時間：2023-08-15 17:19:40
導語：在企業(yè)經(jīng)營狀況分類的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領您探索更多的創(chuàng)作可能。
一、小微企業(yè)融資渠道分析
與大中型企業(yè)不同，小微企業(yè)由于自身實力弱，直接融資渠道不通，只能通過間接渠道融資。2013年4月，國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松在《小微企業(yè)融資發(fā)展報告：中國現(xiàn)狀及亞洲實踐》中，詳細地列舉了我國小微企業(yè)融資渠道及占比情況：“小微企業(yè)在爭取外部融資時的第一優(yōu)先選擇：向銀行貸款66.7%、向親戚朋友借錢11.6%、民間借貸（高利貸或地下錢莊）6.8%、向小額貸款公司借款6%、向供應商賒賬或向客戶預收賬款4.8%、向擔保公司、典當行等機構(gòu)借款3%、內(nèi)部員工集資0.9%、其他0.2%?！?/p>
從上述分類統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出，近年來，隨著國家多次要求金融機構(gòu)發(fā)放貸款要向中小微企業(yè)傾斜，以及金融監(jiān)管部門在存貸比，資本金管理等方面出臺了差異化監(jiān)管政策，小微企業(yè)從金融機構(gòu)融資的渠道已經(jīng)有了明顯的改善。大多數(shù)經(jīng)營趨于穩(wěn)定，有一定盈利能力的小微企業(yè)，通過銀行貸款解決發(fā)展資金不足已經(jīng)成為一個長期優(yōu)先的選擇。
向親戚朋友借錢解決企業(yè)發(fā)展對資金的需求，一般較多地發(fā)生在企業(yè)初創(chuàng)期和資產(chǎn)規(guī)模較小的小微企業(yè)。由于這部分企業(yè)經(jīng)營風險較大，又往往與外界缺少必要的信息溝通，企業(yè)所有者很少能夠從除親戚朋友之外籌集到所需資金。
通過民間借貸和向小額貸款公司借款費用太高，給借款企業(yè)帶來的還本付息壓力太大，對小微企業(yè)來說是一個比較無奈的選擇，一般情況下只能作為短期周轉(zhuǎn)或應急資金使用。
二、影響小微企業(yè)成功融資因素分析
1.內(nèi)部因素。（1）企業(yè)經(jīng)營狀況。對生產(chǎn)型企業(yè)來說，主要是所屬行業(yè)目前與中遠期的發(fā)展前景是否看好，企業(yè)產(chǎn)品品種是否適銷，產(chǎn)品質(zhì)量是否過硬，產(chǎn)品銷路是否暢通，營利水平是否穩(wěn)定和企業(yè)是否具有競爭力等。對貿(mào)易型企業(yè)來說主要是經(jīng)營的商品是否暢銷、資金周轉(zhuǎn)是否正常、盈利水平是否合理、市場是否還有拓展空間等。根據(jù)經(jīng)營狀況的差異，可以把小微企業(yè)具體劃分為四個等級，既經(jīng)營狀況好、良好、一般、差。
（2）企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)。從財務的角度看，企業(yè)的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的金額大小及它們之間的比率關(guān)系是否匹配合理，都會直接影響到企業(yè)融資的成敗。首先是企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模，一個資產(chǎn)規(guī)模大的企業(yè)比資產(chǎn)規(guī)模小的企業(yè)顯然更能使出資人放心，因此更容易融資成功。其次是反映企業(yè)債務水平綜合指標的資產(chǎn)負債率，對資產(chǎn)負債率越低的企業(yè)，出資人對借款人能夠按約定期限還款越放心，該企業(yè)也越容易融資成功。
（3）企業(yè)自有資金狀況。小微企業(yè)自有資金是指由企業(yè)股東籌集和經(jīng)營積累，可以自行支配使用并毋須償還的那部分資金。根據(jù)企業(yè)自有資金是否能夠滿足企業(yè)正常經(jīng)營活動需要的狀況，一般可以分為：充足、不足、嚴重不足三個等級。
對自有資金充足的企業(yè)，一般無需對外融資，因此不存在融資難問題。對資金不足的企業(yè)雖有融資需求，但能否成功融資還得與企業(yè)經(jīng)營狀況等因素結(jié)合起來考慮，若在通過外部融資后，企業(yè)能夠明顯地改善經(jīng)營狀況，不會給出資人帶來資金損失風險，這部分企業(yè)還是能夠融到資金的，否則將會發(fā)生融資困難。對資金嚴重不足的企業(yè)，自身抵御經(jīng)營風險的能力先天不足，向外界融資的實質(zhì)是拿上別人的錢干自己的事，經(jīng)營風險和還債風險都非常大，幾乎沒有一位出資人愿意將資金借給它們使用。
（4）企業(yè)所處生命周期。前面已經(jīng)敘述過處于生命周期不同階段的小微企業(yè)各有其不同的融資規(guī)律，如果背離了這些融資規(guī)律，就有可能造成融資不成功。比如一家剛剛設立的小微企業(yè)，因沒有足夠的起步資金，想通過外部融資來彌補缺口?？梢栽O想，在現(xiàn)實社會經(jīng)濟環(huán)境里，該企業(yè)能夠成功融資的機會有幾分。
（5）其他因素。影響小微企業(yè)融資的其他因素一般包括：
企業(yè)經(jīng)營者的素質(zhì)、企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境、企業(yè)自身的信用情況、企業(yè)管理是否規(guī)范。
2.外部因素。（1）政策因素。政策因素可以分為國家宏觀經(jīng)濟政策因素和地方政府區(qū)域經(jīng)濟政策因素。主要表現(xiàn)在，政策鼓勵或支持的行業(yè)在獲得強勁發(fā)展的同時，為這些行業(yè)中主干企業(yè)產(chǎn)品進行配套服務的相關(guān)小微企業(yè)經(jīng)營狀況、產(chǎn)品銷售狀況也會明顯改善，相應的融資環(huán)境也會得到改善。若政策做出對某些行業(yè)進行限制或產(chǎn)能壓縮，為這些行業(yè)中主干企業(yè)進行配套服務的相關(guān)小微企業(yè)經(jīng)營狀況、產(chǎn)品銷售狀況也會隨之惡化，相應的融資環(huán)境也會發(fā)生改變。
（2）社會信用環(huán)境因素。市場經(jīng)濟的實質(zhì)是信用經(jīng)濟。不可否認，我國自改革開放以來，隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的建立，社會信用環(huán)境建設同步推進，整個社會信用環(huán)境有了明顯的改善。但是，社會信用環(huán)境的現(xiàn)狀確實還有許多地方不盡人意，如因公民信用意識淡漠，個人、經(jīng)濟實體在相關(guān)契約執(zhí)行方面違約、毀約現(xiàn)象頻繁發(fā)生，不僅給相關(guān)當事方造成嚴重的經(jīng)濟損失，也引發(fā)了全社會的信用危機。這種不良的社會信用環(huán)境，必然會給人們思想上帶來一些對社會誠信方面的信任危機，既對自己以外的任何人都不敢相信。小微企業(yè)在整個社會運行系統(tǒng)中本身就屬于弱勢群體，在進行融資這個最直接考驗信用水平的經(jīng)濟活動中更是處于弱勢地位。可以設想，在沒有建立起絕對信任關(guān)系前，有哪位出資人愿意把資金借給資產(chǎn)規(guī)模小、資金實力弱、經(jīng)營風險大的小微企業(yè)使用。
三、理性看待小微企業(yè)融資難問題
（一）信用管理薄弱，客戶選擇不當。一方面受管理水平、風險意識和短期利益驅(qū)使等因素，中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)在新建客戶時對其業(yè)績、資質(zhì)了解不全面、不對稱、不真實，從而使企業(yè)極易因煤炭質(zhì)量不合格、合同欺詐等蒙受不必要的損失。另一方面，企業(yè)沒有建立完善的信用風險管理體系和制度。中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)在經(jīng)營活動中往往缺乏對老客戶經(jīng)營狀況、資信狀況的持續(xù)跟蹤和檔案維護，缺乏對上下游企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量、還款能力和還款意愿的動態(tài)評估。因此，不能擇優(yōu)選擇客戶，有效識別客戶信用風險。
（二）資金管理粗放，賬款回收不利。一方面中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)為了增加銷量，忽視自身現(xiàn)金流狀況及下游客戶經(jīng)營狀況，盲目采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導致應收賬款大幅增加。另一方面，中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)在資金管理上缺乏嚴格的賬款管理及獎懲制度、適當?shù)膽召~款數(shù)量和期限、健全的應收賬款管理程序和流程、有效的賬款的追討方法和手段，因此，相當比例的應收賬款難以及時收回，資金長期大量被他人無償占用，有的甚至形成壞賬，帶來巨大的財務風險。
（三）市場把握不準，存貨儲備盲目。煤炭貿(mào)易行業(yè)的盈利模式在于隨行就市、薄利多銷，而大多數(shù)中小企業(yè)的經(jīng)營者往往傾向于囤積居奇。為了謀求暴利、追求短期效益，企業(yè)常常在未客觀評估預計銷量和理性分析未來市場行情的情況下盲目逢低就進，導致企業(yè)庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨積壓。
（四）擴張沖動強烈，涉足民間借貸。規(guī)模經(jīng)濟在競爭中的優(yōu)勢以及企業(yè)追求利潤最大化的內(nèi)在沖動，使得中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)擴張欲望強烈。一方面為了擴大規(guī)模，提高市場占有率大規(guī)模舉債。由于可供抵押擔保和保證擔保的資源有限，中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)在銀行融資額度有限，往往通過民間融資填補資金缺口。不僅大幅增加了企業(yè)財務成本，也不利于銀行了解企業(yè)真實的經(jīng)營狀況。另一方面為了謀求高額利潤企業(yè)將資金投向房地產(chǎn)、民間借貸等高風險行業(yè)，大量資金流出實體經(jīng)濟。中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)的主要信貸風險
1.客戶資金“斷鏈”風險。
煤炭貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營活動依賴大量資金維系，采購付款、物流運輸、存貨儲備、經(jīng)營銷售等各個環(huán)節(jié)都需要資金保障，但中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)因其流動資產(chǎn)管理水平較低，容易出現(xiàn)資金流失、使用效率低下、資金安全性無法保障等問題③。預付賬款、應收賬款和存貨這三項流動資產(chǎn)管理是中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)資金管理最重要的部分。一方面，賬款預付后上游企業(yè)不能及時交貨，會造成預付賬款被長期占用。尤其是在煤炭價格上漲的時候煤廠無法交貨，而到了價格下跌時集中交貨，煤炭貿(mào)易企業(yè)將面臨經(jīng)營虧損的風險。另一方面，采用賒銷方式營銷后，大量應收賬款不能及時收回，資金被他人長期占用。此外，為了保持經(jīng)營的穩(wěn)定性和盈利性，煤炭貿(mào)易企業(yè)往往會儲備相當數(shù)量的煤炭庫存。受供求關(guān)系及行業(yè)政策影響，煤炭市場波動較大，企業(yè)可能隨時會面臨煤炭價格下降，企業(yè)庫存滯銷，資金大量被存貨占用的情況。因此，中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)對預付賬款、應收賬款、存貨的管理不當易造成資金運營、資金回籠出現(xiàn)問題，資金只出不進，加之銀行融資受限，企業(yè)將出現(xiàn)資金鏈斷裂，正常生產(chǎn)經(jīng)營將難以維持。
2.低保障度擔保風險。
中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)資本規(guī)模不大，主要以流動資產(chǎn)為主，可用于抵押的固定資產(chǎn)少。受其經(jīng)營規(guī)模和業(yè)務模式影響，在中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)資產(chǎn)中應收賬款（或應收票據(jù)）、預付賬款和存貨占比較高。大多數(shù)中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)無自有煤礦和儲煤場地，主要采用租賃煤場或倉儲，設立在各地的銷售辦事處也大都為租賃房產(chǎn)。企業(yè)自有房產(chǎn)、土地、機器設備等核心固定資產(chǎn)較少。因此，中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)的銀行貸款主要采用保證擔保方式，而且不免出現(xiàn)企業(yè)互相擔?；蚪徊孢B環(huán)擔保的情況，第二還款來源保障度不高。
3.資金管理風險。
中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)資金管理風險主要反映在貸款資金用途和貨款資金回籠上。一方面目前煤炭貿(mào)易行業(yè)整體利潤率較低，受到其它高利潤行業(yè)的誘惑，企業(yè)可能改變原有貸款用途，轉(zhuǎn)而實際投向民間借貸、房地產(chǎn)等高風險行業(yè)。銀行很難掌握貸款資金真實用途。另一方面，煤炭行業(yè)在一定程度上受季節(jié)性因素的影響，業(yè)務淡季企業(yè)也可能將手頭的閑散資金用于民間借貸，而無法將貨款回籠資金按要求歸集資金專戶。此外，中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)的資金結(jié)算通常以銀行承兌匯票和企業(yè)股東或財務人員個人賬戶結(jié)算支付，也加大了銀行對其銷售狀況與貨款回籠資金監(jiān)管的難度。
二、加強中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)風險管理的對策
（一）強化貸前調(diào)查，把好信貸準入門檻。
1、充分了解企業(yè)經(jīng)營狀況。銀行要在準入環(huán)節(jié)嚴格把關(guān)，充分調(diào)查和了解中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)的基本經(jīng)營狀況，盡量減小因信息不對稱帶來的信貸風險。（1）借助內(nèi)、外部網(wǎng)絡信息平臺，詳細充分了解企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營范圍、經(jīng)營資質(zhì)、企業(yè)信用狀況等信息。（2）了解企業(yè)銷售模式、結(jié)算方式、賬款和存貨的管理等情況，初步評價企業(yè)資金管理能力。（3）了解下游鋼鐵、冶金、化工、電力等行業(yè)現(xiàn)狀及風險，主要下游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況及資信狀況，甚至可以通過實地跟單走訪借款人上下游客戶，了解企業(yè)購銷渠道是否穩(wěn)定、市場前景是否樂觀、銷售收入是否有保障。
2、關(guān)注企業(yè)主個人信用。信用狀況、市場把握、資金管理煤炭貿(mào)易企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營的重要支柱。由于中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)的法定代表人一般也是公司股東，其個人信用及能力對企業(yè)的持續(xù)發(fā)展有決定性影響。因此，調(diào)查時要通過面談觀察、向同行業(yè)其他企業(yè)主詢問、人行征信等多種手段全面了解企業(yè)主的人品、從事煤炭行業(yè)的年限及經(jīng)驗、風險偏好等。
3、核實企業(yè)財務信息。一是甄別財務報表真實性。為了滿足銀行授信需要，獲得更多貸款，中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)往往向銀行提供人為粉飾的財務報表。在客戶準入時要通過銀行對賬單、納稅證明甚至企業(yè)原始記賬憑證等核實利潤真實性；通過核對出入庫登記薄、庫存分戶賬、煤場租賃合同、鐵路貨運單等方式核實存貨真實性，防止存貨賬實不符或企業(yè)多計他人寄存存貨；通過應收賬款管理系統(tǒng)、購銷合同，函證（發(fā)現(xiàn)重大異動時）等方式核實應收賬款真實性。二是分析資產(chǎn)、負債科目結(jié)構(gòu)的合理性。關(guān)注企業(yè)應收賬款、預付賬款的客戶集中度和賬款期限，防止過度集中于一兩個上下游客戶而來帶的流動性風險。
4、重點關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流。一個企業(yè)即使盈利狀況良好，但沒有足額、及時的預期現(xiàn)金流入量，一樣存在貸款到期無法償付的風險。對于自有資金有限、財務管理水平不高的中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)，銀行應重點關(guān)注其現(xiàn)金流是否充足。了解企業(yè)的現(xiàn)金流預算，并結(jié)合企業(yè)賬款期限、預計銷售收入、生產(chǎn)經(jīng)營周期、銀行貸款期限等認真分析其現(xiàn)金流，尤其是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是否充足，從而準確判斷第一還款來源是否具有可靠保障。
（二）全面把握行業(yè)風險，區(qū)別對待客戶管理，細化信貸方案，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。
煤炭貿(mào)易企業(yè)的上下游客戶涉及煤炭、鋼鐵、冶金、電力、化工等多個行業(yè)，面臨著較大的政策風險和市場風險。一方面，把握行業(yè)風險，切實防范系統(tǒng)性風險的爆發(fā)。一是密切關(guān)注上下游行業(yè)市場狀況、成本價格變化、發(fā)展趨勢，分析其對煤炭貿(mào)易企業(yè)帶來的影響。重點關(guān)注本行中小煤炭貿(mào)易企業(yè)下游客戶行業(yè)分類、占比，分析可能存在的上下游擔保鏈風險，結(jié)合企業(yè)資金鏈狀況制定信貸方案和風險防范措施，避免系統(tǒng)性風險引發(fā)的信貸損失。二是重點關(guān)注煤炭市場變動情況、另一方面本著“區(qū)別對待，扶優(yōu)扶強”的原則審慎管理中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)貸款。逐戶分析企業(yè)經(jīng)營狀況，制定相應的信貸策略，細化信貸方案和貸后管理方案。對于資金實力強、資金回籠快、客戶穩(wěn)定、能提供有效資產(chǎn)抵押的優(yōu)質(zhì)中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)應予以支持。一方面根據(jù)企業(yè)資金實力、經(jīng)營規(guī)模、市場前景等情況分析客戶的實際資金需求，合理確定流動資金貸款及銀行承兌匯票額度，嚴格控制企業(yè)貸款的同業(yè)占比。另一方面貸款期限設置不宜過長，可采取跟單制（一單對應一筆貸款）方式發(fā)放貸款。對于自身資金實力較弱，現(xiàn)金流不夠充足的企業(yè)，應在控制和防范風險的前提下采取有序的壓降措施，確保貸款安全退出。為了保證以上工作的效率和效果，對于中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)貸款較多的行，可配備專職客戶經(jīng)理。
（三）確定恰當?shù)膿７绞剑岣哔J款安全保障度。
中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)面臨較大的市場風險和信用風險，通過上浮利率等調(diào)節(jié)方式無法完全覆蓋貸款風險，因此選擇恰當?shù)膿７绞绞怯行Х婪吨行⌒兔禾抠Q(mào)易企業(yè)貸款風險的重要保障。一方面貸前要梳理企業(yè)固定資產(chǎn)，了解主要股東個人資產(chǎn)情況，優(yōu)先采用金融資產(chǎn)質(zhì)押、房地產(chǎn)抵押、倉單質(zhì)押等擔保方式。另一方面對于確實無法提供上述保障度高的抵、質(zhì)押品的，應與客戶協(xié)商采取由我行準入的擔保公司提供保證擔保，避免出現(xiàn)企業(yè)間互?；蜓h(huán)擔保。此外，可以通過大力應收賬款融資、預付款融資、現(xiàn)貨質(zhì)押等貿(mào)易融資業(yè)務滿足中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)的融資需求。無論采取哪種擔保方式，都建議追加企業(yè)股東個人連帶責任擔保，防止股東轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，逃廢債務。
（四）加強貸后管理，防范信貸風險。
1、加強資金監(jiān)管。一是加強對信貸資金的監(jiān)管。銀行可以采取跟單制，一單交易對應一筆貸款。然后嚴格按照約定貸款用途（提供真實采購合同）逐筆審核貸款資金支付，防止貸款被挪用。二是加強對企業(yè)資金賬戶的監(jiān)管。貨款回籠情況是銀行了解企業(yè)經(jīng)營狀況的一個重要指標，也是信貸業(yè)務還款來源的重要保障。因此，要求企業(yè)開立還款資金專戶，督促企業(yè)將不低于貸款占比的貨款回籠資金全部納入監(jiān)管。通過定期監(jiān)測資金賬戶的變動情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的異常變化。
摘 要 財務分析是有效推斷和把握企業(yè)的經(jīng)營前景和發(fā)展趨勢、避免盲目投資、改善和防范風險的有效方法。正確的財務分析方法需要從財務報表分析入手，綜合采用和改進各種類型的財務分析方法，建立起一套完整的財務預警分析指標體系，有效加強企業(yè)風險管理。
關(guān)鍵詞 財務分析 杜邦分析 財務預警 風險管理
一、財務報表是綜合反映企業(yè)經(jīng)營狀況和盈利能力的“晴雨表”
從微觀企業(yè)的損益表來看，企業(yè)的收益情況主要通過三個層次來反映：第一，經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本、管理費用、銷售費用、銷售稅金及附加等經(jīng)營費用后的經(jīng)營收益；第二，經(jīng)營收益扣除財務費用后的經(jīng)常收益；第三，在經(jīng)常收益基礎上與營業(yè)外收支凈額的合計也就是期間收益。如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有的有價證券及土地。但如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機信號。這是因為企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負擔重。
二、各種類型的財務分析為管理者決策與控制提供有用信息
基于管理者決策與控制的財務分析體系由資本經(jīng)營財務分析、資產(chǎn)經(jīng)營財務分析、商品經(jīng)營財務分析和產(chǎn)品經(jīng)營財務分析四部分組成。管理者決策與控制的關(guān)鍵是經(jīng)營效率、效果與相應的風險控制，從總體看，各種類型財務分析都可從效率分析、狀況分析和風險分析三個方面進行，為管理者決策與控制提供有用信息。
1.資本經(jīng)營財務分析
（1）資本經(jīng)營效率分析，主要圍繞反映資本經(jīng)營盈利能力的凈資產(chǎn)收益率進行分析，包括行業(yè)對比分析、公司間對比分析、不同時期對比分析及因素分析等。與資本經(jīng)營相關(guān)的效率分析指標還有資本經(jīng)營貢獻率、資本收益率、資本成本率、每股收益及市盈率等。資本經(jīng)營效率分析是企業(yè)進行資本經(jīng)營決策的重要依據(jù)。
（2）資本經(jīng)營狀況分析，主要對資本結(jié)構(gòu)狀況和資本規(guī)模狀況進行分析，包括對資本構(gòu)成表、所有者權(quán)益變動表、負債報表等的水平分析和垂直分析等。
（3）資本經(jīng)營風險分析，主要對財務風險進行分析。由于企業(yè)經(jīng)營風險的客觀存在，在資本經(jīng)營中由于負債規(guī)模與結(jié)構(gòu)等變化引起的財務風險是資本經(jīng)營風險控制的核心。
2.資產(chǎn)經(jīng)營財務分析
（1）資產(chǎn)經(jīng)營效率分析，主要是圍繞反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的總資產(chǎn)報酬率和資產(chǎn)經(jīng)營營運能力的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進行分析，涉及的效率指標還有流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)產(chǎn)值率等。資產(chǎn)經(jīng)營效率是資產(chǎn)經(jīng)營與管理的目標所在，資產(chǎn)使用效率分析是進行資產(chǎn)經(jīng)營決策包括資產(chǎn)存量經(jīng)營、資產(chǎn)增量經(jīng)營和資產(chǎn)配置經(jīng)營的依據(jù)與基礎；資產(chǎn)使用效率分析也是進行資產(chǎn)管理控制標準制定、業(yè)績評價等的重要依據(jù)。
（2）資產(chǎn)經(jīng)營狀況分析，主要包括資產(chǎn)規(guī)模分析、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析和資產(chǎn)項目分析。資產(chǎn)規(guī)模分析通?？刹捎脮嫹治龇椒ㄖ械乃椒治龇?。通過對各類資產(chǎn)報表進行不同時期的對比，揭示資產(chǎn)規(guī)模變動程度。對資產(chǎn)規(guī)模變動的分析，可結(jié)合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)的收入規(guī)模、企業(yè)資產(chǎn)價值變動等進行，以保證企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的經(jīng)濟性與合理性。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析通?？刹捎脮嫹治鲋械拇怪狈治龇ㄟM行了分析。
3.商品經(jīng)營財務分析
（1）商品經(jīng)營效率分析。主要指圍繞反映商品經(jīng)營效率的營業(yè)收入利潤率和營業(yè)成本利潤率進行的分析，還包括成本費用利潤率、營業(yè)收入凈利潤率、營業(yè)收入息稅前利潤率、百元收入成本率等。
（2）商品經(jīng)營狀況分析，主要包括對營業(yè)收入規(guī)模與結(jié)構(gòu)的分析、產(chǎn)品銷售價格分析、市場占有率分析、產(chǎn)銷平衡分析等等。
（3）商品經(jīng)營風險分析，包括應收賬款周轉(zhuǎn)率分析、應收賬款賬齡分析、市場風險分析等。
三、建立財務預警分析指標體系，加強企業(yè)風險管理
1.建立短期財務預警系統(tǒng)編制現(xiàn)金流量預算
就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。企業(yè)現(xiàn)金流量預算的編制是財務管理工作別重要一環(huán)，準確的現(xiàn)金流量預算可以為企業(yè)提供預警信號使經(jīng)營者能夠及早采取措施。
2.用財務分析的指標體系來建立長期財務預警系統(tǒng)
在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務預警系統(tǒng)其中可以從償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力指標分析來加強風險的防范。
償債能力。償債能力包含流動比率和資產(chǎn)負債率等指標。流動比率過高會使流動資金喪失再投資機會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為20%左右，資產(chǎn)負債率般為40%-60%在投資報酬率大干借款利率時，借款越多，利越多，同時財務風險越大。除了償債，還要看分紅能力納稅能力、付薪能力等支付能力。
盈利能力。營動能力高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中，反映資產(chǎn)運營指標有應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。對于生產(chǎn)性企業(yè)最應該引起警覺的是沒有銷售增長的存貨和應收賬款的增多。
獲利能力。獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。有總資產(chǎn)報酬率、成本費用利潤率、凈資產(chǎn)收益率等指標。其中凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)。該指標是整個財務指標體系的核心。在一般情況下，該比率越高，表明自有資金獲取收益的能力越強對企業(yè)投資人、債權(quán)人的利益保障越高。
在一些企業(yè)中,工商管理部門推行了企業(yè)分類監(jiān)管制度。企業(yè)分類監(jiān)管制度主要是指在工商管理部門以經(jīng)濟戶口為依托,并對企業(yè)的信用進行逐層點評,然后在按照不同的點評結(jié)果進行分類管理,對失信的企業(yè)給予一定的懲罰,對守信的企業(yè)則給予獎勵。實施企業(yè)信用分類監(jiān)管的主要目的在于利用互動環(huán)節(jié)進行監(jiān)管,并對提高企業(yè)準入行為和經(jīng)營行為的實現(xiàn),加大執(zhí)法效能。在20世紀90年代中后期,我國才實行企業(yè)信用分類監(jiān)管制度,通過不斷地實踐與探索,我國的企業(yè)分類監(jiān)管制度已經(jīng)逐步走向成熟,主要體現(xiàn)在以下幾個方面:第一,在企業(yè)監(jiān)管制度中建立法律規(guī)章制度及法律條例等。如《工商管理總局關(guān)于對企業(yè)實行信用分類監(jiān)管建議》的頒布。第二,以國家的工商總局領頭,在地方工商管理部門企業(yè)分類監(jiān)管,并且實行聯(lián)網(wǎng)作業(yè)。如《企業(yè)信用分類監(jiān)管聯(lián)網(wǎng)應用技術(shù)思路與實施方案》的頒布。第三,建設合理的企業(yè)信用標準,把企業(yè)分成一級、二級、三級、四級種類,對一級類企業(yè)有著良好的信用記錄給予正面激勵;二級類企業(yè)有一些不良記錄給出批評;三級類企業(yè)是在信用方面有著比二級類企業(yè)多的不良記錄,就要對其進行監(jiān)督和控制;四級類企業(yè)就是由工商部門出面,讓其退出市場或者是撤銷工商登記的企業(yè)。
二、工商管理體系已成為把握信息企業(yè)信用的重要途徑
在企業(yè)信用管理體系構(gòu)建過程中,工商管理部門開展了一項企業(yè)年檢實踐,它主要是以工商部門為體,并且對企業(yè)進行每年一度的企業(yè)經(jīng)營狀況和企業(yè)信用狀況監(jiān)測。它的主要目的是在調(diào)查中理解企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀、發(fā)現(xiàn)企業(yè)中有哪些問題、使用企業(yè)記載的數(shù)據(jù)對企業(yè)經(jīng)營提出相關(guān)的建議等等。在企業(yè)經(jīng)濟戶口信息發(fā)展商、在監(jiān)管企業(yè)經(jīng)營行為上、在對企業(yè)信用記錄上進行必要的企業(yè)年檢是工商管理部門中的必要責任,并且與“經(jīng)濟戶口”管理制度和企業(yè)分類監(jiān)督制度構(gòu)成我國企業(yè)信用管理體系中重要的一部分。
為了促進企業(yè)年檢制度的進一步完善與提高,我國工商管理部門進行了一系列的實踐探索:首先是在年檢制度和程序上,工商管理總局組織工作人員對其《企業(yè)年度檢驗辦法》進行長達16年的修改,在2006年修改后的年檢辦法正式出臺了。新出臺的年檢辦法和舊式年檢辦法相比較而言,主要是在年檢程序和年檢對象上做了詳細補充和說明,它充分地體現(xiàn)出了市場監(jiān)管的時代性,不但保證了政府可以隨時掌握企業(yè)經(jīng)營信息,也方便了企業(yè)和工商管理部門之間的工作聯(lián)系。其次是企業(yè)年檢在技術(shù)上的更新。有些地方為了能夠促進年檢正常運行,就實行了滾動式年檢年度。還有些地方實施了網(wǎng)上年檢年度,減少了企業(yè)年檢不必要的程序。這些手段的運行促進了企業(yè)年檢順利展開,也為企業(yè)經(jīng)營信息獲取提供了準確性。
三、工商管理體系已成為公示企業(yè)信用信息和辦理工商行政業(yè)務的重要平臺
在企業(yè)信用管理過程中,工商管理部門開展了以計算機技術(shù)為基礎的金信工程建設,讓工商部門的網(wǎng)站成為公示企業(yè)信用信息和辦理工商行政業(yè)務的重要平臺。目前為止,每一級的工商行政部門主要出臺了紅盾網(wǎng),它主要集中在兩個方面:第一,作為各級工商行政部門出示企業(yè)信用信息的平臺,比如地方有多少中國馳名商標,又有多少誠實守信的企業(yè)等,這都可以通過網(wǎng)頁看到企業(yè)名單。第二,作為企業(yè)申請和辦理工商業(yè)務的平臺。主要是通過網(wǎng)絡提交年檢申請,或者是直接申請辦理網(wǎng)上工商業(yè)務登記,這樣大大方便了企業(yè)和個人。
關(guān)鍵詞：財務指標；償債能力；營運能力；盈利能力；財務比率
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1008-4428（2016）04-51 -03
一、引言
經(jīng)濟越發(fā)展，會計越重要。企業(yè)的經(jīng)營成果、財務狀況以及現(xiàn)金流量等信息都要通過財務報告的形式對外。無論是所有者、經(jīng)營者、債權(quán)人還是其他相關(guān)利益各方都需要準確解讀企業(yè)的財務信息，從而做出相應的決策。作為金融機構(gòu)的業(yè)務引導者、合規(guī)監(jiān)管者以及風險控制者，人民銀行工作者更要擅長企業(yè)財務分析，包括對金融機構(gòu)自身財務報告的分析以及對金融機構(gòu)重要客戶的財務分析，才能真正評估金融機構(gòu)的風險。上市公司是一個地區(qū)企業(yè)經(jīng)營的旗幟，能在一定程度上反映一個地區(qū)企業(yè)發(fā)展的狀況，進而作為反映經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表。本文選取地區(qū)上市公司進行財務分析，旨在探討企業(yè)財務分析方法的基礎上，從財務報告角度分析地區(qū)上市公司的財務狀況，拋磚引玉，為各位工作者在評估地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展狀況提供一孔之見。
探討財務報告解讀方法前，應先明確幾個概念。財務報告是反映企業(yè)財務狀況以及經(jīng)營成果的書面文件，一般包括財務報表、報表附注以及其他說明，所有者、經(jīng)營者、債權(quán)人、潛在投資者以及其他相關(guān)者都是財務報告的需求者和使用者。財務報表包括在財務報告中，指企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表以及附表附注，財務報表是財務報告的主要構(gòu)成部分。解讀財務報告最重要的工作就是解讀財務報表。
二、主要財務指標分析
分析企業(yè)財務報告首先應該從財務報表入手，而分析企業(yè)財務報表首先應從一些主要的財務指標數(shù)據(jù)入手。作為一般的財務分析而非特殊的審計或者其他工作需要，我們應抓住這些主要的財務數(shù)據(jù)，從數(shù)據(jù)中了解企業(yè)的總體經(jīng)營狀況，再從主要數(shù)據(jù)的生成中② 發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中的特點和具體情況，或者是進一步發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財務數(shù)據(jù)是否有不合理性和可能造假的地方。筆者認為常規(guī)分析中企業(yè)比較重要的財務指標見表1：
資產(chǎn)負債表中體現(xiàn)的是企業(yè)規(guī)模的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益，企業(yè)負債狀況的短期借款、長期借款等；利潤表中體現(xiàn)的是企業(yè)盈利狀況的營業(yè)收入、營業(yè)成本、投資收益、營業(yè)利潤、凈利潤、營業(yè)外收支等；現(xiàn)金流量表中體現(xiàn)的是企業(yè)實際經(jīng)營現(xiàn)金流狀況的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量、籌資凈現(xiàn)金流等指標。一般對財務數(shù)據(jù)的分析我們采用比較分析法③ 和因素分析法④ 。
（一）總體情況評估
首先，我們先觀察財務報表幾個主要數(shù)據(jù)的數(shù)值，如資產(chǎn)總額、負債總額、凈利潤、經(jīng)營凈現(xiàn)金流量等，從總體上把握一個企業(yè)的狀況。
通過上表，我們可以初步對企業(yè)有個了解，例如，截至2013年底，城投是資產(chǎn)規(guī)模最大的上市公司，珠峰是資產(chǎn)規(guī)模最小的上市公司；發(fā)展雖然資產(chǎn)規(guī)模處于中游水平，但是凈利潤最大；藥業(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金流量最大，而礦業(yè)、城投經(jīng)營凈現(xiàn)金流量為負，說明經(jīng)營中得到的現(xiàn)金較少，而這個指標也是考察企業(yè)償債能力的一個重要指標。
（二）具體指標分析
總體考量后，我們對部分重點指標要進行具體分析。例如，凈利潤指標向來是上市公司和公眾投資者最關(guān)注的一個指標，不少財務舞弊也都是圍繞著凈利潤在做文章。
凈利潤=營業(yè)總收入-營業(yè)總成本±投資收益（損失）①±營業(yè)外收入（支出）-所得稅
營業(yè)利潤=營業(yè)總收入-營業(yè)總成本
我們要把凈利潤指標進行單獨分析，梳理凈利潤的構(gòu)成。一般情況下，企業(yè)的凈利潤構(gòu)成主要由經(jīng)營利潤形成，因為經(jīng)營利潤是企業(yè)正常的循環(huán)的經(jīng)營行為形成的利潤。投資損益或營業(yè)外收支一般屬于非正常、不可持續(xù)的或者有偶然性的行為。我們要關(guān)注凈利潤的形成是否有特殊性。
從上表中我們可以看出，珠峰在2012年和2013年營業(yè)利潤均為負值，說明其正常經(jīng)營呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，但是最后凈利潤為正值，主要存在著大額的營業(yè)外收入。通過查看報表附注可以發(fā)現(xiàn)，2012年的營業(yè)外收入主要由債務重組利得4753萬和出售債權(quán)收入4838萬形成，2013年營業(yè)外收入主要由非貨幣性資產(chǎn)交換利得8376萬形成。通過上述情況，我們就應該修正開始時只通過“凈利潤為正”得出的“該企業(yè)正常經(jīng)營狀況良好”的結(jié)論，說明該企業(yè)近兩年經(jīng)營狀況并不好，而通過債務重組和非貨幣換等手段獲得了收益，但這種收益并不可持續(xù)。
許多上市公司經(jīng)營狀況不好的時候，尤其是某些企業(yè)已經(jīng)有一年虧損了，迫于凈利潤考核的壓力，避免連續(xù)虧損而戴上ST的帽子或者從金融機構(gòu)貸款困難，便想辦法“扭虧為盈”。有的是真正出售資產(chǎn)或形成其他增加利潤的交易行為，有的則通過“投資收益”“營業(yè)外收入”等項目制作虛假交易項目，粉飾財務報表，達到“扭虧為盈”。所以我們在解讀財務報告的時候一定重點關(guān)注凈利潤的構(gòu)成，還原企業(yè)真實的經(jīng)營狀況。
（三）項目同期比較
財務報表一般同時體現(xiàn)本年度和上年度數(shù)據(jù)，我們分析的時候應該將所有重點項目做一個同比增減比率，可以詳細計算也可以目測，對于大幅度同比增減的項目要留心觀察。因為某些指標的大幅度變化可能是由于企業(yè)的某些經(jīng)營決策或者外部環(huán)境發(fā)生較大變化造成的。例如擴大再生產(chǎn)可能使得銀行貸款增加，銷售不暢、產(chǎn)品積壓可能使得存貨項目增加，市場競爭激烈可能使得銷售費用增加，資金回收不力使得應收賬款增加等等，這些都會影響對一個企業(yè)的財務狀況的分析，所以要重點關(guān)注同比增減幅度較大的項目，并分析原因。同時注意，分析的時候關(guān)注財務報表附注的內(nèi)容，報表中只是列示出數(shù)據(jù)的變化，而財務報表附注中會列示出明細項目和原因說明，會幫助解讀數(shù)據(jù)的變化。
三、償債能力分析
償債能力是企業(yè)償還到期債務（包括本息）的能力，償債能力的分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析，一般短期償債能力用流動比率（流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債）、速動比率（速動比率②=（流動資產(chǎn)-存貨）÷流動負債）來衡量，長期償債能力用資產(chǎn)負債率（資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%）來衡量。
一般情況下，流動比率和速動比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強，企業(yè)擁有較多的營運資金抵償短期債務。從理論上講，流動比率維持在2的水平上比較合理，速動比率維持在1的水平較為正常，代表沒一份債務都有2份流動資產(chǎn)或者1份速動資產(chǎn)來覆蓋。一般認為速動比率是比流動比率更加準確的一個衡量指標，但是，過高的流動比率和速動比率并不均是好現(xiàn)象，說明流動資產(chǎn)存在閑置狀況，增加企業(yè)投資的機會成本。
資產(chǎn)負債率是企業(yè)資產(chǎn)中負債的比重，負債比重越低，債權(quán)人的債權(quán)保障程度就越高。當資產(chǎn)負債率超過100%時，就是所謂的資不抵債。
根據(jù)表4數(shù)據(jù)，我們可以看出城投和珠峰資產(chǎn)負債率比較高，達到85%以上，說明這兩個企業(yè)的資產(chǎn)中負債比重較大，相對所有者權(quán)益較小，長期償債風險應關(guān)注。而發(fā)展、礦業(yè)資產(chǎn)負債率較低，說明所有者權(quán)益比重較高，長期償債風險相對較小。短期償債能力方面，珠峰和城投的速度比率分別為0.26和0.25，數(shù)值相對較低，說明短期可變現(xiàn)流動資產(chǎn)較小，無法有效覆蓋短期債務，短期債務償還能力較弱。而這兩個企業(yè)流動比率的具體情況又有不同：城投的流動比率較高，達到2.75，珠峰的流動比率很低，數(shù)值為0.48，說明城投的存貨余額較大，如果存貨可以順利變現(xiàn)，則短期償債能力仍然不弱，如果存貨滯銷，則會影響短期償債能力；而珠峰從財務比率上分析，短期償債能力確實比較弱，加上資產(chǎn)負債率較高，企業(yè)的長短期償債能力都比較弱，風險值得關(guān)注。前面分析也提到，珠峰在2012年、2013年靠出售債權(quán)和資產(chǎn)重組收益，使得經(jīng)營利潤為負的情況下最后凈利潤“扭虧為盈”。綜合上述從財務角度的分析，珠峰目前應該面臨著較為困難的經(jīng)營環(huán)境，相關(guān)潛在風險突出。
四、營運能力分析
營運能力分析是指通過計算企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的有關(guān)指標分析其資產(chǎn)利用的效率，是對企業(yè)管理層管理水平和資產(chǎn)運用能力的分析，主要衡量的指標有應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。
存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期內(nèi)的主營業(yè)務成本與存貨平均余額的比率，它是反映企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度和銷貨能力的一項指標。存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，表明了企業(yè)變現(xiàn)產(chǎn)品的速度快慢、周轉(zhuǎn)額的大小，資金占用水平的高低。周轉(zhuǎn)快表示存貨積壓小，資金占用水平低，使用效率高。其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務成本÷存貨平均余額
應收款項周轉(zhuǎn)率是一定時期內(nèi)商品或產(chǎn)品主營業(yè)務收入凈額與平均應收款項余額的比值，是反映應收款項周轉(zhuǎn)速度的一項指標。應收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低，周轉(zhuǎn)率高表明收賬迅速，賬齡較短，資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強；同時借助應收賬款周轉(zhuǎn)期與企業(yè)信用期限的比較，還可以評價購買單位的信用程度。其計算公式為：應收款項周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額÷平均應收賬款余額
在評價存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率的時候，應該區(qū)分行業(yè)對待。不同行業(yè)的存貨特點不一樣，應收賬款也不一樣。例如零售行業(yè)的存貨和房地產(chǎn)行業(yè)的存貨性質(zhì)肯定截然不同。從表5數(shù)據(jù)我們可以看出，珠峰做飲料制品和銷售，這種零售和批發(fā)性質(zhì)的企業(yè)一般應收賬款回收狀況相對較好；而城投做房地產(chǎn)開發(fā)，存貨周轉(zhuǎn)率比較低，說明可能存在滯銷的情況。應收賬款周轉(zhuǎn)率方面，各家上市公司總體情況還可以，不存在比率過低，應收賬款難于收回的狀況，但是各家是否存在壞賬的情況還需要具體分析財務報表附注等其他信息才能確定。
五、盈利能力分析
盈利能力就是企業(yè)資金增值的能力，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小、水平的高低以及未來的盈利成長性。衡量盈利能力可以用營業(yè)利潤率、營業(yè)收入增長率、營業(yè)利潤增長率和凈利潤增長率幾個指標加以分析。營業(yè)利潤率是指企業(yè)的營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率，根據(jù)利潤表的構(gòu)成，企業(yè)的利潤分為營業(yè)收入、營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤四種形式。其中利潤總額和凈利潤包含著非銷售利潤因素，所以能夠更直接反映主營業(yè)務獲利能力的指標是營業(yè)利潤率，通過營業(yè)利潤率可以分析企業(yè)經(jīng)營狀況的穩(wěn)定性、面臨的危險或可能出現(xiàn)的轉(zhuǎn)機跡象。
由表6數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，除了發(fā)展外，幾家企業(yè)的營業(yè)利潤率并不高，珠峰甚至出現(xiàn)了負值，說明營業(yè)利潤為負，企業(yè)主營業(yè)務出現(xiàn)了虧損，正常經(jīng)營可能出現(xiàn)了狀況。在增長方面，珠峰的營業(yè)利潤和凈利潤都出現(xiàn)較大幅度的負增長，說明其確實在經(jīng)營方面面臨了一定的困境。藥業(yè)、旅游在營業(yè)收入增長的同時，營業(yè)利潤和凈利潤出現(xiàn)下滑，說明經(jīng)營成本、各項費用增加或者對外投資可能出現(xiàn)損失。礦業(yè)和天路各項增長率指標出現(xiàn)大幅度增長，說明目前經(jīng)營狀況較好。通過這些數(shù)據(jù)可以看出企業(yè)總體盈利的一個狀況和能力，具體的情況還可以根據(jù)財務報表及其附注中進行進一步詳細分析。
六、結(jié)束語
企業(yè)的財務分析是一項非常復雜的工作，不但需要對財務報告進行解讀，還需要對企業(yè)實際的經(jīng)營狀況、所屬行業(yè)發(fā)展前景、外部市場環(huán)境、內(nèi)部管理等多方面情況進行綜合分析。財務報告提供的數(shù)據(jù)可以讓我們一定程度上了解企業(yè)的相關(guān)情況，但是不同的行業(yè)、不同的企業(yè)、不同的經(jīng)營理念、不同的市場競爭策略等因素都會影響企業(yè)的相關(guān)財務指標，絕對不能教條的根據(jù)財務指標來定性一個企業(yè)的所有情況。所以本文的財務報告解讀只是抱磚引玉，簡單、清晰地介紹財務報告解讀的幾個基本方法，并運用上述方法概括地分析了地區(qū)上市公司的財務狀況。希望能幫助各位在實際工作中掌握對企業(yè)財務報告的解讀，從而直觀了解一個企業(yè)的基本情況，進而分析地區(qū)整體企業(yè)經(jīng)營狀況和經(jīng)濟發(fā)展情況。經(jīng)濟越發(fā)展，會計越重要，由會計視角解讀企業(yè)經(jīng)營狀況，由企業(yè)經(jīng)營狀況判斷其經(jīng)濟發(fā)展，實現(xiàn)由微觀方法判斷宏觀形勢，微觀和宏觀相結(jié)合是每一位人民銀行工作者履職所必須掌握的方法。
注：
1.所有財務比率和財務指標的計算口徑和統(tǒng)計口徑取自財政部的《企業(yè)會計準則（2007）》及后續(xù)出臺的會計準則相關(guān)修訂。
2.上市公司年報數(shù)據(jù)摘自巨潮資訊平臺和RESSET數(shù)據(jù)庫。
3.本文涉及上市公司財務報告的解讀，只代表筆者根據(jù)財務數(shù)據(jù)做出的推斷。
1、財務分析的基礎是資產(chǎn)負債表。
2、財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經(jīng)濟管理活動。它是為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟應用學科。
3、資產(chǎn)負債表亦稱財務狀況表，表示企業(yè)在一定日期（通常為各會計期末）的財務狀況（即資產(chǎn)、負債和業(yè)主權(quán)益的狀況）的主要會計報表，資產(chǎn)負債表利用會計平衡原則，將合乎會計原則的資產(chǎn)、負債、股東權(quán)益”交易科目分為“資產(chǎn)”和“負債及股東權(quán)益”兩大區(qū)塊，在經(jīng)過分錄、轉(zhuǎn)帳、分類帳、試算、調(diào)整等等會計程序后，以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準，濃縮成一張報表。其報表功用除了企業(yè)內(nèi)部除錯、經(jīng)營方向、防止弊端外，也可讓所有閱讀者于最短時間了解企業(yè)經(jīng)營狀況。
（來源：文章屋網(wǎng) ）
【關(guān)鍵詞】民營企業(yè) 稅收
一、A市裝備制造企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營基本狀況
A市裝備制造業(yè)主要由電氣機械及器材、金屬制品、通用設備制造業(yè)等8各行業(yè)構(gòu)成，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，形成了以電氣機械及器材制造業(yè)為主，其他行業(yè)為輔的較為完備的裝備制造鏈條。截至2016年上半年，全市有規(guī)模以上裝備制造業(yè)企業(yè)923家，占規(guī)上工業(yè)企業(yè)的83.1%；資產(chǎn)總計達1158.52億元；實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值466.91億元。主要經(jīng)濟指標較上年均實現(xiàn)了增長，對全市工業(yè)經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展起到了重要的推動作用。
二、裝備制造企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中面臨的主要問題
（一）企業(yè)利潤下降，效益增長速度放緩，使得地方稅收壓力加大
2016年1～8月，A市裝備制造業(yè)利潤總額為41.98億元，同比去年1～8月份下降2.4%。分行業(yè)看，龍頭行業(yè)電器機械及器材制造業(yè)實現(xiàn)利潤35.28億元，同比下降4.2%，低于裝備制造業(yè)平均水平1.8個百分點（詳見表1）。2016年，裝備制造業(yè)企業(yè)所得稅下降趨勢雖有所放緩，但仍處在負增長，企業(yè)盈利能力大幅削弱，效益狀況不佳。
表1 2016年1～8月裝備制造業(yè)分行業(yè)利潤總額及增速
■
（數(shù)據(jù)來源：A市統(tǒng)計局）
（二）企業(yè)組織結(jié)構(gòu)小而散，產(chǎn)業(yè)布局集中，同類產(chǎn)品競爭性大
A市制造業(yè)企業(yè)中，家庭小作坊式的經(jīng)營模式占比很大，目前，A市近千家裝備制造企業(yè)中，產(chǎn)值超過3000萬的企業(yè)僅占三分之一，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)散亂的狀況十分突出。另外，A市裝備制造企業(yè)80.0%以上集中在經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，產(chǎn)品的技術(shù)、規(guī)格相類似，尚未形成一批代表行業(yè)先進水平、占有較大市場份額、具有競爭優(yōu)勢的大型企業(yè)和企業(yè)集團，也未能形成一批有技術(shù)特色的專業(yè)化協(xié)作配套的中小企業(yè)格局。
（三）企業(yè)庫存壓力猶存、資金周轉(zhuǎn)困難
據(jù)統(tǒng)計，2016年，6月末，A市裝備制造企業(yè)全行業(yè)產(chǎn)成品存貨47.35億元，產(chǎn)品庫存壓力較大，產(chǎn)成品庫存率的增加對企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)帶來較大壓力；A市75%的制造業(yè)企業(yè)反映上游企業(yè)拖欠賬款現(xiàn)象嚴重。截至2016年6月末，A市裝備制造業(yè)應收賬款341.77億元，增長3.5%，應收賬款難以轉(zhuǎn)化為流動資金。據(jù)統(tǒng)計局二季度工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及景氣狀況調(diào)查結(jié)果顯示，有26.3%和13.3%的企業(yè)認為“貨款回籠慢”及“存貨資金占用較多”是造成本季度資金緊張的主要原因，全市上半年裝備制造業(yè)產(chǎn)銷率為93.3%，企業(yè)庫存壓力大，應收賬款高居不下，資金回籠壓力增大，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)帶來困難。
（四）勞動力價格居高不下，企業(yè)用工成本攀升
2015年，全市裝備制造業(yè)企業(yè)應付職工薪酬合計66.44億元，比上年增長5.6%，根據(jù)電話尋訪，70%的企業(yè)反應2016年年初存在勞動力招工等方面的問題情況。根據(jù)A市統(tǒng)計局《工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況專項調(diào)查》顯示，有34.3%的企業(yè)認為“用工成本上升”是2015年企業(yè)經(jīng)營成本中所面臨的主要問題之一。
（五）企業(yè)融資難度較大，信貸支持較弱
企業(yè)融資難度加大。一方面，受到整體經(jīng)濟形勢下行的影響，一些企業(yè)在融資方式、擔保形式的選擇上更趨謹慎。在對38家資產(chǎn)在1000萬左右的裝備制造企業(yè)的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，接近一半的企業(yè)存在為其它企業(yè)提供融資擔保的情況。另一方面銀行對中小企業(yè)的貸款準入門檻高，尤其是針對一些存在對外擔保、或有負債、資金周轉(zhuǎn)慢的企業(yè)，抵押物貸款評估縮減，加大企業(yè)貸款的難度，同時聯(lián)保互保企業(yè)的貸款穩(wěn)定性，很大程度上制約企業(yè)繼續(xù)獲得銀行的信貸支持。
三、支持中小企業(yè)發(fā)展的有效措施
（一）督促供給側(cè)改革推行，落實措施降低企業(yè)成本
抓住國家全面降低企業(yè)成本推行供給側(cè)改革的契機，積極落實國家優(yōu)惠措施。積極開展走訪調(diào)研，宣傳到位，送政策入企業(yè)，對企業(yè)經(jīng)營狀況進行摸排分類，按照不同企業(yè)的實際狀況，分層分類落實助企政策，協(xié)助企業(yè)化解問題，通過降成本組合措施，幫助企業(yè)解決用工成本上升、資金困難的問題。
（二）加大金融創(chuàng)新，為企業(yè)發(fā)展提供更好的Y金支持
一是鼓勵地方銀行，尤其是地方性法人機構(gòu)，例如農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行，加大金融創(chuàng)新力度，積極探索適應地方經(jīng)濟發(fā)展需要的信貸產(chǎn)品；進一步促進銀企對接，真正讓一些具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)得到信貸支持。二是對低能耗、高產(chǎn)值、新型經(jīng)營模式的制造業(yè)，放寬貸款條件，拉長資金供給鏈。三是拓寬融資渠道，探索推行信用擔保，優(yōu)惠融資結(jié)構(gòu)、縮短企業(yè)融資鏈條，降低企業(yè)的社會融資成本。
（三）加強財政資補力度，幫助企業(yè)轉(zhuǎn)型升級
進一步加強財政資補力度，推動“制造”向“智造”轉(zhuǎn)變。一是發(fā)展智能制造裝備產(chǎn)業(yè)。二是對企業(yè)研發(fā)費實行財政資金支持，完善企業(yè)公共服務平臺和科技企業(yè)孵化園，形成有規(guī)模效益、產(chǎn)業(yè)聚集的產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)基地。
（四）積極推進“營改增”的全面鋪開，完善稅收優(yōu)惠政策
關(guān)鍵詞：金融機構(gòu)；小企業(yè)；信貸風險管理
中圖分類號：F83文獻標識碼：A文章編號：1006-4117（2012）03-0110-01
一、提高分析和識別能力，優(yōu)選客戶，嚴把準入關(guān)
（一）用行業(yè)和集群的視角分析企業(yè)競爭力和發(fā)展前景
信貸人員在接觸一家有信貸需求的企業(yè)后，該怎樣去分析其經(jīng)營水平和發(fā)展前景？每名客戶經(jīng)理可能都有自己的方式，但筆者認為“從點到面，再從面到點”的分析選擇模式比較有效。由單個企業(yè)出發(fā)，對當?shù)卣麄€產(chǎn)業(yè)集群進行分析、判斷，然后將單個企業(yè)放在行業(yè)或集群中進行定位和比較，選取符合信貸支持條件的企業(yè)。
（二）側(cè)重非財務因素分析小企業(yè)經(jīng)營狀況和持續(xù)經(jīng)營能力
在行業(yè)或產(chǎn)業(yè)集群信息背景下初選企業(yè)后，再對單個企業(yè)經(jīng)營狀況進行多維度的分析，結(jié)合小企業(yè)特點，著重考察非財務因素。
1．要看企業(yè)實際控制人的品質(zhì)和能力
通過周邊企業(yè)、上下游企業(yè)、征信系統(tǒng)等渠道盡量了解企業(yè)經(jīng)營者的綜合素質(zhì)，注重其信用意識、道德水平，發(fā)展歷史，經(jīng)營業(yè)績等方面的情況；
2．要實地驗證企業(yè)的資產(chǎn)和生產(chǎn)
需要對小企業(yè)的資產(chǎn)價值及有效性進行評判；同時查看納稅憑證，確認是否有較好的銷售；查看用電量及電費繳納情況，確認生產(chǎn)的景氣程度；查看銀行賬戶，確認現(xiàn)金流量是否正常等；
3．關(guān)注和分析可能產(chǎn)生重大影響的因素
要關(guān)注和分析企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)經(jīng)營、對外擔保、民間借貸、訴訟和環(huán)保等可能產(chǎn)生重大影響的因素。有一家小企業(yè)企業(yè)，因老板多次拖欠個人貸款，信用意識淡薄，并有過產(chǎn)品質(zhì)量糾紛被銀行拒之門外。
金融機構(gòu)通過產(chǎn)業(yè)集群分析、群內(nèi)企業(yè)比較、單個企業(yè)診斷，所選企業(yè)基本可保證是當?shù)貐^(qū)域內(nèi)、行業(yè)中優(yōu)秀者，盡可能通過客戶準入關(guān)，規(guī)避基本層面的信貸風險。
二、量身定做授信方案，探討多種擔保，將風險控制融進產(chǎn)品和流程
根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營特點和實際需求，銀行可一戶一策設計授信產(chǎn)品、落實有效擔保，對規(guī)避風險具有事半功倍的效果。一個基本思路是，小企業(yè)的流動資產(chǎn)貸款類產(chǎn)品一定要融入企業(yè)的經(jīng)營周轉(zhuǎn)，多嘗試辦理與企業(yè)的經(jīng)營活動、現(xiàn)金流直接“捆綁”的業(yè)務品種，盡量做到“授信隨著經(jīng)營活動走”，如國內(nèi)保理、供應鏈融資等；選取貸款擔保應堅持“切實有效和便于執(zhí)行”的原則。
（一）擔保措施方面
首選土地廠房、價值較高的壓力機等鍛壓機械抵押；其次是規(guī)模較大的上下游企業(yè)或其他企業(yè)連帶責任保證；還可以考慮擔保公司擔保，“助保金”業(yè)務等。針對鋼材市場客戶，可推廣存貨質(zhì)押和多戶擔保。存貨質(zhì)押必須是委托專業(yè)監(jiān)管公司監(jiān)管；多戶擔保應排除實際控制人是同一人的企業(yè)間擔保，真正發(fā)揮聯(lián)保業(yè)務促進監(jiān)督和便于執(zhí)行的優(yōu)勢。
（二）充分分析小企業(yè)自身的資金和經(jīng)營狀況
小企業(yè)授信額度的確定，應在考慮企業(yè)融資需求的基礎上，充分分析企業(yè)的自有資金狀況和經(jīng)營狀況。一方面，可以根據(jù)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中可以預見的收入流來估計其還貸水平并確定貸款額度；另一方面，可以根據(jù)中小企業(yè)自有資金數(shù)量確定一個貸款上限，按自有資金的一定比例控制融資總量。
三、以加強小企業(yè)貸后管理為主線，創(chuàng)新多種措施防控信貸風險
金融機構(gòu)要更新理念，細化流程和規(guī)定，做實小企業(yè)貸后管理。在整個信貸流程中，貸后管理是持續(xù)時間最長、內(nèi)在不確性最多、最容易出問題的環(huán)節(jié)。從國內(nèi)銀行的歷史數(shù)據(jù)來看，在整個信貸生命周期中，貸后環(huán)節(jié)是出問題最多的環(huán)節(jié)，帶來損失通常要占到全部損失的六成以上。同時，在責任認定案例中，90%以上的主觀責任追究是因貸后管理存在問題引起的。因此，不論從強化風險管理的角度，還是履職免責的角度，在貸后管理活動中落實“深、細、實”尤為必要。針對小企業(yè)抗風險能力弱，經(jīng)營情況變化快，企業(yè)老板素質(zhì)良莠不齊的狀況，應在現(xiàn)有貸后管理制度的基礎上進一步細化、明確小企業(yè)專有的貸后管理要求，通過制度規(guī)定和機制約束使之落到實處，發(fā)揮效能。在檢查內(nèi)容上，針對不同類型企業(yè)應設置不同的管理重點和指標參數(shù)，以利于發(fā)現(xiàn)真實和關(guān)鍵信息。
四、加強內(nèi)部管理和制度約束，規(guī)避操作風險和道德風險
金融機構(gòu)管控小企業(yè)信貸風險，不管是信用風險還是道德風險，其最活躍、最根本的因素還是“人”,強化信貸人員的盡職、履職意識是加強中小企業(yè)信貸風險管理的根本所在。加強內(nèi)部管理應著重做好“完善制度、強化激勵、信貸文化建設”三個方面的工作。
（一）梳理完善各項信貸管理制度，貫徹落實到具體人和具體細節(jié)
金融機構(gòu)應當進一步明確信貸人員必須遵從的規(guī)章制度，并落實監(jiān)督考核，使信貸人員有“完成規(guī)定動作”的履職意識。這對于規(guī)避操作風險具有重要意義。實際工作中，還可根據(jù)有效原則創(chuàng)新一些制度和辦法。
（二）強化激勵約束機制，調(diào)動“人“的積極性和主動性
金融機構(gòu)對信貸人員的考核激勵要兼顧業(yè)務增長和信貸管理質(zhì)量，采用高比例的收入掛鉤、風險金制度、終身追究制等措施，使個人利益和集體利益緊密結(jié)合，對因信貸管理不到位發(fā)生的風險事項要給予嚴懲。真正做到激勵有力、約束有效。
（三）培育健康信貸文化，打造和諧陽光團隊
關(guān)鍵詞：ERP大賽；大學生；積極影響
中圖分類號：F270.7 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）05-0059-02
1 ERP的概念及ERP大賽的模擬過程
ERP是Enterprise Resource Planning（企業(yè)資源計劃）的簡稱，是企業(yè)將本身內(nèi)部各部分資源進行結(jié)合，進行企業(yè)經(jīng)營，創(chuàng)造經(jīng)濟利潤的一種經(jīng)營軟件。
換言之，ERP將企業(yè)內(nèi)部所有資源整合在一起，對采購、生產(chǎn)、成本、庫存、分銷、運輸、財務、人力資源進行規(guī)劃，從而達到最佳資源組合，取得最佳效益。它不僅可用于生產(chǎn)企業(yè)的管理，而且在許多其它類型的企業(yè)如一些非生產(chǎn)性企業(yè)、公益組織、事業(yè)單位，也可導入ERP系統(tǒng)進行資源計劃和管理，總而言之，是為企業(yè)制造經(jīng)濟利潤。
隨著經(jīng)濟的發(fā)展，教育的改革，ERP逐漸融入了大學經(jīng)濟類學科的課堂，越來越多的學校已經(jīng)引進ERP系統(tǒng)并開展ERP模擬大賽。目的是對其理論知識，電子操作以及對其實際應用的學習和掌握，來達到培養(yǎng)學生的思維和修養(yǎng)為步入社會做好充足的準備的目的。
為了讓學生對其感興趣并起到對同學們有利的作用，我們學校組織開展并舉辦ERP大賽，ERP大賽采取組與組之間對抗形式的比賽，每一組代表一個公司，每組5個人，分別擔任CEO、財務總監(jiān)、銷售總監(jiān)、生產(chǎn)總監(jiān)和采購總監(jiān)，共5個職位。分工大致如下：CEO負責整個企業(yè)的經(jīng)營決策，配合各部門工作，進行統(tǒng)籌全局的工作；財務總監(jiān)負責預算每年度的現(xiàn)金流情況及編制每年的財務報表，并向各部門及時匯報。銷售總監(jiān)負責預測市場動態(tài)，根據(jù)每年產(chǎn)品的市場需求量及產(chǎn)品價格，合理準確的分析出應該在哪個市場，生產(chǎn)什么產(chǎn)品，生產(chǎn)多少才會獲得最大利潤，并做好廣告的預算。生產(chǎn)總監(jiān)負責產(chǎn)品的生產(chǎn)過程，根據(jù)市場總監(jiān)的預測，進行生產(chǎn)線的建設及生產(chǎn)過程的合理安排，以保證按時交貨；采購總監(jiān)負責進行原材料的采購，要時刻明確什么時候購買多少原材料，價格最低，進行合理安排，避免因缺失原材料緊急采購浪費現(xiàn)金或者不能生產(chǎn)產(chǎn)品。每個組進行1～7個會計年度的經(jīng)營活動。通過實際操作企業(yè)沙盤模擬企業(yè)實際運行狀況，使同學們在理論和操作中感受到了企業(yè)經(jīng)營過程，鍛煉了自己的思維和團隊合作能力。使學生在實踐中學習，在實踐中進步。每個人都擔任不同的角色，起到不同的作用，形成一個整體，所以每個人的力量都是不可或缺的，也就需要大家的相互配合。
比賽不僅需要在電腦上謹慎的操作，同時也需要進行手工牌面的操作。兩項同時進行并且要求一致才可以繼續(xù)進行。不管在平時的練習還是在比賽中，每一個環(huán)節(jié)都值得我們仔細推敲與學習。ERP大賽帶給我們的影響是其他理論知識不可比擬的。
2 ERP沙盤的流程與所學學科的聯(lián)系及大學生的
能力培養(yǎng)
通過ERP沙盤的模擬訓練，可以培養(yǎng)大學生很多方面的能力，尤其是判斷、戰(zhàn)略、決策方面的能力并且將各學科的理論知識融入其中。
①首先要進行預算。包括資金流的運算，市場產(chǎn)品的調(diào)研與開拓，產(chǎn)品的研發(fā)，生產(chǎn)線的建設，每一項都需要多少錢都要進行嚴密的計算，避免在經(jīng)營過程中出現(xiàn)資金斷流的情況及不必要的貼現(xiàn)，資金的損失，甚至會導致企業(yè)的破產(chǎn)。資金流在比賽中起著至關(guān)重要的作用，因此做好預算是十分必要的，比賽的過程中，根據(jù)每一年的實際情況進行調(diào)整，現(xiàn)金預算必須精確到每一項的收支，并且熟悉經(jīng)營的每一步驟會給企業(yè)帶來現(xiàn)金的流入與支出。在這里會運用到我們課堂上所學習的知識，比如會計學的財務預算、資金籌集、會計核算等知識，市場營銷靈活多變的思維概念，管理學的生產(chǎn)組織與管理，數(shù)學里面的邏輯，以及各學科知識的結(jié)合。
②有比賽就有博弈。那么比賽的輸贏不僅僅在于自身公司的經(jīng)營狀況，還在于我們對手的實力，因此在比賽的過程中分析對手的經(jīng)營狀況就顯得十分必要，所以，我們要充分利用詢盤的時間清楚了解競爭對手的經(jīng)營狀況，如生產(chǎn)線構(gòu)成、產(chǎn)品的組成、產(chǎn)品研發(fā)資格、ISO認證、現(xiàn)金流量、銷售收入、貸款額度、所有者權(quán)益等基本數(shù)據(jù)，以便進行比較、分析。這就需要我們有良好的心理素質(zhì)，能承受著比賽中的潮起潮落并及時作出正確的決策。
③要重視市場環(huán)境的變化，不能憑一時的利益輕率地作出產(chǎn)品投放市場的決定，而是考慮到企業(yè)未來若干年后總體的收益及可利用資源，權(quán)衡利弊，統(tǒng)籌安排。這就要求我們有遠見卓識，能分析出市場的變化及市場對產(chǎn)品的需求。
3 ERP沙盤模擬對大學生的積極影響
3.1 培養(yǎng)學生溝通能力和團隊協(xié)作精神
在大學生的生活中，不管做什么事情，相互配合總是時時存在，不可缺少的，而且也是我們與人交往的重要途徑。沙盤模擬經(jīng)營恰恰是互動的，當學生對企業(yè)經(jīng)營過程中產(chǎn)生不同觀點并進行分析時，需要和不同的角色進行交流，這使他們既學習了商業(yè)規(guī)則和財務語言的同時又增強了溝通能力和團隊協(xié)調(diào)能力。因此企業(yè)運營就像人的手掌一樣，需要5根手指相互配合，體現(xiàn)出每根手指的優(yōu)勢，幾根手指就好比5個人一樣，每個人都發(fā)揮出自己的優(yōu)勢來共同維護，把企業(yè)辦大辦強，在市場中獲得有利地位。
3.2 有助于學生個性能力的培養(yǎng)
大學生正處于展示自我能力與個性的年齡，ERP大賽恰巧大學生提供了這樣一個平臺。在學校內(nèi)部的企業(yè)經(jīng)營模擬實驗中，學生各種各樣的性格得以鍛煉和體現(xiàn)，有保守型的，即使生產(chǎn)很多產(chǎn)品，寧可有庫存，廣告投入也很少。有的小組是激進型的，大膽的進行轉(zhuǎn)產(chǎn)，新建生產(chǎn)線等來獲得訂單，從而爭取獲得更大利潤。學生們之間個性差異在企業(yè)經(jīng)營沙盤模擬過程中都被淋漓盡致地展現(xiàn)出來，對于學生們個性能力的培養(yǎng)在社會生活中也起著至關(guān)重要的作用，是選擇原地踏步還是勇敢地向前，都會對學生產(chǎn)生大不一樣的影響。在生活中，人的經(jīng)營和企業(yè)經(jīng)營往往具有相同性，一個團隊需要不同性格的人來支配才會不斷壯大。
3.3 有助于培養(yǎng)學生的綜合能力
ERP沙盤模擬需要多方面的學科知識在一起進行融合，并在實踐中運用，進行整合。不同的職位會給我們不一樣的鍛煉，會讓我們從不同角度來提高自身。
從CEO角度，經(jīng)過幾年的企業(yè)沙盤模擬，學生學會了用統(tǒng)籌全局的眼光看待企業(yè)的經(jīng)營狀況，進行計劃的制定，以保證企業(yè)在各方面得以順暢的運營。
從市場總監(jiān)角度，學生懂得了企業(yè)進行生產(chǎn)的產(chǎn)品，數(shù)量，種類，質(zhì)量一切都是為了滿足客戶的需要，滿足市場的需要。通過每年初的競選訂單，使學生們學會的進行市場分析和預測，關(guān)注競爭對手，把我市場和消費者的需求，制定戰(zhàn)略計劃和銷售計劃，最終是企業(yè)獲得利潤。
從生產(chǎn)總監(jiān)和采購總監(jiān)角度，企業(yè)沙盤模擬跨越了固有的壁壘，把企業(yè)的采購、生產(chǎn)、統(tǒng)一到一起進行統(tǒng)一管理。學生進行模擬時要明確思路，進行生產(chǎn)線的安排和產(chǎn)品的生產(chǎn)、以及原材料的訂購。鍛煉學生的邏輯思維和整體的安排能力。面對新設固定資產(chǎn)，生產(chǎn)運作和采購管理，學生要運用所學知識進行積極思考，在失敗中獲得經(jīng)驗。
從財務總監(jiān)的角度，學生主要掌握企業(yè)主要需要運用資金的地方，時刻要考慮應用那種方案才能使資金損耗最低，企業(yè)獲利最大。需要學生具有熟練的財務知識及反應能力。
ERP沙盤模擬實訓給學生們創(chuàng)造了良好學習環(huán)境，不僅讓學生將各學科知識進行融合，而且極大地提高了學生統(tǒng)觀全局解決問題的能力。同時，在經(jīng)營過程中難免失誤造成企業(yè)經(jīng)營不景氣，這時如何讓企業(yè)起死回生就更見鍛煉了學生應對逆境的承受能力和集中應變的能力。為學生進入多彩的社會做準備。
3.4 為大學生步入社會提供了良好的基礎
通過在學校對ERP的學習和了解，可以讓即將步入社會的學生更快更好的去了解企業(yè)流程環(huán)境與目前經(jīng)營的狀況。比別人更充分地做好工作準備。
為適應市場經(jīng)濟發(fā)展的需要，不但應具備扎實的理論知識， 還應當具備自己獨特的個性及分析問題，解決問題的能力才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。而ERP沙盤模擬實訓正為大學生提供了良好的機會，對大學生獨特個性的培養(yǎng)、綜合能力的提升起到很大的幫助，所以將ERP 沙盤模擬對大賽引入到大學生學習中是十分有必要的，學生進行ERP比賽也是不可或缺的。
開展ERP模擬實訓，讓學生經(jīng)歷了一個從理論到實踐再到理論的過程，每一次基于現(xiàn)場的案例分析以及基于數(shù)據(jù)分析的企業(yè)診斷，都能夠使大學生的決策能力得到鍛煉并且將學科的知識真正的融會貫通。
ERP對大學生的影響是顯而易見的，我們要多鼓勵同學更深入的去了解、學習ERP的實訓內(nèi)容，在實訓中鍛煉創(chuàng)造性思維，提高自身能力以及對未來步入社會做好準備，這也正契合學校培養(yǎng)學生自身能力和鍛煉創(chuàng)造性思維的初衷。