摘要：在利用動(dòng)態(tài)因子模型測(cè)度2000年1月-2018年5月中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期和金融周期的基礎(chǔ)上,構(gòu)建DCCGARCH模型研究經(jīng)濟(jì)周期與金融周期內(nèi)部結(jié)構(gòu)間的作用機(jī)制,進(jìn)一步闡述非對(duì)稱和動(dòng)態(tài)相依特征.結(jié)論表明:中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期與金融周期具有非對(duì)稱特征,并且表現(xiàn)出周期錯(cuò)配現(xiàn)象:中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期與金融周期的周期錯(cuò)配使得兩者間的相依性呈現(xiàn)出劇烈動(dòng)態(tài)變化特點(diǎn):中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期與金融周期結(jié)構(gòu)上的相依性具有周期"錯(cuò)配"、波動(dòng)"傳遞"、頻幅"疊加"效應(yīng),這些效應(yīng)共同驅(qū)動(dòng)兩周期相依性的動(dòng)態(tài)變化.