時(shí)間：2023-09-20 16:08:37
導(dǎo)語(yǔ)：在理財(cái)投資的風(fēng)險(xiǎn)的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
【關(guān)鍵詞】理財(cái);投資連結(jié)保險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)控制;發(fā)展建議
隨著我國(guó)居民財(cái)富的不斷增長(zhǎng)和生活水平的提高,保險(xiǎn)作為家庭理財(cái)中的保障性和收益性理財(cái)產(chǎn)品也得到了很大的發(fā)展。投資連結(jié)保險(xiǎn)(簡(jiǎn)稱投連險(xiǎn))作為一種創(chuàng)新產(chǎn)品,如何在其發(fā)展過(guò)程中控制存在的風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)居民財(cái)產(chǎn)的保值增值極其重要。
一、理財(cái)概念及種類
從理財(cái)?shù)闹黧w來(lái)說(shuō),個(gè)人、家庭、公司、政府部門至國(guó)家等都有理財(cái)活動(dòng),個(gè)人理財(cái)、家庭理財(cái)是同一個(gè)概念。在國(guó)外,普通叫個(gè)人理財(cái),這與西方國(guó)家尊重個(gè)人自由、個(gè)體獨(dú)立有關(guān),也是從理財(cái)中介的角度來(lái)說(shuō)的,他們面對(duì)的是家庭成員中的個(gè)體,在國(guó)內(nèi),大都用的家庭理財(cái)這個(gè)概念,因?yàn)橹袊?guó)是一個(gè)重視家庭、家族觀念比較重的國(guó)家,以家庭為主體進(jìn)行理財(cái)?shù)幕顒?dòng)更加普遍。一般普通意義上的財(cái)就是財(cái)產(chǎn),指能夠給所有者帶來(lái)價(jià)值利益的有形資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)。有形資產(chǎn)包括如房屋、汽車、家俱、黃金、珠寶等看見(jiàn)摸得著的實(shí)物,和最明顯的各種本外幣現(xiàn)金、存款的貨幣資產(chǎn),以及股票、基金、債券等有價(jià)證券。無(wú)形資產(chǎn)就是各種知識(shí)產(chǎn)權(quán),如個(gè)人專利、版權(quán)等。家庭理財(cái)更多地表現(xiàn)為投資理財(cái),是指犧牲或放棄現(xiàn)在可用于消費(fèi)的價(jià)值以獲取未來(lái)更大價(jià)值的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。從理論上來(lái)說(shuō),其投資額度的放大是與風(fēng)險(xiǎn)程度提高為代價(jià)的,它們遵循“風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡”的原則,即收益越高的投資則風(fēng)險(xiǎn)也越大。具體來(lái)說(shuō),家庭投資的形式包括金融市場(chǎng)上買賣的各種資產(chǎn),如存款、債券、股票、基金、外匯、期貨等,以及在實(shí)物市場(chǎng)上買賣的資產(chǎn),如房地產(chǎn)、金銀珠寶、郵票、古玩收藏等,或者實(shí)業(yè)投資,如個(gè)人店鋪、小型企業(yè)等。其根本目的就是家庭財(cái)產(chǎn)保值增值,實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富最大化。
二、投資連結(jié)保險(xiǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)
保險(xiǎn)是在社會(huì)經(jīng)濟(jì)互助原則下建立起來(lái)的一種經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償制度,共同出資,分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)家庭來(lái)說(shuō),各種風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)可能影響到財(cái)產(chǎn)的損失或生命的危險(xiǎn),而家庭理財(cái)?shù)氖滓康木褪欠婪陡鞣N風(fēng)險(xiǎn),確保財(cái)產(chǎn)安全。保險(xiǎn)正是達(dá)到此目標(biāo)最重要的和最根本的手段。所以,家庭投保的目的就是通過(guò)合理的保險(xiǎn)籌劃,以較小的代價(jià)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn),保證財(cái)產(chǎn)安全。由于保險(xiǎn)具備充足的補(bǔ)償資金,它是事先集合了面臨同類風(fēng)險(xiǎn)的大多數(shù)人的保險(xiǎn)費(fèi),建立保險(xiǎn)基金,事故發(fā)生時(shí),當(dāng)事人可及時(shí)得到相應(yīng)的賠償,不用擔(dān)心賠償資金的來(lái)源問(wèn)題,并且這種賠償權(quán)利受法律保護(hù),通過(guò)訂立保險(xiǎn)合同,確立了當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系,規(guī)定了可獲得補(bǔ)償?shù)臈l件、補(bǔ)償金額的計(jì)算方法等,確保賠償?shù)膱?zhí)行。
傳統(tǒng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品準(zhǔn)確地說(shuō)只是一種保障性產(chǎn)品,而投資連結(jié)保險(xiǎn)是一種除了給予保戶生命保障外更具有較強(qiáng)的投資功能的創(chuàng)新產(chǎn)品,它又稱變額人壽保險(xiǎn),是一種保額隨保費(fèi)分離賬戶投資收益變化而變化的終身壽險(xiǎn)。投連險(xiǎn)一般有兩個(gè)分立賬戶,一個(gè)是保障賬戶,一個(gè)是投資賬戶。投連險(xiǎn)與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的根本區(qū)別是該產(chǎn)品將投資選擇權(quán)和投資風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)轉(zhuǎn)移給了客戶,其特點(diǎn)具有:
1、透明性。投保人在任何時(shí)候都可以通過(guò)電腦查詢其保險(xiǎn)單的保險(xiǎn)成本、費(fèi)用支出以及獨(dú)立賬戶的資產(chǎn)價(jià)值。
2、靈活性。投連險(xiǎn)保單保費(fèi)可以靈活支付,保險(xiǎn)金額可以靈活調(diào)整,投資賬戶也可以靈活轉(zhuǎn)換。保單持有人的利益直接與投資回報(bào)率掛鉤,保單持有人的回報(bào)有很高的變動(dòng)性與不確定性。
3、消費(fèi)者主導(dǎo)性。付了初期最低保費(fèi)之后,保單所有人可以按其需要在任意時(shí)間支付任意數(shù)量的保費(fèi),甚至可以暫停保費(fèi)支付,只要保單的現(xiàn)金價(jià)值足夠支付保險(xiǎn)成本與附加費(fèi)用。
4、保障功能與投資功能高度統(tǒng)一。投保人在購(gòu)買保險(xiǎn)保障的同時(shí),可以獲得其保險(xiǎn)基金投資的選擇權(quán),享受期望的高投資回報(bào)。
1999年10月23日,中國(guó)平安保險(xiǎn)公司率先在上海推出“平安世紀(jì)理財(cái)投資連結(jié)保險(xiǎn)”,拉開了投資型保險(xiǎn)運(yùn)作在中國(guó)發(fā)展的序幕。從此,投資連結(jié)保險(xiǎn)在中國(guó)得到了長(zhǎng)足的發(fā)展。2008年第一季度,投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入225億元,占?jí)垭U(xiǎn)保費(fèi)總收入的10.56%。
投連險(xiǎn)要取得良好業(yè)績(jī),需要保險(xiǎn)公司準(zhǔn)確的投資策略和市場(chǎng)判斷,由于投資環(huán)境、投資方式、投資人員、投資渠道等都是影響投資結(jié)果的重要因素,客觀的收益風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)都存在著,當(dāng)遇到投資綜合因素不利的情況時(shí),投資回報(bào)可能會(huì)降低甚至出現(xiàn)虧損。由于投連險(xiǎn)的創(chuàng)新性,使其在很多國(guó)家得到了嘗試和發(fā)展,但是在理論的研究和實(shí)踐的運(yùn)用上遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到成熟的階段。我們可以通過(guò)對(duì)西歐及美國(guó)投連險(xiǎn)的發(fā)展的研究,分析其暴露的問(wèn)題,以此為借鑒,完善我們理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新。
投資連結(jié)保險(xiǎn)最早于20世紀(jì)50年代產(chǎn)生于英國(guó),而后流行歐美國(guó)家。1996年到2000年,西歐國(guó)家投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)的年均增長(zhǎng)率高達(dá)24%,保費(fèi)收入占?jí)垭U(xiǎn)總保費(fèi)的比重從1996年的16%增長(zhǎng)到了2000年的45%,投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)占?jí)垭U(xiǎn)公司總資產(chǎn)的份額也增長(zhǎng)到了20%,而這一比例在英國(guó)曾高達(dá)38%。截至2001年底,壽險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)產(chǎn)品的總資產(chǎn)達(dá)到10200億歐元,相當(dāng)于西歐國(guó)家國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的11%。在美國(guó),由于20世紀(jì)70年代開始了金融革命和金融創(chuàng)新,銀行和證券公司開發(fā)出大量創(chuàng)新的金融產(chǎn)品,使得投資者的收益提高,吸引了大量的個(gè)人金融資產(chǎn),造成保險(xiǎn)公司的資金外流。為此,壽險(xiǎn)公司也開始業(yè)務(wù)創(chuàng)新,推出更靈活更具透明度的投資連結(jié)保險(xiǎn)。在90年代,美國(guó)投資連結(jié)保險(xiǎn)的保費(fèi)年增長(zhǎng)率在30%以上,到1995年已占個(gè)人壽險(xiǎn)市場(chǎng)份額的22%。由于大部分投資人都將投連險(xiǎn)的投資賬戶選擇為股票賬戶,這使得保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入對(duì)股市行情十分敏感。1990年至2001年,英國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)投資連結(jié)類保險(xiǎn)資產(chǎn)的投資分布結(jié)構(gòu)為(據(jù)英國(guó)保險(xiǎn)人協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)):股票占70%～76%,債券占7.5%～14%,房地產(chǎn)占4.5%～12%,現(xiàn)金及其他占6%～12%,這使得英美壽險(xiǎn)公司出現(xiàn)了壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)穩(wěn)定性減弱,保單失效率增高,投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)隨股市行情影響大起大落,當(dāng)股市大幅下跌時(shí),客戶為避免資產(chǎn)縮水,更偏愛(ài)于持有現(xiàn)金及流動(dòng)性高的金融資產(chǎn),引發(fā)了退保危機(jī),保險(xiǎn)公司資產(chǎn)規(guī)模下降,經(jīng)營(yíng)績(jī)效下滑,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力減弱,股市的波動(dòng)直接導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng),并間接導(dǎo)致保費(fèi)收入和資產(chǎn)管理費(fèi)用收入的巨大變動(dòng)。由于退保危機(jī),保險(xiǎn)公司需要準(zhǔn)備大量現(xiàn)金以提高資產(chǎn)流動(dòng)性,極易引發(fā)現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)困難,甚至導(dǎo)致保險(xiǎn)公司破產(chǎn),加劇了金融市場(chǎng)動(dòng)蕩。概括說(shuō)來(lái),投連險(xiǎn)主要有以下四類風(fēng)險(xiǎn):
1、投資風(fēng)險(xiǎn)
主要表現(xiàn)為積累的保險(xiǎn)資金能否獲得令人滿意的投資收益。投資連結(jié)保險(xiǎn)比傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品更強(qiáng)調(diào)投資,投資的成敗是產(chǎn)品生存的基礎(chǔ),投資風(fēng)險(xiǎn)成為這種產(chǎn)品的特有風(fēng)險(xiǎn),它是因?yàn)橐韵聨追矫嬖虍a(chǎn)生的:
第一,按照投資渠道的要求,投連險(xiǎn)的賬戶資金除了投資于銀行存款、政府債券、金融債券和企業(yè)債券外,還可以投資于證券投資基金,因此證券市場(chǎng)的價(jià)值波動(dòng)直接影響投連險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值;
第二,由于市場(chǎng)利率變動(dòng)導(dǎo)致貨幣供給量的變化,產(chǎn)生證券資產(chǎn)需求的變化,最終導(dǎo)致證券價(jià)格波動(dòng),從而影響投連險(xiǎn)的投資收益率;
第三,由于通脹膨脹,投連險(xiǎn)的未來(lái)賠償或給付使得貨幣的實(shí)際購(gòu)買力降低必然會(huì)影響投保人的積極性,特別是缺乏繼續(xù)投保的動(dòng)力,若投資收益率小于通貨膨脹率,大量的保單可能退保,影響投資賬戶的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和規(guī)模效益,不利于長(zhǎng)期收益。
2、政策風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)投連險(xiǎn)而言,政府監(jiān)管部門對(duì)于資金運(yùn)用的范圍、比例、方式等規(guī)定的變化都可能引起風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)恢復(fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)只有二三十年,保險(xiǎn)市場(chǎng)尚未成熟,資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá),金融工具有限,資金運(yùn)用的規(guī)范與靈活性均不夠,相應(yīng)的政策法規(guī)還不很完善,而投連險(xiǎn)對(duì)政策的變化非常敏感,當(dāng)政策法規(guī)及稅收政策由于宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整而發(fā)生變化時(shí),可能會(huì)給這種理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)嚴(yán)重的負(fù)面影響,甚至在市場(chǎng)上失去競(jìng)爭(zhēng)力,造成大量的解約退保,給保險(xiǎn)公司償付能力帶來(lái)壓力,也給投資者帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。
3、認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)
投資連結(jié)保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩方面,即由保險(xiǎn)人認(rèn)識(shí)不足引起的風(fēng)險(xiǎn)和由投保人認(rèn)識(shí)不足引起的風(fēng)險(xiǎn)。投資者通常不具備足夠的的專業(yè)知識(shí),對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)未有足夠的認(rèn)識(shí),而營(yíng)銷員往往夸大利益,從而引發(fā)客戶的不滿,投訴率提高,進(jìn)而影響保險(xiǎn)公司的聲譽(yù)。還有許多從業(yè)人員只將投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品看成是化解壽險(xiǎn)公司利益差損的有效方式,或是又一次熱賣的、提高收入的好機(jī)會(huì)。如果壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)者仍以傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)方式來(lái)經(jīng)營(yíng)投資連結(jié)型產(chǎn)品,那么認(rèn)識(shí)上的風(fēng)險(xiǎn)將不可避免地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)損失。
4、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),主要表現(xiàn)為產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和售后服務(wù)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。投連險(xiǎn)的相關(guān)資產(chǎn)必須設(shè)立與保險(xiǎn)公司其他資產(chǎn)相獨(dú)立的分離賬戶,在費(fèi)用處理、利潤(rùn)核算等方面都具有獨(dú)立性,這需要相應(yīng)的財(cái)務(wù)技術(shù)支持。投連險(xiǎn)資產(chǎn)單位價(jià)格的確定十分嚴(yán)密,需要高水平的精算技術(shù)支持,投資連結(jié)保險(xiǎn)售出后,必須隨時(shí)提供被保險(xiǎn)人在特定時(shí)點(diǎn)上的保險(xiǎn)金額和保單現(xiàn)金價(jià)值,要求保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)系統(tǒng)必須同財(cái)務(wù)系統(tǒng)、投資系統(tǒng)集成在一起,以便提供隨時(shí)必要的信息。由于資產(chǎn)單位價(jià)格計(jì)算頻繁,容易產(chǎn)生錯(cuò)誤,若對(duì)一個(gè)賬戶計(jì)算有誤,將傳導(dǎo)到其他賬戶的計(jì)算錯(cuò)誤。另外,投資連結(jié)保險(xiǎn)的推出對(duì)電腦數(shù)據(jù)系統(tǒng)依賴程度越來(lái)越高,一旦系統(tǒng)數(shù)據(jù)受到非法侵入,后果將不堪設(shè)想。
5、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
投資連結(jié)保險(xiǎn)一方面屬于保險(xiǎn)產(chǎn)品,另一方面由于其保險(xiǎn)金額和現(xiàn)金價(jià)值與投資賬戶價(jià)值相聯(lián)系,其投資運(yùn)作又常有證券投資基金的基本屬性,從而在監(jiān)管時(shí)更具復(fù)雜性,理論上需要保監(jiān)會(huì)的雙主體監(jiān)管,即采取由保監(jiān)會(huì)管理其條款費(fèi)率,由證監(jiān)會(huì)管理其投資運(yùn)營(yíng)的雙重管理方式。但在實(shí)踐中,雙主體監(jiān)管極易產(chǎn)生權(quán)利的混淆和責(zé)任的逃避,從而產(chǎn)生監(jiān)管空白。
三、對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品中投資連結(jié)保險(xiǎn)發(fā)展的建議
從目前看,由于通貨膨脹、負(fù)利率和居民投資渠道偏少等具體國(guó)情,投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品除具有保障功能、抵御利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的功能外,還應(yīng)能給客戶帶來(lái)一定的投資收益,所以成為家庭理財(cái)產(chǎn)品中的新寵。但是如果將這種投資收益定位過(guò)高,也還會(huì)帶來(lái)不利的影響。世界范圍內(nèi)成功銷售投資類保險(xiǎn)的市場(chǎng),一般具備配套的成熟資本市場(chǎng)、完善的投資渠道、專業(yè)的銷售員、先進(jìn)的保險(xiǎn)公司管理以及對(duì)此類保險(xiǎn)有深刻認(rèn)識(shí)的投資者。而目前我國(guó)的資本市場(chǎng)還不夠發(fā)達(dá),金融投資工具還很有限,這必將大大限制保險(xiǎn)資金的投資規(guī)模和靈活性,同時(shí),在稅收政策、投資渠道、管理水平、服務(wù)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)能力、透明度等方面都還不夠成熟。因此,根據(jù)前述對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家投資連結(jié)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的分析,結(jié)合我國(guó)發(fā)展實(shí)際,特提出了以下建議:
1、加大創(chuàng)新力度,不斷完善投資工具的選擇,拓展投資渠道。我國(guó)的投資保險(xiǎn)產(chǎn)品主要吸取了國(guó)外流行的投資連結(jié)產(chǎn)品的多種特色,如追加保險(xiǎn)費(fèi)、提取部分投資賬戶余額等,但還需進(jìn)一步改進(jìn),由于投資連結(jié)保險(xiǎn)涉及二級(jí)市場(chǎng)投資,金融工具的完善至關(guān)重要。只有靈活運(yùn)用投資工具如債券、基金、票據(jù)、貸款、存款、外匯等,實(shí)現(xiàn)最優(yōu)組合,才能提高投連險(xiǎn)的投資收益。要改變我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用仍以銀行存款和購(gòu)買國(guó)債為主的現(xiàn)狀,提高證券投資基金的比重,拓展投資渠道,讓資金充分利用,扭轉(zhuǎn)巨大的資金余額處于低效益的空轉(zhuǎn)狀態(tài),建立合理的投資結(jié)構(gòu)以利于保險(xiǎn)資金分散投資風(fēng)險(xiǎn)和建立有效的投資組合,這需要保險(xiǎn)監(jiān)管層進(jìn)一步放寬保險(xiǎn)資金入市的限制,以提高投資回報(bào),增加投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力。
2、加強(qiáng)監(jiān)管,做好投資連結(jié)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)衡量和控制。創(chuàng)新型投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品在帶來(lái)正面效應(yīng)的同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生有別于傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的新的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生挑戰(zhàn)。保險(xiǎn)監(jiān)管層要努力創(chuàng)造條件,完善保險(xiǎn)公司的投資環(huán)境,包括有效的投資工具、公平的交易規(guī)則以及保證這種制度有效貫徹的組織。逐步完善涉及投資連結(jié)保險(xiǎn)的法律法規(guī)和制度,保證投資市場(chǎng)公平、有效交易和有據(jù)可依。
3、正確引導(dǎo)投資者,多方式多渠道選擇理財(cái)產(chǎn)品。很多投資者喜歡直接拿收益率對(duì)不同險(xiǎn)種進(jìn)行簡(jiǎn)單比較,這種選擇方法并不科學(xué)。因?yàn)槊總€(gè)產(chǎn)品的預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)和保單條款都是不同的,不同的保險(xiǎn)產(chǎn)品其投資策略也不相同。選擇險(xiǎn)種應(yīng)該從自身的消費(fèi)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力出發(fā),對(duì)于收入低且不愿冒風(fēng)險(xiǎn)的投資者,最好購(gòu)買傳統(tǒng)型固定回報(bào)險(xiǎn)種;收入較高,想取得較高收益并且愿冒一定風(fēng)險(xiǎn)的投資者就選擇投資連接產(chǎn)品。同時(shí)選擇穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、整體投資實(shí)力強(qiáng)的保險(xiǎn)公司更為重要。保戶應(yīng)該把投資類保險(xiǎn)看作是一種長(zhǎng)期的保障和長(zhǎng)期的投資,只有通過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的增值期,才能真正認(rèn)識(shí)一個(gè)保險(xiǎn)公司的投資能力,也才能真正認(rèn)識(shí)這種投資形式的價(jià)值。投連險(xiǎn)客戶要逐步提高自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),理性評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司的投資管理水平。
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關(guān)鍵詞：模式、人員
財(cái)務(wù)管理在風(fēng)險(xiǎn)投資中的重要性是不言而喻的，他包括風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)本身及對(duì)所投項(xiàng)目企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理。在這一過(guò)程中，對(duì)人的管理，對(duì)制度的設(shè)計(jì)，是最基礎(chǔ)的工作，也是最重要的工作環(huán)節(jié)。
在財(cái)務(wù)管理具體實(shí)踐中，實(shí)行縱橫交叉的網(wǎng)絡(luò)式管理，可以既保證對(duì)投資企業(yè)的動(dòng)態(tài)全面了解，又重點(diǎn)掌控一些核心企業(yè)。在管理方式上有這樣幾種方式可以借鑒：
1、財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制
這項(xiàng)制度對(duì)投資企業(yè)的各項(xiàng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)由公司派駐的財(cái)務(wù)經(jīng)理與項(xiàng)目方的財(cái)務(wù)經(jīng)理實(shí)行聯(lián)簽，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤管理，確保公司的經(jīng)濟(jì)利益。相對(duì)比較成熟，有自己比較獨(dú)立和完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系的公司比較適合采用這種模式。
2、財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制
財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制即由公司派出唯一的財(cái)務(wù)經(jīng)理，負(fù)責(zé)管理投資企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)。優(yōu)點(diǎn)是控制比較嚴(yán)密，管理風(fēng)險(xiǎn)小，缺點(diǎn)是一個(gè)企業(yè)一個(gè)財(cái)務(wù)經(jīng)理，管理成本高。
3、記帳制
對(duì)一些比較小型的創(chuàng)投項(xiàng)目，作為公司財(cái)務(wù)管理的延伸，可采取記帳的方式，以相應(yīng)降低管理成本。
4、中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的方式
還有部分項(xiàng)目是根據(jù)公司的需求，采取聘請(qǐng)受信任的中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的方式進(jìn)行管理。
5、數(shù)據(jù)庫(kù)管理方式
用投資管理信息系統(tǒng)的方式進(jìn)行橫向動(dòng)態(tài)管理，也就是利用公司正在建立的數(shù)據(jù)庫(kù)實(shí)現(xiàn)對(duì)公司已投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況的動(dòng)態(tài)了解和掌握，從數(shù)據(jù)庫(kù)設(shè)計(jì)的財(cái)務(wù)功能來(lái)看，共有三級(jí)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)系統(tǒng)，一是大量的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，這是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析判斷的基礎(chǔ)，二是在此之上系統(tǒng)自動(dòng)生成的各種比率分析數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì)各種比率的分析了解，可以掌握企業(yè)的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)狀況及趨勢(shì)，三是在一、二級(jí)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)的預(yù)警系統(tǒng)，比如，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)金保有量不足三個(gè)月的消耗量等情況，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)預(yù)警。通過(guò)數(shù)據(jù)庫(kù)這種規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)的動(dòng)態(tài)反映，可以滿足公司各類人員在項(xiàng)目管理方面的需求。
人員管理
風(fēng)險(xiǎn)投資做為知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對(duì)人的管理。對(duì)于老板來(lái)說(shuō)，如果任用的財(cái)務(wù)管理人員不適當(dāng)，就無(wú)法滿足公司對(duì)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理需要。如何管理財(cái)務(wù)人員呢？
一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中金融投資風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)要概述
（一）企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的概念
一般來(lái)說(shuō)，所謂的企業(yè)金融投資指的是在金融市場(chǎng)上，企業(yè)的一切有關(guān)金融買賣的投資行為。而企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)指的是，在開展具體投資活動(dòng)的過(guò)程中，對(duì)投資活動(dòng)的未來(lái)收益存在著不確定性的判斷，投資可能會(huì)面臨著損失，甚至是連本金都不能夠收回，這些不確定性因素的存在，就伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。金額投資的風(fēng)險(xiǎn)，貫穿于金融投資的全過(guò)程，在金融體制不夠健全與市場(chǎng)不確定性因素的影響下，企業(yè)在開展金融投資活動(dòng)的過(guò)程中，就會(huì)受到許多不可控因素或者是偶發(fā)因素的影響，阻礙著企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。為此，就需要重視風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)防范的能力。
（二）金融投資風(fēng)險(xiǎn)的類型
從引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的環(huán)境上來(lái)說(shuō)，可以將金融投資風(fēng)險(xiǎn)分為外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。而外部風(fēng)險(xiǎn)又可以進(jìn)一步劃分為金融市場(chǎng)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的缺陷風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要是由企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)客觀因素引起的，有投資制度風(fēng)險(xiǎn)、金融投資操作的人員風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)的控制制度不夠健全等。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中金融投資風(fēng)險(xiǎn)的主要類型
（一）金融投資的決策機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)很多
企業(yè)在開展金融投資決策的時(shí)候，常常會(huì)忽視對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的詳細(xì)分析，單方面地追求某些投資項(xiàng)目帶來(lái)的高收益，沒(méi)有意識(shí)到高收益背后存在的高風(fēng)險(xiǎn)，就盲目地進(jìn)行投資。開展金融投資決策，是需要嚴(yán)格地按照有關(guān)的內(nèi)部程序來(lái)進(jìn)行，當(dāng)企業(yè)在面臨重大的金融投資決策的時(shí)候，就需要由專門機(jī)構(gòu)或者是中介機(jī)構(gòu)，來(lái)開展投資項(xiàng)目的可行性研究分析，并且還需要組織投資審議，在經(jīng)過(guò)科學(xué)的研究與分析后，才決定該項(xiàng)決策是否需要投資。部分企業(yè)缺乏完善的投資決策制度，在需要投資的時(shí)候，缺乏可行性分析，對(duì)投資的金融產(chǎn)品與項(xiàng)目沒(méi)有深入的了解，盲目地購(gòu)入與企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)情況不相匹配的金融投資產(chǎn)品，就會(huì)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）金融投資操作人員的風(fēng)險(xiǎn)
在企業(yè)開展金融投資活動(dòng)的過(guò)程中，有專門的操作人員是專門負(fù)責(zé)企業(yè)的金融交易活動(dòng)的，擔(dān)負(fù)著重大的責(zé)任。因此，金融操作人員的素質(zhì)水平與其道德水平都顯得極其重要，會(huì)直接與企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)相互聯(lián)系在一起。一些企業(yè)在組織內(nèi)部機(jī)構(gòu)的時(shí)候，在金融投資操作人員崗位的調(diào)配上，常常忽視了操作人員的專業(yè)素質(zhì)，容易出現(xiàn)將財(cái)務(wù)人員調(diào)配到該崗位的情況，也缺少對(duì)操作人員的培訓(xùn)和鍛煉，操作人員在負(fù)責(zé)投資決策項(xiàng)目的時(shí)候，往往會(huì)出現(xiàn)各種失誤，就會(huì)降低企業(yè)的實(shí)際收益。與此同時(shí)，一些缺乏職業(yè)道德操守的操作人員，為了能夠滿足自身的利益需求，可能會(huì)利用職務(wù)的便利，故意地泄露或者是故意操作失誤，對(duì)企業(yè)的金融投資造成嚴(yán)重的損害。
（三）金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制不夠完善
企業(yè)在進(jìn)行金融投資決策的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制不夠完善是影響其收益的重要因素，風(fēng)險(xiǎn)貫穿于投資活動(dòng)的全過(guò)程。在金融投資的過(guò)程中，會(huì)受到很多不確定因素的影響，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的損失，甚至是直接動(dòng)搖企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。在實(shí)際中，有很多企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不夠全面，沒(méi)有嚴(yán)格地落實(shí)到日常的金融投資交易管理的各方面。很多企業(yè)缺乏對(duì)投資金融產(chǎn)品的有效監(jiān)督與控制，在一定程度上也忽視了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的管理。有關(guān)人員對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力低，并沒(méi)有對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)保持著的警惕性與敏感性，無(wú)法及時(shí)地識(shí)別有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。再加上一些風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不夠全面與具體，無(wú)法真正地在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)揮出風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的作用，風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制流于形式，就會(huì)加大企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中應(yīng)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的措施
（一）規(guī)范金融投資人員的崗位責(zé)任制度
企業(yè)要提高金融投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的能力，就要以金融投資業(yè)務(wù)的需求為核心，健全嚴(yán)格的崗位責(zé)任制度，能夠明確各個(gè)工作之間的內(nèi)容與范圍，確定相關(guān)機(jī)構(gòu)與崗位的職責(zé)與權(quán)限，堅(jiān)持不相容職業(yè)相分離的原則，相互分離決策、執(zhí)行、資金管理與財(cái)務(wù)部門等崗位，并且還需要加大制約與監(jiān)督的力度，嚴(yán)格禁止同一個(gè)部門或者是個(gè)人來(lái)負(fù)責(zé)辦理交易性金融投資業(yè)務(wù)的全過(guò)程，以及未經(jīng)授權(quán)的人員參與到金融風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的過(guò)程中。此外，企業(yè)還需要健全金融投資人員隊(duì)伍，加強(qiáng)對(duì)投資人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，完善投資操作人員在金融、財(cái)務(wù)、投資、計(jì)算機(jī)以及法律等專業(yè)的知識(shí)結(jié)構(gòu)，重視操作人員的職業(yè)道德素質(zhì)，不斷提升其綜合能力，進(jìn)而減少內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。同時(shí)，還可以借助于薪酬機(jī)制，加強(qiáng)績(jī)效考評(píng)，將金融投資人員的利益與企業(yè)的投資利益整合在一起，來(lái)確保金融投資人員不會(huì)做出損害企業(yè)利益的行為。
（二）健全規(guī)范的金融投資決策
提高金融投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避能力，就需要健全授權(quán)審批制度，也就是說(shuō)，需要按照投資項(xiàng)目的重要性與投資金額的大小，由不同的機(jī)構(gòu)來(lái)審批相關(guān)的項(xiàng)目。如果是重要的、投資金額大的項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)要召開董事會(huì)，來(lái)商討有關(guān)的投資決策，并且還要爭(zhēng)取到2/3以上的股東投票權(quán)，才能夠進(jìn)一步開展該項(xiàng)金融投資項(xiàng)目。另一方面，還需要健全投資追責(zé)制度，將企業(yè)的投資效益與有關(guān)的投資決策人員的利益相互結(jié)合起來(lái)，當(dāng)該項(xiàng)金融投資決策發(fā)生虧損的時(shí)候，參與到其中的決策人員也需要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，從而來(lái)激發(fā)決策人員對(duì)項(xiàng)目的責(zé)任心。此外，企業(yè)的投資部門還需要定期向管理層與董事會(huì)提供金融投資工作的有關(guān)報(bào)告，詳細(xì)地記錄該段時(shí)間內(nèi)金融投資的盈虧情況，進(jìn)行投資結(jié)果分析，并且還需要提高風(fēng)險(xiǎn)辨別的能力，尋找潛在的風(fēng)險(xiǎn)，加以防范。
（三）構(gòu)建金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系
首先，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者與管理者需要樹立良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企業(yè)的重要意義，健全科學(xué)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)防范的應(yīng)急機(jī)制。比如說(shuō)健全組織機(jī)構(gòu)，成立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，能夠統(tǒng)一地管理企業(yè)所面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)制定金融投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防措施。其次，還需要健全內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理體系，提高各項(xiàng)活動(dòng)開展的規(guī)范性。并且，還需要提高對(duì)自身經(jīng)營(yíng)狀況的認(rèn)識(shí)，站在全局的角度上，考慮自身可以承擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)的大小，切記盲目地開展金融投資決策，而是應(yīng)該在科學(xué)的、可行性分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)行各項(xiàng)的投資決策。最后，還需要健全相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，制定完善的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，考慮風(fēng)險(xiǎn)的損失，開展嚴(yán)格、規(guī)范的管理。
家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)控制
家庭理財(cái)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)發(fā)展所致的必然趨勢(shì)，現(xiàn)目前我國(guó)很多家庭都會(huì)利用閑置的經(jīng)濟(jì)存款進(jìn)行各種投資理財(cái)，這提高了經(jīng)濟(jì)的使用效率，可以為家庭帶來(lái)更多的經(jīng)濟(jì)收入，并且有利于社會(huì)生產(chǎn)力和社會(huì)經(jīng)濟(jì)等的進(jìn)一步發(fā)展。但金融環(huán)境是瞬息萬(wàn)變的，作為缺少專業(yè)知識(shí)、專業(yè)掌控能力的普通家庭來(lái)說(shuō)，非常容易在理財(cái)當(dāng)中陷入風(fēng)險(xiǎn)，受到經(jīng)濟(jì)損失，所以做好家庭理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制就顯得尤為必要。
一、家庭理財(cái)存在的普遍性風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分析
（1）缺少風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)
客觀來(lái)講，我國(guó)的家庭理財(cái)較美國(guó)、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家相比起步較晚，不少的家庭接觸理財(cái)?shù)臅r(shí)間還較短，對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)不夠充分，相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)嚴(yán)重缺失，不知道理財(cái)投資可能面臨極大的風(fēng)險(xiǎn)，所以缺少對(duì)于理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的控制意識(shí)，這樣的情況在我國(guó)當(dāng)前非常的常見(jiàn)。例如有的家庭認(rèn)為某個(gè)投資理財(cái)項(xiàng)目的收益非常高，但是卻不知道高收益和高風(fēng)險(xiǎn)是并存的，不清楚自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，更缺少對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防，難以控制收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡，最終受到嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。
（2）風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱
金融單位、理財(cái)機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力雄厚且專業(yè)化程度高，他們對(duì)于理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)都具有自身非常系統(tǒng)化的評(píng)估，大部分的風(fēng)險(xiǎn)都在其控制范圍之內(nèi)，有一套完善的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，即使出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)損失，他們也能夠快速的反映，將損失降到最低，因此其風(fēng)險(xiǎn)的承受能力是非常強(qiáng)的。然而對(duì)于普通的家庭而言，他們一是經(jīng)濟(jì)實(shí)力有限，二是沒(méi)有系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與應(yīng)對(duì)機(jī)制，所以他們很難預(yù)見(jiàn)到風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，也難以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取快速的應(yīng)對(duì)措施，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，最終可能受到嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。
（3）沒(méi)有專業(yè)的理財(cái)能力
金融理財(cái)市場(chǎng)是非常復(fù)雜和專業(yè)化的，一般的家庭在這方面缺少專業(yè)知識(shí)、專業(yè)能力。例如，一般來(lái)說(shuō)在理財(cái)過(guò)程當(dāng)中，想要有效的掌控風(fēng)險(xiǎn)，就必須要具備經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、證券投資學(xué)等學(xué)科方面的專業(yè)知識(shí)，同時(shí)還要對(duì)社會(huì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、政策環(huán)境、政治環(huán)境等有動(dòng)態(tài)的了解。然而對(duì)于普通的家庭而言，他們是沒(méi)有這方面的知識(shí)能力和相關(guān)了解的，因此他們更容易受到理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的影響。
家庭理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制策略
（1）客觀評(píng)估自我的風(fēng)險(xiǎn)承受能力
就一般的家庭來(lái)說(shuō)，在進(jìn)行投資理財(cái)之前，首先是要對(duì)自我的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行客觀的評(píng)估，這樣才有可能將理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)控制在自己的可承受范圍之內(nèi)。例如，如果家庭一年的收入在十五萬(wàn)以內(nèi)的話，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力肯定就是較弱的，在理財(cái)選擇方面就應(yīng)當(dāng)以保險(xiǎn)、國(guó)債和存款為主，因?yàn)檫@些理財(cái)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)是最小的，不僅風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率低，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)所致的損失也會(huì)非常小。這樣的家庭不宜選擇股票、基金、外匯、收藏品等高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)工具，因?yàn)橛眉彝セ旧畋Ｕ线M(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資不可能持有良好的心態(tài)，稍有不慎，就會(huì)使家庭生活拮據(jù)，陷入困境，甚至造成夫妻感情不和。勤儉持家，開源節(jié)流，保持平靜的心態(tài)，不投資高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品是這類家庭的基本理財(cái)原則。對(duì)于中高等收入家庭來(lái)說(shuō)，因?yàn)橛辛素?cái)富的積累，以收入為基礎(chǔ)的家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力增大了，金融理財(cái)選擇的余地也相應(yīng)的變大了，除了保險(xiǎn)、國(guó)債和存款以外，可酌情的選擇股票、基金、外匯等。除了收入之外，家庭成員的心理素質(zhì)也應(yīng)當(dāng)考慮在風(fēng)險(xiǎn)承受能力之中，如果心理素質(zhì)較弱，難以經(jīng)受虧損所帶來(lái)的打擊，就同樣應(yīng)當(dāng)選擇低風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)項(xiàng)目。
（2）加強(qiáng)專業(yè)知識(shí)與技術(shù)學(xué)習(xí)
在家庭投資理財(cái)中，不能一味的聽(tīng)取他人建議，也不能過(guò)于相信投資理財(cái)?shù)目头ぷ魅藛T，自己必須要具備相關(guān)的專業(yè)知識(shí)與技術(shù)能力，這樣才能正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、了解風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)。為此，在采取投資理財(cái)?shù)膶?shí)際行動(dòng)之前，必須要通過(guò)各種途徑去進(jìn)行學(xué)習(xí)，了解投資意向領(lǐng)域的相關(guān)現(xiàn)狀，和投資所必須知道的相關(guān)知識(shí)，通過(guò)模擬練習(xí)來(lái)增強(qiáng)自己對(duì)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，以便于在實(shí)際的投資理財(cái)過(guò)程當(dāng)中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)防、規(guī)避和控制。例如，當(dāng)前針對(duì)各種各樣的投資理財(cái)，網(wǎng)絡(luò)上都可以下載到模擬練習(xí)系統(tǒng)，這些模擬練習(xí)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)是隨市場(chǎng)變化實(shí)時(shí)更新的，對(duì)于用戶而言其一切的操作行為都是真實(shí)的，這可以幫助他們進(jìn)行有效的練習(xí)。
（3）合理選擇理財(cái)項(xiàng)目產(chǎn)品
目前的金融工具十分多樣化，最普遍的不外乎有銀行存款、股票、債券、基金、期貨、貴金屬等，不僅種類繁多，名目亦分得很細(xì)。不同的金融工具有不同的風(fēng)險(xiǎn)，每個(gè)家庭在購(gòu)買金融理財(cái)產(chǎn)品之前，充分考慮可選擇的金融工具的風(fēng)險(xiǎn)與收益特征，認(rèn)真做出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，看要買的金融理財(cái)產(chǎn)品和自家的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力是否相符，量力而為。盡量選擇較精通的幾種投資方式搭配組合來(lái)穩(wěn)定收益或降低風(fēng)險(xiǎn)，并注重理財(cái)產(chǎn)品組合的科學(xué)性與合理性。組合投資不僅要在不同公司之間進(jìn)行組合，還要在不同行業(yè)之間進(jìn)行組合，以免整個(gè)行業(yè)的不景氣，給集中于同一行業(yè)的投資帶來(lái)了虧損。積蓄累積不多的家庭，短期獲利的投資比例要少，積蓄累積較多承受能力較強(qiáng)的家庭可視能力來(lái)增加高獲利性金融理財(cái)產(chǎn)品的投資比例。
結(jié)語(yǔ)
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；個(gè)人理財(cái)；風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策
中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1005-913X（2016）02-0103-02
理財(cái)狹義上是投資與賺錢，也是考驗(yàn)個(gè)人一生的現(xiàn)金流和風(fēng)險(xiǎn)管理。在理財(cái)過(guò)程中，由于外部環(huán)境的復(fù)雜和變動(dòng)以及個(gè)人對(duì)環(huán)境的認(rèn)知能力的局限性，包括人身風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)影響到現(xiàn)金流入、流出。隨著理財(cái)市場(chǎng)越來(lái)越熱，越來(lái)越多的人了解理財(cái)。商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司也推出自己的理財(cái)產(chǎn)品。因此個(gè)人理財(cái)?shù)暮诵氖且匀松繕?biāo)為依據(jù)，對(duì)所有的財(cái)務(wù)事宜做出合理的協(xié)調(diào)。
一、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀
進(jìn)人新世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)居民收入持續(xù)、大幅增長(zhǎng)。2002年，我國(guó)城鄉(xiāng)居民存款余額只有73762.4億元，2014年人民幣存款同比增加9.48萬(wàn)億元，余額為113.86萬(wàn)億元，短短12年時(shí)間，存款余額就翻了接近4倍。隨著人們手中閑余資金越來(lái)越多，加之經(jīng)濟(jì)觀念逐步走入尋常百姓家，我國(guó)居民對(duì)理財(cái)服務(wù)的需求也日益增長(zhǎng)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有助于規(guī)避銀行經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是銀行業(yè)潛在的具有極強(qiáng)發(fā)展前景的新業(yè)務(wù)。我國(guó)商業(yè)銀行高度重視個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展，不僅在傳統(tǒng)的國(guó)債、期權(quán)等方面投入了建設(shè)，而且還推出了以金鑰匙為代表的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)品牌，極大地推動(dòng)了我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。但是我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較小、品種較少等問(wèn)題突出，更為致命的是，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)層次較低，目前提供的個(gè)人理財(cái)服務(wù)基本上是轉(zhuǎn)賬、、代收代付、通存通兌等技術(shù)含量比較低的簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)，銀行難以給客戶提供包括信托、保險(xiǎn)、證券等在內(nèi)的真正讓客戶獲得增值收益的綜合性理財(cái)服務(wù)。此外，產(chǎn)品的特色、差別化服務(wù)不足，沒(méi)有形成拳頭性知名品牌，面對(duì)形形的顧客，在理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)或提供的服務(wù)上體現(xiàn)不出差別化服務(wù)優(yōu)勢(shì)。
二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
一般認(rèn)為，個(gè)人理財(cái)?shù)闹饕L(fēng)險(xiǎn)的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這是因?yàn)閭€(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資金融工具，匯率和利率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。比如銀行出售承諾保證回報(bào)率的理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品，當(dāng)利率、外匯匯率和市場(chǎng)環(huán)境的變化，因?yàn)橹Ц豆潭ㄊ找媪x務(wù)，這種產(chǎn)品可以給銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很多的麻煩。因此，在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部門劃分的業(yè)務(wù)中，非保本浮動(dòng)收益業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要低于保本浮動(dòng)收益業(yè)務(wù)和保證收益業(yè)務(wù)。通過(guò)以上分析我們可以看出，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。
1.利率風(fēng)險(xiǎn)
隨著時(shí)代的變遷影響理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的因素也在變化，但是據(jù)多方調(diào)查數(shù)據(jù)顯示“量入為出”仍然起著至關(guān)重要的作用，很大程度上制約著公民的消費(fèi)，理財(cái)產(chǎn)品無(wú)法在真正意義上擺脫那種消費(fèi)觀念。銀行的利率調(diào)整就影響到理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，首先個(gè)人理財(cái)會(huì)因?yàn)槔实南抡{(diào)而增加消費(fèi)，會(huì)增加貸款。就當(dāng)前來(lái)說(shuō)，個(gè)人理財(cái)?shù)南M(fèi)觀念就是簡(jiǎn)單的維持基本生活，對(duì)于物質(zhì)上的提高和精神上的滿足在沒(méi)有其他有效保障的前提下不敢奢求，所以這時(shí)的利率對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)就顯得相對(duì)很有用，個(gè)人理財(cái)在因?yàn)槔首兓淖兿M(fèi)，或利率高了而減少消費(fèi)。這種消費(fèi)觀念就決定了個(gè)人理財(cái)?shù)南M(fèi)傾向，所以造成了理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的更多的是怎么樣才能穩(wěn)定利率，而很少有個(gè)人去考慮如何消費(fèi)。
利息是人們放棄儲(chǔ)蓄而投資于其他理財(cái)產(chǎn)品的選擇，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，低利率會(huì)使其回報(bào)相對(duì)減少。但對(duì)債權(quán)投資人儲(chǔ)蓄利率上升，影響最大的是股票、債券的價(jià)值，從而進(jìn)一步影響其還債能力，增加企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)。理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)之初，要是存款利率太低，又會(huì)影響產(chǎn)品的預(yù)期收益率，在理財(cái)資金投資時(shí)會(huì)偏向于較低的收益，然而一旦利率上升，不僅會(huì)有收不回全額本金的風(fēng)險(xiǎn)，還很可能會(huì)有理財(cái)產(chǎn)品的收益率“跑不贏”存款利率的現(xiàn)象，造成投資人相對(duì)“虧損”。
2.匯率風(fēng)險(xiǎn)
近年來(lái)我國(guó)外匯體制不斷改革，由政策的變化引起的匯率波動(dòng)也給理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)了一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，有專門與匯價(jià)的波動(dòng)率掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)就更大，因?yàn)樗麄兊氖找嬷苯尤Q于匯率的變動(dòng)情況。還有一些人將理財(cái)產(chǎn)品投資到國(guó)外的債券和股票市場(chǎng)，或者是用人民幣進(jìn)行投資，以外幣進(jìn)行收益，這些理財(cái)產(chǎn)品也將會(huì)受到匯率的影響，匯率的波動(dòng)會(huì)影響到期收益能夠?qū)崿F(xiàn)的本幣價(jià)值。由此我們可以看出，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)中，匯率風(fēng)險(xiǎn)是存在的而且相對(duì)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)也較大。
（二）投資者自身風(fēng)險(xiǎn)
投資者在進(jìn)行個(gè)人理財(cái)規(guī)劃時(shí)，首先要確定適合的理財(cái)目標(biāo)，其次選擇適當(dāng)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品，如果理財(cái)產(chǎn)品不能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，稱為理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。把理財(cái)錯(cuò)誤的等同成為投資，也是一種理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)主要是由于個(gè)人自身原因而導(dǎo)致的，主要表現(xiàn)在對(duì)自身的了解、缺乏理財(cái)知識(shí)的缺乏、對(duì)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)差、投機(jī)心理等。其次，在購(gòu)買個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，大部分僅考慮他們自己的經(jīng)濟(jì)狀況，沒(méi)有充分了解他們自己的其他情況和未來(lái)的需要。因此導(dǎo)致大多數(shù)投資者在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候是只是對(duì)盈利的情況進(jìn)行考慮。這都是缺乏對(duì)自身的了解所帶來(lái)的隱形風(fēng)險(xiǎn)。最后，投資者在進(jìn)行投資理財(cái)時(shí)候，有比較強(qiáng)的投機(jī)心理，投機(jī)心理一方面表現(xiàn)是完全考慮收益率。這樣會(huì)經(jīng)常導(dǎo)致理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)理財(cái)變成了投機(jī)，理財(cái)?shù)哪繕?biāo)雖然存在，但是往往忽略巨大的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致常常達(dá)不到理財(cái)?shù)哪繕?biāo)。投機(jī)心理另一方面表現(xiàn)是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，沒(méi)有評(píng)估好風(fēng)險(xiǎn)與自己的承受能力。理性投資者會(huì)考慮投機(jī)的時(shí)候先考察風(fēng)險(xiǎn)，然后再選擇合適的機(jī)會(huì)。如果個(gè)人投機(jī)者沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，沒(méi)有完全估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出后續(xù)補(bǔ)救措施，最終只能導(dǎo)致個(gè)人的損失。
（三）產(chǎn)品信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)
產(chǎn)品信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)是指客戶在享受商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)過(guò)程中，客戶掌握的信息不充分是銀行工作人員對(duì)客戶進(jìn)行違法行為或者是不盡責(zé)行為導(dǎo)致，最終雙方這種信息不對(duì)稱所帶來(lái)的損失。這種風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在對(duì)產(chǎn)品的購(gòu)買之前的相關(guān)了解，以及購(gòu)買產(chǎn)品后產(chǎn)品的信息披露問(wèn)題，客戶在購(gòu)買產(chǎn)品前往往存在著一定的信息不對(duì)稱。由于銀行在推廣其產(chǎn)品時(shí)，如何將產(chǎn)品銷售出去是銀行銷售人員考慮最多的，所以在產(chǎn)品說(shuō)明中，有時(shí)對(duì)于產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示不充分，淡化風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品收益率進(jìn)行夸大宣傳，暗示或者口頭承諾保證收益或者盈利等，這些信息會(huì)對(duì)客戶產(chǎn)生誤解，從而導(dǎo)致購(gòu)買錯(cuò)誤的理財(cái)產(chǎn)品，最終給自身帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
不了解管理費(fèi)的收取標(biāo)準(zhǔn)、不清楚所購(gòu)買產(chǎn)品的投資方向，這也是客戶在購(gòu)買了理財(cái)產(chǎn)品后信息不對(duì)稱所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，這樣也會(huì)在增加個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，隨著央行要求商業(yè)銀行資本充足率，越來(lái)越限對(duì)制銀行的貸款數(shù)量。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品一方面可以作為一種銀行變相投資的渠道，另一方面理財(cái)作為銀行中間業(yè)務(wù)對(duì)資本充足率沒(méi)有有太高的要求，受到銀行的重視。同時(shí)，銀行目前的投資渠道越來(lái)越多，隨著金融市場(chǎng)的放開，投資的產(chǎn)品逐漸從傳統(tǒng)的國(guó)債，金融債券，黃金轉(zhuǎn)向衍生金融工具，風(fēng)險(xiǎn)也隨之提高。如果商業(yè)銀行沒(méi)有對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的投資方向進(jìn)行監(jiān)督，就會(huì)給客戶造成很大的投資風(fēng)險(xiǎn)。所以對(duì)于這些投資組合的產(chǎn)品，產(chǎn)品的投資方向必須清楚的界定，防止銀行將這些資金用于其它地方，增加客戶的投資風(fēng)險(xiǎn)。
。‘（四）銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)
銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性業(yè)務(wù)，對(duì)知識(shí)性、技術(shù)性的要求相當(dāng)強(qiáng)，涉及到法律、資本、金融、投資、貿(mào)易、市場(chǎng)等各個(gè)因素，對(duì)從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求非常高。從業(yè)人員必須應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的洞察力和敏感度以及具備專業(yè)知識(shí)、服務(wù)意識(shí)、操作技巧，同時(shí)還要有良好的道德品質(zhì)和個(gè)人信用。但實(shí)際情況是，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)人員專業(yè)知識(shí)比較單一，復(fù)合型人才偏少，對(duì)現(xiàn)有金融產(chǎn)品認(rèn)識(shí)不足，往往只對(duì)自己的領(lǐng)域熟悉，不熟悉如何跨界將各領(lǐng)域的不同金融產(chǎn)品組合優(yōu)化到一起。相當(dāng)一部分理財(cái)人員并不具備債券、股票、保險(xiǎn)、房產(chǎn)、基金等綜合知識(shí)和相關(guān)資格證書。對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策掌握不充足，對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)分析能力不強(qiáng)，市場(chǎng)營(yíng)銷意識(shí)和技能與市場(chǎng)需求還有很大差距。
三、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策
（一>監(jiān)管部門加強(qiáng)市場(chǎng)指導(dǎo)和規(guī)范
近期，針對(duì)銀行理財(cái)市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程中暴露出來(lái)的各類問(wèn)題，相關(guān)監(jiān)管部門不斷加大了對(duì)銀行理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)范和整頓力度，相繼下發(fā)了《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》等，要求商業(yè)銀行進(jìn)一步加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高合規(guī)銷售水平，防止誤導(dǎo)銷售，并重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)不得通過(guò)發(fā)行短期和超短期的高收益理財(cái)產(chǎn)品。由此帶來(lái)的是高收益產(chǎn)品在市面上陸續(xù)減少。
（二）全面推行利率風(fēng)險(xiǎn)管理
隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，利率波動(dòng)的幅度和頻度逐漸加大，可以說(shuō)利率風(fēng)險(xiǎn)管理在中國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中處于核心地位。因此，商業(yè)銀行首先要建立高效合理的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，一方面利于市場(chǎng)，另一方面調(diào)整合理利率水平從而有利于利益最大化。這就要求商業(yè)銀行要建立良好的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和防范機(jī)制，對(duì)各自金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專門分析，為各業(yè)務(wù)部門提供各種風(fēng)險(xiǎn)方面的信息，從而選擇合理的應(yīng)對(duì)決策。商業(yè)銀行也要提升轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式和管理模式的速度，改變傳統(tǒng)的高消耗、高投入、靠低定價(jià)降低風(fēng)險(xiǎn)的粗放式經(jīng)營(yíng)模式，轉(zhuǎn)化為低資本、低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的集約型經(jīng)營(yíng)方式；完善公司管理機(jī)制，提高管理效率，促進(jìn)商業(yè)銀行利率體制的建立。其次對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理模式進(jìn)行合理的選擇，同時(shí)還要運(yùn)用金融衍生工具等適合的利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具，防范與控制利率風(fēng)險(xiǎn)。
（三）大力提升商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平
商業(yè)銀行對(duì)本行的外匯存貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的管控，當(dāng)外匯存款減少時(shí)，必須想辦法提高外匯存款收益率等手段來(lái)吸引外匯存款。同時(shí)，做好對(duì)客戶的審查，對(duì)外匯貸款謹(jǐn)慎發(fā)放，做到對(duì)不同的客戶都有效應(yīng)對(duì)；商業(yè)銀行也要管理好自己的外匯資本金，因?yàn)殡S時(shí)會(huì)因?yàn)閰R率的變動(dòng)給商業(yè)銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，所以商業(yè)銀行消化掉這部分資本金要通過(guò)利用這部分外匯資本金進(jìn)行投資等手段，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口存在時(shí)，盡量采用外匯支付等手段把這部分敞口抵消掉，也就相當(dāng)于減少了風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，商業(yè)銀行要逐漸學(xué)會(huì)使用表外管理工具來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)存在匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí)，商業(yè)銀行可以通過(guò)下列表外管理工具分散風(fēng)險(xiǎn)：即期外匯交易，銀行間遠(yuǎn)期外匯交易，掉期交易，外匯期貨期權(quán)交易等。
（四）個(gè)人要增強(qiáng)理財(cái)?shù)囊庾R(shí)，轉(zhuǎn)變理財(cái)觀念
堅(jiān)持科學(xué)的理財(cái)，首先，應(yīng)該要做到有計(jì)劃，建立合理的理財(cái)計(jì)劃，使自己處在一個(gè)寬松的“財(cái)務(wù)”環(huán)境下；要突出自己的理財(cái)重點(diǎn)，同時(shí)也需要兼顧其它投資，避免自己的理財(cái)計(jì)劃出現(xiàn)隱患，以使自身資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步地保值和增值。
【關(guān)鍵詞】城鎮(zhèn)居民 投資理財(cái) 蕪湖市
一、數(shù)據(jù)調(diào)查分析：以蕪湖市為例
（一）基本信息
通過(guò)實(shí)際發(fā)放問(wèn)卷，對(duì)蕪湖市居民的理財(cái)情況，問(wèn)卷主要為選擇形式，對(duì)學(xué)歷背景，不同人對(duì)不同的理財(cái)產(chǎn)品的傾向選擇，不同人的理財(cái)目的，考慮因素等方面進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查研究。通過(guò)數(shù)學(xué)模型對(duì)這些因素進(jìn)行比較分析，研究這些因素內(nèi)在關(guān)系，并分析對(duì)以后的理財(cái)發(fā)展會(huì)有何種影響。這次調(diào)查總共發(fā)放問(wèn)卷500份，其中有效問(wèn)卷445份，有效率為89%。本次調(diào)查的對(duì)象基本信息如下圖所示：
表1 學(xué)歷分布
表2 居民對(duì)理財(cái)了解程度
對(duì)蕪湖市居民調(diào)查的結(jié)果分析中，蕪湖市居民理財(cái)?shù)恼w意識(shí)還是沒(méi)有完善，許多居民對(duì)理財(cái)不了解，甚至有些居民對(duì)理財(cái)一點(diǎn)不關(guān)心，他們中有些認(rèn)為理財(cái)是有錢人的事，與他們無(wú)關(guān)，有些人認(rèn)為相對(duì)于理財(cái)，還是掙錢更為重要。
（二）資產(chǎn)負(fù)債情況
表3 經(jīng)濟(jì)收入分析
從表可以看出大多數(shù)理財(cái)者的經(jīng)濟(jì)水平在3000～8000元，這個(gè)階段他們有充足的額外收入去滿足他們的理財(cái)所需。
現(xiàn)階段居民負(fù)債的主要還是因?yàn)榉孔?，因?yàn)檫@些負(fù)債，居民沒(méi)有多少可以動(dòng)用的剩余資產(chǎn)來(lái)供自己管理，因此因?yàn)檫@個(gè)原因，居民理財(cái)也受到一定影響。
表4 居民資產(chǎn)負(fù)債分析
（三）投資理財(cái)方向影響因素
圖1 居民投資理財(cái)?shù)挠绊懸蛩?/p>
從上面數(shù)據(jù)來(lái)看，影響我國(guó)居民理財(cái)?shù)囊蛩刂饕蓄A(yù)計(jì)收益率，風(fēng)險(xiǎn)，投資期限，投資起點(diǎn)金額和理財(cái)方向等，居民對(duì)這些因素的關(guān)注，表明了我國(guó)居民對(duì)理財(cái)思想還沒(méi)有好好的領(lǐng)悟，居民理財(cái)系統(tǒng)在我國(guó)并沒(méi)有很好的得到完善，居民理財(cái)仍存在很多的不足。
（四）居民對(duì)投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度
圖2 居民理財(cái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度
一般理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)與收益是有正比關(guān)系，本次調(diào)查對(duì)蕪湖市居民看待理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)查分析，這個(gè)研究表明蕪湖市多數(shù)居民對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是盡量避免，盡量選擇風(fēng)險(xiǎn)小甚至沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。蕪湖市居民對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度較低，并沒(méi)有對(duì)其好好掌握，缺少應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的知識(shí)，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)蕪湖市市民對(duì)投資理財(cái)?shù)男麄髁Χ龋尵用裰廊绾魏芎玫靥幚盹L(fēng)險(xiǎn)與效益之間的關(guān)系。
二、我國(guó)城鎮(zhèn)居民投資理財(cái)存在的問(wèn)題
（一）居民對(duì)理財(cái)自主性水平較低，風(fēng)險(xiǎn)大
在我國(guó)，由于個(gè)人理財(cái)發(fā)展歷史較短，對(duì)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠，希望投機(jī)取巧獲得利益的人雖然不多，但是依賴政策優(yōu)惠的人卻不是少數(shù)，因此大多數(shù)人對(duì)政策依賴，并不會(huì)去重視風(fēng)險(xiǎn)的存在。風(fēng)險(xiǎn)也存在許多種類，有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，居民自身的操作風(fēng)險(xiǎn)，還有信用風(fēng)險(xiǎn)。居民投資理財(cái)時(shí)面對(duì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不僅有利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)，還可能會(huì)存在通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。在競(jìng)爭(zhēng)日益增長(zhǎng)的理財(cái)環(huán)境下，許多企業(yè)或是金融機(jī)構(gòu)就想利用提供信息不對(duì)這一點(diǎn)來(lái)賺取居民的投資興趣。居民在理財(cái)時(shí)，沒(méi)有合理安排好自己的資金分配，在高風(fēng)險(xiǎn)的一些產(chǎn)品上投資過(guò)多，然而在穩(wěn)收益的理財(cái)產(chǎn)品上卻投資少，這樣的資金分配如果失敗很可能是居民的資產(chǎn)損傷太大。
（二）銀行理財(cái)產(chǎn)品由于服務(wù)簡(jiǎn)單，仍處于較低層次
和國(guó)內(nèi)相比，國(guó)外的理財(cái)可以運(yùn)用各種金融手段為理財(cái)者提供各種服務(wù)，他們的銀行可以提供各種產(chǎn)品信息，甚至可以幫客戶料理。然而國(guó)內(nèi)的理財(cái)服務(wù)還只是簡(jiǎn)單的咨詢，或是資產(chǎn)分配服務(wù)，對(duì)許多大的比如房地產(chǎn)或債券等涉及的較少。
（三）銀行理財(cái)缺乏專業(yè)理財(cái)能力的人
在美國(guó)等發(fā)達(dá)地區(qū)，他們對(duì)理財(cái)人員的專業(yè)技能要求很高，不僅要求對(duì)理財(cái)知識(shí)了解，還要對(duì)產(chǎn)品熟悉。許多銀行都配有專門的理財(cái)團(tuán)隊(duì)，他們對(duì)產(chǎn)品的分析能力以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力都是經(jīng)歷過(guò)考驗(yàn)的。然而現(xiàn)價(jià)段我國(guó)的理財(cái)師可能只能教客戶填寫理財(cái)單，或是介紹一些傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)許多股票，債券的行情，連自己都很陌生，更別說(shuō)和顧客的建議。
三、加強(qiáng)我國(guó)城鎮(zhèn)居民投資理財(cái)建議
（一）完善金融法律法規(guī)，加強(qiáng)居民私有資產(chǎn)的保護(hù)
我國(guó)居民因?yàn)槭艿揭郧吧鐣?huì)的影響，在現(xiàn)階段不懂得如何保護(hù)自己的私有財(cái)產(chǎn)，也不會(huì)尊重他人的私有資產(chǎn)，因此侵犯財(cái)產(chǎn)的問(wèn)題接二連三的出現(xiàn)，更容易使得虛假產(chǎn)品在市場(chǎng)上魚目混珠。如果害怕眼前的困難，而放棄對(duì)個(gè)人財(cái)產(chǎn)的保護(hù)，容易讓居民喪失創(chuàng)新的動(dòng)力。
（二）多向居民宣傳理財(cái)知識(shí)，讓居民有獨(dú)立的理財(cái)觀念
現(xiàn)階段居民了解理財(cái)只有通過(guò)網(wǎng)絡(luò)或者親身去銀行了解，他們理財(cái)?shù)姆绞竭^(guò)分的依賴儲(chǔ)蓄，認(rèn)為銀行里面的錢是安全的，其實(shí)并不然，這樣下去會(huì)使銀行有惰性，有些時(shí)候甚至出現(xiàn)“負(fù)利率”的情況。居民應(yīng)當(dāng)通過(guò)自己的判斷，了解自己應(yīng)該適合什么樣的產(chǎn)品。同樣銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該健全個(gè)人投資體系，讓理財(cái)師為客戶分析更多的理財(cái)環(huán)境以及理財(cái)信息。
（三）金融機(jī)構(gòu)要?jiǎng)?chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，爭(zhēng)取跟上國(guó)際的步伐
國(guó)外的理財(cái)產(chǎn)品相比于國(guó)內(nèi)的產(chǎn)品而言，有更多的選擇，更多的方式，居民理財(cái)產(chǎn)品本應(yīng)該是就品種多，涉及面廣。針對(duì)客戶的需求去開發(fā)研制新的理財(cái)產(chǎn)品，客戶追求安全，增值，保本等，銀行在研發(fā)時(shí)應(yīng)多從這些方面所考慮。有些客戶可能還不清楚自己需要什么樣的理財(cái)產(chǎn)品，往往只知道自己希望得到的結(jié)果，如果銀行可以完善這些，相比于其他金融機(jī)構(gòu)而言，那就是成功的，就能吸引理財(cái)者的目光。
參考文獻(xiàn)
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【關(guān)鍵詞】投資理財(cái)；資金；增值
一、宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)對(duì)個(gè)人投資理財(cái)?shù)挠绊?/p>
總體上來(lái)看，目前我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策運(yùn)用得當(dāng)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不僅會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的存貸款產(chǎn)生影響，還會(huì)對(duì)客戶選擇個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品造成影響。主要體現(xiàn)在以下：首先，宏觀經(jīng)濟(jì)良好，股票、債券等理財(cái)產(chǎn)品的替代品收益率相對(duì)較高；其次，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)貨幣政策的取向產(chǎn)生影響，從而影響個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售。因此，個(gè)人只有進(jìn)行合理分析，才能找到適合自己的投資理財(cái)?shù)缆贰?/p>
二、個(gè)人投資理財(cái)理念
1.個(gè)人投資理財(cái)理念要理性、自律
現(xiàn)實(shí)中，很多人抱著發(fā)財(cái)?shù)男膽B(tài)，輕信不法分子，盲目投資，結(jié)果血本無(wú)歸，給個(gè)人、家庭、社會(huì)帶來(lái)惡劣影響。因此，投資時(shí)頭腦要清醒，不能盲目跟風(fēng)，找出適合自己的套路，制定出適合自己的投資策略，才能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，有所收獲。所以，理性投資很重要。再有根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)能力去投資，不要想著一下子能賺回多少，平常心去看待，事先做好計(jì)劃，對(duì)盈虧做到心中有數(shù)，心理承受能力增強(qiáng)了，情緒自然穩(wěn)定。
2.了解和掌握投資理財(cái)?shù)闹R(shí)
在個(gè)人投資理財(cái)?shù)倪^(guò)程中，了解和掌握投資理財(cái)?shù)闹R(shí)是必然的。首先個(gè)人投資理財(cái)離不開國(guó)家經(jīng)濟(jì)背景，因此要了解國(guó)家法律法規(guī)、時(shí)事動(dòng)向，保證投資合法，通過(guò)合理避稅提高收益。其次，了解儲(chǔ)蓄、股票、債券、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)等投資工具，根據(jù)自己的實(shí)際情況進(jìn)行合理選擇，同時(shí)制定有效的投資方案，降低風(fēng)險(xiǎn)、減少自己不必要的損失。
三、個(gè)人投資理財(cái)方式
1.儲(chǔ)蓄
儲(chǔ)蓄的安全性高、手續(xù)方便、形式靈活、繼承性是其他投資方式所不能比的，因此深受人民群眾青睞，是大家最常使用、最保險(xiǎn)的一種投資方式。它是銀行利用信用形式，把人民群眾手中多余的貨幣資金吸收到銀行里來(lái)，再把儲(chǔ)蓄存款通過(guò)各種方式向社會(huì)投入到，從中獲取一定的利潤(rùn)，銀行則向儲(chǔ)戶支付利息。但有時(shí)利息太低，加上扣除利息稅，儲(chǔ)戶得到的回報(bào)不高，會(huì)使儲(chǔ)戶的投資熱情受到打擊。
2.債券
債券一般是由國(guó)家或企業(yè)發(fā)行的證券，投資渠道穩(wěn)定、可靠，有一定的面值，同時(shí)含有一定收益率，比較適合個(gè)人投資理財(cái)。分為國(guó)庫(kù)券、銀行債券、企業(yè)債券等類型。其中收益較高、安全性較好的當(dāng)屬國(guó)庫(kù)券，它是由財(cái)政部代表中央政府發(fā)行、權(quán)威性最高的債券，是投資的首選品種，也可以買進(jìn)一些銀行債券或企業(yè)債券，這兩者的利息收入高于儲(chǔ)蓄，只適用于不敢冒太大風(fēng)險(xiǎn)，手上又有長(zhǎng)期不用的資金，為了獲得更多的利潤(rùn)可以考慮。
3.股票
股票是個(gè)人投資理財(cái)方式中風(fēng)險(xiǎn)最大、收益最高的一種投資，屬于高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，投資者需要自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，所以投資要謹(jǐn)慎。在投資時(shí)只有作出正確的判斷，才能降低風(fēng)險(xiǎn)，并且獲取高收益，而要達(dá)到這一目的需要對(duì)股票價(jià)格的走勢(shì)進(jìn)行正確預(yù)測(cè)，需要投資者及時(shí)收集、整理、分析各種資訊，及時(shí)避開陷阱，使自己的投資行為更安全，同時(shí)頭腦冷靜，量力而行，準(zhǔn)確把握時(shí)機(jī)，科學(xué)決策，還要時(shí)刻關(guān)注外界的股評(píng)，考慮問(wèn)題周密，這樣才能在股市立于不敗之地。
4.其他投資方式
除以上三種投資方式，還有外匯投資、藝術(shù)品投資、房地產(chǎn)投資、基金投資等。但是不管哪種投資，哪種理財(cái)方式，獲利性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性各不相同。所以在個(gè)人投資理財(cái)時(shí)應(yīng)該謹(jǐn)慎，取得風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性與收益三方面的最佳組合。
四、個(gè)人投資理財(cái)?shù)囊?guī)避
投資就有風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)別只是風(fēng)險(xiǎn)大小不同，個(gè)人投資理財(cái)也是如此。個(gè)人投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)有政策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、詐騙風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)，所以要認(rèn)真對(duì)待理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，完全避免風(fēng)險(xiǎn)不可能，只能盡量避免，一方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，認(rèn)清理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，才能減少風(fēng)險(xiǎn)；另一方面通過(guò)合法的交易，盡可能將投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化出去；還可以把風(fēng)險(xiǎn)分散開，盡量地將投資風(fēng)險(xiǎn)分散在幾個(gè)不同的投資上，以便互補(bǔ)。所以我們每個(gè)人要理性儲(chǔ)蓄，一旦制訂理財(cái)計(jì)劃，要持之以恒，如此這樣，每個(gè)人都能成為理財(cái)專家。
五、結(jié)語(yǔ)
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 理財(cái)產(chǎn)品 風(fēng)險(xiǎn)管理
一、引言
金融市場(chǎng)的活躍以及近年來(lái)老百姓的投資意識(shí)逐漸增強(qiáng)，老百姓對(duì)投資、理財(cái)和抗通脹的需求越來(lái)越旺盛。加之，最近幾年的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新性和到期總能獲得承諾的收益，使得很多投資者認(rèn)為銀行理財(cái)產(chǎn)品安全，收益又比較穩(wěn)定。但，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品存在很多風(fēng)險(xiǎn)，如，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等。它是金融投資產(chǎn)品而不等同于儲(chǔ)蓄存款，收益是不確定的，商業(yè)銀行所給出的也只是預(yù)期收益，對(duì)于存在的風(fēng)險(xiǎn)要進(jìn)行合理的推斷，降低風(fēng)險(xiǎn)，確保收益。
二、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品概念
（一）商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品
商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)就是商業(yè)銀行為客戶提供的理財(cái)產(chǎn)品或金融產(chǎn)品的服務(wù)。也就是商業(yè)銀行為客戶提供的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。將商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)按照管理運(yùn)作方式分為理財(cái)顧問(wèn)和綜合理財(cái)兩種服務(wù)。商業(yè)銀行的理財(cái)服務(wù)可以將理財(cái)計(jì)劃向特定的目標(biāo)客戶銷售，根據(jù)這些特定目標(biāo)客戶開發(fā)設(shè)計(jì)和銷售資金管理并依此制定管理計(jì)劃。
商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品是在商業(yè)銀行為客戶提供理財(cái)服務(wù)時(shí)銷售的理財(cái)計(jì)劃，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品需要建立在委托關(guān)系的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品不僅針對(duì)個(gè)人，而且還針對(duì)中小型企業(yè)等。
（二）商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品分類
1.保證收益理財(cái)產(chǎn)品
保證收益理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行向投資的客戶承諾到期會(huì)支付固定的收益，而銀行來(lái)承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的，或者是指商業(yè)銀行向客戶承諾到期支付最低的收益，同樣是銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但產(chǎn)生的額外收益則由客戶和銀行按照合同約定的分配方式進(jìn)行合理分配，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)共同分擔(dān)的一種理財(cái)產(chǎn)品。
2.非保證收益理財(cái)產(chǎn)品
非保證收益理財(cái)產(chǎn)品還可以細(xì)分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品及非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。首先，保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行向客戶承諾保證支付本金和實(shí)際投資收益，但相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)；其次，非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行不能向客戶保證本金支付，并依據(jù)實(shí)際的投資收益向客戶支付，而風(fēng)險(xiǎn)則由客戶全部承擔(dān)。
三、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)
（一）法律風(fēng)險(xiǎn)
首先，在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)文件上和個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品上的法律風(fēng)險(xiǎn)是非常不確定的。在對(duì)不同種類的產(chǎn)品的規(guī)章制度上、理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)協(xié)議上、理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買的說(shuō)明書、認(rèn)購(gòu)須知、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、投資安排和收益及風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的法律文件是非常多樣且復(fù)雜的，在購(gòu)買前想要快速地了解和理解其中的意義是比較困難的，而很多商業(yè)銀行為了方便業(yè)務(wù)流程而使文件程序變得簡(jiǎn)便就導(dǎo)致了一些缺口的出現(xiàn)，為未來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和多樣性留下了后患。
其次，理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)準(zhǔn)入問(wèn)題在有些銀行里還存在相關(guān)的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，一旦客戶購(gòu)買了這些沒(méi)有得到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的理財(cái)產(chǎn)品那么后果將不堪設(shè)想；同時(shí)，對(duì)于理財(cái)資金的投向是否合規(guī)合法也存在這風(fēng)險(xiǎn)。
（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。首先，利率風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)都承諾了高收益，但是，如果市場(chǎng)利率發(fā)生了不利于銀行投資的情況后，銀行承諾的收益將很難保證。當(dāng)前，中國(guó)的利率市場(chǎng)化改革正逐步加快，未來(lái)貨幣市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)加大。其次，外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益會(huì)受到國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)等因素的影響，隨著我國(guó)外匯體制改革的加快，匯率變動(dòng)也會(huì)變大，給理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)加大。
（三）操作風(fēng)險(xiǎn)
操作風(fēng)險(xiǎn)可能是由銀行內(nèi)部程序、工作人員和系統(tǒng)不完善或失誤造成的，也包括外部事件導(dǎo)致的直接或間接的損失。操作風(fēng)險(xiǎn)可能遍布銀行的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，包括理財(cái)產(chǎn)品的復(fù)雜性、新技術(shù)的應(yīng)用和人員方面的欺詐、流動(dòng)到各項(xiàng)規(guī)章制度等，幾乎任何一個(gè)環(huán)節(jié)都有可能造成操作風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品通常是各商業(yè)銀行的營(yíng)銷人員積極推銷自己銀行的產(chǎn)品，在競(jìng)爭(zhēng)和業(yè)績(jī)壓力下很多營(yíng)銷人員的不規(guī)范操作、不合理的產(chǎn)品推銷、產(chǎn)品購(gòu)買協(xié)議沒(méi)有充分理解等將會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。
四、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策
1.加強(qiáng)宣傳，轉(zhuǎn)變客戶理財(cái)觀念，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。政府相關(guān)部門要加大投資理財(cái)相關(guān)知識(shí)的宣傳力度，提高居民及公司企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。同時(shí)，商業(yè)銀行也要加大對(duì)個(gè)人理財(cái)方面的宣傳和介紹，引導(dǎo)投資者明白理財(cái)產(chǎn)品的收益過(guò)程和風(fēng)險(xiǎn)管理。政府和銀行共同引導(dǎo)投資理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)范化、合理化和人性化。
2.銀行監(jiān)管部門要盡快制定理財(cái)產(chǎn)品的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，包括理財(cái)產(chǎn)品的分類、定價(jià)、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等，對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)禁銀行隱瞞。
3.商業(yè)銀行自身要加強(qiáng)事前風(fēng)險(xiǎn)防范。在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)中要考慮到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等方面，建立完善的計(jì)量、檢測(cè)、識(shí)別和控制風(fēng)險(xiǎn)的管理體系。遵守國(guó)家的法律法規(guī)，在法律規(guī)定的范圍內(nèi)開展理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)。
先走出理財(cái)誤區(qū)
1理財(cái)就是投資理財(cái)產(chǎn)品
“已經(jīng)買了銀行理財(cái)產(chǎn)品，為啥理財(cái)師還要給我做理財(cái)規(guī)劃？”這可能是很多投資者不明白的地方。
對(duì)此，中國(guó)銀行河南省分行個(gè)人金融部產(chǎn)品經(jīng)理鄭峰介紹，理財(cái)?shù)姆秶軓V，它涉及保險(xiǎn)、基金、股票、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托、消費(fèi)信貸等。“理財(cái)不僅是一種投資，學(xué)會(huì)融資也是理財(cái)?shù)囊环N方式，也就是說(shuō)消費(fèi)者不僅要會(huì)掙錢，還得會(huì)花錢。老話說(shuō)得好‘過(guò)日子要會(huì)算計(jì)’。”鄭峰笑著說(shuō)。
每個(gè)人的家庭狀況不同，理財(cái)目標(biāo)也不同，所以，專業(yè)的理財(cái)師必須要根據(jù)客戶的情況作財(cái)務(wù)分析與資產(chǎn)配置。
2理財(cái)就要收益穩(wěn)定
投資講求收益，無(wú)可厚非，但并不是所有理財(cái)產(chǎn)品都能掙錢，這需要投資者具有一定的產(chǎn)品辨別能力與風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
“理財(cái)產(chǎn)品各有各的特點(diǎn)，比如保險(xiǎn)，它側(cè)重于保障，可抵御風(fēng)險(xiǎn)；基金與股票的投資領(lǐng)域決定了它的風(fēng)險(xiǎn)所在；而銀行理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)較低，但也不能表示沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)。”鄭峰表示，這需要投資者做完風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后，再?zèng)Q定買哪種理財(cái)產(chǎn)品。
3收益高的理財(cái)產(chǎn)品就是好的
一般，銀行把客戶分為保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長(zhǎng)型、進(jìn)取型這幾類，不同類型的客戶，只能對(duì)應(yīng)相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品，否則會(huì)有投資風(fēng)險(xiǎn)。鄭峰舉例，保守型客戶適合投資存款、國(guó)債、保本收益的理財(cái)產(chǎn)品等；穩(wěn)健型則可在此基礎(chǔ)上配置債券型基金，或者少部分混合基金；進(jìn)取型則適合投資浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品、股票、權(quán)證、衍生工具等另類投資產(chǎn)品。
“如果一個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力很低，卻要買高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，其勢(shì)必將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到未來(lái)?！编嵎褰ㄗh，客戶在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)環(huán)節(jié)要真實(shí)填寫投資意愿，而銀行理財(cái)師，要盡量將風(fēng)險(xiǎn)告知客戶，不能誤導(dǎo)客戶抬高其風(fēng)險(xiǎn)承受度。
再談2013年理財(cái)趨勢(shì)
1政治影響理財(cái)格局
新一屆政府上臺(tái)后，2013年貨幣政策或?qū)⒀永m(xù)穩(wěn)健基調(diào)，預(yù)計(jì)國(guó)家在戶籍制度、土地制度、收入分配制度以及財(cái)稅金融改革等方面會(huì)有重大突破?！?013年資金流動(dòng)性會(huì)比2012年略好，經(jīng)濟(jì)總體有起色，但復(fù)蘇仍有待確認(rèn)，可能處于緩慢復(fù)蘇?！编嵎褰忉?。
“因此，我們也預(yù)期新一屆政府將適度收緊貨幣政策，當(dāng)貨幣收緊時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)第三次探底。”鄭峰認(rèn)為，對(duì)于基金、股票等產(chǎn)品，可能“擇時(shí)”更重要，不要過(guò)度悲觀，如果選擇大盤相對(duì)較低的點(diǎn)位加倉(cāng)，仍然能夠有所斬獲。
2銀行理財(cái)產(chǎn)品仍靠譜
理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的決定了它有一個(gè)很穩(wěn)定的投資市場(chǎng)，雖然其投資債券、票據(jù)類資產(chǎn)會(huì)出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)，但波動(dòng)的區(qū)間很小，因此，今年理財(cái)產(chǎn)品預(yù)計(jì)半年期會(huì)維持在4.5%左右，一年期可能在5%左右，在季末、月末可能會(huì)適當(dāng)走高。
鄭峰表示，相對(duì)于半年期存款3.05%、一年期存款3.25%的收益率，理財(cái)產(chǎn)品收益更高。由于商業(yè)銀行信用度高、產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受力較低的客戶而言，仍然是一種較好的投資工具。