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導(dǎo)語：在對(duì)投資與理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
關(guān)鍵詞：保值增值；理財(cái)；城鎮(zhèn)居民
中圖分類號(hào)：F014.32 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）26-0225-02
引言
理財(cái)是在對(duì)個(gè)人收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析整理基礎(chǔ)上，根據(jù)個(gè)人的承受能力和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好，結(jié)合目標(biāo)運(yùn)用如儲(chǔ)蓄、證券、保險(xiǎn)、住房等多種手段管理資產(chǎn)和負(fù)債，以合理安排資金，從而在每個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)可以接受范圍內(nèi)來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值的最大化的一個(gè)過程。俗話說：你不理財(cái)，財(cái)不理你。當(dāng)前CPI指數(shù)的不斷攀升，相比之下銀行的存款利率顯得偏低，把資產(chǎn)存放在銀行甚至?xí)?dǎo)致人民幣的相對(duì)貶值。無論收入高低，理財(cái)都是有必要的，合理的理財(cái)投資能夠增強(qiáng)資產(chǎn)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，也能提高生活水平。
相比城鎮(zhèn)地區(qū)，大城市的發(fā)展比較快速，商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)種類多、數(shù)量多，且分布廣泛，為城市居民理財(cái)提供了良好的條件。城市居民的生活水平和家庭、個(gè)人財(cái)富相對(duì)比較高，受身邊人影響和教育的影響有更敏銳的理財(cái)意識(shí)和理財(cái)計(jì)劃。大城市的理財(cái)比較成熟。農(nóng)村地區(qū)的各方面條件對(duì)比較弱，投資于高于儲(chǔ)蓄存款風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)途徑對(duì)他們來說是一個(gè)很漫長(zhǎng)的過程。而現(xiàn)在城鎮(zhèn)的發(fā)展相當(dāng)快速，就南京市的城鎮(zhèn)來說，發(fā)展日新月異，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度快，也有很多的金融機(jī)構(gòu)逐漸進(jìn)駐城鎮(zhèn)這個(gè)發(fā)展?jié)摿薮蟮氖袌?chǎng)，城鎮(zhèn)居民大多是工薪階級(jí)，對(duì)財(cái)富的增值更加關(guān)心，對(duì)理財(cái)?shù)男枨笙鄬?duì)更強(qiáng)烈一些。所以，我們把理財(cái)?shù)亩ㄎ环旁诔擎?zhèn)居民上更有意義，并且金融機(jī)構(gòu)的增加和理財(cái)方式的豐富到底有沒有給當(dāng)?shù)氐木用駧韺?shí)質(zhì)性的變化和投資理財(cái)方式的改變，由此來探討、淺析城鎮(zhèn)居民的理財(cái)現(xiàn)狀和影響因素。
一、城鎮(zhèn)居民理財(cái)現(xiàn)狀
（一）樣本選擇
筆者在2013年1月15日―2月16日對(duì)南京市江寧區(qū)東山鎮(zhèn)的居民進(jìn)行了理財(cái)狀況的調(diào)研。調(diào)查對(duì)象主要包括公務(wù)員、事業(yè)企業(yè)職工、退休職工、個(gè)體以及無工作人員等，年齡分布廣，樣本具有比較好的代表性。此次研究主要采用問卷調(diào)查的方法。對(duì)城鎮(zhèn)居民理財(cái)情況的問卷調(diào)查主要包括：（1）基本情況：性別、年齡、婚姻、職業(yè)、學(xué)歷、月收入、凈資產(chǎn)；（2）理財(cái)意識(shí)：理財(cái)了解程度、理財(cái)滿意程度、收益―風(fēng)險(xiǎn)方式、銀行利率滿意程度、尋求理財(cái)渠道；（3）財(cái)產(chǎn)運(yùn)用情況（只包括個(gè)人資產(chǎn)有參與的）：消費(fèi)狀況、房貸情況、個(gè)人有參與的投資方式。本次調(diào)研共發(fā)放問卷150份，收回有效的問卷108份，有效率為72%。借用了EXCEL軟件對(duì)調(diào)研的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)整理和基礎(chǔ)的分析。
（二）理財(cái)現(xiàn)狀分析
根據(jù)調(diào)查信息的統(tǒng)計(jì)，城鎮(zhèn)居民投資方式主要以存款為主占75.93%，第二位的是銀行理財(cái)產(chǎn)品20.37%。銀行理財(cái)購買主要包括人民幣理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品等，人民幣理財(cái)產(chǎn)品利息主要在4%―5%左右，期限短，1個(gè)月至1年，信托利息9%―10%左右，利息高，投資期限2年左右。第三位的是保險(xiǎn)，調(diào)查中購買保險(xiǎn)的人僅占12.96%。保險(xiǎn)產(chǎn)品具有其他投資理財(cái)工具不可代替的保障功能，可以將面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散和轉(zhuǎn)移。但是有的人認(rèn)為保險(xiǎn)是騙人的，城鎮(zhèn)居民對(duì)保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和保險(xiǎn)意識(shí)較弱。第四位的是房產(chǎn)。房地產(chǎn)流動(dòng)性較差，變現(xiàn)能力弱、變現(xiàn)周期長(zhǎng)，受宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響較大。所調(diào)查的對(duì)象中，投資房產(chǎn)的一般都是2―3套房產(chǎn)，基于現(xiàn)在房?jī)r(jià)的穩(wěn)定和緩慢上升，投資房產(chǎn)對(duì)他們來說是低風(fēng)險(xiǎn)的。第五位的是股票。股票是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資工具，是基金介于股票與儲(chǔ)蓄之間的一種投資工具，具有中低風(fēng)險(xiǎn)、中高收益、流動(dòng)性一般的特征。第六位的是基金。基金屬于中等風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。投資國(guó)債和民間借貸的為0%，多數(shù)人反映國(guó)債比較難購買。
所調(diào)查的對(duì)象中有很多人已經(jīng)開始參與多種多樣的投資方式中，股票、基金、房產(chǎn)等都有涉及。理財(cái)投資方式多樣：只有一項(xiàng)投資方式的占62.96%；有兩項(xiàng)投資方式的占22.22%，“存款+保險(xiǎn)”以及“存款+銀行理財(cái)產(chǎn)品”的資產(chǎn)組合使用率比較高；有三項(xiàng)投資方式的占12.96%；有四項(xiàng)投資方式的占1.85%。從上可以看出居民理財(cái)投資方式逐漸豐富。但是僅僅只有一項(xiàng)存款投資方式的比重仍然很高，占42.59%。把一定比例的資金作為存款，能夠保持安全性和流動(dòng)性。但是如果僅僅只投資于存款，就會(huì)降低資金的增值能力，降低資金抵御通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的能力。自己主動(dòng)合理管理資金，使資金錢生錢，也是縮小貧富差距的一種途徑。從理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)配置角度來說，首先，要有生活資產(chǎn)撥備。投資前，要預(yù)留一部分用于生活保障，建立生活的儲(chǔ)備金，為理財(cái)投資建立一道防火墻。一般選擇定活期存款或者購買貨幣基金等一些流動(dòng)性、安全性好的產(chǎn)品，萬一出現(xiàn)虧損或者被套，就不會(huì)影響正常的生活。其次，是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃與保障資產(chǎn)撥備。建立生活保障撥備后，要建立保險(xiǎn)保障，為投資建立第二道防火墻，如購買齊全的社會(huì)保險(xiǎn)，重大疾病保險(xiǎn)、意外保險(xiǎn)等商業(yè)性保險(xiǎn)，以及車險(xiǎn)、方向等財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。最后，才建立長(zhǎng)期的投資儲(chǔ)備。建立短期的現(xiàn)金儲(chǔ)備以及中長(zhǎng)期的保險(xiǎn)保障之后，可將剩余資金購買其他理財(cái)產(chǎn)品。
二、影響城鎮(zhèn)居民理財(cái)因素的實(shí)證分析
本文使用Probit計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，運(yùn)用Eviews經(jīng)濟(jì)計(jì)量軟件進(jìn)行分析。本文以性別、年齡、婚姻狀況、是否從事金融業(yè)、學(xué)歷、月收入、家庭凈資產(chǎn)、是否了解理財(cái)、是否滿意自己的理財(cái)現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)收益偏好、是否滿意銀行利率、是否尋求理財(cái)渠道、月平均消費(fèi)、是否有房貸為自變量，以理財(cái)方式的豐富程度為因變量，對(duì)城鎮(zhèn)居民理財(cái)?shù)挠绊懸蛩貙?shí)證結(jié)果分析，得出以下結(jié)論。
1.在城鎮(zhèn)居民的基本情況中，性別、婚姻狀況、從事的行業(yè)、學(xué)歷、月收入、凈資產(chǎn)對(duì)城鎮(zhèn)居民的理財(cái)影響并不顯著。年齡對(duì)理財(cái)?shù)呢S富程度有顯著的影響，年齡與理財(cái)?shù)呢S富程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，說明年齡越小，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力更高，理財(cái)?shù)呢S富程度越高，投資的范圍更廣。年紀(jì)輕的人的思想相對(duì)更開放，對(duì)事物的認(rèn)識(shí)會(huì)不斷更新，自身也更具創(chuàng)新精神，愿意接受新鮮事物。
2.在城鎮(zhèn)居民的理財(cái)意識(shí)中，是否滿意自己的理財(cái)現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)收益偏好、是否滿意銀行利率、是否尋求理財(cái)渠道對(duì)城鎮(zhèn)居民的理財(cái)影響并不顯著。理財(cái)?shù)牧私獬潭葘?duì)理財(cái)?shù)呢S富程度有顯著的影響，對(duì)理財(cái)?shù)牧私馀c理財(cái)?shù)呢S富程度呈正相關(guān)，說明對(duì)理財(cái)有很好的了解，有很好的理財(cái)計(jì)劃的人有更豐富的理財(cái)投資方式。對(duì)理財(cái)了解，對(duì)理財(cái)?shù)氖找骘L(fēng)險(xiǎn)就會(huì)有很好的認(rèn)識(shí)，而不會(huì)盲目冒著風(fēng)險(xiǎn)投資或者一味地畏懼風(fēng)險(xiǎn)，能夠通過權(quán)衡收益和風(fēng)險(xiǎn)，了解各種理財(cái)產(chǎn)品的屬性，選擇適合自己的投資方式。
3.在城鎮(zhèn)居民的財(cái)產(chǎn)運(yùn)用情況中，個(gè)人月平均消費(fèi)、是否有房貸對(duì)城鎮(zhèn)居民的理財(cái)影響并不顯著，影響較小。
三、建議
本文主要從居民自身?xiàng)l件、理財(cái)意識(shí)和資產(chǎn)運(yùn)用3個(gè)角度來分析討論城鎮(zhèn)居民的理財(cái)現(xiàn)狀和影響因素。總體上來說，城鎮(zhèn)居民在理財(cái)投資上還是有進(jìn)步的，投資的范圍越來越廣，也開始逐漸有理財(cái)?shù)囊庾R(shí)。居民在選擇理財(cái)方式上受到一些自身?xiàng)l件和外部條件的限制。自身?xiàng)l件包括性別、年齡、學(xué)歷、月收入、家庭凈資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、理財(cái)積極性等，其中主要影響因素為年齡和對(duì)理財(cái)?shù)牧私獬潭?；外部條件方面主要是銀行等一些金融機(jī)構(gòu)的宣傳不夠。金融機(jī)構(gòu)需要嚴(yán)格履行風(fēng)險(xiǎn)揭示的義務(wù)，讓人們能夠?qū)碡?cái)產(chǎn)品有客觀正確的認(rèn)識(shí)。為此，提出下面幾個(gè)建議。
1.確定理財(cái)目標(biāo)，正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)。收益與風(fēng)險(xiǎn)是并存的，不能僅僅看到收益率的高低，還要看到風(fēng)險(xiǎn)程度的大小，但也不能畏懼風(fēng)險(xiǎn)，高風(fēng)險(xiǎn)才有高回報(bào)，要結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和財(cái)務(wù)狀況，選擇合適的理財(cái)產(chǎn)品，合理配置資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的最優(yōu)配置。
2.擴(kuò)充理財(cái)知識(shí)和提高理財(cái)意識(shí)。要想做好理財(cái)就要有
很好的理財(cái)意識(shí)。當(dāng)然，理財(cái)意識(shí)不是油然而生的，也不是一時(shí)沖動(dòng)想起來的，這需要有一定的理財(cái)知識(shí)；很多人缺乏專業(yè)的理財(cái)知識(shí)，對(duì)有些理財(cái)產(chǎn)品沒有正確的認(rèn)識(shí)。
3.根據(jù)生命周期理論，選擇合適的理財(cái)產(chǎn)品。要綜合考慮即期收入、將來收入、可以預(yù)期的開支以及工作和退休時(shí)間等各個(gè)因素決定當(dāng)前的儲(chǔ)蓄和消費(fèi)。
4.擬定理財(cái)規(guī)劃，合理消費(fèi)。有些人的收入很少，所以積累的資金很少，但有的人收入較高，積累的資金也很少，關(guān)鍵在于他們?cè)谙M(fèi)時(shí)沒有理性的思考，要分清楚哪些是必要支出，哪些是不必要支出，每月的支出是多少，要有一個(gè)限制。要做好資金的合理安排和規(guī)劃，慢慢積累一些財(cái)產(chǎn)，再通過合理的理財(cái)方式，使資產(chǎn)增值，才能進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的目標(biāo)。所以，需要擬定適合自己的理財(cái)計(jì)劃，控制消費(fèi)，使消費(fèi)水平保持在適當(dāng)?shù)乃健?/p>
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：職高學(xué)生；理財(cái)規(guī)劃；風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
【中圖分類號(hào)】G712【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】B【文章編號(hào)】1004－2377（2016）07－0227－02
現(xiàn)在的孩子手頭零花錢很多，由于沒有正確的消費(fèi)和理財(cái)觀念，盲目高消費(fèi)，比如買高檔名牌鞋，買網(wǎng)絡(luò)游戲裝備，買名牌手機(jī)等，浪費(fèi)的全是父母的血汗錢。作為財(cái)經(jīng)專業(yè)教師，我每帶一屆學(xué)生，都要在自己的教學(xué)班開展理財(cái)教育，糾正學(xué)生在理財(cái)方面的認(rèn)識(shí)誤區(qū)，引導(dǎo)學(xué)生合理進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃。
1矯正學(xué)生在理財(cái)方面的認(rèn)識(shí)誤區(qū)
高一開學(xué)之初，跟學(xué)生談理財(cái)，他們會(huì)感覺這是大人們?cè)摽紤]的事情，與自己無關(guān)。或者有同學(xué)有這樣那樣的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)：
1．1“我們學(xué)生沒有多余的錢，理財(cái)是有錢人的事?！蔽腋嬖V學(xué)生：其實(shí)理財(cái)并不神秘，也不完全是有錢人做的事情，將手頭的錢合理規(guī)劃，養(yǎng)成良好的消費(fèi)習(xí)慣：愛惜錢，節(jié)省錢，讓手頭一些多余的錢再生錢，積少成多，就會(huì)逐漸增值。
1．2“我們學(xué)生主要的任務(wù)是學(xué)習(xí)，哪有時(shí)間去理財(cái)？”我告訴學(xué)生：財(cái)經(jīng)專業(yè)的學(xué)生就是和錢打交道，我們不能光學(xué)習(xí)專業(yè)理論，還應(yīng)將財(cái)經(jīng)專業(yè)的知識(shí)運(yùn)用到自己的生活實(shí)踐中，讓所學(xué)的專業(yè)為己所用。只有先學(xué)會(huì)管理好自己手頭的錢，今后才能管理好家庭的錢、公司的錢、社會(huì)的錢。
1．3“理財(cái)不就是買股票買基金嗎？好多人都被套牢了，誰還敢買呀？”我告訴學(xué)生：理財(cái)不只是可以買股票、買基金，當(dāng)前的理財(cái)產(chǎn)品很多，每個(gè)人都可以根據(jù)自己的實(shí)際情況制定理財(cái)方案。當(dāng)然，在校學(xué)生最好不要參與投資有較大風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。
1．4“理財(cái)是男人的事情，我們女的只管花錢。”我告訴學(xué)生：理財(cái)面前人人平等。尤其是女生，將來大部分人都要掌管家庭的財(cái)政大權(quán)，如何持家，如何消費(fèi)，如何讓財(cái)富增值，是大有學(xué)問的。
2幫助學(xué)生合理進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃
2．1樹立終身理財(cái)?shù)挠^念：學(xué)會(huì)理財(cái)不是學(xué)生畢業(yè)上班后才考慮事情，是要從小培養(yǎng)并伴隨人的一生的。常言道“你不理財(cái)，財(cái)不理你”。在孩子的成長(zhǎng)過程中，那些從小就會(huì)攢錢、會(huì)花錢的人，長(zhǎng)大在家庭的理財(cái)和投資方面也能規(guī)劃得很好。職高學(xué)生在校期間必須樹立理財(cái)意識(shí)，這對(duì)他們將來進(jìn)入社會(huì)，走上工作崗位，組建家庭，都有很大的幫助。
2．2培養(yǎng)學(xué)生良好的節(jié)約習(xí)慣：“富人錢生錢，窮人債養(yǎng)債。”很多富人之所以能夠富起來，與他們尊重錢、會(huì)節(jié)儉的良好習(xí)慣分不開。富人越有錢越摳，而沒有錢的人往往“窮大方”。因?yàn)楦蝗酥厘X來之不易。我們同學(xué)在消費(fèi)方面也應(yīng)崇尚節(jié)儉，比如買東西時(shí)盡量貨比三家。如果你要買大件的東西，在網(wǎng)上買還是比較劃算的，如果是日常用品，在實(shí)體店購買就可以免去快遞費(fèi)。作為學(xué)生要少買或者不買奢侈品，把錢用在學(xué)習(xí)方面，或者可以把存的錢交給父母?；蛘哌@段時(shí)間手頭有零花錢，就可以暫時(shí)不向父母要生活費(fèi)了。平時(shí)可以養(yǎng)成記賬的習(xí)慣，一段時(shí)間后審核一下，就可以看出自己在哪方面花的錢多了，今后要注意減少在這方面開支。
2．3制定合理的理財(cái)規(guī)劃：職高學(xué)生基本都是住校生，父母每月給他們的伙食費(fèi)和零花錢有限。當(dāng)然，也有一些學(xué)生的家庭情況稍好，孩子每月可以有一些余錢。現(xiàn)在每個(gè)家庭的孩子都少了，過年時(shí)的壓歲錢都給的多，這筆錢很多孩子不愿意給父母，自己要自由支配。但是，如果沒有合理的規(guī)劃，胡亂消費(fèi)了，實(shí)在是太可惜。所以，必須引導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行合理的規(guī)劃。目前的理財(cái)產(chǎn)品很豐富。學(xué)生除了在銀行存定期外，還可以參與互聯(lián)網(wǎng)金融。短期的投資比如寶寶類的余額寶、理財(cái)通、現(xiàn)金寶等，門檻低、存取方便、無風(fēng)險(xiǎn)、利息是活期利息的幾倍十幾倍。我曾建議學(xué)生把余錢投資到此類理財(cái)產(chǎn)品，讓有限零錢實(shí)現(xiàn)快速的增值。還可以選擇國(guó)債或基金定投等。
2．4指導(dǎo)學(xué)生選擇適合自己的理財(cái)策略：根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受力，投資喜好，收益預(yù)期等，可以指導(dǎo)學(xué)生制定靈活多樣的理財(cái)策略。（1）根據(jù)學(xué)生的性格特征及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的心理承受力，合理選擇投資方向。膽小謹(jǐn)慎的學(xué)生，建議定期存款，利息低但安全放心；個(gè)性開朗，喜歡激進(jìn)冒險(xiǎn)的學(xué)生，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受力較強(qiáng)，可以嘗試債券等保本型的投資。（2）每個(gè)人的投資喜好不同。有學(xué)生對(duì)貴金屬比較感興趣，他就可以買一些黃金、白銀，有些同學(xué)喜歡保險(xiǎn)類產(chǎn)品，保險(xiǎn)一般分保障類和分紅類，學(xué)生可以自由選擇。有些學(xué)生對(duì)外匯感興趣，可以嘗試去炒點(diǎn)兒外匯。（3）對(duì)投資的預(yù)期，有的學(xué)生追求保本，那利潤(rùn)就很低；有的學(xué)生想追求高回報(bào)，那就要提醒他們提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。由于學(xué)生的本錢有限，投資的收益也有限。但學(xué)生參與理財(cái)活動(dòng)，除了實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值，更為重要的是引導(dǎo)財(cái)經(jīng)專業(yè)的學(xué)生學(xué)以致用，在實(shí)踐中更好地理解財(cái)經(jīng)知識(shí)理論，并養(yǎng)成節(jié)約用錢、合理理財(cái)?shù)牧己昧?xí)慣。
3提高學(xué)生的投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
“投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。”這是要時(shí)刻提醒學(xué)生的一句話。提高學(xué)生的投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，就要讓學(xué)生能夠抵住誘惑、理性投資，切忌盲目跟風(fēng)。比如網(wǎng)絡(luò)金融中的P2p等，雖然門檻低，收益高，但風(fēng)險(xiǎn)很大，目前全國(guó)有很多家公司跑路，投資者血本無歸。所以不建議學(xué)生投資新興的網(wǎng)絡(luò)金融。作為財(cái)經(jīng)學(xué)生，要發(fā)揮自己財(cái)經(jīng)專業(yè)的優(yōu)勢(shì)，向家人朋友普及理財(cái)知識(shí)，幫助他們做好理財(cái)規(guī)劃，尤其要提高投資的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。
參考文獻(xiàn)
一、負(fù)利率時(shí)代對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響
負(fù)利率時(shí)代是指CPI處于高位，導(dǎo)致銀行存款利率實(shí)際為負(fù)的時(shí)期。我國(guó)自1990年開始對(duì)CPI進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以來，已經(jīng)歷過三段負(fù)利率時(shí)期，分別是1992年—1995年，2003年—2005年，2007年—2008年。從過去近20年的經(jīng)驗(yàn)來看，負(fù)利率從來不會(huì)零星出現(xiàn)，快速結(jié)束。如果負(fù)利率出現(xiàn)一個(gè)月，則可預(yù)判接下來必然進(jìn)入一段為時(shí)不短的負(fù)利率時(shí)期。本次負(fù)利率時(shí)代2010年2月首次出現(xiàn)負(fù)利率，當(dāng)時(shí)負(fù)利率是-0.25%左右，近期是-3%左右，上升了10倍以上，到目前已經(jīng)進(jìn)行了22個(gè)月。雖然央行通過12次上調(diào)準(zhǔn)備金率和5次加息的行政手段收縮負(fù)利率，由于政策發(fā)揮效果具有一定的滯后性，效果并不明顯；由于市場(chǎng)上貨幣增加超過商品增加，并且CPI數(shù)字僅是對(duì)部分物價(jià)的統(tǒng)計(jì)，所以實(shí)際的通貨膨脹率遠(yuǎn)高于CPI的數(shù)字；另外，政府一直堅(jiān)信低利率能夠刺激經(jīng)濟(jì)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)。據(jù)上分析，我國(guó)負(fù)利率時(shí)代將持續(xù)存在。負(fù)利率會(huì)帶來很多消極影響和后果。
（一）社會(huì)財(cái)富分配不公平 對(duì)中下等收入者，由于缺乏投資理財(cái)?shù)闹R(shí)和渠道，抗風(fēng)險(xiǎn)性弱，盲目的投資，致使存儲(chǔ)在銀行的存款逐漸縮水。對(duì)中高等收入者，由于其社會(huì)網(wǎng)絡(luò)比較強(qiáng)大，信息靈通，使自己財(cái)產(chǎn)升值。
（二）影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展 長(zhǎng)期負(fù)利率必將造成中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本上升，融資難，加大了中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。
（三）阻礙市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展 長(zhǎng)期的低利率，降低了消費(fèi)者的購買力。挫傷了消費(fèi)者的消費(fèi)熱情，最終阻礙市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
（四）加大貨幣政策的調(diào)控難度 人民幣升值預(yù)期導(dǎo)致大量熱錢涌入國(guó)內(nèi)，通貨預(yù)期日漸不穩(wěn)定，若在此時(shí)加息，會(huì)導(dǎo)致大量熱錢賭人民幣升值而進(jìn)入國(guó)內(nèi)賺錢利差，可能會(huì)加劇通脹勢(shì)頭。
二、工薪階層投資理財(cái)現(xiàn)狀及問題
改革開放30余年來，隨著金融改革的不斷深化，城鄉(xiāng)居民收入不斷增長(zhǎng)，工薪階層的收入增長(zhǎng)較快。因此，工薪階層對(duì)投資理財(cái)?shù)囊庠笍?qiáng)烈，但目前工薪階層的投資現(xiàn)狀卻不容樂觀。
（一）理財(cái)意識(shí)待提升，理財(cái)規(guī)劃不合理 由于工薪階層對(duì)物質(zhì)需求的膨脹性，在參與理財(cái)活動(dòng)時(shí)，不能客觀地根據(jù)自己的綜合實(shí)力設(shè)定合理的預(yù)期收益，一旦出現(xiàn)短期投資理財(cái)損失，易受到嚴(yán)重的身心打擊?，F(xiàn)在面對(duì)多項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品的選擇，工薪階層比較盲目，很難正確規(guī)劃自己的理財(cái)產(chǎn)品。即使把自己的理財(cái)業(yè)務(wù)全部交給CFP，但由于我國(guó)目前對(duì)理財(cái)相關(guān)的配套法律法規(guī)不健全，職業(yè)業(yè)務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)不高，影響了委托人的資產(chǎn)效益。
（二）理財(cái)產(chǎn)品豐富，理財(cái)知識(shí)缺乏 由于近年來國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)良好，以商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、基金公司為主的金融機(jī)構(gòu)針對(duì)個(gè)人理財(cái)需求量的增加，推出了各種理財(cái)產(chǎn)品，創(chuàng)設(shè)理財(cái)產(chǎn)品，滿足客戶的理財(cái)服務(wù)需求。我國(guó)金融投資行業(yè)起步晚，發(fā)展快，理財(cái)知識(shí)普及度不高，專業(yè)理財(cái)人才比較匱乏。目前我國(guó)雖然有理財(cái)規(guī)劃師（CFP），但符合標(biāo)準(zhǔn)且具有國(guó)際執(zhí)業(yè)資格的專業(yè)理財(cái)人才很少。
（三）理財(cái)動(dòng)機(jī)理想化，理財(cái)方案不適宜 由于工薪階層的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，工薪階層認(rèn)為投資就一定會(huì)有回報(bào)，對(duì)投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足。工薪階層平時(shí)不注意加強(qiáng)對(duì)理財(cái)相關(guān)背景知識(shí)的學(xué)習(xí)，很難對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的辨識(shí)和評(píng)估。工薪階層的理財(cái)方案一般比較急功近利，不能正確認(rèn)識(shí)自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好型，不能根據(jù)不同的人生階段和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境選擇合理的理財(cái)方案。
（四）理財(cái)方式激進(jìn)，理財(cái)組合不相宜 工薪階層誤將超前消費(fèi)作為一種時(shí)尚、合理的理財(cái)方式。一些工薪階層受到產(chǎn)品銷售廣告和自身辨別能力不強(qiáng)的影響，將投資理財(cái)行為的預(yù)期收益和提前消費(fèi)相對(duì)沖，心安理得進(jìn)行超過實(shí)際購買能力的超前消費(fèi)。工薪階層的理財(cái)組合呈現(xiàn)投資理財(cái)組合中其中某一項(xiàng)或某幾項(xiàng)所占投資比例較高，而投資理財(cái)涉及的領(lǐng)域卻較小，這實(shí)質(zhì)加大了投資的風(fēng)險(xiǎn)性。另外，由于工薪階層對(duì)理財(cái)市場(chǎng)的鑒別性不強(qiáng)，往往跟隨大勢(shì)進(jìn)行投資理財(cái)，不能正確判斷投資理財(cái)市場(chǎng)形勢(shì)，造成收益受損。
三、工薪階層投資理財(cái)策略
轉(zhuǎn)變觀念
年輕人在理財(cái)問題上首先需要改變觀念，即錢都不夠花，無需理財(cái)。在改變觀念之前，年輕人應(yīng)該反思自己的一些消費(fèi)習(xí)慣。在上學(xué)期間，花的是父母的錢，還能有所節(jié)制，現(xiàn)在自己賺錢了，花起來往往就沒有～個(gè)限度，不假思索地買這買那，不考慮消費(fèi)給自己帶來的實(shí)際后果。其實(shí)早有研究表明，一個(gè)人富有的程度在很大程度上取決于他的支出而不是收入。建議年輕人制定一個(gè)明確的消費(fèi)計(jì)劃，極力避免非理性消費(fèi)，以此為自己理財(cái)積累“彈藥”，同時(shí)培養(yǎng)良好的理財(cái)習(xí)慣，這可以始于每月堅(jiān)持將自身收入的一定比例進(jìn)行投資。
樹立目標(biāo)
根據(jù)自己的收入合理安排支出并形成“我現(xiàn)在就可以理財(cái)”的觀念以后，年輕人就需要樹立理財(cái)?shù)哪繕?biāo)。理財(cái)最忌諱無的放矢，年輕人在理財(cái)時(shí)要結(jié)合對(duì)未來收入的預(yù)期充分考慮短期、中期與長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)。理財(cái)?shù)哪繕?biāo)因人而異，例如短期目標(biāo)可以是先積累收入購買屬于自己的第一款筆記本電腦；中期目標(biāo)可以是積攢購買房子的首付款；而長(zhǎng)期目標(biāo)可以是策劃如何為自己準(zhǔn)備充足的退休養(yǎng)老金。實(shí)際上，時(shí)間才是理財(cái)?shù)睦?，而年輕人最大的優(yōu)勢(shì)就是時(shí)間，盡管現(xiàn)在投資的數(shù)額很小，但是如果長(zhǎng)期堅(jiān)持，就會(huì)發(fā)現(xiàn)時(shí)間帶來的回報(bào)是巨大的。
學(xué)習(xí)技能
除了樹立理財(cái)目標(biāo)，年輕人還要不斷學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)、提高理財(cái)技能。學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)有助于充分認(rèn)識(shí)理財(cái)?shù)闹匾?，形成良好的理?cái)習(xí)慣。沒有學(xué)習(xí)過財(cái)務(wù)知識(shí)的年輕人可以學(xué)習(xí)一點(diǎn)最基本的會(huì)計(jì)、金融知識(shí)。除了不斷了解各種金融工具、理財(cái)渠道和方法以外，還要積極關(guān)注現(xiàn)實(shí)中的投資機(jī)會(huì)，養(yǎng)成每天閱讀財(cái)經(jīng)新聞的習(xí)慣。最后，年輕人要多和別人交流，尤其要注意和理財(cái)高手交流，不斷拓寬自己的眼界。
選擇渠道
年輕人在理財(cái)時(shí)還要注意合理選擇投資工具與渠道。一定要根據(jù)自己的資金實(shí)力、理財(cái)經(jīng)驗(yàn)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力理性選擇理財(cái)產(chǎn)品，切忌為了追求短期高額回報(bào)，盲目進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資。很多年輕人盲從別人，將自己的全部收人投入到股市，導(dǎo)致血本無歸；也有人在沒有做好全面的調(diào)查評(píng)估之前，就將積蓄投入一些實(shí)業(yè)投資，如酒吧、飯店等，最后往往經(jīng)營(yíng)不善不得不忍痛退出。年輕人在早期可以選擇較為穩(wěn)健的投資策略，以積累為主，并且根據(jù)自己資金的豐裕程度構(gòu)建一個(gè)較為穩(wěn)健的投資組合。
巧用基金
基金作為近年來新出現(xiàn)的一種投資工具，是年輕人進(jìn)行理財(cái)?shù)淖罴堰x擇之一?；鸨旧聿⒉粡?fù)雜，聰明的年輕人稍加學(xué)習(xí)即可
基本掌握它的內(nèi)涵，可以根據(jù)自身的資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，將準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有
在夏先生的理財(cái)生涯中,有哪些心得體會(huì)能與我們分享?
《卓越理財(cái)》:您認(rèn)為在理財(cái)中,真正最難做到的是什么?
夏文慶:以中國(guó)目前理財(cái)市場(chǎng),對(duì)一般民眾而言,理財(cái)最難做到的恐怕就是“控制自己的情緒?！眰€(gè)人的情緒包括了我們經(jīng)常說的“貪”和“怕”。大家往往將此歸咎于中國(guó)民眾的理財(cái)意識(shí)不強(qiáng),其實(shí)發(fā)達(dá)國(guó)家的民眾也同樣如此。
中國(guó)民眾的理財(cái)意識(shí)不可謂不強(qiáng),如果有錢可賺,大家誰都不會(huì)落后:2006年炒房產(chǎn)、2007年大家排隊(duì)開戶買基金、2009年炒黃金,甚至大宗商品。然而大家對(duì)理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)僅停留在“我賺到了錢,什么事都好辦了,我想干嘛就干嘛”這么一個(gè)初級(jí)階段。
所以,理財(cái)就是投資,投資就是賺錢,賺錢就成了硬道理。但投資是有風(fēng)險(xiǎn)的,這誰都知道,大家也盡量地在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),于是市場(chǎng)稍有波動(dòng),就拼命出逃,占了個(gè)“怕”字;市場(chǎng)好了,于是大家蜂擁而入,一味追漲,生怕自己踏空,同時(shí)還抱了“高拋低吸”的僥幸心理,占了個(gè)“貪”字。加上自己投資常識(shí)的缺乏、我國(guó)又具有新興市場(chǎng)信息不對(duì)稱的特點(diǎn),愿意聽信他人之言,人云亦云。所以,我個(gè)人認(rèn)為,控制好自己的情緒可能是最難做到的。
《卓越理財(cái)》:那么您認(rèn)為怎樣才能做到控制自己的情緒呢?
夏文慶:股神巴菲特曾經(jīng)說過一段話:“成功的投資不需要卓越的智商、不尋常的商業(yè)契機(jī)和內(nèi)部消息,需要的是一個(gè)充滿智慧的做(投資)決定的架構(gòu),并且不要把個(gè)人的情緒帶到這架構(gòu)里?！?/p>
無論投資也好,理財(cái)也好,先要有一個(gè)這樣的投資架構(gòu)。從金融理財(cái)?shù)慕嵌榷?搭建這個(gè)架構(gòu)首先要搞清楚的是自己理財(cái)?shù)哪康氖鞘裁?你必須有一個(gè)非常清晰的目標(biāo),這個(gè)目標(biāo)不是賺到了就跑,也不是虧到止損點(diǎn)就拋,而是,明確自己人生不同階段的需求和目標(biāo),明確自己要達(dá)成所有這些目標(biāo)所需要的投資報(bào)酬率。針對(duì)這個(gè)所需的投資報(bào)酬率,對(duì)自己的資產(chǎn)進(jìn)行分散配置,如股票市場(chǎng)里投資多少,債券市場(chǎng)里投資多少,房產(chǎn)里投資多少等等,以規(guī)避市場(chǎng)上的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);然后通過不同金融產(chǎn)品配置(以規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn))去做投資,這樣就有了一個(gè)明確的投資理財(cái)?shù)募軜?gòu)。
在制定自己的理財(cái)目標(biāo)時(shí),要做到合理可行,然后,通過分散投資和長(zhǎng)期投資來獲得長(zhǎng)期而穩(wěn)定的投資回報(bào),這樣就能有效規(guī)避情緒帶來的不利影響。
同時(shí),一些理財(cái)專業(yè)人士(如金融理財(cái)師),也可以在這方面給予專業(yè)的指導(dǎo)和服務(wù)。要知道理財(cái)師真正的含義并不只是銷售金融產(chǎn)品這么簡(jiǎn)單。
《卓越理財(cái)》:談到理財(cái)師,您的新書《理財(cái)師實(shí)務(wù)手冊(cè)》對(duì)理財(cái)?shù)姆椒矫婷娑紝懙梅浅Ｔ敿?xì),在其中您最滿意哪部分?為什么?
夏文慶:我想應(yīng)該是“理財(cái)師的定位和功能”那部分吧。因?yàn)閷?duì)目前的理財(cái)市場(chǎng)我真的感到憂心忡忡,因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在的理財(cái)師充其量不過就是一些金融產(chǎn)品的銷售人員,或是根據(jù)自己個(gè)人的判斷,給客戶提供追漲殺跌的建議,這無疑給客戶、理財(cái)師自己、甚至他們所屬的金融機(jī)構(gòu)帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)然這和理財(cái)業(yè)在我國(guó)剛剛起步、各方面的機(jī)制不夠完善有一定的關(guān)系,但在過去幾年里,中國(guó)各類的金融教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)已系統(tǒng)性地培養(yǎng)了近10萬名理財(cái)師,但因?yàn)榉N種原因,這些理財(cái)師并沒有真正發(fā)揮他們自己的作用,展示他們對(duì)客戶非常重要的專業(yè)價(jià)值。所以我希望不僅能讓民眾了解理財(cái)師能對(duì)其提供的專業(yè)服務(wù),更重要的是,讓我們的理財(cái)師們也能真正明確自己的定位及其對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn),推動(dòng)行業(yè)的發(fā)展。同時(shí),我也希望給我們的金融機(jī)構(gòu)一些思路,如何從行業(yè)發(fā)展角度出發(fā),幫助理財(cái)師建立展示自己專業(yè)價(jià)值的金融理財(cái)服務(wù)平臺(tái)。
《卓越理財(cái)》:現(xiàn)在黃金比較熱門,您怎么看待黃金市場(chǎng)?金價(jià)會(huì)繼續(xù)沖高嗎?為什么?
關(guān)鍵詞：個(gè)人財(cái)務(wù)；意識(shí)淡薄；規(guī)劃研究
中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
原標(biāo)題：關(guān)于大學(xué)生理財(cái)?shù)恼{(diào)查研究
收錄日期：2016年5月26日
一、大學(xué)生理財(cái)現(xiàn)狀
大學(xué)生作為未來經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)造者和投資理財(cái)項(xiàng)目的主力軍，因此他們更加需要增強(qiáng)理財(cái)觀念、在學(xué)校中多學(xué)習(xí)一些投資理財(cái)方面的知識(shí)，有條件的情況下可以進(jìn)行實(shí)踐的操作，為將來進(jìn)入社會(huì)更加合理有效的對(duì)自身理財(cái)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。而問卷調(diào)查顯示，有很高比例畢業(yè)生未能正確認(rèn)識(shí)到理財(cái)?shù)谋匾?，理?cái)意識(shí)淡薄。在我們的調(diào)查中，認(rèn)為在大學(xué)期間理財(cái)是否有必要的選項(xiàng)中，39.7%的人選擇沒有必要，43.3%的人選擇有必要，其他17%的人選擇不知是否有必要。因此，樹立正確的理財(cái)觀念和掌握必要的理財(cái)方式，對(duì)于大學(xué)生來說并不比掌握一門專業(yè)技能的重要性小。
（一）大學(xué)生的經(jīng)濟(jì)來源。在現(xiàn)行社會(huì)當(dāng)中，大學(xué)生的收入主要有以下幾種：家里給的生活費(fèi)；學(xué)校的助學(xué)金和獎(jiǎng)學(xué)金；勤工儉學(xué)和學(xué)校以外兼職的收入。在接受調(diào)查的對(duì)象中，完全靠父母給生活費(fèi)的比例高達(dá)82%，還有15%的學(xué)生在家庭供給的同時(shí)擁有獎(jiǎng)學(xué)金和助學(xué)金的資助，只有3%的學(xué)生有校外兼職收入。圖1是受調(diào)查大學(xué)生每月的收入情況。（圖1）
在我們本次接受問卷調(diào)查的大學(xué)生中，他們的人均收入為1，280元。81%的學(xué)生是以月收入的方式，13%的學(xué)生以一學(xué)期為周期，剩下的6%的收入方式為年。在這些大學(xué)生當(dāng)中，有25%的選擇了各式各樣的理財(cái)方式，其中15%的大學(xué)生選擇的投資是風(fēng)險(xiǎn)較大的股票市場(chǎng)，10%的學(xué)生投資于基金。從上面的數(shù)據(jù)來分析，大學(xué)生收入較低，其中以年為收入方式的占比為少數(shù)，而以月為收入方式的學(xué)生為主，這部分大學(xué)生除去日常的開銷，很難有多余的錢進(jìn)行投資。
（二）理財(cái)意識(shí)淡薄。現(xiàn)在大學(xué)生的主要問題就在于理財(cái)知識(shí)不足，方式較為單一。調(diào)查顯示，在接受我們調(diào)查的對(duì)象當(dāng)中，對(duì)理財(cái)方式的理解比較淺薄，對(duì)于理財(cái)?shù)母拍畈磺宄?，在我們的調(diào)查表當(dāng)中列舉了六種理財(cái)方式中包含儲(chǔ)蓄、股票、基金、國(guó)債、期貨、支付寶，有76%的受調(diào)查對(duì)象僅僅選擇儲(chǔ)蓄和支付寶的方式作為自己的理財(cái)工具，13%的受調(diào)查對(duì)象利用了金融工具完成自己的理財(cái)方案，還有11%的問卷對(duì)象沒有任何理財(cái)方式。在本次調(diào)查當(dāng)中，我們把投資理財(cái)?shù)牧?xí)慣分為：規(guī)劃投資型；記賬消費(fèi)型；開源節(jié)流型；其他。根據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，這四個(gè)類型所占比如圖2所示。其中占比較大的為其他類型38%，開源節(jié)流型為22%，記賬消費(fèi)型為30%，規(guī)劃投資型為10%，由圖2可知，大學(xué)生的實(shí)際理財(cái)習(xí)慣以其他為主，其次是記賬消費(fèi)型，再次是開源節(jié)流和規(guī)劃投資型。（圖2）
就像我們的人生一樣，需要我們?nèi)ミM(jìn)行規(guī)劃，因此錢財(cái)也需整理。大學(xué)時(shí)代是人生最為重要的一段時(shí)光，大學(xué)生活是我們規(guī)劃未來人生，學(xué)習(xí)生活技能的重要時(shí)期，也是培養(yǎng)自身理財(cái)觀念的起步階段，同時(shí)也是學(xué)習(xí)理財(cái)?shù)狞S金時(shí)期。理財(cái)能力是一個(gè)人得以在社會(huì)上生存不可缺少的一部分，也是素質(zhì)教育不可忽視的一項(xiàng)重要內(nèi)容。對(duì)于當(dāng)代大學(xué)生來說，理財(cái)方面的知識(shí)并不只是一些理論上的知識(shí)，而是充斥在我們所有的生活當(dāng)中。大學(xué)不像高中時(shí)期，上了大學(xué)后我們手里可支配的錢相對(duì)于以前多了起來，這就需要我們學(xué)會(huì)如何經(jīng)營(yíng)自己有限的資源發(fā)揮其更大的作用。
二、大學(xué)生應(yīng)學(xué)會(huì)理財(cái)
（一）培養(yǎng)勤工儉學(xué)意識(shí)。（1）學(xué)會(huì)開源節(jié)流。所謂的“開源”就是通過自己的一些勞動(dòng)，包括智力和體力來獲得一定的經(jīng)濟(jì)收入。大學(xué)通常的開源渠道有獲取獎(jiǎng)學(xué)金，做臨時(shí)促銷，做書面翻譯；（2）做家教等多種形式的兼職，有一定經(jīng)濟(jì)條件的大學(xué)生還可以做一些基金定投等投資。通過努力學(xué)習(xí)，獲取獎(jiǎng)學(xué)金是目前在校大學(xué)生最主要的收入來源。至于“節(jié)流”，則體現(xiàn)在將有限的錢要花在刀刃上，有意識(shí)地控制自己的消費(fèi)，養(yǎng)成節(jié)儉的好習(xí)慣，把握好恰當(dāng)?shù)南M(fèi)時(shí)機(jī)，并隨時(shí)掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，以最少的消費(fèi)獲得最大的回報(bào)。
（二）理財(cái)就是要花錢有度，合理消費(fèi)。學(xué)會(huì)記賬，掌握手上錢的來龍去脈。理財(cái)最基本、最有效的方法是記賬。通過記賬，能知道自己收入、花銷狀況和結(jié)余狀況；通過記賬，可以從每個(gè)月的開銷中總結(jié)出各項(xiàng)開支的比例和一些根本不必要花銷的項(xiàng)目，對(duì)不合理的花費(fèi)有督導(dǎo)的作用，從而在今后的日子里加以改善，這樣一來，不必要的花銷將逐漸減少，最終做到開支有計(jì)劃，節(jié)省費(fèi)用；通過記賬，還能制定下一步的投資計(jì)劃，如用于購買書籍等。堅(jiān)持記賬的人對(duì)自己的開銷結(jié)構(gòu)一目了然，懂得合理安排自己的錢財(cái)。根據(jù)我們的問卷調(diào)查，大學(xué)生在消費(fèi)過程中是否有制定預(yù)算計(jì)劃情況如圖3所示。（圖3）
調(diào)查顯示，調(diào)查對(duì)象在支出方面主要表現(xiàn)為用錢沒有計(jì)劃，主觀隨意性強(qiáng)。只有不到4%的學(xué)生會(huì)列出詳細(xì)的預(yù)算表并且很好地執(zhí)行，剩下的18%的學(xué)生從不做預(yù)算。調(diào)查對(duì)象中有很多的大學(xué)生毫無計(jì)劃的支出方式讓人擔(dān)憂。問卷調(diào)查談及支出是否有計(jì)劃時(shí)，有62%的學(xué)生覺得支出應(yīng)有計(jì)劃，但自己沒有實(shí)施或者實(shí)施了又沒堅(jiān)持下來；有18%的學(xué)生從未考慮過這方面的問題，認(rèn)為只要有錢花就可以，不必實(shí)施具體的計(jì)劃；只有20%的學(xué)生平時(shí)能制定較詳細(xì)的支出計(jì)劃。對(duì)于大學(xué)生，養(yǎng)成良好的記賬和編制預(yù)算的習(xí)慣，不但可以培養(yǎng)他們合理的消費(fèi)意識(shí)，還可以培養(yǎng)他們的耐心、恒心和自信心。
三、對(duì)大學(xué)生理財(cái)?shù)慕ㄗh
（一）理性看待投資風(fēng)險(xiǎn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎。在大學(xué)生對(duì)投資理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)看待情況方面，大多表示在追求相對(duì)銀行利率較高收益的同時(shí)愿意承擔(dān)本金有少量損失的風(fēng)險(xiǎn)，反映出目前大學(xué)生對(duì)穩(wěn)健性投資理財(cái)產(chǎn)品的投資意向。
（二）對(duì)于理財(cái)知識(shí)的認(rèn)識(shí)和態(tài)度。在理財(cái)知識(shí)的認(rèn)識(shí)和態(tài)度方面，有88.6%的受訪學(xué)生認(rèn)為有必要進(jìn)行專業(yè)理財(cái)知識(shí)的學(xué)習(xí)，可見學(xué)生對(duì)這一問題的看法都是很積極正面的。每一個(gè)人對(duì)于理財(cái)都有不同的看法。理財(cái)?shù)亩x有廣義與狹義之分，狹義的理財(cái)是指管理自己的財(cái)富，進(jìn)而提高財(cái)富的效能；廣義的理財(cái)是指運(yùn)用他人的資金來增加自己的財(cái)富。大學(xué)生作為特殊的社會(huì)群體，如何認(rèn)識(shí)財(cái)富，獲取財(cái)富和管理財(cái)富，不僅能有效控制大學(xué)生的財(cái)務(wù)安全，同時(shí)對(duì)于大學(xué)校園的穩(wěn)定與社會(huì)和諧有著重要意義。而學(xué)生獲取理財(cái)知識(shí)的途徑主要通過媒體和銀行宣傳；其次是通過學(xué)校專業(yè)課、公選課以及專題講座；通過自己看書獲取理財(cái)知識(shí)的學(xué)生比例最少。造成這一現(xiàn)象的原因主要是學(xué)校的圖書和閱覽室的期刊更新速度慢、書籍不全、入庫時(shí)間較長(zhǎng)、找不到需要的圖書和期刊。學(xué)生可以積極從各方面吸取理財(cái)方面的知識(shí)，對(duì)未來進(jìn)行有效的規(guī)劃。
選題意義：不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)，還是實(shí)業(yè)資產(chǎn)，都有一個(gè)合理組合的問題。許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。家庭理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展有利于合理家庭資產(chǎn)的保值增值，促進(jìn)社會(huì)和諧發(fā)展。
文獻(xiàn)綜述：家庭理財(cái)是家庭主要成員運(yùn)用現(xiàn)財(cái)知識(shí)與方法等手段，科學(xué)地對(duì)家庭財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理， 以達(dá)到合理的保值和增值、實(shí)現(xiàn)人們積累財(cái)富的愿望的目的， 并能促進(jìn)生活質(zhì)量的提高。
論文重點(diǎn)： 改革開放的進(jìn)一步深化和落實(shí)，使我國(guó)資本主要由國(guó)家和集體使用、所有的格局發(fā)生著重大的變化，私人所有的資本已超出國(guó)有資本，成為全社會(huì)資本總額的重要組成部分。私有財(cái)富的快速增長(zhǎng)，為我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。進(jìn)行資產(chǎn)的有效管理， 最終達(dá)到所設(shè)定的家庭資產(chǎn)增值的目標(biāo)
論文框架：
關(guān)鍵詞：家庭理財(cái) 投資方式 風(fēng)險(xiǎn) 收益 現(xiàn)狀
任何理財(cái)方法都必然是收益與風(fēng)險(xiǎn)并存， 理財(cái)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)， 實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值或增值， 就需要對(duì)家庭理財(cái)活動(dòng)進(jìn)行合理的規(guī)劃?？茖W(xué)理財(cái)就是要根據(jù)目標(biāo)的要求有效處理和運(yùn)用財(cái)富， 通過開源節(jié)流以增收節(jié)支， 不斷地積累家庭財(cái)富。并隨時(shí)根據(jù)各個(gè)家庭內(nèi)外部環(huán)境及自身情況的變化，對(duì)整體的計(jì)劃做出相應(yīng)的調(diào)整， 做好不同階段的理財(cái)規(guī)化， 保證理財(cái)之路的暢通。
家庭投資按照投資方式的不同可以分為經(jīng)營(yíng)性投資、證券投資、家庭儲(chǔ)蓄投資和家庭保險(xiǎn)投資。
1、經(jīng)營(yíng)性投資是指用貨幣資金、原材料、固定材料、無形資產(chǎn)等所進(jìn)行的投資。經(jīng)營(yíng)性投資根據(jù)投資期限的長(zhǎng)短分為短期和長(zhǎng)期兩種。
2、證券投資是家庭作為資金供應(yīng)者參與證券市場(chǎng)的行為，即把家庭資金用于購買金融資產(chǎn)，主要是有價(jià)證券如股票、債券等，以期獲得利潤(rùn)或控制其他公司的經(jīng)營(yíng)行為。購買股票風(fēng)險(xiǎn)較大，有可能虧本，但也能獲得較高的收益。購買債券風(fēng)險(xiǎn)較小，但收益也相對(duì)較小。家庭證券投資要根據(jù)資金閑置時(shí)間的長(zhǎng)短、膽識(shí)的大小、證券投資知識(shí)水平以及其他情況來選擇投資對(duì)象
3、家庭儲(chǔ)蓄是把家庭收入的一部分存儲(chǔ)和積累起來的一種家庭經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，是家庭理財(cái)、聚財(cái)與生財(cái)?shù)囊环N重要渠道。目前家庭儲(chǔ)蓄作為一種安全、靈活、方便的家庭理財(cái)和投資方式被廣大家庭所采用。但是銀行存款無法克服通貨膨脹帶來的貨幣貶值，這樣會(huì)使家庭資產(chǎn)縮水。不利于家庭資產(chǎn)的保值、增值。
4、家庭保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn)，是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi)，建立專門的保險(xiǎn)基金，采用契約形式，對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前，各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種，使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的，但卻是最必要的。
我國(guó)個(gè)人投資理財(cái)在發(fā)展過程中也存在各種各樣的問題，這嚴(yán)重制約著我國(guó)家庭投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展。面對(duì)這些問題，要進(jìn)一步完善個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的政策環(huán)境及法律保障完善的法律法規(guī)，加強(qiáng)復(fù)合型金融專業(yè)人才的培育，理財(cái)投資者自身要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，提高認(rèn)識(shí)，樹立理性的投資意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
我國(guó)家庭理財(cái)市場(chǎng)存在以下問題：
( 一) 市場(chǎng)規(guī)模小,
供需維持低層次均衡由于起步較晚, 發(fā)展不完善, 導(dǎo)致目前理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模小,規(guī)模優(yōu)勢(shì)難以得到充分發(fā)揮, 這已經(jīng)成為目前制約其發(fā)展的重要因素。雖然近年來個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模已日趨擴(kuò)大, 但與銀行的其他業(yè)務(wù), 如房貸、 車貸的龐大規(guī)模相比, 仍處于規(guī)模劣勢(shì)。因此, 市場(chǎng)本身規(guī)模的增長(zhǎng)是其發(fā)展的前提條件。 ( 二) 銀行服務(wù)不到位
首先, 服務(wù)缺乏專業(yè)性。高收入的年輕人對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人金融服務(wù)普遍持接受態(tài)度, 而對(duì)于國(guó)內(nèi)的同類服務(wù)卻無法認(rèn)同。其次, 服務(wù)缺乏差異性, 沒有個(gè)性化。
( 三) 理財(cái)產(chǎn)品缺乏新意, 同質(zhì)化現(xiàn)象突出
缺乏獨(dú)特價(jià)值內(nèi)涵和理財(cái)服務(wù)同質(zhì)化是困擾銀行理財(cái)品牌建設(shè)的主要問題。與成熟市場(chǎng)的銀行理財(cái)相比, 目前我國(guó)個(gè)人理財(cái)更多的是把現(xiàn)有的業(yè)務(wù)進(jìn)行一個(gè)重新的整合, 而沒有針對(duì)客戶的需要進(jìn)行個(gè)性化的設(shè)計(jì)。實(shí)現(xiàn)客戶資金在銀行及股市賬戶的流通，理財(cái)產(chǎn)品方面的創(chuàng)新有待加強(qiáng)。
要完善我國(guó)家庭投資理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展，提出以下幾點(diǎn)建議：
( 一) 改善外部投資環(huán)境, 做大市場(chǎng)規(guī)模
( 二) 進(jìn)一步放寬管制, 引入中外銀行競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制
( 三) 努力提供高水平服務(wù)
( 四) 加大理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新力度, 豐富理財(cái)內(nèi)容
( 五) 培養(yǎng)和選拔專業(yè)的理財(cái)人員, 提高理財(cái)人員素質(zhì)
（六）建好金融檔案。。
(七)打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用，即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí)，所具有的守信還貸紀(jì)錄。
(八)家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類、原因，并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。
家庭投資理財(cái)是一門重要而博大的學(xué)問，好好學(xué)習(xí)并運(yùn)用可以獲得更多、更優(yōu)質(zhì)的財(cái)富。家庭投資理財(cái)與人們的生活息息相關(guān)，有利于人們家庭財(cái)產(chǎn)的保值增值，有利于提高人們的物質(zhì)生活水平，更能促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
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一、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中暴露出的主要問題
（一）部分投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知存在偏差。
目前，我國(guó)部分投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品知之甚少，甚至因此引發(fā)糾紛，使得投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)偏差成為當(dāng)前理財(cái)市場(chǎng)亟待解決的問題之一。據(jù)了解，有80%-90%的投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品不了解，他們通常買一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品賺錢了，下回還接著買；虧錢了，以后就不再買這種產(chǎn)品了；投資者基本不清楚理財(cái)產(chǎn)品為什么賺錢、為什么虧錢。造成這一認(rèn)識(shí)誤區(qū)有主觀和客觀兩方面的原因，在主觀上，不少投資者不仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說明書等銷售文件；在客觀上，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露不充分。①
（二）部分銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露不充分。
1、重要條款信息披露不充分。商業(yè)銀行披露理財(cái)產(chǎn)品信息的主要載體包括理財(cái)產(chǎn)品宣傳材料和銷售文件。但是，由于理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議條款繁多、品種各異，理財(cái)業(yè)務(wù)人員向投資者推介時(shí)，對(duì)于與投資者切身利益相關(guān)的重要條款未必做到詳細(xì)披露或充分解釋。
2、理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分。不同理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不同，高收益需要以承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)為前提。個(gè)別商業(yè)銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分，甚至不惜弱化或規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)揭示義務(wù)，以擴(kuò)大理財(cái)產(chǎn)品的銷售。
3、理財(cái)產(chǎn)品投資運(yùn)作信息披露不足。目前，多數(shù)銀行在其官方網(wǎng)站上難以查找到充足的信息及數(shù)據(jù)。就連專門提供銀行理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)的數(shù)據(jù)服務(wù)商，也反映采集理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作數(shù)據(jù)相當(dāng)困難。
4、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品掛鉤對(duì)象披露不足。近年來，市場(chǎng)上出現(xiàn)了理財(cái)收益與利率、匯率、股票價(jià)格、商品價(jià)格等金融類或非金融類標(biāo)的掛鉤的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。由于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)、投資收益推算方式及推算依據(jù)均較為復(fù)雜，商業(yè)銀行在推介該類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)履行更嚴(yán)格更全面的信息披露義務(wù)。但在實(shí)踐中，有些商業(yè)銀行在信息披露時(shí)，側(cè)重于對(duì)理財(cái)產(chǎn)品本身的信息披露，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品掛鉤對(duì)象的披露嚴(yán)重不足，使得投資者難以獲得比較具體的信息，難以審慎地做出合適的投資決策。
（三）部分銀行理財(cái)產(chǎn)品期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重。
1、后續(xù)理財(cái)產(chǎn)品募集資金不足時(shí)，前期理財(cái)產(chǎn)品本金與收益可能無法按時(shí)足額兌付。如果理財(cái)產(chǎn)品投資標(biāo)的收回本金與收益的期限長(zhǎng)于理財(cái)產(chǎn)品期限，則可能出現(xiàn)投資標(biāo)的所實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流不足以覆蓋理財(cái)產(chǎn)品本金與收益的情況，導(dǎo)致銀行將無法按時(shí)足額兌付客戶的理財(cái)本金與收益，形成風(fēng)險(xiǎn)事件；或動(dòng)用自有資金補(bǔ)充兌付客戶的理財(cái)本金與收益，導(dǎo)致表外風(fēng)險(xiǎn)向表內(nèi)轉(zhuǎn)移，違背銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的本質(zhì)。
2、滾動(dòng)發(fā)行運(yùn)作模式，為銀行在理財(cái)產(chǎn)品客戶之間進(jìn)行利益輸送或利益調(diào)節(jié)提供了便利。在交易結(jié)構(gòu)上，銀行代表后續(xù)理財(cái)產(chǎn)品客戶集合體運(yùn)用后續(xù)理財(cái)產(chǎn)品所募集的資金購買前期理財(cái)產(chǎn)品所投資的資產(chǎn)；而前期理財(cái)產(chǎn)品所投資的資產(chǎn)，也是由銀行代表前期理財(cái)產(chǎn)品客戶集合體進(jìn)行出售。實(shí)際上，是銀行同時(shí)代表兩個(gè)（甚至多個(gè)）理財(cái)產(chǎn)品客戶集合體，同時(shí)作為所交易資產(chǎn)的買賣雙方的代表進(jìn)行交易。而交易的定價(jià)以及支付結(jié)算方式等條款均由銀行自行確定，導(dǎo)致交易不按照公允價(jià)格進(jìn)行，在不同理財(cái)產(chǎn)品客戶之間進(jìn)行了利益輸送和利益調(diào)節(jié)。
3、滾動(dòng)發(fā)行運(yùn)作模式，為銀行在理財(cái)產(chǎn)品客戶與銀行之間進(jìn)行利益輸送或利益調(diào)節(jié)提供了便利。在滾動(dòng)發(fā)行運(yùn)作模式下，如果后續(xù)理財(cái)產(chǎn)品募集的資金不足以兌付前期理財(cái)產(chǎn)品客戶的本金與收益，銀行可能動(dòng)用自有資金補(bǔ)充兌付客戶的理財(cái)本金與收益。由于交易價(jià)格可以高于也可以低于公允價(jià)格，從而在實(shí)際上有可能出現(xiàn)銀行與理財(cái)產(chǎn)品客戶之間進(jìn)行了利益輸送或調(diào)節(jié)的情況。
（四）部分銀行理財(cái)產(chǎn)品及其資產(chǎn)的獨(dú)立性存在缺陷。
1、將不同理財(cái)產(chǎn)品募集的資金放入一個(gè)資金池，混合運(yùn)作管理。銀行同時(shí)發(fā)行多只理財(cái)產(chǎn)品，不同理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行時(shí)間、期限、預(yù)期收益率、甚至品牌均不相同。但是，募集的資金都進(jìn)入同一資金池，形成“資金池—資產(chǎn)池”的格局，資金池的投資收益與資產(chǎn)池掛鉤，單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的投資收益或損失無法有效界定和計(jì)算，實(shí)質(zhì)上形成不同理財(cái)產(chǎn)品客戶之間的利益輸送或利益調(diào)節(jié)，也無法進(jìn)行有效的信息披露。
2、對(duì)不同理財(cái)產(chǎn)品募集的資金，共用一個(gè)賬戶、分列明細(xì)賬的運(yùn)作管理模式。部分銀行在業(yè)務(wù)實(shí)踐中，將不同理財(cái)產(chǎn)品募集的資金置于同一個(gè)賬戶進(jìn)行投資運(yùn)作，并通過記錄明細(xì)賬的形式將每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品所投資的資產(chǎn)進(jìn)行區(qū)分。這種運(yùn)作模式雖然能夠界定和計(jì)算每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的投資收益或損失，但在其中某個(gè)理財(cái)產(chǎn)品在投資運(yùn)作過程中出現(xiàn)違法違規(guī)事項(xiàng)導(dǎo)致相關(guān)賬戶被人民法院依法查封、扣押、凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行時(shí)，將導(dǎo)致共用該賬戶的其他理財(cái)產(chǎn)品及其資產(chǎn)的投資運(yùn)作、以及客戶本金與收益的兌付無法正常進(jìn)行、甚至被迫中止，風(fēng)險(xiǎn)在不同理財(cái)產(chǎn)品之間傳遞。另外，這種分列明細(xì)賬的做法使得銀行擁有將不同投資收益的資產(chǎn)記錄在不同理財(cái)產(chǎn)品賬戶下的決定權(quán)，完全有機(jī)會(huì)在不同理財(cái)產(chǎn)品之間進(jìn)行利益輸送或利益調(diào)節(jié)。
3、將理財(cái)產(chǎn)品募集的資金，通過自營(yíng)賬戶進(jìn)行投資運(yùn)作。部分銀行將理財(cái)產(chǎn)品募集的資金通過自營(yíng)賬戶投資于銀行間債券市場(chǎng)，并通過記錄明細(xì)的形式將每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品所投資的資產(chǎn)與自營(yíng)資產(chǎn)進(jìn)行區(qū)分。這種運(yùn)作模式是多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品共用一個(gè)賬戶的一種特殊形式，同樣存在多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品共用一個(gè)賬戶的缺陷。另外，采取這種分列明細(xì)賬的做法，銀行有可能會(huì)在理財(cái)產(chǎn)品與自營(yíng)業(yè)務(wù)之間進(jìn)行利益輸送或利益調(diào)節(jié)。
（五）部分銀行利用理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管套利。
1、利用理財(cái)產(chǎn)品變相進(jìn)行高息攬儲(chǔ)。在銀行吸存壓力加劇的情況下，部份銀行通過理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)：一是理財(cái)資金未進(jìn)行實(shí)際投資，而直接通過銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，按產(chǎn)品預(yù)期收益兌付；二是在收益存在缺口時(shí)，銀行通過直接劃撥等方式將其他渠道的盈利來填補(bǔ)該類理財(cái)產(chǎn)品的收益缺口，即違規(guī)轉(zhuǎn)移內(nèi)部收益。
2、利用理財(cái)產(chǎn)品調(diào)節(jié)監(jiān)管指標(biāo)。一種做法是銀行通過投資購買理財(cái)產(chǎn)品來調(diào)節(jié)存貸比指標(biāo)，其更常見的做法是銀行間互持，兩銀行可通過理財(cái)產(chǎn)品渠道，對(duì)敲信貸資產(chǎn)。操作模式是，信貸先“出表”，變成其他金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)，然后通過投資他行理財(cái)產(chǎn)品的形式，又進(jìn)入應(yīng)收款項(xiàng)類投資科目。3、繞過監(jiān)管規(guī)定，提供表外融資。部分銀行在國(guó)家宏觀調(diào)控政策限制貸款投向時(shí)，發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品間接投資于政府融資平臺(tái)、“兩高一?！逼髽I(yè)和房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目。
（六）商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作有待加強(qiáng)。
由于理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展速度快，而目前的監(jiān)管文件大都針對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展過程中出現(xiàn)的具體問題做出規(guī)定，沒有形成一個(gè)各文件之間相互銜接、相互聯(lián)系、相互匹配的監(jiān)管體系，導(dǎo)致不同監(jiān)管文件對(duì)某些問題重復(fù)規(guī)定、規(guī)定不一致以及監(jiān)管真空等情況。在此過程中，對(duì)于商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)過程中的違規(guī)行為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)更多地采取禁止后續(xù)發(fā)生的監(jiān)管措施，較少看到監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取相應(yīng)處罰措施的公開報(bào)道。
二、推動(dòng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)健康持續(xù)發(fā)展的措施建議
（一）加強(qiáng)投資者教育，糾正投資者的認(rèn)識(shí)偏差。
1、商業(yè)銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)或自律機(jī)構(gòu)應(yīng)組織相關(guān)專家編寫銀行理財(cái)產(chǎn)品普及教育材料，免費(fèi)贈(zèng)送給投資者，并在其官方網(wǎng)站上開辟專門欄目，以便投資者通過互聯(lián)網(wǎng)學(xué)習(xí)閱讀。這些普及教育材料應(yīng)對(duì)目前銀行銷售的各類理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行較為通俗而詳細(xì)的介紹，并隨著理財(cái)產(chǎn)品的不斷更新而進(jìn)行補(bǔ)充、完善和更新。
2、商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際情況，開展具有特色的理財(cái)產(chǎn)品教育活動(dòng)。這些教育活動(dòng)可以根據(jù)投資者投資偏好進(jìn)行劃分，分別針對(duì)理財(cái)知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)控制和資產(chǎn)配置、個(gè)性化需求等方面提供服務(wù)，這些服務(wù)信息既可以通過現(xiàn)場(chǎng)互動(dòng)講解的方式提供，也可以通過網(wǎng)絡(luò)渠道提供。
3、銀行業(yè)整體應(yīng)整合資源建立一個(gè)統(tǒng)一的、長(zhǎng)期的、專業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品咨詢平臺(tái)，培養(yǎng)一批既精通業(yè)務(wù)、又能給投資者進(jìn)行講解的專業(yè)人才，輪流坐班，通過網(wǎng)絡(luò)或熱線電話的方式給投資者答疑解惑。
4、發(fā)揮主流媒體信息傳播的廣泛性和影響力，引導(dǎo)投資者樹立正確的理財(cái)觀。通過媒體宣傳，讓投資者認(rèn)識(shí)到銀行理財(cái)不等于儲(chǔ)蓄存款、理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益不等于實(shí)際收益、高（低）風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品不一定有高（低）收益、購買產(chǎn)品以書面合同約定的內(nèi)容為準(zhǔn)、對(duì)別人合適的產(chǎn)品不一定適合自己；引導(dǎo)投資者形成“理財(cái)產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎”的理財(cái)理念；突出“賣者有責(zé)”的理財(cái)文化，形成市場(chǎng)對(duì)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)范運(yùn)作的監(jiān)督約束機(jī)制。
（二）建立健全監(jiān)管文件體系，規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作管理。
建議重新制定一套完整的理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管文件體系，內(nèi)容涵蓋理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)、宣傳銷售、投資運(yùn)作管理、信息披露、人員管理、投資者評(píng)估、理財(cái)產(chǎn)品評(píng)價(jià)等商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)的全過程，形成一個(gè)在內(nèi)容上相互銜接、相互聯(lián)系的監(jiān)管文件體系；堅(jiān)持明確、統(tǒng)一、差別化的監(jiān)管原則，通過具體監(jiān)管指標(biāo)的設(shè)置，引導(dǎo)和鼓勵(lì)商業(yè)銀行通過不斷提高理財(cái)產(chǎn)品的專業(yè)化和規(guī)范的運(yùn)作管理能力來擴(kuò)大市場(chǎng)份額。
1、規(guī)范商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)活動(dòng)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過設(shè)置相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)，對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行分級(jí)分類，對(duì)其研發(fā)設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品的種類和投資標(biāo)的范圍等進(jìn)行差別化監(jiān)管。
2、規(guī)范商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品宣傳銷售活動(dòng)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)依法合規(guī)宣傳理財(cái)產(chǎn)品，不夸大理財(cái)產(chǎn)品的可能收益，不隱瞞理財(cái)產(chǎn)品的可能風(fēng)險(xiǎn)，不進(jìn)行過度銷售、誤導(dǎo)銷售或欺騙銷售。
3、規(guī)范商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品信息披露活動(dòng)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)遵守充分披露原則、全流程披露原則，將理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息按照與投資者約定的方式、渠道和頻率告知、提供給理財(cái)產(chǎn)品投資者，并保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，確保理財(cái)產(chǎn)品投資者的金融信息知情權(quán)。
4、規(guī)范商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品的投資管理。首先，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制理財(cái)產(chǎn)品與資產(chǎn)的期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)資金新投資資產(chǎn)的期限不得超過理財(cái)產(chǎn)品的剩余期限；對(duì)于已有期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)采取相關(guān)措施，在一段合理的期間內(nèi)整改完畢。其次，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)為每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品開立獨(dú)立的募集戶、兌付戶、托管戶和投資戶，進(jìn)行獨(dú)立的運(yùn)作管理，確保每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品及其資產(chǎn)的獨(dú)立性。
5、規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)人員管理。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)確保理財(cái)業(yè)務(wù)人員符合相關(guān)監(jiān)管要求，對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)人員定期進(jìn)行培訓(xùn)和資格檢查，建立科學(xué)合理的理財(cái)業(yè)務(wù)人員的準(zhǔn)入與退出、獎(jiǎng)勵(lì)與懲罰機(jī)制，確保相關(guān)人員依法合規(guī)開展理財(cái)業(yè)務(wù)。另外，在建立健全監(jiān)管文件體系的同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還需加大監(jiān)管文件的執(zhí)行力度，對(duì)于商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)過程中的違規(guī)行為，采取相應(yīng)的處罰措施，加大商業(yè)銀行的違規(guī)成本、降低其違規(guī)的收益預(yù)期，引導(dǎo)商業(yè)銀行在依法合規(guī)的前提下不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力和投資管理能力，形成良性競(jìng)爭(zhēng)的理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展環(huán)境。
（三）建立理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，應(yīng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
借鑒證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的相關(guān)做法，定期從理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)收入中計(jì)提一定比例作為理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金達(dá)到理財(cái)產(chǎn)品余額一定比例時(shí)可不再提取。理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金應(yīng)用于賠償因商業(yè)銀行違法違規(guī)、違反理財(cái)合同、技術(shù)故障、操作錯(cuò)誤等給理財(cái)產(chǎn)品或理財(cái)產(chǎn)品投資者造成的損失。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理制度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的提取、劃轉(zhuǎn)、使用和支付等方面的程序進(jìn)行規(guī)定。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金由商業(yè)銀行進(jìn)行管理，可以投資于國(guó)債等高流動(dòng)性低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，不得投資于股票、基金等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和非上市公司股權(quán)、信貸類資產(chǎn)等低流動(dòng)性資產(chǎn)；風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金產(chǎn)生的利息收入和投資損益，納入風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理。在出現(xiàn)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金減少或影響風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金使用的事件時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以補(bǔ)足，確保風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金時(shí)刻具有相應(yīng)的賠付能力。
[關(guān)鍵詞]家庭理財(cái)；誤區(qū)；建議
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，人們的生活水平普遍得到了提高，人們現(xiàn)在關(guān)注的話題逐漸從如何才能吃飽穿暖的話題上轉(zhuǎn)移到了如何在能夠有效對(duì)管理家庭的收入與支出，如何確保家庭資產(chǎn)的保值與增值。家庭理財(cái)是一個(gè)家庭經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的核心所在，通過確定目標(biāo)、制定財(cái)務(wù)計(jì)劃、實(shí)施財(cái)務(wù)管理，在家庭存在的生命周期內(nèi)不斷積累財(cái)富、運(yùn)用財(cái)富，從而實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值與增值[1]。當(dāng)前，如何才能夠做好家庭理財(cái)，接下來筆者就家庭理財(cái)中常見的誤區(qū)進(jìn)行分析，并就如何做好家庭理財(cái)提出了幾點(diǎn)建議，以幫助大家樹立爭(zhēng)取的理財(cái)觀念有所幫助。
1家庭理財(cái)中常見的誤區(qū)
一方面，很多人從思想上就認(rèn)為理財(cái)是有錢人才會(huì)做得事情，只有有錢人才會(huì)去理財(cái)，才應(yīng)該去理財(cái)。理財(cái)?shù)那疤崾且凶銐虻馁Y本，錢不多根本就談不上理財(cái)。一般群眾只有靠平常省吃儉用才能夠有多余的錢，認(rèn)為可支配收入中消費(fèi)剩下的這部分錢應(yīng)該存放在銀行里面獲取利息，認(rèn)為這才是最安全、最有保障的一種方式。但是我們都知道隨著負(fù)利率時(shí)代的到來，將錢存放在銀行并不一定是安全的，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，錢也會(huì)出現(xiàn)貶值的現(xiàn)象。
另一方面，很多人對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)不夠科學(xué)，不夠全面。這一部分人群雖然具有理財(cái)意識(shí)，但是在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)會(huì)買進(jìn)那種購買人很多的理財(cái)產(chǎn)品，呈現(xiàn)出跟風(fēng)、隨大流的現(xiàn)象，這種不根據(jù)自己實(shí)際情況看來選擇理財(cái)產(chǎn)品的行為是盲目地，有很高的風(fēng)險(xiǎn)性。還有一部分人群在選擇理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候過于看重眼前的利益，而忽視了其背后的高風(fēng)險(xiǎn)，在剛嘗到甜頭的時(shí)候就出現(xiàn)了虧損，這種做法欠缺思考，不可取的。對(duì)于選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)在對(duì)其有很深入的了解的基礎(chǔ)上，明白其的優(yōu)勢(shì)與缺點(diǎn)所在，在結(jié)合自己的實(shí)際情況，來選擇最適合自己的理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品。
2對(duì)做好家庭理財(cái)?shù)膸c(diǎn)建議
2.1提高對(duì)家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)
理財(cái)具有的一定的風(fēng)險(xiǎn)性，在選擇理財(cái)之前就應(yīng)該控制風(fēng)險(xiǎn)。就家庭而言，對(duì)家庭理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制是十分重要的，如果在發(fā)生危機(jī)時(shí)，沒有預(yù)防措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)，甚至?xí)斐梢粋€(gè)家庭的破裂。家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)可以分為投資風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力兩類。就投資風(fēng)險(xiǎn)來講，投資作為一個(gè)家庭資金開源的重要環(huán)節(jié)，所以投資風(fēng)險(xiǎn)也是家庭在進(jìn)行理財(cái)時(shí)應(yīng)該重點(diǎn)考慮的一個(gè)問題，投資需謹(jǐn)慎。投資風(fēng)險(xiǎn)也可以分為政治、財(cái)務(wù)、通貨膨脹、利率風(fēng)險(xiǎn)。就風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力來講，與個(gè)人的個(gè)性、條件與家庭情況有密切的關(guān)系，通常來講，有些人是風(fēng)險(xiǎn)愛好者，愿意通過高風(fēng)險(xiǎn)來獲取較高的回報(bào)，還有一部分人為確保資產(chǎn)安全而放棄了可能獲取利益的機(jī)會(huì)。此外，年齡較大的人群的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力越低；家庭收入、資產(chǎn)越高人群的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力越高；家庭負(fù)擔(dān)越小的人群所能夠承受的風(fēng)險(xiǎn)能力越高?？偠灾?，家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的程度與家庭個(gè)人的態(tài)度有密切的關(guān)系，樂觀的家庭其具有風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)來講越強(qiáng)，悲觀的家庭其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較低[2]。
2.2轉(zhuǎn)變觀念，科學(xué)規(guī)劃理財(cái)
要做好家庭理財(cái)，其關(guān)鍵在于做好家庭全盤性的理財(cái)規(guī)劃。首先，需要打造出一個(gè)一生的幸福目標(biāo)。每一個(gè)家庭成員對(duì)于自己人生的向往都是不同的，但是想要實(shí)現(xiàn)幸福就需要有一定的物質(zhì)基礎(chǔ)，因此需要對(duì)理想進(jìn)行明確，制定出和家庭實(shí)際情況相符的財(cái)務(wù)目標(biāo)計(jì)劃。其次，要對(duì)當(dāng)前家庭的財(cái)產(chǎn)現(xiàn)狀開展分析。需要將資產(chǎn)、負(fù)債來進(jìn)行分類，然后分別進(jìn)行合并計(jì)算，摸清楚家庭有多少的凈資產(chǎn)。再次，預(yù)測(cè)估計(jì)在未來一段時(shí)間內(nèi)家庭的收入情況。需要考慮到家庭中工作成員的收入水平和職業(yè)發(fā)展，同時(shí)還要考慮到存款的利息，如果有股票還需要考慮股息，將這些相加來估算未來一段時(shí)間內(nèi)的家庭收入[3]。然后，根據(jù)這些來對(duì)家庭中不同階段的理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行確定。例如預(yù)計(jì)在三年來買車（買什么價(jià)位的車）、五年買房（買多少面積的房）、一年后家庭資產(chǎn)達(dá)到多少，退休以后生活能維持的水平等等。最后，對(duì)家庭的支出進(jìn)行預(yù)算。預(yù)算應(yīng)滿足家庭消費(fèi)的需求與必要的節(jié)儉，有計(jì)劃的家庭支出是實(shí)現(xiàn)財(cái)富目標(biāo)的重要前提。
2.3正確使用理財(cái)工具
不同的理財(cái)工具特點(diǎn)不同，使用的方法也各不相同，在投資的時(shí)候需要有相對(duì)應(yīng)的理財(cái)知識(shí)作為支撐，能夠?qū)碡?cái)工具進(jìn)行正確的使用。例如銀行存款這種最為基本的理財(cái)工具，所需要掌握的最基本的知識(shí)就是活期存款的利率標(biāo)準(zhǔn)就是取款的時(shí)候的掛牌利率，而定期存款的利率標(biāo)準(zhǔn)就是以在辦理定期存款業(yè)務(wù)那一天的利率為準(zhǔn)。對(duì)于家庭來講，通過儲(chǔ)蓄存款的方式開展理財(cái)時(shí)不應(yīng)該僅僅是合理搭配活期與定期，還應(yīng)該對(duì)存款期限進(jìn)行合理的安排[4]。比如如果預(yù)計(jì)會(huì)在有加息的情況，那么就應(yīng)該將重點(diǎn)放到短期的存款上來，這樣不僅僅是能夠獲得定期的利息，還可以獲得加息帶來的良好收益。如果在減息預(yù)期的情況下，應(yīng)將重點(diǎn)放在長(zhǎng)期的定期存款上，確保讓自己的存款能夠獲得更多收益。
2.4加大對(duì)理財(cái)中家庭差異的重視
由于每個(gè)家庭的經(jīng)濟(jì)狀況各不相同，其在選擇理財(cái)工具的側(cè)重點(diǎn)也存在不同不同，注入資金的方式也會(huì)有一定的差異，所以在最后選擇投資理財(cái)?shù)姆绞揭矔?huì)不一樣。以我國(guó)南部與北部的家庭資產(chǎn)總量來進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)北方的家庭要比南方家庭低，一個(gè)相當(dāng)重要的原因就在于理財(cái)觀念和理財(cái)方式上存在有差別。在北方經(jīng)濟(jì)不樂觀的家庭很多都會(huì)放棄理財(cái)，而中等收入的家庭基本都是以各種保障性支出方式為主，理財(cái)?shù)姆绞交揪窒抻趦?chǔ)蓄。而那些富裕的家庭考慮的較多的是消費(fèi)。南方的家庭很多都比較重視財(cái)富的增長(zhǎng)，那些經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不好的在努力的脫貧致富，中等的家庭考慮的是如何讓保障性開支增值，以確保生活的正常運(yùn)行，小康家庭則將家庭的盈余用于投資理財(cái)上。家庭在投資理財(cái)時(shí)應(yīng)重視各自家庭的差異性，謹(jǐn)慎理財(cái)。
3結(jié)束語
對(duì)于家庭理財(cái)，從小講就是對(duì)家庭自身財(cái)富積累的影響，而從大處來講則會(huì)影響到社會(huì)資源的配置。家庭是國(guó)家和社會(huì)的重要組成單元，因此家庭理財(cái)要能夠取得效果不僅僅需要做好上面的幾點(diǎn)，還需要在一定程度上考慮政府制定的長(zhǎng)期規(guī)劃以及經(jīng)濟(jì)政策和貨幣政策，只有從多個(gè)方面考慮，才可以確保家庭理財(cái)?shù)哪繕?biāo)盡早實(shí)現(xiàn)。
作者：王子涵
參考文獻(xiàn)：
[1]戴丹.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)家庭財(cái)富管理影響研究[D].浙江大學(xué)，2016.
[2]劉萬軍.家庭理財(cái)發(fā)展研究[J].審計(jì)與理財(cái)，2016，（01）：37-38.