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關(guān)鍵詞:宏觀經(jīng)濟(jì);金融危機(jī);發(fā)展態(tài)勢;投資機(jī)會
美國作為全球最主要經(jīng)濟(jì)體之一，是全球金融危機(jī)爆發(fā)地，其經(jīng)濟(jì)也是全球經(jīng)濟(jì)走出本輪衰退周期的關(guān)鍵。通過對近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和部分先行指標(biāo)的比較，美國、歐元區(qū)和英國以及日本在內(nèi)的主要工業(yè)國目前已處于底部。7月份起，全球制造業(yè)PMI在經(jīng)歷了金融危機(jī)的劇烈沖擊后首次回升到景氣區(qū)間。[1]美國經(jīng)濟(jì)率先見底復(fù)蘇，但近期內(nèi)呈現(xiàn)出“L”型走勢，主要工業(yè)國家也將在下半年走出衰退，呈現(xiàn)階段性復(fù)蘇。
一、美國經(jīng)濟(jì)衰退見底，全球經(jīng)濟(jì)處于周期運行底部
2009年二季度，美國經(jīng)濟(jì)季度環(huán)比降幅折合年率收窄至1%，居民消費、制造業(yè)、房地產(chǎn)市場以及金融市場同時出現(xiàn)企穩(wěn)信號，表明美國經(jīng)濟(jì)衰退已經(jīng)進(jìn)入尾聲，美國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)趨勢在明顯增強(qiáng)。
(一)消費者信心和消費觸底回升，但居民收入難以支撐經(jīng)濟(jì)快速回復(fù)
首先，世界大型企業(yè)聯(lián)合會消費者信心指數(shù)由2009年7月的47.4上升至54.1。密歇根大學(xué)消費者信心連續(xù)5個月反彈至6月69，后因經(jīng)濟(jì)的不確定性導(dǎo)致消費者信心7月、8月連續(xù)下跌后至65.7，影響消費者信心的主要原因是高失業(yè)率和工作難找，兩數(shù)據(jù)的差異顯示消費者信心仍處于謹(jǐn)慎恢復(fù)期。 其次，雖然權(quán)重占GDP三分之二以上的個人消費呈現(xiàn)異常疲軟，由一季度增長0.6%轉(zhuǎn)為下滑1.2%，消費不振來源于居民支出的減少，二季度美國居民儲蓄率為5.2%，比前一季度上升了1.2個百分點。美國6、7月份的商業(yè)銷售額上升1.1%、0.1%，商業(yè)庫存環(huán)比下降1.4%、1.0%，該數(shù)據(jù)顯示居民消費有回暖的跡象。第三，個人收入4、5月份環(huán)比反彈0.5%、1.4%，美國6月份個人收入下滑1.3%，創(chuàng)下2005年1月以來最大降幅，收入下滑引人擔(dān)憂:消費支出的增長可能無法強(qiáng)勁到能夠推動美國快速走出經(jīng)濟(jì)衰退(見圖1)。
就業(yè)市場下滑速度明顯趨緩。美國2009年8月就業(yè)人口減少幅度降至2008年來最小，但失業(yè)率跳增至26年高位9.7%，這主要由于自愿失業(yè)人數(shù)的回歸造成美國勞動力總量的上升以及失業(yè)人口的增加。美國就業(yè)情況一直處于不斷改善進(jìn)程中，剔除自愿失業(yè)人數(shù)數(shù)據(jù)，8月份失業(yè)率上升的幅度并不明顯，從9.60%到9.61%，且8月份美國就業(yè)崗位下滑并不嚴(yán)重?？梢哉J(rèn)為美國09年底之前就業(yè)有望達(dá)到增減平衡，失業(yè)率將在2010年第一季觸頂，2010年上半年將實現(xiàn)就業(yè)人口正增長。
(二)房地產(chǎn)市場觸底跡象明顯
2007年夏季美國房地產(chǎn)泡沫破裂引發(fā)危機(jī)，房貸違約率大幅上升導(dǎo)致美國各銀行出現(xiàn)巨大虧損，增加金融系統(tǒng)乃至整個社會經(jīng)濟(jì)的壓力。因此，房地產(chǎn)的穩(wěn)定和復(fù)蘇對美國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到關(guān)鍵作用。[2]
一季度房地產(chǎn)市場觸底，二季度以后進(jìn)入回升期間。2009年4月份，新屋和成屋銷售環(huán)比分別上漲0.3%和2.9%，新房銷售近期初步企穩(wěn)。新屋開工中的重要指標(biāo)3、4、5月獨戶房屋開工上漲1.1%、3.3%、7.5%，創(chuàng)2008年12月以來新高。全美20大城市平均房價下跌速度趨穩(wěn)，美國全國房價指數(shù)一季度年率跌幅19.1%，二季度則縮至14.9%，且房價環(huán)比上升2.9%，為三年來首見，房價跌勢不再出現(xiàn)直線式下滑。美國人購房能力有所提高，4月成屋簽約銷售指數(shù)環(huán)比增加6.7%至90.3，意味著未來數(shù)月住房銷售可望繼續(xù)回穩(wěn)。
但是，盡管2009年初以來美國房屋銷售價格、建筑開支以及房屋銷售止住了去年年中開始的迅速下滑態(tài)勢(單房銷售價格2009年初較2006年中回落25%)，但對比住房空置率和房地產(chǎn)庫存總量，當(dāng)前水平仍然是1992年以來的歷史高位。近期國債利率的攀升導(dǎo)致按揭利率顯著上揚，已從一季度不到5%快速上升至5.5%，增加了居民的購房成本。截至7月，美國消費信貸連續(xù)6個月環(huán)比下降，房貸違約率和止贖房的持續(xù)增長將于短期內(nèi)繼續(xù)為美國住房市場構(gòu)成壓力。房屋庫存量與居民消費的去杠桿化以及房屋抵押貸款利率上升將形成長期合理制約房地產(chǎn)投資對美國經(jīng)濟(jì)的拉動(見圖2)。
美國建筑商協(xié)會9月份住房市場銷售信心指數(shù)連續(xù)三個月升至一年多來最高水平19，這是該指數(shù)今年以來第六次上升，盡管低于樂觀預(yù)期和悲觀預(yù)期的強(qiáng)弱分界線，但房地產(chǎn)市場正在緩慢復(fù)蘇趨勢明顯。由于房價自2006年下半年以來大幅下滑、住房抵押貸款利率處于相對低位以及美國政府對初次購房人的稅收優(yōu)惠政策使住房購買力指數(shù)(HAI)指數(shù)處于歷史高位?？傮w來看，美國房地產(chǎn)市場穩(wěn)定跡象明顯。
(三)制造業(yè)調(diào)整步入尾聲，工業(yè)產(chǎn)值仍在探底過程
從制造業(yè)整體看，在2009年一、二季度企業(yè)商品庫存的大規(guī)模消減之后，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)后企業(yè)再庫存化將對制造業(yè)起到推動作用。從美國制造業(yè)ISM的分項數(shù)據(jù)來看，5月份新訂單指數(shù)已經(jīng)超過50，存貨調(diào)整加速進(jìn)行，除就業(yè)外的其它指數(shù)均有所上升。8月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 首次回到景氣區(qū)間52.9，非制造業(yè)指數(shù)攀升至48.4，創(chuàng)造了11個月以來新高。
2007年12月以來的18個月當(dāng)中，美國工業(yè)產(chǎn)值連續(xù)17個月下降，下降幅度為-14.6%。5、6、7月工業(yè)產(chǎn)值同比跌幅超過13%，連創(chuàng)1946年以來最大年度跌幅，美國工業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)出降至1998年12月以來的最低水平。但受到汽車行業(yè)產(chǎn)值大幅攀升的推動，美國7、8月工業(yè)產(chǎn)值環(huán)比增長0.5%、0.8%，是該數(shù)字自2007年12月美國陷入經(jīng)濟(jì)衰退以來的第二次上漲，是美國經(jīng)濟(jì)狀況好轉(zhuǎn)的又一信號(見圖3)。
(四)金融系統(tǒng)處于企穩(wěn)恢復(fù)反彈階段
危機(jī)爆發(fā)后，美國的銀行因自身原因放貸能力和意愿低下，放貸意愿一直到2008年12月才達(dá)到底部。在美聯(lián)儲和財政部的大規(guī)模注資和資產(chǎn)購買計劃的刺激下，金融機(jī)構(gòu)信用狀況得以改善，放貸意愿增強(qiáng)，銀行壓力測試穩(wěn)定市場預(yù)期，投資者擔(dān)憂情緒逐步消退，放貸意愿與各類貸款需求都處于底部企穩(wěn)并有所恢復(fù)的階段。隨著市場信心的逐步恢復(fù)和救市舉措的生效，大規(guī)模系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生的概率顯著降低。但需要注意的是，實際信貸增速的改變落后于放貸意愿變化，一系列經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇活動將被延緩。相對于放貸意愿，私人部門的信貸需求仍在萎縮，美國經(jīng)濟(jì)以居民消費部門為核心的“去杠桿化”長期趨勢和儲蓄率的持續(xù)攀升將從需求方面降低時機(jī)貸款增速，并降低經(jīng)濟(jì)通過再杠桿化進(jìn)行恢復(fù)的能力(
轉(zhuǎn)貼于
(五)低利率環(huán)境還將維持，經(jīng)濟(jì)刺激計劃不會收縮
各國政府的救市措施如美國銀行業(yè)壓力測試結(jié)果的公布、公私投資計劃細(xì)節(jié)的披露、英國的資產(chǎn)保護(hù)計劃、二十國集團(tuán)(G20)倫敦峰會擬定的1萬億美元協(xié)同經(jīng)濟(jì)刺激計劃 等都有助于市場信心的恢復(fù)。
流動性增加對經(jīng)濟(jì)恢復(fù)起到積極推動作用。當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定復(fù)蘇很大程度依賴貨幣政策的放松，流動性的增加，目前主要經(jīng)濟(jì)體利率均已降至歷史低點。其中，美聯(lián)儲對世界經(jīng)濟(jì)起到最重要的作用。各國央行跟隨美聯(lián)儲降息，目前美國、歐盟、日本、中國基準(zhǔn)利率由2008年下半年的2%、4%、0.5%、4.14%分別調(diào)低至0-0.25%、1%、0.1%和2.25%，自2008年底以來表現(xiàn)為全球流動性釋放，有效緩解了信貸市場壓力。在降息同時，各央行還采取購買資產(chǎn)等量化寬松的貨幣政策手段，緩解金融體系信貸流動壓力。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，流動性尋找載體，在沒有龐大的新興產(chǎn)業(yè)可以依托的情況下，推動當(dāng)前世界范圍內(nèi)商品價格強(qiáng)烈反彈，也引發(fā)世界股市流動性反彈。
二、近期國際經(jīng)濟(jì)面臨的困難及走勢預(yù)期
(一)國際經(jīng)濟(jì)面臨的困難
國際主要經(jīng)濟(jì)體還面臨很多實際的困難， 主要表現(xiàn)在:終端消費乏力，主要經(jīng)濟(jì)體居民收入下降、失業(yè)率趨高、消費者增加儲蓄以及負(fù)財富效應(yīng)等因素導(dǎo)致消費增長乏力;工業(yè)生產(chǎn)后勁堪慮，全球工業(yè)生產(chǎn)環(huán)比連續(xù)兩個月回升，但因消費、投資和外需仍然低迷最終需求是否支撐工業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)復(fù)蘇尚待觀察;金融市場穩(wěn)定性較差，美國金融機(jī)構(gòu)逾期貸款還在增加，小金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)還會出現(xiàn)，商業(yè)房地產(chǎn)的風(fēng)險初現(xiàn)端倪;經(jīng)濟(jì)主體降杠桿的問題還將持續(xù)。首先是金融機(jī)構(gòu)存在較為嚴(yán)重的降杠桿問題，其次是居民提高儲蓄率以償還到期房貸、信用卡消費信貸等;通脹風(fēng)險較大，美國貨幣政策可能仍會寬松，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)最需要寬松貨幣政策支持。同時，各國當(dāng)局在經(jīng)濟(jì)衰退壓力下會維持低息的貨幣政策，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)出現(xiàn)反復(fù)的危險。短期內(nèi)新興市場經(jīng)濟(jì)景氣可能比美國好，在美國金融危機(jī)過后，流動性泛濫下資金大量進(jìn)入新興市場，進(jìn)一步推動資產(chǎn)價格膨脹，二季度全球資本市場的上漲速度過快，既有前期超跌反彈的因素，不乏泡沫成分;中期政策風(fēng)險加劇，將來美國等國家加息后致使國際資本回流，可能再次引發(fā)新興市場資產(chǎn)價格和經(jīng)濟(jì)的大幅波動。
(二)國際經(jīng)濟(jì)整體態(tài)勢預(yù)期
2008年末以來，全球各國政府出臺各種史無前例的經(jīng)濟(jì)刺激政策(各國經(jīng)濟(jì)刺激計劃高達(dá)全球GDP的2.7%)遏制了經(jīng)濟(jì)迅速惡化的態(tài)勢，2009年上半年政策組合第一輪的正面效果已經(jīng)顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)活動自由落體似的下滑已經(jīng)停止，并逐漸趨于穩(wěn)定。目前全球貨幣流動性異常寬松，資金價格低廉，國際資本主要流向新興市場國家，全球金融危機(jī)最糟的時刻已過，世界經(jīng)濟(jì)衰退情況正在減輕，主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好意味著經(jīng)濟(jì)正從惡性衰退的谷底逐步企穩(wěn)并有望回升。如果主要數(shù)據(jù)如PMI指數(shù)改善趨勢持續(xù)，經(jīng)濟(jì)刺激政策繼續(xù)維持甚或有所加強(qiáng)，2009年下半年各主要經(jīng)濟(jì)體漸次見底并逐漸復(fù)蘇將成為主要趨勢。但是經(jīng)濟(jì)刺激政策長期效果難以持久，幾乎所有刺激措施都在重復(fù)各經(jīng)濟(jì)體固有的增長模式，經(jīng)濟(jì)真正的復(fù)蘇只有在增長方式真正轉(zhuǎn)型后才會到來，發(fā)達(dá)國家需要改變當(dāng)前過度依賴信貸的增長模式，重新構(gòu)建新的經(jīng)濟(jì)增長模式，找到經(jīng)濟(jì)長期增長的新引擎。
三、結(jié)語
綜合分析認(rèn)為，美國整體經(jīng)濟(jì)活動持續(xù)低迷，很多指標(biāo)在負(fù)值區(qū)間顯示經(jīng)濟(jì)仍在底部區(qū)域，但2009年二季度開始部分經(jīng)濟(jì)指標(biāo)出現(xiàn)反彈，企業(yè)預(yù)期改善、居民消費與信心企穩(wěn)、就業(yè)減少速度放緩、房屋供應(yīng)及需求溫和上升等，顯示上半年美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)見底，下半年將進(jìn)一步趨于穩(wěn)定。因此，筆者認(rèn)為2009年下半年美國率先企穩(wěn)復(fù)蘇將是主要趨勢，環(huán)比增長率呈現(xiàn)逐季改善，且有可能在年底出現(xiàn)正增長，其他主要經(jīng)濟(jì)體漸次見底，全球經(jīng)濟(jì)有可能觸底后逐漸緩慢復(fù)蘇。如果參照世界銀行和美聯(lián)儲預(yù)計美國GDP增速2009年萎縮1.3-2%，考慮一季度經(jīng)濟(jì)增長為-5.7%、二季度經(jīng)濟(jì)增長為-1%，美國上半年經(jīng)濟(jì)增長約為-5%-3%，下半年約為1-2%，有望四季度實現(xiàn)正增長。但由于美國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)環(huán)比改善的積極因素主要是去庫存，而非終端需求真實持續(xù)回暖，因此美國實體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將進(jìn)展緩慢，中長期增長難現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)，“U”或“W”型為大概率事件，短期看則接近“L”型。這主要在于房地產(chǎn)市場仍在探底企穩(wěn)過程中，居民儲蓄率提高以及失業(yè)率的抬升將導(dǎo)致消費擴(kuò)張緩慢，企業(yè)投資也增長乏力，缺少新的經(jīng)濟(jì)增長點。
參考文獻(xiàn):
[1] 摩根大通.8月全球PMI擴(kuò)張為15個月來首見[EB/OL].cn.reuters.com/article/CNIntlBizNews/idCNCHINA-542420090904.
摘要 我國是世界上最大的銅消費國，但是在世界市場上我國對于銅價卻沒有定價權(quán)，銅是極其重要的工業(yè)原材料，若要是我國經(jīng)濟(jì)保持健康有序的發(fā)展，必須熟悉對銅各方面的經(jīng)營與管理。銅期貨價格是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展必須關(guān)注，銅期貨價格對我國經(jīng)濟(jì)周期影響深遠(yuǎn)。
關(guān)鍵詞 銅 期貨價格 經(jīng)濟(jì)周期 相關(guān)性
本文通過對金屬銅期貨價格的介紹，對經(jīng)濟(jì)周期的介紹，在聯(lián)系兩者的相關(guān)性來闡述金屬銅其貨價格與經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)性。
一、金屬銅期貨價格
銅期貨是以銅為標(biāo)的物的期貨品種，交易代碼--CU。銅是我國歷經(jīng)風(fēng)雨仍然保持一定規(guī)模的唯一品種。SHFE與現(xiàn)貨及LME三者的價格趨于一致。國內(nèi)銅期貨交易不曾發(fā)生重大的風(fēng)險，履約率為100%，銅期貨價格已成為我國行業(yè)的權(quán)威報價，日益受到企業(yè)與投資者的重視。因而，銅期貨交易的合約已成為可靠的投資與套期保值工具。
（一）影響銅期貨價格變動的因素
1、供求關(guān)系：消費量、生產(chǎn)量、庫存量、進(jìn)出口量。
2、國際國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢：銅是重要工業(yè)原材料，其需求量和經(jīng)濟(jì)形勢相關(guān)。
3、國家進(jìn)出口政策與關(guān)稅：長期以來我國銅資源不足卻是用銅大國，因此進(jìn)出口政策一直采用“寬進(jìn)嚴(yán)出”，銅和銅制品平均進(jìn)口稅率為2%，近兩年來隨全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，我國逐漸降低銅出口關(guān)稅，銅基本上自由進(jìn)出口，從而使我國內(nèi)與國際的銅價互相影響。
4、國際上與銅相關(guān)市場價格：如LME、COMEX價格的影響。 5相關(guān)行業(yè)的發(fā)展趨勢及變化。
6、銅的生產(chǎn)成本。
7、有關(guān)商品的價格波動
（二）國際國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢
銅是極其重要的工業(yè)原料，其需求量和經(jīng)濟(jì)形勢存在相互影響的作用。經(jīng)濟(jì)上升時，銅的需求量增加就帶動銅價上升；經(jīng)濟(jì)蕭條時，銅的需求量下降就導(dǎo)致銅價下跌。
分析宏觀經(jīng)濟(jì)市場時，其中兩個指標(biāo)是重要的，一個就是工業(yè)生產(chǎn)增長率，另一個是經(jīng)濟(jì)增長率，也可以說是GDP 的增長率。
（三）相關(guān)商品對銅價產(chǎn)生的影響
原油與銅都是國際性的重要工業(yè)原料，它們的需求是否旺盛最能反映一個國家經(jīng)濟(jì)好壞。所以從長期看，油價、銅價的高低與國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度息息相關(guān)。正因為原油與銅都和宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)，因而就出現(xiàn)了銅價和油價一定程度上的正相關(guān)性，不過這只是趨勢上的正相關(guān)。從短期看，原油價格和銅價格的正相關(guān)性并不明顯。
二、 經(jīng)濟(jì)周期
（一）經(jīng)濟(jì)周期的定義
經(jīng)濟(jì)周期也稱商業(yè)周期或景氣循環(huán)， 它指經(jīng)濟(jì)運行中出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張和經(jīng)濟(jì)緊縮的交替更迭、循環(huán)往復(fù)的一種周期性現(xiàn)象。它是國民的總產(chǎn)出、總收入與總就業(yè)的波動，是國民收入或是總體經(jīng)濟(jì)活動的擴(kuò)張與緊縮交替或周期性的波動變化。過去被分為繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇四個階段，現(xiàn)在一般被叫做做衰退、谷底、擴(kuò)張、頂峰四個階段。
（二）經(jīng)濟(jì)周期的成因
1、外因論
外因論認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)周期源于經(jīng)濟(jì)體系之外的因素：太陽黑子、革命、戰(zhàn)爭、金礦以及發(fā)現(xiàn)新資源、科學(xué)突破或者技術(shù)創(chuàng)新等等。
2、內(nèi)因論
內(nèi)因論認(rèn)為， 經(jīng)濟(jì)周期源于經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部的因素：成本、收入、投資在市場機(jī)制下的必然現(xiàn)象。
3、綜合論
經(jīng)濟(jì)周期的形成是許多因素之間共同作用的結(jié)果；眾多因素之間存在復(fù)雜的的交互影響；在不同社會條件下，眾多因素之間產(chǎn)生不同的組合和作用，故而經(jīng)濟(jì)周期具體的進(jìn)程多有不同；經(jīng)濟(jì)周期具體的進(jìn)程對成因也有重要影響。按照對經(jīng)濟(jì)周期生成的主次作用，經(jīng)濟(jì)周期成因被分為基礎(chǔ)因素和影響因素。
基礎(chǔ)因素：指對經(jīng)濟(jì)周期生成產(chǎn)生根本作用的原因。如“按資分配”、 “貨幣職能進(jìn)化”、 “市場機(jī)制”、“私有制”、“人類自身特性”等。
影響因素：指對經(jīng)濟(jì)周期生成有影響作用的原因。如各種天災(zāi)人禍、科技進(jìn)步等等。
成因之間的相互關(guān)系：經(jīng)濟(jì)周期成因的交互影響中，融合了人們心理活動（如理念、信心、欲望等）的巨大影響，心理活動在基礎(chǔ)因素與影響因素中，常常互為因果的發(fā)生作用……
成因的組合作用：經(jīng)濟(jì)周期成因交互影響生成的組合作用。
周期成因和周期進(jìn)程循環(huán)影響：經(jīng)濟(jì)周期的成因在不同社會條件下，有不同的表現(xiàn)形式且產(chǎn)生不同的組合和作用，因而每次經(jīng)濟(jì)周期的具體進(jìn)程多有不同。經(jīng)濟(jì)周期具體的進(jìn)程對經(jīng)濟(jì)周期的成因亦有重要影響。
三、金屬銅期貨價格與經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)性
近幾年來，國內(nèi)外的學(xué)者在不同交易場所對銅證券價格相關(guān)性、影響中國銅期貨因素、銅證券的價格等方面做了不少理論與實證研究。倫銅與滬銅作為國際兩個主要期銅交易的市場，它們之間相關(guān)的關(guān)系日漸重要。證券市場是一個典型的復(fù)雜系統(tǒng)，銅證券市場是經(jīng)濟(jì)周期是外因影響。以具體價格為基礎(chǔ)，以公司盈余來研究基于銅價市場風(fēng)險度量和隨機(jī)控制，是經(jīng)濟(jì)周期的內(nèi)因影響。經(jīng)濟(jì)周期的形成反過來對銅期貨價格也有一定程度上的影響，于是形成了一定程度上的循環(huán)影響。銅期貨價格受供求關(guān)系、國內(nèi)與國際的經(jīng)濟(jì)形勢和稅收政策、生產(chǎn)成本等的影響；經(jīng)濟(jì)周期的成因有外因與內(nèi)因以及兩者的共同作用的影響。于是，銅期貨價格既是影響經(jīng)濟(jì)周期的內(nèi)因，也是影響經(jīng)濟(jì)周期的外因。經(jīng)濟(jì)周期對銅期貨價格也有一定程度的影響，因而兩者相互影響，相互關(guān)聯(lián)，形成相關(guān)性。
結(jié)論：我國作為世界上最大的銅消費國，必須熟練的運用銅期貨價格與經(jīng)濟(jì)周期之間的相關(guān)性，以便最合理、最優(yōu)化的利用銅資源，更促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展。
摘要：針對處于沸點溫度以下過冷低溫推進(jìn)劑的特點，以熱力學(xué)原理分析了過冷低溫推進(jìn)劑的性能優(yōu)勢及其獲取方式，其熱力學(xué)性能相對于飽和狀態(tài)會有顯著改善，如提高密度、降低氣化壓力和增加單位體積顯冷量。在介紹了國外過冷低溫推進(jìn)劑研究與應(yīng)用的基礎(chǔ)上，討論了我國的研究現(xiàn)狀和應(yīng)用前景。理論分析和初步地面試驗結(jié)果表明，過冷低溫推進(jìn)劑作為航天燃料應(yīng)用于航天運載工具之中優(yōu)勢明顯，可顯著增加有效載荷，降低發(fā)射成本，延長深空探測任務(wù)時間，但對于實際應(yīng)用中可能遇到的技術(shù)難題，應(yīng)作進(jìn)一步的深入研究。文中的研究結(jié)果對未來中國開展過冷低溫推進(jìn)劑的研究和應(yīng)用具有一定的借鑒和參考意義。
關(guān)鍵詞：低溫推進(jìn)劑；過冷；燃料；有效載荷；發(fā)射成本
中圖分類號：V511+.6 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：0253-987X（2015）05-0016-08
液氫/液氧推進(jìn)劑由于具有無毒、無污染、低成本、高比沖和大推力等優(yōu)勢，成為應(yīng)用于大型運載火箭最廣泛的一組推進(jìn)劑，比沖比常溫推進(jìn)劑高30%～40%。目前，低溫推進(jìn)劑應(yīng)用時的熱力學(xué)狀態(tài)大部分都處于沸點溫度附近，熱物理性能明顯不足，尤其是液氫，其突出缺點是密度和單位體積顯冷量小。低溫推進(jìn)劑質(zhì)量一定時，密度小會導(dǎo)致低溫推進(jìn)劑貯箱體積尺寸增大，使運載火箭總的起飛質(zhì)量增加，而單位體積顯冷量小會導(dǎo)致低溫推進(jìn)劑氣化損失增加，尤其是長期在軌航天運載器采用的低溫推進(jìn)劑，漏熱所導(dǎo)致的氣化升壓在所難免。由于航天運載器貯箱有壓力控制要求，壓力過高時就要向外排放，如果排放的氣體過多，會造成推進(jìn)劑浪費，液氫/液氧推進(jìn)劑由高比沖帶來的優(yōu)勢將會削弱。而且從排放的角度來看，微重力環(huán)境下的氣體排放是一個棘手的難題，且排放會干擾飛行姿態(tài)。
為了提高低溫推進(jìn)劑熱力學(xué)性能，研究者采用過冷的手段來改善低溫推進(jìn)劑自身的不足，效果非常顯著。例如，液氫推進(jìn)劑從標(biāo)準(zhǔn)沸點（20.39 K）過冷至三相點溫度（13.8 K），密度會增加8.8%，單位體積顯冷量將會增加20%，從三相點處繼續(xù)降溫，直到出現(xiàn)60%的固氫（俗稱漿氫），密度將增加16.8%，單位體積顯冷量增加34%，而液氫密度增加8%，液氧密度增加10%，運載火箭總的起飛質(zhì)量將減少20%。
論文摘要：全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)，影響了世界及我國的經(jīng)濟(jì)基本面及經(jīng)濟(jì)制度，給我國經(jīng)濟(jì)政策帶來影響、挑戰(zhàn)和啟示，但也為人民幣國際化帶來了機(jī)遇。
2008年9月底美國爆發(fā)的金融危機(jī)。通過金融間現(xiàn)代化交易鏈條迅速發(fā)展成為全球性金融危機(jī)。
一、金融危機(jī)的影響
(一)危機(jī)對全球經(jīng)濟(jì)基本面的影響
這次危機(jī)來勢猛。傳播速度快，牽涉面廣。影響層次深，時間長破壞性大，為世界所罕見。它使全球大量金融機(jī)構(gòu)或破產(chǎn)或整合。大量實體企業(yè)或破產(chǎn)或重組，生產(chǎn)銷售困難，產(chǎn)品積壓。大量工人失業(yè)下崗，各國財政稅收銳減。進(jìn)出口貿(mào)易額急劇下降，各行業(yè)遭受重創(chuàng)，復(fù)蘇難度相當(dāng)大。
我國的經(jīng)濟(jì)體系和外匯儲備體制與美元幣值聯(lián)系密切，與美國投資和直接貿(mào)易比重較大，同他國大量貿(mào)易和投資往來用美元結(jié)算。使我國經(jīng)濟(jì)緊緊地綁架在美國的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)車上?；趹?yīng)對金融危機(jī)的次優(yōu)選擇，到2008年底我國外匯儲備達(dá)，195億美元。卻持有美國債7274億美元，加上其他共持有美證券類資產(chǎn)達(dá)1.205億美元，占外匯儲備2/3。危機(jī)先后使我國主權(quán)基金投資、銀行及理財公司投資、大型實體企業(yè)并購或套保投資等直接損失達(dá)2000億美元以上，導(dǎo)致幾家大型企業(yè)高管更替，社會就業(yè)難度增大。
(二)危機(jī)對全球經(jīng)濟(jì)金融制度影響
1、直接挑戰(zhàn)美元的世界通幣地位。美國的泡沫損失和挽救危機(jī)投入的巨額資金更加劇美元流動性過剩，美元貶值趨勢是長期的，鼓吹強(qiáng)勢美元的戰(zhàn)略挽不回它的信用。
2、直接挑戰(zhàn)美國長期全球性擴(kuò)張的“雙赤字”政策，并引起國際社會不同力量對比變化。
3、將引起國際貨幣組織體系、金融監(jiān)管制度發(fā)生革命性變革。不論是超主權(quán)貨幣還是多元化貨幣，將會誕生一個全新的國際貨幣體系和金融秩序。
4、將對任意國際貨幣主權(quán)國的財政收支、國際收支預(yù)算，經(jīng)濟(jì)上“擴(kuò)張與收縮、雙赤字或雙贏余、一赤字一盈余”模式選擇與制定產(chǎn)生影響。
5、危機(jī)后新型經(jīng)濟(jì)體作為國際貨幣參與國，在維持本國幣值穩(wěn)定與堅挺上。不僅僅是與金融制度的安全與完善、外匯儲備的多寡、虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)與否，更重要是同自身實體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展、實體規(guī)模與產(chǎn)出量、外匯儲備中真金白銀和戰(zhàn)略物資儲備量休戚相關(guān)。
二、危機(jī)為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的機(jī)遇和啟示
(一)經(jīng)濟(jì)增長模式必須轉(zhuǎn)變
改革開放以來我國整體技術(shù)和產(chǎn)業(yè)集中度得到提升，隨著經(jīng)濟(jì)大國的“資本+制造產(chǎn)業(yè)”在我國轉(zhuǎn)移，帶動了我國貿(mào)易高速增長，也使得我國外向型經(jīng)濟(jì)依存度高達(dá)60％以上。對外出口直接拉動了原材料、能源、服務(wù)業(yè)上游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，但出口一定程度是依賴于低人力成本和資源的消耗來支持，且我國長期對外貿(mào)易的比較優(yōu)勢條件低，人民幣對各主要通幣比價低。我國總體經(jīng)濟(jì)中90％以上一次性能源、80％以上的工業(yè)原材料、70％以上農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料都源于原生礦產(chǎn)資源，相當(dāng)大比例源于我國。盡管外匯儲備相當(dāng)大，但環(huán)境與資源也付出了極大的犧牲。許多礦山城市資源枯竭，廢渣尾礦堆放成災(zāi)，自然環(huán)境惡化，農(nóng)產(chǎn)品供給保障度大大降低。我國必須改變出口拉動型和資源消耗型的經(jīng)濟(jì)增長模式。發(fā)展成以內(nèi)需為主和以提升產(chǎn)品核心技術(shù)出口為重點相結(jié)合的模式。
(二)危機(jī)為人民幣國際化提供了機(jī)遇
危機(jī)再次暴露了國際貨幣體系設(shè)計上人為缺陷，也充分揭示了美國長期奉行全球性擴(kuò)張政策、超前消費政策造成流動性泛濫帶來的現(xiàn)實危害和潛在的風(fēng)險。美元的信用風(fēng)險使國際貨幣體系改革已提上日程，人民幣國際化是大勢所趨。
人民幣國際化提上日程。當(dāng)今我國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模、貿(mào)易總額、外匯儲備、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在國際上已占重要地位。對全球貿(mào)易和資本流動已有重要影響。而美元持續(xù)貶值對我國經(jīng)濟(jì)造成重大影響。人民幣幣值總體上是穩(wěn)定的，周邊國家經(jīng)常項目和外匯儲備已使用人民幣，年初我國已和多個國家進(jìn)行了總額達(dá)6500億元的貨幣互換協(xié)議，此舉一方面促進(jìn)雙方進(jìn)出口貿(mào)易，有效防范美元匯率波動風(fēng)險，另一方面為人民幣國際化提供了基礎(chǔ)。人民幣國際化有利于促進(jìn)我國貿(mào)易、減少外匯儲備風(fēng)險、提升國際地位，當(dāng)然也對我國的經(jīng)濟(jì)、貨幣政策帶來挑戰(zhàn)。我國應(yīng)充分調(diào)查研究、推行試點，著手人民幣國際化的組織、制度、渠道、結(jié)算網(wǎng)點建設(shè)。
1、試點和推廣人民幣計價的國際收支結(jié)算制度。先進(jìn)行清算制度、組織機(jī)構(gòu)、渠道網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。建立起人民幣投放和回籠渠道，除通過口岸結(jié)算、貨幣互換外，還要通過涉外政府部門、金融機(jī)構(gòu)、實體企業(yè)在我國發(fā)行人民幣債券等向貿(mào)易伙伴投放更多的人民幣作為支付手段。加快人民銀行與境外金融機(jī)構(gòu)間的人民幣跨境清算渠道、結(jié)算網(wǎng)點等的建設(shè)。
2、加大雙邊關(guān)系中人民幣與他國貨幣兌換業(yè)務(wù)，既直接推動進(jìn)出口貿(mào)易又避免美元匯率波動風(fēng)險，還推動人民幣國際化結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展。
3、實行一定范圍內(nèi)國際交往經(jīng)常項目和資本項目下人民幣可自由兌換。
4、健全我國的國民經(jīng)濟(jì)核算體系，堅持量入為出原則不動搖。保持財政收支盈余，偶爾可赤字，但長期趨勢是盈余。保持貿(mào)易的長期順差，幅度可增減變動。但每一年度不逆差。這是保持人民幣幣值穩(wěn)定的基石。
5、加強(qiáng)對廣義金融市場規(guī)范建設(shè)和監(jiān)管，嚴(yán)控異常資本項目流動。打擊惡意投機(jī)炒作和洗錢犯罪。
關(guān)鍵詞：支付系統(tǒng)；貨幣政策；中介目標(biāo)；操作效果
中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006－1428(2010)07－0060－04
一、本輪金融危機(jī)的深層次根源：一個治理風(fēng)險視角的剖析
美國次貸危機(jī)之所以演變成為如此嚴(yán)重的全球金融危機(jī)。從微觀層面上看，實質(zhì)上是一場公司治理的危機(jī)。李維安(2009)認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)治理體系的不完善蘊含著金融機(jī)構(gòu)自身的治理結(jié)構(gòu)風(fēng)險、治理行為風(fēng)險、治理對象風(fēng)險，累積到一定程度，必然會爆發(fā)金融風(fēng)險事故。我們認(rèn)為，可以按照內(nèi)部治理和外部治理的角度來分析金融機(jī)構(gòu)的治理缺陷，正是由于包括銀行業(yè)在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部和外部的雙重治理缺陷蘊含著潛在的治理風(fēng)險，而治理風(fēng)險的累積將引致金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險。而金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險爆發(fā)擴(kuò)散到整個金融市場，逐漸演變成一場系統(tǒng)性的金融危機(jī)乃至經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
上述邏輯蘊含了從治理缺陷到金融危機(jī)的內(nèi)在演化機(jī)理，我們可以將其劃分為以下階段：危機(jī)孕育階段、危機(jī)爆發(fā)階段和危機(jī)擴(kuò)散階段(如圖1所示)。
從圖1可以看出，危機(jī)孕育階段是指從治理缺陷暴露到治理風(fēng)險累積。金融機(jī)構(gòu)的公司治理存在著較嚴(yán)重的缺陷：從內(nèi)部治理缺陷來說，包括董事會治理不健全、高管層治理出現(xiàn)扭曲、內(nèi)部人控制、信息披露不完全等；從外部治理缺陷來說，包括政府監(jiān)管缺位、法律機(jī)制不健全等。這些內(nèi)外部的治理缺陷導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)戰(zhàn)略失誤、決策失靈、監(jiān)督失效、控制失范，從而導(dǎo)致了各種治理風(fēng)險的累積。
而隨著治理風(fēng)險的不斷累積，就進(jìn)入到了第二個階段危機(jī)爆發(fā)階段。隨著貨幣政策、經(jīng)濟(jì)形勢、投資者心態(tài)等多種因素發(fā)生變化，第一階段由于治理缺陷所累積的治理風(fēng)險不斷被放大，當(dāng)各種誘發(fā)因素的綜合作用使得累積的治理風(fēng)險放大到臨界點時，單個金融機(jī)構(gòu)就出現(xiàn)經(jīng)營危機(jī)，此時金融危機(jī)初現(xiàn)端倪。
第三個階段是危機(jī)擴(kuò)散階段。在這一階段，由于各種金融鏈條的相互作用、資本市場的相互關(guān)聯(lián)，同時由于外部監(jiān)管反應(yīng)不及時，危機(jī)很快從單個金融機(jī)構(gòu)的蔓延到整個金融市場，誘發(fā)金融市場動蕩，最終引發(fā)系統(tǒng)性的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)。在這一階段，由治理缺陷所引發(fā)的治理風(fēng)險最終被徹底引爆，最后演變?yōu)橐粓鋈蛐缘奈C(jī)。
從上述作用機(jī)理可以清楚地發(fā)現(xiàn)。金融危機(jī)的根源在于金融機(jī)構(gòu)公司治理的內(nèi)在缺陷。因為，如果金融機(jī)構(gòu)的公司治理是完善的，那么金融機(jī)構(gòu)的治理風(fēng)險就可以避免，從而危機(jī)可以在第一個階段得到化解。ACCA(2008)認(rèn)為，次貸危機(jī)的根源是銀行公司治理方面的失敗，那些阻礙有效監(jiān)控的、過于復(fù)雜的金融產(chǎn)品的使用，以及向那些幾乎沒有還款希望的人發(fā)放貸款的不道德行為的擴(kuò)張，顯示出某些公司缺乏基本的公司治理。在接下來的部分，我們將對金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)外部治理缺陷進(jìn)行深入的剖析。
二、金融危機(jī)凸顯銀行業(yè)公司治理缺陷
(一)銀行業(yè)內(nèi)部治理存在的缺陷
1、不健全的董事會治理。
董事會是公司治理的核心。因此，當(dāng)危機(jī)爆發(fā)金融機(jī)構(gòu)紛紛陷入困境后，公眾的問責(zé)之矛就首先指向了這些公司的董事會(李維安，2009)。盡管美國在董事會治理方面已相當(dāng)成熟，但次貸危機(jī)表明，以美國銀行業(yè)為代表的金融機(jī)構(gòu)在這方面仍然存在著嚴(yán)重缺陷，一些金融機(jī)構(gòu)的董事會放任管理層追求短期利潤最大化而疏于對風(fēng)險進(jìn)行適當(dāng)評估和有效控制。例如。由于多為現(xiàn)任和前任管理層，花旗集團(tuán)的董事會就被認(rèn)為是缺乏客觀性和獨立性。董事會的根本作用應(yīng)該是提供監(jiān)督、指導(dǎo)和控制，在必要時提出質(zhì)疑，然而很多銀行董事會并未起到這樣的作用(ACCA，2008)。2008年8月，花旗銀行董事會執(zhí)行委員會主席魯賓(Robert Rubin，前美國財政部長)從他擔(dān)任長達(dá)九年之久的花旗銀行董事會執(zhí)行委員會主席一職卸任，外界普遍認(rèn)為，魯賓未能盡職地履行監(jiān)督時任CEO普林斯的責(zé)任，關(guān)鍵時刻沒有發(fā)揮作用，沒能把花旗脫離次貸的泥潭，他應(yīng)該為花旗銀行在次貸產(chǎn)品上的投資失誤承擔(dān)連帶責(zé)任，花旗銀行董事會執(zhí)行委員會這一個有七名成員的機(jī)構(gòu)也同時宣告撤銷。
2、不合理的內(nèi)部人控制。
作為一種在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)和新興市場經(jīng)濟(jì)體常見的現(xiàn)象，內(nèi)部人控制在美國金融機(jī)構(gòu)中同樣非常普遍。美國金融機(jī)構(gòu)形成內(nèi)部人控制現(xiàn)象主要有以下兩個方面的原因：一方面，美國公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)十分分散，例如美國銀行第一大股東持股比例僅為4％左右，花旗銀行第一大股東持股比例僅為5％左右，這就使得美國的銀行大股東對銀行的控制力較其他國家弱；另一方面，在美國公司治理中，董事長和CEO“兩職合一”的現(xiàn)象非常普遍，職業(yè)經(jīng)理人既是董事長又兼首席執(zhí)行官，集決策和執(zhí)行于一身。這種做法有利的一面是，可以充分發(fā)揮個人的能力和智慧、執(zhí)行力強(qiáng)、效率高，但其弊端非常明顯，容易導(dǎo)致獨斷專行，不能充分發(fā)揮董事會的集體力量和智慧。上述兩個方面共同形成“弱股東、強(qiáng)管理層”的內(nèi)部人控制格局，從而導(dǎo)致CEO為代表的內(nèi)部人事實上控制了銀行的重大決策活動。因此，華盛頓互惠銀行(WaMu)的機(jī)構(gòu)投資者就明確提交“將CEO和董事會主席分開”的股東提案并獲得51％的投票支持率。
3、不對稱的高管激勵。
美國企業(yè)非常注重高管激勵，銀行業(yè)大多實施了高管期權(quán)激勵和收益分紅制度，但卻缺少著眼于可持續(xù)發(fā)展的風(fēng)險約束機(jī)制，即在企業(yè)制度設(shè)計中缺少對企業(yè)遭受重大損失的問責(zé)機(jī)制和高管層不當(dāng)收入的追回機(jī)制，華爾街的激勵機(jī)制呈現(xiàn)出明顯的當(dāng)期性、短期性和不對稱性。這種扭曲的激勵機(jī)制一方面誘發(fā)了高管的短期投機(jī)行為，高管以個人收入最大化為著眼點，毫無顧忌地進(jìn)行所謂金融產(chǎn)品創(chuàng)新，過度擴(kuò)張有風(fēng)險的次貸業(yè)務(wù)，對于潛在的風(fēng)險幾乎都視而不見：另一方面，這種不合理的激勵機(jī)制使得高管的收益與其承擔(dān)的風(fēng)險極端不對稱，因為即使經(jīng)營失敗，高管也能借助所謂“金色降落傘”等條款，在危機(jī)中引咎辭職時獲取高額補(bǔ)償，例如在危機(jī)中被勒令離職的房利美CEO和房地美CEO仍可以拿到930萬美元離職金和1410萬美元“遣散費”?？梢哉f，極不合理的激勵機(jī)制使得銀行業(yè)高管將潛在的風(fēng)險和應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任置之腦后，根本不從股東和其他利益相關(guān)者的視角來考慮公司價值，這必然危及銀行的長遠(yuǎn)價值，換句話說，現(xiàn)行管理層薪酬制度誘使高管層拿公司的未來賭博，最終釀成惡果。因此，美國財政部將薪酬成為金融危機(jī)的重要原因，稱“尤其是。短期收益動機(jī)壓倒了意在減小過度杠桿風(fēng)險的制衡原則”。Bicksler(2008)認(rèn)為，在次貸危機(jī)中，公司治理最大的失敗在于CEO的薪酬，它不是任
何公平談判的結(jié)果，而是管理層權(quán)力的產(chǎn)物。
4、不透明的信息披露。
銀行業(yè)公司治理不完善還表現(xiàn)在信息披露不透明。梅拉梅德(2008)認(rèn)為，次貸債券在發(fā)行過程中信息不夠透明是次貸危機(jī)爆發(fā)的重要原因。信息披露的重要性顯而易見，在充分的信息披露下投資者能客觀定位風(fēng)險偏好和改善風(fēng)險管理，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)能加強(qiáng)有效監(jiān)管。與之相反，信息不對稱則會降低公司治理水平，次貸危機(jī)表明，高質(zhì)量的信息對有效公司治理的重要性正如同它對卓越的企業(yè)業(yè)績一樣重要。長期以來，金融機(jī)構(gòu)對與次貸相關(guān)的金融衍生品的披露非常不到位，一些金融機(jī)構(gòu)利用表外業(yè)務(wù)信息披露制度的不完善，將大量業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)到表外以掩蓋自身風(fēng)險，為規(guī)避新巴塞爾協(xié)議中的相關(guān)規(guī)定，他們發(fā)起成立了結(jié)構(gòu)投資機(jī)構(gòu)(SIV)以持有次貸產(chǎn)品，然而，SIV并未對次貸產(chǎn)品的風(fēng)險進(jìn)行充分披露，也未在財務(wù)報表中做必要說明。因此，單純看業(yè)務(wù)收益和支出，無論是投資者還是監(jiān)管部門都不能及時發(fā)現(xiàn)問題。
(二)銀行業(yè)外部治理存在的缺陷
1、政府監(jiān)管不到位。
梅拉梅德(2008)指出，次貸危機(jī)的根源之一是政府監(jiān)管缺位。李維安(2008)認(rèn)為，美國政府作為重要的外部治理者沒能很好地發(fā)揮作用。馬太斯克f20081指出。當(dāng)前的金融監(jiān)管離完善相差甚遠(yuǎn)，當(dāng)前的監(jiān)管體制暴露出許多的弱點，金融監(jiān)管應(yīng)覆蓋所有相關(guān)的機(jī)構(gòu)、所有相關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表以及所有相關(guān)的國度。首先，監(jiān)管體制存在缺陷。《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》通過之后美國實行混業(yè)經(jīng)營，卻沿襲分業(yè)監(jiān)管格局。該體制屬于“雙重多頭”監(jiān)管，在危機(jī)中暴露出標(biāo)準(zhǔn)不一、監(jiān)管重疊與監(jiān)管真空并存等問題。其次，監(jiān)管理念存在問題。監(jiān)管當(dāng)局過于相信市場理性，奉行自由放任的監(jiān)管理念，傾向于自律化和合規(guī)化監(jiān)管，而不是傳統(tǒng)的現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管，更不是宏觀和審慎的系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)管。最后，金融監(jiān)管滯后于金融創(chuàng)新。金融衍生品在金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管當(dāng)局之間造成了嚴(yán)重的信息不對稱，而監(jiān)管人員知識水平更新跟不上金融創(chuàng)新步伐，顯示出“非專家性”。
2、法律機(jī)制不健全。
美國次貸危機(jī)之所以演變成為如此嚴(yán)重的全球金融或經(jīng)濟(jì)危機(jī)，重要原因還是美國公司法律機(jī)制出了問題。因此，Ramirez(2009)提出，公司治理法律必須進(jìn)行改革，法律的改革必須保證公司治理在危機(jī)期間能和在平穩(wěn)期間一樣有效運作。金融危機(jī)的爆發(fā)表明美國的法律機(jī)制也是不健全的。首先，法律對金融監(jiān)管的放松為危機(jī)埋下隱患。近三十年來美國出臺數(shù)部法律，逐步放松金融管制。至2000年。美國金融業(yè)的許多保護(hù)性制度被撤銷，為危機(jī)爆發(fā)埋下隱患。其次，法律執(zhí)行不嚴(yán)格。以此次金融危機(jī)的基礎(chǔ)產(chǎn)品次級貸款為例。美國有多項法律來規(guī)范金融機(jī)構(gòu)貸款，但是在實際操作中，金融機(jī)構(gòu)卻有意忽視了這些法規(guī)，誘使借款人申請超過其償付能力的貸款，嚴(yán)重違反了《誠實借貸法》等法律的規(guī)定，這表明法律在實踐中沒有得到很好的執(zhí)行。
3、評級機(jī)構(gòu)不獨立。
作為揭示信用風(fēng)險的手段，信用評級在資本市場曾獲得廣泛的認(rèn)可，信用評級機(jī)構(gòu)甚至一度被譽(yù)為投資者利益的“守護(hù)者”和資本市場的“看門人”。然而，金融危機(jī)的爆發(fā)表明，信用評級機(jī)構(gòu)喪失了其公司治理外部監(jiān)管者的職能，對危機(jī)起到了推波助瀾的作用(李維安，2008)。美國2008年《關(guān)于金融市場發(fā)展的政策建議報告》也指出，造成次貸危機(jī)的一個主要原因是信用評級出現(xiàn)了問題。評級機(jī)構(gòu)喪失了投資者利益“守護(hù)者”和資本市場“看門人”作剛的一個重要原因就在于。利益沖突導(dǎo)致評級機(jī)構(gòu)失去了獨立性。這是因為，在資本市場上，評級機(jī)構(gòu)的費用是由他們所評級的發(fā)行人來支付的。這種關(guān)系會導(dǎo)致利益沖突(Strier，2008)。哪一家評級機(jī)構(gòu)能給予所發(fā)行證券最高評級，發(fā)行人就會聘用哪一家的服務(wù)，這樣信用評級機(jī)構(gòu)就有了打高分的傾向。特別是，近年來評級機(jī)構(gòu)還可能在債券發(fā)行后得到一部分提成，進(jìn)一步使評級機(jī)構(gòu)的中立性遭到了廣泛的質(zhì)疑。
四、結(jié)論與啟示
此次危機(jī)暴露出美國等發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)在公司治理方面仍然存在著嚴(yán)重缺陷，這尤其值得引起長期以發(fā)達(dá)國家為學(xué)習(xí)對象的中國銀行業(yè)的高度關(guān)注和重視。盡管中國銀行業(yè)受此次危機(jī)的沖擊相對較小，但這并不意味著中國銀行業(yè)的治理水平和管理能力領(lǐng)先于歐美銀行，相反，我們在很多方面存在不足，應(yīng)該從金融危機(jī)中總結(jié)經(jīng)驗和教訓(xùn)，強(qiáng)化公司治理建設(shè)。此次金融危機(jī)從內(nèi)部治理和外部治理兩個方面為中國銀行業(yè)公司治理的發(fā)展方向提供了深刻的教訓(xùn)和生動的啟示。
(一)強(qiáng)化內(nèi)部治理機(jī)制建設(shè)
首先，提高董事會治理水平，充分發(fā)揮董事會職能。董事會是公司治理的核心，金融危機(jī)表明，美國很多金融機(jī)構(gòu)的董事會其實是嚴(yán)重失職的，董事會治理的缺位是導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)陷入困境的重要原因。為此，應(yīng)該不斷強(qiáng)化董事會決策中心的地位，增強(qiáng)董事會在戰(zhàn)略制定、風(fēng)險管理、監(jiān)督控制等方面的職能；應(yīng)該盡快完善董事選聘機(jī)制，多聘用財務(wù)和法律專家等真正“懂事”的獨董。
其次，完善激勵機(jī)制，強(qiáng)化問責(zé)制度。金融危機(jī)中，華爾街的薪酬制度受到了廣泛的質(zhì)疑和批評。在這一背景下，我國金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該充分汲取其中的經(jīng)驗教訓(xùn)，改革只與短期業(yè)績掛鉤而和風(fēng)險無關(guān)的薪酬制度，建立長期化的激勵機(jī)制，使員工和高管的切身利益和公司的長期效益掛鉤。此外，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)問責(zé)制，特別是設(shè)立不當(dāng)收入追回條款，加大經(jīng)濟(jì)、行政和刑事責(zé)任的處罰力度。
改進(jìn)信息披露，提高透明度。金融危機(jī)表明，建立嚴(yán)格的信息披露制度，解決信息不對稱問題，是對銀行業(yè)進(jìn)行治理的重要手段，也是監(jiān)督銀行經(jīng)營者經(jīng)營行為和績效的最有效方法。相對于美國金融機(jī)構(gòu)，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的信息披露水平更低，甚至連“形式主義”都還談不上。因此，當(dāng)務(wù)之急是進(jìn)一步規(guī)范信息披露的格式、內(nèi)容、深度和廣度，確立“實質(zhì)主義”信息披露規(guī)則，加大打擊虛假信息披露行為的力度，增加金融機(jī)構(gòu)違規(guī)成本，增強(qiáng)其經(jīng)營透明度，保護(hù)投資者利益。
(二)完善外部治理機(jī)制建設(shè)
首先，加強(qiáng)政府監(jiān)管，改善監(jiān)管模式。金融危機(jī)中美國政府監(jiān)管成為眾矢之的，監(jiān)管不足被認(rèn)為是危機(jī)的重要外部誘因。作為一種外部治理機(jī)制，銀行監(jiān)管以對銀行進(jìn)行持續(xù)的分析性審查為基礎(chǔ)，為此需要在監(jiān)管機(jī)制、監(jiān)管思路、監(jiān)管手段等方面進(jìn)行不斷創(chuàng)新。
政策性住房金融機(jī)構(gòu)是由政府或政府機(jī)構(gòu)發(fā)起、出資創(chuàng)立、參股或保證的，不以利潤最大化為經(jīng)營目的，在住房領(lǐng)域內(nèi)從事政策性融資活動，以貫徹和配合政府的社會經(jīng)濟(jì)政策的金融機(jī)構(gòu)。
從本質(zhì)上看，政策性住房金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立是為了解決居民住房問題，貫徹實施住房市場發(fā)展目標(biāo)。政策性住房金融是住房保障體系的重要組成部分，當(dāng)前我國住房金融市場具有轉(zhuǎn)型期的階段性特點，政策性住房金融業(yè)務(wù)和商業(yè)性住房金融業(yè)務(wù)的發(fā)展都亟待規(guī)范化，采取措施使其互為補(bǔ)充，相互促進(jìn)。
近年來中國住房市場快速發(fā)展背景下，商業(yè)性住房金融業(yè)務(wù)規(guī)模增長迅速，以個人住房抵押貸款為例，相較于1997年末190億元的個人購房貸款余額，截至2013年9月底，個人購房貸款余額已達(dá)9.47萬億元。商業(yè)性住房金融業(yè)務(wù)發(fā)展的同時，政策性住房金融業(yè)務(wù)需要進(jìn)一步發(fā)揮其在住房體系的資金融通作用。
在大力建設(shè)住房保障供給體系的同時，通過設(shè)立政策性住房金融機(jī)構(gòu)可在一定程度上解決公共住房生產(chǎn)建設(shè)、消費環(huán)節(jié)的資金融通問題，對促進(jìn)住房市場長效調(diào)控機(jī)制建立具有重要意義。
一、美國政策性住房金融機(jī)構(gòu)設(shè)置和運作
美國是目前世界上住房金融業(yè)發(fā)展最發(fā)達(dá)的舊家，政策性住房金融機(jī)構(gòu)在解決居民住房問題發(fā)揮了重大作用。
與其他國家不同，美國的政策性住房金融機(jī)構(gòu)的形式多樣，不僅有政府自己設(shè)立的機(jī)構(gòu)，還有政府本身并不投資但是提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)。主要有以下三類機(jī)構(gòu)組成：
（一）住房金融一級市場的政府保證機(jī)構(gòu)
美國政府成立了聯(lián)邦住房管理局（FHA）、退伍軍人管理局（VA）等機(jī)構(gòu)，對特定人群提供住房抵押貸款擔(dān)?；虮ｋU。FHA為中低收入家庭提供購房貸款信用保險，VA設(shè)立面向退伍軍人的住房貸款支持和擔(dān)保計劃，凡FHA和VA保險的抵押貸款，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)因借款人無力償還或房屋貶值造成損失的全部責(zé)任，保證銀行不受損失。這樣不僅保護(hù)了金融機(jī)構(gòu)的利益，穩(wěn)定了一級市場，而且為中低收入家庭和退伍軍人等特定群體解決住房需求提供了有效金融支持，減小其貸款風(fēng)險。
（二）聯(lián)邦住房貸款銀行體系
該體系是依據(jù)1932年《住房貸款銀行法》建立的，這一體系由聯(lián)邦住房貸款銀行委員會、12個聯(lián)邦住房貸款銀行及其會員（儲蓄貸款協(xié)會）等組成。該體系通過吸收私人資金，為住房開發(fā)建設(shè)和住房購買提供資金來源，是政府調(diào)節(jié)管理住房金融市場的主要工具之一。聯(lián)邦住房貸款銀行體系在穩(wěn)定住房金融市場，促進(jìn)住房抵押資金的流動性，提供住房開發(fā)建設(shè)資金等方面都發(fā)揮了巨大作用。
除了聯(lián)邦政府層面的住房金融制度安排和機(jī)構(gòu)設(shè)置外以外，美國在州和地方層面也設(shè)有專門的政策性住房金融機(jī)構(gòu)，用以解決中低收入家庭住房問題。以加利福尼亞州為例，1975年成立加州住房金融局（CAHFA），業(yè)務(wù)范圍主要包括：為首次購房者提供低利率按揭貸款和政策性住房抵押貸款保險，幫助加州中低收入家庭購買住房，為多戶住房項目的開發(fā)建設(shè)提供低利率融資。
自1976年成立到2007年，加州住房金融局累計為州內(nèi)13萬首次購房的家庭發(fā)放共計121億美元的低息貸款，截至2007年底住房按揭貸款余額為41.9億美元。
（三）住房金融二級市場的政府保證機(jī)構(gòu)
目前美國住宅金融抵押二級市場中發(fā)揮主要作用的金融機(jī)構(gòu)主要有三類：
一是聯(lián)邦國民抵押貸款協(xié)會（FNMA），于1938年由聯(lián)邦政府組織成立，目的是從貸款者手上購買聯(lián)邦住房協(xié)會貸款，增加抵押貸款的流動性，2008年9月發(fā)生次貸危機(jī)以來由美國聯(lián)邦住房金融局接管。
二是政府國民抵押貸款協(xié)會（GNMA），于1968年從FNMA中分離出來，是住宅和城市發(fā)展部的附屬機(jī)構(gòu)，其信用完全由美國政府擔(dān)保，目的是發(fā)行以抵押貸款為擔(dān)保的長期債券。
三是聯(lián)邦住房抵押貸款公司（FHLMC），1970年經(jīng)國會批準(zhǔn)成立，作為二級市場機(jī)構(gòu)，其成立宗旨在于為提供房屋貸款的儲貸機(jī)構(gòu)供給穩(wěn)定的資金。它從銀行和其他放貸機(jī)構(gòu)處購買抵押貸款，并向它們提供用于發(fā)放新貸款的資金，盡管1988年后已私營化，但是政府提供的優(yōu)惠政策讓其獲利的同時也承擔(dān)了部分政策功能。
結(jié)合美國住房金融市場發(fā)展現(xiàn)狀，可以看到美國聯(lián)邦政府將“居者有其屋”的住房政策目標(biāo)通過FHA保險、聯(lián)邦住房貸款體系、聯(lián)邦住房抵押貸款協(xié)會和政府國民抵押貸款協(xié)會等證券化機(jī)構(gòu)來達(dá)到，使美國居民能擁有自住房產(chǎn)。美國住房金融體系的設(shè)計中，既充分發(fā)揮了商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的作用，也通過政府支持有效促進(jìn)了政策性住房金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。據(jù)美國人口普查局的統(tǒng)計，2012年美國住房自有率達(dá)到65.5%，高于歐美其他發(fā)達(dá)國家平均水平。
二、德國政策性住房金融機(jī)構(gòu)設(shè)置和運作
第二次世界大戰(zhàn)后，為解決居民住房問題，德國政策性住房金融體系發(fā)揮了重大作用。目前德國已經(jīng)形成了以契約儲蓄制度為核心，自愿互儲蓄為主和政府獎勵為輔的住房市場融資機(jī)制。政策性住房金融體系建立的多渠道融資系統(tǒng)和多樣化貸款方式，不斷推進(jìn)德國政策性住房的建設(shè)和開發(fā)，有效促進(jìn)了政策性住房目標(biāo)的實現(xiàn)。
在德國，為居民購建房和為公共住房建設(shè)提供金融支持的住房抵押貸款機(jī)構(gòu)有很多，呈現(xiàn)出多樣化、多類型的發(fā)展趨勢。德國的政策性住房金融機(jī)構(gòu)主要包括以下兩大類：
（一）屬于聯(lián)邦政府的州立銀行或者是儲蓄銀行
作為聯(lián)邦制國家，聯(lián)邦政府負(fù)責(zé)制定頒布全國性的住房市場法規(guī)制度，依據(jù)聯(lián)邦政府頒布的《民房建設(shè)資助法案》。德國地方的16個邦，基本上每個邦政府下都會設(shè)立政策性住房金融機(jī)構(gòu)，幫助社會貧困家庭和中低收入人群獲得購買住房的貸款資金，金融支持方式包括為中低收入家庭建購房和私人投資建造低租金住房發(fā)放優(yōu)惠利率貸款資助。這部分抵押銀行的資金有一半左右是由政府提供的，政府擁有大部分股權(quán)，為解決中低收入家庭住房問題提供資金保障，是德國重要的政策性住房金融機(jī)構(gòu)。
（二）多元化的合同住房儲蓄貸款融資服務(wù)體系
1972年德國頒布《住房儲蓄銀行法》，并于1991年進(jìn)行修訂，從法律層面上對住房儲蓄銀行的組織形式、監(jiān)督管理機(jī)制、業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍、從業(yè)準(zhǔn)則、住房儲蓄合同標(biāo)準(zhǔn)條款、住房儲蓄資金的來源與使用方向、風(fēng)險規(guī)避、貸款擔(dān)保方式等各方面都做出了詳細(xì)規(guī)定。
在制度設(shè)計和政策傾斜的背景下，形成了主要包括儲蓄銀行和建房互助儲蓄信貸社的住房金融機(jī)構(gòu)，為中低收入群體和普通居民解決住房問題提供金融支持。德國的儲蓄銀行大多是政府背景的國營銀行。它在住房領(lǐng)域的主要業(yè)務(wù)是吸收個人存款、發(fā)放房地產(chǎn)貸款，為個人買房、建房籌集資金，在德國共有600多家。德國儲蓄銀行金融集團(tuán)是德國金融市場的領(lǐng)導(dǎo)者，集團(tuán)下屬430家儲蓄銀行，10家州立建房儲蓄銀行。
合同儲蓄模式以自愿性和契約性為主導(dǎo)，居民連續(xù)幾年存入一定金額的定期儲蓄存款作為獲得購房時貸款的前提條件，貸款利率與存款利率相掛鉤，資金實現(xiàn)先存后貸、封閉運作，政府對居民住房儲蓄進(jìn)行獎勵和稅收優(yōu)惠。系統(tǒng)內(nèi)資金封閉運作，它只向住房儲蓄客戶吸存，也只向自己的住房儲戶發(fā)放購建房貸款，存貸款利率具有一定穩(wěn)定性，不受市場利率影響，資金運用的平衡性和國家配套的獎勵政策也使得市場利率無論如何變化，住房儲蓄貸款合同下的住房貸款利率都能保持固定及穩(wěn)定，按公司化的經(jīng)營管理體制來運營，形成了有效的約束與激勵機(jī)制。合作儲蓄模式實現(xiàn)了住房市場效率的整體帕累托改進(jìn)。
三、新加坡政策性住房金融機(jī)構(gòu)設(shè)置和運作
新加坡住房金融體系屬于典型的政府主導(dǎo)型，主要表現(xiàn)為中央公積金制度下的政策性住房金融體系。1953年，新加坡頒布了《中央公積金法》，1955年成立中央公積金局，負(fù)責(zé)整個公積金的管理運行。中央公積金制度設(shè)立的初期只是單一的養(yǎng)老儲蓄制度，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐步演變成綜合性的、包括養(yǎng)老、住房、醫(yī)療的制度。
中央公積金局是由政府組建的用于管理居民所繳納的公積金的專門性政策住房金融機(jī)構(gòu)。其通過實施公積金制度吸收存款，籌集資金，在使用公積金時除應(yīng)付會員提取之外，主要用于向住房發(fā)展商發(fā)放社會住房建設(shè)貸款，向購房者提供抵押貸款。中央公積金局為公共住房建設(shè)提供資金支持有兩種方式，一種方式是通過購買由政府發(fā)行的長期債券的方式向建屋發(fā)展局（HDB，新加坡公共住房的建設(shè)主體）提供資金。新加坡國有投資公司幫助政府發(fā)行債券，中央公積金局購買政府發(fā)行的有價證券，這樣前者就可以從中央公積金局獲得巨額資金，使公積金變?yōu)榭梢员徽玫牧鲃淤Y金，而這些資金主要運用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及住房建設(shè)。另一種方式是向住房建設(shè)發(fā)展商提供貸款的方式提供住房建設(shè)資金。住房建設(shè)資金投入量大，開發(fā)商需要資金融通時，可以通過向中央公積金局借款來緩解資金的壓力，使得閑置的中央公積金轉(zhuǎn)為用于開發(fā)建設(shè)公共住房，從而保證公共住房建設(shè)工程的順利進(jìn)行。居民存入中央公積金局中的公積金也有兩種用途。一是可以用來支付購房的首付款。目前，公積金會員一般約用3年的公積金存款即有能力繳付相當(dāng)于房價20%的首付款。二是可以用來償還購房貸款的本息。
新加坡建屋發(fā)展局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：截至2012年，新加坡83.3%的居民居住在政府建設(shè)的組屋中（80%的居民是購買的組屋，3.3%的居民是租住的組屋），政府興建的組屋共計有98萬套，占到新加坡住房總套數(shù)的76%，私房僅占全部住房套數(shù)的24%。政府主導(dǎo)型的住房金融業(yè)務(wù)為公共住房的建設(shè)和消費都提供了有效的金融支持。
四、從發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗看我國政策性住房金融業(yè)務(wù)發(fā)展
（一）發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗總結(jié)
從美、德、新三國政策性住房金融業(yè)務(wù)模式和機(jī)構(gòu)設(shè)置來看：
第一，政策性住房金融體系設(shè)計與一國金融市場體系建設(shè)相配套，美國資本市場發(fā)達(dá)，因此政策性住房金融體系重點在于政府擔(dān)保，提高資金流動性，政策性住房金融業(yè)務(wù)內(nèi)容既有針對一級市場的，也有針對二級市場的，德國和歐洲各國側(cè)重于以互助的合同儲蓄模式解決居民住房問題，新加坡則是完全以政府為主導(dǎo)的住房金融模式。政策性住房金融體系設(shè)計和一國的國家結(jié)構(gòu)、金融市場發(fā)展階段和成熟程度都要配套。
第二，政策性住房金融機(jī)構(gòu)設(shè)置應(yīng)盡量多樣化，美國和德國在政策性住房金融支持機(jī)構(gòu)的設(shè)置上，都盡量地通過各種方式來促進(jìn)多樣化的機(jī)構(gòu)發(fā)展，使得不同類型的住房金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)類型各有側(cè)重，也使得同一類型的住房金融機(jī)構(gòu)之間能展開有效競爭。在此過程中政府可通過貼息、減免稅等政策對住宅金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展給予支持。
第三，政策性住房金融業(yè)務(wù)類型應(yīng)盡量多元化。具體到政策性金融機(jī)構(gòu)所提供的業(yè)務(wù)類型，各國的政策性住房金融業(yè)務(wù)中，既有針對公共住房建設(shè)融資的業(yè)務(wù)，也有針對特定群體住房消費提供的資金融通業(yè)務(wù)，無論是支持中低收入者住房消費，還是支持公共住房建設(shè)，也都盡量促進(jìn)產(chǎn)品類型的多元化，使得參與主體有更多選擇權(quán)。
第四，完善的制度安排是政策性住房金融市場發(fā)展的重要前提。各國在設(shè)立政策性住房金融機(jī)構(gòu)、發(fā)展住房金融業(yè)務(wù)的過程中，都通過立法確立了住房金融業(yè)務(wù)發(fā)展的制度基礎(chǔ)；在設(shè)立住房金融機(jī)構(gòu)后，機(jī)構(gòu)的日常經(jīng)營管理都按照市場公司化的管理體制來運作；再者，形成全面完善的監(jiān)管體系，防范金融風(fēng)險。
（二）我國政策性住房金融業(yè)務(wù)發(fā)展方向建議
我國住房市場發(fā)展以來，業(yè)界進(jìn)行了住房金融領(lǐng)域的很多嘗試。1987年山東煙臺和安徽蚌埠的住房儲蓄銀行試點，1991年上海建立住房公積金制度并于1994年向全國推廣，2004年由建設(shè)銀行和德國住房儲蓄銀行在天津成立中德住房儲蓄銀行，2005年建設(shè)銀行首單個人住房抵押貸款證券化業(yè)務(wù)推出。但是受制于住房市場整體發(fā)展水平和制度建設(shè)基礎(chǔ)薄弱，很多嘗試半途而廢。目前我國的政策性住房金融業(yè)務(wù)主要集中在住房公積金領(lǐng)域，住建部數(shù)據(jù)顯示：截至2012年底，全國住房公積金繳存職工達(dá)到1.33億人，歷年累計歸集住房公積金5.04萬億元，住房公積金繳存余額達(dá)2.68萬億元，超過8000萬家庭通過公積金貸款進(jìn)行了住房消費。我國政策性住房金融體系建設(shè)滯后于住房市場發(fā)展和住房保障制度發(fā)展需要，因此需在借鑒國外經(jīng)驗的基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善政策性住房金融體系。
第一，當(dāng)前我國需進(jìn)一步明確政策性住房金融體系的公共政策目標(biāo)。
當(dāng)前構(gòu)建我國政策性住房金融體系的政策目標(biāo)需明確，是幫助解決中低收入家庭住房問題，還是保障中低收入家庭擁有自有住房，不同的政策目標(biāo)下，政策性住房金融業(yè)務(wù)類型、政府補(bǔ)貼方式、支持力度、監(jiān)管政策和定量績效考核目標(biāo)的設(shè)定都會存在差別。明確公共政策目標(biāo)，才能明確政策性住房金融機(jī)構(gòu)職能，是充分發(fā)揮政策性住房金融機(jī)構(gòu)在自有住房和公共住房領(lǐng)域金融支持作用的前提。
第二，完善我國住宅立法和政策性住房金融法律法規(guī)。
當(dāng)前我國房地產(chǎn)法律法規(guī)建設(shè)亟待完善，從房地產(chǎn)市場層面上，需要有《住宅法》《住宅保障法》等作為規(guī)范市場的基礎(chǔ)法律，通過立法明確住房市場發(fā)展規(guī)劃、管理機(jī)構(gòu)、市場主體和市場運行的監(jiān)督機(jī)制。同時還需要對政策性住房金融單獨立法，使得政策性住房金融業(yè)務(wù)獲得發(fā)展的制度基礎(chǔ)。
第三，我國政策性住房金融模式要與我國住房市場與金融市場發(fā)展現(xiàn)狀相協(xié)調(diào)。
從當(dāng)前我國住房市場與金融市場發(fā)展現(xiàn)狀來看，短期內(nèi)我國政策性住房金融市場還會實行封閉式的運作，可考慮在完善公積金制度的基礎(chǔ)上，通過住房合同儲蓄模式來對中等收入群體首次住房消費提供金融支持；在完善資金使用監(jiān)管和配套制度的前提下，發(fā)揮政策性住房金融在支持保障性住房建設(shè)方面的作用。
第四，應(yīng)以公積金制度的完善為突破口，構(gòu)建我國的政策性住房金融體系。
當(dāng)前可考慮建立以住房公積金為核心的政策性住房金融體系，從事與住房保障相關(guān)的政策性金融業(yè)務(wù)，擴(kuò)大公積金賬戶資金的來源和運用范圍，更好地發(fā)揮合作互助的功能。目前我國公積金繳存比例不規(guī)范，不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同單位之間的差距較大，存在公平性缺失，公積金的使用效率不高，需進(jìn)一步拓展其業(yè)務(wù)范圍。今后需進(jìn)一步擴(kuò)大公積金保障范圍，提高使用效率，充分發(fā)揮住房公積金的住房保障功能。
第五，建立獨立專業(yè)的政策性住房金融機(jī)構(gòu)。
【關(guān)鍵詞】國進(jìn)民退；民營企業(yè)；控制權(quán)；融資
控制權(quán)市場是資本市場的一個方面，歸根到底，它是資本與權(quán)力的流動，按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本思維，以控制權(quán)轉(zhuǎn)移為形式的資本流動應(yīng)該有利于提高效率，但是在當(dāng)前以國有企業(yè)與民營企業(yè)為生產(chǎn)者基本類型的二元經(jīng)濟(jì)生活中，兩者的地位和權(quán)重不僅是反映看中國經(jīng)濟(jì)改革的基本走勢，他們之間的博弈，也是兩種治理結(jié)構(gòu)、兩者經(jīng)營理念的對抗。按傳統(tǒng)觀點，國有企業(yè)代表了以政府為支撐的經(jīng)濟(jì)力量，而民營企業(yè)則是現(xiàn)代治理結(jié)構(gòu)的代表。但是在現(xiàn)實生活中，兩者之間的關(guān)系卻有著更為復(fù)雜的關(guān)系。在宏觀層面上，國有企業(yè)與民營企業(yè)之爭體現(xiàn)了兩者運行機(jī)制的博弈，進(jìn)而影射出政府與市場在經(jīng)濟(jì)生活中的地位和作用，在政府主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)中，政府對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、行業(yè)政策和市場導(dǎo)向等方面的傾向性；在微觀層面，企業(yè)控制權(quán)在國有主體和民營主體之間的配置以及在兩者的流動，則是現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)特征和市場條件的一個重要寫照。
一、民營企業(yè)在當(dāng)前形勢下面臨的新生境
改革開放30年來，民營經(jīng)濟(jì)克服了基礎(chǔ)薄弱和先天不足等劣勢，已成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分和國民經(jīng)濟(jì)中最為活躍的經(jīng)濟(jì)增長點。今天，民營企業(yè)已成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，增長速度遠(yuǎn)高于同期國民經(jīng)濟(jì)增長速度；此外，民營企業(yè)作為資本市場的一個重要參與者，對豐富上市公司主體、改善企業(yè)治理、完善資本市場結(jié)構(gòu)和運行機(jī)制等方面也發(fā)揮著不可估量的作用?？傊鳛閷τ诠兄平?jīng)濟(jì)的有益補(bǔ)充，民營企業(yè)對中國GDP的增長、市場經(jīng)濟(jì)的活躍以及國家稅收增長、特別是擴(kuò)大就業(yè)和維護(hù)社會穩(wěn)定有著不可磨滅的貢獻(xiàn)。
另一方面，民營企業(yè)的發(fā)展也在一定程度上反映了我國的經(jīng)濟(jì)模式發(fā)展軌跡。改革初期是民營企業(yè)的發(fā)展時期，國企改革的主要目標(biāo)之一就是“國退民進(jìn)”，通過企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化實現(xiàn)經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)變，此時的民營企業(yè)也成為實現(xiàn)這個多元化的關(guān)鍵性“第二元素”。在這個過程中，一大批民營企業(yè)通過多種方式完成了“第一次創(chuàng)業(yè)”，成功的背后既有民營企業(yè)靈活機(jī)動的內(nèi)在機(jī)制和民營企業(yè)家智慧與創(chuàng)業(yè)精神的回饋，也有民營企業(yè)借原有國有企業(yè)背景和政策空間之利而實現(xiàn)的利益。但是進(jìn)入21世紀(jì)，完成原始積累的民營企業(yè)進(jìn)入第二個“創(chuàng)業(yè)期”，這背后的原因既有自身運行機(jī)制需要才家族或個人控制向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)變的需要，也有2007年“金融危機(jī)”帶來的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。與之對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也從“國退民進(jìn)”開始向“國進(jìn)民退”轉(zhuǎn)化。與此同時，民營企業(yè)的控制權(quán)問題也呈現(xiàn)出很多新的特征和變化趨勢。在這個過程中，兼顧經(jīng)濟(jì)職能和社會職能的國有企業(yè)憑借其天然優(yōu)勢形成了一定的壟斷性，大部分民營企業(yè)只能生存在國有企業(yè)的夾縫中。因此，了解民企業(yè)的控制權(quán)到底有哪些特征，當(dāng)前處于什么狀況，影響其控制權(quán)價值的特有要素以及民營企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)移的誘因等方面，對于認(rèn)識當(dāng)前民企的生境至關(guān)重要，而民企在并購市場上的地位和作用，則是認(rèn)識這些要素的一個基本窗口。
二、并購市場中的民營企業(yè)
企業(yè)并購是控制權(quán)市場的一個基本組成要素，并購參與者的地位、并購價值等方面可以很好地體現(xiàn)控制權(quán)的配置和價值。而民營企業(yè)在并購市場中的地位和表現(xiàn)則為回答上述問題提供了線索。
作為咨詢機(jī)構(gòu)的一員，筆者親自參與了近期的一些并購活動。這些活動無一例外地都是國企收購民企，盡管個案缺乏概括力，但它們卻能讓我們發(fā)現(xiàn)一些問題，并體現(xiàn)出民營企業(yè)在當(dāng)前并購市場顯示的特點。
1、并購市場上的控制權(quán)轉(zhuǎn)移特征
如果將企業(yè)主體劃分為國有企業(yè)和民營企業(yè)兩大類的話，當(dāng)前并購活動的涉及的控制權(quán)方向主要體現(xiàn)為國有企業(yè)之間的收購和國有企業(yè)收購民營企業(yè)，而民營企業(yè)收購國有企業(yè)的案例則鳳毛麟角。有一點可以肯定的是，在目前形勢下的并購市場上，國有企業(yè)在數(shù)量上和金額上都應(yīng)該是占據(jù)絕對優(yōu)勢的收購方，或者說，國有企業(yè)在控制權(quán)市場上占據(jù)主導(dǎo)地位，而民營企業(yè)只能甘拜下風(fēng)。這種現(xiàn)象并不難理解，國有企業(yè)、尤其是中央企業(yè)的市場壟斷地位顯然是民營企業(yè)無法企及的。
2、參與并購的民營企業(yè)特征
這些作為被收購者的民營企業(yè)，他們甘愿放棄辛苦打拼出來的事業(yè)，將企業(yè)控制權(quán)拱手讓給集官僚權(quán)威和經(jīng)濟(jì)大權(quán)的國有企業(yè)，到底是處于何種目的，抑或是有什么難言之隱呢？這也促使我們將眼光轉(zhuǎn)移到這些放棄控制權(quán)的民營企業(yè)身上。
盡管筆者參與的這些并購活動屬于個案，但它們所表現(xiàn)出的特征合乎當(dāng)前形勢，并且在這些局部領(lǐng)域中體現(xiàn)出民營企業(yè)的某些共性特征。
（1）具有相對復(fù)雜的間接控制權(quán)結(jié)構(gòu)。這些被收購的民營企業(yè)要么實際控制人通過海外公司的境內(nèi)子公司對實際被收購對象實行控股，要么是通過在避稅天堂設(shè)立的公司，進(jìn)而通過境內(nèi)子公司實際被收購對象。也就是說，這些民營企業(yè)或成立全資子公司，或成立合資公司，從而以間接控制方式實現(xiàn)控股，具體的控股方式又分為樹狀控制結(jié)構(gòu)和金字塔控制結(jié)構(gòu)。前者為母公司以全資形式控股子公司，因而，避稅應(yīng)是企業(yè)采取間接控制的主要考慮；后者則采取全資和合資并存的形式，實現(xiàn)絕對控股和相對控股，這其中既有避稅方面的考慮，也有以部分資金通過杠桿效應(yīng)撬動更多資金的因素。
（2）收益能力較高。這些民營企業(yè)的毛利率均超過40%，凈利潤均超過10%；個別企業(yè)的毛利率均超過50%，凈利潤均超過15%。這些盈利指標(biāo)不僅高于被收購方，而且遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過行業(yè)平均水平。這其中既有地方政府支持等方面的政策原因，更有企業(yè)自身經(jīng)營靈活、效率高、成本低等方面的經(jīng)營性因素。
（3）償債能力極端惡化。這些民營企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率均超過70%的臨界線，相當(dāng)一部分接近80%，最高甚至達(dá)到90%。此外，所有被收購方的流動比率在近期內(nèi)均明顯下降。進(jìn)一步分析表明，這些民營企業(yè)均存在較大的外部借款和頻繁的內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)。通過財務(wù)數(shù)據(jù)的分析以及和企業(yè)管理層的討論，我發(fā)現(xiàn)，這些企業(yè)在經(jīng)過初期的高速發(fā)展之后，為擴(kuò)大產(chǎn)能、搶占市場和增加收入，資金出現(xiàn)瓶頸，而尋求被國企、尤其是央企并購，似乎已經(jīng)成為他們獲得資金注入的最佳選擇。
（4）控制權(quán)高度集中。這也是大多數(shù)民營企業(yè)的基本特征。盡管這些企業(yè)均采取了復(fù)雜的多層次間接控制形式，但最終控制者非常集中，表現(xiàn)出很強(qiáng)的一人控制或家族控制。盡管發(fā)展迅速，前景明朗，但內(nèi)部控制不健全、治理結(jié)構(gòu)不先進(jìn)以及過度避稅等民營企業(yè)的固有局限性卻顯露無疑。此外，股東大會基本形同虛設(shè)，小股東對企業(yè)的決策基本沒有影響，幾乎完全聽從大股東的擺布。
（5）財務(wù)造假現(xiàn)象嚴(yán)重。很多中小規(guī)模的民營企業(yè)均存在不同程度的造假現(xiàn)象，通過推遲或少計收入、提前或虛列費用以達(dá)到避稅甚至偷稅，既是民營企業(yè)利潤動機(jī)的必然趨勢，也是他們在當(dāng)下融資困難、現(xiàn)金流拮據(jù)情況下做出的無奈選擇。從另一個方面看，這也扭曲了民營企業(yè)在并購過程中的估值，不僅加劇了并購過程的不確定性，也給作為收購方的國有企業(yè)帶來極大的財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、甚至是法律風(fēng)險。
三、民企困境的思考
民營企業(yè)在并購市場上的地位及其控制權(quán)特征既有與理論相符合的一面，也有在當(dāng)前特定形勢下形成、尚待進(jìn)一步思考的很多新特征。
首先，政府主導(dǎo)的基建投資形成的擠出效應(yīng)，再加上融資困難及稅負(fù)過重，構(gòu)成了當(dāng)前民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的三大難題。在經(jīng)歷了2007-08年的金融危機(jī)之后，上世紀(jì)90年代民營企業(yè)大舉收購國有企業(yè)的趨勢徹底轉(zhuǎn)向，“國進(jìn)民退”已成為不爭的事實，在這背后最大的推手莫過于融資能力。對民營企業(yè)來講，最棘手的問題就是融資，民營企業(yè)發(fā)展到現(xiàn)階段依靠自有資金已明顯無力以支撐其進(jìn)一步的增長，而現(xiàn)有金融體系無論從觀念上、體制上還是技術(shù)上，對民營經(jīng)濟(jì)在融資上的支持力度都不如國有企業(yè)。民營企業(yè)在間接融資市場和資本市場上都遠(yuǎn)不及國有企業(yè)，這就迫使他們不得不為換取進(jìn)一步發(fā)展的資金而放棄控制權(quán)。
此外，在當(dāng)前形勢下，民營企業(yè)依賴控制權(quán)實現(xiàn)的價值既有通過其控制地位帶來的合理控制權(quán)溢價，也有因為對控制者缺乏監(jiān)管而借助于不合理避稅和侵害非控股股東帶來的“隧道”效應(yīng)，這不僅制約了民企自身的進(jìn)一步發(fā)展，影響民企對完善經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)揮的作用，并通過資本市場上的并購等渠道傳導(dǎo)給國企。
在國有企業(yè)、尤其是中央企業(yè)壟斷優(yōu)質(zhì)資源和融資渠道的前提下，民營企業(yè)必將繼續(xù)面臨困境，除已完成“二次”創(chuàng)業(yè)并形成行業(yè)龍頭的個別民營企業(yè)之外，大多數(shù)民營企業(yè)還要在發(fā)展權(quán)和控制權(quán)之間做出權(quán)衡。無疑，這些問題都將放大民營企業(yè)控制權(quán)的副作用。
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作者簡介：
（河北盛世圓福項目管理集團(tuán)有限公司，河北廊坊065000）
［摘要］現(xiàn)代工程建設(shè)規(guī)模與數(shù)量都在不斷加大，在現(xiàn)場的施工管理中，主觀或客觀的因素十分復(fù)雜多變，不僅如此，由于工程施工會涉及多方工作，技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析也十分重要。對建筑施工管理中的相關(guān)問題進(jìn)行經(jīng)濟(jì)技術(shù)分析，有利于整個建筑工程的順利進(jìn)行。本文主要探討了建筑施工方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和施工管理中的技術(shù)經(jīng)濟(jì)的重要性。
［
關(guān)鍵詞 ］建筑施工；管理；技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析；方案經(jīng)濟(jì)分析
［DOI］10.13939/j.cnki.zgsc.2015.35.197
1建筑工程施工管理的現(xiàn)狀分析
1.1管理模式現(xiàn)狀
（1）工期制定方面，表現(xiàn)為對總體規(guī)劃方面不夠重視，所做的各種計劃不科學(xué)、不符合實際、主要靠以往積累的經(jīng)驗、拍腦袋定工期。如果遇到新的結(jié)構(gòu)形式的項目則更是一籌莫展，只能主觀臆斷，制定措施不得當(dāng)。
（2）控制方面，表現(xiàn)為在企業(yè)內(nèi)部對控制缺乏足夠的重視，缺少完整的控制體系，主要憑經(jīng)驗積累和主觀臆想?？刂频拇蟛糠謨?nèi)容被檢查工作所代替了。檢查只有等待任務(wù)結(jié)束以后才能進(jìn)行，也就是說進(jìn)行的只是事后控制。對檢查出現(xiàn)問題的結(jié)果，不進(jìn)行統(tǒng)計分析和量化計算，只是定性做出判斷。事前控制和事中控制沒有得到足夠的重視。
（3）材料采購方面，目前建筑企業(yè)的采購方式多采用大批量集中采購的方式。項目接到手后聯(lián)系供貨商，與供貨商缺乏一種長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。采購方式缺乏靈活性，大宗材料一次購入量太大，既占用資金又占用場地，零星材料又得頻繁采購，增加了采購成本。
1.2從技術(shù)上看
建筑業(yè)是一種分工細(xì)致及勞動力密集的行業(yè)。建筑工程管理具有施工人數(shù)眾多、工序繁復(fù)、分散性、移動性和一次性等特點。我國工程量堪稱世界之冠，積累了數(shù)量龐大的圖紙，快速進(jìn)行組織、歸檔、分類、查詢、檢索，已成為急需解決的問題；靈活地組織管理技術(shù)文檔，共享設(shè)計信息資源，快速、準(zhǔn)確地協(xié)同設(shè)計與施工，使工作流程自動化已成為提高工作效率的當(dāng)務(wù)之急。
2施工方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析
2.1施工方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較
對施工方案首先要考慮技術(shù)上的可能性，即是否能實現(xiàn)，然后是經(jīng)濟(jì)上是否合理。在擬定出的若干方案中，如果各施工方案均能滿足要求，則最經(jīng)濟(jì)的方案即最優(yōu)方案。因此，要計算出各方案所發(fā)生的費用。
2.2縮短施工工期的經(jīng)濟(jì)分析
在施工方案的比較中首先涉及的是工期因素，根據(jù)縮短施工工期的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行綜合比較，來選擇方案?？s短施工工期的效果G，主要從以下三方面考慮：
（1）工程項目提前交付使用所得的收益G1。由于改進(jìn)施工組織方案， 縮短了工期， 提前投入生產(chǎn)， 產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益。
即G1=B（T1-T2）
（2）加速資金周轉(zhuǎn)的效益G2。當(dāng)單位工程的施工工期縮短時，可節(jié)約施工中占有的固定生產(chǎn)基金投資，減少流動資金和未完成工程費用。
即G2=EH（K1T1-K2T2）
（3）節(jié)約施工企業(yè)間接費的經(jīng)濟(jì)效益G3。由于縮短工程項目施工周期，而使施工企業(yè)因此節(jié)省間接費的效益。
即G3=Hy（1-T2/T1）
2.3主要施工機(jī)械選擇的經(jīng)濟(jì)分析
選擇主要施工機(jī)械要從機(jī)械的多用性、耐久性、經(jīng)濟(jì)性及生產(chǎn)率等要素來考慮，如有若干種可供選擇的機(jī)械，在使用性能和生產(chǎn)率相類似的條件下，對模擬經(jīng)濟(jì)性，人們通常的概念是從機(jī)械的價格最低來衡量。但是在技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價中應(yīng)全面考慮。機(jī)械的經(jīng)濟(jì)性包括原價、保養(yǎng)費、維修費、能耗費、使用年限、折舊費及期滿的殘余價值等的綜合評價，它是用折算成機(jī)械的年度費用R來比較，合理選擇經(jīng)濟(jì)的方案。
3建筑施工管理中的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析
3.1工程質(zhì)量的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析
（1）質(zhì)量經(jīng)濟(jì)效益的衡量。質(zhì)量經(jīng)濟(jì)效益可表示為質(zhì)量經(jīng)濟(jì)效益與改善產(chǎn)品質(zhì)量的費用的比值或差值，用公式表示為：
質(zhì)量經(jīng)濟(jì)效益=質(zhì)量效益/質(zhì)量成本
（2）質(zhì)量成本。質(zhì)量成本是指在產(chǎn)品質(zhì)量上發(fā)生的一切費用。包括內(nèi)部故障成本、外部故障成本、鑒定成本和預(yù)防成本。
（3）質(zhì)量成本分析。質(zhì)量成本分析，就是對質(zhì)量成本進(jìn)行分析。采用的方法有質(zhì)量成本/直接生產(chǎn)的工日（工時）分析法、質(zhì)量成本/利潤分析法、質(zhì)量成本/工程總成本分析法等。
（4）質(zhì)量效益即工程質(zhì)量取得的效益。
3.2工程成本的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析
（1）成本分析對象和內(nèi)容。成本分析對象包括全部工程、單位工程和竣工工程，分析內(nèi)容包括人工費、材料費、施工機(jī)械使用費、其他直接費、施工管理費等。
（2）分析方法。成本分析的方法主要有相對數(shù)分析法、比較法、因素法等。
（3）全壽命成本與質(zhì)量優(yōu)化。除了分析工程成本以外，還應(yīng)分析工程的全壽命成本。全壽命成本是指在壽命周期內(nèi)所發(fā)生的費用，通常由投資費用、經(jīng)常性費用和殘值三部分組成。通過全壽命成本分析，來研究最佳質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，確定質(zhì)量目標(biāo)和項目使用年限，在理想的質(zhì)量目標(biāo)與全壽命成本費用之間進(jìn)行權(quán)衡，確定最佳方案。
4技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的重要意義與啟示
長期以來，業(yè)內(nèi)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析僅限于工程項目的設(shè)計方案的決策上，而忽視了技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析在施工領(lǐng)域的應(yīng)用，或者說沒能引起足夠的重視，隨著建筑市場化的發(fā)展，人們對技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析在施工領(lǐng)域的運用逐漸重視，有的大型建筑企業(yè)大力推行“科技創(chuàng)效”，通過獎勵制度來鼓勵工程技術(shù)人員開動腦筋，積極進(jìn)行方案優(yōu)化，從而達(dá)到降本增效的目的。但是其具體的工作機(jī)制與模式?jīng)]有變化，仍舊是技術(shù)人員搞技術(shù)人員的，經(jīng)濟(jì)人員搞經(jīng)濟(jì)人員的，沒能從制度上保障技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的結(jié)合，同時也沒有對從業(yè)人員進(jìn)行復(fù)合知識型培訓(xùn)，既懂技術(shù)又精經(jīng)濟(jì)的復(fù)合型人才仍然十分缺乏，因而技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析不能充分發(fā)揮作用。
當(dāng)前，建筑市場的競爭日益激烈，在工程招投標(biāo)活動中，合理低價的定標(biāo)方式已基本上被大部分業(yè)主方所采納。在國內(nèi)，所謂的“合理低價”實質(zhì)上就是最低價。因此承包商為了承攬到工程業(yè)務(wù)，往往以成本價或低于成本價獲得工程項目，而后在施工過程中千方百計地創(chuàng)造變更、簽證及索賠機(jī)會。同時，在內(nèi)部管理上也出臺一系列制度，采取辦法進(jìn)行成本控制與管理，從開源與節(jié)流上最大限度地挖掘項目盈利的潛力。
但是，構(gòu)成建筑物實體的成本是有限的，不可能無限地降低下去，因此必須在非工程實體的技術(shù)措施費上下功夫，技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的重要意義與作用就凸顯出來了。因此建筑施工企業(yè)必須造就大量的技術(shù)經(jīng)濟(jì)型人才，讓科技創(chuàng)效真正得以實現(xiàn)，使企業(yè)成本低于社會平均水平，以提高企業(yè)的競爭力，這樣企業(yè)才能更好地發(fā)展。
5結(jié)論
通過上述的總結(jié)，加強(qiáng)建筑經(jīng)濟(jì)的科學(xué)管理和研究是目前的重要話題，也是從根本上提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)的最好辦法。這就要求在實踐工作中，不斷提高建筑施工管理的方案籌劃、管理水平、制定相關(guān)的策略。加強(qiáng)施工過程中技術(shù)的經(jīng)濟(jì)分析，進(jìn)而縮減施工費用，為建筑施工單位提供一個經(jīng)濟(jì)效益最佳的施工方案。
參考文獻(xiàn):
引 言
我國是一個人口眾多的大國，又處于工業(yè)化和城市化發(fā)展的快速推進(jìn)期，對水土資源的占用使得農(nóng)業(yè)資源日益稀缺。為了確保農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，同時也為了滿足社會經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展對資源消耗的需要，就必須走資源節(jié)約型和環(huán)境友好型的“兩型農(nóng)業(yè)”發(fā)展道路[1]。因此，在資源環(huán)境約束趨緊背景下，如何加快轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式，確保糧食等重要農(nóng)產(chǎn)品的有效供給，實現(xiàn)綠色發(fā)展和資源永續(xù)利用，是必須破解的現(xiàn)實難題。日本在戰(zhàn)后為了盡快地恢復(fù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，解決糧食極度短缺問題而大量使用了化肥和農(nóng)藥，其結(jié)果是糧食產(chǎn)量增加的同時也導(dǎo)致了農(nóng)產(chǎn)品品質(zhì)下降、農(nóng)藥殘留、水環(huán)境污染、土壤退化等一系列問題[2]，農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。為此，1992年，日本農(nóng)林水產(chǎn)省在其的《新的食物?農(nóng)業(yè)?農(nóng)村政策方向》中，首次提出了要大力發(fā)展“環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)”的新思維，其主要目的是恢復(fù)農(nóng)業(yè)的多樣化功能，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。中日農(nóng)業(yè)發(fā)展道路雖然不同，但就小農(nóng)經(jīng)營體制而言具有一定的相似性，借鑒日本推進(jìn)環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的成功經(jīng)驗，對于確保我國糧食質(zhì)量安全、完成農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革目標(biāo)、實現(xiàn)農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展以及最終確立現(xiàn)代農(nóng)業(yè)都具有一定的參考價值。
日本環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的前人研究主要以日本國內(nèi)學(xué)者為主，其中，富岡昌雄在明確了環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)發(fā)展理念、條件及方向的基礎(chǔ)上，提出要想實現(xiàn)農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，社會整體經(jīng)濟(jì)就必須要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)是環(huán)境保全型社會經(jīng)濟(jì)的重要組成部分[3]。合田素行通過分析日本全國開展環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的相關(guān)案例，明確了環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀及存在的課題，提出有必要出臺相關(guān)扶持政策以促進(jìn)環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的健康發(fā)展[4]。熊澤喜久雄提出了環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)能否成立需要滿足三個條件：（1）在經(jīng)濟(jì)上是可行的；（2）對環(huán)境是友好的；（3）社會是可以接受的。明確了環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)必須實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益、生態(tài)效益和社會效益三者的統(tǒng)一[5]。中國國內(nèi)也有一部分學(xué)者關(guān)注日本環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的發(fā)展。例如，吳獻(xiàn)萍、焦必方、喻鋒等人的研究介紹了日本環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的概念，揭示了其發(fā)展的原因和現(xiàn)狀，分析了相關(guān)政策，提出了在借鑒其成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上推進(jìn)中國農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的對策建議[2，6-7]。但?θ氈徑嚳攪?動協(xié)同推進(jìn)環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的研究還不夠充分。因此，本研究在總結(jié)前人研究的基礎(chǔ)上，從創(chuàng)新組織機(jī)構(gòu)、依法推行、確立技術(shù)及類型、“產(chǎn)、官、學(xué)、消”四位一體協(xié)同推進(jìn)的角度，探析日本推進(jìn)環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的舉措與成功經(jīng)驗，旨在為中國環(huán)境友好型農(nóng)業(yè)的發(fā)展提供有益的借鑒和幫助。
一、日本推進(jìn)環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的舉措
（一）以組織機(jī)構(gòu)創(chuàng)新推進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展新思維落地
日本戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)的高速增長為農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的實現(xiàn)提供了必要的條件，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中化肥、農(nóng)藥的大量使用，雖然增加了糧食產(chǎn)量，但也導(dǎo)致了嚴(yán)重的環(huán)境污染，阻礙了日本農(nóng)村環(huán)境的改善和農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。因此，日本的學(xué)術(shù)界率先在20世紀(jì)70年代開展了關(guān)于實施環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的大討論。農(nóng)林水產(chǎn)省也在1992年頒布的《新的食物?農(nóng)業(yè)?農(nóng)村政策方向》中，首次把環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的概念界定為“從有利于國土?環(huán)境保護(hù)的觀點出發(fā)，通過合適的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動來發(fā)揮農(nóng)業(yè)所具有的物質(zhì)循環(huán)功能，在提高生產(chǎn)率的同時減少環(huán)境壓力的可持續(xù)農(nóng)業(yè)”，并把其作為“整個農(nóng)業(yè)必須追求的目標(biāo)”，確立了這一模式在農(nóng)業(yè)政策中的地位。這標(biāo)志著以注重“環(huán)境”為基本特征的農(nóng)業(yè)發(fā)展新思維的形成[8]。同時，農(nóng)林水產(chǎn)省也于同年把先前設(shè)立的“有機(jī)農(nóng)業(yè)對策室”改稱為“環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)推進(jìn)對策室”，負(fù)責(zé)制定包括有機(jī)農(nóng)業(yè)在內(nèi)的環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的整體發(fā)展規(guī)劃，環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的發(fā)展報告，協(xié)調(diào)全國各地有序地開展環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)，并在1994年把對策室提升為對策本部，開始在全國范圍內(nèi)大力推廣環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)。
（二）依法推進(jìn)環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)
日本政府清楚地意識到發(fā)展環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)離不開法律的支持，表1列舉了日本環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)相關(guān)的政策與法規(guī)的演變情況。
從表1可知，從1992年到2015年，農(nóng)林水產(chǎn)省以及厚生勞動省先后頒布了7項新法，分別是《環(huán)境基本法》《食物?農(nóng)業(yè)?農(nóng)村基本法》《持續(xù)農(nóng)業(yè)法》《循環(huán)型社會形成推進(jìn)基本法》《食品安全基本法》《有機(jī)農(nóng)業(yè)推進(jìn)基本法》和《關(guān)于促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)揮多樣性功能的相關(guān)法律》。同時修改了3項法律，分別是《農(nóng)地法》《農(nóng)林物資規(guī)格化相關(guān)法律》（以下簡稱：JAS法）和《農(nóng)藥取締法》。其中，2003年和2004年兩次修改《農(nóng)藥取締法》，規(guī)定了農(nóng)藥殘留標(biāo)準(zhǔn)。2002、2006、2009年3次修改JAS法，規(guī)范了包括環(huán)境保全型農(nóng)產(chǎn)品在內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品認(rèn)證的表示制度。除頒布新法和修改原有法律之外，農(nóng)林水產(chǎn)省還制定了“有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品特別表示的指導(dǎo)方針”《環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)推進(jìn)》，實施了有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品認(rèn)證表示制度（有機(jī)JAS標(biāo)志），啟動了“生態(tài)農(nóng)戶”的認(rèn)證和環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)直接補(bǔ)貼制度等等。通過一系列法律與法規(guī)把“環(huán)境保護(hù)+農(nóng)業(yè)生產(chǎn)”結(jié)合在一起，為環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的健康發(fā)展奠定了堅實的法律基礎(chǔ)。
（三）確立環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)
環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的推進(jìn)改變了以往大量使用化肥和農(nóng)藥的常規(guī)生產(chǎn)方式，而且日本在注重土壤改良的同時，更加關(guān)注耕作技術(shù)（農(nóng)法）上的變化。如圖1所示，日本在吸取傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)精華的基礎(chǔ)上，逐漸形成了土壤復(fù)壯技術(shù)、化肥減量技術(shù)和農(nóng)藥減量技術(shù)三大技術(shù)體系[6]。
這些生產(chǎn)技術(shù)都強(qiáng)調(diào)尊重大自然，遵循合理的法則，規(guī)范的攝取人類所需，珍視土壤所具有的生命力，使其發(fā)揮更大的功能。因此，日本環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的技術(shù)特點，一方面是強(qiáng)調(diào)與近代科學(xué)技術(shù)成果相結(jié)合，走資源可持續(xù)利用之路；另一方面更強(qiáng)調(diào)重視傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的特點，發(fā)揮農(nóng)業(yè)自身具有的物質(zhì)多樣性和循環(huán)功能。
（四）明確環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的類型
確立環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)體系，對于推廣環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)，提高農(nóng)戶經(jīng)營能力以及減輕農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對環(huán)境所產(chǎn)生的負(fù)荷，都有著非常重要的現(xiàn)實意義。同時，農(nóng)林水產(chǎn)省依據(jù)農(nóng)業(yè)多樣性的特點和各地區(qū)資源稟賦的差異，明確了日本環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的三大類型：（1）化肥減量類型；（2）廢棄物再生利用類型；（3）有機(jī)農(nóng)業(yè)類型。在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域主要以第一類和第三類為主。
在第一、三類中根據(jù)化肥和農(nóng)藥投入量的有無以及削減程度，又具體分為（1）無農(nóng)藥無化肥栽培；（2）無農(nóng)藥減化肥栽培；（3）減農(nóng)藥無化肥栽培；（4）減農(nóng)藥減化肥栽培4種類型。再加上完全不使用任何化學(xué)肥料和化學(xué)合成農(nóng)藥的有機(jī)農(nóng)業(yè)類型，日本環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)共有5大生產(chǎn)類型。詳細(xì)的分類不僅適應(yīng)了農(nóng)戶經(jīng)營能力的差異性，而且為消費者提供了更多的選擇[11]。
根據(jù)農(nóng)林水產(chǎn)省2007年修改的“關(guān)于特別栽培農(nóng)產(chǎn)品表示指導(dǎo)方針”的相關(guān)規(guī)定，只有農(nóng)藥和化肥雙方的投入量都低于常規(guī)農(nóng)業(yè)50%以上，才可以被認(rèn)定為環(huán)境保全型農(nóng)產(chǎn)品（被稱作“特別栽培品”）。相反，則屬于常規(guī)農(nóng)產(chǎn)品。無農(nóng)藥無化肥栽培與有機(jī)栽培的區(qū)別主要有兩點：一是從事有機(jī)農(nóng)業(yè)需要3年左右不使用農(nóng)藥和化肥的轉(zhuǎn)換期，目的是復(fù)原土壤有機(jī)質(zhì)，提高地力；二是有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品必須獲得有機(jī)認(rèn)證和標(biāo)識，方可銷售。
（五）注重“產(chǎn)、官、學(xué)、消”四位一體協(xié)同推進(jìn)
在推進(jìn)環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的過程中，日本的農(nóng)林水產(chǎn)省發(fā)揮了重要的引領(lǐng)和指導(dǎo)作用。除此之外，包括日本農(nóng)業(yè)協(xié)同組合（以下簡稱日本農(nóng)協(xié)）、國立大學(xué)、私立大學(xué)以及相關(guān)科研機(jī)構(gòu)、農(nóng)戶、消費者團(tuán)體在內(nèi)的社會各階層都積極地參與到環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的推廣中，發(fā)揮了各自的作用，經(jīng)過長期的相互協(xié)作，形成了“產(chǎn)、官、學(xué)、消”四位一體的協(xié)同運作機(jī)制（見圖2）。“協(xié)同”一詞最早源自我國的《后漢書?孫程傳》“程為謀首，康國協(xié)同”，意為同心協(xié)力，互相配合；日本小學(xué)館的《日本國語大詞典》對“協(xié)同”的解釋為：二人以上的人或者團(tuán)體為了一件事情而同心協(xié)力?？梢?，中日兩國對“協(xié)同”一詞的解釋基本一致，都有同心協(xié)力的意思[12]，而日本更是把“協(xié)同”的理念和精髓融入到社會發(fā)展的方方面面，成立了很多有影響力的協(xié)同組合或團(tuán)體。例如，農(nóng)業(yè)協(xié)同組合、消費生活協(xié)同組合、中小企業(yè)協(xié)同組合、日本經(jīng)濟(jì)團(tuán)體聯(lián)合會等等。因此，日本推進(jìn)環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)而形成的四位一體協(xié)同運作機(jī)制可以理解為：農(nóng)業(yè)行政主管部門通過創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)、頒布政策法規(guī)、引領(lǐng)和帶動農(nóng)業(yè)發(fā)展新業(yè)態(tài)的同時，以生產(chǎn)者為中心，一方面加大扶持力度以提高其參與的積極性，另一方面，通過事業(yè)委托、課題委托、連攜溝通等形式發(fā)揮農(nóng)協(xié)、大學(xué)及科研機(jī)構(gòu)、消費者團(tuán)體等參與主體各自的作用，通過協(xié)同推進(jìn)充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，實現(xiàn)多方共贏的一種運行機(jī)制。
1.?r林水產(chǎn)省、農(nóng)協(xié)以及大學(xué)等科研機(jī)構(gòu)之間形成了緊密的合作。日本農(nóng)協(xié)的前身是1900年成立的產(chǎn)業(yè)組合，1948年通過改組形成了由農(nóng)業(yè)從業(yè)者（農(nóng)民或農(nóng)業(yè)經(jīng)營法人）聯(lián)合成立的協(xié)同合作組織。農(nóng)協(xié)從事的業(yè)務(wù)種類繁多，主要業(yè)務(wù)有經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)，它們由信用業(yè)務(wù)、銷售業(yè)務(wù)、購買業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)等4種基本業(yè)務(wù)組成。此外還有務(wù)農(nóng)指導(dǎo)、農(nóng)業(yè)行政管理和文化活動等次要任務(wù)[13]。其中，農(nóng)資銷售是農(nóng)協(xié)收入的重要來源，而環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)倡導(dǎo)的減化肥、減農(nóng)藥的生產(chǎn)方式導(dǎo)致農(nóng)協(xié)的農(nóng)資銷售額下降，農(nóng)協(xié)自身的利益受到了損失。因此，農(nóng)協(xié)最初對于推進(jìn)環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)是有所保留的。不過，隨著消費者環(huán)保意識的提高以及對質(zhì)量安全農(nóng)產(chǎn)品的追求，加之開展環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的地方農(nóng)協(xié)數(shù)量的不斷增加，日本農(nóng)協(xié)從維護(hù)自身利益出發(fā)開始意識到推進(jìn)環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的重要性。因此，1992年農(nóng)協(xié)開始接受農(nóng)林水產(chǎn)省的委托，介紹環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的先進(jìn)事例，探討環(huán)境保全和經(jīng)營成立的要素條件，并在1994年召開的農(nóng)協(xié)第20屆全國大會上把“環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的振興和育成”，作為農(nóng)協(xié)業(yè)務(wù)開展的重要課題[14]，不斷通過實地調(diào)研，報告環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)在各地的普及和開展情況，為農(nóng)林水產(chǎn)省把握現(xiàn)狀和制定政策提供了重要的參考依據(jù)。此外，包括國立大學(xué)、私立大學(xué)在內(nèi)的日本眾多科研機(jī)構(gòu)的專家和學(xué)者也積極的申請環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的相關(guān)研究課題，從農(nóng)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)以及消費者行為學(xué)的角度出發(fā)，積極地探索環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)經(jīng)營成立的條件，科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)胤治霭l(fā)展過程中存在的問題，不斷地發(fā)表相關(guān)的研究報告、論文以及著作，為日本環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)政策及法律的制定提出了寶貴的意見。
2.中央農(nóng)協(xié)、地方農(nóng)協(xié)以及農(nóng)戶之間形成了緊密的合作。如圖1所示，相比常規(guī)農(nóng)業(yè)而言，環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)要求較為復(fù)雜，由于化肥與農(nóng)藥的投入量大幅度減少，農(nóng)作物的產(chǎn)量勢必會受到影響。多數(shù)的實地調(diào)查和案例研究已經(jīng)證明，農(nóng)戶在從事環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的初期面臨的最大難題就是產(chǎn)量低、成本高、收益不穩(wěn)定等經(jīng)營問題[15]，迫切需要農(nóng)協(xié)的支持與幫助。因此，從中央農(nóng)協(xié)到地方農(nóng)協(xié)，一方面通過實地調(diào)研了解和分析農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營過程中遇到的問題，另一方面在農(nóng)資配送、技術(shù)指導(dǎo)、市場開發(fā)、產(chǎn)品銷售等方面積極地構(gòu)筑一體化服務(wù)體系，在一定程度上解決了農(nóng)戶的后顧之憂，贏得了農(nóng)戶的信任，確保了自身的利益。
3.生產(chǎn)者與消費者之間達(dá)成了默契與協(xié)作。在傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中，由于生產(chǎn)和消費都是在各自的軌道上獨立運行，因此生產(chǎn)者與消費者之間的聯(lián)系并不緊密。但是日本推進(jìn)環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)一個重要原因就是源于消費者對質(zhì)量安全農(nóng)產(chǎn)品的追求。所以，加強(qiáng)生產(chǎn)者與消費者之間的溝通與聯(lián)系是實現(xiàn)環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要條件。于是，日本學(xué)者在對生產(chǎn)者和消費者進(jìn)行了充分研究的基礎(chǔ)上，提出了“產(chǎn)消提攜”理論。具體是指生產(chǎn)者按照消費者的意愿生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的農(nóng)產(chǎn)品，同時消費者在相互理解、公平自愿的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)可持續(xù)的購買行為[16]。可以說，產(chǎn)消提攜的溝通模式增強(qiáng)了生產(chǎn)者與消費者之間的互信，開啟了“私人訂制”高端農(nóng)產(chǎn)品消費市場的大門，打造了誠信農(nóng)業(yè)發(fā)展模式，成為日本成功推進(jìn)環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的重要保障。
日本政府通過上述5項舉措有力地推動了環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的發(fā)展。根據(jù)農(nóng)林水產(chǎn)省最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)與資料[17-18]，截至2016年，全日本包括有機(jī)農(nóng)戶、生態(tài)農(nóng)戶在內(nèi)的開展環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)者數(shù)量已達(dá)227萬戶，約占日本農(nóng)戶總量的9%。其中，生態(tài)農(nóng)戶的數(shù)量由1999年最初的13戶，增加到2016年的154 669戶，已經(jīng)成為日本環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的主力軍。雖然，近年來由于農(nóng)戶高齡化等因素的影響，導(dǎo)致環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的總面積和生態(tài)農(nóng)戶的數(shù)量有所減少，但是，從2011年到2015年，開展化肥和農(nóng)藥投入量50%以上削減的，有資格獲得政府直接補(bǔ)貼的地域、生產(chǎn)者數(shù)量和實施面積都大幅度增加。其中，市町村（市縣鄉(xiāng)）數(shù)量從773個增加到931個；獲得直接補(bǔ)貼扶持的生產(chǎn)者數(shù)量從6 622個增加到15 920個；實施的面積從17 009公頃增加到57 744公頃。不僅培育和造就了相當(dāng)數(shù)量的致力于從事環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，而且還有效地利用了棄耕地，提高了農(nóng)業(yè)的整體實力。
此外，從1992年到2012年的20年間，全日本單位面積化肥投入量已經(jīng)從每公頃1155千克下降到91千克，每公頃農(nóng)藥的使用量已經(jīng)從91千克下降到56千克。隨著化肥和農(nóng)藥投入量的減少，稻田和內(nèi)陸湖泊的水體質(zhì)量得到了明顯的改善。以滋賀縣為例，自從實施環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)以來，全縣農(nóng)藥使用量已經(jīng)減少了近40%。其中，與常規(guī)水稻田相比，開展環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的水稻田每公頃含氮化合物以及化學(xué)合成農(nóng)藥的排放量，分別下降了102千克和0364千克。曾經(jīng)作為日本內(nèi)陸污染嚴(yán)重的琵琶湖，來自農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的含氮化合物的流入總量已經(jīng)從2000年的每天2 241千克，減少到2010年的每天1 880千克，表層水體的質(zhì)量得到了有效的改善。
同時，消費者對環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的認(rèn)知度也有了一定的提高。其中，67%的消費者了解有機(jī)農(nóng)業(yè)，而且76%的消費者認(rèn)為環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的農(nóng)產(chǎn)品是安全的，產(chǎn)消提攜理論得到了廣泛的認(rèn)同。各地不斷涌現(xiàn)出以經(jīng)營有機(jī)、健康、優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品為主的農(nóng)業(yè)企業(yè)、超市、專賣店以及直營店，為生產(chǎn)者和消費者提供了更多交流的場所，進(jìn)一步拉近了生產(chǎn)者與消費者之間的距離。其中，位于石川縣金澤市的某農(nóng)業(yè)企業(yè)通過大規(guī)模開展有機(jī)農(nóng)業(yè)，年銷售額不僅突破了1億3千萬日元（按最新匯率相當(dāng)于人民幣795萬元），而且其產(chǎn)品還通過了美國和歐盟的有機(jī)認(rèn)證，順利地打入了國際市場?？傊?，經(jīng)過多年的不懈努力與互相協(xié)作，日本環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)取得了長足的進(jìn)步并收獲了豐碩的成果，實現(xiàn)了生態(tài)效益、經(jīng)濟(jì)效益、社會效益三者有機(jī)的融合。
二、對我國推進(jìn)環(huán)境友好型農(nóng)業(yè)的啟示
日本環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)經(jīng)過20多年的大力發(fā)展取得了令人矚目的成就，這與其注重確立思想、依法推進(jìn)、重視技術(shù)、多方協(xié)作是分不開的。此外，吸收和借鑒歐美發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗也是日本取得成功的重要保障，特別是美國的可持續(xù)農(nóng)業(yè)[19]和有機(jī)農(nóng)業(yè)[20]理念以及歐盟的有機(jī)農(nóng)業(yè)認(rèn)證制度[21]，都對日本環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的確立和發(fā)展起到了十分重要的啟示作用。因此，我國在探索符合自身國情的環(huán)境友好型農(nóng)業(yè)發(fā)展道路的同時，應(yīng)當(dāng)注重吸收和借鑒包括日本在內(nèi)的發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗。綜合以上分析，日本的環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)對我國的啟示可以?w納為以下幾點：
（一）充分發(fā)揮政府的核心領(lǐng)導(dǎo)作用
日本環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的成功，首先得益于政府強(qiáng)有力的領(lǐng)導(dǎo)，以及出色的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和整體規(guī)劃能力。其成功經(jīng)驗表明，成立強(qiáng)有力的核心領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)是確保環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)順利實施的前提條件。我國農(nóng)業(yè)要想實現(xiàn)從追求產(chǎn)量和依賴資源消耗的粗放經(jīng)營，到數(shù)量、質(zhì)量、效益三者兼顧的、環(huán)境友好的現(xiàn)代化高效農(nóng)業(yè)之路的轉(zhuǎn)變，同樣離不開政府的核心領(lǐng)導(dǎo)作用。因此，借鑒日本經(jīng)驗成立核心領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一規(guī)劃、協(xié)調(diào)和部署，對我國環(huán)境友好型農(nóng)業(yè)的發(fā)展具有重要的意義。
（二）健全法律體系，堅決依法推進(jìn)
完善和有效的法律體系是日本環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)成功的基礎(chǔ)。只有不斷地出新法、改舊法，堅決依法推進(jìn)，提高違法成本，明確主體責(zé)任，方可適應(yīng)農(nóng)業(yè)發(fā)展的新變化，才能為環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。2015年頒布實施的被稱為我國“史上最嚴(yán)厲”的《食品安全法》，無論是對違法主體的行政處罰金額，還是司法處罰期限，與日本相關(guān)法律對違反食品安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)行為的處罰相比，其處罰的力度還不大。例如，根據(jù)《農(nóng)林物資規(guī)格化相關(guān)法律》（JAS法）的具體規(guī)定，日本對生產(chǎn)假冒偽劣環(huán)保農(nóng)產(chǎn)品以及篡改原產(chǎn)地標(biāo)識的食品銷售者的處罰力度相當(dāng)嚴(yán)厲。其中，對于違法的個人處1年以下有期徒刑和100萬日元（相當(dāng)于61 192元人民幣）的罰款。對于違法的法人組織（團(tuán)體）則處以1億日元（相當(dāng)于612萬元人民幣）的高額罰款[22]。我國正在全面推進(jìn)依法治國，大力發(fā)展環(huán)境友好型農(nóng)業(yè)，實現(xiàn)新常態(tài)下的農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，以及確立現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展模式都需要健全和有效的法律法規(guī)體系。因此，日本完善立法、依法推進(jìn)、加大處罰力度的經(jīng)驗和做法值得借鑒。
（三）提高農(nóng)戶經(jīng)營能力，培育現(xiàn)代農(nóng)業(yè)接班人
培育具有高素質(zhì)的農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體是日本環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)得以順利開展的重要保障，從常規(guī)農(nóng)戶轉(zhuǎn)變?yōu)樯鷳B(tài)農(nóng)戶是從事環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的必要條件。與常規(guī)農(nóng)業(yè)相比，環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)的技術(shù)體系相對復(fù)雜，這就對生態(tài)農(nóng)戶提出了更高的技術(shù)要求，同時還必須制定相應(yīng)的農(nóng)業(yè)經(jīng)營計劃并最終通過當(dāng)?shù)卣恼J(rèn)證，方可成為真正的生態(tài)農(nóng)戶?？梢哉f，相比常規(guī)農(nóng)戶，生態(tài)農(nóng)戶的經(jīng)營能力要求更高。雖然，日本農(nóng)業(yè)勞動力整體高齡化的趨勢難以避免，進(jìn)而導(dǎo)致最近幾年生態(tài)農(nóng)戶的數(shù)量有所減少，但是2016年日本生態(tài)農(nóng)戶的數(shù)量仍然占農(nóng)業(yè)經(jīng)營體數(shù)量的12%[23]。我國發(fā)展環(huán)境友好型農(nóng)業(yè)同樣需要一支具備高素質(zhì)的農(nóng)業(yè)經(jīng)營隊伍，培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體、加強(qiáng)農(nóng)業(yè)科技推廣力度、提高農(nóng)民經(jīng)營能力、打造具有中國特色的“生態(tài)農(nóng)戶”對于實現(xiàn)環(huán)境友好型農(nóng)業(yè)至關(guān)重要。
（四）打造各界參與、多方聯(lián)動的協(xié)同推進(jìn)機(jī)制
日本的經(jīng)驗表明，推進(jìn)環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)，僅僅依靠政府的投入和農(nóng)戶的參與是不夠的，還需要包括學(xué)者和消費者在內(nèi)的社會各界的積極參與和協(xié)作，各安其職，多方聯(lián)動，真誠相待，打造“產(chǎn)、官、學(xué)、消”四位一體的協(xié)同、誠信運行機(jī)制，構(gòu)建循環(huán)農(nóng)業(yè)鏈條才是確保環(huán)境保全型農(nóng)業(yè)成功的關(guān)鍵所在。因此，借鑒日本經(jīng)驗，積極探索多方協(xié)作機(jī)制，著力構(gòu)建利益共同體，努力營造誠信農(nóng)業(yè)發(fā)展環(huán)境，對實現(xiàn)具有中國特色的環(huán)境友好型農(nóng)業(yè)以及社會主義農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化具有重要的意義。