時(shí)間：2023-10-07 15:57:32
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理措施及對(duì)策
2007年，百年一遇的金融海嘯席卷全球。許多頗具實(shí)力的歐美金融機(jī)構(gòu)或多或少都受到了嚴(yán)重打擊。有著158年歷史的華爾街老店雷曼兄弟也不例外。其破壞力之大、影響面之廣遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了當(dāng)初的預(yù)期。各國都在極力扭轉(zhuǎn)乾坤，其效果卻是戚微。危機(jī)仍在不斷蔓延著，一波未平一波又起，人們的驚呼中迎來了“第二波金融風(fēng)暴”。在世界經(jīng)濟(jì)高度一體化的今天，我國想要置身其外是不可能的事。而事實(shí)上我國也采取各種措施來緩解金融危機(jī)帶來的影響，如擴(kuò)大內(nèi)需等。由此場全球金融風(fēng)暴我們不得不去思考一些問題。最基本的便是金融市場上的最基本、最古老、最危險(xiǎn)的金融風(fēng)險(xiǎn)——信用風(fēng)險(xiǎn)。信用帶來的危害可大可小但卻也是至關(guān)重要的。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)最終都會(huì)集中反應(yīng)或表現(xiàn)在信用體系上，一定程度上信用風(fēng)險(xiǎn)決定了金融體系能否穩(wěn)定、健康、持續(xù)的發(fā)展。商業(yè)銀行作為金融體系一員，信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其的影響自然不能被忽視。
一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及其主要形式
所謂“信用風(fēng)險(xiǎn)”，是指債務(wù)人或者交易對(duì)手未能履行合同規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或者金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)使人們常說的最為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)類型。而商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在受經(jīng)營活動(dòng)中由于不確定性風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，使其實(shí)際收益偏離預(yù)期收益，從而導(dǎo)致遭受損失或獲取額外收益的可能性。信用風(fēng)險(xiǎn)包括兩中形式：一種是違約風(fēng)險(xiǎn)，一種是結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)是指借款人、證券發(fā)行人或交易對(duì)方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構(gòu)成違約，致使銀行、投資者或交易對(duì)方遭受損失的可能性?？梢葬槍?duì)個(gè)人來說、也可針對(duì)企業(yè)來說。結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但另一方卻違約的風(fēng)險(xiǎn)。常在外匯交易中出現(xiàn)。
二、研究信用風(fēng)險(xiǎn)的必要性
美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘曾說過“銀行之所以對(duì)現(xiàn)代社會(huì)做出了巨大貢獻(xiàn)，一大原因就在于他們?cè)敢獬袚?dān)風(fēng)險(xiǎn)”。美國著名銀行家愛德華費(fèi)拉斯也曾指出“銀行是因?yàn)槌袚?dān)風(fēng)險(xiǎn)而盈利，是因?yàn)闆]有有效管理風(fēng)險(xiǎn)而虧本”。從這兩句話中我們就不難看出，沒有很好的管理風(fēng)險(xiǎn)能力銀行的生存能力就要受到質(zhì)疑。也由此可見，商業(yè)銀行的核心能力就是管理信用風(fēng)險(xiǎn)的能力，因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)管理好了，銀行能順利的運(yùn)行，獲得自己應(yīng)得的利潤；管理不好，虧本是自然嚴(yán)重時(shí)甚至是銀行倒閉也是有可能的。所以說風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行的價(jià)值所在。
我們都知道，我國的資本市場發(fā)展并不發(fā)達(dá)，這就意味著對(duì)銀行的貸款依賴程度很高，從銀行貸款是企業(yè)常見的一種融資方式。不論國內(nèi)國外，這種現(xiàn)象都不足為奇。同時(shí)這也是銀行發(fā)展的一種動(dòng)力，銀行要想健康、平穩(wěn)發(fā)展，也需要業(yè)務(wù)來支撐。一般來說銀行的利息收入是總收入的3O％～上甚至達(dá)到70％。有著這些業(yè)務(wù)的往來，風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)運(yùn)而生。信用風(fēng)險(xiǎn)也在貸款中潛伏著。由于信息的不對(duì)稱，一旦銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理不合格，那么銀行在進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)時(shí)，承擔(dān)了信貸者的投資風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)還有宏觀風(fēng)險(xiǎn)。在世界銀行對(duì)全球銀行危機(jī)的研究表明，導(dǎo)致銀行破產(chǎn)的最常見的原因就是信用風(fēng)險(xiǎn)。客戶因?yàn)榉N種原因不能按合同償還本息造成銀行的巨大損失。一個(gè)客戶可能不能造成致命損失，但是多個(gè)客戶就難以想象后果。所以研究信用風(fēng)險(xiǎn)是很有必要的。
三、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀和問題分析
我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)具體的表現(xiàn)可以歸結(jié)起來在個(gè)人或企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)、地方政府和司法失信。下文就從這四個(gè)方面描述現(xiàn)行商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀。
1．企業(yè)失信總的來說可以從三個(gè)方面著手：第一，在注冊(cè)資金上作假。企業(yè)要想在銀行貸款，必須經(jīng)過一些審核，符合條件者銀行才能擔(dān)當(dāng)～部分風(fēng)險(xiǎn)貸款給企業(yè)，這其中就包括企業(yè)資產(chǎn)審核，注冊(cè)金金額限制審核。在我國，相當(dāng)一部分企業(yè)的注冊(cè)金存在不實(shí)現(xiàn)象。企業(yè)主投機(jī)取巧通過臨時(shí)拼湊資金來當(dāng)做注冊(cè)資金。一旦通過了銀行審定，就把拼湊的錢還掉。這樣一旦企業(yè)出現(xiàn)危機(jī)，銀行的承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就將無形中增大；第二，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上作假。為了蒙蔽銀行，企業(yè)會(huì)做家長爭取銀行貸款時(shí)虛增利潤和資產(chǎn)，降低本企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。這樣就使得銀行無法清楚地掌握企業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)；第三，利用各種手段逃菲銀行債務(wù)，造成銀行的損失。據(jù)調(diào)查顯示，將近70％的企業(yè)選擇拖欠貸款、稅款等逃廢銀行貸款。有的是公然賴賬、惡意拖延時(shí)間不在貸款催收通知書上簽字直到訴訟失效為止；有的是做破產(chǎn)銷債，表面上企業(yè)是破產(chǎn)了而實(shí)際上是企業(yè)為了逃廢銀行債務(wù)，暗中把資產(chǎn)轉(zhuǎn)移后再申請(qǐng)破產(chǎn)的。這樣銀行追不到貸款也只能自認(rèn)損失；還有的是采取“金蟬脫殼”法將企業(yè)的有效資產(chǎn)拿出來成來新的公司，而貸款卻掛在了破產(chǎn)后的企業(yè)名義上，這就使得銀行貸款成了一死帳而無法短時(shí)間內(nèi)收回。下表是各大商業(yè)銀行同期不良貸款比較表：從表中也能看出不良貸款對(duì)銀行造成的損失程度，同時(shí)也表明商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。
2．中介機(jī)構(gòu)失信。有些會(huì)計(jì)事務(wù)所為謀一舉私利幫助企業(yè)出具假驗(yàn)資，作假帳、一些虛假財(cái)務(wù)信息迷惑銀行管理者而錯(cuò)將款項(xiàng)貸出；有些資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)故意高估借款企業(yè)的資產(chǎn)或抵押物的價(jià)值，給銀行錯(cuò)誤信息，在信息不對(duì)稱的前提下商業(yè)銀行作出錯(cuò)誤判斷，造成最后信用風(fēng)險(xiǎn)提高。
3．地方政府的失信。地方失信包括以下幾個(gè)方面：第一，“新官不管舊賬”的現(xiàn)象，上一任領(lǐng)導(dǎo)欠下的銀行債務(wù)，新任負(fù)責(zé)人不承認(rèn)以致擱置一旁不予治理，使得銀行貸款成為壞賬；第二，地方政府為了當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展，出面給企業(yè)連線從銀行獲得貸款，在貸款下來后就不再管理企業(yè)或個(gè)人是否已還銀行貸款，不從中協(xié)調(diào)雙方的事物進(jìn)展。
4．司法失信。在受理銀行訴訟案上相關(guān)司法部門以立案條件不符合、政府干預(yù)大等理由不立案，不出面處理；對(duì)一些有勝算的案件不認(rèn)真執(zhí)行，導(dǎo)致商業(yè)銀行在贏了官司的情況下還要賠錢這一現(xiàn)象，而這一事件也已司空見慣的事；有些司法部門的考核制度也間接地影響了銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，在有的部門以個(gè)人的業(yè)績與結(jié)案率直接掛鉤，顯而易見，銀行訴訟案一般需要處理的時(shí)間都是較長的，有些人為了提高自己的業(yè)績自然就會(huì)潦草結(jié)案來處理一些案件，而不管最后的雙方利益如何。
從上述這些現(xiàn)象來看，我國的商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)在不斷地提高，而信用風(fēng)險(xiǎn)又是所有風(fēng)險(xiǎn)中的最為基礎(chǔ)、最為重要的風(fēng)險(xiǎn)。從銀行的長久發(fā)展來看，找出信用風(fēng)險(xiǎn)問題的所在是很有必要的。
上文中信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀來看，我國商業(yè)銀行在長期的發(fā)展過程中已經(jīng)遺留下了很多問題。隨著商業(yè)銀行商業(yè)化改革不斷地深入，商業(yè)銀行管理者已經(jīng)意識(shí)到了風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，而相關(guān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)也對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理逐步加強(qiáng)和完善了。雖然已經(jīng)在降低信用風(fēng)險(xiǎn)上已經(jīng)取得了一定的成就，但仍存在著很多問題。
通過對(duì)突出問題的分析，我們可以找到其中一些造成商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)問題的根源所在。
(1)資本不充足，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模較大。由于我各國商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量并不高，資產(chǎn)補(bǔ)充也是有一定限制的，所以商業(yè)銀行要想提高資本充足率就必須要努力降低信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模。由于我國現(xiàn)行的評(píng)定制度不嚴(yán)明，商業(yè)銀行沒有對(duì)企業(yè)評(píng)估的內(nèi)部評(píng)級(jí)的規(guī)章制度，也就無法對(duì)企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部的評(píng)級(jí)。這樣商業(yè)銀行只能通過降低信貸存量規(guī)模，甚至是減少了一些優(yōu)質(zhì)客戶的信貸業(yè)務(wù)來降低風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模。
(2)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)。我國商業(yè)銀行高級(jí)管理層的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)雖然已經(jīng)初步形成了，但是并沒有在全體員工中普及．沒有將這一基調(diào)貫穿到業(yè)務(wù)拓展的全過程中去，不能形成全行認(rèn)同的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。其中，也不乏某些管理人單純的認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是控制，對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)還只停留在理性認(rèn)識(shí)，談不上統(tǒng)籌考慮。
(3)內(nèi)控管理機(jī)制不完善，風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行力度不強(qiáng)。我國商業(yè)銀行的內(nèi)控還不能完全滿足防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的需要，不能滿足銀行監(jiān)督的需要，沒有一個(gè)全面完整的控制制度和操作規(guī)則。對(duì)客戶的資料不能做到完全共享。無法保證對(duì)客戶的嚴(yán)格審查，這就使得了客戶與銀行間信息不對(duì)稱，造成風(fēng)險(xiǎn)的提高。超級(jí)秘書網(wǎng)：
(4)法律制度環(huán)境不健全。信用制度的建立是信用風(fēng)險(xiǎn)控制和管理的重要基礎(chǔ)。但我國個(gè)人信用制度、破產(chǎn)制度尚未建立，無形中就保護(hù)了借款人或保證人的權(quán)利而忽視了銀行債權(quán)人的保護(hù)。這也給銀行的利益帶來啦一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，要從法律層面上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。
(5)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法落后。我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理還只是停留在定性管理階段，很大的依賴專家管理，形式主義更為趨向。而忽視量化分析，缺乏對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量與監(jiān)測方面的管理，與國際上先進(jìn)銀行的大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型等方法上我國商業(yè)銀行也是遜色一籌。
四、化解信用風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策措施
1培養(yǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理文化。對(duì)于各個(gè)企業(yè)文化都是很重要的，商業(yè)銀行作為特殊企業(yè)也不在例外。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理文化在經(jīng)營過程中就逐步形成了一種管理理念和銀行工作人員的價(jià)值觀。形成了一種對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，那么在處理信用風(fēng)險(xiǎn)問題上自然會(huì)得到更好的效果。銀行高層管理人員提高對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，做好風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工作和核心內(nèi)容，銀行工作人員都樹立起信用風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，經(jīng)信用風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)落實(shí)到每個(gè)員工身上，保證各項(xiàng)制度的落實(shí)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系發(fā)揮其應(yīng)有的作用。這樣就在商業(yè)銀行內(nèi)部建立起了一支高素質(zhì)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍。
2．完善貸款風(fēng)險(xiǎn)測量體系。加快商業(yè)銀行內(nèi)部企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)。針對(duì)我國現(xiàn)行的貸款體系風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的確定，其很大程度上是主觀上的確定，很大依賴認(rèn)為因素。我國應(yīng)該研究出適合中國國情的一些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，然后對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行客觀的分析，運(yùn)用數(shù)學(xué)模型、金融工程技術(shù)對(duì)這些指標(biāo)系數(shù)得出科學(xué)的計(jì)算公式，根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)不同的貸款進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。對(duì)缺乏專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行自身要設(shè)立內(nèi)部的信用評(píng)級(jí)體系，不管對(duì)外對(duì)內(nèi)企業(yè)，都要用自身的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系去評(píng)定。我國現(xiàn)行的評(píng)級(jí)體系不全面，可以借鑒國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)來完善。
3提高信息披露的質(zhì)量水平，確保數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性。在信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀中，有的企業(yè)就制造一些假的資料來蒙蔽銀行而造成信用風(fēng)險(xiǎn)提高。信用評(píng)級(jí)主要就是根據(jù)企業(yè)公開的信息資料來評(píng)定的。企業(yè)制造的一些假賬、假會(huì)計(jì)憑證等必然會(huì)影響大到評(píng)級(jí)的結(jié)果。所以提高信息披露的質(zhì)量水平是很必要的。制定制度保證銀行能得到企業(yè)的全部真實(shí)信息，銀行自身也要培養(yǎng)人才去辨別真?zhèn)巍⑷【珬壠桑岣咴u(píng)級(jí)水平。
4借鑒國際現(xiàn)金銀行的現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)管理方法理念。雖然在金融風(fēng)暴過后，某些國外先活躍銀行也受到了或重或輕的影響，但是他們的先進(jìn)管理思想是值得我國學(xué)習(xí)和借鑒的。首先，我們要承認(rèn)信用風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性。一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)是成正比的，風(fēng)險(xiǎn)越大，回報(bào)自然也越大，銀行要經(jīng)營日常業(yè)務(wù)就必須要全面認(rèn)識(shí)這點(diǎn)，而認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)不是說去竭盡全力去杜絕所有的風(fēng)險(xiǎn)，而是通過認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)來如何經(jīng)營控制風(fēng)險(xiǎn)，通過風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和技術(shù)，將潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為未來的收益。其次，學(xué)習(xí)國外活躍銀行的靈活高效的信貸執(zhí)行機(jī)制。人不是萬能的，在工作過程中總會(huì)出錯(cuò)的，在銀行工作者，一時(shí)的疏忽可能造成對(duì)銀行的巨大損失，就要對(duì)工作人員的業(yè)務(wù)水平進(jìn)行提高，在審核材料作出準(zhǔn)確判斷是基本技能，不是主觀意識(shí)錯(cuò)誤時(shí)可以不受到懲罰。這樣就可以采用“雙線授權(quán)、雙線監(jiān)控”手段降低犯錯(cuò)率。再次，權(quán)責(zé)制。權(quán)責(zé)不分也是造成銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的一大原因，實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)制時(shí)，工作人員會(huì)清楚考慮各個(gè)方面，一旦貸款出現(xiàn)問題自己是脫不了關(guān)系的，所以在處理業(yè)務(wù)時(shí)也會(huì)全面盡量去了解客戶的實(shí)際情況。綜合考慮，一般權(quán)責(zé)制內(nèi)人員不超過三人。實(shí)行“三簽制”因?yàn)檫B帶責(zé)任，每個(gè)人都會(huì)認(rèn)真做好本分工作。降低因認(rèn)為原因造成的信用風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 信用風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)
一、引言
近年來，商業(yè)銀行的發(fā)展規(guī)模不斷擴(kuò)大，但是在風(fēng)險(xiǎn)管理上觀念落后、意識(shí)不強(qiáng)，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)給很多的金融機(jī)造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失和信譽(yù)損失，目前國內(nèi)也存在由于信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的原因?qū)е掳l(fā)生許多的犯罪事件。因此，通過加強(qiáng)管信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)來減少損失得到了金融界的普遍關(guān)注，這也是文章研究的意義所在。
二、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)問題研究
（一）國內(nèi)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀
目前國內(nèi)商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)管理上，主要的方法是針對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)、比率等靜態(tài)進(jìn)行分析，沒有相應(yīng)的數(shù)據(jù)庫支持，單靠管理人員的主觀猜測，所得出來的結(jié)果必然會(huì)存在很大的偏差；其次，商業(yè)銀行對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)不強(qiáng)，沒有將這項(xiàng)工作融入到日常的工作當(dāng)中，在開展業(yè)務(wù)的時(shí)候，只想到如何去獲取最大的利潤，而對(duì)于盈利的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)往往是并存的，忽視了信用風(fēng)險(xiǎn)管理，與國外先進(jìn)的商業(yè)銀行相比，他們的信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化普及程度比我們高很多，并將其納入到企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃當(dāng)中，這在國內(nèi)的各大商業(yè)銀行當(dāng)中，是鮮少看到的；第三，我國主要的商業(yè)銀行，在很大的程度上沒有完全脫離計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，公司內(nèi)部的治理機(jī)構(gòu)存在很大的缺陷，風(fēng)險(xiǎn)管理體系還有待完善，沒有強(qiáng)有力的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和制度保障，那么空談加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理就沒有任何意義了。
（二）加強(qiáng)國內(nèi)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的幾點(diǎn)建議
1、強(qiáng)化管理手段
做好商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，首先就應(yīng)該做好風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)的收集和整理，用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)，并積極的引進(jìn)國外的先進(jìn)技術(shù)管理思路，探索切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)量化工具，并妥善應(yīng)用。
2、建立風(fēng)險(xiǎn)管理文化
管理層首先應(yīng)該要有清晰的信用風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃和思路，并將信用風(fēng)險(xiǎn)管理層觀念深入到基層員工的日常工作當(dāng)中，每個(gè)員工在處理業(yè)務(wù)的過程中，要充分的樹立起風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。并且提高員工對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力和防范技能，并建立完善的風(fēng)險(xiǎn)事件反饋機(jī)制。
3、完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)
對(duì)于商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)來說，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)其作用巨大，主要的日常工作就是制定信用風(fēng)險(xiǎn)管理方針以及詳細(xì)的操作流程和手段，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)進(jìn)行監(jiān)控和預(yù)防。
三、我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)問題研究
（一）操作風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)
商業(yè)銀行中的操作風(fēng)險(xiǎn)不同于信用風(fēng)險(xiǎn)，其主要的特點(diǎn)表現(xiàn)第一個(gè)具體性，在商業(yè)銀行運(yùn)行的過程中，不同的操作風(fēng)險(xiǎn)有其自己的特點(diǎn)，所以在識(shí)別操作風(fēng)險(xiǎn)類型的時(shí)候，單靠一種方法是不能完全識(shí)別出來，并且具有固定性，不會(huì)隨著業(yè)務(wù)的盈利和虧損而發(fā)生改變的。其次就是具有分散性，操作風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍說大可大，可以攘括商業(yè)銀行在經(jīng)營中各方各面的風(fēng)險(xiǎn)，如業(yè)務(wù)操作過程中小小的問題、損失較大的詐騙集團(tuán)和自然災(zāi)害等等，而且不同類型的操作風(fēng)險(xiǎn)之間存在千絲萬縷的聯(lián)系，影響的范圍也非常廣。第三個(gè)就是存在差異性，操作風(fēng)險(xiǎn)在不同業(yè)務(wù)中，所表現(xiàn)出來的形式各不相同，操作風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失一般會(huì)很大，但是出現(xiàn)的幾率也是比較低的。最后就是表現(xiàn)出復(fù)雜性，在很多的時(shí)候，商業(yè)銀行對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)不能做出正確的預(yù)測，其主要原因就是早晨操作風(fēng)險(xiǎn)的因素非常多且雜，金融產(chǎn)品的多樣性，銷售方式和渠道的不同，以及工作人員的因素都給操作風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測帶來了非常大的難度。
（二）加強(qiáng)國內(nèi)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理的幾點(diǎn)建議
1、提高商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
商業(yè)銀行要想做好操作風(fēng)險(xiǎn)管理工作，首當(dāng)其沖的就應(yīng)該提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，我國商業(yè)銀行接觸操作風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間只有短短幾年，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)還不是很充分，銀行內(nèi)部也沒有形成良好的操作風(fēng)險(xiǎn)文化。因此，做好操作風(fēng)險(xiǎn)管理工作前提，要對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)知識(shí)有充分的了解，在員工的心中提高操作風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
2、提高銀行從業(yè)人員素質(zhì)
對(duì)于商業(yè)銀行來說，是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)和高收益并存的行業(yè)，操作風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)銀行業(yè)務(wù)的當(dāng)中。因此，加強(qiáng)行業(yè)人員素質(zhì)對(duì)于規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)的作用重大，尤其是商業(yè)銀行當(dāng)中的高層管理人員，應(yīng)該時(shí)刻保持著清醒的頭腦，以身作則，提高銀行工作人員的工作觀、風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)和職業(yè)道德。另外還可以通過相關(guān)的培訓(xùn)來不斷提高銀行工作人員的風(fēng)險(xiǎn)管控能力和道德水準(zhǔn)。
3、建立完善的操作風(fēng)險(xiǎn)測度機(jī)制
在國際上，對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的測定方法一般是通過定性和定量相結(jié)合進(jìn)行估測，其主要的評(píng)估機(jī)制也是定性的，但是對(duì)于我國的現(xiàn)狀來說，不是完全適應(yīng)的，所以不同的商業(yè)銀行要根據(jù)自身的實(shí)際情況進(jìn)行設(shè)計(jì)，做好充足的數(shù)據(jù)收集和分析，在此基礎(chǔ)上探尋適合自己的風(fēng)險(xiǎn)測量策略。
四、結(jié)束語
隨著時(shí)代的發(fā)展，金融全球化、金融自由化趨勢逐步得到了加強(qiáng)，國內(nèi)商業(yè)銀行這樣的背景下，信用風(fēng)險(xiǎn)管理和操作風(fēng)險(xiǎn)管理存在一定的缺陷，但是只要自身重視起來，完善企業(yè)治理機(jī)構(gòu)和規(guī)章制度，相信一定能夠取得一定的成效。
參考文獻(xiàn)：
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理
近年來，經(jīng)濟(jì)全球化使得風(fēng)險(xiǎn)管理的問題日益凸現(xiàn)。隨著世界經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融業(yè)在各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所發(fā)揮的作用越來越重要。但由于金融監(jiān)管的放松，金融市場的波動(dòng)性也在不斷加劇，特別是進(jìn)入20世紀(jì)90年代后，在世界范圍內(nèi)發(fā)生了三次大的金融危機(jī)——?dú)W洲貨幣危機(jī)、墨西哥金融危機(jī)和亞洲金融危機(jī)。這三次大的金融危機(jī)給全球經(jīng)濟(jì)帶來了巨大的影響和損失，引起了國際金融界對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的高度重視，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理更成為國際、國內(nèi)金融界關(guān)注的焦點(diǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行主要的風(fēng)險(xiǎn)形式。信用風(fēng)險(xiǎn)的管理也成為當(dāng)今風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域中極具挑戰(zhàn)性的課題。因此，如何防范與降低信用風(fēng)險(xiǎn)已是當(dāng)前我國商業(yè)銀行管理的迫切要求。
一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋
商業(yè)銀行在經(jīng)營中會(huì)遇到很多中風(fēng)險(xiǎn)，其中信用風(fēng)險(xiǎn)是金融市場中最古老的也是最重要的金融風(fēng)險(xiǎn)形式之一，它是金融機(jī)構(gòu)、投資者和消費(fèi)者所面臨的重大問題。社會(huì)的進(jìn)步和歷史的發(fā)展影響著人們對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)概念的理解。
傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手（受信方）拒絕或無力按時(shí)、全額支付所欠債務(wù)時(shí)，給授信方（信用提供方）帶來的潛在損失。授信方可能是提供貸款的銀行，或是以信用方式銷售商品或提供服務(wù)的公司。授信方總是會(huì)更多地考慮信用風(fēng)險(xiǎn)問題，比如發(fā)放貸款的銀行，其風(fēng)險(xiǎn)是顯而易見的。在商業(yè)銀行的早期業(yè)務(wù)中，常常將信貸風(fēng)險(xiǎn)等同于信用風(fēng)險(xiǎn)。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的演變和發(fā)展，信用風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)了廣義和狹義兩種概念：
從廣義上說，信用風(fēng)險(xiǎn)還包括由于各種不確定因素對(duì)銀行信用的影響，使銀行經(jīng)營實(shí)際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生背離，從而導(dǎo)致銀行造成潛在損失的可能性；
從狹義上說，信用風(fēng)險(xiǎn)一般是指借款人到期不能或不愿意履行借款協(xié)議、償還本息而使銀行遭受損失的可能性。
信用風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩種情況：一是借款人或債務(wù)人沒有能力或者沒有意愿履行還款義務(wù)而給債權(quán)人造成損失的可能性；另一個(gè)是指由于債務(wù)人信用等級(jí)或信貸資產(chǎn)評(píng)級(jí)的下調(diào)、信貸利差的擴(kuò)大導(dǎo)致資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值或者市值下降的可能性。前者主要著眼于貸款是否違約，成為違約風(fēng)險(xiǎn)；后者則強(qiáng)調(diào)信貸資產(chǎn)質(zhì)量價(jià)值的潛在變化，所以通常稱為信貸利差風(fēng)險(xiǎn)。
另外，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的主要特征有以下幾點(diǎn)：（1）道德風(fēng)險(xiǎn)與信息不對(duì)稱是形成信用風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。（2）非系統(tǒng)性與系統(tǒng)性。（3）風(fēng)險(xiǎn)和收益的非對(duì)稱性。信用風(fēng)險(xiǎn)的收益分布具有典型的非對(duì)稱性。（4）信用風(fēng)險(xiǎn)的歷史交易數(shù)據(jù)難以獲取。
二、國內(nèi)外商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的現(xiàn)狀分析
隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中信用活動(dòng)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，信用風(fēng)險(xiǎn)所涉及領(lǐng)域和規(guī)模迅速擴(kuò)大，因此，各個(gè)國家對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理都是非常重視的。
（一）國外先進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀
1、風(fēng)險(xiǎn)管理上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略高度，董事會(huì)直接負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理政策的制定。近些年來，一些大銀行由于風(fēng)險(xiǎn)管理失敗而遭受了巨額損失，甚至破產(chǎn)倒閉，使得銀行股東、經(jīng)理們以及金融監(jiān)管當(dāng)局領(lǐng)略和感受到銀行風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重后果，深刻地認(rèn)識(shí)到現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于銀行生存和發(fā)展的重要性。目前，國際上一些大銀行的最高決策層已把風(fēng)險(xiǎn)管理納入其發(fā)展戰(zhàn)略計(jì)劃，將之作為銀行內(nèi)部管理的一個(gè)組成部分，風(fēng)險(xiǎn)管理在整個(gè)管理體系中的地位已經(jīng)上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略的高度。
2、獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門開始出現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理趨于日?；椭贫然Ｅc風(fēng)險(xiǎn)管理上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略高度相適應(yīng)，現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理在組織制度上形成了由董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)的，以獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門為中心，與各個(gè)業(yè)務(wù)部緊密聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理體系。風(fēng)險(xiǎn)管理決策與業(yè)務(wù)決策的適度分離，改變了風(fēng)險(xiǎn)管理決策從屬于以盈利為首要目標(biāo)的業(yè)務(wù)決策的傳統(tǒng)管理體制。同時(shí)，以獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門為中心的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的運(yùn)行是建立在管理日?；椭贫然幕A(chǔ)上的，這就進(jìn)一步加強(qiáng)了商業(yè)銀行在復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中及時(shí)、有效地管理風(fēng)險(xiǎn)的能力。
3、更加重視全面風(fēng)險(xiǎn)管理。與主要重視信用風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理不同，現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理還非常重視市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等更全面的風(fēng)險(xiǎn)因素。而且不僅將可能的資金損失視為風(fēng)險(xiǎn)，還將銀行自身的聲譽(yù)和人才的損失也視為風(fēng)險(xiǎn)，提出了聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和人才風(fēng)險(xiǎn)的概念。
4、市場風(fēng)險(xiǎn)日益突出，市場風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)得到迅速發(fā)展。二十世紀(jì)70年代以來，市場風(fēng)險(xiǎn)成為銀行風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中的重要因素。同時(shí)，金融自由化和銀行綜合化經(jīng)營的發(fā)展，使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以信用風(fēng)險(xiǎn)為主的模式發(fā)生變化。信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)兩者，無論是在管理技術(shù)手段上，還是在管理理論上，都構(gòu)成了現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的兩個(gè)基本內(nèi)容。
5、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)趨于計(jì)量化和模型化，各種風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量模型發(fā)展迅速，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)性日益增強(qiáng)。與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的特征不同，現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理越來越重視定量分析，大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型來識(shí)別、衡量和監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)管理越來越多地體現(xiàn)出客觀性和科學(xué)性的特征。
（二）我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀
1、我國商業(yè)銀行尚未形成正確的信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念。目前我國商業(yè)銀行多數(shù)工作人員對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不夠充分、信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念比較陳舊。不能適應(yīng)新時(shí)期業(yè)務(wù)高速發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境復(fù)雜的需要。
2、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的組織機(jī)構(gòu)不健全。在我國商業(yè)銀行中，負(fù)責(zé)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要是貸款部門的信貸員，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。
3、不良貸款比例高，貸款資金趨向長期化、集中化。我國銀行業(yè)的貸款人多集中在房地產(chǎn)或其它人型資產(chǎn)投資項(xiàng)目上，且數(shù)額巨大。而貸款資金長期化將導(dǎo)致銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性降低，信貸資金周轉(zhuǎn)速度減慢。一旦累積的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露出來，勢必會(huì)造成嚴(yán)重的信貸損失，對(duì)銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展是極為不利的。
4、內(nèi)部評(píng)級(jí)不完善，風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分。與先進(jìn)的國際性銀行相比，我國大多數(shù)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)無論是在評(píng)級(jí)方法、評(píng)級(jí)結(jié)果的檢驗(yàn)，還是在評(píng)級(jí)組織結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫等方而都存在著相當(dāng)大的差距，從而極大地限制了內(nèi)部評(píng)級(jí)在揭示和控制風(fēng)險(xiǎn)方而的作用。另外，由于會(huì)計(jì)信息不完備和真實(shí)性有待提高，以及缺乏衡量風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法，銀行信息披露的質(zhì)量和數(shù)量方而都遠(yuǎn)不能適應(yīng)市場的要求。
三、針對(duì)我國現(xiàn)狀提出完善商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的建議
第一，提高商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理技術(shù)水平。根據(jù)當(dāng)前我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，要盡快提高我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平。首先，各商業(yè)銀行應(yīng)積極開發(fā)以計(jì)算機(jī)為平臺(tái)的客戶信息系統(tǒng)，廣泛收集充分的客戶信息，建立起完善的數(shù)據(jù)庫。其次，我國商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)我國的國情，堅(jiān)持定性分析與定量分析相結(jié)合的原則，積極開發(fā)出適合自身?xiàng)l件的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型。
第二，確立完善的商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系。完善的內(nèi)部控制體系可以保證商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略得以落實(shí)。商業(yè)銀行要建立完善的內(nèi)部控制體系，應(yīng)根據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》在對(duì)各類業(yè)務(wù)的各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別的基礎(chǔ)上，對(duì)現(xiàn)有的內(nèi)部控制制度、程序、方法進(jìn)行整合、梳理和優(yōu)化。首先，通過授權(quán)管理、崗位制衡等手段防止操作風(fēng)險(xiǎn)在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的出現(xiàn)。其次，通過標(biāo)準(zhǔn)化的內(nèi)部控制管理實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制的連續(xù)性和系統(tǒng)化，從而嚴(yán)格控制銀行內(nèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)和管理活動(dòng)。最后，通過不間斷的調(diào)整和改進(jìn)，不斷提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，確保其經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
第三，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)外部監(jiān)管，完善宏觀外部環(huán)境。強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)外部監(jiān)管是完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系的必然要求。首先是市場約束的要求，巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查、市場約束為金融監(jiān)管的三大支柱，強(qiáng)調(diào)銀行應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確地向市場披露銀行財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績、風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和措施、風(fēng)險(xiǎn)敞口、會(huì)計(jì)政策以及業(yè)務(wù)、管理和公司治理6個(gè)方面的信息；其次，監(jiān)管當(dāng)局必須在強(qiáng)化合規(guī)性監(jiān)管的同時(shí)重視安全性監(jiān)管，逐步強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的約束。同時(shí)要對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的合理性、準(zhǔn)確性及信息披露的可信性進(jìn)行監(jiān)督，嚴(yán)格監(jiān)管紀(jì)律，推動(dòng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)化，實(shí)現(xiàn)從注重合規(guī)性監(jiān)管向注重風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，健全非現(xiàn)場監(jiān)督體系，并保持監(jiān)督的持續(xù)性。再次，要進(jìn)一步建立健全銀行金融法律法規(guī)體系，形成有法必依，違法必究，執(zhí)法必嚴(yán)的金融法制環(huán)境。落實(shí)《物權(quán)法》，修訂完善《破產(chǎn)法》和《擔(dān)保法》等，在完善商業(yè)銀行的立法基礎(chǔ)上加大執(zhí)法力度，維護(hù)金融秩序。
第四，規(guī)范社會(huì)信用關(guān)系，推動(dòng)社會(huì)信用文化建設(shè)。要建立健全有關(guān)社會(huì)信用的法律體系，推進(jìn)信用文化建設(shè)。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)分析，社會(huì)信用指數(shù)每提高一個(gè)百分點(diǎn)，可以促進(jìn)GDP增長0.9%，促進(jìn)生產(chǎn)率提高0.7%。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn)管理；KMV模型；CreditMetrics模型；內(nèi)外部評(píng)級(jí)
中圖分類號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.09.28 文章編號(hào)：1672-3309（2013）09-61-03
美國次貸危機(jī)的爆發(fā)，暴露出其金融監(jiān)管的弊端，世界各國都在極力地對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制。在現(xiàn)代商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理中，信用風(fēng)險(xiǎn)管理是最重要的內(nèi)容。在我國，對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理滯后于西方發(fā)達(dá)國家。雖然我國商業(yè)銀行沒有像美國那樣出現(xiàn)銀行倒閉的情形，且2008年金融危機(jī)之后，不良貸款余額的比例也有所控制，但面對(duì)國際金融環(huán)境的沖擊和外資銀行的涌入，提高我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平仍是一項(xiàng)重要的課題。
一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及成因
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)象無力履約的風(fēng)險(xiǎn)，也是債務(wù)人未能如期償還其債務(wù)造成違約而給經(jīng)濟(jì)主體經(jīng)營帶來的風(fēng)險(xiǎn)。隨著現(xiàn)代金融業(yè)的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)的定義已經(jīng)不能滿足新階段信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，在現(xiàn)代的商業(yè)銀行信用管理中，信用風(fēng)險(xiǎn)不僅指債務(wù)人無法償還負(fù)債，而且還指由于債務(wù)人償還能力和信用水平的下降使投資組合中資產(chǎn)價(jià)格下降，從而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于我國商業(yè)銀行而言，信用風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，即違約風(fēng)險(xiǎn)，一方面指貸款人因?yàn)榉N種原因無法償還全部的貸款本息而形成違約，使商業(yè)銀行造成資金上的損失；另一方面指貸款到期時(shí)不能按期收回，形成商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，從而影響到銀行資金的周轉(zhuǎn)，出現(xiàn)支付困難，使銀行的聲譽(yù)下降。
（二）信用風(fēng)險(xiǎn)的成因。我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為借貸雙方的信息不對(duì)稱所造成的道德風(fēng)險(xiǎn)。首先，在貸款之前的信息收集上，目前我國商業(yè)銀行實(shí)行的是“審貸分離”制度，信貸員職業(yè)素養(yǎng)的缺失，在審核貸款企業(yè)的貸款資格時(shí)，沒有足夠的知識(shí)背景來對(duì)企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行考核，而貸款額度與自身的績效相關(guān)，導(dǎo)致違規(guī)經(jīng)營和造成不良資產(chǎn)的比例增加。其次，在貸款之后對(duì)企業(yè)經(jīng)營的跟蹤和風(fēng)險(xiǎn)控制上，由于商業(yè)銀行不能完全掌握貸款發(fā)出后企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r、盈利狀況和資金利用渠道等信息，無法預(yù)測是否可以將貸出的款項(xiàng)按期本息收回，從而產(chǎn)生不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)。最后，由于我國正處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期，整個(gè)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境、法律環(huán)境和制度環(huán)境對(duì)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)也產(chǎn)生一定的影響。
二、現(xiàn)代商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法
（一）KMV模型。KMV模型是美國舊金山KMV公司基于期權(quán)定價(jià)理論對(duì)風(fēng)險(xiǎn)債券和貸款進(jìn)行估價(jià)以及對(duì)它們的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)模型的重要特征。KMV的理論基礎(chǔ)是Black-Scholes （1973）， Merton（1974） 以及 Hull和white（1995） 的期權(quán)定價(jià)模型。該模型認(rèn)為企業(yè)違約概率主要取決于企業(yè)的資產(chǎn)市場價(jià)值、企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)回報(bào)率。該模型使用了兩種關(guān)系：第一種是企業(yè)股東市值與它的資產(chǎn)市值之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系，即當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)市值下降時(shí)，企業(yè)失去了還款動(dòng)力，會(huì)將企業(yè)的資產(chǎn)交給銀行處置，而“有限責(zé)任”保護(hù)了股東們的損失不超過初始的投資量。第二種是企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)程度和企業(yè)股東市值變動(dòng)程度之間的關(guān)系，這里引入用違約距離來表示企業(yè)資產(chǎn)未來市場價(jià)值的均值到違約點(diǎn)之間的距離，而用企業(yè)期望違約頻率（EDF）來表示企業(yè)未來某一特定時(shí)期的違約概率。當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值上升時(shí)，違約點(diǎn)也相應(yīng)的上升，EDF下降。KMV模型中既需要有市場交易的信息數(shù)據(jù)又要有相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，可以全面迅速地反映上市公司的信用狀況，因此，它非常適用于對(duì)上市企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測。
（二）CreditMetrics模型。1997年，J.P.摩根銀行、美洲銀行、KMV公司和瑞士聯(lián)合銀行等機(jī)構(gòu)合作，共同推出了度量信用風(fēng)險(xiǎn)的新模型——CreditMetrics（信用度量制）模型。該模型的基礎(chǔ)是在給定的時(shí)間內(nèi)估計(jì)貸款及債券產(chǎn)品資產(chǎn)組合將來價(jià)值變化的分布情況，價(jià)值變化與債務(wù)人信用質(zhì)量（信用評(píng)級(jí)是上升、下降、違約）的轉(zhuǎn)移相關(guān)。該模型克服了VaR模型中資產(chǎn)組合分散化效應(yīng)難以分散的困難，并且可以較為準(zhǔn)確地反映不同信用等級(jí)和不同時(shí)期貸款在未來發(fā)生損失的可能性，可以較好地應(yīng)用于我國商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化和管理。
三、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)外部評(píng)級(jí)系統(tǒng)不完善。巴塞爾委員會(huì)提出，允許銀行在計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的資本要求時(shí)，從兩種方法中任擇一種。第一種方法是根據(jù)銀行外部評(píng)級(jí)的結(jié)果，以標(biāo)準(zhǔn)化的處理方式計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)，稱為標(biāo)準(zhǔn)法；第二種方法是內(nèi)部評(píng)級(jí)法（Internal Ratings-based， IRB），經(jīng)過監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)，根據(jù)巴塞爾協(xié)議規(guī)定的內(nèi)部評(píng)級(jí)要求及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)計(jì)算公式，最終得到風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。
我國目前的信用風(fēng)險(xiǎn)外部評(píng)級(jí)的企業(yè)數(shù)目很少，由政府發(fā)全牌照的資信評(píng)級(jí)單位主要是大公國際、中誠信國際和聯(lián)合信用等。評(píng)級(jí)的企業(yè)主要是針對(duì)發(fā)行長期或短期債券的企業(yè)，服務(wù)對(duì)象單一、運(yùn)作不規(guī)范，評(píng)級(jí)方法一般采用比較傳統(tǒng)的靜態(tài)分析法，業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性差，此方法只能對(duì)銀行貸出的小部分資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)，計(jì)算出來的資本金不能真實(shí)地反映銀行資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)。
為了加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，我國商業(yè)銀行普遍建立起了自己的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)。自2004年起，我國銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行五級(jí)分類制度，包括正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失。雖然這五級(jí)劃分能幫助商業(yè)銀行較為準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)和管理資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，但它并沒有達(dá)到巴塞爾協(xié)議利用VaR（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）的思想要求。貸款的五級(jí)分類并不能全面地反映銀行所有的信用風(fēng)險(xiǎn)，在評(píng)估的過程中主要還是依靠分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及企業(yè)自身所處的經(jīng)營發(fā)展環(huán)境，在貸款決策的過程中方法陳舊，偏于定量化，風(fēng)險(xiǎn)揭示不足，組織決策鏈較長，很大程度上依賴于信貸人員的主觀判斷，受其知識(shí)背景、業(yè)務(wù)素質(zhì)等因素的影響比較大。
（二）缺乏專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才。金融風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)性強(qiáng)、分析復(fù)雜，對(duì)從事風(fēng)險(xiǎn)管理的人員有相當(dāng)高的要求。信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨各種風(fēng)險(xiǎn)中，最難測量和預(yù)測，但影響卻最大，這就要求從事風(fēng)險(xiǎn)管理的人員不僅要具有經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和金融學(xué)的知識(shí)，而且還要有數(shù)學(xué)、管理學(xué)等學(xué)科素養(yǎng)。目前，國外已經(jīng)建立了專門從事金融風(fēng)險(xiǎn)管理的儲(chǔ)備人才庫，也成立了專門從事風(fēng)險(xiǎn)管理的公司、網(wǎng)站和協(xié)會(huì)，如美國的GARP（全球風(fēng)險(xiǎn)管理者協(xié)會(huì)）、路透風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)和J.P.摩根風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)站等等。相比之下，我國商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面所儲(chǔ)備的人才明顯不足，而一般的信貸人員又不具備風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的素質(zhì)，在人才結(jié)構(gòu)上表現(xiàn)出一般性人才和專業(yè)人才缺乏，進(jìn)而在對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理上只能靠傳統(tǒng)的方法來衡量，缺少現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)技術(shù)。
（三）銀行內(nèi)部缺少信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化。在商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展中，風(fēng)險(xiǎn)管理文化作為商業(yè)銀行企業(yè)文化的重要組成部分，是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的靈魂。它像是一面旗幟，體現(xiàn)著銀行內(nèi)部的凝聚力和向心力。我國商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)方面滯后于西方發(fā)達(dá)國家，一方面，信貸人員缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，一味追逐目標(biāo)效益最大化。銀行通常會(huì)將績效指標(biāo)分派到每個(gè)信貸人員，并與其自身的業(yè)績相關(guān)，這就形成了一個(gè)“重?cái)?shù)量，輕質(zhì)量”的誤區(qū)，大多數(shù)員工只盲目地去完成任務(wù)，甚至?xí)圃煲恍┻`規(guī)操作，使一些不具備貸款資格得到貸款或信貸額度低的企業(yè)得到高貸款額，為貸后的風(fēng)險(xiǎn)瞞下隱患；另一方面，商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的認(rèn)識(shí)還處于概念模糊、制度落后的初級(jí)階段。無論是銀行的高層領(lǐng)導(dǎo)還是普通員工對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的了解局限于兩種極端的情況：要么盲目放貸，擴(kuò)大業(yè)務(wù)；要么過分管理和控制貸款來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
四、對(duì)我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的建議
（一）完善內(nèi)外部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)。雖然目前我國的資信評(píng)級(jí)發(fā)展還處于初級(jí)階段，人們對(duì)于企業(yè)信用評(píng)級(jí)的觀念不強(qiáng)，但是隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的逐步建立，信用評(píng)級(jí)的重要性日趨明顯。發(fā)展和規(guī)范資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，有利于我國資本市場的進(jìn)一步健康發(fā)展，增強(qiáng)國際競爭力。對(duì)于我國的資信機(jī)構(gòu)而言，可以吸收西方發(fā)達(dá)國家已有的各種信用評(píng)級(jí)方法，結(jié)合我國具體的國情和企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r，建立科學(xué)的評(píng)級(jí)體系，提高評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)員工的素質(zhì)和學(xué)習(xí)能力，完善評(píng)級(jí)制度，提高資信評(píng)級(jí)的質(zhì)量，從而降低我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。
完善我國商業(yè)銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)：第一，在五級(jí)分類制度的基礎(chǔ)上，結(jié)合國外已經(jīng)相對(duì)成熟的信用評(píng)價(jià)模型，參考巴塞爾協(xié)議中對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)方法的規(guī)定，從數(shù)據(jù)庫的建設(shè)到風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的開發(fā)，逐步建立風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系和對(duì)評(píng)估流程的整合；第二，商業(yè)銀行要建立專門的貸后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測部門、設(shè)置專門人員對(duì)貸款企業(yè)貸后的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況和盈利情況以及貸款資金的用途等指標(biāo)做定期的跟蹤調(diào)查。設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測專員不僅要對(duì)貸款企業(yè)內(nèi)部的各類數(shù)據(jù)上進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，更要時(shí)刻關(guān)注貸款企業(yè)在本行業(yè)中發(fā)展的相對(duì)情況和在該行業(yè)的發(fā)展前景。這樣做不僅使銀行貸后掌握了貸款企業(yè)的一定信息，而且為整個(gè)銀行業(yè)提供了數(shù)據(jù)和參考，為以后貸款的發(fā)放與否提供一定的歷史依據(jù)。
（二）培養(yǎng)和引進(jìn)從事風(fēng)險(xiǎn)管理的專門人才。對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，使其能健康持續(xù)地發(fā)展是我國商業(yè)銀行亟待解決的問題。重中之重就是銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門有專門從事風(fēng)險(xiǎn)分析、監(jiān)測和評(píng)估的人員。對(duì)銀行來說，可以從兩個(gè)方面來改變現(xiàn)有的人員結(jié)構(gòu)，提高自己的信用管理結(jié)構(gòu)和水平。一方面，對(duì)銀行內(nèi)部現(xiàn)有的信用風(fēng)險(xiǎn)管理人員進(jìn)行選拔、擇優(yōu)參加信用風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)。銀行可以出資，引進(jìn)一些國外現(xiàn)行的信用管理培訓(xùn)課程，請(qǐng)一些在信用風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域有豐富經(jīng)驗(yàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理師對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)，以此來提高內(nèi)部員工的素質(zhì)和從事專業(yè)的能力；另一方面，銀行可以從外部招聘一些具有風(fēng)險(xiǎn)管理師資格并有豐富經(jīng)驗(yàn)的專門人才，組建一支能勝任信用風(fēng)險(xiǎn)分析、數(shù)據(jù)處理和建模的專業(yè)化人才隊(duì)伍。
（三）加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)。第一，建立科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理框架，從思想上、規(guī)章制度上體現(xiàn)出對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的決心。使銀行內(nèi)部的全體員工形成正確的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，了解到風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的、不可避免的，但是卻可以通過預(yù)警、防范和控制等手段將損失降到一定范圍內(nèi)。在企業(yè)文化的建設(shè)上，激勵(lì)員工的工作熱情，將銀行的整個(gè)利益同員工的利益結(jié)合起來，培養(yǎng)每一位信貸人員的主人翁意識(shí)和責(zé)任感，真正把銀行的發(fā)展同自身發(fā)展聯(lián)系在一起。第二，商業(yè)銀行可以借鑒國外一些著名銀行在企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化方面的經(jīng)驗(yàn)。比如美國俄亥俄州的BANC ONE 銀行，在從事小額的風(fēng)險(xiǎn)貸款業(yè)務(wù)時(shí)，堅(jiān)持要求信貸員對(duì)所放的每一筆款項(xiàng)都了如指掌，否則絕不予以貸款，并且將貸款的風(fēng)險(xiǎn)與利率掛鉤，始終對(duì)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行差別定價(jià)。還有美國摩根的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)文化的建設(shè)上，也值得我們借鑒和學(xué)習(xí)。他們?cè)谡衅竼T工時(shí)，需要被全體員工所接受，招聘標(biāo)準(zhǔn)既要看業(yè)務(wù)素質(zhì)還要看人品，在發(fā)生不良貸款時(shí)，全行通報(bào)等等。
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)；金融全球化；新資本協(xié)議
一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)的概述
所謂信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行借貸人和交易對(duì)象不能按事先約定來履行義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的潛在的可能性。也包括由于借款人的信用評(píng)定和履約能力發(fā)生變動(dòng)，導(dǎo)致其清償能力的下降和市場價(jià)值發(fā)生的變化引起損失的可能性。
隨著現(xiàn)代商業(yè)銀行不斷發(fā)展，銀行所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)象和性質(zhì)已超越最初的內(nèi)涵，從對(duì)象上看，已經(jīng)由單一的借貸產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)演變?yōu)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等在內(nèi)的多類型；從性質(zhì)上看，從最初的局部風(fēng)險(xiǎn)演變?yōu)槿蝻L(fēng)險(xiǎn)。盡管風(fēng)險(xiǎn)對(duì)象和性質(zhì)發(fā)生了很大的變化，但總體上都可以納入系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的范疇。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的參與者必須承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等，是銀行自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)，成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容。
（二）我國商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)
從我國四大主要商業(yè)銀行來看，風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在不良資產(chǎn)比例仍然較高，由于不良資產(chǎn)形成的原因十分復(fù)雜，而銀行稀釋和消化不良貸款的能力目前還比較弱。當(dāng)前部分行業(yè)投資過熱，已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的突出矛盾，一些銀行對(duì)過度投資，重復(fù)建設(shè)盲目貸款，如果不切實(shí)加以解決，可能產(chǎn)生大量新增的不良貸款，加大銀行處置不良資產(chǎn)的力度。資本充足率離《新資本協(xié)議》規(guī)定（8%）還有一定差距，距國際先進(jìn)銀行（30%）有很大的距離，面臨一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
銀行風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)新的轉(zhuǎn)化：信貸資金被大量用于財(cái)政性支出，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)向銀行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化；房地產(chǎn)、城市基礎(chǔ)設(shè)置建設(shè)等貸款周期長、規(guī)模大、增長快，信貸的分散風(fēng)險(xiǎn)向集中風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化；有些地方資金鏈條斷裂而形成房地產(chǎn)貸款巨大風(fēng)險(xiǎn)，抵債資產(chǎn)逐年增加，虛假按揭、重復(fù)抵押騙取銀行打款，貸款的即期風(fēng)險(xiǎn)向其他資產(chǎn)的遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化。
商業(yè)銀行存在這些實(shí)實(shí)在在的風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)質(zhì)是金融體制和機(jī)制的不完善，公司治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重缺陷，經(jīng)營機(jī)制還沒有根本轉(zhuǎn)換，內(nèi)部控制薄弱，缺乏有效的自我約束機(jī)制。
二、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題
信用風(fēng)險(xiǎn)管理在商業(yè)銀行經(jīng)營活動(dòng)中居于非常重要的地位，它決定著商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的行為模式且滲透到銀行業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)。但目前我國商業(yè)銀行依法合規(guī)經(jīng)營意識(shí)淡薄，信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念陳舊，已不能適應(yīng)高速發(fā)展的金融及風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境復(fù)雜多變的需要，主要表現(xiàn)為：
第一，過分片面追求銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大，不注重資產(chǎn)的質(zhì)量與盈利水平，忽視信用風(fēng)險(xiǎn)在貸前-貸后的管理，對(duì)銀行發(fā)展與信用風(fēng)險(xiǎn)的管理的認(rèn)識(shí)較為模糊。這種以發(fā)展業(yè)務(wù)為導(dǎo)向的金融理念，不斷地累積著不良資產(chǎn)的出現(xiàn)，無時(shí)無刻不威協(xié)銀行的生存與安全。
第二，對(duì)于銀行發(fā)展的眼前利益與長遠(yuǎn)目標(biāo)協(xié)調(diào)認(rèn)識(shí)不夠充分。按國際慣例，通常把銀行的市值穩(wěn)定作為銀行長期經(jīng)營的目標(biāo)，況且市值穩(wěn)定增長最終是衡量一家銀行經(jīng)營成效的根本標(biāo)準(zhǔn)。但我國的商業(yè)銀行普遍漠視風(fēng)險(xiǎn)，片面擴(kuò)大貸款規(guī)模，長此以往，疏于風(fēng)險(xiǎn)管理的貸款規(guī)模不斷擴(kuò)大。其背后是不斷形成著商業(yè)銀行眾多的不良資產(chǎn)和潛在的道德風(fēng)險(xiǎn)。
第三，計(jì)量技術(shù)不達(dá)標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法落后《新資本協(xié)議》規(guī)定內(nèi)部評(píng)級(jí)必須要達(dá)到九個(gè)方面的標(biāo)準(zhǔn)。但我國商業(yè)銀行仍存在差距，信用風(fēng)險(xiǎn)尚未對(duì)專項(xiàng)貸款、股權(quán)投資、公司等方面的細(xì)分，沒有成熟的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，信用評(píng)級(jí)以定性分析為主，客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性較差，缺乏以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的資本資源配制機(jī)制。
第四，法規(guī)法制環(huán)境的建立與健全，是信用風(fēng)險(xiǎn)控制和管理的重要基礎(chǔ)。而我國個(gè)人信用制度、個(gè)人破產(chǎn)制度等尚未建立，在實(shí)際的司法過程中，保護(hù)借款人或公司的實(shí)際利益而忽視銀行債權(quán)法律保護(hù)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生（本文中的案例部分就很能說明此問題），也給信用風(fēng)險(xiǎn)防范帶來負(fù)面作用，因此要從法律上對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制給予必要的保障。
三、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)成因分析
商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系到國家經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定和金融安全，全球經(jīng)濟(jì)化趨勢下，一個(gè)國家的商業(yè)銀行不再是一個(gè)獨(dú)立的金融實(shí)體，而是融入到整個(gè)世界范圍內(nèi)的金融體系中。在金融領(lǐng)域內(nèi)，挑戰(zhàn)在升級(jí)，競爭在加劇，自身抵御能力的減弱誘引風(fēng)險(xiǎn)在擴(kuò)大。
（一）政府部門對(duì)銀行業(yè)的隱含擔(dān)保
由于歷史的原因我國商業(yè)銀行與政府部門之間聯(lián)系緊密，對(duì)于銀行的經(jīng)營行為，政府部門在一定程度上給予支持和擔(dān)保，特別是一些地方性城市，商業(yè)銀行一直以來，由地方政府控制，其經(jīng)營決策一般都是政府左右，一旦其經(jīng)營出現(xiàn)問題，也是地方政府買單。長此以往很容易造成企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)，也滋生銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。
（二）缺乏強(qiáng)效有力的監(jiān)督制約機(jī)制
近年來隨著金融業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，金融犯罪也越來越頻繁，手段更加詭秘，出現(xiàn)了新的金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。如虛假個(gè)人消費(fèi)、惡意透支、關(guān)聯(lián)企業(yè)騙貸、票據(jù)欺詐、大量非法洗錢等案例，觸目驚心。它們都有一個(gè)共同的現(xiàn)象，就是有著銀行內(nèi)部人員的參與，而欺詐騙貸成功的因素就是銀企內(nèi)外勾結(jié)，究其根本原因，則是銀行內(nèi)部對(duì)員工違規(guī)行為缺乏有效的約束機(jī)制，使得某些人游離于內(nèi)部控制制度之外，無法約束。這種缺乏強(qiáng)有力的監(jiān)督機(jī)制，讓犯罪分子違法行為屢屢得逞，給銀行造成更大損失。
從銀監(jiān)會(huì)近幾年通報(bào)的案件看，其背后有著許多內(nèi)外勾結(jié)，有令不行，有禁不止，反復(fù)違規(guī)違章違法操作的想象。說明銀行風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制，亟待進(jìn)一步完善和提高。
（三）信息不對(duì)稱所產(chǎn)生的問題
在信貸市場中，銀行對(duì)企業(yè)的信貸決策都以占有運(yùn)用信息為基礎(chǔ)。如國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向、中央銀行貨幣政策、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況、市場開發(fā)技術(shù)創(chuàng)新能力以及企業(yè)家管理水平及素質(zhì)的了解。對(duì)企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品要素，市場競爭狀況的評(píng)價(jià)，對(duì)金融市場走勢的分析等。但在實(shí)際過程中，銀企之間在獲取信息方面是存在一定的差異，這種差異稱之為信息不對(duì)稱。
在銀行信貸關(guān)系中，借款企業(yè)通常擁有對(duì)借款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與收益狀況的占優(yōu)信息，而貸款銀行無法獲取足夠多的信息，或者為獲取這些信息付出很大的代價(jià)。銀企之間信息不對(duì)稱，可以對(duì)銀行契約關(guān)系造成很大影響。在銀行做出貸款決策前，銀企之間信息不對(duì)稱表現(xiàn)為銀行無法準(zhǔn)確了解借款企業(yè)借款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)類型或質(zhì)量類型。在銀行做出貸款決策后，銀企之間信息不對(duì)稱表現(xiàn)為銀行無法準(zhǔn)確了解企業(yè)的貸后選擇及真實(shí)的收益狀況。因此銀企之間的契約關(guān)系就表現(xiàn)為貸前、貸后的銀企博弈過程。這種博弈過程最終導(dǎo)致整個(gè)信貸市場的崩潰及信貸市場資金融通的效率低下。
四、改進(jìn)我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的若干意見和思考
（一）提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施
面對(duì)我國商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的主要問題，依據(jù)“新資本協(xié)議”框架和相關(guān)原則的指導(dǎo)，輔之以各種現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，逐步實(shí)現(xiàn)從定性管理到定量管理的轉(zhuǎn)變。為有效提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)從如下幾個(gè)方面進(jìn)行改進(jìn)：
1、提高資本充足率，加強(qiáng)對(duì)不良資產(chǎn)的管理。積極尋求提高資本充足率有效途徑，拓展資本增長渠道。如發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加盈利水平，提高內(nèi)部融資能力，完善內(nèi)部控制防范風(fēng)險(xiǎn)。不斷降低不良資產(chǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量。如發(fā)行長期債券來增加核心資本，或發(fā)行次級(jí)長期債券，補(bǔ)助銀行附屬資本。上市銀行也可以適度融資增發(fā)，改善資本結(jié)構(gòu)，并最終提高資本充足率。
在提高資本充足比率的同時(shí)，也不可忽視對(duì)不良資產(chǎn)的處置，可以通過對(duì)不良資產(chǎn)和健康資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)分賬管理進(jìn)行剝離，將分離出來的不良資產(chǎn)通過法律手段進(jìn)行清算和回收。如果確實(shí)無法收回，可運(yùn)用市場化手段，如拍賣或剝離到專業(yè)金融資金管理公司等途徑，予以化解和處理。
2、建立銀行內(nèi)部科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。商業(yè)銀行首先應(yīng)將信用風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)以及各種金融資產(chǎn)與金融資產(chǎn)組合中包含的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)統(tǒng)納入到風(fēng)險(xiǎn)管理體系中。依照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行核算，并根據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性進(jìn)行控制和管理；其次要構(gòu)建完整獨(dú)立縱向式的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。即逐步建立和完善董事會(huì)管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理縱向架構(gòu)，來適應(yīng)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)變化和新環(huán)境下發(fā)展的需要。在不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范提高管理水平的同時(shí)，要自覺從“新協(xié)議”的要求出發(fā)，進(jìn)一步完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度。特別是對(duì)信貸業(yè)務(wù)要成立專門機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)審查審批，強(qiáng)化貸款風(fēng)險(xiǎn)的事前、事中和事后的控制。
3、逐步建立全社會(huì)范圍內(nèi)個(gè)人信用制度，完善信息系統(tǒng)的建設(shè)。建立科學(xué)有效的個(gè)人信用制度，是銀行控制各類信用風(fēng)險(xiǎn)的前提保障。這幾年我國商業(yè)銀行已經(jīng)著手建立和完善這些制度，并取得初步成效。但還需要更為細(xì)致和嚴(yán)格的制度來增加和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。首先在銀行內(nèi)部以信用卡個(gè)人資料為基礎(chǔ)，將其他各職能部門個(gè)人信息資料完整集中起來，建立內(nèi)部的個(gè)人信息庫；其次聯(lián)合其他各金融機(jī)構(gòu)、政法部門、勞動(dòng)力管理部門、企事業(yè)單位等，搜集整理個(gè)人詳細(xì)的信用記錄，評(píng)估個(gè)人信用等級(jí)，逐步建立起全社會(huì)范圍內(nèi)的個(gè)人信用體系。
作為對(duì)信用制度的保障，信息系統(tǒng)建設(shè)和完善尤為重要，要通過加大信息系統(tǒng)建設(shè)的投入，完善信息系統(tǒng)和有效的交流渠道，使信息系統(tǒng)的開發(fā)更具有前瞻性和連續(xù)性，并具有準(zhǔn)確性和一致性，充分滿足銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。
4、強(qiáng)化金融監(jiān)管，提高商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平。通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，有效保障金融安全，這也是“新資本協(xié)議”支柱的重要要求。監(jiān)管機(jī)構(gòu)必需要逐步強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，既要監(jiān)督檢查商業(yè)銀行是否具備一套基于認(rèn)真分析風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估資本充足率的完善的內(nèi)部程序，是否妥善處理了不同風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系以及銀行敏感性分析和壓力測試結(jié)果，也要監(jiān)督檢查商業(yè)銀行資本是否充足，確定監(jiān)管資本各類方法需要滿足的最低標(biāo)準(zhǔn)。
（二）信用風(fēng)險(xiǎn)法制環(huán)境的建設(shè)
針對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的改進(jìn)和提高除上述一些對(duì)策和措施外，還必須有相應(yīng)健康的法制環(huán)境作為根本性的保障。這也是“新資本協(xié)議”的市場約束要求。即為較好的貫徹最低資本充足率要求和監(jiān)管監(jiān)察，而明確了相應(yīng)的法律法規(guī)的重要性和不可替代性。
目前從商業(yè)銀行自身或從監(jiān)管部門的角度來防范信用風(fēng)險(xiǎn)仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，必須從法律層面上來維護(hù)各項(xiàng)制度和規(guī)范的嚴(yán)肅性及執(zhí)行的徹底性。必須營造一個(gè)健康穩(wěn)定的金融法制環(huán)境，強(qiáng)化金融執(zhí)法和監(jiān)管力度，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，使金融經(jīng)營活動(dòng)在嚴(yán)格明確的法制環(huán)境下運(yùn)行。
法制環(huán)境建設(shè)的首要任務(wù)是，加強(qiáng)金融立法，完善法律體系，并在完善立法的過程中充分重視法律法規(guī)的可操作性。營造法治環(huán)境的同時(shí)，也要嚴(yán)格商業(yè)銀行內(nèi)部管理，強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)制，杜絕風(fēng)險(xiǎn)隱患，對(duì)于違規(guī)操作活動(dòng)予以嚴(yán)厲打擊。
為配合法制環(huán)境的建設(shè)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也要全面監(jiān)管檢查力度，明確監(jiān)管的工作程序、崗位、職責(zé)和分工協(xié)作要求，確保監(jiān)管工作在健康的法制下，合理、適度、高效運(yùn)作，而最終提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，確立競爭優(yōu)勢，很好地參與全球化的經(jīng)濟(jì)性挑戰(zhàn)。
作為我國商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)日益飛速發(fā)展的今天，在金融全球化的趨勢下，必須考慮如何克服自身弱勢，而逐步確立競爭優(yōu)勢，防范風(fēng)險(xiǎn)，完善機(jī)制，銳意改革不斷提高，才能逐步融入到國際金融大家庭之中。在不斷健康發(fā)展、壯大商業(yè)銀行的同時(shí)，為國家和社會(huì)提供更為安全高效的服務(wù)，創(chuàng)造出更大的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益。
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【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制 信用風(fēng)險(xiǎn) 市場風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理體系
一、銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的必要性
多次出現(xiàn)的金融危機(jī)和大銀行倒閉事件，世界各國加強(qiáng)了對(duì)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)也先后了一系列銀行風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)性文件。近年來，國內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也了《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》(2002年9月)、《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》(2004年3月)、《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(2004年12月)、《關(guān)于加大防范商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理工作力度的通知》(2005年3月)等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)章或規(guī)范性文件。
風(fēng)險(xiǎn)管理攸關(guān)銀行體系穩(wěn)定，影響國家金融安全，關(guān)系經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展。建立有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制已經(jīng)成為我國商業(yè)銀行面臨的重大、緊迫的任務(wù)。
二、銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)主要存在于貸款業(yè)務(wù)中，貸款信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)面臨的最主要的信用風(fēng)險(xiǎn)。
商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理主要有以下四種方式：
1.信用風(fēng)險(xiǎn)的回避。它使銀行受損失的概率降到零，因而是防范和控制信用風(fēng)險(xiǎn)最徹底的方法。
2.信用風(fēng)險(xiǎn)的分散。常見的分散貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的做法是規(guī)定單一客戶授信比例，通常是規(guī)定銀行對(duì)單個(gè)客戶授信總額不得超過銀行資本余額或凈額的一定比例。
3.信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁。貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁主要通過以下三種方式：保證，商業(yè)銀行以保證貸款的方式發(fā)放貸款，可以將貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保證人；抵押與質(zhì)押，即銀行要求借款人以其財(cái)產(chǎn)或第三人的財(cái)產(chǎn)作為抵押物或質(zhì)物作擔(dān)保發(fā)放貸款；貸款出售與證券化，貸款出售就是銀行在貸款二級(jí)市場上將貸款本金的回收權(quán)出售給對(duì)方，同時(shí)也將與貸款有關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給對(duì)方，貸款證券化同時(shí)伴隨著貸款的真實(shí)銷售，貸款信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了特設(shè)機(jī)構(gòu)。
4.信用風(fēng)險(xiǎn)的控制。貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的控制措施有：健全審貸分離制度，提高貸款決策水平；推廣抵押貸款和質(zhì)押貸款，提高抵押貸款和質(zhì)押貸款的有效性和安全性；加強(qiáng)貸后檢查工作，積極清收不良貸款。
（二）市場風(fēng)險(xiǎn)
市場風(fēng)險(xiǎn)即由于市場變量發(fā)生變化而導(dǎo)致銀行出現(xiàn)巨大損失。商業(yè)銀行面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)一般可以歸結(jié)為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)四大類。
這類風(fēng)險(xiǎn)的防控主要通過加強(qiáng)市場研究，關(guān)注國內(nèi)外央行貨幣政策的動(dòng)向，金融市場利率、匯率變化的走勢，并采用各種避險(xiǎn)工具，盡量減少因市場變化引起的損失。
（三）操作風(fēng)險(xiǎn)
1.操作風(fēng)險(xiǎn)的介紹
包括了法律風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有四種，分別為內(nèi)部操作流程、人為因素、系統(tǒng)因素和外部事件。這類風(fēng)險(xiǎn)主要通過內(nèi)部控制的各種手段，減少道德性因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn)，以及通過培訓(xùn)提高員工素質(zhì)，減少技術(shù)性因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》的相關(guān)規(guī)定，操作風(fēng)險(xiǎn)按損失類型可劃分為以下七種：內(nèi)部欺詐；外部欺詐；就業(yè)政策和工作場所安全性；客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)；實(shí)體資產(chǎn)損壞；業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失?。粓?zhí)行、交割及流程管理風(fēng)險(xiǎn)。
2.商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的管理
各國商業(yè)銀行和各監(jiān)管當(dāng)局都日益重視對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理和監(jiān)管。2003年2月，巴塞爾委員會(huì)公布了《操作風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的穩(wěn)健做法》，將銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管概括出10項(xiàng)原則。2004年6月，巴塞爾委員會(huì)在《巴塞爾新資本協(xié)議》中將操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管的范疇。2006年10月，巴塞爾委員會(huì)修訂后的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》專門為“操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管”新增一條原則，同時(shí)還制定了評(píng)估該條原則執(zhí)行情況的8條必要標(biāo)準(zhǔn)和1條附加標(biāo)準(zhǔn)。2005年3月，中國銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于加大防范操作風(fēng)險(xiǎn)工作力度的通知》，對(duì)加強(qiáng)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理提出了13條要求。2007年5月，中國銀監(jiān)會(huì)又了《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，該指引自之日起施行。
三、健全銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的啟示
（一）風(fēng)險(xiǎn)管理的三道防線
風(fēng)險(xiǎn)管理需三道防線，而這三道防線各自由銀行的經(jīng)營部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、內(nèi)控合規(guī)和內(nèi)部審計(jì)部門負(fù)責(zé)。三個(gè)部門在風(fēng)險(xiǎn)防控上存在著交集，需要各司其職、明確分工，以提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率。此外，各部門的相互制約應(yīng)當(dāng)適度，風(fēng)險(xiǎn)管理部門的設(shè)置需要計(jì)成本，講效率。但是，銀行往往存在著成本過高、效率低下的問題：銀行風(fēng)險(xiǎn)部門往往是一人做業(yè)務(wù)，二人管風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理部門層級(jí)過多，造成決策鏈條過長；風(fēng)險(xiǎn)管理部門設(shè)置太細(xì)，造成相同的檢復(fù)進(jìn)行，經(jīng)營部門往往不堪重負(fù)。
（二）在風(fēng)險(xiǎn)管理中，應(yīng)減少過多的重復(fù)監(jiān)督、重復(fù)檢查
其主要表現(xiàn)在兩個(gè)環(huán)節(jié)：
1.內(nèi)控合規(guī)部門風(fēng)險(xiǎn)管理部門的監(jiān)督檢查和風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)經(jīng)營項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督之間可能出現(xiàn)的重疊和交叉。
2.出現(xiàn)在內(nèi)控合規(guī)部門和內(nèi)部審計(jì)之間。
內(nèi)控合規(guī)部門和內(nèi)部審計(jì)的區(qū)別主要有兩點(diǎn)：其監(jiān)督對(duì)象不盡相同，前者主要監(jiān)督經(jīng)營部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門，而后者是在上述兩部門以外，再加上內(nèi)控合規(guī)部門；其檢查范圍的大小不同，前者檢查的個(gè)體數(shù)量很大，而后者則是抽樣、有針對(duì)性地進(jìn)行檢查，但比前者檢查的范圍要大。
當(dāng)然，這不僅造成內(nèi)控資源的浪費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)管理成本的猛增，還會(huì)引起經(jīng)營管理人員的不滿和抱怨，因?yàn)樗枰邮芏嘀貦z查。
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[關(guān)鍵詞]信用違約互換；商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)
[中圖分類號(hào)]F832．33 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1008-2670(2007)05-0029-03
現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上是一種信用經(jīng)濟(jì)，商業(yè)銀行作為社會(huì)融資的主渠道和最主要的信用提供者，在提供資金的時(shí)候就提供了信用，自然就要承擔(dān)一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)銀行信貸規(guī)模越來越大，其信用風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理，是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容之一，它對(duì)于商業(yè)銀行乃至整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)有著非常重要的意義。
目前理論與實(shí)務(wù)界對(duì)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理的研究相對(duì)比較完善和透徹，銀行可通過互換、期貨、期權(quán)等市場風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具加以對(duì)沖和規(guī)避。與市場風(fēng)險(xiǎn)相比，信用風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其概率分布具有可偏性，加上能夠觀測的數(shù)據(jù)非常有限且難以獲取，信用風(fēng)險(xiǎn)難以準(zhǔn)確定價(jià)度量。因此，銀行傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具一直局限于授信管理、抵押擔(dān)保、分散投資等方法，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖技術(shù)和工具。
而在國外，自上世紀(jì)90年代末發(fā)展起來的一種新型的信用風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新工具――以信用違約互換為主的信用衍生品帶來了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重大變革。它在銀行保留資產(chǎn)的前提下，將貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)中剝離出來，以合理價(jià)格轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者。這使得銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理第一次擁有了和市場風(fēng)險(xiǎn)管理同樣的對(duì)沖手段，從根本上改變了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的傳統(tǒng)機(jī)制。信用衍生工具主要有信用違約互換(Credit Default Swap or CDS)、信用期權(quán)(Credit Options)和信用關(guān)聯(lián)票據(jù)(Credit-Linked Notes)三種主要形式。其中，信用違約互換是最重要的信用衍生品，占據(jù)了信用衍生產(chǎn)品約一半的市場份額，并以每年80％的速度快速發(fā)展。本文僅分析信用違約互換在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用。
一、信用違約互換的交易機(jī)制
信用違約互換是信用保護(hù)買方(Protection Buyer)和信用保護(hù)賣方(Protection Seller)之間簽訂的協(xié)議，通過交換一定的、有信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量，以此達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。信用保護(hù)的買方(銀行)向愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)信用保護(hù)的賣方(投資者)在協(xié)議期限內(nèi)支付一筆固定的費(fèi)用，該費(fèi)用稱為違約互換點(diǎn)差。信用保護(hù)賣方在接受費(fèi)用的同時(shí)，承諾在協(xié)議期限內(nèi)，當(dāng)參考實(shí)體違約時(shí)，向信用保護(hù)的買方賠付違約的損失。該賠付只有當(dāng)信用事件出現(xiàn)后才支付，互換在信用事件到期時(shí)中止。否則，賣方并不發(fā)生任何的資金支付(見圖1)。
信用違約互換機(jī)制在于通過構(gòu)建一個(gè)違約互換的基本框架，轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)。信用違約互換把或有支付金額與標(biāo)的信貸資產(chǎn)的信用時(shí)間聯(lián)系起來，銀行在定期支付了信用保護(hù)費(fèi)用后，相當(dāng)于購買了一份信用保險(xiǎn)合同或擔(dān)保函。出售信用保護(hù)的投資者通過收取信用保護(hù)費(fèi)用的方式承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，收取的費(fèi)用相當(dāng)于一種表外風(fēng)險(xiǎn)而獲得信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
違約互換合約主要用來轉(zhuǎn)移參考實(shí)體的信用風(fēng)險(xiǎn)，而其他因素如利率變動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)仍然由銀行承擔(dān)。通過信用違約互換，便可利用類似于市場風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具來實(shí)現(xiàn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖和規(guī)避。對(duì)于貸款集中在某一特定行業(yè)或特定地區(qū)的銀行而言，利用信用違約互換管理信用風(fēng)險(xiǎn)十分必要。
通過信用違約互換，交易雙方均可獲得好處。一方面，投資者可借此進(jìn)入原本限制進(jìn)入的貸款市場或是缺乏流動(dòng)性的市場，不需要與借款者建立維持借貸關(guān)系就可以獲得信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益。另一方面，通過信用風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)所有權(quán)的分離，銀行不需要出售和轉(zhuǎn)移標(biāo)的信貸資產(chǎn)，就可以轉(zhuǎn)移與貸款相關(guān)聯(lián)的信用風(fēng)險(xiǎn)。此外，銀行還可減免標(biāo)的信貸資產(chǎn)的監(jiān)管資本要求。當(dāng)然，根據(jù)不同的信用事件，標(biāo)的信貸資產(chǎn)相應(yīng)的監(jiān)管資本要求減免程度也不同。它不僅取決于交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，還與合約規(guī)定的銀行可獲得的信用損失補(bǔ)償額密切相關(guān)。
二、信用違約互換與傳統(tǒng)管理手段的比較
一般地說，銀行承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是信貸風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的用來評(píng)價(jià)借款者信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，例如“5C”、“5P”等，為銀行在貸款之前的內(nèi)部審查中起到了非常重要的作用。但是，在銀行發(fā)放貸款后，一旦出現(xiàn)問題貸款或不良貸款，銀行在考慮如何處置他們或考慮如何規(guī)避、轉(zhuǎn)移由此對(duì)銀行可能造成的損失時(shí)，依靠上述指標(biāo)就力不從心。經(jīng)過不斷地借鑒和摸索，我國商業(yè)銀行在具體的貸款操作過程中，形成了一些較為成熟和常用的信用風(fēng)險(xiǎn)控制方法：
(1)貸款擔(dān)保。主要包括抵押、質(zhì)押、保證三種。銀行用豐厚的存貸利差來彌補(bǔ)放貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)損失。通過拒絕無擔(dān)保品、超額貸款申請(qǐng)等方式控制放貸規(guī)模，從而控制信貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)。
(2)聯(lián)合貸款。由一家以上的銀行共同發(fā)放、并由其中一家牽頭銀行管理的貸款。聯(lián)合貸款的參與方按各自參與的貸款份額承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，這有利于將該筆貸款所涉及的信用風(fēng)險(xiǎn)在各參與行之間進(jìn)行分散，實(shí)現(xiàn)各銀行對(duì)該筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)控制的目的。
(3)備用信用證。指銀行開立信用證作為對(duì)借款人的擔(dān)保。備用信用證能使借款人的單個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為借款人與開證銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)的組合，從而使信用風(fēng)險(xiǎn)得到分散與轉(zhuǎn)移。
(4)貸款出售和資產(chǎn)證券化。為了降低信用風(fēng)險(xiǎn)的暴露，20世紀(jì)80年代后，采取貸款出售和資產(chǎn)證券化的方式管理信用風(fēng)險(xiǎn)的方法流行迅速。貸款出售是銀行將其貸款轉(zhuǎn)售給其它銀行或金融機(jī)構(gòu)；資產(chǎn)證券化是將有信用風(fēng)險(xiǎn)的貸款重新集中組合，通過結(jié)構(gòu)性重組，出售給特設(shè)機(jī)構(gòu)SPV(Special Pur-pose Vehicle)，SPV再配以相應(yīng)的信用擔(dān)保，轉(zhuǎn)化為證券，出售給金融市場的投資者。
前三種方法，本質(zhì)上而言是一種“發(fā)放――持有”的被動(dòng)式的信貸管理策略，一直處于有限作用的狀態(tài)。其有許多副作用：作繭自縛、道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇等等。銀行的業(yè)務(wù)拓展往往受到信用風(fēng)險(xiǎn)限額的限制，難以獲取新的商機(jī)和業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這使得經(jīng)濟(jì)社會(huì)中只有一部分經(jīng)濟(jì)主體滿足了其融資需求，而另外一部分則被排除在外，這是不發(fā)達(dá)金融體系實(shí)實(shí)在在的巨大成本。
第四種方法是一種“發(fā)放――分銷”的主動(dòng)式信貸管理策略。但是資產(chǎn)證券化與貸款出售也有其不足和局限。資產(chǎn)證券化與貸款出售均將信用資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給了其他機(jī)構(gòu)，銀行放棄了資產(chǎn)控制權(quán)，并將證券化的資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表中剔除。這種方式要獲得借款人的許可，不僅使銀行失去了短期盈利機(jī)會(huì)，也影響了銀行與客戶的關(guān)系，失去了與客戶發(fā)展更多業(yè)
務(wù)的潛在空間。另外，資產(chǎn)證券化與貸款出售的方法只適用于那些有穩(wěn)定現(xiàn)金流或有類似特征的貸款項(xiàng)目，例如住房抵押貸款，汽車貸款。商業(yè)貸款、行業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)不同，很難將其證券化或出售給其他投資者，因此其應(yīng)用受到了一定的限制。
表1即為傳統(tǒng)方式下的擔(dān)保、資產(chǎn)證券化和貸款出售與信用違約互換在轉(zhuǎn)移和分散信用風(fēng)險(xiǎn)方面的不同特點(diǎn)的比較結(jié)果。
顯然，貸款擔(dān)保、聯(lián)合貸款、資產(chǎn)證券化和貸款出售等傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法均存在固有的局限性。其主要表現(xiàn)為只能在一定程度上降低信用風(fēng)險(xiǎn)水平，缺乏效率和流動(dòng)性，且不能在將信用風(fēng)險(xiǎn)有效轉(zhuǎn)移給投資人的同時(shí)，繼續(xù)保持與客戶關(guān)系。這顯然不能適應(yīng)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展需求。而信用違約互換則為銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了新的思維，銀行通過它將信用風(fēng)險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)中剝離出來并轉(zhuǎn)移，使得上述問題迎刃而解。
三、信用違約互換在商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用
1．可將信用風(fēng)險(xiǎn)從銀行信貸資產(chǎn)中分離出來，提高銀行信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性。銀行經(jīng)營管理的目標(biāo)是安全性、流動(dòng)性、盈利性，要求在保證資金安全的前提下，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性和收益率。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段，如擔(dān)保等，由于不可交易，缺乏流動(dòng)性。信用違約互換則實(shí)現(xiàn)了將信貸資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)從資產(chǎn)本身分離，并且信用風(fēng)險(xiǎn)交易市場化，使得銀行在規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，提高了其資產(chǎn)的流動(dòng)性。
2．可部分解決信用悖論(Paradox of Credit)問題。銀行信用風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，要求銀行在管理信用風(fēng)險(xiǎn)中遵循分散化、多樣化的原則。但是，在資產(chǎn)證券化和貸款出售方式下，卻由于貸款的出售損害了銀行長期苦心建立起來的其與客戶之間的業(yè)務(wù)關(guān)系。信用違約互換能很好地解決這種“信用悖論”，使得銀行能夠?qū)⑵滟J款組合所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)單獨(dú)剝離出來加以管理。由于貸款依舊屬于銀行，保留在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，因此，銀行并不需要告知借款人或獲得借款人的許可，銀行可以繼續(xù)維護(hù)其與客戶之間的業(yè)務(wù)關(guān)系，避免了因出售貸款而給客戶關(guān)系帶來的負(fù)面影響。
3．可提高銀行資本收益率。按照巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行資本充足率的規(guī)定，一家銀行擁有的總資本不能低于經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資產(chǎn)總額的8％。銀行持有的低違約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如銀行之間的貸款，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)為20％；銀行持有的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如對(duì)企業(yè)的貸款，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)為100％。銀行可通過信用違約互換交易，巧妙地實(shí)現(xiàn)交易對(duì)手的轉(zhuǎn)換，利用不同信用等級(jí)銀行之間風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重差異節(jié)約資本金，提高資本收益率，獲得顯著的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理；操作風(fēng)險(xiǎn)
中圖分類號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2011.11.39 文章編號(hào)：1672-3309（2011）11-86-02
從20世紀(jì)70年代以來，世界經(jīng)濟(jì)和政治格局發(fā)生了巨大的變化。全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融交易電子化進(jìn)程的不斷推進(jìn),促使各類金融創(chuàng)新層出不窮。同時(shí)，金融自由化的發(fā)展使得國際銀行業(yè)面臨的不確定性風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增加，從而影響銀行體系的穩(wěn)定性。與較成熟并擁有完善理論的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)相比，操作風(fēng)險(xiǎn)被單獨(dú)提出是在20世紀(jì)90年代以后，對(duì)有關(guān)操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、量化和管理等問題的研究并不透徹深入。但近些年商業(yè)銀行因操作風(fēng)險(xiǎn)引起的案件所涉及金額巨大，對(duì)社會(huì)秩序造成了不良影響，商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理越來越成為未來商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重中之重。
一、操作風(fēng)險(xiǎn)的定義與內(nèi)涵
操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或失靈的內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)、外部事件導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括策略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，它涵蓋了商業(yè)銀行內(nèi)部最重大范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)。最重大的操作風(fēng)險(xiǎn)在于銀行內(nèi)部控制及公司治理機(jī)制的失效。這種失效狀態(tài)可能因?yàn)槭д`、欺詐、未能及時(shí)做出反應(yīng)而導(dǎo)致銀行財(cái)務(wù)損失，或使銀行的利益在其他方面遭受損失，如銀行交易員、信貸員、其他工作人員越權(quán)、從事職業(yè)道德不允許的或風(fēng)險(xiǎn)過高的業(yè)務(wù)。操作風(fēng)險(xiǎn)的其他方面還包括信息技術(shù)系統(tǒng)的重大失效、火災(zāi)及其他災(zāi)難。
這樣的定義反映出操作風(fēng)險(xiǎn)涵蓋了商業(yè)銀行除市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)以外的所有風(fēng)險(xiǎn)。但從銀行業(yè)的現(xiàn)狀來看，大多數(shù)銀行并沒有建立操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)庫，也沒有一個(gè)全球銀行業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，所以操作風(fēng)險(xiǎn)的量化存在著一定困難。如何建立有效合理的銀行操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型和評(píng)價(jià)體系將是未來銀行業(yè)關(guān)注和研究的重點(diǎn)。
二、商業(yè)銀行發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)的必然性
金融業(yè)向來被認(rèn)為是高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，高風(fēng)險(xiǎn)高收益的定律在這個(gè)行業(yè)被充分體現(xiàn)。商業(yè)銀行作為金融業(yè)十分重要的參與者，其在追求利潤的同時(shí)，也越來越關(guān)注如何將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍之內(nèi)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下更好的開展業(yè)務(wù)。所以，對(duì)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的提出是深化銀行經(jīng)營管理和全面開展風(fēng)險(xiǎn)管理的必然趨勢。
（一）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論不斷發(fā)展的結(jié)果
風(fēng)險(xiǎn)的度量方法并非一朝一夕產(chǎn)生，自風(fēng)險(xiǎn)管理理論運(yùn)用到實(shí)踐以來，各國銀行一直將風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)放在信用風(fēng)險(xiǎn)上，1988年具有劃時(shí)代意義的國際銀行業(yè)管理與監(jiān)督協(xié)議――《巴塞爾協(xié)議》中確定了資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法。同時(shí)，金融市場的變化讓人們意識(shí)到金融市場的價(jià)格變動(dòng)給銀行體系帶來的極大風(fēng)險(xiǎn)，在1996年《巴塞爾資本協(xié)議》修正案中就對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)提出了進(jìn)一步的資本要求：為了應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的市場風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)持有額外的監(jiān)管資本。隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融創(chuàng)新的快速發(fā)展，金融體系的穩(wěn)定性接受了極大挑戰(zhàn)。在這種復(fù)雜的金融環(huán)境下，銀行已經(jīng)逐步將資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)管理轉(zhuǎn)向全面風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)各種風(fēng)險(xiǎn)管理理論逐漸產(chǎn)生，并被迅速運(yùn)用到實(shí)際的銀行經(jīng)營管理中，經(jīng)過實(shí)踐、修正、完善，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平不斷提高。商業(yè)銀行對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量以及建模等分析評(píng)價(jià)水平也已成熟，由于操作風(fēng)險(xiǎn)而造成銀行實(shí)際損失頻率的增加和數(shù)額巨大，操作風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為近代銀行業(yè)最主要的風(fēng)險(xiǎn)源之一。正因如此，關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和研究也應(yīng)運(yùn)而生。
（二）銀行提供服務(wù)品種增多的要求
傳統(tǒng)銀行業(yè)的利潤來源主要來自于存貸差，但隨著存貸利率空間不斷縮小，依靠利息收入已經(jīng)不能滿足銀行對(duì)收益的要求。而國際間的資本流動(dòng)引發(fā)了全球貨幣體系和信用體系的巨大變革，以往的監(jiān)管體系已經(jīng)不能適應(yīng)金融全球化的發(fā)展。與此同時(shí)，全球科學(xué)技術(shù)的發(fā)展也達(dá)到了一個(gè)頂峰，這為金融創(chuàng)新提供了一個(gè)重要的媒介。在這些外部和內(nèi)部的因素共同影響下，一大批金融創(chuàng)新工具應(yīng)運(yùn)而生。這些新型的金融服務(wù)不但加速了資本的流動(dòng)性和盈利性，同時(shí)也具有一定的避險(xiǎn)能力。但是，金融服務(wù)創(chuàng)新是一把雙刃劍，它既可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)，也可以制造風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)。駭人聽聞的巴林銀行事件就是一個(gè)很好的例子。期貨產(chǎn)品本可作為套期保值的金融工具，但該銀行交易員卻期望通過買賣獲利，在風(fēng)險(xiǎn)不可控制的情況下一意孤行，最后造成不可彌補(bǔ)的損失。這個(gè)例子是一個(gè)經(jīng)典的操作風(fēng)險(xiǎn)案例。首先，其是由內(nèi)部人員操作導(dǎo)致。其次，交易員越權(quán)操作風(fēng)險(xiǎn)過高的業(yè)務(wù)。從中我們可以看出，金融服務(wù)品種的不斷增多，極大地豐富了銀行的流動(dòng)性和盈利能力，但是，這些業(yè)務(wù)品種往往有別于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)類型相對(duì)復(fù)雜，很多是基于信用體系建立起來的，這就賦予其產(chǎn)品自身很高的風(fēng)險(xiǎn)性，操作員的一點(diǎn)失誤，可能造成幾倍或幾十倍的損失。因此，大量金融創(chuàng)新的產(chǎn)生也帶來巨大的潛在操作風(fēng)險(xiǎn)，為了規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理也被提到一個(gè)重要的位置。
三、對(duì)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的重要性
通過操作風(fēng)險(xiǎn)的定義并結(jié)合銀行的實(shí)際工作，我們從中不難看出，操作風(fēng)險(xiǎn)存在于銀行的各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，銀行幾乎所有事情都與操作風(fēng)險(xiǎn)息息相關(guān)。銀行高層管理者對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)帶來損失的擔(dān)心、監(jiān)管當(dāng)局對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注、公眾對(duì)于銀行體系統(tǒng)安全性的質(zhì)疑以及因金融全球化操作引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)增加等原因，使得人們對(duì)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理日益關(guān)注。
（一）操作風(fēng)險(xiǎn)涵蓋廣泛的銀行風(fēng)險(xiǎn)
在日常的金融活動(dòng)運(yùn)行中，人們發(fā)現(xiàn)還存在著許多并不來自于信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)損失，比如：人員舞弊、操作失誤、惡意詐騙以及系統(tǒng)癱瘓或者軟件漏洞等。當(dāng)這些風(fēng)險(xiǎn)給銀行帶來巨大的損失時(shí)，人們開始關(guān)注這類不屬于信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)范疇的風(fēng)險(xiǎn)。20世紀(jì)90年代以來，全球爆發(fā)的許多金融危機(jī)幾乎都與人為因素風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，但這些風(fēng)險(xiǎn)并不能被歸入信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)的范圍，最后將其統(tǒng)稱操作風(fēng)險(xiǎn)。我們可以看出，操作風(fēng)險(xiǎn)涵蓋了商業(yè)銀行除信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)以外的所有風(fēng)險(xiǎn)，其廣泛的覆蓋面是任何一種風(fēng)險(xiǎn)所不能比擬的。然而，盡管大家意識(shí)到操作風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，但對(duì)其投入的重視并不夠。雖然，國內(nèi)各大商業(yè)銀行已經(jīng)在為之做出努力，紛紛采取不同的方式和方法建立和完善自身的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并取得一定的成效，但截至現(xiàn)在，操作風(fēng)險(xiǎn)還沒有一個(gè)統(tǒng)一的定義，沒有一個(gè)全球認(rèn)可的度量標(biāo)準(zhǔn)，沒有可供獲取的數(shù)據(jù)庫，也沒有相應(yīng)的系統(tǒng)軟件。所以如何對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避和管理將是商業(yè)銀行未來改革的重點(diǎn)。
（二）操作風(fēng)險(xiǎn)具有內(nèi)生性
從操作風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)起的種種案例中可以看出，這些損失的發(fā)生往往來自于制度因素、人員因素以及系統(tǒng)因素等，而這些因素的性質(zhì)決定了我們很難在操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前對(duì)其充分預(yù)知，比如員工蓄意犯案、交易員操作失誤以及系統(tǒng)突然故障等等。所以說，操作風(fēng)險(xiǎn)具有內(nèi)生性，即使建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和預(yù)警機(jī)制，也不可能完全避免操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。一般來說，操作風(fēng)險(xiǎn)自身的性質(zhì)決定了其與信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)相比更加難以度量和評(píng)價(jià)。首先，操作風(fēng)險(xiǎn)涉及道德、不可抗力等領(lǐng)域，這些因素是沒有一個(gè)衡量標(biāo)準(zhǔn)的。與我們可以直觀看到的數(shù)據(jù)不同，我們很難對(duì)這些因素進(jìn)行量化和建模。其次，類似操作失誤、系統(tǒng)故障之類的事件發(fā)生是沒有規(guī)律和端倪可尋的，這也給操作風(fēng)險(xiǎn)的度量帶來一定的障礙。因此，操作風(fēng)險(xiǎn)的管理更應(yīng)該引起銀行經(jīng)營管理者和監(jiān)管者的高度重視。將事前防范、事中控制和事后審計(jì)相結(jié)合，同時(shí)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，力爭在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前有效識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之時(shí)有效控制，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后有效管理，將操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行的損失降到最低。
（三）操作風(fēng)險(xiǎn)給銀行帶來的損失巨大
眾所周知，巴林銀行、大和銀行、美國長期資本管理公司的倒閉事件引發(fā)了人們對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的廣泛關(guān)注，而2008年發(fā)生的法國興業(yè)銀行巨額損失事件更是一個(gè)由銀行操作風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的經(jīng)典案例。據(jù)有關(guān)研究統(tǒng)計(jì)，在過去10年內(nèi)，僅美國金融機(jī)構(gòu)蒙受的超過1億美元以上的遭受操作風(fēng)險(xiǎn)的損失事件已超過100宗，代表性案件有：阿爾弗斯特金融公司（Allfirst Financial）的流氓交易損失達(dá)6.91億美元；家庭金融公司（Household Finance）因誤導(dǎo)銷售遭受損失達(dá)4.84億美元；“9.11”恐怖襲擊事件使紐約銀行損失1.4億美元。由此可見，操作風(fēng)險(xiǎn)給銀行帶來的損失是巨大的，甚至是毀滅性的。
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【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 分析
一、信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移理論的理論基礎(chǔ)
信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移理論客觀上主要基于商業(yè)銀行經(jīng)營的三性原則(即安全性、流動(dòng)性、贏利性)的相關(guān)管理理論(主要包括資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論以及資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論等),隨著非銀行金融機(jī)構(gòu)以及金融監(jiān)管的日益強(qiáng)化而進(jìn)一步發(fā)展起來。
資產(chǎn)管理理論在銀行管理領(lǐng)域中占據(jù)著統(tǒng)治地位。該理論認(rèn)為,銀行資金的來源大多是吸收活期存款,提存的主動(dòng)權(quán)在客戶手中,銀行管理起不了決定作用,但是銀行掌握著資金運(yùn)用的主動(dòng)權(quán),于是銀行側(cè)重于資產(chǎn)管理,爭取在資產(chǎn)上協(xié)調(diào)流動(dòng)性、安全性與贏利性問題。
負(fù)債管理理論在很大程度上緩解了商業(yè)銀行流動(dòng)性與贏利性的矛盾。理論認(rèn)為,銀行資金的流動(dòng)性不僅可以通過強(qiáng)化資產(chǎn)管理獲得,還可以通過靈活地調(diào)劑負(fù)債達(dá)到目的。商業(yè)銀行保持資金的流動(dòng)性無需經(jīng)常保有大量的高流動(dòng)性資產(chǎn),通過發(fā)展主動(dòng)型負(fù)債的形式,擴(kuò)大籌集資金的渠道和途徑,也能夠滿足多樣化的資金需求。
負(fù)債管理理論意味著商業(yè)銀行經(jīng)營管理思想的創(chuàng)新,它變被動(dòng)的存款觀念為主動(dòng)的借款觀念,為銀行找到了保持流動(dòng)性的新方法。根據(jù)這一理論,商業(yè)銀行的流動(dòng)性不僅可以通過調(diào)整資產(chǎn)來保證,還可以通過調(diào)整負(fù)債來保證,變單一的資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)負(fù)債雙向調(diào)整,從而減少銀行持有的高流動(dòng)性資產(chǎn),最大限度地將資產(chǎn)投入到高贏利的貸款中去。另外商業(yè)銀行根據(jù)資產(chǎn)的需要調(diào)整和組織負(fù)債,讓負(fù)債適應(yīng)和支持資產(chǎn),也為銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模提供了條件。
資產(chǎn)負(fù)債管理理論總結(jié)了資產(chǎn)管理和負(fù)債管理的優(yōu)缺點(diǎn),通過資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)的全面調(diào)整實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行流動(dòng)性、安全性和贏利性管理目標(biāo)的均衡發(fā)展。這一理論的產(chǎn)生是銀行管理理論的一大突破,為銀行乃至整個(gè)金融業(yè)帶來了穩(wěn)定和發(fā)展,對(duì)完善和推動(dòng)商業(yè)銀行的現(xiàn)代化管理具有積極的意義。流動(dòng)性問題是該理論首要解決的核心問題,要求從資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面去預(yù)測流動(dòng)性問題,同時(shí)又要從這兩個(gè)方面去尋找滿足流動(dòng)性需要的途徑、風(fēng)險(xiǎn)控制問題。在控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)方面,明確規(guī)定自有資本比例,根據(jù)不同的經(jīng)營環(huán)境制定各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度標(biāo)準(zhǔn)和控制風(fēng)險(xiǎn)的方法,以資產(chǎn)收益率和資本收益率作為考察銀行收益性的主要評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。通過調(diào)整各類資產(chǎn)和負(fù)債的搭配,使資產(chǎn)規(guī)模與負(fù)債規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)與負(fù)債的償還期限相互對(duì)稱和統(tǒng)一平衡,保持原則和方向上的對(duì)稱,而不是要求銀行資產(chǎn)與負(fù)債逐筆對(duì)應(yīng)。
二、信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的市場主體
隨著資產(chǎn)負(fù)債管理理論的不斷完善和豐富,銀行和其他金融機(jī)構(gòu)可以自如的運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債管理理論將承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去,來降低資本金充足性水平、增強(qiáng)資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性。因?yàn)榻鹑诃h(huán)境的差異,各國非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展具有不同的特征。從整體發(fā)展趨勢看,出現(xiàn)較早的是保險(xiǎn)公司,以后相繼出現(xiàn)了信托公司、證券公司、養(yǎng)老基金等機(jī)構(gòu),近年來發(fā)展迅速的有資產(chǎn)管理公司、對(duì)沖基金和共同基金等機(jī)構(gòu)。現(xiàn)在,很多國家的非銀行金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模已經(jīng)接近或超過了商業(yè)銀行。非銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模的迅速擴(kuò)大使其在金融體系中的地位也越來越重要。但與商業(yè)銀行相比,融資來源不同,導(dǎo)致在金融中介與投資者之間風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不同,行為機(jī)制也不同,這就為信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場創(chuàng)造了市場基礎(chǔ)。在國外的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場中,保險(xiǎn)公司因?yàn)榕c商業(yè)銀行的資金來源和金融監(jiān)管要求不同,已經(jīng)成為商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)出的主要對(duì)象,而投資銀行和各種機(jī)構(gòu)投資者也成為積極的市場參與者。
金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行監(jiān)管的首要目的就是為了保證銀行運(yùn)行的安全可靠,并保障公眾的利益和金融體系的穩(wěn)定。在各種監(jiān)管措施中,資本充足率是衡量商業(yè)銀行穩(wěn)健性最重要的指標(biāo)。對(duì)商業(yè)銀行的這種資本要求會(huì)促使沒有達(dá)到規(guī)定的銀行產(chǎn)生將貸款及其風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去的意愿,從而滿足監(jiān)管要求。是保險(xiǎn)公司、證券公司等非銀行金融中介機(jī)構(gòu)也可以通過購買信用風(fēng)險(xiǎn)的手段進(jìn)入本來無法進(jìn)入的貸款市場,這就推動(dòng)了貸款出售和資產(chǎn)證券化市場的發(fā)展,而后來出現(xiàn)的各種信用衍生產(chǎn)品給銀行規(guī)避金融監(jiān)管提供了更大的空間。
三、信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的主要方式
1、融資型信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
融資型信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指在向金融市場或金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),實(shí)現(xiàn)資金的融通。工商企業(yè)可以通過辦理保理業(yè)務(wù)或者福費(fèi)庭業(yè)務(wù),將應(yīng)收賬款無法收回所帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給專業(yè)性的金融機(jī)構(gòu)。保理業(yè)務(wù)是為以賒銷方式進(jìn)行銷售的企業(yè)設(shè)計(jì)的一種綜合性金融業(yè)務(wù),企業(yè)通過將應(yīng)收賬款的票據(jù)賣給專門辦理保理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)而實(shí)現(xiàn)資金融通。福費(fèi)庭業(yè)務(wù)是指在延期付款的大型設(shè)備貿(mào)易中,出口商把經(jīng)進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票,無追索權(quán)地售給出口商所在地的金融機(jī)構(gòu),以取得現(xiàn)款。商業(yè)銀行利用外部市場轉(zhuǎn)移資產(chǎn)業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的融資型手段有貸款出售和貸款資產(chǎn)證券化兩種。貸款出售指商業(yè)銀行將貸款視為可銷售的資產(chǎn),將其出售給其他機(jī)構(gòu)。貸款資產(chǎn)證券化是貸款出售的更高發(fā)展形式,是資產(chǎn)證券化的主要內(nèi)容之一。
在資產(chǎn)證券化中,發(fā)起人將資產(chǎn)出售給一個(gè)特殊的機(jī)構(gòu),并轉(zhuǎn)化成以資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為擔(dān)保的證券,通過證券的發(fā)售而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的流動(dòng)變現(xiàn)。商業(yè)銀行利用資產(chǎn)證券化,在將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出去達(dá)到融資目的的同時(shí),也轉(zhuǎn)移了資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)。
2、非融資型信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
與融資相分離的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移手段有信用擔(dān)保、信用保險(xiǎn)和信用衍生產(chǎn)品。信用擔(dān)保是靈活的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具,通過雙邊合約,擔(dān)保人作為信用風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者當(dāng)?shù)谌?債務(wù)方)不能履行其義務(wù)時(shí),承擔(dān)相應(yīng)的補(bǔ)償或代為支付的義務(wù),金額限于潛在信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的損失。信用保險(xiǎn)就是企業(yè)通過和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)簽訂保險(xiǎn)合同,支付一定的保費(fèi),從而在指定信用風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)蒙受損失時(shí)獲得的補(bǔ)償。信用衍生產(chǎn)品指的是一種雙邊的金融合約安排,在這種安排下,合約雙方同意互換事先商定的或者是根據(jù)公式確定的現(xiàn)金流,現(xiàn)金流的確定依賴于預(yù)先設(shè)定的在未來一段時(shí)間內(nèi)信用事件的發(fā)生。信用事件通常與違約、破產(chǎn)登記、信用等級(jí)下降或市場價(jià)格出現(xiàn)較大的下跌等情形相聯(lián)系。
四、信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的道德風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場的產(chǎn)生完善了信用風(fēng)險(xiǎn)市場,通過允許市場的參與者將信用風(fēng)險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)中分離出來使得信用風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn),匯率風(fēng)險(xiǎn)一樣變成可以獨(dú)立交易的金融標(biāo)產(chǎn)品。
信息不對(duì)稱是在市場交易中,交易的一方對(duì)另一方缺乏信息,進(jìn)而影響其作出正確決策,導(dǎo)致交易效率降低的現(xiàn)象。根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論,信息不對(duì)稱(Information Asymmetry)分為事前的逆向選擇(Adverse Selection)和事后的道德風(fēng)險(xiǎn)(Moral Hazard)兩種情況。逆向選擇是交易事前的信息不對(duì)稱。