時(shí)間：2023-07-14 16:35:52
導(dǎo)語(yǔ)：在民間借貸相關(guān)法律的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
【摘要】隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)金融體系的一些缺陷也顯現(xiàn)出來(lái)了，投資渠道較窄與充實(shí)的民間資本堆積的矛盾凸顯。特別是目前商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)愈發(fā)呈現(xiàn)集約趨勢(shì)，中小微企業(yè)融資艱難，資金供需矛盾日益突出，導(dǎo)致民間借貸近年來(lái)獲得了飛速的發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】民間借貸 法律地位 監(jiān)管體系
一、民間借貸的法律定義及特點(diǎn)
（一）民間借貸的法律定義
對(duì)于民間借貸的定義，從現(xiàn)有文獻(xiàn)上來(lái)看，學(xué)術(shù)界還沒(méi)有形成統(tǒng)一界說(shuō)，外國(guó)學(xué)者大多是從與常規(guī)金融相對(duì)的角度來(lái)闡釋民間借貸的含義，其判斷標(biāo)準(zhǔn)為是不是在中央銀行和金融監(jiān)管部門的規(guī)范之中，或者金融活動(dòng)是不是屬于正規(guī)金融體系。
筆者比較贊同張書清的觀點(diǎn)，他認(rèn)為民間借貸可以從以下幾個(gè)方面來(lái)界定：第一，交易人基本上是那些不能從官方金融機(jī)構(gòu)籌得資金的自然人或組織；其次，交易對(duì)象是非標(biāo)準(zhǔn)化合同性的金融工具；再次，民間金融一般不像正式的金融中介一樣擁有規(guī)范的機(jī)構(gòu)和固定的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所；最后，民間金融一般處在金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管范圍之外，因此，民間借貸是指相對(duì)于正規(guī)金融而言，在金融體系中沒(méi)有受到國(guó)家信用控制和監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的金融交易活動(dòng)，包括非正規(guī)金融中介和非正規(guī)的金融市場(chǎng)。
二、我國(guó)民間借貸存在的問(wèn)題
（一）我國(guó)未形成完整的民間借貸法律法規(guī)體系
我國(guó)與民間借貸有關(guān)的法令條文比較零散，民間借貸法律體系還沒(méi)有系統(tǒng)建立起來(lái)，在司法實(shí)踐中缺乏可操作性，眾多快速發(fā)展的中小企業(yè)主沒(méi)有相關(guān)法律可以適用，而且現(xiàn)存的零散法律法規(guī)存在諸多不合理之處。如最高人民法院于2011年12月 6日下發(fā)的《關(guān)于依法妥善審理民間借貸糾紛案件、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的通知》第4條：依法妥善審理民間借貸糾紛案件，人民法院在審理民間借貸糾紛案件時(shí)，要嚴(yán)格適用民法通則、合同法等有關(guān)法律法規(guī)和司法解釋的規(guī)定，同時(shí)注意把握國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策精神，努力做到依法公正與妥善合理的有機(jī)統(tǒng)一。該條只是表明要嚴(yán)格適用已有的相關(guān)規(guī)定，要求審理民間借貸案件也要以國(guó)家政策為指導(dǎo)，并沒(méi)有具體指導(dǎo)意義。
（二）民間借貸主體不明
民間借貸不再像傳統(tǒng)上主要是居民之間的借貸行為，已逐步演變成私營(yíng)業(yè)主、個(gè)體工商戶和民營(yíng)企業(yè)之間的借貸行為。但根據(jù)最高人民法院1996年《關(guān)于企業(yè)相互借貸的合同出借方尚未取得的約定利息人民法院應(yīng)當(dāng)如何裁決問(wèn)題的解答》規(guī)定：“對(duì)企業(yè)相互借貸的出借方或者名為聯(lián)營(yíng)、實(shí)為借貸的出資方尚未取得的約定利息，人民法院依法向借款方收繳。”這一司法解釋說(shuō)明最高院不承認(rèn)企業(yè)之間借款。而我國(guó)《合同法》第196條規(guī)定：“借款合同是指借款人向貸款人借款，到期返還借款并支付利息的合同?！北姸嗫焖侔l(fā)展的中小企業(yè)主沒(méi)有相關(guān)法律可以適用，而且現(xiàn)存的零散法律法規(guī)存在諸多不合理之處。
三、我國(guó)民間借貸的規(guī)制建議
（一）從法律上合理定位民間借貸
要從法律上合理定位民間借貸。我國(guó)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》和《關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問(wèn)題的批復(fù)》等相關(guān)司法解釋于某種程度上承認(rèn)民間借貸地位的合法性。由央行起草的《放貸人條例》草案已提交國(guó)務(wù)院法制辦，《放貸人條例》重在保障有資金者的放貸權(quán)利，體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)私人財(cái)產(chǎn)使用權(quán)的保障，通過(guò)國(guó)家法律使民間借貸光明正大地?fù)碛蟹€(wěn)固正當(dāng)?shù)牡匚?，使其?yáng)光化，并能對(duì)無(wú)序的民間借貸市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)制，同時(shí)也能開(kāi)放信貸市場(chǎng)資源，將資金資源根據(jù)進(jìn)行合理配置，而不至于被銀行全部壟斷。2014年11月22日，《溫州民間融資管理?xiàng)l例》獲浙江省人大常委會(huì)正式表決通過(guò)，這是中國(guó)第一部民間借貸的地方法律，是民間借貸規(guī)范化、陽(yáng)光化、法制化的重大突破，并且能極大緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題。
（二）明確我國(guó)民間借貸主體的資格與權(quán)利義務(wù)
1.立法確立我國(guó)民間借貸主體雙方的資格
我國(guó)現(xiàn)有法律有關(guān)民間借貸主體的內(nèi)容矛盾重重，因此在立法中要解決哪些自然人和組織可以作為民間借貸的主體，即成為民間資金的出借人和借款人需要具有怎樣的資格。我國(guó)目前已經(jīng)普遍認(rèn)可將公民作為民間借貸的主體，但是對(duì)是否承認(rèn)其他組織參與民間借貸的相關(guān)規(guī)定卻不甚清楚。
2.確立民間借貸主體雙方之間的權(quán)利義務(wù)
借款人往往被視為弱者，而出借人的權(quán)利保護(hù)往往被忽略了，所以在民間借貸法律關(guān)系中，應(yīng)該要重視對(duì)貸款人權(quán)利的保護(hù)。在民間借貸案件中不能先入為主地認(rèn)為出借人就是強(qiáng)者，這樣主觀的觀念會(huì)將出借人置于非常不利的地位，應(yīng)該以平等、客觀的態(tài)度對(duì)待借貸雙方。筆者認(rèn)為，出借人的權(quán)利主要有：出借之前要求借款人如實(shí)告知其真實(shí)情況的權(quán)利；出借之后可了解借款如何使用；若借貸人逾期不歸還，放款人立即地運(yùn)用相應(yīng)的法律手段保護(hù)自己的合法權(quán)利。
（三）明確行政干預(yù)的適用
民間借貸的不規(guī)范性帶來(lái)一系列的問(wèn)題，使本來(lái)一種有益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)由其本身或伴隨產(chǎn)生了一定的破壞作用。但是，如果對(duì)民間借貸實(shí)行有效控制和管理，就可以很大程度地減少這種破壞，使之走上健康發(fā)展的道路。目前應(yīng)該對(duì)民間借貸市場(chǎng)必要的行政干預(yù)措施，將其置于監(jiān)督管理之下。對(duì)民間借貸的管理應(yīng)注重預(yù)防，而不是將重點(diǎn)放在違法行為之后懲治之上。對(duì)于民間借貸中有利于我經(jīng)濟(jì)發(fā)展的部分給予支持和鼓勵(lì)，并指導(dǎo)其想健康方向發(fā)展；而對(duì)那些擾亂正常金融秩序的非法民間借貸機(jī)構(gòu)活動(dòng)則必須堅(jiān)決取締，嚴(yán)格控制，防治發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)應(yīng)該通過(guò)法律法規(guī)，以公序良俗原則為指導(dǎo)，明確對(duì)民間借貸進(jìn)行用途規(guī)范，堅(jiān)決取締損害社會(huì)公共利益的借貸行為，有效維護(hù)金融市場(chǎng)秩序。
綜上所述，只有先建立并完善民間借貸的相關(guān)立法，確立其法律地位，對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范，使之走上健康發(fā)展的道路，才能實(shí)現(xiàn)民間借貸的合法化、陽(yáng)光化，從根本上防范民間借貸活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)民間金融市場(chǎng)積極陽(yáng)光地發(fā)展產(chǎn)生有利影響。
參考文獻(xiàn)：
[1]張靜.中國(guó)金融前沿問(wèn)題研究（2006）[M].北京：中國(guó)金融出版社，2006.
[2]張慶亮.中國(guó)農(nóng)村民營(yíng)金融發(fā)展研究[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2008.
【關(guān)鍵詞】民間金融，法律監(jiān)管
隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速的騰飛，我國(guó)的金融業(yè)出現(xiàn)了空前的繁榮景象，其中被視為非正規(guī)金融形式的民間金融也得到了前所未有的發(fā)展。但是關(guān)于民間金融的法律監(jiān)管問(wèn)題越來(lái)越受到了人們的關(guān)注，成為了學(xué)術(shù)界和實(shí)踐領(lǐng)域討論的熱門話題。
一、民間金融法律監(jiān)管現(xiàn)狀
多年以來(lái)，我國(guó)政府一直視非正規(guī)民間金融為“非法”，通常將“取締”作為處理民間金融的主要手段。但是歷經(jīng)多番事件之后，民間金融非但沒(méi)有被徹底根除，反而發(fā)展迅猛，表現(xiàn)出了驚人的生命力。由于民間金融游離于我國(guó)正規(guī)的金融監(jiān)管體系之外，、缺乏相應(yīng)的法律支持，最主要的是無(wú)法可依。如《中華人民共和國(guó)合同法》、《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》、《關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力的批復(fù)》等司法解釋中只涉及民間借貸且十分簡(jiǎn)單；而諸如《商業(yè)銀行法》、《中國(guó)人民銀行法》以及《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等專業(yè)性法律法規(guī)競(jìng)沒(méi)有關(guān)于民間金融的專門條款。目前僅有《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》和《非法金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》可以作為監(jiān)管民間金融的法律依據(jù)，但不成體系且法律效力比較低。由此可見(jiàn)，我國(guó)無(wú)論是在監(jiān)管立法上還是在具體執(zhí)行手段上都存在嚴(yán)重的缺陷，這將在很大程度上制約我國(guó)民間金融向著健康的方向發(fā)展。
二、民間金融存在的主要問(wèn)題
（一）民間金融非法的地位
迄今為止，民間金融還未在法律曾面上獲得相應(yīng)的認(rèn)可也沒(méi)有相應(yīng)的定義解釋。學(xué)術(shù)界通常將民間金融分為兩類，一類是非正規(guī)的民間自發(fā)的融資形式，另一類是完全非法的融資形式。前者是對(duì)我國(guó)主體金融一種有效額補(bǔ)充，后者則對(duì)經(jīng)濟(jì)危害較大應(yīng)予取締，文中指的主要是是前者。民間金融的這種非法身份有三種不良影響：其一，使其往往在經(jīng)濟(jì)整頓中成為犧牲品，即便不是完全非法的也會(huì)被取締；其二，民眾由于擔(dān)心其法律地位而不愿通過(guò)其進(jìn)行理財(cái)行為，限制了民間金融的進(jìn)一步擴(kuò)大；其三，無(wú)法可依造成監(jiān)管真空，不利于金融監(jiān)管。所以應(yīng)當(dāng)早日把民間金融納入法律規(guī)范之中，意義重大。
（二）現(xiàn)有相關(guān)法律法規(guī)落后
我國(guó)現(xiàn)有的法律法規(guī)如1998年國(guó)務(wù)院實(shí)施的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》（即“兩非”取締辦法）、1998年中國(guó)人民銀行頒布的《整頓亂集資、亂批金融機(jī)構(gòu)和亂辦金融業(yè)務(wù)實(shí)施方案》具有較強(qiáng)的時(shí)代背景，是特定歷史條件下的產(chǎn)物，其核心思想已經(jīng)無(wú)法指導(dǎo)今天的實(shí)際情況，非但沒(méi)有促進(jìn)其健康發(fā)展反而阻礙了其前進(jìn)的步伐。比如“凡未經(jīng)相關(guān)部門依法批準(zhǔn)”從事各類金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)和其相關(guān)活動(dòng)，都被認(rèn)為是非法的，因?yàn)樵诂F(xiàn)實(shí)生活中這類業(yè)務(wù)基本上都沒(méi)相關(guān)部門的批準(zhǔn)，這就模糊了正常的民間借貸與非法集資之間的關(guān)系而混為一談。
（三）監(jiān)管主體缺位
民間金融作為非正規(guī)金融，理論上雖不在國(guó)家的監(jiān)管范圍之內(nèi)，但是它確實(shí)真是存在并在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮這重要的作用，所以必須受到國(guó)家的調(diào)控和監(jiān)管，任其發(fā)展則會(huì)給國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)?yè)p害。受民間金融相關(guān)法律空白落后的影響，對(duì)其的監(jiān)管主體的身份一直以來(lái)都沒(méi)有明確的規(guī)定。所以企業(yè)在社會(huì)上的“集資”行為出于無(wú)人監(jiān)督、無(wú)人過(guò)問(wèn)的狀態(tài)，只有出問(wèn)題了相關(guān)部門才會(huì)出面處理，但那時(shí)大錯(cuò)已經(jīng)鑄成，后悔晚矣。所以監(jiān)管主體缺位確實(shí)是民間金融監(jiān)管的一大問(wèn)題，必須重視。
三、完善民間金融法律監(jiān)管的途徑
（一）確立民間金融合法身份
確立民間金融合法身份是實(shí)現(xiàn)對(duì)民間金融監(jiān)管的首要條件。首先使民間金融行為主體合法化，根據(jù)民間融資的特點(diǎn)，制定相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則，這樣一來(lái)既能起到對(duì)它的指導(dǎo)、約束作用又能夠在一定能夠程度上實(shí)現(xiàn)對(duì)它的保護(hù)和監(jiān)督。再者，可以鼓勵(lì)民間金融以參資入股的形式加入正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)成立地方性股份合作銀行，或者根據(jù)自身實(shí)力組建農(nóng)村合作銀行或農(nóng)村商業(yè)銀行等。這樣一來(lái)，既能使民間金融機(jī)構(gòu)心無(wú)旁礙的開(kāi)展業(yè)務(wù)，又能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管部門對(duì)其有效地監(jiān)管。
（二）完善相關(guān)法律法規(guī)
國(guó)務(wù)院在2005年頒布了《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》在一定程度上肯定了民間金融組織，但僅有這一法規(guī)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，當(dāng)前我們需要的是專門的法律來(lái)指導(dǎo)監(jiān)管民間融資機(jī)構(gòu)的種種行為。比如我們應(yīng)當(dāng)制定符合我國(guó)國(guó)情的《民間融資法》，其作用有三：一、可以明確民間金融機(jī)構(gòu)的合法地位；二、為解決利益糾紛提供法律依據(jù)；三、可以明確合法融資行為與非法融資行為的界限。立法是法治的前提，是當(dāng)前急需解決的問(wèn)題。
（三）明確監(jiān)管主體，加強(qiáng)監(jiān)管
在有了法律依據(jù)、明確了民間金融機(jī)構(gòu)合法身份之后，要想實(shí)現(xiàn)良性的監(jiān)管就要明確監(jiān)管主體，加強(qiáng)監(jiān)管。首先，要明確監(jiān)管的主體機(jī)構(gòu)，可以通過(guò)成立行業(yè)協(xié)會(huì)、組建專門的監(jiān)管部門來(lái)實(shí)現(xiàn)。地方政府根據(jù)自身的條件可以參考銀監(jiān)會(huì)或者央行的相關(guān)文件，也可以由銀監(jiān)會(huì)或央行直接成立相關(guān)部門進(jìn)行監(jiān)管。其次，在制定監(jiān)管細(xì)則的時(shí)候一定要充分考慮民間金融的特性及類別，實(shí)行有針對(duì)性的監(jiān)管，不能一概而論。
綜上所述，民間金融在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)中確實(shí)發(fā)揮著積極的作用一定程度上滿足中小企業(yè)的資金需求，彌補(bǔ)了我國(guó)正規(guī)金融體系的不足，所以必須加以保護(hù)。但是每年發(fā)生的由民間金融引起的各種案件也提醒我們必須加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)管。只有這樣才能使我國(guó)的民間金融實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)定的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：民間借貸；成因；問(wèn)題；對(duì)策
一、民間借貸成因分析
1、缺乏正式金融支持是民間借貸產(chǎn)生的根本原因
由于國(guó)有商業(yè)銀行收縮縣域金融業(yè)務(wù)、中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全、社會(huì)擔(dān)保體系發(fā)展滯后等因素疊加，中小企業(yè)難以從國(guó)有商業(yè)銀行獲得足夠資金支持。據(jù)全國(guó)工商聯(lián)的調(diào)查，規(guī)模以下的小企業(yè)90%、微小企業(yè)95%沒(méi)有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系，正規(guī)金融資源配置功能不足和信用制度的缺失，為民間借貸發(fā)展提供了可能。
2、低利率和投資渠道有限是民間借貸興起的潛在動(dòng)力
近年來(lái)，人民幣儲(chǔ)蓄存款余額持續(xù)增長(zhǎng)，城鄉(xiāng)居民普遍資金富余，但現(xiàn)有投資渠道狹窄，銀行存款利率較低，甚至處于嚴(yán)重負(fù)利率狀態(tài)。為求資金保值增值，2005-2007年，大量銀行資金轉(zhuǎn)向股市，導(dǎo)致股市從998點(diǎn)上漲到2007年的6124點(diǎn)，2008年以來(lái)大量資金撤離股市轉(zhuǎn)投房地產(chǎn)，大家把購(gòu)買房產(chǎn)作為保值增值和獲利的主要投資途徑。房地產(chǎn)受到嚴(yán)厲調(diào)控后，資金開(kāi)始轉(zhuǎn)向民間借款。2005年中國(guó)人民銀行的調(diào)查結(jié)果顯示，當(dāng)年全國(guó)民間融資規(guī)模達(dá)9500億元；2011年，中信證券研究報(bào)告認(rèn)為，中國(guó)民間借貸市場(chǎng)總規(guī)模超過(guò)4萬(wàn)億元，約為銀行表內(nèi)貸款規(guī)模的10%～20%。
3、手續(xù)簡(jiǎn)便、方式靈活是民間借貸繁榮的重要原因
民間借貸的主體一般為親友和關(guān)系緊密的客戶，操作起來(lái)手續(xù)比較簡(jiǎn)便。民營(yíng)中小企業(yè)、個(gè)體工商戶和農(nóng)戶資金需求的季節(jié)性、風(fēng)險(xiǎn)性使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)或不能及時(shí)滿足、或因風(fēng)險(xiǎn)難以控制望而卻步，而民間借貸的手續(xù)簡(jiǎn)便、方式靈活正好填補(bǔ)了正規(guī)金融的“真空”。
4、特殊的隱性擔(dān)保機(jī)制是民間借貸活躍的外在保障
民間借貸感情投資成份較多，一般遵循“不熟不借”的規(guī)則，借貸成本低，信息較對(duì)稱。違約者往往會(huì)被親友、社交熟人圈所排斥和懲罰，因而大多數(shù)借款都能夠及時(shí)還本付息，形成了民間借貸的一種隱性擔(dān)保機(jī)制。
二、民間借貸存在的問(wèn)題
1、缺乏法律保護(hù)和監(jiān)管缺位，容易引發(fā)民事糾紛，影響社會(huì)安定
首先，民間借貸通常具有較高的利息收入，這種“高利誘惑”往往能積聚大量社會(huì)資金，也匯集了較高的信用風(fēng)險(xiǎn)，容易演變成“非法集資”。這些年，由于勞動(dòng)力價(jià)格和原材料價(jià)格大幅上漲，人民幣匯率不斷提高，加上國(guó)家緊縮的貨幣政策，企業(yè)要從銀行獲得貸款難上加難，無(wú)奈之下被迫轉(zhuǎn)向民間借貸，進(jìn)一步推高了民間借貸利率，推大了民間借貸的規(guī)模。根據(jù)中國(guó)人民銀行的檢測(cè)數(shù)據(jù)，鄂爾多斯的民間借貸利率一般在月息3%，最高可達(dá)4%～5%。
其次，民間借貸容易引發(fā)資金惡性循環(huán)。民間借貸方便、快捷，是解決資金短缺的有效手段。但在解決資金需求者當(dāng)務(wù)之急的同時(shí)，如果資金借入者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，難以按時(shí)清償債務(wù)，又以民間借貸方式借入資金、償還舊債，便會(huì)大大增加借入者的資金成本，影響其信譽(yù)，引起借貸雙方的債務(wù)糾紛。同時(shí)如果民間借貸與銀行信貸相結(jié)合，容易讓銀行誤解企業(yè)的資金狀況，從而做出錯(cuò)誤決策。例如銀行貸款到期，企業(yè)以民間借貸籌集資金歸還銀行貸款，同時(shí)在短期內(nèi)又申請(qǐng)新的貸款歸還民間借貸資金。這讓銀行控制貸款企業(yè)“借新還舊”的規(guī)定成為一紙空文，企業(yè)在拆東墻補(bǔ)西墻的過(guò)程中，一旦經(jīng)營(yíng)失誤，就會(huì)陷入資金惡性循環(huán)之中。
第三，風(fēng)險(xiǎn)隱患較大，影響社會(huì)穩(wěn)定?？偟膩?lái)說(shuō)，民間融資的操作程序和手續(xù)尚過(guò)于原始、簡(jiǎn)單，表現(xiàn)在：借貸憑據(jù)不夠健全，法律效力不足，大多數(shù)企業(yè)和個(gè)人進(jìn)行融資活動(dòng)時(shí)，沒(méi)有相應(yīng)的抵押擔(dān)保，僅憑雙方的信用程度和私人關(guān)系等；民間借貸涉及人員廣泛，且多發(fā)生于社會(huì)基層，一旦發(fā)生欠債不還，容易發(fā)生暴力收款行為，民間近年來(lái)還出現(xiàn)了一些帶有黑社會(huì)性質(zhì)的追債公司。從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，民間借貸資金不排除一部分用于炒房或者流入大宗商品以及礦山等。假如經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，出現(xiàn)房?jī)r(jià)、大宗商品價(jià)格下跌，那這部分民間高利貸很可能會(huì)發(fā)生危機(jī)。2011年，溫州老板跑路、企業(yè)關(guān)閉或停產(chǎn)的事件已達(dá)140多起，而一個(gè)老板出逃可能有數(shù)十個(gè)民間借貸者在哭泣。
2、民間借貸多為短期行為，不利于企業(yè)及地方經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展
其一，民間借貸立足借貸雙方的個(gè)人關(guān)系，一般只用于彌補(bǔ)短期的資金缺口，資金供給和使用依附于短期的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，對(duì)于長(zhǎng)期的市場(chǎng)變化缺乏預(yù)測(cè)，多為短期行為。市場(chǎng)的波動(dòng)以及經(jīng)營(yíng)中的未曾預(yù)計(jì)的種種因素的出現(xiàn)，都會(huì)影響借貸關(guān)系的順利完結(jié)。在資金需求方，借款人可能只考慮彌補(bǔ)當(dāng)前資金缺口、度過(guò)難關(guān)，對(duì)于資金按時(shí)還本付息并沒(méi)有作妥善安排。在資金供應(yīng)方，貸款人出于人情關(guān)系、資金收益等考慮借出資金，而沒(méi)有將借款人的債務(wù)償還能力充分考慮。由于借貸雙方均為短期行為、缺乏長(zhǎng)期的計(jì)劃，資金鏈可能隨時(shí)斷裂，不利于企業(yè)自身與地方經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。
其二，利率偏高，加重企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。據(jù)報(bào)道，2011年全國(guó)各地民間借貸利率普遍在年利20%～30%，最高已超過(guò)100%，高出央行規(guī)定的基準(zhǔn)貸款利率3～8倍。企業(yè)高息負(fù)債后，財(cái)務(wù)支出進(jìn)一步增大，雖然一時(shí)解了燃眉之急，但市場(chǎng)銷售不佳、自身經(jīng)營(yíng)存在問(wèn)題等因素均會(huì)導(dǎo)致企業(yè)難以支付到期債務(wù)，往往通過(guò)吸收新的高息本金來(lái)償還到期的高息負(fù)債，拆東墻補(bǔ)西墻，如此惡性循環(huán)會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)健康發(fā)展。
其三，進(jìn)一步打擊實(shí)體經(jīng)濟(jì)。借貸利率不斷高企，增加企業(yè)融資成本，當(dāng)企業(yè)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)實(shí)業(yè)無(wú)利可賺時(shí)，會(huì)加速資金從實(shí)體經(jīng)濟(jì)的抽逃速度；民間借貸如果演化為純粹的資金炒作，不僅會(huì)造成產(chǎn)業(yè)“空心化”，還會(huì)帶來(lái)資金的熱錢化和資產(chǎn)的泡沫化。一位溫州企業(yè)主有1000多名員工，一年辛苦下來(lái)利潤(rùn)不足百萬(wàn)元，而他妻子在上海投資了10套房產(chǎn)，8年間獲利超過(guò)3000萬(wàn)元。千人工廠比不上一人炒房，這樣的例子在以傳統(tǒng)制造業(yè)為主的浙江省不在少數(shù)。以至當(dāng)?shù)亓鱾鳌耙涣髌髽I(yè)去放貸，二流企業(yè)做房產(chǎn)，三流企業(yè)做市場(chǎng)，末流企業(yè)做實(shí)業(yè)”。
3、民間借貸資金分散，監(jiān)測(cè)難度大，一定程度上影響宏觀調(diào)控效果
一是資金“脫媒”，影響宏觀調(diào)控政策的落實(shí)。民間借貸資金分散，借貸行為隱秘，數(shù)據(jù)來(lái)源不一，即使作為權(quán)威機(jī)構(gòu)的人民銀行也只能抽樣調(diào)查，不能準(zhǔn)確掌握民間借貸規(guī)模、區(qū)域分布、流動(dòng)特點(diǎn)等。民間融資活動(dòng)未納入政府統(tǒng)計(jì)范疇，可能影響政府對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的準(zhǔn)確判斷，造成決策偏差。大量民間資金游離于銀行體系之外從事借貸，使信用總量隱性放大，干擾央行對(duì)信用規(guī)模和資金總量的監(jiān)控。
二是弱化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等政策的調(diào)控力度。民間借貸行為不受國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策制約，容易導(dǎo)致部分資金流入國(guó)家限制發(fā)展的行業(yè)、企業(yè)，有悖于結(jié)構(gòu)調(diào)整的初衷，從而弱化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等政策的調(diào)控力度。據(jù)監(jiān)測(cè)，民間借貸資金約有50%投入工業(yè)制造業(yè)和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，其中部分涉及到國(guó)家限制的小水電、小造紙、小水泥等高污染、高能耗項(xiàng)目。
三是影響國(guó)家貨幣政策實(shí)施。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金價(jià)格由國(guó)家確定，而民間借貸的利率是雙方自發(fā)商定，兩種定價(jià)方法存在天然矛盾。
三、引導(dǎo)民間借貸健康發(fā)展的對(duì)策
1、加快民間借貸法規(guī)制度建設(shè)
在當(dāng)前形勢(shì)下，通過(guò)民間借貸是眾多無(wú)法從銀行獲得貸款的中小企業(yè)生存的途徑。所以，對(duì)民間借貸不能一棍子打死，而是應(yīng)當(dāng)盡快制定出臺(tái)民間借貸的相關(guān)法律法規(guī)，明確民間借貸的合法地位，讓民間借貸在陽(yáng)光下運(yùn)作，規(guī)范、有序。
民間借貸具有制度層面的合法性。民法通則、合同法等法律法規(guī)構(gòu)筑了民間借貸合法存在與發(fā)展的法律基礎(chǔ)和制度環(huán)境。在遵守相關(guān)法律法規(guī)前提下，自然人、法人及其他組織之間有自由借貸的權(quán)利。只要不違反法律的強(qiáng)制性規(guī)定，民間借貸關(guān)系都受法律保護(hù)。如果違約，可以協(xié)商，也可以通過(guò)民事訴訟的途徑解決。
民間借貸長(zhǎng)期以來(lái)受到歧視，近年來(lái)雖有所改變，仍不是很徹底。民間借貸中借貸雙方行為規(guī)范、債權(quán)債務(wù)關(guān)系的界定、口頭協(xié)議糾紛、高息集資行為、“高利貸”中的高額利潤(rùn)等問(wèn)題都需要專門的民間借貸法規(guī)去解決。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，隨著現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家(地區(qū))還是發(fā)展中國(guó)家，在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之外，基本上都允許放債人(money lenders)進(jìn)行專業(yè)的放債活動(dòng)，同時(shí)制定專門的法律對(duì)放債人的放債行為予以規(guī)范。所以，國(guó)家有必要制定一部適合國(guó)情的《民間借貸法》，從法律上明確界定民間借貸的形式和運(yùn)行方式，在制度設(shè)計(jì)上為民間借貸雙方構(gòu)建法律保障。
2、加強(qiáng)民間借貸的監(jiān)督和管理
民間借貸主管部門要建立科學(xué)監(jiān)測(cè)體系，跟蹤民間借貸變化，及時(shí)發(fā)現(xiàn)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，為決策提供參考。應(yīng)立足民間借貸市場(chǎng)，積極搭建一個(gè)透明、快捷、誠(chéng)信、高效、安全的民間借貸網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)，引導(dǎo)借款人和放款人通過(guò)參與該平臺(tái)交流借貸供求信息、達(dá)成資金交易。以此一方面降低私人投資者和創(chuàng)業(yè)者的信息搜尋成本和逆向選擇，促進(jìn)民間金融市場(chǎng)借貸活動(dòng)健康發(fā)展；另一方面也可推進(jìn)民間借貸地下運(yùn)作走向地上，增強(qiáng)民間借貸陽(yáng)光化、規(guī)范化程度，便利政府監(jiān)管部門的信息獲取并采取動(dòng)態(tài)的針對(duì)性風(fēng)險(xiǎn)管控措施，促進(jìn)民間借貸的安全化。
對(duì)于民間借貸，應(yīng)區(qū)別對(duì)待、分類管理：一是對(duì)合理、合法的民間借貸予以保護(hù)。應(yīng)爭(zhēng)取試點(diǎn)允許個(gè)人注冊(cè)從事放貸業(yè)務(wù)，以利于小企業(yè)和自然人通過(guò)正常的司法途徑，保護(hù)自身的合法權(quán)益，借助合法的金融工具，加快資金周轉(zhuǎn)，逐步將民間金融納入正規(guī)化的監(jiān)管范圍，使其在促進(jìn)小企業(yè)多元化、多渠道融資方面更多地發(fā)揮出積極作用。二是對(duì)投資咨詢公司、擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)的借貸活動(dòng)，各地政府和金融監(jiān)管部門要依法加強(qiáng)監(jiān)督和引導(dǎo)。借鑒美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展非正式金融的做法，為克服民間借貸市場(chǎng)無(wú)組織性和分散性的特點(diǎn)，積極探索建立會(huì)員制或在工商部門注冊(cè)、產(chǎn)權(quán)明晰、獨(dú)立從事活動(dòng)的金融咨詢服務(wù)中介機(jī)構(gòu)。三是對(duì)非法吸收公眾存款、集資詐騙等非法集資、高利轉(zhuǎn)貸、金融傳銷、洗錢、暴力催收導(dǎo)致的人身傷害等違法犯罪行為，公安、司法部門應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)予以嚴(yán)厲打擊和懲治。
3、疏通中小企業(yè)融資“瓶頸”
民間借貸在活躍地方經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，反映了銀行金融服務(wù)的不足。例如：中小企業(yè)融資難、民營(yíng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)難以享有充分的信貸服務(wù)、欠發(fā)達(dá)地區(qū)銀行信貸壓縮、信貸程序繁瑣等問(wèn)題。要構(gòu)建多層次的信貸融資體系，建立面向中小企業(yè)的政策性銀行和社區(qū)銀行及小額信貸公司，在國(guó)家高新區(qū)借鑒村鎮(zhèn)銀行的模式，大力發(fā)展社區(qū)科技銀行，鼓勵(lì)大型商業(yè)銀行創(chuàng)新信貸模式增強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持，合理引導(dǎo)和規(guī)范民間信貸及社會(huì)游資，多疏少堵，推進(jìn)市場(chǎng)化改革，通過(guò)發(fā)展小金融機(jī)構(gòu)讓民間借貸資金“陽(yáng)光化”，防止錢流“堰塞湖”。
各級(jí)政府要積極培育征信市場(chǎng)，規(guī)范中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，引導(dǎo)中小企業(yè)轉(zhuǎn)變信用觀念，建立內(nèi)部信用管理制度，提升中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息的可信度，為銀行信用評(píng)級(jí)創(chuàng)造條件；金融機(jī)構(gòu)要對(duì)符合貸款要求的中小企業(yè)簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，盡量滿足有市場(chǎng)、有效益、守信用的中小企業(yè)合理信貸需求。
4、提高法律和金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
民間借貸必須簽訂書面借貸合同，明確雙方的權(quán)利義務(wù)，利息約定要合法；民間借貸利息超過(guò)國(guó)家基準(zhǔn)利率4倍以上即成高利貸，不受國(guó)家法律保護(hù)，要搞清楚正當(dāng)?shù)拿耖g借貸和非法集資、集資詐騙的區(qū)分，防范觸犯刑事法律；注意輿論導(dǎo)向，對(duì)民間借貸的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要提示，使社會(huì)公眾清醒認(rèn)識(shí)到高收益潛藏的高風(fēng)險(xiǎn)，防止發(fā)生民間借貸高利貸化傾向引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件。
參考文獻(xiàn)：
[1] 周德文.警惕民間借貸風(fēng)險(xiǎn)暴發(fā)[N].中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào).2011-9-5
關(guān)鍵詞：民間融資；合法化；制度保障；社會(huì)自治組織
自2008年金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)及金融市場(chǎng)也受到了前所未有的沖擊，而缺乏政府監(jiān)管和扶持的民營(yíng)企業(yè)更是如履薄冰，為走出困境，許多民營(yíng)企業(yè)家不得不通過(guò)民間融資的方式來(lái)解決資金難題。這種"冒險(xiǎn)"方式盡管拯救了一些企業(yè)脫離破產(chǎn)危機(jī)，但卻在收緊銀根、"點(diǎn)殺過(guò)熱"的調(diào)控背景下，最終在監(jiān)管風(fēng)暴中落水，而有更多的中小企業(yè)最終淹沒(méi)在金融危機(jī)的洪流之下。對(duì)于民間融資，我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)并未統(tǒng)一，不論是規(guī)制還是保護(hù)，都沒(méi)有明確的適用依據(jù)，公法與私法交替適用，沒(méi)有整體性的規(guī)制，那么，是尊重私法自治還是加強(qiáng)公法管制，亦或者在私法自治與公法管制之間是否可以找到新的突破點(diǎn)呢？
一、民間融資概念界定
關(guān)于民間融資的具體含義，各種文獻(xiàn)有不同的理解和解釋，也沒(méi)有形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)和清晰的界定。具體根據(jù)其特征可以從以下方面來(lái)理解民間融資：民間融資是為了滿足企業(yè)的發(fā)展需求或者個(gè)人資金需要，來(lái)源于民間個(gè)人或者企業(yè)等非正規(guī)金融市場(chǎng)，沒(méi)有法律明確規(guī)定對(duì)其的監(jiān)管等的內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金融通活動(dòng)。也有將之稱為體制外金融、非正式金融、民間金融、草根金融等?！?〕這里所講的民間融資與洗錢、資金和外匯黑市交易、高利貸等被稱為"地下黑經(jīng)濟(jì)"、"黑色金融"的非法經(jīng)濟(jì)行為有著本質(zhì)的區(qū)別。對(duì)于民間融資，最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》第6條規(guī)定："民間借貸可以適當(dāng)高于銀行的利率，但最高不得超過(guò)銀行同類貸款利率的4倍（包含利率本數(shù)），超過(guò)此限度的利息不受保護(hù)。"
二、民間融資的積極效應(yīng)
美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥金農(nóng)與愛(ài)德華?肖對(duì)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程進(jìn)行分析后，提出了"金融抑制"理論，麥金農(nóng)認(rèn)為金融體制和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間是相互推動(dòng)和相互制約的關(guān)系，但大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家則表現(xiàn)為相互制約的關(guān)系。一方面，由于金融體制落后和缺乏效率，束縛了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；另一方面，經(jīng)濟(jì)的呆滯又限制了資金的積累，制約了金融的發(fā)展，從而形成相互"促退"的惡性循環(huán)。造成這種惡性循環(huán)的根本原因，在于政府當(dāng)局實(shí)行過(guò)分干預(yù)和管制的錯(cuò)誤政策，即"金融抑制"。〔2〕我認(rèn)為民間融資行為在我國(guó)有著久遠(yuǎn)的歷史和深厚的社會(huì)基礎(chǔ)，即使政府的金融管制發(fā)揮了一定的催化作用，使其愈演愈烈，但事實(shí)證明，在許多實(shí)行金融自由化的國(guó)家和地區(qū)仍然存在大量的民間融資活動(dòng)，這說(shuō)明它同時(shí)也是多元市場(chǎng)主體優(yōu)化選擇的結(jié)果，有著正規(guī)體制內(nèi)金融所無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)與作用。
1．信息優(yōu)勢(shì)。民間融資在收集中小企業(yè)的"軟信息"方面具有優(yōu)勢(shì)，搜集與加工信息的成本較低。它是一種跨時(shí)間、空間和主體的資源配置活動(dòng)，履約的可靠性高，能夠克服信息不對(duì)稱帶來(lái)的違約風(fēng)險(xiǎn)和可能的資金損失，約了協(xié)調(diào)和監(jiān)控的成本，彌補(bǔ)了正規(guī)金融的不足。
2．交易成本優(yōu)勢(shì)。民間融資機(jī)構(gòu)本身小巧靈活，操作簡(jiǎn)便，手續(xù)簡(jiǎn)單，信息充分、對(duì)稱，運(yùn)轉(zhuǎn)效率高，對(duì)參與者的各方面要求不高，合同或協(xié)議內(nèi)容簡(jiǎn)單、實(shí)用，執(zhí)行也相對(duì)簡(jiǎn)便，基于地緣與人緣優(yōu)勢(shì)，監(jiān)督還款與與催收以及糾紛解決也相對(duì)簡(jiǎn)便，有其自身獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，因而是有效率的，交易成本相對(duì)較低。
3．促進(jìn)非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。資金是企業(yè)生存與發(fā)展之源，在資本資源極度稀缺的今天，依靠現(xiàn)行的市場(chǎng)配置功能被動(dòng)地獲取資源，已無(wú)法滿足自身的需要。綜觀世界，各國(guó)中小企業(yè)普遍存在著"融資難"問(wèn)題。在我國(guó)，由于目前信貸市場(chǎng)的歧視性政策，非公有制經(jīng)濟(jì)幾乎得不到正規(guī)金融的支持，發(fā)展深受資金瓶頸制約。有了民間融資，相當(dāng)一部分資金流入非公有制經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，為其發(fā)展提供了有力的資金支持，〔3〕也有益于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展。
4．促進(jìn)正規(guī)金融的發(fā)展。與正規(guī)金融相比，民間融資運(yùn)作效率更高，交易方式更為簡(jiǎn)便，手續(xù)更簡(jiǎn)潔，信息也更加對(duì)稱充分，交易成本更低，在一定程度上彌補(bǔ)了正規(guī)金融的不足。如果民間融資形成一定規(guī)模，必定會(huì)使正規(guī)金融受到一定程度上的沖擊，帶來(lái)不可避免的競(jìng)爭(zhēng)，也會(huì)促使正規(guī)金融在競(jìng)爭(zhēng)壓力下轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念與運(yùn)作效率，彌補(bǔ)不足，從而會(huì)間接促進(jìn)正規(guī)金融的發(fā)展。
三、當(dāng)前民間融資的制度缺陷
（一）相關(guān)法律法規(guī)不成體系
如前所述，目前關(guān)于民間融資的法律法規(guī)較少，并且較為分散，沒(méi)有專門規(guī)范民間融資法律關(guān)系的法律法規(guī)，各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展?fàn)顩r不同，遵循的規(guī)范和原則也不同，出臺(tái)的相關(guān)政策更是不同。在各地政策不相同，相關(guān)規(guī)定不統(tǒng)一，法律法規(guī)不成體系的情況下，現(xiàn)實(shí)中司法與執(zhí)法機(jī)關(guān)更是依據(jù)不同的法律規(guī)范行使職權(quán)，很難從總體上對(duì)民間融資加以規(guī)制和引導(dǎo)。
（二）法律制度滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展
民間融資是一種對(duì)資金資源的市場(chǎng)化配置行為，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了長(zhǎng)遠(yuǎn)的貢獻(xiàn)，但是由于制度變革的滯后和國(guó)家壟斷金融資源下的歧視性政策以及觀念意識(shí)的束縛，造成了相關(guān)法律制度的缺失。到目前為止，我國(guó)對(duì)民間融資行為的規(guī)制多依靠政策引導(dǎo)和行政命令，而政策和行政命令的易變和過(guò)于原則又導(dǎo)致市場(chǎng)主體對(duì)從事相關(guān)民間融資活動(dòng)沒(méi)有穩(wěn)定的預(yù)期，反過(guò)來(lái)會(huì)進(jìn)一步加大風(fēng)險(xiǎn)，形成相互"促退"的惡性循環(huán)。而造成這種局面的根本原因在于政府對(duì)金融市場(chǎng)的壟斷和不當(dāng)干預(yù)以及過(guò)度抑制。〔4〕金融制度的設(shè)計(jì)就是以國(guó)有金融為主的制度安排，不論民間融資是否符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律和需求，都會(huì)受到排擠和限制，因而民間融資的外部制度供給很弱。即使其合法化已是必然趨勢(shì)，相關(guān)制度仍然落后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。
（三）合法民間融資與其他非法行為界限不清
依據(jù)我國(guó)現(xiàn)行相關(guān)制度，合法的民間融資與"非法經(jīng)營(yíng)"、"非法集資" "非法吸收公眾存款"之間并沒(méi)有清楚的界限。《刑法》第176條規(guī)定了非法吸收公眾存款罪，但沒(méi)有明確界定什么是非法吸收公眾存款的行為，也沒(méi)有更進(jìn)一步的相關(guān)司法解釋。司法實(shí)踐中一些法院則根據(jù)國(guó)務(wù)院頒布的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》來(lái)判定和處理個(gè)案,這不僅違反了"法無(wú)明文規(guī)定不為罪"的刑法基本原則,也容易導(dǎo)致將非法吸收公眾存款罪的適用擴(kuò)大化，有可能把一些《刑法》沒(méi)有規(guī)定為犯罪的合法民間借貸行為刑事犯罪化?！?〕在立法和相關(guān)政策法規(guī)混亂不成體系的情況下，罪與非罪沒(méi)有著明確、清晰的界限，許多模糊地帶就更加難以界定和區(qū)分。沒(méi)有確定的制度預(yù)期，就會(huì)增加市場(chǎng)主體的交易成本，也不利于民間融資的進(jìn)一步發(fā)展，更不利于非法資金活動(dòng)的打擊和取締。并且也會(huì)使執(zhí)法部門和經(jīng)濟(jì)管理機(jī)關(guān)難以找到統(tǒng)一的客觀標(biāo)準(zhǔn)或者對(duì)自身的角色定位錯(cuò)誤，不論怎樣，都不利于金融市場(chǎng)發(fā)展。
（四）監(jiān)管不到位
在維護(hù)金融資源安全措施中，最重要的是對(duì)金融市場(chǎng)和信貸資金流通過(guò)程中的監(jiān)管。在目前，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的監(jiān)管體系已經(jīng)形成并在完善中，但是對(duì)于民間融資等非正規(guī)金融的監(jiān)管還是沒(méi)有到位，具體體現(xiàn)在相關(guān)制度和法規(guī)的缺失，監(jiān)管者缺位及監(jiān)管態(tài)度的非理性嚴(yán)格。盡管在2005年國(guó)務(wù)院就規(guī)定，由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)非法集資的認(rèn)定、查處和取締及相關(guān)的組織協(xié)調(diào)工作，中國(guó)人民銀行、公安部、工商總局、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門及非法集資行為發(fā)生地的地方政府，密切配合銀監(jiān)會(huì)開(kāi)展相關(guān)工作。但是，《中國(guó)人民銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》都沒(méi)有明確規(guī)定相關(guān)的監(jiān)管職能，造成執(zhí)法監(jiān)管主體的缺位。進(jìn)而缺乏對(duì)民間融資行為的審批和監(jiān)管制度，使得民間融資實(shí)際上處于無(wú)人監(jiān)管的境遇。〔6〕
四、完善途徑--從私法自治與公法管制尋求突破口
（一）完善相關(guān)法律制度
首先，應(yīng)當(dāng)深入研究民間融資法律關(guān)系，完善和充實(shí)法律規(guī)定，從主體資格、權(quán)利義務(wù)、法律責(zé)任、監(jiān)管等多方面入手，逐漸形成規(guī)范化、體系化的民間融資法律制度體系，以盡快適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制度需要，使民間融資行為有法可依，市場(chǎng)主體有合理制度預(yù)期，經(jīng)濟(jì)管理機(jī)關(guān)明確各自的角色定位，從而促進(jìn)民間融資的創(chuàng)新和發(fā)展。
其次，應(yīng)當(dāng)盡快改變目前法律法規(guī)混亂和不協(xié)調(diào)的局面，統(tǒng)一對(duì)民間融資行為的規(guī)制，明確罪與非罪的界限。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家茅于軾認(rèn)為應(yīng)該取消非法集資的說(shuō)法。在經(jīng)濟(jì)刑法理論上發(fā)展出的"禁止超量原則"，其含義是對(duì)于經(jīng)濟(jì)越軌行為，只有當(dāng)其社會(huì)危害性達(dá)到極其嚴(yán)重的程度，才能將其作為犯罪來(lái)規(guī)定；要準(zhǔn)確地把握"犯罪量"，不能因簡(jiǎn)單的秩序維護(hù)目的而擴(kuò)大打擊面。〔7〕還要取消經(jīng)濟(jì)死刑，這樣才能鼓勵(lì)市場(chǎng)主體積極參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。
（二）完善監(jiān)管體系
要建立完善的金融監(jiān)管體系，首先要明確監(jiān)管主體及監(jiān)管職責(zé)。其次，要審慎地逐步構(gòu)建民間融資機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，對(duì)資金來(lái)源進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，爭(zhēng)取從源頭上加強(qiáng)監(jiān)控。再次，要不斷完善監(jiān)管手段，盡快實(shí)現(xiàn)從主要依靠行政手段向依靠法律手段轉(zhuǎn)變，充分運(yùn)用經(jīng)濟(jì)法的綜合性調(diào)整手段，從內(nèi)部審計(jì)開(kāi)始，然后建立外部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，由內(nèi)向外進(jìn)行全面監(jiān)管。使金融監(jiān)管部門準(zhǔn)確掌握資金流動(dòng)信息，改變不對(duì)稱的信息狀況，有效展開(kāi)金融方面的宏觀調(diào)控，促進(jìn)金融市場(chǎng)良性發(fā)展。
（三）引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制
我國(guó)民間融資一直處于地下發(fā)展階段難以獲得合法性承認(rèn)并且發(fā)展困難、緩慢，都是源于我國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)體制改革的政府主導(dǎo)下形成的國(guó)家壟斷金融信貸資源，對(duì)公有經(jīng)濟(jì)特別是對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的大力支持和對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)的歧視性政策。從理論上講，完整的金融體系應(yīng)當(dāng)是包容性的，普遍惠及于人類各階層群體的。更何況人們今天已經(jīng)尋找到既能服務(wù)于弱勢(shì)群體，又能商業(yè)化運(yùn)作和達(dá)到可持續(xù)發(fā)展的實(shí)現(xiàn)雙贏局面的金融服務(wù)途徑?！?〕
民間融資具有著正規(guī)金融不可比擬的優(yōu)勢(shì)，是正規(guī)金融有益補(bǔ)充，如果一味地由銀行壟斷信貸融資，銀行就沒(méi)有發(fā)展和改革的動(dòng)力，就會(huì)在自我滿足中逐漸熄滅市場(chǎng)主體的投資和儲(chǔ)蓄熱情。在我國(guó)加入WTO以后，必然要實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)開(kāi)放的承諾，同大量涌入的外資和民間融資展開(kāi)公平的競(jìng)爭(zhēng)。因此，有必要對(duì)民間融資機(jī)構(gòu)和個(gè)人實(shí)行市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，降低門檻，改善投資環(huán)境，引入有效的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，創(chuàng)造公平的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。
（四）借助社會(huì)自治組織的力量
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的彌散與擴(kuò)張，市場(chǎng)主體的聯(lián)系與合作關(guān)系加深，市場(chǎng)主體間的私權(quán)秩序維護(hù)也顯得尤為重要。社會(huì)自治組織融合了政府干預(yù)與市場(chǎng)主體自治，公法管制與私法自治的優(yōu)點(diǎn)和價(jià)值，在面對(duì)民間金融問(wèn)題時(shí)，與其在尊重私法自治與實(shí)行公法管制之間搖擺不定，不如在兩者之間尋求突破點(diǎn)，開(kāi)辟新的路徑，經(jīng)濟(jì)法的社會(huì)價(jià)值本位與政策導(dǎo)向性、綜合性調(diào)整手段正契合了這種新的調(diào)制需求。諸如溫州煙具協(xié)會(huì)這樣的社會(huì)自治組織等的發(fā)展與作用發(fā)揮為我們提供了良好的借鑒，鑒于民間融資的潛在缺陷，不妨借助社會(huì)自治組織的力量，建立一個(gè)緩沖帶，實(shí)現(xiàn)監(jiān)督與信息溝通，降低交易和風(fēng)險(xiǎn)防范成本，保障民間融資良性發(fā)展，促進(jìn)金融體制改革與發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞:民間融資;利率;監(jiān)管;風(fēng)險(xiǎn)
中圖分類號(hào):F832.6文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1007-4392(2010)04-0069-02
一、樣本選取情況
此次跟蹤調(diào)查采取抽樣與問(wèn)卷相結(jié)合的方式。共在10市選取中小企業(yè)4000家,其中工業(yè)、商業(yè)、農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)和其他企業(yè)各1000家,所選中小企業(yè)規(guī)模相對(duì)較大,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常,財(cái)務(wù)管理規(guī)范,具有較強(qiáng)的代表性。共向自然人發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷30000份,其中個(gè)體工商戶、城鎮(zhèn)居民和農(nóng)牧區(qū)居民各10000份,收回有效問(wèn)卷28845份,有效率96.15%。
二、民間融資總體情況及特點(diǎn)
(一)有民間融資行為的中小企業(yè)和居民占比逐期上升
2006、2007、2008年以及2009年上半年和第3季度,10市樣本中小企業(yè)有民間融資行為的分別占樣本總數(shù)的71.6%、79.9%、88.7%、95.1%和95.8%;有民間融資行為的自然人分別占樣本總數(shù)的52.9%、57.3%、73.2%、83.1%和84.1%,均呈逐期上升趨勢(shì)。
(二)融資規(guī)模和占比繼續(xù)增長(zhǎng)
2006、2007、2008年以及2009年上半年和第3季度,10市樣本中小企業(yè)月均民間融資額分別為11.8、12.5、18.9、25和26.1億元;月均民間融資額分別占同期月均融資總額的59.12%、57.9%、67.1%、69.8%和71.3%,規(guī)模和占比均呈不斷增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。同期,10市樣本自然人月均民間融資額分別為1.4、1.6、2、2.6和2.6億元;月均民間融資額分別占同期月均融資總額的54.34%、58.37%、62.8%、64.8%和65.1%,規(guī)模和占比均呈不斷增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
(三)民間融資利率總體呈上升趨勢(shì)
2006年上半年和2009年第3季度,10市中小企業(yè)民間融資加權(quán)平均利率分別為13.79%和29.17%,期間上升15.38個(gè)百分點(diǎn);自然人民間融資加權(quán)平均利率分別為12.66%和26.01%,期間上升13.35個(gè)百分點(diǎn),總體呈上升趨勢(shì)。其中利率最高點(diǎn)出現(xiàn)在2008年下半年,中小企業(yè)和自然人民間融資加權(quán)平均利率分別為32.8%和27.91%;2009年以來(lái),受適度寬松貨幣政策影響,民間融資加權(quán)平均利率較2008年下半年有所下降,但仍處高位。
(四)民間融資渠道繼續(xù)呈現(xiàn)多樣化
2009年第3季度,樣本中小企業(yè)通過(guò)內(nèi)部集資、向關(guān)系企業(yè)借款、向社會(huì)民眾融資、向中介組織融資及其他方式融入資金分別占融資總額的26%、10.5%、34.8%、21.7%和7.0%;同期,自然人通過(guò)向典當(dāng)行借款、向合會(huì)等民間組織借款、向個(gè)人借款及其他方式融入資金分別占融資總額的11.7%、7.3%、46.1%和34.9%,融資渠道呈現(xiàn)多樣化。
(五)融資用途仍以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主
2006、2007、2008年以及2009年上半年和第3季度,10市樣本中小企業(yè)用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)融入資金分別占其民間融資總額的63.6%、64.1%、65.3%、67%和67.3%;自然人用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)融入資金分別占其民間融資總額的73.8%、76.1%、77%、78.1%和78.9%,融入的資金多用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
(六)企業(yè)及自然人的融資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)
2009年第3季度,86.5%的中小企業(yè)和62.6%的自然人以書面合同形式進(jìn)行民間融資,分別較2008年同期上升6.3和12.2個(gè)百分點(diǎn);97.9%的中小企業(yè)和94.5%的自然人在融資時(shí)選擇提供保證人或財(cái)產(chǎn)擔(dān)保,分別較2008年同期上升2.8和9.9個(gè)百分點(diǎn)。
三、需關(guān)注的主要問(wèn)題
(一)民間融資的合規(guī)性問(wèn)題
長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)民間借貸的法律地位模糊不清,相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)相對(duì)滯后,使其難以得到有效的法律保護(hù)。如2009年上半年,樣本中小企業(yè)民間融資最高利率45%,樣本自然人民間融資最高利率36%,分別是一年期貸款基準(zhǔn)利率的8.47倍和6.78倍。最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》規(guī)定:“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率,但最高不得超過(guò)銀行同類貸款利率的四倍?！逼湟衙黠@超出規(guī)定標(biāo)準(zhǔn),難以受到法律保護(hù),而目前國(guó)家已放開(kāi)對(duì)商業(yè)銀行貸款利率的上限管理,民間借貸利率不超過(guò)基準(zhǔn)利率4倍的規(guī)定已與利率市場(chǎng)化改革不相適應(yīng)。司法部《關(guān)于辦理民間借貸合同公證的意見(jiàn)》規(guī)定:民間借貸合同經(jīng)公證機(jī)關(guān)公證后,借款人到期不償還(包含利息)時(shí),公證處可以根據(jù)出借人的申請(qǐng),出具強(qiáng)制執(zhí)行公證書,由出借人向有管轄權(quán)的人民法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行等。但上述規(guī)定多為原則性規(guī)定,缺乏操作性,對(duì)民間融資利率、期限、用途、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、協(xié)議方式等界定隨意性較大,實(shí)用性不強(qiáng)。
(二)對(duì)民間融資缺乏有效監(jiān)督管理
由于立法、監(jiān)管滯后,民間金融長(zhǎng)期游離于國(guó)家金融監(jiān)管體系之外,處于無(wú)序發(fā)展?fàn)顟B(tài),經(jīng)營(yíng)管理極不規(guī)范。目前,對(duì)民間融資無(wú)一家機(jī)構(gòu)主動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理,人民銀行雖對(duì)其實(shí)施定期監(jiān)測(cè),但因缺乏監(jiān)督手段,難以對(duì)其放款總量、風(fēng)險(xiǎn)隱患等做出準(zhǔn)確評(píng)估和判斷,加之民間融資具有一定的隱蔽性,一般情況下融資雙方均不愿公開(kāi)自己的融資行為,使相關(guān)部門難以獲取全面、真實(shí)的統(tǒng)計(jì)信息,也難以實(shí)施有效監(jiān)管。
(三)民間融資缺乏有效風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制
民間融資資金供給方可獲得遠(yuǎn)超出銀行儲(chǔ)蓄收益的盈利,但因缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制,也潛存較大風(fēng)險(xiǎn),一旦債務(wù)人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或生活發(fā)生不利變故,資金供給方將是風(fēng)險(xiǎn)的主要承載者。如2006年,山西蒲縣一焦化廠向26戶居民借入300萬(wàn)元,用于生產(chǎn)周轉(zhuǎn),但因該企業(yè)屬于重污染企業(yè),于2007年3月被地方政府強(qiáng)行關(guān)閉,導(dǎo)致300萬(wàn)元民間借貸無(wú)法償還。此外,民間投資在高利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下投機(jī)性較強(qiáng),跟風(fēng)現(xiàn)象普遍,易造成投資結(jié)構(gòu)不合理。如2006年,當(dāng)?shù)責(zé)o煤資源的山西永和縣在短短兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)就注冊(cè)成立了8家洗煤廠,當(dāng)?shù)鼐用窀?jìng)相投資,融資總額達(dá)1000萬(wàn)元以上,但半年后洗煤廠紛紛停產(chǎn)、關(guān)閉,80%的融資人蒙受損失。
(四)對(duì)正常金融秩序造成一定沖擊
一是民間借貸的高利誘惑分流了銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的存款,增加了其組織資金的難度。二是擠占了中小金融機(jī)構(gòu)的信貸市場(chǎng),搶走其部分客戶。三是不利于銀行業(yè)機(jī)構(gòu)清收不良資產(chǎn)。借款人在還款困難時(shí),大多優(yōu)先歸還民間借貸,而對(duì)銀行貸款則采取拖欠手段,甚至將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給金融機(jī)構(gòu)。此外,一些民間融資進(jìn)入國(guó)家限制發(fā)展的行業(yè),削弱了國(guó)家宏觀調(diào)控的效果。如山西陵川縣近年取締的39家冶煉企業(yè),多靠民間融資發(fā)展起來(lái)。
四、對(duì)策建議
(一)加快法制建設(shè)步伐,確立民間借貸的合法地位,有效強(qiáng)化監(jiān)管
加快制定出臺(tái)《放債人條例》等相關(guān)法律制度,明確民間融資的合法地位,為其構(gòu)筑合法的活動(dòng)平臺(tái);從法律層面明確民間融資的監(jiān)管主體、監(jiān)管責(zé)任及監(jiān)管方式,消除監(jiān)管盲區(qū),有效化解民間融資風(fēng)險(xiǎn);修改《擔(dān)保法》、《貸款通則》等法律法規(guī),完善民間借貸主體和市場(chǎng)退出制度,進(jìn)一步發(fā)揮民間融資對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。
(二)加強(qiáng)對(duì)民間融資的監(jiān)測(cè)和引導(dǎo)
加強(qiáng)對(duì)民間融資的監(jiān)測(cè),盡快建立“系統(tǒng)監(jiān)測(cè)、科學(xué)評(píng)估、打擊違法、規(guī)范發(fā)展”的監(jiān)測(cè)系統(tǒng),定期采集有關(guān)數(shù)據(jù),重點(diǎn)監(jiān)測(cè)民間資金規(guī)模、來(lái)源、投向、利率、風(fēng)險(xiǎn)狀況等,準(zhǔn)確把握其發(fā)展趨勢(shì),研究分析對(duì)宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)可能產(chǎn)生的影響,為制定相關(guān)的政策法規(guī)提供依據(jù)。同時(shí),適時(shí)出臺(tái)民間融資投資指引,引導(dǎo)其以國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向,合理規(guī)劃資金投向,為國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的行業(yè)提供資金補(bǔ)充。
一、中小企業(yè)融資面臨的法律障礙
（一）非法集資定性不明確，中小企業(yè)融資空間被擠壓
近年來(lái)，重大非法集資刑事案件屢屢發(fā)生，并且出現(xiàn)了爭(zhēng)議比較大的案件，如“孫大午非法集資案”。由于法律對(duì)非法集資定義不明確，導(dǎo)致中小企業(yè)融資面臨很大的法律風(fēng)險(xiǎn)。集資往往涉及社會(huì)公眾，法律出于對(duì)公眾利益保護(hù)的衡量，需要對(duì)集資活動(dòng)進(jìn)行規(guī)制，才有界定非法集資活動(dòng)的必要。由于2011年1月之前我國(guó)法律對(duì)非法集資界定的模糊，導(dǎo)致對(duì)非法集資案打擊不力，并且對(duì)中小企業(yè)的融資的環(huán)境也造成了消極影響。
2011年1月4日實(shí)施的最高人民法院《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》界定非法集資，是指“違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)公眾吸收資金的行為”。這個(gè)概念和1996年非法集資的定義發(fā)生了較大的變化，“未經(jīng)有關(guān)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)”改成了“違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定”。非法集資具有以下四個(gè)特征：一是未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金。二是通過(guò)媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開(kāi)宣傳。三是承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)。四是向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。
這個(gè)界定突出了非法集資的非法性、公開(kāi)性、利誘性和社會(huì)性。其別突出了非法性――“違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定”。“違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定”是一個(gè)概括性的，缺乏具體可操作性的規(guī)定，需要進(jìn)一步完善、明確相關(guān)法律規(guī)定。
（二）民間融資缺乏合法的空間
所謂民間金融，泛指?jìng)€(gè)體、家庭、企業(yè)之間，通過(guò)官方正式金融體系之外的途徑進(jìn)行金融交易活動(dòng)的行為，包括民間借貸、民間互助會(huì)、地下錢莊、地下投資公司等。按照活動(dòng)性質(zhì)可分為灰色金融和黑色金融。灰色金融一般是指合理不合法，但對(duì)社會(huì)有益的活動(dòng)，它們?yōu)楝F(xiàn)行法律所不容，但在一定程度上有其存在的合理空間；黑色金融是指既不合理也不合法，對(duì)社會(huì)有害的金融活動(dòng)，為現(xiàn)行法律所禁止，甚至構(gòu)成犯罪。民間金融良莠不齊，資本的逐利性導(dǎo)致其追求高利潤(rùn)的欲望高漲，再加上監(jiān)管制度的缺失，致使中小企業(yè)通過(guò)民間金融獲取資金蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）企業(yè)之間的資金拆借缺少明確合法的依據(jù)
企業(yè)資金拆借是指法人（其他組織）之間的資金拆借。由于我國(guó)現(xiàn)行金融體制過(guò)度強(qiáng)調(diào)國(guó)家對(duì)資本的控制，造成了國(guó)有金融機(jī)構(gòu)對(duì)資金借貸活動(dòng)的絕對(duì)壟斷地位。除《合同法》第200條例外允許自然人之間的借貸活動(dòng)外，我國(guó)法律制度基本上嚴(yán)禁企業(yè)間的借貸活動(dòng)。中國(guó)人民銀行《貸款通則》第61條規(guī)定：“企業(yè)之間不得違反國(guó)家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù)。”。一般認(rèn)為，此條規(guī)定是企業(yè)間資金借貸適用的依據(jù)。但是，它是否可以作為此類合同無(wú)效的法律依據(jù)，尚存在較大的爭(zhēng)議。依照《合同法》第52條第4項(xiàng)的規(guī)定，損害社會(huì)公共利益的合同無(wú)效。但是，企業(yè)之間的資金借貸是否損害了社會(huì)公共利益了呢？顯然沒(méi)有，非要找出損害了誰(shuí)的利益的話，企業(yè)之間的資金借貸不過(guò)是在國(guó)有金融機(jī)構(gòu)對(duì)資金的絕對(duì)控制的銅墻鐵壁上鑿了一個(gè)洞。依照《合同法》第52條第5項(xiàng)的規(guī)定，違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定的合同無(wú)效。《貸款通則》作為部門規(guī)章，顯然既不屬于法律又不屬于行政法規(guī)，因此不能作為認(rèn)定企業(yè)間資金拆借無(wú)效的法律依據(jù)。
《公司法》第149條第三項(xiàng)“董事、高級(jí)管理人員不得有下列行為：……（三）違反公司章程的規(guī)定，未經(jīng)股東會(huì)、股東大會(huì)或者董事會(huì)同意，將公司資金借貸給他人……”。依此條規(guī)定可以推斷出：董事、高級(jí)管理人員在遵守該規(guī)定時(shí)是可以將公司資金借貸給他人的。“他人”在沒(méi)有其他相反解釋的前提下，一般應(yīng)解釋為包括自然人、法人以及其他組織。由此可見(jiàn)，企業(yè)間的資金拆借又不是必然無(wú)效的，甚至可以將此規(guī)定認(rèn)為是允許公司間資金借貸的法律依據(jù)。但是，目前還沒(méi)有企業(yè)之間的資金拆借明確的法律依據(jù)，導(dǎo)致司法實(shí)踐的混亂。
（四）企業(yè)股權(quán)融資面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)
1、證券定義過(guò)窄阻礙了中小企業(yè)融資形式的創(chuàng)新
《證券法》第2條第一款規(guī)定：“在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，股票、公司債券和國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券的發(fā)行和交易，適用本法”。該條對(duì)證券的定義和1998年《證券法》并無(wú)太大不同，仍然堅(jiān)持了對(duì)證券的狹窄界定。迄今為止，國(guó)務(wù)院沒(méi)有對(duì)其他類型的證券做出過(guò)認(rèn)定。因此，目前《證券法》中證券只有股票和公司債券兩類。對(duì)證券的狹窄定義限制了市場(chǎng)的證券品種和市場(chǎng)層次，也限制了交易的多樣性和相關(guān)性。更重要的問(wèn)題是，由于大量的非法集資活動(dòng)不會(huì)直接采用股票或者公司債券的形式籌集資金，無(wú)法被認(rèn)定為證券而適用《證券法》，由此導(dǎo)致對(duì)非法集資活動(dòng)的處理只能采用間接融資的模式，直接予以取締，無(wú)論該集資安排是否合理、投資者是否愿意。
2、直接融資門檻過(guò)高，中小企業(yè)可望不可及
現(xiàn)階段我國(guó)在股票發(fā)行上還是實(shí)行核準(zhǔn)制和規(guī)?？刂葡嘟Y(jié)合的審核制度。這種規(guī)?？刂圃谙喈?dāng)大的程度上造成股市的供需矛盾和市場(chǎng)價(jià)位的不合理，使得符合條件但規(guī)模較小的中小企業(yè)仍然無(wú)法順利上市。在總體融資規(guī)模有限的情況下，再考慮到上市成本、監(jiān)督效果和市場(chǎng)操縱等因素，應(yīng)該說(shuō)對(duì)于多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，直接融資短時(shí)間內(nèi)還是可望而不可及的。
（五）債權(quán)債務(wù)式融資存在眾多障礙
中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券融資面臨以下幾個(gè)方面的困難。首先，發(fā)行債券條件過(guò)高。為了保障債權(quán)投資人的權(quán)益，我國(guó)《公司法》和《證券法》對(duì)公司發(fā)行債券規(guī)定了嚴(yán)厲的實(shí)體條件和程序條件。以2006年為例，據(jù)統(tǒng)計(jì)，新批準(zhǔn)的企業(yè)債券的發(fā)債主體，絕大多數(shù)屬于中央或地方一級(jí)政府批準(zhǔn)設(shè)立的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，一小部分為國(guó)有控股的上市公司，非國(guó)有性質(zhì)的發(fā)債企業(yè)則僅有山東南山集團(tuán)所屬集體所有制一家。由此可見(jiàn)，所有制性質(zhì)和企業(yè)規(guī)模均不占優(yōu)勢(shì)的廣大中小企業(yè)幾乎不可能通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券獲得中長(zhǎng)期資金。其次，對(duì)債券投資者的保護(hù)法規(guī)缺位。債券投資是一種低回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)的投資。然而，一旦發(fā)生債券發(fā)行主體無(wú)法償清債務(wù)而導(dǎo)致破產(chǎn)，債券投資者將本息全無(wú)。再次，債券流通市場(chǎng)法制不完善。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，企業(yè)債券有無(wú)流動(dòng)性是其投資時(shí)的一個(gè)重要參考指標(biāo)。目前我國(guó)企業(yè)債券流動(dòng)性不強(qiáng)。一方面上市流通的企業(yè)債券數(shù)量不多，另一方面即使上市流通，交易也并不活躍。
二、解決中小企業(yè)融資難的法律對(duì)策
（一）進(jìn)一步界定非法集資的含義
非法集資定義中的“違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定”是一個(gè)概括性的，缺乏具體可操作性的規(guī)定，需要進(jìn)一步完善、明確相關(guān)法律規(guī)定，形成一個(gè)系統(tǒng)、協(xié)調(diào)的界定非法集資的規(guī)范體系。值得注意的是，《解釋》規(guī)定：非法吸收或者變相吸收公眾存款，主要用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，能夠及時(shí)清退所吸收資金，可以免予刑事處罰；情節(jié)顯著輕微的，不作為犯罪處理。這意味著，只要集資者能夠證明所集資金主要用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，就可能免于刑事處罰。這雖然對(duì)“非法集資”在一定程度上解了綁，但是未能從根本上解決非法集資的定性問(wèn)題。
（二）對(duì)民間金融加強(qiáng)監(jiān)管并加以疏導(dǎo)
首先要使灰色金融規(guī)范化、公開(kāi)化、機(jī)構(gòu)化、組織化，使得這一部分民間金融能夠在政府的監(jiān)督下，在法律的約束下公開(kāi)、規(guī)范、有序的發(fā)展，防止民間借貸滑向黑色金融。再次要制定區(qū)分民間融資與非法集資的具體標(biāo)準(zhǔn)和可操作的法律法規(guī)，把民間融資與非法集資嚴(yán)格區(qū)分，建立一個(gè)較為寬松的法律框架和政策環(huán)境，給予民間金融合法的發(fā)展空間，鼓勵(lì)、支持合法融資，依法打擊非法集資。
（三）明確企業(yè)之間資金拆借的法律依據(jù)
從以往的司法實(shí)踐來(lái)看，人民法院傾向于將企業(yè)之間的借貸合同視為無(wú)效。但是，通過(guò)以上分析我們發(fā)現(xiàn)，企業(yè)間的資金拆借行為是否有效，目前雖然沒(méi)有法律予以明確規(guī)定，但以法理和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展尤其是我國(guó)金融體制改革的趨勢(shì)來(lái)看，認(rèn)定企業(yè)間的資金拆借有效更為合理。從促進(jìn)資金流通效率來(lái)看，我國(guó)立法應(yīng)當(dāng)承認(rèn)公司的借貸能力，明確法律規(guī)定，允許公司將富裕資金拆借給他人，促進(jìn)資金的高效率流轉(zhuǎn)。
（四）完善股權(quán)融資法律制度
首先要適當(dāng)擴(kuò)大證券的種類。為促進(jìn)資金利用效率，我國(guó)可以在加強(qiáng)金融監(jiān)管基礎(chǔ)上，對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行必要的創(chuàng)新，擴(kuò)大證券種類，為中小企業(yè)的融資提供更多的途徑。其次是降低發(fā)行股票的門檻，大力發(fā)展二板市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)希望通過(guò)進(jìn)入二板市場(chǎng)融資的夢(mèng)想。
（五）完善債權(quán)法律制度
首先要降低發(fā)行債券條件，淡化發(fā)行債券的所有制性質(zhì)和規(guī)模條件，調(diào)整評(píng)價(jià)中小企業(yè)發(fā)行債券的標(biāo)準(zhǔn)。其次是建立對(duì)債券投資者的保護(hù)制度，鼓勵(lì)投資者的投資熱情。再次是完善債券流通法律制度，使債券融資的效率更高。
參考文獻(xiàn)：
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③裴小革．財(cái)富與發(fā)展[M]．南京：江蘇人民出版社，2005
(1)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式———以平安集團(tuán)旗下的上海陸家嘴金融交易所(簡(jiǎn)稱“陸金所”)為代表，即“一對(duì)多”的模式，陸金所將一份出借人的借款拆成多份，分別匹配不同的借款人，借款利率等均由平臺(tái)審核制定。由于大部分的風(fēng)險(xiǎn)是平臺(tái)承擔(dān)，投資人僅享受無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率部分，剩余收益歸平臺(tái)所有。這是我國(guó)目前最為安全但收益相對(duì)較低的模式。(2)債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式———以“宜信”為代表，即“多對(duì)多”模式。出資人通過(guò)發(fā)放貸款獲得債權(quán)，平臺(tái)分別將債權(quán)與債務(wù)的金額、期限等拆分，進(jìn)而匹配，利用資金與期限的交錯(cuò)配比，不斷吸引資金，維持平臺(tái)運(yùn)行。(3)大型金融集團(tuán)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)———傳統(tǒng)金融行業(yè)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)借貸服務(wù)。(4)以交易參數(shù)為基點(diǎn)，結(jié)合O2O的綜合交易模式———以阿里小額貸款為代表。利用客戶資源、電商交易數(shù)據(jù)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)取得優(yōu)勢(shì)，并在線下成立兩家小額貸款公司，將線下商務(wù)的機(jī)會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合。
二．P2P對(duì)中國(guó)信貸市場(chǎng)的影響
1．積極作用。(1)彌補(bǔ)傳統(tǒng)信貸市場(chǎng)空缺，提高信貸效率。一些缺乏有效擔(dān)保和抵押，且對(duì)貸款產(chǎn)品的需求金額小、高度個(gè)性化的借款者通常不被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所接納。(2)新型投資方式。由于中國(guó)長(zhǎng)期存在存款利率上限管制，存款人有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)尋求更高的資金回報(bào)率。P2P借貸平臺(tái)的年化收益率高達(dá)8%～20%，為投資者提供更高收益，在房地產(chǎn)和股市等持續(xù)低迷時(shí)較受投資者青睞。(3)加速利率市場(chǎng)化。我國(guó)利率由政府管制，但在一些P2P平臺(tái)上，利率則由借貸雙方根據(jù)雙方信用等情況自行決定，這對(duì)我國(guó)的利率控制是一次不小的沖擊，可能加速我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。(4)有利于征信體系整合。國(guó)外信用體系完善，個(gè)人信用賬戶中有詳細(xì)的借貸記錄和個(gè)人信用分?jǐn)?shù)，完全透明公開(kāi)，節(jié)約交易時(shí)間，降低交易風(fēng)險(xiǎn)。P2P的出現(xiàn)有利于我國(guó)征信體系的融合統(tǒng)一。
2．風(fēng)險(xiǎn)。(1)平臺(tái)操作風(fēng)險(xiǎn)。目前大部分網(wǎng)貸平臺(tái)承擔(dān)墊付責(zé)任，單筆交易的的風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)各公司為擴(kuò)大規(guī)模，在規(guī)模導(dǎo)向的短期目標(biāo)驅(qū)使下，可能忽視風(fēng)險(xiǎn)控制，過(guò)于激進(jìn)。(2)信用風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)是一種無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保、純信用模式，主要面對(duì)小微客戶的小額貸款服務(wù)。(3)法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。P2P行業(yè)引入時(shí)間短，并未形成明確的準(zhǔn)入門檻以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)于該行業(yè)的法律更處于空白，造成監(jiān)管無(wú)依據(jù)、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)。從而帶來(lái)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，如洗錢風(fēng)險(xiǎn)、非法集資風(fēng)險(xiǎn)等。(4)侵犯隱私風(fēng)險(xiǎn)。在P2P平臺(tái)上，借貸雙方為提高交易成功率，通常被鼓勵(lì)較多個(gè)人信息，從而導(dǎo)致個(gè)人隱私易暴露，被他人利用。
三．建議與措施
1．加快制定相關(guān)法律，加強(qiáng)監(jiān)管。由于P2P屬于金融創(chuàng)新并于近些年加速發(fā)展，我國(guó)在該方面的法律、監(jiān)管均處于空白，缺乏行業(yè)規(guī)范和約束，導(dǎo)致一些非法集資、惡意騙資、隱私暴露等一系列惡性事件出現(xiàn)。因此，只有盡快完善相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)監(jiān)管力度，才能使得P2P行業(yè)逐漸走向正軌。
2．加強(qiáng)行業(yè)自律。2012年12月20日，國(guó)內(nèi)首家網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟在上海成立，但尚未形成全國(guó)統(tǒng)一的、正規(guī)的行業(yè)協(xié)會(huì)，而P2P業(yè)務(wù)性質(zhì)卻是全國(guó)性的。這種自律行為應(yīng)當(dāng)發(fā)展起來(lái)，逐步形成P2P行業(yè)自律，協(xié)調(diào)監(jiān)督行業(yè)行為，減少不規(guī)范行為的發(fā)生，促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】民間融資 中小企業(yè) 法律規(guī)范 機(jī)制創(chuàng)新
一、浙江民間融資現(xiàn)狀
民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)是浙江經(jīng)濟(jì)的一大特色，浙江的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)增加值從2006年得9899億元增加到2011年的19840億元，5年時(shí)間翻了一番。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)值占GDP的比重在61%-62.2%之間，上交稅收占全部稅收收入的45%。到2011年底，全省民營(yíng)企業(yè)的戶均注冊(cè)資本達(dá)到了近300萬(wàn)元。2004年初，浙江的上市民企是48家，2011年，浙江民企上市公司達(dá)到了近200家。8年來(lái)，作為浙江市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最活躍的市場(chǎng)主體，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)蓬勃成長(zhǎng)。
在活躍的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小企業(yè)民間融資借貸比例較高。由于傳統(tǒng)銀行對(duì)小企業(yè)定義標(biāo)準(zhǔn)高，宏觀調(diào)控下銀行普遍提高了申請(qǐng)貸款的要求，因此小企業(yè)從銀行融資成本較高，有調(diào)查顯示，浙江小企業(yè)以銀行和農(nóng)村信用社等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為融資渠道的占20%，而通過(guò)民間借貸和小額貸款公司、典當(dāng)行等達(dá)到了57%左右。
二、民間融資的利與弊
（一）民間融資的積極影響
浙江民間借貸的存在主要原因可以總結(jié)為：由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供貸款服務(wù)的限制條件較多，中小企業(yè)、個(gè)體工商戶因無(wú)法提供擔(dān)?；虻盅何锒y以獲得貸款；民營(yíng)、個(gè)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展快，中小企業(yè)資金需求具有“急、頻、少、高”的特點(diǎn)，而民間借貸組織恰好適應(yīng)了這種需求特點(diǎn)：浙江民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，民間閑置資金較多，為民間借貸提供了充足的資金保證。
在我國(guó)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主要是為國(guó)有經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)的，其資金主要流向國(guó)有企業(yè)。雖然正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)的支持在近年來(lái)也不斷提高，但是與對(duì)公有制經(jīng)濟(jì)的支持相比仍然不足。而民間借貸主要為非公有制經(jīng)濟(jì)特別是民間經(jīng)濟(jì)服務(wù)，其資金主要流向民間中小企業(yè)、個(gè)體戶和農(nóng)戶。由于很多民間中小企業(yè)、個(gè)體戶和農(nóng)戶難以從正規(guī)金融部門獲得生產(chǎn)和發(fā)展所需資金，只能轉(zhuǎn)而求助于民間借貸的支持。從這個(gè)角度看，民間借貸在一定程度上彌補(bǔ)了正規(guī)金融的不足，其與正規(guī)借貸之間存在著一定的互補(bǔ)關(guān)系
民間借貸相對(duì)于正規(guī)借貸具有靈活性、簡(jiǎn)便性、快速性等優(yōu)勢(shì)。簡(jiǎn)單的說(shuō)，民間借款是債權(quán)人和債務(wù)人之間的協(xié)議借款，沒(méi)有一些銀行內(nèi)部條條框框的限制，只要雙方認(rèn)可就可以，流程簡(jiǎn)便，手續(xù)辦理也比較簡(jiǎn)單，這就是民間借款最大的魅力所在。此外，民間借貸的利率市場(chǎng)化程度較高，能夠更好地引導(dǎo)資金流向，滿足借貸雙方的需求。民間借貸對(duì)于正規(guī)借貸的這些優(yōu)勢(shì)，都會(huì)對(duì)正規(guī)借貸無(wú)形中就形成壓力，隨著民間借貸市場(chǎng)份額的不斷增加，兩者在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)日益激烈。
（二）民間融資消極影響
在宏觀政策從緊、國(guó)際經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、通貨膨脹明顯等壓力下，中小企業(yè)由于效益低、風(fēng)險(xiǎn)高以及企業(yè)的誠(chéng)信度低，因而很多銀行不愿給中小企業(yè)貸款或者給予很小的貸款額度。企業(yè)要發(fā)展，資金是不可或缺的“血液”。溫州企業(yè)只好把融資目光轉(zhuǎn)向民間，通過(guò)借助民間“融資聯(lián)?！钡盅嘿J款、相互擔(dān)保、高利貸款等手段獲得流動(dòng)資金，也逐漸構(gòu)建了一個(gè)極其復(fù)雜的資金網(wǎng)絡(luò)，融資杠桿被放大，如果其中一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)。
我國(guó)缺少對(duì)民間融資的專門立法，其法律責(zé)任的認(rèn)定都是依據(jù)其他相關(guān)法律來(lái)裁定，不能滿足規(guī)范和引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展的迫切需要。作為民間金融制度環(huán)境的核心一民間金融的管制是在十余年的金融市場(chǎng)發(fā)育過(guò)程中，在國(guó)家力量與民間力量的博弈過(guò)程中逐步形成的，體現(xiàn)著一種行政管理為主線，刑罰為輔佐的基本結(jié)構(gòu)。這種結(jié)構(gòu)管制模式，具有強(qiáng)烈的管制“管制”而非“引導(dǎo)”的色彩，束縛了經(jīng)濟(jì)主體自主融資的手腳。由于法律界定的模糊，市場(chǎng)主體很難區(qū)別合法與非法，很容易將混淆中小企業(yè)民間融資與非法融資。
三、民間融資困境的原因分析
（一）民間融資熱的原因
促使中小企業(yè)向民間金融組織融資有以下三方面原因：
首先，從正規(guī)金融渠道來(lái)看，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)傾向于將資金投向于大型企業(yè)，而對(duì)中小企業(yè)信貸投放條件較為嚴(yán)格。
其次，中小企業(yè)直接融資渠道不順暢，我國(guó)《公司法》關(guān)于公司上市、股權(quán)融資等的規(guī)定不利于中小企業(yè)上市直接融資。
再者，比較前兩種融資方式，民間融資有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。一是靈活便捷，能滿足企業(yè)多樣化的融資需求；二是其不需要抵押擔(dān)保，對(duì)中小企業(yè)貸款門檻低；三是民間資本規(guī)模龐大能滿足資金借貸需求。
（二）民間融資產(chǎn)生資金鏈斷裂的原因
關(guān)于民間融資的現(xiàn)實(shí)困境，原因有如下四方面
1.民間融資的合法地位不明確
目前我國(guó)沒(méi)有專門的法律法規(guī)明確民間借貸的合法地位。由于民間融資游離于正規(guī)金融之外，它存在著交易隱蔽、風(fēng)險(xiǎn)不易掌控、金融犯罪等問(wèn)題。
2.民間資本的投資渠道局限性
民間資本投資的渠道有很強(qiáng)的局限性。首先，投資主體對(duì)渠道認(rèn)識(shí)較少，很多事通過(guò)親朋好友介紹成交；其次，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)民間資本的進(jìn)入有諸多限制；再者，由于我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行的國(guó)家壟斷的金融體制，使得民間融資渠道存在嚴(yán)重信息不對(duì)稱性。
3.防范信用風(fēng)險(xiǎn)能力低
民間融資不像傳統(tǒng)銀行貸款，它不需要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審核程序且不需要擔(dān)保，多為信用貸款方式。因此，民間金融在吸引中小企業(yè)融資的同時(shí)，一旦發(fā)生市場(chǎng)波動(dòng)或企業(yè)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，就會(huì)引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)成社會(huì)不安定因素。
4.缺乏政府統(tǒng)一監(jiān)管
由于民間金融游離于正規(guī)金融體系之外，并沒(méi)有明確的監(jiān)管部門。而民間金融的隱蔽性、不規(guī)范性、自發(fā)形成性等特點(diǎn)使得，一旦發(fā)生違法行為，案件審理和執(zhí)行并不能有效進(jìn)行。
四、民間融資的改進(jìn)建議
（一）加快以市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出為基礎(chǔ)的機(jī)制創(chuàng)新
一是確立民間融資市場(chǎng)的準(zhǔn)入制度。采取綜合性的法律法規(guī)措施，建立一個(gè)組織機(jī)構(gòu)多元化、市場(chǎng)體系多層次的民間融資市場(chǎng)。借鑒國(guó)外放貸法律的相關(guān)做法，允許民商事法律主體進(jìn)入民間融資市場(chǎng)。有條件地放開(kāi)民間資本在“只貸不存”的金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)進(jìn)入門檻，對(duì)于民間借貸組織根據(jù)實(shí)際情況設(shè)置合適的準(zhǔn)入條件，從最低注冊(cè)資本、職員任職條件、組織機(jī)構(gòu)和管理制度等方面予以設(shè)定。對(duì)于融資租賃和私募基金公司，則通過(guò)修訂《公司法》等相關(guān)法律設(shè)定明確的核準(zhǔn)條件，引導(dǎo)其規(guī)范發(fā)展。
二是構(gòu)建多層次的市場(chǎng)退出機(jī)制。對(duì)于民間融資的退出，應(yīng)根據(jù)不同的類型分別適用相應(yīng)的破產(chǎn)機(jī)制。如對(duì)于民間中介借貸、融資租賃和私募基金的破產(chǎn)應(yīng)當(dāng)適用與正式金融機(jī)構(gòu)相似的法律規(guī)定，而對(duì)于企業(yè)法人和自然人的破產(chǎn)要適用與美國(guó)破產(chǎn)法中相類似的自然人破產(chǎn)制度。還有存款保險(xiǎn)制度的施行也有助于減少金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。有關(guān)法律法規(guī)應(yīng)當(dāng)明確符合法定條件成立的民間金融組織，要按照一定比例向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交納保費(fèi)，在這些金融組織出現(xiàn)危機(jī)或破產(chǎn)清算時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)提供貸款、緊急資金援助、賠償保險(xiǎn)金等方式，保證銀行的清償能力，保護(hù)存款人利益
（二）構(gòu)建地方性多元金融組織機(jī)構(gòu)
第一，針對(duì)現(xiàn)有的農(nóng)村融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革。在村鎮(zhèn)銀行方面，放開(kāi)其銀行發(fā)起人限制，同時(shí)擴(kuò)大村鎮(zhèn)銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和業(yè)務(wù)范圍，實(shí)行是適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠政策以吸引企業(yè)客戶和吸收個(gè)人客戶，提高對(duì)村鎮(zhèn)銀行支農(nóng)再貸款的額度，逐步允許其發(fā)行和買賣金融債券，給予稅收優(yōu)惠等。在農(nóng)村資金互助社方面，首先要提高從業(yè)人員基本素質(zhì)，加大培訓(xùn)力度和普及金融業(yè)務(wù)知識(shí)；其次要嚴(yán)格控制農(nóng)村資金互助社的運(yùn)營(yíng)范圍，不得跨區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)，也不得在同一區(qū)域重復(fù)設(shè)立分部；再者應(yīng)擴(kuò)大互助社資金來(lái)源，促進(jìn)商業(yè)銀行、信用社與農(nóng)村資金互助社的合作，增加其利潤(rùn)來(lái)源。
第二，改革小額貸款公司融資規(guī)模的制度規(guī)定，可以嘗試對(duì)一些經(jīng)營(yíng)成果好、壞賬低的小額貸款公司提升融資規(guī)模，對(duì)其進(jìn)行規(guī)范、監(jiān)管和引導(dǎo)。
中小企業(yè)使用民間借貸這一融資方式帶來(lái)的各類風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題已經(jīng)引發(fā)了各方重視，各國(guó)各地區(qū)政府和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)等均實(shí)施了風(fēng)險(xiǎn)管理手段。本文從設(shè)立的相關(guān)法規(guī)、機(jī)構(gòu)體系，開(kāi)展的相關(guān)活動(dòng)和現(xiàn)階段使用的技術(shù)方法方面對(duì)中小企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀進(jìn)行多方面概述，并從現(xiàn)狀的研究中提出存在問(wèn)題，分析中現(xiàn)有問(wèn)題的成因，為下一步風(fēng)險(xiǎn)管理的完善提出參考。
【關(guān)鍵詞】
中小企業(yè)；民間借貸；風(fēng)險(xiǎn)管理
1 中小企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)管理的成就
1.1 各國(guó)政府出臺(tái)相關(guān)法例法規(guī)
美、日、德、韓、法等國(guó)家對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題十分重視，在相關(guān)法律法規(guī)的陸續(xù)出臺(tái)下，1953年，美國(guó)會(huì)通過(guò)了《小企業(yè)法》，授權(quán)聯(lián)邦政府專門成立小企業(yè)管理局（SBA）。1980年，美國(guó)國(guó)會(huì)又通過(guò)了《靈活管制法》和其他法律措施。2010年總統(tǒng)奧巴馬簽署了小企業(yè)就業(yè)與信貸法案，創(chuàng)立了一個(gè)由財(cái)政部管理的300億美元的小企業(yè)貸款基金。2012年4月，奧巴馬又簽署促進(jìn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案，為中小企業(yè)上市融資松綁。
在我國(guó)，2003年1月1日正式實(shí)施我國(guó)制定的關(guān)于扶持和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的第一部專門法律—《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，2010年4月30日發(fā)出關(guān)于印發(fā)《中小企業(yè)信用擔(dān)保資金管理辦法》的通知。
1.2 各國(guó)政府設(shè)立相關(guān)機(jī)構(gòu)體系
日本至今已設(shè)立5家金融機(jī)構(gòu)，專門面向中小企業(yè)，德國(guó)和韓國(guó)特別開(kāi)設(shè)銀行主要服務(wù)于中小企業(yè)。
2012年4月，作為民間借貸比例最高的溫州市專門設(shè)立民間借貸登記中心，對(duì)企業(yè)和個(gè)人民間借貸行為進(jìn)行管理和統(tǒng)計(jì)。浙江省政府2007年提出指導(dǎo)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系健康有序發(fā)展，著力加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)。陜西省政府2011年提出積極推進(jìn)中小企業(yè)融資平臺(tái)建設(shè)，著力開(kāi)拓更多融資渠道。上海市于2013年將逐步建立中小企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息庫(kù)，上海市證券交易所于2012年積極展開(kāi)對(duì)中小企業(yè)私募債券的備案工作。
1.3 我國(guó)各地政府開(kāi)展相關(guān)活動(dòng)
浙江政府辦公室在2007年要求，規(guī)范提升中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，推進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)互利合作。[]太原市2012年7月規(guī)定，對(duì)中小企業(yè)融資服務(wù)進(jìn)行考核指導(dǎo)。舟山政府于2011年提出要求組建專項(xiàng)工作小組，健全政-銀、政-企、銀-企信息溝通共享機(jī)制，實(shí)行金融支持中小企業(yè)差異化的考核激勵(lì)機(jī)制。江蘇省政府于2011年提出加強(qiáng)小型微型企業(yè)貸款投向和最終用戶監(jiān)測(cè)，確保用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)75%的企業(yè)，進(jìn)行資金鏈排查，防范和處置風(fēng)險(xiǎn)。保監(jiān)會(huì)吉林監(jiān)管局于2011年規(guī)定不得使用保險(xiǎn)資金參與民間借貸，浙江省高法2009年規(guī)定借貸雙方對(duì)逾期利率如有約定，從其約定。超出四倍利率額，超出部分的利息，法院一般不予保護(hù)。
各地政府均積極開(kāi)展民間借貸活動(dòng)的調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)排查工作，鄂爾多斯市政府于2010年提出對(duì)全市民間借貸活動(dòng)進(jìn)行全面摸底調(diào)查，準(zhǔn)確掌握民間借貸活動(dòng)的規(guī)模和發(fā)展?fàn)顩r。建立監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)民間借貸規(guī)模和投向的監(jiān)測(cè)，及時(shí)排查、掌握風(fēng)險(xiǎn)隱患，對(duì)排查出的非法集資、非法吸收公眾存款等違法案件或潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，立即采取措施，及時(shí)依法處置。
1.4 我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理中使用的技術(shù)方法
關(guān)于中小企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法可以借鑒國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)2006年印發(fā)的《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的有關(guān)規(guī)定，指引中指出：“風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)三個(gè)步驟”，需要用到“定性和定量方法相結(jié)合”。定性方法可采用問(wèn)卷調(diào)查、集體討論、專家咨詢、情景分析、政策分析、行業(yè)標(biāo)桿比較、管理層訪談等。定量方法可采用統(tǒng)計(jì)推論、計(jì)算機(jī)模擬、失效模式與影響分析、事件樹(shù)分析等。同時(shí)，唐湘娟（2009）也提到了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法有概率分布法、趨勢(shì)分析法、蒙特卡洛數(shù)字仿真法等。
2 中小企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)有問(wèn)題及成因分析
2.1 我國(guó)專項(xiàng)法規(guī)的缺失
同國(guó)外相比，我國(guó)對(duì)中小企業(yè)融資方式的關(guān)注度較小，至今仍停留在《合同法》、《民法通則》中的相關(guān)規(guī)定，而沒(méi)有一部具體的專門針對(duì)中小企業(yè)融資方式的法例法規(guī)。
從前文各地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)活動(dòng)中能夠看出，近年來(lái)，各地政府才開(kāi)始對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行扶持和監(jiān)管，但在中小企業(yè)融資的相關(guān)規(guī)定中仍是對(duì)民間借貸一語(yǔ)帶過(guò)的提及，并沒(méi)有具體的對(duì)民間借貸的形式、利率等做出強(qiáng)制性規(guī)定，如怎樣的民間借貸形式是受法律保護(hù)的，怎樣的民間借貸形式要嚴(yán)格杜絕。對(duì)民間借貸貸款方資金來(lái)源也缺乏嚴(yán)格的限制，這樣便會(huì)帶來(lái)前文中提到的對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)沖擊的風(fēng)險(xiǎn)。
缺乏專項(xiàng)法律法規(guī)為中小企業(yè)融資方式的選擇制造了法律漏洞，作為其主要方式之一的民間借貸容易走向灰色地帶，同時(shí)也缺少對(duì)我國(guó)中小企業(yè)民間借貸指導(dǎo)性質(zhì)的法律條例去引導(dǎo)中小企業(yè)規(guī)范民間借貸，降低民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。究其本因，還是我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的重視程度小、監(jiān)管力度差，民間借貸方式的隱蔽性會(huì)造成管理方與被管理方信息不對(duì)等情況，使得中小企業(yè)民間借貸的真實(shí)情況無(wú)法得到反映，也就無(wú)法得到應(yīng)有的重視。
2.2 民間借貸與非法集資界定不清
在眾多研究文獻(xiàn)以及的法律通告中，對(duì)民間借貸的概念始終沒(méi)有做出一個(gè)統(tǒng)一的界定，如楊曉星（2009）談到民間借貸主要指“個(gè)人之間的借貸、企業(yè)之間的資金拆借和以私募方式籌集資金[]”，另有學(xué)者定義民間借貸為“游離于批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)之外的資金融通活動(dòng)”，以及“除正規(guī)借貸以外的借貸”，而非法集資是指：“單位或者個(gè)人未依照法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權(quán)憑證的方式向社會(huì)公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報(bào)的行為?！敝T如此類定義均沒(méi)有將民間借貸與非法集資分離開(kāi)，而民間借貸行為在2004年已經(jīng)得到了國(guó)家的認(rèn)可，認(rèn)為其是對(duì)正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，并且在《合同法》211條也對(duì)其合法性有明確規(guī)定。民間借貸與非法集資的界定不清，容易發(fā)生非法集資團(tuán)體以民間借貸成為其擋箭牌的情況，使他們假借民間借貸的名義，進(jìn)行非法集資的犯罪行為。
民間借貸方式本身就具有形式多樣的特點(diǎn)，本文所研究的6種形式中每種也都包含了很多具體的方式方法，所以要對(duì)民間借貸的方式進(jìn)行統(tǒng)一羅列，確實(shí)具有很大的難度。而民間借貸的產(chǎn)生是由于借款人有資金的需求，當(dāng)這種需求無(wú)法在合法途徑得到滿足時(shí)，便很容易被非法團(tuán)體利用，使民間融資轉(zhuǎn)變?yōu)榉欠Y。
2.3 風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)方法有待規(guī)范
前文中談到我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是將定性和定量?jī)深惙椒ㄏ嘟Y(jié)合，但在中小企業(yè)民間借貸的具體操作中，很難運(yùn)用到位。特別是規(guī)模小，管理水平較低的中小企業(yè)，對(duì)其成本和技術(shù)水平的考量，現(xiàn)有的央企風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估手段無(wú)法得到有效的實(shí)施，如計(jì)算機(jī)模擬、失效模式等定量方法需要專業(yè)技術(shù)的支持，調(diào)查問(wèn)卷的回復(fù)率無(wú)法預(yù)計(jì)，專家咨詢的主觀性大，成本較高等均應(yīng)作為中小企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法選擇的考慮因素。
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