時間：2023-09-25 11:38:52
導語：在企業(yè)市場風險管理的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
【關(guān)鍵詞】金融 商業(yè)銀行 利率風險 風險管理
隨著我國經(jīng)濟發(fā)展和金融改革的深化，商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)大量增加利率風險逐漸凸顯；貨幣市場、國債二級市場和企業(yè)債和利率已經(jīng)完全市場化；國家對存貸款利率的調(diào)整也日趨頻繁，存貸利差逐步縮小，利率調(diào)整已成為重要的貨幣政策工具、它對國民經(jīng)濟的影響越來越大，企業(yè)與個人對利率變化的反應也越來越敏感，利率風險管理日益成為商業(yè)銀行經(jīng)營管理的一項重要內(nèi)容。
1.管理我國商業(yè)銀行利率風險的思路和進程
1.1當前我國商業(yè)銀行缺乏應對利率變動的經(jīng)驗，利率風險將上升為我國商業(yè)銀行的主要風險，利率風險管理將上升為我國商業(yè)銀行的主要工作。
利率風險管理，是指商業(yè)銀行為了控制利率風險并維持其凈利息收入的穩(wěn)定增長而對資產(chǎn)負債采取的積極管理方式。利率的變化將影響到商業(yè)銀行的凈利息收入和其他利率敏感性收入與運營支出，從而影響到商業(yè)銀行的凈收益，并將影響到商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負債和表外金融衍生工具的現(xiàn)值。因此，按照審慎經(jīng)營的原則對利率風險加以有效管理對于中國商業(yè)銀行的安全與穩(wěn)定都是相當重要的。
1.2有利于緊跟金融市場環(huán)境的需求
從經(jīng)營環(huán)境來看，近年來，隨著我國利率市場化進程的不斷加快，運用利率工具進行宏觀調(diào)控的日益頻繁，利率市場化是一種市場調(diào)節(jié)行為，如果缺乏科學的利率管理作為支撐，利率風險將進一步加大，利率市場化之后，在日益激烈的競爭中，銀行將會采取提高利率的手段吸引客戶存款，存款利率大幅上升，意味著銀行的成本大幅提高，商業(yè)銀行經(jīng)營的利率環(huán)境波動性加大，利率風險更加凸現(xiàn)。
2.現(xiàn)階段商業(yè)銀行市場利率風險管理的現(xiàn)狀
2.1對利率風險管理重視程度不夠
由于我國利率長期受到嚴格管制，20世紀90年代以前，官方利率基本穩(wěn)定不變，商業(yè)銀行根本沒有利率風險意識。雖然隨著近幾年利率市場化進程的加速推進，對于利率風險的認識有所加強，但由于我國商業(yè)銀行之前最突出的問題是不良資產(chǎn)比例過高，現(xiàn)行管理偏重于防范信貸風險管理，在利率風險管理方面存在嚴重的問題，缺乏對風險管理的重視。缺乏運營高效的利率管理
目前情況而言，商業(yè)銀行普遍存在治理結(jié)構(gòu)不夠完善、成本約束機制不夠健全、經(jīng)營自律性不強等問題。一是利率決策機構(gòu)缺位。目前各商業(yè)銀行尚未建立完整的利率風險管理組織。二是利率確定、執(zhí)行主體錯位。目前商業(yè)銀行所有的資金定價職能統(tǒng)由計劃處或計劃財務部行使。三是利率體系構(gòu)成中重要決策因素缺失。近幾年對優(yōu)質(zhì)貸款客戶的營銷，價格競爭成為主要手段，而銀行在對金融產(chǎn)品的定價需要考慮的因素、遵循的原則、操作的程序、定價的技術(shù)等方面經(jīng)驗相對缺乏。
2.2需要培育完整的金融市場體系
目前，我國存款市場、貨幣市場、資本市場、金融衍生產(chǎn)品市場之間相對割裂，各市場發(fā)展尚不成熟，市場主體同質(zhì)化、缺乏多元性，尚未形成充分的競爭市場。再者我國商業(yè)銀行的資金來源和運用渠道比較單一，負債基礎上是被動的，資產(chǎn)的運用受到多方面的限制，商業(yè)銀行基本上不能根據(jù)自身的資金實力、資金成本、供求關(guān)系自主制定不同的利率政策來調(diào)節(jié)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，表內(nèi)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)單一，表外的金融衍生產(chǎn)品更是匱乏。
3.夯實我國商業(yè)銀行利率風險管理的基礎
3.1建立適合本行實際的現(xiàn)代利率管理機制
一方面能夠較為有效地防范和規(guī)避利率、匯率等市場風險，另一方面又能較好地調(diào)動經(jīng)營活力，實現(xiàn)較佳的經(jīng)營效益。我國商業(yè)銀行要在日漸市場化的經(jīng)營環(huán)境中立于不敗之地，必須要有穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟作為基礎，經(jīng)驗證明，穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟基礎是降低金融脆弱性的重要條件，只有在宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定、貨幣資金供求基本均衡的環(huán)境下才能保證利率水平不會因市場化改革而劇烈變動。
3.2建立完善的利率定價機制和科學的業(yè)績考核體系
利率市場化的實施需要商業(yè)銀行內(nèi)部建立起完善的定價機制，并輔之以科學的業(yè)績評價體系加以引導。多數(shù)銀行的績效考評機制與利率市場改革不行適應，規(guī)模類指標的權(quán)重普遍較大，極易誘使分支機構(gòu)偏重追求規(guī)模增長而忽視理性定價，從而引發(fā)市場的無序競爭。對資金實行集中統(tǒng)一管理并完善內(nèi)部資金價格形成機制，是商業(yè)銀行防范利率市場化風險的關(guān)鍵措施之一。一方面，基層行資金全部上存管理行的資金部門，由管理行進行統(tǒng)一配置，建立資金集中管理統(tǒng)一平臺。另一方面，形成縱橫雙向的內(nèi)部資金價格形成機制，對資產(chǎn)、負債業(yè)務以及資金運營頭寸分別確定成本和收益價格，形成不同產(chǎn)品利差報告，計劃財務部門根據(jù)全行經(jīng)營利潤目標確定不同產(chǎn)品的利差分配，消化及平衡利率風險。
3.3收入多樣化及金融創(chuàng)新主動控制市場利率風險
在較為準確地對利率風險進行識別和計量的基礎上，商業(yè)銀行充分利用利率市場化所創(chuàng)造的有利條件和金融創(chuàng)新的契機，除了利率衍生產(chǎn)品之外，還可以輔以發(fā)展理財專業(yè)、利用資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新產(chǎn)品對利率風險進行主動地控制和管理，這也是銀行解決目前風險流量化疏導問題，提高盈利能力和競爭能力的有效途徑。
3.4建立完善的市場利率風險體系
基于目前我國商業(yè)銀行利率風險管理現(xiàn)狀，我們須制定完整而合理的利率風險管理系統(tǒng)。首先建立以實現(xiàn)經(jīng)營為目標的獨立完善的利率風險內(nèi)部控制體系來規(guī)范利率風險管理工作。二是建立外部監(jiān)管系統(tǒng)。以穩(wěn)健的風險管理方式及現(xiàn)場和非現(xiàn)場結(jié)合的監(jiān)管方式核實利率風險管理。三是建立相應的監(jiān)督報告體系。合理規(guī)范的信息披露制度，增強金融機構(gòu)經(jīng)營的透明度。
在以上系統(tǒng)建立的基礎上，我們還須明確和理清科學合理的利率風險管理思路：一是營造良好的內(nèi)部環(huán)境，培育健康的風險管理文化；二是建立合理完善的組織架構(gòu)，推行全面風險管理；三是綜合運用各種應對策略——業(yè)務結(jié)構(gòu)與經(jīng)營收益多元化的策略，建立高效的金融產(chǎn)品定價機制等；四是強化以風險為中心的資產(chǎn)負債管理體制；五是括展內(nèi)部審計的責權(quán)，加強利率風險管理監(jiān)控和人才培養(yǎng)。
4.結(jié)束語
目前我國利率市場化改革的進程不斷推進，市場利率的波動日益頻繁，利率風險正上升為我國商業(yè)銀行經(jīng)營管理中面臨的重要風險，利率風險的防范與管理也將成為我國商業(yè)銀行的一項首要任務即是提高利率風險管理水平，應對市場化挑戰(zhàn)。
參考文獻：
[1]向陽.我國商業(yè)銀行利率風險管理的研究[J].財經(jīng)界2013（9）
[2]丁剛.我國商業(yè)銀行利率風險及其管理探析[J].時代報告：學術(shù)版2012（12）
隨著經(jīng)濟一體化進程的逐步加快，各個企業(yè)愈加重視市場的營銷能力。市場競爭的加劇，使得營銷活動存在一定的風險，規(guī)范風險管理有助于實現(xiàn)企業(yè)更好的發(fā)展。文章介紹了企業(yè)的市場營銷風險及風險管理的重要性，分析了企業(yè)市場營銷風險的原因與風險的形式，并提出了控制市場營銷風險的方法，希望可以有助于企業(yè)風險營銷的管理與控制。
關(guān)鍵詞：
企業(yè)；市場營銷；市場；風險管理
一、市場營銷風險管理及其重要性
（一）企業(yè)的市場營銷風險企業(yè)的市場營銷風險，是企業(yè)在營銷活動中，由于無法事先預料到所有影響企業(yè)營銷活動的因素，使得實際利益與預期收益不同，產(chǎn)生一定的偏差，使企業(yè)利益受到損失和失去額外收益的機會。企業(yè)在營銷過程中勢必會產(chǎn)生一定的風險，企業(yè)自身就是營銷風險的主體，如果營銷不慎造成損失，企業(yè)會得不償失，違背經(jīng)營的規(guī)律。因此，企業(yè)要在實施營銷活動時盡量避免風險，降低企業(yè)的損失。
（二）風險管理的重要性企業(yè)在經(jīng)營過程中，會遭遇各種形式的風險，營銷是企業(yè)獲取利益的重要手段，在市場營銷中存在的風險也是極高的，若不能合理規(guī)避風險，很容易造成企業(yè)利益受損，嚴重時還會導致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。企業(yè)在營銷活動時風險是難以估測的，企業(yè)必須要高度重視這個問題，做好風險的控制。
（三）要發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢，利用專業(yè)的人才和最先進的技術(shù)做好風險在營銷前認真做好一切準備活動，計劃可能會發(fā)生的風險與解決的方案，當風險來臨時盡最大的努力將風險的危害降到最小。風險過后，企業(yè)還需重振旗鼓，努力向前發(fā)展。因此，做好企業(yè)的風險管理，可以將企業(yè)的損失放到最小，有助于企業(yè)的長遠發(fā)展。
二、市場營銷風險形成的原因
（一）市場變換的原因市場需求的變換會導致企業(yè)營銷的成敗。隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，社會體制的逐步完善，企業(yè)的發(fā)展越來越依靠市場，市場的變化直接決定了企業(yè)營銷的變化。在整體良好的經(jīng)濟大環(huán)境下，企業(yè)的營銷會普遍順利，而在經(jīng)濟蕭條時期市場需求降低，自然也會給企業(yè)營銷帶來困擾與風險。隨著市場的變化，傳統(tǒng)的市場在發(fā)展的同時，網(wǎng)絡營銷已成為當前主要的營銷方式之一，網(wǎng)絡營銷可以節(jié)省一定的資源，給營銷帶來了機遇，同樣也帶來了一定的風險。隨著科技的進步，企業(yè)的變化，市場營銷的風險也隨之而來。
（二）營銷人員的原因企業(yè)的營銷人員承擔企業(yè)的銷售任務，負責企業(yè)營銷方案的實施，因此，企業(yè)營銷人員的技術(shù)與能力直接影響了營銷的成敗，是市場營銷風險形成的重要原因。很多銷售人員不能如期完成銷售任務，企業(yè)對其施壓使得銷售人員對工作失去了興趣，懶散應對工作。又或者存在銷售人員手中握有大客戶，以此威脅企業(yè)，企業(yè)只能違心答應營銷人員的條件的情況。這種風險的存在就是企業(yè)對營銷人員管理的疏忽。
（三）經(jīng)銷商與客戶的因素企業(yè)在銷售產(chǎn)品的過程中，會有一定的經(jīng)銷商，當今商業(yè)信譽越來越低，甚至出現(xiàn)商業(yè)欺騙情況，加上企業(yè)管理制度的不完善，使企業(yè)選錯經(jīng)銷商，上當受騙現(xiàn)象屢屢出現(xiàn)。很多“皮包公司”會偽裝大客戶，騙取企業(yè)的信任，在拿到貨后人財兩失的情況也常有發(fā)生。有些企業(yè)為了短期利益，還會盲目開發(fā)一些信譽度低和交易價值不大的客戶群體。在開發(fā)客戶時未做好一定的評估分析，造成了信譽低客戶收款難的問題。
（四）企業(yè)內(nèi)部管理的因素企業(yè)內(nèi)部的管理與營銷決策的計劃與實施也是產(chǎn)生風險的原因之一。隨著經(jīng)濟形勢的不斷演變，不同時期要實施不同的營銷手段，很多企業(yè)并沒有意識到經(jīng)濟形勢的變化，未能與時俱進的開展新的營銷方案，導致市場運營的失敗，產(chǎn)生一定的風險。另外，企業(yè)在開展營銷方案時沒有做好市場調(diào)研，脫離了市場，很容易會影響企業(yè)的利潤，產(chǎn)生未知的風險。
三、市場營銷風險的形式
企業(yè)市場營銷存在很大的風險，風險的產(chǎn)生也會有不同的形式。只有認真了解風險的形式，才能更好地規(guī)避風險。
（一）企業(yè)產(chǎn)品風險企業(yè)獲取利益主要是靠銷售生產(chǎn)的產(chǎn)品，對于產(chǎn)品的合理定位，是企業(yè)營銷成敗的重要因素。產(chǎn)品的風險包括很多方面，對產(chǎn)品的性質(zhì)功能的界定，是否符合大眾的使用需求；產(chǎn)品的包裝設計能否吸引消費者的目光；根據(jù)產(chǎn)品受眾群體的不同，制造不同的產(chǎn)品，這些都是企業(yè)產(chǎn)品風險的不同形式。要根據(jù)不同的目標群體做出相應產(chǎn)品，才能降低企業(yè)產(chǎn)品方面存在的風險。
（二）價格風險消費者在選擇商品時，價格往往是第一考慮的因素，大眾對商品的選擇都是以物美價廉的要求為主。一方面價格不可定得過低，消費者會懷疑商品的質(zhì)量，價格過低，也會使企業(yè)無法盈利，只能減少產(chǎn)品成本。另一方面，價格也不可太高，超過大眾的購買能力，影響產(chǎn)品的銷售量。此外，價格的波動也是風險存在的因素，隨意的提價、降價都會導致客戶群體的流失?？纱丝桃姡瑑r格過低、過高、隨意波動都會造成一定的風險，需要企業(yè)高度重視。
（三）銷售風險企業(yè)在銷售產(chǎn)品時會選擇固定的銷售地點，銷售地點的選擇直接影響客戶的數(shù)量，銷售位置要適宜，才能吸引更多的客戶。在銷售中商品的運輸、儲存、管理，都會給銷售帶來風險。此外，銷售的過程、促銷的形式、銷售人員的態(tài)度等都是潛在存在的風險。
四、企業(yè)市場營銷控制風險的方法
（一）加強市場調(diào)研，增強應對能力企業(yè)的營銷方式受到市場變化的影響，從企業(yè)定位、設計產(chǎn)品時就應緊跟市場的要求，深入調(diào)研，了解消費者需求，制定出符合市場變化且定位合理的產(chǎn)品與營銷方案。面對經(jīng)濟體質(zhì)的改革，市場需求的變遷，企業(yè)要隨機應變，準備好萬全之策及時修改營銷方案，降低營銷風險。積極做好全面的準備，預防可能出現(xiàn)的一切風險。增強防范風險的意識，提高企業(yè)面對風險的能力。
（二）加強風險防范管理企業(yè)在營銷活動中，各種各樣的風險會隨時出現(xiàn)，在做好預防風險的同時，還要加強營銷風險防范的管理與控制。高度重視風險的防范與處理機制，制定科學的管理制度，派專人負責制度的管理與執(zhí)行。針對市場定位與消費者的需求預測每一時期可能的風險，并加強對日常風險的演練，提高對風險處理的應對能力。不論大型企業(yè)還是中小企業(yè)都會存在風險，當風險來臨時，只有運用嚴謹?shù)闹贫?，專業(yè)認真的態(tài)度，才能更好地處理營銷中的一切風險。
（三）正確應對風險企業(yè)風險發(fā)生后，對待風險的態(tài)度，處理風險的能力，直接關(guān)系著風險是否能夠順利解決。面對風險來臨，不可慌張，要當即立斷，用端正的態(tài)度面對社會與消費者，盡可能減少對消費者的損失，控制風險對企業(yè)與社會的損害程度，避免風險加大。此外，若出現(xiàn)不正當競爭等違法行為，企業(yè)應運用法律武器維護自己的合法權(quán)益，借助法律途徑處理各種風險。
（四）提高員工能力與素質(zhì)企業(yè)員工是營銷的直接參與者，員工的能力、素質(zhì)與企業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)。在企業(yè)的營銷中，加強對員工的培訓與管理，建立科學的規(guī)章制度與合理的激勵手段，可以提高員工的工作積極性，避免因員工能力不夠與素質(zhì)低造成的企業(yè)營銷風險問題。培養(yǎng)高素質(zhì)高能力的企業(yè)員工，有助于企業(yè)風險的降低。
五、結(jié)語
企業(yè)在營銷過程中，風險是不可避免的，但可采取一定手段降低風險。建立科學的管理制度，根據(jù)市場的變換與大眾的需求，預測可能出現(xiàn)的一切風險。在風險來臨時，積極應對，采取科學合理的方式，把企業(yè)風險降到最低。企業(yè)要高度重視風險的管理，提高員工的工作執(zhí)行力，與員工共同努力，實現(xiàn)企業(yè)的長遠發(fā)展。
參考文獻：
[1]王永宏.淺談企業(yè)市場營銷過程中的風險管理[J].中國外資,2012(11).
[2]楊莉.淺談市場營銷風險管理[J].商業(yè)現(xiàn)代化,2006(23).
[3]杜薇.市場營銷的風險研究管理[J].商場現(xiàn)代化,2014(31).
金融市場業(yè)務，是指以各類金融工具為交易對象，銀行賬戶下為管理資產(chǎn)和負債進行的各類融資、投資和套期交易，交易賬戶下從事的自營、做市和銷售等業(yè)務。目前，商業(yè)銀行金融市場業(yè)務涉及利率、匯率、商品三大類幾十種金融產(chǎn)品，在業(yè)務量快速增長的同時，金融市場業(yè)務的范圍及復雜度也在不斷擴大和提高，除原有的外匯、債券、貨幣市場產(chǎn)品等基礎產(chǎn)品外，出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)化證券、結(jié)構(gòu)化衍生品、商品衍生品、外匯期權(quán)、信用衍生品等新興業(yè)務品種?？梢?，隨著金融市場業(yè)務面臨的操作風險增大，商業(yè)銀行的操作風險管控壓力也大幅上升。
一、金融市場業(yè)務的關(guān)鍵風險點識別
多年以來，具有先進風險管理經(jīng)驗的國際大銀行，發(fā)生了多次重大金融市場業(yè)務操作風險事件。匯總分析，這些事件具有以下特征：
一是無效的銀行內(nèi)部控制和監(jiān)督機制。巴林銀行案件中，Nick Leeson在巴林銀行新加坡分行分管交易和結(jié)算，他獲得很多自己做決定的機會。另外，這些國際大銀行公司治理機制失效，沒能及時發(fā)現(xiàn)問題，并迅速采取必要措施糾正違規(guī)行為，也就無法避免各種操作失誤和欺詐行為的發(fā)生。
二是銀行重要崗位人員利用內(nèi)部管理流程和信息系統(tǒng)漏洞作案。作案人均為銀行投資主管和基金經(jīng)理們非常依賴和器重的交易員。因此，雖然對重要崗位員工的信任非常重要，但這種信任一定要建立在必要監(jiān)督和適當控制的基礎上。
三是均為金融衍生品交易，且均發(fā)生在離總行較遠的分支機構(gòu)。金融衍生品具有巨大的杠桿作用，在帶來高收益的同時，往往蘊藏著巨大風險。分支機構(gòu)距離總行較遠，總行管控力度較弱，從事風險巨大的衍生品交易可能導致重大損失。
二、金融市場業(yè)務的關(guān)鍵風險點分析
金融市場業(yè)務流程包括金融市場交易處理和金融市場交易管理。金融市場交易處理流程是指前臺交易達成、中臺風險管控、后臺交易結(jié)算的整個流程。金融市場交易管理流程是指業(yè)務流程中各部門按照職責分工進行的具體工作。
（一）交易處理。目前，交易處理流程采取前中后臺一體處理方式，前臺在交易達成后，將交易信息錄入交易管理系統(tǒng)，后臺確認前臺已完成交易，并進行結(jié)算核算處理。中臺則監(jiān)控各類風險管控指標，識別、計量和監(jiān)控交易風險，匯總形成風險管理報告。
關(guān)鍵風險點主要包括，業(yè)務流程中沒有糾錯機制，職責分工不明確導致的風險，信息系統(tǒng)的軟硬件和網(wǎng)絡故障，系統(tǒng)感染病毒導致故障或信息泄露。
（二）交易管理。交易管理流程是指前中后臺一體化的交易管理流程。前臺主要工作包括，管理報價、交易頭寸和交易員，并最終形成交易報告等。該環(huán)節(jié)的關(guān)鍵風險點包括，未授權(quán)或超授權(quán)交易、錯誤的交易信息錄入或操作、錯誤的信息傳輸?shù)取?/p>
中臺主要工作包括，交易產(chǎn)品估值、風險指標計量、風險限額監(jiān)控、市場數(shù)據(jù)維護等，最終形成風險管理報告。該環(huán)節(jié)的關(guān)鍵風險點包括，抓取系統(tǒng)數(shù)據(jù)出錯、產(chǎn)品估值和風險計量的模型和監(jiān)控風險等。
后臺主要工作包括，確認和結(jié)算交易、資金清算、單據(jù)處理、會計核算、往來賬戶管理，還包括結(jié)算所需的電文往來、報表和存續(xù)交易管理等后續(xù)工作。關(guān)鍵風險點主要包括，后臺結(jié)算核算中出現(xiàn)錯誤，錯誤的往來帳處理和信息傳輸?shù)取?/p>
三、金融市場業(yè)務操作風險管理實踐
通過對金融市場業(yè)務流程關(guān)鍵風險點的識別和分析，商業(yè)銀行主要從業(yè)務流程及內(nèi)控流程、人員管理、信息系統(tǒng)、外包風險等四個方面，開展操作風險管理。
（一）完善業(yè)務流程和內(nèi)部控制流程。金融市場業(yè)務具有產(chǎn)品種類豐富、發(fā)行體和交易對手眾多、交易結(jié)構(gòu)復雜、資金進出頻繁且金額巨大等特點，容易發(fā)生諸如故意隱瞞交易損失、未經(jīng)授權(quán)交易、故意錯誤估值、超授權(quán)交易等風險事件。為此，商業(yè)銀行加強綜合交易員授權(quán)執(zhí)行力度，完善交易對手評級、授信流程管理，實現(xiàn)對交易員授權(quán)和交易對手授信的實時監(jiān)控。
銀行在實踐中發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)的風險管理職能集中于風險管理部門的集中式控制模式存在缺陷。為此，交易風險控制的組織結(jié)構(gòu)由集中式“防火墻”，轉(zhuǎn)變?yōu)榍爸泻笈_多層次、各有側(cè)重的管理體系。
（二）加強員工管理。近年來，金融市場交易品種越來越豐富，交易結(jié)構(gòu)越來越復雜，前中后臺從業(yè)人員需要更高的專業(yè)素質(zhì)和管理水平。商業(yè)銀行普遍聘用既有金融市場交易又有信息技術(shù)從業(yè)背景的復合型員工，負責對前臺金融市場業(yè)務、中臺風險控制和后臺會計處理的協(xié)調(diào)配合、業(yè)務和系統(tǒng)設計，避免交易產(chǎn)品帶病投入生產(chǎn)。
（三）完善信息管理系統(tǒng)。資金業(yè)務系統(tǒng)實現(xiàn)前中后臺全流程后，工作效率大幅提升，操作風險也隨之大幅上升。交易業(yè)務發(fā)生錯誤交易或操作風險，將導致后臺結(jié)算和會計入賬等嚴重錯誤，糾錯程序復雜、成本高。為此，商業(yè)銀行普遍從系統(tǒng)參數(shù)管理、系統(tǒng)故障和缺陷等方面入手，完善信息科技系統(tǒng)。
1、系統(tǒng)參數(shù)管理。資金交易系統(tǒng)的運行管理是由一系列參數(shù)管理實現(xiàn)的，系統(tǒng)靜態(tài)參數(shù)管理、維護工作的作用極其重要。商業(yè)銀行普遍成立專門的系統(tǒng)參數(shù)管理部門，統(tǒng)一負責參數(shù)維護，對參數(shù)錄入的交叉復核，避免系統(tǒng)參數(shù)管理分散、參數(shù)錄入錯誤等風險。
2、系統(tǒng)故障和缺陷。系統(tǒng)宕機問題。采取措施定期清理系統(tǒng)資源，避免非法錄入，對錯誤交易及時反應并重啟服務，及時解決問題，并持續(xù)監(jiān)控。
系統(tǒng)接口問題。資金交易系統(tǒng)和周圍系統(tǒng)的接口眾多，邏輯關(guān)系復雜，需定期對接口進行評估和檢查，做到前臺對交易進入系統(tǒng)進行確認、后臺與交易對手的確認，確保系統(tǒng)接口正常運行。
系統(tǒng)改造問題。資金交易系統(tǒng)極其龐雜，所有問題不可能一次性解決。按照急緩及復雜程度，合理安排系統(tǒng)遺留問題改造工作，在規(guī)定時間內(nèi)完成。重點檢查暫時需要手工干預的遺留問題，避免產(chǎn)生操作風險。
（四）防范外包風險
信息系統(tǒng)建設和運維通常由外部專業(yè)公司進行，商業(yè)銀行通過培訓和人員調(diào)度、外包服務考核等方式，加強外包團隊服務質(zhì)量和水平，降低資金業(yè)務系統(tǒng)的外包風險。
四、金融市場業(yè)務操作風險管理的啟示
商業(yè)銀行應借鑒國內(nèi)外先進銀行的實踐經(jīng)驗，建立完整的金融市場業(yè)務操作風險管理機制，主要內(nèi)容包括：
（一）構(gòu)建關(guān)鍵風險點指標體系。從業(yè)務流程和內(nèi)控機制、員工、信息科技系統(tǒng)、外包服務管理等方面，構(gòu)建金融市場業(yè)務的關(guān)鍵風險點指標體系，如表1所示。
（二）操作風險管理的改進思路。商業(yè)銀行運用關(guān)鍵指標體系，定期識別和評估關(guān)鍵風險點，并根據(jù)評估結(jié)果制定行動方案。明確責任部門牽頭組織，重點針對新增的、風險程度升高的風險類型進行整改。
建立操作風險事前、事中、事后評估機制。以“新產(chǎn)品上線、流程變化、損失事件”為觸發(fā)條件，建立事前主動評估機制。以“關(guān)鍵指標”為工具，建立事中檢測報告機制。以“風險事件庫”為載體，開展事后收集和整改工作。
【關(guān)鍵詞】 信貸風險，操作風險，市場風險，風險管控
一、商業(yè)銀行面臨的風險類型
（一）信用風險：這是最大的風險，銀監(jiān)會設定了16個指標，其中包括不良貸款率、不良資產(chǎn)率、貸款損失準備金率、撥備覆蓋率、單一集團客戶授信集中度、關(guān)聯(lián)度，以及很少聽到的正常貸款的遷徙率、關(guān)注貸的遷徙率、可以貸款的遷徙率、次級貸款的遷徙率等。從管控信用風險的角度來看，銀監(jiān)會所監(jiān)控的指標是非常多的。
（二）市場風險：這主要是利率、匯率、股票、商品價格的波動給銀行帶來損失的可能性。中國正在實行匯改，而且中國的利率相對波動比較大，所以市場風險越來越大。
（三）操作風險：在銀監(jiān)會的報表系統(tǒng)中，還沒有非常具體完善的操作風險的監(jiān)控指標。目前只有相關(guān)案件分析的操作風險，案件主要是外部員工和外部的不法分子利用各種手段來盜竊銀行的資金，給銀行造成的風險。
二、商業(yè)銀行風險管控存在的問題
（一）部分行資本嚴重不足，資本充足率偏低
2006年底即將實施的《巴塞爾新資本協(xié)議》將最低資本要求作為三大支柱中的第一支柱，而從2005年末的實際情況看，我國股份制商業(yè)銀行的資本充足率偏低，對長期次級債務等附屬資本的依賴過大，長效資本補充機制尚未建立，反映出較高的風險水平。
（二）不良貸款余額上升，新增不良貸款增長過快
長期以來，股份制商業(yè)銀行的不良貸款余額和占比呈現(xiàn)“雙低”狀態(tài)，然而近幾年在國內(nèi)商業(yè)銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量趨好的同時，部分股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的表現(xiàn)卻令人堪憂。
（三）貸款集中于個別行業(yè)和大客戶，風險突出
股份制商業(yè)銀行在成立之初對資產(chǎn)業(yè)務的定位確定為以中小企業(yè)為主，但從多年的發(fā)展狀況看，其主要業(yè)務的營運對象并未體現(xiàn)出與國有商業(yè)銀行的差異，尤其是在授信業(yè)務中，過于追逐地方壟斷行業(yè)、集團客戶等，造成信貸對象雷同，貸款集中風險突出。
三、針對商業(yè)銀行風險管控的措施
（一）信貸風險管控措施
1.企業(yè)層面。首先企業(yè)應認真分析自身所處的行業(yè)環(huán)境，因地制宜地發(fā)展生產(chǎn)，努力克服一些短期心態(tài)和近視心里，不斷向集約型經(jīng)營方式轉(zhuǎn)化，加強經(jīng)營管理，降低產(chǎn)品成本，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增加產(chǎn)品的技術(shù)含量，增強企業(yè)競爭力，提高企業(yè)經(jīng)濟效益，其次我國企業(yè)無論是從自身的經(jīng)營特點還是從外部的體制約束來看，外源融資的成本都是很大的，短時期內(nèi)這種情況是難以得到改變。
2.銀行層面。（1）建立長期穩(wěn)定的銀企關(guān)系，降低銀行信貸風險。中小企業(yè)貸款難與銀行放款難現(xiàn)象較為突出，這說明銀行與企業(yè)二者之間缺乏有效的溝通和協(xié)調(diào)。中小企業(yè)和銀行這種非正常的關(guān)系不但阻礙了中小企業(yè)的正常經(jīng)營和發(fā)展，也大大降低了銀行業(yè)的效益。（2）多方面收集客戶資料，減少信息不對稱。企業(yè)貸款風險識別的關(guān)鍵，在于從客戶提供的財務報表之外，盡可能收集能夠反映客戶資信的相關(guān)信息。香港商業(yè)銀行在這方面有很多好的做法值得借鑒。
（3）優(yōu)化信用評級技術(shù)，實現(xiàn)信貸審批的高質(zhì)高效。一是持續(xù)優(yōu)化完善小企業(yè)客戶評級技術(shù)。二是探索引人評分卡等新的風險管理機制。對于數(shù)量眾多的小企業(yè)小額信貸，可借鑒香港商業(yè)銀行的做法，借助評分系統(tǒng)審核貸款申請，實現(xiàn)自動審批。
（4）采取多種擔保方式。對于銀行來講，要降低對中小企業(yè)的貸款風險，有效方法就是要求中小企業(yè)提供可保值甚至在一定時間內(nèi)可以增值的抵押品，如土地。但中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小，普遍存在抵押物不足和難以獲得信用擔保的現(xiàn)實狀況，使得銀行降低了對對中小企業(yè)貸款的發(fā)放量和發(fā)放率。
3.政府方面。首先完善中小企業(yè)金融支持的法律法規(guī)建設。其次成立專門的政策性金融機構(gòu)支持中小企業(yè)的發(fā)展。最后完善社會擔保體系。建立健全中小企業(yè)信用擔保體系，確保擔保公司得到協(xié)作銀行、再擔保機構(gòu)的支持。
（二）操作風險管控措施
1.確立風險防范理念，營造風險控制文化。文化理念是行動的先導， 文化是無形的約束， 確立風險防范理念， 將直接影響到銀行廣大員工日常的工作態(tài)度， 并形成習慣， 久而久之凝聚為風險控制文化。文化一旦形成， 就變成一種力量， 直接指導、激勵和約束著員工的行為。
2.構(gòu)建并逐步完善操作風險管理體制籌建統(tǒng)一的管理體制， 明確職責分工。該體制不僅要強化操作風險的管理文化，，而且要提高銀行各操作部門的整合度， 明確界定各產(chǎn)品線業(yè)務管理部門、信息技術(shù)部門、法律合規(guī)部門、風險管理部門和審計部門的職責分工， 只有這些職能部門有效地合作， 才能制定和實施有效的操作風險管理戰(zhàn)略。
3.借助科技手段， 建立健全操作風險識別、評估體系和完整的內(nèi)控信息反饋機制。應充分利用現(xiàn)代化的信息處理和通訊技術(shù)， 建立靈敏的信息收集、加工、反饋系統(tǒng)和完整的信息交流渠道， 使各項決策和經(jīng)營活動建立在充分的信息支持的基礎上。利用各種信息及時調(diào)整業(yè)務經(jīng)營方針和發(fā)展策略， 加強決策和經(jīng)營管理活動的針對性和主動性， 及時協(xié)調(diào)解決內(nèi)部控制中的問題， 消除信息傳導失真， 有效防范和控制操作風險。
（三）市場風險管控措施
1.完善市場風險管理政策和程序。市場風險管理政策和程序的建立是健全風險管理和監(jiān)管的重要組成部分，更為重要的是這些政策和制度的嚴格執(zhí)行和實施。如前面提到的巴林銀行和“中航油”事件，這兩個機構(gòu)在出現(xiàn)風險事件前相應的制度皆存在而且也相當“完備”，然而它們均未能做到政策和程序的嚴格執(zhí)行，導致了重大損失。
一、匯率形成機制改革使我國商業(yè)銀行面臨新的機遇和挑戰(zhàn)
人民幣匯率形成機制實行新的安排后，意味著匯率的波動幅度比過去擴大，變動頻率加快。與此前相比，商業(yè)銀行的外匯風險將更加顯性化、日?；?，提高外匯風險管理能力變得更加迫切。商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在：
一是銀行賬戶和交易賬戶面臨的外匯風險同時加大。新的匯率機制下，商業(yè)銀行因交易目的而持有的以外幣計價、結(jié)算的金融工具的（人民幣）市值，會隨著人民幣對主要外幣匯率的波動而發(fā)生變動。同時，銀行賬戶中的外匯資產(chǎn)和負債，例如外匯存款、外匯貸款、同業(yè)外幣拆借、投資性外幣債券等，也會隨著匯率的升值和貶值而產(chǎn)生盈虧。初步測算表明，我國部分商業(yè)銀行的全部外匯風險敞口頭寸（既包括銀行賬戶，又包括交易賬戶）較大，銀行面臨的幣種錯配風險較高。此外，如果不做相對特殊的安排，我國部分商業(yè)銀行持有的外匯資本會因人民幣升值而縮水。我國很多商業(yè)銀行過去往往忽視銀行賬戶的外匯風險敞口，匯率機制改革后，必須盡快調(diào)整管理理念以防匯率波動給銀行賬戶帶來巨大損失。
二是銀行客戶的外匯風險上升，會增加銀行受損的可能性。匯率形成機制改革和匯率水平的調(diào)整不僅會直接影響銀行的敞口頭寸，也會通過影響銀行客戶的財務狀況，而對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力帶來影響。匯率波動的頻率提高后，銀行客戶面臨的外匯風險會增加。直接從事國際貿(mào)易的企業(yè)會因匯率波動而導致盈虧起伏。例如，我國造船行業(yè)的利潤本來就很微薄，人民幣的小幅升值就會導致其由盈變虧。升值會導致其出口企業(yè)競爭力下降以及盈利減少，影響企業(yè)的償貸能力，使銀行貸款的風險增加。從各國經(jīng)驗看，在本外幣利差較大的情況下，內(nèi)向型企業(yè)傾向于通過向銀行借用外匯貸款滿足本幣融資需求，貨幣錯配風險較大。二十世紀九十年代韓國等國金融危機的教訓就是，國內(nèi)企業(yè)通過金融機構(gòu)大量舉借外幣債務。一旦匯率急劇下跌，負債企業(yè)的外匯風險和損失就會直接轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行的信用風險和損失。在匯率波動度提高的情況下，如果再盲目開放資本項目，銀行所面臨的風險將更大。
三是外匯衍生產(chǎn)品給銀行帶來的風險增加。從今年8月2日開始，遠期結(jié)售匯業(yè)務的范圍擴大，交易期限限制放開，同時允許銀行自主報價，并允許銀行對客戶辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期業(yè)務。這些措施的出臺在促進銀行外匯衍生交易發(fā)展的同時，也使得銀行面臨的各種相關(guān)風險增加。在提供遠期、掉期等衍生產(chǎn)品時，銀行能否準確進行定價，能否有效對沖和管理風險，不僅直接決定著銀行的盈利能力，也決定著銀行的競爭力，甚至是生存能力。目前，國內(nèi)不同銀行一年期遠期結(jié)售匯報價（中間價）差異竟然達到了200個基本點，表明不同銀行的定價機制和水平存在較大差別，市場效率有待提高。
四是銀行外匯業(yè)務還面臨著許多其他種類的風險。除了匯率風險、利率風險、交易對手的信用風險外，外匯業(yè)務還面臨操作風險、外匯管制風險、結(jié)算風險、時區(qū)風險、反洗錢等。如果不能有效控制上述風險，銀行一樣有可能遭受巨額損失。例如，2004年澳大利亞國民銀行因外匯交易中的操作風險導致的損失超過3.6億澳元。2004年11月，美聯(lián)儲專門了《外匯操作風險管理》，詳細闡述了銀行在交易前準備、交易實現(xiàn)、確認、軋差、結(jié)算、往來賬核對、財務控制等交易流程上應遵循的最佳做法。由此可見銀行外匯業(yè)務及其內(nèi)在風險的復雜性。
當然，風險和收益是一枚硬幣的兩面，銀行在承擔外匯風險的同時，也有可能獲取一定收益。首先，匯率波動區(qū)間擴大后，金融機構(gòu)和企業(yè)規(guī)避外匯風險的需求會上升。外幣與人民幣之間的遠期、掉期交易量會相應上升。在從事外匯衍生產(chǎn)品交易的過程中，如果銀行能有效利用自身技能對風險進行合理定價或?qū)_，就可能從中盈利。同時，客戶對外匯有關(guān)的金融產(chǎn)品需求的增加，也為銀行發(fā)展外匯業(yè)務、開發(fā)外匯新產(chǎn)品（如個人外匯理財產(chǎn)品等）提供了良機。
其次，匯率浮動區(qū)間擴大后，對外匯市場交易的連續(xù)性和市場流動性會提出更高的要求，引入做市商制度將不可避免。做市商通過不斷報價、買賣，維持市場的流動性，同時通過買賣差價，補償各項費用并實現(xiàn)利潤。今年3月，中國銀行、德意志銀行、花旗銀行、匯豐銀行等9家銀行正式成為首家中國外匯市場外幣間匯率交易產(chǎn)品的做市商?？梢灶A計，人民幣對外幣的做市商制度也會在不久的將來引入。
面對新的匯率形成機制，業(yè)內(nèi)不少人習慣性地認為，新機制對商業(yè)銀行既是機遇，又是挑戰(zhàn)。這個判斷在一般意義上、在宏觀上是成立的，但是從具體的結(jié)果看，對于一家特定的銀行而言，變化了的環(huán)境要么是機遇，要么是挑戰(zhàn)；要么是涅?再生，要么可能是一敗涂地。唯此，各家商業(yè)銀行才能充分認識到提升自身風險管理能力的重要性、緊迫性。
二、我國商業(yè)銀行的外匯風險管理現(xiàn)狀和差距
國內(nèi)銀行過去沒有在彈性匯率機制下經(jīng)營過，缺乏必要的業(yè)務經(jīng)營和風險管理的經(jīng)驗和技能，過去所有的外匯風險管理的制度、技術(shù)、人員、體系等尚未經(jīng)歷過彈性匯率的檢驗。由于我國商業(yè)銀行過去長期在固定的匯率環(huán)境下經(jīng)營，外匯風險意識普遍比較淡薄，有效的風險管理和控制體系有待建立，外匯風險管理現(xiàn)狀不容樂觀。主要表現(xiàn)在：
一是部分銀行董事會和高級管理層監(jiān)控外匯風險的能力還有待提高。董事會承擔著外匯風險的最終管理責任，負責審批外匯風險管理的戰(zhàn)略、政策和程序，負責確定本行的外匯風險容忍度。為了有效履行這些職責，董事和高級管理層必須對外匯風險有充分了解。然而，目前不少商業(yè)銀行的董事乃至高級管理人員缺乏外匯風險管理的專業(yè)知識和技能，甚至缺乏對外匯風險的起碼了解。有些銀行明明外幣敞口為多頭，竟然誤認為人民幣升值對本行有利。有些人思想上尚未能及時適應新的匯率機制，仍然忽視外匯風險管理的必要性和緊迫性。更普遍的問題是，董事會和高級管理層不掌握（也沒有意識去掌握）本行的外匯風險敞口頭寸，說不清本行的外匯風險水平和狀況，在這種情況下，設定風險限額只能是一種奢談。這樣的董事會恐怕在外匯風險管理方面很難發(fā)揮定調(diào)子的職能。
二是外匯風險的政策和程序還有待進一步完善，執(zhí)行力度有待加強。大部分銀行的外匯風險管理的政策和程序離專業(yè)化的要求還有一定距離。例如，從政策和程序覆蓋的分支機構(gòu)和產(chǎn)品條線看，我國很多銀行的政策和程序并沒有完全覆蓋商業(yè)銀行的各個分支機構(gòu)、產(chǎn)品條線以及銀行的表內(nèi)、表外業(yè)務。制度執(zhí)行中存在的問題同樣不容忽視。很多制度還只是停留在紙上，但實際中實施不力，甚至根本無人執(zhí)行。例如，很多銀行外匯產(chǎn)品的估值和定價政策在執(zhí)行中問題百出；如何在考慮產(chǎn)品、期限、內(nèi)部預期收益要求等綜合因素來確定針對單一交易對手的總體授信額度，仍受到組織業(yè)務分工等內(nèi)部因素的限制；大多數(shù)銀行市場風險模型有效性的檢驗政策得不到有效實施。
三是外匯風險的識別、計量、監(jiān)測、控制能力有待提升。外匯風險無法計量，就無法管理，也根本做不到有效管理。與國外同類銀行相比，我國商業(yè)銀行在外匯風險計量上存在較大差距。例如，外匯風[
險敞口在國外是二十世紀七、八十年代所普遍使用的風險計量工具，而我們的銀行才剛剛開始嘗試計算風險敞口，有些銀行甚至至今都不能準確算出本行所承擔的單一貨幣的敞口頭寸和所有外幣的總敞口頭寸。很多銀行盡管從國際上引入了Kendor+、Panaroma等標準化的風險計量系統(tǒng)，能夠計算VaR值，但致命的缺陷是VaR值并沒有被整合到銀行日常風險管理過程中，如設置交易員限額和產(chǎn)品限額等。風險的監(jiān)測、控制能力比風險計量更是要弱得多?；ㄆ?、匯豐等國際化大銀行二十多年前就把全球外匯業(yè)務的風險敞口控制在只有幾千萬美元，甚至幾百萬美元，而我國很多銀行盡管國際業(yè)務量與大銀行相比小得多，但敞口頭寸即便不含注資部分仍高達數(shù)十億美元，風險敞口是國際化大銀行的百倍，根本做不到不承擔未經(jīng)計算的風險。
四是外匯風險的內(nèi)控有待加強。有些銀行尚未建立與外匯業(yè)務經(jīng)營部門相互獨立的外匯風險（或市場風險）管理和控制部門。內(nèi)部審計對外匯風險管理體系的審計內(nèi)容不夠全面，沒有合理有效的審計方法。關(guān)鍵問題是，國內(nèi)銀行缺乏真正熟悉外匯業(yè)務和外匯風險的內(nèi)審人員。由于薪酬不具備競爭力，很多銀行即使是交易前臺也缺乏合格的外匯交易員，這些人更很難被配置到內(nèi)控部門。由于外匯交易、外匯風險有較強的技術(shù)性，沒有專業(yè)的內(nèi)審人員，很難發(fā)現(xiàn)銀行外匯業(yè)務中的潛在風險點?，F(xiàn)實中的問題是，內(nèi)審部門幾乎無人具備開展針對外匯風險審計的能力，另外，大多數(shù)銀行都沒有進行過針對外匯風險（市場風險）的外部審計。
三、抓住機遇，應對挑戰(zhàn)，全面提升外匯風險管理水平
商業(yè)銀行有效管理外匯風險對于銀行體系穩(wěn)健性和匯率形成機制改革取得成功的重要性不言而喻。與工商企業(yè)相比，銀行涉及的外匯交易規(guī)模和風險要龐大得多。如果風險管理不善，既會產(chǎn)生微觀風險（單家銀行倒閉），又容易導致宏觀風險（銀行問題）。從全球主要外匯市場看，商業(yè)銀行始終是外匯市場的主要參與者，沒有銀行的深度參與，難以建立有效的外匯市場。
分析匯率新機制（包括其他外部沖擊）對銀行業(yè)的影響，外界一般傾向于從整個銀行業(yè)的角度進行評估，而作為銀行監(jiān)管當局，我們更愿意，也應該，逐個銀行進行分析。整體考察實際上考慮了正負抵銷因素，而現(xiàn)實世界中，對于特定的微觀主體而言，虧損就是虧損，就會影響銀行的清償能力。這意味著，從宏觀視角分析匯率調(diào)整對銀行的影響與從微觀視角逐個評估，是有差別的。作為監(jiān)管當局，我們不滿足于僅得出“匯率調(diào)整對銀行業(yè)影響不大”這一類的粗放結(jié)論。我們想知道影響的量化程度和對每家銀行的具體影響，而不是簡單得出“大”或“不大”的結(jié)論。
銀監(jiān)會成立之初就認識到了有效監(jiān)管市場風險的重要性。在2004年3月1日開始實施的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中，將市場風險納入了資本要求。今年3月，銀監(jiān)會下發(fā)了《市場風險管理指引》，為幫助商業(yè)銀行建立有效的市場風險管理體系提供了全面指導。最近銀監(jiān)會又及時制定了《商業(yè)銀行市場風險監(jiān)管手冊》。至此，以《市場風險管理指引》、《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》為核心，以《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務管理暫行辦法》
為補充，以《商業(yè)銀行市場風險監(jiān)管手冊》為檢查工具，一套相對完整的市場風險管理和監(jiān)管法規(guī)體系已基本建立。當前，很多銀行已經(jīng)或正在積極按照有關(guān)監(jiān)管制度的要求區(qū)分銀行賬戶和交易賬戶，有些銀行已經(jīng)開始著手建立包含利率風險、外匯風險等在內(nèi)的市場風險管理體系，需計提市場風險資本的銀行也已經(jīng)開始按照監(jiān)管要求計提資本。
針對人民幣匯率形成機制調(diào)整，商業(yè)銀行關(guān)鍵是要切實按照上述監(jiān)管法規(guī)的要求，盡快完善包括外匯風險、利率風險等在內(nèi)的市場風險管理體系。
（一）商業(yè)銀行的董事會和高級管理層要盡快熟悉和充分了解本行的外匯風險水平和管理狀況。各家商業(yè)銀行，要根據(jù)自己的風險管理水平和業(yè)務戰(zhàn)略，確定自己的風險容忍度和風險限額。同時，董事會要負責確定正確的業(yè)務戰(zhàn)略，絕不能盲目跟風，更不能什么都做。要根據(jù)自身的風險管理能力和所擁有的專業(yè)人才，選擇自己擅長的外匯業(yè)務。很多國際化大銀行，如蘇格蘭皇家銀行（RBS），也只是從事那些自己有專長、能有效控制風險的投資和交易業(yè)務。另外董事會不僅要負責確定銀行外匯風險（市場風險）管理的戰(zhàn)略、政策和程序，更要監(jiān)督高級管理層在監(jiān)測和控制風險方面所采取的措施及其實施效果。
（二）各銀行要盡快完善外匯風險管理體系。商業(yè)銀行要在認真評估本行外匯風險管理狀況的基礎上，積極制定并實施完善外匯風險管理體系、提高外匯風險管理水平的方案，按照國際先進銀行的標準盡快建立起較為完善的外匯風險識別、計量、監(jiān)測、控制體系。要清晰制定從高管層到操作層有關(guān)外匯風險管理的授權(quán)政策和從操作層到高管層的報告政策及路線；要建立分工明確的外匯風險（市場風險）管理組織結(jié)構(gòu)、權(quán)限結(jié)構(gòu)和責任機制；要建立有效的風險報告體系和信息系統(tǒng)等。目前外匯風險的計量方法主要有兩種，一是計算所有外幣的總敞口頭寸，二是計算VaR值，目前VaR值在國際大銀行中早已經(jīng)被普遍使用，已經(jīng)基本替代了外幣敞口頭寸。近年來，我國不少銀行也引入了Kendor+，Panaroma等風險計量和管理系統(tǒng)，但使用測試（usetest）相當不充分，模型風險較大。因此，在真正將VaR值用于日常風險管理工作之前，銀行要準確計算外部敞口頭寸，并據(jù)此有效控制外匯風險。此外，還要注意監(jiān)控和管理銀行貸款客戶的外匯風險以及外匯業(yè)務中的操作風險、交易對手的信用風險等。
（三）各銀行要加強對外匯業(yè)務和外匯風險的內(nèi)部審計。要盡快培養(yǎng)和建立一支具備專業(yè)知識、能夠?qū)Πㄍ鈪R風險在內(nèi)的市場風險進行審計的隊伍。加強內(nèi)部審計檢查，及時評估本行在風險控制方面的差距和自我改進狀況，確保各項風險管理政策和程序得到有效執(zhí)行。審計范圍應全面覆蓋：風險頭寸和風險水平；風險管理職能的獨立性；風險管理信息系統(tǒng)的完備性、可靠性；風險計量方法的恰當性和計量結(jié)果的準確性；對風險管理政策和程序的遵守情況；風險限額管理的有效性等內(nèi)容。
（四）各銀行要重視引進和培養(yǎng)外匯業(yè)務和外匯風險管理領(lǐng)域的專才。目前國內(nèi)銀行從事外匯業(yè)務和外匯風險管理的人員專業(yè)化水平程度不高，業(yè)績表現(xiàn)不夠理想。原因之一在于我國商業(yè)銀行的交易人員、市場風險管理人員的薪酬政策以及激勵約束機制與國外同類銀行相比，差距尤其明顯，辛辛苦苦培養(yǎng)出的優(yōu)秀人才大量流失。人才對于銀行經(jīng)營和風險管理的重要性不言而喻。第一，各商業(yè)銀行要充分運用市場化的手段遴選和招聘交易員和風險管理人員。第二，建立科學的培訓制度，使各崗位人員接受充分的培訓。第三，建立有效合理的激勵機制和業(yè)績考核系統(tǒng)，以適當?shù)拇隽糇∪瞬拧⑽瞬拧?/p>
（五）銀監(jiān)會要加強市場風險監(jiān)管的專業(yè)隊伍建設。從全球監(jiān)管實踐看，由于市場風險管理和監(jiān)管變得更加復雜、更加專業(yè)化，很多監(jiān)管部門不得不依賴專家提供專門的技術(shù)支持。新加坡金管局內(nèi)部有一支共44人的專家隊伍[1]，為市場風險的現(xiàn)場檢查提供風險識別、系統(tǒng)和模型評估等支持工作；英國FSA中，有12人專門從事市場風險監(jiān)管。目前，銀監(jiān)會已籌建了新業(yè)務協(xié)作部門并有國際一流的國際監(jiān)管咨詢委員會和市場風險監(jiān)管專家小組的適時輔導。同時，銀監(jiān)會將利用《商業(yè)銀行市場風險監(jiān)管手冊》出臺這一有力時機，在今年四季度組織開展對主要商業(yè)銀行市場風險管理的現(xiàn)場檢查，在此基礎上盡快加強銀監(jiān)會市場風險監(jiān)管專業(yè)人才和隊伍。
上市銀行市場風險管理狀況
為了全面了解和評估A股上市銀行市場風險管理水平,我們結(jié)合中國銀監(jiān)會的《商業(yè)銀行市場風險管理指引》,對14家上市銀行2009年年報進行了全面梳理。通過年報披露的相關(guān)內(nèi)容,我們把反映商業(yè)銀行市場風險管理水平的內(nèi)容分為董事會要求、組織架構(gòu)、規(guī)章制度、管理方法、具體工具、分析指標六大部分,各銀行具體情況見表1。
上市銀行市場風險管理水平評價
通過歸納上市銀行年報中有關(guān)市場風險管理水平的信息披露,可以看出,雖然監(jiān)管部門制定了相關(guān)指引,但在市場風險管理的具體實踐中,各個銀行間存在著巨大差異。
大型銀行從整體情況上好于中小銀行
在進行監(jiān)測的六項內(nèi)容中,披露內(nèi)容比較全面的銀行共5家,分別為工行、中行、交行、寧波、華夏。但從披露的詳細程度上看,大型銀行披露的內(nèi)容遠遠多于中小型銀行。比如在董事會責任的相關(guān)披露中,中小銀行往往只有幾句話進行介紹,而工商銀行則披露“本行董事會、高級管理層和全行員工各自履行相應職責,有效控制涵蓋全行各個業(yè)務層次的全部風險,進而為各項目標的實現(xiàn)提供合理保證的過程。本行在風險管理中遵循的原則包括收益與風險匹配、內(nèi)部制衡與效率兼顧、風險分散、定量與定性結(jié)合、動態(tài)適應性調(diào)整等原則”和“董事會及其專門委員會、高級管理層及其專業(yè)委員會、風險管理部門和內(nèi)部審計部門等構(gòu)成本行風險管理的組織架構(gòu)”。總之,四大銀行從總體上對市場風險進行了全面、系統(tǒng)的管理,在管理體系建設、規(guī)章制度、管理工具等各方面,都建立了相對完備的體系,在管理的深度、廣度上都優(yōu)于其他中小銀行。
各行對市場風險的表述差異明顯
雖然從整體上講市場風險是指因市場價格(利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變動而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務發(fā)生損失的風險,但對于這一風險的詳細表述各行卻存在明顯差異。比如招商銀行認為“本公司利率風險來源于資產(chǎn)、負債的基差風險、重定價風險、收益率曲線風險、期權(quán)風險,其中,基差風險是本公司面臨的主要利率風險,其次是重定價風險,收益曲線風險和期權(quán)風險相對較小”。工商銀行將利率風險進一步分解為“利率水平的不利變動給銀行表內(nèi)和表外業(yè)務帶來損失的風險。本行利率風險包括重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權(quán)性風險,其中利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負債的重新定價日錯配帶來的重新定價風險是本行利率風險的主要來源”。
制度建設步伐不一
過去中資銀行相對重視信用風險的管理,在信用風險管理方面的規(guī)章制度建設比較健全。隨著市場風險影響的不斷加深,各行也都加快了有關(guān)市場風險的制度建設。浦發(fā)銀行制定了《資金業(yè)務風險管理指引》、《資金業(yè)務風險管理規(guī)程》等制度;華夏銀行制定并下發(fā)了《華夏銀行2009年市場風險管理策略》、《華夏銀行2009年市場風險管理工作指導意見》、《華夏銀行市場風險識別實施細則》和《華夏銀行市場風險計量實施細則》;招商銀行制定了《招商銀行銀行賬戶利率風險管理辦法》;南京銀行制定了《南京銀行壓力測試管理辦法(試行)》,啟動《南京銀行同業(yè)統(tǒng)一授信管理辦法》的修訂,制定《南京銀行債券類理財產(chǎn)品資產(chǎn)池管理辦法》,修訂《金融市場部企業(yè)信用債券風險管理辦法》;交通銀行和工商銀行都制定了三年的風險管理規(guī)劃,以此指導全行的市場風險管理工作。
管理指標差異明顯
雖然各銀行都非常重視市場風險管理工具,但由于認識的差異、投入的不同,使各行可運用的指標也存在明顯不同。深發(fā)展主要是運用限額管理、敞口分析、敏感性分析等工具。招商銀行主要采用情景模擬分析、重定價缺口分析、久期缺口分析等方法來計量銀行賬戶利率風險,并結(jié)合壓力測試結(jié)果來管理其尾部風險。北京銀行定期計量利率敏感性缺口,通過缺口分析來評估承受的利率風險。交通銀行2009年完成了市場風險管理信息系統(tǒng)一期建設上線,實現(xiàn)了頭寸管理、估值分析、敏感性分析、風險價值計量和壓力測試等功能,可以定期對市場風險資本進行計量,確保為所承擔的市場風險計提充足的資本。在對交易賬戶的市場風險管理中,工商銀行通過改造和升級有關(guān)系統(tǒng),采用風險價值(VaR)、敏感度分析、敞口分析等多種方法對交易賬戶產(chǎn)品進行計量分析,并逐步開展壓力測試工作;進一步完善市場風險限額管理體系,采用敞口限額、止損限額和敏感度限額對全行市場風險進行管理與控制;通過開展驗證項目建設進一步加強模型驗證工作。
上市銀行市場風險管理效果評價
市場風險管理的目的是各行根據(jù)自身的風險偏好,在可承受的風險范圍內(nèi),實現(xiàn)凈收入和凈現(xiàn)值平穩(wěn)增長,避免收入和權(quán)益由于市場風險產(chǎn)生不可控制的損失,同時降低金融工具內(nèi)在波動性對本行的影響。那么各銀行市場風險管理的效果如何呢?我們對其利息收入的變化情況進行了分析。
上市銀行的利息收入未能和貸款、總資產(chǎn)實現(xiàn)同步增長
2009年14家上市銀行的總資產(chǎn)從34.32萬億元增加到43.05萬億元,增幅為25.46%;貸款余額從17.62萬億元增加到23.65萬億元,增幅為34.26%。但各行的利息收入合計從14873.43億元下降到13863.19億元,減少了1010.24億元,貸款利息收入合計從11404.95億元下降到10641.08億元,減少了763.87億元;凈利息收入合計從9347.29億元下降到8989.45億元,減少了357.84億元。在這些上市銀行中,利息收入實現(xiàn)正增長只有寧波銀行、浦發(fā)銀行、南京銀行三家機構(gòu),貸款利息收入實現(xiàn)正增長的只有寧波銀行、浦發(fā)銀行、南京銀行、交通銀行四家機構(gòu),凈利息收入實現(xiàn)正增長的有深發(fā)展、寧波銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、南京銀行、興業(yè)銀行、交通銀行七家機構(gòu)(見圖1、圖2、圖3)。雖然從增長率看,寧波銀行和南京銀行的凈利息收入增長率都達到22%,但這兩家銀行的貸款分別增長66.65%和67.98%。說明這兩家銀行的利息收入增長完全依賴貸款規(guī)模的擴張。
上市銀行利息收益率比2008年均有下降
2009年末,14家上市銀行的貸款利息收益率為4.5%,比2008年末下降了1.97個百分點;總資產(chǎn)凈利息收益率為2.09%,比2008年末下降了0.63個百分點;總資產(chǎn)利息收益率為3.22%,比2008年末下降了1.11個百分點。從單家銀行看,貸款利息收益率下降最明顯的是興業(yè)銀行,2009年比上年下降了6.18個百分點,寧波銀行、南京銀行、中信銀行、中國銀行分別下降了2.47個百點、2.36個百分點、2.3個百分點、2.2個百分點?？傎Y產(chǎn)凈利息收益率下降最明顯的是招商銀行,下降了2.02個百分點,深發(fā)展、南京銀行、民生銀行、中信銀行分別下降了1.84個百分點、1.63個百分點、1.6個百分點和1.58個百分點(見圖4)。
通過上述分析可以看出,上市銀行雖然是中資銀行中管理最規(guī)范、盈利能力最強、綜合實力最強的銀行,但在市場風險管理方面仍然存在明顯不足,在應對利率的不利波動時缺乏有效的應對手段和方法。大部分上市銀行在總資產(chǎn)、貸款投放快速增長的同時,利息收入?yún)s增長乏力,甚至減少。在存貸款利率尚未完全市場化的背景下,有限的利率波動卻造成上市銀行利息收入的明顯波動和收益率的明顯下降,中資銀行的市場風險管理能力亟待提高。
增強中資銀行市場風險管理能力的建議
進一步提高市場風險管理水平的認識。在中資銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營活動中,由于客戶不能按期履約而給銀行帶來的損失一直是銀行經(jīng)營中最為關(guān)注的。所以以前各銀行總是不遺余力地加強與之相關(guān)的信用風險的管理,無論是管理架構(gòu),還是規(guī)章制度,都圍繞著信用風險管理展開,對于市場風險著力很少。但從目前的情況看,銀行持有的資產(chǎn)中,有市場價格的越來越多,因而市場風險已經(jīng)成為影響銀行經(jīng)營的重要因素。各商業(yè)銀行必須加強對市場風險管理重要性的認識,從各方面加強市場風險管理的資源配置和相關(guān)工作,使其管理能力得以不斷增強。
協(xié)調(diào)不同風險管理之間的關(guān)系。2009年各上市銀行之所以會在市場風險管理能力交出一份并不合格的答卷,一個重要原因還在于沒有處理好市場風險和信用風險之間的關(guān)系。各大銀行都傾向于給政府投融資平臺、大型央企、個人按揭等項目貸款,利用票據(jù)融資快速擴大規(guī)模,結(jié)果使這些項目的貸款利率快速下降,使自己面臨巨大的不利的利率波動。雖然這些策略使銀行的貸款投放增長較快,但數(shù)量的增長未能帶來收入的增加,反而消耗了大量的資本。如果考慮到資本成本,2009年各銀行的業(yè)績肯定會明顯低于2008年。各銀行應該切實加強經(jīng)濟資本考核,協(xié)調(diào)處理好不同風險間的關(guān)系。
加快推動利率市場化改革。在目前條件下,簡單地批評商業(yè)銀行市場風險管理水平不高顯然是有失公允的。畢竟目前的利率管理體系使各銀行都系上了利潤安全帶,銀行用不著為市場風險過多的操心,事實上也沒有條件和機會來提高這方面的能力。只有切實推進利率市場化改革,把商業(yè)銀行放在真正市場化的環(huán)境中,才能使其產(chǎn)生不斷提高市場風險管理水平的內(nèi)在動力,各行也才能把教科書中的相關(guān)內(nèi)容真正變成增強自己盈利能力的有效工具。
關(guān)鍵詞：企業(yè)經(jīng)營風險；防范
中圖分類號：C29 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）004-000-01
一、企業(yè)經(jīng)營風險的主要表現(xiàn)
1.法律風險
法律環(huán)境的變化也是誘發(fā)企業(yè)經(jīng)營風險的一個重要方面。改革開放使我國的法律法規(guī)建設取得了巨大進步，依法治國的思想深人人心，但要建成一套完善的法規(guī)制度，仍需要有一個逐漸完善的過程，因此現(xiàn)階段已有的法律法規(guī)，就有可能需要在一定時期內(nèi)進行必要的調(diào)整和修訂，這種調(diào)整、修訂的不確定性將對經(jīng)營活動產(chǎn)生重大影響。同時，由于法律不完善、執(zhí)法觀念差，也會使企業(yè)承受亂攤派、亂收費等不應有的社會負擔，增加了企業(yè)經(jīng)營成本，降低了盈利水平。
2.市場風險
市場風險對某一行業(yè)內(nèi)所有的企業(yè)或者在整個市場經(jīng)濟體系中的企業(yè)具有相同的影響，是每一個企業(yè)都承受的風險，因此我們也將之稱為不可規(guī)避風險。經(jīng)濟危機、通貨膨脹、世界戰(zhàn)爭都是企業(yè)面臨的市場風險。分析市場風險可以從政治環(huán)境因素、經(jīng)濟環(huán)境因素和技術(shù)因素等多個角度進行。市場風險對每一個企業(yè)的每一項投資的影響是相同的，因此企業(yè)很難規(guī)避。
3.企業(yè)特有風險
企業(yè)特有風險是由于企業(yè)所處的某個行業(yè)或者某個產(chǎn)業(yè)所面臨的特有事件造成的風險，影響范圍局限在個別的企業(yè)和公司之內(nèi)。新技術(shù)轉(zhuǎn)實際生產(chǎn)能力效果不佳、資金周轉(zhuǎn)不靈、重要合同的喪失等等，這些都是隨機發(fā)生的，但是企業(yè)是可以想辦法規(guī)避的，因此企業(yè)特有風險也被稱為可分散風險或者非市場風險等等。
4.資金管理風險
一個企業(yè)的資金鏈不僅是企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的表象，更重要的是凸顯企業(yè)做優(yōu)做強、健康發(fā)展的陽青雨表”。企業(yè)正常經(jīng)營離不開資金的支撐，有了資金運作就有可能滋生風險。有的企業(yè)往往在經(jīng)營過程中片面追求經(jīng)濟效益，從思想上和行為上忽視了資金風險的存在：有的企業(yè)為了自身發(fā)展的需要，面對資金匿乏的窘?jīng)r，在缺乏正規(guī)、有效融資渠道的情況下，通過集資、違規(guī)借貸等方式籌資：有的企業(yè)甚至靠拖欠貸款或者“東墻補西墻”來獲得經(jīng)營所需資金，這一切就必然形成經(jīng)營風險，產(chǎn)生的直接后果就是導致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。
5.國際環(huán)境帶來的風險
隨著經(jīng)濟全球化的不斷深人，我國企業(yè)面臨的不僅僅是國內(nèi)企業(yè)的競爭，更面臨來自國外企業(yè)的競爭。而外資往往具有雄厚的資金優(yōu)勢和成熟的經(jīng)營模式，這給本土企業(yè)帶來巨大競爭壓力，市場風險也大大增加。
二、企業(yè)經(jīng)營風險控制的防范措施
1.樹立風險意識
在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)成為自主經(jīng)營、自負盈虧的獨立商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者，它必須獨立承擔風險。企業(yè)在從事生產(chǎn)經(jīng)營活動時，內(nèi)部條件和外部環(huán)境的變化導致實際經(jīng)營結(jié)果與預期效果相偏離的情況是難以避兔的。因此，企業(yè)必須樹立風險意識，即要酬人風險，正確認識風險，科學評估風險，預防風險發(fā)生。
2.建立完善的風險管理系統(tǒng)
在制定了風險管理系統(tǒng)之后，企業(yè)風險評估人員就要依照風險管理的實施計劃進行企業(yè)風險的評估，以尋找風險管理的有效對策，盡量避兔風險的發(fā)生。為了提高風險評估的有效性，企業(yè)需要對企業(yè)風險評估人員的風險管理工作進行考核，比如“作業(yè)標準法”，也就是說對風險管理人員的工作質(zhì)量進行考核，依照效果和作業(yè)標準對企業(yè)風險管理工作進行檢查和評估，對于沒有達標的，讓其及時改正。
3.完善企業(yè)的風險管理制度
企業(yè)要想對經(jīng)營風險進行有效控制，就需要建立完善的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，這是企業(yè)進行風險防范和管理的前提條件。要明確每一個工作崗位的具體職責，并建立一個專門進行風險管理的部門，對任何一個細微的風險征兆都要予以充分重視，并及時進行處理，將風險扼殺在萌芽狀態(tài)，避兔產(chǎn)生真正的風險損失。企業(yè)所設置的風險管理部門和風險管理人員必須做到與企業(yè)內(nèi)部其他部門的通力合作。比如：向企業(yè)主要領(lǐng)導提交各項以風險管理為主觀點的分析報告，與財務部門合作建立企業(yè)內(nèi)部稽核制度，防止員工欺詐行為；與行銷部門合作建立產(chǎn)品公眾責任風險防范計劃；與生產(chǎn)部門合作制定員工福利計劃等等。同時，需要企業(yè)會計和審計人員不斷提高業(yè)務能力，能對企業(yè)各項經(jīng)營活動進行有效監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)其中存在的間題并予以解決。
4.重點加強資金管理
資金是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的基礎，只有合理地利用資金，才能夠促進企業(yè)的發(fā)展。所以，在對企業(yè)資金經(jīng)營管理時，要站在全局的高度，實行統(tǒng)一管理，保持資金的合理調(diào)度及運行順暢。在企業(yè)資金比較充盈的情況下，要合理利用閑置資金，充分發(fā)揮資金的升值價值，但必須對其進行有計劃、組織的利用。要嚴格控制企業(yè)的庫存，避兔大量的庫存占用資金，致使企業(yè)的周轉(zhuǎn)資金受到影響，進而制約了企業(yè)的經(jīng)營、發(fā)展。要盤活企業(yè)的沉淀資金，使其發(fā)揮更大的價值。對企業(yè)的應收賬款，要加強回收管理，促進資金的流動，提高資金的利用率。
5.隨時關(guān)注外部環(huán)境的變化
對于企業(yè)來講，外部環(huán)境的變化是難以準確預測的，企業(yè)一定程度上對來自于外部風險是難以實現(xiàn)對其的全面控制的。但另一方面，并不等同于企業(yè)對于外部環(huán)境的變化難以有所作為。為有效應對各類外部風險，可以通過對外部環(huán)境的密切關(guān)注、深人分析，把握其變化發(fā)展的趨勢和規(guī)律，對外部環(huán)境及時做出適時的靈活調(diào)整以更好地適應市場的發(fā)展需求，強化企業(yè)對于外部環(huán)境變化的應變能力和適應能力，將可能產(chǎn)生的損失降至最低水平。同時，企業(yè)要時刻關(guān)注政策法律法規(guī)的變化，尤其是國家宏觀調(diào)控政策方面產(chǎn)業(yè)政策、財政政策、稅收政策等，對政策的變化對企業(yè)可能產(chǎn)生的負面效應及時做好預算；時刻關(guān)注競爭對手及市場的變化，對市場進行深人全面的調(diào)查，強化企業(yè)對于外部環(huán)境變化的應變能力，注重產(chǎn)銷的有機銜接，及時調(diào)整策略；另外對于企業(yè)目標群體的變化要給予全面關(guān)注和把握。
綜上所述，企業(yè)的經(jīng)營風險出現(xiàn)會對企業(yè)在運營以及發(fā)展的過程中帶來巨大的影響，甚至有時候是致命的，因此，企業(yè)必須要學會對經(jīng)營過程中的風險進行識別和評估，還必須要隨時準備較為有效的安全措施，從而降低企業(yè)運營過程中所可能出現(xiàn)的風險，將所有潛在的威脅和經(jīng)濟效益損失降到最低，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供保障。
參考文獻：
關(guān)鍵詞:匯率風險管理VaR
2005年7月21日,我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。之后又相繼出臺了擴大即期外匯市場交易主體范圍、引入詢價交易方式、擴大遠期結(jié)售匯范圍、允許掉期交易等一系列改革措施。在金融監(jiān)管方面,以《市場風險管理指引》、《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》為核心,以《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務管理暫行辦法》為補充,以《商業(yè)銀行市場風險監(jiān)管手冊》為檢查工具,一套相對完整的市場風險管理和監(jiān)管法規(guī)體系已基本建立。這樣,無論是從市場環(huán)境看還是從監(jiān)管要求看,提高與完善商業(yè)銀行匯率風險管理水平都迫在眉睫。
匯率改革對商業(yè)銀行的影響
人民幣匯率制度改革,本質(zhì)是將原先完全由中央銀行承擔的匯率變動風險,通過匯率彈性的擴大,將部分匯率風險轉(zhuǎn)移至企業(yè)和個人等經(jīng)濟活動主體承擔,從而減少中央銀行調(diào)節(jié)匯率的成本。對于我國的銀行業(yè)而言,這是一個福音。由于人民幣長期以來盯住美元,中央銀行吸收了全部匯率變動的風險,以美元計值從事國際經(jīng)濟交易的企業(yè)在客觀上并無匯率風險。只是以非美元計值從事國際經(jīng)濟交易的企業(yè)有管理匯率風險的需求,這就在很大程度上制約了銀行為企業(yè)提供金融工具進行匯率管理的積極性。而在新的匯率制度下,從事國際經(jīng)濟活動的主體將會面臨匯率變動帶來的風險,銀行業(yè)就可以不失時機地提供諸如遠期合約、外匯期權(quán)、貨幣互換、保理、福弗廷等可以避免匯率風險的金融工具和產(chǎn)品,以滿足各經(jīng)濟主體的避險要求。個人外匯理財和人民幣理財業(yè)務也會因匯率變動劇烈性與經(jīng)常性而獲得新的拓展空間。從國外匯率風險管理的經(jīng)驗看,匯率風險管理主要是通過金融機構(gòu)提供的各種金融工具來實現(xiàn)的。
匯率改革在給商業(yè)銀行帶來發(fā)展機遇的同時,也讓商業(yè)銀行面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。匯率的波動將直接影響銀行的外匯敞口頭寸。,新的匯率制度下,商業(yè)銀行以外幣計價的各種資產(chǎn)與負債,會隨著匯率的波動而發(fā)生變動,從而產(chǎn)生盈虧;銀行客戶的外匯風險上升會影響銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量。匯率波動的頻率提高后,銀行客戶面臨的外匯風險會增加,直接從事國際貿(mào)易的企業(yè)會因匯率波動而導致盈虧起伏,進而影響企業(yè)的償貸能力,使銀行貸款的風險增加。最后,外匯衍生產(chǎn)品給銀行帶來的風險增加。從2005年8月2日開始,遠期結(jié)售匯業(yè)務的范圍擴大,交易期限限制放開,同時允許銀行自主報價,并允許銀行對客戶辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期業(yè)務。這些措施的出臺在促進銀行外匯衍生交易發(fā)展的同時,也使得銀行面臨的各種相關(guān)風險增加。在提供遠期、掉期等衍生產(chǎn)品時,銀行能否準確進行定價,能否有效對沖和管理風險,直接決定著銀行的競爭力。
商業(yè)銀行外匯風險管理現(xiàn)狀
由于我國長期實行事實上的固定匯率制度,致使國內(nèi)商業(yè)銀行外匯風險管理水平普遍不高。具體表現(xiàn)在:
對外匯風險的認識與管理理念有待加強
一方面,從知識水平來看,目前不少商業(yè)銀行的高層管理人員缺乏外匯風險管理的專業(yè)知識和技能,甚至對外匯風險缺乏起碼的了解;另一方面,銀行人員,特別是高層管理人員,在思想上對在新的匯率制度下銀行的外匯風險重視不夠,主觀上沒有加強外匯風險管理的動力。這樣,無論是從客觀上的能力來看還是從主觀上的意愿來看,管理層均不能對外匯風險管理進行有效的實施與監(jiān)控,致使銀行外匯風險管理難以落到實處。
外匯風險管理的政策和程序還有待完善
很多銀行根本沒有制訂正式的書面市場風險管理政策和程序。即便制定了相關(guān)的政策與程序,從政策和程序覆蓋的分支機構(gòu)和產(chǎn)品條線看,仍然沒有完全覆蓋商業(yè)銀行的各個分支機構(gòu)、產(chǎn)品條線以及銀行的表內(nèi)、表外業(yè)務。另一方面,在制度的實施與執(zhí)行這一環(huán)上,一些制度沒有有效地貫徹落實,甚至根本無人執(zhí)行。
外匯風險的識別、計量、監(jiān)測、控制能力有待提高
發(fā)達國家的同類銀行早已能嫻熟地運用各種市場風險的計量方式,包括缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、情景分析以及VaR方法等。而國內(nèi)的銀行才剛剛開始嘗試計算風險敞口,有些銀行甚至至今都不能準確算出本行所承擔的單一貨幣的敞口頭寸和所有外幣的總敞口頭寸。一些銀行盡管能夠計算VaR值,但并沒有把它運用到銀行日常風險管理中,如設置交易員限額和產(chǎn)品限額等。而對風險的監(jiān)測、控制能力則更弱。一方面是由于對風險管理的監(jiān)測與控制是以對風險的準確識別與計量為基礎的,在對風險的識別與計量都無法完成時,對風險的監(jiān)測與控制就無從談起了;另一方面,對風險的監(jiān)測與控制還有賴于完善的風險管理政策與程序。
外匯風險管理的內(nèi)控體系有待加強
很多銀行還沒能建立與外匯業(yè)務經(jīng)營部門相互獨立的外匯風險管理、控制和審計部門。內(nèi)部審計對外匯風險管理體系的審計內(nèi)容不夠全面,沒有合理有效的審計方法,并且,審計部門重事后稽核,輕事前防范,也沒有日常的稽核監(jiān)督。同時,由于稽核部門沒有垂直管理,在行內(nèi)與一般的部室平行設置,所以也缺乏權(quán)威性、獨立性,對同級銀行管理層沒有約束,更談不上監(jiān)督。另外,由于外匯交易、外匯風險有較強的技術(shù)性,沒有專業(yè)的內(nèi)審人員,很難發(fā)現(xiàn)銀行外匯業(yè)務中的潛在風險點。實際上,當前銀行的內(nèi)審部門幾乎無人具備開展針對外匯風險審計的能力。另外,大多數(shù)銀行都沒有進行過針對外匯風險(市場風險)的外部審計。
加強商業(yè)銀行外匯風險管理的建議
銀行高管層要加強外匯風險管理意識
對現(xiàn)有銀行高管人員進行相關(guān)的知識培訓,以增強其風險管理意識與相關(guān)的知識;讓真正精通風險管理的優(yōu)秀人才進入高級經(jīng)理層甚至董事會,這樣才能真正為各項風險管理政策和程序的制訂與實施提供保證。
完善外匯風險管理政策和程序
制定自上而下的外匯風險管理的授權(quán)政策和自下而上的報告政策與程序,做到組織合理、權(quán)限清晰、責任明確。新產(chǎn)品、新業(yè)務的內(nèi)部審批程序應當包括由相關(guān)部門,如業(yè)務經(jīng)營部門、負責市場風險管理的部門、法律部門、財務會計部門和結(jié)算部門等對其操作和風險管理程序的審核和認可。要盡快培養(yǎng)和建立一支具備專業(yè)知識、能夠?qū)Πㄍ鈪R風險在內(nèi)的市場風險進行審計的隊伍,加強內(nèi)部審計檢查,確保各項風險管理政策和程序得到有效執(zhí)行。
大力引進和培養(yǎng)專業(yè)人才
由于各種原因,目前國內(nèi)銀行風險管理人員專業(yè)化水平程度不高,即便涌現(xiàn)一些優(yōu)秀人才,也會因激勵不夠或是工作環(huán)境不理想而大量流失。人才資源是服務業(yè)的核心資源。要建立系統(tǒng)的培訓制度、有競爭力的薪酬管理制度和升遷制度。要把引進人才、培養(yǎng)人才和留住人才放在戰(zhàn)略的高度。
完善風險管理信息系統(tǒng)
目前，地方中小銀行絕大多數(shù)均未開辦金融衍生產(chǎn)品和理財業(yè)務，涉及市場風險的主要是債券和外匯兩類業(yè)務，市場風險主要表現(xiàn)為三種形式：
（一）外匯類凈資產(chǎn)在人民幣升值時所面臨的匯率風險
2005年7月匯率形成機制改革后，人民幣持續(xù)單邊升值，由于中小銀行均未取得衍生產(chǎn)品交易資格，多數(shù)機構(gòu)也未獲準開辦自營外匯買賣業(yè)務，缺乏對沖匯率風險的工具和手段，除了運用結(jié)售匯綜合頭寸管理、盡量保持零頭寸等有限手段控制即期的匯兌風險外，難以有效規(guī)避人民幣升值所帶來的營運資金匯率風險，法人機構(gòu)的外匯凈資產(chǎn)普遍出現(xiàn)縮水。另外，由于外匯市場主體對于美元貶值的預期，直接導致了商業(yè)銀行外匯負債的減少以及企業(yè)和居民大量結(jié)匯造成的銀行外匯頭寸急劇增加，在外匯市場預期趨同及缺少衍生工具的情況下，商業(yè)銀行很難在市場上及時平掉這些巨額頭寸，從而面臨損失的可能。
（二）利率波動可能引發(fā)的債券投資價格風險
2007年央行已經(jīng)連續(xù)加息。2008年以來，隨著CPI指數(shù)上漲并高位徘徊，央行加息的可能性依然存在。根據(jù)經(jīng)驗測算，假定升息0.25個百分點，銀行所持有中長期固息券平均期限為7年，如果事先不能準確預期，則理論上會有大約1.5％的跌幅。一些被調(diào)查中小銀行的交易人員反映，他們所持有的部分債券將成為“垃圾債券”。
（三）流動性約束帶來的收益風險
絕大多數(shù)中小銀行參與同業(yè)市場交易的動機，是兼顧流動性和盈利性。從調(diào)查情況看，地方中小銀行中長期債券占比較大，個別機構(gòu)持債規(guī)模過大、債券結(jié)構(gòu)不合理情況突出，一旦債市變盤或資金緊張時，這些機構(gòu)不得不通過低價拋售債券來獲得資產(chǎn)的流動性，風險將會變?yōu)閾p失。
二、中小銀行市場風險管理中存在的問題
（一）各行交易賬戶劃分工作滯后，給市場風險管理和監(jiān)管帶來困難
目前省內(nèi)中小銀行均沒有實施銀行、交易賬戶劃分，有的甚至完全不了解交易賬戶的概念和內(nèi)容。由于普遍沒有開展賬戶劃分，各行在填報銀監(jiān)會監(jiān)管信息系統(tǒng)的市場風險報表時，都將債券投資填報在銀行賬戶，而交易賬戶均填報為零，掩蓋了真實風險程度。賬戶劃分工作滯后，為以后的風險分析和資本計提帶來很大困難。
（二）董事會、高管層對市場風險的重視程度和監(jiān)控能力不足
相對于信用風險和操作風險，地方法人機構(gòu)董事會和高管層對市場風險的關(guān)注程度和認識程度遠遠不夠。在高級管理層對市場風險沒有充分認識的情況下，要求其制定風險管理的政策、制度和流程，要求其對市場風險進行限額管理和風險控制等容易流于形式。
（三）缺乏市場風險定價能力
絕大多數(shù)銀行反映風險定價是當前實施市場風險管理的難點，由于缺乏真實連貫的人民幣國債收益率曲線和成熟的定價模型，各行對一些產(chǎn)品進行日損益計算有難度。調(diào)查問卷反映，全省28家法人機構(gòu)尚無一家對市場敞口風險進行計量，也沒有一家建立風險計量的內(nèi)部模型，沒有一家對交易賬戶頭寸按市值每日重估。
（四）缺乏管理和對沖市場風險的工具和技術(shù)
金融衍生產(chǎn)品交易是規(guī)避市場風險的有效手段和工具。截至2007年底，全國共有近70家銀行法人機構(gòu)取得金融衍生產(chǎn)品交易資格，而山東省尚無一家。同時，市場風險管理涉及大量技術(shù)問題，如利率風險和匯率風險的識別、計量、監(jiān)測和控制方法，基礎數(shù)據(jù)的采集，管理信息系統(tǒng)的建設等，各行普遍缺乏技術(shù)手段支撐。
（五）缺乏高素質(zhì)的市場風險管理人才
債券、外匯市場本身的創(chuàng)新層出不窮，業(yè)務對專業(yè)素質(zhì)的要求甚高，必須配備專門的人才隊伍。從調(diào)查看，各行熟悉債券、外匯業(yè)務的操作人員比較稀缺，管理人員更為匱乏；另外，審計人員市場風險管理知識欠缺，不能有效發(fā)揮對市場風險管理的再監(jiān)督作用。
（六）業(yè)務操作和管理層面存在較多風險隱患
根據(jù)典型調(diào)查，各行在辦理債券、外匯業(yè)務時，存在較大的操作風險隱患，加大了市場風險管理難度。表現(xiàn)在五個方面：一是少數(shù)銀行前臺、后臺未實現(xiàn)嚴格分離。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，個別行甚至出現(xiàn)后臺人員離崗后，前臺人員代替登錄業(yè)務的現(xiàn)象，隱藏較大的道德風險。二是授權(quán)授信隨意性較大。授權(quán)機制粗放，授權(quán)人對被授權(quán)人的授權(quán)未經(jīng)充分討論和研究，對交易權(quán)限、授信額度規(guī)定得過于簡單，重大交易缺乏嚴密的審批流程。三是業(yè)務人員輪崗、交流和強制休假執(zhí)行不力。由于債券、外匯業(yè)務操作和管理層面的人員普遍缺乏，大部分銀行難以執(zhí)行三項制度，有的自開辦債券業(yè)務以來該部門人員從未輪崗或交流過。四是審慎規(guī)則執(zhí)行不嚴。部分銀行沒有對債券投資按風險大小實施分類管理，也沒有按規(guī)定對市價持續(xù)兩年低于賬面價值的長期投資計提減值準備。五是績效考核導向錯位。對市場風險管理人員的績效考核混同于資金交易人員，只是下達資金交易量和利潤指標，沒有把風險防控要素納入考核
內(nèi)容，放大了管理人員擴張規(guī)模的沖動。
三、加強市場風險管控的幾點建議
（一）推動劃分交易賬戶和銀行賬戶
首先，應盡快采取有效措施，督促各行按照《資本充足率管理辦法》、《市場風險管理指引》要求，結(jié)合本行實際，明確制定賬戶劃分的標準和程序，并將賬戶劃分結(jié)果報告監(jiān)管部門。其次，要定期對各行的賬戶劃分情況進行檢查，重點檢查其是否遵守內(nèi)部的賬戶劃分政策、是否存在為減少監(jiān)管資本要求而人為在兩個賬戶之間調(diào)節(jié)頭寸等。同時，建議銀監(jiān)會根據(jù)地方法人的業(yè)務特點和管理能力，制定賬戶劃分的具體意見。
（二）支持加快業(yè)務創(chuàng)新和管理創(chuàng)新
監(jiān)管部門應鼓勵和指導有條件的法人機構(gòu)申請金融衍生產(chǎn)品交易資格，并通過業(yè)務和產(chǎn)品創(chuàng)新，有效規(guī)避市場風險。督促地方法人機構(gòu)逐步推行管理會計，引入內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格，建立內(nèi)部核算和激勵制度，加強防范市場風險。同時，要嚴把新業(yè)務市場準入關(guān)，對法人機構(gòu)開辦的新業(yè)務、新產(chǎn)品，嚴格審查其市場風險管理能力，確保在風險可控下開展新業(yè)務。
（三）建立完整的風險管理組織體系
改變目前風險管理分散的現(xiàn)狀，設立獨立的、綜合性的風險管理部門，將信用風險、市場風險、操作風險管理納入部門職責，在此基礎上，建立獨立的市場風險管理的信息傳遞路徑。進一步規(guī)范操作流程，嚴格執(zhí)行崗位分離、三項制度等，加強授權(quán)授信管理，研究建立科學的考核機制，把市場風險管理納入績效考核的框架。
（四）提高市場風險量化管理能力
由監(jiān)管部門牽頭，研究中小法人機構(gòu)市場風險計量模型標準化及其設計框架，在人才培訓、模型研制、數(shù)據(jù)庫建設、市場風險管理知識交流等方面開展合作，以較小的成本推出適應中小法人機構(gòu)的標準化的市場風險計量模型，應用于市場風險管理中。