時(shí)間：2023-10-05 10:40:39
導(dǎo)語：在中小企業(yè)融資擔(dān)保問題的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
一、農(nóng)村融資問題分析
1.農(nóng)村融資需求呈現(xiàn)出小額貸款需求減少的趨勢(shì)，資金需求向大額方向發(fā)展。目前，農(nóng)村資金正向技術(shù)含量高、行業(yè)及企業(yè)規(guī)模大、效益好的方向流動(dòng)。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，農(nóng)民收入增速明顯，加上國家出臺(tái)的一系列惠農(nóng)政策，如糧食補(bǔ)貼、農(nóng)稅減免等，使農(nóng)戶自有資金不斷增加。同時(shí)，國家近些年不斷加大對(duì)農(nóng)村小額貸款的支持，從而使小額信用貸款資金需求減少，資金需求額度逐漸增加。隨著農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的不斷深入以及農(nóng)村城鎮(zhèn)化的發(fā)展，農(nóng)村資金需求正向大額方向發(fā)展。
2.農(nóng)村生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)造成融資信用風(fēng)險(xiǎn)較高。在我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織中，占據(jù)主導(dǎo)地位的農(nóng)戶具有較高的同質(zhì)性，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)是一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)大，農(nóng)村的生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。同時(shí)我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的科學(xué)化水平還較低，農(nóng)業(yè)基本生產(chǎn)條件不充分，生態(tài)條件還比較脆弱，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)存在著較大的不確定因素。
3.融資渠道較為單一，間接融資的費(fèi)用成本較高。目前我國農(nóng)村金融體系、信貸制度等不能完全適應(yīng)農(nóng)村中小企業(yè)融資需求。我國的“三農(nóng)”融資渠道主要有傳統(tǒng)的民間拆借融資、金融市場(chǎng)直接融資和銀行間接借貸融資三個(gè)方面。其中民間融資成本過高，一般難以承受，直接融資渠道太窄，我國尤其是農(nóng)村證券市場(chǎng)化程度不高，絕大多數(shù)“三農(nóng)”中小企業(yè)不可能從證券市場(chǎng)獲得融資。以間接的銀行融資為主的融資渠道，門檻太高，一定要抵押才有可能得到貸款。盡管銀行性金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的支持雖呈政策性、商業(yè)性和地方性金融機(jī)構(gòu)共同參與的多元化格局，但仍主要集中在信用社、農(nóng)業(yè)銀行及農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)。而由于這些資金供應(yīng)主體本身存在著一些現(xiàn)實(shí)困難和問題，客觀上限制了其對(duì)個(gè)體企業(yè)的投入。
二、農(nóng)村信用擔(dān)保制約因素分析
1.缺乏有效的農(nóng)村征信體系。目前我國農(nóng)村征信體系不發(fā)達(dá)，缺乏完善的信用機(jī)制和有力的金融支持，導(dǎo)致農(nóng)戶貸款難、農(nóng)村中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀?，F(xiàn)有的農(nóng)村融資渠道中，多以民間借貸為主，加上受當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，農(nóng)村民間信用借貸問題突出。我國征信行業(yè)處于起步階段，征信市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，征信產(chǎn)品較為單一，農(nóng)民對(duì)征信行業(yè)的認(rèn)知程度低。征信市場(chǎng)發(fā)育不足，已成為制約農(nóng)村征信體系發(fā)展的根本問題。農(nóng)村征信建設(shè)覆蓋面小，難以全面采集和共享征信信息。征信機(jī)構(gòu)僅局限于農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行等銀行金融機(jī)構(gòu)以及工商稅務(wù)等非金融機(jī)構(gòu)，這些開展征信工作主動(dòng)性不夠，只是服務(wù)于自身需求，征信目標(biāo)及方法比較單一。采集的信用信息數(shù)量少、不全面，缺乏有效的征信環(huán)境，導(dǎo)致農(nóng)村信用建設(shè)緩慢，農(nóng)村的企業(yè)和個(gè)人的信用信息難以全面完整地采集和共享。
2.信用擔(dān)保資信評(píng)價(jià)機(jī)制不健全。由于征信環(huán)境不健全，征信機(jī)構(gòu)間的信息不共享，導(dǎo)致信息不對(duì)稱，擔(dān)保機(jī)構(gòu)無法獲得全面準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，難以核實(shí)企業(yè)和個(gè)人資料的真實(shí)性。獲得的企業(yè)數(shù)據(jù)主要是依靠企業(yè)自己提供，擔(dān)保等評(píng)估機(jī)構(gòu)無法在短時(shí)間內(nèi)核實(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)及信用狀況，信用數(shù)據(jù)不夠真實(shí)及全面。加上我國信用評(píng)估也起步較晚，評(píng)估方法和手段不能充分反映企業(yè)真實(shí)的資信等級(jí)。資信評(píng)估雖然是從定性和定量?jī)蓚€(gè)方面進(jìn)行的，但構(gòu)成的指標(biāo)體系不夠完善，特別是缺少適合農(nóng)村中小企業(yè)信用評(píng)估的評(píng)級(jí)指標(biāo)和評(píng)估辦法。沒有跟蹤評(píng)估，評(píng)估缺乏靈活性。資信評(píng)估只是對(duì)企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資信狀況的表述，資信狀況好，資信等級(jí)高，只能證明某個(gè)階段的企業(yè)狀況，評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)被評(píng)企業(yè)進(jìn)行跟蹤檢測(cè)，及時(shí)調(diào)整企業(yè)的資信等級(jí)，造成我國信用評(píng)估機(jī)制不健全。
3.農(nóng)村抵押擔(dān)保難，缺乏有效的反擔(dān)保措施。由于我國農(nóng)村二級(jí)流轉(zhuǎn)所需配套市場(chǎng)要素尚不完善，加上法律法規(guī)上的障礙，缺乏配套的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制。我國《擔(dān)保法》明確規(guī)定：“抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方同意抵押的荒山、荒溝、荒丘、荒灘等荒地的使用權(quán)可以抵押”，“耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地的使用權(quán)不得抵押”。我國土地承包經(jīng)營權(quán)、宅基地等作為貸款抵押物受法律制約，在當(dāng)前商業(yè)貸款中，擔(dān)保抵押資產(chǎn)是否充足是決定銀行機(jī)構(gòu)為農(nóng)民提供貸款的重要條件。
4.信用擔(dān)保方式單一，行業(yè)范圍較窄。擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行逐漸出現(xiàn)趨同趨勢(shì)，甚至對(duì)借款企業(yè)提出反擔(dān)保。除了保證等反擔(dān)保措施之外，還對(duì)企業(yè)的擔(dān)保物流動(dòng)性要求較高，一般要求有效房地產(chǎn)抵押，很少接受機(jī)器設(shè)備抵押，對(duì)于企業(yè)訂單、存貨和應(yīng)收賬款等流動(dòng)性較差的資產(chǎn)更是采取規(guī)避的態(tài)度。同時(shí)，商業(yè)銀行對(duì)擔(dān)保公司的擔(dān)保的放大倍數(shù)也會(huì)進(jìn)行關(guān)注，商業(yè)銀行難以接受擔(dān)保公司的信用額度的放大功能。商業(yè)銀行針對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)品種少，金融產(chǎn)品的單一，使得信用擔(dān)保機(jī)制建設(shè)工作推進(jìn)緩慢。
5.風(fēng)險(xiǎn)分散、補(bǔ)償和保障機(jī)制不健全。各地農(nóng)村信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金大都源自政府財(cái)政的一次性出資。資本金仍然停留在籌建之初的一次性資金支持。由于原始投入少，后續(xù)資金來源沒有著落，只有依靠原始資本金和微薄的保費(fèi)收入提取的可能發(fā)生代償準(zhǔn)備。顯然，這一狀況既制約了農(nóng)村信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)支持農(nóng)戶和企業(yè)發(fā)展的能力，客觀上威脅著農(nóng)村信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的生存與發(fā)展。目前，專門為農(nóng)戶和涉農(nóng)小企業(yè)提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)還難以滿足目前“三農(nóng)”的擔(dān)保需求。
三、農(nóng)村融資性擔(dān)保體系構(gòu)建
1.加強(qiáng)農(nóng)村信用和征信知識(shí)的宣傳和普及，提高農(nóng)民的信用意識(shí)。“三農(nóng)”融資難問題的實(shí)質(zhì)在于其信用等級(jí)低，資信狀況較差。在農(nóng)村信用借貸過程中，尤其是對(duì)農(nóng)戶的信貸，沒有建立有效的貸款信用評(píng)級(jí)及授信機(jī)制。農(nóng)村信用社等機(jī)構(gòu)客戶缺少客戶的信貸資料或者缺乏客戶信息，授信制度和流程不健全。應(yīng)從宏觀層面上構(gòu)建和完善農(nóng)村信用體系，通過政府構(gòu)建征信平臺(tái)，通過媒體加強(qiáng)宣傳，創(chuàng)造一個(gè)良好的社會(huì)信用環(huán)境，提高全民的社會(huì)信用意識(shí)。同時(shí)，信用擔(dān)保公司應(yīng)與銀行、工商、稅務(wù)等微觀征信機(jī)構(gòu)構(gòu)建一個(gè)高效的信息共享體系，信用擔(dān)保公司自身應(yīng)加強(qiáng)與客戶開展信用活動(dòng)，解決在擔(dān)保過程中存在的信息不對(duì)稱問題。通過農(nóng)村宣傳欄、農(nóng)村文化表演等易于開展和被接受的形式進(jìn)行信用知識(shí)的宣傳，提高農(nóng)民的信用意識(shí)。
2.信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立科學(xué)的資信評(píng)價(jià)機(jī)制，提高自身的資信評(píng)估水平。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)借助農(nóng)戶信用狀況登記卡和農(nóng)戶資信評(píng)定檔案，根據(jù)農(nóng)戶家庭財(cái)產(chǎn)及經(jīng)濟(jì)狀況信息、個(gè)人信用信息和品行道德修養(yǎng)信息等內(nèi)容，制定出定量與定性指標(biāo)相結(jié)合的分析評(píng)價(jià)體系，并及時(shí)收集掌握農(nóng)戶信用狀況變化信息，為在擔(dān)保過程中提供資信評(píng)估依據(jù)。擔(dān)保行業(yè)應(yīng)從資信評(píng)估制度、評(píng)估流程、評(píng)估方法等方面建立起一套科學(xué)的資信評(píng)估體系，尤其要結(jié)合我國“三農(nóng)”現(xiàn)狀，設(shè)計(jì)出一套符合“三農(nóng)”特點(diǎn)的資信評(píng)估指標(biāo)體系，運(yùn)用簡(jiǎn)潔明快的評(píng)估方法，從而簡(jiǎn)化信用擔(dān)保流程，提高信用擔(dān)保水平和效率。既促進(jìn)“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)增加擔(dān)保公司自身的經(jīng)濟(jì)效益。
3.進(jìn)行擔(dān)保抵質(zhì)押方式的創(chuàng)新，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可利用抵押物的余質(zhì)作為反擔(dān)保措施。由于我國法律法規(guī)方面的障礙，除房產(chǎn)等少數(shù)抵押外，小微企業(yè)，尤其是種養(yǎng)殖戶難以提供其他有效的抵押物，限制了農(nóng)村中小企業(yè)的信貸需求。擔(dān)保機(jī)構(gòu)在信貸過程中提供信用保障，承擔(dān)了銀行的絕大部分信用風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)在借貸過程中與銀行處于天然的不對(duì)等的競(jìng)爭(zhēng)地位，擔(dān)保機(jī)構(gòu)只能進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。當(dāng)前，我國商業(yè)銀行貸款中，抵押率一般不超過70%，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可對(duì)質(zhì)量高的抵押物的30%及更高比率的余質(zhì)作為反擔(dān)保抵押物，通過余質(zhì)抵押方式解決融資性擔(dān)保過程缺乏有效反擔(dān)保措施問題。
4.創(chuàng)新信用擔(dān)保模式，降低信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在擔(dān)保業(yè)務(wù)運(yùn)作過程中，由于決策信息的不充分和相關(guān)各種客觀因素的不確定性，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)在實(shí)際擔(dān)保業(yè)務(wù)的運(yùn)作過程中遭受損失，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可通過多樣化的投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。擔(dān)保機(jī)構(gòu)要善于利用社會(huì)組織資源管控風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新?lián)ＤＪ健＝鹑跈C(jī)構(gòu)要?jiǎng)?chuàng)造條件，大力增加對(duì)“三農(nóng)”企業(yè)的信貸支持。政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)應(yīng)共同發(fā)展多種形式的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大信用擔(dān)保的范圍，將信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擴(kuò)大到縣域范圍，在縣域內(nèi)大力發(fā)展擔(dān)保投資。擔(dān)保機(jī)構(gòu)可借鑒銀行在貸款過程中運(yùn)用聯(lián)保的方式，將信用風(fēng)險(xiǎn)分散和轉(zhuǎn)移出去。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)注重支持龍頭企業(yè)，豐富和延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上的農(nóng)戶共同發(fā)展。
論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保；權(quán)利擔(dān)保
中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中具有重要作用，已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和協(xié)調(diào)運(yùn)行的基礎(chǔ)性力量，支持中小企業(yè)發(fā)展具有重要意義。一直以來，融資難都是制約中小企業(yè)快速發(fā)展又難于破解的主要問題之一。造成中小企業(yè)融資難的原因有許多，其中信貸融資難的主要因素則是金融機(jī)構(gòu)過于依賴土地和建筑物等不動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保物，而中小企業(yè)的主要資產(chǎn)卻多以動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利為主。基于緩解融資難現(xiàn)狀，支持、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需求，越來越多的金融機(jī)構(gòu)、行政部門、企業(yè)積極創(chuàng)新融資擔(dān)保模式，并付諸于實(shí)踐。融資擔(dān)保模式創(chuàng)新過程中存在諸多的法律問題，值得我們關(guān)注并不斷探求完善相關(guān)法律制度的對(duì)策。
一、中小企業(yè)融資擔(dān)保模式創(chuàng)新的實(shí)踐
中小企業(yè)享有的權(quán)利種類繁多，擁有的動(dòng)產(chǎn)資源豐富，這些動(dòng)產(chǎn)與權(quán)利都可成為擔(dān)保物，因此，減少金融機(jī)構(gòu)對(duì)不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的依賴，創(chuàng)新中小企業(yè)融資擔(dān)保模式，具有廣闊空間和大好的前景。近幾年，在中國人民銀行的推動(dòng)下和政府的支持下，金融機(jī)構(gòu)對(duì)動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新的力度不斷增加，取得了較好的效果。
（一）權(quán)利擔(dān)保融資的創(chuàng)新
1、用益物權(quán)擔(dān)保融資的創(chuàng)新
用益物權(quán)是指對(duì)他人的物在一定范圍內(nèi)，加以使用和收益的定限物權(quán)?！段餀?quán)法》第184條規(guī)定，耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權(quán)不得抵押，但法律另有規(guī)定可以抵押的除外。除此之外，《物權(quán)法》對(duì)用益物權(quán)作擔(dān)保物并無限制，這為用益物權(quán)擔(dān)保融資提供了法律保障。實(shí)踐中，基于林地承包經(jīng)營權(quán)、采礦權(quán)、海域使用權(quán)等權(quán)利作擔(dān)保融資的模式，都屬于用益物權(quán)擔(dān)保融資創(chuàng)新的范疇。這些用益物權(quán)用于擔(dān)保融資，幫助了許多中小企業(yè)利用潛在價(jià)值得到所需信貸資金，并在一定程度上提高了放貸銀行的資金使用率。
2、財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押融資的創(chuàng)新
根據(jù)《物權(quán)法》第223條的規(guī)定，股權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)、應(yīng)收賬款等財(cái)產(chǎn)權(quán)利可以出質(zhì)。實(shí)踐中，對(duì)于債權(quán)人而言，股權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、應(yīng)收賬款等權(quán)利質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)較難控制，因此，金融機(jī)構(gòu)并不愿意接受這些財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押。近幾年，金融機(jī)構(gòu)關(guān)于財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押貸款的探索與創(chuàng)新主要是完善質(zhì)押融資中的權(quán)利價(jià)值評(píng)估、權(quán)利出質(zhì)登記、權(quán)利交易等相關(guān)操作環(huán)節(jié)，以此降低融資風(fēng)險(xiǎn)，消除金融機(jī)構(gòu)的顧慮，推動(dòng)權(quán)利質(zhì)押融資的發(fā)展。此外，金融機(jī)構(gòu)也在不斷探索拓展應(yīng)收賬款質(zhì)押的類別，由此出現(xiàn)了訂單質(zhì)押、旅游門票收費(fèi)權(quán)質(zhì)押等融資模式，這些融資模式把企業(yè)無形財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)化為了動(dòng)態(tài)資產(chǎn)，緩解了企業(yè)融資難的狀況。
3、其他權(quán)利擔(dān)保融資的創(chuàng)新
權(quán)利擔(dān)保融資模式創(chuàng)新的實(shí)踐還有很多，如簡(jiǎn)陽農(nóng)村信用合作聯(lián)社推出的沙石開采權(quán)質(zhì)押貸款，嘉興銀行推出的排污權(quán)抵押貸款，義烏地區(qū)推行的商位使用權(quán)質(zhì)押貸款等等。這些權(quán)利擔(dān)保融資模式拓寬了企業(yè)的融資渠道，在一定程度上解決了企業(yè)融資難問題。
（二）動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融資模式的創(chuàng)新
動(dòng)產(chǎn)資源種類較多，融資空間廣闊，金融機(jī)構(gòu)不斷加大對(duì)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融資模式的創(chuàng)新力度，推出了油品、黃金、黃酒、大蒜等動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款模式，再如山東恒泰農(nóng)村合作銀行推出的鋼結(jié)構(gòu)抵押貸款模式，這些新的擔(dān)保創(chuàng)新方式在一定程度上滿足了企業(yè)的資金需求、促進(jìn)了銀行貸款的良性循環(huán)。
（三）保證擔(dān)保融資模式的創(chuàng)新
保證擔(dān)保融資創(chuàng)新主要是聯(lián)保貸款模式，即三個(gè)或三個(gè)以上企業(yè)按自愿原則組成聯(lián)保體，銀行對(duì)聯(lián)保體成員進(jìn)行授信，成員之間相互承擔(dān)連帶責(zé)任的一種融資模式。根據(jù)行業(yè)、地域的不同，各銀行采用的中小企業(yè)聯(lián)保貸款模式亦不同，有聯(lián)?；鹉Ｊ剑▍f(xié)會(huì)聯(lián)保模式）、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保、行業(yè)聯(lián)保、聯(lián)貸聯(lián)保等多種模式。聯(lián)保貸款模式有利于成員間內(nèi)部監(jiān)督，相互督促及時(shí)還款，同時(shí)，還具有更強(qiáng)的靈活性、可變性、易操作性，聯(lián)保貸款為中小企業(yè)獲得了更多的信貸資金。
二、中小企業(yè)融資擔(dān)保模式創(chuàng)新中的法律困境
（一）相關(guān)法律規(guī)范不健全
中小企業(yè)融資擔(dān)保模式的創(chuàng)新與發(fā)展，需要相關(guān)法律制度的保護(hù)和扶持。而權(quán)利和動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保法律規(guī)范的不健全，導(dǎo)致中小企業(yè)融資擔(dān)保模式創(chuàng)新發(fā)過程中存在諸多問題。 1、權(quán)利擔(dān)保的合法性缺失
（1）排污權(quán)抵押貸款缺乏法律依據(jù)
自2008年嘉興市推出排污權(quán)抵押貸款以來，排污權(quán)抵押貸款模式迅速在全國蔓延。關(guān)于排污權(quán)的法律性質(zhì)，學(xué)界有多種觀點(diǎn)：有學(xué)者主張排污權(quán)屬用益物權(quán)；有學(xué)者主張排污權(quán)具有準(zhǔn)物權(quán)屬性；有學(xué)者認(rèn)為，排污權(quán)是種新型的環(huán)境役權(quán)；有學(xué)者認(rèn)為，排污權(quán)屬于人役權(quán)。也有學(xué)者認(rèn)為，排污權(quán)進(jìn)入物權(quán)體系困難重重，而將排污權(quán)歸入合同債權(quán)既在理論上可取，又有助于排污權(quán)靈活運(yùn)作。然而，依物權(quán)法定主義，排污權(quán)并未作為物權(quán)得到法律上的承認(rèn)，其物權(quán)屬性不能確定。同時(shí)，排污權(quán)的環(huán)境役權(quán)、人役權(quán)、合同債權(quán)性質(zhì)也局限于理論探討，沒有得到立法機(jī)關(guān)的確認(rèn)。因此，排污權(quán)抵押貸款的實(shí)踐探索還缺乏法律依據(jù)，對(duì)于排污權(quán)的屬性、排污權(quán)抵押的可行性以及排污權(quán)交易的條件等問題都有待相關(guān)法律法規(guī)的確認(rèn)與完善。
（2）河道沙石開采權(quán)、商位使用權(quán)擔(dān)保貸款缺乏法律保障
2010年簡(jiǎn)陽市探索出沙石開采權(quán)質(zhì)押融資模式，為保障這一模式順利實(shí)施，人民銀行簡(jiǎn)陽市中心支行會(huì)同簡(jiǎn)陽市水利局了《簡(jiǎn)陽市河道沙石開采權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法（試行）》。然而，對(duì)于沙石開采權(quán)的性質(zhì)，有學(xué)者主張河道沙石屬礦產(chǎn)資源，沙石開采權(quán)則屬于采礦權(quán)，若此種主張成立，則沙石開采權(quán)屬用益物權(quán)，沙石開采權(quán)擔(dān)保的方式應(yīng)為抵押?！端ā?、《礦產(chǎn)資源法》及相關(guān)法律法規(guī)對(duì)沙石開采權(quán)性質(zhì)并沒有規(guī)定，因此，沙石開采權(quán)擔(dān)保是抵押還是質(zhì)押，滿足哪些條件此項(xiàng)擔(dān)?？梢猿闪?，仍有待相關(guān)法律法規(guī)予以明確規(guī)范。
目前，全國許多金融機(jī)構(gòu)推出了商位（鋪）使用權(quán)擔(dān)保貸款。對(duì)于商位使用權(quán)擔(dān)保是抵押還是質(zhì)押，商鋪使用權(quán)能否轉(zhuǎn)租等問題，現(xiàn)有法律法規(guī)的規(guī)定并不明確，有待進(jìn)一步規(guī)范。
2、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管法律法規(guī)不完善
隨著動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融資的發(fā)展，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管這一融資擔(dān)保模式迅速興起。在實(shí)踐中，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管的一般操作模式為：債務(wù)人向銀行申請(qǐng)貸款并以動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保，銀行委托第三人（一般為物流企業(yè)，在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管中作為監(jiān)管人）代為監(jiān)管質(zhì)物，履行監(jiān)管責(zé)任，包括但不限于對(duì)質(zhì)物的數(shù)量、質(zhì)量的監(jiān)管，對(duì)債務(wù)人或出質(zhì)人出入庫權(quán)利予以限制和約束，必要時(shí)對(duì)債務(wù)人履行債務(wù)的能力予以監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)有害于質(zhì)權(quán)人利益的情形時(shí)及時(shí)通知質(zhì)權(quán)人，防止損失的發(fā)生或擴(kuò)大。由于法律對(duì)“監(jiān)管”的概念并無明確規(guī)定，我國動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管法律法規(guī)也不完善，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管實(shí)施過程中債權(quán)人與監(jiān)管人主要通過質(zhì)押監(jiān)管合同明確各自的權(quán)責(zé)。因此，訂立合同時(shí)未考慮到的風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，債權(quán)人與監(jiān)管人的權(quán)責(zé)分配就缺乏法律保障，所以，要積極完善動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管的相應(yīng)法律法規(guī)，為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)的發(fā)展提供法律保障。
3、融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)行業(yè)規(guī)范的缺失
融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)保證擔(dān)保融資模式的創(chuàng)新與發(fā)展起著舉足輕重的作用。由于缺少對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的法律規(guī)范和行業(yè)管理，實(shí)踐中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保效力不足，不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用。因此，要積極完善融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)相關(guān)法律法規(guī)，明確融資擔(dān)保業(yè)監(jiān)管主體、為擔(dān)保機(jī)構(gòu)確定對(duì)等的權(quán)利與責(zé)任，消除現(xiàn)存的政策性障礙，健全擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用評(píng)價(jià)體系。
（二）法律環(huán)境的缺失
1、中小企業(yè)融資擔(dān)保缺乏法律的有力支持
目前，《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》等法律對(duì)擔(dān)保登記制度、擔(dān)保物流轉(zhuǎn)制度的規(guī)定不健全，這導(dǎo)致設(shè)定擔(dān)保難，實(shí)現(xiàn)擔(dān)保債權(quán)難。因此，要積極制定和完善各類擔(dān)保物的流轉(zhuǎn)制度和擔(dān)保登記制度，以推動(dòng)動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保的發(fā)展，為中小企業(yè)融資擔(dān)保模式創(chuàng)新提供法律支撐。
2、征信立法的不足
[關(guān)鍵詞]互助擔(dān)保 融資 問題 對(duì)策
由于中小企業(yè)依靠自身利潤(rùn)轉(zhuǎn)增投資的數(shù)量微呼甚微，通常主要依靠的是債權(quán)融資或銀行貸款等直接或間接融資方式，而由于其自身大多規(guī)模小，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力差，競(jìng)爭(zhēng)力弱以及金融市場(chǎng)的不完善使直接融資難以實(shí)現(xiàn)；在間接融資方面，中小企業(yè)信息透明度低，缺乏抵押品、貸款的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)等使銀行提供貸款的動(dòng)力明顯不足。中小企業(yè)互助擔(dān)保是由一些中小企業(yè)以自愿和互利為原則組成信用互助協(xié)會(huì)，協(xié)會(huì)成員共同出資組建互助擔(dān)保基金，以會(huì)員企業(yè)出資為主，以會(huì)員企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其主要特征是成員企業(yè)之間的互助行為，不從事貸款擔(dān)保以外的投資業(yè)務(wù)，不以盈利為主要目的。信用互助協(xié)會(huì)以互助擔(dān)?；馂槌蓡T企業(yè)的貸款提供擔(dān)保，幫助解決中小企業(yè)的信貸缺口。盡管中小企業(yè)集群能夠使互助擔(dān)保發(fā)揮巨大作用，而互助擔(dān)保也在一定程度上為緩解中小企業(yè)融資難發(fā)揮了積極作用，但是，由于經(jīng)營上和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上的缺陷，本身也存在諸多問題，限制了其進(jìn)一步的發(fā)展。本文深入分析中小企業(yè)互助擔(dān)保中存在的問題，并對(duì)不斷完善互助擔(dān)保體系提出建議，從而進(jìn)一步完善和發(fā)展較為現(xiàn)實(shí)和有效的融資模式。
一、中小企業(yè)互助擔(dān)保融資中存在的問題
1.中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)參與程度不夠，熱情不高
在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的過程中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)較大，企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展面臨兩難選擇，如果過分重視風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制，就必然會(huì)導(dǎo)致互助擔(dān)保的門檻和擔(dān)保收費(fèi)過高，許多急需擔(dān)保的企業(yè)因?yàn)槟承┓矫孢_(dá)不到要求而被拒之門外，所能惠及的企業(yè)、所能解決的企業(yè)融資困難就非常有限，反之，如果敞開大門急速擴(kuò)張，企業(yè)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)演變?yōu)榛ブ鷵?dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的生存面臨困難，企業(yè)加入與否結(jié)果一樣，這樣就又導(dǎo)致許多中小企業(yè)望而卻步；此外，部分地方的銀行，尤其是國有銀行，對(duì)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的認(rèn)可程度低，相對(duì)大型名牌企業(yè)，中小企業(yè)擔(dān)?；鹨?guī)模小，代償風(fēng)險(xiǎn)能力差，而且擔(dān)保的業(yè)務(wù)量占整個(gè)銀行業(yè)務(wù)量的比例很小，許多地方銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)作為擔(dān)保公司的協(xié)作銀行積極性不是不高。
2.互助擔(dān)保企業(yè)資金規(guī)模小，總體支撐能力弱
相對(duì)于其他類型的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于發(fā)展時(shí)間過短，政府財(cái)政撥款的規(guī)模小，擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)員的數(shù)量和投資能力弱，再加上參與企業(yè)本來就少，導(dǎo)致作為擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要資金來源的股金或會(huì)費(fèi)往往不能滿足廣大中小企業(yè)融資的需求。此外，現(xiàn)有互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保業(yè)務(wù)品種少，主要集中在小額短期流動(dòng)資金貸款，貸款期限大多為3到6個(gè)月，最長(zhǎng)不超過1年，這樣對(duì)現(xiàn)在迅速發(fā)展的中小企業(yè)來說只能是杯水車薪，供不應(yīng)求的現(xiàn)狀極大地限制了中小企業(yè)的發(fā)展。
3.政府干預(yù)過多
當(dāng)前我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)大多由政府出資，甚至成為主要出資方，純粹由中小企業(yè)出資或同時(shí)吸收社會(huì)其他外來資金的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)非常少，雖然表明了政府對(duì)互助擔(dān)保基金的支持態(tài)度，但如果不能真正做到按現(xiàn)代企業(yè)制度去管理運(yùn)營基金，不能做到所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的絕對(duì)分離，就難以避免政府干預(yù)過多的現(xiàn)象，這就可能導(dǎo)致信用擔(dān)保重蹈政府干預(yù)貸款的覆轍，出現(xiàn)各種形式的指令性擔(dān)保的情況。比如有些地方的中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)，名以上股東會(huì)是互助擔(dān)保的決策機(jī)構(gòu)，實(shí)際上是有關(guān)政府部門直接操縱運(yùn)作的，股東會(huì)只是對(duì)外的一個(gè)名義，形同虛設(shè)，在互助擔(dān)保運(yùn)行過程中，政府往往享有一票否決權(quán)；而在不少互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，許多機(jī)構(gòu)要職都是由政府部門相關(guān)官員兼任，直接決定或參與了貸款擔(dān)保項(xiàng)目的審批。如果這樣發(fā)展下去的話，就會(huì)直接損害互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的相對(duì)獨(dú)立性，導(dǎo)致其經(jīng)濟(jì)行為和運(yùn)行方式日趨同化于政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其存在和發(fā)展的合理性就會(huì)動(dòng)搖。
4.缺乏擔(dān)保運(yùn)營的專業(yè)隊(duì)伍
擔(dān)保是一項(xiàng)對(duì)管理經(jīng)營人員要求很高的業(yè)務(wù)，要求具備資產(chǎn)評(píng)估、法律、財(cái)務(wù)、金融等多方面的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)，以便在資產(chǎn)評(píng)價(jià)、企業(yè)評(píng)級(jí)及反擔(dān)保措施等方面做出精確判斷。由于近年來的中小企業(yè)的急速發(fā)展，相對(duì)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立過于倉促，其運(yùn)行隊(duì)伍大多缺乏一定專業(yè)水準(zhǔn)，不少地方政府出資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以說是政府官員從事?lián)?，他們有的根本就了解?dān)保業(yè)務(wù)，開發(fā)、設(shè)計(jì)新穎的擔(dān)保思路也就無從談起；而管理經(jīng)驗(yàn)的匱乏以及專業(yè)知識(shí)的缺失，往往很難對(duì)企業(yè)資產(chǎn)或企業(yè)優(yōu)劣做出準(zhǔn)確地評(píng)估或評(píng)價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、控制能力差就導(dǎo)致企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)加大，甚至可能導(dǎo)致法履行保證責(zé)任，進(jìn)入清算破產(chǎn)程序等嚴(yán)重后果。
5.資金補(bǔ)償機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制不健全
從實(shí)際操作看，互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款擔(dān)保審批不科學(xué)、審批決策存在盲目性，風(fēng)險(xiǎn)防范和控制機(jī)制不健全，實(shí)際運(yùn)用很不規(guī)范：互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)作出擔(dān)保決策時(shí)，由于專業(yè)人員的缺乏，人情上容易受到會(huì)員企業(yè)的左右，從而使擔(dān)保的企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和還貸困難的概率加大，進(jìn)而也就可能降低互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。在內(nèi)部資金補(bǔ)償方面，由于互助擔(dān)保的基金基金收益僅限于為企業(yè)擔(dān)保所收的擔(dān)保費(fèi)以及存于銀行的基金利息收入，基金資本金內(nèi)部補(bǔ)充不能得到切實(shí)保障，基金的風(fēng)險(xiǎn)收益嚴(yán)重不成比例；外部補(bǔ)償機(jī)制方面，未能充分利用社會(huì)閑散資金，僅限于政府資金及合作企業(yè)資金的一次性投入使互助擔(dān)保在外部補(bǔ)充機(jī)制方面存在嚴(yán)重不足，內(nèi)外部補(bǔ)償機(jī)制的同時(shí)不健全使互助擔(dān)?；鹑狈沙掷m(xù)發(fā)展力。從當(dāng)前實(shí)際來看，內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制已經(jīng)引起中小企業(yè)的重視，然而外部補(bǔ)償機(jī)制的建設(shè)才剛剛開始，但不論是哪種補(bǔ)償機(jī)制都面臨著加快制度建設(shè)的問題。
>> 金融危機(jī)背景下我國中小企業(yè)融資問題的探討 我國中小企業(yè)融資問題對(duì)策 淺議我國中小企業(yè)融資存在的問題與對(duì)策 我國中小企業(yè)的融資難問題分析與對(duì)策 淺析我國中小企業(yè)融資難的問題與對(duì)策 我國中小企業(yè)融資擔(dān)保體系存在的問題與對(duì)策 我國中小企業(yè)融資存在的問題與對(duì)策研究 我國中小企業(yè)融資存在的問題與對(duì)策探討 我國中小企業(yè)融資存在的問題與對(duì)策 我國中小企業(yè)融資難的問題研究與對(duì)策 金融危機(jī)背景下我國中小企業(yè)融資問題及對(duì)策分析 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問題與對(duì)策 我國中小企業(yè)融資問題與對(duì)策分析 淺議我國中小企業(yè)融資問題與對(duì)策 我國中小企業(yè)融資擔(dān)保問題與對(duì)策 我國中小企業(yè)融資難問題、成因與對(duì)策研究 我國中小企業(yè)國際貿(mào)易融資難問題與對(duì)策 我國中小企業(yè)融資問題與對(duì)策 基于企業(yè)自身的我國中小企業(yè)融資難問題根源與對(duì)策 經(jīng)濟(jì)危機(jī)下我國中小企業(yè)的融資問題 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：l.
②中小企業(yè)融資缺口達(dá)43%[OL]. .
④小微企業(yè)融資 銀行仍是首選[OL]..
參考文獻(xiàn)：
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【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè) 融資支持 財(cái)政政策
引言
中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，自改革開放以來，一直在我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)和諧中扮演著極為重要的角色，在推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、穩(wěn)定社會(huì)環(huán)境等方面發(fā)揮著至為關(guān)鍵的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)總值中占據(jù)75%以上的份額，創(chuàng)造了85%的就業(yè)機(jī)會(huì)，充分展現(xiàn)出了其社會(huì)就業(yè)主力軍的強(qiáng)大能力。但由于中小企業(yè)融資擔(dān)保體系的缺失等方面的原因，融資困難的問題一直纏繞著我國中小企業(yè)，有數(shù)據(jù)顯示目前國內(nèi)融資結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)份額僅占10%左右，這在國家宏觀調(diào)控和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，中小企業(yè)面臨著巨大的生存和發(fā)展壓力，如何解決中小企業(yè)融資困難的問題，是促進(jìn)我國中小企業(yè)生存和發(fā)展所必須思考的問題。財(cái)政政策直接影響著中小企業(yè)融資，從財(cái)政政策上來引導(dǎo)和幫助中小企業(yè)融資，對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展有著重要意義，下面本文就財(cái)政政策對(duì)中小企業(yè)融資支持性進(jìn)行探討。
1. 中小企業(yè)融資困難原因分析
1.1企業(yè)內(nèi)部因素
就我國中小企業(yè)內(nèi)部來看，由于中小企業(yè)多屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模都較小，盈利能力并不高，缺乏資本積累能力，發(fā)展能力相對(duì)較弱，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要來自于低廉的勞動(dòng)成本，缺乏技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新能力。在管理經(jīng)驗(yàn)方面較為欠缺，經(jīng)營目標(biāo)多屬于短期目標(biāo)，運(yùn)營管理較為盲目。此外，很多中小企業(yè)都沒有有效的擔(dān)保和抵押物，在融資時(shí)為了實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)往往隱瞞甚至虛造信息，提供的財(cái)務(wù)報(bào)表和會(huì)計(jì)資料也多未經(jīng)專業(yè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)驗(yàn)證，使得銀行以及投資者難以關(guān)系其信用度。
1.2企業(yè)外部因素
從企業(yè)外部來看，我國政府長(zhǎng)期以來的財(cái)政扶持政策主要集中于大型企業(yè)，而缺乏對(duì)中小企業(yè)的扶持，中小企業(yè)融資門檻過高。雖然中小企業(yè)可以選擇商業(yè)銀行貸款、資本市場(chǎng)公開融資等多種形式進(jìn)行融資，但實(shí)際上這些融資渠道并不通暢，中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)使得商業(yè)銀行從穩(wěn)健出發(fā)必須緊縮信貸規(guī)模，不愿向中小企業(yè)投放資金，所有制歧視和規(guī)模歧視依然存在，僅有一些城市商業(yè)銀行、信用社等為中小企業(yè)發(fā)展提供支持，但根本不能滿足中小企業(yè)的需要。而股權(quán)融資和債券融資這兩種方式，中小企業(yè)所面臨的門檻也太高，很難有股權(quán)融資和債券融資的可能性。
2. 我國現(xiàn)行財(cái)政政策的不足
目前，我國對(duì)中小企業(yè)融資的財(cái)政支持主要集中在科學(xué)技術(shù)基礎(chǔ)研究、稅收優(yōu)惠、直接資助三個(gè)方面。通過一系列財(cái)政政策的支持，我國中小企業(yè)融資有了一定的改善，在促進(jìn)中小企業(yè)科技創(chuàng)新、推動(dòng)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面都有著積極作用，但整個(gè)財(cái)政政策的有效性還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。我國財(cái)政政策對(duì)中小企業(yè)的扶持覆蓋面過廣，未能根據(jù)地方規(guī)劃與產(chǎn)業(yè)特色進(jìn)行重點(diǎn)扶持，影響了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整向優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域和特色領(lǐng)域發(fā)展。同時(shí)，很多政策的傳達(dá)度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，很多中小企業(yè)根本不了解國家財(cái)政扶持政策，更不用去主動(dòng)獲取支持。而既便是了解財(cái)政扶持政策的中小企業(yè)，由于很多條款還較為模糊，根本難以把握申請(qǐng)門檻，審核流程也較為復(fù)雜，耗時(shí)極長(zhǎng)，牽涉面較廣，不僅難以盡快獲得支持，還會(huì)消耗大量人力物力財(cái)力。
3. 財(cái)政政策對(duì)中小企業(yè)融資的支持分析
資金短缺、融資困難一直困擾著中小企業(yè)，依靠中小企業(yè)自身融資根本無法滿足中小企業(yè)發(fā)展需要。要提高財(cái)政政策對(duì)中小企業(yè)融資的支持能力，必須根據(jù)中小企業(yè)融資困難的原因，從中小企業(yè)和我國金融秩序?qū)嶋H出發(fā)，采取安全、有效的措施。
3.1擴(kuò)大財(cái)政資金支持規(guī)模
中央和地方財(cái)政應(yīng)當(dāng)加大對(duì)中小企業(yè)的資金支持力度，擴(kuò)大中小企業(yè)專項(xiàng)扶持資金規(guī)模，注重中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，拓展中小企業(yè)市場(chǎng)規(guī)模，消除當(dāng)前中小企業(yè)扶持資金規(guī)模過小，管理缺乏協(xié)調(diào)統(tǒng)一的現(xiàn)象，提高財(cái)政扶持資金的使用率。同時(shí)，財(cái)政扶持資金的支持對(duì)象，要從單一企業(yè)或項(xiàng)目的直接支持向公共基礎(chǔ)建設(shè)方面轉(zhuǎn)變，根據(jù)不同情況的中小企業(yè)采取不同的扶持政策，集中于當(dāng)前較為重要的領(lǐng)域，如技術(shù)創(chuàng)新、節(jié)能減排、擴(kuò)大就業(yè)等方面進(jìn)行支持。此外，單純依靠政府資金的支持，根本無法滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要，還應(yīng)當(dāng)讓財(cái)政政策起到一個(gè)導(dǎo)向作用，引導(dǎo)其它社會(huì)資金的加入，建立起中小企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。
3.2拓寬中小企業(yè)融資渠道
實(shí)際上，我國當(dāng)前財(cái)政收入不足，財(cái)政負(fù)擔(dān)較重，很難為中小企業(yè)的發(fā)展提供足夠的資金支持，單靠擴(kuò)大財(cái)政資金支持規(guī)模無法切實(shí)解決中小企業(yè)資金來源問題，且會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。中小企業(yè)融資渠道相對(duì)較窄，應(yīng)當(dāng)從財(cái)政政策方面為中小企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)較為公平的融資環(huán)境，拓展中小企業(yè)的融資渠道，這一點(diǎn)在國家和地方的宏觀政策上，尤其是融資政策上，更應(yīng)當(dāng)將中小企業(yè)和大型企業(yè)同等對(duì)待，讓中小企業(yè)在融資時(shí)擁有和大型企業(yè)相同的地位，將對(duì)中小企業(yè)的所有制歧視和規(guī)模歧視所造成的障礙疏通清除。同時(shí)，還要積極引導(dǎo)中小企業(yè)改變?nèi)谫Y觀念，降低中小企業(yè)對(duì)間接融資的依賴程度，健全中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，倡導(dǎo)中小企業(yè)進(jìn)行直接融資，建立起多形式、全方位的中小企業(yè)融資渠道，以多方面分散風(fēng)險(xiǎn)，增加潛在投資者的信心。
3.3建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系
對(duì)中小企業(yè)來說，獲取貸款才是最直接最有效的融資途徑，但我國針對(duì)中小企業(yè)貸款的信用擔(dān)保體系還不完善，應(yīng)當(dāng)建立并完善針對(duì)中小企業(yè)貸款的信用擔(dān)保體系。國家和地方財(cái)政應(yīng)當(dāng)以政策性擔(dān)保為主，促進(jìn)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立，在國家地方產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策的引導(dǎo)下推動(dòng)社會(huì)資金流向，從政策上為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保?；蛘咧苯訝款^組建中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，建立中小企業(yè)信用擔(dān)?；稹?duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，政府提供一定的資金支持和政策支持，并加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的監(jiān)督，以保障中小企業(yè)擔(dān)保體系的正常運(yùn)行。
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［關(guān)鍵詞］中小企業(yè)；融資；對(duì)策
［中圖分類號(hào)］F275 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2010）52-0128-01
1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
1.1 資金短缺,籌資能力差
中小企業(yè)受自身?xiàng)l件以及現(xiàn)行體制、政策的影響,融資環(huán)境差。中小企業(yè)本身素質(zhì)不高,人才缺乏,內(nèi)部組織關(guān)系不穩(wěn)定,規(guī)模效益差,經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高,信用等級(jí)低等原因,往往很難滿足銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款條件,融資能力差。
1.2 為中小企業(yè)服務(wù)的社會(huì)化服務(wù)體系薄弱
目前社會(huì)中介機(jī)構(gòu)大多數(shù)設(shè)在政府部門,服務(wù)對(duì)象往往局限于本系統(tǒng)、本部門的企業(yè)。許多中小企業(yè)缺乏及時(shí)獲取各種信息的渠道,致使財(cái)務(wù)管理人員難以作出科學(xué)合理的籌資、投資等決策,使企業(yè)的發(fā)展受到了嚴(yán)重的限制。
1.3 缺少金融支持體系,融資渠道單一
資金不足是困擾中小企業(yè)發(fā)展的主要問題。這主要是由中小企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及自身的組織方式和發(fā)展?fàn)顩r決定的。
2 中小企業(yè)融資困境的成因
2.1 信息不對(duì)稱
中小企業(yè)在融資過程中碰到的最大問題是中小企業(yè)和融資機(jī)構(gòu)之間存在著信息收集、分析和傳播方面的障礙,這種信息方面的障礙,是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的直接原因。
2.2 風(fēng)險(xiǎn)和成本偏高
銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動(dòng)性和收益性,然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則,導(dǎo)致銀行不愿放貸,銀行對(duì)私營企業(yè)貸款存在一定歧視。
2.3 缺乏國家宏觀政策的支持
缺乏公平競(jìng)爭(zhēng)的融資環(huán)境和法律法規(guī)保障；政策性金融機(jī)構(gòu)支持乏力,中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善。
2.4 現(xiàn)有銀行體系的不完善
難以獲得融資是我國中小企業(yè)發(fā)展所面臨的最為嚴(yán)峻的問題之一,這一方面是中小企業(yè)自身素質(zhì)的原因,另一方面是由我國金融體系內(nèi)部的因素造成的。首先,中小企業(yè)法律、法規(guī)建設(shè)滯后。為中小企業(yè)貸款服務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)和貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)還不夠健全。中小企業(yè)缺乏足夠的擔(dān)保品和合格的擔(dān)保人,擔(dān)保難是制約中小企業(yè)融資的關(guān)鍵,當(dāng)然也有部分中小企業(yè)達(dá)不到銀行借貸的基本門檻。從銀行方面的來看,主要是銀行信貸規(guī)模限制和審批權(quán)限的限制,隨著國有控股商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的完善,銀行信貸管理體制不健全,程序煩瑣,在一定程度上影響了對(duì)中小企業(yè)的貸款投放。
3 中小企業(yè)融資難的解決對(duì)策
3.1 發(fā)揮政府職能,改善中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境
在中小企業(yè)融資問題上,政府要發(fā)揮好“ 看得見的手”的作用。由于在融資過程中存在公共產(chǎn)品和市場(chǎng)失效問題,政府支持就成為中小企業(yè)順利融資的有力保障。政府機(jī)構(gòu)多渠道籌措資金,認(rèn)真解決非公有制經(jīng)濟(jì)融資難的問題。解決中小企業(yè)融資難、貸款難、擔(dān)保難的問題,建立中小企業(yè)服務(wù)局與銀行、企業(yè)、投資和擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作平臺(tái),縣區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)投入運(yùn)作,形成覆蓋全市中小企業(yè)的貸款擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)體系。完善向銀行推薦優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)項(xiàng)目的機(jī)制,定期向金融機(jī)構(gòu)推薦一批優(yōu)質(zhì)貸款項(xiàng)目。
3.2 拓展中小企業(yè)融資渠道
構(gòu)建完善的中小企業(yè)信用評(píng)估體系和信用擔(dān)保體系,為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保是拓寬其間接融資渠道的最有效的方法；建立風(fēng)險(xiǎn)投資體系拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道,建立完善的風(fēng)險(xiǎn)投資基金的形成模式。
Abstract: medium-sized and small enterprises are the cells. medium-sized and small enterprises while large enterprise is the skelecton of China's economy. medium-sized and small enterprises play an important role in China’s employment inrease and economic growth. But in today’s economic situation, medium-sized and small enterprises are difficult to develop as they could not get fund, some of them even facing collapse because they could not finance. Based on China's current economic situation and economic policy, from different angles, analyzes the reasons of medium-sized and small enterprises financing difficulty, and puts forward the countermeasures.
關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資難 對(duì)策
Key words: medium-sized and small enterprises, financing difficulty, countermeasures
作者簡(jiǎn)介： 梁君；學(xué)歷：大學(xué)本科；職稱：助教；研究方向：經(jīng)濟(jì)管理類；工作單位：秦皇島職業(yè)技術(shù)學(xué)院 經(jīng)濟(jì)系
中小企業(yè)能否快速健康發(fā)展受諸多因素的影響，主要可以概括為兩大方面：一是企業(yè)自身經(jīng)營能力的強(qiáng)弱；二是企業(yè)所處的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境是否有利。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，我國中小企業(yè)發(fā)展面臨著許多自身難以克服的經(jīng)濟(jì)、制度等方面的問題，其中最突出的就是融資難的問題。
一、我國中小企業(yè)融資難的原因分析
我國中小企業(yè)融資受多方面因素影響，分析造成中小企業(yè)融資困難的原因可大體歸納為兩大方面即根本原因和直接原因。下面就從這兩個(gè)方面對(duì)我國中小企業(yè)融資難問題進(jìn)行分析。
1、造成中小企業(yè)融資難的根本原因
我國中小企業(yè)融資難的根本原因在于中小企業(yè)自身的經(jīng)營管理存在弊端，主要表現(xiàn)為：首先，中小企業(yè)一般資本規(guī)模較小，生產(chǎn)技術(shù)水平較落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，財(cái)務(wù)制度不夠健全，內(nèi)部控制不夠完善，信息透明度不高，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)。因此，銀行很難掌握中小企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營狀況，同時(shí)也增加了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，銀行出于自身利益考慮往往不愿貸款給中小企業(yè)。其次，由于中小企業(yè)資金有限，廠房設(shè)備等固定資產(chǎn)往往采用租用的方式取得，因此造成貸款抵押品不足。抵押品不足也成為中小企業(yè)貸款難的又一大根源。第三，中小企業(yè)信用意識(shí)淡薄，信用程度較低。據(jù)統(tǒng)計(jì)中國全國小企業(yè)不良貸款率高達(dá)11.6%，而整個(gè)銀行業(yè)的不良貸款率的平均水平只有2%左右，由于中小企業(yè)忽略自身信用的重要性造成商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)明顯偏高。
2、造成中小企業(yè)融資難的直接原因
（1）國家實(shí)行緊縮的貨幣政策加大中小企業(yè)融資難度。我國為抑制通貨膨脹先后11次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，大型和中小型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率分別已上調(diào)到歷史最高的21%和17.5%。國家連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和控制全年信貸額度，使商業(yè)銀行放貸能力備受制約。商業(yè)銀行特別是大中型商業(yè)銀行出于自身盈利考慮，信貸資源更多傾向于投向規(guī)模大、盈利能力強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小的大企業(yè)，因此，在信貸資源有限的情況下，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不明顯的中小企業(yè)更難獲得銀行資金。
（2）中小企業(yè)融資渠道單一，嚴(yán)重依賴銀行間接融資，而銀行貸款程序復(fù)雜、手續(xù)繁瑣、擔(dān)保要求嚴(yán)格，無形中提高了中小企業(yè)的貸款門檻。中小企業(yè)要想從銀行貸到款，在自身擔(dān)保物不足的情況下就只能求助于擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)出于自身利益和風(fēng)險(xiǎn)的考慮，也不愿意為中小企業(yè)提供擔(dān)保，或者即使提供擔(dān)保也規(guī)定了較高的擔(dān)保賠付率，甚至高達(dá)100%，這也就更加大了中小企業(yè)融資的負(fù)擔(dān)。
（3）中小企業(yè)直接融資難。中小企業(yè)在資本市場(chǎng)上直接融資的途徑有證券市場(chǎng)、包括中小板和創(chuàng)業(yè)板；還有私募股權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金，以及債券市場(chǎng)等等。但是這些融資途徑往往對(duì)企業(yè)的盈利能力，經(jīng)營規(guī)模等條件要求比較高，以中小企業(yè)尤其是小型企業(yè)目前的經(jīng)營狀況很難達(dá)到，因此，在不具備相應(yīng)政策環(huán)境支持的情況下，中小企業(yè)采取直接融資的方式很難行得通。
二、破解中小企業(yè)融資難的對(duì)策
如果將大型企業(yè)比作中國經(jīng)濟(jì)的骨架，中小企業(yè)則是中國經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞。中國經(jīng)濟(jì)能不能繼續(xù)健康快速成長(zhǎng)，歸根到底，還是在于能不能維持中小企業(yè)的活力。要使中小企業(yè)健康穩(wěn)步發(fā)展，就需解決好中小企業(yè)融資難的問題，而該問題的解決需要中小企業(yè)自身、國家的政策支持以及金融體系的創(chuàng)新三方面來共同努力。
1、提高中小企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理水平，完善財(cái)務(wù)制度，增強(qiáng)信用意識(shí)
目前，我國的中小型企業(yè)由于生產(chǎn)規(guī)模較小，又多為家族式企業(yè)，因此對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理不夠重視，從而導(dǎo)致了企業(yè)抵御國家經(jīng)濟(jì)政策及經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的能力較差。要真正提升中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，解決融資難的問題，就必須完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，拓寬企業(yè)融資渠道，一方面加快企業(yè)資金流動(dòng)減少應(yīng)收賬款爭(zhēng)取短期融資，另一方面可以采用設(shè)備融資租賃等方式爭(zhēng)取長(zhǎng)期資金。中小企業(yè)通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)的經(jīng)營水平和盈利能力，還有助于企業(yè)采用直接融資的方式籌集資金，實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展。除此以外，中小企業(yè)難從銀行等金融機(jī)構(gòu)取得貸款的一個(gè)原因就是銀行征信難且征信成本較高，中小企業(yè)要想改變這種狀況就必須增強(qiáng)信用意識(shí)，完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高企業(yè)信息的真實(shí)性和透明度，在銀行以及工商、稅務(wù)等部門建立良好的信用檔案。
2、建立專門適應(yīng)中小企業(yè)融資的金融體系
在我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)政策形勢(shì)下，建立專門為中小企業(yè)融資的金融體系，是解決中小企業(yè)融資難的一條重要途徑。適應(yīng)中小企業(yè)融資的金融體系的建立主要包括以下方面：
首先，可以效仿其他國家建立中小企業(yè)銀行和政策性銀行。中小企業(yè)銀行具有服務(wù)優(yōu)質(zhì)、綜合、高效的特點(diǎn)和管理層次少、成本低的優(yōu)勢(shì)，正好適應(yīng)中小企業(yè)的融資要求；政策性銀行可以由國家財(cái)政出資組建，專門針對(duì)中小企業(yè)貸款，并且允許有較高的不良貸款率，銀行損失由財(cái)政補(bǔ)貼，以此形成政策性的“漩渦流”。
其次，銀行可以通過抵押擔(dān)保創(chuàng)新，放寬放貸條件，為中小企業(yè)融資提供便利。銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)要求企業(yè)在貸款的同時(shí)提供抵押擔(dān)保，而抵押物一般多為機(jī)器、廠房、辦公樓等固定資產(chǎn)。中小企業(yè)由于資金規(guī)模等限制很難拿出足夠的資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保貸款。如果銀行可以將傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押放貸轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合審查放貸則為中小企業(yè)尤其是經(jīng)營狀況和信用度良好的中小企業(yè)融資提供了一條出路。綜合審查放貸是指不單以固定資產(chǎn)為抵押物，還可以綜合企業(yè)的以往稅收、出口記錄、生產(chǎn)銷售記錄、企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品的市場(chǎng)占有量等情況作為誠信抵押物來放貸。這樣既有利于降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，又有利于經(jīng)營狀況好急需資金擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的中小企業(yè)融到所需資金。除此以外，中小企業(yè)還可以通過金融倉儲(chǔ)公司向銀行尋求貸款。所謂金融倉儲(chǔ)，就是專門服務(wù)于金融業(yè)，為銀行信貸提供第三方動(dòng)產(chǎn)抵、質(zhì)押管理的專業(yè)倉儲(chǔ)服務(wù)，是金融與倉儲(chǔ)的交叉創(chuàng)新。通過金融倉儲(chǔ)公司將中小企業(yè)抵、質(zhì)押給銀行的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行第三方保管和監(jiān)管，銀行的信貸資金安全則有保障了，銀行開展動(dòng)產(chǎn)抵、質(zhì)押業(yè)務(wù)也就有了可能性，中小企業(yè)則以動(dòng)產(chǎn)就可以融到所需資金，在一定程度上解決了融資難的問題。
第三，創(chuàng)新中小企業(yè)直接融資渠道，通過發(fā)行中小企業(yè)集合債融資。目前，在我國資本市場(chǎng)上，企業(yè)直接融資最常見的途徑是發(fā)行股票。而發(fā)行股票的門檻較高，中小企業(yè)很難達(dá)到。中小企業(yè)集合債融資則開創(chuàng)了中小企業(yè)債券融資的新渠道。
3、發(fā)揮政府的宏觀調(diào)控作用，為中小企業(yè)融資提供政策支持
中小企業(yè)融資難問題的解決需要企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以及政府等多方的努力，政府的政策支持更是解決中小企業(yè)融資問題的重要一環(huán)。各地政府應(yīng)該根據(jù)當(dāng)?shù)刎?cái)政及經(jīng)濟(jì)情況，采取切實(shí)有效措施，如成立政府基金、提供各種各樣的政府擔(dān)保、加強(qiáng)各個(gè)層次的擔(dān)保體系建設(shè)以及適當(dāng)減免中小企業(yè)稅收等政策，解決中小企業(yè)信用不足、信用能力較低的問題，盡可能拓寬其資金來源。除此以外，在“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作”思路的指導(dǎo)下，政府可以加強(qiáng)培育金融擔(dān)保市場(chǎng)機(jī)制，最終以市場(chǎng)化營運(yùn)切實(shí)緩解中小企業(yè)融資難題。政府還可以結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際建立中小企業(yè)發(fā)展基金，用于中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)和企業(yè)孵化以及信用擔(dān)保、人才培訓(xùn)、自主創(chuàng)新等方面；同時(shí)，鼓勵(lì)民間資本依法設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)或機(jī)構(gòu)，拓展中小企業(yè)融資渠道。
綜上所述，中小企業(yè)融資難問題的根本解決必須以政府牽頭，金融機(jī)構(gòu)、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)等多方參與，建立一個(gè)多元化中小企業(yè)融資服務(wù)體系。在這一體系下不光具有完善的融資擔(dān)保功能、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和稅收優(yōu)惠政策，還應(yīng)當(dāng)在設(shè)立中小企業(yè)銀行、制定中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范管理拓寬民間融資渠道以及發(fā)展中小企業(yè)直接融資等方面做出全方位規(guī)劃。
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【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資環(huán)境；融資創(chuàng)新體系
一、中小企業(yè)融資的“麥克米倫缺口”
中小企業(yè)融資中存在的規(guī)模特征其實(shí)是世界各國普遍存在的問題，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，金融體系中都自發(fā)地存在對(duì)中小規(guī)模企業(yè)的融資壁壘，因此世界各國的中小企業(yè)都面臨融資困境，這也被稱作為“麥克米倫缺口”，即中小企業(yè)在籌措必需的長(zhǎng)期資金時(shí)，盡管有擔(dān)保，但仍存在短缺，這種短缺尤其明顯地發(fā)生在那些單靠初始出資人的資金已經(jīng)不夠使用，但又尚未達(dá)到足以在公開市場(chǎng)上融資的規(guī)模的企業(yè)中。大量的實(shí)證研究表明，中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨著融資的雙缺口，即資本缺口和債務(wù)缺口，即中小企業(yè)無論在股權(quán)融資還是在債務(wù)融資上都面臨著正常需求無法滿足的困境；資金缺口在兩種情形下出現(xiàn)：第一，當(dāng)小企業(yè)投資的邊際收益大于邊際成本，但由于資金供給的中斷（得不到新的資金）而不能進(jìn)行有盈利潛力的投資的情況，這是資金的供給方面；第二，當(dāng)小企業(yè)獲得資金的貨幣成本（貨幣的時(shí)間價(jià)值加風(fēng)險(xiǎn)溢酬）過度地超過大企業(yè)的該成本，致使小企業(yè)無法通過正常投資來實(shí)現(xiàn)其增長(zhǎng)潛力的情況，這是融資成本方面。所以“麥克米倫缺口”不僅僅發(fā)生在中小企業(yè)面臨資金短缺的時(shí)候，有時(shí)候即使有資金供給，但資金成本過高使得中小企業(yè)無法負(fù)擔(dān)時(shí)，這也實(shí)質(zhì)性地造成了融資缺口的出現(xiàn)。本質(zhì)上講，中小企業(yè)與大企業(yè)在融資問題上并沒有差異，只是由于他們與投資者間不同的信息不對(duì)稱程度導(dǎo)致了解決其融資問題方式的差異。所以，對(duì)于中小企業(yè)來說，其融資問題的實(shí)質(zhì)就是要找到適應(yīng)于不同類型和成長(zhǎng)階段企業(yè)融資需求特征，構(gòu)建中小企業(yè)融資創(chuàng)新體系，以更好地支持中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
二、常州市中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析
常州市是一個(gè)以中小企業(yè)為主體的經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)城市，截至2011年底，全市共有中小企業(yè)67443戶，占全市企業(yè)的99.9%，其中，中小工業(yè)企業(yè)達(dá)27846戶，占全市工業(yè)企業(yè)的99.62%；2008年全市中小工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)產(chǎn)值、銷售收入、利稅、利潤(rùn)分別占全市總量的83.79%、83.69%、86.49%、84.72%。因此，積極采取有效措施，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難問題，對(duì)常州市經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。
（一）常州市中小企業(yè)融資的基本情況
融資即資金的融通，廣義的融資指資金的籌集和運(yùn)用，狹義的融資指資金的融入，也即資金籌集。一般來說，中小企業(yè)的融資渠道可以概括為兩條路徑：其一是內(nèi)部融資，包括所有者積累資金和職工集資；其二是外部融資，包括直接融資和間接融資。直接融資有股權(quán)融資和債券融資，間接融資則主要指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)融資?？傮w上來看，常州市中小企業(yè)融資的主要方式仍為銀行貸款。根據(jù)中國人民銀行常州分行對(duì)120家中小企業(yè)融資情況調(diào)研顯示，銀行貸款是中小企業(yè)主要的融資渠道，占融資總額的48%；開立承兌匯票或票據(jù)貼現(xiàn)方式籌資占24%；保函、信用證方式籌資占10%；風(fēng)險(xiǎn)投資、擔(dān)保公司、貿(mào)易融資、內(nèi)部集資以及民間融資等方式融資額所占比重分別為2%、2%、3%、6%與4%。
（二）常州市中小企業(yè)融資需求的調(diào)查分析
課題組對(duì)常州市中小企業(yè)的融資行為及其融資狀況進(jìn)行了調(diào)查分析。本次調(diào)研隨機(jī)抽取企業(yè)共發(fā)放問卷200份，回收117份，其中有效問卷104份。盡管調(diào)查對(duì)象有限，但也能為把握常州市中小企業(yè)的融資狀況提供分析依據(jù)。調(diào)查結(jié)果顯示：
1.中小企業(yè)融資需求。根據(jù)對(duì)回收的104份有效問卷分析表明，目前常州市中小企業(yè)的融資需求較大，其中，有很大資金缺口、急需融資的企業(yè)占調(diào)查企業(yè)數(shù)的18.3%（19家）；略有資金缺口、需要融資的企業(yè)占比34.6%（36家）。
在需要融資的中小企業(yè)中，融資主要用于購買原材料（36家，占55家需要融資企業(yè)數(shù)的65.5%）和技術(shù)改造（32家，占比58.2%）（見圖2）。
2.中小企業(yè)融資渠道。如果需要進(jìn)行融資，104家調(diào)研企業(yè)的第一選擇仍是銀行貸款方式（78家，占比75%）；也有部分企業(yè)會(huì)考慮民間借貸（36家，占比34.6%）。圖3顯示，在中小企業(yè)融資渠道的選擇上，發(fā)行企業(yè)債券、發(fā)行股票等方式占比較小，除銀行信貸融資外，其他融資方式仍不發(fā)達(dá)。
圖3 中小企業(yè)融資渠道
而在融資渠道和融資方式的選擇上，調(diào)研中小企業(yè)考慮的主要因素仍是獲得資金的難易程度（86家，占比82.7%），其次則是資金成本（45家，占比43.3%）。對(duì)融資渠道和融資方式的熟悉程度也會(huì)影響到企業(yè)的融資選擇（35家，占比33.7%）。
（三）常州市中小企業(yè)融資難的主要原因
1.常州市中小企業(yè)融資難的主要表現(xiàn)。（1）中小企業(yè)融資渠道不暢。對(duì)于常州67443家中小企業(yè)來說，目前只有34家上市，其中境內(nèi)20家，境外14家，累計(jì)募集資金276億元。還有為數(shù)不多的企業(yè)通過發(fā)行債券融資，更多的企業(yè)對(duì)債券市場(chǎng)幾無了解。創(chuàng)業(yè)投資也剛剛起步，僅適用高科技創(chuàng)新型企業(yè)；其次，商業(yè)信用融資因數(shù)量少，期限較短，很難作為企業(yè)長(zhǎng)期資金的主要來源；第三，在正規(guī)融資渠道狹窄的背景下，中小企業(yè)也通過民間借貸進(jìn)行融資，但民間借貸的不規(guī)范既給企業(yè)帶來高風(fēng)險(xiǎn)、高利率，也加大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）中小企業(yè)融資仍偏重于銀行信貸。雖然中小企業(yè)融資仍偏重于銀行，但由于種種原因造成的資信度低，往往難于從銀行獲得貸款。據(jù)調(diào)查，2010年常州市中小企業(yè)新增貸款266.3億元，增長(zhǎng)20%，增幅較全部貸款增速低10.5個(gè)百分點(diǎn)，中小企業(yè)貸款占比下降。據(jù)2010年中國人民銀行常州支行對(duì)120戶中小企業(yè)調(diào)查顯示，65%的企業(yè)認(rèn)為和上年相比融資難度沒有變化，23%的企業(yè)認(rèn)為當(dāng)前向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資的難度增加。分析原因主要有：首先，中小企業(yè)的不成熟性與金融機(jī)構(gòu)的信貸管理要求之間的矛盾依然非常突出；其次，信息不對(duì)稱問題嚴(yán)重，并且中小企業(yè)往往缺乏足夠的固定資產(chǎn)，這就使得大銀行向中小企業(yè)貸款時(shí)“成本高、抵押難、風(fēng)險(xiǎn)大”；第三，擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以滿足銀行準(zhǔn)入條件，擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保手續(xù)費(fèi)用較高，抑制了中小企業(yè)通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲取銀行貸款的需求。（3）中小企業(yè)融資呈現(xiàn)諸多差異性。第一，中小企業(yè)有效信貸存在地區(qū)差異。據(jù)對(duì)全市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)公司類貸款（不含貼現(xiàn)）統(tǒng)計(jì)，市區(qū)和武進(jìn)地區(qū)的中小企業(yè)信貸規(guī)模比較大，其它區(qū)、縣獲得較少。大約是7：1的比例，這也形成了銀行在貸款融資方面的地區(qū)偏好。第二，銀行貸款存在一定程度的集群偏好。選取武進(jìn)湖塘紡織和橫林地板兩個(gè)較為典型產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)與集群外的中小企業(yè)比較，發(fā)現(xiàn)銀行對(duì)群內(nèi)的中小企業(yè)有一定程度“偏好”。第三，不同成長(zhǎng)期中小企業(yè)有效信貸存在一定差異。根據(jù)328份有效調(diào)查問卷得出：存續(xù)期在2年內(nèi)的企業(yè)，融資能力較弱，信貸資金只有18.6%；存續(xù)時(shí)間為3～6年的企業(yè)，貸款占比最大30.6%；存續(xù)時(shí)間為7～24年的占比也較大達(dá)29.8%；處于老年期的企業(yè)銀行貸款下降，占比達(dá)25.5%。第四，中小企業(yè)有效信貸存在規(guī)模差異。從某行信貸客戶的銷售額與貸款額的Pearson相關(guān)系數(shù)來看：78%銷售額在500萬元以下的企業(yè)，其貸款額50～100萬元范圍內(nèi)；而90%以上銷售額在1000萬元以上3000萬以內(nèi)的企業(yè)，貸款額均超過200-800萬元；85%以上銷售額在3000萬元以上的企業(yè)，貸款額均超過800萬元。第五，中小企業(yè)有效信貸存在行業(yè)差異?？偟膩砜?，新興產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)較容易獲得銀行貸款，而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)則較難。
2.常州市中小企業(yè)融資難的主要因素。就影響中小企業(yè)融資的融資環(huán)境來看，根據(jù)對(duì)全市328家樣本企業(yè)調(diào)研分析，中央調(diào)控政策、銀行信貸政策、地方政府服務(wù)、社會(huì)中介服務(wù)、企業(yè)自身經(jīng)營、銀行信貸規(guī)模、產(chǎn)業(yè)配套、商業(yè)服務(wù)設(shè)施以及法律保護(hù)水平構(gòu)成了影響中小企業(yè)融資的主要因素。其中，中央調(diào)控政策、銀行信貸政策及社會(huì)中介服務(wù)對(duì)不同規(guī)模的企業(yè)融資影響較大，尤其是銀行信貸政策影響最大，這直接導(dǎo)致小企業(yè)特別是初創(chuàng)企業(yè)貸不到款；中央宏觀調(diào)控行業(yè)的企業(yè)融資更困難，銀行的信貸政策決定了銀行的信貸資金將不會(huì)流向宏觀調(diào)控行業(yè)。就中小企業(yè)向銀行貸款的影響因素，選取全市2010年的3541家中小企業(yè)的12219筆公司類貸款（不含貼現(xiàn)）的相關(guān)數(shù)據(jù)作因子分析。分析顯示，銀行考慮向中小企業(yè)貸款時(shí)首先考慮的因素是國家的產(chǎn)業(yè)政策，如是國家限制可能就要拒貸；其次是擔(dān)保方式，目前各銀行主要是以抵押貸款為主，動(dòng)產(chǎn)抵押和信用貸款較少；企業(yè)的經(jīng)營情況特別是盈利和發(fā)展前景，這是銀行決定能否放貸的一個(gè)關(guān)鍵因素；企業(yè)貸款額度、所屬行業(yè)也有一定的影響，影響程度分別為0.9673和0.7839；信用等級(jí)對(duì)銀行發(fā)放貸款也具有重要的參考價(jià)值。
數(shù)據(jù)來源：常州市中小企業(yè)信用信息輔助管理系統(tǒng)。
就企業(yè)本身而言，常州市中小企業(yè)“兩少兩小”（即重量級(jí)企業(yè)集團(tuán)少、高新技術(shù)企業(yè)少、高新技術(shù)企業(yè)規(guī)模小、集聚集群規(guī)模?。顩r也制約了企業(yè)的融資能力，難以擺脫融資難問題的糾纏。具體到中小企業(yè)融資困難的主要因素，根據(jù)課題組對(duì)104家調(diào)研企業(yè)的分析，大多數(shù)企業(yè)認(rèn)為融資困難的主要原因集中銀行對(duì)企業(yè)貸款的抵押品要求過高、信用審查過嚴(yán)、貸款利率和其他成本太高，這與企業(yè)主要選擇銀行貸款融資方式是一致的。當(dāng)然融資渠道較為狹窄、難以獲得第三方擔(dān)保也是中小企業(yè)融資困難的重要原因（見圖4）。
三、完善常州市中小企業(yè)融資創(chuàng)新體系的總體思路與政策建議
中小企業(yè)融資創(chuàng)新體系的建設(shè)必須圍繞政府、融資機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)三大主體展開。這也構(gòu)成了完善常州市中小企業(yè)融資創(chuàng)新體系總體思路的四個(gè)層面，即加大政府的財(cái)政扶持力度；拓寬中小企業(yè)融資渠道、推動(dòng)融資模式的創(chuàng)新；促進(jìn)中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)；強(qiáng)化融資主體間的互動(dòng)協(xié)作。
（一）加大政府的財(cái)政扶持力度
1.建立與充實(shí)中小企業(yè)發(fā)展基金。中小企業(yè)發(fā)展基金的初始資金的來源可從兩個(gè)方面籌措：首先是政府財(cái)政撥款；另外是從中小企業(yè)的營業(yè)收入中提取一定的比例。發(fā)展基金由政府調(diào)控，重點(diǎn)用于支持地方產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代，支持中小企業(yè)與高科技事業(yè)的發(fā)展。實(shí)行有償使用，滾動(dòng)發(fā)展，專項(xiàng)用于重大高新技術(shù)成果商品孵化期和產(chǎn)業(yè)化啟動(dòng)的投入。如提供與高風(fēng)險(xiǎn)投資相配套的長(zhǎng)期優(yōu)惠貸款，部分資金可用于風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)貼、貸款貼息和獎(jiǎng)勵(lì)。同時(shí)，在會(huì)計(jì)科目中設(shè)置壞賬準(zhǔn)備金，用于備抵一些企業(yè)因經(jīng)營不善而形成的呆賬與壞賬。在中小企業(yè)發(fā)展基金制度建立與完善之前，先由財(cái)政撥款承擔(dān)，對(duì)特定中小企業(yè)實(shí)行優(yōu)惠融資政策。
2.切實(shí)推進(jìn)中小企業(yè)融資的“三大體系”建設(shè)。一是推進(jìn)中小企業(yè)融資信用體系建設(shè)。培育專門為中小企業(yè)服務(wù)的融資信用信息的征集、評(píng)價(jià)和信用監(jiān)管的社會(huì)化信用體系。企業(yè)信用信息庫建設(shè)是中小企業(yè)融資信用體系建設(shè)的核心和基礎(chǔ)。建立與完善企業(yè)信用信息庫建設(shè)，為中小企業(yè)融資信用體系建設(shè)打下良好基礎(chǔ)。二是推進(jìn)中小企業(yè)融資擔(dān)保體系建設(shè)。一方面，加大了對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保公司的扶持力度，建立擔(dān)保資金的補(bǔ)償機(jī)制。積極引導(dǎo)民間和社會(huì)資金投資組建擔(dān)保機(jī)構(gòu)，構(gòu)建多形式、多層次、多主體的信用擔(dān)保體系。同時(shí)，推進(jìn)中小企業(yè)擔(dān)保公司與銀行聯(lián)合辦公，開展聯(lián)合審查和業(yè)務(wù)交流，與銀行建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，形成利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的局面。三是推進(jìn)中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)。中小企業(yè)服務(wù)中心按照政府扶持、市場(chǎng)化運(yùn)作的方式，積極整合公益性社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)和商業(yè)性社會(huì)中介機(jī)構(gòu)社會(huì)服務(wù)資源，探索為中小企業(yè)提供政策咨詢、資金融通、信用擔(dān)保、技術(shù)支持、管理咨詢等全方位的服務(wù)，形成社會(huì)化、專業(yè)化和規(guī)范化的中小企業(yè)服務(wù)體系。
3.根據(jù)中小企業(yè)成長(zhǎng)周期融資需求的特征，采取相適應(yīng)的財(cái)政扶持措施。在中小企業(yè)成長(zhǎng)初期，政府資金的扶持對(duì)中小企業(yè)的成長(zhǎng)較為重要；隨著企業(yè)的不斷成長(zhǎng)，政府資金扶持的力度應(yīng)逐漸減弱，轉(zhuǎn)而在政策、立法、環(huán)境建設(shè)等方面進(jìn)行強(qiáng)有力的扶持和完善；而在中小企業(yè)成長(zhǎng)的中后期，政府的作用應(yīng)主要放在優(yōu)化融資環(huán)境上。
（二）拓寬中小企業(yè)融資渠道、推動(dòng)融資模式的創(chuàng)新
1.拓寬中小企業(yè)融資渠道，完善融資供給體系。目前常州市中小企業(yè)的融資渠道主要集中在銀行信貸方面，且主要是國有商業(yè)性銀行。目前常州已經(jīng)成立了3家村鎮(zhèn)銀行和3家小額貸款公司，應(yīng)繼續(xù)加大創(chuàng)設(shè)新型金融機(jī)構(gòu)的力度，大力發(fā)展多種所有制的中小金融企業(yè)，鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)資本投資金融業(yè)；鼓勵(lì)和支持有條件的村鎮(zhèn)興辦直接為“三農(nóng)”服務(wù)的農(nóng)戶資金互助合作組織。（1）積極推進(jìn)企業(yè)上市工作，努力形成“培育一批、改制一批、輔導(dǎo)一批、申報(bào)一批、核準(zhǔn)發(fā)行一批”的上市批次推進(jìn)格局。推進(jìn)企業(yè)上市必須走境內(nèi)外多渠道的路子。企業(yè)上市工作還可以探索兼并、重組、收購、買殼等手段，實(shí)現(xiàn)間接上市。（2）進(jìn)一步發(fā)展壯大我市信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮信用擔(dān)保在解決中小企業(yè)融資難方面的作用。一方面進(jìn)一步利用政府資金的引導(dǎo)，吸引民間資本投入，另一方面，則應(yīng)整合現(xiàn)有的擔(dān)保資源，鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的合作、合并，以壯大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的整體實(shí)力。（3）大力吸引國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金，進(jìn)一步規(guī)范民間融資活動(dòng)，為中小企業(yè)建立與完善更為多元化的融資渠道。
2.積極探索融資新方式，推動(dòng)融資模式的創(chuàng)新。改進(jìn)銀行融資模式。根據(jù)上級(jí)授權(quán)，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，盡量實(shí)現(xiàn)貸款產(chǎn)品和運(yùn)作流程的標(biāo)準(zhǔn)化，簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，提高效率；針對(duì)統(tǒng)一評(píng)級(jí)、集中授信制約銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸投入，要積極探索獨(dú)立的中小企業(yè)評(píng)級(jí)授信體制；要進(jìn)一步推進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)改革創(chuàng)新，目前常州市大部分銀行內(nèi)部已建立了中小企業(yè)事業(yè)部，這些對(duì)促進(jìn)中小融資有了機(jī)構(gòu)上的保障，接下來各機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步加大創(chuàng)新力度，結(jié)合優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，有效加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度。在銀行信貸融資方面，一要?jiǎng)?chuàng)新?lián)７绞?。逐步?shí)行以借款人經(jīng)營活動(dòng)所形成的現(xiàn)金流和個(gè)人信用為基礎(chǔ)，以其可抵押資產(chǎn)和未來融資項(xiàng)下形成的資產(chǎn)和權(quán)益進(jìn)行抵、質(zhì)押。在確認(rèn)第一還款來源不足時(shí)，可采取差額部分由擔(dān)保公司擔(dān)保、庫貸掛鉤、應(yīng)收賬款質(zhì)押、核心股東個(gè)人資產(chǎn)抵押等有效手段對(duì)第二還款來源進(jìn)行補(bǔ)充，靈活辦理抵押擔(dān)保；二要?jiǎng)?chuàng)新服務(wù)品種。金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)中小企業(yè)經(jīng)營情況為企業(yè)量身定制個(gè)性化的融資產(chǎn)品，通過靈活的服務(wù)品種的組合來滿足不同客戶的需求，適當(dāng)降低抵押擔(dān)保的比重。農(nóng)村信用社作為地方法人金融機(jī)構(gòu)要發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，主動(dòng)創(chuàng)新中小企業(yè)融資品種；三要積極提供綜合配套服務(wù)。結(jié)合完善小企業(yè)貸款利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，要實(shí)行“一企一策、差別服務(wù)”；要進(jìn)一步推進(jìn)各類信用工具的優(yōu)化組合，進(jìn)一步加強(qiáng)向中小企業(yè)提供轉(zhuǎn)賬、結(jié)算、匯兌、理財(cái)?shù)冉鹑谂涮追?wù)的主動(dòng)性，并提供信貸政策、法律、市場(chǎng)等方面的咨詢。
（三）加強(qiáng)企業(yè)的分工協(xié)作，促進(jìn)中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)
中小企業(yè)的融資難一方面歸因于金融體系與中小企業(yè)發(fā)展的不匹配，另一方面也歸因于中小企業(yè)發(fā)展自身發(fā)展的缺陷。要解決中小企業(yè)融資難問題，也必須從中小企業(yè)發(fā)展本身入手，推動(dòng)中小企業(yè)的規(guī)范化發(fā)展，促進(jìn)中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。一方面，應(yīng)完善大中小企業(yè)之間的分工協(xié)作關(guān)系。密切而細(xì)致的分工協(xié)作，是社會(huì)賴以生存與發(fā)展的重要前提，大中小企業(yè)之間的分工協(xié)作關(guān)系有利于生產(chǎn)專業(yè)化和社會(huì)化，從而提高經(jīng)濟(jì)效益。中小企業(yè)可以通過這種關(guān)系，利用大企業(yè)的商業(yè)信用和內(nèi)部融資能力，解決資金的燃眉之急。在美國，中小企業(yè)為大企業(yè)提供配套服務(wù)，產(chǎn)品有市場(chǎng)，收入有保障，申請(qǐng)貸款則無需提供擔(dān)保。我們不妨借鑒美國的做法，對(duì)為大企業(yè)提供配套服務(wù)的中小企業(yè)提供一定數(shù)量的信用貸款，其利率一般應(yīng)略高于擔(dān)保貸款，這樣對(duì)資金供求雙方都有好處：銀行可獲得更多的利息收入，企業(yè)則獲得資金上的需求。另一方面，大力推動(dòng)中小企業(yè)走轉(zhuǎn)型升級(jí)之路。推動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)既是解決中小企業(yè)發(fā)展難題的有效辦法，又是保持中小企業(yè)健康平穩(wěn)發(fā)展的重要途徑。應(yīng)把調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)作為推動(dòng)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要方向；把鼓勵(lì)協(xié)作配套與并購重組作為推動(dòng)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要抓手；把建立中小企業(yè)創(chuàng)新推進(jìn)體系作為推進(jìn)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要基礎(chǔ)；把完善公共服務(wù)體系建設(shè)作為推動(dòng)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要支撐。
（四）搭建交流聯(lián)系平臺(tái)，強(qiáng)化融資主體間的互動(dòng)協(xié)作
信息的不對(duì)稱是中小企業(yè)融資難的重要原因，因此在完善中小企業(yè)融資體系的過程中，應(yīng)積極搭建融資主體的交流聯(lián)系平臺(tái)，強(qiáng)化相互之間的互動(dòng)協(xié)作。如在融資擔(dān)保實(shí)踐中，政府應(yīng)提供銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的三方溝通平臺(tái)，通過舉辦論壇、聯(lián)席座談等形式，加強(qiáng)三方的聯(lián)系與交流，共同推進(jìn)常州市信用擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展；在推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)行上市的實(shí)踐中，應(yīng)建立與中介機(jī)構(gòu)的聯(lián)系平臺(tái)；可以通過定期舉辦企業(yè)上市發(fā)展論壇，邀請(qǐng)國內(nèi)外知名的中介機(jī)構(gòu)參加，為常州市民營企業(yè)發(fā)行上市出謀劃策，并為中介機(jī)構(gòu)與民營企業(yè)搭建一個(gè)良好的信息溝通平臺(tái)。
參 考 文 獻(xiàn)
[1]周宗安，張秀鋒.中小企業(yè)融資困境的經(jīng)濟(jì)學(xué)描述與對(duì)策選擇[J].金融研究.2006（2）
[2]王俊，中小企業(yè)融資：理論與實(shí)證研究[D].廈門大學(xué)博士論文.2004
[3]韓瑞強(qiáng)，許承明.科技型中小企業(yè)不同發(fā)展階段的融資策略[J].金融縱橫.2008（12）
[4]遲憲良，中小企業(yè)融資困境與對(duì)策研究[D].吉林大學(xué)博士論文.2007
關(guān)鍵詞 中小企業(yè) 融資
一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
中小企業(yè)融資難已是不爭(zhēng)的事實(shí)。盡管我國理論界和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中沒有形成真正的融資制度概念，但從我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀基本可以歸納出我國中小企業(yè)融資制度的現(xiàn)狀：從政策目標(biāo)看，中小企業(yè)融資制度的目標(biāo)主要是就業(yè)目標(biāo)，目的是穩(wěn)定社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新都在次要地位，并未充分重視；從融資體系看，銀行是我國中小企業(yè)融資的主要機(jī)構(gòu)，財(cái)政以被動(dòng)方式對(duì)國有中小企業(yè)資本金進(jìn)行補(bǔ)充；從融資方式看，間接融資是我國中小企業(yè)融資的主要形式；從風(fēng)險(xiǎn)控制看，中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)沒有一個(gè)完善的釋放和控制體系。中小企業(yè)融資問題意義重大，不但關(guān)系企業(yè)自身生存發(fā)展，而且關(guān)系到宏觀經(jīng)濟(jì)全局，如果不能得到合理解決，將直接影響我國改革發(fā)展穩(wěn)定的大局，如果能夠通過合理渠道解決這一問題，將會(huì)產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效應(yīng)。
二、中小企業(yè)融資困境的成因分析
（一）中小企業(yè)自身的原因
中小企業(yè)大部分都沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，經(jīng)營管理不規(guī)范，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差；財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、不健全、不穩(wěn)定，存在著會(huì)計(jì)報(bào)表作假等問題；同時(shí)中小企業(yè)的經(jīng)營者素質(zhì)不高，信用意識(shí)比較淡薄，致使發(fā)生比較多的違背市場(chǎng)交易規(guī)則不信用行為，無形中給中小企業(yè)扣上了“信用度差”的帽子。這樣導(dǎo)致銀行更加不敢放款給中小企業(yè)。同時(shí)，中小企業(yè)訂單減少、原材料漲價(jià)、勞動(dòng)力成本上升等使得企業(yè)的經(jīng)營成本上升，生存盈利空間被大大壓縮，導(dǎo)致中小企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)更大，而且財(cái)務(wù)狀況惡化，但為了得到銀行的貸款，就有可能進(jìn)行財(cái)務(wù)作假。這就使得銀行有可能無法真實(shí)了解企業(yè)真正的財(cái)務(wù)狀況，不愿承擔(dān)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，造成銀行對(duì)中小企業(yè)的“惜貸”行為。（張優(yōu)勤，2009）
（二）金融機(jī)構(gòu)的原因
目前銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制加強(qiáng)，責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)管理制度日益強(qiáng)化，并且大部分實(shí)行了終身責(zé)任追究，銀行貸款的門檻在不知不覺中抬高。同時(shí)，為了減少風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全，大部分銀行對(duì)中小企業(yè)的資信認(rèn)定以大企業(yè)的指標(biāo)作為參照，多數(shù)中小企業(yè)難以達(dá)到發(fā)放貸款的條件。銀行為保證盈利性和安全性，更青睞于貸款給集團(tuán)公司、大型企業(yè)等信用狀況較好的企業(yè)。所以中小企業(yè)要想得到及時(shí)的貸款資金的機(jī)會(huì)就更小了。另外，我國缺少專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)。
（三）政府的原因
我國政府的一些扶持政策更傾向于大型企業(yè)，而對(duì)于中小企業(yè)的扶持力度明顯不夠。一些優(yōu)惠政策，中小企業(yè)很難享受到。金融危機(jī)致使眾多中小企業(yè)倒閉，這為我國政府敲響了警鐘，積極采取“救市”措施，但是力度還不夠，效果不明顯。所以，中小企業(yè)融資難的問題一直沒得到徹底解決。
三、緩解我國中小企業(yè)融資難的對(duì)策
（一）中小企業(yè)要完善自身體制，實(shí)現(xiàn)自救，國家要規(guī)范民間金融市場(chǎng)
很多中小企業(yè)缺乏必要的融資知識(shí)，信息不對(duì)稱，并對(duì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)貸款的審批程序知之甚少。中小企業(yè)自身信用度低，則取得國有商業(yè)銀行的貸款的成本比較高，所以中小企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力，及時(shí)調(diào)整自身的經(jīng)營和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，削減虧損或利潤(rùn)水平低的業(yè)務(wù)；同時(shí)完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范財(cái)務(wù)管理制度，使會(huì)計(jì)報(bào)表規(guī)范化、透明化。這樣，可以提高企業(yè)的信用等級(jí)，增加銀行放貸的信心，迫使銀行減少中小企業(yè)融資的成本。
針對(duì)民間融資不斷上升的高利息率，需要政府出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)，將民間融資逐步正規(guī)化和合法化，控制利息率，相應(yīng)降低融資成本，緩解中小企業(yè)融資困難。
（二）完善商業(yè)銀行信貸體系，建立和發(fā)展其他中小金融機(jī)構(gòu)
由于中小企業(yè)自身的一些弱勢(shì)以及商業(yè)銀行運(yùn)作的體制限制，導(dǎo)致了國有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的不信任現(xiàn)象。在2009年
8月19日的國務(wù)院會(huì)議上，提出了對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的六大扶持措施。其中一條針對(duì)中小企業(yè)融資難的問題，即對(duì)商業(yè)銀行開展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)實(shí)行差異化的監(jiān)管政策。在這樣的政策支持下，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該改變優(yōu)先關(guān)注“大城市、大企業(yè)”的傳統(tǒng)思維模式，加快調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，合理增加對(duì)中小企業(yè)的信貸投放，確保對(duì)中小企業(yè)貸款增速不低于全部貸款平均增速。同時(shí)也應(yīng)改進(jìn)和完善對(duì)中小企業(yè)信貸資質(zhì)的審核方式，對(duì)于那些暫時(shí)存在一定問題，但成長(zhǎng)性良好的企業(yè)給予一定的信貸優(yōu)惠，幫助其更好地發(fā)展。
相對(duì)于大金融機(jī)構(gòu)而言，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款擁有交易成本低、監(jiān)控效率高、經(jīng)營機(jī)制靈活、適應(yīng)性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)。我國政府鼓勵(lì)各地建立小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對(duì)金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款按增量給予適度補(bǔ)助。村鎮(zhèn)銀行以其門檻低和審批簡(jiǎn)化的特點(diǎn)為浙江的農(nóng)戶和農(nóng)民辦的微小企業(yè)貸款提供了服務(wù)。中小金融機(jī)構(gòu)的建立，在一定程度上能夠緩解中小企業(yè)的資金緊張問題。
（三）積極拓展中小企業(yè)融資方式
要解決中小企業(yè)融資難的問題，單靠銀行等金融機(jī)構(gòu)也是不夠的，更需要拓展新的融資方式。一方面，可以采用資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化是指企業(yè)將缺乏流動(dòng)性但預(yù)期能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過重新組合，轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽谫Y本市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓和流通的證券出售給投資者。資產(chǎn)證券化融資方式盤活企業(yè)存量資產(chǎn)和商業(yè)銀行的貸款資金，提高資金使用率。同時(shí)，也可以改善中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，典當(dāng)融資作為一種新型的融資方式，彌補(bǔ)了銀行融資的不足。典當(dāng)融資，指中小企業(yè)在短期資金需求中利用典當(dāng)行救急的特點(diǎn)，以質(zhì)押或抵押的方式，從典當(dāng)行獲得資金的一種快速、便捷的融資方式。另外，各級(jí)政府可以采用建立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、債權(quán)基金、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、擔(dān)保基金等多種形式扶持，解決中小企業(yè)面臨的融資難的問題。
（四）健全和完善為中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系及相關(guān)的法律保障
信用風(fēng)險(xiǎn)是中小企業(yè)融資的一大障礙，所以健全和完善中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系及相關(guān)的法律保障很有必要。開發(fā)銀行前幾年就推出了支持中小企業(yè)的新模式，其中擔(dān)保體系的建立很值得借鑒。即推出了發(fā)放資本金性質(zhì)的軟貸款支持各地政府成立擔(dān)保公司的新業(yè)務(wù)品種；采取直接（比例）擔(dān)保、全額再擔(dān)保和比例再擔(dān)保等方式為中小企業(yè)提供擔(dān)保和增信。比如說，按照國家有關(guān)融資擔(dān)保業(yè)發(fā)展的政策和規(guī)劃，開發(fā)銀行還努力推動(dòng)全國“一體兩翼”擔(dān)保體系的建立?！耙惑w”是指國家省、市、縣三級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系?！皟梢怼笔侵冈诔青l(xiāng)社區(qū)中以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)，直接從事中小企業(yè)直接擔(dān)保業(yè)務(wù)，是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的基礎(chǔ)。商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以依據(jù)國家規(guī)定和協(xié)議約定享受中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的再擔(dān)保服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。
（作者單位為浙江省龍泉市人民檢察院）
參考文獻(xiàn)
[1] 張優(yōu)勤.金融危機(jī)下再談中小企業(yè)融資難問題[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2009（03）.