摘要：本文在假定股票價(jià)格服從跳-擴(kuò)散過程的基礎(chǔ)上,研究兩種常見的股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)定價(jià)問題.首先,基于異常值檢測方法對跳-擴(kuò)散模型的參數(shù)進(jìn)行估計(jì),基于矩估計(jì)方法對幾何布朗運(yùn)動模型的參數(shù)進(jìn)行估計(jì),并對參數(shù)估計(jì)的有效性進(jìn)行評估;然后,依據(jù)參數(shù)估計(jì)的結(jié)果對保本型理財(cái)產(chǎn)品和閾值型理財(cái)產(chǎn)品分別定價(jià),并分析跳對產(chǎn)品價(jià)格的影響.對于本文涉及的保本型理財(cái)產(chǎn)品和閾值型理財(cái)產(chǎn)品,數(shù)值模擬發(fā)現(xiàn):含跳過程的模型更能描述原始股價(jià)的波動情況,且股票價(jià)格服從跳-擴(kuò)散模型時(shí),兩種理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)格均高于股票價(jià)格服從幾何布朗運(yùn)動時(shí)的價(jià)格,從而說明跳過程所描述的這類事件會影響股票價(jià)格,并對理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)格產(chǎn)生顯著影響.因此,本文對含跳過程股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)研究具有一定的現(xiàn)實(shí)意義.