時間：2023-09-26 18:01:03
導(dǎo)語：在國內(nèi)外稅收籌劃研究現(xiàn)狀的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
一、稅收籌劃與云會計的概述
（一）稅收籌劃的概述以及創(chuàng)新要求
稅收籌劃的概述一直到目前都沒有一個很明確的定義去界定，國內(nèi)外的學(xué)者針對稅收籌劃一直有各種不同的表達(dá)方式，但是對這些表述可以進(jìn)行一個統(tǒng)一的歸納就是：企業(yè)經(jīng)營者在不違反稅收法規(guī)的前提之下，充分利用稅法的規(guī)定合理調(diào)節(jié)企業(yè)內(nèi)部稅收管理及籌劃安排，盡量使企業(yè)的整個經(jīng)濟(jì)納稅達(dá)到最小的經(jīng)濟(jì)管理活動。基于這一定義，企業(yè)的稅收籌劃需要及時的更進(jìn)時代經(jīng)濟(jì)形勢以及最新稅法的步伐，積極吸收當(dāng)下最為熱點的理論和技術(shù)，通過良好的管理方式將企業(yè)稅收降為最低。利用全球經(jīng)濟(jì)鏈理論，加強企業(yè)聯(lián)合與治理，稅收籌劃在未來企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)劃管理中會有更為廣闊的發(fā)展空間。
（二）云會計概念
財務(wù)管理中涉及到的數(shù)據(jù)以及表格十分繁復(fù)，數(shù)據(jù)的錯誤會對企業(yè)的經(jīng)營和管理帶來極大的影響，因而財務(wù)管理的相關(guān)工作者在工作中需要特別謹(jǐn)慎小心。
隨著計算機(jī)技術(shù)的發(fā)展和盛行，在財務(wù)管理工作中的滲入出現(xiàn)了云會計的概念，云會計主要包含了兩個方面的概念：第一個就是會計軟件，無論是采取什么形式都可以通過軟件來實現(xiàn)。第二個就是云計算，它將資源、信息和軟件共享給電腦以及一些有需求的設(shè)備。因而給財務(wù)管理人員帶來了時間和空間上的便利。
二、財務(wù)管理中稅收籌劃中的云會計
（一）云會計對于企業(yè)的價值分析
財務(wù)管理作為企業(yè)內(nèi)部管理中的重要環(huán)節(jié)，對企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃、實現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)以及支撐企業(yè)決策等方面都具有重要的作用。但是企業(yè)的發(fā)展必然會導(dǎo)致財務(wù)管理工作量的增加，而企業(yè)為了將稅收征收降到最低，會使得稅收籌劃面臨更大的挑戰(zhàn)，目前有了云技術(shù)的引進(jìn)，企業(yè)稅收籌劃中可以應(yīng)用云技術(shù)來加強籌劃工作的進(jìn)行。
（二）云會計在稅收籌劃中面臨的應(yīng)用問題
由于云技術(shù)是隨著計算機(jī)技術(shù)的產(chǎn)生而衍生出來的一種財務(wù)管理方面的技術(shù)，因而會具備計算機(jī)技術(shù)中本身所包含的風(fēng)險性：安全性和隱私性。企業(yè)能夠放心使用云會計，將數(shù)據(jù)上傳至網(wǎng)絡(luò)上的所有前提都是基于安全性。除此之外就是網(wǎng)速問題，云會計主要是借助云計算技術(shù)，大量的財務(wù)信息上傳到網(wǎng)絡(luò)上對網(wǎng)速提出了更高的要求，復(fù)雜大量的財務(wù)信息數(shù)據(jù)會造成網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)膿矶?，而這個問題的解決主要依靠網(wǎng)絡(luò)節(jié)點的檢測和自我恢復(fù)，需要計算機(jī)技術(shù)的不斷革新來實現(xiàn)。
三、稅收籌劃中應(yīng)用云會計的具體分析
（一）云會計應(yīng)用于籌劃資金中的稅收籌劃
任何企業(yè)形式的融資都不可能是無償行為，一般情況下，企業(yè)的融資主要采用了兩種方式：股本融資以及負(fù)債融資。而根據(jù)我國現(xiàn)行的稅收法律中的規(guī)定來看，針對企業(yè)采取的融資方式的不同有不同的稅收政策和稅收比例。針對不同的融資形式會相應(yīng)有不一樣的稅收計算公式。企業(yè)在掌握了不用稅收計算公式的前提下，需要結(jié)合自身企業(yè)經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r選擇適當(dāng)?shù)娜谫Y方式，從而將合理籌劃稅收，將企業(yè)經(jīng)營稅收額度控制在最有利的范圍內(nèi)。
（二）云會計應(yīng)用于投資中的稅收籌劃
企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營活動并發(fā)展到一定規(guī)模之后，接下來的經(jīng)營活動一定離不開必要的投資。當(dāng)數(shù)據(jù)量十分巨大的時候，引進(jìn)云會計的方式和理念去處理企業(yè)財務(wù)事項對財務(wù)管理和企業(yè)經(jīng)營活動有著重要的意義。
首先是從企業(yè)投資行為來看，國家稅收制度對于企業(yè)投資的行業(yè)、地點都會有區(qū)別對待，國內(nèi)針對地區(qū)的不同，經(jīng)濟(jì)越是發(fā)達(dá)的東南沿海地區(qū)稅率往往低于經(jīng)濟(jì)較為落后的中部地區(qū)和西部地區(qū)，而且稅率之間的差距十分巨大。然后就是在企業(yè)財務(wù)管理中引進(jìn)云計算的技術(shù)，逐漸取代傳統(tǒng)記賬、代賬的工作模式，通過云會計的軟件將財務(wù)管理的相關(guān)工作統(tǒng)一化，并且根據(jù)企業(yè)自身的實際需求去制定相應(yīng)的云會計軟件的相關(guān)功能模塊，促進(jìn)企業(yè)財務(wù)管理的良性發(fā)展。
（三）云會計應(yīng)用于企業(yè)運營中的稅收籌劃
企業(yè)在引入了云會計技術(shù)之后，在企業(yè)內(nèi)部的業(yè)務(wù)流程和機(jī)構(gòu)設(shè)置方面都會有所突破，企業(yè)水費的征收主要取決于應(yīng)繳納的稅額與相對應(yīng)稅率之間的關(guān)系，由于企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營活動很多，在計算稅費方面會給有關(guān)工作人員帶來大量的工作量，因此可以借助云會計這種先進(jìn)的計算機(jī)技術(shù)對相應(yīng)的稅費進(jìn)行計算，在很大程度上減輕了工作人員的工作量。在實際操作中是通過營運過程中對混合銷售和兼營的不同比例進(jìn)行把握，達(dá)到稅額最小化的處理，充分利用存貨計價的方式對存貨進(jìn)行有效的籌劃從而降低稅費，諸如種種以及其他方式都可以事先營運過程中稅收的籌劃，在很大程度上實現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。
關(guān)鍵詞：稅收；籌劃；選擇
中圖分類號：F234.3 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1000-8772(2012)03-0090-02
一、國內(nèi)外稅收籌劃的現(xiàn)狀分析
稅收籌劃的研究始于20世紀(jì)50年代末。1959年H·肖肯霍夫在其撰寫的《企業(yè)稅收籌劃》一書中首先提出了稅收籌劃的概念?！岸愂栈I劃”這一條目后來被德國人伐克主編的《德國與國際稅收百科全書》所收錄。此后，在西方主要發(fā)達(dá)國家稅務(wù)籌劃理論和相關(guān)的專業(yè)都得到了迅猛的發(fā)展。許多企業(yè)、公司都聘用稅務(wù)顧問、稅務(wù)律師、審計師、會計師、國際金融顧問等高級專門人才從事稅務(wù)籌劃活動，以節(jié)約稅金支出。西方國家稅收籌劃有以下特點：(1)稅收籌劃已成為企業(yè)管理的重要組成部分；(2)全球經(jīng)濟(jì)的一體化，跨國稅務(wù)籌劃已形成當(dāng)今跨國投資和經(jīng)營中提高效益的重要手段；(3)很多國家在會計、管理等專業(yè)中都開設(shè)了稅收籌劃的課程，稅務(wù)籌劃活動領(lǐng)域的專業(yè)化現(xiàn)象越來越明顯。(4)許多國家的企業(yè)將稅務(wù)會計從財務(wù)會計中分離出來，充分發(fā)揮了稅收籌劃在財務(wù)管理中的作用。
在我國稅收籌劃開展較晚，發(fā)展較為緩慢。原因主要為：(1)理論上沒有充分認(rèn)識稅收籌劃的重要性，沒有正確地理解稅收籌劃與偷稅、漏稅的區(qū)別；(2)嚴(yán)重缺乏掌握和熟悉我國稅收制度，了解我國立法意圖的高素質(zhì)的專門人才；(3)稅務(wù)制度不健全。我國的稅收制度從20世紀(jì)80年代才開始出現(xiàn)，目前仍處于發(fā)展階段，并且業(yè)務(wù)也多局限于納稅申報等經(jīng)常發(fā)生的內(nèi)容上，很少涉及稅收籌劃。(4)稅收制度不夠完善。我國的稅收制度是以流轉(zhuǎn)稅為主體的復(fù)合稅制，過分倚重增值稅、消費稅、營業(yè)稅等間接稅種，尚未開展目前國際上通行的社會保障稅、遺產(chǎn)稅、贈與稅等直接稅稅種，所得稅和財產(chǎn)稅體系簡單且不完備，這使得稅收籌劃的開展受到很大的限制。
二、稅收籌劃與避稅、偷稅的異同
偷稅是通過非法手段將應(yīng)稅行為變?yōu)榉菓?yīng)稅行為，從而直接逃避納稅人自身的應(yīng)稅責(zé)任；避稅則是納稅人將已經(jīng)發(fā)生和將要發(fā)生的“模糊行為”(介于應(yīng)稅行為和非應(yīng)稅行為之間的，依照現(xiàn)行稅法難以作出明確判斷的經(jīng)濟(jì)行為)進(jìn)行一系列人為的安排，使之被確認(rèn)為非應(yīng)稅行為；稅收籌劃則是納稅人在納稅行為發(fā)生前，通過選擇會計核算方法、選取機(jī)構(gòu)設(shè)置形式、利用優(yōu)惠政策等方法來達(dá)到減輕稅負(fù)的目的。稅收籌劃所采用的方法是稅法所允許的，甚至是稅法所鼓勵的。它們的區(qū)別主要表現(xiàn)在：
1.從法律角度看，偷稅是違法的，它發(fā)生了應(yīng)稅行為，卻不能依法如期、足額地繳納稅款，通過漏報收入、虛增費用、進(jìn)行虛假會計記錄等手段達(dá)到少納稅的目的。這種行為如果一旦被發(fā)現(xiàn)，肯定會受到懲罰或制裁。避稅是立足于稅法的漏洞和措辭上的缺陷，通過人為安排交易行為，來達(dá)到規(guī)避稅負(fù)的行為。在形式上它不違反法律，但實質(zhì)上卻與立法意圖、立法精神相左。稅收籌劃則是稅法所允許的，甚至鼓勵的。它以明確的法律條文為依據(jù)，是一種合理合法行為。稅收籌劃不但謀求納稅人自身利益的最大化，而且依法納稅、履行稅法規(guī)定的義務(wù)，維護(hù)國家的稅收利益。
2.從時間和手段上講，偷稅是在納稅義務(wù)已經(jīng)發(fā)生后進(jìn)行的，納稅人通過縮小稅基、降低稅率適用檔次等欺騙隱瞞手段，來減輕應(yīng)納稅額。避稅也是在納稅義務(wù)發(fā)生后進(jìn)行的，通過對一系列以稅收利益為主要動機(jī)的交易進(jìn)行人為安排實現(xiàn)的。稅收籌劃則是在納稅義務(wù)尚未發(fā)生時進(jìn)行的，是通過對生產(chǎn)經(jīng)營活動的事前選擇、安排實現(xiàn)的。
3.從行為目標(biāo)上看，偷稅的目標(biāo)是為了少繳稅。避稅的目標(biāo)是為了達(dá)到減輕或解除稅收負(fù)擔(dān)的目的。而稅收籌劃是以應(yīng)納稅義務(wù)人的整體經(jīng)濟(jì)利益最大化為目標(biāo)，稅收利益只是其考慮的一個因素而已。
三、稅收籌劃方法的選擇
1.企業(yè)投資過程中的稅收籌劃。(1)企業(yè)組織形式的選擇：不同的企業(yè)組織形式，其稅收負(fù)擔(dān)亦不同。企業(yè)可以通過稅收籌劃，選擇稅收負(fù)擔(dān)較輕的組織形式；(2)投資行業(yè)的選擇：不同的行業(yè)可享受不同的稅收優(yōu)惠，因此企業(yè)在進(jìn)行投資時，要結(jié)合實際情況，科學(xué)選擇投資行業(yè)；(3)投資地區(qū)的選擇：企業(yè)在不同的區(qū)域進(jìn)行投資，其稅收負(fù)擔(dān)也不同。如經(jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、沿海開放城市、西部地區(qū)等的稅收政策比較優(yōu)惠。
2.企業(yè)籌資過程中的稅收籌劃。企業(yè)在進(jìn)行籌資決策時，除了考慮資本結(jié)構(gòu)、資本成本等因素外，還要考慮減稅的需要。(1)債務(wù)資本和權(quán)益資本的選擇。負(fù)債籌資可以少繳所得稅，獲得節(jié)稅收益，但前提條件是企業(yè)息稅前的投資收益率應(yīng)高于負(fù)債成本率，這樣負(fù)債比重的增加可提高權(quán)益資本的收益水平。然而，負(fù)債的成本率超過了息稅前的投資收益率，權(quán)益資本收益會隨著負(fù)債比例的提高而下降。因此也不是負(fù)債越多越好，隨著負(fù)債比例的提高，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也就隨之增大了。(2)融資租賃的利用。通過融資租賃，納稅人不僅可以迅速獲得所需的資本，保存舉債能力，更主要的是租入的固定資產(chǎn)可以計提折舊，而折舊作為成本費用，減少了所得稅的征稅基數(shù)，就可少納所得稅，而且支付的租金利息還可在所得稅前扣除，進(jìn)一步減少了納稅基數(shù)。
3.企業(yè)經(jīng)營過程中的稅收籌劃。依據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，企業(yè)可通過選擇不同的會計政策，調(diào)節(jié)利潤水平，達(dá)到減少稅收負(fù)擔(dān)的目的。(1)存貨計價方法的選擇。企業(yè)存貨計價的方法有先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動加權(quán)平均法等。企業(yè)采取不同的計價方法，直接影響企業(yè)期末存貨的價值以及利潤總額，從而影響企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。(2)固定資產(chǎn)折舊的方法主要有平均年限法、工作量法、加速折舊法等。企業(yè)可以根據(jù)稅率的類型、稅收優(yōu)惠政策等因素選擇合適的折舊方法。
4.利潤分配中的稅收籌劃。企業(yè)從凈利潤中向投資者分配利潤一般有現(xiàn)金股利和股票股利兩種形式。按我國稅法規(guī)定，股東取得現(xiàn)金股利時，要交納20％的個人所得稅，而取得股票股利不用繳稅。為此應(yīng)盡量少支付現(xiàn)金股利，多支付股票股利。公司可用準(zhǔn)備發(fā)放的現(xiàn)金股利回購部分流通在外的普通股，使股價上漲，股東就可從股價上漲中獲得相應(yīng)的投資收益。
四、稅收籌劃技術(shù)的選擇
1.免稅技術(shù)。根據(jù)我國稅法的規(guī)定，一些特定的地區(qū)、行業(yè)、項目給予了納稅人完全免稅優(yōu)惠。納稅人成為免征稅收的納稅人即免稅人，就直接獲得了相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益。免稅技術(shù)也有不足之處：使用范圍比較窄，因為能夠獲得免稅的往往是一些被認(rèn)為是投資收益率較低或者風(fēng)險較高的地區(qū)、行業(yè)、項目和行為，所以企業(yè)運用免稅技術(shù)有一定的風(fēng)險。
2.減稅技術(shù)。減稅技術(shù)是指在合法合理的情況下，使納稅人應(yīng)納稅額減少而直接實現(xiàn)節(jié)稅的稅收籌劃技術(shù)。減稅技術(shù)作為實現(xiàn)財務(wù)利益的一種手段，具有簡便、范圍小等特點。此外，減稅技術(shù)有一定的風(fēng)險性。
3.稅率差異技術(shù)。稅率差異是出于財政、經(jīng)濟(jì)等原因，對性質(zhì)相同或相似的稅種采用不同的稅率。企業(yè)使用稅率的差異來直接實現(xiàn)財務(wù)利益，就是利用稅率的差異來直接節(jié)減稅收的稅收籌劃技術(shù)?，F(xiàn)代企業(yè)中的稅率差異是客觀存在的，并且在一定時期內(nèi)是相對穩(wěn)定的。所以在企業(yè)的稅收籌劃中，在其他條件相同的情況下應(yīng)盡量尋求稅率最低的稅種。
4.延期納稅技術(shù)。企業(yè)的延期納稅技術(shù)是指在合法合理的情況下，使納稅人延期繳納稅收而相對節(jié)稅的稅收籌劃技術(shù)。納稅人延期繳納本期稅收并不能減少納稅人納稅總額，但可增加納稅人的本期現(xiàn)金流量，使納稅人在本期有更多的資金，以實現(xiàn)更多的收益。延期納稅技術(shù)手段幾乎適用于所有的納稅人且風(fēng)險較小。
5.扣除技術(shù)?？鄢夹g(shù)中的扣除即指從計稅金額中減去各種扣除項目金額，來求出應(yīng)稅金額。它主要是在合法合理的情況下，使扣除額增加而直接節(jié)稅，或調(diào)整各個計稅期的扣除額而相對節(jié)稅的稅收籌劃技術(shù)。扣除技術(shù)較為復(fù)雜，稅法中的各種扣除、沖抵規(guī)定是最為煩瑣復(fù)雜的，也是變化最大的，所以它的應(yīng)用也是比較復(fù)雜的，但它的使用范圍較大，幾乎每個納稅人都能采用這種辦法節(jié)稅。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：個體工商戶；納稅籌劃；案例分析；建議
1我國個體工商戶的現(xiàn)狀分析
納稅籌劃在我國已經(jīng)不是一個新鮮的概念，但是納稅籌劃在我國企業(yè)、個人及個體戶中的實行情況并不理想。我國理論界對于稅收籌劃內(nèi)涵的界定一直存在分歧，狹義派觀點認(rèn)為：稅收籌劃只限于節(jié)稅，與避稅不同的是，稅收籌劃是為選擇稅負(fù)最近的納稅方案而進(jìn)行的納稅優(yōu)化，它不僅僅合法，還體現(xiàn)了稅收的政策導(dǎo)向。而避稅是利用稅法漏洞來規(guī)避和減輕稅負(fù)，它雖然不直接違法卻違反了稅法的立法精神。廣義派觀點認(rèn)為：稅收籌劃是采用一切合法和非違法的手段進(jìn)行的納稅方向的策劃和用利于納稅人的財務(wù)安排，它包括節(jié)稅和避稅。目前,在我國的眾多個體工商戶（以下簡稱個體戶）并不了解和關(guān)注納稅籌劃，在稅收籌劃涵義認(rèn)識上的誤區(qū)。在我國,許多個體戶不了解稅收籌劃(taxplanning),一提起稅收籌劃就聯(lián)想到偷稅(taxfrand),甚至一些個體戶以稅收籌劃為名,行偷稅之實。個體戶不注重納稅籌劃，這塊領(lǐng)域幾乎是空缺的。據(jù)有關(guān)資料顯示：有很大部分個體戶根本就不知道什么叫納稅籌劃，有些個體戶認(rèn)為搞納稅籌劃沒有什么必要，只有少數(shù)個體戶認(rèn)為，在條件成熟的情況下，會考慮開展納稅籌劃。這說明，納稅籌劃不被個體工商戶認(rèn)識和關(guān)注。這在我國各地是普遍存在的消極現(xiàn)象。
2我國個體戶的納稅籌劃的現(xiàn)實意義
個體工商戶進(jìn)行納稅籌劃有助于稅法知識普及。個體戶的納稅，具有最廣大的人群。幾乎所有的公民在其一生當(dāng)中都會或多或少的與個人所得稅相關(guān)聯(lián)。而個體戶要想進(jìn)稅收籌劃，熟悉相關(guān)稅法知識是其前提條件。因此學(xué)好稅法知識成為廣大個體戶納稅人的共識。同時，也有助于個體戶的納稅意識的增強。要做到，該繳的稅一分不少，不該繳的稅一分不能多。因此可以說，合理運用稅法知識進(jìn)行稅收籌劃正是個體戶納稅人稅收意識增強的表現(xiàn)。
再從理財規(guī)劃的角度來看個體戶的利益。納稅籌劃是力求以增加收入，減少支出為目的的，納稅籌劃也是學(xué)會理財規(guī)劃的一種表現(xiàn)，理財規(guī)劃的目標(biāo)就是達(dá)到資產(chǎn)的安全、自由、升值。納稅籌劃能夠讓你的收入增加，讓資產(chǎn)更自由，利用資產(chǎn)的流動性達(dá)到升值的目標(biāo)。從個體戶自身的發(fā)展來看，更應(yīng)該學(xué)會理財納稅籌劃方面的知識，不要糊里糊涂的多交可以不交的稅。個體戶在遵守稅法的前提下，提出多個納稅方案，通過比較，選擇稅賦最輕的方案。個體戶納稅籌劃從宏觀來看，有助于國家不斷完善相關(guān)稅收政策、法規(guī)。個體戶的納稅籌劃是針對稅法中未明確規(guī)定的行為及稅法中優(yōu)惠政策而進(jìn)行的，是納稅人對國家稅法及有關(guān)稅收經(jīng)濟(jì)政策的反饋行為。充分利用個體戶的納稅籌劃行為的反饋信息，可以完善現(xiàn)行的個人所
得稅法和改進(jìn)有關(guān)稅收政策。從而不斷健全和完善我國稅法和稅收制度。
3案例及案例解析
（1）建賬籌劃。
實行查賬征收的個體戶應(yīng)該按以下建賬。如符合下列情形之一的個體工商戶應(yīng)設(shè)置復(fù)式賬：2人（含2人）以上合伙經(jīng)營且注冊資金達(dá)到10萬元以上的；請幫工5人（含5人）以上的；從事應(yīng)稅勞務(wù)月營業(yè)額在15000元以上或者月銷售收入在30000元以上的；省級稅務(wù)機(jī)關(guān)確定應(yīng)設(shè)置復(fù)式賬的其他情形。如符合下列情形之一的個體工商戶應(yīng)設(shè)置簡易賬：（請幫工2人以上5人以下的）從事應(yīng)稅勞務(wù)月營業(yè)額在5000元至15000元或者月銷售收入在10000元至30000元的；省級稅務(wù)機(jī)關(guān)確定應(yīng)設(shè)置簡易賬的其他情形。
（2）毛利率與稅收籌劃案例。
稅法鏈接：個人從事生產(chǎn)經(jīng)營活動需要根據(jù)流轉(zhuǎn)額繳納增值稅、營業(yè)稅，對銷售額和營業(yè)額的確定，關(guān)系到納稅的多少。應(yīng)納稅額是以納稅人實現(xiàn)的銷售額或營業(yè)額作為計稅依據(jù)，再以法定的稅率和征收率計算出來的。根據(jù)稅法有關(guān)個體戶計稅規(guī)定的第2條，按照成本加合理的費用和利潤除以毛利率核定營業(yè)額計稅，此方法使用最為普遍。在這里，成本和費用都是明確的，而利潤額的確定難度比較大，盡管有關(guān)法規(guī)規(guī)定10％的毛利率，但在實際核定稅款過程中采用不多，實踐中多根據(jù)當(dāng)?shù)赝袠I(yè)的盈利水平估算一個恰當(dāng)?shù)拿?，反算出?yīng)納稅營業(yè)額作為計稅依據(jù)。由于毛利率是核定流轉(zhuǎn)額的分母，所以毛利率越高計算出來的流轉(zhuǎn)額就越小，毛利率越低計算出來的應(yīng)納稅流轉(zhuǎn)額就越大。對毛利率的掌握和申報往往是非常關(guān)鍵的問題。有的人不了解稅務(wù)機(jī)關(guān)對個體工商業(yè)戶核定稅收的原理，當(dāng)稅務(wù)人員來調(diào)查、了解其生產(chǎn)經(jīng)營情況的時候，總是少不了給稅務(wù)人員訴苦，往往是把自己生產(chǎn)經(jīng)營的盈利情況說得很低，致使流轉(zhuǎn)額反而推出來比較多，結(jié)果多繳了更多的流轉(zhuǎn)稅。案例：個體工商業(yè)戶陳某開一家銀飾品店，經(jīng)營用房的月租金為800元，水電等費用平均一個月為200元，主要由夫妻倆人打點業(yè)務(wù)。由于在同一個集鎮(zhèn)上經(jīng)營銀飾品店的僅陳某一家，因而業(yè)務(wù)利潤沒有同行可比，對該行業(yè)的業(yè)務(wù)核定也沒有權(quán)威性的資料可供參考，因此，稅務(wù)機(jī)關(guān)在具體核定營業(yè)情況時往往把業(yè)戶的申報作為基本的依據(jù)。
該個體戶在申報經(jīng)營情況時，如實提供了有關(guān)成本和費用的數(shù)據(jù)，但在講到收入情況時，一再陳述經(jīng)營利薄，銷售50塊只有5塊錢的毛利，即毛利率只有10％?？紤]當(dāng)?shù)氐膶嶋H情況，稅務(wù)機(jī)關(guān)將該業(yè)戶夫妻月工資定為800元。根據(jù)業(yè)戶的申報可以計算出該業(yè)戶的經(jīng)營情況：該個體戶的月營業(yè)額＝（800＋200＋800×2）÷10％＝26000（元）。如果根據(jù)業(yè)戶的申報，就應(yīng)該以26000元作為計稅依據(jù)，按商業(yè)小規(guī)模納稅人4％的征收率計算，則：應(yīng)納增值稅額＝26000÷1.04×4％＝1000（元）。
如此高的增值稅是個體戶難以接受的，與實際的經(jīng)營情況也不符，因為從事銀飾品的經(jīng)營平時業(yè)務(wù)量不多，但毛利率大。經(jīng)過反復(fù)核實，稅務(wù)人員將該戶的經(jīng)營毛利率確定為50％、則調(diào)整后的月營業(yè)額核定為：（800＋200＋800×2）÷50％＝5200（元），該戶的月應(yīng)納增值稅額為：5200÷1.04×4％＝200（元）。毛利率由10％上升到50％，而應(yīng)納增值稅額則由1000元下降到200元，兩者相差800元，兩者差別較大。這僅僅是流轉(zhuǎn)稅的繳納，如把所得稅考慮進(jìn)去，情況就變化。一種情況下，根據(jù)毛利率計算出的利潤，按正常稅率計算繳納個人所得稅。由于毛利率高，繳納的所得稅就高，流轉(zhuǎn)稅減少的稅額被多繳的所得稅抵消后，納稅負(fù)擔(dān)反而重了。另一種情況下，也是最普遍的情況，高毛利率同樣有利于減少所得稅。對于個體戶的所得稅的繳納，稅務(wù)機(jī)關(guān)一般都是采用簡易辦法征收。所謂簡易辦法，就是根據(jù)應(yīng)納稅營業(yè)額乘以當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)核定的毛利率測算出應(yīng)納稅所得額，計算繳納所得稅。而更多的地方，則采用更簡便的方法征收所得稅，即根據(jù)營業(yè)額乘以附征率直接計算出應(yīng)納所得稅額。營業(yè)額的減少，也有利于所得稅的減征。
從上述案例中我們可以發(fā)現(xiàn)，個人繳納流轉(zhuǎn)稅以及所得稅，營業(yè)額的確定非常重要，其中毛利率的確定又是確定營業(yè)額的關(guān)鍵。
我們知道，在企業(yè)會計處理工作中，公司財務(wù)人員總是要計算各種各樣的稅務(wù)問題，這些都是避免不了的。無論是國家的硬性規(guī)定還是我們的道德意識，我們都知道納稅是我們每個人的義務(wù)和責(zé)任。所以，每個達(dá)到納稅要求的企業(yè)和個人都必須履行納稅的義務(wù)，這就使得會計與稅務(wù)產(chǎn)生了密切的關(guān)系。稅務(wù)工作在會計工作中占有很大的比重，因為國家稅法規(guī)定了各種各樣的稅，其中包括屬于流轉(zhuǎn)稅的增值稅、消費稅、營業(yè)稅，但我國最近實施了營業(yè)稅改增值稅的改革，還有屬于所得稅的企業(yè)所得稅和個人所得稅，當(dāng)然還有很多其他的稅種，筆者覺得我國規(guī)定的稅種還蠻多的。當(dāng)企業(yè)的日常經(jīng)營活動涉及到國家稅法中規(guī)定的各種稅種時，企業(yè)就必須處理好各項稅務(wù)問題并及時向國家稅務(wù)部門繳納稅款。
二、重要稅種的會計處理
下面分析一下在稅務(wù)處理中涉及較多，占比重較大的稅種應(yīng)該怎樣進(jìn)行會計處理。首先我想說的是增值稅，它在企業(yè)經(jīng)營中經(jīng)常會涉及到并且它的征收和計算也相對復(fù)雜一些。在流轉(zhuǎn)稅中占比例較大的增值稅有三種形式，我國是從2009年開始實行消費型增值稅，這一變化使得企業(yè)從其中受益良多，使得公司的稅收負(fù)擔(dān)得到減弱，在很大程度上也起到了激勵企業(yè)投資、更新設(shè)備等作用，同時企業(yè)發(fā)展的更好也會帶動國家整體經(jīng)濟(jì)的繁榮和國家稅收的增加。從定義上來說，增值稅是對出售貨品或供給勞務(wù)過程當(dāng)中達(dá)成的增值額來增收的一種稅，它的納稅人主要分為兩大類：一類是小規(guī)模納稅人，它也分為經(jīng)營貨品生產(chǎn)和提供應(yīng)該交稅的勞動，或者是在從事前面所說的同時還經(jīng)營貨物品批發(fā)、零售的納稅人，并且它的每年應(yīng)交的增值稅銷售額不能超過50萬元的，適用的征收率是較低的3%，還有一類則是一般的繳稅人，適用的稅率是17%和較低的13%。對使用13%較低稅率的九項需要我們特別記憶一下。
在計算公司應(yīng)繳納的稅款時我們需要特別注意的是增值稅實行的是價外稅，在計算當(dāng)期全部的銷項稅額時要把銷售額中已經(jīng)包含稅的轉(zhuǎn)換為不包含稅的然后再計算。另外，我們國家在增值稅稅收方面給予了很多的優(yōu)惠政策和一些減免稅項目，企業(yè)都可以很好地把這些政策利用起來以促進(jìn)自身的不斷發(fā)展。因為增值稅是在占比重較大的流轉(zhuǎn)稅中占著很大的比重，所以國家也一直在不斷地對其進(jìn)行改革和完善，我國增值稅的改革從促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的視角入手，包括國家最近剛剛開始實行的營業(yè)稅改增值稅，從個別行業(yè)先進(jìn)行試點，先易后難，循序漸進(jìn)。增值稅之所以在我們國家稅務(wù)中占據(jù)這么重要的地位，因為通過國家的改革和完善使得它在稅收方面的制度設(shè)計更加符合企業(yè)發(fā)展的需要，更適合我國的社會分工和專業(yè)化生產(chǎn)的需求，也被作為企業(yè)或個人的納稅人所樂于接受的。在改革中應(yīng)保持漸進(jìn)性與穩(wěn)健性的原則，要使各項改革與我們經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)，筆者相信國家對增值稅的改革對全社會整體經(jīng)濟(jì)活動的健康運行會做出積極的貢獻(xiàn)。接著談一談在稅務(wù)中同樣也具有重要地位的企業(yè)所得稅，我國早期的企業(yè)所得稅分別對內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)實行不同的稅收政策，這是由于歷史原因造成的，由于在國家改革開放早期的時候，國家為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，希望從國外引進(jìn)一些企業(yè)，所以在政策上賦予了外資企業(yè)很多的優(yōu)惠政策。但隨著改革開放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不論是國內(nèi)發(fā)展的要求還是面臨國際市場的壓力要求國家必須建立一個公平、規(guī)范、統(tǒng)一的市場環(huán)境，這樣才能使我國的社會主義市場經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。
所以，在1993年的稅制改革中，我國實行了內(nèi)外資企業(yè)統(tǒng)一的所得稅制度，這樣的改革使得稅收環(huán)境更為公平并且平衡了稅收負(fù)擔(dān)，這樣無論是內(nèi)資企業(yè)還是外資企業(yè)都得到了公正的對待。從概念上來說，企業(yè)所得稅是我國規(guī)定的對企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的所得和一些其他所得進(jìn)行征收的一個稅種。它的納稅人有兩類：一類是居民企業(yè)要對來自于我國國內(nèi)的和國外的所有收入進(jìn)行繳納；另一類是非居民企業(yè)，它是指如果企業(yè)沒有在中國境內(nèi)設(shè)置任何的機(jī)構(gòu)場所就只需對在我國境內(nèi)工作取得的應(yīng)交稅部分進(jìn)行稅款繳納。我國企業(yè)的所得稅規(guī)定的是比例稅率，分別是居民企業(yè)實行較高的25%和非居民企業(yè)實行較低的20%，在計算公司應(yīng)交的所得稅款時，最重要的是要先求出公司的應(yīng)納稅所得額，而在計算時首先要知道企業(yè)總的收入，然后要減去國家特殊規(guī)定的幾項不需要征稅的收入和免于征稅的收入，減去規(guī)定可以進(jìn)行扣除的部分和在以前的會計年度發(fā)生的虧損，所以要依次對這幾項進(jìn)行確認(rèn)后計算。對于不需要征稅的收入如國家撥款、依法取得的并歸入政策管理的行政事業(yè)性收入等和可以免于征稅的收入如國債利息收入、合格的股息紅利和非營利組織的收入等特殊幾項需要我們特別記憶一下。由于企業(yè)所得稅在會計和稅法上的計量不同，也可以采用另一種方法先計算出會計利潤再加減需要調(diào)整的事項，比如企業(yè)發(fā)生的公益性捐贈支出，在稅法中只能對沒到企業(yè)一年利潤總額的12%部分進(jìn)行扣減，所以要把在會計中超出可以扣除的那部分加回來，還有一些其他的調(diào)整事項。我國在企業(yè)所得稅的規(guī)定上也賦予了公司很多的便利政策，如從事國家重視支持的項目可以減半征收，合格的小型微利企業(yè)可以降低到按20%征收，這樣也促進(jìn)企業(yè)去提高自主創(chuàng)新能力，同時提高了企業(yè)的競爭能力也促進(jìn)國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更好的調(diào)整。我國企業(yè)所得稅的一些相關(guān)制度也在不斷地改革和發(fā)展，這為我國建立更加健全的社會主義市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境做出很大的貢獻(xiàn)，并且這塊稅收也是構(gòu)成國家財政收入的一部分非常重要的來源，企業(yè)依法納稅使國家財政收入有了一定保證，這樣國家就可以更好地發(fā)揮經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的作用。
三、稅務(wù)會計的不斷發(fā)展
由于會計與稅務(wù)這樣的緊密相連，現(xiàn)在也有一個獨立的學(xué)科即稅務(wù)會計，它也是社會經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的產(chǎn)物，相應(yīng)的職業(yè)稅務(wù)會計師也成為了很受歡迎的工作。我們都知道財務(wù)會計是為了適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營管理、企業(yè)投資人、債權(quán)人等的需求，而稅務(wù)會計主要是做有關(guān)稅收方面的工作幫助納稅人進(jìn)行納稅管理和稅收籌劃等工作，以貨幣為計量單位對交稅人應(yīng)遵守的義務(wù)實行反映和監(jiān)督的工作。但稅務(wù)會計與財務(wù)會計并沒有矛盾的地方，因為稅務(wù)會計不能單獨存在，它涉及的工作必須以財務(wù)會計中的信息為依據(jù)。稅務(wù)會計也有很多的特征，首先就是在法律方面，在進(jìn)行稅務(wù)處理的一系列工作時必須嚴(yán)格按照國家的相關(guān)會計制度的規(guī)定，還有就是它具有獨立性的特征。稅務(wù)會計在滿足國家征稅和企業(yè)納稅人的不同要求方面有著不同的目的，國家的稅務(wù)管理部門在稅務(wù)工作中是為了對納稅人的納稅情況進(jìn)行監(jiān)督，避免企業(yè)的偷漏稅等各種違反法律規(guī)定的行為，據(jù)以保證國家財政收入的實現(xiàn)。而企業(yè)的納稅人則是希望在國家法律規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行稅收籌劃，以減輕企業(yè)嚴(yán)重的納稅壓力，并且及時準(zhǔn)確地得到企業(yè)稅務(wù)方面的各項信息，為企業(yè)的其他經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)，以保證企業(yè)積極健康運轉(zhuǎn)。稅務(wù)會計起著越來越重要的作用，它可以促進(jìn)稅制的改革越來越晚完善，納稅人在繳納大量的稅款時更為關(guān)注國家是否能夠提供一個安全可靠的納稅環(huán)境，通過稅務(wù)會計企業(yè)可以知道自己繳納的稅款是否合理，這樣也使政府的工作得到改進(jìn)和監(jiān)督。
另外，通過稅務(wù)會計在會計處理中的地位越來越重要，也有利于納稅人重視貫徹稅法知識，認(rèn)真履行納稅義務(wù)。同時，稅務(wù)會計師作為一個會計專業(yè)職位在企業(yè)會計崗位中尤為受歡迎，稅務(wù)會計師崗位的設(shè)置是企業(yè)建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度所必需的，有人專門與國家的稅收部門進(jìn)行交涉可以及時了解稅收政策等信息的變動，維護(hù)納稅人的合法權(quán)益，完善企業(yè)內(nèi)部控制管理制度，降低企業(yè)的納稅風(fēng)險，從而激勵企業(yè)積極改善經(jīng)濟(jì)環(huán)境，提高經(jīng)濟(jì)利益，獲得更好的發(fā)展。稅收是我國非常重要的財政收入，所以企業(yè)無疑面臨著很大的稅務(wù)壓力，這樣企業(yè)為了減輕一些納稅壓力稅收籌劃在企業(yè)工作中也變得尤為重要。簡單的來說，企業(yè)要對應(yīng)交納的稅款進(jìn)行規(guī)劃時，首先企業(yè)必須嚴(yán)格按照法律的規(guī)定，在合理的情形下讓公司會計人員對發(fā)生的業(yè)務(wù)事先規(guī)劃好，這樣使得企業(yè)需要交的稅款減少或者是另一種情況即企業(yè)可以比正常的納稅時間向后延遲一段時間再交稅，這樣企業(yè)就可以實現(xiàn)目標(biāo)。現(xiàn)在不論是在我國還是在一些其他國家對稅收籌劃的概念都沒有非常統(tǒng)一的說法，所以我們可以在現(xiàn)有的各種說法中保有我們自己的看法和見解。但我們在理解和發(fā)表見解的時候，對它的最本質(zhì)的東西不能扭曲，因為雖然國內(nèi)外的各界人士在提出自己的觀點時，他們表達(dá)的說法都包含一樣的特征，即首先也是最重要就是不能違反法律法規(guī)的規(guī)范，并且企業(yè)的目標(biāo)十分明確且它的規(guī)劃是事先就做好的。或許有一些不了解會計的人會說稅收籌劃只是偷稅、漏稅一種好聽的說法，而當(dāng)然不是這樣，偷稅是一種違法行為，手段往往是不正當(dāng)?shù)?，企業(yè)的籌劃是必須符合國家的規(guī)定的，它是一種合法的行為。
一般來說，避稅與稅收籌劃之間關(guān)系密切。企業(yè)的稅收規(guī)劃體現(xiàn)在公司生產(chǎn)活動的每一個過程中，包括公司的設(shè)立、融資、生產(chǎn)及公司的合并、分立、重組等等。所以，稅收籌劃也可以說是企業(yè)通過各種合理的方法對公司生產(chǎn)活動的各個方面來進(jìn)行統(tǒng)籌管理的一種方式。企業(yè)進(jìn)行籌劃前，需要及時準(zhǔn)確地了解大量相關(guān)的信息才可以，如企業(yè)的組織形式、資產(chǎn)負(fù)債等財務(wù)信息、企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與未來規(guī)劃、企業(yè)對風(fēng)險的態(tài)度等內(nèi)部信息，當(dāng)然還有像政府的稅收政策、法律法規(guī)等外部信息。在前面也提到過企業(yè)進(jìn)行稅收的規(guī)劃主要有兩個目標(biāo)，因為企業(yè)如果通過一些合理的做法實現(xiàn)了他的目的，這樣就可以為企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營和以后的持續(xù)發(fā)展打下很好的基礎(chǔ)。所以，在企業(yè)規(guī)劃的時候，它也可以從不同角度出發(fā)通過不同的方法達(dá)到它想要的效果。比如，企業(yè)可以利用國家已經(jīng)的一些優(yōu)惠的政策，可以通過把費用的扣除額增加來減少稅基，也可以轉(zhuǎn)換收入性質(zhì)等方式來降低稅率。隨著我國稅收制度的不斷完善，國家在制定每個稅種的制度時，都有相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策，目的就是為了讓企業(yè)可以充分利用這些優(yōu)惠政策來促進(jìn)自身經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而，在當(dāng)今這樣激烈的市場競爭環(huán)境下，企業(yè)要想做一個贏家就必須利用一切合法的優(yōu)惠政策對企業(yè)各個環(huán)節(jié)進(jìn)行適當(dāng)?shù)幕I劃，來加強企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，這樣才能保持企業(yè)競爭力立于不敗之地。國家對稅收籌劃給予了很大的支持和鼓勵，可能有人會覺得企業(yè)稅收籌劃之后繳納給國家的稅款減少了，使得國家的財政收入也減少了，但其實并不是這樣，因為企業(yè)經(jīng)過籌劃之后經(jīng)營管理更加完善，生產(chǎn)規(guī)模得到擴(kuò)大，利潤也不斷增加，這并沒有使國家稅收收入減少，所以這是國家和企業(yè)雙贏的事情。所以，國家要不斷地進(jìn)行稅收各項制度的不斷完善，企業(yè)要更好地利用各項優(yōu)惠政策，這樣國家的經(jīng)濟(jì)會發(fā)展得越來越好。
四、辯證的看待和學(xué)習(xí)知識
說了這么多，都是因為會計與稅務(wù)之間的關(guān)系非常密切，他們之間的關(guān)系是相互促進(jìn)和制約。會計影響著稅收，因為各種會計理論和核算方法的變更都會促使稅收制度進(jìn)行不斷地改革和完善。稅收是會計經(jīng)過不斷地發(fā)展才得以產(chǎn)生，只有在會計理論的支持下，稅收才能夠得到不斷完善的發(fā)展，經(jīng)過不斷地發(fā)展稅務(wù)會計適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求而得以產(chǎn)生。而稅收也同樣關(guān)系到企業(yè)會計處理等等的方法。稅收占有很重要的地位也使得會計變得越來越重要，也是稅收使得我們的會計行業(yè)的業(yè)務(wù)處理等事情變得尤為復(fù)雜，所以說稅收推動了會計的不斷發(fā)展，令人想要更加深入地對會計知識進(jìn)行專研，使得會計的研究范圍更加開闊。稅收也使得會計方法的應(yīng)用更加廣泛。我們都知道任何事物都具有兩面性，那么在稅收對會計起著這么多推動作用的同時，也避免不了會有一定的負(fù)面影響，因為在稅收上采用的是歷史成本來對會計數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，這種處理相對來說可能是滯后的，可能不能對會計環(huán)境及時快速的做出反應(yīng)。我們要辯證地看待事情的各個方面。
關(guān)鍵詞：所得稅 稅務(wù)風(fēng)險 國有企業(yè) 企業(yè)性質(zhì) 相關(guān)因素
隨著我國企業(yè)管理的日趨成熟和風(fēng)險管理理論的日益完善，稅務(wù)風(fēng)險管理成為了各大企業(yè)最為重視的問題之一。2009年5月5日，國家稅務(wù)總局了《大企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險管理指引（試行）》，標(biāo)志著我國稅務(wù)機(jī)關(guān)對企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險管理上升到了更高的層次，促使企業(yè)深化對稅務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識和加強對稅務(wù)風(fēng)險的管理。本文在前人研究的基礎(chǔ)上，對影響企業(yè)所得稅稅務(wù)風(fēng)險的相關(guān)因素做出的初步探討，分別對國有企業(yè)和非國有企業(yè)所得稅稅務(wù)風(fēng)險相關(guān)因素做出了實證研究，為企業(yè)進(jìn)行相關(guān)的稅務(wù)風(fēng)險管理提供了方向和依據(jù)。
一、文獻(xiàn)綜述
（一）稅務(wù)風(fēng)險的界定 對于稅務(wù)風(fēng)險的定義，學(xué)術(shù)界還沒有權(quán)威的定義。但各種定義的稅務(wù)風(fēng)險，總結(jié)起來普遍有以下兩個特點：有意圖的應(yīng)繳稅費的減少；使企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)損失及付出法律代價的可能性。2004年普華永道會計事務(wù)所發(fā)表了關(guān)于稅務(wù)風(fēng)險管理（TRM）的專題論文，在COSO內(nèi)部框架的理論基礎(chǔ)上對稅務(wù)風(fēng)險的定義及其管理要素做出了闡述，并指出了稅務(wù)風(fēng)險來源的7個方面：事務(wù)風(fēng)險（如收購，合并）；操作風(fēng)險（如新的商業(yè)投資，新的經(jīng)營模式，新的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)）；合規(guī)風(fēng)險（如記錄和控制的不力，數(shù)據(jù)完整性的問題，法規(guī)的變化）；財務(wù)會計風(fēng)險（如制度和政策的變化）；聯(lián)合風(fēng)險（如任意風(fēng)險的結(jié)合）；管理風(fēng)險（如人事的變動，新的或者缺少經(jīng)驗的資源）；信譽風(fēng)險（如稅收機(jī)關(guān)的調(diào)查，媒體評論，法律訴訟）。該文將事物風(fēng)險、操作風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險、財務(wù)會計風(fēng)險劃分為特定風(fēng)險領(lǐng)域，將聯(lián)合風(fēng)險、管理風(fēng)險、信譽風(fēng)險劃分為普遍風(fēng)險領(lǐng)域。這篇文章是有關(guān)稅務(wù)風(fēng)險較為系統(tǒng)全面的理論研究成果，與大部分研究相同，都注重強調(diào)企業(yè)內(nèi)部對稅務(wù)風(fēng)險的控制管理。而HaroldeneF.Wunder（2009年）使用問卷調(diào)查方式研究了CFO對自身企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀，研究表示，即使政府已經(jīng)出臺大量稅務(wù)風(fēng)險管理條例，但許多美國企業(yè)的CFO對企業(yè)內(nèi)稅務(wù)風(fēng)險情況及管理并未作出深入了解和有效管理。
（二）稅務(wù)風(fēng)險成因和管理控制研究 現(xiàn)在關(guān)于稅務(wù)風(fēng)險的研究，我國大部分學(xué)者都是延承國外的研究成果，主要采用理論研究或者問卷研究的方式，探討稅務(wù)風(fēng)險的成因、稅務(wù)風(fēng)險的管理控制等問題。韓靈麗（2008年）從企業(yè)的各種經(jīng)濟(jì)行為出發(fā)，研究了各種經(jīng)濟(jì)行為可能導(dǎo)致的潛在納稅行為風(fēng)險，并對稅務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因作出了具體研究，從不同的經(jīng)濟(jì)行為出發(fā)，研究了各稅務(wù)風(fēng)險的防范及管理方法。尹淑平、楊默如（2009年）較為全面的對稅務(wù)風(fēng)險的定義、成因及管理做出研究，認(rèn)為稅務(wù)風(fēng)險具有內(nèi)因和外因，外部稅收立法和執(zhí)法的不得力，內(nèi)部企業(yè)管理人風(fēng)險意識薄弱、專業(yè)水平淺薄、內(nèi)部控制欠缺等因素也都會加大企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險。文章針對稅務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的因素構(gòu)建了稅務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)，認(rèn)為有效的內(nèi)部稅務(wù)控制能降低企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險，保障企業(yè)的利益。鄭可人（2009）探討了遞延所得稅資產(chǎn)確認(rèn)計量中的企業(yè)操縱問題，認(rèn)為大部分企業(yè)會操縱遞延所得稅資產(chǎn)，但操縱的動機(jī)還未能下定論。陳美華（2009）用問卷研究方式對可能導(dǎo)致會稅差異形成的會計政策選擇的動機(jī)進(jìn)行理論分析，研究認(rèn)為，企業(yè)會稅差異的形成大多出于利益動機(jī)，選擇不同的會計處理方式目的是為企業(yè)帶來利益，而不是出于提高會計信息相關(guān)性或可靠性的動機(jī)。在實證研究方面，由于其定量的困難，國內(nèi)外的研究者都很少涉及，國內(nèi)研究者也處在初步的探索階段。陳錦華、曹曉麗等（2008）使用納稅現(xiàn)金流的異常波動作為度量，用實證方法證明了2007年起用新會計準(zhǔn)則給企業(yè)帶來了外部稅務(wù)環(huán)境風(fēng)險，外部環(huán)境的改變通過企業(yè)的涉稅處理使企業(yè)內(nèi)部稅務(wù)管理風(fēng)險增加。曹曉麗、羅劍群等（2009年）構(gòu)建了零售企業(yè)增值稅稅務(wù)風(fēng)險評估模型，使用增值稅稅負(fù)差異率作為稅務(wù)風(fēng)險度量，證明零售業(yè)企業(yè)的增值稅稅務(wù)風(fēng)險與其銷售毛利率顯著相關(guān)。
二、研究設(shè)計
（一）樣本選取和數(shù)據(jù)來源 本文使用執(zhí)行新會計準(zhǔn)則后中國A股市場2006年至2008年所有企業(yè)作為研究樣本，根據(jù)企業(yè)實際控制人的類型，劃分為國有企業(yè)（包含國家單位經(jīng)營企業(yè)、國有獨資企業(yè)、國有控股企業(yè)三種）和非國有企業(yè)（包含集體企業(yè)、民營企業(yè)、外資獨資企業(yè)、中外合資企業(yè)、自然人控股企業(yè)和其他性質(zhì)企業(yè)）。在樣本選取上，為了盡量使各數(shù)據(jù)間相關(guān)關(guān)系合乎邏輯，可以進(jìn)行數(shù)據(jù)回歸分析，本文遵循以下選擇標(biāo)準(zhǔn)：剔除數(shù)據(jù)缺損的上市企業(yè)；剔除所有當(dāng)年被ST或PT企業(yè)；剔除所有當(dāng)年法定所得稅率為零及所得稅率數(shù)據(jù)缺少的企業(yè)；為了消除極端值的影響，本文還剔除了關(guān)鍵數(shù)據(jù)1%的極端值樣本。最后，共選取858個A股企業(yè)樣本，2558個年度樣本，其中，國有企業(yè)有571個企業(yè)樣本，共1713個年度樣本，非國有企業(yè)有287個企業(yè)樣本，共861個年度樣本。所有樣本及數(shù)據(jù)均來自聚源數(shù)據(jù)庫，用SPSS進(jìn)行數(shù)據(jù)處理并使用OLS進(jìn)行回歸分析。
（二）稅務(wù)風(fēng)險的度量研究所得稅時，一般常用的方法有2種：一是實際稅率指標(biāo)，二是所得稅現(xiàn)金流指標(biāo)。實際稅率指標(biāo)的計算方法有四種，即ETR1=（所得稅費用-遞延所得稅費用）/息稅前利潤（Porcano，1986），ETR2=所得稅費用/息稅前利潤（Porcano，1986），ETR3=所得稅費用/（稅前利潤-遞延所得稅費用/法定稅率）（Stickney and McGee，1982），ETR4=（所得稅費用-遞延所得稅費用）/（稅前利潤-遞延所得稅費用/法定稅率）（Shevlin，1987）。所得稅現(xiàn)金流指標(biāo)的計算方法為營業(yè)現(xiàn)金流入的稅負(fù)（CFTR，Cash flow tax rate）=支付的各項稅負(fù)/營業(yè)收到的現(xiàn)金。由于實際稅率受到企業(yè)自身財務(wù)政策的影響較大，而現(xiàn)金流指標(biāo)更能體現(xiàn)企業(yè)的實際稅負(fù)，反映企業(yè)各期間承受的實際稅務(wù)壓力，則現(xiàn)金流指標(biāo)的差異度和波動度能更真實地反映企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃的結(jié)果，也更能體現(xiàn)企業(yè)的稅務(wù)籌劃帶來的稅務(wù)風(fēng)險，因此本文選用所得稅現(xiàn)金流指標(biāo)作為研究對象。陳錦華等（2008）使用納稅現(xiàn)金流的異常波動作為稅務(wù)風(fēng)險的一個度量標(biāo)準(zhǔn)，曹曉麗等（2009）也將增值稅稅負(fù)差異率作為稅務(wù)風(fēng)險度量，本文借鑒這種將稅率異常波動作為稅務(wù)風(fēng)險的研究方式，在綜合了行業(yè)因素，年度因素后，本文使用所得稅現(xiàn)金流指標(biāo)的變化值作為所得稅稅務(wù)風(fēng)險的代表，也就是CFTR與行業(yè)平均偏離的程度越大，其稅務(wù)風(fēng)險越高。在考慮了行業(yè)和年度稅率變化的影響后，本文確定被解釋變量為Taxrisk=CFTR=（CFTR-本行業(yè)本年平均CFTR）/本行業(yè)本年平均CFTR。
（三）模型建立 根據(jù)Wunder等人的研究，稅務(wù)風(fēng)險既有企業(yè)性質(zhì)、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)經(jīng)營管理狀況、管理者風(fēng)險偏好等內(nèi)因，又有稅務(wù)法規(guī)變化、稅務(wù)優(yōu)惠政策等外因，來源多種多樣。本文選擇幾個比較重要也可量化的因素，建立簡單回歸方程為：
Taxriski=α+β1LEV+β2EBIT+β3INTANG+β4SIZE+β5PB+β6BTD
模型中各解釋變量含義如下：NATIONAL表示企業(yè)性質(zhì)，設(shè)國有企業(yè)=1，非國有企業(yè)=0；LEV為企業(yè)當(dāng)年的資產(chǎn)負(fù)債率；EBITDA為企業(yè)息稅折舊及攤銷前利潤，用于控制企業(yè)經(jīng)營狀尤其是經(jīng)營現(xiàn)金流況的影響；INTANG為企業(yè)期末無形資產(chǎn)賬面價值的自然對數(shù)，針對研究企業(yè)資產(chǎn)狀況對稅務(wù)風(fēng)險的影響；SIZE為期初總資產(chǎn)賬面價值的自然對數(shù)，用于控制企業(yè)規(guī)模的影響；PB為市凈率，針對研究市場反應(yīng)對稅務(wù)風(fēng)險的影響；BTD（Book-tax difference會計-稅收差異），計算公式為BTD=利潤總額-所得稅費用/當(dāng)期適用所得稅率，針對BTD與稅務(wù)風(fēng)險的關(guān)系。因為國有企業(yè)自身比非國有企業(yè)更容易獲取稅收相關(guān)的政策支持，而同時，國有企業(yè)對稅收籌劃的動機(jī)弱于非國有企業(yè)，本文認(rèn)為，稅收的政策支持對企業(yè)稅率的減小作用會大于稅收籌劃對企業(yè)稅率的減小作用，因此預(yù)計NATIONGAL應(yīng)與被解釋變量呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，即國有企業(yè)有較低的CFTR。由于負(fù)債與無形資產(chǎn)攤銷的抵稅效應(yīng)可以較容易的控制當(dāng)期負(fù)稅，當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率與無形資產(chǎn)總額增大時，企業(yè)的CFTR將會降低，因此LEV和INTANG回歸系數(shù)預(yù)計為負(fù)。EBITDA的減少，意味企業(yè)可用現(xiàn)金流減少，促使企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃，降低當(dāng)期應(yīng)交所得稅，而在現(xiàn)金流較充裕時轉(zhuǎn)回遞延所得稅，因此EBITDA回歸系數(shù)預(yù)計為正。當(dāng)企業(yè)規(guī)模增長，更有能力爭取稅收優(yōu)惠并進(jìn)行有效全面的稅收籌劃，因此SIZE回歸系數(shù)預(yù)計為負(fù)。當(dāng)企業(yè)的市凈率增高時，意味著企業(yè)在股票市場上得到更多認(rèn)同，將有更多資金流入企業(yè)，與EBITDA的現(xiàn)金流機(jī)制相同，因此PB的回歸系數(shù)也預(yù)計為正。當(dāng)期會計-稅收差異（Book-tax Difference）增加，原因可能有：當(dāng)期的所得稅費用降低，或者當(dāng)期適用所得稅率提高。本文認(rèn)為原因一的可能性和影響力較大，因此BTD的回歸系數(shù)預(yù)計為負(fù)。本文為了研究國有企業(yè)與非國有企業(yè)在稅務(wù)風(fēng)險上的不同表現(xiàn)，另用以下回歸方程做對比研究，各解釋變量含義不變。
三、實證結(jié)果分析
（一）描述性統(tǒng)計 （表1）報告了2006年至2008年各行業(yè)的CFTR表現(xiàn)，其中，采掘業(yè)、電力能源、房地產(chǎn)、交通運輸、社會服務(wù)業(yè)、食品飲料業(yè)的CFTR較高，電子、建筑業(yè)、農(nóng)林牧漁、批發(fā)零售、信息技術(shù)業(yè)的CFTR較低，本文認(rèn)為這與不同行業(yè)的國家稅收優(yōu)惠的政策扶持有關(guān)。如電子、信息技術(shù)業(yè)大部分為高新科技企業(yè)，農(nóng)林牧漁為國家扶持行業(yè)容易得到所得稅優(yōu)惠，采掘業(yè)、電力能源屬于能源行業(yè)，國家征收稅率較高。從（表1）中也容易發(fā)現(xiàn)，在大部分行業(yè)中，非國有企業(yè)的平均CFTR高于國有企業(yè)。
（表2）報告了國有企業(yè)與非國有企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險代表值――CFTR的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，可見，國有企業(yè)的CFTR普遍比行業(yè)平均水平略低（國有企業(yè)CFTR平均值為負(fù)，小于行業(yè)平均水平），相對比，非國有企業(yè)的CFTR普遍比行業(yè)平均水平略高（非國有企業(yè)CFTR平均值為正，大于行業(yè)平均水平）。而且非國有企業(yè)的CFTR波動性大于國有企業(yè)（非國有企業(yè)CFTR的標(biāo)準(zhǔn)差為0.7233，大于國有企業(yè)CFTR的標(biāo)準(zhǔn)差0.5804），顯示了非國有企業(yè)的所得稅現(xiàn)金流比行業(yè)當(dāng)年平均水平有更大的差異波動，因此從統(tǒng)計學(xué)的觀點出發(fā)，非國有企業(yè)比國有企業(yè)具有更高的稅務(wù)風(fēng)險。作者認(rèn)為由于國有企業(yè)在風(fēng)險管理上比非國有企業(yè)更加穩(wěn)健，其稅務(wù)籌劃行為相對保守，且國有企業(yè)大部分更容易得到政府的稅務(wù)優(yōu)惠，因此國有企業(yè)的CFTR較低，而且與行業(yè)平均水平相比波動性較小。非國有企業(yè)比國有企業(yè)更難取得政府稅務(wù)優(yōu)惠，因此企業(yè)有更多的動機(jī)進(jìn)行稅務(wù)籌劃。非國有企業(yè)管理者的風(fēng)險偏好也較國有企業(yè)的管理者更大，因此會更積極的使用稅務(wù)籌劃以降低稅負(fù)，由此帶來更多的稅務(wù)風(fēng)險。
（二）回歸分析（表3）的回歸結(jié)果顯示出了對于所有企業(yè)而言，企業(yè)性質(zhì)與稅務(wù)風(fēng)險具有較強的相關(guān)性，這進(jìn)一步證明了在描述性統(tǒng)計中的結(jié)論：非國有企業(yè)比國有企業(yè)具有更高的稅務(wù)風(fēng)險。同時，資產(chǎn)負(fù)債率LEV與無形資產(chǎn)也與稅務(wù)風(fēng)險有較強的相關(guān)性，且系數(shù)為負(fù)，與本文的預(yù)計一期，證明了無論是國有企業(yè)還是非國有企業(yè)都使用了負(fù)債和無形資產(chǎn)這兩種常用方式來調(diào)控企業(yè)當(dāng)期的納稅現(xiàn)金流。但對比國有企業(yè)和非國有企業(yè)的回歸結(jié)果，國有企業(yè)除了資產(chǎn)負(fù)債率LEV外，其余因素與稅務(wù)風(fēng)險均不顯著相關(guān)。對于非國有企業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率、無形資產(chǎn)總額、總資產(chǎn)、會計-稅收差異均與CFTR呈現(xiàn)較顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，EBITDA、市凈率與CFTR呈現(xiàn)較顯著的正相關(guān)關(guān)系，與預(yù)計一致。國有企業(yè)和非國有企業(yè)在使用負(fù)債進(jìn)行稅務(wù)籌劃的表現(xiàn)相對一致，兩者的LEV回歸系數(shù)和顯著性都沒有明顯差別（國有企業(yè)LEV回歸系數(shù)為-0.006，非國有企業(yè)LEV回歸系數(shù)為-0.007）。但非國有企業(yè)較國有企業(yè)似乎更多使用了當(dāng)期無形資產(chǎn)的攤銷數(shù)額進(jìn)行稅務(wù)籌劃，非國有企業(yè)的INTANG回歸系數(shù)和顯著性都較國有企業(yè)更大（國有企業(yè)INTANG回歸系數(shù)為-0.008，非國有企業(yè)回歸系數(shù)為-0.023）。相對于國有企業(yè)在EBITDA和PB回歸的不顯著，非國有企業(yè)在這兩者尤其是當(dāng)期EBITDA回歸中表現(xiàn)了明顯的顯著性，說明了非國有企業(yè)更加注重企業(yè)的現(xiàn)金流管理，會從當(dāng)期現(xiàn)金流的情況出發(fā)，對稅負(fù)進(jìn)行籌劃。當(dāng)期現(xiàn)金流緊縮時，籌劃稅務(wù)以減少現(xiàn)金稅負(fù)流出，降低當(dāng)期CFTR，減輕現(xiàn)金流壓力；當(dāng)期現(xiàn)金流寬裕時，籌劃稅務(wù)轉(zhuǎn)回前期遞延所得稅，增加當(dāng)期現(xiàn)金稅負(fù)流出，故CFTR升高。從SIZE的回歸系數(shù)也可以發(fā)現(xiàn)，非國有企業(yè)，尤其是大型的非國有企業(yè)，更多地進(jìn)行了稅務(wù)籌劃，這些企業(yè)更有實力付出籌劃成本進(jìn)行稅務(wù)籌劃，符合本文對一般企業(yè)規(guī)模與實際稅率關(guān)系的假設(shè)。而國有企業(yè)的規(guī)模與現(xiàn)金稅率之間的相關(guān)關(guān)系卻不顯著。同時，非國有企業(yè)的BTD回歸系數(shù)與本文假設(shè)一致，證明非國有企業(yè)的會計-稅收差異主要來源于企業(yè)自身減少當(dāng)期稅費，而非當(dāng)期適用稅率的變化。而國有企業(yè)的會計-稅收差異則與自身減少的當(dāng)期稅費相關(guān)性不顯著。對該回歸結(jié)果本出了以下解釋：我國的非國有企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃的積極性與企業(yè)的性質(zhì)有較大關(guān)系，如企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)狀態(tài)等，較大規(guī)模的企業(yè)更加注重也更有能力進(jìn)行稅務(wù)籌劃，企業(yè)規(guī)模與企業(yè)現(xiàn)金稅負(fù)負(fù)相關(guān)；我國企業(yè)均顯示了所得稅稅務(wù)調(diào)控現(xiàn)象，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流較大時傾向多繳稅，而當(dāng)現(xiàn)金流短缺時，則避免稅金過多流出，這一現(xiàn)象在非國有企業(yè)表現(xiàn)的更加明顯；我國的國有企業(yè)其所得稅稅率影響因素更多的依靠企業(yè)性質(zhì)帶來的政策優(yōu)惠等，企業(yè)內(nèi)外在的其他因素對所得稅稅負(fù)的影響較小，其稅務(wù)籌劃的動機(jī)較小，由此產(chǎn)生的稅務(wù)風(fēng)險也較少。
四、結(jié)論
本文在所得稅的基礎(chǔ)上研究了國有企業(yè)與非國有企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險的相關(guān)因素。結(jié)果顯示了非國有企業(yè)比國有企業(yè)具有更高的稅務(wù)風(fēng)險，大部分企業(yè)使用負(fù)債和無形資產(chǎn)調(diào)整當(dāng)期所得稅，因此負(fù)債與無形資產(chǎn)的增加在一定程度上也代表著企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險增大。國有企業(yè)除了資產(chǎn)負(fù)債率外，其他的考慮因素回歸結(jié)果均不顯著。相較之，非國有企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、無形資產(chǎn)總額、總資產(chǎn)、會計-稅收差異、EBITDA、市凈率等各個考慮因素在回歸中均有程度不同的顯著相關(guān)性。說明了國有企業(yè)的稅率影響因素主要來源于國家政策政府扶助等，而企業(yè)自身進(jìn)行稅務(wù)籌劃較少，企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險較小，各稅務(wù)風(fēng)險影響因素的作用也較小。而非國有企業(yè)受到的政府影響較少，而自身風(fēng)險管理比國有企業(yè)表現(xiàn)得更加激進(jìn)，稅務(wù)籌劃動機(jī)較強，實際的現(xiàn)金稅率受到自身因素影響較多。非國有企業(yè)比國有企業(yè)進(jìn)行了更多的稅務(wù)籌劃，其實際的現(xiàn)金稅率波動較多，因而其稅務(wù)風(fēng)險也較大。因此我國企業(yè)尤其是非國有企業(yè)應(yīng)注意加大企業(yè)的風(fēng)險管理，建立有效的內(nèi)部風(fēng)險管理體系，加強企業(yè)財務(wù)人員的專業(yè)知識，在正當(dāng)爭取稅率優(yōu)惠政策扶持的同時，合法合理進(jìn)行稅務(wù)籌劃，降低企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險。本文在借鑒前人研究理論方法的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新使用實證方法，在所得稅基礎(chǔ)上對稅務(wù)風(fēng)險相關(guān)因素進(jìn)行了初步的研究。由于可借鑒的前人研究成果較少，相關(guān)理論還不夠成熟，故本文使用的研究方法及各參數(shù)的選擇和設(shè)定還存在不夠嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膯栴}，可能對研究結(jié)果有一定的誤差影響，但希望借此作為起點，展開更深入合理的研究。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞 跨國公司 跨國避稅 反避稅
統(tǒng)計顯示，目前我國外資企業(yè)40多萬家，世界500強公司中約490家在我國投資，跨國公司設(shè)立的研發(fā)中心和地區(qū)總部等功能性機(jī)構(gòu)達(dá)到1600余家?？鐕就ㄟ^避稅的方式，造成我國的稅收的大量流失，進(jìn)而導(dǎo)致國家財政收入流失，稅法的權(quán)威性遭受挑戰(zhàn)。而我國反跨國公司跨國避稅的法律規(guī)定卻很不完善，反跨國公司避稅的工作相當(dāng)薄弱。因而研究反避稅的問題變得必要和急迫，完善本國反跨國公司跨國避稅立法，進(jìn)一步加強反跨國公司跨國避稅的工作已刻不容緩。
一、跨國公司跨國避稅的主要方式
1、公司居所的避免
公司居所的避免，即通過避免成為高稅國的居民來達(dá)到避稅的目的。跨國納稅人一般是針對各國對法人居民判定標(biāo)準(zhǔn)的不同，通過虛假遷出高稅負(fù)國家達(dá)到公司居所的避免。公司居所的避免對跨國公司而言，其重要核心就是消除使其母國或行為發(fā)生國成為主要控制和管理地點的所有實際象征，即實現(xiàn)公司居所的“虛無化”。
2、利用轉(zhuǎn)讓定價避稅
轉(zhuǎn)讓定價往往通過從高稅國向低稅國或避稅地，以較低的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價銷售商品和分配費用，或者從低稅國或避稅地，向高稅國以較高的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價銷售商品和分配費用，使國際關(guān)聯(lián)企業(yè)的整體稅收負(fù)擔(dān)減輕。
3、避稅地
其基本運作過程是：首先在國際避稅地建立公司，然后通過避稅地公司與其他地方的公司進(jìn)行商業(yè)、財務(wù)運作，把利潤轉(zhuǎn)移到避稅地，靠避稅地的免稅收或低稅收，達(dá)到減少稅負(fù)目的。
4、利用稅收征管漏洞避稅。
有些外國企業(yè)的代表處采取虛假的方法掩蓋其是常設(shè)機(jī)構(gòu)的事實，逃避我國稅收；一些外國承包商將工程，假借第三者名義分訂合同，以減少營業(yè)稅；一些外國公司將應(yīng)納營業(yè)稅的特許權(quán)使用費收入轉(zhuǎn)化為股息的形式等，從而逃避我國的營業(yè)稅。
5、稅收協(xié)定濫用
所謂濫用國際稅收協(xié)定，是指一個第三國居民，利用其他兩個國家之間簽訂的國際稅收協(xié)定，獲取本不應(yīng)得到的稅收利益。
6、資本弱化
利用資本弱化避稅是跨國公司通過調(diào)整外國子公司股權(quán)與債權(quán)的比例，使子公司的公司資本中債務(wù)資本的比例非正常地高于權(quán)益資本的比例，結(jié)果增加子公司的財務(wù)費支出，減少應(yīng)納稅所得額，逃避企業(yè)所得稅。
7、跨國公司通過內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易，人為抬高成本、做低利潤
近年來，跨國公司交易內(nèi)部化趨勢明顯，避稅手段越來越復(fù)雜隱蔽，呈現(xiàn)出企業(yè)稅收貢獻(xiàn)與資源占用不匹配、職能定位與利潤收益不匹配、中國企業(yè)貢獻(xiàn)與獲得回報不匹配等現(xiàn)象?？鐕咀非蟮氖抢麧欁畲蠡虼司鸵Х桨儆嫷厥蛊髽I(yè)的稅負(fù)最小化。
二、我國反跨國避稅立法現(xiàn)狀與不足
近年來，國家稅務(wù)機(jī)關(guān)加大反避稅工作力度，相關(guān)法律法規(guī)不斷完善。2008年新的《企業(yè)所得稅法》及其實施條例出臺。2012年國家稅務(wù)總局制定了《特別納稅調(diào)整內(nèi)部工作規(guī)程（試行）》和《特別納稅調(diào)整重大案件會審工作規(guī)程（試行）》。截至2013年4月底，我國對外共達(dá)成或簽署雙邊預(yù)約定價安排29例，轉(zhuǎn)讓定價相應(yīng)調(diào)整31例。國家稅務(wù)總局還對外了《中國預(yù)約定價安排年度報告（2011）》。但我國稅法立法中有關(guān)反避稅的很多規(guī)定不具有可操作性，對主要避稅行為的規(guī)定還不夠完善，國際合作還有待加強。
三、我國防止關(guān)聯(lián)企業(yè)跨國避稅的對策
1、進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)
立法上要體現(xiàn)反避稅的意圖，為反避稅提供法律依據(jù)。我們可以在借鑒國際反避稅法規(guī)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國實際，一是在《稅收基本法》中體現(xiàn)反避稅的意圖；二是單獨制定反避稅法律，對避稅的概念、反避稅措施作出明確而具體的規(guī)定，形成一套完整、操作性強的稅收專門法規(guī)。
2、創(chuàng)新反避稅方法，有效監(jiān)控跨國公司利潤水平，防止國家稅收流失
跨國公司利用國家間稅制差異轉(zhuǎn)移利潤，不同程度地侵蝕了國家稅基。為了對跨國公司的利潤水平進(jìn)行有效監(jiān)控，稅務(wù)部門應(yīng)著手建立企業(yè)綜合指標(biāo)體系，分國家、分行業(yè)、分地區(qū)、分年度監(jiān)控跨國公司利潤水平。通過關(guān)聯(lián)申報審核、同期資料管理和跟蹤管理等手段，及時發(fā)現(xiàn)避稅嫌疑企業(yè)，促使企業(yè)改變定價或稅收籌劃模式，主動提高利潤水平。同時，稅務(wù)機(jī)關(guān)還以重點行業(yè)為突破口，仔細(xì)分析行業(yè)的經(jīng)營特點、成本控制、盈利狀況及發(fā)展趨勢，研究維護(hù)發(fā)展中國家權(quán)益的理念和量化方法。
3、加強國際交流與合作，既要避免“雙重征稅”，又要消除“雙重不征稅”
我們應(yīng)進(jìn)一步加強國際交流與合作，既要避免‘雙重征稅’，又要努力消除‘雙重不征稅’。稅務(wù)機(jī)關(guān)將繼續(xù)深化反避稅行業(yè)調(diào)查，著力加大行業(yè)聯(lián)查和集團(tuán)跨區(qū)域聯(lián)查力度，壓縮避稅空間，提高納稅水平，同時加強反避稅信息基礎(chǔ)建設(shè)。同時，進(jìn)一步增強我國在國際稅收領(lǐng)域的影響力，參與國際稅收規(guī)則的制定和全球稅制改革進(jìn)程，與其他發(fā)展中國家一道積極參與國際稅收對話和交流，維護(hù)發(fā)展中國家的整體經(jīng)濟(jì)利益。
4、稅務(wù)當(dāng)局與金融、工商、海關(guān)、駐外機(jī)構(gòu)等相關(guān)部門的聯(lián)系和合作，建立涉外稅收管理的立體協(xié)護(hù)稅體系。通過相關(guān)業(yè)務(wù)銜接，可加強對涉外稅收的綜合治理，借助各部門優(yōu)勢，堵塞稅收漏洞。
6、是要加強對反跨國避稅工作的重視和領(lǐng)導(dǎo)，切實提高涉外稅務(wù)征管隊伍的整體素質(zhì)。
反跨國避稅工作復(fù)雜繁瑣，要做好這項工作，人的問題依然是關(guān)鍵。因此，要經(jīng)常注意總結(jié)、借鑒國內(nèi)外反關(guān)聯(lián)企業(yè)跨國避稅工作的成功經(jīng)驗，加強對涉外稅收人員的培訓(xùn)工作。同時，要在反避稅工作中建立和完善相應(yīng)的激勵和懲處措施，促使其積極從事反關(guān)聯(lián)企業(yè)跨國避稅的查處工作
7、進(jìn)一步拓展反避稅領(lǐng)域
【關(guān)鍵詞】社會責(zé)任；可持續(xù)發(fā)展；人力資本；國際理財；理財觀
進(jìn)入21世紀(jì)后，人類社會面對知識經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展帶來的利益相關(guān)者權(quán)益的維護(hù)問題，全球氣候變暖、環(huán)境惡化與不可再生資源耗盡危機(jī)所提出的經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題，經(jīng)濟(jì)全球化與國際資本市場一體化產(chǎn)生的各國利益的協(xié)調(diào)，以及抵御國際金融危機(jī)等問題，要求中國企業(yè)在理財時要立足中國、放眼世界，樹立社會責(zé)任財務(wù)觀、經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展財務(wù)觀、人力資本財務(wù)觀和國際理財觀。
一、 社會責(zé)任理財觀
（一）什么是企業(yè)社會責(zé)任與社會責(zé)任理財觀
企業(yè)社會責(zé)任就是企業(yè)對與它有著共同利益的人群或組織應(yīng)盡的職責(zé)，或因過失而應(yīng)承擔(dān)的賠償。具體講，就是企業(yè)對所有者、債權(quán)人、經(jīng)營者、職工、供貨商、客戶、社區(qū)、國家等所承擔(dān)的職責(zé)，以及因過失對他們造成損失后應(yīng)承擔(dān)的賠償。人們習(xí)慣于將企業(yè)對內(nèi)部的所有者、經(jīng)營者與職工應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)作為企業(yè)內(nèi)部責(zé)任，而將企業(yè)對外部的債權(quán)人、客戶、社區(qū)與國家應(yīng)盡的職責(zé)和賠償?shù)纫暈槠髽I(yè)的社會責(zé)任。
企業(yè)為什么必須承擔(dān)社會責(zé)任？這是由于企業(yè)的一切生產(chǎn)經(jīng)營活動都離不開社會的服務(wù)與支持，企業(yè)理應(yīng)為社會創(chuàng)造財富或承擔(dān)賠償責(zé)任。按照馬克思的觀點，企業(yè)是生產(chǎn)力與生產(chǎn)關(guān)系的統(tǒng)一體，企業(yè)的生產(chǎn)既是商品的再生產(chǎn)又是生產(chǎn)關(guān)系的再生產(chǎn)，企業(yè)具有經(jīng)濟(jì)屬性與社會屬性的二重性。企業(yè)作為具有經(jīng)濟(jì)屬性的組織，它要完成自已的經(jīng)濟(jì)責(zé)任目標(biāo)，即追求企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益；作為社會屬性的組織，它要努力實現(xiàn)社會責(zé)任目標(biāo)，承擔(dān)維護(hù)利益相關(guān)者的權(quán)益和增進(jìn)社會福利的義務(wù)，為解決人民的教育、醫(yī)療、養(yǎng)老、居住等問題，貢獻(xiàn)企業(yè)的一分力量。因此，西方和中國某些新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)者，從單個孤立的企業(yè)出發(fā)，片面強調(diào)企業(yè)經(jīng)濟(jì)屬性的一面，宣揚人的所謂自利屬性，不講企業(yè)的社會責(zé)任，只講企業(yè)賺錢，不惜損害社會、他人利益；只講企業(yè)高管人員具有經(jīng)濟(jì)人的一面，不講他們同時應(yīng)具有社會人的一面，并極力主張將國有企業(yè)低價或零價格轉(zhuǎn)讓給高管人員（所謂MBO）或私人；有人還在某刊物發(fā)表有關(guān)“國有資產(chǎn)趨于零”的錯誤文章，宣揚全盤私有化，這在理論上是錯誤的，實踐中是有害的。
從目前國內(nèi)外學(xué)者的研究看，一般把企業(yè)應(yīng)履行的社會責(zé)任具體化為以下內(nèi)容：一是企業(yè)對產(chǎn)品質(zhì)量與消費者安全的責(zé)任，主要包括為消費者提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，并保證在產(chǎn)品消費中不得發(fā)生人身安全和損害健康的事故，如因企業(yè)過失對消費者造成損失者，應(yīng)按國家有關(guān)規(guī)定賠償。二是企業(yè)對環(huán)境保護(hù)、降低資源消耗的責(zé)任，主要是完成國家下達(dá)的排污、節(jié)能降耗指標(biāo)。具體包括降低能源與資源消耗、減少二氧化碳排放、污染治理、環(huán)境恢復(fù)、廢料回收與循環(huán)利用、環(huán)保產(chǎn)品生產(chǎn)，生態(tài)建設(shè)等。三是企業(yè)員工利益維護(hù)責(zé)任，主要包括員工收入水平、員工健康安全、員工培訓(xùn)、失業(yè)員工安置與員工其他福利等。四是社會利益維護(hù)責(zé)任，主要包括社會福利事業(yè)，社區(qū)安全維護(hù)等。五是維護(hù)社會穩(wěn)定責(zé)任，主要包括關(guān)懷弱勢群體利益、關(guān)注預(yù)防犯罪與公共安全教育、關(guān)心公共利益與社會捐助等。六是維護(hù)債權(quán)人、政府和其他相關(guān)者利益的責(zé)任，主要包括對債權(quán)人按時還本付息、對政府財稅部門及時納稅交費等等。
財務(wù)管理是資本投入產(chǎn)出（收益）活動的組織，及其所形成的財務(wù)關(guān)系的處理工作。企業(yè)社會責(zé)任理財觀，是指通過企業(yè)資本運作與財務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)，全面實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任與社會責(zé)任目標(biāo)，使利益相關(guān)者價值滿意化。
（二）企業(yè)應(yīng)如何樹立社會責(zé)任理財觀
1.企業(yè)在制訂生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃時，要把提高產(chǎn)品質(zhì)量、確保消費者安全、企業(yè)環(huán)境保護(hù)、生態(tài)建設(shè)等規(guī)則納入整個戰(zhàn)略規(guī)劃中，通盤考慮。在進(jìn)行投資計劃時要高度重視這些方面的投資安排。如果因資金不足發(fā)生生產(chǎn)經(jīng)營投資支出與上述社會責(zé)任投資支出之間的矛盾，企業(yè)要優(yōu)先安排上述社會責(zé)任投資的需要，寧可少上一些生產(chǎn)經(jīng)營項目，也決不可砍掉上述投資項目，這不僅是履行社會責(zé)任的要求，也是企業(yè)自身生存與發(fā)展的需要。
2.要樹立安全生產(chǎn)第一的觀念，在財務(wù)資金配置上把保證安全生產(chǎn)的設(shè)施建設(shè)真正放在第一位。一些可花可不花或可少花的管理費應(yīng)盡可能少花與不花，但安全生產(chǎn)設(shè)施建設(shè)支出卻不能少。這樣做，不僅體現(xiàn)了以人為本的精神，而且也可避免因出現(xiàn)安全事故造成職工生命損失與企業(yè)更大的經(jīng)濟(jì)損失，有利于企業(yè)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實現(xiàn)。
3.在工資增長機(jī)制的建立方面，要構(gòu)建職工工資與企業(yè)高管人員工資共同增長的機(jī)制，在國民收入的初次分配中做到效率與公平相給合，使廣大職工能共同分享企業(yè)發(fā)展的成果。無論國有企業(yè)還是私有企業(yè)，都應(yīng)實行基本工資、效益工資、艱苦崗位津貼和特別貢獻(xiàn)獎相結(jié)合的工資制度，在企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益提高的同時，保證企業(yè)職工與高管人員收入水平的共同提高。對企業(yè)高管人員按國家政策規(guī)定進(jìn)行激勵與約束無疑是必要的，但必須與職工收入增長保持合理比例。
4.企業(yè)要重視必要的社會捐助和盡力支持企業(yè)所在社區(qū)的福利事業(yè)與安全維護(hù)工作，并給予力所能及的財力支持。應(yīng)當(dāng)看到，在我國經(jīng)濟(jì)又好又快的發(fā)展過程中，雖然絕大多數(shù)人民群眾生活水平都在不斷提高，但少數(shù)人群因各種主觀原因而存在生活困難，成為弱勢群體，常要國家社保照顧，也需要企業(yè)必要的捐助。特別是面對突發(fā)的地震災(zāi)害、風(fēng)災(zāi)、雪災(zāi)等自然災(zāi)害，造成人民和災(zāi)區(qū)企業(yè)的生命財產(chǎn)重大損失時，非受災(zāi)企業(yè)更應(yīng)慷慨捐助、奮力賑災(zāi)。企業(yè)要主動關(guān)心社區(qū)建設(shè)，根據(jù)社區(qū)建設(shè)需要與自己財力的可能，做到“慷慨解囊”，促進(jìn)發(fā)展。
5.要認(rèn)真履行對債權(quán)人、消費者的承諾，遵守顯性和隱性契約。企業(yè)要嚴(yán)格按照貸款契約的規(guī)定對債權(quán)人還本付息，絕不可逃債、廢債；企業(yè)應(yīng)認(rèn)真履行對消費者承諾因質(zhì)量問題的退貨與賠償義務(wù)，以及商品售后的保修責(zé)任。企業(yè)應(yīng)將這方面財力支出看成是一種必不可少的信譽投資，充分給予保證。
6.企業(yè)應(yīng)履行對國家承擔(dān)的社會責(zé)任，如按有關(guān)法律規(guī)定，及時足額上交國家稅金、教育附加費、城市維護(hù)建設(shè)費、企業(yè)職工養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)保險金等各項稅費；對于國有企業(yè)而言，還應(yīng)按國有資產(chǎn)經(jīng)營預(yù)算規(guī)定及時上繳產(chǎn)權(quán)收益，在企業(yè)重組中堅決維護(hù)國家和企業(yè)職工的利益，要與侵吞國有資產(chǎn)的敗類做堅決的斗爭，這是企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)的最基本內(nèi)容。
總之，社會責(zé)任理財觀在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的企業(yè)已形成共識，我國企業(yè)更應(yīng)以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，認(rèn)真履行社會責(zé)任，保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)與社會責(zé)任目標(biāo)的共同實現(xiàn)。
二、經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展財務(wù)觀
（一）什么是企業(yè)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展與可持續(xù)發(fā)展理財觀
19世紀(jì)初，世界資本主義經(jīng)濟(jì)進(jìn)入迅速發(fā)展的時期。隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，資源浪費、環(huán)境污染、生態(tài)破壞伴隨著經(jīng)濟(jì)高增長也一同出現(xiàn)，嚴(yán)重影響經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。1987年，挪威前首相布倫特蘭夫人主持的世界環(huán)境與發(fā)展委員會，在對世界重大經(jīng)濟(jì)、社會、資源和環(huán)境問題進(jìn)行系統(tǒng)調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，提交了題為《我們共同的未來》的專題報告，提出可持續(xù)發(fā)展的問題。布倫特蘭報告將可持續(xù)發(fā)展定義為：“既滿足當(dāng)代人的需要，又不對后代人滿足其需要的能力構(gòu)成威脅的發(fā)展”。該定義包括兩個關(guān)鍵性問題，一是滿足人們的需要，特別是世界貧窮者生活上必需的需求；二是環(huán)境的限度，即由于技術(shù)和社會組織現(xiàn)狀使環(huán)境滿足當(dāng)代和后代需求能力受到限制的問題。總之，不能以犧牲環(huán)境和浪費資源為代價，為滿足當(dāng)代人的需求而使后代人失去經(jīng)濟(jì)發(fā)展的條件，從而降低生活水平。經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展問題受到我國黨和政府的高度重視，黨的“十七大”報告指出：“科學(xué)發(fā)展觀，第一要義是發(fā)展，核心是以人為本，基本要求是全面協(xié)調(diào)可持續(xù)，根本方法是統(tǒng)籌兼顧”，可見，經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展是科學(xué)發(fā)展觀的基本內(nèi)容之一。某些新自由主義學(xué)者，他們只講企業(yè)自由發(fā)展，反對國務(wù)院關(guān)于加快推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組的若干意見，反對國家強制關(guān)閉嚴(yán)重污染和高耗能的小火電、小煤礦企業(yè)的政策，攻擊這些政策是“妨礙自由競爭”是“國進(jìn)民退”，他們的觀點與經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的要求完全背道而馳。
企業(yè)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展理財觀，是指企業(yè)通過資本融通與配置，保障企業(yè)經(jīng)濟(jì)全面、協(xié)調(diào)、長期又好又快地發(fā)展。
（二）企業(yè)如何樹立經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展理財觀
1.在資本配置方面，要充分保證環(huán)境保護(hù)、污染治理、節(jié)能降耗與生態(tài)建設(shè)方面投資項目的資金需要。國家早在“十一五”社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃中，就要求“十一五”期末單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗比“十五”期末降低20%左右，主要污染物排放總量減少10%，在“十二五”社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃中又有新的要求，這是必須完成的艱巨任務(wù)。為此，在新建設(shè)企業(yè)時，應(yīng)將基本生產(chǎn)技術(shù)項目建設(shè)與相配套的環(huán)境保護(hù)與節(jié)能降耗項目統(tǒng)籌安排，反對“先生產(chǎn)后治理”的片面生產(chǎn)觀；老企業(yè)應(yīng)對發(fā)生的環(huán)境污染、資源浪費、生態(tài)破壞問題高度重視，要優(yōu)先安排資金，保證完成國家下達(dá)的污染治理與節(jié)能降耗指標(biāo)的完成與超額完成。企業(yè)要樹立為子孫后代高度負(fù)責(zé)的精神，不能只為追求眼前經(jīng)濟(jì)效益而以犧牲后代人的利益為代價。
2.企業(yè)要高度重視研究開發(fā)與技術(shù)改造投資，保證企業(yè)擁有持續(xù)發(fā)展的后勁。眾所周知，企業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品與主導(dǎo)技術(shù)都具有生命周期，有一個誕生、成長、成熟、衰老和被淘汰的過程。如果躺在現(xiàn)有盈利水平高的主導(dǎo)產(chǎn)品與主導(dǎo)技術(shù)上睡大覺，不思進(jìn)取，一旦產(chǎn)品與技術(shù)被市場所淘汰，企業(yè)也就面臨生存的危機(jī)。因此，企業(yè)一定要克服短視觀念和短期行為，企業(yè)所有者與經(jīng)營者要制訂企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，不斷投資研究與開發(fā)新產(chǎn)品和新技術(shù)。要有一批儲備的產(chǎn)品和技術(shù)，一旦原有主導(dǎo)產(chǎn)品與技術(shù)被淘汰，有新的主導(dǎo)產(chǎn)品與技術(shù)去替代，使企業(yè)永葆青春。
3.企業(yè)要高度重視取得長期性資金的渠道。前面提到的進(jìn)行環(huán)保與節(jié)能降耗項目的投資、研究開發(fā)與技術(shù)改造的投資與人力資本的投資，都需要源源不斷的資金去加以保證。企業(yè)擁有長期性資金供給渠道，是經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的前提，正如因人體具有不斷造血的功能，才能健康長壽一樣。因此，企業(yè)要在維護(hù)長期資金供應(yīng)渠道上下功夫。一是要不斷提高企業(yè)可持續(xù)盈利能力，增加企業(yè)內(nèi)部資金積累，這一資金來源渠道具有穩(wěn)定性和風(fēng)險小的特點；二是對債權(quán)人保持良好信用，做到不隨意改變借款用途，保證按時足額還本付息，有借有還，再借不難；三是采取正確的股利政策，兌現(xiàn)對股民的回報，使廣大投資者能分享企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，維護(hù)企業(yè)良好形象，使增發(fā)新股能順利進(jìn)行。企業(yè)應(yīng)堅決克服盲目“圈錢”、隨意花錢造成投資失誤、有盈利而不給股民分紅的錯誤籌資觀念。這些短視行為無異于自毀財源，遺患無窮。
三、人力資本財務(wù)觀
（一）什么是人力資本與人力資本理財觀
早在1867年，馬克思在《資本論》第一卷中就指出，勞動力是價值創(chuàng)造的源泉，他說：“勞動力的有用屬性，即能創(chuàng)造棉紗和皮鞋的屬性，不過是一個不可缺少的條件，因為勞動必須在有用的形式上支出，以便形成價值。決定的事情，是這種商品的獨特的使用價值。它是價值的源泉，而且是比它本身更多的價值的源泉”，馬克思又指出：“另一方面，轉(zhuǎn)化為勞動力的資本部分,卻會在生產(chǎn)過程中變更它的價值。它會再生產(chǎn)它本身的等價物，并生產(chǎn)一個超過部分，一個剩余價值”。這就是說，在商品生產(chǎn)過程中，物化勞動只能轉(zhuǎn)移價值，只有活勞動（勞動者勞動力的使用），才能創(chuàng)造新價值，是價值創(chuàng)造的源泉。馬克思關(guān)于勞動力是價值創(chuàng)造源泉的天才思想，是西方近代人力資本理論的基礎(chǔ)。20世紀(jì)60年代，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家舒爾茨在其著作中，將企業(yè)資本區(qū)分為人力資本與物力資本，并指出：“人力資本是一種嚴(yán)格的經(jīng)濟(jì)學(xué)概念……它之所以是一種資本，是因為它是體現(xiàn)未來的收入或滿足，或未來收入與滿足的來源”。在實踐中，隨著知識經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是某些高新技術(shù)企業(yè)中技術(shù)發(fā)明者以知識產(chǎn)權(quán)折價的方式入股企業(yè)，與貨幣資本所有者共同成為企業(yè)所有者，使人力資本以價值形式生動的表現(xiàn)出來。
從馬克思和舒爾茨的論述，以及技術(shù)入股的實踐可見，人力資本可理解為勞動者以所有者身份投入生產(chǎn)經(jīng)營中，并能給企業(yè)帶來新增價值的知識和技能的價值的貨幣表現(xiàn)。人力資本是企業(yè)各種生產(chǎn)要素中最重要的生產(chǎn)要素。對人力資本的研究，是經(jīng)濟(jì)學(xué)科與管理學(xué)科的重要責(zé)任。
人力資本理財觀，是指通過企業(yè)人力資本的合理形成、優(yōu)化配置與有效使用，實現(xiàn)利益相關(guān)者價值滿意化。
企業(yè)樹立人力資本理財觀，應(yīng)當(dāng)全面界定人力資本的范圍，明確企業(yè)人力資本的類型。企業(yè)人力資本按其在再生產(chǎn)中的作用不同，可分為經(jīng)營型人力資本（高管人員）、管理型人力資本（一般管人員）、科技型人力資本（技術(shù)人員）、生產(chǎn)型人力資本（生產(chǎn)員工）。盡管各類型人力資本在企業(yè)價值創(chuàng)造中的分工不同，但都是不可或缺的重要組成部分，都應(yīng)擁有“企業(yè)剩余索取權(quán)”，只有這樣才能發(fā)揮人力資本的合力，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與社會效益的滿意化。某些新自由主義學(xué)者認(rèn)為，企業(yè)經(jīng)營者從事復(fù)雜勞動，承擔(dān)了很大的經(jīng)營風(fēng)險，屬稀缺人力資源，所以經(jīng)營者才擁有人力資本，除獲得高額工資和獎金外，還應(yīng)以期權(quán)與期股的方式去參與企業(yè)稅后利潤分配，享有剩余索取權(quán)，而企業(yè)廣大職工不擁有人力資本，不具有剩余索取權(quán)，他們這種觀點不僅與馬克思和舒爾茨的理論相背離，而且與事實相違背。在知識經(jīng)濟(jì)發(fā)展的今天，企業(yè)職工已變成知識型工人，他們擁有勞動與管理訣竅等無形資產(chǎn)，他們時常面臨失業(yè)風(fēng)險，東南沿海出現(xiàn)的“民工荒”表明技工資源稀缺，按照新自由主義學(xué)者的上述理由，企業(yè)職工理應(yīng)擁有人力資本，擁有“剩余索取權(quán)”。
（二）企業(yè)如何樹立人力資本理財觀
1.要對人力資本進(jìn)行科學(xué)估價。無論人力資本的形成、使用和參與收益分配，都要以各類型人力資本的價值計量為前提。企業(yè)應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營特點和不同類型人力資本的貢獻(xiàn)，采用科學(xué)的方法加以評估。目前常用的方法，有人力資本重置成本法、現(xiàn)行市價法和收益現(xiàn)值法等，使用這些方法應(yīng)充分聽取企業(yè)員工的意見，聘請專業(yè)人員進(jìn)行這項工作。
2.要注意優(yōu)化人力資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)要按照生產(chǎn)經(jīng)營活動的實際需要，合理安排各類型人力資本的投入，保持合理比例，不能有的多，有的少，出現(xiàn)比例失調(diào)，造成浪費與短缺并存的局面。在企業(yè)招聘和引進(jìn)人才之前，要由企業(yè)人力資源部門與財務(wù)部門共同作好定崗、定員、定酬的基礎(chǔ)工作，按需定崗、按崗定人、按崗定酬、按人簽約。在引進(jìn)人才時，可采取長期聘用與短期聘用相結(jié)合的方法。有些為完成某項目需用的人才，也可采用項目聘用制，項日完成后不再續(xù)聘。
3.要重視人力資本的追加投資，促使人力資本內(nèi)涵擴(kuò)大再生產(chǎn)。對本企業(yè)的員工，要通過出國進(jìn)修、外送培養(yǎng)、內(nèi)部培訓(xùn)等方式，提高他們的知識和技術(shù)水平。這些方面可能增加不少資金投入，但隨著人力資本內(nèi)涵的擴(kuò)大再生產(chǎn)，帶來的價值增值潛力是巨大的。
4.國有企業(yè)和民營企業(yè)都應(yīng)設(shè)立企業(yè)“職工股”。企業(yè)應(yīng)在對本企業(yè)各類人力資本科學(xué)估價的基礎(chǔ)上，按不同權(quán)數(shù)設(shè)立企業(yè)職工股，職工股只做為內(nèi)部利潤分配的依據(jù)，不能上市流通，也不能內(nèi)部轉(zhuǎn)讓。這樣，可以構(gòu)建企業(yè)職工收入與企業(yè)利潤共同增長的機(jī)制，從基礎(chǔ)上做到企業(yè)收益分配中效率與公平相結(jié)合。
5.要科學(xué)地進(jìn)行人力資本業(yè)績評價。企業(yè)激勵約束制度的執(zhí)行，是建立在科學(xué)的業(yè)績評價基礎(chǔ)之上的。人力資本業(yè)績評價，主要包括確定科學(xué)的考核指標(biāo)與考核方法兩個方面的內(nèi)容。企業(yè)要按不同類型人力資本的特點，建立因人制宜、切實可行的考核指標(biāo)體系。考核指標(biāo)要先進(jìn)可行，讓企業(yè)員工經(jīng)過努力都能完成，并在一定時期保持相對穩(wěn)定，不要“鞭打快牛”；考核方法要具體，對企業(yè)職工完成考核指標(biāo)的過程和結(jié)果能如實反映。
總之，企業(yè)要以員工為本，貫徹人力資本理財觀,充分發(fā)揮企業(yè)員工的聰明才智，使企業(yè)發(fā)展充滿活力，長盛不衰。
四、國際理財觀
（一）什么是國際理財與國際理財觀
縱觀當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)，知識經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮勢不可擋，隨之而來的是一批大型跨國公司成為世界經(jīng)濟(jì)的脊梁，資本市場一體化趨勢越益明顯。中國從2001年12月加入世界貿(mào)易組織（WTO）后，到2006年12月止，五年的過渡期已經(jīng)結(jié)束，外國大公司與大金融機(jī)構(gòu)已蜂擁而來，中國企業(yè)面臨的國際競爭空前激烈。發(fā)生在2008年10月由美國房地產(chǎn)“次貸”危機(jī)引爆的全球“金融危機(jī)”，不僅對美國和西歐經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家造成重大破壞，也對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來嚴(yán)重影響。這種新形勢下，企業(yè)的理財視野應(yīng)超越國內(nèi)的范圍而擴(kuò)展到全世界。中國應(yīng)盡快建立一批具有國際競爭力的大型跨國公司，力爭在國際經(jīng)濟(jì)競爭中占據(jù)有利位置。對廣大中國企業(yè)而言，應(yīng)盡可能利用國際資本市場一體化的有利條件，積極而謹(jǐn)慎地進(jìn)行跨國投資與籌資，跨國引進(jìn)人力資本，加強國際金融風(fēng)險監(jiān)控，搞好國際稅收籌劃，通過國際理財為企業(yè)創(chuàng)造更多的價值。后金融危機(jī)時期，我國企業(yè)應(yīng)積極貫徹國家有關(guān)應(yīng)對國際金融危機(jī)的各項政策措施，努力減少國際金融危機(jī)給企業(yè)可能造成的損失，保持企業(yè)平穩(wěn)較快發(fā)展。
國際理財觀，是指企業(yè)通過跨國籌資、投資、收益分配與資本重組，實現(xiàn)國內(nèi)外利益相關(guān)者價值的滿意化。
（二）企業(yè)如何貫徹國際理財觀
1.要做好國際財務(wù)戰(zhàn)略的選擇。企業(yè)要洞察國際經(jīng)濟(jì)波動周期的變化情況，分析國際總的政治、經(jīng)濟(jì)、軍事形勢變化，制定正確的跨國投資戰(zhàn)略與籌資戰(zhàn)略。一般而言，當(dāng)國際經(jīng)濟(jì)處于高漲時期，或世界政治與軍事形勢相對穩(wěn)定時，企業(yè)可采用擴(kuò)張型財務(wù)戰(zhàn)略，大膽進(jìn)行跨國投資與籌資活動；當(dāng)國際經(jīng)濟(jì)普遍進(jìn)入低迷時期，或世界政治、軍事形勢相對動蕩時，企業(yè)應(yīng)采用緊縮型財務(wù)戰(zhàn)略，縮小跨國投資與籌資規(guī)模，甚至將部分資本轉(zhuǎn)移回國；當(dāng)國際經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇階段，或國際動蕩的政治、軍事形勢有所好轉(zhuǎn)時，企業(yè)可采取穩(wěn)定型財務(wù)戰(zhàn)略，逐漸增加跨國投資與籌資，為推行擴(kuò)張型財務(wù)戰(zhàn)略作好準(zhǔn)備。為了做好國際財務(wù)戰(zhàn)略的選擇與相機(jī)轉(zhuǎn)換工作，企業(yè)應(yīng)不斷提高對國際經(jīng)濟(jì)、政治、軍事形勢發(fā)展變化的分析能力和判斷能力，提高決策水平，減少決策失誤。
后金融危機(jī)時期，西方國家某些大型公司面臨破產(chǎn)邊緣，資產(chǎn)價格低廉，其中不乏技術(shù)先進(jìn)型企業(yè)與資源型企業(yè)。因此，在充分做好科學(xué)論證的基礎(chǔ)上，我國有實力的企業(yè)可以抓住機(jī)遇大膽參與外國公司重組，進(jìn)行收購、控股或參股。
2.要做好國際財務(wù)風(fēng)險的控制與化解工作。國際理財環(huán)境的高不確定性，使國際財務(wù)風(fēng)險遠(yuǎn)高于國內(nèi)財務(wù)風(fēng)險，這要求企業(yè)高度重視國際財務(wù)風(fēng)險的控制與化解工作。一是企業(yè)要做好國際財務(wù)風(fēng)險的評估，對進(jìn)行跨國投資與籌資的風(fēng)險大小做到心中有數(shù)。對評估為財務(wù)風(fēng)險大的跨國投資與籌資項目，應(yīng)在有周密的防范措施以后才能“拍板”，否則應(yīng)該放棄。二是在跨國投資時要正確處理實業(yè)投資與虛擬資本投資的關(guān)系，要以實業(yè)投資為主。在進(jìn)行虛擬資本投資時要處理好基本金融產(chǎn)品投資（外國國債、企業(yè)債券、股票等）與衍生金融產(chǎn)品投資（期權(quán)、期貨、貨幣掉換等）的關(guān)系，多選擇風(fēng)險較小的基本金融產(chǎn)品投資，嚴(yán)格控制衍生金融產(chǎn)品的投資，并做好“套期保值”。三是企業(yè)要做好國際財務(wù)風(fēng)險的利用。企業(yè)要通過各種合法的渠道與方式全面了解國外投資與籌資對象的詳細(xì)情況，以及所在國家的政治、軍事、經(jīng)濟(jì)形勢，善于從風(fēng)險中看到機(jī)遇，從而在別的企業(yè)不敢涉足或遲遲未能涉足的國家與地區(qū)進(jìn)行跨國或跨地區(qū)投資與籌資，取得較高的風(fēng)險收益。四是在遇到事先未完全預(yù)見的國際財務(wù)風(fēng)險時，特別是面對當(dāng)前的國際金融危機(jī)時，要頭腦冷靜，處變不驚，敢于對抗風(fēng)險，對國際財務(wù)風(fēng)險盡可能加以化解。例如，果斷停止跨國投資與籌資項目，主動申請股票與債券回購，或者變賣已形成的部分資產(chǎn)，將資本轉(zhuǎn)移回國；動用預(yù)先提取的彌補損失準(zhǔn)備金等，盡可能減少損失。五是進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移，對某些無法規(guī)避的國際財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)高管人員應(yīng)事先購買相關(guān)國際保險，在風(fēng)險損失發(fā)生后由保險公司賠償，防止出現(xiàn)企業(yè)財務(wù)危機(jī)。
3.跨國公司應(yīng)加強外匯收支的監(jiān)控。按照新《外匯管理條例》，企業(yè)經(jīng)常外匯收支權(quán)限進(jìn)一步擴(kuò)大，其風(fēng)險責(zé)任也隨之增大。企業(yè)在外匯結(jié)算幣種的選擇上，應(yīng)正確預(yù)測匯率變動趨勢，做出正確決策，避免匯率損失。在外匯風(fēng)險控制方面，應(yīng)采取簽訂外匯保值條款、進(jìn)行銀行遠(yuǎn)期外匯買賣和利用借貸投資等手段，規(guī)避或減少外匯損失。
4.企業(yè)要認(rèn)真作好國際稅收籌劃。國際稅收籌劃是在遵守投資與籌資東道國稅法和有關(guān)法律的前提下，通過財務(wù)分析和納稅計劃安排，使企業(yè)國外總體稅負(fù)水平最小化的一項財務(wù)管理工作。要搞好貨物進(jìn)出口國際稅收籌劃，要求企業(yè)（特別是財務(wù)高管）充分了解東道國的稅法和相關(guān)法律精神，了解東道國所鼓勵的進(jìn)出口貨物、服務(wù)和知識產(chǎn)權(quán)，將東道國的稅收導(dǎo)向和企業(yè)的生產(chǎn)、銷售與服務(wù)的結(jié)構(gòu)盡可能地協(xié)調(diào)好，多進(jìn)出口東道國征稅稅種少、稅率低的產(chǎn)品與服務(wù)，少進(jìn)出口東道國征稅稅種多、稅率高的產(chǎn)品與服務(wù)。尤其要重視對方有減稅免稅收政策照顧的產(chǎn)品與服務(wù)的進(jìn)出口。在進(jìn)行跨國投資時，要充分了解東道國對投資于不同地區(qū)、不同產(chǎn)業(yè)的稅收優(yōu)惠（減、免、抵扣、稅收返還）政策，選取既有稅收優(yōu)惠又有較高投資收益率的項目進(jìn)行投資。在進(jìn)行跨國籌資時，要充分了解在東道國發(fā)行債券、股票或進(jìn)行銀行貸款的稅收政策，選擇籌資成本低的渠道與方式進(jìn)行籌資。在跨國投資的收益分配方面，企業(yè)還應(yīng)充分了解東道國對資本利得和股息紅利的稅收政策與匯回中國有無限制條款等有關(guān)規(guī)定。企業(yè)要在全面了解跨國進(jìn)出口、投資、籌資的稅收政策與投資收益匯回我國的自由度的情況后，進(jìn)行綜合稅收籌劃，力求取得更多的節(jié)稅效益，提高企業(yè)收益水平。
總之，進(jìn)入21世紀(jì)的中國企業(yè)，應(yīng)牢固樹立社會責(zé)任財務(wù)觀、經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展財務(wù)觀、人力資本財務(wù)觀和國際理財觀等科學(xué)理財觀，自覺抵制資產(chǎn)階級新自由主義思潮的影響，為祖國和人民做出更大的貢獻(xiàn)。
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【關(guān)鍵詞】 房地產(chǎn)業(yè)； 財務(wù)風(fēng)險； 預(yù)警分析； 風(fēng)險防范
一、引言
房地產(chǎn)業(yè)是個資金密集型行業(yè)，高投入、高回報、高風(fēng)險。由于我國房地產(chǎn)業(yè)起步晚、基礎(chǔ)差、規(guī)模小，其企業(yè)行為遠(yuǎn)未實現(xiàn)規(guī)范化。在國家宏觀調(diào)控政策的影響下，房地產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率不斷攀升，企業(yè)承受著巨大的財務(wù)風(fēng)險，其可持續(xù)發(fā)展面臨著嚴(yán)重的挑戰(zhàn)，如何有效防范和降低財務(wù)風(fēng)險已成為很多房地產(chǎn)企業(yè)求生存、謀發(fā)展而迫切需要解決的問題。因此，建立房地產(chǎn)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，以便企業(yè)管理層及時采取有效措施，避免或減少財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的威脅，對房地產(chǎn)業(yè)具有重要的理論價值和現(xiàn)實意義。
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警研究在國外開展較早，Altman曾運用多元變量分析法對企業(yè)的財務(wù)困境進(jìn)行預(yù)測，提出了多元Z值判定模型；Coat和Fant使用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)對這些模型進(jìn)行了修正；后來，Kahya等提出了一個使用時間序列累計和Cumulative Sums（CUSUM）統(tǒng)計方法的財務(wù)困境研究模型。在國內(nèi)，吳世農(nóng)、黃世忠較早介紹了企業(yè)的破產(chǎn)分析指標(biāo)和預(yù)測模型；周首華等利用Compustat PC Plus會計資料庫中的4 160家公司數(shù)據(jù)為檢驗樣本建立了F分?jǐn)?shù)模式；陳靜（1999）、張玲（2000）、陳曉（2000）等采用國內(nèi)A股市場數(shù)據(jù)對此命題進(jìn)行了實證研究。在房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究領(lǐng)域，龍勝平、張麗麗、酈大海、李建中分別利用各種預(yù)警模型對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行了分析。但由于部分公司通過操縱利潤、弄虛作假而導(dǎo)致財務(wù)指標(biāo)不準(zhǔn)，使得僅采用財務(wù)指標(biāo)作為判別依據(jù)進(jìn)行預(yù)警與防范的有效性大打折扣。基于此，本文通過引入非財務(wù)指標(biāo)采用Zeta模型作房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析，以期提高預(yù)警信息的準(zhǔn)確性，并提出了相應(yīng)的風(fēng)險防范措施。
二、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)狀況與財務(wù)風(fēng)險類型
（一）財務(wù)現(xiàn)狀分析
由于我國房地產(chǎn)市場開發(fā)較晚，公司自有資金十分有限，房地產(chǎn)開發(fā)對資金的巨大需求使得房地產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率向來比較高，表1為我國部分大型上市房地產(chǎn)企業(yè)2010年和2011年的年報數(shù)據(jù)。從表1中可以看到房地產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率普遍在60%以上，房地產(chǎn)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營現(xiàn)象嚴(yán)重，資金結(jié)構(gòu)不合理。
（二）財務(wù)風(fēng)險分析
1.非系統(tǒng)性風(fēng)險
非系統(tǒng)性風(fēng)險是由特定經(jīng)營環(huán)境的變化引起的不確定性而對個體產(chǎn)生影響的特有風(fēng)險，源于房地產(chǎn)企業(yè)自身特有的經(jīng)營活動和財務(wù)活動。資金結(jié)構(gòu)是否合理、財務(wù)管理水平高低等，都使得房地產(chǎn)企業(yè)面臨較大的非系統(tǒng)性風(fēng)險。
2.資本運動風(fēng)險
（1）融資風(fēng)險。房地產(chǎn)企業(yè)資金需要量大，房地產(chǎn)項目的每一個階段都需要大量的資金流。目前房地產(chǎn)企業(yè)的資金主要依靠銀行貸款和預(yù)售房款，隨著國家宏觀調(diào)控政策的不斷落實，銀行對房地產(chǎn)企業(yè)的貸款及居民購房按揭貸款受到更多的限制，這使得房地產(chǎn)企業(yè)融資困難；同時借貸融資也導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率偏高。
（2）投資風(fēng)險。房地產(chǎn)項目投資所需資金量大、回收期長、周轉(zhuǎn)率低，項目還需要一些建設(shè)條件，加上房地產(chǎn)企業(yè)本身缺乏對風(fēng)險的預(yù)測，使得房地產(chǎn)企業(yè)從投產(chǎn)到回收乃至產(chǎn)生利潤都存在較大的不確定性。
（3）資金營運風(fēng)險。資金營運是指企業(yè)將所有的資金通過流動、優(yōu)化配置等各種方式進(jìn)行有效運營，以實現(xiàn)資本增值的目標(biāo)。房地產(chǎn)企業(yè)項目周期長，政策法規(guī)、供求關(guān)系、利率等各種環(huán)境會發(fā)生變化，加大了企業(yè)變現(xiàn)風(fēng)險。
（4）收益分配風(fēng)險。我國房地產(chǎn)企業(yè)是從20世紀(jì)80年代開始發(fā)展的，目前尚未實現(xiàn)規(guī)范化，也沒有完整系統(tǒng)的企業(yè)規(guī)劃，因此在分配上往往缺乏合理的分配策略，收益分配缺乏穩(wěn)定性和多樣性，分配行為不規(guī)范易受政策條件的限制等。
三、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析
（一）宏觀因素
1.外部環(huán)境復(fù)雜多變
房地產(chǎn)行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)中的重要行業(yè)，國家為了保證國民經(jīng)濟(jì)健康協(xié)調(diào)發(fā)展，常常運用財政、稅收、金融、土地等各項政策來對房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行宏觀調(diào)控。目前，針對國內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)過熱現(xiàn)象，國家出臺了一系列宏觀調(diào)控政策進(jìn)行抑制，一次比一次嚴(yán)厲，針對性更強。另外，自2007年爆發(fā)次貸危機(jī)以來，全球經(jīng)濟(jì)急劇下滑，金融危機(jī)逐漸演變成經(jīng)濟(jì)危機(jī)，在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，國際市場經(jīng)濟(jì)的劇烈震蕩勢必對中國企業(yè)造成巨大沖擊。
2.項目開發(fā)經(jīng)營周期長
房地產(chǎn)項目從規(guī)劃階段開始，要經(jīng)歷市場調(diào)研、可行性研究、征地、拆遷、安置、建設(shè)施工、物業(yè)、綠化、房屋銷售等多個階段，項目周期長，不確定因素多，財務(wù)風(fēng)險也隨之變大。
（二）微觀因素
1.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險意識淡薄
目前房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)管理人員及企業(yè)經(jīng)營者對財務(wù)風(fēng)險普遍缺乏足夠的認(rèn)識和了解，風(fēng)險防范、預(yù)警意識不強，不能從根本上把握風(fēng)險的本質(zhì)。在當(dāng)前復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，經(jīng)營者對房地產(chǎn)行業(yè)的市場定位、發(fā)展趨勢很難把握，造成他們對財務(wù)活動中資金的籌集、運用、投資等各環(huán)節(jié)的控制更加困難。
2.企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理
出于財務(wù)杠桿以及各方面利益的考慮，房地產(chǎn)企業(yè)在項目開發(fā)過程中會有各種舉債行為，導(dǎo)致債務(wù)資金比例過大，特別是對銀行信貸的依賴程度較高，一旦資金鏈發(fā)生斷裂，房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)將陷入困境。
3.企業(yè)內(nèi)部控制不健全
長期以來，國內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部缺乏一套全面系統(tǒng)的管理體系和監(jiān)督機(jī)制，獎懲和激勵政策不完善，內(nèi)部各部門以及人員之間權(quán)責(zé)不明，導(dǎo)致在資金管理、利益分配等方面存在嚴(yán)重的問題。
四、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)選擇與預(yù)警分析
（一）財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)的選擇
房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)的選擇，應(yīng)遵循全面性原則、邏輯性原則、有效性原則、客觀性原則、敏感性原則，同時還應(yīng)結(jié)合房地產(chǎn)企業(yè)自身特點選擇能夠衡量房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)目標(biāo)以及財務(wù)風(fēng)險的指標(biāo)。房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)狀況復(fù)雜，面臨的不確定因素多，一方面要選擇能直接反映企業(yè)財務(wù)狀況的財務(wù)比率指標(biāo)，另一方面也要有能夠反映企業(yè)財務(wù)狀況的非財務(wù)指標(biāo)。
借鑒國內(nèi)外的實證研究成果并結(jié)合我國房地產(chǎn)企業(yè)實際情況，筆者選擇短期償債能力、長期償債能力、營運能力、盈利能力、現(xiàn)金流量、發(fā)展能力作為評價房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的財務(wù)指標(biāo)，具體內(nèi)容參見表2。
相對來說，非財務(wù)指標(biāo)難以量化，但是引入非財務(wù)指標(biāo)能更全面地反映企業(yè)的財務(wù)狀況，這里選定如表3所示的非財務(wù)指標(biāo)。
（二）我國上市房地產(chǎn)公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析
1.預(yù)警模型選擇
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型比較多，本文選用Zeta模型作房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析。Zeta模型實際上是一個多變量線性函數(shù)模型，通過對企業(yè)多個財務(wù)比率進(jìn)行匯總，求出一個總判別值來預(yù)測企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。Altman、Haldeman和Narayanan曾運用Zeta模型對1969—1975年間53家破產(chǎn)企業(yè)和58家非破產(chǎn)公司進(jìn)行了實證分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，Zeta模型用于預(yù)測五年和一年的財務(wù)危機(jī)的企業(yè)精度分別為70%和91%，而且越接近財務(wù)危機(jī)發(fā)生的時間，預(yù)測精度越高。其模型如下：
Z=6.56X1+3.26X2+6.72X3
+1.05X4
其中：X1為營運資產(chǎn)/總資產(chǎn)；X2為留存收益/總資產(chǎn)；X3為息稅前利潤/總資產(chǎn)；X4為股東權(quán)益/總負(fù)債。
判別標(biāo)準(zhǔn)為：Z
2.財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析
運用Zeta模型對表1中所列的我國部分上市房地產(chǎn)公司2009年至2011年的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行測算，得出如表4所示的財務(wù)預(yù)警信息，從中可以看出樣本企業(yè)的財務(wù)處于安全狀態(tài)，但2011年與2010年相比，所有公司的Zeta值均下降了，表明國家宏觀調(diào)控政策的作用已經(jīng)開始顯現(xiàn)，房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)狀況開始變差。
五、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施
（一）宏觀防范措施
1.關(guān)注政策變動，加強投資環(huán)境監(jiān)測
我國房地產(chǎn)起步較晚，市場不規(guī)范，與發(fā)達(dá)國家相比，受政府政策影響更大，所以房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)時刻關(guān)注國家各項方針政策變化，特別是政府對房地產(chǎn)開發(fā)的態(tài)度、政策動態(tài)。通過對各項政策的關(guān)注和研究，既有助于房地產(chǎn)企業(yè)確定正確的投資開發(fā)方向，預(yù)測投資環(huán)境，繼而預(yù)測未來，又有利于房地產(chǎn)企業(yè)根據(jù)政策變動及時調(diào)整投資策略，有效控制企業(yè)的投資方向，防范投資風(fēng)險。
2.制定合理的稅務(wù)籌劃策略
房地產(chǎn)行業(yè)是個周期長、稅費多的行業(yè)，制定合理的稅務(wù)籌劃策略對企業(yè)成本控制、風(fēng)險防范具有重要意義。房地產(chǎn)企業(yè)首先要根據(jù)自身的特點選擇會計制度中收入、成本、費用、資產(chǎn)、負(fù)債等會計要素的確認(rèn)、計量和記錄方法，然后再制定合理的稅務(wù)籌劃策略；選擇合適的存貨成本計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法、銷售收入確認(rèn)時間、壞賬準(zhǔn)備的提取等會計政策進(jìn)行納稅籌劃。要完善會計核算工作，注重稅收籌劃方案的整體性，達(dá)到合理避稅、降低成本的效果。
3.加強房地產(chǎn)企業(yè)之間的合作
目前，房地產(chǎn)市場發(fā)展不平衡且區(qū)域性較強，在市場份額和土地供應(yīng)都相對有限的情況下，房地產(chǎn)企業(yè)可以通過合作走異地擴(kuò)張和開發(fā)之路，利用優(yōu)勢互補增強綜合實力。現(xiàn)在房地產(chǎn)銷售不暢，資金回收慢，聯(lián)合買地、共同開發(fā)能降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，加強企業(yè)現(xiàn)金流的穩(wěn)定性，尤其是將合作市場投向二、三線城市，潛力巨大。因為目前二、三線城市正值迅速發(fā)展時期，受國家宏觀調(diào)控措施的影響比一線城市滯后，通過合作轉(zhuǎn)戰(zhàn)二、三線甚至三、四線城市是房地產(chǎn)企業(yè)分散財務(wù)風(fēng)險的有效路徑。
（二）微觀防范措施
1.增強財務(wù)風(fēng)險意識，提高財務(wù)管理水平
房地產(chǎn)企業(yè)要提高自身的財務(wù)風(fēng)險意識，特別是財務(wù)人員，要善于發(fā)現(xiàn)問題，抓住非正常的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，深入分析并及時提出解決方案。財務(wù)人員要不斷提高自身的綜合素質(zhì)和財務(wù)管理技能、水平，學(xué)會對資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤表、所有者權(quán)益變動表的分析利用，改變以往依靠經(jīng)驗或者主觀判斷進(jìn)行決策的習(xí)慣，根據(jù)企業(yè)客觀情況和外部環(huán)境做出科學(xué)合理的判斷和決策。
2.健全風(fēng)險管理體系
面對激烈的市場競爭和多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)從自身出發(fā)建立完善風(fēng)險管理體系，對房地產(chǎn)企業(yè)可能面臨的風(fēng)險進(jìn)行全面監(jiān)控，通過對企業(yè)風(fēng)險的識別、計量、防范、控制等進(jìn)行監(jiān)督管理，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，及時消除不良隱患。
3.基于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略實施全面預(yù)算管理
房地產(chǎn)企業(yè)在發(fā)展過程中要明確自己的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，以戰(zhàn)略為依據(jù)，以價值鏈分析為前提條件，以平衡計分卡為手段，以作業(yè)成本管理為基礎(chǔ)構(gòu)建現(xiàn)代全面預(yù)算管理模式，尋求降低各項活動成本的方法，優(yōu)化企業(yè)的管理流程與作業(yè)流程，對房地產(chǎn)企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險十分有用。
4.拓寬融資渠道，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)
銀行貸款在房地產(chǎn)企業(yè)資金來源中占據(jù)著主導(dǎo)地位，但受政府宏觀政策影響大，導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險增大。因此房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)積極尋找多元化的籌資組合來規(guī)避風(fēng)險，如尋找風(fēng)險投資者、天使投資者進(jìn)行股權(quán)融資，推動股票市場、債券市場、吸納民間資金、發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金，探索各種投資組合，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險。
5.完善內(nèi)部控制制度
雖然一些房地產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)建立了內(nèi)部控制制度，但是內(nèi)部控制的執(zhí)行情況不容樂觀，企業(yè)內(nèi)部各部門的職責(zé)不明，相互配合不協(xié)調(diào)，運營效率有待提升。房地產(chǎn)企業(yè)要積極開展內(nèi)部控制建設(shè)工作，根據(jù)外部環(huán)境變化及內(nèi)部管理要求，修訂完善公司內(nèi)部控制制度及流程匯編，建立科學(xué)的決策機(jī)制、有效的監(jiān)督機(jī)制和涵蓋經(jīng)營管理相關(guān)環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制體系，以提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平和風(fēng)險防范能力。
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關(guān)鍵字:電力企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;防范
一、財務(wù)風(fēng)險基本概念
按照財務(wù)管理理論,財務(wù)風(fēng)險有廣義和狹義之分:廣義的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)所面臨的所有由于不確定事項給其帶來的損失及損失程度的不確定性,具體包括:籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金鏈風(fēng)險、資產(chǎn)跌價風(fēng)險等。狹義的財務(wù)風(fēng)險僅指籌資風(fēng)險。本文所指的財務(wù)風(fēng)險是廣義上的財務(wù)風(fēng)險,是關(guān)于企業(yè)整體財務(wù)成果和財務(wù)狀況的不確定性,是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的一個重要方面。
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因主要由企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境和所處的外部環(huán)境兩方面決定的:針對企業(yè)內(nèi)部環(huán)境而言,財務(wù)風(fēng)險客觀存在于企業(yè)財務(wù)管理工作中的各個環(huán)節(jié),對其進(jìn)行管理與控制的好壞關(guān)注著企業(yè)的價值損失,通過管理價值風(fēng)險從而達(dá)到管理物質(zhì)要素。從外部環(huán)境來說,當(dāng)今企業(yè)賴以生存的市場環(huán)境充滿了競爭與挑戰(zhàn),將發(fā)生急劇的變化,技術(shù)革新全球化和信息快速傳播意味著市場壁壘已被打破,企業(yè)將面臨來自國內(nèi)、國際市場的日益激烈的競爭和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
二、電力企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險及其成因
前已述及,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生于企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的不確定性。因此,對于電力企業(yè)而言,可以根據(jù)電力企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境因素以及其所處的外部環(huán)境因素對其所面臨的風(fēng)險進(jìn)行識別和分析。
(一)內(nèi)部環(huán)境因素所引起的財務(wù)風(fēng)險
對于電力企業(yè),引起其財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部環(huán)境因素主要包括:公司治理結(jié)構(gòu)、融資活動、資本運作、電力營銷以及各種投資活動。
首先,就公司治理結(jié)構(gòu)而言,以國有獨資為主要形式的電力企業(yè),只有選擇適當(dāng)集權(quán)與分權(quán)的公司治理結(jié)構(gòu),將一些權(quán)力適當(dāng)?shù)募谢蛳路?才能夠保證基層工作人員保存高度的積極性和創(chuàng)新性,避免公司陷入失控狀態(tài),進(jìn)而加大企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
其次,在融資活動方面,由于電力企業(yè)是資金密集型企業(yè),但是在當(dāng)前體制下,電力企業(yè)一般只能向銀行融資,資金來源單一。在電力企業(yè)盈利能力較低的情況下,電力企業(yè)只能通過舉債維持電力投資,企業(yè)效益受國家利率政策的影響很大,由此電力企業(yè)融資活動顯著影響著其財務(wù)風(fēng)險。
再次,電力企業(yè)所進(jìn)行的資本運作是指通過上市、并購、托管等形式實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的過程中所產(chǎn)生的收益不確定性,這種不確定性來源于商品市場、貨幣市場和資本市場的共同影響,但與商品經(jīng)營、貨幣經(jīng)營方式中風(fēng)險程度相比是最高的。
最后,在電力營銷環(huán)節(jié),由于電力產(chǎn)品面向全社會,產(chǎn)、供、銷同時完成,且銷售產(chǎn)品不能儲存,用戶是采取先用電后交錢的賒銷方式購買電量,因而電力營銷風(fēng)險比一般企業(yè)更大、更復(fù)雜。加之舊欠電費清收越來越困難,甚至可能有部分電費完全收不回來。因此,該環(huán)節(jié)給電力企業(yè)帶來了很大的財務(wù)風(fēng)險。
此外,電力企業(yè)一般是基于電力需求預(yù)測投資,因此并不是所有投入都能產(chǎn)生預(yù)期的效益,特別是對于資金密集型的電力企業(yè),投資一旦失敗,就會給企業(yè)帶來巨大損失。目前,從保本經(jīng)營來看,電力企業(yè)新投入的資金回報,其報酬率至少不能低于同期銀行貸款利率,而現(xiàn)在的資產(chǎn)報酬卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行貸款利率。如果這種現(xiàn)象長期持續(xù)下去,必然會影響企業(yè)的經(jīng)營效益,增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
(二)外部環(huán)境因素所引起的財務(wù)風(fēng)險
影響電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部因素主要包括:電力體制改革、電價政策變動、資本市場的不發(fā)達(dá)以及其他外部因素。其中,電力體制改革的重心在于打破電力企業(yè)垂直一體化的壟斷經(jīng)營模式,在電力企業(yè)中進(jìn)行結(jié)構(gòu)重組并引入市場競爭機(jī)制。于是,電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)將面臨市場競爭壓力和科學(xué)合理的管制政策所帶來的挑戰(zhàn),這些挑戰(zhàn)將在許多方面給電力企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險;電價政策變動對電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響也十分顯著,由于電力企業(yè)提供的產(chǎn)品是關(guān)系國計民生的公共產(chǎn)品,因此,長期以來,電力企業(yè)受國家政策的影響較大,其盈利水平與國家政策直接相關(guān),具有較大的不可控性。所以,電價政策風(fēng)險是電力企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險的最重要風(fēng)險之一;資本市場不發(fā)達(dá),致使電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)不得不靠大量向銀行貸款來實現(xiàn)企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn),籌資渠道單一,是造成電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高的重要原因,也使企業(yè)在發(fā)展的同時風(fēng)險也相應(yīng)地增加。
此外,鑒于電力企業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè),技術(shù)方面的因素對電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)盈利狀況產(chǎn)生重要影響。因此,科學(xué)技術(shù)也是導(dǎo)致其財務(wù)風(fēng)險的重要因素之一。還有一些突發(fā)事件(火災(zāi)、暴亂等)和自然因素(洪水、山體滑坡、地質(zhì)變遷、地震等),也隨時可能給企業(yè)帶來風(fēng)險。
三、電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的策略
電力企業(yè)在對其所面臨財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別并進(jìn)行相應(yīng)成因分析后,如何對這一系列財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范,是電力企業(yè)所面臨的主要問題所在。對此,筆者提出如下建議。
(一)建立權(quán)責(zé)明確、有效制衡的公司治理結(jié)構(gòu)
完善的公司治理結(jié)構(gòu),是防范和控制電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的組織保證。電力企業(yè)應(yīng)形成決策、授權(quán)、執(zhí)行和監(jiān)督的基本框架,四者之間構(gòu)成權(quán)責(zé)明確、相互協(xié)同、有效制衡的完整組織體系。同時明確企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略,積極引導(dǎo)企業(yè)資源優(yōu)化配置,使企業(yè)制定的方針、政策和制度發(fā)揮更大作用。
(二)拓寬融資渠道,保持合理的資本結(jié)構(gòu)
電力企業(yè)是資金密集型企業(yè),其新建和設(shè)備更新改造都需要大量資金。現(xiàn)階段我國部分地區(qū)電力供需矛盾仍較為突出,這對電力企業(yè)融資提出了更高的要求。為適應(yīng)這一形勢,電力企業(yè)一
方面要理順融資理財?shù)耐獠凯h(huán)境,爭取各方面的政策優(yōu)惠,另一方面要優(yōu)化融資理財?shù)膬?nèi)部環(huán)境,逐漸擴(kuò)大融資途徑,逐步走出銀行貸款這一單一融資途徑。此外,電力企業(yè)還可以采取剝離優(yōu)良資產(chǎn)上市融資,或者剝離不良資產(chǎn),通過“債轉(zhuǎn)股”方式,將銀行對電力企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)殡A段性的股權(quán),獲得電力投資所需資金。
(三)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制
電力企業(yè)應(yīng)成立專門組織,對財務(wù)制度、稅收籌劃、金融政策等進(jìn)行研究,以更好的規(guī)避企業(yè)在稅收、財會政策方面的風(fēng)險;同時結(jié)合行業(yè)分類、經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營狀況,分析重要項目的特性及變動趨勢,借助財務(wù)指標(biāo)分析方法等對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面有效的財務(wù)預(yù)測。通過建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制,不僅對外部宏觀經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)財務(wù)狀況、財稅政策、利率變化和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)變化進(jìn)行分析,而且根據(jù)企業(yè)財務(wù)狀況的變化,及時發(fā)現(xiàn)問題并發(fā)出預(yù)警警報,以便積極主動地采取相應(yīng)措施。
(四)將風(fēng)險意識融入供電企業(yè)文化
企業(yè)文化是企業(yè)的靈魂,一個企業(yè)缺少了文化就會缺少凝聚力,就難以在市場謀發(fā)展。因此,財務(wù)風(fēng)險管理不應(yīng)只注重技術(shù),還應(yīng)注重企業(yè)文化的影響。國內(nèi)外案例表明,企業(yè)所面臨的最大風(fēng)險往往是由于企業(yè)文化缺失,尤其是企業(yè)高層管理者的知識不足、能力有限、品德欠佳等方面造成的。隨著社會經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展所帶來的集體與個人行為復(fù)雜性的增大,有關(guān)財務(wù)風(fēng)險文化的研究不僅不能忽視。對此,電力企業(yè)必須建立能夠體現(xiàn)風(fēng)險防范意識的企業(yè)文化,使得員工在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中落實風(fēng)險防范理念,促進(jìn)企業(yè)安全文明生產(chǎn)和穩(wěn)定發(fā)展,著力塑造企業(yè)形象,提高企業(yè)全員風(fēng)險防范意識。
(五)推進(jìn)財務(wù)管理信息化建設(shè)
財務(wù)管理信息系統(tǒng)(FMIS)是電力企業(yè)內(nèi)部整合各種資源并進(jìn)行控制和優(yōu)化配置的操作平臺,應(yīng)當(dāng)在電力企業(yè)中得到積極的開發(fā)和廣泛的應(yīng)用,進(jìn)而推進(jìn)財務(wù)管理信息化建設(shè)的步伐,使復(fù)雜的經(jīng)營管理得以信息化、程序化控制,提高企業(yè)財務(wù)效率,最大限度地降低財務(wù)風(fēng)險,優(yōu)化企業(yè)決策。
(六)進(jìn)一步加強會計基礎(chǔ)工作,足額提取各項準(zhǔn)備金
會計管理與控制是電力企業(yè)管理與控制中的重要手段。電力企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守相關(guān)會計準(zhǔn)則的規(guī)定,提高會計信息質(zhì)量,完善會計內(nèi)部控制,完善內(nèi)部財務(wù)報告制度,強化審計監(jiān)督,建立財權(quán)和事權(quán)審批分離機(jī)制,形成必要資金審批控制程序,防止“權(quán)力部門化,部門權(quán)力個人化”傾向。此外,電力企業(yè)應(yīng)預(yù)先提留風(fēng)險補償基金,實行分期攤銷。例如,按照企業(yè)會計制度的相關(guān)規(guī)定,電力企業(yè)應(yīng)足額提取應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備和短期投資跌價準(zhǔn)備等,這些是企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險、實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營的重要措施。另外,針對電力企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)常遭受人為和自然破壞的現(xiàn)狀,電力企業(yè)應(yīng)及時向保險公司投保。通過購買財產(chǎn)保險,繳納保費的方式,將特定時期的風(fēng)險分解,減少資金暫時性短缺而導(dǎo)致的財務(wù)困難,增強企業(yè)抵御風(fēng)險的能力。
四、結(jié)束語
電力行業(yè)作為我國的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè),對促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展有著十分重要的作用。但于此同時,我國電力企業(yè)也面臨著財務(wù)風(fēng)險的考驗。電力企業(yè)屬于資金密集型行業(yè),其因所受的內(nèi)外環(huán)境諸多因素的影響而具有較高的財務(wù)風(fēng)險水平,有關(guān)財務(wù)風(fēng)險的管理與控制對其來說顯得越來越重要。筆者首先從我國電力企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險及其成因著手,提出了降低我國電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險、改善其財務(wù)質(zhì)量的種種舉措,以保證電力企業(yè)獲得安全、穩(wěn)定、長期的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。
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