不斷實(shí)現(xiàn)多元化處理，進(jìn)而提高商業(yè)銀行自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)不斷的加強(qiáng)對(duì)信息技術(shù)的投入力度，發(fā)展電子銀行軟件、自建對(duì)應(yīng)的電子商務(wù)平臺(tái)，擴(kuò)展線上服務(wù)等等，滿足客戶需求的同時(shí)，穩(wěn)住現(xiàn)在擁有的客戶，重新回收流失的客戶。在互聯(lián)網(wǎng)新環(huán)境下，商業(yè)銀行要充分認(rèn)識(shí)到電子貨幣的重要性，利用搶占互聯(lián)網(wǎng)貨幣使用率的方式來(lái)有效防范銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
第二，商業(yè)銀行應(yīng)創(chuàng)新服務(wù)模式，加大產(chǎn)品創(chuàng)新以滿足用戶不同需求。由于互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，網(wǎng)絡(luò)銀行和第三支付平臺(tái)等機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行存款的分流影響銀行存貸比，進(jìn)而影響到商業(yè)銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)積極應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊，創(chuàng)新服務(wù)模式和創(chuàng)新金融產(chǎn)品，滿足用戶不同需求，吸引流失的存款，減少對(duì)商業(yè)銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響。
第三，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。降低商業(yè)銀行不良貸款率、控制貸款增長(zhǎng)率的過(guò)快增長(zhǎng)可以有效地減少對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的影響，增加商業(yè)銀行的安全性，防范商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?？梢哉_使用金融期權(quán)、金融期貨和金融互換等金融衍生工具，減少銀行經(jīng)營(yíng)和資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)，這將有利于優(yōu)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、完善其風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制最后，商業(yè)銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)還與匯率波動(dòng)息息相關(guān)，因此，在當(dāng)前金融全球一體化的時(shí)代，商業(yè)銀行時(shí)刻關(guān)注并積極應(yīng)對(duì)匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，降低匯率波動(dòng)給商業(yè)銀行帶來(lái)的威脅。
三、結(jié)束語(yǔ)
綜上所述，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融并非水火不容的敵對(duì)關(guān)系，是有著互相協(xié)作、互相補(bǔ)充的關(guān)系的存在，失去任何一方的支持和敦促，另一方的可持續(xù)發(fā)展都會(huì)受到非常嚴(yán)重影響。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的兼容性、包容性是值得商業(yè)銀行借鑒和學(xué)習(xí)的，商業(yè)銀行在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融提出的挑戰(zhàn)時(shí)，也應(yīng)該在經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)模式以及經(jīng)營(yíng)規(guī)劃等方面做出改革和創(chuàng)新。簡(jiǎn)言之，互諒網(wǎng)金融和商業(yè)銀行都是金融體系中不可缺少的重要一環(huán)，二者的協(xié)調(diào)發(fā)展必將在今后的金融體系中展現(xiàn)喜人的成績(jī)。
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【關(guān)鍵詞】電子貨幣；貨幣政策；對(duì)策
當(dāng)今世界由于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，一種新型的支付結(jié)算工具――電子貨幣正在我們的生活中得到日益廣泛的應(yīng)用。電子貨幣作為一種新型的支付工具在給我們帶來(lái)較多方便的同時(shí)，也給貨幣政策的實(shí)施帶來(lái)了巨大的困難，使中央銀行的貨幣政策工具的應(yīng)有效果受到影響，所以中央銀行有必要采取必要的應(yīng)對(duì)措施。
一、電子貨幣概述
電子貨幣種類較多，定義也各說(shuō)紛紜，普遍接受的定義是巴塞爾委員會(huì)給出的定義，通俗來(lái)說(shuō)就是指在電子設(shè)備和網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行支付的‘儲(chǔ)值’和預(yù)付支付機(jī)制?！畠?chǔ)值’，顧名思義即儲(chǔ)存的價(jià)值，就像我們將現(xiàn)金放在錢包里一樣，電子貨幣是被保存在各種卡里，當(dāng)儲(chǔ)存在其中的價(jià)值被使用之后，可以繼續(xù)向其中追儲(chǔ)價(jià)值。而預(yù)付支付機(jī)制則是指存在于網(wǎng)絡(luò)之中的一種虛擬的數(shù)字現(xiàn)金。
二、電子貨幣對(duì)貨幣政策的影響分析
（一）電子貨幣對(duì)貨幣政策工具的影響
第一，電子貨幣對(duì)法定準(zhǔn)備金的影響。電子貨幣的出現(xiàn)使得該工具的作用有所下降，一方面是由于電子貨幣作為一種新型的貨幣，中央銀行并不對(duì)其征收準(zhǔn)備金，于是必須繳納準(zhǔn)備金的存款的比例就會(huì)減少，這樣必然會(huì)使得中央銀行的存款準(zhǔn)備金減少；另一方面由于法定存款準(zhǔn)備金不會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)利息收入，所以存款準(zhǔn)備金的比重越多，商業(yè)銀行就只能以越少的資金來(lái)發(fā)放貸款和投資，從而帶來(lái)的收入也就越少，而由于電子貨幣可以不用繳納法定準(zhǔn)備金，商業(yè)銀行就找到了不繳納法定準(zhǔn)備金的機(jī)會(huì)，這就使得法定準(zhǔn)備金作用有所減弱。
第二，電子貨幣對(duì)再貼現(xiàn)率的影響。再貼現(xiàn)率是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的放款利率。當(dāng)商業(yè)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，如果它只能依賴中央銀行的再貼現(xiàn)來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)性，那么再貼現(xiàn)率的調(diào)整必然會(huì)影響到其貼現(xiàn)數(shù)量，但是如果商業(yè)銀行補(bǔ)充流動(dòng)性的途徑不只是向中央銀行借款這一條，那么再貼現(xiàn)率的作用便減弱了。而電子貨幣發(fā)行主體比較多，于是就成為商業(yè)銀行補(bǔ)充流動(dòng)性的一條重要途徑。簡(jiǎn)言之就是發(fā)行電子貨幣來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)性這一新的途徑使得再貼現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)不再那么重要，因此電子貨幣的出現(xiàn)也就使得再貼現(xiàn)政策的效用有所降低。
第三，電子貨幣對(duì)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的影響。一方面，中央銀行只有在對(duì)社會(huì)上的貨幣供給量準(zhǔn)確把握比較了解的情況下，才能確定是要買進(jìn)還是賣出政府債券來(lái)擴(kuò)大或收縮貨幣供給量，而電子貨幣的發(fā)行則增加了中央銀行計(jì)量社會(huì)上貨幣供給量的難度，于是中央銀行要想準(zhǔn)確的計(jì)量難度大大增加。另一方面，即使中央銀行準(zhǔn)確的計(jì)量了社會(huì)上現(xiàn)有的貨幣流量并相應(yīng)的買賣了有價(jià)證券，這一政策影響也不會(huì)再如中央銀行所期待的那樣，因?yàn)楫?dāng)中央銀行的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性帶來(lái)影響時(shí)，它們又可以通過(guò)調(diào)整電子貨幣發(fā)行來(lái)抵消其影響。
（二）電子貨幣對(duì)貨幣政策中介和最終目標(biāo)的影響
第一，電子貨幣對(duì)貨幣供給量作為中介目標(biāo)的影響。首先，由于電子貨幣的發(fā)行主體多元化，從而使貨幣供給量的可測(cè)性降低。其次，要想通過(guò)調(diào)節(jié)貨幣供給來(lái)影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的話，須在貨幣流通速度比較穩(wěn)定的條件之下。但是電子貨幣的存在使得交易更加快捷，所以必然會(huì)加快貨幣的流轉(zhuǎn)，這就使得貨幣供給量變得不再好控制。
第二，電子貨幣對(duì)基礎(chǔ)貨幣作為中介目標(biāo)的影響。一方面是對(duì)現(xiàn)金的影響，由于電子貨幣對(duì)現(xiàn)金具有較強(qiáng)的替代性，從而公眾減少了對(duì)現(xiàn)金的需求，中央銀行難以對(duì)現(xiàn)金準(zhǔn)確操控，必然降低了基礎(chǔ)貨幣的可測(cè)性；其次，電子貨幣使得中央銀行通過(guò)調(diào)控存款準(zhǔn)備金影響經(jīng)濟(jì)的作用減弱，從而使得中央銀行對(duì)存款準(zhǔn)備金的控制力減弱，降低了可控性。
第三，電子貨幣對(duì)利率作為中介目標(biāo)的影響。利率由貨幣供給和貨幣需求決定，電子貨幣的出現(xiàn)對(duì)貨幣供給和需求都產(chǎn)生了影響，所以必定對(duì)利率產(chǎn)生影響。如上面的分析，電子貨幣使得中央銀行對(duì)貨幣供給控制難度加大，進(jìn)而對(duì)利率的控制受到影響。
第四，電子貨幣對(duì)最終目標(biāo)的影響。由于電子貨幣的出現(xiàn)使得貨幣政策的有效性降低，所以必定會(huì)對(duì)各個(gè)最終目標(biāo)帶來(lái)直接或間接影響。首先，各個(gè)金融或者商業(yè)機(jī)構(gòu)在發(fā)行成本較低情況下，必定會(huì)出于自身利益考慮加大電子貨幣的發(fā)行量，這樣一來(lái)無(wú)疑增加了社會(huì)上的流動(dòng)性，造成物價(jià)波動(dòng)。其次，電子貨幣使得貨幣流通速度加快，流通速度的加快也意味著貨幣供給量增加，于是進(jìn)一步影響到了物價(jià)穩(wěn)定，使得發(fā)生通貨膨脹可能性增加。
三、中央銀行的應(yīng)對(duì)措施
第一，規(guī)范電子貨幣發(fā)行。嚴(yán)格控制電子貨幣發(fā)行，對(duì)發(fā)行機(jī)構(gòu)進(jìn)行審查，嚴(yán)格限制信譽(yù)不好、經(jīng)營(yíng)狀況不佳的金融或非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，同時(shí)對(duì)發(fā)行的電子貨幣也要設(shè)定一個(gè)大概的標(biāo)準(zhǔn)，如其種類、流通范圍等，從而使得電子貨幣能夠在流通中更加規(guī)范，以保障貨幣政策的實(shí)施。
第二，健全電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)。要建立統(tǒng)一的電子貨幣支付轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)電子貨幣在流通周轉(zhuǎn)過(guò)程中的監(jiān)管，加快網(wǎng)絡(luò)加密技術(shù)創(chuàng)新保證電子貨幣系統(tǒng)安全性以及客戶私人信息的保密性。
第三，調(diào)整完善貨幣政策調(diào)控體系。電子貨幣對(duì)中央銀行的貨幣政策中介目標(biāo)造成了沖擊，但相對(duì)來(lái)說(shuō)，利率受到的影響較小一些，重要性也相對(duì)加強(qiáng)，因此中央銀行應(yīng)積極促進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，加強(qiáng)利率在貨幣政策中的作用，調(diào)整傳導(dǎo)機(jī)制，使貨幣政策起到預(yù)期的效果。
第四，加強(qiáng)國(guó)際合作。電子貨幣加強(qiáng)了資本的流動(dòng)性，尤其是在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)全球化的形勢(shì)下，各國(guó)的影響也加深，因此中央銀行有必要與國(guó)際金融組織增進(jìn)合作與協(xié)調(diào)，加強(qiáng)對(duì)電子貨幣跨國(guó)界流通的監(jiān)管。
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王靜（1975-），女，中國(guó)海洋大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系碩士研究生。
摘要：第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)的構(gòu)建在暢通電子商務(wù)資金流的同時(shí)，也給金融監(jiān)管提出了新的課題。目前，我國(guó)對(duì)該領(lǐng)域的監(jiān)管幾乎處于“真空”狀態(tài)。本文在借鑒國(guó)際監(jiān)管模式的基礎(chǔ)上，結(jié)合具體國(guó)情，提出了我國(guó)對(duì)第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)進(jìn)行金融監(jiān)管的策略選擇。
關(guān)鍵詞：第三方網(wǎng)上支付；新課題；金融監(jiān)管
中圖分類號(hào)：F832文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-1428（2006）09-0040-03
所謂第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)，是以支付公司為信用中介，以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，通過(guò)整合多種銀行卡等卡基支付工具，或者借助新興的第三方網(wǎng)上支付工具(虛擬賬戶、虛擬貨幣)，為買賣雙方進(jìn)行交易資金的代管，支付指令的轉(zhuǎn)換，并提供增值服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)支付中介渠道。2005年，通過(guò)第三方支付平臺(tái)進(jìn)行的交易規(guī)模增長(zhǎng)極其迅速，根據(jù)賽迪顧問(wèn)的分析，包括網(wǎng)上支付和移動(dòng)支付的第三方支付平臺(tái)交易規(guī)模達(dá)到179億元，比2004年增長(zhǎng)79.9％。據(jù)iResearch預(yù)測(cè)，2007年中國(guó)第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)215億元左右，占網(wǎng)上支付市場(chǎng)規(guī)模的比例將達(dá)36％左右。
一、第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)提出的新課題
(一)從事資金吸儲(chǔ)并形成資金沉淀
1.據(jù)粗略估算，每天滯留在第三方平臺(tái)上的資金至少有數(shù)百萬(wàn)元。根據(jù)目前的交易規(guī)則，支付金額可以在第三方支付平臺(tái)中停留3天至7天。這樣，平臺(tái)中隨時(shí)都有數(shù)以千萬(wàn)的資金沉淀，利用結(jié)算周期的時(shí)間差，第三方支付公司將能取得一筆定期存款或短期存款的利息，這成為了某些公司利潤(rùn)的主要來(lái)源。
2.第三方支付平臺(tái)中的大量資金沉淀，如缺乏有效的流動(dòng)性管理，則可能存在資金安全，并可能引發(fā)支付風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。除支付寶等少數(shù)幾個(gè)支付平臺(tái)不直接經(jīng)手和管理來(lái)往資金，而是將其存在專用賬戶外，其他公司大多代行銀行職能，可直接支配交易款項(xiàng)，這就可能出現(xiàn)非法占用和挪用往來(lái)資金的現(xiàn)象。而前段時(shí)間上海一家小型第三方支付公司“卷款而逃”的案例更是敲響了警鐘。
(二)開(kāi)立結(jié)算賬戶并提供支付結(jié)算服務(wù)，突破了特許經(jīng)營(yíng)限制
根據(jù)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》(修正)第三條的規(guī)定，結(jié)算業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)必須經(jīng)過(guò)銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)才能從事。而第三方支付平臺(tái)顯然已突破了這種特許經(jīng)營(yíng)限制，急需監(jiān)管部門出臺(tái)相應(yīng)的管理措施，規(guī)范業(yè)務(wù)范圍，消除“灰色地帶”。
(三)電子貨幣發(fā)行的合法性有待明確
在騰訊“財(cái)付通”支付平臺(tái)中，其發(fā)行的Q幣已扮演硬通貨的角色。眾所周知，只有央行才具有發(fā)行貨幣的權(quán)利。面對(duì)金融電子化的新形勢(shì)，盡早明確電子貨幣的發(fā)行權(quán)，有利于規(guī)范金融秩序。
(四)利用支付平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)違法犯罪活動(dòng)不斷出現(xiàn)，危害令人堪憂
1.由于網(wǎng)絡(luò)交易的匿名性、隱蔽性，第三方支付平臺(tái)很難辨別資金的真實(shí)來(lái)源和去向，使得資金的非法轉(zhuǎn)移、洗錢、賄賂、變相侵占國(guó)有資產(chǎn)、收受回扣、詐騙等活動(dòng)有了可乘之機(jī)。
2.利用第三方支付平臺(tái)進(jìn)行信用卡套現(xiàn)，規(guī)避相關(guān)的利息費(fèi)用，無(wú)償占用銀行的信用資金。
3.為規(guī)避銀行匯劃手續(xù)費(fèi)，通過(guò)創(chuàng)建虛假交易(非真實(shí)交易)將資金從A的支付平臺(tái)賬戶轉(zhuǎn)至B銀行賬戶，再提取資金至指定銀行卡賬戶。
4.成為網(wǎng)絡(luò)賭博的又一渠道。尤其是最近2006年德國(guó)世界杯足球賽期間，可疑交易有上升趨勢(shì)。
5.利用目前工商、稅務(wù)的漏洞，企業(yè)以個(gè)人名義進(jìn)行交易，逃避稅收，形成稅收黑洞。
二、第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)的國(guó)際監(jiān)管模式
(一)美國(guó)模式
美國(guó)對(duì)第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)實(shí)行的是功能性監(jiān)管，即將監(jiān)管的重點(diǎn)放在交易的過(guò)程，而不是從事第三方支付的機(jī)構(gòu)。美國(guó)采取的是多元化的監(jiān)管體制，分為聯(lián)邦層次和州層次兩個(gè)層面進(jìn)行監(jiān)管。但美國(guó)并沒(méi)有制定針對(duì)第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)的專門法規(guī)條例，只是在現(xiàn)有的法規(guī)中尋求相關(guān)的監(jiān)管依據(jù)，或者對(duì)已有法規(guī)進(jìn)行增補(bǔ)。
首先，美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)認(rèn)為第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)上的滯留資金是負(fù)債，而不是聯(lián)邦銀行法中定義的存款，因此該平臺(tái)不是銀行或其他類型的存款機(jī)構(gòu)，不需獲得銀行業(yè)務(wù)許可證。該平臺(tái)只是貨幣轉(zhuǎn)賬企業(yè)或是貨幣服務(wù)企業(yè)(MSB)。但FDIC同時(shí)指出，各州監(jiān)管部門可依據(jù)本州法律，對(duì)第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)開(kāi)展的業(yè)務(wù)做出自己的定位。
其次，F(xiàn)DIC通過(guò)提供存款延伸保險(xiǎn)(Pass Through Insurance Coverage)實(shí)現(xiàn)對(duì)滯留資金的監(jiān)管。第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)的留存資金需存放在FDIC保險(xiǎn)的銀行的無(wú)息賬戶中(Pooled Account)，每個(gè)用戶賬戶的保險(xiǎn)上限為10萬(wàn)美元。
再次，依據(jù)美國(guó)在“9.11”事件后頒布的《愛(ài)國(guó)者法案》，第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)作為貨幣服務(wù)企業(yè)，需要在美國(guó)財(cái)政部的金融犯罪執(zhí)行網(wǎng)絡(luò)(FinCEN)注冊(cè)，接受聯(lián)邦和州兩級(jí)的反洗錢監(jiān)管，及時(shí)匯報(bào)可疑交易，記錄和保存所有交易。
最后，美國(guó)并沒(méi)有明確的電子貨幣概念，一般將儲(chǔ)值卡作為電子貨幣的代名詞。
(二)歐盟模式
歐盟規(guī)定網(wǎng)上第三方支付媒介只能是商業(yè)銀行貨幣或電子貨幣，這就意味著第三方網(wǎng)上支付公司必須取得銀行業(yè)執(zhí)照或電子貨幣公司(ELMIs)的執(zhí)照才能開(kāi)展業(yè)務(wù)。實(shí)際上，歐盟對(duì)第三方網(wǎng)上支付公司的監(jiān)管是通過(guò)對(duì)電子貨幣的監(jiān)管實(shí)現(xiàn)的。該監(jiān)管的法律框架包括三個(gè)垂直指引：
第一個(gè)指引是2000年1月頒布的《電子簽名共同框架指引》，此項(xiàng)指引確認(rèn)了電子簽名的法律有效性和歐盟內(nèi)的通用性。
后兩個(gè)指引是同年頒布的《電子貨幣指引》和《電子貨幣機(jī)構(gòu)指引》，要求非銀行的電子支付服務(wù)商必須取得與金融部門有關(guān)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照(完全銀行業(yè)執(zhí)照、有限銀行業(yè)執(zhí)照和電子貨幣機(jī)構(gòu)執(zhí)照)，在中央銀行的賬戶留存大量資金，并將電子貨幣的發(fā)行限定在傳統(tǒng)的信用機(jī)構(gòu)和新型的受監(jiān)管的電子貨幣機(jī)構(gòu)。
美國(guó)和歐盟對(duì)電子貨幣的監(jiān)管有許多共同之處：需要執(zhí)照和審批，實(shí)行審慎的監(jiān)管，限制將客戶資金進(jìn)行投資，反洗錢等。
(三)亞洲模式
第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)在亞洲的出現(xiàn)較歐美略晚，仍處于發(fā)展初期，但各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局一直密切關(guān)注其發(fā)展，不斷調(diào)整相應(yīng)的監(jiān)管措施。新加坡在這方面是亞洲的“領(lǐng)頭羊”，早在1998年就頒布了《電子簽名法》。韓國(guó)在亞洲金融危機(jī)后成立了新的金融監(jiān)管委員會(huì)(FSC)，在1999年頒布《電子簽名法》。香港則在2000年頒布《電子交易法令》，給予電子交易中的電子紀(jì)錄和數(shù)字簽名與紙質(zhì)對(duì)應(yīng)物同等的法律地位，并增補(bǔ)了有關(guān)電子貨幣發(fā)行的法律。另外，香港金融管理局還采取了行業(yè)自律的監(jiān)管方式，收到了較好的效果。臺(tái)灣對(duì)網(wǎng)上支付中使用的電子支票的監(jiān)管給予了較多重視，頒布了《電子商務(wù)中的電子簽名法》、《議付工具法》、《從事電子支票交換的金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》以及《申請(qǐng)電子支票的標(biāo)準(zhǔn)合同》。但是,各國(guó)都沒(méi)有對(duì)第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)制訂專門的監(jiān)管法規(guī)，相應(yīng)的監(jiān)管政策仍處在探索階段。
三、我國(guó)對(duì)第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)監(jiān)管的策略選擇
(一)我國(guó)對(duì)第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)的監(jiān)管現(xiàn)狀
目前，我國(guó)還沒(méi)有專門針對(duì)第三方網(wǎng)上支付的法律法規(guī)，可以依據(jù)的只有“三個(gè)參考”，即一條法律、一條指引、一個(gè)辦法。
參考一：2005年4月1日起施行的《電子簽名法》規(guī)定可靠的電子簽名與手寫簽名或者蓋章具有同等的法律效力，從而在法律層面上規(guī)范了網(wǎng)上支付中的電子簽名行為。
參考二：同年的10月26日央行針對(duì)電子支付的首個(gè)行政規(guī)定――《電子支付指引（第一號(hào)）》正式實(shí)施。
參考三：2005年6月10日，中國(guó)人民銀行了《支付清算組織管理辦法》(征求意見(jiàn)稿)，對(duì)從事網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)的非銀行機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、業(yè)務(wù)開(kāi)辦資質(zhì)、注冊(cè)資本金、審批程序、機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控以及組織人事等做出了相應(yīng)規(guī)定。
(二)我國(guó)對(duì)第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)的監(jiān)管原則
1.市場(chǎng)導(dǎo)向性監(jiān)管原則。是適應(yīng)市場(chǎng)的需求而產(chǎn)生的，監(jiān)管部門的監(jiān)管措施也應(yīng)立足于市場(chǎng)，使市場(chǎng)資源合理配置，避免以往脫離市場(chǎng)，一放就亂、一管就死的現(xiàn)象發(fā)生。
2.審慎有效性監(jiān)管原則。由于信息的不對(duì)稱性和外部性，市場(chǎng)存在著失靈。監(jiān)管部門應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)管理為基礎(chǔ)，結(jié)合我國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情、人文背景，在對(duì)第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)的監(jiān)管中尋找安全與效率的最佳均衡點(diǎn)，在監(jiān)管收益與成本的權(quán)衡中把握監(jiān)管力度。
3.鼓勵(lì)創(chuàng)新的監(jiān)管原則。金融監(jiān)管部門應(yīng)作第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)發(fā)展的催化劑，避免不成熟的監(jiān)管措施阻礙“有益的革新和實(shí)驗(yàn)”，因此相關(guān)監(jiān)管政策不應(yīng)規(guī)定過(guò)細(xì)，要為未來(lái)的發(fā)展留有解釋的空間。
4.動(dòng)態(tài)監(jiān)管原則。第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)在我國(guó)還是新生事物，未來(lái)的發(fā)展存在諸多不確定性，監(jiān)管部門應(yīng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)的監(jiān)管，有彈性的監(jiān)管，分階段制訂監(jiān)管政策，“在發(fā)展中規(guī)范，以規(guī)范促進(jìn)發(fā)展”。
(三)我國(guó)對(duì)第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)的監(jiān)管建議
1.盡快明確第三方網(wǎng)上支付公司的法律身份?！吨Ц肚逅憬M織管理辦法》(征求意見(jiàn)稿)提出第三方網(wǎng)上支付結(jié)算屬于支付清算組織提供的非銀行類金融業(yè)務(wù)，第三方支付公司是金融增值業(yè)務(wù)服務(wù)商，這樣的定位符合我國(guó)現(xiàn)有國(guó)情，物理上掌握或控制現(xiàn)金流不是判斷是否是銀行的標(biāo)準(zhǔn)。第三方支付公司只是銀行業(yè)務(wù)的補(bǔ)充和延伸。
2.建立市場(chǎng)準(zhǔn)入和市場(chǎng)退出機(jī)制。現(xiàn)在國(guó)家正在研究制訂相關(guān)法律法規(guī)，準(zhǔn)備在注冊(cè)資本、繳納的保證金、風(fēng)險(xiǎn)化解能力上對(duì)第三方支付公司實(shí)行監(jiān)管，采取經(jīng)營(yíng)資格牌照的政策來(lái)提高門檻。這一措施有利于解決現(xiàn)有的盲目擴(kuò)張現(xiàn)象，整合優(yōu)良資源。同時(shí)，實(shí)力較弱的公司將面臨被收購(gòu)和兼并的可能，建立完善的市場(chǎng)退出機(jī)制，有利于保護(hù)客戶利益。
3.規(guī)范第三方網(wǎng)上支付公司的業(yè)務(wù)范圍。應(yīng)規(guī)定第三方支付公司的自有賬戶與客戶沉淀資金的賬戶相分離，禁止將這部分資金進(jìn)行貸款、投資或挪作他用。由銀行對(duì)客戶賬戶進(jìn)行托管，目前工商銀行便為“支付寶”托管賬戶，并且每月都有賬戶資金的使用報(bào)告。但《電子支付指引(第一號(hào))》中對(duì)交易金額的限制在實(shí)踐中對(duì)國(guó)際機(jī)票、電子產(chǎn)品等的交易造成了困難，而且許多消費(fèi)者不愿花76元辦理數(shù)字證書。對(duì)第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)交易金額的限制在考慮防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，應(yīng)為平臺(tái)業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供便利。此外，匯款和轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)是否可在平臺(tái)開(kāi)展也急需規(guī)范。
4.保障交易支付資金的安全，防范第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)的支付風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。可采取限制一定時(shí)期內(nèi)的賬戶資金余額或繳納一定比例保證金的方式。工行要求第三方網(wǎng)上支付公司要將上個(gè)月交易總額的30％滯留在該公司在工行的保證金賬戶。如果該企業(yè)要停業(yè)，工行方面將立刻對(duì)外公告。
5.形成完整的法律鏈條。首先，應(yīng)制訂相關(guān)法律保護(hù)消費(fèi)者的利益和隱私權(quán)，明確用戶和平臺(tái)間的權(quán)利和義務(wù)。其次，對(duì)于洗錢、信用卡套現(xiàn)、欺詐等網(wǎng)絡(luò)犯罪進(jìn)行法律制裁。另外，制訂第三方網(wǎng)上支付中的稅收監(jiān)管法，嚴(yán)懲逃稅行為。
6.規(guī)范電子貨幣和電子票據(jù)的使用。首先應(yīng)明確我國(guó)的電子貨幣的定義、發(fā)行方。將電子貨幣的發(fā)行歸于央行旗下并不可取，但可以規(guī)定第三方網(wǎng)上支付公司繳納一定的發(fā)行準(zhǔn)備金，用戶按面值贖回電子貨幣。
7.在引進(jìn)外資的同時(shí)對(duì)外資投資比例進(jìn)行適當(dāng)控制，為了規(guī)避中國(guó)政府對(duì)第三方網(wǎng)上支付公司的可能監(jiān)管，外資企業(yè)一般采取曲線進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的策略，借內(nèi)資“殼”公司開(kāi)展業(yè)務(wù)。雖然擬定外資投資比例不能超過(guò)50％，但比例的限制是否能真正限制外資的絕對(duì)控制，監(jiān)管部門還需探討。
8.加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)部門和國(guó)際組織的協(xié)作，提高監(jiān)管效率，降低監(jiān)管成本。
9.將對(duì)客戶的宣傳教育作為監(jiān)管的補(bǔ)充。有時(shí)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)在于客戶自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的薄弱和有關(guān)知識(shí)的匱乏，監(jiān)管部門應(yīng)采取各種方式對(duì)客戶的進(jìn)行宣傳引導(dǎo)，避免不必要的損失。
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關(guān)鍵詞：電子貨幣；信用卡；信用風(fēng)險(xiǎn)；個(gè)人信用體系
一、電子貨幣發(fā)展概況
電子貨幣作為當(dāng)代最新的貨幣形式，從20世紀(jì)70年代以來(lái)，應(yīng)用越來(lái)越來(lái)廣泛，逐漸呈現(xiàn)出多種發(fā)展形態(tài)，如數(shù)字現(xiàn)金、電子錢包等一系列的貨幣。通俗來(lái)講，電子貨幣是指使用者以一定的現(xiàn)金或存款從發(fā)行者處兌換并獲得相同金額的數(shù)據(jù)，并以可讀寫的電子信息方式存儲(chǔ)起來(lái)，當(dāng)使用者需要清償債務(wù)時(shí)，可以通過(guò)某些電子化媒介或方法將該電子數(shù)據(jù)直接轉(zhuǎn)移給支付對(duì)象。由于電子貨幣將現(xiàn)金同存款有機(jī)的結(jié)合在一起，通過(guò)計(jì)算機(jī)的信息處理、儲(chǔ)存和顯示作用，使得電子貨幣具備了存款特性、現(xiàn)金通貨特性、現(xiàn)金與非現(xiàn)金相互轉(zhuǎn)化的特性、信息顯示特性等。由于各種因素的限制，我國(guó)電子貨幣的發(fā)展照比發(fā)達(dá)國(guó)家較晚且主要集中在信用卡業(yè)務(wù)上。1979年中國(guó)銀行廣東分行與香港東亞銀行簽訂協(xié)議，開(kāi)始國(guó)外信用卡業(yè)務(wù)，信用卡由此開(kāi)始進(jìn)入中國(guó)內(nèi)地。1981年，發(fā)達(dá)卡、美國(guó)運(yùn)通卡、日本百萬(wàn)卡、威士卡和萬(wàn)事達(dá)卡相繼進(jìn)入內(nèi)地。1985年6月中國(guó)銀行珠海分行首次發(fā)行了國(guó)內(nèi)第一張真正意義上的信用卡，標(biāo)志著我國(guó)進(jìn)入了真正意義上的信用卡時(shí)代，隨后農(nóng)行，工行，建行，交行紛紛加入了VISA和Master Card國(guó)際組織，1995年廣東發(fā)展銀行首次發(fā)行了我國(guó)首張信用卡。
進(jìn)入21世紀(jì)后我國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)開(kāi)始了實(shí)質(zhì)性的發(fā)展，各家銀行紛紛開(kāi)展信用卡業(yè)務(wù)。2003年被國(guó)內(nèi)銀行卡界稱為“中國(guó)信用卡元年”，發(fā)卡總量達(dá)到544萬(wàn)張，從此整個(gè)信用卡市場(chǎng)進(jìn)入了全面競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代。據(jù)中國(guó)銀聯(lián)統(tǒng)計(jì)，截至2008年底，我國(guó)內(nèi)地信用卡總量已超過(guò)1.3億張(見(jiàn)右表)。央行的《第三季度支付體系運(yùn)行報(bào)告》顯示，2008年第三季度末信用卡期末信貸總額8910，47億元，同比增長(zhǎng)70.9％，為2006年同期的3.5倍。2007年電子商務(wù)交易額達(dá)到21400億元，較2006年增長(zhǎng)了54.2％，而近3年來(lái)，電子支付市場(chǎng)每年也都以高于30％的速度在增長(zhǎng)。于此同時(shí)信用卡的品種也在不斷的推陳出新――從單一品種走向多樣化，各種女人卡、男人卡、旅游卡、奧運(yùn)卡、商場(chǎng)聯(lián)名卡層出不窮。
二、電子貨幣發(fā)展瓶頸
層出不窮的信用卡敲詐、偽法操作風(fēng)險(xiǎn)，大量“睡眠卡”、無(wú)效卡的存在不斷暴露出我國(guó)信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展中的問(wèn)題。究其產(chǎn)生原因最重要的一點(diǎn)是，在商業(yè)銀行追求信用卡業(yè)務(wù)利潤(rùn)最大化的同時(shí)，盲目發(fā)卡沒(méi)有建立起科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，有效的監(jiān)管和信用評(píng)級(jí)機(jī)制，由此我們來(lái)探討阻礙信用卡發(fā)展的因素。
1.信用卡成本過(guò)高
通常，每張信用卡對(duì)應(yīng)一個(gè)銀行賬戶，實(shí)行先消費(fèi)后付款，即支付是通過(guò)銀行提供的消費(fèi)信貸來(lái)完成，其賬戶處理滯后于貸款支付，屬于延遲付款的性質(zhì)，這種延遲支付自然的體現(xiàn)出持卡人信用情況對(duì)銀行信用卡經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的影響。所以銀行在發(fā)行一種類型的信用卡時(shí)需要考慮多方面的成本因素。
2.深度挖掘客戶數(shù)據(jù)技術(shù)上的滯后
信用卡是一項(xiàng)依托先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作來(lái)獲得利潤(rùn)的產(chǎn)業(yè)，各銀行相繼開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品過(guò)程中，由于技術(shù)上的缺陷，對(duì)已有客戶消費(fèi)數(shù)據(jù)的有效信息挖掘不夠，無(wú)法形成對(duì)消費(fèi)的有效跟蹤，造成大量的資源浪費(fèi)。從信用卡業(yè)務(wù)的角度看，數(shù)據(jù)挖掘是對(duì)持卡人大量消費(fèi)數(shù)據(jù)進(jìn)行抽取、轉(zhuǎn)換、分析和其他模型化處理，從中提取能夠輔助銀行了解客戶消費(fèi)傾向、消費(fèi)頻率等有效信息。眾所周知，銀行業(yè)存在一個(gè)“二八定律”，即銀行80％的利潤(rùn)系由20％的客戶所貢獻(xiàn)，發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行就是通過(guò)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)找出自己這20％的最優(yōu)客戶，并以各種方式提供個(gè)性化的服務(wù)，提高他們的忠誠(chéng)度，進(jìn)而提高自身利益。而我國(guó)信用卡分析領(lǐng)域的數(shù)據(jù)挖掘應(yīng)用技術(shù)還相對(duì)落后。
3.持卡人信息不對(duì)稱
持卡人的信用狀況具有不確定性，首先表現(xiàn)為持卡人行為的不確定性，一個(gè)具有良好行為準(zhǔn)則的持卡人可能由于各種原因成為惡意透支者。其次持卡人的財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、持卡人所在行業(yè)的變化，財(cái)產(chǎn)突然損失或貶值甚至持卡人的身體狀況都會(huì)對(duì)持卡人的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生影響。另外是逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，換言之，資信狀況良好的人不愿或不需使用信用卡，而資信狀況差的人對(duì)于信用卡的申請(qǐng)和使用卻十分熱衷，從而造成惡意透支甚至詐騙現(xiàn)象。持卡人可以完全掌握和熟悉信用卡業(yè)務(wù)，銀行則不能完全掌握持卡人的情況，這種無(wú)法避免的不對(duì)稱性形成了制約信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸之一。
4.我國(guó)個(gè)人信用體系不健全
從整個(gè)信用卡發(fā)展的大環(huán)境來(lái)講，目前我國(guó)個(gè)人征信系統(tǒng)還不完善，特別是個(gè)人信用記錄的正面信息和負(fù)面信息的完整性、信用記錄的歷史數(shù)據(jù)積累量、實(shí)效性等都存在一些問(wèn)題。國(guó)外消費(fèi)信貸在百余年的發(fā)展過(guò)程中建立起了完善的個(gè)人信用制度，銀行通過(guò)個(gè)人信用信息庫(kù)可以隨時(shí)查詢客戶的信用檔案，為金融機(jī)構(gòu)提供信貸決策輔助信息。目前，我國(guó)多數(shù)發(fā)卡銀行的信用卡征信審核及額度管理主要還依靠人工操作，程序繁瑣，不確定性因素多，可操作性差，動(dòng)態(tài)跟蹤管理功能弱。由于我國(guó)缺乏一個(gè)跨地區(qū)、跨行業(yè)、中立的個(gè)人信用評(píng)估和征信機(jī)構(gòu)，使得銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的難度加大，風(fēng)險(xiǎn)管理的成本增加。信用體系不健全已成為制約我國(guó)信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展的重要“瓶頸”。
三、完善我國(guó)信用卡業(yè)務(wù)的措施和建議
1.有效控制銀行發(fā)卡成本
團(tuán)體卡是針對(duì)一定集體或具有一定相似度的群體發(fā)行的信用卡。為防范信用卡違約風(fēng)險(xiǎn)，這種信用卡大大減少了人力調(diào)查成本，一個(gè)團(tuán)體的成員具有很多相似處，如收入、消費(fèi)程度、信用情況等。這就免去了操作中重復(fù)繁瑣的客戶信息篩選過(guò)程，節(jié)約了人力資本的開(kāi)銷。通過(guò)與各大百貨公司、食品企業(yè)等各做，實(shí)現(xiàn)了客戶資源共享，同時(shí)消費(fèi)者也可以得到一定得折扣，很好的實(shí)現(xiàn)了雙贏，提高了信用卡的使用效率。
2.大力拓展信用卡網(wǎng)絡(luò)技術(shù)
依托金融信息網(wǎng)絡(luò)，按照科學(xué)有效的資信評(píng)估指標(biāo)，將分散于各商業(yè)銀行的信用卡客戶信息和賬戶信息集中到一個(gè)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，形成統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，與各行母體網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行整合，實(shí)現(xiàn)信息接轉(zhuǎn)，形成高效快速的涵蓋所有信用卡業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)的信息控制子系統(tǒng)。自動(dòng)生成風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息，自動(dòng)拒絕反程序的業(yè)務(wù)操作，使違規(guī)行為在計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)無(wú)法通過(guò)。當(dāng)務(wù)之急是針對(duì)互聯(lián)互通尚未完全實(shí)現(xiàn)，銀行信息反映不靈敏的弱點(diǎn)，盡快建立高效的清算網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和控制透支行為，并能迅速傳遞止付信息。
3.構(gòu)建信用卡消費(fèi)的監(jiān)管體系
信用卡具有信用借款的功能，決定了信用卡持卡人透支的存在。對(duì)已透支的持卡人，應(yīng)采取科學(xué)的管理辦法。實(shí)行循環(huán)信用制度和信用登記制度，對(duì)限額內(nèi)透支、透支期限內(nèi)主動(dòng)償還的持卡人和經(jīng)過(guò)催收償還的透支持卡人分別進(jìn)行登記，保留優(yōu)良客戶，摒棄不良持卡人，逐步形成穩(wěn)定的良性透支群體。針對(duì)由不良透支形成的不良資產(chǎn)，要加強(qiáng)催收手段和策略的研究，探討有效的催收方式、技巧，全面落實(shí)催收責(zé)任，及時(shí)做好催收工作。對(duì)信用卡業(yè)務(wù)不良資產(chǎn)的認(rèn)定和處置應(yīng)盡快嚴(yán)格按照五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)劃分，并按合理的比例及時(shí)計(jì)提呆賬準(zhǔn)備金。同時(shí)，要借鑒國(guó)外商業(yè)銀行的一些做法，實(shí)行不良資產(chǎn)打包處理，或委托社會(huì)力量進(jìn)行催收等。
4.逐步建立個(gè)人信用制度，嚴(yán)把資信審查
關(guān)鍵詞：電子貨幣銀行金融
貨幣在發(fā)展過(guò)程中經(jīng)歷了三個(gè)階段：商品貨幣、紙張貨幣和電子貨幣。從貨幣的發(fā)展歷程可以看出：貨幣制度的變遷是為了提高貨幣流通速度、降低貨幣流通費(fèi)用，從而降低商品交易費(fèi)用。20世紀(jì)70年代以來(lái)，電子通信技術(shù)與計(jì)算機(jī)技術(shù)的一體化使經(jīng)濟(jì)在生產(chǎn)、流通、消費(fèi)的各個(gè)領(lǐng)域發(fā)生了革命性的變化。特別是以因特網(wǎng)為代表的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅速普及，使人類社會(huì)逐步向信息社會(huì)邁進(jìn)。由于金融業(yè)對(duì)信息有超乎其他產(chǎn)業(yè)的特殊需求，因此，從某種意義上而言，在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，現(xiàn)代通信技術(shù)與計(jì)算機(jī)技術(shù)，從根本上改變了金融業(yè)在業(yè)務(wù)處理、顧客服務(wù)、經(jīng)營(yíng)決策、管理拓展方面的技術(shù)環(huán)境。這些革命性的變革無(wú)疑都必須依賴于貨幣及支付手段相應(yīng)的電子化。電子貨幣的出現(xiàn)和發(fā)展是20世紀(jì)末支付領(lǐng)域最為引人注目的事件，它正在并將會(huì)從根本上改變?nèi)藗兊南M(fèi)習(xí)慣，改變銀行的經(jīng)營(yíng)方式。由于在降低交易費(fèi)用上的巨大優(yōu)勢(shì)，電子貨幣取代傳統(tǒng)通貨已經(jīng)成為一種不可避免的趨勢(shì)。當(dāng)然電子貨幣對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)也提出了一定的挑戰(zhàn)，商業(yè)如何應(yīng)對(duì)電子貨幣的沖擊就成了商業(yè)銀行發(fā)展過(guò)程中不得不面對(duì)的一個(gè)問(wèn)題。
一、電子貨幣相關(guān)概念解析
20世紀(jì)以來(lái)，電子商務(wù)在世界范圍內(nèi)悄然興起，作為其支付工具的電子貨幣也隨之產(chǎn)生和發(fā)展。電子貨幣的產(chǎn)生被稱為是繼中世紀(jì)法幣對(duì)鑄幣取代以來(lái)，貨幣形式發(fā)生的第二次標(biāo)志性變革，并在電子商務(wù)活動(dòng)中占有極其重要的地位，它的應(yīng)用與發(fā)展不僅會(huì)影響到電子商務(wù)的進(jìn)行，而且會(huì)影響到全球的金融體系。
（一）電子貨幣的定義
電子貨幣就是由消費(fèi)者（及相對(duì)的特約商戶）占有的，存儲(chǔ)在一定電子裝置中，代表一定的貨幣價(jià)值的“儲(chǔ)值”或“預(yù)付價(jià)值”的產(chǎn)品。具體而言，這里所講的電子裝置通常包括兩種形態(tài)：以IC卡為媒質(zhì)的智能卡和以計(jì)算機(jī)為基礎(chǔ)的電子貨幣載體。電子貨幣的貨幣價(jià)值以數(shù)字信息的方式存儲(chǔ)在電子裝置載體中，表現(xiàn)為各種各樣的儲(chǔ)值卡、智能卡，以及利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付的貨幣形態(tài)。電子貨幣不是紙質(zhì)的，也不像電子資金劃撥一樣涉及到銀行，這種新的貨幣形態(tài)可以離開(kāi)銀行的中介作用，在交易過(guò)程中不用同存款發(fā)生密切聯(lián)系。就其現(xiàn)階段而言還只是一種新的支付形式，還要以現(xiàn)有存款為基礎(chǔ)。
（二）電子貨幣的特性
1、電子貨幣是以計(jì)算機(jī)技術(shù)手段為依托，通常以各類電子設(shè)備（如智能卡）及計(jì)算機(jī)存儲(chǔ)器為價(jià)值載體的貨幣
電子貨幣主要有卡類和計(jì)算機(jī)兩種載體。以卡類為載體的電子貨幣，卡中的芯片能夠根據(jù)事先存儲(chǔ)在里面的程序和外部銷售終端或其他設(shè)備（如電子錢包）的指令存儲(chǔ)和處理信息。借助特殊的設(shè)備和終端，卡中代表金錢的信息可以被識(shí)別，并且按照指令進(jìn)行轉(zhuǎn)移。而以計(jì)算機(jī)為載體的電子貨幣進(jìn)行交易時(shí)，需要借助個(gè)人計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)，交易前要先下載或從發(fā)行人那里獲得專門的軟件，通過(guò)特殊的軟件和計(jì)算機(jī)的處理能力，實(shí)現(xiàn)電子貨幣數(shù)額的計(jì)算和轉(zhuǎn)移。這種強(qiáng)大的存儲(chǔ)和處理能力是傳統(tǒng)的提款卡所不具備的。提款卡主要是通過(guò)輸入密碼同中央數(shù)據(jù)庫(kù)相聯(lián)系，通過(guò)中央數(shù)據(jù)庫(kù)增減相應(yīng)的金額，卡本身不存在代表電子貨幣信息的增減。
2、電子貨幣是一種信息貨幣
電子貨幣說(shuō)到底不過(guò)是觀念化的貨幣信息，它實(shí)際上是由一組含有用戶的身份、密碼、金額、使用范圍等內(nèi)容的數(shù)據(jù)構(gòu)成的特殊信息，因此也可以稱其為數(shù)字貨幣。人們使用電子貨幣交易時(shí)，實(shí)際上交換的是相關(guān)信息，這些信息傳輸?shù)介_(kāi)設(shè)這種業(yè)務(wù)的商家后，交易雙方進(jìn)行結(jié)算，要比現(xiàn)實(shí)銀行系統(tǒng)的方式更省錢、更方便、更快捷。
3、電子貨幣價(jià)值傳送的無(wú)紙化
電子貨幣是現(xiàn)實(shí)貨幣價(jià)值尺度和支付手段職能的虛擬化，是一種沒(méi)有貨幣實(shí)體的貨幣。電子貨幣是在電子化技術(shù)高度發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)上出現(xiàn)的一種無(wú)形貨幣。一般來(lái)說(shuō)，電子貨幣的價(jià)值通過(guò)銷售終端從消費(fèi)者手里傳送到貨物銷售商家手中，商家再回贖其手里的貨幣。商家將其手里持有的電子貨幣傳送給電子貨幣發(fā)行人從其手里回贖貨幣，或者傳送給銀行，銀行在其賬戶上借記相應(yīng)金額，銀行再通過(guò)清算機(jī)構(gòu)同發(fā)行人進(jìn)行結(jié)算。整個(gè)過(guò)程是無(wú)紙化的。所謂無(wú)紙化是與票據(jù)、信用卡相比較而言。而且，電子貨幣可以在各個(gè)持有者之間直接轉(zhuǎn)移貨幣價(jià)值，不需要第三方如銀行的介入，這也是電子貨幣同傳統(tǒng)的提款卡和轉(zhuǎn)賬卡的本質(zhì)區(qū)別。電子貨幣在這一點(diǎn)上，很類似于真正貨幣的功能。
4、電子貨幣是可以進(jìn)行支付的準(zhǔn)通貨
電子貨幣能否被稱為通貨，關(guān)鍵在于電子貨幣能否獨(dú)立地執(zhí)行通貨職能。就目前而言，電子貨幣可以起到支付和結(jié)算的作用，但電子貨幣只是蘊(yùn)涵著可能執(zhí)行貨幣職能的準(zhǔn)貨幣。首先，電子貨幣缺少貨幣價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，因而無(wú)法單獨(dú)衡量和表現(xiàn)商品的價(jià)值和價(jià)格，也無(wú)法具有價(jià)值保存手段而只有依附于現(xiàn)實(shí)貨幣價(jià)值尺度職能和價(jià)值儲(chǔ)藏職能；其次，由于電子貨幣是以一定電子設(shè)備為載體—智能卡和計(jì)算機(jī)，其流通和使用必須具備一定的技術(shù)設(shè)施條件及軟件的支持。因此，尚不能真正執(zhí)行流通手段的職能；最后，盡管目前電子貨幣最基本的職能是執(zhí)行支付手段，但是現(xiàn)有的各種電子貨幣中的大多數(shù)，并不能用于個(gè)人之間的直接支付，而且向特約商戶支付時(shí)，商戶一方還要從發(fā)行電子貨幣的銀行或信用卡公司收取實(shí)體貨幣后，才算完成了對(duì)款項(xiàng)的回收，電子貨幣不能完全獨(dú)立執(zhí)行支付手段的職能。可見(jiàn)現(xiàn)階段的電子貨幣是以既有通貨為基礎(chǔ)的新的貨幣形態(tài)或是支付方式。
二、電子貨幣對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的挑戰(zhàn)
伴隨著社會(huì)的信息化、網(wǎng)絡(luò)化，銀行的主要功能由依賴于存、貸款數(shù)量的資金中介功能，向?yàn)轭櫩吞峁╇娮忧逅惴?wù)和信息服務(wù)功能的重心傾斜。在這一變化中，傳統(tǒng)銀行業(yè)面臨的主要問(wèn)題有三：一是電子貨幣的發(fā)行主體、信用創(chuàng)造等在法律上如何定位；二是如何保證電子貨幣的安全性，以及如何規(guī)避電子清算系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；三是銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)管理模式如何向信息化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，與金融電子化趨勢(shì)相適應(yīng)。
（一）電子貨幣的發(fā)行主體
目前國(guó)際間對(duì)電子貨幣的發(fā)行主體這一金融監(jiān)管的對(duì)象的認(rèn)識(shí)尚存在較大分歧。歐洲大陸各國(guó)認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)，即電子貨幣的發(fā)行應(yīng)該包含在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)中，其發(fā)行主體應(yīng)該屬于金融監(jiān)管的對(duì)象之一。1998年，歐盟委員會(huì)在歐盟理事會(huì)提交的指令草案中規(guī)定，發(fā)行電子貨幣的機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)意義上的“信用機(jī)構(gòu)”享有同樣的市場(chǎng)準(zhǔn)入權(quán)利和相同的競(jìng)爭(zhēng)條件。這體現(xiàn)在：第一即使電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)無(wú)意從事傳統(tǒng)信用機(jī)構(gòu)所提供的全部金融服務(wù)，它依舊有權(quán)在整個(gè)歐盟成員國(guó)范圍內(nèi)自由從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；第二電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)只接受設(shè)立地成員國(guó)一國(guó)的管理和監(jiān)督，這也使其在經(jīng)營(yíng)條件上與傳統(tǒng)的信用機(jī)構(gòu)完全相同。在美國(guó)和英國(guó)，占主導(dǎo)性的觀點(diǎn)則是，若對(duì)電子貨幣的發(fā)行主體進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管和限制，會(huì)損害民間機(jī)構(gòu)的技術(shù)開(kāi)發(fā)和創(chuàng)造精神，把電子貨幣的發(fā)行限定于金融機(jī)構(gòu)還為時(shí)過(guò)早，因?yàn)橐恍┳C券公司、特殊貸款公司、非銀行支付供應(yīng)商、信用機(jī)構(gòu)也能提供電子貨幣服務(wù)。如果將電子貨幣的發(fā)行主體限定于中央銀行，則存在著尖銳的矛盾和沖突。因?yàn)樨泿攀侵醒脬y行獨(dú)有的利益，它來(lái)自貨幣發(fā)行權(quán)，即能使市場(chǎng)參與者將其負(fù)債作為貨幣的權(quán)利，該利益反映在對(duì)生息資產(chǎn)通過(guò)以發(fā)行貨幣的方式進(jìn)行無(wú)息或者低息融資的回報(bào)上。如果法定貨幣被私人電子貨幣所取代，這部分中央政府收入來(lái)源就會(huì)喪失或者減少。如果由中央銀行以某種形式發(fā)行電子貨幣，不僅可以向消費(fèi)者提供無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的電子支付產(chǎn)品，還可以換回貨幣收益的損失。但這樣做的代價(jià)很大，因?yàn)檎慕槿霑?huì)沖淡市場(chǎng)活力的發(fā)揮，抑制私營(yíng)領(lǐng)域的發(fā)展，阻礙進(jìn)一步的金融創(chuàng)新，而且高風(fēng)險(xiǎn)的新興商務(wù)可能會(huì)浪費(fèi)納稅人的錢財(cái)。從目前來(lái)看，各國(guó)只允許銀行發(fā)行電子貨幣，從而有利于對(duì)其監(jiān)管。
（二）銀行的結(jié)算職能
隨著小額結(jié)算方法的多樣化，以及開(kāi)放式網(wǎng)絡(luò)結(jié)算服務(wù)使用者隊(duì)伍的不斷擴(kuò)大，結(jié)算業(yè)務(wù)作為銀行固有業(yè)務(wù)的地位受到越來(lái)越大的威脅，結(jié)算業(yè)務(wù)的提供者已超出銀行范圍。例如電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲(chǔ)值性質(zhì)的磁卡或IC卡，實(shí)際上已成為新形式的“結(jié)算帳戶”。例如儲(chǔ)值卡的發(fā)行公司，在銷售卡時(shí)，即與購(gòu)買者之間產(chǎn)生了借貸關(guān)系，這筆資金是在儲(chǔ)值卡使用時(shí)逐步清算的。這種資金清算，與銀行存款用作結(jié)算的作用相似。而且，如果這些行業(yè)能用更低的價(jià)格，通過(guò)電話、因特網(wǎng)，提供更貼近顧客需求的服務(wù)，那么在結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域，銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機(jī)會(huì)。
另外，以往企業(yè)間交易的買賣雙方，其資金授受都是通過(guò)銀行中介進(jìn)行的，銀行可以從中收入一定比例的手續(xù)費(fèi)。但是，隨著金融EDI的應(yīng)用，促進(jìn)了貨款的相互抵沖及企業(yè)間的差額結(jié)算，這對(duì)企業(yè)無(wú)疑有效地削減了手續(xù)費(fèi)支出。同時(shí)，隨著企業(yè)EDI應(yīng)用的發(fā)展，這種結(jié)算方法必將在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部普及。其結(jié)果是，雙方的交易信息不必通過(guò)銀行即可相互交換，貨款的抵沖也不必經(jīng)過(guò)銀行即可進(jìn)行，銀行不僅喪失了手續(xù)費(fèi)的收入，而且無(wú)法掌握企業(yè)的資金流向。這對(duì)銀行的結(jié)算職能及資金監(jiān)督職能又是一個(gè)挑戰(zhàn)。
（三）結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)
電子貨幣、電子結(jié)算發(fā)展的結(jié)果，將為使用者跨越國(guó)境利用由外國(guó)經(jīng)營(yíng)者提供的結(jié)算服務(wù)創(chuàng)造了更多機(jī)會(huì)。特別是由于因特網(wǎng)的發(fā)展而形成了世界范圍的通信網(wǎng)絡(luò)，以電子貨幣進(jìn)行的結(jié)算服務(wù)，已出現(xiàn)無(wú)國(guó)籍化的動(dòng)向，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與外國(guó)機(jī)構(gòu)之間將處于直接競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。如何增強(qiáng)結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的國(guó)籍競(jìng)爭(zhēng)力，已成為各國(guó)銀行必須考慮的重要問(wèn)題。同時(shí)，為了保護(hù)使用者利益，1997年5月，10國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)、中央銀行總裁會(huì)議(G10)下設(shè)的電子貨幣作業(yè)部的報(bào)告書中指出：關(guān)于跨越國(guó)境的電子貨幣及電子結(jié)算的使用，在法律、行政、司法等方面的管轄權(quán)問(wèn)題是復(fù)雜的，并且某些方面可能是不明確的，即使是對(duì)國(guó)內(nèi)的使用者，其保護(hù)措施和監(jiān)督體制也不盡完善。因此，由外國(guó)主體發(fā)行的電子貨幣和提供的結(jié)算服務(wù)，目前應(yīng)限定其范圍。
三、電子貨幣對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的沖擊及應(yīng)對(duì)策略
我國(guó)已由中國(guó)人民銀行為牽頭單位，配合國(guó)家各主要商業(yè)銀行及金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合建設(shè)中國(guó)金融數(shù)據(jù)通信網(wǎng)和全國(guó)銀行卡信息交換中心，充分利用金融系統(tǒng)電子化基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)中央銀行的支付清算職能，加快資金周轉(zhuǎn)速度，以逐步確立和完善我國(guó)支付清算體制，加快實(shí)現(xiàn)全國(guó)范圍內(nèi)銀行卡跨行、異地支付業(yè)務(wù)授權(quán)及清算信息自動(dòng)交換。目前，我國(guó)金融卡發(fā)卡量超過(guò)10300萬(wàn)張，全國(guó)金融卡信息交換中心和清算中心已建立，金融衛(wèi)星網(wǎng)擁有646個(gè)衛(wèi)星站，覆蓋了全國(guó)所有地級(jí)以上城市和700多個(gè)縣，全國(guó)電子聯(lián)行平均每天往來(lái)5萬(wàn)多筆，轉(zhuǎn)匯金額平均每天達(dá)800——1000億元，大大提高了轉(zhuǎn)匯效率，縮短了資金在途時(shí)間，平均每天為企業(yè)減少利息開(kāi)支500萬(wàn)元。金融卡的發(fā)行，使得消費(fèi)群體、商業(yè)領(lǐng)域和銀行之間形成了互相支持、簡(jiǎn)易方便、安全可靠、促進(jìn)發(fā)展的緊密關(guān)系，非金融卡發(fā)卡量突破1億張，廣泛地應(yīng)用于交通、水電、煤氣、醫(yī)療衛(wèi)生、安全保衛(wèi)等方面。
（一）電子貨幣對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的沖擊
1、對(duì)銀行生存和經(jīng)營(yíng)的挑戰(zhàn)
電子貨幣的普遍使用，使得網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)成為必然。就目前而言，網(wǎng)絡(luò)銀行有兩類：一種是完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來(lái)的網(wǎng)絡(luò)銀行，另一類是指?jìng)鹘y(tǒng)銀行運(yùn)用公共互聯(lián)網(wǎng)，把網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)作為銀行零售業(yè)務(wù)柜臺(tái)的延伸，達(dá)到24小時(shí)不間斷服務(wù)的目的，并節(jié)省銀行的經(jīng)營(yíng)成本的模式，完全意義上的網(wǎng)絡(luò)銀行即第一類網(wǎng)絡(luò)銀行。根據(jù)美國(guó)BoozAllen和Hamilton公司1996年4月公布的調(diào)查報(bào)告，網(wǎng)絡(luò)銀行經(jīng)營(yíng)成本僅相當(dāng)于經(jīng)營(yíng)收入的15%——20%，而傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)成本占到了收入的60%，開(kāi)辦一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)銀行所需的成本只有100萬(wàn)美元，還可用電子郵件等技術(shù)提供一種全新的真正的雙向交流方式，而建立一個(gè)傳統(tǒng)銀行分支機(jī)構(gòu)需要150萬(wàn)——200萬(wàn)美元，外加每年的附加經(jīng)營(yíng)費(fèi)用35萬(wàn)——50萬(wàn)美元。從這些數(shù)據(jù)不難看出，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)成本優(yōu)勢(shì)顯著，對(duì)傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)已構(gòu)成威脅。
2、對(duì)客戶市場(chǎng)占有率的沖擊
電子貨幣是通過(guò)電子網(wǎng)絡(luò)發(fā)行并可在全球范圍內(nèi)流通的貨幣，這就使一國(guó)中央銀行壟斷貨幣發(fā)行的權(quán)力被打破，于是世界上那些擁有先進(jìn)技術(shù)和大量資本的機(jī)構(gòu)和個(gè)人（如軟件公司、電信業(yè)者、中介業(yè)者等）像商業(yè)銀行一樣都將發(fā)行和經(jīng)營(yíng)電子貨幣作為其主要業(yè)務(wù)。這種狀況給商業(yè)銀行進(jìn)行信用創(chuàng)造的基礎(chǔ)帶來(lái)了嚴(yán)重沖擊。如果其他公司發(fā)行了代表自己品牌的電子貨幣，那么這些公司就可能越過(guò)銀行單獨(dú)向客戶提供金融服務(wù)，其中包括向客戶提供電子貨幣。電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲(chǔ)值性質(zhì)的磁卡或IC卡，實(shí)際上已成為新形式的“結(jié)算賬戶”。例如儲(chǔ)值卡的發(fā)行公司在銷售卡時(shí)即與購(gòu)買者之間產(chǎn)生了借貸關(guān)系，這筆資金是在儲(chǔ)值卡使用時(shí)逐步清算的。這種資金清算與銀行存款結(jié)算的作用相似，而且如果這些行業(yè)能用更低的價(jià)格，通過(guò)電話、因特網(wǎng)提供更貼近顧客需求的服務(wù)，那么在結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機(jī)會(huì)。
3、對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)方式的沖擊
傳統(tǒng)銀行的銷售渠道是分行及其廣泛分布的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)的途徑是不斷追加投資和多設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)展的基礎(chǔ)是資金利差。隨著電子貨幣的出現(xiàn)，其經(jīng)營(yíng)方式將受到極大的沖擊。一方面電子貨幣的使用多依賴于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，這就使僅有廣泛分布的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)而沒(méi)有便利的計(jì)算機(jī)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的銀行經(jīng)營(yíng)寸步難行；另一方面電子貨幣的多樣性會(huì)無(wú)形中削弱銀行信貸的規(guī)模，也將使得銀行賴以發(fā)展的基礎(chǔ)發(fā)生動(dòng)搖。因此一些金融界有識(shí)之士指出，商業(yè)銀行如果近幾年內(nèi)拿不出可行的電子貨幣，那么其他電子貨幣發(fā)行單位將搶占更大的市場(chǎng)。這無(wú)疑對(duì)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)方式產(chǎn)生了巨大的沖擊。
（二）我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)電子貨幣的策略
電子貨幣產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)對(duì)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的推動(dòng)作用是顯而易見(jiàn)的。目前，隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織步伐的加快，各家商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)生存意識(shí)迅速加強(qiáng)，利用金融業(yè)務(wù)及工具創(chuàng)新來(lái)擴(kuò)大市場(chǎng)份額的工作力度日益加大，各家商業(yè)銀行都已意識(shí)到了電子貨幣市場(chǎng)所蘊(yùn)藏的巨大商機(jī)，哪家銀行在該領(lǐng)域領(lǐng)先一步，其就將獲得巨大的發(fā)展空間。
1、加快金卡工程建設(shè)速度，開(kāi)發(fā)以金卡為核心的表外業(yè)務(wù)品種
1993年國(guó)務(wù)院聽(tīng)取電子部關(guān)于實(shí)施電子貨幣工程（金卡工程）的總體方案，并于1994年成立了國(guó)家金卡工程協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組。標(biāo)志著我國(guó)金卡工程的開(kāi)始。我國(guó)金卡工程的應(yīng)用目標(biāo)是先從銀行卡（信用卡、智能卡）起步，建立現(xiàn)代化的實(shí)用電子貨幣系統(tǒng)，具體而言就是建立和完善銀行卡授權(quán)、結(jié)算、發(fā)卡、流通、服務(wù)體系，最終減少現(xiàn)金流通量，以電子貨幣（信用卡、智能卡）替代現(xiàn)金流通，與國(guó)際金融支付體系接軌。實(shí)施“金卡工程”發(fā)卡銀行之間可以實(shí)現(xiàn)資源共享、通存通兌，可以實(shí)現(xiàn)銀行電子化、網(wǎng)絡(luò)化。
“金卡工程”最初的重點(diǎn)在于推廣信用卡和其他銀行卡的應(yīng)用。這是由于我國(guó)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境相對(duì)歐美而言比較差，且我國(guó)的支付工具也相對(duì)比較落后，現(xiàn)金交易占了交易總金額的很大部分，支票和信用卡的使用仍處在起步階段。因此，確定先發(fā)展銀行卡為支付工具，再在此基礎(chǔ)上發(fā)展智能卡。智能卡是銀行卡發(fā)展的比較高級(jí)的形式尤其是智能IC卡。目前在我國(guó)12個(gè)金卡工程試點(diǎn)城市銀行卡信息交換系統(tǒng)全面投入運(yùn)行。1999年初，各商業(yè)銀行卡發(fā)卡量達(dá)1億多張，銀行IC卡300多萬(wàn)張。我國(guó)IC卡產(chǎn)業(yè)起步雖晚，但發(fā)展迅速。IC卡在我國(guó)的生產(chǎn)、應(yīng)用發(fā)展更是迅猛。目前已在金融、商貿(mào)、交通、電信、醫(yī)療、衛(wèi)生、社會(huì)保障、旅游人口管理以及公共事業(yè)收費(fèi)管理等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，并取得初步成效。2002年我國(guó)IC卡發(fā)卡金融機(jī)構(gòu)達(dá)55家，發(fā)卡量達(dá)3.8億張。可以受理銀行卡的飯店、商店、賓館等特約商戶約13萬(wàn)家，各金融機(jī)構(gòu)裝備的自動(dòng)柜員機(jī)總計(jì)5萬(wàn)臺(tái)，銷售點(diǎn)終端機(jī)34萬(wàn)臺(tái)，全國(guó)受理銀行卡的電子化業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)13萬(wàn)個(gè)，截止2002年交易總額為84532億元。其增長(zhǎng)速度大大超過(guò)世界平均增長(zhǎng)的水平。我國(guó)金融電子化系統(tǒng)建設(shè)己經(jīng)具有一定的規(guī)模，實(shí)施了電子貨幣（銀行卡）工程。
目前我國(guó)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)種類較多，使用范圍局限性較大，使用成本較高，尚不方便快捷。因此我國(guó)四大國(guó)有獨(dú)資銀行應(yīng)加快信用卡合作開(kāi)發(fā)步伐，將現(xiàn)在的四大信用卡合為一卡，增強(qiáng)信用卡的服務(wù)功能。一方面方便客戶使用，另一方面可以使商業(yè)銀行降低成本，提高競(jìng)爭(zhēng)能力。同時(shí)為商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供合作的條件。四大國(guó)有獨(dú)資銀行可率先統(tǒng)一表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)，開(kāi)發(fā)以信用卡業(yè)務(wù)為核心的各種新型服務(wù)工具，隨著金卡工程的實(shí)施推動(dòng)我國(guó)電子貨幣的使用，同時(shí)加速電子貨幣創(chuàng)新步伐，用以抗擊網(wǎng)絡(luò)銀行對(duì)其業(yè)務(wù)的可能沖擊。
2、積極開(kāi)發(fā)新工具，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新
一方面商業(yè)銀行要積極擴(kuò)展原來(lái)的銀行業(yè)務(wù)如在柜臺(tái)之外辦理存款取款，開(kāi)設(shè)個(gè)人理財(cái)賬戶如消費(fèi)賬戶、投資賬戶、外匯交易賬戶等，以辦理及個(gè)人消費(fèi)信貸、教育投資信貸、投資組合工具等業(yè)務(wù)，積極與各大型商場(chǎng)、超市等電子貨幣使用頻繁的單位聯(lián)系，在以上單位設(shè)立POS機(jī)等，將銀行、單位、政府、個(gè)人連接起來(lái)，形成一個(gè)以商業(yè)銀行為核心的龐大的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以降低風(fēng)險(xiǎn)，增加收益，抵御電子貨幣帶來(lái)的商業(yè)銀行收益減少的危險(xiǎn)；另一方面商業(yè)銀行要積極進(jìn)行網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。隨著以IP網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為主導(dǎo)的信息革命的深化，傳統(tǒng)銀行以存款、貸款和轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主的資金信用中介將逐漸弱化，因?yàn)樾碌脑诰€電子支付的手段不斷更新將不斷削弱銀行在結(jié)算方面降低貨幣流通和商品流通過(guò)程交易費(fèi)用的比較優(yōu)勢(shì)，從而網(wǎng)上業(yè)務(wù)的重點(diǎn)將日益向?yàn)楣竞蛡€(gè)人提供理財(cái)咨詢和金融增值服務(wù)方面轉(zhuǎn)移，Internet網(wǎng)、電子商務(wù)和電子貨幣使傳統(tǒng)銀行在分支機(jī)構(gòu)和結(jié)算體系方面的優(yōu)勢(shì)蕩然無(wú)存。借助Internet網(wǎng)，總分行制商業(yè)銀行能夠在網(wǎng)上實(shí)時(shí)、快捷地提供個(gè)性化、互動(dòng)性極強(qiáng)的金融服務(wù)，結(jié)算支付將逐漸成為廉價(jià)的、甚至在將來(lái)是免費(fèi)的無(wú)償金融服務(wù)，因?yàn)檫@是網(wǎng)上銀行爭(zhēng)奪客戶和網(wǎng)上金融市場(chǎng)份額所內(nèi)生的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的必然結(jié)果，網(wǎng)上銀行將日益向網(wǎng)上證券交易、網(wǎng)上保險(xiǎn)、網(wǎng)上拍賣和其他網(wǎng)上投資業(yè)務(wù)方面發(fā)展，網(wǎng)上銀行在這些領(lǐng)域提供高附加值的金融信息增值服務(wù)，隨著網(wǎng)上銀行電子貨幣資金的相對(duì)充裕，網(wǎng)上投資理財(cái)技能將成為稀缺的信息資本，銀行業(yè)與證券業(yè)將日益走向融合，關(guān)于投資咨詢和理財(cái)?shù)男畔①Y本的運(yùn)營(yíng)效益將日益成為決定網(wǎng)上銀行成敗的關(guān)鍵。
3、建立以客戶為導(dǎo)向的主要營(yíng)銷方式
電子貨幣的應(yīng)運(yùn)而生使商業(yè)銀行之間和其他金融企業(yè)、非金融企業(yè)對(duì)電子貨幣的流通總規(guī)模有重要的影響，從而商業(yè)銀行的職能必須進(jìn)行重大轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行之間將為爭(zhēng)奪網(wǎng)上電子貨幣支付、結(jié)算上的市場(chǎng)份額而進(jìn)行激烈的競(jìng)爭(zhēng)，為此商業(yè)銀行必須不斷地提高在線電子貨幣支付和結(jié)算的服務(wù)質(zhì)量，甚至?xí)?dǎo)致這幾項(xiàng)業(yè)務(wù)走向完全的免費(fèi)，商業(yè)銀行和其他在線金融服務(wù)企業(yè)爭(zhēng)奪網(wǎng)上金融信息流的控制權(quán)更加激烈。網(wǎng)上商業(yè)銀行爭(zhēng)奪網(wǎng)上金融信息流的控制權(quán)在本質(zhì)上就是爭(zhēng)奪網(wǎng)上客戶群，就是爭(zhēng)奪網(wǎng)上金融市場(chǎng)份額。網(wǎng)上銀行收回經(jīng)營(yíng)成本所依賴的經(jīng)營(yíng)收入和資本收人，將主要依賴網(wǎng)上廣告收人、投資理財(cái)咨詢服務(wù)收人和馳名品牌、商業(yè)銀行的馳名網(wǎng)站門戶的數(shù)字化品牌在股票市場(chǎng)增值。商業(yè)銀行要根據(jù)客戶的不同要求進(jìn)行金融創(chuàng)新，提供與其需要相適應(yīng)的電子貨幣類的金融服務(wù)。同時(shí)采用一定的激勵(lì)手段，如為強(qiáng)化消費(fèi)者信心，商業(yè)銀行可以考慮對(duì)在使用電子貨幣中遭受損失的客戶給予一定的賠償。商業(yè)銀行要真正建立起以客戶為導(dǎo)向的營(yíng)銷模式，使客戶不管何時(shí)何地都可以享受銀行提供的更安全、更便捷的服務(wù)，爭(zhēng)取占有更多的顧客群。
4、建立完善的電子貨幣支付系統(tǒng)
安全性一直是電子貨幣使用過(guò)程中最為關(guān)注的問(wèn)題，就總體形勢(shì)來(lái)看，為保證Internet下信用卡支付的安全性，VISA、Mastercard、Microsoft、Netscape和GTE等專門簽訂了Internet信用卡支付的安全電子交易協(xié)議，以期建立更加安全的Internet信用卡支付系統(tǒng)。目前正在運(yùn)行的無(wú)條件匿名電子支付系統(tǒng)和可記錄的匿名電子現(xiàn)金支付系統(tǒng)能在相當(dāng)程度上保證電子貨幣支付的安全性。但是由于網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的局限，目前人們對(duì)銀行電子貨幣安全性的擔(dān)憂并未減輕，任何經(jīng)營(yíng)電子銀行業(yè)務(wù)和電子貨幣業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)都希望他們的帳戶管理和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能受到嚴(yán)格的控制，能夠防止虛假電子貨幣在系統(tǒng)上進(jìn)行交易。但事實(shí)上，由于計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，多條信息途徑的使用，系統(tǒng)的安全性越來(lái)越難以得到保證。計(jì)算機(jī)黑客可以在任何地方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)入電子銀行系統(tǒng)。安全性風(fēng)險(xiǎn)的防范越來(lái)越重要。對(duì)于電子貨幣業(yè)務(wù)，如果安全系統(tǒng)被破壞，則可能導(dǎo)致欺騙業(yè)務(wù)發(fā)生。而對(duì)于其他形式的電子銀行業(yè)務(wù)，未經(jīng)授權(quán)的闖入既可為銀行帶來(lái)直接損失，也可以產(chǎn)生其他問(wèn)題。例如電腦黑客通過(guò)網(wǎng)絡(luò)闖入電子銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)，尋找使用客戶的機(jī)密材料，使客戶利益受損。而缺乏對(duì)系統(tǒng)的嚴(yán)密控制，外部的第三者闖入系統(tǒng)設(shè)置病毒，會(huì)給銀行帶來(lái)更大的損失。電子銀行及電子貨幣既可能遭受外來(lái)者入侵，更容易受到內(nèi)部職員的破壞。某些心術(shù)不正的職員可通過(guò)在暗中獲得的數(shù)據(jù)進(jìn)入客戶的帳戶竊取資金，而另外一些職員不經(jīng)意的錯(cuò)誤也可能對(duì)銀行計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的運(yùn)行產(chǎn)生危害。這就要求商業(yè)銀行繼續(xù)努力，建立真正完善和安全的電子貨幣支付系統(tǒng)，促進(jìn)電子貨幣業(yè)務(wù)的發(fā)展。
結(jié)論
雖然我國(guó)金融電子化起步較晚，離國(guó)際先進(jìn)水平尚有較大距離，但近年各家銀行相繼推出了各種與電子貨幣有關(guān)的服務(wù)，主要集中在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域。例如，使用信用卡支付的銀行POS系統(tǒng)，以及使用IC卡代替現(xiàn)金用于小額支付的預(yù)付式系統(tǒng)等。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)用戶的不斷擴(kuò)大，社會(huì)對(duì)電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的需求必將迅速增長(zhǎng)。對(duì)于商業(yè)銀行而言，面對(duì)信息技術(shù)進(jìn)步、金融國(guó)際化、傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)衰退等國(guó)際性發(fā)展趨勢(shì)，重新認(rèn)識(shí)銀行固有的結(jié)算、信用創(chuàng)造、資金中介等職能，重新檢討銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，制定新的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，是經(jīng)營(yíng)管理層當(dāng)前的重要任務(wù)。其中，對(duì)目前正在開(kāi)展的電子交易業(yè)務(wù)，在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，如何與Internet結(jié)合，應(yīng)積極研究并及時(shí)展開(kāi)工作。首先抓緊時(shí)機(jī)上網(wǎng)，以防再度發(fā)生被搶注“域名”事件。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)可從信息、提供信息服務(wù)、咨詢服務(wù)開(kāi)始，直至全方位的交易服務(wù)，分階段逐步展開(kāi)。否則，將會(huì)喪失發(fā)展機(jī)遇，其損失無(wú)可估量。
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關(guān)鍵詞：第三方支付 風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管
一、第三方支付的定義
在科技與經(jīng)濟(jì)同步高速發(fā)展的今天，電子商務(wù)的發(fā)展速度十分驚人。但是，在電子商務(wù)的交易過(guò)程中，由于買家和賣家不是面對(duì)面的交易，物流和資金流也存在時(shí)間和空間上的分離，對(duì)買賣雙方監(jiān)督和約束機(jī)制的嚴(yán)重缺乏，電子商務(wù)的發(fā)展面臨著信息不對(duì)稱所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在此情形下，第三方支付平臺(tái)作為電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的一種解決方案應(yīng)運(yùn)而生。所謂“第三方支付”，指的是在電子商務(wù)企業(yè)與銀行之間建立一個(gè)中立的支付平臺(tái)，把第三方支付公司作為一種信用中介或媒介，以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，通過(guò)將形形的支付工具整合起來(lái)，為買賣雙方提供各種支付中介服務(wù)。
二、我國(guó)第三方支付市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀
隨著B(niǎo)2B，B2C，C2C等形式的電子商務(wù)的發(fā)展，第三方支付將成為中國(guó)金融支付體系中重要的組成部分。這其中，我國(guó)國(guó)內(nèi)的第三方支付產(chǎn)品主要有PayPal（ebay）、支付寶（阿里巴巴、淘寶）、財(cái)付通（騰訊）等等
但是，在第三方支付市場(chǎng)不斷做大，業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展的同時(shí)，第三方支付也面臨著監(jiān)管法律缺失的困境。因此，分析第三方支付所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合我國(guó)對(duì)這個(gè)市場(chǎng)自身監(jiān)管所存在的問(wèn)題，為有關(guān)部門有效地對(duì)第三方支付市場(chǎng)進(jìn)行金融監(jiān)管提出一些建設(shè)性的意見(jiàn)，已經(jīng)是一件刻不容緩的事情了。
三、我國(guó)第三方支付現(xiàn)存的問(wèn)題
1、資金沉淀問(wèn)題
目前，大部分的第三方支付公司都采用了二次清算的模式，從而使客戶交易資金在第三方支付公司賬戶中形成了資金沉淀。在這種模式下，沉淀的資金主要包括兩部分：（1）交易過(guò)程中的在途資金；（2）交易前或交易后暫時(shí)存放在第三方支付平臺(tái)里的資金。其中，前者的數(shù)額尤為驚人，第三方支付公司可以輕易地從中獲得利息，從而取得巨額收益。當(dāng)前，很少有第三方支付公司會(huì)將用戶的交易資金存放在專用賬戶，他們往往都會(huì)直接支配交易資金，這就容易造成資金不受監(jiān)管甚至越權(quán)調(diào)用的風(fēng)險(xiǎn)。因此，這筆錢如何管理將是一個(gè)大問(wèn)題。
2、電子貨幣問(wèn)題
眾所周知，在我國(guó)只有中國(guó)人民銀行才具有發(fā)行貨幣的權(quán)利，商業(yè)銀行也只是在央行的監(jiān)管下發(fā)行信用卡等等。但是從技術(shù)上來(lái)說(shuō)，可能成為電子貨幣發(fā)行主體的有：銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)。跟前者相比,后兩者常被忽略，例如騰訊公司發(fā)行的Q幣已開(kāi)始扮演硬通貨的角色。所以，電子貨幣的合法性問(wèn)題以及電子貨幣在無(wú)國(guó)界范圍內(nèi)的稅收、法律、外匯匯率、貨幣供應(yīng)和金融危機(jī)等方面的潛在問(wèn)題，應(yīng)該要引起我國(guó)有關(guān)監(jiān)管部門的重視。
3、金融犯罪問(wèn)題
由于網(wǎng)上交易具有匿名性、隱蔽性和便捷性的特點(diǎn)，因此，第三方交易平臺(tái)往往成為虛假交易的溫床。虛假交易可以有很多不同的目的：例如不法分子可以利用系統(tǒng)的安全漏洞或者交易者對(duì)系統(tǒng)的不熟悉來(lái)進(jìn)行詐騙；不法分子可以進(jìn)行資金的非法轉(zhuǎn)移，進(jìn)行洗錢活動(dòng)，抑或是賄賂、偷稅漏稅、變相侵吞國(guó)有資產(chǎn)或他人資產(chǎn)等其它非法活動(dòng)。
4、客戶信息安全問(wèn)題
買家或賣家在使用第三方支付平臺(tái)的同時(shí)，往往自覺(jué)或者不自覺(jué)地將自己的信息透露給了第三方支付公司。如果第三方支付公司出售客戶信息資料，將能換取巨額的經(jīng)濟(jì)利益。客戶信息的泄露，會(huì)對(duì)客戶的資金安全和人身安全構(gòu)成極大地威脅。
四、對(duì)于加強(qiáng)第三方支付金融監(jiān)管的建議
1、建立托管賬戶
由于第三方支付存在著資金沉淀問(wèn)題，因此，要求第三方支付公司在商業(yè)銀行開(kāi)立托管賬戶顯得尤為重要。第三方支付公司選擇某一家商業(yè)銀行作為資金的托管銀行，由該商業(yè)銀行定期出具資金的使用報(bào)告，使得金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)這些銀行系統(tǒng)就能了解第三方支付公司的資金使用情況，嚴(yán)格區(qū)分自有資金和客戶資金，以防范資金沉淀問(wèn)題的產(chǎn)生。
2、規(guī)范虛擬貨幣
電子貨幣作為一種虛擬貨幣，對(duì)于央行的貨幣發(fā)行確實(shí)造成了諸如通貨膨脹之類的消極影響。因此，有關(guān)部門要盡快規(guī)范電子貨幣的發(fā)行和使用，通過(guò)設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)，對(duì)此進(jìn)行監(jiān)督和管理。
3、聯(lián)合有關(guān)部門打擊金融犯罪
有關(guān)部門在制定行業(yè)法規(guī)，進(jìn)行行業(yè)監(jiān)管的同時(shí)，應(yīng)該聯(lián)合公安機(jī)關(guān)和檢察機(jī)關(guān)等，盡量避免出現(xiàn)諸如洗錢、貪污受賄、侵吞國(guó)有資產(chǎn)等不法行為的出現(xiàn)。第三方支付公司應(yīng)該及時(shí)匯報(bào)不正常的交易情況，并上報(bào)交易記錄，由專門的獨(dú)立機(jī)構(gòu)進(jìn)行審查。
4、通過(guò)立法，保障客戶安全
鑒于泄露客戶信息是諸多第三方支付公司的通病，我國(guó)的金融監(jiān)管部門應(yīng)該制定相關(guān)法律法規(guī)嚴(yán)令禁止此種行為的出現(xiàn)。只有通過(guò)立法加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者的利益保護(hù)，才能避免公司利用信息和技術(shù)、業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)損害消費(fèi)者利益，從而維護(hù)交易公平，確保數(shù)據(jù)保密和信息安全。
六、結(jié)語(yǔ)
第三方支付市場(chǎng)是一塊大蛋糕，對(duì)我國(guó)的監(jiān)管部門來(lái)說(shuō)，自然不能因噎廢食。雖然這個(gè)行業(yè)存在著這樣那樣的問(wèn)題，但是，它畢竟是一個(gè)新興的行業(yè)。我們應(yīng)該不斷探索，與時(shí)俱進(jìn)，加強(qiáng)監(jiān)管，使得整個(gè)第三方支付市場(chǎng)步入到良性循環(huán)的軌道。
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關(guān)鍵詞：電子貨幣銀行金融
貨幣在發(fā)展過(guò)程中經(jīng)歷了三個(gè)階段：商品貨幣、紙張貨幣和電子貨幣。從貨幣的發(fā)展歷程可以看出：貨幣制度的變遷是為了提高貨幣流通速度、降低貨幣流通費(fèi)用，從而降低商品交易費(fèi)用。20世紀(jì)70年代以來(lái)，電子通信技術(shù)與計(jì)算機(jī)技術(shù)的一體化使經(jīng)濟(jì)在生產(chǎn)、流通、消費(fèi)的各個(gè)領(lǐng)域發(fā)生了革命性的變化。特別是以因特網(wǎng)為代表的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅速普及，使人類社會(huì)逐步向信息社會(huì)邁進(jìn)。由于金融業(yè)對(duì)信息有超乎其他產(chǎn)業(yè)的特殊需求，因此，從某種意義上而言，在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，現(xiàn)代通信技術(shù)與計(jì)算機(jī)技術(shù)，從根本上改變了金融業(yè)在業(yè)務(wù)處理、顧客服務(wù)、經(jīng)營(yíng)決策、管理拓展方面的技術(shù)環(huán)境。這些革命性的變革無(wú)疑都必須依賴于貨幣及支付手段相應(yīng)的電子化。電子貨幣的出現(xiàn)和發(fā)展是20世紀(jì)末支付領(lǐng)域最為引人注目的事件，它正在并將會(huì)從根本上改變?nèi)藗兊南M(fèi)習(xí)慣，改變銀行的經(jīng)營(yíng)方式。由于在降低交易費(fèi)用上的巨大優(yōu)勢(shì)，電子貨幣取代傳統(tǒng)通貨已經(jīng)成為一種不可避免的趨勢(shì)。當(dāng)然電子貨幣對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)也提出了一定的挑戰(zhàn)，商業(yè)如何應(yīng)對(duì)電子貨幣的沖擊就成了商業(yè)銀行發(fā)展過(guò)程中不得不面對(duì)的一個(gè)問(wèn)題。
一、電子貨幣相關(guān)概念解析
20世紀(jì)以來(lái)，電子商務(wù)在世界范圍內(nèi)悄然興起，作為其支付工具的電子貨幣也隨之產(chǎn)生和發(fā)展。電子貨幣的產(chǎn)生被稱為是繼中世紀(jì)法幣對(duì)鑄幣取代以來(lái)，貨幣形式發(fā)生的第二次標(biāo)志性變革，并在電子商務(wù)活動(dòng)中占有極其重要的地位，它的應(yīng)用與發(fā)展不僅會(huì)影響到電子商務(wù)的進(jìn)行，而且會(huì)影響到全球的金融體系。
（一）電子貨幣的定義
電子貨幣就是由消費(fèi)者（及相對(duì)的特約商戶）占有的，存儲(chǔ)在一定電子裝置中，代表一定的貨幣價(jià)值的“儲(chǔ)值”或“預(yù)付價(jià)值”的產(chǎn)品。具體而言，這里所講的電子裝置通常包括兩種形態(tài)：以IC卡為媒質(zhì)的智能卡和以計(jì)算機(jī)為基礎(chǔ)的電子貨幣載體。電子貨幣的貨幣價(jià)值以數(shù)字信息的方式存儲(chǔ)在電子裝置載體中，表現(xiàn)為各種各樣的儲(chǔ)值卡、智能卡，以及利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付的貨幣形態(tài)。電子貨幣不是紙質(zhì)的，也不像電子資金劃撥一樣涉及到銀行，這種新的貨幣形態(tài)可以離開(kāi)銀行的中介作用，在交易過(guò)程中不用同存款發(fā)生密切聯(lián)系。就其現(xiàn)階段而言還只是一種新的支付形式，還要以現(xiàn)有存款為基礎(chǔ)。
（二）電子貨幣的特性
1、電子貨幣是以計(jì)算機(jī)技術(shù)手段為依托，通常以各類電子設(shè)備（如智能卡）及計(jì)算機(jī)存儲(chǔ)器為價(jià)值載體的貨幣
電子貨幣主要有卡類和計(jì)算機(jī)兩種載體。以卡類為載體的電子貨幣，卡中的芯片能夠根據(jù)事先存儲(chǔ)在里面的程序和外部銷售終端或其他設(shè)備（如電子錢包）的指令存儲(chǔ)和處理信息。借助特殊的設(shè)備和終端，卡中代表金錢的信息可以被識(shí)別，并且按照指令進(jìn)行轉(zhuǎn)移。而以計(jì)算機(jī)為載體的電子貨幣進(jìn)行交易時(shí)，需要借助個(gè)人計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)，交易前要先下載或從發(fā)行人那里獲得專門的軟件，通過(guò)特殊的軟件和計(jì)算機(jī)的處理能力，實(shí)現(xiàn)電子貨幣數(shù)額的計(jì)算和轉(zhuǎn)移。這種強(qiáng)大的存儲(chǔ)和處理能力是傳統(tǒng)的提款卡所不具備的。提款卡主要是通過(guò)輸入密碼同中央數(shù)據(jù)庫(kù)相聯(lián)系，通過(guò)中央數(shù)據(jù)庫(kù)增減相應(yīng)的金額，卡本身不存在代表電子貨幣信息的增減。
2、電子貨幣是一種信息貨幣
電子貨幣說(shuō)到底不過(guò)是觀念化的貨幣信息，它實(shí)際上是由一組含有用戶的身份、密碼、金額、使用范圍等內(nèi)容的數(shù)據(jù)構(gòu)成的特殊信息，因此也可以稱其為數(shù)字貨幣。人們使用電子貨幣交易時(shí)，實(shí)際上交換的是相關(guān)信息，這些信息傳輸?shù)介_(kāi)設(shè)這種業(yè)務(wù)的商家后，交易雙方進(jìn)行結(jié)算，要比現(xiàn)實(shí)銀行系統(tǒng)的方式更省錢、更方便、更快捷。
3、電子貨幣價(jià)值傳送的無(wú)紙化
電子貨幣是現(xiàn)實(shí)貨幣價(jià)值尺度和支付手段職能的虛擬化，是一種沒(méi)有貨幣實(shí)體的貨幣。電子貨幣是在電子化技術(shù)高度發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)上出現(xiàn)的一種無(wú)形貨幣。一般來(lái)說(shuō)，電子貨幣的價(jià)值通過(guò)銷售終端從消費(fèi)者手里傳送到貨物銷售商家手中，商家再回贖其手里的貨幣。商家將其手里持有的電子貨幣傳送給電子貨幣發(fā)行人從其手里回贖貨幣，或者傳送給銀行，銀行在其賬戶上借記相應(yīng)金額，銀行再通過(guò)清算機(jī)構(gòu)同發(fā)行人進(jìn)行結(jié)算。整個(gè)過(guò)程是無(wú)紙化的。所謂無(wú)紙化是與票據(jù)、信用卡相比較而言。而且，電子貨幣可以在各個(gè)持有者之間直接轉(zhuǎn)移貨幣價(jià)值，不需要第三方如銀行的介入，這也是電子貨幣同傳統(tǒng)的提款卡和轉(zhuǎn)賬卡的本質(zhì)區(qū)別。電子貨幣在這一點(diǎn)上，很類似于真正貨幣的功能。
4、電子貨幣是可以進(jìn)行支付的準(zhǔn)通貨
電子貨幣能否被稱為通貨，關(guān)鍵在于電子貨幣能否獨(dú)立地執(zhí)行通貨職能。就目前而言，電子貨幣可以起到支付和結(jié)算的作用，但電子貨幣只是蘊(yùn)涵著可能執(zhí)行貨幣職能的準(zhǔn)貨幣。首先，電子貨幣缺少貨幣價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，因而無(wú)法單獨(dú)衡量和表現(xiàn)商品的價(jià)值和價(jià)格，也無(wú)法具有價(jià)值保存手段而只有依附于現(xiàn)實(shí)貨幣價(jià)值尺度職能和價(jià)值儲(chǔ)藏職能；其次，由于電子貨幣是以一定電子設(shè)備為載體—智能卡和計(jì)算機(jī)，其流通和使用必須具備一定的技術(shù)設(shè)施條件及軟件的支持。因此，尚不能真正執(zhí)行流通手段的職能；最后，盡管目前電子貨幣最基本的職能是執(zhí)行支付手段，但是現(xiàn)有的各種電子貨幣中的大多數(shù)，并不能用于個(gè)人之間的直接支付，而且向特約商戶支付時(shí)，商戶一方還要從發(fā)行電子貨幣的銀行或信用卡公司收取實(shí)體貨幣后，才算完成了對(duì)款項(xiàng)的回收，電子貨幣不能完全獨(dú)立執(zhí)行支付手段的職能。可見(jiàn)現(xiàn)階段的電子貨幣是以既有通貨為基礎(chǔ)的新的貨幣形態(tài)或是支付方式。
二、電子貨幣對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的挑戰(zhàn)
伴隨著社會(huì)的信息化、網(wǎng)絡(luò)化，銀行的主要功能由依賴于存、貸款數(shù)量的資金中介功能，向?yàn)轭櫩吞峁╇娮忧逅惴?wù)和信息服務(wù)功能的重心傾斜。在這一變化中，傳統(tǒng)銀行業(yè)面臨的主要問(wèn)題有三：一是電子貨幣的發(fā)行主體、信用創(chuàng)造等在法律上如何定位；二是如何保證電子貨幣的安全性，以及如何規(guī)避電子清算系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；三是銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)管理模式如何向信息化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，與金融電子化趨勢(shì)相適應(yīng)。
（一）電子貨幣的發(fā)行主體
目前國(guó)際間對(duì)電子貨幣的發(fā)行主體這一金融監(jiān)管的對(duì)象的認(rèn)識(shí)尚存在較大分歧。歐洲大陸各國(guó)認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)，即電子貨幣的發(fā)行應(yīng)該包含在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)中，其發(fā)行主體應(yīng)該屬于金融監(jiān)管的對(duì)象之一。1998年，歐盟委員會(huì)在歐盟理事會(huì)提交的指令草案中規(guī)定，發(fā)行電子貨幣的機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)意義上的“信用機(jī)構(gòu)”享有同樣的市場(chǎng)準(zhǔn)入權(quán)利和相同的競(jìng)爭(zhēng)條件。這體現(xiàn)在：第一即使電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)無(wú)意從事傳統(tǒng)信用機(jī)構(gòu)所提供的全部金融服務(wù)，它依舊有權(quán)在整個(gè)歐盟成員國(guó)范圍內(nèi)自由從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；第二電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)只接受設(shè)立地成員國(guó)一國(guó)的管理和監(jiān)督，這也使其在經(jīng)營(yíng)條件上與傳統(tǒng)的信用機(jī)構(gòu)完全相同。在美國(guó)和英國(guó)，占主導(dǎo)性的觀點(diǎn)則是，若對(duì)電子貨幣的發(fā)行主體進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管和限制，會(huì)損害民間機(jī)構(gòu)的技術(shù)開(kāi)發(fā)和創(chuàng)造精神，把電子貨幣的發(fā)行限定于金融機(jī)構(gòu)還為時(shí)過(guò)早，因?yàn)橐恍┳C券公司、特殊貸款公司、非銀行支付供應(yīng)商、信用機(jī)構(gòu)也能提供電子貨幣服務(wù)。如果將電子貨幣的發(fā)行主體限定于中央銀行，則存在著尖銳的矛盾和沖突。因?yàn)樨泿攀侵醒脬y行獨(dú)有的利益，它來(lái)自貨幣發(fā)行權(quán)，即能使市場(chǎng)參與者將其負(fù)債作為貨幣的權(quán)利，該利益反映在對(duì)生息資產(chǎn)通過(guò)以發(fā)行貨幣的方式進(jìn)行無(wú)息或者低息融資的回報(bào)上。如果法定貨幣被私人電子貨幣所取代，這部分中央政府收入來(lái)源就會(huì)喪失或者減少。如果由中央銀行以某種形式發(fā)行電子貨幣，不僅可以向消費(fèi)者提供無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的電子支付產(chǎn)品，還可以換回貨幣收益的損失。但這樣做的代價(jià)很大，因?yàn)檎慕槿霑?huì)沖淡市場(chǎng)活力的發(fā)揮，抑制私營(yíng)領(lǐng)域的發(fā)展，阻礙進(jìn)一步的金融創(chuàng)新，而且高風(fēng)險(xiǎn)的新興商務(wù)可能會(huì)浪費(fèi)納稅人的錢財(cái)。從目前來(lái)看，各國(guó)只允許銀行發(fā)行電子貨幣，從而有利于對(duì)其監(jiān)管。
（二）銀行的結(jié)算職能
隨著小額結(jié)算方法的多樣化，以及開(kāi)放式網(wǎng)絡(luò)結(jié)算服務(wù)使用者隊(duì)伍的不斷擴(kuò)大，結(jié)算業(yè)務(wù)作為銀行固有業(yè)務(wù)的地位受到越來(lái)越大的威脅，結(jié)算業(yè)務(wù)的提供者已超出銀行范圍。例如電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲(chǔ)值性質(zhì)的磁卡或IC卡，實(shí)際上已成為新形式的“結(jié)算帳戶”。例如儲(chǔ)值卡的發(fā)行公司，在銷售卡時(shí)，即與購(gòu)買者之間產(chǎn)生了借貸關(guān)系，這筆資金是在儲(chǔ)值卡使用時(shí)逐步清算的。這種資金清算，與銀行存款用作結(jié)算的作用相似。而且，如果這些行業(yè)能用更低的價(jià)格，通過(guò)電話、因特網(wǎng)，提供更貼近顧客需求的服務(wù)，那么在結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域，銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機(jī)會(huì)。
另外，以往企業(yè)間交易的買賣雙方，其資金授受都是通過(guò)銀行中介進(jìn)行的，銀行可以從中收入一定比例的手續(xù)費(fèi)。但是，隨著金融EDI的應(yīng)用，促進(jìn)了貨款的相互抵沖及企業(yè)間的差額結(jié)算，這對(duì)企業(yè)無(wú)疑有效地削減了手續(xù)費(fèi)支出。同時(shí)，隨著企業(yè)EDI應(yīng)用的發(fā)展，這種結(jié)算方法必將在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部普及。其結(jié)果是，雙方的交易信息不必通過(guò)銀行即可相互交換，貨款的抵沖也不必經(jīng)過(guò)銀行即可進(jìn)行，銀行不僅喪失了手續(xù)費(fèi)的收入，而且無(wú)法掌握企業(yè)的資金流向。這對(duì)銀行的結(jié)算職能及資金監(jiān)督職能又是一個(gè)挑戰(zhàn)。
（三）結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)
電子貨幣、電子結(jié)算發(fā)展的結(jié)果，將為使用者跨越國(guó)境利用由外國(guó)經(jīng)營(yíng)者提供的結(jié)算服務(wù)創(chuàng)造了更多機(jī)會(huì)。特別是由于因特網(wǎng)的發(fā)展而形成了世界范圍的通信網(wǎng)絡(luò)，以電子貨幣進(jìn)行的結(jié)算服務(wù)，已出現(xiàn)無(wú)國(guó)籍化的動(dòng)向，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與外國(guó)機(jī)構(gòu)之間將處于直接競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。如何增強(qiáng)結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的國(guó)籍競(jìng)爭(zhēng)力，已成為各國(guó)銀行必須考慮的重要問(wèn)題。同時(shí)，為了保護(hù)使用者利益，1997年5月，10國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)、中央銀行總裁會(huì)議(G10)下設(shè)的電子貨幣作業(yè)部的報(bào)告書中指出：關(guān)于跨越國(guó)境的電子貨幣及電子結(jié)算的使用，在法律、行政、司法等方面的管轄權(quán)問(wèn)題是復(fù)雜的，并且某些方面可能是不明確的，即使是對(duì)國(guó)內(nèi)的使用者，其保護(hù)措施和監(jiān)督體制也不盡完善。因此，由外國(guó)主體發(fā)行的電子貨幣和提供的結(jié)算服務(wù)，目前應(yīng)限定其范圍。
三、電子貨幣對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的沖擊及應(yīng)對(duì)策略
我國(guó)已由中國(guó)人民銀行為牽頭單位，配合國(guó)家各主要商業(yè)銀行及金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合建設(shè)中國(guó)金融數(shù)據(jù)通信網(wǎng)和全國(guó)銀行卡信息交換中心，充分利用金融系統(tǒng)電子化基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)中央銀行的支付清算職能，加快資金周轉(zhuǎn)速度，以逐步確立和完善我國(guó)支付清算體制，加快實(shí)現(xiàn)全國(guó)范圍內(nèi)銀行卡跨行、異地支付業(yè)務(wù)授權(quán)及清算信息自動(dòng)交換。目前，我國(guó)金融卡發(fā)卡量超過(guò)10300萬(wàn)張，全國(guó)金融卡信息交換中心和清算中心已建立，金融衛(wèi)星網(wǎng)擁有646個(gè)衛(wèi)星站，覆蓋了全國(guó)所有地級(jí)以上城市和700多個(gè)縣，全國(guó)電子聯(lián)行平均每天往來(lái)5萬(wàn)多筆，轉(zhuǎn)匯金額平均每天達(dá)800——1000億元，大大提高了轉(zhuǎn)匯效率，縮短了資金在途時(shí)間，平均每天為企業(yè)減少利息開(kāi)支500萬(wàn)元。金融卡的發(fā)行，使得消費(fèi)群體、商業(yè)領(lǐng)域和銀行之間形成了互相支持、簡(jiǎn)易方便、安全可靠、促進(jìn)發(fā)展的緊密關(guān)系，非金融卡發(fā)卡量突破1億張，廣泛地應(yīng)用于交通、水電、煤氣、醫(yī)療衛(wèi)生、安全保衛(wèi)等方面。
（一）電子貨幣對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的沖擊
1、對(duì)銀行生存和經(jīng)營(yíng)的挑戰(zhàn)
電子貨幣的普遍使用，使得網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)成為必然。就目前而言，網(wǎng)絡(luò)銀行有兩類：一種是完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來(lái)的網(wǎng)絡(luò)銀行，另一類是指?jìng)鹘y(tǒng)銀行運(yùn)用公共互聯(lián)網(wǎng)，把網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)作為銀行零售業(yè)務(wù)柜臺(tái)的延伸，達(dá)到24小時(shí)不間斷服務(wù)的目的，并節(jié)省銀行的經(jīng)營(yíng)成本的模式，完全意義上的網(wǎng)絡(luò)銀行即第一類網(wǎng)絡(luò)銀行。根據(jù)美國(guó)BoozAllen和Hamilton公司1996年4月公布的調(diào)查報(bào)告，網(wǎng)絡(luò)銀行經(jīng)營(yíng)成本僅相當(dāng)于經(jīng)營(yíng)收入的15%——20%，而傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)成本占到了收入的60%，開(kāi)辦一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)銀行所需的成本只有100萬(wàn)美元，還可用電子郵件等技術(shù)提供一種全新的真正的雙向交流方式，而建立一個(gè)傳統(tǒng)銀行分支機(jī)構(gòu)需要150萬(wàn)——200萬(wàn)美元，外加每年的附加經(jīng)營(yíng)費(fèi)用35萬(wàn)——50萬(wàn)美元。從這些數(shù)據(jù)不難看出，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)成本優(yōu)勢(shì)顯著，對(duì)傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)已構(gòu)成威脅。
2、對(duì)客戶市場(chǎng)占有率的沖擊
電子貨幣是通過(guò)電子網(wǎng)絡(luò)發(fā)行并可在全球范圍內(nèi)流通的貨幣，這就使一國(guó)中央銀行壟斷貨幣發(fā)行的權(quán)力被打破，于是世界上那些擁有先進(jìn)技術(shù)和大量資本的機(jī)構(gòu)和個(gè)人（如軟件公司、電信業(yè)者、中介業(yè)者等）像商業(yè)銀行一樣都將發(fā)行和經(jīng)營(yíng)電子貨幣作為其主要業(yè)務(wù)。這種狀況給商業(yè)銀行進(jìn)行信用創(chuàng)造的基礎(chǔ)帶來(lái)了嚴(yán)重沖擊。如果其他公司發(fā)行了代表自己品牌的電子貨幣，那么這些公司就可能越過(guò)銀行單獨(dú)向客戶提供金融服務(wù)，其中包括向客戶提供電子貨幣。電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲(chǔ)值性質(zhì)的磁卡或IC卡，實(shí)際上已成為新形式的“結(jié)算賬戶”。例如儲(chǔ)值卡的發(fā)行公司在銷售卡時(shí)即與購(gòu)買者之間產(chǎn)生了借貸關(guān)系，這筆資金是在儲(chǔ)值卡使用時(shí)逐步清算的。這種資金清算與銀行存款結(jié)算的作用相似，而且如果這些行業(yè)能用更低的價(jià)格，通過(guò)電話、因特網(wǎng)提供更貼近顧客需求的服務(wù)，那么在結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機(jī)會(huì)。
3、對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)方式的沖擊
傳統(tǒng)銀行的銷售渠道是分行及其廣泛分布的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)的途徑是不斷追加投資和多設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)展的基礎(chǔ)是資金利差。隨著電子貨幣的出現(xiàn)，其經(jīng)營(yíng)方式將受到極大的沖擊。一方面電子貨幣的使用多依賴于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，這就使僅有廣泛分布的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)而沒(méi)有便利的計(jì)算機(jī)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的銀行經(jīng)營(yíng)寸步難行；另一方面電子貨幣的多樣性會(huì)無(wú)形中削弱銀行信貸的規(guī)模，也將使得銀行賴以發(fā)展的基礎(chǔ)發(fā)生動(dòng)搖。因此一些金融界有識(shí)之士指出，商業(yè)銀行如果近幾年內(nèi)拿不出可行的電子貨幣，那么其他電子貨幣發(fā)行單位將搶占更大的市場(chǎng)。這無(wú)疑對(duì)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)方式產(chǎn)生了巨大的沖擊。
（二）我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)電子貨幣的策略
電子貨幣產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)對(duì)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的推動(dòng)作用是顯而易見(jiàn)的。目前，隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織步伐的加快，各家商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)生存意識(shí)迅速加強(qiáng)，利用金融業(yè)務(wù)及工具創(chuàng)新來(lái)擴(kuò)大市場(chǎng)份額的工作力度日益加大，各家商業(yè)銀行都已意識(shí)到了電子貨幣市場(chǎng)所蘊(yùn)藏的巨大商機(jī)，哪家銀行在該領(lǐng)域領(lǐng)先一步，其就將獲得巨大的發(fā)展空間。
1、加快金卡工程建設(shè)速度，開(kāi)發(fā)以金卡為核心的表外業(yè)務(wù)品種
1993年國(guó)務(wù)院聽(tīng)取電子部關(guān)于實(shí)施電子貨幣工程（金卡工程）的總體方案，并于1994年成立了國(guó)家金卡工程協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組。標(biāo)志著我國(guó)金卡工程的開(kāi)始。我國(guó)金卡工程的應(yīng)用目標(biāo)是先從銀行卡（信用卡、智能卡）起步，建立現(xiàn)代化的實(shí)用電子貨幣系統(tǒng)，具體而言就是建立和完善銀行卡授權(quán)、結(jié)算、發(fā)卡、流通、服務(wù)體系，最終減少現(xiàn)金流通量，以電子貨幣（信用卡、智能卡）替代現(xiàn)金流通，與國(guó)際金融支付體系接軌。實(shí)施“金卡工程”發(fā)卡銀行之間可以實(shí)現(xiàn)資源共享、通存通兌，可以實(shí)現(xiàn)銀行電子化、網(wǎng)絡(luò)化。
“金卡工程”最初的重點(diǎn)在于推廣信用卡和其他銀行卡的應(yīng)用。這是由于我國(guó)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境相對(duì)歐美而言比較差，且我國(guó)的支付工具也相對(duì)比較落后，現(xiàn)金交易占了交易總金額的很大部分，支票和信用卡的使用仍處在起步階段。因此，確定先發(fā)展銀行卡為支付工具，再在此基礎(chǔ)上發(fā)展智能卡。智能卡是銀行卡發(fā)展的比較高級(jí)的形式尤其是智能IC卡。目前在我國(guó)12個(gè)金卡工程試點(diǎn)城市銀行卡信息交換系統(tǒng)全面投入運(yùn)行。1999年初，各商業(yè)銀行卡發(fā)卡量達(dá)1億多張，銀行IC卡300多萬(wàn)張。我國(guó)IC卡產(chǎn)業(yè)起步雖晚，但發(fā)展迅速。IC卡在我國(guó)的生產(chǎn)、應(yīng)用發(fā)展更是迅猛。目前已在金融、商貿(mào)、交通、電信、醫(yī)療、衛(wèi)生、社會(huì)保障、旅游人口管理以及公共事業(yè)收費(fèi)管理等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，并取得初步成效。2002年我國(guó)IC卡發(fā)卡金融機(jī)構(gòu)達(dá)55家，發(fā)卡量達(dá)3.8億張?？梢允芾磴y行卡的飯店、商店、賓館等特約商戶約13萬(wàn)家，各金融機(jī)構(gòu)裝備的自動(dòng)柜員機(jī)總計(jì)5萬(wàn)臺(tái)，銷售點(diǎn)終端機(jī)34萬(wàn)臺(tái)，全國(guó)受理銀行卡的電子化業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)13萬(wàn)個(gè)，截止2002年交易總額為84532億元。其增長(zhǎng)速度大大超過(guò)世界平均增長(zhǎng)的水平。我國(guó)金融電子化系統(tǒng)建設(shè)己經(jīng)具有一定的規(guī)模，實(shí)施了電子貨幣（銀行卡）工程。
目前我國(guó)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)種類較多，使用范圍局限性較大，使用成本較高，尚不方便快捷。因此我國(guó)四大國(guó)有獨(dú)資銀行應(yīng)加快信用卡合作開(kāi)發(fā)步伐，將現(xiàn)在的四大信用卡合為一卡，增強(qiáng)信用卡的服務(wù)功能。一方面方便客戶使用，另一方面可以使商業(yè)銀行降低成本，提高競(jìng)爭(zhēng)能力。同時(shí)為商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供合作的條件。四大國(guó)有獨(dú)資銀行可率先統(tǒng)一表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)，開(kāi)發(fā)以信用卡業(yè)務(wù)為核心的各種新型服務(wù)工具，隨著金卡工程的實(shí)施推動(dòng)我國(guó)電子貨幣的使用，同時(shí)加速電子貨幣創(chuàng)新步伐，用以抗擊網(wǎng)絡(luò)銀行對(duì)其業(yè)務(wù)的可能沖擊。
2、積極開(kāi)發(fā)新工具，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新
一方面商業(yè)銀行要積極擴(kuò)展原來(lái)的銀行業(yè)務(wù)如在柜臺(tái)之外辦理存款取款，開(kāi)設(shè)個(gè)人理財(cái)賬戶如消費(fèi)賬戶、投資賬戶、外匯交易賬戶等，以辦理及個(gè)人消費(fèi)信貸、教育投資信貸、投資組合工具等業(yè)務(wù)，積極與各大型商場(chǎng)、超市等電子貨幣使用頻繁的單位聯(lián)系，在以上單位設(shè)立POS機(jī)等，將銀行、單位、政府、個(gè)人連接起來(lái)，形成一個(gè)以商業(yè)銀行為核心的龐大的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以降低風(fēng)險(xiǎn)，增加收益，抵御電子貨幣帶來(lái)的商業(yè)銀行收益減少的危險(xiǎn)；另一方面商業(yè)銀行要積極進(jìn)行網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。隨著以IP網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為主導(dǎo)的信息革命的深化，傳統(tǒng)銀行以存款、貸款和轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主的資金信用中介將逐漸弱化，因?yàn)樾碌脑诰€電子支付的手段不斷更新將不斷削弱銀行在結(jié)算方面降低貨幣流通和商品流通過(guò)程交易費(fèi)用的比較優(yōu)勢(shì)，從而網(wǎng)上業(yè)務(wù)的重點(diǎn)將日益向?yàn)楣竞蛡€(gè)人提供理財(cái)咨詢和金融增值服務(wù)方面轉(zhuǎn)移，Internet網(wǎng)、電子商務(wù)和電子貨幣使傳統(tǒng)銀行在分支機(jī)構(gòu)和結(jié)算體系方面的優(yōu)勢(shì)蕩然無(wú)存。借助Internet網(wǎng)，總分行制商業(yè)銀行能夠在網(wǎng)上實(shí)時(shí)、快捷地提供個(gè)性化、互動(dòng)性極強(qiáng)的金融服務(wù)，結(jié)算支付將逐漸成為廉價(jià)的、甚至在將來(lái)是免費(fèi)的無(wú)償金融服務(wù)，因?yàn)檫@是網(wǎng)上銀行爭(zhēng)奪客戶和網(wǎng)上金融市場(chǎng)份額所內(nèi)生的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的必然結(jié)果，網(wǎng)上銀行將日益向網(wǎng)上證券交易、網(wǎng)上保險(xiǎn)、網(wǎng)上拍賣和其他網(wǎng)上投資業(yè)務(wù)方面發(fā)展，網(wǎng)上銀行在這些領(lǐng)域提供高附加值的金融信息增值服務(wù)，隨著網(wǎng)上銀行電子貨幣資金的相對(duì)充裕，網(wǎng)上投資理財(cái)技能將成為稀缺的信息資本，銀行業(yè)與證券業(yè)將日益走向融合，關(guān)于投資咨詢和理財(cái)?shù)男畔①Y本的運(yùn)營(yíng)效益將日益成為決定網(wǎng)上銀行成敗的關(guān)鍵。
3、建立以客戶為導(dǎo)向的主要營(yíng)銷方式
電子貨幣的應(yīng)運(yùn)而生使商業(yè)銀行之間和其他金融企業(yè)、非金融企業(yè)對(duì)電子貨幣的流通總規(guī)模有重要的影響，從而商業(yè)銀行的職能必須進(jìn)行重大轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行之間將為爭(zhēng)奪網(wǎng)上電子貨幣支付、結(jié)算上的市場(chǎng)份額而進(jìn)行激烈的競(jìng)爭(zhēng)，為此商業(yè)銀行必須不斷地提高在線電子貨幣支付和結(jié)算的服務(wù)質(zhì)量，甚至?xí)?dǎo)致這幾項(xiàng)業(yè)務(wù)走向完全的免費(fèi)，商業(yè)銀行和其他在線金融服務(wù)企業(yè)爭(zhēng)奪網(wǎng)上金融信息流的控制權(quán)更加激烈。網(wǎng)上商業(yè)銀行爭(zhēng)奪網(wǎng)上金融信息流的控制權(quán)在本質(zhì)上就是爭(zhēng)奪網(wǎng)上客戶群，就是爭(zhēng)奪網(wǎng)上金融市場(chǎng)份額。網(wǎng)上銀行收回經(jīng)營(yíng)成本所依賴的經(jīng)營(yíng)收入和資本收人，將主要依賴網(wǎng)上廣告收人、投資理財(cái)咨詢服務(wù)收人和馳名品牌、商業(yè)銀行的馳名網(wǎng)站門戶的數(shù)字化品牌在股票市場(chǎng)增值。商業(yè)銀行要根據(jù)客戶的不同要求進(jìn)行金融創(chuàng)新，提供與其需要相適應(yīng)的電子貨幣類的金融服務(wù)。同時(shí)采用一定的激勵(lì)手段，如為強(qiáng)化消費(fèi)者信心，商業(yè)銀行可以考慮對(duì)在使用電子貨幣中遭受損失的客戶給予一定的賠償。商業(yè)銀行要真正建立起以客戶為導(dǎo)向的營(yíng)銷模式，使客戶不管何時(shí)何地都可以享受銀行提供的更安全、更便捷的服務(wù)，爭(zhēng)取占有更多的顧客群。
4、建立完善的電子貨幣支付系統(tǒng)
安全性一直是電子貨幣使用過(guò)程中最為關(guān)注的問(wèn)題，就總體形勢(shì)來(lái)看，為保證Internet下信用卡支付的安全性，VISA、Mastercard、Microsoft、Netscape和GTE等專門簽訂了Internet信用卡支付的安全電子交易協(xié)議，以期建立更加安全的Internet信用卡支付系統(tǒng)。目前正在運(yùn)行的無(wú)條件匿名電子支付系統(tǒng)和可記錄的匿名電子現(xiàn)金支付系統(tǒng)能在相當(dāng)程度上保證電子貨幣支付的安全性。但是由于網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的局限，目前人們對(duì)銀行電子貨幣安全性的擔(dān)憂并未減輕，任何經(jīng)營(yíng)電子銀行業(yè)務(wù)和電子貨幣業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)都希望他們帳戶管理和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能受到嚴(yán)格的控制，能夠防止虛假電子貨幣在系統(tǒng)上進(jìn)行交易。但事實(shí)上，由于計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，多條信息途徑的使用，系統(tǒng)的安全性越來(lái)越難以得到保證。計(jì)算機(jī)黑客可以在任何地方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)入電子銀行系統(tǒng)。安全性風(fēng)險(xiǎn)的防范越來(lái)越重要。對(duì)于電子貨幣業(yè)務(wù)，如果安全系統(tǒng)被破壞，則可能導(dǎo)致欺騙業(yè)務(wù)發(fā)生。而對(duì)于其他形式的電子銀行業(yè)務(wù)，未經(jīng)授權(quán)的闖入既可為銀行帶來(lái)直接損失，也可以產(chǎn)生其他問(wèn)題。例如電腦黑客通過(guò)網(wǎng)絡(luò)闖入電子銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)，尋找使用客戶的機(jī)密材料，使客戶利益受損。而缺乏對(duì)系統(tǒng)的嚴(yán)密控制，外部的第三者闖入系統(tǒng)設(shè)置病毒，會(huì)給銀行帶來(lái)更大的損失。電子銀行及電子貨幣既可能遭受外來(lái)者入侵，更容易受到內(nèi)部職員的破壞。某些心術(shù)不正的職員可通過(guò)在暗中獲得的數(shù)據(jù)進(jìn)入客戶的帳戶竊取資金，而另外一些職員不經(jīng)意的錯(cuò)誤也可能對(duì)銀行計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的運(yùn)行產(chǎn)生危害。這就要求商業(yè)銀行繼續(xù)努力，建立真正完善和安全的電子貨幣支付系統(tǒng)，促進(jìn)電子貨幣業(yè)務(wù)的發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】電子貨幣 發(fā)展 貨幣供給 影響
一、前言
在科技快速發(fā)展的今天，電子貨幣日益受到社會(huì)的關(guān)注。電子支付具備較高的效率、較低的成本，這些特征無(wú)疑給傳統(tǒng)金融發(fā)展方式帶來(lái)了一定的挑戰(zhàn)。電子貨幣代替了流通中的現(xiàn)金，影響了貨幣乘數(shù)和基礎(chǔ)貨幣，進(jìn)而影響了貨幣供應(yīng)。所以，文章著重探討了貨幣供給在電子貨幣快速發(fā)展的今天所遭到的影響。
二、電子貨幣在我國(guó)的發(fā)展及現(xiàn)狀
計(jì)算機(jī)技術(shù)的快速發(fā)展、網(wǎng)絡(luò)的廣泛普及等都推動(dòng)了電子貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展。1985年3月，銀行珠海分行發(fā)行了第一張名為“中銀卡”的信用卡，自這之后，各個(gè)商業(yè)銀行便將信用卡發(fā)行視作不可或缺的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)方式，于是相繼發(fā)行了工行“牡丹卡”、中行“長(zhǎng)城卡”、農(nóng)行“金穗卡”與建行“龍卡”。我國(guó)政府于1993年實(shí)行了“金卡工程”，它使用的是電子貨幣運(yùn)用體系工程，旨在強(qiáng)化對(duì)經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控與金融創(chuàng)新深化的建設(shè)。北京于2007年12月26日舉行的“國(guó)家金卡工程全國(guó)IC卡第十次工作會(huì)議”展示了2000年以來(lái)，銀行卡的聯(lián)網(wǎng)通用推動(dòng)了銀行卡發(fā)展，發(fā)卡量已經(jīng)接近了16億張，POS機(jī)已經(jīng)達(dá)至了120萬(wàn)臺(tái)，商戶已經(jīng)達(dá)至85萬(wàn)家，跨行消費(fèi)金額已經(jīng)達(dá)至2.31萬(wàn)億元。非銀行電子貨幣的發(fā)展也較快，公交卡、超市卡、醫(yī)?？?、“一卡通”型電子貨幣等逐漸盛行于各大中城市之中，極大便利了人們的購(gòu)物與消費(fèi)，推動(dòng)了商品零銷售的旺盛。
三、電子貨幣的發(fā)展對(duì)貨幣供給的影響
一方面，電子貨幣對(duì)基礎(chǔ)貨幣的影響。央行需要對(duì)基礎(chǔ)貨幣加以控制，傳統(tǒng)方式中，央行可以采取提升或減少法定準(zhǔn)備金率的方式合理調(diào)控貨幣供給量，或者采取公開(kāi)交易證券的方式合理調(diào)控貨幣供應(yīng)量。基于電子貨幣條件，存款準(zhǔn)備金與通貨是影響央行能否基于電子貨幣影響貨幣供應(yīng)量的主要因素。
從電子貨幣對(duì)存款準(zhǔn)備金影響角度而言，通常情況下，央行對(duì)存款準(zhǔn)備金率的小幅度調(diào)整都會(huì)潛移默化地影響著貨幣供給，但電子貨幣的發(fā)展，一定程度上取代了一些法定存款準(zhǔn)備金。若央行沒(méi)有提取相應(yīng)的準(zhǔn)備金，就會(huì)影響了央行通過(guò)對(duì)準(zhǔn)備金率的調(diào)整來(lái)調(diào)控貨幣供應(yīng)量的實(shí)際成效。同時(shí)，商業(yè)銀行具備電子貨幣與其衍生品，且這部分的貨幣不需要繳納準(zhǔn)備金，可以通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行機(jī)會(huì)成本的降低來(lái)減弱央行法定準(zhǔn)備金相關(guān)政策的作用。從電子貨幣對(duì)通貨影響角度而言，電子貨幣的迅速發(fā)展，在一定程度上逐漸替代了流通過(guò)程中的現(xiàn)金，進(jìn)而影響了流通中現(xiàn)金量?；谙嚓P(guān)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)2011年的流通中現(xiàn)金量比1990年較少了20%，而電子貨幣使用率卻逐漸上漲，且上漲速度較快。這無(wú)疑展示了，現(xiàn)金的使用量逐漸較少，電子貨幣有著較為顯著的代替作用?？梢?jiàn)，電子貨幣對(duì)央行貨幣供應(yīng)量有著直接影響，并對(duì)貨幣政策執(zhí)行成效也有著一定的影響。
另一方面，電子貨幣對(duì)貨幣乘數(shù)的影響。傳統(tǒng)貨幣供給的模型可以簡(jiǎn)單描述為：貨幣供給是基礎(chǔ)貨幣量和貨幣乘數(shù)的積，是流通中通貨和銀行體系多種存款的和。基礎(chǔ)貨幣主要涉及流通中通貨與銀行體系準(zhǔn)備金，銀行體系多種存款的創(chuàng)造取決于銀行準(zhǔn)備金的不斷擴(kuò)張。基于電子貨幣的存在，電子貨幣對(duì)貨幣乘數(shù)多種因素的影響如下所述：
從電子貨幣對(duì)現(xiàn)金損失率影響角度而言，現(xiàn)金損失率與公眾流動(dòng)性偏好與通貨機(jī)會(huì)成本有著緊密聯(lián)系的關(guān)系，一般人們對(duì)通貨的實(shí)際需求量會(huì)隨著收入的提升而提升，從而提升現(xiàn)金損失率；從電子貨幣服法定準(zhǔn)備金率影響角度而言，電子貨幣的出現(xiàn)，在一定程度上提升了銀行流動(dòng)性，銀行用于投資與貸款的資金的增加，不需要完全受相應(yīng)準(zhǔn)備金的的影響，隨之提升了派生存款與貨幣乘數(shù)?？梢?jiàn)，法定準(zhǔn)備金率的降低會(huì)促使貨幣乘數(shù)提升；從電子貨幣對(duì)超額準(zhǔn)備金率影響角度而言，超額準(zhǔn)備金率易受利率與經(jīng)濟(jì)繁榮的影響。電子貨幣具備流行性較強(qiáng)與安全性較高的特征，所以銀行獲取低成本資金較容易，且會(huì)降低具備超額準(zhǔn)備金實(shí)際數(shù)量，一定程度上說(shuō)，電子貨幣的發(fā)展降低了超額準(zhǔn)備金率；從電子貨幣對(duì)非交易存款比率影響角度而言，定期存款存在一定的限制，沒(méi)有較強(qiáng)的靈活性，所以人們更樂(lè)意選擇活期存款，電子貨幣的發(fā)展降低了非交易存款比率，提升了貨幣乘數(shù)。總而言之，電子貨幣的發(fā)展?jié)撘颇赜绊懼洷瘸藬?shù)各變量，并產(chǎn)業(yè)了相應(yīng)變化，影響了貨幣乘數(shù)的穩(wěn)定性。
四、避免電子貨幣影響的對(duì)策
首先，制定電子貨幣存款準(zhǔn)備制度。電子貨幣的發(fā)展，在一定程度上代替了活期存款與流通中現(xiàn)金，降低中央銀行控制貨幣的力度，因此央行需要提取一定的準(zhǔn)備金合理控制好貨幣數(shù)量。
其次，電子貨幣的發(fā)展方便了支付結(jié)算，中央銀行可以創(chuàng)建全國(guó)領(lǐng)域內(nèi)的支付結(jié)算平臺(tái)，以促進(jìn)權(quán)威性的樹(shù)立，從而更好地管控電子貨幣影響領(lǐng)域，以及增加了貨幣政策的權(quán)威性。
再次，互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展推動(dòng)了電子貨幣的發(fā)展，并提升了中央銀行監(jiān)督管理的繁雜性，所以，中央銀行需要強(qiáng)化和政府的合作，創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，從而減少外國(guó)資本流動(dòng)對(duì)我國(guó)貨幣政策成效的影響。
最后，合理監(jiān)管電子貨幣，創(chuàng)建較為標(biāo)準(zhǔn)的法律環(huán)境。我國(guó)的電子貨幣起步較晚，中央銀行需要學(xué)習(xí)與借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家的合理政策與法規(guī)，并結(jié)合實(shí)際發(fā)展情況制定與我國(guó)國(guó)情相適宜的規(guī)章。
五、結(jié)論
總而言之，電子貨幣的發(fā)展對(duì)貨幣供給的影響主要集中于兩方面。一方面，電子貨幣影響了基礎(chǔ)貨幣，因?yàn)殡娮迂泿湃〈瞬糠至魍ㄟ^(guò)程中的現(xiàn)金，從而影響了中央銀行貨幣供應(yīng)量及貨幣政策執(zhí)行力；另一方面，電子貨幣影響了貨幣乘數(shù)，電子貨幣的涌現(xiàn)在一程度上降低了現(xiàn)金漏損率提升了貨幣乘數(shù)，電子貨幣較高的使用率也在一定程度上降低了幣乘數(shù)，從而無(wú)疑影響了貨幣乘數(shù)的穩(wěn)定性。
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