摘要：保險(xiǎn)保障基金在實(shí)現(xiàn)救助保單持有人和問(wèn)題保險(xiǎn)公司雙重工具功能的同時(shí),亦可能誘發(fā)集體非理性和公權(quán)力過(guò)度介入的雙重負(fù)面效應(yīng)。對(duì)此,一個(gè)妥善的制度安排應(yīng)是盡可能放大工具的積極效能,消減工具的消極影響。然而,現(xiàn)有的法律規(guī)則一方面在基金費(fèi)率的厘定和保單救助的設(shè)定上背離了風(fēng)險(xiǎn)收益相匹配理論,另一方面,在職權(quán)行使程序的制定和公司治理結(jié)構(gòu)的安排上未有科學(xué)地考慮到保險(xiǎn)保障基金公司的相對(duì)獨(dú)立性,以致于保險(xiǎn)保障基金的負(fù)面效應(yīng)被進(jìn)一步凸顯。是故,有必要以風(fēng)險(xiǎn)收益匹配理論的遵循和機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立性的保護(hù)為抓手,體系化地對(duì)相應(yīng)保險(xiǎn)保障基金規(guī)則實(shí)施調(diào)整。