時(shí)間：2023-07-12 16:49:59
導(dǎo)語：在股權(quán)投資的步驟的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
長(zhǎng)期股權(quán)投資指的是通過股票投資和其他股權(quán)投資而取得的被投資單位的股份。成本法是指按投資成本計(jì)價(jià)的長(zhǎng)期投資。企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資大多數(shù)情況下會(huì)按照成本法進(jìn)行核算。隨著會(huì)計(jì)制度的進(jìn)一步完善，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則針對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法進(jìn)行了一系列的改動(dòng)。本文通過分析長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法，找到其中存在的問題，提出改進(jìn)措施，并針對(duì)其在會(huì)計(jì)中的應(yīng)用進(jìn)行分析。
【關(guān)鍵詞】
長(zhǎng)期股權(quán)；投資成本法；改進(jìn)完善；應(yīng)用分析
長(zhǎng)期股權(quán)投資通常在下列兩種情況下會(huì)采用成本法進(jìn)行核算，一是投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資；二是投資企業(yè)對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場(chǎng)沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資。下面主要針對(duì)成本法的核算的基本程序、成本法的改進(jìn)、成本法的應(yīng)用分析三部分進(jìn)行簡(jiǎn)單概述。
1 長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法核算的基本程序
投資成本計(jì)價(jià)的方法即為成本法。根據(jù)規(guī)定，長(zhǎng)期股權(quán)投資按成本法核算的基本步驟是：一是在初始投資或者是追加投資的時(shí)候，長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值應(yīng)該是初始投資的金額或者是追加投資的初始投資的成本；二是當(dāng)被投資單位宣告要分配的現(xiàn)金股利或者是利潤(rùn)的時(shí)候，僅僅是被投資單位接受投資后所產(chǎn)生的累計(jì)凈利潤(rùn)的分配額這一部分可以確認(rèn)為當(dāng)期投資收益。而超過的部分，要進(jìn)行收回，作為初始投資的成本來沖減投資的賬面價(jià)值。而且當(dāng)投資企業(yè)投資產(chǎn)生后的累計(jì)凈利潤(rùn)大于其從被投資單位分回的現(xiàn)金股利的時(shí)候，以前年度沖減的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本應(yīng)當(dāng)被轉(zhuǎn)回，并且確認(rèn)其為當(dāng)期的投資收益。
在這里需要注意的是，我們要區(qū)分投資年度以后分得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利，主要分為兩種情況，第一種是當(dāng)投資后至上一年末的被投資單位累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈損益不高于投資后至本年的年末被投資單位累計(jì)分配的利潤(rùn)或者現(xiàn)金股利時(shí)，是要按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度中的公式來進(jìn)行計(jì)算，然后進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。第二種是當(dāng)投資后至上一年末的被投資單位累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈損益大于投資后至本年的年末被投資單位累計(jì)分配的利潤(rùn)或者現(xiàn)金股利時(shí)，這個(gè)時(shí)候要在將當(dāng)年的應(yīng)收股利作為投資收益的同時(shí)，將以前年度分得的現(xiàn)金股利之中的一部分確認(rèn)為投資的收益，而且要把已沖減初始投資成本的金額轉(zhuǎn)回。
還有一點(diǎn)需要引起高度重視，投資之后累計(jì)分得的利潤(rùn)或者是現(xiàn)金股利要小于確認(rèn)的投資收益，原沖減的金額要小于轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期股權(quán)投資的金額。
2 長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法中存在的問題
2.1計(jì)算量大、工作復(fù)雜
長(zhǎng)期股權(quán)投資，顧名思義，其持有的時(shí)間很長(zhǎng)，投資后要沖減或者恢復(fù)的初始投資金額成本的確定，要先計(jì)算出被投資單位一共發(fā)放的現(xiàn)金股利以及其累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈損益，所以導(dǎo)致越往后計(jì)算的時(shí)候工作量越大。而且在計(jì)算每年成本的時(shí)候要小心謹(jǐn)慎，一定要考慮到以前年度所沖減或者恢復(fù)的成本，如果一旦有一環(huán)節(jié)出錯(cuò)，將會(huì)影響以后年度的工作量和出錯(cuò)概率。
2.2公式繁瑣、理論離開實(shí)際
對(duì)于沖減或者恢復(fù)“長(zhǎng)期股權(quán)投資”賬面金額的確定，很多特殊情況容易混淆，難以記憶。而且對(duì)于投資收益的確認(rèn)又分為投資的當(dāng)年要先確認(rèn)投資收益，而對(duì)投資以后的年度要先確認(rèn)應(yīng)沖減的初始投資成本，然后才能確認(rèn)投資收益，缺乏連貫性。而且理論與實(shí)際有時(shí)是不協(xié)調(diào)的，舉例來說，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的是，長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本在賬務(wù)處理的時(shí)候是變動(dòng)狀態(tài)，而成本法理論規(guī)定的是，長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本應(yīng)是一個(gè)定值，除了有減值的情況發(fā)生的時(shí)候。
3 長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法會(huì)計(jì)核算的改進(jìn)
3.1簡(jiǎn)化公式
計(jì)算長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法的公式較為繁瑣，而用以下簡(jiǎn)化公式計(jì)算出來的結(jié)果與準(zhǔn)則中規(guī)定的會(huì)計(jì)計(jì)算公式計(jì)算出來的結(jié)果相一致，簡(jiǎn)化公式如下：
投資企業(yè)應(yīng)享有的投資收益=上一年度投資企業(yè)投資持有月份中被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益×投資企業(yè)持股比例
應(yīng)沖減初始投資成本的金額=投資企業(yè)當(dāng)年獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利投資企業(yè)應(yīng)享有的投資收益
3.2優(yōu)先考慮投資收益
長(zhǎng)期股權(quán)投資按成本法進(jìn)行核算的時(shí)候，取得投資時(shí)實(shí)際要支付的價(jià)款或者價(jià)款中的已經(jīng)宣告但是沒有發(fā)放的現(xiàn)金股利或者利潤(rùn)的時(shí)候，投資企業(yè)確認(rèn)投資收益的時(shí)候要按照享有被投資單位宣告的現(xiàn)金股利或者利潤(rùn)計(jì)算。這種方法優(yōu)先考慮投資收益，并不考慮投資成本。而是要按照應(yīng)收的股利金額在被投資單位宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)來確認(rèn)投資的收益。這種方法又被廣泛稱為“投資收益法”。
4 總結(jié)
長(zhǎng)期股權(quán)投資按照成本法進(jìn)行核算是很普遍的，但是按照以前的公式計(jì)算過于繁瑣，難以記憶，稍有不慎就會(huì)算錯(cuò)，而且會(huì)影響之后的結(jié)果，會(huì)計(jì)信息出錯(cuò)的概率很大。但是經(jīng)過改進(jìn)之后，完善的兩種計(jì)算方法減少了計(jì)算步驟，更加簡(jiǎn)單并且更加方便，不會(huì)出現(xiàn)多恢復(fù)初始投資成本的現(xiàn)象，也就不會(huì)出現(xiàn)多次確認(rèn)投資收益的問題。更加容易掌握，為會(huì)計(jì)核算提供了便利。
參考文獻(xiàn)：
[1]宋占林，張孝友.新準(zhǔn)則下長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法核算的變化及其影響[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2011，（3）：1920
[2]鄒彩蓮.長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法與權(quán)益法轉(zhuǎn)換會(huì)計(jì)核算淺析[J].考試周刊，2011，（67）：235237
[3]戴永君.長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法下投資收益核算方法的改變分析[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2011，（28）：2223
【摘要】長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》的規(guī)范下漸漸完善起來,但在具體操作中仍有值得商榷之處。文章歸納了長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法與權(quán)益法的適用范圍,分析了二者之間轉(zhuǎn)換的條件,重點(diǎn)討論了成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法的處理方法,并揭示出可能存在的問題及相應(yīng)的改進(jìn)措施。
【關(guān)鍵詞】長(zhǎng)期股權(quán)投資;成本法;權(quán)益法;轉(zhuǎn)換
一、前言
新準(zhǔn)則的頒布使整個(gè)會(huì)計(jì)界涌現(xiàn)了一股改革的浪潮,核算更加規(guī)范,財(cái)務(wù)信息更加真實(shí)、可靠,為企業(yè)的發(fā)展起到了巨大的推動(dòng)作用。2007年,上市公司率先實(shí)行新準(zhǔn)則,到2008年,國有企業(yè)、私營企業(yè)等陸續(xù)實(shí)行。但在實(shí)務(wù)中,仍然存在很多新準(zhǔn)則以及應(yīng)用指南規(guī)范不到的地方,于是處理方法就各有不同,同一種方法也會(huì)有矛盾之處。根據(jù)收集到的有關(guān)文獻(xiàn),本文闡述了長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法的通常處理方法,并提出了可能存在的問題以及筆者個(gè)人觀點(diǎn)。
二、長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法與權(quán)益法概述
長(zhǎng)期股權(quán)投資是指通過投資取得被投資單位的股份,該投資通常是為長(zhǎng)期持有,以期通過股權(quán)投資達(dá)到控制被投資單位,或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響,或?yàn)榱伺c被投資單位建立密切關(guān)系,以分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
(一)成本法與權(quán)益法的概念與適用范圍
長(zhǎng)期股權(quán)投資在持有期間,根據(jù)投資企業(yè)對(duì)被投資單位財(cái)務(wù)、經(jīng)營決策等方面的影響程度以及是否存在活躍市場(chǎng)、公允價(jià)值能否可靠取得等,分別采用成本法及權(quán)益法進(jìn)行核算。
成本法,是指長(zhǎng)期股權(quán)投資按成本計(jì)價(jià)的方法,適用于以下兩種情況:
1.企業(yè)持有的能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資;
2.投資企業(yè)對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響,且在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資。
權(quán)益法,是指投資以初始投資成本計(jì)量后,在投資持有期間,根據(jù)投資企業(yè)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的變動(dòng)對(duì)投資的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整的方法。權(quán)益法適用于投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有共同控制或重大影響,即對(duì)合營企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)投資。成本法及權(quán)益法的適用范圍見圖1。
為了恰當(dāng)?shù)剡x擇長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量方法,投資企業(yè)應(yīng)正確界定與被投資單位的關(guān)系:控制、共同控制、重大影響、無共同控制或重大影響。企業(yè)通?？筛鶕?jù)法律上的標(biāo)準(zhǔn),即通過對(duì)被投資單位持股比例來判斷。同時(shí),企業(yè)也應(yīng)遵循實(shí)質(zhì)重于形式原則。例如,投資企業(yè)雖持有較低股份比例,但仍能通過向被投資單位派出管理人員等方式對(duì)其實(shí)施影響,因此企業(yè)在判斷與被投資單位關(guān)系時(shí)還應(yīng)考慮經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì),依據(jù)投資企業(yè)對(duì)被投資單位的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策的影響程度來確定投資企業(yè)與被投資單位的關(guān)系。
(二)成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法
根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》第十四條規(guī)定,“投資企業(yè)因減少投資等原因?qū)Ρ煌顿Y單位不再具有共同控制或重大影響的,并且在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資,應(yīng)當(dāng)改按成本法核算,并以權(quán)益法下長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值作為按照成本法核算的初始投資成本。”
“因追加投資等原因能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施共同控制或重大影響但不構(gòu)成控制的,應(yīng)當(dāng)改按權(quán)益法核算,并以成本法下長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值或按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》確定的投資賬面價(jià)值作為按照權(quán)益法核算的初始投資成本?！?/p>
根據(jù)以上規(guī)定,核算方法的轉(zhuǎn)換運(yùn)用未來適用法,而無需再對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行追溯調(diào)整。由成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法有兩種情況:一是因追加投資由原先的不具有控制、共同控制和重大影響變?yōu)榫哂泄餐刂苹蛑卮笥绊?二是因減少投資對(duì)被投資單位不再具有控制而變?yōu)榫哂泄餐刂苹蛑卮笥绊憽?/p>
三、成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法的基本處理方法及存在的問題
(一)追加投資引起成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法的會(huì)計(jì)處理
因追加投資導(dǎo)致持股比例上升,能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響或是實(shí)施共同控制,在成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法時(shí),具體包括以下步驟:
第一步,按照權(quán)益法的核算要求對(duì)原成本法下的核算結(jié)果進(jìn)行追溯調(diào)整,即應(yīng)以成本法下長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值作為權(quán)益法核算的初始投資成本,并在此基礎(chǔ)上比較該初始投資成本與應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額。初始投資成本大于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額的屬于通過投資作價(jià)體現(xiàn)的商譽(yù),不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值;屬于原取得投資時(shí)因投資成本小于應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額之間的差額,應(yīng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值,同時(shí)調(diào)整留存收益。
此處暗含一個(gè)假設(shè),即對(duì)被投資單位原始投資時(shí)間為以前年度,才能調(diào)整留存收益;若為當(dāng)年,則應(yīng)調(diào)整當(dāng)期損益。
第二步,對(duì)新增長(zhǎng)期股權(quán)投資部分也比照上述權(quán)益法的核算要求進(jìn)行相應(yīng)會(huì)計(jì)處理。對(duì)于新取得的股權(quán)部分,應(yīng)比較追加投資的成本與取得該部分投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額,其中:投資成本大于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的,不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值;投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的,應(yīng)調(diào)整增加長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本,同時(shí)計(jì)入取得當(dāng)期的營業(yè)外收入。
第三步,原取得投資至新取得投資交易日被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)相當(dāng)于原持股比例的部分,調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資以及對(duì)應(yīng)科目。
長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值調(diào)整數(shù)=(追加投資日被投資單位公允價(jià)值-初始投資日被投資單位公允價(jià)值)×原持股比例
與其對(duì)應(yīng)應(yīng)做以下調(diào)整:初始投資至追加投資當(dāng)期期初按照原持股比例應(yīng)享有被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益,調(diào)整留存收益;對(duì)于追加投資當(dāng)期期初至追加投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位的凈損益,調(diào)整當(dāng)期收益;差額部分,即其他原因?qū)е碌谋煌顿Y單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)中應(yīng)享有的份額,計(jì)入“資本公積——其他資本公積”。
此處產(chǎn)生這樣一個(gè)疑問:所調(diào)整的被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益為什么是賬面值,而不是調(diào)整到公允的凈損益呢?也就是說,存在諸如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等計(jì)提的累計(jì)折舊、累計(jì)攤銷,沒有按照固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)整的情況,處理方式前后不一致。如果根據(jù)重要性原則,凈損益賬面數(shù)與公允數(shù)差額不大,對(duì)于實(shí)務(wù)影響不大,可以忽略。筆者認(rèn)為,此處也是值得作為理論完善的一個(gè)方面。
(二)處置投資引起成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法的會(huì)計(jì)處理
因處置投資導(dǎo)致對(duì)被投資單位的影響能力由控制轉(zhuǎn)為具有重大影響或是與其他投資方共同控制,在成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法時(shí),具體包括以下步驟:
第一步,按處置或收回投資的比例結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)終止確認(rèn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本。
第二步,比較剩余的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本與按照剩余持股比例計(jì)算原投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額,同理:如果投資成本大于應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額,則屬于投資作價(jià)中體現(xiàn)商譽(yù)部分,不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值;如果投資成本小于應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的,在調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的同時(shí),應(yīng)調(diào)整留存收益。
第三步,對(duì)于原取得投資后至轉(zhuǎn)變?yōu)闄?quán)益法核算之間被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益中按照剩余持股比例計(jì)算應(yīng)享有份額,應(yīng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。
與其對(duì)應(yīng)應(yīng)做以下調(diào)整:初始投資日至追加投資當(dāng)期期初被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益(扣除已發(fā)放及已宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利及利潤(rùn))中應(yīng)享有的部分,調(diào)整留存收益;而對(duì)于追加投資當(dāng)期期初至追加投資日應(yīng)享有被投資單位的凈損益,調(diào)整當(dāng)期收益;差額部分,即其他原因?qū)е碌谋煌顿Y單位所有者權(quán)益變動(dòng)中應(yīng)享有的份額,計(jì)入“資本公積——其他資本公積”。此處又產(chǎn)生一個(gè)矛盾:追加投資引起成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法時(shí),長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值調(diào)整數(shù)=(追加投資日被投資單位公允價(jià)值-初始投資日被投資單位公允價(jià)值)×原持股比例,即長(zhǎng)期股權(quán)投資是按照被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)中所享有的份額進(jìn)行調(diào)整的;而處置投資引起成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法時(shí),長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值調(diào)整數(shù)=初始投資日至追加投資日被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益×剩余持股比例,即長(zhǎng)期股權(quán)投資是按照其在被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益中應(yīng)享有的份額進(jìn)行調(diào)整的。兩種處理情況側(cè)重點(diǎn)有所不同:前者注重公允價(jià)值的變動(dòng),實(shí)現(xiàn)的凈損益是其中的一部分,比較符合權(quán)益法核算的本質(zhì);后者則只調(diào)整了凈損益,沒有反映公允價(jià)值變動(dòng)的其他方面。
四、成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法的改進(jìn)
根據(jù)以上的分析以及問題的提出,對(duì)于兩種情況下成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法的第三步,筆者提出如下改進(jìn)意見:
首先,根據(jù)重要性原則,將原取得投資后至轉(zhuǎn)變?yōu)闄?quán)益法核算之間被投資單位實(shí)現(xiàn)的賬面凈損益,調(diào)整為以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的核算方式。例如,調(diào)整被投資單位固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)算確定的折舊額或攤銷額,以及以公允價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)算確定的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額等對(duì)被投資單位凈利潤(rùn)的影響。
關(guān)鍵詞：股權(quán)投資差額貸方余額
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》規(guī)定：股權(quán)投資差額，是指采用權(quán)益法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，初始投資成本與應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間的差額。它應(yīng)在一定的期限內(nèi)平均攤銷，攤銷金額計(jì)入攤銷當(dāng)期的損益。也就是說，股權(quán)投資差額無論借差、貸差都要進(jìn)行攤銷。
而根據(jù)《關(guān)于執(zhí)行〈企業(yè)會(huì)計(jì)制度〉和相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)問題解答（二）》（2003年3月17日財(cái)會(huì)［2003］10號(hào)）的規(guī)定，股權(quán)投資差額應(yīng)分別情況進(jìn)行會(huì)計(jì)處理：初始投資成本大于應(yīng)享有被投資方所有者權(quán)益份額的差額，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資——××單位（股權(quán)投資差額）”科目，并按規(guī)定的期限攤銷計(jì)入損益；初始投資成本小于應(yīng)享有被投資方所有者權(quán)益份額的差額，則貸記“資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備”科目。
那么，股權(quán)投資差額處理方法的前后改變究竟傳遞著什么含義？其具有怎樣的影響？改變是否恰當(dāng)？
新方法的靈魂：謹(jǐn)慎性原則
為什么講處理方法的改變充分體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則呢？我們可從二者的攤銷對(duì)投資賬面價(jià)值的不同影響著手分析。借差的攤銷減少股權(quán)投資的賬面價(jià)值，貸差的攤銷一方面增加投資的賬面價(jià)值，一方面增加投資收益。初始投資成本小于應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益的差額，可能是由于被投資單位的某些資產(chǎn)高估所致，或因經(jīng)營管理不善等產(chǎn)生的負(fù)商譽(yù)。如果按照原有的借差和貸差都予以攤銷的方法處理，投資方和被投資方完全可能進(jìn)行“暗箱操作”，操縱初始投資成本便可輕松完成盈利任務(wù)。而新方法規(guī)定將貸差記入“資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備”，則切斷了企業(yè)的這條“盈利輸送管道”，防范了企業(yè)粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，再度體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則。
新方法的影響及分析
會(huì)計(jì)處理方法的簡(jiǎn)化
在確認(rèn)被投資方發(fā)生凈虧損而使投資賬面價(jià)值減至零，或減至“投資成本”明細(xì)科目的余額以下的，尚未攤銷的股權(quán)投資差額當(dāng)期不再攤銷，直到被投資方實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)，投資方按分享的份額恢復(fù)投資賬面價(jià)值至投資成本后再攤銷。在原有處理方法下，這條規(guī)定是針對(duì)借差來講的。
因?yàn)橘J差的攤銷一方面增加投資的賬面價(jià)值，一方面增加投資收益。即使不停止對(duì)借差的攤銷，也不存在突破零限制的問題。如果被投資方發(fā)生凈虧損而使投資賬面價(jià)值正好減至零，則貸差攤銷的財(cái)務(wù)處理可以不變而照常進(jìn)行；如果被投資方發(fā)生凈虧損而使投資賬面價(jià)值減至零外，備查簿中還有未反映的損失，且其小于貸差攤銷額，則貸差攤銷應(yīng)先沖減未反映的損失，然后以余額計(jì)入投資收益，即：
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——股權(quán)投資差額
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整
貸：投資收益
若未反映損失數(shù)大于貸差攤銷額，則貸差攤銷應(yīng)直接沖減未反映的損失，即：
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——股權(quán)投資差額
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整
這樣的處理方法略顯繁雜。而采用貸差不攤銷的方法后，一次性的把貸差記入“資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備”，待處置長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，再將其余額轉(zhuǎn)入“其他資本公積”明細(xì)科目，大大簡(jiǎn)化了會(huì)計(jì)處理過程。
有關(guān)稅收的問題
按照稅法規(guī)定，企業(yè)為取得另一企業(yè)的股權(quán)支付的全部代價(jià)，屬股權(quán)投資支出，不得計(jì)入投資企業(yè)的當(dāng)期費(fèi)用，投資支出與應(yīng)享有所有者權(quán)益份額的差額，均不得通過折舊或攤銷方式分期計(jì)入費(fèi)用或收益。即，稅法不確認(rèn)股權(quán)投資差額。具體按照借差、貸差分析可知：
股權(quán)投資差額的借差應(yīng)作為時(shí)間性差異，在會(huì)計(jì)利潤(rùn)總額的基礎(chǔ)上加上當(dāng)期股權(quán)投資差額借方余額攤銷作為當(dāng)期應(yīng)納稅所得額。
而對(duì)于貸差來說，在改變前的處理方式下，也應(yīng)作為時(shí)間性差異，納稅調(diào)整金額為當(dāng)期按照會(huì)計(jì)制度規(guī)定的貸差攤銷金額。目前的處理方法是將貸差記入“資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備”，不存在攤銷的問題，也就免去了納稅調(diào)整這一步驟。這正是會(huì)計(jì)與稅法相協(xié)調(diào)的表現(xiàn)。
新方法所引發(fā)的進(jìn)一步思考
謹(jǐn)慎性原則是否得到了充分體現(xiàn)
前面分析了將股權(quán)投資差額貸差記入“資本公積”方法進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成，體現(xiàn)謹(jǐn)慎性原則。但資本公積是所有者權(quán)益的有機(jī)組成部分，而且它通常會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)凈資產(chǎn)的增加。而改變后的方法還是會(huì)增加企業(yè)所有者權(quán)益，報(bào)表使用者很難根據(jù)這項(xiàng)信息對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況做出正確判斷。為了避免誤導(dǎo)決策，就有必要明確資本公積形成的主要來源。
股權(quán)投資差額長(zhǎng)期計(jì)入“資本公積”會(huì)引起什么結(jié)果
改變后的方法將貸差記入“資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備”，按照規(guī)定股權(quán)投資準(zhǔn)備是所有者權(quán)益中的一種準(zhǔn)備，在其未實(shí)現(xiàn)之前，不得用于轉(zhuǎn)增資本，只有其實(shí)現(xiàn)之后，才能按規(guī)定程序轉(zhuǎn)增資本。新晨
這樣的處理看似有效控制了企業(yè)為達(dá)到轉(zhuǎn)增資本的目的而虛增資本公積，防止企業(yè)資本擴(kuò)張能力的虛增。但仍留有一個(gè)缺口——那就是企業(yè)在處置長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，完全可以把轉(zhuǎn)入“資本公積——其他資本公積”的金額用于轉(zhuǎn)增資本。對(duì)于股份有限公司而言，這樣會(huì)增加投資者持有的股份，從而增加公司股票流通量，進(jìn)而激活股價(jià)，提高股票交易量和資本流動(dòng)性。而這顯然有悖于其處理方法改變的初衷——確保轉(zhuǎn)增的資本公積體現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值。
參考資料：
1.郝一潔，“執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中若干投資規(guī)定的建議”，《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)導(dǎo)刊》，2003.02
(一)一次交換交易實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并合并成本為購買方在購買日為取得被購買方的控制權(quán)而付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債以及發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值。具體會(huì)計(jì)處理時(shí)，對(duì)于非同一控制下企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)在購買日按企業(yè)合并成本(不含有應(yīng)自被投資單位收取的現(xiàn)金股利或利潤(rùn))，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，按享有被投資單位已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)，借記“應(yīng)收股利”，按支付合并對(duì)價(jià)的賬面價(jià)值，貸記有關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，按發(fā)生的直接相關(guān)費(fèi)用，貸記“銀行存款”等科目，按其差額，貸記“營業(yè)外收入”或借記“營業(yè)外支出”等科目。非同一控制下企業(yè)合并涉及以庫存商品等作為合并對(duì)價(jià)的，應(yīng)按庫存商品的公允價(jià)值，貸記“主營業(yè)務(wù)收入”科目，同時(shí)將相關(guān)的資本進(jìn)行一并結(jié)轉(zhuǎn)。
[例1]甲公司于2007年3月31日取得乙公司70％的股權(quán)，遂聘請(qǐng)專業(yè)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)乙公司的資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估與核實(shí)，支付評(píng)估費(fèi)用300萬元。合并中，甲公司支付的有關(guān)資產(chǎn)在購買日的賬面價(jià)值合計(jì)為10800萬元，公允價(jià)值合計(jì)為15000萬元，其中包括：土地使用權(quán)(自用)賬面價(jià)值為6000萬元，公允價(jià)值為9600萬元；專利技術(shù)賬面價(jià)值為2400萬元，公允價(jià)值為3000萬元；銀行存款賬面價(jià)值為2400萬元，公允價(jià)值為2400萬元。如果合并之前，甲公司與乙公司之間沒有任何關(guān)聯(lián)方關(guān)系，而且甲公司用作合并對(duì)價(jià)的土地使用權(quán)和專利技術(shù)原價(jià)為9600萬元，到企業(yè)合并發(fā)生時(shí)已經(jīng)累計(jì)攤銷1200萬元。
由于甲乙雙方公司在合并之前并不存在任何關(guān)聯(lián)方關(guān)系，故應(yīng)當(dāng)作為非同一控制下的企業(yè)合并處理。甲公司對(duì)于合并形成的對(duì)乙公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照確定的企業(yè)合并成本作為其初始投資成本，并做如下賬務(wù)處理：
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 153000000
累計(jì)攤銷 12000000
貸：無形資產(chǎn) 96000000
銀行存款 27000000
營業(yè)外收入 42000000
(二)通過多次交換交易，分步取得股權(quán)最終形成企業(yè)合并 此時(shí)，企業(yè)合并成本為每一單項(xiàng)交換交易的成本之和。其中，企業(yè)合并前對(duì)持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資采用成本核算法的，長(zhǎng)期股權(quán)投資在購買日的成本應(yīng)當(dāng)為原賬面余額加購買日為取得進(jìn)一步的股份新支付對(duì)價(jià)的公允價(jià)值之和；企業(yè)合并前對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法等方法進(jìn)行核算的，購買日應(yīng)對(duì)權(quán)益法下長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額進(jìn)行調(diào)整，將有關(guān)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額調(diào)整到最初取得成本，在此基礎(chǔ)上加上購買日新支付對(duì)價(jià)的公允價(jià)值作為購買日長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。
[例2]甲公司于2007年4月投資12000萬元取得乙公司30％的股權(quán)，因能夠?qū)σ夜臼┘又卮笥绊?，?duì)所取得的長(zhǎng)期股權(quán)按照權(quán)益法核算，于當(dāng)年確認(rèn)對(duì)乙公司的投資收益450萬元；次年5月，甲公司又以15000萬元取得乙公司另外30％的股權(quán)。如果甲公司在取得對(duì)乙公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資以后，乙公司并未宣告發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤(rùn)，而且甲公司按凈利潤(rùn)的10％提取盈余公積，同時(shí)甲公司對(duì)該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資未計(jì)提任何減值準(zhǔn)備。
由于甲公司是通過分步購買最終實(shí)現(xiàn)對(duì)乙公司的控制，形成企業(yè)合并，故在購買日，甲公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行如下賬務(wù)處理：
借：盈余公積 450000
利潤(rùn)分配――未分配利潤(rùn) 4050000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 4500000
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 150000000
貸：銀行存款 150000000
購買日對(duì)乙公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額＝(12450－450)＋15000＝27000(萬元)
另外，購買方為進(jìn)行企業(yè)合并發(fā)生的各項(xiàng)直接相關(guān)費(fèi)用也應(yīng)當(dāng)計(jì)入企業(yè)合并成本，該直接相關(guān)費(fèi)用不包括為企業(yè)合并發(fā)行的債券或承擔(dān)其他債務(wù)支付的手續(xù)費(fèi)、傭金等，也不包括企業(yè)合并中發(fā)行權(quán)益性證券手續(xù)費(fèi)、傭金等費(fèi)用。在合并合同或協(xié)議中對(duì)于可能影響合并成本的未來事項(xiàng)做出約定的，購買日如果估計(jì)未來事項(xiàng)很可能并且對(duì)合并成本的影響金額能夠可靠計(jì)量的，購買方應(yīng)當(dāng)將其計(jì)入合并成本。
無論是同一控制下的企業(yè)合并還是非同一控制下的企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資，實(shí)際支付的價(jià)款或?qū)r(jià)包含的已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)作應(yīng)收項(xiàng)目處理。如果合并成本的公允價(jià)值大于合并成本取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額，則差額作為商譽(yù)；如果合并成本的公允價(jià)值小于被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額，則差額應(yīng)作為當(dāng)期損益。
二、非同一控制下企業(yè)合并長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)――長(zhǎng)期股權(quán)投資》規(guī)定，投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資，即投資企業(yè)對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)采用成本法進(jìn)行日常核算，并在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)按照權(quán)益法進(jìn)行調(diào)整。由此可見，非同一控制下企業(yè)合并形成長(zhǎng)期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量應(yīng)當(dāng)采用成本法。
在成本法下，長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)按照初始投資成本計(jì)量。追加或收回投資應(yīng)當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為當(dāng)期投資收益；投資企業(yè)確認(rèn)投資收益，僅限于被投資單位接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分配額，所獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超過上述數(shù)額的部分作為初始投資成本的收回。一般情況下，投資企業(yè)在取得投資當(dāng)年自被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)應(yīng)作為投資成本的收回；以后年度，被投資單位累計(jì)分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)超過投資以后至上年末止被投資單位累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的，投資企業(yè)按照持股比例計(jì)算應(yīng)享有的部分作為投資成本的收回。
在成本法下，對(duì)于現(xiàn)金股利的處理涉及三個(gè)賬戶，即“應(yīng)收股利”、“投資收益”和“長(zhǎng)期股權(quán)投資”。在實(shí)際進(jìn)行賬務(wù)處理時(shí)，可先確定應(yīng)記入“應(yīng)收股利”賬戶和“長(zhǎng)期股權(quán)投資”賬戶的金額，然后根據(jù)借貸平衡原理確定應(yīng)記入“投資收益”賬戶的金額。當(dāng)被投資單位宣告現(xiàn)金股利時(shí)，投資企業(yè)按應(yīng)得部分借記“應(yīng)收股利”賬戶?！伴L(zhǎng)期股權(quán)投資”賬戶金額的確定相對(duì)復(fù)雜，基本做法是，當(dāng)投資后應(yīng)收股利的累積數(shù)大于投資后應(yīng)得的凈利的累積數(shù)時(shí)，其差額即為累積沖減投資成本的金額，然后再根據(jù)前期已經(jīng)累積沖減的投資成本調(diào)整本期應(yīng)沖減或恢復(fù)的投資成本；當(dāng)投資后應(yīng)收股利的累積數(shù)小于或等于投資后應(yīng)得凈利的累積數(shù)時(shí)，如果前期存有尚未恢復(fù)的投資成本，則首先將尚未恢復(fù)的數(shù)額全額恢復(fù)，再確認(rèn)投資收益。“應(yīng)收股利”科目和“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目發(fā)生額按照下列計(jì)算公式進(jìn)行處理：
“應(yīng)收股利”科目發(fā)生額＝本期被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利×持股比例
“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目發(fā)生額＝(投資后至本年末止被投資單位累積分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利－投資后至上年末止被投資單位累積實(shí)現(xiàn)的凈損益)×持股比例－投資企業(yè)已沖減的投資成本或：“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目發(fā)生金額＝(應(yīng)收回股利的累積數(shù)－投資后應(yīng)得凈利的累積數(shù))－投資企業(yè)已沖減的投資成本
在應(yīng)用上述公式計(jì)算時(shí)，如果計(jì)算結(jié)果為正數(shù)，則為本期應(yīng)沖減的投資成本，在“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目貸方反映；如果計(jì)算結(jié)果為負(fù)數(shù)，則為本期應(yīng)恢復(fù)的投資成本，在“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目借方反映，但恢復(fù)數(shù)不能大于原沖減數(shù)。
三、非同一控制下企業(yè)合并長(zhǎng)期股權(quán)投資的減值
關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資；中小型企業(yè)；促進(jìn)；發(fā)展；不足；建議
私募股權(quán)作為一種資本管理和投資方式，其本質(zhì)上是通過非正式方式，對(duì)個(gè)人或機(jī)構(gòu)的資本進(jìn)行募集，在企業(yè)發(fā)展的各個(gè)階段進(jìn)行資本投資，最終獲得收益?；蛘哒f，是基金管理的一種。在當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，經(jīng)濟(jì)投資和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不足，中小型企業(yè)發(fā)展面臨著融資困難的窘境，私募股權(quán)投資無疑為中小型企業(yè)融資提供了新的途徑。
一、私募股權(quán)投資基金對(duì)中小型企業(yè)的重要意義
（一）有利于企業(yè)發(fā)展融資
對(duì)中小型企業(yè)而言，最直接的意義在于緩解當(dāng)融資困難的難題。私募股權(quán)是資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，也就意味著當(dāng)前我國資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)都需要私募股權(quán)投資的出現(xiàn)，其對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的意義在于構(gòu)建了多層次的投融資市場(chǎng)、激活了地方金融市場(chǎng)、促進(jìn)社會(huì)資源優(yōu)化配置等作用。私募股權(quán)投資為中小型企業(yè)的發(fā)展提供了新的融資方式，注入了資金，避免了現(xiàn)金流的斷裂，進(jìn)一步推動(dòng)和促進(jìn)企業(yè)的上市或并購，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。
（二）有利于企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造
私募股權(quán)投資所實(shí)現(xiàn)的是出資人、基金管理公司、被投企業(yè)等三方主體的共贏。而共贏的基礎(chǔ)是三方主體多種資源的共享，資源的共享意味著利益作為共同基礎(chǔ)，也就意味著私募股權(quán)投資實(shí)現(xiàn)“共贏”的方式在于它的價(jià)值創(chuàng)造。私募股權(quán)投資通過對(duì)企業(yè)的資金的提供，幫助企業(yè)積極進(jìn)行發(fā)展和拓展，提高市場(chǎng)占有份額，從而確保企業(yè)價(jià)值的不段增加，企業(yè)價(jià)值的增加帶動(dòng)基金價(jià)值的增長(zhǎng)，如此進(jìn)行了良性循環(huán)。
（三）有利于企業(yè)資源獲得
中國許多中小型企業(yè)都是粗放型的經(jīng)營模式，在資本不足和技術(shù)不足的背景下，其生存困難，不具有較高的競(jìng)爭(zhēng)力。但在私募股權(quán)投資的背景下，因私募股權(quán)投資所實(shí)現(xiàn)的是出資人、基金管理公司、被投企業(yè)等三方主體的共贏。而共贏的基礎(chǔ)是三方主體多種資源的共享，也就意味著在引進(jìn)私募股權(quán)投資基金后，企業(yè)實(shí)際上獲得的不只是一般的資本，而是包括專業(yè)人才資源、籌資渠道、信息資源以及政府關(guān)系等一系列的資源，這就在很大程度上實(shí)現(xiàn)了中小型企業(yè)發(fā)展的必要資本積累，有力的推動(dòng)了企業(yè)的發(fā)展和壯大。
二、當(dāng)前中小型企業(yè)引進(jìn)私募股權(quán)投資的現(xiàn)狀
（一）法制和政策有待健全
私募股權(quán)投資的發(fā)展歷史并不長(zhǎng)，其所存在的典型問題即是私募股權(quán)投資發(fā)展所必要的法制基礎(chǔ)和政策保障不足。政策和法制包括了很多方面的內(nèi)容，如法律的制定，對(duì)投資的引導(dǎo)和規(guī)范，以規(guī)范其在資本市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)；如信息披露制度的不足，導(dǎo)致信息不對(duì)稱，嚴(yán)重影響中小型企業(yè)的投融資法制。當(dāng)前我國在規(guī)范基金發(fā)展上有一些法律的基礎(chǔ)，但沒有形成規(guī)范和統(tǒng)一。并具有專業(yè)性和指導(dǎo)性的法律對(duì)私募資金進(jìn)行全面、具體的規(guī)定。也沒有具體的管理制度對(duì)私募股權(quán)投資的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行規(guī)范性的管理和監(jiān)督，也就導(dǎo)致私募股權(quán)在實(shí)際操作中問題較多，結(jié)果不理想。
（二）資金籌集單一薄弱
私募股權(quán)投資的根本在于資金的籌集，私募股權(quán)投資在我國已有一定的發(fā)展，但必須客觀認(rèn)識(shí)到的是，當(dāng)前我國私募股權(quán)的資金籌集十分薄弱和單一。一方面，資金的來源主要以國外資本為主，國內(nèi)資本參與私募股權(quán)極為有限，并且實(shí)力單薄，不具有競(jìng)力；而另一方面，本土私募股權(quán)基金的融資能力相當(dāng)有限，規(guī)模多數(shù)在數(shù)千萬到幾億之間不等，相比國外資本資金力量弱小，也就導(dǎo)致了私募股權(quán)投資競(jìng)爭(zhēng)上存在不足。
（三）退出管理機(jī)制不足
退出是私募股權(quán)投資的最終收益環(huán)節(jié)，投資者最期待的是資本的有效退出以及收益的保障。但在當(dāng)前我國私募股權(quán)投資管理的退出中，退出的方式十分單一，多層次的資本市場(chǎng)發(fā)育不完善，也就導(dǎo)致了場(chǎng)外交易的不足，嚴(yán)重影響了資本的及時(shí)有效退出。私募股權(quán)基金運(yùn)作是“以退為進(jìn)，為賣而買”，在資金運(yùn)作中融資、篩選項(xiàng)目和退出是投資者運(yùn)作的三大步驟，這三者環(huán)環(huán)相扣，任何一個(gè)環(huán)節(jié)的脫節(jié)都會(huì)影響整個(gè)項(xiàng)目的進(jìn)度和盈利。相比國外多元化和健全的資本市場(chǎng)，我國私募股權(quán)的發(fā)展道路狹窄，無法滿足私募股權(quán)投資的需求，長(zhǎng)遠(yuǎn)看，不利于資本市場(chǎng)的發(fā)展和發(fā)育，嚴(yán)重影響中小型企業(yè)的發(fā)展和壯大。
（四）高水平專門人才不足
私募股權(quán)投資本質(zhì)上是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資，也就意味著其需要高水平的操作者對(duì)資金進(jìn)行科學(xué)合理的投資，以保證收益。但目前而言，我國市場(chǎng)上存在著高級(jí)專業(yè)人才的嚴(yán)重不足，許多的私募股權(quán)投資依靠的是所謂內(nèi)部信息，而一旦進(jìn)入嚴(yán)格周密的競(jìng)爭(zhēng)場(chǎng)所，在公平競(jìng)爭(zhēng)的背景下則往往失利。
三、強(qiáng)化私募股權(quán)投資基金促進(jìn)作用的建議
（一）培育私募股權(quán)投資基金發(fā)展環(huán)境
培育私募股權(quán)投資的發(fā)展環(huán)境需要在兩方面進(jìn)行健全：一是制定建立健全的私募股權(quán)投資管理政策和制度，引導(dǎo)和促進(jìn)中小型企業(yè)的發(fā)展。私募股權(quán)投資作為一種投資方式，各級(jí)政府應(yīng)積極根據(jù)本地實(shí)際情況，在行業(yè)發(fā)展和資本融合的基礎(chǔ)上為私募股權(quán)投資的引進(jìn)提供優(yōu)惠的政策和制度的保障；另一方面，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展都要求有強(qiáng)力的法律保障，因此加快《投資公司法》和《私募股權(quán)基金法》等法律的制定與完善十分必要。
（二）拓展私募股權(quán)投資基金來源
私募股權(quán)投資的發(fā)展最關(guān)鍵的在于資金的有效籌集，在國外資本占據(jù)優(yōu)勢(shì)的背景下，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)本土資本的扶持力度，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下建立一個(gè)包含政府資金、民間資金、金融機(jī)構(gòu)和國際資金等多元化資金來源的資本市場(chǎng)和融資渠道。政府應(yīng)放寬對(duì)民間私募股權(quán)資本的管理，允許民間私人私募股權(quán)投資的運(yùn)轉(zhuǎn)和運(yùn)行，允許金融機(jī)構(gòu)作為獨(dú)立的主體參與私募股權(quán)基金投資，并且政府也可以作為投資主體參與私募股權(quán)資本的籌集與投資。只有在多元化的基礎(chǔ)上才能真正拓展私募股權(quán)投資的資金來源。
（三）培育多層次的資本市場(chǎng)
多層次的資本市場(chǎng)是影響當(dāng)前我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)發(fā)展的重要因素，因資本市場(chǎng)發(fā)育的不健全，導(dǎo)致我國許多需要通過市場(chǎng)化解決的經(jīng)濟(jì)問題被行政手段所解決或遮掩，阻礙了市場(chǎng)的自由競(jìng)爭(zhēng)和資本的培育。在私募股權(quán)投資管理中，退出是私募股權(quán)投資收益的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，建立多層次的資本市場(chǎng)實(shí)際上是對(duì)多元退出機(jī)制的培育，能有效的吸引更多的資金投資股權(quán)基金。
（四）加快培養(yǎng)和引進(jìn)高水平專業(yè)人才
私募股權(quán)投資作為一種基金管理方式，其本質(zhì)上是通過人的管理和投資獲得收益，因此在當(dāng)前我國資本運(yùn)作人才不足的背景下，應(yīng)加快對(duì)私募股權(quán)資金投資管理高素質(zhì)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)。這需要政府積極引導(dǎo)，市場(chǎng)和社會(huì)積極配合，加強(qiáng)實(shí)踐操作的培訓(xùn)。此外，為配合市場(chǎng)的發(fā)展，應(yīng)建立寬松的人才流動(dòng)途徑，規(guī)范行業(yè)管理，提高人才轉(zhuǎn)入門檻。
四、總結(jié)
總而言之，私募股權(quán)投資作為一種新的資本管理和投資方式，在當(dāng)前中國市場(chǎng)和資本市場(chǎng)不健全的背景下，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)資本市場(chǎng)的培育，強(qiáng)化法律制度和政策的支持力度。并且，總的而言，私募股權(quán)投資在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)對(duì)中小型企業(yè)的發(fā)展都應(yīng)該是有益的，對(duì)此，我們應(yīng)加強(qiáng)對(duì)私募股權(quán)在中小型企業(yè)中應(yīng)用的研究，以促進(jìn)中小型企業(yè)的發(fā)展和整體市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的繁榮。
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關(guān)鍵詞：長(zhǎng)期股權(quán)投資；評(píng)估 ；會(huì)計(jì)影響
一、相關(guān)概述
伴隨著我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，我國評(píng)估行業(yè)在評(píng)估領(lǐng)域和評(píng)估范圍上不斷拓展，已經(jīng)從原先的不動(dòng)產(chǎn)評(píng)估逐步向著長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估等方向發(fā)展，拓寬了資產(chǎn)評(píng)估的空間和作用。同時(shí)，長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估已經(jīng)不再是針對(duì)單個(gè)資產(chǎn)或者幾項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估活動(dòng)，而是能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)企業(yè)發(fā)展過程中整體價(jià)值的評(píng)估。一般情況下，企業(yè)在進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，所涉及到的金額往往都比較大，能否確保長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，對(duì)于保障企業(yè)投資安全和企業(yè)投資權(quán)益，提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理的科學(xué)性都具有重要的積極作用。根據(jù)企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估的實(shí)際需求，圍繞企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資結(jié)果的合理性和可靠性，需要進(jìn)一步明確長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估的內(nèi)容和方式，在合理確定評(píng)估方法和評(píng)估理論的基礎(chǔ)上，切實(shí)提升長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估結(jié)果的可靠性和可用性。
二、長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估的內(nèi)容
長(zhǎng)期股權(quán)投資主要是指投資方對(duì)被投資方部分權(quán)益的投資。在實(shí)際的投資活動(dòng)中，大部分的長(zhǎng)期股權(quán)投資活動(dòng)都是將企業(yè)作為投資ο螅因此投資者在進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)，有必要圍繞企業(yè)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，明確被投資者股東權(quán)益和企業(yè)價(jià)值情況。在進(jìn)行投資評(píng)估范圍界定時(shí)，其股東權(quán)益價(jià)值既可以是部分權(quán)益價(jià)值，也可以是全部權(quán)益價(jià)值。通常情況下，長(zhǎng)期股權(quán)投資包括了股權(quán)投資和股票投資兩點(diǎn)，投資者在對(duì)這些企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行評(píng)估時(shí)，也主要是針對(duì)股票投資評(píng)估和股權(quán)投資評(píng)估這兩點(diǎn)來開展工作。
第一，股票投資評(píng)估。對(duì)股票投資進(jìn)行評(píng)估時(shí)，其評(píng)估的對(duì)象既可以是上市公司股票，也可以是非上市公司股票。在評(píng)估方法的選擇上，應(yīng)當(dāng)針對(duì)股票投資的不同類型，采取合適的、針對(duì)性的投資評(píng)估方法。圍繞股票投資評(píng)估，對(duì)評(píng)估內(nèi)容的選擇上科學(xué)劃分，在確保合理性的基礎(chǔ)上根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行評(píng)估對(duì)象的界定。除了上述的股票類型劃分之外，也可以根據(jù)其他劃分標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)股票投資評(píng)估內(nèi)容進(jìn)行科學(xué)的選擇。一方面，投資者在進(jìn)行股票投資時(shí)，需要對(duì)被投資對(duì)象的經(jīng)濟(jì)狀況和生產(chǎn)經(jīng)營情況進(jìn)行綜合考察，全面考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)股票價(jià)格的影響，充分考慮公司股票價(jià)格跟生產(chǎn)經(jīng)營情況之間的關(guān)聯(lián)，減少證券市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)公司股票價(jià)格可能造成的的嚴(yán)重沖擊。另一方面，還應(yīng)當(dāng)根據(jù)股票的收益情況以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的情況，將股票劃分為普通股和優(yōu)先股。由于股票波動(dòng)本身具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也不可預(yù)測(cè)，因此投資者在進(jìn)行股票投資時(shí)，將其作為不保本型投資來進(jìn)行處理，這也表明了股票投資本身的不確定性以及投資收益的巨大變動(dòng)性。
第二，股權(quán)投資評(píng)估。在管理實(shí)踐中，股權(quán)投資最明顯的特征是表現(xiàn)在股權(quán)投資在管理控制上的權(quán)利。它具體是表現(xiàn)在投資企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)被投資企業(yè)的資本控制，或者跟被投資企業(yè)一起共同實(shí)現(xiàn)公司日常經(jīng)營管理的控制。也就是說投資企業(yè)依靠股權(quán)控制能夠?qū)Ρ煌顿Y企業(yè)產(chǎn)生控制權(quán)。在具體的投資實(shí)踐中，投資企業(yè)要實(shí)現(xiàn)對(duì)被投資企業(yè)的管理權(quán)控制，主要是依靠在被投資企業(yè)中選派股東等控制方法來實(shí)現(xiàn)對(duì)被投資企業(yè)產(chǎn)生重大影響的。通過這些股權(quán)控制方法，投資者能夠有效參與到被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)中。
三、長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估的方法
對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資在進(jìn)行評(píng)估時(shí)，可以分為相對(duì)估值法和絕對(duì)估值法兩種。這兩種方法具有各自特點(diǎn)和適用范圍，同時(shí)也會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)產(chǎn)生不同的影響。具體來講，對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行評(píng)估時(shí)，主要是采用以下幾種方法：
第一，相對(duì)估值法。相對(duì)估值法是對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行評(píng)估時(shí)最為常見的一種方法，進(jìn)行相對(duì)估值法進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估時(shí)，應(yīng)當(dāng)首先確定標(biāo)準(zhǔn)比率，并將以這一標(biāo)準(zhǔn)比率作為重要的參考指標(biāo)，在確定好標(biāo)準(zhǔn)比率之后，在資本市場(chǎng)中選取跟被評(píng)估公司經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況具有較高類似度的其他幾家企業(yè)，在此基礎(chǔ)上計(jì)算得出這些類似企業(yè)的參考比率，最后依靠計(jì)算所得出的參考比例和被評(píng)估公司的指標(biāo)進(jìn)行相乘，得出被評(píng)估對(duì)象的企業(yè)價(jià)值。投資者在使用相對(duì)估值法進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估時(shí)，又會(huì)根據(jù)使用參考比率的不同，將其劃分為市盈率法和市凈率法兩種，這兩種方法主要是根據(jù)不同的指標(biāo)來計(jì)算出被評(píng)估公司的企業(yè)價(jià)值。
市盈率法。市盈率就是將企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值跟企業(yè)的凈利率進(jìn)行對(duì)比，所得出的比率為市盈率。通過計(jì)算市盈率能夠體現(xiàn)出投資者對(duì)于被投資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力和利潤(rùn)能力的認(rèn)可。在進(jìn)行市盈率計(jì)算時(shí)，可以按照具體的計(jì)算內(nèi)容劃分為兩個(gè)部分，一方面是當(dāng)期市盈率，另一方面是預(yù)期市盈率。當(dāng)期市盈率是將企業(yè)的當(dāng)期凈利潤(rùn)按照企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行比值計(jì)算后所得出的市盈率，當(dāng)期市盈率的計(jì)算結(jié)果可以有效地反映出被投資企業(yè)的歷史盈利能力，而預(yù)期市盈率則是通過將對(duì)其被投資企業(yè)預(yù)期凈利潤(rùn)除以公司市值之后所得出的比率，預(yù)期市盈率的計(jì)算結(jié)果能夠有效地反映出被投資企業(yè)未來一段時(shí)間內(nèi)其生產(chǎn)經(jīng)營能力和凈利潤(rùn)情況，這兩種市盈率的計(jì)算結(jié)果分別體現(xiàn)了被投資企業(yè)的歷史盈利能力和預(yù)期盈利能力。市盈率法適用于周期性弱的公司，如公共服務(wù)業(yè)等。
需要注意的是，使用市盈率法進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估也有著自身的優(yōu)缺點(diǎn)。其優(yōu)點(diǎn)是市盈率這一指標(biāo)計(jì)算相對(duì)比較容易，所獲取的數(shù)據(jù)也比較簡(jiǎn)單，用戶通過簡(jiǎn)單的計(jì)算步驟獲得這一指標(biāo)，并依靠這一計(jì)算結(jié)果更為明確地獲得對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)投入產(chǎn)出以及其收益的狀況。與此同時(shí)，使用市盈率法進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估，也涵蓋了被投資企業(yè)的股利政策，能夠依靠這一指標(biāo)對(duì)被投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理分析和評(píng)價(jià)。同時(shí)市盈率法也有著一定的缺陷和不足。一方面，計(jì)算市盈率時(shí)，應(yīng)當(dāng)明確被投資企業(yè)的凈利潤(rùn)數(shù)值為負(fù)時(shí)，并不代表被投資企業(yè)的整體價(jià)值為負(fù)，因此當(dāng)市盈率計(jì)算結(jié)果為負(fù)數(shù)，并不能對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資價(jià)值評(píng)估產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性作用。另一方面，在計(jì)算市盈率時(shí)，所獲取的公司利潤(rùn)指標(biāo)往往會(huì)受到被投資企業(yè)管理者的影響，如果被投資企業(yè)利潤(rùn)指標(biāo)波動(dòng)范圍比較大，也會(huì)影響到市盈率法計(jì)算結(jié)果的準(zhǔn)確性，進(jìn)而影響到長(zhǎng)期股權(quán)投資價(jià)值評(píng)估的準(zhǔn)確性。
市凈率法。市凈率法所體現(xiàn)的是被投資企業(yè)賬面凈資產(chǎn)，根據(jù)評(píng)估對(duì)象的不同市凈率發(fā)可以劃分為當(dāng)期市凈率和預(yù)期市凈率兩種。市凈率法跟市盈率法具有相同點(diǎn)，其相同點(diǎn)主要是體現(xiàn)在兩者都是通過預(yù)期市凈率來對(duì)被投資企業(yè)未來的企業(yè)價(jià)值情況進(jìn)行評(píng)估，能夠體現(xiàn)出長(zhǎng)期股權(quán)投資價(jià)值評(píng)估的本質(zhì)。使用市凈率評(píng)估方法對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行評(píng)估具有一定的優(yōu)勢(shì)。一方面，被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)在呈現(xiàn)負(fù)數(shù)的情況時(shí)，能夠通過補(bǔ)充市盈率方法對(duì)被投資企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資情況進(jìn)行評(píng)估。另一方面，依靠市凈率法進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估，在計(jì)算相關(guān)指標(biāo)時(shí)，所需要的股權(quán)賬面價(jià)值指標(biāo)獲取相對(duì)容易。同時(shí)，假如被投資企業(yè)所采取的會(huì)計(jì)政策具有一致性時(shí)，采用市凈率法進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估，所得出的結(jié)果能夠很好地反映出被投資企業(yè)的價(jià)值變動(dòng)情況。跟市盈率法一樣，市凈率法本身也具有一定的缺陷和不足。一方面，假如部分被投資企業(yè)資不抵債，則采用市凈率法往往不科學(xué)，得出的結(jié)論也具有偏差。另一方面，對(duì)于當(dāng)前的大多數(shù)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)來講，由于企業(yè)股權(quán)價(jià)值本身并不高，依靠這種方法進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估也不合適。另外，假如被投資企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)所采用的會(huì)計(jì)政策不具有一致性，采用這一方法進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估也往往會(huì)導(dǎo)致被投資企業(yè)的股權(quán)賬面價(jià)值相互之間不能夠進(jìn)行科學(xué)對(duì)比，采用市凈率法進(jìn)行此企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估所得出的結(jié)論也具有偏差。與市盈率法不同，市凈率法比較適合周期性強(qiáng)的企業(yè)，如銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等。
第二，絕對(duì)估值法。絕對(duì)估值法是相比較于相對(duì)估值法而言的，絕對(duì)估值法這一方法在使用上并不參照于相對(duì)指標(biāo)，而主要是依靠經(jīng)濟(jì)附加值等絕對(duì)指標(biāo)來進(jìn)行計(jì)算的，以此來獲得長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估結(jié)論，計(jì)算得出被投資企業(yè)的企業(yè)價(jià)值。一般來講，投資者在使用絕對(duì)估值法時(shí)也可以有比較多的具體方法，通常情況下經(jīng)濟(jì)附加值法使用比較廣泛。使用經(jīng)濟(jì)附加值法進(jìn)行絕對(duì)估值計(jì)算計(jì)算時(shí)，其指標(biāo)的計(jì)算公式可以表示為：
EVA=NOPAT-（IC*WACC）=IC（ROIC-WACC）
上述公式中，NOPAT表示稅后營業(yè)凈利潤(rùn)，IC表示投資資本，ROIC表示投資資本的回報(bào)率，WACC表示加權(quán)平均資本成本。
為進(jìn)一步提高投資者在進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估時(shí)絕對(duì)估值法的使用科學(xué)性，研究者在上述公式的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步構(gòu)建了經(jīng)濟(jì)附加值法公司價(jià)值評(píng)估的模型。其公司價(jià)值評(píng)估模型可以表示為：
Vt=ICt-1++FGA
上述公式中，Vt表示企業(yè)評(píng)估價(jià)值，ICt-1表示t-1期中的投入資本的價(jià)值數(shù)值，EVAt表示的是第t期EVA值，F(xiàn)GA表示的是未來能夠增長(zhǎng)的現(xiàn)值。
使用絕對(duì)估值法進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資價(jià)值評(píng)估具有一定的優(yōu)勢(shì)。相比較于相對(duì)評(píng)估法，絕對(duì)評(píng)估法能夠準(zhǔn)確地計(jì)算出被投資企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，同時(shí)能夠?qū)⒈煌顿Y企業(yè)的管理決策跟股權(quán)價(jià)值之間實(shí)現(xiàn)緊密連接。但是，使用絕對(duì)值法也具有一定的缺陷和不足。在計(jì)算絕對(duì)估值指標(biāo)時(shí)，其計(jì)算過程往往會(huì)受到市場(chǎng)中通貨膨脹的影響比較深刻，同時(shí)也往往產(chǎn)生折舊效果。這些都不利于絕對(duì)值法在評(píng)估長(zhǎng)期股權(quán)投資價(jià)值時(shí)的準(zhǔn)確性，會(huì)對(duì)評(píng)估結(jié)果造成一定的偏差。絕對(duì)估值法適用于經(jīng)營穩(wěn)定、有穩(wěn)定股利發(fā)放的企業(yè)。
四、長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估對(duì)會(huì)計(jì)的影響
長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估的結(jié)果可以對(duì)會(huì)計(jì)產(chǎn)生一定的影響，它能夠?yàn)槠髽I(yè)會(huì)計(jì)計(jì)量提供必要的核算價(jià)值基礎(chǔ)，是企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的重要數(shù)據(jù)來源。一般來講，長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估對(duì)于會(huì)計(jì)的影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：
一方面是對(duì)會(huì)計(jì)初始計(jì)量的影響。對(duì)于被投資企業(yè)股權(quán)價(jià)值的初始計(jì)量，主要是反映在企業(yè)的初始投資成本上。投資者在進(jìn)行初始投資成本計(jì)算時(shí)，可以將其視作獲得投資成果的公允價(jià)值，也可以將其視作在投資過程中投資者所付出的所有價(jià)款。如果進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估的結(jié)果具有科學(xué)性，能夠?yàn)橥顿Y者提供專業(yè)的決策管理意見，對(duì)于提高投資企業(yè)的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)工作具有重要積極意義。
另一方面是對(duì)投資企業(yè)減值準(zhǔn)備工作的影響。如果企業(yè)在進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，被投資企業(yè)的的長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估結(jié)果低于企業(yè)的賬面價(jià)值，投資者就需要在財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算上充分考慮減值準(zhǔn)備計(jì)提工作，以此來提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性和可靠性。同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理者還應(yīng)當(dāng)對(duì)被投資企業(yè)的整體價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確的核算，避免因?yàn)楸煌顿Y企業(yè)價(jià)值信息人為操縱所造成的長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估結(jié)果偏差，可以依靠第三方減值測(cè)試等手段方法，提高長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估的準(zhǔn)確性，減少投資損失，提高長(zhǎng)期股權(quán)投資效益。
另外，長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估是上市公司基本面分析的必要過程，通過比較用估值方法計(jì)算出的公司理論股價(jià)與市場(chǎng)實(shí)際股價(jià)之間的差異，可以指導(dǎo)投資者進(jìn)行具體的投資行為。準(zhǔn)確的估值定價(jià)可以幫助投資者抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)、做出正確的決策。
參考文獻(xiàn)：
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[2]朱智慧.長(zhǎng)期股權(quán)投資核算變化對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響[D].財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所，2015.
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)間進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資（企業(yè)合并）通常采取直接支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓產(chǎn)成品（商品）、轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)或無形資產(chǎn)、承擔(dān)債務(wù)、發(fā)行權(quán)益性證劵等方式，由此形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資初始計(jì)量分企業(yè)合并和非企業(yè)合并兩種情況，其中企業(yè)合并又分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并。
根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》、《第20號(hào)——企業(yè)合并》的相關(guān)規(guī)定：一個(gè)總的處理原則是同一控制下企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資取得時(shí)的成本為獲得被合并方凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的份額，直接相關(guān)費(fèi)用和稅金計(jì)入當(dāng)期損益或沖減調(diào)整投資方資本公積、留存收益；非同一控制下的企業(yè)合并和非企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本為進(jìn)行該項(xiàng)投資（合并）所付出對(duì)價(jià)的公允價(jià)值與直接相關(guān)費(fèi)用之和。
對(duì)于哪些是直接相關(guān)費(fèi)用（直接費(fèi)用不包債務(wù)工具和權(quán)益性證劵發(fā)行費(fèi)用）、這些直接相關(guān)費(fèi)用什么情況下計(jì)入長(zhǎng)期股權(quán)投資成本，《準(zhǔn)則及解釋》中均有明確規(guī)定。但對(duì)于企業(yè)通過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)行為獲取長(zhǎng)期股權(quán)投資過程中發(fā)生的流轉(zhuǎn)稅（主要包括增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅等）如何進(jìn)行處理、是否進(jìn)投資成本卻沒有相關(guān)規(guī)定，一些實(shí)務(wù)教材中在這個(gè)問題上處理方法也不盡相同。以下筆者通過舉例方式，分別就三種常見流轉(zhuǎn)稅在長(zhǎng)期股權(quán)投資中處理方法進(jìn)行探討。
二、轉(zhuǎn)讓產(chǎn)成品（商品）取得長(zhǎng)期股權(quán)投資系增值稅應(yīng)稅行為
[例1]甲、乙、丙為同一集團(tuán)控制下的三家子公司，甲公司以其賬面價(jià)值為800萬元（假定該批存貨沒有計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備），公允價(jià)值為1000萬元的庫存商品轉(zhuǎn)讓給乙公司，換取乙公司持有的對(duì)丙公司70%的股份。股權(quán)轉(zhuǎn)換日丙公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為1000萬元，甲公司賬面資本公積（資本溢價(jià)）80萬元，盈余公積50萬元，未分配利潤(rùn)200萬元，增值稅稅率17%.則甲公司賬務(wù)處理如下：（單位：萬元，下同）
同一控制下企業(yè)合并，甲公司應(yīng)按取得的丙公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值份額700萬元（1000萬元×70%）作為長(zhǎng)期股權(quán)投資初始入賬成本，換出存貨按賬面口徑800萬元結(jié)轉(zhuǎn)、增值稅170萬元（稅務(wù)上視同銷售行為按公允價(jià)值1000萬元×17%）同步轉(zhuǎn)出。兩者之間差額（800+170）-700=270萬元依次沖減甲公司資本公積80萬元，盈余公積50萬元，未分配利潤(rùn)140萬元。
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——丙公司 700
資本公積——資本溢價(jià) 80
盈余公積 50
未分配利潤(rùn) 140
貸：庫存商品 800
應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）170
[例2]假定案列1中甲、乙、丙為三家非關(guān)聯(lián)方公司，其他資料相同。則甲公司賬務(wù)處理如下：
非同一控制下通過置換資產(chǎn)形成企業(yè)合并的長(zhǎng)期股權(quán)投資，比照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《第7號(hào)——非貨幣性資產(chǎn)交換》規(guī)定視同正常商品銷售處理，按公允價(jià)值計(jì)量。換入資產(chǎn)（即長(zhǎng)期股權(quán)投資）按換出資產(chǎn)公允價(jià)值和相關(guān)稅費(fèi)（指價(jià)外稅增值稅）之和確定，換出資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值、相關(guān)稅費(fèi)（指價(jià)內(nèi)稅消費(fèi)稅、營業(yè)稅等）之間差額作為當(dāng)期資產(chǎn)處置損益計(jì)入利潤(rùn)表。
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資（丙公司） 1170
貸：主營業(yè)務(wù)收入 1000
應(yīng)交稅費(fèi)（增值稅銷項(xiàng)稅） 170
借：主營業(yè)務(wù)成本 800
貸：庫存商品 800
小結(jié)：由于增值稅屬于價(jià)外稅，在隨著產(chǎn)成品（或商品）所有權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)同步轉(zhuǎn)出，一般情況下計(jì)入了長(zhǎng)期股權(quán)投資初始入賬成本（特殊情況是指同一控制下增值稅不構(gòu)成長(zhǎng)期股權(quán)投資成本），在此會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界和各種輔導(dǎo)教材處理方法基本一致，不存在異議。
三、轉(zhuǎn)讓產(chǎn)成品（商品）取得長(zhǎng)期股權(quán)投資系消費(fèi)稅應(yīng)稅行為
[例3]甲、乙、丙為同一集團(tuán)控制下的三家子公司，甲公司以其賬面價(jià)值為800萬元（假定該批存貨沒有計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備），公允價(jià)值為1000萬元的庫存商品轉(zhuǎn)讓給乙公司，換取乙公司持有的對(duì)丙公司70%的股份。股權(quán)轉(zhuǎn)換日丙公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為1000萬元，甲公司賬面資本公積（資本溢價(jià)）80萬元，盈余公積50萬元，未分配利潤(rùn)200萬元，消費(fèi)稅稅率10%（假定該批商品屬于消費(fèi)稅應(yīng)稅品，不繳納增值稅）。則甲公司賬務(wù)處理如下：
方法1 借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——丙公司 700
資本公積——資本溢價(jià) 80
盈余公積 50
未分配利潤(rùn) 70
貸：庫存商品 800
應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交消費(fèi)稅 100
方法2 借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——丙公司 700
資本公積——資本溢價(jià) 80
盈余公積 20
貸：庫存商品 800
借：營業(yè)稅金及附加 100
貸：應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交消費(fèi)稅 100
方法1和方法2相同之處是，長(zhǎng)期股權(quán)投資初始成本都是按同一控制下處理原則入賬的，取得長(zhǎng)期股權(quán)投資成本與付出對(duì)價(jià)賬面價(jià)值的差額都是沖減投資方權(quán)益。不同之處方法1將計(jì)提的消費(fèi)稅（隨同庫存商品轉(zhuǎn)出）實(shí)際上沖減了投資方自身的權(quán)益，而方法2則將其視同正常商品銷售行為，計(jì)提的消費(fèi)稅直接計(jì)入當(dāng)期損益，最后計(jì)入利潤(rùn)表達(dá)到稅前扣除目的。
[例4]假定案列3中甲、乙、丙為三家非關(guān)聯(lián)方公司，其他資料相同。則甲公司賬務(wù)處理如下：
企業(yè)可直接按銷售消費(fèi)稅應(yīng)稅產(chǎn)品正常步驟處理，取得的價(jià)值量（不是現(xiàn)金而是長(zhǎng)期股權(quán)投資）按付出對(duì)價(jià)公允價(jià)值入賬，同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)產(chǎn)品銷售成本及負(fù)擔(dān)的價(jià)內(nèi)稅
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——丙公司 1000
貸：主營業(yè)務(wù)收入 1000
借：主營業(yè)務(wù)成本 800
貸：庫存商品 800
借：營業(yè)稅金及附加 100
貸：應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交消費(fèi)稅 100
小結(jié)：由于消費(fèi)稅實(shí)行價(jià)內(nèi)征收原則，從性質(zhì)上構(gòu)成銷售收入抵減項(xiàng)目，最終影響的是當(dāng)期損益，無論何種情況下是不會(huì)計(jì)入長(zhǎng)期股權(quán)投資初始入賬成本的。筆者認(rèn)為，轉(zhuǎn)讓消費(fèi)稅應(yīng)稅產(chǎn)品無論是否發(fā)生在關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間，都可理解為企業(yè)的一項(xiàng)主營業(yè)務(wù)活動(dòng)，按照收入費(fèi)用配比原則，將消費(fèi)稅計(jì)入營業(yè)稅金及附加比同步轉(zhuǎn)出時(shí)沖減所有者權(quán)益更合理，還可以稅前抵扣，減輕企業(yè)稅賦。
四、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)（也包括處置固定資產(chǎn)不動(dòng)產(chǎn)）取得長(zhǎng)期股權(quán)投資系營業(yè)稅應(yīng)稅行為
[例5]甲、乙、丙為同一集團(tuán)控制下的三家子公司，甲公司以其原價(jià)為1200萬元，累計(jì)攤銷為400萬元的土地使用權(quán)（公允價(jià)值為1000萬元，營業(yè)稅率為5%）轉(zhuǎn)讓給乙公司，換取乙公司持有的對(duì)丙公司70%的股份。股權(quán)轉(zhuǎn)換日丙公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為1000萬元，甲公司賬面資本公積（資本溢價(jià)）80萬元，盈余公積50萬元，未分配利潤(rùn)200萬元。則甲公司賬務(wù)處理如下：
方法1
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——丙公司 700
資本公積——資本溢價(jià) 80
盈余公積 50
未分配利潤(rùn) 20
累計(jì)攤銷 400
貸：無形資產(chǎn)——土地使用權(quán) 1200
應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交營業(yè)稅 50
方法2
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——丙公司 700
資本公積——資本溢價(jià) 80
盈余公積 20
累計(jì)攤銷 400
貸：無形資產(chǎn)——土地使用權(quán) 1200
借：營業(yè)外支出 50
貸：應(yīng)交稅費(fèi)——營業(yè)稅 50
方法1和方法2相同之處是，長(zhǎng)期股權(quán)投資初始成本都是按同一控制下處理原則入賬的，而取得長(zhǎng)期股權(quán)成本與付出對(duì)價(jià)賬面價(jià)值的差額都是沖減投資方權(quán)益。不同之處方法1將計(jì)提的營業(yè)稅（隨同土地使用權(quán)轉(zhuǎn)出同時(shí)）實(shí)際上沖減了投資方自身的權(quán)益，而方法2則將其作為企業(yè)處置非流動(dòng)資產(chǎn)行為，計(jì)提的消費(fèi)稅計(jì)入處置損失，最后計(jì)入利潤(rùn)表達(dá)到稅前扣除目的。
[例6]假定案列：5中甲、乙、丙為三家非關(guān)聯(lián)方公司，其他資料相同。則甲公司賬務(wù)處理如下：
在此可比照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《第6號(hào)——無形資產(chǎn)》處置無形資產(chǎn)所有權(quán)時(shí)，按取得的價(jià)款與其賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期利得或損失，若涉及營業(yè)稅的則直接抵減處置利得或計(jì)入處置損失，唯一不同的是在這里將處置獲得的“銀行存款”科目替換成“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目即可。
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——丙公司 1000
累計(jì)攤銷 400
貸：無形資產(chǎn)——土地使用權(quán) 1200
應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交消費(fèi)稅 50
營業(yè)外收入——處置非流動(dòng)資產(chǎn)利得 150
小結(jié)：用無形資產(chǎn)對(duì)其他公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，營業(yè)稅對(duì)應(yīng)什么科目？有的教材把它計(jì)入“營業(yè)稅金及附加”科目，但也有的輔導(dǎo)書直接計(jì)入投資成本。對(duì)于這個(gè)問題筆者認(rèn)為，只有建筑安裝業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、郵電通信業(yè)、中介業(yè)等發(fā)生主營業(yè)務(wù)時(shí)繳納營業(yè)稅外，而企業(yè)轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)系處置非流動(dòng)資產(chǎn)利得（損失）概念，由于不屬于企業(yè)經(jīng)常性業(yè)務(wù)活動(dòng)（或與之相關(guān)活動(dòng)）范疇，因此負(fù)擔(dān)的營業(yè)稅是不可能計(jì)入“營業(yè)稅金及附加”科目。那么能不能計(jì)入投資成本呢？有人將上述分錄做成：
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——丙公司 1050
累計(jì)攤銷 400
貸：無形資產(chǎn)——土地使用權(quán) 1200
應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交營業(yè)稅 50
營業(yè)外收入——處置非流動(dòng)資產(chǎn)利得 200
五、結(jié)論
比較上述三種轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金生產(chǎn)換入長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)流轉(zhuǎn)自總的處理，很明顯它們區(qū)別在于：處置無形資產(chǎn)繳納的營業(yè)稅是屬于處置活動(dòng)發(fā)生的損益還是與投資活動(dòng)直接相關(guān)費(fèi)用（若與投資活動(dòng)直接相關(guān)則計(jì)入投資成本）？筆者認(rèn)為營業(yè)稅沖減處置利得更合理，理由是：第一，假設(shè)企業(yè)處置無形資產(chǎn)不發(fā)生投資行為而是直接取得貨幣資金，要繳納營業(yè)稅，因此比較而言與處置活動(dòng)的相關(guān)性更緊密；第二，更加符合基本準(zhǔn)則當(dāng)中的謹(jǐn)慎性原則要求，避免虛增資產(chǎn)價(jià)值。
參考文獻(xiàn)：
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【關(guān)鍵詞】 合并財(cái)務(wù)報(bào)表； 成本法； 長(zhǎng)期股權(quán)投資
一、成本法編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的理論依據(jù)
我國長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則規(guī)定：“投資企業(yè)對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)采用本準(zhǔn)則規(guī)定的成本法核算，編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)按照權(quán)益法進(jìn)行調(diào)整”。合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則允許企業(yè)直接在對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資采用成本法核算的基礎(chǔ)上編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表，但是所生成的合并財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)符合合并財(cái)務(wù)報(bào)表的規(guī)定。
《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第27號(hào)――合并財(cái)務(wù)報(bào)表和單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表》合并程序部分第18段：在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，主體通過把資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益、收益和費(fèi)用等相同項(xiàng)目逐項(xiàng)相加，合并母公司及其子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表。為了使合并財(cái)務(wù)報(bào)表能將企業(yè)集團(tuán)視作單一經(jīng)濟(jì)主體來列報(bào)財(cái)務(wù)信息，應(yīng)采取如下步驟：
（1）母公司對(duì)子公司投資的賬面金額與其在各子公司中所占的權(quán)益份額相抵銷；
（2）對(duì)被合并子公司報(bào)告期損益中應(yīng)歸屬于非控制性權(quán)益的部分加以確定；
（3）被合并子公司凈資產(chǎn)中的非控制性權(quán)益應(yīng)與母公司在其中的所有權(quán)份額分開確定。凈資產(chǎn)中的非控制性權(quán)益包括：
①原合并日的非控制性權(quán)益金額；
②合并日后非控制性權(quán)益享有的權(quán)益變動(dòng)份額。
可見，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并未將長(zhǎng)期股權(quán)投資由成本法調(diào)整為權(quán)益法。
二、成本法編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表程序
將長(zhǎng)期股權(quán)投資由成本法調(diào)整為權(quán)益法進(jìn)行核算，過程比較復(fù)雜，涉及較多的調(diào)整分錄，而采用成本法核算可以簡(jiǎn)化合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制。
成本法核算不要求將長(zhǎng)期股權(quán)投資由成本法改為權(quán)益法，在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，首先抵銷投資時(shí)點(diǎn)母公司長(zhǎng)期股權(quán)投資和子公司所有者權(quán)益，然后調(diào)整和抵銷投資日后發(fā)生的有關(guān)業(yè)務(wù)。具體合并程序見圖1。
合并財(cái)務(wù)報(bào)表是把母公司和子公司作為一個(gè)會(huì)計(jì)主體，對(duì)全資子公司來說，這個(gè)主體的所有者權(quán)益是母公司的投資者，投資時(shí)點(diǎn)子公司的所有者權(quán)益是母公司，作為企業(yè)集團(tuán)整體，母公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資和子公司的所有者權(quán)益是不存在的，因此應(yīng)抵銷投資時(shí)點(diǎn)母公司長(zhǎng)期股權(quán)投資和子公司的所有者權(quán)益。抵銷分錄如下：
借：股本（實(shí)收資本）
資本公積
盈余公積
未分配利潤(rùn)
商譽(yù)（借方差額）
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資
非控制性權(quán)益
未分配利潤(rùn)（貸方差額）
購買日長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本大于應(yīng)享有被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)為商譽(yù)；初始投資成本小于應(yīng)享有被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)確認(rèn)為當(dāng)期損益，因購買日不編制合并利潤(rùn)表，所以反映在未分配利潤(rùn)項(xiàng)目中。應(yīng)說明的是，目前我國合并財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)商譽(yù)的處理采用的是母公司理論，未反映非控制性權(quán)益部分的商譽(yù)。
投資日后有關(guān)業(yè)務(wù)的處理
（1）對(duì)投資時(shí)點(diǎn)子公司各項(xiàng)資產(chǎn)公允價(jià)值和賬面價(jià)值差額的調(diào)整，只需將非控制性權(quán)益和非控制性損益分離出來即可，即按投資時(shí)點(diǎn)子公司各項(xiàng)資產(chǎn)公允價(jià)值和賬面價(jià)值差額累計(jì)對(duì)期末所有者權(quán)益的影響乘以非控制性權(quán)益比例計(jì)算非控制性權(quán)益，按投資時(shí)點(diǎn)子公司各項(xiàng)資產(chǎn)公允價(jià)值和賬面價(jià)值差額對(duì)當(dāng)期損益的影響乘以非控制性權(quán)益比例計(jì)算非控制性損益。
（2）對(duì)集團(tuán)內(nèi)部交易，一般認(rèn)為，順流交易與少數(shù)股東無關(guān)，無需調(diào)整少數(shù)股東權(quán)益和少數(shù)股東損益；逆流交易按少數(shù)股東持股比例確認(rèn)非控制性權(quán)益和非控制性損益。目前我國實(shí)務(wù)界合并財(cái)務(wù)報(bào)表中非控制性權(quán)益和非控制性損益中不含內(nèi)部交易的影響。
（3）投資日后子公司賬面所有者權(quán)益的變動(dòng)，只需將非控制性權(quán)益和非控制性損益分離出來即可，即按投資后被投資單位賬面所有者權(quán)益變動(dòng)數(shù)乘以非控制性權(quán)益比例計(jì)算非控制性權(quán)益，按當(dāng)期被投資單位賬面凈利潤(rùn)乘以非控制性權(quán)益比例計(jì)算非控制性損益。
上述從子公司合并日后所有者權(quán)益變動(dòng)中分離非控制性權(quán)益，從凈利潤(rùn)中分離非控制性損益可合并進(jìn)行。
【例題】甲股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“甲公司”）于2009年12月31日與乙公司的控股股東簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。協(xié)議主要內(nèi)容如下：根據(jù)經(jīng)評(píng)估的12月31日乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值，甲公司以6 000萬元取得其80%有表決權(quán)股份，能夠?qū)σ夜緦?shí)施控制。2009年12月31日，乙公司可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值和公允價(jià)值如表1所示：
表1中，乙公司固定資產(chǎn)為管理用設(shè)備，取得時(shí)成本為4 000萬元，預(yù)計(jì)使用年限為10年，凈殘值為0，至投資時(shí)已經(jīng)使用4年，賬面價(jià)值為2 400萬元，公允價(jià)值為3 200萬元。除固定資產(chǎn)外，其余資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值與賬面價(jià)值相等。2010年甲乙兩公司之間發(fā)生的內(nèi)部交易如下：
2010年10月10日乙公司將其生產(chǎn)的某產(chǎn)品銷售給甲公司，售價(jià)為65萬元，成本為33萬元，至2010年12月31日，甲公司尚未將上述產(chǎn)品對(duì)外售出。除此之外，甲乙公司之間不存在其他內(nèi)部交易。
假定甲公司和乙公司之間的內(nèi)部交易影響合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的非控制性權(quán)益和非控制性損益，不考慮相關(guān)稅費(fèi)的影響，甲乙兩公司均按凈利潤(rùn)的10%提取盈余公積。
2010年12月31日，甲、乙兩公司的資產(chǎn)負(fù)債表如表2所示， 2010年度甲、乙兩公司的利潤(rùn)表如表3所示。
（1）調(diào)整子公司個(gè)別報(bào)表
借：固定資產(chǎn) 800（3 200-2 400）
貸：資本公積800
借：管理費(fèi)用 133.33（800÷6）
貸：固定資產(chǎn)――累計(jì)折舊133.33
（2）抵銷投資時(shí)點(diǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資和子公司所有者權(quán)益
借：股本 1 000
資本公積 2 900
盈余公積350
未分配利潤(rùn) 3 150
商譽(yù)80
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 6 000
非控制性權(quán)益 1 480
（3）消除內(nèi)部逆流交易
借：營業(yè)收入52（65×80%）
貸：營業(yè)成本26.4（33×80%）
存貨25.6
（4）合并分離非控制性權(quán)益和非控制性損益
消除內(nèi)部交易之后，乙公司凈利潤(rùn)=1 980-25.6-133.33
=1 821.07（萬元）
從乙公司凈利潤(rùn)中分離的非控制性損益=1 821.07×20%=364.21（萬元）。
借：歸屬于母公司凈利潤(rùn) 364.21
貸：非控制性損益364.21
從乙公司合并日后增加的留存收益中分離的非控制性權(quán)益 =1 821.07×20%=364.21（萬元）。
借：盈余公積 19.80
未分配利潤(rùn) 344.41（1 821.07×20%-19.80）
貸：非控制性權(quán)益 364.21
從乙公司合并日后增加的資本公積中分離的非控制性權(quán)益=（2 500-2 100）×20%=80（萬元）。
借：資本公積 80
貸：非控制性權(quán)益 80
2010年12月31日合并資產(chǎn)負(fù)債表如表4所示，2010年合并利潤(rùn)表如表5所示。
采用成本法編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表，能減少合并財(cái)務(wù)報(bào)表編制的工作量，且易于理解和掌握，建議實(shí)務(wù)中加以推廣。
【參考文獻(xiàn)】
［1］ 張志鳳.2010年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試重點(diǎn)分析［J］.中國稅務(wù)，2010（7）.
財(cái)政部對(duì)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)———長(zhǎng)期股權(quán)投資》（簡(jiǎn)稱為“新準(zhǔn)則”）的修繕工作，于2014年3月13日正式完成。公告明確指出，2014年7月1日起，各個(gè)企業(yè)全面施行修訂后的新準(zhǔn)則，鼓勵(lì)境外上市的企業(yè)提早推行。同時(shí)，原長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則廢止。這次的修改將一般性金融資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資更加顯著地區(qū)分開來，并且與現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度在各個(gè)方面都有較大的差異。這些變化會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生什么樣的影響，將是我們關(guān)注的重點(diǎn)。
【關(guān)鍵詞】
新準(zhǔn)則；變化；影響
一、長(zhǎng)期股權(quán)投資的內(nèi)涵
（一）長(zhǎng)期股權(quán)投資的定義與特點(diǎn)新規(guī)定下的長(zhǎng)期股權(quán)投資，是指投資方以合并、購買被投資企業(yè)股權(quán)等方式，得到被投資單位相應(yīng)的股份份額，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)被投資企業(yè)控制、共同控制和重大影響。因?yàn)橥顿Y企業(yè)持有該項(xiàng)資產(chǎn)的目的是通過長(zhǎng)期持有被投資單位的股份，來達(dá)到與被投資單位共享收益、共擔(dān)損失，而不在于獲取短期收益，所以，它具有投資數(shù)額大、期限長(zhǎng)的特點(diǎn)。相應(yīng)地，投資風(fēng)險(xiǎn)和收益也同時(shí)增加了。
（二）長(zhǎng)期股權(quán)投資的分類一是能實(shí)施控制的投資（對(duì)子公司的投資，擁有的有表決權(quán)股份的比例在50%以上）；二是能實(shí)施共同控制的投資（對(duì)合營企業(yè)的投資，擁有的有表決權(quán)股份的比例等于50%）；三是能實(shí)施重大影響的投資（對(duì)聯(lián)營企業(yè)的投資，擁有的有表決權(quán)股份的比例大于在20%和50%之間，包括20%）。
二、長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則變動(dòng)的具體分析
這次的變動(dòng)，主要體現(xiàn)在適用范圍、權(quán)益法下其他凈資產(chǎn)的處理、對(duì)準(zhǔn)則解釋相關(guān)內(nèi)容的整合以及披露等方面，如：新準(zhǔn)則對(duì)不能實(shí)施控制、共同控制或重大影響的投資，改為由第22號(hào)金融工具準(zhǔn)則進(jìn)行規(guī)范；權(quán)益法核算下，被投資方所發(fā)生的針對(duì)于其他凈資產(chǎn)（除凈損益、利潤(rùn)分配和其他綜合收益外）的相關(guān)變動(dòng)，計(jì)入投資的賬面價(jià)值及所有者權(quán)益；在合并過程中，因取得相應(yīng)股權(quán)所產(chǎn)生的初始成本、費(fèi)用不再資本化；關(guān)于長(zhǎng)期股權(quán)投資披露方面的有關(guān)事項(xiàng)，現(xiàn)適用于第41號(hào)（在其他主體中權(quán)益的披露）準(zhǔn)則，新準(zhǔn)則不再涉及。下面將從初始計(jì)量及后續(xù)計(jì)量?jī)蓚€(gè)方面來分析準(zhǔn)則的相關(guān)變動(dòng)。
（一）初始計(jì)量的修訂及分析根據(jù)資產(chǎn)取得的方式不同，可以將長(zhǎng)期股權(quán)投資具體歸納為兩類：一類是企業(yè)合并取得的投資；另一類是其他方式取得的投資。這兩類的具體分析如下：一是通過控股合并形成的對(duì)其他單位的投資，在確定初始投資成本時(shí)，應(yīng)區(qū)分形成控股合并的類型。按照合并前后是否均受同一方或相同的多方非暫時(shí)性的最終控制，可以將控股合并分為同一控制下和非同一控制下的企業(yè)合并這兩類，在初始確認(rèn)時(shí)分別適用權(quán)益結(jié)合法和購買法。對(duì)于與合并相關(guān)的中介費(fèi)用等，投資方應(yīng)當(dāng)在實(shí)際發(fā)生時(shí)直接將其計(jì)入對(duì)應(yīng)的損益科目即管理費(fèi)用。二是對(duì)于其他的不能形成控股合并的投資，一般以購買方支付對(duì)價(jià)的公允價(jià)值作為初始投資成本；在資產(chǎn)的公允價(jià)值無法可靠取得，且交易不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的情況下，投出資產(chǎn)則應(yīng)按照其賬面價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)。此時(shí)與投資相關(guān)的初始直接費(fèi)用則應(yīng)計(jì)入投資成本中。另外，新準(zhǔn)則中的第六條規(guī)定，權(quán)益性證券發(fā)行時(shí)所發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用，適用于第37號(hào)（金融工具列報(bào)）準(zhǔn)則。根據(jù)該準(zhǔn)則，企業(yè)發(fā)行權(quán)益性證券時(shí)，應(yīng)按照實(shí)際收到的對(duì)價(jià)，即債券發(fā)行價(jià)格減去與發(fā)行直接相關(guān)的費(fèi)用后的金額，計(jì)入相關(guān)權(quán)益項(xiàng)目。然而，財(cái)政部在有關(guān)通知中已明確指出，對(duì)于相關(guān)的廣告費(fèi)、路演費(fèi)等則不適用于上述處理，而應(yīng)將其直接計(jì)入對(duì)應(yīng)的損益科目。
（二）后續(xù)計(jì)量的修訂及分析1.成本法。⑴成本法的適用范圍。新準(zhǔn)則中的成本法適用的僅是對(duì)子公司的投資。根據(jù)相關(guān)合并準(zhǔn)則，投資者對(duì)于那些為其投資進(jìn)行服務(wù)的子公司，應(yīng)予以合并，在個(gè)別報(bào)表中以成本法對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；對(duì)其他子公司則以公允價(jià)值計(jì)量的核算方法將其反映在個(gè)別及合并財(cái)務(wù)報(bào)表中。⑵投資收益的確認(rèn)。新準(zhǔn)則修訂：從對(duì)被投資單位的投資中取得的投資收益不再區(qū)分投資前、后分別進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，獲得的凈利潤(rùn)分配額，直接確認(rèn)為當(dāng)期損益。2.權(quán)益法。⑴權(quán)益法的適用范圍。對(duì)聯(lián)營、合營企業(yè)的投資，適用于權(quán)益法核算，其中第41號(hào)準(zhǔn)則修訂了合營企業(yè)的定義和判斷指引，而新準(zhǔn)則又新增了兩項(xiàng)關(guān)于權(quán)益法的適用豁免：一是對(duì)聯(lián)營企業(yè)的投資中，如果有一部分投資是通過特殊主體間接持有的，那么可以對(duì)該部分采用公允價(jià)值，而對(duì)其他部分采用權(quán)益法。需要說明的是，該部分投資只有在符合第22號(hào)準(zhǔn)則中公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)分類條件的前提下，才可以選擇單獨(dú)處理。二是對(duì)聯(lián)營、合營企業(yè)的投資，其中被歸類為持有待售的部分，適用于第4號(hào)固定資產(chǎn)準(zhǔn)則。剩余部分仍應(yīng)采用權(quán)益法對(duì)其進(jìn)行核算。⑵權(quán)益法的應(yīng)用程序。一般按照以下兩個(gè)步驟進(jìn)行：一是調(diào)整初始的投資成本；二是確認(rèn)后續(xù)的權(quán)益變動(dòng)。對(duì)于初始投資成本的調(diào)整，新準(zhǔn)則沒有相關(guān)的修訂。在應(yīng)用過程中，應(yīng)按照公允價(jià)值，將為取得相應(yīng)股份而付出的作為對(duì)價(jià)的資產(chǎn)和應(yīng)享有對(duì)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的份額進(jìn)行比較。只有當(dāng)對(duì)價(jià)小于應(yīng)享有份額時(shí)，才應(yīng)按其差額，增加投資的賬面價(jià)值，同時(shí)計(jì)入當(dāng)期的營業(yè)外收入。上述調(diào)整之后，對(duì)歸屬于投資方的權(quán)益變動(dòng)，在后續(xù)計(jì)量期間應(yīng)予以確認(rèn)。實(shí)際包括以下四個(gè)步驟：第一步，按照投資者所采用的會(huì)計(jì)政策及期間，對(duì)被投資單位的報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。第二步，以初始取得時(shí)對(duì)方單位相關(guān)資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)，將公允與賬面的差額按照一定的會(huì)計(jì)處理原則分配到當(dāng)期，并相應(yīng)調(diào)整被投資方的凈利潤(rùn)等項(xiàng)目。第三步，對(duì)于因內(nèi)部交易所產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益，應(yīng)按照投資方所享有的份額，對(duì)其進(jìn)行抵消。第四步，最終確認(rèn)應(yīng)享有的被投資方的權(quán)益變動(dòng)。
三、長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則修訂對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響
（一）對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響1.合并的基本理論依據(jù)發(fā)生的變化。母公司理論在之前關(guān)于合并報(bào)表的基本理論中占有基礎(chǔ)性地位，它同時(shí)也是合并財(cái)務(wù)報(bào)表的重要形式和原則。而在第33號(hào)（合并財(cái)務(wù)報(bào)表）準(zhǔn)則中，之前合并所強(qiáng)調(diào)的原則和形式被完整地改變了，“經(jīng)濟(jì)主體理論”徹底取代了“母公司理論”。2.新準(zhǔn)則在合并報(bào)表編制方法上的變化。新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，明確了子公司的范圍，指出無論股東權(quán)益正負(fù)，只要母公司能夠?qū)嵤┛刂?，就要把這些公司當(dāng)作財(cái)務(wù)報(bào)表的合并標(biāo)的，對(duì)于股權(quán)比例的具體比重，可以不作為重點(diǎn)參考標(biāo)準(zhǔn)。3.新準(zhǔn)則關(guān)于合并范圍的變化。新準(zhǔn)則以實(shí)質(zhì)性控制作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，明確指出所有子公司都應(yīng)包含在合并范圍內(nèi)。這樣一來，合并報(bào)表就包括了那些之前無法反映在其中的特殊行業(yè)，更加真實(shí)地反映了企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果，讓報(bào)表使用者了解到自己實(shí)際的運(yùn)營情況。
（二）對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)決策的影響新準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于同一控制下的初始投資成本與付出對(duì)價(jià)賬面價(jià)值的差額調(diào)整資本公積或留存收益。這降低了人為調(diào)節(jié)交易價(jià)格、改變可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值從而進(jìn)行盈余操作的可能性。此外，在舊準(zhǔn)則下，企業(yè)資產(chǎn)采用成本與市價(jià)孰低法,而新準(zhǔn)則下，第22號(hào)（金融工具確認(rèn)和計(jì)量）準(zhǔn)則對(duì)金融資產(chǎn)則有公允價(jià)值和攤余成本兩種后續(xù)計(jì)量模式，其中對(duì)于可供出售金融資產(chǎn)則先將其正常范圍內(nèi)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，直到處置時(shí)才將其從所有者權(quán)益轉(zhuǎn)入當(dāng)期投資收益，這樣使得金融資產(chǎn)的價(jià)值更能反映其實(shí)際收益狀況。
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