導(dǎo)語(yǔ)：在國(guó)民經(jīng)濟(jì)與國(guó)有經(jīng)濟(jì)的區(qū)別的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。

第1篇

關(guān)鍵詞:體制機(jī)制;資產(chǎn)經(jīng)營(yíng);自負(fù)盈虧;利潤(rùn);國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算

中圖分類號(hào):F121 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1003-3890(2010)01-0015-06

我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體制仍然處在不斷變化和改革的過(guò)程當(dāng)中。整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制模式在發(fā)展中出現(xiàn)和形成了一些帶有階段性標(biāo)志的特征。計(jì)劃與市場(chǎng)經(jīng)過(guò)兼容、結(jié)合和過(guò)渡,形成了特定的經(jīng)濟(jì)模態(tài)。分析計(jì)劃與市場(chǎng)的構(gòu)成和結(jié)構(gòu),可以客觀認(rèn)識(shí)當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的特點(diǎn),有利于確定未來(lái)經(jīng)濟(jì)體制改革的走向和政策的制定。

一、計(jì)劃體制特點(diǎn)及其與市場(chǎng)體制的關(guān)系

當(dāng)前對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制在認(rèn)識(shí)上的差別還是非常大的,這其中的原因是對(duì)計(jì)劃與市場(chǎng)觀念理解的差距。認(rèn)為計(jì)劃經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體制中消退的觀點(diǎn)的主要根據(jù)是指令性計(jì)劃的退出,這個(gè)觀點(diǎn)是不全面的,因?yàn)橛?jì)劃經(jīng)濟(jì)不等于一個(gè)單純的經(jīng)濟(jì)計(jì)劃,計(jì)劃是一個(gè)體制概念。計(jì)劃體制包括四個(gè)構(gòu)成方面:指令性計(jì)劃、經(jīng)濟(jì)行政體制、公有制制度、地域管理[1]。因而,為了客觀分析我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的特點(diǎn),完全有必要對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體制類型的構(gòu)成要素作出更為確切的分析,從而分清其體制要素的構(gòu)成成份。

(一)作為指令的宏觀經(jīng)濟(jì)計(jì)劃

從1980-1994年指令性生產(chǎn)計(jì)劃占全國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值的比重由40%下降到4.5%[2],可見(jiàn)計(jì)劃指令性生產(chǎn)已經(jīng)接近消失。有人據(jù)此認(rèn)為我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體制中計(jì)劃經(jīng)濟(jì)已經(jīng)退出,目前實(shí)行的基本是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。實(shí)際上,認(rèn)為計(jì)劃指令已經(jīng)不存在的觀點(diǎn)忽略了一個(gè)重要觀念:計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)和管理包括宏觀層次和微觀層次。宏觀層次指的是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì),微觀層次指的是經(jīng)濟(jì)實(shí)體。從當(dāng)前的情況來(lái)看,所謂指令性計(jì)劃已經(jīng)不存在,實(shí)際上指的是對(duì)微觀企業(yè)實(shí)體的指令性控制已經(jīng)不存在,而作為我國(guó)五級(jí)政府自上而下的國(guó)民經(jīng)濟(jì)宏觀指導(dǎo)和管理仍然存在,國(guó)民生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速率仍然是政府經(jīng)濟(jì)管理能力和任務(wù)的主要指標(biāo),實(shí)現(xiàn)國(guó)民生產(chǎn)總值按照一定速度增長(zhǎng)仍然是各級(jí)政府的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。各級(jí)政府仍然按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展要求提出本地區(qū)符合總體增長(zhǎng)要求的計(jì)劃速度,有的甚至在本地區(qū)行政區(qū)域內(nèi)實(shí)行經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)末位淘汰制,凡是當(dāng)年不能實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)目標(biāo)的,要追究行政責(zé)任。因而,政府部門為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃目標(biāo),對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)和投資進(jìn)行過(guò)度干預(yù),要求地區(qū)或行業(yè)性生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)達(dá)到指標(biāo)要求,催促生產(chǎn)總值的擴(kuò)大累計(jì)是不可避免的。

(二)計(jì)劃體制行政架構(gòu)

計(jì)劃經(jīng)濟(jì)不止是政府對(duì)一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出的計(jì)劃要求,它還擁有為貫徹這種要求所必備的經(jīng)濟(jì)組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)作方式。這種經(jīng)濟(jì)組織模式特點(diǎn)與市場(chǎng)體制的最大不同就在于一切經(jīng)濟(jì)單位必須附屬于政府的行政機(jī)構(gòu),或者說(shuō)就是經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的行政化隸屬關(guān)系,而不是像市場(chǎng)體制那樣經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)是無(wú)行政隸屬關(guān)系的獨(dú)立機(jī)構(gòu)。雖然目前政府已經(jīng)減少了相當(dāng)一部分對(duì)口各個(gè)行業(yè)的行政管理部門,但經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)在名義上的隸屬關(guān)系仍然存在,基本的架構(gòu)仍然是單位行政歸屬和行業(yè)歸口。在這種情況下,經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)要完全按照市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作幾乎是不可能的,因?yàn)樗鼈冏鳛榻M織機(jī)構(gòu)的自是虛擲的。同時(shí),經(jīng)濟(jì)體制改革主要集中在實(shí)體經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)上面,事業(yè)單位體制改革還沒(méi)有作為正式的題目,因而目前的事業(yè)單位就是更典型的行政機(jī)構(gòu)附屬物。由于計(jì)劃體制下事業(yè)單位性質(zhì)的行業(yè)范圍歸屬得過(guò)大過(guò)寬,許多本來(lái)在市場(chǎng)體制下不屬于公益事業(yè)的行業(yè)也都劃分到了事業(yè)性質(zhì)里面,造成許多行業(yè)至今實(shí)行事業(yè)單位的政府附屬體制,一直不能夠按照市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作,致使整個(gè)行業(yè)發(fā)展緩慢。

(三)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)制度仍然是公有制占據(jù)主導(dǎo)地位

所有制既是經(jīng)濟(jì)體制的基礎(chǔ)構(gòu)成,同時(shí)也反過(guò)來(lái)折射出經(jīng)濟(jì)體制的構(gòu)成模式。目前雖然實(shí)行多種經(jīng)濟(jì)成份所有制同時(shí)并存,私有制允許在一定范圍內(nèi)存在,國(guó)有制經(jīng)過(guò)了承包制特別是股份制改造之后,已經(jīng)不是傳統(tǒng)意義上的公有制。但是,這些變化并不能說(shuō)明我國(guó)所有制體制已經(jīng)發(fā)生了根本改變,更不能說(shuō)明公有制已經(jīng)不是主導(dǎo)性所有制形式。

1. 主要自然資源仍然屬于國(guó)有制。按照我國(guó)《憲法》和《物權(quán)法》規(guī)定[3,4],包括土地、礦藏、海洋、森林等主要自然資源,都?xì)w國(guó)家所有。同時(shí),一些重要的能源開(kāi)發(fā)領(lǐng)域只允許國(guó)有資本進(jìn)入,私人資本原則是禁止進(jìn)入的。一些自然資源如土地等,即使允許私人資本介入開(kāi)發(fā),國(guó)家也要收取高額使用費(fèi)。一切生產(chǎn)都離不開(kāi)對(duì)自然資源的利用,如果自然資源都?xì)w國(guó)家所有,那么這種所有制體制就仍然是公有制體制。這與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制要求的在社會(huì)主義階段生產(chǎn)資料必須實(shí)行公有制,雖然有一部分不相吻合,但是它把一切生產(chǎn)都必須依賴的自然資源實(shí)行了公有體制,所以,我個(gè)人認(rèn)為整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)仍然是公有制占據(jù)主導(dǎo)地位。

2. 國(guó)有制經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有發(fā)生真正的產(chǎn)權(quán)變革。經(jīng)濟(jì)體制改革以來(lái),對(duì)公有制的理論批評(píng)莫過(guò)于指出國(guó)有制產(chǎn)權(quán)主體缺位和所有者模糊不清,但這個(gè)批評(píng)并沒(méi)有導(dǎo)致國(guó)有制財(cái)產(chǎn)的變賣和有計(jì)劃的私有化過(guò)程,而是產(chǎn)生了一個(gè)改造國(guó)有制形式的所有權(quán)模式發(fā)明,就是將財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)兩權(quán)分離,允許把公有制財(cái)產(chǎn)交給私人去經(jīng)營(yíng),進(jìn)行所謂“虛擬私有制”運(yùn)作。在吸收私有制運(yùn)行效率的同時(shí),又不改變公有制性質(zhì),而是將這兩者相互結(jié)合形成國(guó)有制經(jīng)濟(jì)的改革模式,稱之為“公有制實(shí)現(xiàn)形式”[5]。目前國(guó)有制改造中實(shí)行最多的股份制就屬于公有制實(shí)現(xiàn)形式之一。但是,從所有權(quán)轉(zhuǎn)移規(guī)律來(lái)說(shuō),股份是將集團(tuán)性資本變成個(gè)人資本的方式,任何實(shí)體或著國(guó)家不能繼續(xù)擁有已經(jīng)出售資本的股份。同時(shí),西方國(guó)家普遍把股份制和發(fā)行股票當(dāng)作出售國(guó)有制企業(yè)實(shí)體從而實(shí)現(xiàn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)私有化的方式和手段。這一切說(shuō)明,股份制與公有制的實(shí)現(xiàn)形式是“虛擬私有制”一樣,是脫不了私有化和私有制嫌疑的。但是我國(guó)一些人不承認(rèn)已經(jīng)出售給個(gè)人的股份屬于私人資本所有權(quán),認(rèn)為股份制公司仍然是國(guó)有企業(yè)而不是私有化企業(yè)。這種不符合產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移規(guī)律的含混股份所有權(quán)說(shuō)明,把股份制當(dāng)作公有制實(shí)現(xiàn)形式的初衷,不僅是對(duì)股份制在概念上的誤解,而且說(shuō)明不能放棄公有制才是所有制形式改革的最大前提。

(四)地域管理與國(guó)際市場(chǎng)

計(jì)劃體制的地域管理在國(guó)際經(jīng)濟(jì)體制方面表現(xiàn)得更為突出。由于經(jīng)濟(jì)行政體制的不同,計(jì)劃體制國(guó)家與國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)組織存在很大的溝通障礙。2001年我國(guó)以非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的身份加入世貿(mào)組織(WTO)[6]。這就很容易產(chǎn)生一個(gè)問(wèn)題,這個(gè)時(shí)期我國(guó)已經(jīng)進(jìn)行了市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)體制改革,并且已經(jīng)有了足夠的廣度和深度,但在一些國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織中卻仍然被視為非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家,仍不能成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家間國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織的準(zhǔn)會(huì)員國(guó)。筆者認(rèn)為,確認(rèn)一國(guó)經(jīng)濟(jì)體制類型是否屬于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的最終標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)當(dāng)是國(guó)際公認(rèn)的共同市場(chǎng)條約,單純國(guó)內(nèi)自行理解的市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)際上帶有很大的片面性。

二、體制效率與體制機(jī)制和經(jīng)濟(jì)規(guī)律

顯然,目前我國(guó)實(shí)行的仍然是計(jì)劃與市場(chǎng)各占一部分的混合經(jīng)濟(jì)體制。計(jì)劃體制與市場(chǎng)體制不僅構(gòu)成要素不同,而且運(yùn)作方式和運(yùn)作效率也不相同。雖然至今實(shí)行計(jì)劃與市場(chǎng)相結(jié)合的體制已經(jīng)有30年,但對(duì)于兩種體制效率不同的原因并不十分清楚,有必要通過(guò)對(duì)運(yùn)作機(jī)制及其產(chǎn)生效率的方式分析來(lái)弄清這一點(diǎn)。

(一)計(jì)劃體制與經(jīng)濟(jì)效率

計(jì)劃體制的主要優(yōu)越性之一是能夠指導(dǎo)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)和實(shí)現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)效益[7],但計(jì)劃體制的運(yùn)行結(jié)果卻與理論上的設(shè)想和要求有相當(dāng)大的差距。

1. 投資效率低。投資失敗率高、資金浪費(fèi)嚴(yán)重是體制效率低的第一表現(xiàn)。計(jì)劃體制時(shí)期投資虧損損失是長(zhǎng)期的和巨大的(見(jiàn)表1)。

表1的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)說(shuō)明,從第一個(gè)五年計(jì)劃到第六個(gè)五年計(jì)劃長(zhǎng)達(dá)30年的時(shí)間里,以政府為主導(dǎo)的投資建設(shè)失敗率是非常高的。在建設(shè)投資總規(guī)模中交付使用的固定資產(chǎn)約在60%～80%,不能形成固定資產(chǎn)的失敗浪費(fèi)投資占總投資額的20%～40%。也就是說(shuō),有相當(dāng)一部分建設(shè)工程根本就沒(méi)有按照計(jì)劃形成生產(chǎn)能力就宣告失敗而“胎死腹中”,還有的長(zhǎng)期滯留在建設(shè)過(guò)程中長(zhǎng)達(dá)10多年形成“爛尾”工程,與建設(shè)失敗幾乎沒(méi)有區(qū)別。顯然,計(jì)劃體制并不能保證任何經(jīng)濟(jì)投資能夠全部成功,政府投資同私人投資一樣具有盲目性和失算率,事實(shí)上甚至失敗率還要高于自由投資的體制。建設(shè)投資虧損巨大和失敗率高必然會(huì)導(dǎo)致整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度緩慢。

2. 經(jīng)營(yíng)效率低。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳是效率低的又一表現(xiàn)。國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)期面臨經(jīng)營(yíng)虧損問(wèn)題,說(shuō)明了計(jì)劃體制的經(jīng)營(yíng)效率處于低下?tīng)顟B(tài)。1961年國(guó)營(yíng)工業(yè)企業(yè)虧損總額相當(dāng)于全部工業(yè)利稅總額的1/3,到1976年國(guó)營(yíng)工業(yè)虧損超過(guò)1/3的水平[8]。1978年實(shí)行放權(quán)讓利和市場(chǎng)化改革之后,在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,國(guó)有企業(yè)的虧損問(wèn)題不但沒(méi)有解決,反而在一定時(shí)期內(nèi)有所擴(kuò)大,甚至相當(dāng)嚴(yán)重(見(jiàn)表2)。

表2數(shù)據(jù)中虧損最嚴(yán)重的年份是1991年,虧損率為91.2%。如果虧損率為100%,也就是虧損總額=利潤(rùn)總額,那么就是整個(gè)國(guó)有工業(yè)利潤(rùn)與虧損相抵之后,利潤(rùn)等于0。這種情況下,在上繳稅收之后,國(guó)有工業(yè)將是無(wú)利潤(rùn)生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)。國(guó)有工業(yè)企業(yè)虧損問(wèn)題說(shuō)明,計(jì)劃體制或者國(guó)有化并不能避免經(jīng)營(yíng)虧損,經(jīng)營(yíng)虧損是在任何經(jīng)濟(jì)體制下的經(jīng)濟(jì)實(shí)體都有可能發(fā)生的結(jié)果。即使經(jīng)濟(jì)部門或者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在完全按照計(jì)劃指令生產(chǎn)和運(yùn)作的情況下,也不能避免虧損的發(fā)生。因?yàn)?很多在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遇到的偶然事件或者意外情況,是在制定計(jì)劃的時(shí)候所不能提前預(yù)料的。當(dāng)開(kāi)始執(zhí)行計(jì)劃的時(shí)候,企業(yè)實(shí)體的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和條件,產(chǎn)品供求狀況等各種因素,很可能已經(jīng)發(fā)生了很大變化,從而造成企業(yè)實(shí)體不能按期完成計(jì)劃任務(wù),形成經(jīng)營(yíng)損失。

3. 產(chǎn)值產(chǎn)出效率相對(duì)低下。在國(guó)有與私營(yíng)經(jīng)濟(jì)在同一個(gè)體制內(nèi)共同競(jìng)爭(zhēng)的情況下,國(guó)有企業(yè)效率相對(duì)低下的情況表現(xiàn)得更加突出和明顯(見(jiàn)表3)。

表3數(shù)據(jù)顯示1978-1995年17年間國(guó)有工業(yè)產(chǎn)值占全國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值的比重從77.63%下降到的33.99%。產(chǎn)值比重下降說(shuō)明即使在放權(quán)讓利和一定程度的自主經(jīng)營(yíng)的體制下,國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和靈活性、適應(yīng)性也明顯不如私營(yíng)或者混合制企業(yè),國(guó)有企業(yè)的價(jià)值產(chǎn)出效率不能避免逐漸下降,甚至在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)出當(dāng)中退居次要地位。

(二)國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算和經(jīng)濟(jì)規(guī)律

計(jì)劃體制下企業(yè)出現(xiàn)長(zhǎng)期虧損從而造成效率低的原因應(yīng)當(dāng)有兩個(gè):

1. 國(guó)民經(jīng)濟(jì)的核算方法問(wèn)題。計(jì)劃指導(dǎo)下的高速度增長(zhǎng)經(jīng)常是指社會(huì)總產(chǎn)品或者國(guó)民生產(chǎn)總值的增長(zhǎng),這其中并沒(méi)有將投資虧損和經(jīng)營(yíng)虧損在社會(huì)總產(chǎn)品中加以扣除。這就造成了國(guó)有企業(yè)虧損的難以核銷和長(zhǎng)期掛賬,致使虧損長(zhǎng)期存在,甚至越拖越大。這種不計(jì)虧損的國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算方法,在短時(shí)期內(nèi)可能不影響產(chǎn)值的增長(zhǎng),但從長(zhǎng)期來(lái)看對(duì)速度不產(chǎn)生影響是不可能的。

2. 對(duì)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的認(rèn)識(shí)問(wèn)題。計(jì)劃體制的經(jīng)濟(jì)規(guī)律論認(rèn)為,社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系由一系列的經(jīng)濟(jì)規(guī)律構(gòu)成,包括社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)規(guī)律、國(guó)民經(jīng)濟(jì)有計(jì)劃按比例發(fā)展規(guī)律、按勞分配規(guī)律、價(jià)值規(guī)律、生產(chǎn)資料優(yōu)先增長(zhǎng)規(guī)律、勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)規(guī)律等各個(gè)規(guī)律。在這些經(jīng)濟(jì)規(guī)律系統(tǒng)中,最重要的經(jīng)濟(jì)規(guī)律是國(guó)民經(jīng)濟(jì)有計(jì)劃按比例的發(fā)展規(guī)律[9]。這樣,均衡發(fā)展就勢(shì)必放在經(jīng)濟(jì)體制的第一位,而國(guó)民經(jīng)濟(jì)全面及時(shí)的核算方式只能退居次要地位。這也是虧損不能在國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算中及時(shí)得以扣除的重要原因。

(三)經(jīng)濟(jì)體制與經(jīng)濟(jì)運(yùn)作機(jī)制

顯然,虧損損失是造成整個(gè)國(guó)有經(jīng)濟(jì)效率低下的主要原因之一。那么,非計(jì)劃體制的經(jīng)濟(jì)制度下企業(yè)實(shí)體同樣發(fā)生虧損,經(jīng)濟(jì)效率反而相對(duì)更高。這其中的原因不僅在于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的核算體制不同,更重要的在于不同經(jīng)濟(jì)體制帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作方式不同。

1. 處置損失的機(jī)制。經(jīng)濟(jì)目標(biāo)不同,處置虧損損失的方式也就不同。私有制實(shí)體的投資和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是為了獲取利潤(rùn)。如果投資或經(jīng)營(yíng)的結(jié)果不是利潤(rùn)而是虧損,那么建設(shè)或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)及時(shí)停止,虧損不會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大。公有財(cái)產(chǎn)的資產(chǎn)所有者是政府,而政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目的是如何擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和實(shí)現(xiàn)計(jì)劃目標(biāo),如果企業(yè)破產(chǎn)將減少產(chǎn)值,進(jìn)而影響到整個(gè)計(jì)劃目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因而,規(guī)模擴(kuò)大的繼續(xù)生產(chǎn)從表面上看總量和規(guī)模得到了擴(kuò)大和增長(zhǎng),但投資和經(jīng)營(yíng)虧損隨之也跟著擴(kuò)大。

2. 盈虧自負(fù)機(jī)制。對(duì)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的不同認(rèn)識(shí),也同樣會(huì)形成不同體制的虧損處理機(jī)制。市場(chǎng)體制的第一規(guī)律就是投資者自負(fù)盈虧規(guī)律,而計(jì)劃體制遵循的第一規(guī)律是計(jì)劃目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),并不是資產(chǎn)盈虧責(zé)任。私有制體制承擔(dān)經(jīng)營(yíng)后果的是投資人個(gè)人,如果發(fā)生虧損受到損失的同樣是具體的個(gè)人,不存在無(wú)人償付債務(wù)或承擔(dān)損失的問(wèn)題,實(shí)體完全可以按照自負(fù)盈虧的機(jī)制運(yùn)作,不涉及政府的責(zé)任。而公有制企業(yè)實(shí)體的投資人和資產(chǎn)所有者是政府,企業(yè)實(shí)體只有產(chǎn)品生產(chǎn)責(zé)任,并無(wú)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任,企業(yè)不需要按照自負(fù)盈虧的機(jī)制去運(yùn)作,是否發(fā)生虧損與企業(yè)利益無(wú)關(guān),完全是政府的責(zé)任。因而,國(guó)有實(shí)體經(jīng)常出現(xiàn)無(wú)人愿意償付債務(wù)或制止虧損的問(wèn)題。[10]

3. 宏觀國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作機(jī)制。計(jì)劃體制在設(shè)計(jì)之初就不是制止虧損而是補(bǔ)貼虧損。政府彌補(bǔ)虧損的制度只能使得實(shí)體虧損持續(xù)下去,甚至越積越大。政府用以彌補(bǔ)虧損的資金,只能是其它實(shí)體上繳的利潤(rùn)。這樣,就造成了國(guó)有經(jīng)濟(jì)在一定時(shí)期里和一定范圍內(nèi)低利潤(rùn)甚至無(wú)利潤(rùn)狀態(tài)下持續(xù)簡(jiǎn)單循環(huán)生產(chǎn)。而私有制下的虧損實(shí)體由于及時(shí)進(jìn)行破產(chǎn)處理,不會(huì)存在資產(chǎn)虧損越積越大的問(wèn)題,因而具有更高的價(jià)值生產(chǎn)效率。宏觀經(jīng)濟(jì)的投入資金,只能出自微觀經(jīng)濟(jì)的積累。如果國(guó)民經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)值增長(zhǎng),并沒(méi)有帶來(lái)可利用利潤(rùn)的增加,那么整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的再投入資金就沒(méi)有來(lái)源,整個(gè)經(jīng)濟(jì)就只能停留在原有規(guī)模水平上進(jìn)行重復(fù)生產(chǎn)。這就是計(jì)劃體制效率低下和國(guó)民經(jīng)濟(jì)處于停滯狀態(tài)的機(jī)制原因。

三、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)體制和國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制的轉(zhuǎn)變

不難看出,不同的經(jīng)濟(jì)體制伴生不同的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作機(jī)制,從而有不同的經(jīng)濟(jì)效率。對(duì)效率而言,計(jì)劃體制的最終標(biāo)準(zhǔn)是產(chǎn)品和產(chǎn)值的總量增長(zhǎng),而對(duì)市場(chǎng)體制而言是有效利潤(rùn)的產(chǎn)出。因而,要實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高效發(fā)展,就必須把實(shí)現(xiàn)效益作為整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的目標(biāo),推動(dòng)經(jīng)濟(jì)體制進(jìn)一步向市場(chǎng)化方向轉(zhuǎn)化。

(一)變單一制政府投資為多元化投資體制

1986年我國(guó)頒布《破產(chǎn)法》,標(biāo)志著對(duì)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行清算和市場(chǎng)化改造的開(kāi)始。從1994-2008年,部分嚴(yán)重虧損的國(guó)有企業(yè)通過(guò)實(shí)施政策性破產(chǎn),關(guān)閉項(xiàng)目6 000戶,核銷壞賬5 000億元人民幣,破產(chǎn)下崗人員超過(guò)1 000萬(wàn)人[11]。目前,國(guó)有企業(yè)仍然占有約1/2工業(yè)資產(chǎn),占用工業(yè)貸款的2/3,但創(chuàng)造的產(chǎn)值卻只有全國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值的約1/3[12]?？梢?jiàn),破產(chǎn)只是減少了不必要的損失和浪費(fèi),并不能解決國(guó)有制經(jīng)濟(jì)運(yùn)作機(jī)制效率低的問(wèn)題。在此情況下,如果要通過(guò)增加政府投資來(lái)增加國(guó)有經(jīng)濟(jì)在國(guó)民生產(chǎn)總值中所占有的比重,改變國(guó)有經(jīng)濟(jì)已經(jīng)不在國(guó)民經(jīng)濟(jì)活躍因素當(dāng)中占據(jù)主要地位的狀況,并不會(huì)取得好的效果。因而,單純依靠政府投資來(lái)帶動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的思路,已經(jīng)不適應(yīng)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)構(gòu)成狀況。所以,要采取多元化投資體制來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),尤其是要放開(kāi)目前仍然不允許私人和外資進(jìn)入的自然資源、交通、金融、文化等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,保證投資的增長(zhǎng)而產(chǎn)生的持續(xù)帶動(dòng)效應(yīng)。

(二)改革國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算方式,實(shí)現(xiàn)科學(xué)計(jì)劃和科學(xué)發(fā)展

國(guó)民生產(chǎn)總值是國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算的基本范疇,又是制定經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的目標(biāo)和基礎(chǔ)。因而,科學(xué)合理的國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算方式是產(chǎn)生客觀國(guó)民生產(chǎn)總值的模式依據(jù)。市場(chǎng)體制與計(jì)劃體制的國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算是不同的,產(chǎn)生的國(guó)民生產(chǎn)總值也不同。計(jì)劃體制的國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算以產(chǎn)值為目標(biāo),其中并不包含資產(chǎn)核算的因素。因而,無(wú)利潤(rùn)甚至虧損企業(yè)的產(chǎn)值是可以計(jì)入國(guó)民生產(chǎn)總值的。而在市場(chǎng)體制下,虧損企業(yè)會(huì)及時(shí)自動(dòng)破產(chǎn)關(guān)閉,其產(chǎn)值幾乎沒(méi)有可能計(jì)入國(guó)民生產(chǎn)總值。這樣,由于體制不同,計(jì)入國(guó)民生產(chǎn)總值的內(nèi)涵也不同,兩種產(chǎn)值沒(méi)有可比性。推行市場(chǎng)體制后,國(guó)有工業(yè)產(chǎn)值占整個(gè)工產(chǎn)值的比重逐漸縮小,與大量虧損國(guó)有企業(yè)破產(chǎn)關(guān)閉,產(chǎn)值不再計(jì)入總產(chǎn)值,使得國(guó)有經(jīng)濟(jì)在國(guó)民生產(chǎn)總值當(dāng)中占有的比重大幅度縮水有直接關(guān)系,這是不同體制因素產(chǎn)生的結(jié)果,也是對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)狀況更加真實(shí)的核算和反映。因而,要把經(jīng)濟(jì)計(jì)劃建立在適應(yīng)當(dāng)前計(jì)劃與市場(chǎng)相結(jié)合的體制要求上,更多地采用市場(chǎng)體制的國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算方式,客觀反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)的真實(shí)情況。尤其是應(yīng)當(dāng)采取消費(fèi)法國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算方式,與國(guó)際國(guó)民生產(chǎn)總值核算方式接軌,才能使得我國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值與國(guó)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度有更為客觀的可比性。在相同國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算方式產(chǎn)生的客觀國(guó)民生產(chǎn)總值下制定出來(lái)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃和增長(zhǎng)速度,對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指導(dǎo)才更具科學(xué)性和合理性,從而避免過(guò)快的或盲目的引導(dǎo)。[13]

(三)建立符合多種所有制產(chǎn)權(quán)規(guī)則的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)制度

目前我國(guó)所有制體制和財(cái)產(chǎn)所有權(quán)制度已經(jīng)非常落后于當(dāng)前的財(cái)產(chǎn)占有關(guān)系的實(shí)際情況。由于長(zhǎng)期在公有制下生活,人們對(duì)不同所有制之間財(cái)產(chǎn)體制的規(guī)律缺乏基本的觀念化認(rèn)識(shí)。在公有制體制下,全部財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移和使用權(quán)關(guān)系變動(dòng)都在行政體制內(nèi)部進(jìn)行,不存在財(cái)產(chǎn)易主的改變,當(dāng)然更不存在所有者之間的產(chǎn)權(quán)矛盾。而在多種所有制體制下,財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移必須通過(guò)易主的方式來(lái)進(jìn)行,同一個(gè)財(cái)產(chǎn)實(shí)體在不同財(cái)產(chǎn)所有者之間是排斥關(guān)系,同一筆財(cái)產(chǎn)不可以同時(shí)有兩個(gè)主人。這一點(diǎn)是計(jì)劃體制與市場(chǎng)體制之間財(cái)產(chǎn)權(quán)利規(guī)律的基本不同點(diǎn)。這個(gè)規(guī)律從改革之初就沒(méi)有得到應(yīng)有的認(rèn)識(shí)和重視,房產(chǎn)市場(chǎng)多次發(fā)生一套房賣給兩個(gè)主人的產(chǎn)權(quán)矛盾直到2008年還在發(fā)生[14],足以說(shuō)明對(duì)市場(chǎng)體制財(cái)產(chǎn)規(guī)律缺乏觀念化認(rèn)識(shí)的狀況至今沒(méi)有太大的改善。個(gè)人消費(fèi)品私有化是我國(guó)近年來(lái)國(guó)民生活發(fā)生的重要變化之一。從1998年全面房改到2008年,全國(guó)可售公房的80%已經(jīng)出售給城市居民,城鎮(zhèn)居民住房自有率達(dá)到70%[15]。變賣公有房產(chǎn)給個(gè)人的住宅私有化,是啟動(dòng)我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程的必經(jīng)步驟,應(yīng)當(dāng)成為國(guó)有資產(chǎn)股份化等啟動(dòng)市場(chǎng)化進(jìn)程的經(jīng)驗(yàn)和典范?，F(xiàn)在亟需解決的問(wèn)題是,是否應(yīng)當(dāng)在法律上明確已經(jīng)出售給個(gè)人的公產(chǎn),不再歸政府所有,以避免政府與私人之間發(fā)生產(chǎn)權(quán)矛盾,致使市場(chǎng)化成為虛假的形式。2007年我國(guó)頒布的建國(guó)以來(lái)第一部《物權(quán)法》,雖然對(duì)私人財(cái)產(chǎn)的合法地位給予了強(qiáng)化,但作為體制化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)而不是單純的局部經(jīng)驗(yàn),還有相當(dāng)長(zhǎng)的路程要走。

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[14]中國(guó)宏觀數(shù)據(jù)挖掘分析系統(tǒng)?建筑房產(chǎn)?公有住房面積[EB/OL].省略.

[15]同一套房子賣兩次,開(kāi)發(fā)商被判賠償雙倍購(gòu)房款[N].南寧晚報(bào),2008-12-17.

Analysis on Conception of System, Structure Model and Operating Pattern

Wang Xiangcheng

(Periodical Office, Shandong Finance College, Jinan 250014, China)

第2篇

第一，社會(huì)主義初級(jí)階段發(fā)展經(jīng)濟(jì)的需要。社會(huì)主義的初級(jí)階段是我國(guó)的國(guó)情、最大的實(shí)際。它是我國(guó)建設(shè)社會(huì)主義必然要經(jīng)歷和不可逾越的歷史階段。生產(chǎn)力落后、商品經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)主要指生產(chǎn)力整體水平低，發(fā)展不平衡，社會(huì)主義所必須的物質(zhì)基礎(chǔ)還比較缺乏。我國(guó)社會(huì)主義初級(jí)階段生產(chǎn)力的發(fā)展程度、水平、特點(diǎn)，是我們考慮和構(gòu)建社會(huì)主義所有制關(guān)系的基本出發(fā)點(diǎn)。這樣的生產(chǎn)力實(shí)際客觀要求在堅(jiān)持公有制為主體、保證我國(guó)社會(huì)的社會(huì)主義性質(zhì)的前提下，還需要有個(gè)體經(jīng)濟(jì)、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)、外資企業(yè)等各種非公有制經(jīng)濟(jì)作為補(bǔ)充。只有發(fā)展多種經(jīng)濟(jì)成分，才能適應(yīng)多層次生產(chǎn)力發(fā)展的要求，才能有利于調(diào)動(dòng)一切積極因素，充分利用各種資源，促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。經(jīng)過(guò)中國(guó)特色社會(huì)主義建設(shè)實(shí)踐和我黨的不懈探索，1997年黨的15大第一次明確了我國(guó)的所有制結(jié)構(gòu)是除了作為主體地位的公有制經(jīng)濟(jì)以外，還包括個(gè)體經(jīng)濟(jì)、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)、中外合資經(jīng)濟(jì)和外資獨(dú)營(yíng)經(jīng)濟(jì)等等。改革開(kāi)放30多年我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展壯大的事實(shí)充分表明，非公有制經(jīng)濟(jì)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。因此在整個(gè)社會(huì)主義初級(jí)階段，我們都必須堅(jiān)持公有制經(jīng)濟(jì)的主體地位、都必須堅(jiān)持多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展。只要社會(huì)主義初級(jí)階段這個(gè)基本國(guó)情沒(méi)有發(fā)生變化，我們就不能改變這個(gè)基本經(jīng)濟(jì)制度。當(dāng)前我國(guó)正處于并將長(zhǎng)期處于社會(huì)主義初級(jí)階段，因此必須在毫不動(dòng)搖堅(jiān)持公有制經(jīng)濟(jì)主體地位的同時(shí)，必須毫不動(dòng)搖鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

第二、是發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要。鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展另一個(gè)重要原因是我國(guó)發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀要求，它在加強(qiáng)和完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)方面發(fā)揮著重大作用。在社會(huì)主義初級(jí)階段，非公有制經(jīng)濟(jì)的存在發(fā)展，提供了多種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體，這為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立和開(kāi)展提供了前提條件；公有制和非公有制經(jīng)濟(jì)不同市場(chǎng)主體的良性競(jìng)爭(zhēng)，能提高不同企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；非公有制經(jīng)濟(jì)，特別是外資經(jīng)濟(jì)的存在能夠更好地幫助我們利用外資、引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)公有制經(jīng)濟(jì)尤其是國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大以及體制改革創(chuàng)新提供借鑒。因此在發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)的進(jìn)程中必須把堅(jiān)持公有制的主體地位同促進(jìn)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展兩者統(tǒng)一起來(lái)。那種把公有制與非公有制經(jīng)濟(jì)兩者對(duì)立起來(lái)的看法和做法都是錯(cuò)誤的。十八屆三中全會(huì)指出“：公有制經(jīng)濟(jì)和非公有制經(jīng)濟(jì)都是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，都是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)?！?/p>

第三、非公有制經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)、發(fā)展的積極作用看。社會(huì)主義初級(jí)階段鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展就是充分調(diào)動(dòng)和利用其有利于發(fā)展社會(huì)生產(chǎn)力、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力，有利于改善人民生活等方面的積極性，其作用表現(xiàn)為：一是非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有利于增加供給、提高人民生活水平和生活質(zhì)量。二是非公有制經(jīng)濟(jì)具有相對(duì)分散、規(guī)模小、易吸納勞動(dòng)力的特點(diǎn)，有利于增加社會(huì)就業(yè)。三是非公有制經(jīng)濟(jì)有助于調(diào)動(dòng)多種積極性。由于生產(chǎn)資料的所有制形式和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)不同于傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)形式，所以能夠充分調(diào)動(dòng)所有者、經(jīng)營(yíng)者和廣大職工的積極性。四是非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，培養(yǎng)和造就了能夠適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)、管理人才。五是非公有制經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行機(jī)制最接近于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作機(jī)制，價(jià)值規(guī)律、供求規(guī)律、競(jìng)爭(zhēng)規(guī)律在中體現(xiàn)得最充分，因而非公有制經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的改革具有一定的借鑒作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年，非公有制經(jīng)濟(jì)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重已超過(guò)60%，在全社會(huì)固定資產(chǎn)投資中的比重已超過(guò)60%，提供的稅收占全部稅收的73.1%，成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力量；大量創(chuàng)新型科技企業(yè)都是民營(yíng)中小企業(yè)，涌現(xiàn)出華為、海爾等一批技術(shù)創(chuàng)新走在行業(yè)前列的民營(yíng)企業(yè)，在促進(jìn)科技創(chuàng)新方面作出了重要貢獻(xiàn)；提供了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，成為解決就業(yè)的重要渠道；在各種所有制經(jīng)濟(jì)中，非公有制經(jīng)濟(jì)的稅收增長(zhǎng)是最快的，稅收貢獻(xiàn)超過(guò)50%。

二、應(yīng)準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)把握公有制經(jīng)濟(jì)與非公有制經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在聯(lián)系

第一、在我國(guó)當(dāng)前生產(chǎn)力水平的條件下，無(wú)論公有制經(jīng)濟(jì)還是非公有制經(jīng)濟(jì)，只要是有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展、有利于滿足人民多方面需要的都應(yīng)該提倡鼓勵(lì)。因此在整個(gè)社會(huì)主義初級(jí)階段，不能只發(fā)展某一種所有制經(jīng)濟(jì)，排斥另一種所有制經(jīng)濟(jì)。既不能搞單一公有制，也不能否定公有制為主體，搞私有化。十八屆三中全會(huì)指出：“公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度，是中國(guó)特色社會(huì)主義制度的重要支柱，也是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的根基。

第二、社會(huì)主義的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是公有制，以公有制為主體是社會(huì)主義的根本原則。要堅(jiān)持社會(huì)主義性質(zhì)和方向，就必須毫不動(dòng)搖堅(jiān)持公有制，堅(jiān)持公有制經(jīng)濟(jì)的主體地位。社會(huì)主義公有制的產(chǎn)生、出現(xiàn)從根本上講是生產(chǎn)社會(huì)化的必然要求，與生產(chǎn)力的充分發(fā)展高度適應(yīng)。在社會(huì)化大生產(chǎn)的條件下，建立公有制、用社會(huì)主義公有制取代資本主義私有制，是符合社會(huì)發(fā)展的規(guī)律和歷史趨勢(shì)的。社會(huì)主義是建立在生產(chǎn)資料公有制基礎(chǔ)之上的，也就是說(shuō)，它的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是生產(chǎn)資料公有制，這一點(diǎn)正是社會(huì)主義制度與資本主義制度的本質(zhì)區(qū)別。我們既然已經(jīng)是社會(huì)主義，那就必須堅(jiān)持公有制，決不能搞私有化。因?yàn)楣兄剖俏覈?guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度的基礎(chǔ)，是社會(huì)主義生產(chǎn)關(guān)系的本質(zhì)特征，是勞動(dòng)人民當(dāng)家作主的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，在這方面必須堅(jiān)定不移、毫不動(dòng)搖。如果取消或動(dòng)搖公有制主體地位、實(shí)行私有化，那就沒(méi)有了社會(huì)主義的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，沒(méi)有了公有制這個(gè)根基，社會(huì)主義當(dāng)然也就不可能存在了。因此堅(jiān)持社會(huì)主義，就必須堅(jiān)持公有制經(jīng)濟(jì)的主體地位，就必須充分發(fā)揮國(guó)有經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)作用。十五大指出：“公有制的主體地位主要體現(xiàn)在：公有資產(chǎn)在社會(huì)總資產(chǎn)中占優(yōu)勢(shì);國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制國(guó)1民經(jīng)濟(jì)命脈，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起主導(dǎo)作用?！边@為我們堅(jiān)持、發(fā)展、壯大公有制經(jīng)濟(jì)和充分發(fā)揮國(guó)有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)作用指明了方向。尤其要指出的是，改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)所有制結(jié)構(gòu)的探索和改革，都是以堅(jiān)持公有制經(jīng)濟(jì)的主體地位為前提的，發(fā)展多種所有制經(jīng)濟(jì)也是以確保公有制的主體地位為條件的。任何否定公有制經(jīng)濟(jì)主體地位的觀點(diǎn)，在理論上是站不住腳的，在實(shí)踐上也是有害的。因此，在堅(jiān)持公有制和公有制主體問(wèn)題上我們必須做到旗幟鮮明、理直氣壯。十八屆三中全會(huì)強(qiáng)調(diào)指出：“必須毫不動(dòng)搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，堅(jiān)持公有制主體地位，發(fā)揮國(guó)有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)作用，不斷增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力?！?/p>

第三、必須充分估計(jì)和正確看待非公有制經(jīng)濟(jì)的歷史地位。應(yīng)該指出的是，從本質(zhì)講公有制和非公有制經(jīng)濟(jì)是兩種根本不同的經(jīng)濟(jì)，在現(xiàn)階段我們之所以還需要發(fā)展非公有制經(jīng)濟(jì)，主要是因?yàn)槲覈?guó)生產(chǎn)力落后，還需要有非公有制經(jīng)濟(jì)作為社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)充，還需要有非公有制經(jīng)濟(jì)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、活躍市場(chǎng)和滿足人們多樣化的需要等方面的積極性。隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，我們最終是要徹底消滅私有制的。我們今天利用私有制，發(fā)展生產(chǎn)力，是為最終消滅私有制創(chuàng)造物質(zhì)條件。對(duì)此我們必須有清醒的認(rèn)識(shí)。

三、當(dāng)前應(yīng)如何支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展

第一、正確認(rèn)識(shí)非公有制經(jīng)濟(jì)的兩重性，做到支持和引導(dǎo)相統(tǒng)一。在對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)的支持和引導(dǎo)問(wèn)題上，現(xiàn)在有一種傾向，對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)只講鼓勵(lì)、支持，而不講引導(dǎo)，這是不全面的。這是因?yàn)?，非公有制?jīng)濟(jì)在我國(guó)社會(huì)主義初級(jí)階段的條件下的作用具有兩重性，一方面，在生產(chǎn)力落后的情況下，非公有制經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有積極作用，因此我們必須鼓勵(lì)和支持它們發(fā)展;另一方面，非公有制經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)是私有制，存在雇傭和剝削關(guān)系，這同社會(huì)主義的本質(zhì)是有矛盾的，因而必須加以引導(dǎo)，以便使它的發(fā)展能夠符合社會(huì)主義社會(huì)的需要。如果只講鼓勵(lì)、支持，忽視引導(dǎo)，會(huì)使得非公有制經(jīng)濟(jì)同社會(huì)主義的矛盾激化，從而不利于中國(guó)特色社會(huì)主義事業(yè)的發(fā)展。

第二、應(yīng)毫不動(dòng)搖鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。對(duì)于對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)的鼓勵(lì)、支持一個(gè)重要方面，就是如何激發(fā)非公有制經(jīng)濟(jì)活力和創(chuàng)造力。根據(jù)十八屆三中全會(huì)《決定》要求，當(dāng)前需重點(diǎn)做好以下工作：一是對(duì)非公有制企業(yè)鼓勵(lì)支持上，國(guó)家鼓勵(lì)非公有制企業(yè)參與國(guó)有企業(yè)改革，鼓勵(lì)發(fā)展非公有資本控股的混合所有制企業(yè)，鼓勵(lì)有條件的私營(yíng)企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度。二是經(jīng)濟(jì)法律地位上，要廢除、消除對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)各種形式的不合理規(guī)定，保證各種所有制經(jīng)濟(jì)依法平等使用生產(chǎn)要素、公平參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、同等受到法律保護(hù)等平等地位。三是擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放方面，國(guó)家在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)。四是完善產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，無(wú)論公有制經(jīng)濟(jì)還是非公有制經(jīng)濟(jì)都一視同仁，其財(cái)產(chǎn)權(quán)都不可侵犯。五是技術(shù)創(chuàng)新方面，國(guó)家要健全技術(shù)創(chuàng)新市場(chǎng)導(dǎo)向機(jī)制，激發(fā)中小企業(yè)創(chuàng)新活力。六是政策待遇上，對(duì)不同所有制經(jīng)濟(jì)要堅(jiān)持權(quán)利平等、機(jī)會(huì)平等、規(guī)則平等，創(chuàng)造市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的政策環(huán)境。七在文化發(fā)展上，國(guó)家鼓勵(lì)非公有制文化企業(yè)發(fā)展，允許參與對(duì)外出版、網(wǎng)絡(luò)出版，允許以控股形式參與國(guó)有影視制作機(jī)構(gòu)、文藝院團(tuán)改制經(jīng)營(yíng)。積極支持各種形式小微文化企業(yè)發(fā)展。八是在特許經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域方面，國(guó)家要鼓勵(lì)并制定非公有制企業(yè)進(jìn)入特許經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，比如對(duì)污水處理、垃圾處理、公共交通等城市公用事業(yè)的具體辦法。九是公共文化服務(wù)體系建設(shè)上，鼓勵(lì)社會(huì)力量、社會(huì)資本參與公共文化服務(wù)體系建設(shè)。十是權(quán)利義務(wù)上，國(guó)家保護(hù)各種所有制經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)和合法權(quán)益，同時(shí)國(guó)家依法監(jiān)管各種所有制經(jīng)濟(jì)。

第3篇

一、國(guó)有企業(yè)改革中存在的問(wèn)題

我國(guó)國(guó)有企業(yè)的改革，是從公有制一統(tǒng)天下、國(guó)有經(jīng)濟(jì)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的情況下起步的。因此，這種改革從一開(kāi)始就是同所有制結(jié)構(gòu)的調(diào)整結(jié)合進(jìn)行的。即一方面著眼于如何搞好搞活國(guó)有企業(yè)，進(jìn)行了各種各樣的試驗(yàn)，直至目前的現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)；另一方面則逐步放寬政策，發(fā)展多種形式的非國(guó)有制經(jīng)濟(jì)，包括集體合作經(jīng)濟(jì)、個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)和外資經(jīng)濟(jì)等等。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，國(guó)有資產(chǎn)總量迅速增長(zhǎng)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，全國(guó)國(guó)有資產(chǎn)總額（不含境外國(guó)有資產(chǎn)）1995年底已達(dá)47472億元。但是，應(yīng)該看到，迄今為止改革的取向和措施還有一定的局限性，而且還沒(méi)有真正擺脫傳統(tǒng)體制留下的烙印，從而使國(guó)有企業(yè)面臨不少問(wèn)題和困難，大體可歸納為以下幾個(gè)方面：

1、政企無(wú)法真正分開(kāi)，國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體未能真正實(shí)現(xiàn)多元化。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是和所有制的實(shí)現(xiàn)形式即產(chǎn)權(quán)制度直接聯(lián)系的，而國(guó)有企業(yè)所有制的性質(zhì)和比例結(jié)構(gòu)往往從根本上決定它的表現(xiàn)形式（產(chǎn)權(quán)制度）。在建立現(xiàn)代企業(yè)制度的過(guò)程中，一些企業(yè)通過(guò)股份制改造，將傳統(tǒng)的國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)一次性轉(zhuǎn)為國(guó)有股。另一些在改制中雖然吸納了其他成份的股份，但均是在政府行政干預(yù)下，保持了國(guó)有股的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。其結(jié)果使產(chǎn)權(quán)主體多元化變成一句空話。政府仍要代表國(guó)家，以＂唯一股＂、＂優(yōu)勢(shì)股＂從根本上甚至是表現(xiàn)形式上干預(yù)控制企業(yè)，導(dǎo)致了國(guó)有企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)上不能放開(kāi)手腳，同時(shí)也影響了政府管理國(guó)家和調(diào)控經(jīng)濟(jì)的職能，致使企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求相悖。

2、國(guó)有制與社會(huì)勞動(dòng)者所有相分離、排斥，國(guó)有資產(chǎn)所有者處于＂虛置＂狀態(tài)。雖然國(guó)有企業(yè)或占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的國(guó)有股名為國(guó)家或全民所有，但實(shí)際上作為真正的產(chǎn)權(quán)主體的社會(huì)勞動(dòng)者誰(shuí)都沒(méi)占有。產(chǎn)權(quán)關(guān)系的虛化造成了實(shí)際上的分離、轉(zhuǎn)移、排斥。即使是國(guó)有企業(yè)的職工，也把國(guó)有資產(chǎn)看成是異己的，將自己的勞動(dòng)視為雇傭，從而在根本上抹消了社會(huì)勞動(dòng)者對(duì)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)好壞、流失與否、效益分配等情況的關(guān)注和參與。致使在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的生產(chǎn)力與傳統(tǒng)國(guó)有制的壟斷性、封閉性、壓抑性形成了嚴(yán)重的對(duì)立與沖突。

3、產(chǎn)權(quán)條塊分割，國(guó)有資產(chǎn)存量不活。時(shí)至今日，在傳統(tǒng)體制的影響下，仍有相當(dāng)數(shù)量的政府和企業(yè)主管部門始終不能擺脫政資不分、政企不分的困擾，使國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)的統(tǒng)一性受到地區(qū)和部門分割。產(chǎn)權(quán)的分割封閉，必然是條塊內(nèi)部搞自然經(jīng)濟(jì)式的＂大而全＂和＂小而全＂，同時(shí)導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)的＂沉淀＂和＂凝滯＂，造成國(guó)有資產(chǎn)低效甚至無(wú)效營(yíng)運(yùn)。據(jù)國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局統(tǒng)計(jì)，全國(guó)國(guó)有資產(chǎn)存量中，約有1520％處于閑置和半閑置狀態(tài)，若按1994年底統(tǒng)計(jì)的經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)22000億元計(jì)算，全國(guó)約有4000億元左右的國(guó)有資產(chǎn)閑置或半閑置。龐大的國(guó)有資產(chǎn)凝固不動(dòng)，不僅不會(huì)使資產(chǎn)價(jià)值得以實(shí)現(xiàn)，反而還會(huì)因?yàn)樯鐣?huì)生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步導(dǎo)致資產(chǎn)原值的貶損。由于排斥了經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在聯(lián)系，資源的流動(dòng)和效益化配置成了一句空話。這顯然與以社會(huì)化大生產(chǎn)為基礎(chǔ)的現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)一性和開(kāi)放性是格格不入的。

4、國(guó)有企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)包袱沉重，資產(chǎn)負(fù)債率繼續(xù)攀升。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有企業(yè)一直處于高負(fù)債經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，企業(yè)負(fù)債額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)它所能承受的正常水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止1994年8月，全國(guó)已完成資產(chǎn)清查報(bào)表會(huì)審的12.4萬(wàn)戶（占全國(guó)總數(shù)的60％）工商企業(yè)中的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，帳面資產(chǎn)總額為41370億元（其中尚有未處理的損失4438億元，將其扣除則實(shí)有資產(chǎn)總額36932億元），負(fù)債總額為31047億元，負(fù)債率達(dá)75.10％，若以實(shí)際資產(chǎn)總額計(jì)，則負(fù)債率高達(dá)84％，其負(fù)債率之高是1979年我國(guó)工商企業(yè)負(fù)債率29.5％的2.52.85倍。資產(chǎn)負(fù)債率連年攀升、居高不下，還貸困難，企業(yè)為了維持經(jīng)營(yíng)不得不繼續(xù)負(fù)債，陷入了惡性循環(huán)之中。

5、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)效益不斷下降，虧損日益嚴(yán)重。當(dāng)前，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不盡合理，表現(xiàn)在國(guó)有企業(yè)中就是按計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制建立的原有工業(yè)布局不盡合理，老企業(yè)設(shè)備陳舊而無(wú)力改造，產(chǎn)品更新?lián)Q代跟不上，品種單一，質(zhì)量差，缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。再加之企業(yè)內(nèi)部制度不嚴(yán)，基礎(chǔ)管理混亂，導(dǎo)致企業(yè)效益不斷下降，虧損日益嚴(yán)重。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前占企業(yè)總數(shù)60％以上的國(guó)有企業(yè)處于明虧或潛虧狀態(tài)，折舊提取嚴(yán)重不足，自有流動(dòng)資金減少，工資性支出和其他非生產(chǎn)性支出卻不僅沒(méi)有減少，而且還在不斷上升，國(guó)有資產(chǎn)無(wú)疑處于空心化境地。

二、搞好國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)與重組的重要性和緊迫性

國(guó)有企業(yè)改革中存在的上述一系列問(wèn)題和矛盾，從深層次分析都屬于體制問(wèn)題，并且與我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)權(quán)變革滯后有著深刻聯(lián)系。在這種新舊體制并存、兩種體制對(duì)峙時(shí)間較長(zhǎng)的情況下，只有通過(guò)產(chǎn)權(quán)制度變革，才能理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，真正搞活企業(yè)，啟動(dòng)和協(xié)調(diào)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革的順利進(jìn)行。而搞好國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)流動(dòng)與重組，則是當(dāng)前產(chǎn)權(quán)改革的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和緊迫任務(wù)。

首先，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)與重組，是發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀要求。黨的十四大明確提出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)模式是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)新體制。這種新體制客觀上要求運(yùn)用供求、競(jìng)爭(zhēng)和價(jià)格機(jī)制，使市場(chǎng)在國(guó)家宏觀調(diào)控下對(duì)資源起基礎(chǔ)性配置作用，通過(guò)市場(chǎng)自發(fā)地調(diào)節(jié)社會(huì)資源在各個(gè)部門、各個(gè)企業(yè)間的分配。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)在生產(chǎn)商品和勞務(wù)的同時(shí)，自身所擁有的產(chǎn)權(quán)必須以商品交易對(duì)象而存在，并通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制的作用，通過(guò)破產(chǎn)、拍賣、租賃、兼并等多種形式，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)的合理流動(dòng)與優(yōu)化配置，從而挖掘資產(chǎn)的生產(chǎn)潛能，促進(jìn)資產(chǎn)的有效和合理地利用。

其次，有利于企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，為企業(yè)的發(fā)展注入新的活力。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，企業(yè)通過(guò)入股、參股、出售、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、收購(gòu)、兼并等多種形式，形成多元化的投資主體，企業(yè)財(cái)產(chǎn)的組織形式亦日益多樣化，包括國(guó)家在內(nèi)的出資者共同投資設(shè)立的企業(yè)已成為國(guó)有經(jīng)濟(jì)的一種新的實(shí)現(xiàn)形式，隨著產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)與重組，按股份共有的經(jīng)濟(jì)單位越來(lái)越多，在這種條件下，依靠資產(chǎn)重組，構(gòu)建和開(kāi)通了企業(yè)間的資產(chǎn)再組合的機(jī)制，使重組的企業(yè)一誕生就能有效地改變?cè)械倪\(yùn)行機(jī)制，按照產(chǎn)權(quán)清晰、政企分開(kāi)、權(quán)責(zé)明確、管理科學(xué)的要求建立現(xiàn)代企業(yè)制度，從而使企業(yè)在不斷革故鼎新中保持旺盛的生機(jī)和活力。

第三，有利于盤活國(guó)有資產(chǎn)存量，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。當(dāng)前，國(guó)有資產(chǎn)在不同企業(yè)、不同行業(yè)中閑置浪費(fèi)與嚴(yán)重短缺同時(shí)并存，通過(guò)產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)與重組，使人才、資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素由＂閑置＂向＂短缺"轉(zhuǎn)移，既可實(shí)現(xiàn)區(qū)域間經(jīng)濟(jì)發(fā)展的合理布局，又可盤活國(guó)有存量資金，同時(shí)，還可使資金按照市場(chǎng)要求得以優(yōu)化配置，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。

第

四、有利于使優(yōu)勢(shì)企業(yè)迅速擴(kuò)張，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，由于優(yōu)勝劣汰機(jī)制的作用，必然會(huì)出現(xiàn)一批企業(yè)的衰退或者消亡，出現(xiàn)朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)與夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)的來(lái)去交錯(cuò)。產(chǎn)權(quán)流動(dòng)與重組，采取企業(yè)兼并與破產(chǎn)等方式優(yōu)化配置資源，可以迅速推動(dòng)資本的集中，把有限的資源轉(zhuǎn)化到優(yōu)勢(shì)的企業(yè)、優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)中去，使優(yōu)勢(shì)企業(yè)得到擴(kuò)張，形成一批以資產(chǎn)聯(lián)結(jié)為紐帶，跨地區(qū)、跨行業(yè)的大型企業(yè)集團(tuán)。

制，使重組的企業(yè)一誕生就能有效地改變?cè)械倪\(yùn)行機(jī)制，按照產(chǎn)權(quán)清晰、政企分開(kāi)、權(quán)責(zé)明確、管理科學(xué)的要求建立現(xiàn)代企業(yè)制度，從而使企業(yè)在不斷革故鼎新中保持旺盛的生機(jī)和活力總之，在推動(dòng)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)與重組過(guò)程中，應(yīng)從行業(yè)類型、企業(yè)規(guī)模、效益狀況、發(fā)展前途等實(shí)際情況出發(fā)，有的放矢，因企制宜。既要配合＂抓大＂，又要促進(jìn)＂放?。?，允許并且鼓勵(lì)多種形式并存，不搞單一模式和＂一刀切＂。

㈠通過(guò)對(duì)行業(yè)內(nèi)國(guó)有資產(chǎn)的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移、系統(tǒng)性重組和結(jié)構(gòu)性調(diào)整，集中力量抓好一批大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)，增強(qiáng)企業(yè)的自我積累，加快技術(shù)改造，鞏固和發(fā)展骨干大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)的主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)。

我國(guó)是堅(jiān)持公有制為主體、國(guó)有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的社會(huì)主義國(guó)家，國(guó)有企業(yè)特別是國(guó)有大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱。它們對(duì)增強(qiáng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力、提高人民生活水平、保持社會(huì)穩(wěn)定具有十分重要的意義。據(jù)統(tǒng)計(jì)，改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)以平均每年18％的幅度持續(xù)穩(wěn)定遞增，顯示了國(guó)有企業(yè)強(qiáng)大生命力和社會(huì)主義制度的優(yōu)越性。截至94年底，僅占全國(guó)國(guó)有企業(yè)戶數(shù)0.22％的500家國(guó)有大中型企業(yè)，其資產(chǎn)占全國(guó)國(guó)有企業(yè)的36.04％，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額占全國(guó)國(guó)有企業(yè)的78.39％，這表明我國(guó)國(guó)有大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)強(qiáng)支柱。它們擔(dān)負(fù)著關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的各種最重要工業(yè)品生產(chǎn)和服務(wù)的任務(wù)，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門提供大量的機(jī)器設(shè)備、原材料、燃料動(dòng)力，以及人民生活所需的消費(fèi)品。它們控制著國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈及金融、基礎(chǔ)材料、交通郵電等重要產(chǎn)業(yè)，是我國(guó)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的重要物質(zhì)基礎(chǔ)。因此，在推動(dòng)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)與重組的具體運(yùn)作過(guò)程中，國(guó)家必須重點(diǎn)抓好一批在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中起骨干作用的大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)，以保持對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的調(diào)控。堅(jiān)持資產(chǎn)存量和增量及各種資源向支柱產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢(shì)企業(yè)、名牌產(chǎn)品流動(dòng)的原則；堅(jiān)持促進(jìn)改制、改組、改造、強(qiáng)化企業(yè)管理的原則；堅(jiān)持資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)效益相統(tǒng)一的原則。緊緊抓?。㈥P(guān)鍵的少數(shù)＂是保證對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)調(diào)控、搞好國(guó)民經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵。政府要通過(guò)調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu)，組建大型的企業(yè)集團(tuán)，較快地使國(guó)有資產(chǎn)在不同行業(yè)之間轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；要通過(guò)組建跨行業(yè)、跨部門、跨地區(qū)的國(guó)有控股公司，打破原有部門、地方所有制和市場(chǎng)條塊分割的局面；要鼓勵(lì)同行業(yè)優(yōu)勢(shì)骨干企業(yè)＂強(qiáng)強(qiáng)＂聯(lián)合，從而擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)規(guī)模，走向集約經(jīng)營(yíng)，形成規(guī)模效益。

總之，抓好大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)，就可以基本盤活全國(guó)國(guó)有資產(chǎn)存量，提高科技水平和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。只要激發(fā)骨干企業(yè)的活力，靠它們支撐的其它企業(yè)將會(huì)隨之活起來(lái)。

㈡通過(guò)兼并、聯(lián)合、控股及嫁接合資等資產(chǎn)重組方式，加快國(guó)有中小型企業(yè)的改革，促使企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體多元化，盤活國(guó)有資產(chǎn)存量，減少企業(yè)虧損，建立和形成為大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)配套服務(wù)、從事專業(yè)化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)群體。國(guó)家在集中力量抓好一批國(guó)有大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)權(quán)流動(dòng)和重組工作的同時(shí)，還要加快搞活國(guó)有中小型企業(yè)，通過(guò)靈活多樣的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓形式，使國(guó)有資產(chǎn)存量流向更有效益、更具影響的企業(yè)和領(lǐng)域，使生產(chǎn)要素得到優(yōu)化配置，使整個(gè)國(guó)有經(jīng)濟(jì)更富有活力，其主要措施是施行＂三個(gè)一批＂：

1、發(fā)展壯大一批。對(duì)領(lǐng)導(dǎo)班子強(qiáng)，內(nèi)部管理好，具有名、優(yōu)、特、新產(chǎn)品，有一定生產(chǎn)規(guī)模，資本金利潤(rùn)率在10％以上，市場(chǎng)前景廣闊的企業(yè)，應(yīng)采取措施幫助其發(fā)展壯大，以形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，帶來(lái)規(guī)模效益，并力圖把其中的一些已具備相當(dāng)規(guī)模、大有實(shí)力的企業(yè)并入國(guó)有大型企業(yè)，以增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)在關(guān)鍵行業(yè)和主導(dǎo)行業(yè)的實(shí)力。具體可采取以下若干措施：⑴實(shí)行公司制改造，進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)；⑵組建企業(yè)集團(tuán)；⑶實(shí)行股份制改組；⑷組織企業(yè)進(jìn)行橫向聯(lián)合。

2、重點(diǎn)扶持一批。對(duì)產(chǎn)品有市場(chǎng)、領(lǐng)導(dǎo)班子強(qiáng)、發(fā)展?jié)摿Υ螅珪簳r(shí)有困難的企業(yè)，可以由政府在資金、政策等方面進(jìn)行扶持，或者由銀行給予資金扶持，協(xié)助企業(yè)搞好內(nèi)部經(jīng)濟(jì)核算與資金運(yùn)作，從而推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)的生產(chǎn)能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3、放開(kāi)搞活一批。對(duì)管理不善、經(jīng)營(yíng)困難、經(jīng)濟(jì)效益差的企業(yè)，要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，采取不同的形式放開(kāi)搞活：⑴兼并重組，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。為盡快形成規(guī)模，走向集約經(jīng)營(yíng)，除了提倡優(yōu)勢(shì)支柱企業(yè)間＂強(qiáng)強(qiáng)＂聯(lián)合以外，同時(shí)還要鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)兼并劣勢(shì)企業(yè)，即＂以強(qiáng)帶弱＂，具體地說(shuō)，對(duì)資不抵債的企業(yè)，采取承擔(dān)債務(wù)或兼并或先破產(chǎn)再兼并；對(duì)資債基本持平的企業(yè)，采取接收式兼并；對(duì)有一定數(shù)額資產(chǎn)的企業(yè)，采取控股式兼并。從而促使一些經(jīng)營(yíng)不景氣的企業(yè)盡快向具有產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)流動(dòng)，優(yōu)化國(guó)有資產(chǎn)配置，提高國(guó)有資產(chǎn)利用率，同時(shí)減少或避免實(shí)施破產(chǎn)可能形成的巨大債務(wù)損失，減輕改革的社會(huì)震動(dòng)。⑵職工持股，轉(zhuǎn)換機(jī)制。對(duì)于管理體制滯后，競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)效益低下的企業(yè)，可將其國(guó)有凈資產(chǎn)采取有償轉(zhuǎn)讓方式，出售給企業(yè)內(nèi)部職工，職工以入股方式共同出資購(gòu)買企業(yè)產(chǎn)權(quán)。國(guó)有企業(yè)變?yōu)槁毠す灿械墓煞葜破髽I(yè)，將徹底放開(kāi)搞活企業(yè)，充分發(fā)揮職工積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，較好實(shí)現(xiàn)機(jī)制的轉(zhuǎn)換。⑶分塊經(jīng)營(yíng)，分塊搞活。對(duì)整體經(jīng)營(yíng)有嚴(yán)重困難，局部尚有一定優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，將存在生機(jī)的資產(chǎn)或產(chǎn)品從母體中分離出來(lái)，在合理承擔(dān)相應(yīng)債務(wù)和義務(wù)的前提下，組建新的法人實(shí)體，獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，老企業(yè)則尋求新的生長(zhǎng)點(diǎn)或成為控股公司。⑷嫁接改造，合資經(jīng)營(yíng)。隨著多種經(jīng)濟(jì)成份的發(fā)展和企業(yè)投資主體的多元化，對(duì)技術(shù)裝備基礎(chǔ)好，產(chǎn)品暢銷，市場(chǎng)需求量大，但發(fā)展資金緊缺的企業(yè)，可采取同其他經(jīng)濟(jì)成分進(jìn)行多層次、多形式的聯(lián)營(yíng)聯(lián)合，實(shí)現(xiàn)不同所有制經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。企業(yè)以其存量資產(chǎn)作價(jià)入股，向國(guó)內(nèi)外企業(yè)集團(tuán)靠攏，同時(shí)，將企業(yè)中的暢銷產(chǎn)品生產(chǎn)線及裝備、廠房、場(chǎng)地等生產(chǎn)要素裂變出來(lái)，與外部資本進(jìn)行聯(lián)合重組。通過(guò)實(shí)行嫁接改造，可使企業(yè)吸納并支配更多的社會(huì)資本，擺脫資金緊張的困境，重新煥發(fā)生機(jī)和活力。

㈢通過(guò)承包、拍賣、出售、轉(zhuǎn)制等方式，加快資產(chǎn)重組，進(jìn)一步搞活一般小型企業(yè)，對(duì)于一些扭虧無(wú)望，沒(méi)有發(fā)展前途的小型企業(yè)可依法破產(chǎn)。本著＂大改大進(jìn)步，小改小進(jìn)步，不改沒(méi)出路＂的思想，我們要采取有關(guān)的政策措施，進(jìn)一步放活一般小型企業(yè)，以便加快產(chǎn)權(quán)改革的步伐。放活小的有利于集中精力搞好大的，也有利于搞活整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)。

1、租賃承包，國(guó)有民營(yíng)。把企業(yè)的全部或部分資產(chǎn)交給社會(huì)法人或自然人（包括內(nèi)部職工），按照簽約的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任租賃或承包經(jīng)營(yíng)，依法交納租賃費(fèi)或承包費(fèi)。

2、資產(chǎn)拍賣，競(jìng)價(jià)出售。對(duì)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)不善、扭虧無(wú)望的企業(yè)，或有閑置廠房設(shè)備、急需發(fā)展資金的企業(yè)，可采取資產(chǎn)拍賣方式，競(jìng)價(jià)出售。

3、轉(zhuǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，委托管理。對(duì)具有地域優(yōu)勢(shì)，適合發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，可重點(diǎn)發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，企業(yè)也可根據(jù)自身生產(chǎn)能力，選擇投靠大中型企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)，在政府部門的幫助下，實(shí)行委托管理。

4、破產(chǎn)重組。對(duì)長(zhǎng)期虧損、資不抵債、無(wú)力償還到期債務(wù)的企業(yè)，應(yīng)依照<<破產(chǎn)法>>的規(guī)定實(shí)施破產(chǎn)。在實(shí)施企業(yè)破產(chǎn)重組的操作過(guò)程中，要重點(diǎn)抓好三個(gè)環(huán)節(jié)的工作。首先，抓好宣告破產(chǎn)前的協(xié)調(diào)工作與重組方案的可行性論證，把可能阻礙破產(chǎn)工作進(jìn)程的＂事件＂先協(xié)調(diào)解決好，沒(méi)有可行的重組方案的破產(chǎn)申請(qǐng)不予受理。其次，抓破產(chǎn)過(guò)程中的嚴(yán)格依法辦事，不把任何歷史經(jīng)濟(jì)糾紛帶入重組企業(yè)。同時(shí)做好破產(chǎn)后的企業(yè)重組和職工安置工作。企業(yè)破產(chǎn)是一種不得以而為之的行為，不到萬(wàn)不得已不破產(chǎn)。所以，推動(dòng)一般小型企業(yè)的產(chǎn)權(quán)流動(dòng)與重組，應(yīng)將兼并、合并與破產(chǎn)拍賣結(jié)合起來(lái)或多兼并，少破產(chǎn)。就算對(duì)于已資不抵債、連續(xù)多年虧損的企業(yè)，只要仍有挽救希望，就應(yīng)將其尚扭虧有望的部分帶債分離，其余的部分才依法破產(chǎn)，以避免企業(yè)的整體破產(chǎn)，減少因?qū)嵤┢飘a(chǎn)而可能造成的巨大債務(wù)損失。

四、建立相關(guān)配套措施，確保產(chǎn)權(quán)流動(dòng)與重組順利進(jìn)行

國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)流動(dòng)與重組是一項(xiàng)涉及面很廣的社會(huì)系統(tǒng)工程，認(rèn)識(shí)有待統(tǒng)一，操作有待完善，同時(shí)也離不開(kāi)相關(guān)的配套措施。

㈠要更新觀念，營(yíng)造有利于國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)與重組的環(huán)境氛圍。產(chǎn)權(quán)流動(dòng)與重組在全國(guó)雖已不同程度地得以展開(kāi)，但目前仍存在思想上的混亂，操作上的失誤。不少人把產(chǎn)權(quán)流動(dòng)與國(guó)有資產(chǎn)流失必然地聯(lián)系起來(lái)。其實(shí)，國(guó)有產(chǎn)權(quán)流動(dòng)不等于國(guó)有資產(chǎn)流失。運(yùn)用商品經(jīng)濟(jì)的辦法管理產(chǎn)權(quán)，運(yùn)用市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的分享和流轉(zhuǎn)，不僅不削弱所有權(quán)，相反地恰恰是保障國(guó)家所有權(quán)、使國(guó)有資產(chǎn)富有生機(jī)活力的制度條件。

在國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的過(guò)程中，首先，我們必須在思想上明確企業(yè)產(chǎn)權(quán)要商品化。無(wú)論從理論上講，還是從實(shí)踐上看，企業(yè)產(chǎn)權(quán)都具有商品的一般屬性，它是一種特殊的商品。既然生產(chǎn)資料、資金、場(chǎng)地、等可以是單個(gè)商品，那么，作為諸生產(chǎn)要素組合的企業(yè)產(chǎn)權(quán)無(wú)疑也應(yīng)該是商品。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程實(shí)質(zhì)上是一種特殊商品的交換過(guò)程。人們把承認(rèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)是商品說(shuō)成為思想認(rèn)識(shí)的第三次飛躍（第一次飛躍是承認(rèn)社會(huì)主義生產(chǎn)是商品生產(chǎn)，第二次飛躍是承認(rèn)生產(chǎn)資料是商品）。因此，要重視產(chǎn)權(quán)這個(gè)特殊商品。如果企業(yè)產(chǎn)權(quán)不形成商品就進(jìn)不了市場(chǎng)。

其次，我們必須明確產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓要市場(chǎng)化。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓是一種市場(chǎng)行為，不同于過(guò)去企業(yè)的關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)。建國(guó)以來(lái)，我國(guó)曾經(jīng)幾次對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行＂調(diào)整、鞏固、充實(shí)、提高＂或治理整頓，幾次對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)，這些與我們現(xiàn)在提出的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有很大區(qū)別。一是關(guān)停并轉(zhuǎn)是無(wú)償性的，而產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓是有償性的；二是關(guān)停并轉(zhuǎn)是采用指令性的行政命令的方法，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓是自愿性互利的經(jīng)濟(jì)方法；三是關(guān)停并轉(zhuǎn)一般只限于企業(yè)整體的有形資產(chǎn)，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓不但包括有形資產(chǎn)，而且也包括無(wú)形的資產(chǎn)；四是關(guān)停并轉(zhuǎn)不改變所有制性質(zhì)，而產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有的則要改變企業(yè)的所有制性質(zhì)；五是關(guān)停并轉(zhuǎn)一般不改變企業(yè)法人實(shí)體，而產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓則改變?cè)衅髽I(yè)法人實(shí)體。

所以，在國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，無(wú)論是出售實(shí)物資產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)換回貨幣，還是用貨幣購(gòu)買實(shí)物或股票、債券，改變的只是國(guó)有資產(chǎn)的表現(xiàn)形式，只要堅(jiān)持市場(chǎng)規(guī)則實(shí)行等價(jià)、有償轉(zhuǎn)讓，國(guó)有資產(chǎn)的價(jià)值量和所有者權(quán)益絕不會(huì)減少，更不會(huì)消失，根本不存在減少或流失國(guó)有資產(chǎn)權(quán)益的必然性。容易發(fā)生的國(guó)有資產(chǎn)流失是出讓價(jià)格形成機(jī)制不合理，低于重置價(jià)格或市場(chǎng)評(píng)估水平；購(gòu)買的企業(yè)或合資企業(yè)把資產(chǎn)接過(guò)去了，債務(wù)卻沒(méi)有接過(guò)去；資產(chǎn)以特殊的優(yōu)惠性低價(jià)讓渡出去，而職工的就業(yè)問(wèn)題留給了政府等等?？梢?jiàn)，不規(guī)范的流動(dòng)才會(huì)導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失。不過(guò)，比較而言，至今為止最嚴(yán)重的國(guó)有資產(chǎn)流失并不是發(fā)生在資產(chǎn)存量結(jié)構(gòu)調(diào)整的活動(dòng)中，而是發(fā)生在沒(méi)有進(jìn)行這種調(diào)整的企業(yè)中，發(fā)生在存量資產(chǎn)不能流動(dòng)的企業(yè)。所以，必須看到，合理、規(guī)范的流動(dòng)不僅不會(huì)造成流失，而且可以促進(jìn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，進(jìn)而提高效益。國(guó)有資產(chǎn)流動(dòng)的目的是為了獲得更多的增值。資產(chǎn)不流動(dòng)，就無(wú)法從經(jīng)濟(jì)效益差的行業(yè)或企業(yè)撤出，并投入到效益好的企業(yè)或行業(yè)，反之會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)長(zhǎng)期低效甚至負(fù)效運(yùn)營(yíng)，失去增值機(jī)會(huì)。

我們必須明確，國(guó)有產(chǎn)權(quán)的凝滯和不流動(dòng)，才是國(guó)有資產(chǎn)的最大損失和流失，而產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)與重組，則是實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值的基本方式。所以，要更新觀念，積極探索國(guó)有資產(chǎn)合理流動(dòng)的途徑和方式，引導(dǎo)國(guó)有資產(chǎn)向高效益的領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，以便有效地實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。

（二）加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)基礎(chǔ)管理工作，為資產(chǎn)重組服務(wù)。推動(dòng)國(guó)有資產(chǎn)存量的重組工作，必須建立健全的國(guó)有資產(chǎn)管理、監(jiān)督和營(yíng)運(yùn)體系，加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)基礎(chǔ)管理工作，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。為此，國(guó)有資產(chǎn)管理部門首先要建立完善的包括產(chǎn)權(quán)登記制度、國(guó)有資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)報(bào)告制度、產(chǎn)權(quán)收益收繳管理制度、資產(chǎn)評(píng)估管理制度以及通過(guò)清產(chǎn)核資核實(shí)企業(yè)資本金的制度等一整套國(guó)有資產(chǎn)基礎(chǔ)工作管理體系，同時(shí)要充分利用國(guó)有資產(chǎn)清產(chǎn)核資、產(chǎn)權(quán)登記和資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)所獲得的資料數(shù)據(jù)，從行業(yè)類型、企業(yè)規(guī)模、效益狀況等方面分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、分布狀況和企業(yè)發(fā)展前途，以研究制定產(chǎn)業(yè)、行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方案，并為減輕企業(yè)負(fù)債問(wèn)題提供對(duì)策和建立重組企業(yè)的新增資本金制度。

其次，國(guó)有資產(chǎn)管理部門要加強(qiáng)資產(chǎn)重組過(guò)程中的產(chǎn)權(quán)界定和資產(chǎn)評(píng)估兩項(xiàng)工作。產(chǎn)權(quán)界定是資產(chǎn)重組的前提，如果產(chǎn)權(quán)不明晰，就不可能做到資產(chǎn)合理流動(dòng)，產(chǎn)權(quán)界定的實(shí)質(zhì)就是界定不同產(chǎn)權(quán)主體的責(zé)任和權(quán)利。應(yīng)該遵循＂誰(shuí)投資，誰(shuí)擁有產(chǎn)權(quán)，誰(shuí)受益＂的原則做好產(chǎn)權(quán)界定，以維護(hù)國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)所有者權(quán)益及經(jīng)營(yíng)使用者的合法權(quán)益，不侵犯其他財(cái)產(chǎn)所有者的合法權(quán)益，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。資產(chǎn)重組必然會(huì)涉及到產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格，而其確定又是以評(píng)估價(jià)值為基礎(chǔ)，按照<<國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法>>的規(guī)定，凡是發(fā)生國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況，必須對(duì)包括土地使用權(quán)在內(nèi)的企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估工作要委托經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)管理部門批準(zhǔn)取得評(píng)估資格的機(jī)構(gòu)確認(rèn)，并據(jù)此作為出讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)的底價(jià)。另外，應(yīng)降低被兼并企業(yè)的評(píng)估費(fèi)用。在資產(chǎn)重組評(píng)估過(guò)程中防止低價(jià)評(píng)估、漏估無(wú)形資產(chǎn)、多家介入資產(chǎn)評(píng)估工作等不良現(xiàn)象，堅(jiān)持統(tǒng)一管理、規(guī)范運(yùn)作原則，加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的管理。

㈢培育發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，規(guī)范產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，為國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓提供媒體。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)范疇下的資產(chǎn)重組，必須要有相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，通過(guò)規(guī)范化的產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)，合理組織國(guó)有資產(chǎn)存量的流動(dòng)和防止國(guó)有資產(chǎn)在交易過(guò)程中的流失。關(guān)鍵性的問(wèn)題是要建立規(guī)范的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)體系和監(jiān)管體系，使在資產(chǎn)重組過(guò)程中的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理法制化、規(guī)范化，提高資產(chǎn)重組的科學(xué)性和有效性。產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的建立，有助于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，有助于資產(chǎn)存量跨地區(qū)、跨部門、跨所有制的流動(dòng)，有助于資產(chǎn)重組工作。

然而，隨著國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)重組工作的不斷深入，目前產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的培育和發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上企業(yè)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)與重組的步伐，影響了國(guó)有資產(chǎn)存量的合理流動(dòng)。具體表現(xiàn)為：⑴大中型國(guó)有企業(yè)迫切希望有效地利用產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，加快資本的積累和集中，形成具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的企業(yè)集團(tuán)或控股公司，但真正在交易機(jī)構(gòu)內(nèi)進(jìn)行交易的很少，大量的產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)是在場(chǎng)外或采取行政措施進(jìn)行的。⑵小型國(guó)有企業(yè)為保障其權(quán)益，希望產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)在公平、公正、公開(kāi)的環(huán)境中進(jìn)行，客觀上需要有一定數(shù)量規(guī)范化的產(chǎn)權(quán)交易場(chǎng)所。⑶產(chǎn)權(quán)交易的法規(guī)制度不健全，沒(méi)有統(tǒng)一的法規(guī)予以約束，影響產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展。⑷全國(guó)各地的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)很不成熟，發(fā)展很不平衡。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止1994年末，全國(guó)只有產(chǎn)權(quán)交易中心或產(chǎn)權(quán)交易所174個(gè)，其中省一級(jí)14個(gè)，地市一級(jí)104個(gè)，縣一級(jí)56個(gè)。而且，嚴(yán)格地說(shuō)，上述產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中的相當(dāng)一部分，只能算作企業(yè)閑置設(shè)備處理機(jī)構(gòu)，不能算產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)。

由于我國(guó)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)管理體制不健全，實(shí)施國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易管理的主管部門不明確，大量的國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易在場(chǎng)外進(jìn)行，產(chǎn)權(quán)交易成本過(guò)高，而且還存在行政干預(yù)等問(wèn)題，因此，當(dāng)前應(yīng)抓緊培育發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，規(guī)范產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，以確保產(chǎn)權(quán)流動(dòng)與重組工作的順利進(jìn)行。首先，要盡快地制定全國(guó)統(tǒng)一的<<國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易管理辦法>>、<<國(guó)有產(chǎn)權(quán)流動(dòng)與重組管理辦法>>等健全產(chǎn)權(quán)交易的法規(guī)制度，對(duì)現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行改組改建，確定產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的合理布局，保障產(chǎn)權(quán)交易規(guī)范進(jìn)行，建立多層次、規(guī)范化的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)體系；其次，要由國(guó)資、財(cái)政、工商、體改委、計(jì)經(jīng)委、監(jiān)察、審計(jì)、稅收、銀行等部門加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)的管理，建立產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的監(jiān)督管理體系，為資產(chǎn)重組提供一個(gè)法制化、規(guī)范化的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)和監(jiān)督體系，確保國(guó)有產(chǎn)權(quán)堅(jiān)持市場(chǎng)規(guī)則等價(jià)、有償轉(zhuǎn)讓，公平、公正、公開(kāi)交易。新晨

參考資料：

1.汪海波、王東：＂關(guān)于國(guó)有企業(yè)戰(zhàn)略性改組的若干問(wèn)題＂

<<經(jīng)濟(jì)體制改革>>1997年第1期

第4篇

[作者簡(jiǎn)介]寧素，女，山東平度人，山東財(cái)政學(xué)院財(cái)務(wù)處高級(jí)會(huì)計(jì)師，研究方向：會(huì)計(jì)理論與實(shí)踐、金融管理。

[摘要]目前山東省在金融資源的配置上仍然存在著一系列與經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)或不完全協(xié)調(diào)的問(wèn)題，有些問(wèn)題這幾年還有進(jìn)一步加重的跡象，主要表現(xiàn)在：直接融資比重偏低，金融體系結(jié)構(gòu)性失衡；國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行仍占據(jù)壟斷地位；金融體系不適應(yīng)多種所有制經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)迅速發(fā)展的需要；縣域金融配置功能弱化，有限的金融資源趨利外溢嚴(yán)重；農(nóng)村信用社難以承擔(dān)農(nóng)村金融主力軍的重任等方面。對(duì)此，可以采取以下措施優(yōu)化整合山東省金融資源：擴(kuò)大企業(yè)直接融資渠道；提高現(xiàn)有金融資源的使用效率；加快發(fā)展地方性金融機(jī)構(gòu)；深化農(nóng)村金融體制改革，完善農(nóng)村金融服務(wù)體系；優(yōu)化社會(huì)信用環(huán)境，為金融資源的優(yōu)化配置提供條件。

[關(guān)鍵詞]金融資源；資本市場(chǎng)；金融創(chuàng)新

[中圖分類號(hào)]F832.7　[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A　[文章編號(hào)]1008―2670(2007)01―0031―04

一、當(dāng)前山東省金融資源配置的現(xiàn)狀及存在的突出問(wèn)題

改革開(kāi)放以來(lái)，山東省金融業(yè)實(shí)現(xiàn)了歷史性的跨越，金融市場(chǎng)體系日趨完善，社會(huì)資金配置和使用效率穩(wěn)步提高。目前山東省金融業(yè)務(wù)總量和金融機(jī)構(gòu)的種類、數(shù)量均居全國(guó)前列。金融體系在實(shí)現(xiàn)和維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面都發(fā)揮了十分重要的作用。然而，作為全國(guó)的經(jīng)濟(jì)大省，同時(shí)也是金融大省，山東卻并不是金融強(qiáng)省，金融業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力還沒(méi)有達(dá)到全國(guó)先進(jìn)水平，特別是與北京、上海、廣東等省市相比，不論是金融業(yè)的整體水平與質(zhì)量，還是金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度都還有一定差距。金融業(yè)的發(fā)展活力不足，總量偏小，不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。同時(shí)，金融業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。一方面突出表現(xiàn)為“一多兩少”，即不良貸款多，盈利少、創(chuàng)新的品種少，由于歷史包袱沉重，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況仍不容樂(lè)觀。而另一方面，有的上市公司則面臨退市的窘境，歷史上一直作為滬深市場(chǎng)績(jī)優(yōu)板塊的山東上市公司，一度出現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅下滑，甚至曾出現(xiàn)了引起全國(guó)關(guān)注的“ST濟(jì)南現(xiàn)象”。當(dāng)前，優(yōu)化和合理配置各種金融資源，提高金融運(yùn)行的速度、效率和質(zhì)量，在更大范圍內(nèi)進(jìn)行有限金融資源重新布局和整合，是山東省加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇。

(一)直接融資比重偏低，金融體系結(jié)構(gòu)性失衡

由于資本市場(chǎng)發(fā)展總體滯后且結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致通過(guò)商業(yè)銀行的間接融資比重較大，銀行系統(tǒng)在整個(gè)金融體系中占據(jù)了絕對(duì)主導(dǎo)地位，全社會(huì)金融資源過(guò)度集中于銀行系統(tǒng)。而通過(guò)資本市場(chǎng)的直接融資比重還比較低，這是金融資源配置效率不高的一個(gè)重要原因。特別是前幾年股票市場(chǎng)持續(xù)低迷，股市籌資額下降較多，直接融資難有進(jìn)展，這種狀況進(jìn)一步加劇了企業(yè)對(duì)銀行貸款的依賴程度。由于銀行系統(tǒng)在資金配置方面的低效率以及巨額不良貸款的存在，資金過(guò)度集中于商業(yè)銀行系統(tǒng)使之既承擔(dān)了自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，又承擔(dān)了整體經(jīng)濟(jì)改革的最終成本。

(二)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行仍占據(jù)壟斷地位

在間接融資的市場(chǎng)體系中，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行仍占據(jù)壟斷地位，金融活力不足。全省除濟(jì)南、青島、煙臺(tái)等幾個(gè)有限的大中城市外，其它地市仍由國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行高度壟斷，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的存貸款市場(chǎng)集中度平均達(dá)60％以上。而地方性金融機(jī)構(gòu)數(shù)量少、規(guī)模小、發(fā)展水平不高。金融壟斷的結(jié)果是金融活力不足和低效運(yùn)營(yíng)。金融活力不足及低效運(yùn)營(yíng)不僅會(huì)制約企業(yè)的發(fā)展，也降低了整個(gè)社會(huì)的資源配置效率，不利于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定健康運(yùn)行。

這種狀況還導(dǎo)致金融創(chuàng)新能力不足。國(guó)有商業(yè)銀行仍然以傳統(tǒng)的信貸經(jīng)營(yíng)為主，缺乏金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力，造成金融產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)育不平衡并相互分割，增加了金融交易成本，阻礙了金融資源的自由流動(dòng)，使得金融資源未得到充分利用，最終造成金融資源分配效率低下，金融運(yùn)行質(zhì)量在較低水平徘徊。

(三)金融體系不適應(yīng)多種所有制經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)迅速發(fā)展的需要

改革開(kāi)放以來(lái)，尤其是“九五”時(shí)期以來(lái)，山東省非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展取得了令人矚目的成就。特別是近年來(lái)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，高出同期全省總體經(jīng)濟(jì)平均增長(zhǎng)速度。非國(guó)有經(jīng)濟(jì)已成為山東省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分和極具活力的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，與之相對(duì)應(yīng)的是其對(duì)金融資源的需求量已與日俱增。據(jù)測(cè)算，山東省非國(guó)有經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度占GDP比例已達(dá)三分之一，但據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，山東省銀行類金融機(jī)構(gòu)對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的貸款只占全部貸款的大約20％，在一些地區(qū)這兩個(gè)比例相差更為懸殊。非國(guó)有經(jīng)濟(jì)、特別是中小企業(yè)與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程中出現(xiàn)了嚴(yán)重的融資障礙，存在著與其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)不相稱的金融體系信貸支持問(wèn)題。在金融領(lǐng)域，國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)支配了絕大部分信貸資源供應(yīng)，而這些金融機(jī)構(gòu)將主要客戶對(duì)象確定為壟斷性行業(yè)、大型企事業(yè)單位等，目標(biāo)客戶雷同，相互間替代性很強(qiáng)，尚未形成合理分工的商業(yè)銀行體系，金融體系在規(guī)模結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)不相匹配。而新建立起來(lái)的主要為非國(guó)有經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)體系，掌握的金融資源量極為有限。地方性金融機(jī)構(gòu)，不僅數(shù)量少，市場(chǎng)份額低，而且內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制不夠完善，尚未建立起健全的現(xiàn)代金融企業(yè)制度，進(jìn)一步發(fā)展的后勁不足。實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與金融結(jié)構(gòu)的這種不對(duì)稱，使得全社會(huì)金融資源的供給與需求存在嚴(yán)重失衡。這種金融資源配置結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化的不一致直接或間接造成金融資源的大量浪費(fèi)，導(dǎo)致金融資源的低效率分配。一方面，國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最具活力的部分――非國(guó)有經(jīng)濟(jì)無(wú)法取得低成本的金融資源滿足其生產(chǎn)發(fā)展和貿(mào)易擴(kuò)張的需要。另一方面，國(guó)有商業(yè)銀行受制于國(guó)有經(jīng)濟(jì)制度建設(shè)滯后、觀念轉(zhuǎn)變緩慢和運(yùn)行機(jī)制僵化，大量金融資源處于閑置狀態(tài)和低效率甚至無(wú)效率分配狀態(tài)。

(四)縣域金融配置功能弱化，有限的金融資源趨利外溢嚴(yán)重

目前，山東省縣(市、區(qū))和農(nóng)村人口占60％以上的區(qū)共有121個(gè)，這些縣(市、區(qū))的總?cè)丝谡既〉?0.4％，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值占全省的75.5％?？h域經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)全省具有舉足輕重的戰(zhàn)略意義。但是，近年來(lái)隨著銀行信貸管理體制的改革，各國(guó)有商業(yè)銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，出于資金安全性和效益性的綜合考慮，普遍實(shí)行了集權(quán)式的信貸管理模式，貸款權(quán)和審批權(quán)逐步上收于總行和一、二級(jí)分行，總、分行直貸規(guī)模不斷擴(kuò)大，一些貸款不良率高和經(jīng)營(yíng)虧損嚴(yán)重的縣級(jí)行的貸款權(quán)限被取消，而保留一定貸款審批權(quán)的基層行為數(shù)甚少且權(quán)限較小。多數(shù)基層行僅有少量小額質(zhì)押貸款的權(quán)力，其余項(xiàng)目貸款僅有推薦權(quán)而沒(méi)有貸款權(quán)，資金營(yíng)運(yùn)的空間很小。經(jīng)濟(jì)越是落后的農(nóng)村地區(qū)，商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的貸款權(quán)限就越小。同時(shí)，商業(yè)銀行硬化基層行的信貸管理，體現(xiàn)在信貸考核機(jī)制的設(shè)計(jì)上，輕獎(jiǎng)重罰。激勵(lì)約束機(jī)制的非對(duì)稱性，使基層行貸款營(yíng)銷的積極性大受

打擊，放款少則承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)少，放款多則承擔(dān)的責(zé)任大。這樣以來(lái)，縣級(jí)基層行便逐漸演變?yōu)橹晃沾婵畈话l(fā)放貸款的窗口，資金外流過(guò)快，大部分資金上存，由省行統(tǒng)一調(diào)撥使用，資金按照利益最大化的經(jīng)營(yíng)原則流向發(fā)達(dá)地區(qū)和大中城市及壟斷性大行業(yè)、大企業(yè)等。貸款業(yè)務(wù)銳減，基層行的業(yè)務(wù)更加單一，攬存演變?yōu)榛鶎有械闹饕獦I(yè)務(wù)。信貸權(quán)限的集中和信貸考核機(jī)制的不合理，使得貸款資源愈來(lái)愈向中心城市集中。金融資源的趨利外溢，使本就貧血的縣域經(jīng)濟(jì)“失血”嚴(yán)重。縣域經(jīng)濟(jì)的信貸投入下降，金融對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)的支持力度減弱。

(五)農(nóng)村信用社難以承擔(dān)農(nóng)村金融主力軍的重任

山東省作為農(nóng)業(yè)大省，農(nóng)村人口比重大，解決好“三農(nóng)”問(wèn)題尤為迫切與必要。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)金融的支持。然而，目前農(nóng)村金融服務(wù)體系的現(xiàn)狀卻難以令人樂(lè)觀。自20世紀(jì)90年代中期農(nóng)村信用社完成脫離農(nóng)業(yè)銀行的改革后，在理論上農(nóng)村金融領(lǐng)域已初步形成了以合作金融為基礎(chǔ)，商業(yè)金融、政策性金融分工協(xié)作的格局，即農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三者分工協(xié)作。但在實(shí)際操作中卻出現(xiàn)了和發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)相背離的狀況。農(nóng)業(yè)銀行作為國(guó)有商業(yè)銀行，其市場(chǎng)定位發(fā)生了重大變化，業(yè)務(wù)范圍已與其他國(guó)有商業(yè)銀行無(wú)異，競(jìng)爭(zhēng)的視角也從農(nóng)村轉(zhuǎn)向城市，從農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)向工商業(yè)，一些地方農(nóng)業(yè)銀行基本已經(jīng)卸掉了支農(nóng)主力軍的重?fù)?dān)。而農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的實(shí)際運(yùn)作也不甚理想，遠(yuǎn)未擔(dān)負(fù)起其應(yīng)盡的責(zé)任。農(nóng)村金融體系的三元格局實(shí)際已演變成農(nóng)村信用社獨(dú)當(dāng)一面的格局，農(nóng)村信用社成為支持“三農(nóng)”發(fā)展的金融主力軍。但令人遺憾的是，農(nóng)村信用社難以承擔(dān)農(nóng)村金融主力軍的重任。實(shí)際上，農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)狀況和金融服務(wù)功能一直不甚理想，不少農(nóng)村信用社支付壓力和生存壓力過(guò)大，超負(fù)荷運(yùn)行到了難以為繼的地步，與農(nóng)村“金融主力軍”的地位不相稱。

二、優(yōu)化整合山東省金融資源的思路與對(duì)策

(一)擴(kuò)大企業(yè)直接融資渠道

要樹立大金融資源的觀念，在當(dāng)前融資主體多元化的形勢(shì)下，不能把金融資源僅僅等同于銀行的信貸資金，而應(yīng)既重視銀行的間接融資，又重視證券市場(chǎng)的直接融資。山東省企業(yè)資本金普遍不足，過(guò)分依賴銀行貸款。近年來(lái)，直接融資(不含國(guó)債)的比重連續(xù)下降，這不利于形成合理的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，也不利于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。為此，要繼續(xù)支持資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展，擴(kuò)大直接融資；支持建立多層次的資本市場(chǎng)體系，完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，豐富資本市場(chǎng)產(chǎn)品；積極推進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展。要充分運(yùn)用證券市場(chǎng)的融資功能，大力推動(dòng)企業(yè)上市融資，政府要提供各種條件和配套措施，指導(dǎo)和協(xié)助企業(yè)上市融資，擴(kuò)大直接融資總量。要對(duì)一些有實(shí)力的企業(yè)進(jìn)行改造重組，使之成為符合上市條件的公司；對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)較大、科技含量高的高新技術(shù)企業(yè)積極做好向“二板市場(chǎng)”推介的工作；對(duì)“二次創(chuàng)業(yè)”中的民營(yíng)企業(yè)，可以通過(guò)吸收部分競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的國(guó)有控股企業(yè)的股份，進(jìn)行擴(kuò)張，改組為上市公司，或是從股票市場(chǎng)上買殼或借殼上市求得迅速的發(fā)展。與此同時(shí)，要采取措施努力提高我省上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量和規(guī)范運(yùn)作水平。通過(guò)推進(jìn)上市公司資產(chǎn)重組，支持、促進(jìn)一批上市公司做大作強(qiáng)；對(duì)那些效益一般、主業(yè)不理想或業(yè)績(jī)不好的上市公司應(yīng)加快重組步伐以求得新的發(fā)展。要完善上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)，通過(guò)向民營(yíng)企業(yè)、外商外資、社會(huì)法人機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓，公司內(nèi)部高管人員和員工購(gòu)買等多種形式，實(shí)現(xiàn)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化。

(二)提高現(xiàn)有金融資源的使用效率

一是改革信貸管理體制。中央銀行應(yīng)督促國(guó)有商業(yè)銀行改進(jìn)現(xiàn)行的“一收到底”的信貸管理模式，使國(guó)有商業(yè)銀行適當(dāng)下放信貸管理權(quán)限。商業(yè)銀行上級(jí)行在實(shí)行授權(quán)授信管理過(guò)程中，要區(qū)別不同地區(qū)的實(shí)際情況，對(duì)商業(yè)銀行縣級(jí)支行的貸款授權(quán)授信權(quán)限適當(dāng)予以下放，合理劃分信貸權(quán)限。為減緩資金外流，還應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)設(shè)立適當(dāng)?shù)拇尜J比底限，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)參與縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力和動(dòng)力，滿足經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的合理融資需求。商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步完善信貸管理考核辦法，實(shí)行收放兩條線管理，制定與責(zé)、權(quán)、利對(duì)等的信貸獎(jiǎng)勵(lì)和處罰方法，制定切合實(shí)際、責(zé)權(quán)明晰的信貸責(zé)任體系，充分調(diào)動(dòng)各級(jí)商業(yè)銀行信貸營(yíng)銷的積極性。

二是調(diào)整信貸投入結(jié)構(gòu)。一方面要提高國(guó)有企業(yè)使用金融資源的效率。加大對(duì)重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)的信貸傾斜，繼續(xù)增加有效信貸投入，對(duì)于國(guó)家重點(diǎn)企業(yè)、重點(diǎn)行業(yè)和有效益的國(guó)有大中型企業(yè)正常周轉(zhuǎn)合理的流動(dòng)資金需求，確定更為合理的授信額度，適時(shí)、均衡地投放；另一方面要擴(kuò)大中小企業(yè)、個(gè)體私營(yíng)企業(yè)金融資源的占有率。當(dāng)前要加大對(duì)中小企業(yè)和個(gè)體私營(yíng)企業(yè)的信貸投入，實(shí)行綜合授信。盡快完善對(duì)中小及民營(yíng)企業(yè)的信貸評(píng)級(jí)和授權(quán)授信制度，對(duì)符合條件的抵押、擔(dān)保貸款實(shí)行“一站式”服務(wù)，并適當(dāng)減免費(fèi)用，提高貸款效率。同時(shí)積極拓寬金融資源的運(yùn)用領(lǐng)域，加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新，適應(yīng)客戶的不同需求。

(三)加快發(fā)展地方性金融機(jī)構(gòu)

一是加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的功能設(shè)計(jì)，促進(jìn)地方中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。填補(bǔ)由于國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行大量撤并后對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)的空白，一方面加強(qiáng)對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)撤并后機(jī)構(gòu)布局的合理安排，防止服務(wù)真空；另一方面要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)力度，大力發(fā)展地方性的中小金融機(jī)構(gòu)。對(duì)省內(nèi)城鄉(xiāng)信用社、城市商業(yè)銀行在有關(guān)政策法規(guī)允許下，允許民間資金進(jìn)入，充實(shí)中小金融機(jī)構(gòu)資本，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)家以各種形式參與金融投資，發(fā)展民間金融資本；民間金融可以享受與國(guó)有金融機(jī)構(gòu)同等的政府信用，以防止因信用不抵后者而吸收不到存款；同時(shí)實(shí)行利率市場(chǎng)化，給予一定利率浮動(dòng)區(qū)間，從而保證民間金融機(jī)構(gòu)的存款來(lái)源。

二是適度發(fā)展地方金融控股公司。目前金融控股公司的模式已逐漸為國(guó)內(nèi)金融界所接受。金融控股公司是我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的中間環(huán)節(jié)，有利于協(xié)調(diào)金融資源整合與現(xiàn)行監(jiān)管制度的沖突，是地方整合金融資源的一種較佳選擇。目前，在我國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的框架之下，實(shí)際上已經(jīng)存在著模式不一的金融控股公司，如中信集團(tuán)、光大集團(tuán)、魯能集團(tuán)和平安保險(xiǎn)等。盡管這些金融控股公司的制度基礎(chǔ)尚不鞏固，但其中還是有可資借鑒之處的。

(四)深化農(nóng)村金融體制改革，完善農(nóng)村金融服務(wù)體系

一是要深化農(nóng)村信用社改革，真正建立起產(chǎn)權(quán)清晰、約束機(jī)制強(qiáng)、財(cái)務(wù)健康、監(jiān)管到位、有可持續(xù)發(fā)展能力、主要為農(nóng)村社區(qū)服務(wù)的地方性金融企業(yè)。要緊緊抓住農(nóng)村信用社改革的機(jī)遇，積極改革山東省農(nóng)村信用社管理體制和產(chǎn)權(quán)制度。按照國(guó)家宏觀調(diào)控、加強(qiáng)監(jiān)管，省級(jí)政府依法管理、落實(shí)責(zé)任，農(nóng)村信用社自我約束、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督管理體制建設(shè)要求，深化山東省農(nóng)村信用社改革。要進(jìn)一步改進(jìn)農(nóng)村信用社支農(nóng)服務(wù)。農(nóng)村信用社要堅(jiān)持為農(nóng)業(yè)、農(nóng)

村和農(nóng)民服務(wù)的宗旨，加大農(nóng)業(yè)信貸投放，增加農(nóng)戶貸款，及時(shí)、有效地為農(nóng)民生產(chǎn)生活和農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供服務(wù)。同時(shí)，要整頓農(nóng)村信用秩序，實(shí)事求是地認(rèn)識(shí)民間借貸的作用，引導(dǎo)和規(guī)范民間借貸。

二是繼續(xù)完善和發(fā)展農(nóng)村政策性金融服務(wù)，形成農(nóng)村政策性金融與商業(yè)性金融分工明確、各負(fù)其責(zé)、共同支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的格局。要利用農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行本身政策性銀行和深入農(nóng)村的優(yōu)勢(shì)，賦予其新的職能，引導(dǎo)其進(jìn)行農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化開(kāi)發(fā)建設(shè)，承擔(dān)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基本建設(shè)項(xiàng)目，用政策性金融彌補(bǔ)商業(yè)性金融對(duì)農(nóng)村地區(qū)支持的不足。

(五)優(yōu)化社會(huì)信用環(huán)境，為金融資源的優(yōu)化配置提供條件

社會(huì)信用環(huán)境欠佳已經(jīng)成為增強(qiáng)金融支持的一大障礙。因此，必須加快社會(huì)信用體系建設(shè)，努力創(chuàng)建“金融安全區(qū)和誠(chéng)實(shí)守信區(qū)”，為金融業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的社會(huì)信用環(huán)境。創(chuàng)造一個(gè)良好的社會(huì)信用環(huán)境，是政府部門、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和居民個(gè)人的共同責(zé)任。在建立社會(huì)信用體系的過(guò)程中，應(yīng)多方協(xié)作。目前，中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行已經(jīng)在全省建立了企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)和個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，為正確授信提供依據(jù)。山東省工商局投資建立了“山東紅盾信息網(wǎng)”，實(shí)現(xiàn)了省、市、縣三級(jí)聯(lián)網(wǎng)，并且完成了與省財(cái)政、國(guó)稅、地稅、統(tǒng)計(jì)、審計(jì)、人行的聯(lián)網(wǎng)工作。特別是山東省開(kāi)通的“誠(chéng)信山東”信息網(wǎng)，發(fā)起建立企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)和政府信息查詢系統(tǒng)。在“誠(chéng)信山東”信息網(wǎng)的建設(shè)中，努力通過(guò)聯(lián)合共建，打破各部門信息孤島和信息壟斷。當(dāng)前，一方面應(yīng)不斷充實(shí)、深化和完善上述機(jī)構(gòu)或部門自己的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，另一方面要進(jìn)一步擴(kuò)大“誠(chéng)信山東”信息網(wǎng)的信用數(shù)據(jù)的征集范圍，逐步收集、處理分散在各相關(guān)機(jī)構(gòu)或部門的企業(yè)和個(gè)人的信用及其他經(jīng)營(yíng)行為紀(jì)錄，通過(guò)信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)將各自的數(shù)據(jù)庫(kù)連接起來(lái)，在共建單位的共同努力下建立覆蓋全省的征信體系和網(wǎng)絡(luò)化的征信數(shù)據(jù)庫(kù)，構(gòu)建一個(gè)能夠反映企業(yè)和個(gè)人全貌的信用檔案系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信息資源共享。

第5篇

 

摘要;財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)框架最早財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架最早是由美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(fasb)提出的，是指由目標(biāo)和相互聯(lián)系關(guān)系的基本概念組成的連貫的理論體系。我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架的研究起步較晚，進(jìn)一步進(jìn)步會(huì)計(jì)信息質(zhì)量有著重要意義。我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)和其他國(guó)家存在著顯著區(qū)別，構(gòu)建財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架的邏輯出發(fā)點(diǎn)必定有其特殊性。有學(xué)者以為，我國(guó)應(yīng)建立一套財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架以指導(dǎo)未來(lái)詳細(xì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制訂，并彌補(bǔ)現(xiàn)行詳細(xì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不足。筆者以為要想建立一套切實(shí)可行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架，使我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則達(dá)到與國(guó)際趨同，必需從研究會(huì)計(jì)目標(biāo)著手。什么;現(xiàn)行財(cái)務(wù)講演能提供哪些主要信息。會(huì)計(jì)目標(biāo)是會(huì)計(jì)基本理論的中央，也是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念結(jié)構(gòu)的出發(fā)點(diǎn)。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架體系中，會(huì)計(jì)目標(biāo)起著指引方向的作用。按照系統(tǒng)論的觀點(diǎn)，會(huì)計(jì)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)，而經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)要運(yùn)行，就必需要有一個(gè)明確的會(huì)計(jì)目標(biāo)以指引其運(yùn)行的方向。以會(huì)計(jì)目標(biāo)為基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征、財(cái)務(wù)報(bào)表的要素及其確認(rèn)與計(jì)量就可以有機(jī)地建立并聯(lián)系起來(lái)。

 

二、對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)目標(biāo)定位的思索

一、會(huì)計(jì)目標(biāo)的基本內(nèi)涵會(huì)計(jì)目標(biāo)是指人們通過(guò)會(huì)計(jì)實(shí)踐預(yù)期所要達(dá)到的境地或尺度。它所要回答的題目主要是:會(huì)計(jì)信息使用者是誰(shuí);使用者對(duì)信息的主要用途是

 

(一)對(duì)我國(guó)相關(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的考察?？梢哉f(shuō)，有什么樣的會(huì)計(jì)環(huán)境，就有什么樣的會(huì)計(jì)信息使用者，從而就應(yīng)該有什么樣的會(huì)計(jì)目標(biāo)，研究會(huì)計(jì)目標(biāo)應(yīng)該從會(huì)計(jì)環(huán)境人手。政治、經(jīng)濟(jì)、文化、法律和教育等因素對(duì)會(huì)計(jì)目標(biāo)都有一定的影響，但這種影響是分層次和分程度的。政治因素和法律因素主要影響會(huì)計(jì)目標(biāo)的存在，經(jīng)濟(jì)因素則主要影響會(huì)計(jì)目標(biāo)的定位。經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的內(nèi)容非常廣泛，但對(duì)會(huì)計(jì)目標(biāo)具有決定性影響的因素主要包括經(jīng)濟(jì)治理體系體例、企業(yè)資金來(lái)源和市場(chǎng)等三個(gè)方面。

 

1.對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)治理體系體例的考察。經(jīng)濟(jì)治理體系體例的特征將從宏觀上影響commereialaecotlntin我國(guó)主要會(huì)計(jì)信息需求者及其對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求。到目前為止，國(guó)有企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中仍舊占據(jù)著主導(dǎo)地位。在經(jīng)濟(jì)治理體系體例上，我國(guó)一直奉行市場(chǎng)調(diào)節(jié)與國(guó)家宏觀治理相結(jié)合的體系體例，因?yàn)槲覈?guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制尚未發(fā)育成熟，所以，國(guó)家各職能部分在很大程度上直接介入國(guó)民經(jīng)濟(jì)的調(diào)控和發(fā)展。好比，目前在價(jià)格治理、證券市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的一些重要工業(yè)部分等多方面，政府仍舊在進(jìn)行著直接的干涉干與。從企業(yè)角度看，不論是上市公司仍長(zhǎng)短上市公司，都需要按照國(guó)家劃定向政府有關(guān)監(jiān)管部分提供相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。在我國(guó)，因?yàn)閲?guó)家仍舊是企業(yè)重要的投資者，相關(guān)的政府職能部分擔(dān)負(fù)著保證國(guó)有資產(chǎn)的保值和增值、保護(hù)國(guó)家相關(guān)稅費(fèi)的不亂增長(zhǎng)的重要任務(wù)，因此，政府相關(guān)職能部分仍舊是企業(yè)會(huì)計(jì)信息主要的和直接的需求者。

 

2.對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的考察。證券市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度、證券市場(chǎng)上投資人構(gòu)成及特征，也可以影響一個(gè)國(guó)家會(huì)計(jì)目標(biāo)的導(dǎo)向，尤其是上市公司會(huì)計(jì)目標(biāo)的導(dǎo)向。我國(guó)自1990年證券市場(chǎng)成立以來(lái)，每年上市公司的數(shù)目、股票市值和投資開(kāi)戶的數(shù)目都在穩(wěn)步增長(zhǎng)。2007年年中我國(guó)上市公司原始證券投田luntan資額為log萬(wàn)億元，與2(x)6年度1500億元的上市公司證券投資市值比擬，增長(zhǎng)近7倍;與2006年年底海內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)融資總額的比值達(dá)到了27.3%，與2006年年底的海內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)股票融資額的比值達(dá)到了4.84%。也就是說(shuō)，不僅相稱于2(x巧年的全部股票融資額的資金被上市公司又重新投人到股市當(dāng)中，還有相稱于股票融資額三倍的其他渠道的融資也被上市公司用于進(jìn)行證券資產(chǎn)的投資?；蛘呖梢源致缘匾詾?，2006年近4萬(wàn)億元的非金融機(jī)構(gòu)融資額，有近1乃仍舊被留在金融系統(tǒng)當(dāng)中，而沒(méi)有轉(zhuǎn)化為實(shí)業(yè)投資，這還不包括上市公司參股非上市金融機(jī)構(gòu)的資金。從這些數(shù)據(jù)中可以看出，固然我國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)展較快，但與發(fā)達(dá)國(guó)家比擬還處于起步階段，主要表現(xiàn)在:證券市場(chǎng)的發(fā)育程度較低;股權(quán)集中程度較高，多數(shù)股份不能暢通流暢;機(jī)構(gòu)投資者比例較小，個(gè)人投資者比例較大。由此可以看出，會(huì)計(jì)信息的重大需求者為非暢通流暢股的持有者，職業(yè)投資者比例較低且多為個(gè)人投資者，這直接影響了我國(guó)會(huì)計(jì)目標(biāo)的導(dǎo)向。

 

3.對(duì)資金來(lái)源的考察。企業(yè)的資本主要來(lái)源于權(quán)益性資本和債權(quán)性資本，不論是資本所有者仍是債權(quán)人都是企業(yè)會(huì)計(jì)信息的直接需求者，研究會(huì)計(jì)目標(biāo)的定位，不能忽視任何重要一方的利益。

 

(l)對(duì)權(quán)益性資本的考察。改革開(kāi)放以后，我國(guó)單一的所有制結(jié)構(gòu)已經(jīng)被打破，形成了國(guó)家、集體、私家、股份制、外資等多種組織形式的企業(yè)。國(guó)有資本仍舊是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中權(quán)益資本的主要來(lái)源，除此之外，集體、私營(yíng)、外資等非國(guó)有經(jīng)濟(jì)顯然也已經(jīng)成為支撐國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要?dú)饬?，?lái)自于證券市場(chǎng)上職業(yè)投資者的權(quán)益性資本比國(guó)有資本和其他非國(guó)有資本的國(guó)合計(jì)數(shù)小得多。應(yīng)該說(shuō)，從總體上看，我國(guó)的權(quán)益性資本主要來(lái)自于國(guó)家以及集體、私家、外商等職業(yè)投資人以外的治理型投資人。

 

(2)對(duì)債權(quán)性資本的考察。債券是資本市場(chǎng)最重要的融資工具之一。我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間短，除國(guó)債以外，總體發(fā)育程度低，投資品種少，且結(jié)構(gòu)失衡，債券市場(chǎng)尤其是企業(yè)債券市場(chǎng)規(guī)模小，暢通流暢性差，交易不活躍，與其他資本市場(chǎng)聯(lián)系關(guān)系度低。目前我國(guó)企業(yè)外部融資的90%以上屬于間接融資，而且主要來(lái)源于海內(nèi)各大金融打j構(gòu)的貸款。銀行是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)外部融資的供應(yīng)者。

 

(二)會(huì)計(jì)信息使用者及其信息需求。通過(guò)以上分析，筆者以為，我國(guó)會(huì)計(jì)信息使用者及其需求可以描述為:一是國(guó)家，主要包括國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)和稅務(wù)部分等。國(guó)家作為企業(yè)的治理型投資人和企業(yè)的治理者，將關(guān)心企業(yè)真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。二是貸款人，主要包括銀行及其他金融機(jī)構(gòu)。作為企業(yè)外部融資的主要供應(yīng)者，他們將關(guān)心那些保證自己的貸款和利息能夠收回的真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。三是職業(yè)投資人，主要包括國(guó)家、機(jī)構(gòu)、個(gè)人等在證券市場(chǎng)上不斷地買進(jìn)、賣出證券，以賺取投資收益為目的的投資者，他們更關(guān)心投資的風(fēng)險(xiǎn)和投資回報(bào)的信息。四是其他治理型投資人，指除國(guó)家之外的、以經(jīng)營(yíng)治理企業(yè)為目的的一類投資人，他們更關(guān)心企業(yè)真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。者作出經(jīng)濟(jì)決議計(jì)劃。由此我們可以發(fā)現(xiàn)，該準(zhǔn)則已明確地將考核受托責(zé)任履行情況作為了會(huì)計(jì)目標(biāo)，同時(shí)也兼顧了對(duì)會(huì)計(jì)信息的決議計(jì)劃有用性的要求。根據(jù)我國(guó)會(huì)計(jì)信息使用者及其對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求，筆者以為，目前我國(guó)的會(huì)計(jì)目標(biāo)總體應(yīng)該定位在為治理型投資人提供真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)信息，但因?yàn)槲覈?guó)證券市場(chǎng)上還有一部門職業(yè)投資者，而且跟著上市公司投資者結(jié)構(gòu)的不斷變化，這部門信息使用者比例會(huì)逐漸加大，因此，必需考慮未來(lái)潛伏的職業(yè)投資人對(duì)決議計(jì)劃有用會(huì)計(jì)信息的需求。對(duì)于會(huì)計(jì)目標(biāo)，筆者以為，可以通過(guò)三個(gè)層次表述:一是會(huì)計(jì)應(yīng)該提供有助于各類會(huì)計(jì)信息需求者進(jìn)行各種決

--> 議計(jì)劃時(shí)所需要的會(huì)計(jì)信息，包括治理型投資人、職業(yè)投資人、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、貸款人、政府、公家等。二是根據(jù)我國(guó)目前的會(huì)計(jì)環(huán)境，企業(yè)應(yīng)主要為治理型投資人提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。從相稱長(zhǎng)的一個(gè)歷史時(shí)期來(lái)看，為治理型投資人提供真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)信息基本上可以知足我國(guó)各類信息使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求。三是跟著會(huì)計(jì)環(huán)境的變化，在軌制答應(yīng)的范圍內(nèi)，企業(yè)可以適當(dāng)提供對(duì)職業(yè)投資者投資決議計(jì)劃有用的會(huì)計(jì)信息。

第6篇

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);河北省;民營(yíng)經(jīng)濟(jì);發(fā)展路徑

改革開(kāi)放30年來(lái),我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷程大致經(jīng)歷了四個(gè)階段:1978年到1987年的起步階段,民營(yíng)企業(yè)開(kāi)始茁壯成長(zhǎng);1988年到1991年,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的徘徊發(fā)展階段;1992年到2001年的快速發(fā)展階段;2002年以后,民營(yíng)企業(yè)的全民發(fā)展階段。河北省民營(yíng)企業(yè)的歷程也大致與上述階段同步。省統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)資料顯示:2008年末,全省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)全年實(shí)現(xiàn)增加值8565.6億元,比上年增長(zhǎng)12.1%,比全省生產(chǎn)總值增速快2.0個(gè)百分點(diǎn);占全省生產(chǎn)總值的比重為52.9%,同比提高1.0個(gè)百分點(diǎn)。全省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)出口總額145.8億美元,增長(zhǎng)55.7%,增速同比加快8.3個(gè)百分點(diǎn);占全省出口總額的比重為60.7%,同比提高5.6個(gè)百分點(diǎn)。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)實(shí)繳稅金997.9億元,增長(zhǎng)33.4%,增速同比加快1.8個(gè)百分點(diǎn);截至2008年末,全省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)共吸納就業(yè)人員1327.7萬(wàn)人,增長(zhǎng)3.8%。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入35727.9億元,增長(zhǎng)22.0%;創(chuàng)造利潤(rùn)4246.2億元,增長(zhǎng)12.0%。但是,必須看到,在新形勢(shì)下,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展在取得重大成就的同時(shí),也暴露出了新的問(wèn)題,如家族管理問(wèn)題、企業(yè)文化欠缺問(wèn)題、進(jìn)一步發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的觀念問(wèn)題、融資問(wèn)題、國(guó)際化問(wèn)題、政策限制問(wèn)題等等。必須進(jìn)一步解放思想,制定河北省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的策略。

一、創(chuàng)新觀念――進(jìn)一步解放思想,轉(zhuǎn)變觀念,放手大膽地發(fā)展河北省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)

加快河北省現(xiàn)代化建設(shè)的步伐,必須大力推進(jìn)多種經(jīng)濟(jì)成分的企業(yè)長(zhǎng)期并存,共同發(fā)展,平等競(jìng)爭(zhēng)。長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)在資源分配上,一直遵循著所有制性質(zhì)有別、區(qū)別對(duì)待的原則,為了維護(hù)國(guó)家的所有者權(quán)益,政府通過(guò)行政權(quán)力來(lái)限制稀缺資源流入非國(guó)有企業(yè),這種傳統(tǒng)觀念,不僅限制了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,而且也違背了市場(chǎng)配置資源的效率原則,使得稀缺資源不能流向最有效率的部門和企業(yè),最終降低了整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率。如能否由民營(yíng)企業(yè)將天然氣引入廊坊市居民戶,當(dāng)初在這個(gè)問(wèn)題上,全市各界爭(zhēng)論不休,全國(guó)也未曾有先例,廊坊市委、市政府認(rèn)為,以“三個(gè)有利于”為標(biāo)準(zhǔn),誰(shuí)做得更好就由誰(shuí)辦,果斷采取措施由民營(yíng)企業(yè)來(lái)辦,開(kāi)全省乃至全國(guó)之先例。實(shí)踐證明,這一做法百姓滿意,地方受益,得到了廣泛贊譽(yù),目前全國(guó)有50多個(gè)城市效法廊坊的做法。解放思想,要破除國(guó)有經(jīng)濟(jì)比重必須占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的舊觀念,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)等企業(yè)的長(zhǎng)期并存,共同發(fā)展,必將為社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)注入活力。解放思想,更新觀念,不斷創(chuàng)新,如在金融方面,要選擇那些新興的、成長(zhǎng)性的民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款,服務(wù)方面要更新觀念,改變過(guò)去金融服務(wù)僅僅是發(fā)放貸款的服務(wù)范圍,金融部門要盡力利用信息優(yōu)勢(shì)為民營(yíng)企業(yè)提供銀企對(duì)賬、股市行情、國(guó)際金融信息等金融信息終端服務(wù)。解放思想,同等對(duì)待各種性質(zhì)的資本,鼓勵(lì)民營(yíng)資本參與城鄉(xiāng)道路、交通、水電、能源等基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)的建設(shè),消除由于所有制結(jié)構(gòu)不合理對(duì)生產(chǎn)力的發(fā)展造成的羈絆,最大限度地解放和發(fā)展生產(chǎn)力。

二、創(chuàng)新方式――促進(jìn)民營(yíng)資本與外資的結(jié)合,提升河北省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的整體水平

河北省處于中部地區(qū),我國(guó)的中部地區(qū)應(yīng)將以降低成本、優(yōu)惠政策等吸引外資的競(jìng)爭(zhēng)方式改為用低成本生產(chǎn)組織能力和先進(jìn)的技術(shù)嫁接方式提高競(jìng)爭(zhēng)能力。一個(gè)地區(qū)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集群的形成將會(huì)有選擇地吸收相關(guān)外資企業(yè)進(jìn)入,形成內(nèi)外結(jié)合緊密的投入產(chǎn)出關(guān)系,這樣有利于加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)對(duì)外資的吸收,較大程度地提升民營(yíng)企業(yè)的整體水平,從而發(fā)揮河北省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng),國(guó)際化問(wèn)題日益提上日程,從目前來(lái)看,政府的相關(guān)政策主要關(guān)注國(guó)有大企業(yè)的國(guó)際化,但是值得注意的是,外國(guó)政府對(duì)中國(guó)國(guó)有企業(yè)的能源投資非常警惕,在這種背景下,由民營(yíng)企業(yè)作先導(dǎo)可能是一條重要的戰(zhàn)略思路。因此,政府應(yīng)給予民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化以支持,制定一系列支持政策,改革管理體制,把鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)納入國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體規(guī)劃中。

三、創(chuàng)新模式――轉(zhuǎn)變家族管理的舊模式,探索河北省民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理新模式

家族管理是一種經(jīng)驗(yàn)式管理,決策不科學(xué);企業(yè)的高、中層管理人員,經(jīng)常是家庭內(nèi)部人員或者親戚,這樣就容易產(chǎn)生矛盾,內(nèi)部產(chǎn)權(quán)不清晰,使得整個(gè)企業(yè)的管理發(fā)生混亂,難以形成合理的權(quán)利運(yùn)作機(jī)制,導(dǎo)致管理成本加大,企業(yè)利潤(rùn)下滑;家族化管理最顯著的特點(diǎn)就是任人唯親,不能吸引優(yōu)秀人才。由于成員個(gè)人利益與企業(yè)利益并不總是一致的,大權(quán)獨(dú)攬必然造成效率低下。河北省民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該在產(chǎn)權(quán)明晰的基礎(chǔ)上,逐漸改革家族式的管理體制,逐步實(shí)行股份制、股份合作制,實(shí)現(xiàn)投資主體多元化,突破業(yè)主制,建立規(guī)范的公司制,積聚生產(chǎn)要素,達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的目的。

四、創(chuàng)新文化――加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)文化建設(shè),增強(qiáng)河北省民營(yíng)企業(yè)的凝聚力

企業(yè)文化是凝聚人心以實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值,提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的無(wú)形力量和資產(chǎn)。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中把人看作是管理的中心和主導(dǎo)力量,要求在對(duì)“物”進(jìn)行管理的同時(shí),更加重視對(duì)人的管理。對(duì)于中小企業(yè)人員素質(zhì)較差、流動(dòng)性大等現(xiàn)實(shí),企業(yè)應(yīng)深謀遠(yuǎn)慮,構(gòu)架起具有本企業(yè)特色的企業(yè)文化,使企業(yè)員工始終處于這種企業(yè)文化的氛圍中。企業(yè)文化存在于不同規(guī)模、不同發(fā)展階段和不同所有制的企業(yè)中。民營(yíng)企業(yè)之所以短命,同客觀環(huán)境有關(guān)系,例如有些短命的企業(yè)是因?yàn)殂@政府對(duì)新辦企業(yè)稅收優(yōu)惠的空子故意改名換姓的,但從總體上看,企業(yè)文化不夠成熟及自身弱點(diǎn)是導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)短命的主觀原因。民營(yíng)企業(yè)不要只顧攢錢而忽視文化建設(shè),要把文化智力投資作為推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的根本戰(zhàn)略,重視管理人員的學(xué)習(xí)、員工培訓(xùn)、購(gòu)買知識(shí)和開(kāi)展企業(yè)文化活動(dòng)等方面的投資,善于通過(guò)文化建設(shè)把企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念轉(zhuǎn)化為團(tuán)隊(duì)精神,增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力,營(yíng)造和諧健康的企業(yè)氛圍。

五、創(chuàng)新意識(shí)――政府部門擺正位置,樹立服務(wù)意識(shí),引導(dǎo)意識(shí)和監(jiān)管意識(shí),促進(jìn)河北省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展

政府部門對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)多頭管理、各自為政,往往是涉及利益時(shí)大家都插手,遇到困難時(shí)大家都回避,承擔(dān)責(zé)任時(shí)大家都推諉。政府管理體制的真正轉(zhuǎn)變最關(guān)鍵的是,要擺正政府的位置,做好監(jiān)管者,做好公共事業(yè)的管理者。河北省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展應(yīng)借鑒歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的做法,制定相關(guān)政策,設(shè)置管理機(jī)構(gòu)扶持民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展,在布局上,應(yīng)有宏觀指導(dǎo),在發(fā)展中,要給予支持和幫助。各級(jí)政府應(yīng)將民營(yíng)企業(yè)納入政府支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)資金扶助范圍,采取信息引導(dǎo)、技術(shù)引導(dǎo)與資金引導(dǎo)等一系列措施,運(yùn)用各種政策組合與政策杠桿,幫助民營(yíng)經(jīng)濟(jì)逐步擺脫盲目投資的傾向,引導(dǎo)民營(yíng)向?qū)I(yè)化、規(guī)模化方向發(fā)展。各級(jí)部門要進(jìn)一步轉(zhuǎn)變作風(fēng),積極為民營(yíng)企業(yè)服好務(wù),避免不必要的行政干預(yù),及時(shí)發(fā)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)中存在的問(wèn)題與困難,為民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展排憂解難。同時(shí),應(yīng)當(dāng)積極探索為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供規(guī)范化服務(wù)的新形式和新思路。

六、創(chuàng)新體制――保護(hù)私有產(chǎn)權(quán),從政策支持轉(zhuǎn)向制度保障,為河北省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)公平寬松的社會(huì)環(huán)境

第7篇

中國(guó)加入世界貿(mào)易組織以后，金融業(yè)將逐步對(duì)外全面開(kāi)放，面臨的全球金融自由化的沖擊將更加猛烈，發(fā)展民營(yíng)銀行并非權(quán)宜之計(jì)，而是深化我國(guó)金融體制改革的戰(zhàn)略性步驟，從我國(guó)當(dāng)前情況看，發(fā)展民營(yíng)銀行的必要性體現(xiàn)在：

1.1構(gòu)建現(xiàn)代金融組織體系以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

現(xiàn)代金融組織系統(tǒng)應(yīng)該是包括國(guó)有制、股份制、合作制和民營(yíng)機(jī)制在內(nèi)的多層次、多元化的體系。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深化發(fā)展，促使多種所有制經(jīng)濟(jì)并存，客觀上要求發(fā)展民營(yíng)銀行等非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)前個(gè)體、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，客觀上要求金融機(jī)構(gòu)為個(gè)體和私營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供良好的金融服務(wù)。國(guó)家也要求金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)力度，但由于體制等方面原因，政策效果并不明顯，個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資環(huán)境并未得到改善，缺乏金融支持是制約個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的突出問(wèn)題。要想有效改變這一現(xiàn)狀，關(guān)鍵在于我國(guó)金融業(yè)要按照生產(chǎn)決定流通、經(jīng)濟(jì)決定金融的規(guī)律調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

1.2提高我國(guó)銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)性優(yōu)勢(shì)

金融市場(chǎng)中信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，使大企業(yè)容易得到低成本貸款，同時(shí)有利于股票、債券等直接融資方式的進(jìn)行。在信息處理固定成本的分?jǐn)偡矫妫筱y行為大企業(yè)提供貸款是理性經(jīng)濟(jì)人的行為。相對(duì)應(yīng)的是在信息處理固定成本分?jǐn)傇瓌t下，中小企業(yè)難以得到低成本融資。發(fā)展民營(yíng)銀行，可以在比較優(yōu)勢(shì)分工原則下，與大銀行在產(chǎn)業(yè)分工上形成協(xié)作與補(bǔ)充。大銀行獲得中小企業(yè)的信息成本高，缺乏靈活性。而民營(yíng)銀行分散在各地，對(duì)中小企業(yè)情況較熟悉，獲取信息的成本較低，運(yùn)作靈活。這樣民營(yíng)銀行的出現(xiàn)將彌補(bǔ)大銀行服務(wù)的遺漏，為中小企業(yè)開(kāi)拓新的融資渠道。

1.3解決三農(nóng)發(fā)展金融需求的問(wèn)題

由于國(guó)有商業(yè)銀行脫胎于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行機(jī)制中，存在著角色轉(zhuǎn)換滯后的問(wèn)題。在原有機(jī)制下形成的信用機(jī)制，非公有制經(jīng)濟(jì)被排除在社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度之外，無(wú)法獲得國(guó)有經(jīng)濟(jì)得到的信用安排。截止到目前的金融改革，并沒(méi)有突破計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期形成的信用關(guān)系，國(guó)有商業(yè)銀行仍然很難向三農(nóng)發(fā)展提供金融服務(wù)。發(fā)展民營(yíng)銀行，可以優(yōu)化現(xiàn)行金融體系下的信用機(jī)制，改變對(duì)三農(nóng)發(fā)展金融服務(wù)短缺的現(xiàn)狀，促進(jìn)三農(nóng)的健康良性發(fā)展。

1.4發(fā)展民營(yíng)銀行，是實(shí)現(xiàn)積極財(cái)政政策逐步退出的最優(yōu)選擇

雖然我國(guó)目前財(cái)政赤字和債務(wù)規(guī)模均在國(guó)家可控范圍內(nèi)，但都達(dá)到歷史最高記錄，積極的財(cái)政政策必須相機(jī)退出。積極財(cái)政政策的逐步淡出，將使社會(huì)總投資減少，社會(huì)總收入也隨之減少。目前我國(guó)正在實(shí)施緊縮性的貨幣政策，在這一背景下，發(fā)展民營(yíng)銀行，以利潤(rùn)最大化引導(dǎo)投資，可以彌補(bǔ)因投資減少所帶來(lái)的社會(huì)總收入減少。從這個(gè)角度看，發(fā)展民營(yíng)銀行為當(dāng)前緊縮性宏觀調(diào)控政策的實(shí)施提供了有利的條件。

2.發(fā)展民營(yíng)銀行的制約因素

我國(guó)具有發(fā)展民營(yíng)銀行的必要性和現(xiàn)實(shí)可行性，但現(xiàn)實(shí)中我國(guó)民營(yíng)銀行發(fā)展緩慢，是因?yàn)橹T多制約因素（如民營(yíng)銀行設(shè)立方式的選擇，各階層利益關(guān)系的協(xié)調(diào)等）限制了民營(yíng)銀行的發(fā)展，分析制約因素并以期為民營(yíng)銀行發(fā)展政策制定者提供思路。

2.1設(shè)立形式的兩難選擇

發(fā)展民營(yíng)銀行，基本途徑是新設(shè)和改組。新設(shè)優(yōu)點(diǎn)在于沒(méi)有歷史遺留問(wèn)題，有利于民營(yíng)銀行輕裝上路；改組是通過(guò)對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)整合降低金融風(fēng)險(xiǎn)，并有效利用原金融機(jī)構(gòu)的設(shè)備、客戶等資源。理論界常用以下模型對(duì)這兩種方式進(jìn)行成本效益分析：

（Y1+Y2-C1+€1）/（Y3-C2+€2）

其中：Y1=通過(guò)改組方式化解金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的收益；

Y2=利用被改組對(duì)象資源帶來(lái)的收益；

Y3=銀行沒(méi)有歷史遺留問(wèn)題的負(fù)擔(dān)，輕裝上陣帶來(lái)的收益；

C1=處理被改組對(duì)象遺留問(wèn)題產(chǎn)生的成本；

C2=開(kāi)辦費(fèi)等新增成本；

€1，€2=其它的一些對(duì)成本及收益產(chǎn)生影響的因素。

通常情況下若比值大于1，則選擇改組方式設(shè)立；當(dāng)比值等于1時(shí)，改組和新建方式?jīng)]有區(qū)別；當(dāng)比值小于1時(shí)，選擇新建方式設(shè)立。但是Y1（與當(dāng)?shù)匦庞蒙绨l(fā)展?fàn)顩r相關(guān)性強(qiáng)）與C1（與當(dāng)?shù)卣畱B(tài)度相關(guān)性強(qiáng)）難以準(zhǔn)確量化，使決策者在選擇設(shè)立形式時(shí)陷入兩難境地。

2.2各階層利益關(guān)系的協(xié)調(diào)

在發(fā)展民營(yíng)銀行的理論觀點(diǎn)提出后，各地區(qū)不同程度上認(rèn)識(shí)到發(fā)展民營(yíng)銀行對(duì)本地經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用，江浙地區(qū)、東北地區(qū)、環(huán)渤海地區(qū)紛紛要求發(fā)展區(qū)域性民營(yíng)銀行。但如果沒(méi)有充分論證，盲目發(fā)展，將可能出現(xiàn)我國(guó)信托業(yè)過(guò)度發(fā)展的后果，危及金融體系安全。另一方面，發(fā)展民營(yíng)銀行將對(duì)原有金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生沖擊，以致對(duì)地方政府利益產(chǎn)生影響，可能導(dǎo)致地方政府保護(hù)主義，設(shè)置障礙，提高民營(yíng)銀行的進(jìn)入壁壘。

2.3規(guī)模經(jīng)濟(jì)及風(fēng)險(xiǎn)防范

銀行業(yè)的突出特征是規(guī)模經(jīng)濟(jì)。規(guī)模越大，銀行的單筆業(yè)務(wù)固定成本越低。歷次金融危機(jī)告訴我們，銀行自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力與銀行的規(guī)模成正比。結(jié)合民營(yíng)資本的投資能力與國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行已形成的壟斷地位來(lái)看，新生民營(yíng)銀行不可能組建成像國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行那樣的超級(jí)大銀行，其單位營(yíng)業(yè)成本較高和自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的特點(diǎn)將制約其發(fā)展。

2.4經(jīng)營(yíng)人才問(wèn)題

銀行業(yè)以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為業(yè)務(wù)特征，對(duì)從業(yè)者有較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)要求。加入WTO后，我國(guó)銀行業(yè)面臨全球競(jìng)爭(zhēng)，而競(jìng)爭(zhēng)的核心是人才的競(jìng)爭(zhēng)，只有擁有高素質(zhì)的人才和高水平的管理，才能充分利用和有效組合現(xiàn)有資源。但是優(yōu)秀的企業(yè)家并不一定是合格的金融家，發(fā)展民營(yíng)銀行客觀上要求外聘職業(yè)經(jīng)理人，而我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)代委托——關(guān)系落后，經(jīng)營(yíng)者和所有者信任成本不斷提高，加上長(zhǎng)期以來(lái)民營(yíng)企業(yè)家形成的“事必躬親”的習(xí)慣，發(fā)展民營(yíng)銀行的人才制約問(wèn)題將更加突出。

3.發(fā)展民營(yíng)銀行的路徑選擇

3.1組建民營(yíng)化的農(nóng)村股份制商業(yè)銀行

農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不單純由農(nóng)業(yè)和農(nóng)戶組成，還包括農(nóng)村工商企業(yè)。伴隨著農(nóng)業(yè)特別是部分地區(qū)農(nóng)村工商企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，其對(duì)資金的需求日益增多，而日益增長(zhǎng)的資金需求客觀上為商業(yè)化金融組織在廣大農(nóng)村地區(qū)提供了生存和發(fā)展的空間。

組建農(nóng)村股份制民營(yíng)商業(yè)銀行，其入股的股東應(yīng)該以農(nóng)村信用社原有社員為主，重點(diǎn)吸收有資金實(shí)力的農(nóng)戶、農(nóng)村個(gè)體工商戶和農(nóng)民開(kāi)辦的中小企業(yè)，使其資本金全部由民間資本入股組成，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中逐步壯大。

3.2組建民營(yíng)化的城市股份制商業(yè)銀行

城市商業(yè)銀行大多是由各地區(qū)的城市信用社改組而成，由于大量歷史遺留問(wèn)題，使其風(fēng)險(xiǎn)集中，經(jīng)營(yíng)問(wèn)題復(fù)雜，規(guī)模一般較小，且經(jīng)營(yíng)能力不足，所能經(jīng)營(yíng)的中間業(yè)務(wù)較少，幾乎未涉及到表外業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)。監(jiān)管當(dāng)局亦不允許其在異地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，限制其擴(kuò)張網(wǎng)點(diǎn)，這些均制約城市商業(yè)銀行的壯大。城市商業(yè)銀行可以引進(jìn)優(yōu)質(zhì)的民營(yíng)資本所有者加盟，促使國(guó)有背景股本的逐步稀釋，最終實(shí)現(xiàn)民營(yíng)化。這些城市商業(yè)銀行在經(jīng)過(guò)股權(quán)結(jié)構(gòu)民營(yíng)化后，有利于消除各種非市場(chǎng)因素的干擾，實(shí)現(xiàn)鄰近地區(qū)商業(yè)銀行的并購(gòu)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)張，逐步發(fā)展擴(kuò)大。

3.3民間資本擁有者申請(qǐng)新設(shè)社區(qū)銀行

目前我國(guó)金融資產(chǎn)超過(guò)30萬(wàn)億元人民幣，30%左右城市居民占有近80%的居民金融資產(chǎn)，其中近一半又被20%的少數(shù)高收入階層占有，這說(shuō)明我國(guó)部分個(gè)人完全有能力申請(qǐng)新設(shè)民營(yíng)銀行。而社區(qū)銀行是他們的最優(yōu)選擇。社區(qū)銀行強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)范圍和服務(wù)對(duì)象。社區(qū)銀行完全根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要和利潤(rùn)最大化的原則調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，突出自身的比較優(yōu)勢(shì)。社區(qū)銀行一方面突出了其在中小城市提供金融服務(wù)的社區(qū)性質(zhì)，和國(guó)有商業(yè)銀行在不同層次上運(yùn)作，形成較強(qiáng)的互補(bǔ)性；另一方面改變了民營(yíng)資本投資的隱性壁壘，激發(fā)了民間資本所有者的投資積極性，使資本這一稀缺資源得到優(yōu)化配置，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益的提高。

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第8篇

隨著股市運(yùn)作的逐步規(guī)范，上證綜指必將反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總量變化，2001年下半年股市變化已經(jīng)有了反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)變化的端倪，即國(guó)民經(jīng)濟(jì)處于一個(gè)大的下降通道中。

國(guó)有股減持、違規(guī)資金的查處、股指期貨的推出以及機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展，對(duì)股市的變化會(huì)起到一定的作用，但作為一種政策或是一種工具，不可能起到?jīng)Q定性的作用，根本在于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，上市公司投資價(jià)值的提高。

股市是反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)狀況的一個(gè)窗口，股市的興衰直接反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的好壞與快慢，同時(shí)，也在一定程度上影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是，從根本上來(lái)說(shuō)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展決定著股市的發(fā)展，而不是相反。因此，國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)狀況以及對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要影響的一些因素都將對(duì)股市及股市中存在著的各種股票發(fā)生顯著作用。

本報(bào)告從宏觀經(jīng)濟(jì)的大背景出發(fā)，考察國(guó)民生產(chǎn)總值的變化對(duì)股市的影響程度，分析GDP構(gòu)成中投資、消費(fèi)、外貿(mào)對(duì)股市的作用力，同時(shí)對(duì)股市波動(dòng)中的貨幣政策的影響因素及傳導(dǎo)機(jī)制加以描述，以期能從宏觀經(jīng)濟(jì)的大背景中揭示股票市場(chǎng)的周期變化規(guī)律。

一、宏觀經(jīng)濟(jì)周期與股票市場(chǎng)變化

1.1宏觀經(jīng)濟(jì)與股票市場(chǎng)

為了盡可能全面的反映宏觀經(jīng)濟(jì)與股票市場(chǎng)的變化，我們截取了十年的GDP季度資料和股市的月度資料以觀察其相關(guān)的變化，這里股市的波動(dòng)以上海證券交易所的上證綜指作為觀察樣本。

從觀察的情況看，自94年開(kāi)始，國(guó)民經(jīng)濟(jì)處于一個(gè)大的下降通道中。從經(jīng)濟(jì)周期的角度出發(fā)，機(jī)關(guān)年紀(jì)處于衰退階段。一般說(shuō)來(lái)，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，股票價(jià)格會(huì)逐漸下跌；到危機(jī)時(shí)期，股價(jià)跌至最低點(diǎn)；而經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇開(kāi)始時(shí)，股價(jià)又會(huì)逐步上升；到繁榮時(shí)，股價(jià)則上漲至最高點(diǎn)。這種變動(dòng)的具體原因是，當(dāng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始衰退之后，企業(yè)的產(chǎn)品滯銷，利潤(rùn)相應(yīng)減少，促使企業(yè)減少產(chǎn)量，從而導(dǎo)致股息、紅利也隨之不斷減少，持股的股東因股票收益不佳而紛紛拋售，使股票價(jià)格下跌。當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退已經(jīng)達(dá)到經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活處于癱瘓狀況，大量的企業(yè)倒閉，股票持有者由于對(duì)形勢(shì)持悲觀態(tài)度而紛紛賣出手中的股票，從而使整個(gè)股市價(jià)格大跌，市場(chǎng)處于蕭條和混亂之中。經(jīng)濟(jì)周期經(jīng)過(guò)最低谷之后又出現(xiàn)緩慢復(fù)蘇的勢(shì)頭，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，商品開(kāi)始有一定的銷售量，企業(yè)又能開(kāi)始給股東分發(fā)一些股息紅利，股東慢慢覺(jué)得持股有利可圖，于是紛紛購(gòu)買，使股價(jià)緩緩回升；當(dāng)經(jīng)濟(jì)由復(fù)蘇達(dá)到繁榮階段時(shí)，企業(yè)的商品生產(chǎn)能力與產(chǎn)量大增，商品銷售狀況良好，企業(yè)開(kāi)始大量盈利，股息、紅利相應(yīng)增多，股票價(jià)格上漲至最高點(diǎn)。

從我國(guó)的情況看，93年實(shí)施宏觀調(diào)控政策以來(lái)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總量指標(biāo)在11.2-7%之間波動(dòng)，沒(méi)有出現(xiàn)大起大落的現(xiàn)象，經(jīng)過(guò)三次統(tǒng)計(jì)平滑處理的資料顯示，國(guó)民生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度處在一個(gè)緩慢下降的通道中。而同期上證綜合指數(shù)僅在92、93年同國(guó)民生產(chǎn)總值有趨同的趨勢(shì)外，其它年份與國(guó)民生產(chǎn)總值的趨勢(shì)完全背離，以月份考察的上證綜指常常出現(xiàn)大幅震蕩的現(xiàn)象。但總體而言，上證綜指處于于大的上升通道中。我們以十年的年動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)計(jì)算的國(guó)民生產(chǎn)總值與上證指數(shù)的相關(guān)關(guān)系表明，其相關(guān)系數(shù)僅為0.08。以季度動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)測(cè)算的相關(guān)系數(shù)竟然為-0.245。經(jīng)濟(jì)周期理論所闡述的觀點(diǎn)與現(xiàn)實(shí)情況完全不同。

二、GDP相關(guān)指標(biāo)與股市變化

2.1固定資產(chǎn)投資

固定資產(chǎn)投資一直是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。從“六五”到“八五”時(shí)期，除1989、1990兩個(gè)特殊年份之外，其余年份投資和GDP均保持了高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而且投資增長(zhǎng)速度在很多年份均高于甚至是大大高于同期GDP的增長(zhǎng)速度?！傲濉睍r(shí)期，投資增幅高出GDP增幅8.7個(gè)百分點(diǎn)；“七五”時(shí)期為8.6個(gè)百分點(diǎn);“八五”時(shí)期為24.9個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)入“九五”以來(lái)，這種狀況發(fā)生了很大變化。與固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)下滑相對(duì)應(yīng)，同期GDP可比增長(zhǎng)速度也呈逐年下滑趨勢(shì)；另外，投資高出GDP的幅度也明顯縮小，1996年為5.2個(gè)百分點(diǎn),1997年二者持平,1998年為6.1個(gè)百分點(diǎn),1999年則呈逆趨勢(shì)，GDP增幅高出投資增幅2個(gè)百分點(diǎn),成為改革開(kāi)放以來(lái)繼1989、1990年之后的第三個(gè)投資增速低于GDP增速的特殊年份。2000年，為刺激經(jīng)濟(jì)，政府加大了固定資產(chǎn)投資力度，同年投資增幅達(dá)到9.26%。進(jìn)一步對(duì)影響2000年GDP增長(zhǎng)的主要因素進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn)，2000年投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用比較明顯，這與1999年的情況截然不同。據(jù)我們測(cè)算，2000年投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)與消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率基本持平達(dá)到40%左右。1999年消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為77.5%,拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)5.5個(gè)百分點(diǎn),比1998年分別高出20.5和1.1個(gè)百分點(diǎn);而1999年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資僅增長(zhǎng)5.1%,低于同期GDP增幅2個(gè)百分點(diǎn)，比1998年下降8.8個(gè)百分點(diǎn),對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為28.2%,比1998年下降10.9個(gè)百分點(diǎn),對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用為2個(gè)百分點(diǎn),比1998年下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。為擴(kuò)大投資需求,政府連續(xù)出臺(tái)了一系列相關(guān)的經(jīng)濟(jì)政策,包括繼續(xù)增發(fā)國(guó)債用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及對(duì)企業(yè)技術(shù)改造進(jìn)行財(cái)政貼息;繼續(xù)降低利率,活躍股票市場(chǎng),開(kāi)征儲(chǔ)蓄存款利息所得稅；對(duì)投資方向調(diào)節(jié)稅實(shí)現(xiàn)減半征收；出臺(tái)《個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法》等。尤其是1999年中央繼續(xù)發(fā)行國(guó)債用以擴(kuò)大投資需求，其力度之大為改革開(kāi)放以來(lái)的首次(全年共發(fā)行1100億元),而同期的固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)速度仍然十分低迷,且低于同期GDP增長(zhǎng)速度,成為制約經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要矛盾。

從資本市場(chǎng)而言，我國(guó)目前的資本市場(chǎng)發(fā)育還很不成熟，政府、企業(yè)、居民各不同的投資主體之間的資金難以進(jìn)行有效的調(diào)劑。政府、企業(yè)、居民作為固定資產(chǎn)投資的主體，在全社會(huì)固定資產(chǎn)投資中扮演的角色是不同的。其中企業(yè)投資是固定資產(chǎn)投資中最主要的組成部分，其次是政府投資，最后是居民個(gè)人。與投資地位相對(duì)照，全社會(huì)資金在各投資主體之間的分配則完全呈相反的格局。改革開(kāi)放以來(lái)，部門之間的資金余缺狀況為：政府由資金結(jié)余部門轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金短缺部門，短缺資金占GDP的比重在1%以上；企業(yè)一直是資金短缺部門，且資金缺口不斷擴(kuò)大；居民一直是資金結(jié)余部門，且結(jié)余份額越來(lái)越高。根據(jù)對(duì)2000年資金流量的測(cè)算，政府部門短缺資金為1000億元，非金融企業(yè)短缺資金為12100億元，居民個(gè)人結(jié)余資金為16000億元。不同投資主體之間的資金余缺狀況表明，要實(shí)現(xiàn)投資的快速增長(zhǎng)，只有對(duì)不同投資主體間的資金進(jìn)行合理調(diào)劑，也就是說(shuō)，通過(guò)合理渠道，將相對(duì)次要投資主體居民的閑置資金轉(zhuǎn)化為主要投資主體企業(yè)和政府部門可使用的資金。而我國(guó)目前資本市場(chǎng)的格局顯然不能滿足有效調(diào)劑資金的需要，企業(yè)尤其是大量的中小企業(yè)很難從目前的資本市場(chǎng)上籌集到資金。首先是銀行貸款受到限制。銀行部門一般不愿意為民營(yíng)企業(yè)或中小企業(yè)貸款，因?yàn)樗麄兏械桨l(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱。1998年以來(lái),為擴(kuò)大內(nèi)需,刺激民間投資增長(zhǎng),政府陸續(xù)出臺(tái)了一系列有關(guān)政策,其中影響比較大的是1998年中央政府首次要求銀行系統(tǒng)“增加向中小企業(yè)貸款”,各個(gè)國(guó)有銀行先后成立了中小企業(yè)部,同時(shí)為鼓勵(lì)銀行將信貸資金向中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)傾斜,政府還相應(yīng)提高了銀行向中小企業(yè)貸款利息的浮動(dòng)范圍。但由于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中的諸多矛盾以及民營(yíng)企業(yè)本身一些固有的缺陷,使銀行對(duì)其貸款存在抵押擔(dān)保難、跟蹤監(jiān)督難和債權(quán)維護(hù)難等問(wèn)題，實(shí)施效果并不明顯。其次是直接融資渠道狹窄。我國(guó)的直接融資方式從一開(kāi)始就主要面向國(guó)有大中型企業(yè),目前為了解決國(guó)有企業(yè)的困難,促進(jìn)其機(jī)制的轉(zhuǎn)換,要求股票市場(chǎng)要優(yōu)先服務(wù)于國(guó)有大中型企業(yè),為國(guó)有企業(yè)的改革和發(fā)展創(chuàng)造條件。而中小企業(yè)的發(fā)展空間相對(duì)十分狹小，且市場(chǎng)進(jìn)入門檻高。《公司法》規(guī)定,股份有限公司申請(qǐng)上市必須已經(jīng)連續(xù)三年盈利,上市公司所流通股本應(yīng)在5000萬(wàn)元以上。而大部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模都較小,產(chǎn)業(yè)層次低,與國(guó)家對(duì)企業(yè)上市規(guī)模和優(yōu)先產(chǎn)業(yè)的要求存在著一定的距離,客觀上加大了中小企業(yè)上市的難度。我國(guó)上市公司中非國(guó)有經(jīng)濟(jì)控股企業(yè)所占比例不到10%。三是缺乏風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種將資金投向風(fēng)險(xiǎn)較大,具有較高技術(shù)含量以謀求高收益的特殊商業(yè)性投資活動(dòng)。美國(guó)IT產(chǎn)業(yè)的崛起與風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)和NASDAQ系統(tǒng)的發(fā)展關(guān)系密切，20世紀(jì)80年代、90年代風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)在美國(guó)興起，極大地支持了計(jì)算機(jī)等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)經(jīng)過(guò)二十年的迅速發(fā)展,已經(jīng)進(jìn)入“二次創(chuàng)業(yè)”過(guò)程,一批高科技民營(yíng)企業(yè)正處在起步和成長(zhǎng)階段,需要相應(yīng)的創(chuàng)業(yè)機(jī)制予以扶持,其中最為關(guān)鍵的是建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制。而目前我國(guó)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的扶持還基本處于起步階段。

投資的增加主要表現(xiàn)在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，其傳導(dǎo)機(jī)制是投資增加經(jīng)濟(jì)回升股票市場(chǎng)上漲。其對(duì)股票市場(chǎng)的直接影響在我國(guó)目前的市場(chǎng)狀況下可能的表現(xiàn)形式是部分以投資為理由的貸款違規(guī)進(jìn)入股市，但由于資料的限制，我們無(wú)法對(duì)這部分資金的影響程度作出判斷。但就理論而言，固定資產(chǎn)投資不直接作用與股市。下表從固定資產(chǎn)投資的年度和月度變化也反映了這種現(xiàn)實(shí)。

2.2消費(fèi)

在我們前面的論述中，已經(jīng)表明GDP處于下降通道中，GDP的下降除投資的影響外，消費(fèi)需求不足是另一因素。我國(guó)GDP的增長(zhǎng)率在1992年達(dá)到14.2%的罕見(jiàn)高度之后呈現(xiàn)逐年回落態(tài)勢(shì)，到2000年，回落了6.2個(gè)百分點(diǎn)。這一周期的回落與1992年以前的增長(zhǎng)率波動(dòng)有著根本的區(qū)別：一是三大產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)率同時(shí)出現(xiàn)了回落，其中工業(yè)增長(zhǎng)率回落11.3個(gè)百分點(diǎn)是主要因素。二是回落持續(xù)的時(shí)間比以往任何一個(gè)周期都長(zhǎng)，而且目前仍無(wú)明顯回升的跡象。從國(guó)內(nèi)消費(fèi)方面來(lái)看，1992年之前，消費(fèi)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率都在60%以上，但從1992年之后，消費(fèi)貢獻(xiàn)率連續(xù)8年低于60%，平均貢獻(xiàn)率比前幾十年的年平均貢獻(xiàn)率低6個(gè)百分點(diǎn)左右。這一突出變化表明，需求不足是影響GDP回落的重要因素。對(duì)于消費(fèi)需求不足，政府消費(fèi)部分由于資料的限制，我們無(wú)法分析。這里僅就居民消費(fèi)加以論述。影響居民消費(fèi)不

足的因素有如下幾個(gè)方面：一是受居民收入差距擴(kuò)大趨勢(shì)的影響。根據(jù)歷年的調(diào)查資料：1985年，我國(guó)城市居民中最高收入戶與最低收入戶的人均生活費(fèi)收入之比為2.9﹕1，1990年這個(gè)比例為3.9﹕1。2000年為5﹕1，農(nóng)村居民的收入差別雖然沒(méi)有城市的大，但其發(fā)展趨勢(shì)是一樣的。在這里，我們并不打算就收入差距的擴(kuò)大對(duì)消費(fèi)需求的影響進(jìn)行量化研究，但有一點(diǎn)是明確的，收入差距的擴(kuò)大不利于形成新的消費(fèi)熱點(diǎn)，從而增加有效需求。二是傳統(tǒng)消費(fèi)觀念和消費(fèi)習(xí)慣的影響。人們的消費(fèi)大都是量入為出，儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)率一直維持在30%以上，這在世界各國(guó)中是比較罕見(jiàn)的現(xiàn)象。三是經(jīng)濟(jì)預(yù)期的不確定性。消費(fèi)需求的形成不僅取決于即期收入，還取決于人們對(duì)未來(lái)收入的預(yù)期，而有關(guān)收入的預(yù)期又與人們對(duì)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的預(yù)期密切相關(guān)。目前，我國(guó)正在進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)體制

改革、機(jī)構(gòu)改革、住房制度改革、社會(huì)保障制度改革、教育體制改革、醫(yī)療制度改革等等，都直接影響到人們的收入和支出水平，而唯一沒(méi)有正式提到國(guó)家議事日程上的是收入分配制度改革，這又無(wú)法使人們?cè)谑杖牒椭С龅脑鲩L(zhǎng)之間劃上等號(hào)。人們可以預(yù)見(jiàn)的收入增長(zhǎng)僅僅是工齡和職務(wù)工資等有限的幾項(xiàng)，面對(duì)人員的分流、下崗壓力以及日益與市場(chǎng)掛鉤的子女教育費(fèi)用等等涉及切身利益的社會(huì)變化，都將加強(qiáng)居民儲(chǔ)蓄傾向。

為了刺激消費(fèi)，目前我國(guó)的利率水平已經(jīng)降到了歷史低點(diǎn)，低利率儲(chǔ)蓄政策在短期內(nèi)對(duì)消費(fèi)的影響并不是很顯著，但從一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期來(lái)看，其影響必然會(huì)逐漸增加。此外，實(shí)行低利率儲(chǔ)蓄對(duì)新增儲(chǔ)蓄的影響將隨時(shí)間的推移而逐漸增強(qiáng)，而且有利于一些儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)向股票、債券等投資領(lǐng)域，這些資金的流動(dòng)將隨著金融市場(chǎng)的規(guī)范化和投機(jī)因素的減少，向消費(fèi)領(lǐng)域回流。但是，就股票市場(chǎng)而言，低利率促使資金投向消費(fèi)或股票市場(chǎng)的傾向并沒(méi)有顯現(xiàn)。從94年8月的325點(diǎn)到97年5月的1510點(diǎn)；97年9月的1025點(diǎn)到2001年6月的2245點(diǎn)；97年7月的2245點(diǎn)到目前的1680點(diǎn)，股票市場(chǎng)的變化獨(dú)立于消費(fèi)和利率的變化。

2.3外貿(mào)

改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易獲得了迅速的增長(zhǎng)，明顯地改變了在世界貿(mào)易中的地位。出口年平均增長(zhǎng)13.2%，進(jìn)口年平均增長(zhǎng)11.2%。由于對(duì)外貿(mào)易的快速增長(zhǎng)使得外貿(mào)依存度有了很大提高。在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)中，凈出口是總需求的函數(shù)，以支出法計(jì)算的國(guó)民生產(chǎn)總值中，它直接構(gòu)成對(duì)GDP的貢獻(xiàn)。實(shí)踐表明，貿(mào)易的高速增長(zhǎng)是推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的巨大力量，而貿(mào)易的下降則是導(dǎo)致目前中國(guó)通貨緊縮的重要因素。

由于外貿(mào)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，而它的增長(zhǎng)變化與國(guó)際形勢(shì)、匯率有直接的關(guān)系，不同于投資、國(guó)內(nèi)消費(fèi)。為此，我們將近年來(lái)我國(guó)進(jìn)出口總額的絕對(duì)值與上證指數(shù)的變化加以對(duì)比，結(jié)果如下：

我們發(fā)現(xiàn)上證綜指的走勢(shì)竟然與外貿(mào)進(jìn)出口總值的變化如此的趨同，（這里需要說(shuō)明的是為了視覺(jué)上的直觀，我們將上證綜指做了放大一倍的處理）。我們計(jì)算的兩者的相關(guān)系數(shù)為0.72。我們用滯后一年的進(jìn)出口總額計(jì)算的相關(guān)系數(shù)為0.81。這說(shuō)明股市提前一年反映進(jìn)出口的變化的強(qiáng)度要大于當(dāng)年。這一意外的發(fā)現(xiàn)我們?cè)噲D做以下解釋：一是外貿(mào)進(jìn)出口總額的增加勢(shì)必使得我國(guó)外匯儲(chǔ)備增加，由于外幣的國(guó)內(nèi)不可流通性，這必然要求增加等值人民幣的供應(yīng)量。資金的增量供應(yīng)必然對(duì)股市產(chǎn)生影響。二是隨著開(kāi)放政策的不斷深入和開(kāi)放程度的明顯提高，對(duì)外貿(mào)易迅速增長(zhǎng)是伴隨資本流動(dòng)的規(guī)模不斷擴(kuò)大而進(jìn)行的。特別是1992年以來(lái)，中國(guó)資本國(guó)際化的進(jìn)程明顯加快,“八五”時(shí)期平均增速為36.1%，“九五”期間，累計(jì)利用外資2894億美元，大量資本的流入，彌補(bǔ)了國(guó)內(nèi)資本的不足，這使得國(guó)內(nèi)的部分資金有了相對(duì)寬松的騰挪空間投資于證券市場(chǎng)。外貿(mào)形勢(shì)不樂(lè)觀時(shí)，情況正好相反，所以其波動(dòng)趨于一致。三是1995年以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于周期運(yùn)行的下行階段，通貨緊縮加劇，大量產(chǎn)能過(guò)剩，職工下崗失業(yè)日增，宏觀環(huán)境的惡化影響了投資者的信心和預(yù)期。1998年實(shí)施擴(kuò)張政策，大力啟動(dòng)經(jīng)濟(jì)，但擴(kuò)張政策收效不大，經(jīng)濟(jì)仍在波動(dòng)中繼續(xù)下滑，人們的預(yù)期尚未改變，投資者的信心也未恢復(fù)，因而，消費(fèi)依然看淡，投資也只是政府投資擴(kuò)張，而民間投資仍不活躍。但此時(shí)，即97-2000年外貿(mào)進(jìn)出口總額為27299、29153、31135、34153億美元，絕對(duì)量處于升勢(shì)，同期外資的利用為644、586、527、590億美元。從外資的情況看98、99兩年利用外資的增幅回落，2000年大幅增長(zhǎng)。上證指數(shù)提前一年發(fā)生變化。這源于資本本性的決定，國(guó)內(nèi)沒(méi)有好的投資機(jī)會(huì)，進(jìn)入股票市場(chǎng)逐利成為必然。四是中國(guó)國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)中的投資收益以1995年為界，之前采取的是收付實(shí)現(xiàn)制，之后實(shí)行的是權(quán)責(zé)發(fā)生制。前者反映的是資本收益的實(shí)際流出額，后者記錄的是全部的資本收益額。于是資本收益有兩個(gè)流向：一個(gè)作為資本收益換成外匯流向國(guó)外，第二作為利潤(rùn)再投資記在資本項(xiàng)目的直接投資項(xiàng)下，這種利潤(rùn)的再投資在記入利用外資的同時(shí)，資本項(xiàng)目下的投資進(jìn)入股票市場(chǎng)存在現(xiàn)實(shí)的可能。五是與國(guó)際市場(chǎng)的接軌，我們的進(jìn)出口主要來(lái)自美日，美日經(jīng)濟(jì)向好，其股票市場(chǎng)繁榮，促使我國(guó)的進(jìn)出口增加，股票市場(chǎng)呈現(xiàn)牛市。

2.4貨幣供應(yīng)與股票市場(chǎng)

收入型貨幣數(shù)量理論認(rèn)為，貨幣供應(yīng)量與名義收入成有規(guī)則的正比關(guān)系。隨收入的提高貨幣發(fā)行量以一定的比例增加，對(duì)經(jīng)濟(jì)總量的提高有顯著效用。但是隨貨幣流通速度的變化、金融市場(chǎng)自由化與國(guó)際化、電子信息技術(shù)發(fā)展，收入型貨幣數(shù)量論的準(zhǔn)確性和可靠性日益下降，貨幣數(shù)量不再簡(jiǎn)單地與物價(jià)和收入呈比例關(guān)系，而是與經(jīng)濟(jì)體系中所有需貨幣媒介的交易（包括金融市場(chǎng)交易）有重要相關(guān)性。

證券市場(chǎng)交易包括發(fā)行新股交易，也包括市場(chǎng)主體在生命周期不同階段改變其持有的不同資產(chǎn)組合而導(dǎo)致的交易，但常見(jiàn)的大量交易，是源于二級(jí)市場(chǎng)上投資主體因信息不對(duì)稱、心理預(yù)期、新信息傳播及對(duì)其解釋等方面的不同而形成對(duì)市場(chǎng)的不同看法所導(dǎo)致的交易。與商品交易一樣，證券市場(chǎng)的資產(chǎn)交易也是通過(guò)貨幣媒介進(jìn)行的，同樣不可避免要產(chǎn)生對(duì)貨幣的交易需求。這里我們通過(guò)對(duì)貨幣發(fā)行量的變化對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)與貨幣總需求關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析：

年份M0M2M1上證指數(shù)

1993年586434879.816280833.8

1994年7288.646923.520540647.9

1995年7885.360750.523987555.3

1996年880276094.928514917

1997年1017790995.3348261194.1

1998年11204104498.5389531146.7

1999年13455119897.9458371366.6

2000年14652134610.3531472073.5

股票市場(chǎng)變化引起總的貨幣需求變化的途徑或機(jī)制體現(xiàn)在四個(gè)方面：一是股票市場(chǎng)價(jià)格的上漲意味著人們名義財(cái)富的增加，在收入比股價(jià)波動(dòng)性更小的情況下，意味著財(cái)富/收入的比率上升。而貨幣需求函數(shù)認(rèn)為，財(cái)富／收入比率越高，往往反映為貨幣/收入的比率越高，或者說(shuō)收入流通速度越低。股票市場(chǎng)與貨幣需求的這種關(guān)系為財(cái)富效應(yīng)。二是股價(jià)上漲反映了風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的預(yù)期收益相對(duì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)而言有所上升。在人們的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度不變的情況下，這種相對(duì)價(jià)值的變化將導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度增加，從而人們將會(huì)增加其資產(chǎn)組合中相對(duì)安全性資產(chǎn)的比重來(lái)抵消這種風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)增大持有短期債券、貨幣等，從而引致貨幣需求增大。這種增大其實(shí)質(zhì)是資產(chǎn)組合的貨幣表現(xiàn)。三是股價(jià)的上漲往往伴隨著股市交易量的擴(kuò)張，這要求相應(yīng)的貨幣供應(yīng)來(lái)完成這些交易。四是股票市場(chǎng)價(jià)格上漲，交易量擴(kuò)張，一般會(huì)使得股票吸引力增加，從而在人們的資產(chǎn)組合中比重增大，在一定程度上會(huì)對(duì)貨幣資產(chǎn)（主要是廣義貨幣，如居民儲(chǔ)蓄存款）有一種替代作用，從而降低貨幣需求。以上的股票與貨幣的傳導(dǎo)機(jī)制中，就理論而言，股票市場(chǎng)對(duì)貨幣需求的綜合作用有時(shí)是正向的，有時(shí)是反向的。我們用上表數(shù)據(jù)的回歸分析表明，股票市場(chǎng)與貨幣總需求具有統(tǒng)計(jì)顯著性，為正相關(guān)關(guān)系，股票市場(chǎng)價(jià)格上漲、交易量擴(kuò)大，導(dǎo)致貨幣需求相應(yīng)增加。

股票市場(chǎng)對(duì)貨幣的需求變化的同時(shí)，貨幣供應(yīng)的變化又對(duì)股票市場(chǎng)產(chǎn)生作用。下圖直接反映了貨幣流通量與股市的變化。變化表明貨幣供應(yīng)量的走勢(shì)完全同步于股市的變化，這里我們可以理解為股市的上漲與資金的推動(dòng)是密切相連的。

三、關(guān)于股市背離宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)相關(guān)問(wèn)題的思考

在中國(guó)這個(gè)新興的證券市場(chǎng)中，證券融資的制度安排是在以政府為主導(dǎo)的情況下強(qiáng)制執(zhí)行的，由于經(jīng)驗(yàn)的缺乏和中國(guó)國(guó)企的傳統(tǒng)背景的原因，這種制度不可避免的與完全市場(chǎng)下的融資行為產(chǎn)生摩擦。

3.1上市公司股權(quán)失衡

與發(fā)達(dá)國(guó)家成熟證券市場(chǎng)相比，我國(guó)證券市場(chǎng)最突出的問(wèn)題是股票市場(chǎng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的非均衡性，股票市場(chǎng)被嚴(yán)重分割，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不健全，缺乏有效、統(tǒng)一的市場(chǎng)體系。股票市場(chǎng)結(jié)構(gòu)缺陷首先表現(xiàn)為上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重分割。國(guó)有股一股獨(dú)大，且這些代表國(guó)家所有的股權(quán)又不能上市流通，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)被嚴(yán)重分割的狀況，不利于資源的有效配置，也降低了證券市場(chǎng)的效率。占67％的國(guó)家股、法人股主體代表的缺位，使得公司治理結(jié)構(gòu)存在根本的利益動(dòng)力機(jī)制和監(jiān)督約束機(jī)制。

3.2機(jī)構(gòu)投資者發(fā)育不全

投資者結(jié)構(gòu)以中小投資者為主，機(jī)構(gòu)投資者比例過(guò)小,不但起不到穩(wěn)定市場(chǎng)的作用，反而可能造成操縱市場(chǎng)等不規(guī)范現(xiàn)象的發(fā)生，使得市場(chǎng)大起大落、坐莊投機(jī)等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。股價(jià)與企業(yè)效益已經(jīng)沒(méi)有匹配的效應(yīng)。股票價(jià)格并不能有效反映市場(chǎng)信息，而信息失真和市場(chǎng)參與各方信息之間的不對(duì)稱，使得投資者不得不為之付出額外成本，在理性預(yù)期條件下，投資者的投資行為被演化為理性投機(jī)行為，從而使我國(guó)證券市場(chǎng)不但信息傳遞機(jī)制發(fā)生扭曲，而且價(jià)格形成機(jī)制也不可避免發(fā)生了扭曲。盡管國(guó)家的政策導(dǎo)向一直是大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，以戰(zhàn)略投資者、封閉式基金為主的機(jī)構(gòu)投資者在股票市場(chǎng)中得到了快速發(fā)展，但就股票市場(chǎng)本身的發(fā)展要求相比，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)形勢(shì)的需要。

3.3上市公司缺乏投資價(jià)值

從縱向比較分析，我國(guó)上市公司歷年的業(yè)績(jī)呈整體劣化的趨勢(shì)，無(wú)論是每股收益還是凈資產(chǎn)收益率都呈下降態(tài)勢(shì)，通過(guò)對(duì)不同年度上市公司的考察，發(fā)現(xiàn)上市公司的上市時(shí)間越長(zhǎng)，其效益越差。究其原因在于企業(yè)上市的目的不是促其建立適應(yīng)市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制要求的公司治理結(jié)構(gòu)，而是樂(lè)于從二級(jí)市場(chǎng)圈錢，MM理論中的股權(quán)融資的成本高于債權(quán)融資的理論完全失效，關(guān)鍵在于董事會(huì)、經(jīng)理層對(duì)股東的回報(bào)沒(méi)有制約，總認(rèn)為二級(jí)市場(chǎng)圈的錢是沒(méi)有成本的美餐。不怕股東用腳投票。畢竟大股東代表國(guó)家利益，與個(gè)人利益沒(méi)有直接關(guān)系。有的上市公司為了在現(xiàn)行的制度下保住其融資的資格，不惜弄虛作假，愚弄二級(jí)市場(chǎng)的投資者。從這個(gè)意義上說(shuō)，中國(guó)證券市場(chǎng)股份制改制的功能缺陷，致使公司的發(fā)展動(dòng)力不足，缺乏應(yīng)有的投資價(jià)值。

第9篇

黨的十五屆四中全會(huì)指出：“政府對(duì)國(guó)家出資興辦和擁有股份的企業(yè)，通過(guò)出資人代表行使所有者職能，按出資額享有資產(chǎn)受益、重大決策和選擇經(jīng)營(yíng)管理者等權(quán)利?！薄胺e極探索國(guó)有資產(chǎn)管理的有效形式。要按照國(guó)家所有、分級(jí)管理、授權(quán)經(jīng)營(yíng)、分工監(jiān)督的原則，逐步建立國(guó)有資產(chǎn)管理、監(jiān)督、營(yíng)運(yùn)體系和機(jī)制，建立和健全嚴(yán)格的責(zé)任制度。國(guó)務(wù)院代表國(guó)家統(tǒng)一行使國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)，中央和地方政府分級(jí)管理國(guó)有資產(chǎn)，授權(quán)大型企業(yè)、企業(yè)集團(tuán)和控股公司經(jīng)營(yíng)國(guó)有資產(chǎn)。要確保出資人到位?！边@一內(nèi)容的核心就是要明確國(guó)有企業(yè)中的產(chǎn)權(quán)主體即出資人。這就從根本上為解決國(guó)有資產(chǎn)無(wú)人負(fù)責(zé)的難題指明了方向。

按照這一文件精神，國(guó)有資產(chǎn)出資人是國(guó)家授權(quán)的企業(yè)法人。我們認(rèn)為，國(guó)有資產(chǎn)出資人是在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體，是被授權(quán)代表國(guó)家履行國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)權(quán)能并且自己有獨(dú)立產(chǎn)權(quán)權(quán)能的市場(chǎng)行為主體，是與其它市場(chǎng)主體地位相同、權(quán)責(zé)對(duì)等的市場(chǎng)行為主體。從過(guò)去到現(xiàn)在，盡管政府也直接指定了一些經(jīng)濟(jì)組織（如大公司）作為出資人，但我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)出資人長(zhǎng)期以來(lái)大多是政府機(jī)構(gòu)擔(dān)任，主要有：財(cái)政部門、國(guó)有資產(chǎn)管理部門、經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)、專業(yè)經(jīng)濟(jì)管理部門等，這僅僅從形式上解決了出資人是誰(shuí)的問(wèn)題，而實(shí)質(zhì)上并不符合現(xiàn)代企業(yè)制度的理論原則。我們認(rèn)為，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，政府機(jī)構(gòu)不能充當(dāng)國(guó)有資產(chǎn)出資人。這是因?yàn)檎畽C(jī)構(gòu)性質(zhì)和職責(zé)決定了政府不能作為出資人。第一，政府的基本職能是以國(guó)家名義面向全社會(huì)進(jìn)行日常管理和服務(wù)，其權(quán)力來(lái)自于人民，管理和服務(wù)對(duì)象是整個(gè)社會(huì)；而出資人的出資目的和行為動(dòng)機(jī)是以投入到企業(yè)的全部資產(chǎn)追求最大的價(jià)值增值，其行為是“經(jīng)濟(jì)人”行為，政府機(jī)構(gòu)如果充當(dāng)出資人，就要通過(guò)董事會(huì)等決策機(jī)構(gòu)介入所投資企業(yè)的事務(wù)，如參與企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)決策等，政府如果仍然集這兩重身份于一身，喊了多年的“政企分開(kāi)”和“政資分開(kāi)”就永遠(yuǎn)也分不開(kāi)。第二，政府作為出資人參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，既不利于大力發(fā)展非國(guó)有經(jīng)濟(jì)，也不利于建立公平、有序的市場(chǎng)秩序。由于政府出資人不僅掌握著雄厚的資產(chǎn)，而且掌握著權(quán)力，這是其它出資人所不具備的，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，其它出資人則處于劣勢(shì)地位，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)就難以做到公平、有序。第三，政府作為出資人會(huì)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)生一系列的矛盾。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，出資人的產(chǎn)權(quán)是不能干預(yù)經(jīng)營(yíng)人的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的，出資人一旦投資到企業(yè)，就喪失了對(duì)財(cái)產(chǎn)的支配權(quán)。但政府由于是出資人，就可能越過(guò)產(chǎn)權(quán)的界限，利用手中的行政權(quán)力，干預(yù)經(jīng)營(yíng)人的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。面對(duì)這樣的出資人，經(jīng)營(yíng)人簡(jiǎn)直無(wú)所適從?？傊凑宅F(xiàn)代企業(yè)制度的要求，出資人一定是具有獨(dú)立市場(chǎng)主體的身份，政府機(jī)構(gòu)之所以不能作為國(guó)有資產(chǎn)出資人，是因?yàn)檎畽C(jī)構(gòu)不具有這種獨(dú)立市場(chǎng)主體的性質(zhì)。

那么，是不是任何市場(chǎng)主體都適宜作國(guó)有資產(chǎn)出資人呢？回答是否定的。首先，我們不主張，至少在目前不主張由自然人和私營(yíng)或合伙企業(yè)充當(dāng)國(guó)有資產(chǎn)出資人。雖然自然人和私營(yíng)或合伙企業(yè)也是獨(dú)立的市場(chǎng)主體，但他們?cè)谪?cái)產(chǎn)、人員、經(jīng)營(yíng)水平方面沒(méi)有什么優(yōu)勢(shì)，特別在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制剛剛建立的初期，國(guó)有資產(chǎn)管理的正常運(yùn)行機(jī)制還有待培育，這些微觀單位很難擔(dān)任國(guó)有資產(chǎn)出資人的責(zé)任。其次，我們主張?jiān)瓌t上國(guó)有資產(chǎn)出資人應(yīng)是具有“中國(guó)居民”身份的法人經(jīng)濟(jì)組織，“非居民”組織不宜出任這一角色。這是因?yàn)?，?guó)有資產(chǎn)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)力量，對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有控制力，將這一“控制力量”交給“非居民”顯然是不適合的。再次，由于國(guó)有資產(chǎn)不同于一般的私人資產(chǎn)，國(guó)有資產(chǎn)出資人應(yīng)是一個(gè)特殊的法人組織，它在很多情況下要履行國(guó)家的宏觀調(diào)控職責(zé)，國(guó)家對(duì)它的干預(yù)肯定要比其它市場(chǎng)主體多，因此，國(guó)有資產(chǎn)出資人組織最好是國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，至少也要是國(guó)有控股的公司企業(yè)，待將來(lái)?xiàng)l件成熟以后，再考慮是否讓私有（或私人控股）性質(zhì)的企業(yè)成為國(guó)有資產(chǎn)出資人。除此之外，在選擇國(guó)有資產(chǎn)出資人時(shí)還應(yīng)該考慮一定的資產(chǎn)條件、人員條件和經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)等。因此，目前較適合作為國(guó)有資產(chǎn)出資人的市場(chǎng)主體主要有大型企業(yè)集團(tuán)、資產(chǎn)管理公司、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司、投資公司、信托公司等，也可以按照全新的三級(jí)管理體制專門設(shè)立新的國(guó)有資產(chǎn)投資公司來(lái)授權(quán)托管國(guó)有資產(chǎn)，或者是按照現(xiàn)在正在實(shí)施的辦法，將原來(lái)的專業(yè)經(jīng)濟(jì)管理部門這一行政組織改造為企業(yè)法人，政府授權(quán)給這一法人組織，使之成為國(guó)有資產(chǎn)出資人，變?cè)瓉?lái)專業(yè)經(jīng)濟(jì)管理部門與下屬企業(yè)之間的行政隸屬關(guān)系為以資產(chǎn)為紐帶的出資人與所投資企業(yè)之間的關(guān)系，即股東與公司的關(guān)系。以上這類企業(yè)法人組織必須具有雄厚的資產(chǎn)實(shí)力、眾多的經(jīng)營(yíng)管理人才、豐富的管理經(jīng)驗(yàn)、廣泛的社會(huì)聯(lián)系，這樣才能用較短的改革時(shí)間、較少的改革成本、較高的改革效率，逐步引導(dǎo)我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)的運(yùn)行走上市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的軌道。

二、按三級(jí)管理體制管理國(guó)有資產(chǎn)的關(guān)鍵問(wèn)題在哪里

按照“授權(quán)經(jīng)營(yíng)”的要求，國(guó)有資產(chǎn)的運(yùn)作涉及三類機(jī)構(gòu)、兩個(gè)環(huán)節(jié)。

三類機(jī)構(gòu)是：國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、國(guó)有資產(chǎn)出資人和國(guó)家投資企業(yè)。國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)如國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)是政府機(jī)構(gòu)，代表全體人民管理國(guó)有資產(chǎn)，國(guó)有資產(chǎn)出資人和國(guó)資企業(yè)是微觀經(jīng)濟(jì)組織。兩個(gè)環(huán)節(jié)是：授權(quán)和投資。授權(quán)是國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)作的第一個(gè)層次，它涉及到國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)與出資人企業(yè)之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，其基本內(nèi)容是：國(guó)家的國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在一定時(shí)期內(nèi)，將一定數(shù)量的國(guó)有資產(chǎn)委托給選定的國(guó)有資產(chǎn)出資人經(jīng)營(yíng)；在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，國(guó)家掌握授權(quán)資產(chǎn)的終極所有權(quán)，決定國(guó)有資產(chǎn)出資人的重大經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和重要人事安排，國(guó)有資產(chǎn)出資人掌握授權(quán)資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)；在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，國(guó)有資產(chǎn)出資人按協(xié)議承諾國(guó)有資產(chǎn)保值增值和依法經(jīng)營(yíng)的前提下，做到自主決策、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展。真正做到“管營(yíng)分開(kāi)”和“政資分開(kāi)”。投資是國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)作的第二個(gè)層層次，它涉及的是不同企業(yè)之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，是國(guó)資出資人企業(yè)為了一定的效益目標(biāo)，將國(guó)有資產(chǎn)的使用支配權(quán)委托給所投資企業(yè)行使，出資人保留國(guó)有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)，被投資企業(yè)享受法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。這樣就形成了國(guó)有資產(chǎn)的三級(jí)管理體制。

按照三級(jí)管理體制管理國(guó)有資產(chǎn)，在投資經(jīng)營(yíng)和授權(quán)經(jīng)營(yíng)中，“授權(quán)經(jīng)營(yíng)”是一個(gè)極為重要的體制設(shè)計(jì)，是建立新的國(guó)有資產(chǎn)管理體制的核心，因此，我們認(rèn)為，按照這一體制管理國(guó)有資產(chǎn)關(guān)鍵是第一個(gè)環(huán)節(jié)。在第二個(gè)環(huán)節(jié)中，授權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)即出資人作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，在參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中與其它的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體沒(méi)有什么兩樣，國(guó)有資產(chǎn)出資人與所投資的全資、控股、參股企業(yè)之間是股東與公司的關(guān)系，按照現(xiàn)存的《公司法》進(jìn)行管理?，F(xiàn)在的重點(diǎn)和難點(diǎn)是第一個(gè)環(huán)節(jié)，也就是如何將國(guó)有資產(chǎn)出資人塑成為一個(gè)真正的內(nèi)有動(dòng)力、外有壓力，高度關(guān)切和維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)，使之最大限度地保值增值的市場(chǎng)行為主體。有人說(shuō)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制改革是先放開(kāi)市場(chǎng)，后培育市場(chǎng)主體，這里指的市場(chǎng)主體主要是指國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體，這一個(gè)環(huán)節(jié)就是做培育工作，第一個(gè)環(huán)節(jié)和第二個(gè)環(huán)節(jié)之間是源和流的關(guān)系，第一個(gè)環(huán)節(jié)即授權(quán)經(jīng)營(yíng)解決不好，新的國(guó)有資產(chǎn)管理體制就無(wú)法確立。面對(duì)數(shù)量如此龐大的國(guó)有資產(chǎn)授權(quán)給誰(shuí)，如何授權(quán)，授權(quán)的期限如何確定，國(guó)有資產(chǎn)收益如何分配等問(wèn)題，這就是目前攻而未破或者說(shuō)正在摸索的問(wèn)題。我們認(rèn)為這需要專門的立法。在國(guó)家有關(guān)法規(guī)未完善之前，授權(quán)經(jīng)營(yíng)中最好采用簽訂協(xié)議的方式。即使將來(lái)法規(guī)比較健全了，由于國(guó)有資產(chǎn)分布于不同的行業(yè)，情況千差萬(wàn)別，在一對(duì)一（國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)與國(guó)有資產(chǎn)出資人）的談判和授權(quán)經(jīng)營(yíng)中，也還要有規(guī)范的協(xié)議，政府和出資人之間按經(jīng)營(yíng)協(xié)議來(lái)履行各自的權(quán)力和承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。

三、國(guó)有資產(chǎn)出資人怎樣產(chǎn)生和有序流動(dòng)

我們認(rèn)為，國(guó)有資產(chǎn)出資人的產(chǎn)生和流動(dòng)只能通過(guò)公開(kāi)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，應(yīng)盡可能做到“公開(kāi)、平等、競(jìng)爭(zhēng)上崗、擇優(yōu)錄取”，“能者上，庸者下”。也就是說(shuō)要盡量將國(guó)有資產(chǎn)委托給那些最能勝任它經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)行為主體，讓國(guó)有資產(chǎn)和其它非國(guó)有資產(chǎn)一起公開(kāi)、平等到地參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，使之最大限度地保值增值。按公平競(jìng)爭(zhēng)原則選擇國(guó)有資產(chǎn)出資人既是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求，也是國(guó)有資產(chǎn)保值的需要。另外，按照優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則來(lái)對(duì)待國(guó)有資產(chǎn)還能為大力發(fā)展非國(guó)有經(jīng)濟(jì)提供良好的外部環(huán)境。正如“十五綱要”所指出的那樣，“對(duì)不同所有制企業(yè)實(shí)行同等待遇”。如果不是采取公開(kāi)、公平、擇優(yōu)錄取的方式來(lái)選擇國(guó)有資產(chǎn)出資人，就難免存在“暗箱操作”，國(guó)有資產(chǎn)出資人就可能獲得某種特權(quán)，或者對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)不負(fù)責(zé)任，國(guó)有資產(chǎn)和非國(guó)有資產(chǎn)就難以在同一起跑線上競(jìng)爭(zhēng)，其結(jié)果是要么國(guó)有資產(chǎn)出資人不盡責(zé)任心而導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失，要么因?yàn)閲?guó)有資產(chǎn)出資人存在特權(quán)，而這種特權(quán)是非國(guó)有資產(chǎn)出資人所沒(méi)有的，這就可能限制非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

按市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則選擇國(guó)有資產(chǎn)出資人大致要經(jīng)過(guò)以下程序：向社會(huì)廣泛國(guó)有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營(yíng)信息——初步確定候選人——進(jìn)行資格審查——出資人“競(jìng)爭(zhēng)上崗”演說(shuō)——可行性研究——進(jìn)行決斷——向社會(huì)公示——正式授權(quán)。

國(guó)有資產(chǎn)出資人的流動(dòng)包括程序性變更和非程序性變更。

國(guó)有資產(chǎn)出資人的程序性變更包括以下四種情況：（1）原國(guó)有資產(chǎn)出資人自愿退出后的補(bǔ)缺；（2）原出資人破產(chǎn)后的資產(chǎn)轉(zhuǎn)體；（3）實(shí)行末位淘汰；（4）原出資人授權(quán)期滿后與具備條件的其它經(jīng)營(yíng)組織一起重新競(jìng)爭(zhēng)上崗。

國(guó)有資產(chǎn)出資人的非程序性變更包括以下兩種情況：（1）從外部來(lái)講，由于國(guó)家調(diào)整方針政策，如調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等，國(guó)有資產(chǎn)從所在的產(chǎn)業(yè)或地區(qū)退出，如“國(guó)有股減持”，國(guó)有資產(chǎn)變現(xiàn)等；（2）從內(nèi)部來(lái)說(shuō)，由于出資人在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中違法違規(guī)操作，主要負(fù)責(zé)人已構(gòu)成經(jīng)濟(jì)犯罪，或者經(jīng)營(yíng)決策中有重大失誤，給國(guó)有資產(chǎn)造成不可挽回的損失，國(guó)有資產(chǎn)管理部門或委托方都可能終止合同，將國(guó)有資產(chǎn)權(quán)收回，交由一定的機(jī)構(gòu)臨時(shí)托管或重新確定出資人。

按市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則選擇國(guó)有資產(chǎn)出資人和實(shí)行國(guó)有資產(chǎn)出資人的有序流動(dòng)應(yīng)注意兩個(gè)問(wèn)題：

一是按市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則選擇國(guó)有資產(chǎn)出資人只是一個(gè)總的原則和方向，就目前來(lái)講，必須從實(shí)際出發(fā)，不能一刀切，要堅(jiān)持試點(diǎn)，逐步推開(kāi)。這里所指的不能一刀切包括不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同部門不能一刀切；政策性經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域和競(jìng)爭(zhēng)性經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域不能一刀切；還包括對(duì)國(guó)外的做法和經(jīng)驗(yàn)不能照抄照搬。我國(guó)的國(guó)有資產(chǎn)管理體制還很不完善，而這一體制改革又恰恰是我國(guó)政治經(jīng)濟(jì)體制改革的難點(diǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，只能是走一步看一步，對(duì)什么樣的設(shè)想和方案恐怕一下子還難以大刀闊斧地全面推開(kāi)。另外，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的基本規(guī)律來(lái)管理數(shù)量如此龐大而又十分分散的國(guó)有資產(chǎn)是前無(wú)古人的事，國(guó)際上也沒(méi)有現(xiàn)成的經(jīng)驗(yàn)可供借鑒。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)有9萬(wàn)多億國(guó)有資產(chǎn)，約占全社會(huì)資本總額的50％，其中競(jìng)爭(zhēng)性資產(chǎn)在3萬(wàn)億～5萬(wàn)億之間（視劃分標(biāo)準(zhǔn)不同而有所差別），其絕對(duì)數(shù)和相對(duì)數(shù)都是全球絕無(wú)僅有的。西方成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家也有經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)和國(guó)有企業(yè)，但它們大多分布于關(guān)系國(guó)計(jì)民生的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和壟斷性行業(yè)以及公共產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域極少。除此，我國(guó)的政治體制改革相對(duì)滯后，政府行為的透明度還不高，有一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程，想要在較短的時(shí)間內(nèi)就使國(guó)有資產(chǎn)出資人的選擇完全做到“公開(kāi)透明、公平競(jìng)爭(zhēng)、擇優(yōu)錄取、競(jìng)爭(zhēng)上崗”顯然是不現(xiàn)實(shí)的，所以要充分考慮國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革的艱巨性、復(fù)雜性和長(zhǎng)期性。

二是要求政府部門“從我做起”。我國(guó)的市場(chǎng)化取向的改革是政府推動(dòng)型的，在某些領(lǐng)域，應(yīng)該是政府退一步，市場(chǎng)才能進(jìn)一步，政府不退，市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用就會(huì)受到限制?！罢蠓珠_(kāi)”也好，“管營(yíng)分開(kāi)”也好，分不分得開(kāi)，關(guān)鍵取決于政府。長(zhǎng)期以來(lái)，我們對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理存在著分權(quán)的格局。按照市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則選擇國(guó)有資產(chǎn)出資人，就要打破原來(lái)的格局，一些政府機(jī)關(guān)的既提利益就要喪失。1998年后，中央和一些地方政府的國(guó)有資產(chǎn)管理局撤銷了，將國(guó)有資產(chǎn)的出資所有權(quán)分由不同的政府部門行使，由作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)管理部門的財(cái)政（廳、局）兼國(guó)有資本基礎(chǔ)管理職能；由同樣作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)管理部門的經(jīng)貿(mào)委行使對(duì)國(guó)有企業(yè)的監(jiān)督職能；由人事部和大型企業(yè)工委負(fù)責(zé)國(guó)有企業(yè)的監(jiān)管和主要經(jīng)營(yíng)者任免考核等，這樣的改革有的說(shuō)它是一種“摸索和嘗試”，有的說(shuō)它是“換湯不換藥，是一種舊體制的復(fù)歸”，還有人說(shuō)得比較尖刻，說(shuō)它是一種各部門的“利益均沾”。無(wú)論怎么說(shuō)，事實(shí)上這些部門都可以管國(guó)有企業(yè)，都對(duì)國(guó)有企業(yè)插手，如果通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性原則確定國(guó)有資產(chǎn)出資人，就必須有一個(gè)統(tǒng)一的部門來(lái)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)出資人授權(quán)，以上分權(quán)的格局就要被打破，有些“部門利益”就會(huì)損失。匈牙利著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家卡爾·波拉尼就政府積極主動(dòng)引導(dǎo)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部條件說(shuō)過(guò)：“通向自由市場(chǎng)的大道是由國(guó)家鋪就，并保持其暢通的?！蔽覈?guó)一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家也說(shuō)過(guò)：“我們可以要求國(guó)有企業(yè)實(shí)行‘政企業(yè)分開(kāi)’，但有權(quán)作出‘政企分開(kāi)’決定和行動(dòng)的正是政府?！?/p>

四、如何分別對(duì)待不同性質(zhì)的國(guó)有資產(chǎn)

為了研究的必要，我們將國(guó)有資產(chǎn)分為一般性國(guó)有資產(chǎn)和特殊性國(guó)有資產(chǎn)。這里所指的一般性國(guó)有資產(chǎn)主要是指競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的國(guó)有資產(chǎn)，而特殊性國(guó)有資產(chǎn)主要是指非競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的國(guó)有資產(chǎn)或政策性經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的國(guó)有資產(chǎn)?；谶@樣的劃分，是因?yàn)樗鼈兏饔刑攸c(diǎn)，在出資人選擇方面應(yīng)有所區(qū)別。

我們認(rèn)為，按競(jìng)爭(zhēng)性原則選擇國(guó)有資產(chǎn)出資人主要是指一般性國(guó)有資產(chǎn)；對(duì)特殊性國(guó)有資產(chǎn)的管理需要制定特殊的規(guī)范，主要用行政指令或政府任命的辦法，確定其出資人。這主要有兩種做法：一是政府自己充當(dāng)出資人，實(shí)行國(guó)有國(guó)營(yíng)。但我們認(rèn)為，這需要有專門的機(jī)構(gòu)，這樣的機(jī)構(gòu)只能作為國(guó)有資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理者，不能身兼其它的社會(huì)管理職能。例如，有些國(guó)家，設(shè)立了管理國(guó)有企業(yè)的專門部委，（如新西蘭的國(guó)有企業(yè)部、意大利的國(guó)家控股部），以法律形式規(guī)定這些專門機(jī)構(gòu)的任務(wù)就是負(fù)責(zé)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，其它政府部門不能干擾他們的工作，這種以機(jī)構(gòu)分工和目標(biāo)分解的方式來(lái)解決所謂的“雙重身份”問(wèn)題的做法，即我們通常所說(shuō)的“政資分開(kāi)”，被一些國(guó)家的實(shí)踐證明是行之有效的。二是專門成立政策性經(jīng)營(yíng)公司，指定其經(jīng)營(yíng)特殊領(lǐng)域的國(guó)有資產(chǎn)，對(duì)這樣的公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行政策性補(bǔ)貼，如政策性銀行等。我們認(rèn)為，一般性國(guó)有資產(chǎn)出資人可以是國(guó)有獨(dú)資公司，也可以是投資主體多元化的國(guó)有資產(chǎn)控股公司，盡管目前大多是國(guó)有獨(dú)資的，但今后發(fā)展的趨勢(shì)可能而且應(yīng)該多元化。但政策性經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的國(guó)有資產(chǎn)出資人最好是國(guó)有獨(dú)資公司，因?yàn)檫@里允許有政策性虧損。

特殊性國(guó)有資產(chǎn)其出資人主要按行政原則確定，是不是說(shuō)就不需要考慮這類資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的成本與效益呢？回答當(dāng)然是否定的。特殊性國(guó)有資產(chǎn)畢竟不是非經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)，仍應(yīng)算“經(jīng)濟(jì)帳”，我們要由過(guò)去對(duì)國(guó)有資本的直接經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免、信貸優(yōu)惠等手段相結(jié)合的間接經(jīng)營(yíng)，就可以減少國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于“軟約束”而帶來(lái)的過(guò)多的“政策性虧損”，增強(qiáng)這一領(lǐng)域出資人的責(zé)任心。