摘要：隨著國(guó)際金融危機(jī)的發(fā)生,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)更加重視金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的宏觀審慎監(jiān)管。本文采取2008年1月—2019年2月我國(guó)25家金融機(jī)構(gòu)的MES(邊際期望損失)作為衡量金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度的指標(biāo),包括14家商業(yè)銀行,3家保險(xiǎn)公司和8家證券公司,并運(yùn)用DCC-GARCH模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)方差和相關(guān)系數(shù)的度量,使其對(duì)于金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量更加準(zhǔn)確,最終得到各金融機(jī)構(gòu)的MES排名和三大機(jī)構(gòu)的比較結(jié)果。